Forex Magazine №71 (6 июня 2005)

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Èþíü 2005 ¹71/22

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 5 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................... 6 Ñòðàòåãè÷åñêàÿ îøèáêà âåëèêîãî ñïåêóëÿíòà... ....................................................................................... 8 Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ îáåñïîêîåí ãëîáàëüíûìè ðèñêàìè ....................................................................... 9 Åâðî-ïëàíèðîâàíèå ................................................................................................................................... 11 Îáçîð EUR/USD íà 06.06.2005 ................................................................................................................ 16 Âçãëÿä íà USD/JPY: íàâåðõ ïîêà íèêàê .................................................................................................. 20 Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè ......................................................................... 23 Êîíòðîëüíûé ñïèñîê ñàìîîöåíêè òðåéäåðà ........................................................................................... 30 Ìèô î ïðåäñêàçóåìîñòè ðûíêà................................................................................................................ 31 Îò îáùåãî ê ÷àñòíîìó .............................................................................................................................. 36 Íîâàÿ òåõíèêà âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè ............................................................................................... 40 Ïðèìåíåíèå äèíàìè÷åñêèõ ëèíèé íà Ôîðåêñ ....................................................................................... 43 Âåðøèíà "Ãîëîâà è ïëå÷è" (ìîäåëü ðàçâîðîòà) ..................................................................................... 44

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïðåçåíòàöèÿ íîâîãî êàçàíñêîãî îôèñà ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè"

Èþíü 2005 ¹71/22

Ïðåçåíòàöèÿ íîâîãî êàçàíñêîãî îôèñà ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè" 12 ìàÿ 2005 ãîäà â ã. Êàçàíü ñîñòîÿëàñü â òîðæåñòâåííîé îáñòàíîâêå ïðåçåíòàöèÿ íîâîãî êàçàíñêîãî îôèñà ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè". Íà ïðåçåíòàöèþ áûëè ïðèãëàøåíû ïðåäñòàâèòåëè ïðåññû è òåëåâèäåíèÿ, à òàêæå íåêîòîðûå èç êëèåíòîâ, êîòîðûå íà÷èíàëè ñâîþ òðåéäåðñêóþ äåÿòåëüíîñòè â ïåðâûå ãîäû ñóùåñòâîâàíèÿ ÄÖ "Àëüïàðè" â Êàçàíè. Ïðèñóòñòâîâàë òàêæå ïåðâûé êëèåíò êîìïàíèè "Àëüïàðè" - Àíòîí Ðþðèêîâè÷. Åìó áûë âðó÷åí ïàìÿòíûé ïîäàðîê, ñèìâîë ñòðåìèòåëüíîãî ðîñòà ÄÖ "Àëüïàðè"- êîëëåêöèîííûé êîðàáëü - ôðåãàò.  íà÷àëå òîðæåñòâåííîé ÷àñòè, ñ ðå÷üþ âûñòóïèë âèöå-ïðåçèäåíò ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè" Äàøèí Àíäðåé Âàëåðüåâè÷: - Íàøà êîìïàíèÿ ïðîøëà áîëüøîé è èíòåðåñíûé ïóòü ñ ìîìåíòà ó÷ðåæäåíèÿ â 1998 ãîäó. Çà ýòî âðåìÿ íàì óäàëîñü ñîáðàòü ëó÷øèõ ñïåöèàëèñòîâ â ñâîåé îáëàñòè, ðàçäâèíóòü ãîðèçîíòû èíâåñòèöèîííîãî áèçíåñà äî î÷åíü øèðîêèõ ãðàíèö è ñòàòü îäíèì èç âåäóùèõ äèëèíãîâûõ öåíòðîâ Ðîññèè.  ïîäòâåðæäåíèå âûøåñêàçàííîìó, ÿâëÿåòñÿ ôàêò ïîëó÷åíèÿ íàøåé ãðóïïû êîìïàíèé Ïðåìèè "Ôèíàíñîâàÿ ýëèòà Ðîññèè" â íîìèíàöèè "Ëó÷øèé áðîêåð 2004 ãîäà". Õîòåëîñü áû ñêàçàòü ñëîâà áëàãîäàðíîñòè òåì òðåéäåðàì, êòî íà÷èíàë ðàáîòàòü ñ íàøåé êîìïàíèåé è îñîáåííî òåì, êòî äî ñèõ ïîð îñòàåòñÿ ñ íàìè.

3

Ìû ðàäû âèäåòü âàñ â íîâûõ ñòåíàõ íàøåãî äèëèíãîâîãî öåíòðà! Íàäååìñÿ, ÷òî ýòîò îôèñ ñòàíåò íà äîëãèå ãîäû íàøèì âòîðûì äîìîì è ñàìûå ëó÷øèå ðàáî÷èå ìîìåíòû, à èíîãäà è îòäûõà, ìû ïðîâåäåì â ýòîì íîâîì, óþòíîì äîìå. Ïîñëå âûñòóïëåíèÿ Àíäðåÿ Äàøèíà ñëîâî âçÿë Ïðåçèäåíò ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè" Ïåòðîâ Ãëåá Àíàòîëüåâè÷. Ãëåá Àíàòîëüåâè÷ ïîäðîáíî ðàññêàçàë î äîñòèæåíèÿõ êîìïàíèè çà ïîñëåäíèå íåñêîëüêî ëåò è ïîâåäàë ñîáðàâøèìñÿ î ïëàíàõ êîìïàíèè íà áóäóùåå. Ïîñëå âûñòóïëåíèÿ Ïðåçèäåíòà ãðóïïû êîìïàíèé, íà âîïðîñû ïðåññû è òåëåâèäåíèÿ îòâåòèë äðóãîé âèöå-ïðèçåäåíò ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè"Âåäèõèí Àíäðåé. Ñðåäè ìíîæåñòâà âîïðîñîâ, íà êîòîðûå îòâå÷àë Àíäðåé îñîáî âûäåëÿëèñü âîïðîñû î ïëàíàõ ðàçâèòèÿ êîìïàíèè çà ðóáåæîì è î äåÿòåëüíîñòè ÄÖ "Àëüïàðè" â ñîñòàâå ÊÐÎÓÔÐ (Êîìèññèè ïî ðåãóëèðîâàíèþ îòíîøåíèé ó÷àñòíèêîâ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ). -Ìû íå ñîáèðàåìñÿ îñòàíàâëèâàòüñÿ â ñâîåì ðàçâèòèè è ïëàíèðóåì â ñàìîå áëèæàéøåå âðåìÿ äîñòàòî÷íî ãðîìêî çàÿâèòü î ñåáå íà ìåæäóíàðîäíîé àðåíå äèëèíãîâûõ óñëóã.  áëèæàéøèõ ïëàíàõ ó íàñ - óñïåøíîå îêîí÷àíèå ïðîöåññà àâòîðèçàöèè ïî ïðîãðàììå FSA è äàëüíåéøàÿ äåÿòåëüíîñòü

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïðåçåíòàöèÿ íîâîãî êàçàíñêîãî îôèñà ãðóïïû êîìïàíèé "Àëüïàðè"

Èþíü 2005 ¹71/22

ãðóïïû êîìïàíèé óæå íà ïðàâàõ, ïðèçíàííûõ åâðîïåéñêèìè îðãàíàìè ôèíàíñîâîãî êîíòðîëÿ - èìåííî òàê Àíäðåé Âåäèõèí îòâåòèë íà âîïðîñ î äåÿòåëüíîñòè ÄÖ "Àëüïàðè" çà ãðàíèöåé. Ïîñëå îêîí÷àíèÿ òîðæåñòâåííîé ÷àñòè, ó÷àñòíèêè è ãîñòè ïðåçåíòàöèè ïðîäîëæèëè íåôîðìàëüíîå îáùåíèå âî âðåìÿ äðóæåñêîãî ôóðøåòà. Ãîñòè ñ îñîáûì óäîâîëüñòâèåì âåëè ðàçãîâîðû íà îáùèå òåìû è íà òåìû âàëþòíîãî äèëèíãà íà îòêðûòîé âåðàíäå, ãäå îòêðûâàëñÿ âèä íà íîâîñòðîéêè, îêðóæàþùèå áèçíåñ-öåíòð. Ýòî áûëî äîâîëüíî ñèìâîëè÷íî: íîâûé îôèñ ñðåäè îáíîâëåííîãî ðàéîíà ñòàðèííîãî ãîðîäà, êîòîðîìó â ýòîì ãîäó èñïîëíÿåòñÿ ñâåðõêðóãëàÿ äàòà- 1000 ëåò!, Ïðèãëàøàåì âñåõ òðåéäåðîâ-êàçàíöåâ ïîñåòèòü íàø íîâûé îôèñ è ñâîèìè ãëàçàìè óâèäåòü äèëèíãîâûé çàë, ó÷åáíûé öåíòð è íàñëàäèòñÿ âåëèêîëåïíûì âèäîì ñ âåðàíäû, ïîïèâàÿ êîôå è áåñåäóÿ ñ îäíèì èç íàøèõ ìåíåäæåðîâ. À òðåéäåðîâ ñ äðóãèõ ãîðîäîâ ïðèãëàøàåì ïî÷àùå çàõîäèòü íà ñàéò êîìïàíèè "Àëüïàðè" www.alpari.org

4

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Èþíü 2005 ¹71/22

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (msk) Индикатор

Страна

Период Предыдущее Прогноз

06/06/2005

14.00

Заказы пром. предприятий M/M

06/06/2005

14.00

Заказы пром. предприятий Y/Y

Германия

Апрель

+3.7 %

+3.0 %

07/06/2005

14.00

Промышленное производство M/M

Германия

Апрель

-0.8 %

+0.5 %

07/06/2005

14.00

Промышленное производство Y/Y

Германия

Апрель

+1.6 %

+1.5 %

08/06/2005

18.00

Оптовые запасы M/M

США

Апрель

+0.4 %

+0.5 %

09/06/2005

12.30

Промышленное производство M/M

Британия

Апрель

-1.2 %

+0.5 %

09/06/2005

12.30

Промышленное производство Y/Y

Британия

Апрель

-1.9 %

-1.0 %

09/06/2005

12.30

Торговый баланс

Британия

Апрель

-4.4 млрд.

-4.8 млрд.

09/06/2005

15.00

Ставки

Британия

-

4.75 %

4.75 %

350,000

330,000

-

-

Германия

Апрель

+2.2 %

-0.5 %

09/06/2005

16.30

Первичные обращения

США

30.054.06

09/06/2005

18.00

Выступление А. Гринспена

США

-

Большое внимание участников торгов, как всегда, вызовут выступления Алана Гринспена. В понедельник 6 июня Председатель ФРС примет участие в дискуссии с представителями центральных банков Китая, Европы и Японии, которая состоится перед началом Международной монетарной конференции в Пекине. А в четверг, 9 июня Гринспен изложит свое видение экономической ситуации в стране перед Объединенным Экономическим Комитетом. 10/06/2005 M/M Q/Q Y/Y

16.30

Торговый баланс

США

Апрель

-55.0 млрд.

-57.5 млрд.

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

5

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.  ôîêóñå ðûíêà íà ïðîøåäøåé íåäåëå íàõîäèëèñü ïîëèòè÷åñêèå âîïðîñû, êàñàþùèåñÿ äàëüíåéøåé ñóäüáó Åâðîñîþçà, è àìåðèêàíñêàÿ ñòàòèñòèêà ïî ðûíêó çàíÿòîñòè. Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ îòêðûëàñü ïàäåíèåì êóðñà åâðî ïîñëå òîãî, êàê ñòàëè èçâåñòíû ðåçóëüòàòû ðåôåðåíäóìà âî Ôðàíöèè. Áîëüøèíñòâî ôðàíöóçîâ ïðîãîëîñîâàëè â âîñêðåñåíüå ïðîòèâ êîíñòèòóöèè Åâðîïåéñêîãî ñîþçà. Òàêîé èñõîä ãîëîñîâàíèÿ, ïî ìíåíèþ ýêñïåðòîâ, ñòàâèò ïîä ñîìíåíèå áóäóùåå åäèíîé Åâðîïû. Íåñìîòðÿ íà âûõîäíîé äåíü â ÑØÀ áûë îòìå÷åí áîëüøîé îáúåì çàêàçîâ íà ïðîäàæó åâðî ñî ñòîðîíû àìåðèêàíñêèõ èíâåñòîðîâ, ÷òî èíèöèèðîâàëî âîëíó ïàäåíèÿ åäèíîé âàëþòû. Âî âòîðíèê ñ âîçâðàùåíèåì íà ðûíîê áðèòàíñêèõ è àìåðèêàíñêèõ èíâåñòîðîâ êóðñ åâðî/äîëëàð îáðóøèëñÿ åùå íà äâå ôèãóðû. Óæå íà àçèàòñêîé ñåññèè îæèäàíèå âûõîäà àìåðèêàíñêèõ ó÷àñòíèêîâ íà ðûíîê ïðèâåëî ê òîìó, ÷òî àçèàòû íà÷àëè èãðàòü íà ïîíèæåíèå åâðî. Ýòî ñïðîâîöèðîâàëî ñðàáàòûâàíèå ñòîï-îðäåðîâ, ÷òî ïðèâåëî ê àêòèâíîìó ðîñòó äîëëàðà ïðîòèâ åâðî äî $1.2370 è êàê ñëåäñòâèå ïðîòèâ îñòàëüíûõ âàëþò. Ðåôåðåíäóì âî Ôðàíöèè ïîêàçàë, ÷òî â Åâðîïå âîçíèêëè ñåðüåçíûå ïðîáëåìû íà ïîëèòè÷åñêîì óðîâíå. Ïîñëå íåïðèíÿòèÿ Êîíñòèòóöèè ïîñëåäîâàëà îòñòàâêà ïðåìüåðìèíèñòðà Ôðàíöèè Ðàôôàðåíà. Ýòîò ôàêò òàêæå äàë äîïîëíèòåëüíûé òîë÷îê ê îáâàëó åâðîïåéñêîé âàëþòû. Ïîñëå ýòîãî âñå âíèìàíèå ðûíêà ïåðåìåñòèëîñü íà ðåôåðåíäóì â Íèäåðëàíäàõ, êîòîðûé ñîñòîÿëñÿ â ñðåäó. Êàê è îæèäàëîñü, íàñåëåíèå Íèäåðëàíäîâ, êàê è Ôðàíöèè, îòâåðãëî åäèíóþ åâðîïåéñêóþ Êîíñòèòóöèþ. Ñîãëàñíî íåîôèöèàëüíûì äàííûì íèäåðëàíäñêèå èçáèðàòåëè áîëüøèíñòâîì ãîëîñîâ - 61.6% ïðîãîëîñîâàëè ïðîòèâ.  ïîääåðæêó îñíîâíîãî çàêîíà ÅÑ âûñêàçàëèñü 38.4%. Êóðñ åâðî ê äîëëàðó ñíèçèëñÿ â ñðåäó äî âîñüìèìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà íà $1.2160. Íà ôîíå ýòîãî êóðñ ôóíò/äîëëàð óïàë äî $1.8080, êóðñ äîëëàð/èåíà âûðîñ äî àïðåëüñêîãî ìàêñèìóìà íà Y108.85.

6

 ÷åòâåðã ïîñëå òðåõäíåâíîãî ðàëëè äîëëàðà êóðñ åâðî/ äîëëàð, îòòîëêíóâøèñü îò óðîâíÿ $1.2180, íà÷àë êîððåêöèþ. Îêîí÷àíèå ðåôåðåíäóìà â Ãîëëàíäèè, à òàêæå îæèäàíèå äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ â ïÿòíèöó ñòàëè ïîâîäîì äëÿ ïðèîñòàíîâëåíèÿ ïàäåíèÿ åâðî.  ïÿòíèöó ðûíîê óøåë âî ôëýò â îæèäàíèè ïóáëèêàöèè àìåðèêàíñêîé ñòàòèñòèêè. Ñîãëàñíî îïóáëèêîâàííûì äàííûì ÷èñëî ðàáî÷èõ ìåñò âíå ñ/õ â ÑØÀ â ìàå ñîñòàâèëî +78 òûñ. ïðîòèâ ïðîãíîçà ðîñòà íà 185 òûñ. Çíà÷åíèå àïðåëüñêîãî ïîêàçàòåëÿ íå áûëî ïåðåñìîòðåíî è ñîõðàíèëîñü íà óðîâíå +274 òûñ. Òåìïû ðîñòà ÷èñëà íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ÑØÀ â ìàå îêàçàëèñü ñàìûìè íèçêèìè çà äâà ãîäà. Òåì íå ìåíåå, óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ÑØÀ â ìàå ñîñòàâèë 5,1% ïðè ïðîãíîçå 5,2%. Òàêèå äàííûå ïðèâåëè ê âûñîêîé âîëàòèëüíîñòè íà ðûíêå. Êóðñ åâðî/äîëëàð ðåçêî âûðîñ â ïåðâóþ ìèíóòó íà 50 ïóíêòîâ, ïîñëå ÷åãî â îòâåò íà äàííûå ïî óðîâíþ áåçðàáîòèöû ïðîèçîøåë ñòîëü æå ðåçêèé ðàçâîðîò è åâðî/äîëëàð óïàë íèæå $1.2280. Ïðîãíîç íà ïåðñïåêòèâó Íàïîìíþ, ÷òî â èþíå ïðîøëîãî ãîäà ïàðà åâðî/äîëëàð áûëà íà òåõ æå óðîâíÿõ, ÷òî è ñåé÷àñ, è â òå÷åíèå òðåõ ëåòíèõ ìåñÿöåâ íàõîäèëàñü â ôàçå êîíñîëèäàöèè. Äèàïàçîí äâèæåíèÿ åâðî/äîëëàðà áûë îãðàíè÷åí óðîâíÿìè 1.20001.2400. Ïðîøëîãîäíÿÿ êàðòèíà î÷åíü ñìàõèâàåò íà òåêóùóþ, è ñåé÷àñ ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ñèòóàöèÿ ýòèì ëåòîì ïîâòîðèòñÿ.  ïåðñïåêòèâå ýòîãî ãîäà íàèáîëåå ñåðüåçíûì ñèãíàëîì, ìíå âèäèòñÿ, ïðåîäîëåíèå îòìåòêè $1.20 ëèáî ðàçâîðîò îò íåå. Ïðèîñòàíîâèòü ðîñò äîëëàðà íà ýòîì óðîâíå ìîãóò "ñòàðûå àìåðèêàíñêèå ïðîáëåìû", ñâÿçàííûå ñ äåôèöèòàìè. Åâðîïåéñêàÿ òåìà, ñêîðåå âñåãî, â áëèæàéøåå âðåìÿ óéäåò íà âòîðîé ïëàí. Ïîìèìî ýòîãî, ñîãëàñíî çàÿâëåíèÿì ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ, ïðîöåññ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê àìåðèêàíñêîãî ÖÁ ïîäõîäèò ê êîíöó.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Èþíü 2005 ¹71/22

"Ìû ïðîøëè óæå âîñåìü êðóãîâ ïîâûøåíèÿ, ïî 25 áàçèñíûõ ïóíêòà çà ðàç, - ñêàçàë ïðåçèäåíò ÔÐÁ Äàëëàñà Ðè÷àðä Ôèøåð. - Ñëåäóþùåå çàñåäàíèå â èþíå áóäåò äåâÿòûì êðóãîì. Ïîñëå ýòîãî ìû ïîñìîòðèì. Âîçìîæíî, ïðèäåòñÿ ïîéòè íà äîïîëíèòåëüíûå êðóãè â áîðüáå ñ èíôëÿöèåé. Ôèøåð, îäíàêî, ïðÿìî íå ñêàçàë, ÷òî îí âûñòóïàåò çà ïðåêðàùåíèå ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ïîñëå èþíüñêîãî çàñåäàíèÿ. Òåì íå ìåíåå, ðîñò äîëëàðà âûøå îòìåòêè $1.20 òàêæå âïîëíå âåðîÿòåí íà ôîíå óâåëè÷èâàþùåãîñÿ ðàçðûâà â ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè ÑØÀ è Åâðîïû. Ïðîâàë ðåôåðåíäóìà óñëîæíèò ïðèíÿòèå áþäæåòà ÅÑ â ñëåäóþùåì ìåñÿöå. Ýòî òàêæå äîáàâèò ñâîåãî íåãàòèâà ê îáùåé ñèòóàöèè. Ïëàíèðóåìîå äàëüíåéøåå ðàñøèðåíèå ÅÑ, âåðîÿòíî, áóäåò îòëîæåíî â äîëãèé ÿùèê. Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò, åñòåñòâåííî, áóäåò ïîä äàâëåíèåì, òàê êàê ðàçâèòèå â óñëîâèÿõ ïîëèòè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè çàìåäëèòñÿ. Ïîìèìî ýòîãî ðîñò ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ è âîçìîæíîå ñíèæåíèå ñòàâêè ðåôèíàíñèðîâàíèÿ ÅÖÁ óâåëè÷èâàåò ïðîöåíòíûé äèôôåðåíöèàë, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü ïðîäîëæàåò ïåðåíàïðàâëÿòü ïîòîêè èíâåñòèöèîííîãî êàïèòàëà â ñòîðîíó ÑØÀ. Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè Teletrade D.J. e-mail: [email protected]

7

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ñòðàòåãè÷åñêàÿ îøèáêà âåëèêîãî ñïåêóëÿíòà...

Èþíü 2005 ¹71/22

Ñòðàòåãè÷åñêàÿ îøèáêà âåëèêîãî ñïåêóëÿíòà, èëè ôèíàíñîâûå çàãàäêè äëÿ äîñóæèõ òðåéäåðîâ... Åñëè æåëàåòå ïîìó÷èòüñÿ íàä ðåøåíèåì ëèõîé ôèíàíñîâîé ãîëîâîëîìêè, òî ñïðîñèòå ñåáÿ êîãäà æå Óîððåí Áàôôåò, ãëàâà "Berkshire Hathaway", çàêðîåò ñâîè øîðòû ïî äîëëàðó?

 èòîãå, ñîãëàñíî äàííûì çà ïåðâûé êâàðòàë, ìíîãîìèëëèàðäíûå äîëëàðîâûå "øîðòû" ïðèíåñëè íåñêîëüêî ñîò ìèëëèîíîâ äîëëàðîâ óáûòêîâ èõ äåðæàòåëÿì. Òåïåðü ðûíîê ñ îáîñòðåííûì âíèìàíèåì îæèäàåò îò÷åòîâ ôîíäà Áàôôåòà çà âòîðîé êâàðòàë.

Êðóïíûå ôèíàíñîâûå âîðîòèëû, íà÷èíàþùèå òðåéäåðû, ýêñïåðòû âàëþòíîãî ðûíêà, à òàêæå ïðîñòûå ó÷àñòíèêè ðûíêà âñåãäà ñ áîëüøèì èíòåðåñîì ñâåðÿþò ñâîè òåêóùèå ïîçèöèè ñ òîðãîâûìè ðåøåíèÿìè ïðèçíàííîãî ìýòðà âàëþòíûõ ñïåêóëÿöèé - Óîðåííîì Áàôôåòîì.

Ñîâñåì íåäàâíî æóðíàë Forbes "ïîäáðîñèë óãîëüêà â òîïêó" âñåîáùåãî âíèìàíèÿ, ñîîáùèâ î òîì, ÷òî "íèêòî, êðîìå ñàìîãî Áàôôåòà è åãî ñòàðøèõ ìåíåäæåðîâ íå çíàåò â òî÷íîñòè, êàêèå âàëþòû âõîäÿò â ïîðòôåëü, è êàêèå óáûòêè ïîëó÷åíû â òåêóùåì êâàðòàëå".

Íàïîìíèì, ÷òî ñþæåò âîçíèê ïîñëå òîãî, êàê Óîððåí Áàôôåò âêóïå ñ äðóãèì âåëèêèì ñïåêóëÿíòîì Äæîðäæåì Ñîðîñîì âñåíàðîäíî îáúÿâèëè î íåäîâåðèè ê àìåðèêàíñêîé âàëþòå è íà÷àëàõ ïðîäàæ äîëëàðà åùå ëåòîì 2002 ãîäà.

Ìíîãî ôàêòîðîâ ñåé÷àñ âëèÿþò íà íàñòðîåíèÿ êðóïíûõ èíâåñòîðîâ. Ýòî è îáíàæèâøàÿñÿ â ïîñëåäíèå äíè òðåâîãà çà áóäóùåå Åâðîñîþçà è íåóêëîííî ðàñøèðÿþùèéñÿ ïðîöåíòíûé äèôôåðåíöèàë ìåæäó Àìåðèêîé è Åâðîïîé - ñ îäíîé ñòîðîíû.

Òàêæå íàïîìíèì, ÷òî òîãäà êóðñ åâðîäîëëàðà ïðåîäîëåë ââåðõ æåñòêèé òîðãîâûé äèàïàçîí, â êîòîðîì ïàðà "çàñòðÿëà" â òå÷åíèå äâóõ ïðåäøåñòâóþùèõ ëåò (ñ ìàÿ 2000 ãîäà ïî ìàé 2002 ãîäà). Òàêæå íàïîìíèì, ÷òî òîãäàøíåå çàÿâëåíèå Áàôôåòà íàäåëàëî ìíîãî øóìó â ôèíàíñîâûõ êðóãàõ, è, êàê ìû ïîëàãàåì, ñïîñîáñòâîâàëî òîìó, ÷òî íåìàëî èãðîêîâ èç ìíîãî÷èñëåííîãî ëàãåðÿ äîëëàðîâûõ "áûêîâ" ïåðåìåòíóëîñü âî âðàæåñêèé ëàãåðü "åâðîáûêîâ". Ñòàòèñòèêà óñïåõîâ êîìïàíèè "Berkshire Hathaway" êðàñíîðå÷èâî îòðàæàëà âåðíîñòü âûáðàííîé ñòðàòåãèè åå ãëàâû. Òàê, ïî äàííûì æóðíàëà Forbes, â 2002 ãîäó êîìïàíèÿ Áàôôåòà ïîëó÷èëà ïðèáûëü â ðàçìåðå 297 ìëí. äîëë., â 2003 ãîäó - 825 ìëí., à â ïðîøëîì ãîäó - 1.84 ìëðä. äîëë. Ïîæàëóé, çà ýòî âðåìÿ íà ðûíêå íå îñòàëîñü ðàâíîäóøíûõ ó÷àñòíèêîâ. Èãðîêè, àêòèâíî îáñóæäàÿ òåêóùóþ ñèòóàöèþ íà ðûíêå, ïî ñïåêòðó ýìîöèé ðàçäåëèëèñü íà îòêðîâåííî çëîðàäñòâóþùèõ äî èñêðåííå ñî÷óâñòâóþùèõ.

È ñîõðàíÿþùàÿñÿ, íåìíîãî ïîäçàáûòàÿ, ïðîáëåìà äâîéíîãî äåôèöèòà ÑØÀ; îïàñíî ðàñòóùèå öåíû íà íåôòü, à òàêæå äîõîäíîñòü òðåæåðèñ - ñ äðóãîé ñòîðîíû. Íà ýòîì ôîíå, äàæå íàìåê íà òî, ÷òî Óîððåí Áàôôåò íà÷èíàåò èçáàâëÿòüñÿ îò ñâîèõ îãðîìíûõ ñòðàòåãè÷åñêèõ "øîðòîâ" ïî äîëëàðó, ìîæåò ïðîèçâåñòè òîò ñàìûé "ýôôåêò äîìèíî", êîãäà îäíà ïàäàþùàÿ êîñòÿøêà ïðèâîäèò ê êðóøåíèþ öåëîé ïèðàìèäû, âûñòðîåííîé èç òûñÿ÷è òàêèõ æå êîñòÿøåê. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è ÷òî íåìàëîâàæíî êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî Ôîðåêñ Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ, çàéäÿ ïî ññûëêå "ðåçóëüòàòèâíîñòü" http://www.mabico.ru/ru/news/stats/. Âñ¸ ðåêîìåíäàöèè äàþòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Àíàëèòèêè êîìïàíèè http://www.mabico.ru Âàëèåâ Âàõèä, Ìåùåðîâ Ðèíàò.

Åùå áîëüøå ïîäîãðåëî èíòåðåñ ðûíêà ê îòêðûòûì ïîçèöèÿì "Berkshire Hathaway" ñîîáùåíèå î òîì, ÷òî Áàôôåò óâåëè÷èë îáúåì ñâîèõ èíâåñòèöèé â ýòîì íàïðàâëåíèè â 2 ðàçà - ñ 11.3 ìëðä. äîëë. â êîíöå 2003 ãîäà äî 21.8 ìëðä. äîëë. â êîíöó 1 êâàðòàëà 2005.

8

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ îáåñïîêîåí ãëîáàëüíûìè ðèñêàìè

Èþíü 2005 ¹71/22

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ îáåñïîêîåí ãëîáàëüíûìè ðèñêàìè www.bloomberg.com

Äæîí Áåðè àíàëèòèê "Bloomberg News" ×èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû íå ìîãóò áûòü äîâîëüíû ðàçâèòèåì ñèòóàöèè âî ìíîãèõ ðåãèîíàõ ìèðà. Ýêîíîìè÷åñêèå è ïîëèòè÷åñêèå ñîáûòèÿ, êàê â Åâðîïå, òàê è â Àçèè ðàçâèâàþòñÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òî, âåðîÿòíî, áóäóò íåãàòèâíî âëèÿòü íà, è áåç òîãî óãðîæàþùèé, àìåðèêàíñêèé äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà è, âîçìîæíî, äåëàÿ êîíå÷íîå ðåãóëèðîâàíèå òîðãîâîãî áàëàíñà áîëåå áîëåçíåííûì äëÿ êàæäîãî. Ìåæäó òåì, òîðãîâûå òðåíèÿ ìåæäó ÑØÀ, Åâðîïîé è Êèòàåì âîçðàñòàþò, ïîâûøàÿ óãðîçó íîâîé ýñêàëàöèè ïðîòåêöèîíèçìà, êîòîðûé ìîæåò íàíåñòè âðåä âñåì âîâëå÷åííûì ñòðàíàì. Äëÿ ÷èíîâíèêîâ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, ýòè ñîáûòèÿ íåñóò ïîâûøåííûé ðèñê âîçìîæíîñòè ãëîáàëüíîãî ôèíàíñîâîãî êðèçèñà. Ê ñîæàëåíèþ, îíè íå òàê ìíîãî ìîãóò ñäåëàòü â ñâÿçè ñ óõóäøàþùèìñÿ âíåøíèì äåôèöèòîì, òàê êàê, â äåéñòâèòåëüíîñòè, ýòî íå ïðîáëåìà ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Òàêèì îáðàçîì, îíè ïðîäîëæàò êîíöåíòðèðîâàòüñÿ íà ïðîäâèæåíèè íå-èíôëÿöèîííîãî ðîñòà â ÑØÀ, óáåæäàÿ äðóãèõ â ïðàâèòåëüñòâå ïðåäïðèíÿòü øàãè äëÿ óìåíüøåíèÿ äåôèöèòà ôåäåðàëüíîãî áþäæåòà, ÷òî åäâà ëè ðåøèò ïðîáëåìó, íî ìîæåò íåìíîãî ïîìî÷ü. Ðàñõîäÿùèåñÿ òåíäåíöèè ðîñòà ìåæäó ÑØÀ è íåêîòîðûìè åãî ãëàâíûìè òîðãîâûìè ïàðòíåðàìè, "ñêîðåå âñåãî, ðàñøèðÿò äåôèöèò àìåðèêàíñêîãî òåêóùåãî ñ÷åòà â áóäóùèå êâàðòàëû", çàÿâèë ñâîèì êëèåíòàì 27 ìàÿ ãëàâíûé ýêîíîìèñò ïî ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêå "Citigroup" Àëåêñàíäð Ëüþèñ. Ðàñòóùèé äåôèöèò "Ýòîò äåôèöèò, êîòîðûé ïîâûñèëñÿ äî 5.7% îò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â ïðîøëîì ãîäó, óâåëè÷èòñÿ äî 7.5% îò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â 2006ã., äàæå ïðè 5%-îé ðåâàëüâàöèè êèòàéñêîãî þàíÿ è âîçîáíîâëåíèè îñëàáëåíèÿ äîëëàðà ïðîòèâ Åâðî è ÿïîíñêîé èåíû", ïðîãíîçèðóåò îí. "Ìû ïðîäîëæàåì ïîëàãàòü, ÷òî íàèáîëåå âåðîÿòíûé äîëãîñðî÷íûé èòîã áóäåò ñîñòîÿòü â òîì, ÷òî ïðîáëåìû ãëîáàëüíûõ ïëàòåæíûõ äèñáàëàíñîâ áóäóò ðàçðåøàòüñÿ áåç ñåðüåçíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ èëè ôèíàíñîâûõ êàòàêëèçìîâ, â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè ÷åðåç äîïîëíèòåëüíûå èçìåíåíèÿ îáìåííûõ êóðñîâ âàëþò", çàÿ-

9

âèë Àëåêñàíäð. "Íî äàëüíåéøåå ðàñøèðåíèå ýòèõ äèñáàëàíñîâ â áëèæàéøåì âðåìåíè, êàê ìû îæèäàåì, íåñåò ñ ñîáîé äâà îñíîâíûõ íàáîðà ïîòåíöèàëüíûõ ðèñêîâ. "Âî-ïåðâûõ, ñóùåñòâåííîå äîïîëíèòåëüíîå óâåëè÷åíèå àìåðèêàíñêîãî äåôèöèòà òåêóùåãî ñ÷åòà òîëüêî ïîâûøàåò âîçìîæíîñòè ðåçêîãî ñíèæåíèÿ äîëëàðà â íåêîòîðûé ìîìåíò â áóäóùåì", ñêàçàë îí. "Âî-âòîðûõ, ïðîòåêöèîíèñòñêèå äàâëåíèÿ, êîòîðûå óæå íàõîäÿòñÿ íà ïîâåðõíîñòè, ìîãóò óñèëèòüñÿ". Áåñïîêîéñòâî Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà Òî÷íî òàêèå æå ðèñêè áåñïîêîÿò Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ. Ðåçêîå ñíèæåíèå äîëëàðà, êîíå÷íî, ëåãêî ìîæåò âûçâàòü íåîæèäàííîå ðåçêîå óâåëè÷åíèå àìåðèêàíñêèõ äîëãîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ïîñêîëüêó èç-çà îñëàáëåíèÿ äîëëàðà èíîñòðàííûå èíâåñòîðû áóäóò ìåíåå îõîòíî èíâåñòèðîâàòü â äåíîìèíèðîâàííûå â äîëëàðàõ àêòèâû. Ñ ó÷åòîì òîãî, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â ýòîì ãîäó, ñêîðåå âñåãî, áîëåå ÷åì âäâîå ïðåâçîéäåò ðîñò â Åâðî-çîíå, î÷åíü ìàëî øàíñîâ, ÷òî ðûíîê äëÿ àìåðèêàíñêîãî ýêñïîðòà óëó÷øèòñÿ â ýòîé ÷àñòè ìèðà. Íåäàâíåå áûñòðîå ïîâûøåíèå äîëëàðà ïðîòèâ Åâðî, âñëåäñòâèå îòêëîíåíèÿ íîâîé êîíñòèòóöèè Åâðîïåéñêîãî ñîþçà âî Ôðàíöèè è Íèäåðëàíäàõ, òîëüêî óõóäøàåò ñèòóàöèþ. Âñå òðè ãëàâíûå ýêîíîìèêè Åâðî-çîíû - Ãåðìàíèÿ, Ôðàíöèÿ è Èòàëèÿ èñïûòûâàþò ýêîíîìè÷åñêèå ïðîáëåìû.  Èòàëèè, âåäóòñÿ äåáàòû îòíîñèòåëüíî òîãî, íàõîäèòñÿ ëè ñòðàíà â ñîñòîÿíèè ðåöåññèè è ìîæåò ëè ýòî ïîäòîëêíóòü ê îòêàçó îò åäèíîé âàëþòû. (3 ìàÿ Ìèíèñòð ñîöèàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ Èòàëèè Ìàðîíè ïóáëè÷íî ïðåäïîëîæèë âîçìîæíîñòü îäíîâðåìåííîãî õîæäåíèÿ â ñòðàíå Åâðî è ëèðû).  Ãåðìàíèè, ãäå áåçðàáîòèöà óæå ñîñòàâëÿåò 11.8%, ýêîíîìèêà åäâà ðàñòåò. Åâðîïåéñêàÿ ïîëèòèêà Âî Ôðàíöèè, ãäå íà ðåôåðåíäóìå áûëà îòâåðãíóòà êîíñòèòóöèÿ Åâðîñîþçà, ëþäè áûëè íåäîâîëüíû òåêóùèì ñîñòîÿíèåì ýêîíîìèêè è îïàñàëèñü, ÷òî ðûíî÷íî-îðèåíòèðîâàííûå ïðàâèëà Åâðîñîþçà ðàçðóøèëè áû íåêîòîðûå èç ïðîòåêöèîíèñòñêèõ ìåõàíèçìîâ, êîòîðûå â íàñòîÿùåå âðåìÿ çàùèùàþò ðàáî÷èõ è êîìïàíèè âî Ôðàíöèè. "Ýòî ñèãíàë î íåîáõîäèìîñòè èçìåíåíèÿ òåêóùåé ïîëèòèêè Åâðîñîþçà, êîòîðàÿ ïðîáîâàëà ïðîäâèãàòü äîâîëüíî îðòîäîêñàëüíóþ ìîíåòàðíóþ è ôèñêàëüíóþ ïîëèòèêó, à òàêæå ñòðóêòóðíóþ

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ îáåñïîêîåí ãëîáàëüíûìè ðèñêàìè

ðåôîðìó", çàÿâèëè ñâîèì êëèåíòàì 2 èþíÿ â êîìïàíèè "International Strategy & Investment". Êîíå÷íî, Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê íå äàâàë íèêàêèõ íàìåêîâ îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî îí ñîáèðàåòñÿ ñîêðàùàòü ñâîþ 2%-óþ öåëü ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì, óòâåðæäàÿ, ÷òî áîëåå íèçêèå ñòàâêè íå ñèëüíî ïîâëèÿþò íà ñòèìóëèðîâàíèå ðîñòà. È ñ ó÷åòîì òîãî, ÷òî ñåé÷àñ Åâðî íàõîäèòñÿ âîçëå óðîâíÿ 1.22 $, íà ÅÖÁ îêàçûâàåòñÿ ãîðàçäî ìåíüøå äàâëåíèÿ, ÷åì, êîãäà îíà áûëà áîëüøå 1.35 $.  òî æå ñàìîå âðåìÿ, ïîïûòêè Êàíöëåðà ãåðìàíèè Ãåðõàðäà Øð¸äåðà ïðîâåñòè ñòðóêòóðíûå ðåôîðìû, ÷òîáû ñäåëàòü åãî ýêîíîìèêó ìåíåå êîñíîé è áîëåå êîíêóðåíòîñïîñîáíîé óæå ïîäîðâàëè åãî ïîëèòè÷åñêóþ ïîääåðæêó. "Òîðãîâûå âîïðîñû, âåðîÿòíî, òàêæå ñòàíóò áîëåå ñïîðíûìè", ñêàçàíî â àíàëèçå "International Strategy & Investment". "Òðóäíî âîîáðàçèòü, ÷òî Åâðîñîþç ïðåäëîæèò ëþáûå çíà÷àùèå ñåëüñêîõîçÿéñòâåííûå ðåôîðìû èìåííî ñåé÷àñ, ÷åãî Ñîåäèíåííûå øòàòû è ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû îæèäàþò îò Åâðîñîþçà â õîäå ïåðåãîâîðîâ Âñåìèðíîé òîðãîâîé îðãàíèçàöèè â ã.Äîõà". Êèòàéñêàÿ âàëþòà Äàæå ïðè òîì, ÷òî è ÑØÀ è Åâðîïà ïîäàëè èñêè äðóã äðóãó ïî ñóáñèäèðîâàíèþ êîììåð÷åñêîãî ïðîèçâîäñòâà è ïðîäàæ ñàìîëåòîâ, íàèáîëåå ñåðüåçíàÿ ïðîòåêöèîíèñòñêàÿ óãðîçà âîçìîæíà ìåæäó ÑØÀ è Êèòàåì â ñëó÷àå îòêàçà ïîñëåäíåãî äîïóñòèòü ïîäîðîæàíèå ñâîåé âàëþòû ïðîòèâ äîëëàðà. Ïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà Àëàí Ãðèíñïàí çàÿâèë, ÷òî Êèòàé áóäåò, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, âûíóæäåí ïîçâîëèòü êóðñó þàíÿ ïîâûñèòüñÿ, ÷òîáû óäåðæàòü èíôëÿöèþ ïîä êîíòðîëåì, ïîòîìó ÷òî ñóùåñòâóþùèé âàëþòíûé îðèåíòèð þàíÿ äåëàåò î÷åíü òðóäíûì äëÿ Êèòàÿ óäåðæàòü ðîñò ïîñòàâêè äåíåã ïîä êîíòðîëåì. Îäíàêî, Êèòàé ñóìåë ñäåëàòü ýòî, âî âðåìÿ çíà÷èòåëüíîãî ðîñòà ñâîåé ýêîíîìèêè.

Èþíü 2005 ¹71/22

 íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ, ýêñïîðòåðû èç äðóãèõ àçèàòñêèõ ñòðàí ñìîãóò âîñïîëíèòü ëþáîå ñíèæåíèå ýêñïîðòà èç Êèòàÿ. È âïîëíå ìîæåò îêàçàòüñÿ, ÷òî êèòàéñêèå ýêñïîðòåðû ïðîñòî ïîãëîòÿò âîçäåéñòâèå ðåâàëüâàöèè þàíÿ, çà ñ÷åò ñíèæåíèÿ ñâîåé íîðìû ïðèáûëè.  çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè, èìåííî ýòî è ïðîèçîøëî, êîãäà êóðñ Åâðî ñòðåìèòåëüíî íà÷àë ðàñòè òðè ãîäà íàçàä. Ôàêòè÷åñêè, èçìåíåíèÿ îòíîñèòåëüíûõ îáìåííûõ êóðñîâ, êàæåòñÿ, îêàçûâàþò íàìíîãî ìåíüøåå âîçäåéñòâèå íà ýêñïîðòíûå öåíû, ÷åì ýòî áûëî â ïðîøëîì è ýêîíîìèñòû Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, êîòîðûå èçó÷àëè ýòîò âîïðîñ, ïîëíîñòüþ íå óâåðåíû ïî÷åìó ýòî ïðîèñõîäèò. Òîðãîâûé äåôèöèò ñ ßïîíèåé Ñîåäèíåííûå øòàòû òàêæå ïðîäîëæàþò èìåòü áîëüøîé òîðãîâûé äåôèöèò ñ ßïîíèåé, è ïåðñïåêòèâû ðîñòà òàì íåñêîëüêî õóæå, ÷åì â Åâðîïå. Ýêîíîìèêà ðàñòåò, õîòÿ è ñëàáî, à îáùèé óðîâåíü ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ïðîäîëæàåò ïàäàòü - òî åñòü ßïîíèÿ âñå åùå ñòðàäàåò îò óìåðåííîé äåôëÿöèè. Åùå ðàç, äëÿ ÑØÀ, ÷üÿ ýêîíîìèêà ðàñòåò íàìíîãî áûñòðåå, ÷åì ó åå òîðãîâîãî ïàðòíåðà, ìàëîâåðîÿòíî, ÷òî äåôèöèò ñ ßïîíèåé áóäåò ñîêðàùàòüñÿ. Êàê è Àëåêñàíäð Ëüþèñ, ÷èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà âñå æå ïðåäïîëàãàþò, ÷òî êîíå÷íîå ñîêðàùåíèå àìåðèêàíñêîãî äåôèöèòà òåêóùåãî ñ÷åòà ìîæåò ïðîèçîéòè, áåç êàêîãî-ëèáî ôèíàíñîâîãî êðèçèñà. Îäíàêî, ÷åì áîëüøèì áóäåò äåôèöèò îòíîñèòåëüíî ðàçìåðà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, òåì ñóùåñòâóåò áîëüøèé ðèñê, ÷òî îíè ìîãóò îêàçàòüñÿ íåïðàâû.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

×èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà îáåñïîêîåíû òåì, ÷òî, åñëè ïðîòåêöèîíèñòñêèå óñèëèÿ â Êîíãðåññå ïî íàëîæåíèþ ñïåöèàëüíûõ òàðèôîâ íà êèòàéñêèé èìïîðò âîçûìåþò ðåàëüíûå äåéñòâèÿ, òî ýòî ìîæåò ñïðîâîöèðîâàòü ñåðüåçíóþ, ðàçðóøèòåëüíóþ äëÿ ýêîíîìèêè òîðãîâóþ âîéíó. Âîçäåéñòâèå ðåâàëüâàöèè Îäíàêî, èðîíèÿ â òîì, ÷òî, êàê çàÿâèëî ìíîæåñòâî ýêîíîìèñòîâ íà ñëóøàíèÿõ â Êîíãðåññå, ðåâàëüâàöèÿ þàíÿ ìîæåò îêàçàòü òîëüêî íåáîëüøîå âîçäåéñòâèå íà îãðîìíûé è ðàñòóùèé òîðãîâûé äåôèöèò ÑØÀ.

10

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Åâðî-ïëàíèðîâàíèå

ÅÂÐÎ-ÏËÀÍÈÐÎÂÀÍÈÅ Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 06-10.06.2005 Âðåìÿ àêòèâíîñòè íà Äåíü íåäåëè FOREX, MSK 10:00-15:00 Ïîíåäåëüíèê 16:30-22-00 14:00-16:00 Âòîðíèê 16:30-23-00 09:00-14:00 Ñðåäà 16:30-22-00 Чåòâåðã

10:00-16:30 16:30-22:30

Ïÿòíèöà

10:00-16-00 16:30-22:30

Âñëåä çà Ôðàíöèåé, Ãîëëàíäèÿ òàêæå ñêàçàëà "ÍÅÒ" åâðîïåéñêîé êîíñòèòóöèè. Òåïåðü äàæå â Ãåðìàíèè íà÷àëè íîñòàëüãè÷åñêè çàäóìûâàòüñÿ î ðîäíîé ìàðêå. ×òî ýòî îçíà÷àåò äëÿ Åâðîïû? Îòêàç îò Åâðîñîþçà? Âðÿä ëè. Íî íå ó÷èòûâàòü ìíåíèå òîãî, äëÿ êîãî ñòðîèëàñü Åâðîïà - íàðîäà - áîëåå óæå íåâîçìîæíî. Ïëàíèðîâàíèå ñâåòëîãî áóäóùåãî "ñâåðõó" ïîòåðïåëî çàêîíîìåðíóþ íåóäà÷ó. È… îòêðûëî ïåðåä Åâðî íîâûå, è î÷åíü çàìàí÷èâûå ïåðñïåêòèâû ñâîáîäíîãî ïëàíèðîâàíèÿ âíèç - âïëîòü äî 1,1!

11

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

EUR

 Ïîíåäåëüíèê â 11-00 äàííûå ïî Àíãëèè, à â 14-00 î÷åíü ïëîõèå äàííûå ïî ïðîèçâîäñòâåííûì çàêàçàì â Ãåðìàíèè, êîòîðûå ìîãóò ñïðîâîöèðîâàòü äàëüíåéøèé îáâàë Åâðî. Âî âòîðíèê - â 14-00 ñíîâà ïëîõèå äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â Ãåðìàíèè.  23-00 - ïîòðåáèòåëüñêèé êðåäèò â ÑØÀ.  ñðåäó - 9:00- äàííûå ïî ßïîíèè.  18 ÷àñîâ - äàííûå ïî ÑØÀ.  ÷åòâåðã -10-00- òîðãîâûé áàëàíñ è òåêóùèé ñ÷åò â Ãåðìàíèè (è ñíîâà - îæèäàþòñÿ õóæå ïðåäûäóùåãî).  12-30- ìàññà äàííûõ ïî Àíãëèè, à â 15-00 - çàñåäàíèå BoE.  16-30 - ñâåæèå äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ.

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî òåïåðü ñòàëî àáñîëþòíî ïîíÿòíî, ÷òî öåëè 4 âîëíû 1,2450-1,1700 áóäóò ÿâíî âûïîëíåíû. Âîçìîæíî äàæå 1,1 !!! Òîëüêî ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå - 1.5621-1.7552.

 ïÿòíèöó -10:00- 13:00 - äàííûå ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû. Ñ 16-30 - ñâåæèå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, âêëþ÷àÿ òîðãîâûé áàëàíñ è äàííûå ôåäåðàëüíîãî áþäæåòà â 22-00.

Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå èçìåíèë âîëíîâîé îòñ÷åò!!! È òåïåðü âïåðåäè î÷åíü ñåðüåçíûå öåëè âíèçó - âïëîòü äî 1.1070.

12

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Èþíü 2005 ¹71/22

CHF

Öåëè Åâðî íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 05.06.05.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà òåïåðü îäíîçíà÷íî ïîêàçûâàåò, ÷òî CHF íàõîäèòñÿ â 4 âîëíå íàâåðõ ñ öåëÿìè 1,2700-1,4210. Çàòåì - äëèòåëüíàÿ 5 âîëíà âíèç ê 0,3115.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå - â 5 âîëíå íàâåðõ ñ öåëÿìè 1,2415-1,2822.

Ïåðñïåêòèâû èçìåíåíèÿ ÑHF íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 05.06.05.

13

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê GBP òåïåðü ÿñíî ïîêàçûâàåò âîçìîæíîñòü ðàñøèðåíèÿ ïàäåíèÿ â 4 âîëíå äî 1,8225-1,6650. È òîëüêî ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà íàâåðõ ê íîâûì áîëåå âûñîêèì öåëÿì 2,1615-2,3700.

Ìû ïèñàëè íà ïðîøëîé íåäåëå î òîì, ÷òî ó ôóíòà íå èñêëþ÷åí íîâûé âîëíîâîé îòñ÷åò. È âîò - îí ïåðåä âàìè. Êàê ìû âèäèì, âïåðåäè ó GBP, êàê è ó Åâðî, òÿæåëûå âðåìåíà - óæå âèäíà öåëü ïàäåíèÿ â ðàéîíå 1,73.

JPY

GBP íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 05.06.05.

14

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé â 4 âîëíå íàâåðõ. Öåëè - 109,00-117,35. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà âíèç ê 89,40-77,65. Âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ 3 âîëíû âíèç ê 96,50 ïðàêòè÷åñêè íóëåâàÿ.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

È ó JPY íà äíåâíîì ãðàôèêå íà÷àëñÿ íîâûé âîëíîâîé îòñ÷åò. Áëèæàéøàÿ öåëü 3 âîëíû íàâåðõ - 109,45.

Èþíü 2005 ¹71/22

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ JPY íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 05.06.05. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

15

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Îáçîð EUR/USD íà 06.06.2005

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 06 июня 2005 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы (общий)

рис. 1

Даaaaa, впечатляющая неделька. Курс евро фиксирует новый минимум против доллара на 1.2157 и теряет за неделю 2.83%. Напомню, что в прошлую пятницу 27.05.05, перед референдумом во Франции,

16

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Îáçîð EUR/USD íà 06.06.2005

МА каналы (по отдельности)

Рис. 2

евро закрылось ростом на 1,2577. 29 мая, в воскресенье, стали известны результаты референдума во Франции, на котором французы сказали «НЕТ» европейской конституции и валютный рынок в понедельник с открытия азиатской сессии открывается вниз с гэпом в 45 пунктов. В европейскую сессию, не закрывая разрыва, курс начал снижаться против доллара. В этот день Британия и США отдыхали, поэтому снижение курса было сдержанным. Зато во вторник результаты референдума отыгрывались на полную катушку. Дополнительный импульс для снижения евро получил от результатов референдума в Нидерландах, где большинство населения тоже отказались от конституции. От таких результатов европейская валюта очень быстро стала терять свою привлекательность в глазах инвесторов и на этом негативном фоне даже игнорировались слабые данные по США. Если такие отказы последуют и от других стран, входящих в европейский союз, то это может привести к политической нестабильности с вытекающими отсюда последствиями. Невольно хочется задать вопрос: При переходе на единую валюту евро, все страны уничтожили свою национальную валюту или нет? В пятницу на европейской сессии министр труда Италии в своём выступлении предложил ввести параллельно с евро, итальянские лиры. К чему бы это? Паника на корабле или как? Реакция рынка после таких слов была мгновенной.

17

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 06.06.2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Временные эллипсы

Рис.3 Так же появились слухи, что рассматриваются варианты провала Европейского союза и неудачи евро. Это уже конечно серьёзно и всем политическим силам Еврозоны необходимо искать решение назревшей проблемы принятия конституции и компромиссы с жителями стран, которые её не поддерживают. Реакция рынка на NonFarm Payrolls (NFP) меня просто удивила. Согласно отчёта министерства труда США в мае было создано 78К новых рабочих мест. Этот показатель в 2 раза ниже прогноза и в 3,5 раза меньше предыдущего 274К. В первые минуты после публикации отчёта реакция рынка на данные была адекватной, но после наступил полный стопор. Сложилось такое впечатление, что всех как будто ошарашило, и ни кто не понимал, что происходит. Но это ещё раз подчёркивает, что перолс непрогнозируемый показатель. Далее через 1,5 часа выходит ISM в сфере услуг, который также показывает в мае снижение с 61,7 до 58,5. Реакция нулевая. Всё это наводит только на одну мысль «ЕВРО ВНИЗ» Беспокойство за будущее Евросоюза, хотя оно вряд ли долго продлится, стало темой номер один на рынке, оттеснив на второй план все на свете: процентный дифференциал, проблему двойного дефицита США и цены на нефть. Теперь рассмотрим рис.2, на котором меня привлекает внимание то, что при расчётах получились три ценовых уровня расположенных близко друг к другу. Это 1,1968/72/83. Считаю, что этот уровень будет очень значимой поддержкой для евро, т.к. снижение ниже этого уровня приведёт к массовым продажам евро, и будет указывать на её крах в будущем и полного разорения У. Баффета.

18

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 06.06.2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Аспекты

Рис. 4 В СМИ появится ещё больше сообщений о провале Евросоюза, а по графику получится расширенная 3 волна с фибо на 2,618. Цель в данном случае будет на 1,1250 с промежуточной на 1,1650. На рис. 3 видим, что цена вышла за пределы ценового канала, а это значит, что снижение может продолжиться до 1.1980 (1,618 от канала). Вывод можно сделать один, что правительству необходимо принимать экстренные меры по решению проблемы, если это только не стратегический шаг по ослаблению своей валюты без интервенций. На рис. 4 дневной график, на котором после пробоя важной поддержки 1,2800 изображено зеркало верхней части на пробитой линией. Есть вероятность, что с этого уровня может быть промежуточный не большой откат. По рис. 1 я выбираю 2 вариант прогноза. Всем удачной торговли!

Подписка на ежедневные обзоры Ежедневный обзор по Евро выходит каждый день, и публикуется на аналитическом портале www.viac.ru в платном разделе. С условиями подписки можно ознакомиться на сайте в разделе «Оплата и подключение», а также свободный доступ к Счёту от A_Vlad, Платный раздел «Аналитика от А_Vlad», Платный раздел «Аналитика по Евро». С уважением, Владислав Антонов e-mail: [email protected]

19

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Âçãëÿä íà USD/JPY: íàâåðõ ïîêà íèêàê

Âçãëÿä íà USD/JPY: íàâåðõ ïîêà íèêàê USD/JPY óæå ïî÷òè ìåñÿö òîðãóåòñÿ â óçêîì äèàïàçîíå 107.00-109.00. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå îïÿòü áûë ïðîòåñòèðîâàí ðàéîí ãîäîâîãî ìàêñèìóìà 108.90, íî âûøå êóðñ íå ïîøåë è îïÿòü ñïóñòèëñÿ íèæå 108.00. ×òî ýòî: êðàòêîñðî÷íûé îòêàò ïîñëå äîñòèæåíèÿ ñèëüíîãî ñîïðîòèâëåíèÿ èëè æå ñèãíàë ê ðàçâîðîòó?  îáçîðå ðàññìàòðèâàåòñÿ ïðèìåíåíèå ðàçëè÷íûõ ìåòîäîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ îïðåäåëåííûõ êóðñîâûõ êîëåáàíèé ïî ïàðå USD/JPY. Èñïîëüçóÿ ïîäõîäû ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà, îïðåäåëÿþòñÿ îñíîâíûå óðîâíè è ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Òðåíäîâûé àíàëèç ïîìîãàåò âûäåëèòü îñíîâíûå òåíäåíöèè â äàííûé ìîìåíò è âàðèàíòû èõ ðàçâèòèÿ â áóäóùåì. Îñíîâûâàÿñü íà ëèíåéíîì ìåòîäå àíàëèçà íåäåëüíîãî è äíåâíîãî ãðàôèêîâ, ïðèâîäÿòñÿ îæèäàåìûå ñöåíàðèè äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé ïàðû. Îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí óçêîìó êðóãó ÷èòàòåëåé òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Îí ïðîäîëæàåò ãðóïïó ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE, à òàêæå íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY: öåëèìñÿ íà 106.80 Äèàïàçîí êîëåáàíèé íåìíîãî ðàñøèðèëñÿ íà ïðîøåäøåé íåäåëå, è âîëàòèëüíîñòü ïîâûñèëàñü, íî êëþ÷åâîå ñîïðîòèâëåíèå 108.90 òàê è íå áûëî ïðåîäîëåíî. Ïîõîæå ðàéîí 109é ôèãóðû âûñòóïàåò â ðîëè ìàãíèòà, áëèçè êîòîðîãî êîëåáàíèÿ çàìåäëÿþòñÿ, êàê áû ðàçäóìûâàÿ, ÷òî äåëàòü, à çàòåì ïîñëå äîñòèæåíèÿ î÷åíü áëèçêèõ îáëàñòåé - ðåçêî îòëåòàþò íàçàä. Ïàðà îïÿòü çàêðûëà íåäåëþ ïîä 108.00. Ïîõîæå, íå ñóæäåíî ïîêà çàêðûòü íåäåëþ íå òî ÷òî âûøå 109.00, à õîòÿ áû â çîíå 108.3090. Öåëèìñÿ îïÿòü íà 107.00, à åñëè òî÷íåå, òî ê 106.80. Êàê ðàç â òîé çîíå ïðîõîäèò âñ¸ òà æå äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðàÿ áûëà ïðåîäîëåíà íàâåðõ (îêîí÷àòåëüíî?) â ñåðåäèíå ìàÿ. Òåïåðü îíà âûñòóïàåò ïîääåðæêîé - íèæå íå¸ çàêðûòèÿ ïîñëåäíèõ òð¸õ íåäåëü ïîêà íå áûëî. Ìîæíî îæèäàòü î÷åðåäíîãî òåñòèðîâàíèÿ å¸ ïðîåêöèè, à òàêæå ïðîåêöèé äðóãèõ ëèíèé, êàê êðàòêîñðî÷íûõ, òàê è ñðåäíåñðî÷íûõ, êîòîðûå áûëè àêòóàëüíû â ïîñëåäíèå 5 ìåñÿöåâ. Òàê ÷òî îò óêàçàííîãî ðàéîíà 106.80 ìîæíî îæèäàòü âîñõîäÿùåãî îòñêîêà îïÿòü íà òåñòèðîâàíèå 108.90. À âîò ïðîõîæäåíèå íèæå 106.50, ìîæåò ïîäòîëêíóòü êóðñ äàëüøå âíèç, ê 105.00-20, ãäå ïðîõîäèò ïðîåêöèÿ ïî äâóì ìèíèìóìàì 2005 ãîäà (ÿíâàðÿ è ìàÿ). Ïîýòîìó ðàéîí 105.00 ìîæåò ñòàòü íîâûì ëîêàëüíûì ìèíèìóìîì â òàêîì ñöåíàðèè. Ïàäåíèÿ íèæå ïîêà íå ïðåäïîëàãàþ âîçìîæíûì íà ñëåäóþùåé íåäåëå, à âîò ñöåíàðèè ïîâûøåíèÿ óæå áûëè ðàññìîòðåíû â ïðîøëûõ îáçîðàõ. Åñëè óðîâåíü 108.90 áóäåò ïðåîäîëåí íàâåðõ - âîçíèêíåò íîâàÿ âîëíà ïîêóïîê, êîòîðûå ñìîãóò áûñòðî "äîãíàòü" ïàðó â ðàéîí 110.00-110.20 (ïðåäïîëàãàåìàÿ öåëü), è äàëüøå. Íî ðîñò êóðñà ïîêà íå ñëåäóåò îæèäàòü âûøå 111.50, ãäå íàõîäÿòñÿ îñåííèå ìàêñèìóìû 2004 ãîäà - ôðàêòàëû. Âïîëíå âåðîÿòíî ïîñëå äîñòèæåíèÿ öåëè â ðàéîíå 110é ôèãóðû íàñòóïèò êîððåêöèÿ-ïîíèæåíèå ê ïðîáèòîìó óðîâíþ 108.90. Îæèäàåìûå ñöåíàðèè êóðñîâîé äèíàìèêè íà íåäåëþ ïðèâîæó íà ãðàôèêå â âèäå ñòðåëî÷åê, à áëèæàéøèå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ ñîáðàíû â òàáëèöå íèæå, ãäå òàêæå äà¸òñÿ èõ êðàòêîå îïèñàíèå.

108.10 108.90 110.20 111.50 20

Ñîïðîòèâëåíèÿ: Ïðîåêöèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ Àïðåëüñêèé è èþíüñêèé ìàêñèìóìû 2005 ãîäà Ïðîåêöèè ñîïðîòèâëåíèÿ Îñåííèå ìàêñèìóìû 2004 ãîäà

106.80 106.50 105.20 104.20

Ïîääåðæêè: Äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ, à òàêæå äðóãèå ïðîåêöèè ïîääåðæåê Ìàéñêèé ïðîìåæóòî÷íûé ðàéîí ïîääåðæêè Ëèíèÿ ñðåäíåñðî÷íîãî òðåíäà Ìàéñêèé ìèíèìóì, ôðàêòàë FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY

21

Èþíü 2005 ¹71/22

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY

Èþíü 2005 ¹71/22

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: [email protected]

22

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè gbobr: EURUSD Íåäåëÿ: öåíà ïîä îáëàêîì, êàíàëû âîøëè â îáëàêî è íàïðàâëåíû âíèç. Âûøëè íà óðîâåíü ñåíòÿáðÿ 2004 ãîäà. Íèêàêèõ ïðèçíàêîâ çàìåäëåíèÿ èëè ñìåíû íàïðàâëåíèÿ äâèæåíèÿ ïîêà íå âèæó. Âåñüìà ïîõîæå íà íà÷àëî íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Äåíü: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - ïðîäîëæàåòñÿ íèñõîäÿùèé òðåíä, õîòÿ öåëü åãî, Future-low 1,2156 âûãëÿäèò äîñòàòî÷íî áëèçêîé. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - íèñõîäÿùèé òðåíä. MACD âíîâü ðàçâåðíóëñÿ âíèç, Future-low 1,2049 âåðíóëñÿ íà ñâîå "çàêîííîå" ìåñòî - íèæå Zenlow 1,2156.  ïðèíöèïå â ïÿòíèöó ìîæíî áûëî áû âîéòè â ðûíîê îò óðîâíåé âûøå Sky-low 1,2268, îäíàêî ìû óâèäåëè ÷óäíóþ "ðàçâîäêó". Òåíêàí 1,2251 äàëåêîâàòî îò Êèäæóí 1,2393, ÷òî áîëüøå ñîîòâåòñòâóåò ôëýòîâîé ñèòóàöèè. Âûâîä: ðûíîê ìàëåíüêî îòäîõí¸ò ïåðåä ïðîäîëæåíèåì äâèæåíèÿ âíèç.  ñëó÷àå îòêàòîâ öåíû âûøå Sky-low ìîæíî áóäåò ðàññìîòðåòü âîçìîæíîñòü âõîäà â ðûíîê ñåëë ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì. AlexSilver: ×åðåñ÷óð ÿâíàÿ íàïðàâëåííîñòü âíèç ìîæåò áûòü èñïîëüçîâàíà äëÿ î÷åðåäíîé êðóïíîìàñøòàáíîé ðàçâîäêè íà ðûíêå. Âïðî÷åì, áóäåì ïîñìîòðåòü. Ïðåäëàãàþ íå ñëèøêîì òîðîïèòüñÿ ñ ïðèíÿòèåì ðåøåíèé ïî EURUSD

gbobr: EURJPY Íåäåëÿ: çà íåäåëþ ïðîøëè âñ¸ îáëàêî ñâåðõó âíèç ïðàêòè÷åñêè áåç îñòàíîâîê - åâðî ñòðåìèòåëüíî äåøåâååò êî âñåì âàëþòàì. Êàíàë Sky-low 134,39 âîø¸ë â îáëàêî - ôîðìàëüíî ôëýò âíèç. Äåíü: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - íèñõîäÿùèé òðåíä ñ öåëüþ Futur-low 130,57 êàê ïî ó÷åáíèêó. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - íèñõîäÿùèé òðåíä ñ öåëüþ Future-low 131,06. Ïîêà òî÷åê âõîäà â ðûíîê íå âèæó. AlexSilver: Òóò ñèòóàöèÿ ñëèøêîì ðåçêîãî äâèæåíèÿ âíèç ìîæåò ïðèâåñòè ê "îáåñïîêîåííîñòè" Áàíêà ßïîíèè. Íà ïðîøëîé íåäåëå óæå áûëî íåñêîëüêî çàÿâëåíèé åãî ÷èíîâíèêîâ î òîì, ÷òî îíè âíèìàòåëüíî íàáëþäàþò çà ïàðîé Åâðî/Éåíà.

23

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Èþíü 2005 ¹71/22

gbobr: EURCHF Íåäåëÿ: è öåíà, è êàíàëû â îáëàêå - êàíàëû ðåçêî ðàçâåðíóëèñü ââåðõ, îäíàêî åâðî ñòðåìèòåëüíî ïîäåøåâåëî. Ïîêà ôîðìàëüíî ôëýò â ãðàíèöàõ îáëàêà 1,5296 - 1,5450 Äåíü: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - íèñõîäÿùèé òðåíä ñ öåëüþ Future-low 1,5256 4-÷àñà: êàíàë â îáëàêå - ôëýò âíèç, êîòîðûé âåñüìà ïîõîæ íà íà÷àëî íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Òåì íå ìåíåå òî÷åê âõîäà â ðûíîê ïîêà íå âèæó. AlexSilver: Òóò ïîêà èìååì íà âñåõ òàéìôðåéìàõ, êðîìå ÷àñîâîãî ôëåòîâûé ðåæèì è öåíó â íèæíåé òî÷êå. Ñïàí Á îáëàêà íà íåäåëÿõ 1,5307 è òàì æå íà íåäåëÿõ èìååì Sky-Low. Zen-Low íà íåäåëÿõ 1,5207. Ïðè ïîâòîðíîì çàêðûòèè 4-÷àñàîâêè âûøå 1,5346 ìîæíî ðàññìîòðåòü âîïðîñ î ïîêóïêàõ Åâðî÷èôà ïî ôëåòó ñ öåëüþ 1,5450 è ñòîïîì ïîä 1,5299

gbobr: EURGBP Íåäåëÿ: öåíà ïðîëåòåëà îáëàêî íàñêâîçü ñâåðõó âíèç, îäíàêî êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôîðìàëüíî ôëýò âíèç. 4-÷àñà: öåíà óæå ïîä îáëàêîì, íî êàíàëû åù¸ â í¸ì - ôëýò. Òî÷åê âõîäà ïîêà íåò. AlexSilver: Çäåñü òàêæå èìååì âåçäå ôëåòîâûé ðåæèì, íî ïîêà íè îäíîãî çàêðûòèÿ âûøå 0,6765 íå áûëî. Ëó÷øå åùå ïîäîæäàòü.

24

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Èþíü 2005 ¹71/22

gbobr: AUDUSD Íåäåëÿ: ôëýò/ïåðåõîä ê íèñõîäÿùåìó òðåíäó. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò âíèç. 4-÷àñà: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì, íî öåíà êðóòèòñÿ âîêðóã Êèäæóí 0,7562. Ïðè çàêðûòèè ïåðèîäà ïîä Êèäæóí, ïîëàãàþ âîçìîæíûì ñìîòðåòü âõîä ñåëë ïî òðåíäîâûì ñ öåëüþ Future-low 0,7460 è ñòîïîì íà Silver-high 0,7583, îäíàêî ñïåøèòü íå ñòîèò. AlexSilver: À âîò òóò, åñëè âíèìàòåëüíî ïðèñìîòðåòüñÿ ê íåäåëÿì, òî óâèäèì, ÷òî íàðàñòàåò âîçìîæíîñòü íà÷àëà îòðàáîòêè ôëåòîâîãî ðåæèìà ñíèçó ââåðõ îò 0,7570 ê 0,7866. Ñíèçó, â êà÷åñòâå ïîääåðæêè èìååì îáëàêî ñ âåðõíåé ãðàíèöåé íà 0,7472 - ëîó ïðîøåäøåé íåäåëè íà 0,7473.

gbobr: GBPUSD Íåäåëÿ: öåíà ïîä îáëàêîì, êàíàë â îáëàêå - ôëýò âíèç.. Äåíü: íèñõîäÿùèé òðåíä. 4-÷àñà: íèñõîäÿùèé òðåíä. Äåðæèì ñåëë ïî òðåíäó îò 1,8235 ñ öåëüþ Future-low 1,7892 è ñòîïîì íà Silver-high 1,8309. Ñòîï ìîæíî ïîäòÿíóòü íà Silverhigh ïîíåäåëüíèêà 1,8253. AlexSilver: Ê äèâåðó íà 4-÷àñàõ òåïåðü ïðèñîåäèíèëñÿ åùå è äèâåð íà äíÿõ - óãðîçà áîëåå ãëóáîêîé êîððåêöèè íàðàñòàåò.

25

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Èþíü 2005 ¹71/22

gbobr: GBPCHF Íåäåëÿ: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò, ïûòàåìñÿ çàêðåïèòüñÿ íàä âåðõíåé ãðàíèöåé îáëàêà 2,2713, êíàëà íàïðàâëåíû ðåçêî ââåðõ. Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. 4-÷àñ: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò, ñóäÿ ïî MACD íàçðåëà êîððåêöèÿ âíèç, ïîýòîìó ïðè çàêðûòèè ïåðèîäà ïîä Sky-high 2,2728 ìîæíî ðàññìîòðåòü âîçìîæíîñòü âõîäà â ðûíîê ñåëë ïî ôëýòîâûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Sky-low 2,2514 è ñòîïîì íàä Zen-high 2,2816 AlexSilver: Äà, íåáîëüøîé äèâåðîê íà 4-÷àñàõ åñòü è íà äíÿõ ïÿòíèöà ïîêàçàëà íå î÷åíü óâåðåííûé çàõîä ê ìàêñèìóìàì, íî, òåì íå ìåíåå, õàé-ëîó ïîêà âñå åùå ïîêàçûâàþò âîñõîäÿùåå íàïðàâëåíèå. Íåñêîëüêî åùå ñìóùàåò çàêðûòèå "çåëåíîé" íåäåëè âûøå îáëàêà (2,2710) - ìîãóò ïîïðîáîâàòü ïðîáèòüñÿ äàëüøå íàâåðõ.

gbobr: GBPJPY Íåäåëÿ: îáëàêî ìåæäó êàíàëàìè, öåíà òåñòèðóåò Silver-low 195,57 - ôëýò âíèç. Äåíü: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - íèñõîäÿùèé òðåíä. 4 ÷àñà: è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - íèñõîäÿùèé òðåíä. Ïîêà âíå ðûíêà. AlexSilver: Äà, íåäåëüíûé ôëåò ïðîäîëæàåò îòðàáîòêó, íå ñìîòðÿ íà âñå òðóäíîñòè ïî äîðîãå. Ïÿòíèöà ïîêàçàëà "çåëåíóþ" ñâå÷ó âíèç è çàêðûòèå äíÿ íà ïðåäûäóùåì ìèíèìóìå 195,50, íå èñêëþ÷àåòñÿ ïðîäîëæåíèå íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ ê 190 ñ ïîëíîé îòðàáîòêîé íåäåëüíîãî ðåíäæà. Õîòÿ íà äíåâêàõ ìîãóò ñôîðìèðîâàòü äèâåðîê.

26

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Èþíü 2005 ¹71/22

gbobr: USDCAD Íåäåëÿ: êàíàë â îáëàêå - ôëýò, ïûòàåìñÿ çàêðåïèòüñÿ ïîä íèæíåé ãðàíèöåé îáëàêà 1,2504. Äåíü: õîòÿ è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì, íî óæå íå òðåíä, ñêîðåå ôëýò âíèç. 4-÷àñ: êàíàëû â îáëàêå, ôëýò. Âíå ðûíêà. AlexSilver: Êàíàäåö ñèëüíî ïîääåðæèâàåòñÿ ïàðîé EURCAD, àíàëîãè÷íî EURJPY.

gbobr: USDCHF Íåäåëÿ: êàíàë â îáëàêå - ôëýò ââåðõ. Äíè: âîçîáíîâèëñÿ âîñõîäÿùèé òðåíä. 4-÷àñ: âîñõîäÿùèé òðåíä, ïðè îòêàòå öåíû ïîä Sky-high 1,2516 ìîæíî ðàññìîòðåòü âîçìîæíîñòü âõîäà â ðûíîê áàé ïî òðåíäîâûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Futurhigh 1,2715 è ñòîïîì íà Silver-low 1,2379.

AlexSilver:  ïðèíöèïå, öåëè îòðàáîòàíû è ïàðà íàõîäèòñÿ ó âåðõíèõ ãðàíèö âîñõîäÿùåãî êàíàëà íàçðåâàåò íåîáõîäèìîñòü äîñòàòî÷íî ãëóáîêîé êîððåêöèè, ïîýòîìó íå ñòîèò ãîðÿ÷èòüñÿ â æåëàíèè ïðîêàòèòüñÿ íà òðåíäå

27

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Èþíü 2005 ¹71/22

gbobr: USDJPY Íåäåëÿ: öåíà â îáëàêå - ôëýò â ãðàíèöàõ îáëàêà 106,74 - 108,36 Äåíü: êàíàëû â îáëàêå - ôëýò. 4-÷àñ: õîòÿ è öåíà è êàíàëû íàä îáëàêîì, óæå íå òðåíä. Òî÷åê âõîäà ïîêà íå âèæó.

AlexSilver: Ïîñëå îñëàáëåíèÿ äàâëåíèÿ ñî ñòîðîíû EURJPY íå èñêëþ÷àþ îòðàáîòêè ââåðõ USDJPY. Âîçìîæíî, ÷òî ýòó îòðàáîòêó òèõîíå÷êî ïîääåðæèò è Áß, ïåðåä áóäóùåé êîððåêöèåé Äîëëàðà âíèç.

gbobr: GOLD Íåäåëÿ: öåíà â îáëàêå - ôëýò â ãðàíèöàõ îáëàêà 413,15 - 426,05. Äåíü: îáëàêî ìåæäó êàíàëàìè - ôëýò. Èìååì ñèãíàë áàé ïî ôëýòîâûì ïðàâèëàì ñ öåëüþ Sky-high 431,70 è ñòîïîì ïîä Zen-low 413,30 4-÷àñà: õîòÿ è öåíà è êàíàëû ïîä îáëàêîì - óæå íå íèñõîäÿùèé òðåíä. Òî÷åê âõîäà â ðûíîê íå âèæó.

28

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Silver-channel. Òîðãîâûé ïëàí ïî 4-÷àñîâîé ñòðàòåãèè

Òîðãîâûé ïëàí Óðîâåíü îòêðûòèÿ

Ïîçèöèÿ

EURUSD

âíå ðûíêà

íèñõîäÿùèé òðåíä

EURJPY

âíå ðûíêà

íèñõîäÿùèé òðåíä ñ öåëüþ Future-low 131,06

EURCHF

âíå ðûíêà

êàíàë â îáëàêå - ôëåò âíèç

EURGBP

âíå ðûíêà

ôëåò

AUDUSD ñåëë GBPUSD ñåëë GBPCHF ñåëë

1,8235

Ñòîï

Ïðîôèò

Ïðîôèò ôàêòîð

Ïàðà

Êîììåíòàðèé

0,7583 0,7460

ïðè çàêðûòèè ïåðèîäà ïîä Êèäæóí

1,8253 1,7892

íèñõîäÿùèé òðåíä

2,2816 2,2514

ïðè çàêðûòèè ïåðèîäà ïîä Skyhigh 2,2728

GBPJPY

âíå ðûíêà

íèñõîäÿùèé òðåíä

USDCAD

âíå ðûíêà

êàíàëû â îáëàêå, ôëýò

USDCHF áàé

1,2379 1,2715

ïðè îòêàòå öåíû ïîä Sky-high 1,2516

USDJPY

âíå ðûíêà

óæå íå òðåíä

GOLD

âíå ðûíêà

óæå íå íèñõîäÿùèé òðåíä

Òåêñò àíàëèçà (c) Gbobr, ãðàôèêè (c) Robot2005, êîììåíòàðèè (c) AlexSilver Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ÷àñîâàÿ (âåäåò RG) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel 4-÷àñîâàÿ (âåäåò Gbobr) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò Tornado ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly&Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî Òîðãîâîé ñòðàòåãèè äëÿ CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

29

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êîíòðîëüíûé ñïèñîê ñàìîîöåíêè òðåéäåðà

Èþíü 2005 ¹71/22

Êîíòðîëüíûé ñïèñîê ñàìîîöåíêè òðåéäåðà Áðåòò Ñòèíáåðãåð 1. Êàêîâî êà÷åñòâî âàøåãî âíóòðåííåãî äèàëîãà ñ ñàìèì ñîáîé âî âðåìÿ òîðãîâëè? ßâëÿåòñÿ ëè îí ðàçäðàæåííûì è ðàçáèòûì, íåãàòèâíûì è ïîðàæåí÷åñêèì? Êàêàÿ ÷àñòü âàøåãî äèàëîãà ñîñðåäîòî÷åíà íà ðûíî÷íîé ñòðàòåãèè, à êàêàÿ íà ñàìîì ñåáå? ßâëÿåòñÿ ëè âàø âíóòðåííèé äèàëîã êîíñòðóêòèâíûì, è õîòåëè áû âû, ÷òîáû äðóãèå ãîâîðèëè ñ âàìè â òîì æå äóõå, êîãäà âû òîðãóåòå? 2. Êàêóþ ðàáîòó âû äåëàåòå äëÿ ñîâåðøåíñòâîâàíèÿ ñåáÿ è ñâîåé òîðãîâëè, â òî âðåìÿ êîãäà ðûíîê çàêðûò? Âû îïðåäåëÿåòå, ÷òî âû äåëàåòå ïðàâèëüíî è íåïðàâèëüíî â ñâîåé òîðãîâëå êàæäûé äåíü - ñ îïðåäåëåííûìè øàãàìè, ÷òîáû îáðàòèòüñÿ è ê òîìó è ê äðóãîìó - èëè âàø òîðãîâûé áèçíåñ èñïûòûâàåò íåäîñòàòîê â ïðîâåðêå êà÷åñòâà? Ïî ìåðå òîãî, êàê ðûíêè èçìåíÿþòñÿ, êàê âû èçìåíÿåòåñü âìåñòå ñ íèìè? 3. Êàê èçìåíèëîñü áû âàøå ñîîòíîøåíèå òîðãîâîé ïðèáûëè ê ïîòåðÿì, åñëè áû âû èñêëþ÷èëè íåñêîëüêî äíåé, ãäå âû èñïûòûâàëè íåäîñòàòîê â íàäëåæàùåì óïðàâëåíèè ðèñêîì? Ó âàñ ñóùåñòâóþò ïàðàìåòðû óïðàâëåíèÿ ðèñêîì è âû ñòðîãî ñëåäóåòå èì? 4. Ðàçìåð âàøèõ ïîçèöèé îòðàæàåò âîçìîæíîñòü, êîòîðóþ âû âèäèòå íà ðûíêå, èëè âû íå â ñîñòîÿíèè çàðàáàòûâàòü íà ïðåäîñòàâëåííîé âîçìîæíîñòè èëè ïðîáóåòå èñêàòü âîçìîæíîñòè, êîãäà èõ òàì íåò?

www.brettsteenbarger.com îñòàâëÿåò âàñ ÷óâñòâóþùèì ñåáÿ íåñ÷àñòíûì, âèíîâàòûì, ðàçáèòûì è íåóäîâëåòâîðåííûì? Âû ïîëó÷àåòå óäîâîëüñòâèå îò òîðãîâëè, äàæå êîãäà ýòî òðóäíàÿ ðàáîòà? 8. Âû çàêëþ÷àåòå ñäåëêè ïîòîìó, ÷òî ðûíîê äàåò âàì âîçìîæíîñòü, èëè âû îòêðûâàåòå ïîçèöèè, ÷òîáû óäîâëåòâîðÿòü ñâîè ïîòðåáíîñòè - äëÿ âîëíåíèÿ, ÷óâñòâà ñîáñòâåííîãî äîñòîèíñòâà, ïðèçíàíèÿ è ò.ä. - êîòîðûå íå âûïîëíÿþòñÿ â îñòàëüíîé ÷àñòè âàøåé æèçíè? 9. Âû èùåòå óñïåõ â òîðãîâëå â êà÷åñòâå ÷àñòè÷íî çàíÿòîãî òðåéäåðà? Âû èñêàëè áû óñïåõà êàê õèðóðã, ïðîôåññèîíàëüíûé áàñêåòáîëèñò èëè ìóçûêàíò, çàíèìàÿñü ýòèì íåïîëíûé ðàáî÷èé äåíü? 10. Âû ìîæåòå èäåíòèôèöèðîâàòü îïðåäåëåííûå ïðåèìóùåñòâà, êîòîðûìè âû îáëàäàåòå ïî ñðàâíåíèþ ñî ìíîãèìè äðóãèìè ìîòèâèðîâàííûìè, çàèíòåðåñîâàííûìè òðåéäåðàìè, êîòîðûå íå ìîãóò äîñòèãíóòü óñïåõà íà ðûíêàõ? Âû äåéñòâèòåëüíî èìååòå ïðåèìóùåñòâî è, åñëè ýòî òàê, òî ÷òî âû äåëàåòå, ÷òîáû ïîääåðæèâàòü åãî? Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.brettsteenbarger.com

5. Òîðãîâûå ïîòåðè ÷àñòî ñîïðîâîæäàþòñÿ äàëüíåéøèìè ïîòåðÿìè? Âû çàêàí÷èâàåòå, òåðÿÿ äåíüãè âî âðåìÿ "òîðãîâëè èç ìåñòè" êîãäà òîðãóåòå òîëüêî, ÷òîáû âîññòàíîâèòü ïîòåðÿííûå äåíüãè? Âû çàêàí÷èâàåòå òîðãîâàòü ïðåæäåâðåìåííî, êîãäà âû ñäåëàëè äåíüãè, áóäó÷è íå â ñîñòîÿíèè ýêñïëóàòèðîâàòü õîðîøèé äåíü? 6. Âû áûñòðî ñîêðàùàåòå âûèãðûøíûå ñäåëêè, ïîòîìó ÷òî, ãëóáîêî âíóòðè, âû íå äóìàåòå, ÷òî áóäåòå ñïîñîáíû ïîëó÷èòü áîëüøóþ ïðèáûëü? Âû ñòàíîâèòåñü óïðÿìûìè â ñâîèõ ïðîèãðûøíûõ ïîçèöèÿõ, ïðåâðàùàÿ ìàëåíüêèå ïðîèãðûøè â áîëüøèå? 7. Òîðãîâëÿ çàñòàâëÿåò âàñ ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ ñ÷àñòëèâûì, ãîðäûì, óäîâëåòâîðåííûì è äîâîëüíûì èëè ÷àùå îíà

30

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Ìèô î ïðåäñêàçóåìîñòè ðûíêà

Ìèô î ïðåäñêàçóåìîñòè ðûíêà Äæèì Êýéí Ýòà ñòàòüÿ ìîæåò ïîêàçàòüñÿ íåìíîãî ïðîâîêàöèîííîé, è ïîäîáíî áîëüøèíñòâó ìîèõ çàÿâëåíèé, îíà ìîæåò áðîñèòü âûçîâ íåêîòîðûì èç ïîääåðæèâàåìûõ âàìè ïðåäïîëîæåíèé. Ïîñòàðàéòåñü âçãëÿíóòü íà íèõ íåñêîëüêî ñ èíîé ñòîðîíû. Îäíà èç âåùåé, êîòîðûå ÿ ïîñòîÿííî ãîâîðþ - ÿ òîðãóþ íà ðûíêå ñ òî÷êè çðåíèÿ âåðîÿòíîñòè. ß ïðèøåë ê ýòîìó ÷åðåç ñâîé îïûò, è ýòî ôàêòè÷åñêè, áûëî, âîçìîæíî, ñàìîé òðóäíîé êîíöåïöèåé äëÿ ìîåãî ïîíèìàíèÿ èç âñåõ êîíöåïöèé, êîòîðûå ÿ èññëåäîâàë â èãðå ïîä íàçâàíèåì òîðãîâëÿ. Ýòî ïðèøëî ñíà÷àëà îò êîãî-òî ñ øèðîêèìè ïîçíàíèÿìè â ìàòåìàòèêå - ÷åëîâåêà, êîòîðûé êîãäà-òî áûë ïðåïîäàâàòåëåì ìàòåìàòèêè. Âñå æå ÿ âñå åùå â òå÷åíèå äîëãîãî âðåìåíè ïûòàëñÿ ïîíÿòü, ÷òî ôàêòè÷åñêè îçíà÷àåò òîðãîâàòü ñ òî÷êè çðåíèÿ âåðîÿòíîñòè.  êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïîñëå áîëüøîãî èçó÷åíèÿ è ïðàêòèêè, ÿ ïî÷óâñòâîâàë, ÷òî ÿ ïîíÿë êîíöåïöèþ. ß õîòåë áû ðàññêàçàòü âåñü ýòîò ïðîöåññ ÷èòàòåëÿì, íî ÿ íå ìîãó ýòî ñäåëàòü â ðàìêàõ äàííîé ñòàòüè. Âñå, ÷òî ÿ ìîãó ñäåëàòü ýòî ïðåäñòàâèòü îäèí ìàëåíüêèé àñïåêò òîðãîâëè ñ òî÷êè çðåíèÿ âåðîÿòíîñòè, ÷òîáû äîïîëíèòü áàçó çíàíèé òðåéäåðà è ïîìî÷ü åìó â åãî ñîáñòâåííûõ ïîèñêàõ íàéòè ïîíèìàíèå ïî îòíîøåíèþ ê ýòîé êðèòè÷åñêîé òåìå. Ñëîæíî ïðåóâåëè÷èòü âàæíîñòü òîãî, ÷òîáû ïîíÿòü òîðãîâëþ ñ òî÷êà çðåíèÿ âåðîÿòíîñòè, à íå îïðåäåëåííîñòè. Äàâàéòå íà÷íåì íåïîñðåäñòâåííî ñ òîãî, ÷òî ÿ ñ÷èòàþ îäíèì èç ñàìûõ áîëüøèõ ìèôîâ â òîðãîâëå, ìèôà î íåîáõîäèìîñòè "ïðåäñêàçûâàòü" ðûíîê. Âû ìîæåòå íàéòè áåñêîíå÷íîå ÷èñëî àíàëèòè÷åñêèõ óñëóã è èíôîðìàöèîííûõ áþëëåòåíåé, ãëàâíàÿ îñîáåííîñòü êîòîðûõ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû äåëàòü ïðåäñêàçàíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî òîò èëè èíîé ðûíîê ñîáèðàåòñÿ äåëàòü. Åñëè àâòîðó ñëó÷àåòñÿ ñäåëàòü íåñêîëüêî óäà÷íûõ ïðåäñêàçàíèé, îñîáåííî åñëè îíè ïðèìå÷àòåëüíû (âðîäå ñóùåñòâåííîé êîððåêöèè èëè ïàäåíèÿ ðûíêà), òî îíè ìîãó çàðåêîìåíäîâàòü ñåáÿ, êàê "óñòàíîâêè äëÿ æèçíè". Îíè ìîãóò èìåòü áåñêîíå÷íóþ âåðåíèöó ïîñëåäîâàòåëåé, ïîêà îíè õîòÿò äåëàòü ïðåäñêàçàíèÿ. Òåïåðü î òîì, ÷òî îíè ñäåëàëè? Îíè ñäåëàëè çàÿâëåíèå î òîì, ÷òî ðûíîê ñîáèðàåòñÿ äåëàòü â îïðåäåëåííûé ìî-

31

www.kanetrading.com ìåíò âðåìåíè â áóäóùåì. ß, íàïðèìåð, íå èìåþ ïðîáëåì ñ ýòèì.  ÷åì ìîÿ ïðîáëåìà, òàê ýòî â òîì, êàê ýòî èñïîëüçóåòñÿ (èëè ôàêòè÷åñêè íå èñïîëüçóåòñÿ) â êà÷åñòâå ÷àñòè îáùåãî, âñåñòîðîííåãî ïëàíà òîðãîâëè. Áåç ýòîãî êîíòåêñòà, ÿ ÷óâñòâóþ, ÷òî âû íå èìååòå íè÷åãî. Äàâàéòå âçãëÿíåì íà àáñòðàêòíûé ïðèìåð. Ïðåäïîëîæèì, â êà÷åñòâå ïðèìåðà, ÷òî ïîñëå âûïîëíåíèÿ íåêîòîðîãî îáøèðíîãî èññëåäîâàíèÿ, ÿ íàøåë óñòàíîâêó, êîòîðàÿ, êàê ìíå êàæåòñÿ, äàñò ìíå "ïðåèìóùåñòâî". Ýòî ñâÿçàíî ñ îïðåäåëåííûì ñïîñîáîì, êîòîðûì ÿ óñòàíàâëèâàë íåêîòîðûå ïàðàìåòðû, óêàçûâàþùèå íà ïîòåíöèàëüíóþ òîðãîâóþ îáëàñòü (ÏÒÎ) äëÿ ìåíÿ. Ýòî ìîæåò áûòü îïðåäåëåííûé ñïîñîá, êîòîðûì ÿ ôîðìèðóþ ãðóïïó öåíîâûõ óðîâíåé, èëè òîðãîâàÿ ìîäåëü íåêîòîðîãî âèäà, èëè ÷òî áû òî íè áûëî. Ñïåöèôè÷åñêèå îñîáåííîñòè íå âàæíû äëÿ äàííîãî ïðèìåðà. Äàâàéòå òàêæå ïðåäïîëîæèì, ÷òî, èñõîäÿ èç øèðîêîãî èññëåäîâàíèÿ, ÿ òàêæå çíàþ, ÷òî ñäåëêà, çàêëþ÷åííàÿ ñ èñïîëüçîâàíèåì îäíîãî èç ìîèõ ìåòîäîâ âõîäà, óäàåòñÿ â 30% - 50% ñëó÷àåâ. Ðàñõîæäåíèå ïðîöåíòîâ ìîæåò áûòü ñâÿçàíî, ñêàæåì, ñ ðàçëè÷íûìè ðûíêàìè èëè èçìåíåíèÿìè ïàðàìåòðîâ. Èòàê, ÿ ðåøèë, ÷òî äàæå ñ 30%-îé ñòåïåíüþ óñïåøíîñòè, â îáùåì èòîãå ÿ âñå ðàâíî áóäó äåëàòü äåíüãè. ß âñå åùå èìåë áû ÷èñòóþ ïðèáûëü, ïîòîìó ÷òî ÿ èìåþ âñåñòîðîííèé "ïëàí òîðãîâëè", ìåòîäèêó óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, ìåòîäû âõîäà, ïëàí âûõîäà, áëàãîïðèÿòíîå ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó è òàê äàëåå. Èñõîäÿ èç ìîåãî îïûòà, íåò íè÷åãî íåîáû÷íîãî äëÿ ïðèáûëüíûõ òðåéäåðîâ, ÷òîáû èìåòü ÷èñòûé âûèãðûøíûé ïðîöåíò â äèàïàçîíå îò 30% äî 50%. Èòàê, ñêàæåì, ÿ èìåþ ïëàí, êîòîðûé âûèãðûâàåò òîëüêî â 30% ñëó÷àåâ, íî ÿ äåëàþ äåíüãè â öåëîì, è ìåíÿ ýòî óñòðàèâàåò. Òåïåðü ÿ äîëæåí ïîä÷åðêíóòü, ÷òî áûëà íåáîëüøàÿ òîíêîñòü, êîòîðóþ ÿ ïðîïóñòèë â îïèñàíèè ýòîãî ïðèìåðà ïîêà. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÿ ñêàçàë: "… ÿ òàêæå ïîëàãàþ, ÷òî ñäåëêà, âûïîëíåííàÿ ñ èñïîëüçîâàíèåì îäíîãî èç ìîèõ ìåòîäîâ âõîäà, óäàåòñÿ â 30% - 50% ñëó÷àåâ. Ýòîò ïëàí ñðàáàòûâàåò â 30% - 50% ñëó÷àåâ, îñíîâûâàÿñü íà ìîèõ èññëåäîâàíèÿõ, êîãäà ýòî âûçâàíî îäíèì èç

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìèô î ïðåäñêàçóåìîñòè ðûíêà

ìîèõ ñèãíàëîâ âõîäà. Ýòî êðàéíå âàæíûé ìîìåíò. Ïîçâîëüòå ìíå îáúÿñíÿòü. ×òî, åñëè ÿ îïðåäåëèë, èñõîäÿ èç ìîèõ èññëåäîâàíèé, ÷òî â äåâÿòè èç äåñÿòè ñëó÷àåâ, êîãäà ïîòåíöèàëüíàÿ òîðãîâàÿ îáëàñòü (ÏÒÎ), èñïîëüçóÿ ýòó óñòàíîâêó, äîñòèãíóòà, ðûíîê òîëüêî èäåò ïðÿìî ÷åðåç íåå áåç êàêîãî-ëèáî ñèãíàëà âõîäà. Äîëæåí ÿ ïåðåæèâàòü ïî ýòîìó ïîâîäó? Íåò, çà èñêëþ÷åíèåì òîãî ôàêòà, ÷òî ÿ äîëæåí áûë áû íàáëþäàòü íàìíîãî áîëüøå ïîòåíöèàëüíûõ ñäåëîê ïðåæäå, ÷åì ÿ ïîëó÷èë ñèãíàë îñóùåñòâèòü ôàêòè÷åñêóþ ñäåëêó. Åñëè ÿ èìåë ðàáî÷èé ïëàí, êîòîðûé âûïîëíÿåòñÿ â 30% ñëó÷àåâ è ïîçâîëÿë äåëàòü ìíå äåíüãè, òî ýòî âñå, ÷òî ìåíÿ èíòåðåñóåò. Åñëè ÿ äîëæåí íàáëþäàòü äåâÿòü óñòàíîâîê, íå òîðãóÿ íà íèõ, ÷òîáû ïîëó÷èòü îäíó, êîòîðàÿ äåëàåò äåíüãè, òî äëÿ ìåíÿ íåò íèêàêèõ ïðîáëåì. Åñëè ÿ ñäåëàë ïðåäñêàçàíèå è ñêàçàë: "Êîãäà ðûíîê ABC äîéäåò äî ýòîé îáëàñòè, ñëåäóåò ïîêóïàòü", êàêîâà áóäåò ìîÿ ñòåïåíü óñïåõà?  90% ñëó÷àåâ, öåíà ïðîøëà áû ÷åðåç ïîòåíöèàëüíóþ òîðãîâóþ îáëàñòü áåç ñèãíàëà âõîäà, à èç îñòàâøèõñÿ 10% ñëó÷àåâ (êîãäà ïîëó÷åí ñèãíàë íà âõîä) òîëüêî 30%àÿ ñòåïåíü óñïåøíîãî ñðàáàòûâàíèÿ. Ïðîñòàÿ ìàòåìàòèêà ïîêàçûâàåò, ÷òî èç îáùåãî êîëè÷åñòâà òîëüêî â 3% ñëó÷àåâ âû ïîëó÷èëè âûèãðûøíóþ ñäåëêó. Òàê ÷òî òîëüêî â 3% ñëó÷àåâ, êîãäà ÿ óêàçûâàþ íà ýòó îáëàñòü, îíà äåëàåò òî, "÷òî ÿ õî÷ó, ÷òîáû îíà ñäåëàëà", è âñå æå ÿ äåëàþ äåíüãè. Ýòî êàæåòñÿ ñìåøíûì. ß äåëàþ äåíüãè, êîãäà ýòîò ñïîñîá "íå ðàáîòàåò" â 97% ñëó÷àåâ? Îòâåò - äà. Äàâàéòå ðàññìîòðèì ýòî. Ïîìíèòå, êàê ÿ êâàëèôèöèðîâàë ìîþ òîðãîâëþ, ãîâîðÿ, ÷òî, åñëè öåíà äîñòèãàåò ìîåé ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé îáëàñòè, è çàòåì äàåò ìíå ñèãíàë âõîäà, îñíîâàííûé íà ìîåì ïëàíå òîðãîâëè, òîëüêî â ýòîì ñëó÷àå ÿ ñîâåðøàþ ñäåëêó. ß ïîíÿòèÿ íå èìåþ, ÷òî ñëó÷èòñÿ, êîãäà öåíà äîñòèãíåò íåêîòîðîé îáëàñòè. ß òîëüêî çíàþ ýòî â êîíòåêñòå ìîåãî ïîëíîãî ïëàíà òîðãîâëè (âêëþ÷àþùåãî î÷åíü áîëüøîé íàáîð ïàðàìåòðîâ, îò ìåòîäîâ âõîäà äî ïîòåíöèàëüíûõ òîðãîâûõ îáëàñòåé, îò íà÷àëüíûõ ñòîï-îðäåðîâ äî ñòðàòåãèé âûõîäà, îò íà÷àëüíîãî ðèñêà äî âîçìîæíûõ ñòðàòåãèé õåäæèðîâàíèÿ è ò.ä.), ïîòåíöèàëüíàÿ òîðãîâàÿ îáëàñòü àäåêâàòíà äëÿ ïëàíà, ÷òîáû äåëàòü äåíüãè. Êàæäûé ïîñëåäíèé èç ýòèõ ïàðàìåòðîâ âõîäèò â çàêëþ÷èòåëüíîå óðàâíåíèå, êîòîðîå îïðåäåëÿåò, ÿâëÿåòñÿ ëè ìîé

32

Èþíü 2005 ¹71/22

ïëàí ïîëíûì òîðãîâûì ïëàíîì ñ "÷èñòûì ïîëîæèòåëüíûì ðåçóëüòàòîì".  ýòîì ïðèìåðå îáëàñòü, êîòîðóþ ÿ íàáëþäàþ, âñåãî ëèøü ïðèâåëà ê æåëàòåëüíîìó ðåçóëüòàòó â 3% ñëó÷àåâ, íî ïëàí ñäåëàë äåíüãè. Âû íå äîëæíû "ïðåäñêàçûâàòü ðûíîê", ÷òîáû äåëàòü äåíüãè. ß óâåðåí, ÷òî âû äîëæíû èìåòü âñåñòîðîííèé ïëàí òîðãîâëè, êîòîðûé îõâàòûâàåò êàæäûé àñïåêò òîðãîâëè êàê áèçíåñà. Îäíèì èç ýòèõ àñïåêòîâ, ïî ìîåìó ìíåíèþ, ÿâëÿåòñÿ ïîòåíöèàëüíàÿ òîðãîâàÿ îáëàñòü (ÏÒÎ). ß ñ÷èòàþ, ÷òî âû äîëæíû îïðåäåëèòü, êàê âû âûáåðåòå ñâîþ ïîòåíöèàëüíóþ òîðãîâóþ îáëàñòü, è ýòî äîëæíî äàòü âàì ïðåèìóùåñòâî.  íåêîòîðîì ñìûñëå, ïîòåíöèàëüíàÿ òîðãîâàÿ îáëàñòü íåìíîãî ïîõîäèò íà "ðûíî÷íûé çàïðîñ", â êîòîðîì âû îæèäàåòå, ÷òî ÷òî-òî ñëó÷èòñÿ. Ðàçíèöà â òîì, ÷òî "ðûíî÷íûé ïðåäñêàçàòåëü" íóæäàåòñÿ, ÷òîáû åãî "ïðåäñêàçàíèÿ" áûëè ïðàâèëüíûìè â î÷åíü âûñîêîì ïðîöåíòå ñëó÷àåâ, ÷òîáû óäåðæèâàòü ñâîèõ ïîñëåäîâàòåëåé. Ðûíî÷íûé ïðåäñêàçàòåëü íóæäàåòñÿ, ÷òîáû åãî ïðåäñêàçàíèÿ áûëè äîñòàòî÷íî õîðîøèìè, ÷òîáû ïðåîäîëåòü òîò ôàêò, ÷òî ìíîãèå èç åãî ïîñëåäîâàòåëåé íå èìåþò âñåñòîðîííèõ ïëàíîâ òîðãîâëè, è íå õîòÿò äåëàòü ðàáîòó, ÷òîáû ðàçðàáîòàòü òàêèå ïëàíû.  òàêîì ñëó÷àå, äàæå åñëè îíè ÷óâñòâóþò, ÷òî ýòîò ðûíî÷íûé çàïðîñ íåðåàëèñòè÷åí, òî, âîçìîæíî, ðûíî÷íûé ïðåäñêàçàòåëü ìîæåò ñäåëàòü ýòî. Ìîãóò áûòü íåêîòîðûå ñòðàííûå ðûíî÷íûå çàïðîñû. Íî äëÿ ìåíÿ ýòî òîëüêî î÷åíü, î÷åíü ìàëåíüêàÿ ÷àñòü òîðãîâëè. Äåëàÿ àêöåíò íà "ðûíî÷íîì çàïðîñå" è ñîñðåäîòà÷èâàÿñü íà ïðåäñêàçàíèè íåîïðåäåëåííîãî ñëó÷àÿ âìåñòî òîãî, ÷òîáû ïîíÿòü âåðîÿòíîñòíûé õàðàêòåð ðûíî÷íûõ ñîáûòèé, âû îòâëåêàåòå áîëüøóþ ÷àñòü âàøåãî âíèìàíèÿ îò âñåñòîðîííèõ è ðàçíîîáðàçíûõ àñïåêòîâ òîðãîâëè. ß òðà÷ó íåêîòîðîå âðåìÿ íà îïðåäåëåíèå ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé îáëàñòè, íî òîëüêî â ñîâîêóïíîñòè ñî âñåìè äðóãèìè àñïåêòàìè ïëàíà òîðãîâëè. Ýòî òîëüêî îäíà ÷àñòü ïëàíà òîðãîâëè, è, ïî ìîåìó ìíåíèþ, íå áîëåå, ÷åì ðàâíàÿ ÷àñòü. ß íå çàáî÷óñü î òîì, ñêîëüêî ðàç ÿ íå ïîëó÷àþ ñèãíàë íà âõîä. ß íå áåñïîêîþñü, åñëè òîëüêî â 3% ñëó÷àåâ, êîãäà ÿ íàáëþäàþ óñòàíîâêó, ÿ ïîëó÷àþ âûèãðûøíóþ ñäåëêó. Ñ áîëüøèíñòâîì óñòàíîâîê ÿ íå ïîëó÷àþ ñäåëêó. ß íå ÿâëÿþñü ïðîèãðûâàþùèì â 97% ñäåëîê â ýòîì ïðèìåðå; âìåñòî ýòîãî ÿ íå ïîëó÷àþ âûèãðûøíûõ ñäåëîê â 97% ñäåëîê. Áîëüøóþ ÷àñòü âðåìåíè ÿ ñòîþ â ñòîðîíå.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìèô î ïðåäñêàçóåìîñòè ðûíêà

Ïîñìîòðèòå íà ýòî ñëåäóþùèì îáðàçîì. ×òî, åñëè âû ìîãëè áû òîðãîâàòü ïî îäíîìó èç ýòèõ äâóõ ñöåíàðèåâ? Ïåðâûé ñöåíàðèé äàåò âàì 80%-ûé øàíñ âûèãðûøíîé ñäåëêè. Îäèí èç ãëàâíûõ "ãóðó" äàåò îäíî èç ñâîèõ ëó÷øèõ ðûíî÷íûõ ïðåäñêàçàíèé. Ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó - 1.5 ê 1. Åñëè âû ñìîòðèòå íà ìíîãèå "öåëè ïî ïðèáûëè" ó áîëüøîãî êîëè÷åñòâà òàêèõ "ãóðó", âû óâèäèòå, ÷òî 1.5 ê 1 ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî îáû÷íûì ñîîòíîøåíèåì. (ß íå ãîâîðþ, ÷òî ñ÷èòàþ, ÷òî ýòîò ñöåíàðèé îòäàëåííî âîçìîæåí íà ïîñëåäîâàòåëüíîì îñíîâàíèè, ÿ òîëüêî ãîâîðþ, äàâàéòå ïîñìîòðèì íà òî, ÷òî ÿ äóìàþ ÿâëÿåòñÿ ïî÷òè ëó÷øèì ñëó÷àåì ñöåíàðèÿ äëÿ "ãóðó"). Âî âòîðîì ñöåíàðèè âû äîëæíû áóäåòå ñèäåòü, îæèäàÿ â äâàäöàòè ðàçëè÷íûõ ïîòåíöèàëüíûõ òîðãîâûõ îáëàñòÿõ ïî äâàäöàòè ðàçëè÷íûì ðûíêàì, ïðåæäå, ÷åì ïîëó÷èòå ñèãíàë âõîäà. Äðóãèìè ñëîâàìè, âû âèäèòå, ÷òî äåâÿòíàäöàòü óñòàíîâîê ïðîõîäÿò, è âû íå ïîëó÷àåòå ñèãíàë, ÷òîáû ñîâåðøèòü ñäåëêó. Âû, íàêîíåö, âõîäèòå ïî ñèãíàëó íîìåð äâàäöàòü, è ñäåëêà èìååò 50%-ûé øàíñ íà âûèãðûø. Ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó - 3 ê 1. Áîëüøåå ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó, ÷åì îáåùàåò "ãóðó" ïðîèñõîäèò ïîòîìó, ÷òî âû íàøëè ñäåëêó, ïåðåáðàâ òàê ìíîãî âàðèàíòîâ, îæèäàÿ ñèãíàëà âõîäà, è ñ íàñòîëüêî ìåíüøèì ïðîöåíòîì âåðîÿòíîñòè âûèãðûøà, ÷òî âàðèàíò ïîâûøåííîé äîõîäíîñòè ê ðèñêó áûë âïîëíå âîçìîæíûì. Ïî êàêîìó ñöåíàðèþ âû òîðãóåòå? Ïîçâîëüòå ìíå îöåíèòü âòîðîé ñöåíàðèé, è ïîñìîòðåòü, ìîæåò ëè îí ñðàâíèòüñÿ ñî ñöåíàðèåì "ãóðó". Ïðè âòîðîì ñöåíàðèè âû òîðãóåòå îäèí ðàç â äâàäöàòè íàáëþäåíèÿõ "ðûíî÷íîãî çàïðîñà", è âûèãðûâàåòå òîëüêî ïîëîâèíó ýòèõ ñäåëîê, â êîòîðûå âû ðåàëüíî âõîäèòå. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî â 97.5% ñëó÷àåâ èç îáùåãî êîëè÷åñòâà, "ðûíî÷íûé çàïðîñ" íå áóäåò óñïåøíî ðåàëèçîâàí. Âû áóäåòå ñèäåòü âåñüìà íåìíîãî âðåìåíè. È êîãäà âû, íàêîíåö, îñóùåñòâëÿåòå ñäåëêó, âû ïîòåðÿåòå äåíüãè â ïîëîâèíå ñëó÷àåâ. Òåïåðü, äàâàéòå ïîñìîòðèì íà "ãóðó". Êàê òîëüêî âû ïîëó÷àåòå åãî ïðåäñêàçàíèå, è ðûíîê äîñòèãàåò åãî îáëàñòü, âû îòêðûâàåòå ñäåëêó. È â 80% ñëó÷àåâ îò îáùåãî êîëè÷åñòâà âû äåëàåòå äåíüãè. ß íå âèæó ïðè÷èí, ïî÷åìó áû íå ïîéòè ïî ýòîìó ñöåíàðèþ. Äàâàéòå èññëåäóåì òàê íàçûâàåìóþ "îæèäàåìóþ öåííîñòü" îáîèõ ýòèõ ñöåíàðèåâ. Ýòî îñíîâûâàåòñÿ íà "òåîðèè

33

Èþíü 2005 ¹71/22

âåðîÿòíîñòè" â ìàòåìàòèêå. ß íå áóäó âäàâàòüñÿ â äåòàëè âû÷èñëåíèé, âìåñòî ýòîãî ÿ òîëüêî ïîêàæó ðåçóëüòàòû. Òåõíèêà "ãóðó" èìååò îæèäàåìóþ öåííîñòü 1.0. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ, â ñðåäíåì âû áóäåòå äåëàòü îäèí äîëëàð íà êàæäûé äîëëàð, êîòîðûì âû ðèñêóåòå. Òåïåðü, äàâàéòå ïîñìîòðèì êàêîâà îæèäàåìàÿ öåííîñòü âòîðîãî ñöåíàðèÿ? 1.0! Ïîäîæäèòå, âû õîòèòå ñêàçàòü, ÷òî âòîðîé ñöåíàðèé èìååò ïîòåíöèàëüíóþ òîðãîâóþ îáëàñòü, íå âûçûâàþùóþ ðåàëüíûõ ñäåëîê â 97.5% ñëó÷àÿõ, è ÿ äåëàþ òî æå ñàìîå êîëè÷åñòâî äåíåã â ñðåäíåì, êàê "ãóðó"? Äà, ìàòåìàòè÷åñêè ýòî òàê. Òîëüêî ó÷òèòå, ÷òî ýòî ÿâëÿåòñÿ èñêóññòâåííûì ïðèìåðîì, è ÷òî ÿ íèêîèì îáðàçîì íå ãîâîðþ, ÷òî ñöåíàðèé ÿâëÿåòñÿ ðåàëèñòè÷íûì îòîáðàæåíèåì. Ýòî óêàçûâàåò, ÷òî âñåñòîðîííèé ïëàí, êîòîðûé èìååò íè÷åãî îáùåãî ñî ñïîñîáíîñòüþ "ïðåäñêàçûâàòü" ðûíîê, ìîæåò ñäåëàòü ñòîëü æå õîðîøóþ ðàáîòó êàê âûìûøëåííûé ãóðó, êîòîðûé ìîæåò ïðåäñêàçàòü ðûíîê â 80% ñëó÷àåâ ñ ñîëèäíûì ñîîòíîøåíèåì äîõîäíîñòè ê ðèñêó 1.5 ê 1. È òðåéäåð ñïîñîáåí ïðèíèìàòü ñâîè ñîáñòâåííûå ðåøåíèÿ è ïëàíèðîâàòü ñâîè ñîáñòâåííûå ñäåëêè áåç çàâèñèìîñòè îò äðóãèõ. Ïðè ýòîì, ÿ íå âåðþ, ÷òî òàêèå ãóðó ñóùåñòâóþò (ïî êðàéíåé ìåðå íå íà ïîñëåäîâàòåëüíîì îñíîâàíèè â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå). Ïîýòîìó ñòîèò èçó÷èòü âñå àñïåêòû ôîðìèðîâàíèÿ âñåñòîðîííåãî ïëàíà òîðãîâëè. Êîíå÷íî, âàæíî óìåòü îïðåäåëÿòü ñâîè ñîáñòâåííûå ïîòåíöèàëüíûå òîðãîâûå çîíû, íî íå ñòîèò íà íèõ ÷åðåñ÷óð çàöèêëèâàòüñÿ. Ïîäóìàéòå îá ýòîì ñ òî÷êè çðåíèÿ óðîêà, êîòîðûé ìíå è ìîèì îäíîêëàññíèêàì ïðåïîäàë ó÷èòåëü ñðåäíåé øêîëû. Îí ñêàçàë íàì, êàê âàæíî íå ïåðåòðåíèðîâàòü âåðõíþþ ÷àñòü òåëà è ïðîïóñòèòü ïðè ýòîì íîãè, ÷òîáû âû íå íàïîìèíàëè ìîíñòðà, áàëàíñèðóþùåãî íà òîùèõ ìàëåíüêèõ íîãàõ. ß ÷àñòî äóìàþ îá ýòîì, êîãäà ÿ ðàññìàòðèâàþ ñâîé ñîáñòâåííûé ïëàí òîðãîâëè - óäåëÿþ âðåìÿ äëÿ ïîòåíöèàëüíûõ òîðãîâûõ îáëàñòåé, íî íå çàáûâàþ îá îñòàëüíîé ÷àñòè ïëàíà. Äðóãîé ìîìåíò, êîòîðûé ÿ õîòåë áû ïîä÷åðêíóòü - ÿ íå ãîâîðþ, ÷òî âîîáùå íå ñòîèò ÷èòàòü íèêàêèõ àíàëèòè÷åñêèõ áþëëåòåíåé è íèêîãî íå ñëóøàòü. ß ñ÷èòàþ, ÷òî òàêèå ïðåäñêàçàíèÿ ìîãóò áûòü ïîëåçíû äëÿ îïðåäåëåíèÿ ìåñòîíàõîæäåíèÿ ïîòåíöèàëüíûõ òîðãîâûõ îáëàñòåé è ìîäåëåé, êîãäà ýòè ìîäåëè è ïîòåíöèàëüíûå òîðãîâûå îáëàñòè âñòðàèâàþòñÿ â âàø ïëàí òîðãîâëè. ß òîëüêî õî÷ó ñêàçàòü, ÷òî

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìèô î ïðåäñêàçóåìîñòè ðûíêà

ëè÷íî ÿ ñ÷èòàþ áåñïîëåçíûì èñïîëüçîâàíèå òàêèõ óñëóã âíå ýòîãî êîíòåêñòà. ß äóìàþ, ÷òî ÷èòàòåëü óæå ïîíÿë, ÷òî ÿ ñòàðàþñü îáúÿñíèòü - ÷òîáû áûòü óñïåøíûì òðåéäåðîì íå íàäî ïðîáîâàòü ïðåäñêàçûâàòü íåîïðåäåëåííûå ñîáûòèÿ, âðîäå òîãî, ÷òî ðûíîê ñîáèðàåòñÿ äåëàòü â áóäóùåì. Îïðåäåëåíèå ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé îáëàñòè èìååò ñâîå ìåñòî â ïëàíå òîðãîâëè, íî òîëüêî â êîíòåêñòå îáùåãî ïëàíà. Êàê ÿ ÷àñòî ïîâòîðÿþ, áåç ýòîãî êîíòåêñòà âû íå èìååòå íè÷åãî. Óñïåøíàÿ âåðîÿòíîñòíàÿ òîðãîâëÿ íå òðåáóåò ñîçäàíèÿ âûñîêîïðîöåíòíîãî ïðåäñêàçàíèÿ ðûíêà áåç êîíòåêñòà ìåòîäîâ âõîäà, ïëàíîâ óïðàâëåíèÿ ïîçèöèÿìè, ñòðàòåãèé âûõîäà è òàê äàëåå. ß äóìàþ, ÷òî ýòî ñâîäèòñÿ ê ñëåäóþùåìó. Ñóùåñòâóåò, áóêâàëüíî, áåñêîíå÷íàÿ âåðåíèöà ëþäåé, íàáëþäàþùèõ ðûíêè. Ìíîãèå èç íèõ áëåñòÿùèå àíàëèòèêè è èìåþò ìíîæåñòâî ðåñóðñîâ è êîìïüþòåðíûõ òåõíîëîãèé â ñâîåì ðàñïîðÿæåíèè. Ñóùåñòâóåò òàê ìíîãî àâòîìàòèçèðîâàííûõ ñèñòåì, ðàññ÷èòûâàþùèõ ðûíîê êàæäóþ ñåêóíäó, ÷òî ýòî ïðîñòî ïîðàæàåò ñîçíàíèå. Íåäàâíî ÿ ïðîâåðÿë ïðîãðàììó, òîðãóþùóþ èíäåêñîì íà NYSE - ðåçóëüòàò áûë 42%! ß äóìàþ, ÷òî åñëè êòî-òî îáíàðóæèë ñïîñîá "ïðåäñêàçûâàòü" ðûíîê ñ î÷åíü âûñîêîé ñòåïåíüþ, ò.å. çíà÷èòåëüíî âûøå, ÷åì â ñðåäíåì, òî ïðîãðàììíûå òðåéäåðû, õåäæåâûå ôîíäû è âñå îñòàëüíûå âñêîðå âîçüìóò ýòîò ñïîñîá íà âîîðóæåíèå è åãî ïðåèìóùåñòâî èñ÷åçíåò. Èìåííî ïîýòîìó ÿ ïîëàãàþ, ÷òî, åñëè âû íàõîäèòå òàêîå ïðåèìóùåñòâî, òî îíî ñêîðî óéäåò. Òàê ïî÷åìó ÿ óâåðåí, ÷òî âîçìîæíî áûòü ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì? Ïîòîìó ÷òî ÿ ñ÷èòàþ, ÷òî "ïðåèìóùåñòâî" ìîæåò áûòü ðàçâèòî â êàæäîì àñïåêòå òîðãîâëè, à íå òîëüêî â "ðûíî÷íîì ïðåäñêàçàíèè". ß ñòàðàþñü ðàçâèòü "ïðåèìóùåñòâî" â ìîèõ ìåòîäàõ âõîäà, â ìîåì óïðàâëåíèè äåíüãàìè, â ìîåì îïðåäåëåíèè ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé îáëàñòè è âî âñåì ñâÿçàííûì ñ ìîèì ïëàíîì òîðãîâëè. ß óâåðåí, ÷òî ýòî ïðèâåäåò ê äîëãîñðî÷íîìó ïðîôåññèîíàëüíîìó òîðãîâîìó óñïåõó. ß íå âåðþ, ÷òî äîëãîñðî÷íûé óñïåõ ìîæåò áûòü äîñòèãíóò ïóòåì óñèëåíèÿ îäíîãî àñïåêòà ïëàíà òîðãîâëè, îñòàâëÿÿ ñëàáûìè âñå äðóãèå àñïåêòû. ß èùó íåáîëüøîå "ïðåèìóùåñòâî" â êàæäîì àñïåêòå ìîåãî ïëàíà òîðãîâëè, âêëþ÷àÿ ìîþ ïîòåíöèàëüíóþ òîðãîâóþ îáëàñòü. Íî êîãäà ÿ îï-

34

Èþíü 2005 ¹71/22

ðåäåëÿþ ïîòåíöèàëüíóþ òîðãîâóþ îáëàñòü, ÿ ïîíÿòèÿ íå èìåþ, ÷òî ñëó÷èòñÿ â ýòîé ÏÒÎ. È äàæå åñëè ÿ äóìàþ, ÷òî ýòà ÏÒÎ äàåò ìíå "ïðåèìóùåñòâî", ÿ ÷óâñòâóþ, ÷òî ýòî "ïðåèìóùåñòâî" ñóùåñòâóåò òîëüêî â êîíòåêñòå ìîåãî ïîëíîãî ïëàíà òîðãîâëè. Åñëè ÿ âûõâàòûâàþ òîëüêî îäèí àñïåêò èç ìîåãî ïëàíà, îí ìîæåò ñòàòü ïëàíîì ñ "÷èñòûì îòðèöàòåëüíûì îæèäàíèåì". ß íå âèæó ñìûñëà, êîãäà êòîòî ãîâîðèò äðóãèì ëþäÿì, ÷åé òîðãîâûé ïëàí åìó íå èçâåñòåí, î ÷üåé ñòðàòåãèè âõîäà è âûõîäà âû íè÷åãî íå çíàåòå, ðàâíî êàê è î ïàðàìåòðàõ äîõîäíîñòè/ðèñêà è òàê äàëåå, ÷òî îíè äîëæíû ïîêóïàòü èëè ïðîäàâàòü, êîãäà ðûíîê äîñòèãàåò íåêîòîðîé òî÷êè. ß íå ïîíèìàþ ëîãèêó ýòîãî. Íå ïîéìèòå ìåíÿ íåïðàâèëüíî - ÿ íå ïðîòèâ àíàëèòè÷åñêîãî ñåðâèñà, êîòîðûé óêàçûâàåò ïîòåíöèàëüíûå òîðãîâûå îáëàñòè, åñëè ÷èòàòåëü çíàåò, ïî÷åìó îáëàñòü ðàññìàòðèâàåòñÿ â êà÷åñòâå ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé îáëàñòè. Åñëè ýòî ìîäåëü èëè ãðóïïà öåíîâûõ óðîâíåé, èëè ÷òî áû òî íè áûëî, ýòî ïðåêðàñíî. Ýòè óñëóãè ìîãóò ïîìî÷ü óìåíüøèòü âðåìÿ íà ñêàíèðîâàíèå ðûíêîâ, óêàçûâàÿ ïîòåíöèàëüíûå ñäåëêè äëÿ ÷èòàòåëÿ, ÷òîáû îí ìîã ñäåëàòü ñâîé ñîáñòâåííûé àíàëèç. Íåêîòîðûå èç ýòèõ óñëóã, êîòîðûå ïðåäîñòàâëÿþò ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû, ìîãóò ïîìî÷ü íàéòè õîðîøèå ïîòåíöèàëüíûå òîðãîâûå îáëàñòè. Ñ ÷åì ÿ íå ñîãëàñåí, òàê ýòî ñ çàÿâëåíèÿìè î âûñîêèõ ïðîöåíòàõ âûèãðûøíûõ ñäåëîê è êîíöåíòðàöèè òîëüêî íà ðûíî÷íîì ïðåäñêàçàíèè. Êîãäà ÿ, íàïðèìåð, óêàçûâàþ ïîòåíöèàëüíóþ òîðãîâóþ îáëàñòü èç ìîåãî ñîáñòâåííîãî àíàëèçà ðûíêà, äîëæíî âñåãäà áûòü ÿñíî, ÷òî ýòà ïîòåíöèàëüíàÿ òîðãîâàÿ îáëàñòü íàñòðîåíà äëÿ ìåíÿ, è ìîåãî ïëàíà òîðãîâëè. Ýòî íè â êîåì ñëó÷àå íå "ðûíî÷íîå ïðåäñêàçàíèå". ß íàäåþñü, ÷òî ìîÿ ïîçèöèÿ ÿñíà.  ðåàëüíîñòè, ÿ èìåþ î÷åíü íåìíîãî óñòàíîâîê, ãäå ÿ äîëæåí äîæèäàòüñÿ ÷åðåç äåâÿòíàäöàòü ïîïûòîê ïðåæäå, ÷åì ÿ ïîëó÷àþ ñèãíàë íà âõîä. ß èñïîëüçîâàë òàêîé ýêñòðåìàëüíûé ïðèìåð, ÷òîáû ïîêàçàòü, êàê ââîäèò â çàáëóæäåíèå óáåæäåíèå, ÷òî âû äîëæíû ïðåäñêàçûâàòü áóäóùèå ðûíî÷íûå ñîáûòèÿ ñ âûñîêîé ñòåïåíüþ òî÷íîñòè, ÷òîáû äåëàòü äåíüãè êàê òðåéäåð. ß ÷óâñòâóþ, ÷òî âàæíî ïîíÿòü, ÷òî ðûíîê ÿâëÿåòñÿ íåïðåäñêàçóåìûì, è ëó÷øåå, ÷òî âû ìîæåòå ñäåëàòü - ýòî ïðèçíàòü, ÷òî âû íèêîãäà íå áóäåòå çíàòü ñ äîñòàòî÷íîé óâåðåííîñòüþ, ÷òî îí ñäåëàåò â ëþáîå äàííîå âðåìÿ. Íî âàì è íå íóæíî ýòî çíàòü, ÷òîáû èìåòü òîðãîâûé ïëàí ñ "÷èñòûì ïîëîæèòåëüíûì ðåçóëüòàòîì".

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ìèô î ïðåäñêàçóåìîñòè ðûíêà

Èþíü 2005 ¹71/22

Âñå, ÷òî ÿ äîëæåí ñäåëàòü - ýòî òùàòåëüíî âûáèðàòü è çàòåì óëó÷øàòü êàæäûé àñïåêò ìîåãî ïëàíà òîðãîâëè, ïîêà ÿ äåéñòâèòåëüíî íå áóäó èìåòü ýòîò ïëàí ñ "÷èñòûì ïîëîæèòåëüíûì ðåçóëüòàòîì". Îäèí èç ýòèõ àñïåêòîâ ñâÿçàí ñ îáíàðóæåíèåì ïîòåíöèàëüíûõ òîðãîâûõ îáëàñòåé, ãäå ÿ ÷óâñòâóþ, ÷òî ÿ èìåþ ïðåèìóùåñòâî. ß äåëàþ ýòî ñ ïîìîùüþ óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è, ìîäåëåé è íàáîðîì äðóãèõ ìåòîäîâ. Òåì íå ìåíåå, ÿ íå äóìàþ, ÷òî ìîè ìåòîäû, îòíîñèòåëüíî ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé îáëàñòè äîëæíû èìåòü î÷åíü âûñîêèé ïðîöåíò ïîïàäàíèÿ. Èëè ÷òî ïîòåíöèàëüíàÿ òîðãîâàÿ îáëàñòü ìîæåò ïðèìåíÿòüñÿ îòäåëüíî, áåç êîíòåêñòà, î êîòîðîé ÿ ìîãó ñêàçàòü äðóãîìó ÷åëîâåêó (÷åé òîðãîâûé ïëàí ìíå íå èçâåñòåí), ÷òî ñëó÷èòñÿ, êîãäà ðûíîê äîñòèãíåò ýòîé îáëàñòè. ß ÷óâñòâóþ, ÷òî âàæíî äåðæàòü ïîòåíöèàëüíûå òîðãîâûå îáëàñòè â ñîîòâåòñòâèè ñ èõ ïðåäíàçíà÷åíèåì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.kanetrading.com

35

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îò îáùåãî ê ÷àñòíîìó

Èþíü 2005 ¹71/22

Îò îáùåãî ê ÷àñòíîìó Ìýòò Áëýêìàí Äëÿ òåõ, êòî íå çíàêîì ñ òåîðèåé Âîëí Ýëëèîòòà, ïîÿñíèì - åå ñàìûé îñíîâíîé ïðèíöèï çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ðûíî÷íûå äâèæåíèÿ îñíîâûâàþòñÿ íà ïîâåäåíèè òîëïû, êîòîðîå âûãëÿäèò ïðåäñêàçóåìûì â ïîäîáíûõ ñèòóàöèÿõ. Ñîçäàòåëü òåîðèè Ð.Í.Ýëëèîòò ïîêàçàë, ÷òî ýòè äâèæåíèÿ ïðîèñõîäÿò â ñåðèè èìïóëüñíûõ è êîððåêöèîííûõ âîëí .

www.esignaluniversity.com ìíîãèå îïûòíûå òðåéäåðû, êîòîðûå ïîòðàòèëè òûñÿ÷è ÷àñîâ íà ýòî (è ïîòåðÿëè ìíîãî äåíåã, ïðîáóÿ ðàçðàáîòàòü ðàáîòàþùóþ òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ), íàêîíåö, îòêàçûâàþòñÿ îò ýòîé èäåè âîîáùå.

Âîò ïðèìåð: ìåäâåæüå èìïóëüñíîå êîëåáàíèå ñîñòîèò èç òðåõ âîëí âíèç è äâóõ âîëí ââåðõ (ñì. äèàãðàììó 1). Îñíîâíûå èìïóëüñíûå âîëíû âíèç (1, 3 è 5) ìîãóò áûòü äàëåå ðàçáèòû íà ìåíüøèå ïÿòü èìïóëüñíûõ âîëí âíèç è êîððåêöèîííûõ âîëí ââåðõ, â çàâèñèìîñòè îò âðåìåííîãî ìàñøòàáà, â êîòîðîì ýòè âîëíû èññëåäóþòñÿ. Áû÷üè âîëíû äâèãàþòñÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè (áîëåå ïîäðîáíî ñì íà ñàéòå æóðíàëà www.fxmag.ru).

Íà÷àòü ñ ðåàëèñòè÷íûõ îæèäàíèé Äëÿ íà÷àëà, òðåéäåð äîëæåí èìåòü ðåàëèñòè÷åñêèå îæèäàíèÿ. Áîëüøèíñòâî íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ òðàòèò áîëüøóþ ÷àñòü ñâîåãî âðåìåíè â ïîèñêàõ ñèñòåìû, êîòîðàÿ èìååò íåðåàëèñòè÷íî âûñîêîå ñîîòíîøåíèå âûèãðûøåé ê ïîòåðÿì. Òå, êòî âñå åùå èùåò ñèñòåìó, êîòîðàÿ ïîñëåäîâàòåëüíî ïðèíîñèò âûèãðûøíûõ ñäåëîê â áîëåå ÷åì 50% âðåìåíè â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, íå ïîíÿëè, ÷òî âûæèâàíèå íà ðûíêå îçíà÷àåò óìåòü èìåòü äåëî ñ ïîòåðÿìè. Òàêèå òðåéäåðû èùóò "Ñâÿòóþ ÷àøó Ãðààëÿ", êîòîðîé íå ñóùåñòâóåò.

Äàëåå ïðîèñõîäèò íåáîëüøîå óñëîæíåíèå. Ýòè ìåíüøèå âîëíû ìîãóò áûòü åùå ðàçáèòû íà áîëüøåå êîëè÷åñòâî âîëí, êîòîðûå âçàèìîñâÿçàíû ÷èñëàìè Ôèáîíà÷÷è (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, è ò.ä.). Âîëíîâîé àíàëèç îïèñûâàåò îáùåå ðûíî÷íîå äâèæåíèå ãàììîé âîëí îò ñóïåð-öèêëîâ ïðîäîëæàþùèõñÿ ìíîãî ëåò äî ìåëêèõ ïîä-öèêëîâ, êîòîðûå ìîãóò äëèòüñÿ âñåãî íåñêîëüêî ìèíóò íà âíóòðè-äíåâíîì ãðàôèêå.

Ñòîèò ïîìíèòü, ÷òî èçâåñòíûé àâòîð è ïðîôåññèîíàëüíûé òðåéäåð Ïåðè Êàóôìàí âûíóæäåí áûë çàÿâèòü ïîñëå ìíîãèõ ëåò èñ÷åðïûâàþùåãî òåñòèðîâàíèÿ ðàçëè÷íûõ ñèñòåì ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì, íåêîòîðûå èç êîòîðûõ îáñóæäàëèñü â åãî êíèãå "Òîðãîâûå ìåòîäû è ñèñòåìû", - "Âû ìîæåòå îæèäàòü, ÷òî 6 èëè 7 èç 10 ñäåëîê ïî òðåíäó ïðèíåñóò ïîòåðè, íåêîòîðûå ìàëåíüêèå, íåêîòîðûå íåñêîëüêî áîëüøå".

Îäíà èç ñàìûõ òðóäíûõ âåùåé â òîðãîâëå ñ èñïîëüçîâàíèåì âîëí Ýëëèîòòà - ýòî åå ñòåïåíü ñëîæíîñòè. Ýòî ïðîèñõîäèò ïîòîìó, ÷òî ïîñòîÿííî ñóùåñòâóþò çàìåíû äëÿ êàæäîãî ïîòåíöèàëüíîãî äâèæåíèÿ, êîòîðûå â îñíîâíîì óêàçûâàþò òðåéäåðó, ÷òî, åñëè äàííîå äâèæåíèå íå ïîéäåò ââåðõ, òî îíî ïîéäåò âíèç, íî îá ýòîì áóäåò èçâåñòíî òîëüêî ïîñëå ñâåðøèâøåãîñÿ ôàêòà.

È, âñå æå, Êàóôìàí ñ÷èòàåò, ÷òî ñèñòåìû ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì ÿâëÿþòñÿ îäíèìè èç ëó÷øèõ òîðãîâûõ ñèñòåì. Äðóãèìè ñëîâàìè, ñèñòåìû ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì èìåþò áîëüøå ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê, ÷åì âûèãðûøíûõ, íî ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû, êîòîðûå èõ èñïîëüçóþò, äåëàþò äåíüãè íà ïîñëåäîâàòåëüíîì îñíîâàíèè.

Ïðàâèëî ÷åðåäîâàíèÿ òàêæå îçíà÷àåò, ÷òî êîððåêöèîííûå âîëíû 2 è 4 ÷åðåäóþòñÿ. Åñëè âîëíà 2 âíèç ÿâëÿåòñÿ ïðîñòîé âîëíîé, òî âîëíà 4, ñêîðåå âñåãî, áóäåò ñëîæíîé, õîòÿ è íå îáÿçàòåëüíî. Êðîìå òîãî, ñóùåñòâóþò X-âîëíû. Ýòî âîëíû, êîòîðûå ñîåäèíÿþò ñëîæíûå êîððåêöèè.

Äæîí Ìåðôè ïîâòîðÿåò ýòó ìûñëü, êîãäà îí çàÿâëÿåò, ÷òî îïûòíûé ïðîôåññèîíàëüíûé òðåéäåð èìååò âûèãðûøíûå ñäåëêè â 40% ñëó÷àåâ. Ìîæíî ïðåâûñèòü ýòîò ïîêàçàòåëü â êðàòêîñðî÷íîì ïåðèîäå âðåìåíè, íî îæèäàòü, ÷òî êàêàÿ-ëèáî ñèñòåìà äàñò íàìíîãî ëó÷øèé ðåçóëüòàò â äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäå íåðåàëèñòè÷íî.

Ëåãêî ïîíÿòü, ïî÷åìó ìíîãèå íà÷èíàþùèå òðåéäåðû óêëîíÿþòñÿ îò èñïîëüçîâàíèÿ âîëí Ýëëèîòòà è ïî÷åìó

Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî äëÿ ëþáîé ñèñòåìû, ÷òîáû îíà áûëà ïðèáûëüíîé â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, óïðàâëåíèå äåíü-

36

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îò îáùåãî ê ÷àñòíîìó

ãàìè ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì ìîìåíòîì. Åñëè òîðãîâàÿ ñèñòåìà íå ìîæåò áûòü âûãîäíîé, êîãäà ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê áîëüøå, ÷åì âûèãðûøíûõ, òî ñëåäóåò íàéòè äðóãóþ ñèñòåìó, èëè óäåëÿòü áîëüøå âíèìàíèÿ âîïðîñàì óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè. Êîðî÷å ãîâîðÿ, ïîòåðè äîëæíû óäåðæèâàòüñÿ ìàëåíüêèìè, à ïðèáûëè íóæíî ïîçâîëÿòü ðàñòè. Ê ñîæàëåíèþ, áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ äåëàåò ðîâíî ïðîòèâîïîëîæíîå è çàêàí÷èâàåò, óõîäÿ èç ýòîãî áèçíåñà.

Èþíü 2005 ¹71/22

íîå íàáëþäåíèå. Îí ãîâîðèò, ÷òî, â îñíîâíîì, ñóùåñòâóåò òðè òèïà ëþäåé, êîòîðûå èññëåäóþò òåîðèþ Âîëí Ýëëèîòòà: 1. òå, êòî ïëîõî çíàêîì ñ ïðèíöèïîì è òåì íå ìåíåå âïå÷àòëåí òåì, ÷òî îíà îáåùàåò; 2. òå, êòî èìååò îïðåäåëåííûé îïûò, íî ðàññòðîåí íåäîñòàòêîì óñïåõà è ïîñëåäîâàòåëüíîñòè; 3. òå, êòî ïîëíîñòüþ îòêàçàëñÿ îò íåå (èíîãäà ïîñëå ìíîãèõ ëåò ïîïûòêè çàñòàâèòü åå ðàáîòàòü), ðàçî÷àðîâàííûé âñåé òåîðèåé. ×òîáû èçáåæàòü ïîïàäàíèÿ â òðåòüþ êàòåãîðèþ, ñîâðåìåííûé òðåéäåð äîëæåí çàäàòüñÿ âîïðîñîì, êàê òåîðèÿ Âîëí Ýëëèîòòà ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ, ÷òîáû äåëàòü äåíüãè íà ñåãîäíÿøíèõ ðûíêàõ. Ñóùåñòâóåò ëè ñïîñîá àâòîìàòèçèðîâàòü àíàëèòè÷åñêèé ïðîöåññ, èñïîëüçóÿ ïîëíóþ òåîðèþ, èëè âîçìîæíî ðàçäåëèòü åå è âûäåëèòü îïðåäåëåííûå àñïåêòû òåîðèè, ÷òîáû âûáðàòü ïðèáûëüíûå ñäåëêè? Ñòàíîâëåíèå ýêñïåðòîì, íî íåñïîñîáíîñòü äåëàòü äåíüãè, ÿâëÿåòñÿ ïóñòîé òðàòîé âðåìåíè.

Äèàãðàììà 1. 5-ìèíóòíûé ãðàôèê ïðîìûøëåííîãî Èíäåêñà Äîó-Äæîíñà Ïðåäñòàâëåííûé âûøå ãðàôèê ïîêàçûâàåò êðàòêîñðî÷íóþ ìåäâåæüþ 5-âîëíîâóþ èìïóëüñíóþ ìîäåëü Ýëëèîòòà. Íà îäíîìèíóòíîì ãðàôèêå, âû ìîãëè áû òàêæå âèäåòü äàëüíåéøåå ðàçäåëåíèå ýòîãî äâèæåíèÿ íà ìåíüøèå èìïóëüñíûå è êîððåêöèîííûå âîëíû. Öâåòíûìè ïîëîñàìè ïîêàçàíû êëþ÷åâûå îáëàñòè ïîääåðæêè (èëè ñîïðîòèâëåíèÿ â âîñõîäÿùåì òðåíäå), êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ïîòåíöèàëüíûìè çîíàìè äëÿ ðàçâîðîòà, ãäå òðåéäåðû ìîãóò ðàçìåñòèòü ñâîè îðäåðà íà îòêðûòèå ïîçèöèé èëè îòðåãóëèðîâàòü ñòîï-îðäåðà äëÿ óæå ñóùåñòâóþùèõ ïîçèöèé. Ïðèìåíåíèå âîëí Ýëëèîòòà â òîðãîâëå  ñâîåì 500-ñòðàíè÷íîì ðóêîâîäñòâå äëÿ "MTPredictor", àâòîð è ñîçäàòåëü ïðîãðàììû Ñòèâ Ãðèôôèòñ äåëàåò èíòåðåñ-

37

Êàê ýêñïåðò Âîëí Ýëëèîòà è ïðîôåññèîíàëüíûé òðåéäåð ñ áîëåå, ÷åì 17-ëåòíèì îïûòîì, Ãðèôôèòñ çàäàë ñåáå òå æå ñàìûå âîïðîñû. Ïîñëå ìíîãèõ ëåò, ïðîáóÿ äåëàòü äåíüãè íà ïîñëåäîâàòåëüíîì îñíîâàíèè, èñïîëüçóÿ äîïîëíèòåëüíûå ìåòîäû, îí âîçâðàòèëñÿ ê îñíîâàì Âîëí Ýëëèîòòà. Îí íà÷àë ñ ïðåäïîñûëêè, ÷òî, åñëè ïðèíöèï Âîëí Ýëëèîòòà ðàáîòàë áû â ïðîãðàììå, òî îí äîëæåí íàéòè óñòàíîâêè, êîòîðûå îãðàíè÷èëè áû ðèñê äî ìèíèìóìà è ïîçâîëèëè ïðèáûëè ðàñòè. Ýòè óñòàíîâêè äîëæíû áûòü îïðåäåëåííûìè, îïîçíàâàåìûìè è ïîñëåäîâàòåëüíî âûãîäíûìè. Åñëè îáùèå ïîòåðè áîëüøå ÷åì ïðèáûëü, íàñêîëüêî õîðîøè äîëãîâðåìåííûå ïðîãíîçû, äëÿ êîòîðûõ àíàëèç Âîëí Ýëëèîòòà ïðèìåíÿåòñÿ? Ñîãëàñíî òåîðèè, ñàìûå ñèëüíûå äâèæåíèÿ â òðåíäå, áóäü òî ââåðõ èëè âíèç, ïðîèñõîäÿò â èìïóëüñíûõ âîëíàõ 1, 3 è 5. Èç òðåõ èìïóëüñíûõ âîëí, íàèáîëåå áîëüøîé è íàèáîëåå âûãîäíîé, â îáùåì ñëó÷àå, ÿâëÿåòñÿ âîëíà 3. Ïîýòîìó, èäåàëüíûì ìåñòîì, ÷òîáû âîéòè â ðûíîê áóäåò íà÷àëî âîëíû 3, êîòîðîå ÿâëÿåòñÿ êîíöîì êîððåêöèîííîé âîëíû 2. Ìîæåò ëè áûòü ðàçðàáîòàíà ïðîãðàììà, ÷òîáû âûäåëÿòü ABC êîððåêöèîííûå ìîäåëè (Äèàãðàììà 2), êîòîðûå îáû÷íî ðàçâîðà÷èâàþòñÿ â âîëíå 2 è îáåñïå÷èâàþò òðåéäåðó

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îò îáùåãî ê ÷àñòíîìó

òî÷êó ñ âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ âõîäà? Âîò, ÷òî Ãðèôôèòñ ñêàçàë â ñâîåì èíòåðâüþ ïðè îáñóæäåíèè òîãî, êàê âîçíèêëà ïðîãðàììà: "Ïðè êîìïüþòåðíîì òåñòèðîâàíèè, ìû âûÿñíèëè, ÷òî áûëî âîçìîæíî âîéòè â ðûíîê ñ ìèíèìàëüíûì ðèñêîì ïîñëå òîãî, êàê ABC-ìîäåëü íåäàâíî ðàçâåðíóëàñü, è ëó÷øèìè áûëè òå, êîòîðûå ñîñòàâèëè âîëíó 2. Âõîäÿ â äëèííóþ ñòîðîíó î÷åíü áëèçêî ñ ñóùåñòâåííûìè óðîâíÿìè ïîääåðæêè (â êîðîòêóþ ñòîðîíó áëèçêî ñ ñóùåñòâåííûìè óðîâíÿìè ñîïðîòèâëåíèÿ), ïîòåðè óäåðæèâàëèñü áû íà ìèíèìàëüíîì óðîâíå, åñëè áû ñäåëêà îêàçûâàëàñü ïðîèãðûøíîé. Âûèãðûøíûå ñäåëêè èìåëè áû ïîòåíöèàë, ÷òîáû áûòü î÷åíü ïðèáûëüíûìè, êîãäà òðåéäåð ïîéìàåò âîëíó 3, íî ñèñòåìà äîëæíà áûëà áûòü ðàçðàáîòàíà òàêèì ñïîñîáîì, ÷òî áîëüøàÿ ïðèáûëü áûëà ïðåìèåé, à íå îñíîâîé äëÿ äîõîäíîñòè ñèñòåìû".

Äèàãðàììà 2. Äíåâíîé ãðàôèê iShares Ïðåäñòàâëåííûé âûøå ãðàôèê ïîêàçûâàåò áûñòðûé ïðîðûâ ïîñëå ñèãíàëà ïîêóïêè îò êîððåêöèîííîé ìîäåëè ABC. Öåëüþ Ãðèôôèòà ñòàëî ïðîåêòèðîâàíèå êîìïüþòåðíîé ïðîãðàììû äëÿ ñâîåãî ëè÷íîãî èñïîëüçîâàíèÿ, êîòîðàÿ ìîãëà áû íàõîäèòü ABC-ìîäåëè, êîòîðûå ñîñòàâëÿþò âîëíó 2, îêàí÷èâàþùóþñÿ íà èëè îêîëî çîíû ñóùåñòâåííîé ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ ñ ìèíèìàëüíûì ñîîòíîøåíèåì äîõîäíîñòè ê ðèñêó 2:1. Îí ìîã áû òîãäà âûáèðàòü òîëüêî

38

Èþíü 2005 ¹71/22

òå ñäåëêè, êîòîðûå ñîîòâåòñòâîâàëè îïðåäåëåííîìó ñîîòíîøåíèþ äîõîäíîñòè ê ðèñêó, ñîãëàñíî åãî òîðãîâîãî ïëàíà. Áîëåå àãðåññèâíûé ïîäõîä ñîñòîÿë áû â òîì, ÷òîáû áðàòü êàæäóþ ñäåëêó, ïîêàçàííóþ â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðîãðàììîé. Áîëåå êîíñåðâàòèâíûé ñòèëü ïîçâîëÿåò âûáèðàòü ñäåëêè ñ ìèíèìàëüíûì ñîîòíîøåíèåì äîõîäíîñòè ê ðèñêó 2.5/3:1. Ïîñëå òîãî, êàê ïåðâàÿ âåðñèÿ ïðîãðàììû áûëà çàâåðøåíà ÷åòûðå ãîäà íàçàä, Ãðèôôèòñ ïîíÿë, ÷òî ïîäõîä, êîòîðûé îí ðàçðàáîòàë, èìååò êîììåð÷åñêèé ïîòåíöèàë, ïîòîìó ÷òî äîëæíû áûòü äðóãèå ïîäîáíî åìó, êîòîðûå áûëè ðàññòðîåíû íåäîñòàòêîì óñïåøíîãî èñïîëüçîâàíèÿ Âîëí Ýëëèîòòà, íî çíàëè, ÷òî îíà îñíîâûâàåòñÿ íà ëîãè÷íîì òåõíè÷åñêîì àíàëèçå è ïðèíöèïàõ ïîâåäåíèÿ òîëïû.

Äèàãðàììà 3. 5-ìèíóòíûé ãðàôèê ôüþ÷åðñîâ DOW E-mini (YM) Ïðåäñòàâëåííûé âûøå âíóòðè-äíåâíîé ãðàôèê YM ïîêàçûâàåò î÷åíü ïðèáûëüíóþ ñäåëêó - âõîä â êîðîòêóþ ñòîðîíó âûïîëíÿåòñÿ ñ íåáîëüøèì ïåðâîíà÷àëüíûì ðèñêîì (êðàñíàÿ ñíîñêà) è î÷åíü âûñîêèì óðîâíåì ìàêñèìàëüíîé öåëåâîé ïðèáûëè (ñèíÿÿ ñíîñêà). Äèàãðàììà 3 ïîêàçûâàåò ïðîãðàììó â äåéñòâèè. Öâåòíûå ïîëîñû, ïîêàçûâàþùèå ñóùåñòâåííûå çîíû ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ ïîëó÷åíû ñ èñïîëüçîâàíèåì àâòîìàòè-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îò îáùåãî ê ÷àñòíîìó

÷åñêèõ öåíîâûõ êëàñòåðîâ Ôèáîíà÷÷è ðàçëè÷íûõ ñòåïåíåé è îò ìíîæåñòâåííûõ öåíòðîâ, êîòîðûå óêàçûâàþò òðåéäåðàì, ãäå ñàìàÿ âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü âîçíèêíîâåíèÿ ïàóç è ðàçâîðîòîâ. Êàê âû ìîæåòå âèäåòü, ñäåëêà áûëà î÷åíü ïðèáûëüíîé, õîðîøî ïðîéäÿ (âäâîå - âòðîå) ìèìî öåëåâîé îáëàñòè ïðèáûëè (ñèíÿÿ ïîëîñà), ÷òîáû çàêîí÷èòü äåíü íà íîâîì ìíîãîïåðèîäíîì ìèíèìóìå, ïðèâåäÿ ê ïðèáûëè, ïðèáëèçèòåëüíî â 12 ðàç ïðåâûøàþùåé ïåðâîíà÷àëüíûé ðèñê (áåç ó÷åòà ïðîñêàëüçûâàíèÿ è êîìèññèè) íà áîëåå íèçêîé ïðîåêòèðóåìîé öåëè ïî ïðèáûëè.  òî âðåìÿ êàê ýòî íå ÿâëÿåòñÿ òèïè÷íîé ñäåëêîé, îíà äåìîíñòðèðóåò òîò ðåçóëüòàò, êîòîðûé ìîæåò áûòü äîñòèãíóò, êîãäà òðåéäåðó óäàåòñÿ ïîéìàòü ñèëüíóþ 3-þ âîëíó äâèæåíèÿ.

Èþíü 2005 ¹71/22

"MTPredictor" ïîêàçûâàåò, ÷òî âû íå äîëæíû èñïîëüçîâàòü ïîëíóþ òåîðèþ Âîëí Ýëëèîòòà, ÷òîáû óñïåøíî òîðãîâàòü. Áåðÿ ìàëåíüêóþ ÷àñòü òåîðèè, èñïîëüçóÿ êîìïüþòåð è êîððåêòíóþ ïðîãðàììó, òðåéäåðû ìîãóò íàó÷èòüñÿ òîðãîâàòü íà âîëíàõ Ýëëèîòòà, áåç íåîáõîäèìîñòè ñòàíîâèòüñÿ ýêñïåðòîì íåïîñðåäñòâåííî â ñàìîé òåîðèè. Ýòî îäèí èç ïðèìåðîâ òîãî, êàê ìîæíî âçÿòü îáùóþ òåîðèþ è ïðèñïîñîáèòü åå, ÷òîáû ïðèáûëüíî èñïîëüçîâàòü â òîðãîâëå íà ñîâðåìåííûõ ðûíêàõ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignaluniversity.com

Íåò íè÷åãî íåîáû÷íîãî â òîì, ÷òîáû ïîëó÷èòü áîëüøå ïîòåðü, ÷åì âûèãðûøåé, íî ÷òî ÿâëÿåòñÿ âàæíûì - ýòî ñîîòíîøåíèå îáùåé ïðèáûëè ê ïîòåðÿì. Èìåííî ýòî ÿâëÿåòñÿ êðàåóãîëüíûì êàìíåì äëÿ îïðåäåëåíèÿ òîãî, íàñêîëüêî õîðîøî ðàáîòàåò ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè. Êëþ÷ ê óñïåõó Âîò, ÷òî ñêàçàë òðåéäåð ôîíäà "Equitrend" Äæîí ÌàêÊëóå â ñâîåì èíòåðâüþ îòíîñèòåëüíî äîõîäíîñòè, "Äîõîäíîñòü íå ìîæåò îáñóæäàòüñÿ, áåç óïîìèíàíèÿ î äðóãîé ñòîðîíå óðàâíåíèÿ, ò.å. î ðèñêå. Çàïàäíÿ, â êîòîðóþ ïîïàäàþò ìíîãèå èíâåñòîðû è òðåéäåðû ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî îíè ñîñðåäîòî÷èâàþòñÿ òîëüêî íà ïåðâîé ÷àñòè óðàâíåíèÿ, íå îáðàùàÿ âíèìàíèÿ íà âòîðóþ. Öåëü ïðîôåññèîíàëüíîãî ôèíàíñîâîãî ìåíåäæåðà ñîñòîèò â óëó÷øåíèè ïðèáûëè ïðè óïðàâëåíèè ðèñêîì. Ðèñê äîëæåí áûòü ñàìîé âàæíîé ÷àñòüþ óðàâíåíèÿ, à íå íàîáîðîò". Äðóãèìè ñëîâàìè, ñíà÷àëà íàéäèòå ñèñòåìó, êîòîðàÿ óïðàâëÿåò ðèñêîì, à ïðèáûëü îáû÷íî ïîçàáîòèòüñÿ î ñåáå ñàìà. Ñóùåñòâóåò ìíîãî ïóòåé äîáèòüñÿ ðåçóëüòàòà ïðè òîðãîâëå. Íè îäíà îòäåëüíàÿ ñèñòåìà òîðãîâëè íå áóäåò ïðèâëåêàòåëüíîé äëÿ âñåõ, è íå áóäåò ðàáîòàòü äëÿ êàæäîãî. Ýòî îñîáåííî âåðíî äëÿ òåîðèè Âîëí Ýëëèîòòà. Íàõîæäåíèå îïðåäåëåííûõ ÷àñòåé òåîðèè Âîëí Ýëëèîòòà è ïðåîáðàçîâàíèå èõ â ðàáî÷óþ ñèñòåìó òîðãîâëè, â êîòîðîé ðèñê ìîæåò òùàòåëüíî êîíòðîëèðîâàòüñÿ - âîò îäèí èç ñïîñîáîâ èñïîëüçîâàíèÿ òåîðèè.

39

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Èþíü 2005 ¹71/22

Íîâàÿ òåõíèêà âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè

Íîâàÿ òåõíèêà âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè Äæî Äàôôè Äæî Äàôôè ÿâëÿåòñÿ áûâøèì ïîáåäèòåëåì ÷åìïèîíàòà ñðåäè òðåéäåðîâ è àâòîðîì òðåõ êíèã ïî ñâîèì ìåòîäàì òîðãîâëè. Áóäó÷è ÷àñòíûì òðåéäåðîì, îí âíîñèò ýëåìåíòû èññëåäîâàíèÿ è àíàëèçà â åæåäíåâíûé ðûíî÷íûé áþëëåòåíü "Ïðîôåññèîíàëüíûå ñîâåòû òðåéäåðàì", ñïåöèàëèçèðóþùèéñÿ íà èíäåêñàõ, áîíäàõ è âûáîðî÷íûõ ñèòóàöèÿõ íà ðûíêàõ ôüþ÷åðñîâ. Íàõîæäåíèå ïðàâèëüíîé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ äëÿ âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè ìîãóò ïîìî÷ü âûæèòü íà èçìåí÷èâûõ ðûíêàõ. Íèæå ïðåäñòàâëåíà îäíà èç òåõíèê, êîòîðàÿ ïîçâîëèò íàéòè ýòè öåëåâûå çîíû. Ëè÷íî ÿ ïðåäïî÷èòàþ ïðè âíóòðè-äíåâíîé è êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëå ïîêóïàòü íà ñíèæåíèÿõ è ïðîäàâàòü íà ïîäúåìàõ. Íåîáõîäèìû äâà êîìïîíåíòà, ÷òîáû ñäåëàòü ýòó ñòðàòåãèþ ýôôåêòèâíîé. Âî-ïåðâûõ, âû äîëæíû òîðãîâàòü â íàïðàâëåíèè, êîòîðîå äàåò âàì íàèëó÷øèé øàíñ íà óñïåõ. Âîâòîðûõ, âû äîëæíû áûòü ñïîñîáíû îïðåäåëèòü ïîòåíöèàëüíóþ ïîääåðæêó èëè ñîïðîòèâëåíèå â òå÷åíèå ýòîãî òîðãîâîãî äíÿ. ß õî÷ó îáñóäèòü îäíó òåõíèêó äëÿ ýòèõ äâóõ êîìïîíåíòîâ, êîòîðûå ñîñòàâëÿþò ìîé ïîäõîä ïðè âíóòðèäíåâíîé òîðãîâëå. Ïåðâûé øàã ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû îïðåäåëèòü, â êàêóþ ñòîðîíó ðûíîê, ñêîðåå âñåãî, ïîéäåò ñåãîäíÿ - äðóãèìè ñëîâàìè, âîñõîäÿùèé òðåíä, íèñõîäÿùèé èëè áîêîâîé?

www.futuresmag.com çóþ íåìíîãî áîëåå äëèííûå ïàðàìåòðû, ïî ñðàâíåíèþ ñî ñòàíäàðòíûìè - ñêàæåì, íàïðèìåð êîìáèíàöèþ 10-30-10 ýêñïîíåíöèàëüíûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. ß òàêæå èñïîëüçóþ ìåäëåííûé Ñòîõàñòèê ñî çíà÷åíèåì ïåðèîäà 20 äíåé. Îáà ýòèõ èíäèêàòîðà äîëæíû îòîáðàæàòüñÿ âìåñòå ïîä öåíîâûìè ãðàôèêàìè. Ñìîòðèòå ñèòóàöèè, êîãäà è èíäèêàòîð MACD, è Ñòîõàñòèê íàõîäÿòñÿ íà îäíîé è òîé æå ñòîðîíå ñèãíàëüíîé ëèíèè. Åñëè îáà íàõîäÿòñÿ âûøå ñâîèõ ñîîòâåòñòâóþùèõ ñèãíàëüíûõ ëèíèé, òî òîðãîâàòü ñëåäóåò â äëèííóþ ñòîðîíó. Åñëè îáà íàõîäÿòñÿ íèæå ñâîèõ ñîîòâåòñòâóþùèõ ñèãíàëüíûõ ëèíèé, òî òîðãîâàòü ñëåäóåò â êîðîòêóþ ñòîðîíó. Âåñüìà ÷àñòî èíäèêàòîðû MACD è Ñòîõàñòèê íàõîäÿòñÿ íà ïðîòèâîïîëîæíûõ ñòîðîíàõ ñâîèõ ñîîòâåòñòâóþùèõ ñèãíàëüíûõ ëèíèé.  ýòèõ ñëó÷àÿõ ñëåäóåò îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà. Ïðåäëàãàåìûå íèæå ãðàôè÷åñêèå ïðèìåðû ïîêàçûâàþò, ÷òî ýòà ïðîñòàÿ êîìáèíàöèÿ îáû÷íûõ èíäèêàòîðîâ óñòðàíÿåò áîëüøóþ ÷àñòü ðûíî÷íîãî øóìà è èäåíòèôèöèðóåò òå ïåðèîäû, êîãäà ðûíîê èìååò íàèëó÷øèå øàíñû îñóùåñòâèòü òðåíäîâîå äâèæåíèå. Ïîïðîáóéòå ïðèìåíèòü ýòè èíäèêàòîðû íà ëþáîì ãðàôèêå âìåñòå, è âû óâèäèòå, ÷òî îíè â êîìáèíàöèè ðàáîòàþò ãîðàçäî ëó÷øå, ÷åì ëþáîé èç íèõ ïî îòäåëüíîñòè.

Îäèí èç ìåòîäîâ îïðåäåëèòü ðûíî÷íûé òðåíä âîâëåêàåò íåñêîëüêî ñòàðûõ òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå äîñòóïíû ïðàêòè÷åñêè â ëþáîé ãðàôè÷åñêîé ïðîãðàììå: èíäèêàòîðû Ñõîæäåíèå-ðàñõîæäåíèå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ (MACD) è Ñòîõàñòèê. Ýòè ñòàðûå, íî õîðîøî çàðåêîìåíäîâàâøèå ñåáÿ èíñòðóìåíòû äåéñòâèòåëüíî ìîãóò áûòü ïîëåçíû, åñëè èñïîëüçóþòñÿ â íàäëåæàùåé êîìáèíàöèè. Ñìîòðèòå íà MACD è ìåäëåííûé Ñòîõàñòèê íà äíåâíîì ãðàôèêå, ÷òîáû îïðåäåëèòü â êàêîì íàïðàâëåíèè âû õîòèòå òîðãîâàòü íà ñëåäóþùèé äåíü. Äëÿ MACD, ÿ èñïîëü-

40

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Íîâàÿ òåõíèêà âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè

Èþíü 2005 ¹71/22

Êàê òîëüêî âû îïðåäåëèëè íàïðàâëåíèå äëÿ òîðãîâëè, ñëåäóþùèì øàãîì áóäåò íàõîæäåíèå ïîääåðæêè, åñëè âû áóäåòå ïîêóïàòü èëè ñîïðîòèâëåíèå, åñëè âû õîòèòå ïðîäàâàòü. Åñòü íåñêîëüêî ñïîñîáîâ ñäåëàòü ýòî, è ìîÿ îáû÷íàÿ ñòðàòåãèÿ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü íåñêîëüêî ìåòîäîâ, ÷òîáû íàéòè ñëèÿíèå èëè "êëþ÷åâóþ òî÷êó" òîðãîâóþ çîíó ñ âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ.

Âûñòðàèâàíèå èíäèêàòîðîâ MACD è Ñòîõàñòèêà âìåñòå ïîêàçûâàåò âàì ðûíî÷íûé òðåíä. Êîãäà îáà èíäèêàòîðà íàõîäÿòñÿ íèæå ñèãíàëüíîé ëèíèè, êàê ýòî áûëî â íà÷àëå äåêàáðÿ è äëÿ Èíäåêñà S&P 500 è äëÿ T-áîíäîâ, âû äîëæíû áûëè ïðîäàâàòü; åñëè îáà íàõîäÿòñÿ âûøå ñèãíàëüíîé ëèíèè, êàê îíè áûëè â íà÷àëå ôåâðàëÿ, âû äîëæíû áûëè ïîêóïàòü.

Îáúåäèíÿÿ 5-äíåâíûé ñðåäíèé èñòèííûé äèàïàçîí ñ ïðîñòîé 3-äíåâíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ, âû ìîæåòå ñîçäàòü èíäèêàòîð 3x5ATR äëÿ íàõîæäåíèÿ çîí ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðûå ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ âî âíóòðè-äíåâíîé ñòðàòåãèè ïîêóïêè ñ ãëóáèíû è ïðîäàæè îò ïèêîâ. Ãðàôèê S&P è ãðàôèê Tbonds äåìîíñòðèðóåò ïðèìåðû ëèíèé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, èñïîëüçóþùèå 3x5ATR. Âîò îäíà èç ìåòîäîëîãèé, êîòîðàÿ îïèñûâàåòñÿ âïåðâûå. Íåò íèêàêîãî çâó÷íîãî íàçâàíèÿ äëÿ ýòîãî èíäèêàòîðà, ïîýòîìó ÿ íàçîâó åãî 3x5ATR. Ñòðîèòüñÿ îí ñëåäóþùèì îáðàçîì: 1. Íàõîäèòñÿ ñóììà çíà÷åíèé èñòèííîãî äèàïàçîíà çà ïðîøëûå ïÿòü äíåé è äåëèòñÿ íà ïÿòü. Òàêèì îáðàçîì, ïîëó÷àåòñÿ 5ATR.

41

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Íîâàÿ òåõíèêà âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè

Èþíü 2005 ¹71/22

2. Âû÷èñëÿåòñÿ 3-äíåâíàÿ ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îò ìàêñèìóìîâ è 3-äíåâíàÿ ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îò ìèíèìóìîâ. 3. ×òîáû âû÷èñëèòü 3x5ATR äëÿ ïîòåíöèàëüíîãî ñîïðîòèâëåíèÿ, äîáàâüòå 5ATR ê 3-äíåâíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò ìèíèìóìîâ. ×òîáû âû÷èñëÿòü 3x5ATR äëÿ ïîääåðæêè, âû÷òèòå 5ATR èç 3-äíåâíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò ìàêñèìóìîâ. Âàæíûì ìîìåíòîì ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî ýòî íå çàêðûòàÿ âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâàÿ ñòðàòåãèÿ. Ñìîòðèòå ñî÷åòàíèå äðóãèõ ìåòîäîâ, êîòîðûå îïðåäåëÿþò ïîòåíöèàëüíûå òî÷êè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Õîðîøåå ïðàâèëî ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû èñêàòü ñîâïàäåíèå ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ ïðè îáúåäèíåíèè ðàçëè÷íûõ ìåòîäîâ àíàëèçà è âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.futuresmag.com

42

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïðèìåíåíèå äèíàìè÷åñêèõ ëèíèé íà Ôîðåêñ

Èþíü 2005 ¹71/22

Ïðèìåíåíèå äèíàìè÷åñêèõ ëèíèé íà Ôîðåêñ www.esignaluniversity.com Äèíàìè÷åñêèå ëèíèè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ìåòîä àíàëèçà òðåíäà, êîòîðûé ðàññìàòðèâàåò ðàçëè÷íûå óðîâíè öåíîâûõ îæèäàíèé, òàê æå êàê è òåìïà èõ äîñòèæåíèÿ. Òàêæå, íàçûâàåìûå 1/3- è 2/3-ëèíèÿìè, äèíàìè÷åñêèå ëèíèè ÿâëÿþòñÿ ñåðèåé òðåíäîâûõ ëèíèé, êîòîðûå äåëÿò öåíîâîå äâèæåíèå íà òðè ðàâíûõ ñåêöèè. Îíè ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ ñ îäèíàêîâîé íàäåæíîñòüþ íà ðàçíîîáðàçíûõ ãðàôèêàõ è íà øèðîêîì ñïåêòðå âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ. Êàê îíè ðàññ÷èòûâàþòñÿ Äëÿ òîãî, ÷òîáû âû÷èñëèòü äèíàìè÷åñêèå ëèíèè, äîñòàòî÷íî âçÿòü ñóùåñòâåííîå öåíîâîå äâèæåíèå îò ìàêñèìóìà äî ìèíèìóìà è ðàçäåëèòü åãî íà òðè ðàâíûå ÷àñòè ïî âåðòèêàëüíîé ëèíèè. Çàòåì, ïðîâîäÿòñÿ ëèíèè îò ìèíèìàëüíîé òî÷êè òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îíà ïåðåñåêàëà âåðòèêàëüíóþ ëèíèþ íà óðîâíÿõ 1/3 è 2/3, ïîëó÷èâ òåì ñàìûì òðè îòäåëüíûõ òðåíäîâûõ ëèíèè. (ïîäðîáíåå ñì. â ïðåäûäóùèõ âûïóñêàõ æóðíàëà èëè íà ñàéòå www.fxmag.ru ) Êàê îíè èñïîëüçóþòñÿ? Äèíàìè÷åñêèå ëèíèè ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ, ÷òîáû îöåíèòü ñèëó îñíîâíîãî òðåíäà. Âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, åñëè öåíîâîå äâèæåíèå ïîääåðæèâàåòñÿ ïåðâîé äèíàìè÷åñêîé ëèíèåé (1/3), òî â îáùåì ñëó÷àå ýòî ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî âîñõîäÿùèé òðåíä ïðîäîëæèòñÿ. Åñëè ýòà ïîääåðæêà íàðóøàåòñÿ, òî ìîæíî ãîâîðèòü îá îñëàáëåíèè òðåíäà, è öåëüþ ïîñëåäóþùåãî äâèæåíèÿ ÿâëÿåòñÿ âòîðàÿ äèíàìè÷åñêàÿ ëèíèÿ (2/3), êîòîðàÿ ñòàíîâèòñÿ ïîääåðæêîé, â òî âðåìÿ êàê 1/3-ëèíèÿ ñòàíîâèòñÿ ñîïðîòèâëåíèåì. Ïðîðûâ 1/3-ëèíèè ÷àñòî ïðèâîäèò ê êîíñîëèäàöèè ìåæäó 1/3- è 2/ 3-ëèíèÿìè. Ïðîðûâ ïîääåðæêè âòîðîé äèíàìè÷åñêîé ëèíèè (2/3) ïîäòâåðæäàåò íàðóøåíèå òðåíäà. Äîëãîñðî÷íûé ãðàôèê USD/ CHF íèæå èëëþñòðèðóåò èñïîëüçîâàíèå äèíàìè÷åñêèõ ëèíèé íà Ôîðåêñ.

ðîì òîãî, êàê äèíàìè÷åñêèå ëèíèè äåéñòâóþò â êà÷åñòâå ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïîçæå â ìàå, ðûíîê ïðîðûâàåòñÿ íèæå äèíàìè÷åñêîé ëèíèè, íî íå çàêðûâàåòñÿ íèæå íåå; öåíà âîçâðàùàåòñÿ îáðàòíî âûøå ëèíèè è ïðîäîëæàåòñÿ âîñõîäÿùèé òðåíä. Ýòî äåéñòâèòåëüíî âåëèêîëåïíûé ïðèìåð òîãî, êàê ðàáîòàþò äèíàìè÷åñêèå ëèíèè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignaluniversity.com

Ïðèâåäåííûé ãðàôèê ïðåäñòàâëÿåò õîðîøèé ïðèìåð èñïîëüçîâàíèÿ äèíàìè÷åñêèõ ëèíèé. Ëó÷øàÿ ÷àñòü ðàáîòû äèíàìè÷åñêèõ ëèíèé ïðèõîäèòñÿ íà àïðåëü, ãäå ìû âèäèì, ÷òî ðûíîê êîððåêòèðóåòñÿ îò âåðõíåé äèíàìè÷åñêîé ëèíèè è îòñêàêèâàåò îò íèæíåé; ýòî ñëóæèò êëàññè÷åñêèì ïðèìå-

43

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âåðøèíà "Ãîëîâà è ïëå÷è" (ìîäåëü ðàçâîðîòà)

Èþíü 2005 ¹71/22

Âåðøèíà "Ãîëîâà è ïëå÷è" (ìîäåëü ðàçâîðîòà) www.stockcharts.com Ðàçâîðîòíàÿ ìîäåëü "Ãîëîâà è ïëå÷è" ôîðìèðóåòñÿ ïîñëå âîñõîäÿùåãî òðåíäà, è åå çàâåðøåíèå îòìå÷àåò ðàçâîðîò òðåíäà. Ìîäåëü ñîäåðæèò òðè ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïèêà ñ îäíèì ñðåäíèì ïèêîì (ãîëîâà), ÿâëÿþùèìñÿ ñàìûì âûñîêèì è äâóìÿ êðàéíèìè ïèêàìè (ïëå÷è), ÿâëÿþùèìèñÿ áîëåå íèçêèìè è ïðèìåðíî ðàâíûìè. Ðåàêöèîííûå ìèíèìóìû êàæäîãî ïèêà ìîãóò áûòü ñâÿçàíû ìåæäó ñîáîé, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü ïîääåðæêó, èëè ëèíèþ øåè.

Ìèíèìóì ñíèæåíèÿ îáû÷íî îñòàåòñÿ âûøå òðåíäîâîé ëèíèè, îñòàâëÿÿ âîñõîäÿùèé òðåíä íåïîâðåæäåííûì. 3. Ãîëîâà: îò ìèíèìóìà ëåâîãî ïëå÷à, íà÷èíàåòñÿ ïîâûøåíèå, êîòîðîå ïðåâûøàåò ïðåäûäóùèé ìàêñèìóì è îòìå÷àåò âåðøèíó ãîëîâû. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ ïèêà, ìèíèìóì ïîñëåäóþùåãî ñíèæåíèÿ îòìå÷àåò âòîðóþ òî÷êó ëèíèè øåè (2). Ìèíèìóì ñíèæåíèÿ îáû÷íî íàðóøàåò ëèíèþ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, ïîäâåðãàÿ îïàñíîñòè âîñõîäÿùèé òðåíä. 4. Ïðàâîå ïëå÷î: ïîâûøåíèå îò ìèíèìóìà ãîëîâû ôîðìèðóåò ïðàâîå ïëå÷î. Ýòîò ïèê íèæå ãîëîâû (áîëåå íèçêèé ìàêñèìóì) è îáû÷íî ñîîòâåòñòâóåò ìàêñèìóìó ëåâîãî ïëå÷à.  òî âðåìÿ êàê ïðåäïî÷òèòåëüíà ñèììåòðèÿ, èíîãäà ïëå÷è ìîãóò íàõîäèòüñÿ íå íà îäíîì óðîâíå. Ñíèæåíèå îò ïèêà ïðàâîãî ïëå÷à äîëæíî íàðóøèòü ëèíèþ øåè.

Êàê ñëåäóåò èç åå íàçâàíèÿ, ðàçâîðîòíàÿ ìîäåëü "Ãîëîâà è ïëå÷è" ñîñòîèò èç ëåâîãî ïëå÷à, ãîëîâû, ïðàâîãî ïëå÷à è ëèíèè øåè. Äðóãèå êîìïîíåíòû, èãðàþùèå ðîëü â äàííîé ìîäåëè - ýòî îáúåì, ïðîðûâ ëèíèè øåè, öåíîâàÿ öåëü è ïîääåðæêà âïîñëåäñòâèè ñòàâøàÿ ñîïðîòèâëåíèåì. Äàâàéòå ðàññìîòðèì êàæäûé èç ýòèõ êîìïîíåíòîâ îòäåëüíî è çàòåì ðàçáåðåì ïðèìåð. 1. Ïðåäøåñòâóþùèé òðåíä: âàæíî óñòàíîâèòü ñóùåñòâîâàíèå ïðåäøåñòâóþùåãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà äëÿ òîãî, ÷òîáû êâàëèôèöèðîâàòü ìîäåëü êàê ðàçâîðîòíóþ. Áåç íàëè÷èÿ ïðåäøåñòâóþùåãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðûé áóäåò ðàçâîðà÷èâàòüñÿ, â ïðèíöèïå íå ìîæåò áûòü ðàçâîðîòíîé ìîäåëè "Ãîëîâà è ïëå÷è", êàê âïðî÷åì è ëþáîé äðóãîé ðàçâîðîòíîé ìîäåëè. 2. Ëåâîå ïëå÷î: âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, ëåâîå ïëå÷î ôîðìèðóåò ïèê, êîòîðûé îòìå÷àåò ìàêñèìàëüíóþ òî÷êó òåêóùåãî òðåíäà. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ ýòîãî ïèêà ñëåäóåò ñíèæåíèå, çàêàí÷èâàþùåå ôîðìèðîâàíèå ïëå÷à (1).

44

5. Ëèíèÿ øåè: ëèíèÿ øåè ôîðìèðóåòñÿ ñîåäèíåíèåì ìèíèìóìîâ 1 è 2. Ìèíèìóì 1 óêàçûâàåò îêîí÷àíèå ëåâîãî ïëå÷à è íà÷àëî ãîëîâû. Ìèíèìóì 2 óêàçûâàåò îêîí÷àíèå ãîëîâû è íà÷àëî ïðàâîãî ïëå÷à.  çàâèñèìîñòè îò âçàèìíîãî ðàñïîëîæåíèÿ äâóõ ìèíèìóìîâ, ëèíèÿ øåè ìîæåò íàêëîíÿòüñÿ ââåðõ, íàêëîíÿòüñÿ âíèç èëè áûòü ãîðèçîíòàëüíîé. Íàêëîí ëèíèè øåè îòðàæàåò ñòåïåíü ìåäâåæüåãî íàñòðîåíèÿ ðûíêà: íèñõîäÿùèé íàêëîí ÿâëÿåòñÿ áîëåå ìåäâåæüèì, íåæåëè âîñõîäÿùèé íàêëîí. Èíîãäà, áîëåå îäíîãî ìèíèìóìà ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ëèíèè øåè. 6. Îáúåì: ïî ìåðå ôîðìèðîâàíèÿ ìîäåëè "Ãîëîâà è ïëå÷è", îáúåì èãðàåò âàæíóþ ðîëü äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ. Îáúåì ìîæåò áûòü èçìåðåí èíäèêàòîðàìè OBV, Äåíåæíûé ïîòîê ×àéêèíà (ñì. èíäèêàòîðû íà ñàéòå æóðíàëà www.fxmag.ru ) èëè ïðîñòûì àíàëèçîì óðîâíåé îáúåìà. Èäåàëüíî, íî íå âñåãäà, îáúåì â òå÷åíèå ïîâûøåíèÿ ëåâîãî ïëå÷à äîëæåí áûòü âûøå, ÷åì â òå÷åíèå ïîâûøåíèÿ ãîëîâû. Ýòî óìåíüøåíèå îáúåìà íàðÿäó ñ íîâûìè ìàêñèìóìàìè, êîòîðûå ôîðìèðóþò ãîëîâó, ñëóæèò ïðåäóïðåæäàþùèì ïðèçíàêîì. Ñëåäóþùèé ïðåäóïðåæäàþùèé ïðèçíàê ïîñòóïàåò, êîãäà îáúåì óâåëè÷èâàåòñÿ ïðè ñíèæåíèè îò ïèêà ãîëîâû. Çàêëþ÷èòåëüíîå ïîäòâåðæäåíèå âîçíèêàåò, êîãäà îáúåì óâåëè÷èâàåòñÿ åùå ñèëüíåå âî âðåìÿ ñíèæåíèÿ ïðàâîãî ïëå÷à.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âåðøèíà "Ãîëîâà è ïëå÷è" (ìîäåëü ðàçâîðîòà)

7. Ïðîðûâ ëèíèè øåè: ìîäåëü "ãîëîâà è ïëå÷è" íå çàâåðøåíà, è âîñõîäÿùèé òðåíä íå ðàçâåðíóëñÿ, ïîêà íå íàðóøåíà ïîääåðæêà ëèíèè øåè. Èäåàëüíî, ýòî äîëæíî ïðîèçîéòè äîñòàòî÷íî óáåäèòåëüíî ñ ðàñøèðåíèåì îáúåìà. 8. Ïîääåðæêà ñòàíîâèòñÿ ñîïðîòèâëåíèåì: êàê òîëüêî ïîääåðæêà íàðóøåíà, îáû÷íî óðîâåíü ïîääåðæêè ïðåâðàùàåòñÿ â ñîïðîòèâëåíèå. Èíîãäà, íî êîíå÷íî íå âñåãäà, öåíà âîçâðàùàåòñÿ ê íàðóøåííîé ïîääåðæêå è ïðåäîñòàâëÿåò âòîðóþ âîçìîæíîñòü äëÿ ïðîäàæè. 9. Öåíîâàÿ öåëü: ïîñëå ïðîðûâà ëèíèè øåè, ïðîåêòèðóåìîå öåíîâîå ñíèæåíèå íàõîäèòñÿ ïóòåì èçìåðåíèÿ ðàññòîÿíèÿ îò ëèíèè øåè äî âåðøèíû ãîëîâû. Ýòî ðàññòîÿíèå çàòåì âû÷èòàåòñÿ îò óðîâíÿ ëèíèè øåè äëÿ ïîëó÷åíèÿ öåíîâîé öåëè. Ëþáàÿ öåíîâàÿ öåëü ñëóæèò ëèøü ãðóáûì îðèåíòèðîì è äîëæíû ó÷èòûâàòüñÿ äðóãèå òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû. Ýòè ôàêòîðû ìîãóò âêëþ÷àòü ïðåäûäóùèå óðîâíè ïîääåðæêè, óðîâíè âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è èëè äîëãîñðî÷íûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå.

Èþíü 2005 ¹71/22

2. â òå÷åíèå ïîâûøåíèÿ ê 20 1/2 , îáúåì áûë âñå åùå âûñîêèì, íî íå ñòîëü âûñîêèì êàê â òå÷åíèå ïîâûøåíèÿ ëåâîãî ïëå÷à. Îäíàêî, â òå÷åíèå ñëåäóþùåãî ïîâûøåíèÿ ê 20, îáúåì çíà÷èòåëüíî ñóçèëñÿ. 3. îáúåì ïðîäîëæàë ñíèæàòüñÿ äî ïðîðûâà ëèíèè øåè (îáðàòèòå âíèìàíèå íà êðàñíóþ ëèíèþ íà áàðàõ îáúåìà). 4. ñíèæåíèå îò 20 1/2 äî 17 1/2 ñôîðìèðîâàëî âòîðîé ìèíèìóì (2). 5. âî âðåìÿ ñíèæåíèÿ ïðàâîãî ïëå÷à è ïðîðûâà ëèíèè øåè îáúåì ðàñøèðèëñÿ (êðàñíûé îâàë), à Äåíåæíûé ïîòîê ×àéêèíà âåðíóëñÿ íà îòðèöàòåëüíóþ òåððèòîðèþ. 6. ïîñëå íà÷àëüíîãî ñíèæåíèÿ, áûë âîçâðàò ê íàðóøåííîé ëèíèè øåè (÷åðíàÿ ñòðåëêà). Äàæå âî âðåìÿ ýòîãî ñíèæåíèÿ, Äåíåæíûé ïîòîê ×àéêèíà îñòàâàëñÿ îòðèöàòåëüíûì. Ïîñëåäóþùåå ñíèæåíèå ïðèâåëî öåíó íèæå îòìåòêè 11. 7. ðàññòîÿíèå îò ëèíèè øåè äî âåðøèíû ãîëîâû ñîñòàâèëî 3. Ïðè ïðîðûâå ëèíèè øåè íà óðîâíå 17 1/2 , ýòî ïîäðàçóìåâàåò ïîñëåäóþùåå äâèæåíèå äî ïðèáëèçèòåëüíî 14 1/2 . Èþëüñêèé 1998ã. ìèíèìóì áûë íà 13 1/2 . Ïîñëå ñíèæåíèÿ îò 20 1/2 , îæèäàëîñü, ïî êðàéíåé ìåðå, êîðîòêîå ðåàêöèîííîå ðàëëè.

Ðûíîê àêöèé "Archer Daniels" (ADM) ñôîðìèðîâàë ðàçâîðîòíóþ ìîäåëü "Ãîëîâà è ïëå÷è" ñ íåìíîãî âîñõîäÿùèì íàêëîíîì ëèíèè øåè. Êëþ÷åâûå òî÷êè âêëþ÷àþò:

Ìîäåëü "Ãîëîâà è ïëå÷è" ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç ñàìûõ îáû÷íûõ ðàçâîðîòíûõ ôîðìàöèé. Âàæíî ïîìíèòü, ÷òî îíà âîçíèêàåò ïîñëå âîñõîäÿùèõ òðåíäîâ è îáû÷íî îòìå÷àåò îñíîâíîé ðàçâîðîò òðåíäà ïðè çàâåðøåíèè.  òî âðåìÿ êàê ïðåäïî÷òèòåëüíî, ÷òîáû ëåâîå è ïðàâîå ïëå÷è áûëè ñèììåòðè÷íûìè, ýòî íå ÿâëÿåòñÿ àáñîëþòíî íåîáõîäèìûì. Îíè ìîãóò áûòü êàê ðàçëè÷íîé øèðèíû, òàê è îòëè÷àòüñÿ ïî âûñîòå. Èäåíòèôèêàöèÿ ïîääåðæêè ëèíèè øåè è ïîäòâåðæäåíèå îáúåìà ïðè ïðîðûâå ìîãóò ÿâëÿòüñÿ íàèáîëåå âàæíûìè ôàêòîðàìè. Ïðîðûâ ïîääåðæêè óêàçûâàåò íà íîâóþ ãîòîâíîñòü ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ ïðîäàâàòü ïî áîëåå íèçêèì öåíàì. Áîëåå íèçêèå öåíû, îáúåäèíåííûå ñ óâåëè÷åíèåì îáúåìà óêàçûâàþò íà ïîâûøåííîå ïðåäëîæåíèå. Ýòà êîìáèíàöèÿ ìîæåò áûòü íàñòîëüêî äåéñòâóþùåé, ÷òî èíîãäà íå ïðåäîñòàâëÿåòñÿ ïîâòîðíîé âîçìîæíîñòè ïðè âîçâðàòå ê íàðóøåííîé ïîääåðæêå. Èçìåðåíèå îæèäàåìîé âåëè÷èíû ñíèæåíèÿ ïîñëå ïðîðûâà ìîæåò áûòü ïîëåçíûì, íî íè â êîåì ñëó÷àå íå ÿâëÿåòñÿ îêîí÷àòåëüíîé öåëüþ äâèæåíèÿ. Ïî ìåðå ðåàëèçàöèè ìîäåëè, äîëæíû ó÷èòûâàòüñÿ è äðóãèå àñïåêòû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà.

1. ìèíèìóì íà 17 1/2 îòìåòèë êîíåö ëåâîãî ïëå÷à è íà÷àëî ãîëîâû (1).

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.stockcharts.com

45

FOREX MAGAZINE © 2004-2005