Forex Magazine №42 ( 8 ноября 2004)

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Íîÿáðü 2004 ¹42

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Ñîäåðæàíèå Êîíêóðñ ãîäà. Ïîäâåäåíèå èòîãîâ IX-ãî òóðà........................................................................................... 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ ................................................................................................... 5 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 7 Îòðÿä íå çàìåòèë ïîòåðè áîéöà. Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader. .................................................... 12 Îáçîð EUR/USD íà 8.11.2004 .................................................................................................................. 17 AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ......................................................... 22 Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå .................................................................................. 24 Âçãëÿä íà USD/JPY: Ðîñò éåíû? Íåò, ïàäåíèå äîëëàðà! ....................................................................... 26 Àëåêñàíäð Ìàðøàëë: " Äåíüãè - íå ñàìîöåëü, íî çàðàáàòûâàòü èõ íóæíî" ....................................... 30 Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ìîæåò âçÿòü ïàóçó ................................................................................................. 34 Ïñèõîëîãè÷åñêèé íàñòðîé òðåéäåðà ....................................................................................................... 36 Òîðãîâëÿ ñ êðèâîé àêòèâîâ ....................................................................................................................... 38 Ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Òîìà ÄåÌàðêà ....................................................................................................... 41 Öèêëû èìïóëüñà ....................................................................................................................................... 44 Òðè øàãà âïåðåä ........................................................................................................................................ 45 Âðåìÿ, êîãäà íàäî çàðàáàòûâàòü è âðåìÿ êîãäà íàäî æäàòü. ................................................................. 50

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Êîíêóðñ ãîäà. Ïîäâåäåíèå èòîãîâ IX-ãî òóðà

Êîíêóðñ ãîäà. Ïîäâåäåíèå èòîãîâ IX-ãî òóðà Îêîí÷åí î÷åðåäíîé, äåâÿòûé òóð êîíêóðñà äèëèíãîâîãî öåíòðà "Àëüïàðè". Äî êîíöà ãîäà îñòàëñÿ âñåãî îäèí, X òóð êîíêóðñà. Ðåçóëüòàòû ïðåäûäóùèõ òóðîâ ñìîòðèòå â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZIN". Ïîñëå îêîí÷àíèÿ î÷åðåäíîãî òóðà îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â òðåõ íîìèíàöèÿõ: "FOREX", "US Stocks", "Futures". Ïî èòîãàì òóðà, â êàæäîé íîìèíàöèè ïðèç¸ðîâ îæèäàþò äåíåæíûå ïðèçû $1000, $500 è $300 â çàâèñèìîñòè îò ïðèçîâîãî ìåñòà. Êðîìå ïîáåäèòåëåé â îòäåëüíûõ íîìèíàöèÿõ îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå, êîòîðûå ïîëó÷àò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûå ñ÷åòà ïî îêîí÷àíèè âñåõ äåñÿòè òóðîâ êîíêóðñà. Ïîäðîáíîñòè ìîæíî íàéòè íà http://www.alpari-idc.ru/ru/contest/rules.php. Ãëàâíûé ïðèç, àâòîìîáèëü "FORD FOCUS", áóäåò ðàçûãðàí ñðåäè ñòà ôèíàëèñòîâ, çàíÿâøèõ õîòÿ áû â îäíîì òóðå èç äåñÿòè ñ 1-ïî 10 ìåñòî.  ðàñïîðÿæåíèè êàæäîãî èç ó÷àñòíèêîâ íàõîäÿòñÿ òðè êîíêóðñíûõ ñ÷åòà äëÿ ðàáîòû íà òðåõ ðàçëè÷íûõ ðûíêàõ: FOREX, àêöèé ÑØÀ è ôüþ÷åðñîâ. Ïåðâîíà÷àëüíûé äåïîçèò íà êàæäîì ñ÷åòå ñîñòàâëÿë 5 000 âèðòóàëüíûõ äîëëàðîâ. Ëó÷øèå ðåçóëüòàòû ðàáîòû íà êàæäîì èç ðûíêîâ ïðåäñòàâëåíû â ñëåäóþùèõ òàáëèöàõ:

Íîìèíàöèÿ "FOREX" Ìåñòî

C÷åò

Иìÿ

Ñòðàíà, ãîðîä

Бàëàíñ

Пðèç

1

417089

MARAT

Russia, Makhach-kala

25534.53

$1000

2

412289

Miha

Russia, Kursk

22720.03

$500

3

412298

Droid

Russia, Moscow

21781.92

$300

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

Íîìèíàöèÿ "Ôîíäîâûé ðûíîê ÑØÀ - US Stocks" Ìåñòî

C÷åò

Иìÿ

Ñòðàíà, ãîðîä

1

416943

Olga

Russia, Samara

2

412299

Droid

Russia, Moscow

7845.5

$500

3

412290

Miha

Russia, Kursk

7639.61

$300

Бàëàíñ

Пðèç

8147.8

$1000

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

3

Íîìèíàöèÿ "Ôüþ÷åðñû - Futures" Ìåñòî

C÷åò

Иìÿ

Ñòðàíà, ãîðîä

Бàëàíñ

Пðèç

1

416944

Olga

Russia, Samara

17510

$1000

2

412291

Miha

Russia, Kursk

14444

$500

3

417091

MARAT

Russia, Makhach-kala

12405

$300

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

Íîìèíàöèÿ "Ìíîãîáîðüå" Ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå âûõîäÿò â ôèíàëüíûé òóð êîíêóðñà è ïîëó÷àþò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûé ñ÷åò ñðîêîì íà 8 íåäåëü. Ïî îêîí÷àíèÿ ýòîãî ñðîêà óïðàâëÿþùèé ìîæåò ñíÿòü ïðèáûëü, ïîëó÷åííóþ ïî äàííîìó ñ÷åòó. Ìåñòî

Íîìåðà ñ÷åòîâ

Иìÿ

Рåéòèíã

Äåïîçèò

1

412 289 412 290 412 000

Miha

Ñòðàíà, ãîðîä Russia, Kursk

2.456411

$1000

2

412 298 412 299 412 000

Droid

Russia, Moscow

2.18213

$500

3

413 672 413 673 413 000

dusik

Russia, Kazan

0.746408

$300

4

415 403 415 404 415 000

Divo

Russia, Kirov

0.695812

$200

5

412 577 412 578 412 000

Leshar

Russia, Novosibirsk

0.650576

$200

6

414 005 414 006 414 000

Ket

Russia, Novosibirsk

0.621204

$200

7

415 103 415 104 415 000

mr. Russia, Saint-petersburg 0.502176 Unknown

$200

8

414 917 414 918 414 000

Harius

Russia, Kuibyshev

0.490596

$200

9

415 316 415 317 415 000

LIFT

Russia, Rostov_don

0.394418

$200

10

413 558 413 559 413 000

YURAPOT

Russia, Tumen

0.212499

$200

Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè" ïîçäðàâëÿåò âñåõ ïðèçåðîâ äåâÿòîãî òóðà êîíêóðñà è ïðîäîëæàåò ñëåäèòü çà õîäîì ïîñëåäíåãî, 10-ãî òóðà. Ïðèáëèæàåòñÿ ñàìûé çàõâàòûâàþùèé ñóïåðòóð êîíêóðñà, ñ ñóïåðïðèçîì ëó÷øåìó ôèíàëèñòó âñåõ òóðîâ - àâòîìîáèëåì FORD FOCUS!

Äèëèíãîâûé "Àëüïàðè" æåëàåò âàì óñïåøíîé òîðãîâëè è ìû æäåì âàñ óâèäåòü â ÷èñëå íàøèõ êëèåíòîâ! Íàø ñàéò: www.alpari.org Ïî âñåì âîïðîñàì îáðàùàòüñÿ ïî òåëåôîíàì: (095) 29-111-29, 250-95-00 E-mail: [email protected]

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (msk)

Индикатор

Период

Страна

Предыдущее

Прогноз

08.11.2004

12.3

PPI Y/Y

Октябрь

Британия

3.10%

3.00%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но советуем проследить за выходом данного индикатора. 09.11.2004

12.3

Торговый баланс

Сентябрь

Британия

-5.2 млрд.

Германия

31.3

США

+0.9 %

+0.7 %

США

-54.0 млрд.

-53.5 млрд.

США

332,000

340,000

-

США

1.75%

2.00%

Сентябрь

Япония

3.10%

2.00%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 9/11/2004

13.00

Индекс экон. настроений ZEW

Ноябрь

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 9/11/2004

18.00

Оптовые запасы M/M

Сентябрь

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10/11/2004

16.30

Торговый баланс

Сентябрь

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10/11/2004

16.30

Первичные обращения

1-6.11

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10/11/2004

22.15

Ставки Следим!

11.11.2004

8

Заказы пром. предприятий M/M

По отношению к прошлому месяцу, по прогнозу, выйдут с небольшим отрицательным отрывом, что окажет, не существенное, отрицательное воздействие на рынок Йены. 11.11.2004

10

ВВП (предв.) Q/Q

3 кв.

Германия

0.50%

0.30%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но советуем проследить за выходом данного индикатора. 11.11.2004

10

ВВП (предв.) Y/Y

3 кв.

Германия

2.00%

1.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но советуем проследить за выходом данного индикатора. 11.11.2004

-

Выходной день

-

США

-

-

Япония

0.30%

0.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.11.2004

2.5

ВВП (предв.) Q/Q

3 кв.

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но советуем проследить за выходом данного индикатора. 12.11.2004

7.3

12.11.2004

13

Пром. производство (уточн.) M/M

Сентябрь

Япония

-0.70%

-0.70%

0.50%

0.30%

Окажет небольшое давление на рынок Йены. Но в целом, не окажет существенного влияния. ВВП (предв.) Q/Q

3 кв.

ЕС

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но советуем проследить за выходом данного индикатора. 12.11.2004

13

ВВП (предв.) Y/Y

3 кв.

ЕС

2.00%

1.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но советуем проследить за выходом данного индикатора. 12.11.2004

16.3

Коммерческие запасы M/M

Сентябрь

США

0.70%

0.50%

США

1.50%

0.10%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.11.2004

16.3

Розничные продажи M/M

Октябрь

Розничные продажи в США в октябре, должны выйти с понижением, что окажет отрицательное воздействие на рынок Доллара. Выход с небольшим отрицательным отрывом от прогноза не окажет существенного влияния на рынок. Советуем следить за данным индикатором, так как он часто преподносит сюрпризы. 12.11.2004

16.3

Розничные продажи без авто M/M

Октябрь

США

0.60%

0.60%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Данный индикатор считается точнее предыдущего, и если оба показателя выйдут по прогнозу - то скорее оба не окажут никакого влияния. 12.11.2004

22

Протокол заседания ФРС 21.09

-

США

-

-

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

www.forexreview.ru 4

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Çàêàí÷èâàåòñÿ ýïîïåÿ ñ àìåðèêàíñêèìè âûáîðàìè. Ïîáåäó íà íèõ îäåðæàë Áóø, ÷òî æå ýòî ìîæåò îçíà÷àòü äëÿ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ? Ïðåæäå âñåãî, ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ, êàê è ïðîãíîçèðîâàëè àíàëèòèêè êîìïàíèè Ôîðåêñ Êëóá, òåìïû ïàäåíèÿ äîëëàðà ñíèçèëèñü, à òî÷íåå, êîòèðîâêè îñíîâíûõ âàëþò êîëåáàëèñü â áîêîâîì êàíàëå ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó. Êðóïíûå èíâåñòîðû ïðîÿâëÿëè òåðïåíèå â îæèäàíèè èñõîäà ïðåçèäåíòñêîé ãîíêè â ÑØÀ, ÷òî è îáúÿñíÿëî ïîâåäåíèå âàëþòíûõ ðûíêîâ. Åùå ïÿòíè÷íûå äàííûå ïî ÑØÀ ðàñïîëàãàëè ê ÷àñòè÷íîìó çàêðûòèþ êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî äîëëàðó, ò.ê. îíè íîñèëè ñìåøàííûé õàðàêòåð. Åñëè äàííûå ïî ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè (Ìè÷èãàíñêèé èíäåêñ) è ïî ïðîìûøëåííîé àêòèâíîñòè (×èêàãñêèé PMI) îêàçàëèñü ëó÷øå ïðîãíîçíîãî çíà÷åíèÿ, òî ÂÂÏ Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ ñíèçèëîñü äî 3.7% ã/ã. Çàòåì â íà÷àëå íåäåëè â ïîëüçó äîëëàðà ñûãðàëè òàêèå ôàêòîðû, êàê áîëåå ñëàáûå äàííûå ïî èíäåêñàì PMI ñòðàí Åâðîçîíû, à òàêæå ñíèæåíèå öåí íà íåôòü. Íî îñíîâíîé òåíäåíöèåé ðûíêà áûëî «çàòèøüå ïåðåä áóðåé», à òî÷íåå, îæèäàíèå òîãî, êòî ñòàíåò ïðåçèäåíòîì. Íà÷àëüíèê àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà Ôîðåêñ Êëóá Àëåêñåé Òðèôîíîâ â ñâîèõ ïðîãíîçàõ îòìå÷àë, ÷òî è Áóø è Êåððè, ñêîðåå âñåãî, áóäóò ïðîäîëæàòü êóðñ íà ñíèæåíèå äîëëàðà, ðàçíèöà ëèøü â òåìïàõ ñíèæåíèÿ. Ñ÷èòàëîñü, ÷òî â ñëó÷àå ïîáåäû Êåððè, òåìïû ñíèæåíèÿ äîëëàðà áóäóò áîëåå ñèëüíûìè. Íî, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî â áîëüøèíñòâå åâðîïåéñêèõ ñðåäñòâàõ ìàññîâîé èíôîðìàöèè, âïðî÷åì, êàê è â ðîññèéñêèõ, Áóø îöåíèâàëñÿ êàê íåïîñëåäîâàòåëüíûé ïîëèòèê, àìåðèêàíöû îòäàëè ïðåäïî÷òåíèå èìåííî åìó. Îãëàøåíèå ðåçóëüòàòîâ âûáîðîâ ïðèâåëî ê ðîñòó åâðî/äîëëàðà ê âåðõíåé ãðàíèöå êàíàëà 1.2850, îáîçíà÷åííîãî ñïåöèàëèñòàìè Ôîðåêñ Êëóáà â ïðîøëîì ïðîãíîçå. Êîòèðîâêè äîëëàð/èåíû ïðè ýòîì, ïîñëå áåçóñïåøíîé ïîïûòêè ïðîáèòüñÿ íèæå ïîääåðæêè íà 105.70 òåì íå ìåíåå ê êîíöó íåäåëè îñòàëèñü îêîëî 106.00, òàêæå äåìîíñòðèðóÿ òåíäåíöèè ê ñíèæåíèþ. Íàèáîëüøèé æå ñþðïðèç âíîâü ïðåïîäíåñëà ïÿòíè÷íàÿ òîðãîâëÿ. Âíà÷àëå àìåðèêàíñêèå äàííûå ïî çàíÿòîñòè îêà-

5

Íîÿáðü 2004 ¹42

çàëèñü ãîðàçäî ëó÷øå ïðîãíîçíûõ çíà÷åíèé. Ñïèñî÷íàÿ ÷èñëåííîñòü çàíÿòûõ â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîì ñåêòîðå âûðîñëà íà 337 òûñ. ÷åëîâåê (ïðîãíîç 175 òûñ. ÷åë.). Äàííûå öèôðû âûçâàëè ðåçêîå óêðåïëåíèå äîëëàðà ïî âñåì ôðîíòàì. Îäíàêî îíî íîñèëî âñåãî ëèøü êðàòêîñðî÷íûé õàðàêòåð. Âñêîðå, êàê îòìå÷àþò äèëåðû Ôîðåêñ Êëóáà, êðóïíûå èíâåñòîðû âíîâü àêòèâèçèðîâàëè ñâîè ïîêóïêè åâðîïåéñêèõ âàëþò.  ïåðâóþ î÷åðåäü – ýòî áûë ñïðîñ íà åâðî è øâåéöàðñêèå ôðàíêè çà äîëëàðû.  èòîãå åâðî äîñòèãëî çíà÷åíèÿ 1.2950 óæå â ïÿòíèöó ê êîíöó äíÿ. Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Êàê ñ÷èòàåò Àëåêñåé Òðèôîíîâ, ïîáåäà Áóøà ìîæåò ñòàòü ïîñëåäíåé îòìàøêîé ê äàëüíåéøåìó ãëîáàëüíîìó ñíèæåíèþ àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, íåñìîòðÿ íà åå îáùèé ðîñò, âñå ðàâíî ïðåäñòîèò áîðîòüñÿ ñ ïðîáëåìàìè äâîéíîãî äåôèöèòà: âíåøíåòîðãîâîãî è áþäæåòíîãî. Îäíèì èç ñðåäñòâ ðåøåíèÿ äàííûõ ïðîáëåì ÿâëÿåòñÿ ñíèæåíèå ñòîèìîñòè äîëëàðà, ò.ê. âðÿä ëè Ñîåäèíåííûå Øòàòû ñóìåþò îñòàíîâèòü ïîòðåáèòåëüñêóþ ýêñïàíñèþ àìåðèêàíöåâ, ÷òî áóäåò ïîääåðæèâàòü âûñîêèé èìïîðò â ñòðàíó. À íå óòèõàþùèé êîíôëèêò íà Áëèæíåì Âîñòîêå è ñíèæåíèå íàëîãîâ äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ âíóòðåííåé äåëîâîé àêòèâíîñòè áóäóò ïðåïÿòñòâîâàòü ñíèæåíèþ ðàñõîäíîé ÷àñòè áþäæåòà. Òàêèì îáðàçîì, ïåðñïåêòèâû äëÿ àìåðèêàíñêîé âàëþòû, óâû, íåáëàãîïðèÿòíû. Êðóïíûå èíâåñòîðû, òåïåðü, ñêîðåå âñåãî, áóäóò ñòðîèòü ñâîè ñòðàòåãèè èñõîäÿ èç äàëüíåéøåãî îñëàáëåíèÿ äîëëàðà. Åñëè èçó÷àòü ïðåïÿòñòâèÿ äëÿ ðîñòà åâðî, òî â ïåðâóþ î÷åðåäü íà ñåáÿ îáðàùàþò âíèìàíèå áîëåå ñëàáûå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî åâðîïåéñêèì ñòðàíàì, îïóáëèêîâàííûå â ïÿòíèöó. Òåì íå ìåíåå, íà òåêóùèé ìîìåíò íà ðûíêå ïðåîáëàäàþò íåãàòèâíûå íàñòðîåíèÿ ïî äîëëàðó, ïîýòîìó òðåéäåðû îáðàùàþò ñëàáîå âíèìàíèå íà åâðîïåéñêèå äàííûå è ïðîäîëæàþò ïîêóïàòü åâðî. ×òî êàñàåòñÿ âîçìîæíûõ âûñòóïëåíèé ñî ñòîðîíû åâðîïåéñêèõ ÷èíîâíèêîâ ïðîòèâ äàëüíåéøåãî ðîñòà åâðî èç-çà âîçìîæíîãî óäàðà ïî ýêñïîðòó, òî ïîêà ÷òî îíè ïðåäïî÷èòàþò îáõîäèòü âîïðîñ äîðîãîãî åâðî ñòîðîíîé, íåñìîòðÿ íà íîâûé ìàêñèìóì ïî åâðî/äîëëàðó. Ñîçäàåòñÿ îùóùåíèå, ÷òî ëèäåðû Åâðîïåéñêîãî Ñîþçà óæå ïðèíÿëè äëÿ ñåáÿ îáúåêòèâíûé õàðàêòåð ðîñòà åâðî, è ïîêà íå íàìå-

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Íîÿáðü 2004 ¹42

ðåíû ïðåïÿòñòâîâàòü äàëüíåéøåìó ðîñòó êîòèðîâîê. Òåì íå ìåíåå, íåãàòèâíûå ïîñëåäñòâèÿ îò ðîñòà åâðî ìîãóò íà÷àòü ãîâîðèòü î ñåáå. Èìåííî ïîýòîìó ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà âûõîä öèôð ïî âíåøíåé òîðãîâëè Ãåðìàíèè â ñðåäó (10.11.).  ýòîò æå äåíü áóäóò îïóáëèêîâàíû òîðãîâûå áàëàíñû è òàêèõ ñòðàí, êàê ßïîíèÿ, Âåëèêîáðèòàíèÿ è ÑØÀ. Òðåéäåðû áóäóò ïðîÿâëÿòü îñîáîå âíèìàíèå ê àìåðèêàíñêîé âíåøíåé òîðãîâëå. Åñòåñòâåííî, ÷òî íîâûé âèòîê äåôèöèòà íå áóäåò ïîääåðæèâàòü äîëëàð. À âîò ïîëîæèòåëüíûå öèôðû ïî ÿïîíñêîé âíåøíåé òîðãîâëå ìîãóò ïîñëóæèòü äîïîëíèòåëüíûì ñèãíàëîì â ïîëüçó ïîêóïêè èåíû. Êðîìå òîãî, íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü, ÷òî 10 íîÿáðÿ ñîñòîèòñÿ çàñåäàíèå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, íà êîòîðîì ìîãóò áûòü ñíîâà ïîâûøåíû àìåðèêàíñêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè. Ôàêòîð ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, êàê ïðàâèëî, èãðàåò â ïîëüçó âàëþòû äàííîé ñòðàíû. «Â öåëîì, ïðè ðàñïðåäåëåíèè ñâîåãî êàïèòàëà ìåæäó ðàçëè÷íûìè âàëþòàìè, íà ìîé âçãëÿä, ñòîèò îðèåíòèðîâàòüñÿ íà äàëüíåéøåå ñíèæåíèå äîëëàðà. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî íàèáîëåå ïåðñïåêòèâíûìè áóäóò ñäåëêè ïî ïîêóïêå åâðî è ôóíòà çà äîëëàðû íà îòêàòàõ. Êðîìå òîãî, ÿ ïðîäîëæàþ èçó÷àòü âîçìîæíîñòü ïîêóïêè ÿïîíñêîé âàëþòû. È õîòÿ îòêðûòàÿ íà ïðîøëîé íåäåëå êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ ïî ïàðå äîëëàð/èåíà íå ïðèíåñëà ïðèáûëè, îíà åùå èìååò âîçìîæíîñòü äîêàçàòü ñâîþ ïðèâëåêàòåëüíîñòü» - çàÿâèë ýêñïåðò. Íî àíàëèòèê òàêæå ïðåäîñòåðåã ïðîòèâ ñëèøêîì ðèñêîâàííîé èãðû íà ñíèæåíèå äîëëàð/èåíû, ò.ê. ðèñêè ïðîâåäåíèÿ èíòåðâåíöèè Áàíêîì ßïîíèè ñîõðàíÿþòñÿ. È â ïåðâóþ î÷åðåäü, ýòî ñâÿçàíî ñ ïîáåäîé Áóøà, ò.ê. Êåððè ïëàíèðîâàë áîëåå àãðåññèâíîå äàâëåíèå íà ÿïîíöåâ è êèòàéöåâ ñ öåëüþ ñíèæåíèÿ äîëëàðà ïðîòèâ âàëþò ýòèõ ñòðàí. Òàêèì îáðàçîì, íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ ïî åâðî/äîëëàðó àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà îæèäàþò êàíàë 1.2770-1.3000, ìîæåò áûòü äàæå 1.3150. Ïî äîëëàð/èåíå – 104.60-107.00, à ïî ôóíò/äîëëàðó – 1.8320-1.8775. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

6

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ïåðåèçáðàíèå ïðåçèäåíòîì ÑØÀ Äæ. Áóøà íà âòîðîé ñðîê ÿâèëîñü ãëàâíûì ïîëèòè÷åñêèì è ýêîíîìè÷åñêèì ñîáûòèåì ýòîé íåäåëè. Ðûíîê îïðåäåëèëñÿ ñ òåì, ÷òî â ïðåæíåì êà÷åñòâå Ïðåçèäåíòà, âîïëîùåíèå ïðåäâûáîðíîé ïëàòôîðìû Áóøà â æèçíü ïîòðåáóåò îò ÑØÀ íîâûõ ðàñõîäîâ, ÷òî ïðèâåäåò ê äàëüíåéøåìó äèñáàëàíñó: ðîñòó äåôèöèòà áþäæåòà, ïëàòåæíîãî áàëàíñà, òîìó, ÷òî îêàçûâàëî íàèáîëåå ñèëüíîå äàâëåíèå íà êóðñ äîëëàðà â òå÷åíèå ïîñëåäíåãî âðåìåíè. Ïî ýòîé ïðè÷èíå âñå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè, êîòîðûå áûëè äîñòàòî÷íî ñèëüíûìè, ÷òîáû óáåäèòü ðûíêè â ïîñòóïàòåëüíîì äâèæåíèè àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè áûëè, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, èíâåñòîðàìè ïðîèãíîðèðîâàíû.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå êóðñ äîëëàðà íå óïàë áû îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò äî íîâîãî ìíîãîëåòíåãî ìèíèìóìà.  ñåíòÿáðå äîõîäû ðàáîòàþùèõ àìåðèêàíöå âûðîñëè íà 0.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì, à ðàñõîäû óâåëè÷èëèñü íà 0.6%. Ýòî ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç íàèáîëåå ñèëüíûõ ïîêàçàòåëåé óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé â õîðîøèõ ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû. Äåëîâàÿ àêòèâíîñòü â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå ÑØÀ â îêòÿáðå íåñêîëüêî ñíèçèëàñü. Èíäåêñ Èíñòèòóòà ìåíåäæåðîâ ïî ïîñòàâêàì â îêòÿáðå ñíèçèëñÿ äî 56.8 ïðîòèâ 58.5 ìåñÿöåì ðàíåå.  òî æå âðåìÿ èíäåêñ Èíñòèòóòà, õàðàêòåðèçóþùèé àêòèâíîñòü â ñôåðå óñëóã âûðîñ äî 68.5 â îêòÿáðå ñ 56.7 â ñåíòÿáðå, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ìàêñèìóìîì ïîñëåäíèõ 19 ëåò. Íà ýòó ÷àñòü ýêîíîìèêè ïðèõîäèòñÿ áîëåå 60% ÂÂÏ ÑØÀ. Óäåëüíûå ðàñõîäû íà îïëàòó òðóäà âûðîñëè â òðåòüåì êâàðòàëå íà 1.6%, ÷òî îöåíèâàåòñÿ ýêîíîìèñòàìè êàê óìåðåííîå óâåëè÷åíèå èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ.  òî æå âðåìÿ ïðîèçâîäèòåëüíîñòü òðóäà â ýêîíîìèêå çà òðåòèé êâàðòàë ñíèçèëàñü äî 1.9% ïðîòèâ 3.9% âî âòîðîì. Îäíàêî ýòî ñíèæåíèå ïðîèçâîäèòåëüíîñòè ïðè ðîñòå ýêîíîìèêè ìîæåò ñòàòü ôàêòîðîì óâåëè÷åíèÿ çàíÿòîñòè. Èòîãîâûì ïîêàçàòåëåì ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ çà íåäåëþ ñòàëè äàííûå ïî ðûíêó òðóäà çà îêòÿáðü. Êîëè÷åñòâî ñîçäàííûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ýêîíîìèêå óâåëè÷èëîñü â ïðîøëîì ìåñÿöå íà 337,000, ÷òî ïðåâçîøëî ñàìûå ñìåëûå ïðîãíîçû ýêîíîìèñòîâ è ÿâëÿåòñÿ íàèâûñøèì ïîêàçàòåëåì çà ïîñëåäíèå ñåìü ìåñÿöåâ. Ïðè ýòîì â ñòîðîíó

7

óâåëè÷åíèÿ áûëè ïåðåñìîòðåíû äàííûå çà ïðîøëûé ìåñÿö ñ 96,000 äî 113,000 è çà àâãóñò ñî 128,000 äî 198,000. Òàêèì îáðàçîì, çà ïîñëåäíèå 13 ìåñÿöåâ ðàáîòîäàòåëè âîññòàíîâèëè áîëåå 80% èç 2.7 ìèëëèîíà ðàáî÷èõ ìåñò, ñîêðàùåííûõ çà ïîñëåäíèå 2.5 ãîäà. Îäíîâðåìåííî ñ ÷èñëîì ðàáî÷èõ ìåñò â îêòÿáðå âûðîñëà è ïî÷àñîâàÿ çàðàáîòíàÿ ïëàòà - íà ïÿòü öåíòîâ äî 15.83 äîëëàðà. Ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà ðîñò çàðïëàòû óñêîðèëñÿ: â ïðîøëîì ìåñÿöå îí ñîñòàâèë 2.6%, ïîñëå 2.4% â ñåíòÿáðå. Çàìåñòèòåëü ãëàâû ÔÐÑ ÑØÀ Ôåðþñîí íà ïðîøëîé íåäåëå çàÿâèë, ÷òî â çàâèñèìîñòè îò äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå áóäåò ïðèíÿòî ðåøåíèå ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì. Ìîæíî ñ óâåðåííîñòüþ ñêàçàòü, ÷òî ïîñëå ïóáëèêàöèè ïÿòíè÷íûõ äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ âñÿêèå ñîìíåíèÿ ïî ïîâîäó ïîâûøåíèè ñòàâîê â ñëåäóþùóþ ñðåäó íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ îòïàäàþò. Ìàëî òîãî, ôüþ÷åðñû íà ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïî åâðîäîëëàðîâûì äåïîçèòàì ïîêàçûâàþò óâåëè÷åíèå âåðîÿòíîñòè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ â äåêàáðå ñ 50% äî 80%. Èíñòèòóò èññëåäîâàíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ öèêëîâ (ECRI) ñîîáùèë â ïÿòíèöó î ðîñòå ñâîåãî èíäåêñà áóäóùåé èíôëÿöèè äî 118.2 â îêòÿáðå ïîñëå ïåðåñìîòðåííîãî ñåíòÿáðüñêîãî çíà÷åíèÿ 117.3. Ìåæäó òåì îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê íå ïðèâåëè ê êîððåêöèè âîñõîäÿùåãî êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà âåäóùèõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ ÑØÀ, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî èíâåñòîðû óâåðåíû â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Òåì íå ìåíåå, ýòî íå ïðåäîòâðàòèëî îò ïàäåíèÿ èíäåêñà äîëëàðà äî íîâîãî äåñÿòèëåòíåãî ìèíèìóìà 83.96. òàêîå çàêðûòèå îñòàâëÿåò ìàëî ïåðñïåêòèâ íà ñêîðûé ðàçâîðîò íèñõîäÿùåãî òðåíäà, èç-çà ñíèæåíèÿ èíòåðåñà ñî ñòîðîíû ìåæäóíàðîäíûõ èíâåñòîðîâ ê äîëëàðîâûì àêòèâàì. Ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ â ÑØÀ áóäåò íà îäèí ðàáî÷èé äåíü êîðî÷å â ñâÿçè ñ íàöèîíàëüíûì ïðàçäíèêîì - Äíåì âåòåðàíîâ. Êëþ÷åâûì æå ñîáûòèåì â ñôåðå ýêîíîìèêè ñòàíåò ðåøåíèå ÔÐÑ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì, à òàêæå äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó è ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì. Åñëè äàæå õîðîøèå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè íå ïîâëèÿþò íà îòíîøåíèå èíâåñòîðîâ ê äîëëàðó, òî çíà÷åíèÿ èíäåêñà ìîãóò ïðîäîëæèòü ïàäåíèå â ñòîðîíó 80.00. Ïðè ýòîì â êà÷åñòâå ïîääåðæêè ìîãóò âûñòóïèòü óðîâíè íà

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Íîÿáðü 2004 ¹42

83.40, 82.95 è 82.47. Äëÿ âîçîáíîâëåíèÿ ðîñòà ê 87.00, êëþ÷åâîìó óðîâíþ ñîïðîòèâëåíèÿ, èíäåêñó äîëëàðà íåîáõîäèìî ïðîáèòü ââåðõ óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ íà 84.80, 85.36, è 85.91. Åâðî.  êîíöå íåäåëè êóðñ åâðî äîñòèã íîâîãî èñòîðè÷åñêîãî ìàêñèìóìà ïðîòèâ äîëëàðà 1.2980. Äî ïñèõîëîãè÷åñêè âàæíîãî óðîâíÿ 1.3000 îñòàëîñü ñîâñåì íåìíîãî. Íåñìîòðÿ íà ñèëüíûé õàðàêòåð äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå è áîëåå ÷åì ñêðîìíûå ïîêàçàòåëè ïî EZ, èíâåñòîðû îòäàëè ïðåäïî÷òåíèå åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòå. Ïåðåèçáðàíèå ïðåçèäåíòîì ÑØÀ Äæ.Áóøà-ìëàäøåãî ñòàëî îòïðàâíîé òî÷êîé äëÿ âîçîáíîâëåíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà êóðñà EUR/USD. Îáåñïîêîåííîñòü èíâåñòîðîâ ïåðñïåêòèâàìè óõóäøåíèÿ ïëàòåæíîãî áàëàíñà è áþäæåòà ÑØÀ, ñòàëè îñíîâíîé ïðè÷èíîé íåäîâåðèÿ èíâåñòîðîâ ïî îòíîøåíèþ ê àìåðèêàíñêîé âàëþòå. Êðîìå òîãî, ñîõðàíåíèå ñòàâîê ÅÖÁ ïðè âîçðàñòàþùåì èíôëÿöèîííîì äàâëåíèè èç-çà ðîñòà öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè óêàçûâàåò íà òî, ÷òî ïîëèòèêà öåíòðàëüíîãî áàíêà Åâðîïû ìîæåò ïðåòåðïåòü èçìåíåíèÿ. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, ýòîò ôàêòîð òàêæå ñïîñîáñòâóåò óêðåïëåíèþ åâðî. Êðîìå òîãî, ìîíåòàðíûå âëàñòè â ëèöå ÅÖÁ íå âûêàçûâàþò îáåñïîêîåííîñòè ðîñòîì êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà. Ýòà îçàáî÷åííîñòü ïðîÿâëÿåòñÿ ëèøü ïîëèòèêàìè, êîòîðûå îòâåòñòâåííû çà ñóäüáû ñâîèõ ñòðàí. Êàíöëåðû Ãåðìàíèè è Àâñòðèè, à òàêæå ïðåçèäåíò Ôðàíöèè ñ÷èòàþò, ÷òî ðîñò êóðñà åâðî ìîæåò íàíåñòè óùåðá ðàçâèòèþ íàöèîíàëüíûõ ýêîíîìèê è EZ â öåëîì. Îäíàêî ýòè âåðáàëüíûå èíòåðâåíöèè íå îêàçàëè âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó êóðñà EUR/USD. Íî ìîãóò îêàçàòü ïîçæå, åñëè ïîêàçàòåëè òîðãîâûõ áàëàíñîâ íà÷íóò óõóäøàòüñÿ âñëåäñòâèå ñîêðàùåíèÿ ñïðîñà íà ìåíåå êîíêóðåíòîñïîñîáíóþ èç-çà ðîñòà åâðî ïðîäóêöèþ ñòðàí EZ íà ìèðîâûõ ðûíêàõ.  ñâîèõ âûñòóïëåíèÿõ ïðåäñòàâèòåëè ÅÖÁ âî ãëàâå ñ åå ïðåäñåäàòåëåì Æ.Ê.Òðèøå îòìå÷àþò, ÷òî óêðåïëåíèå åâðî ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì ôàêòîðîì, ñäåðæèâàþùèì ðîñò èíôëÿöèè. Îäíàêî óêðåïëåíèå êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ìîæåò íàíåñòè ñåðüåçíûé óùåðá õðóïêîìó è íåóâåðåííîìó ðîñòó ýêîíîìèêè EZ. Äàííûå ïî EZ íà ýòîé íåäåëå óáåäèòåëüíî ïîêàçûâàþò, ÷òî òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè â òðåòüåì êâàðòàëå ìîãóò îêàçàòüñÿ î÷åíü íèçêèìè è âðÿä ëè çíà÷èòåëüíî óëó÷øàòñÿ â ÷åòâåðòîì. Èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ

8

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

(PMI) EZ óïàë â îêòÿáðå äî 52.4 ñ 53.1. Ýòî ñòàëî òðåòüèì ïîäðÿä ìåñÿöåì ñíèæåíèÿ ïîêàçàòåëåé èíäåêñà. Ïàäåíèå PMI áûëî, ãëàâíûì îáðàçîì, îáóñëîâëåíî ïàäåíèåì ïîäèíäåêñà íîâûõ çàêàçîâ, êîòîðîå â ñâîþ î÷åðåäü ÿâèëèñü îòðàæåíèåì ñíèæåíèÿ êîëè÷åñòâà íîâûõ ýêñïîðòíûõ çàêàçîâ. Ïðîèçâîäèòåëè â îêòÿáðå ñîêðàùàëè ðàáî÷èå ìåñòà ñîðîê ïåðâûé ìåñÿö ïîäðÿä, ÷òî çíà÷èòåëüíî óõóäøàåò ïåðñïåêòèâû ðîñòà ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà. Áîëåå òîãî, òåìïû ñîêðàùåíèé ñòàëè ñàìûìè çíà÷èòåëüíûìè ñ ìàÿ. Áåçðàáîòèöà â îêòÿáðå, êàê è â ïðåäûäóùèå ìåñÿöû, â ñòðàíàõ EZ îñòàëàñü íà óðîâíå 8.9%, è íåò ïðèçíàêîâ òîãî, ÷òî â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå íà ðûíêå òðóäà ïðîèçîéäåò óëó÷øåíèå. Èìïîðòíûå öåíû íà ñûðüå â EZ â îêòÿáðå ïîäñêî÷èëè íà 6.0% â îêòÿáðå èëè íà 35% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì. Ðîñò öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè ïðèâåë ê óñèëåíèþ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ íà öåíû ïðîèçâîäèòåëåé, êîòîðûå âûðîñëè â ñåíòÿáðå íà 0.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ àâãóñòîì è íà 2.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Áåç ó÷åòà ýíåðãåòè÷åñêîãî ñåêòîðà ðîñò öåí ñîñòàâèë 0.1% è 2.3% ñîîòâåòñòâåííî. Òåì íå ìåíåå, ìíîãèå ïðîèçâîäèòåëè â EZ íå ìîãóò ïåðåíåñòè ïîâûøåíèå èçäåðæåê íà ïîòðåáèòåëÿ, ÷òî âåäåò ê ñíèæåíèþ ïðèáûëåé ïðåäïðèÿòèé è ñîîòâåòñòâåííî íå ñïîñîáñòâóåò ïîäúåìó ýêîíîìèêè. Ïî äàííûì, îïóáëèêîâàííûì Åâðîñòàò â ïÿòíèöó, ðîçíè÷íûå ïðîäàæè âûðîñëè íà 0.1% â ñåíòÿáðå ïî ñðàâíåíèþ ñ àâãóñòîì è íå èçìåíèëèñü ïî ñðàâíåíèþ ñ ñåíòÿáðåì 2003 ãîäà. Äàííûå ãîâîðÿò î òîì, ÷òî ðàñõîäû ïîòðåáèòåëåé áûëè íèçêèìè â òðåòüåì êâàðòàëå, à ñïðîñ ñî ñòîðîíû äîìîõîçÿéñòâ âðÿä ëè âûðàñòåò â áëèæàéøåå âðåìÿ, òàê êàê ðîñò öåí íà íåôòü è âûñîêàÿ áåçðàáîòèöà îêàçûâàþò ïîíèæàþùåå äàâëåíèå íà íàñòðîåíèÿ ïîòðåáèòåëåé Ïîëîæèòåëüíûì äëÿ EZ ñòàëî óâåëè÷åíèå äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã. Èíäåêñ PMI âûðîñ â îêòÿáðå äî 53.5 ñ 53.3 ìåñÿöåì ðàíåå. Ðîñò â ýòîì ñåêòîðå ýêîíîìèêè, òàêèì îáðàçîì, ïðîäîëæàåòñÿ óæå â òå÷åíèå 16 ìåñÿöåâ ïîäðÿä. Ñîñòàâíîé îïåðåæàþùèé èíäèêàòîð ÎÝÑÐ ðàçðàáîòàí äëÿ ïîëó÷åíèÿ ñèãíàëîâ î ïðîõîæäåíèè ïîâîðîòíûõ òî÷åê ìåæäó ðîñòîì è çàìåäëåíèåì ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè. Õîòÿ èíäèêàòîð â EZ âûðîñ äî 106.4 ñî 106.0 çà ñ÷åò ðîñòà èíäèêàòîðà ïî Ôðàíöèè è Èòàëèè, òåìïû ðîñòà çà øåñòü ìåñÿöåâ ñíèçèëèñü äåñÿòûé ìåñÿö ïîäðÿä.

9

Íîÿáðü 2004 ¹42

Îäíàêî ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî EZ è ÑØÀ â íàñòîÿùåå âðåìÿ íå ÿâëÿþòñÿ îñíîâíûìè ôàêòîðàìè, îïðåäåëÿþùèìè äèíàìèêó êóðñà EUR/USD. Îæèäàíèÿ ñïàäà â ýêîíîìèêå, íåñìîòðÿ íà ñíèæåíèå öåí íà íåôòü íèæå 50 äîëëàðîâ çà áàððåëü, óõóäøåíèÿ òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ îïðåäåëÿþò èíâåñòèöèîííûå ïðåäïî÷òåíèÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Äîïîëíèòåëüíûì ôàêòîðîì óêðåïëåíèÿ åâðî ÿâëÿåòñÿ óñèëåíèå íåñòàáèëüíîñòè íà Áëèæíåì Âîñòîêå ïî ïðè÷èíå âîçìîæíîé ñìåíû ëèäåðà Ïàëåñòèíñêîé àâòîíîìèè. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå êëþ÷åâûìè ýêîíîìè÷åñêèìè ïîêàçàòåëÿìè ïî EZ ÿâëÿþòñÿ äàííûå ïî ÂÂÏ Ôðàíöèè, Ãåðìàíèè è EZ çà òðåòèé êâàðòàë, à òàêæå òîðãîâûå áàëàíñû Ãåðìàíèè è Ôðàíöèè. Îñîáîå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ ìîæåò âûçâàòü ïîêàçàòåëü èíäåêñà èíñòèòóòà ZEW ïî Ãåðìàíèè çà íîÿáðü. Ñîõðàíåíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà EUR/USD ïðè áëàãîïðèÿòíîì õàðàêòåðå äàííûõ ïî EZ íå èñêëþ÷àåò âîçìîæíîãî ðîñòà äî 1.3350 íà âîëíå ýéôîðèè, ñâÿçàííîé òàêæå ñ ïðîðûâîì ââåðõ óðîâíÿ 1.3000. Îäíàêî íà ýòîì ïóòè äîñòàòî÷íî ñåðüåçíûì ïðåïÿòñòâèåì ÿâëÿåòñÿ óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.3140. Òåì íå ìåíåå, èòîãè ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè EZ â òðåòüåì êâàðòàëå âðÿä ëè îáðàäóþò èíâåñòîðîâ, ÷òî ìîæåò ïîâëå÷ü çà ñîáîé ôèêñàöèþ ïðèáûëè è ñíèæåíèå êóðñà EUR/USD. Èç-çà îòñóòñòâèÿ äîâåðèÿ ê äîëëàðó ïàäåíèå åâðî ìîæåò áûòü íå íàñòîëüêî ñèëüíûì, ÷òîáû äîñòè÷ü êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè íà 1.2600.  òî æå âðåìÿ ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ, à òàêæå ñèëüíûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, âêóïå ñ âîçìîæíîé äàëüíåéøåé êîððåêöèåé âíèç öåí íà íåôòü, ìîæåò ïðèâåñòè ê ïðîðûâó óðîâíÿ ïîääåðæêè 1.2830 è òåñòèðîâàíèþ 1.2660. Ôóíò. Íåäåëÿ äëÿ êóðñà GBP/USD çàâåðøèëàñü ïðîðûâîì ñèëüíîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.8470, à òàêæå ëèíèè äîëãîñðî÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðàÿ ïðîõîäèëà ÷åðåç 1.8505. Çàêðûòèå â ïÿòíèöó â íåïîñðåäñòâåííîé áëèçîñòè îò ìàêñèìóìà äíÿ 1.8560 äíÿ ïðåäïîëàãàåò, ÷òî êóðñ GBP/USD ñîõðàíÿåò ïîòåíöèàë äëÿ ïðîðûâà óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.8610 è òåñòèðîâàíèÿ èþëüñêîãî ìàêñèìóìà íà 1.8772, ïîñëå ÷åãî ìîæåò ïîñëåäîâàòü ðûâîê íà 1.9000. Ñòàáèëüíîñòü ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè ïîçâîëÿåò ñ áîëüøåé ñòåïåíüþ îïðåäåëåííîñòè ñìîòðåòü â áóäóùåå ïðåäïðèíèìàòåëÿì è ïîòðåáèòåëÿì.

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Äåëîâàÿ àêòèâíîñòü â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå è ñôåðå óñëóã óëó÷øèëèñü â îêòÿáðå, î ÷åì ñâèäåòåëüñòâóåò ðîñò èíäåêñîâ PMI äî 53.0 è 56.3 ñîîòâåòñòâåííî ñ 52.3 è 54.7 ìåñÿöåì ðàíåå. Ïî äàííûì Êîíôåäåðàöèè áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè áàëàíñ â ðîçíè÷íîé òîðãîâëå â îêòÿáðå âûðîñ äî +11 ïðîòèâ -9 â ñåíòÿáðå, à â íîÿáðå îæèäàåòñÿ äàëüíåéøèé ðîñò áàëàíñà äî +12. Ñîãëàñíî èíäåêñó öåí íà æèëüå Halifax, îïóáëèêîâàííîìó êîìïàíèåé HBOS PLC, öåíû íà æèëüå ñíèçèëèñü íà 1.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è âûðîñëè íà 18.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ îêòÿáðåì 2003 ãîäà. Ïàäåíèå öåí â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè íèæå 20% ïðîèçîøëî âïåðâûå çà ïîñëåäíèå øåñòü ìåñÿöåâ. Ïðè âûñîêîì óðîâíå çàíÿòîñòè â Âåëèêîáðèòàíèè, è, ñëåäîâàòåëüíî, ñòàáèëüíîñòè äîõîäîâ ðàáîòàþùèõ, ñíèæåíèå öåí íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè ìîæåò îáëåã÷èòü äëÿ æèòåëåé ñòðàíû äîñòóï ê ðûíêó æèëüÿ.  òî æå âðåìÿ èç-çà ïàäåíèÿ öåí îáúåì íîâûõ çàêàçîâ â ñòðîèòåëüíîì ñåêòîðå â òðåòüåì êâàðòàëå óïàë íà 8.0% ïî ñðàâíåíèþ ñî âòîðûì. Ïðè ñîõðàíåíèè äàííîé òåíäåíöèè ýòî ñóëèò îïðåäåëåííûå òðóäíîñòè âñåìó ðûíêó íåäâèæèìîñòè. Ñ îäíîé ñòîðîíû ñïðîñ ñäåðæèâàåòñÿ ðîñòîì ñòàâîê ïî èïîòå÷íûì êðåäèòàì, ñ äðóãîé ñòîðîíû ïàäåíèå öåí âçûâàåò ñíèæåíèå ïðèâëåêàòåëüíîñòè ê èíâåñòèöèÿì â ýòîé ñôåðå ýêîíîìèêè. Ñ òåì ÷òîáû ñòàáèëèçèðîâàòü ñèòóàöèþ â ñåêòîðå íåäâèæèìîñòè, èíôëÿöèÿ öåí â êîòîðîé è ïðèâåëà, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ê ðîñòó ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè, ïðîöåíòíûå ñòàâêè ìîãóò çàìåðåòü íà òåêóùåì óðîâíå è â íà÷àëå ñëåäóþùåãî ãîäà.  ÷åòâåðã Áàíê Àíãëèè òàê è ïîñòóïèë, ñîõðàíèâ ñòàâêè íà óðîâíå 4.75%. Îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â Âåëèêîáðèòàíèè â ñåíòÿáðå ñíèçèëñÿ ÷åòâåðòûé ìåñÿö ïîäðÿä. Ýòî ñàìûé äëèííûé ïåðèîä ñíèæåíèÿ ñ íà÷àëà 2001 ãîäà. Ñîãëàñíî äàííûì, îïóáëèêîâàííûì â ïÿòíèöó Íàöèîíàëüíûì àãåíòñòâîì ñòàòèñòèêè, îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà ñíèçèëñÿ íà 0.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ àâãóñòîì è íà 0.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ ñåíòÿáðåì 2003 ãîäà. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî â ñåíòÿáðå îáúåì ïðîèçâîäñòâà â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè âûðîñ âñåãî íà 0.1%, ïîñëå ñíèæåíèÿ â èþëå è àâãóñòå, òî îáùèé îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â òðåòüåì êâàðòàëå ñíèçèëñÿ íà 1.4% ïî ñðàâíåíèþ ñî âòîðûì êâàðòàëîì. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî äàííûå ïî òåìïàì

10

Íîÿáðü 2004 ¹42

ðîñòà ÂÂÏ çà òðåòèé êâàðòàë ìîãóò áûòü ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ, òàê ïåðâîíà÷àëüíî ïðåäïîëàãàëîñü ñíèæåíèå îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà çà òðåòèé êâàðòàë íà 1.1%. Ýêîíîìèêà Âåëèêîáðèòàíèè ïðîäîëæèëà çàìåäëÿòüñÿ â àâãóñòå-îêòÿáðå. Íàöèîíàëüíûé èíñòèòóò ýêîíîìè÷åñêèõ è ñîöèàëüíûõ èññëåäîâàíèé (NIESR) ñîîáùèë, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â òðåòüåì êâàðòàëå ñîñòàâèë 0.4%, ÷òî ìåíåå ïîëîâèíû îò 0.9% âî âòîðîì êâàðòàëå. Ïî îöåíêå èíñòèòóòà, ðîñò â àâãóñòå-îêòÿáðå ðîñò çàìåäëèëñÿ äî 0.3%. Ýòî åùå îäèí î÷åíü âàæíûé äîâîä â ïîëüçó ñîõðàíåíèÿ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè áåç èçìåíåíèé äëèòåëüíîå âðåìÿ, îñîáåííî, åñëè ðîñò äåëîâîé àêòèâíîñòè â îêòÿáðå íå ìàòåðèàëèçóåòñÿ â óâåëè÷åíèå îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå âûõîäÿò äàííûå ïî èíôëÿöèè öåí ïðîèçâîäèòåëåé. Íåñìîòðÿ íà ðîñò öåí íà ñûðüå è ýíåðãîíîñèòåëè, åæåìåñÿ÷íûé îò÷åò ïî èíôëÿöèè Áàíêà Àíãëèè âðÿä ëè îáúÿâèò î âûñîêèõ ðèñêàõ èíôëÿöèè. Óêðåïëåíèå êóðñà ñòåðëèíãà áóäåò îêàçûâàòü äàâëåíèå íà èíôëÿöèþ ýòî, âî-ïåðâûõ. Âî-âòîðûõ, èíôëÿöèÿ ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â ñåíòÿáðå íàõîäèëàñü ó íèæíåé ãðàíèöû äèàïàçîíà â 1-2%, óñòàíîâëåííîãî äëÿ íåå Áàíêîì Àíãëèè. Ïîìèìî ýòèõ îò÷åòîâ â öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ áóäåò äàííûå ïî ðîçíè÷íîé òîðãîâëå Áðèòàíñêîãî êîíñîðöèóìà ðîçíè÷íîé òîðãîâëè è òîðãîâîìó áàëàíñó ñòðàíû.  ñëó÷àå âûõîäà ñëàáûõ äàííûõ ïî áðèòàíñêîé ýêîíîìèêå ðîñò êóðñà GBP/USD äî 1.8800 áóäåò âåñüìà ïðîáëåìàòè÷íûì. Îäíàêî ýòî ðîñò âîçìîæåí è îí, ñêîðåå âñåãî, áóäåò îçíà÷àòü, ÷òî èíâåñòîðû ïî-ïðåæíåìó èçáàâëÿþòñÿ îò äîëëàðîâûõ àêòèâîâ èç çà äàëüíåéøåãî óõóäøåíèÿ òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ, êîòîðûé âûéäåò â ñëåäóþùóþ ñðåäó.  òî æå âðåìÿ ñèëüíûå äàííûå ïî ÑØÀ è äàëüíåéøàÿ êîððåêöèÿ âíèç öåí íà íåôòü ìîæåò ïðèâåñòè ê ôèêñàöèè ïðèáûëè îò ðîñòà êóðñà GBP/USD â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ íåñêîëüêèõ íåäåëü. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, ïîïûòêè êóðñà GBP/ USD ïðîáèòü óðîâåíü ïîääåðæêè íà 1.8310 â ïÿòíèöó óêàçûâàþò íà òàêóþ âîçìîæíîñòü. Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ êóðñà GBP/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.8610, 1.8770/00, 1.9000, ïîääåðæêè íà 1.8450, 1.8310, 1.8200. Éåíà. Ïîñëå íåñêîëüêèõ äíåé ñòàáèëèçàöèè â ïðåäåëàõ îäíîé éåíû 105.80-106.80, êóðñ USD/JPY çàâåðøèë íåäåëþ ïàäåíèåì ê íîâîìó ñåìèìåñÿ÷íîìó ìèíèìóìó 105.60.

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Ðàáî÷àÿ íåäåëÿ â ßïîíèè áûëà íà îäèí äåíü êîðî÷å, â ñâÿçè ñ íàöèîíàëüíûì ïðàçäíèêîì, äà è äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ñòðàíû áûëî íå î÷åíü ìíîãî. Îñíîâíûå ñîáûòèÿ, îêàçàâøèå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà USD/JPY, áûëè ñâÿçàíû ñ èòîãàìè ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ â ÑØÀ è öåíàìè íà íåôòü. Ïîáåäà Äæ. Áóøà íà âûáîðàõ âðÿä ëè ïðèâåäåò ê êîðåííûì èçìåíåíèÿì â îòíîøåíèÿõ ìåæäó ÑØÀ è ßïîíèåé.  îáìåí íà ïîääåðæêó ÑØÀ â Èðàêå àìåðèêàíöû ïî-ïðåæíåìó ñêâîçü ïàëüöû áóäóò ñìîòðåòü íà èíòåðâåíöèè Áàíêà ßïîíèè, åñëè ÿïîíñêèé Ìèíôèí ðåøèòü ñäåðæàòü ðîñò êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Íåãàòèâíîå îòíîøåíèå èíâåñòîðîâ ê ïåðåèçáðàííîìó ïðåçèäåíòó âûðàçèëîñü â ïîâàëüíîì áåãñòâå îò äîëëàðà, êîòîðîå îòðàçèëîñü è íà éåíå. Èíâåñòîðû íàñòîé÷èâî ñêóïàþò ÿïîíñêèå àêòèâû, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî êóðñ USD/JPY ïðèáëèçèëñÿ âïëîòíóþ ê ðóáåæó â 105 éåí çà äîëëàð, îòêóäà ðàíåå Áàíê ßïîíèè îòáðàñûâàë êóðñ USD/JPY ââåðõ. Îæèäàíèÿ äàëüíåéøåãî óõóäøåíèÿ òîðãîâîãî è ïëàòåæíîãî áàëàíñîâ ÑØÀ íà ðûíêàõ òàê ñèëüíû, ÷òî âåðîÿòíîñòü âàëþòíûõ èíòåðâåíöèé óæå íå ïóãàåò èíâåñòîðîâ. Ïåðñïåêòèâû ðîñòà ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè äîñòàòî÷íî ïðî÷íû. Ïî äàííûì Îðãàíèçàöèè ýêîíîìè÷åñêîãî ñîòðóäíè÷åñòâà è ðàçâèòèÿ ßïîíèÿ îáëàäàåò ïîòåíöèàëîì äëÿ ñîõðàíåíèÿ âûñîêèõ òåìïîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà. Ïàäåíèå öåí íà íåôòü íèæå 49 äîëëàðîâ ñòàëî ïðè÷èíîé äîïîëíèòåëüíîãî ýíòóçèàçìà èíâåñòîðîâ, òàê ïîçâîëèò ßïîíèè ñýêîíîìèòü çíà÷èòåëüíûå ôèíàíñîâûå ðåñóðñû, ÷òî íåìàëîâàæíî äëÿ ñòðàíû íà 100% çàâèñÿùåé îò ïîñòàâîê íåôòè.

Íîÿáðü 2004 ¹42

óðîâíÿõ êóðñà USD/JPY , ó÷èòûâàÿ îãðîìíûå çàïàñû äîëëàðîâûõ àêòèâîâ, íàêîïëåííûõ â ïåðèîä ïðåäûäóùèõ èíòåðâåíöèé.  ýòîé ñâÿçè ñëàáîå ïÿòíè÷íîå çàêðûòèå êóðñà USD/JPY ìîæåò îçíà÷àòü, ÷òî ïîïûòêè ïðîðûâà óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 105.00 áóäóò âñå æå ïðåäïðèíÿòû. Ïðîðûâ ýòîãî óðîâíÿ ìîæåò ñòàòü ïðè÷èíîé ïàäåíèÿ êóðñà USD/JPY äî ãîäîâîãî ìèíèìóìà íà 103.40. Ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ áóäåò óäåëåíî äàííûì ïî òåìïàì ðîñòà ýêîíîìèêè ßïîíèè â òðåòüåì êâàðòàëå, à òàêæå èíäåêñó óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé.  çàâèñèìîñòè îò ïîêàçàòåëåé ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ è ßïîíèè è áóäåò çàâèñåòü îáìåííûé êóðñ äîëëàðà ïðîòèâ éåíû. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà USD/JPY ðàñïîëîæåíû íà 105.00/10, 104.20, 103.40, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 106.70, 107.10,108.00. Íà ñêîëüêî ñèëüíûì ìîæåò áûòü ðîñò êóðñà USD/JPY áóäåò çàâèñåòü îò òîãî, ïðîâåäåò èëè íåò âàëþòíûå èíòåðâåíöèè Áàíê ßïîíèè. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

Èíâåñòîðû ïðîèãíîðèðîâàëè ðÿä ïîêàçàòåëåé ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûìè ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì âåäóùèé ýêîíîìè÷åñêèé èíäèêàòîð çà ñåíòÿáðü ñíèçèëñÿ äî îòìåòêè â 30 ïóíêòîâ, âïåðâûå óïàâ íèæå 50 çà ïîñëåäíèå 18 ìåñÿöåâ. Íå îêàçàëî âëèÿíèå íà ôîíäîâûé ðûíîê ßïîíèè è êóðñ éåíû ïàäåíèå ðàñõîäîâ äîìîâëàäåëüöåâ â ñåíòÿáðå íà 1.0% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà, ÷òî ïðîèñõîäèò âòîðîé ðàç çà ïîñëåäíèå ÷åòûðå ìåñÿöà. Ïî ñðàâíåíèþ ñ àâãóñòîì ñíèæåíèå ðàñõîäîâ áûëî åùå áîëüøèì è ñîñòàâèëî 1.9%. Óêðåïëåíèþ êóðñà éåíû ïðîòèâ äîëëàðà òàêæå ñïîñîáñòâîâàëè îæèäàíèÿ ðûíêà, ÷òî Ìèíôèí ßïîíèè ìîæåò ïðèíÿòü ðåøåíèå îá èíòåðâåíöèÿõ íà ãîðàçäî áîëåå íèçêèõ

11

FOREX MAGAZINE © 2004

Îòðÿä íå çàìåòèë ïîòåðè áîéöà. Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader.

Íîÿáðü 2004 ¹42

ÎÒÐßÄ ÍÅ ÇÀÌÅÒÈË ÏÎÒÅÐÈ ÁÎÉÖÀ… Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 08-12.11.2004 Äåíü íåäåëè

Âðåìÿ àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

12:30-22:30

Âòîðíèê

10:00-15:30 16:30-21:30

Ñðåäà

10:00-15:30 16:30-23:30

Чåòâåðã

10:00-15:30 22:00-23:30

Ïÿòíèöà

10:45-15:00 16:30-22:30

Íà ïðîøëîé íåäåëå â ïÿòíèöó íà ðûíêå ðàçðàçèëàñü áóðÿ, ïîñëåäîâàâøàÿ ñðàçó ïîñëå âûõîäà â ÑØÀ ïëàòåæíûõ âåäîìîñòåé (+337,000 ïðîòèâ ïðîãíîçà +160,000). Ãðîì ãðÿíóë, ìîëíèÿ óäàðèëà, íî îòðÿä íå çàìåòèë ïîòåðè áîéöà… Êîíÿ íà âñåì ñêàêó íå îñòàíîâèòü. Äàæå åñëè îí ïîòåðÿë íàåçäíèêà…. Ïî ñîîáùåíèþ äèëåðîâ, ìíîãèå èãðîêè áûëè çàñòèãíóòû âðàñïëîõ, ïîíåñÿ óáûòêè. Åùå áû! Âíà÷àëå â òå÷åíèå ÷óòü áîëåå ìèíóòû Åâðî ìãíîâåííî óïàëî íà 100 ïóíêòîâ äî 1,2764, à çàòåì äî çàêðûòèÿ ðûíêà âûðîñëî íà 200 ïóíêòîâ (óæå íè íà ÷åì - ïîñêîëüêó íîâîñòåé áîëåå íå áûëî) äî íîâîãî èñòîðè÷åñêîãî ìàêñèìóìà íà 1,2951, ïðîáèâ îïöèîííûå áàðüåðû â ðàéîíå 1,2900. Íà ðûíêå õîäÿò ñëóõè î ïîêóïêàõ åâðî îäíèì èç áëèæíåâîñòî÷íûõ èãðîêîâ â îáúåìå 3-4 ìëðä. Îäíàêî, íåñìîòðÿ íà âñå åùå èìåþùèéñÿ ïîòåíöèàë ðîñòà Åâðî, è íàëè÷èå ó íåãî âîëíîâûõ öåëåé íàâåðõó, ìû ïîïðåæíåìó ñ÷èòàåì, ÷òî ýòî äâèæåíèå â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè ÿâëÿåòñÿ êðóïíîé ñïåêóëÿöèåé, è äâèæåíèåì áîëåå ïî èíåðöèè ñ æåëàíèåì çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü è ðàçâåðíóòüñÿ ïðè äîñòèæåíèè çàäàííûõ êðóïíûìè èãðîêàìè ñâîèõ öåëåé, íåæåëè ýêîíîìè÷åñêè îáîñíîâàííûì ïðèâåäåíèåì öåí ðûíêà â ðàâíîâåñíîå ñîñòîÿíèå. Ñåé÷àñ ñàìîå ãëàâíîå - íå óïóñòèòü ìîìåíò ðàçâîðîòà, êîòîðûé ïî ìåðå ïðèáëèæåíèÿ ê íîâûì âåðøèíàì, ñòàíîâèòñÿ âñå íåèçáåæíåå è î÷åâèäíåå. Íå ñëåäóåò òàêæå çàáûâàòü è î áàíêå ßïîíèè, êîòîðûé ïî ìíåíèþ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ïðè ïîäõîäå ê óðîâíþ 105 âðÿä ëè îñòàíåòñÿ áåçó÷àñòíûì ê äàëüíåéøåìó óêðåïëåíèþ éåíû. Íà òåêóùåé íåäåëå ìîæíî âûäåëèòü íåñêîëüêî âàæíûõ ñîáûòèé, íà êîòîðûõ ìîæåò êîíöåíòðèðîâàòüñÿ ðûíîê. Çàñåäàíèå FOMC íà ïåðâûé âçãëÿä, òåðÿåò áûëóþ àêòóàëüíîñòü, íî ñèòóàöèÿ ìîæåò ðåçêî èçìåíèòüñÿ åñëè ÔÐÑ ïîäíèìåò ñòàâêè íà 50 ïóíêòîâ. Ýòî ìîæåò âûçâàòü ðåçêèé ðîñò äîëëàðà, è ñ ýòîé ïðèáûëüþ îí óæå âðÿä ëè ñòîëü áûñòðî ðàññòàíåòñÿ, ïîëîæèâ íà÷àëî íèñõîäÿùåìó òðåíäó â îáëàñòü 1,12. Öåíòðàëüíûìè ñîáûòèÿìè íåäåëè ìîãóò ñòàòü îò÷åò ïî òîðãîâîìó áàëàíñó ÑØÀ, TICS, à òàêæå âîçìîæíûå êîììåíòàðèè åâðîïåéñêèõ ÷èíîâíèêîâ. Âïåðåäè òàêæå âñòðå÷à ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ è öåíòðàëüíûõ áàíêèðîâ G-20 â Áåðëèíå (19-21 íîÿáðÿ), êîòîðàÿ ïåðåìåùàåòñÿ íà ïåðâîé ìåñòî â ñîáûòèÿõ íà ðûíêå FOREX. "Îäèí öåíòðàëüíûé âîïðîñ äîëæåí ñòîÿòü íà ïîâåñòêå äíÿ âî âðåìÿ ýòîé âñòðå÷è: âðàæäåáíîñòü åâðîïåéöåâ ê 'íåñãèáàåìûì' êóðñàì àçèàòñêèõ âàëþò", - ãîâîðÿò ïðåäñòàâèòåëè JP Morgan Chase. Êîììåíòàðèè ïðåçèäåíòà ÅÖÁ Òðèøå íà ïðåññ-êîíôåðåíöèè â ÷åòâåðã ãîâîðÿò, ÷òî î òîì, ÷òî ïîêà îí íå îáåñïîêîåí óðîâíåì åâðî, îí îáåñïîêîåí ñêîðîñòüþ ïîâûøåíèÿ åâðî ïðîòèâ àçèàòñêèõ âàëþò. Ïîñêîëüêó äîêàçàòåëüñòâà äàëüíåéøåãî áëàãîïîëó÷èÿ ýêîíîìèêè Åâðîçîíû ðàñòâîðÿþòñÿ, óêàçûâàÿ íà òî, ÷òî ðàíî èëè ïîçäíî âîïðîñ äîðîãîãî åâðî áóäåò ïîäíÿò, ñòðàòåãè ñîâåòóþò îáðàòèòü âíèìàíèå íà çàìå÷àíèÿ íåìåöêîãî ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Ýéõåëÿ â ÷åòâåðã è ìèíèñòðà ýêîíîìèêè Êëåìåíòà â ïÿòíèöó. Íà âîïðîñ î òîì, ðàçäåëÿåò ëè îí ìíåíèå Ýéõåëÿ î òîì, ÷òî Áîëüøàÿ ñåìåðêà äîëæíà áóäåò îáñóäèòü êóðñ åâðî/äîëëàðà, åñëè åâðî ïðîäîëæèò ïîâûøàòüñÿ â òåêóùåì òåìïå, Êëåìåíò îòâåòèë: "Îíà (Áîëüøàÿ ñåìåðêà) êîíå÷íî, ñäåëàåò ýòî".

12

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

EUR ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

 Ïîíåäåëüíèê â 12-30 âåñüìà íåïëîõèå äàííûå ïî Àíãëèè, êîòîðûå âïîëíå ìîãóò ïðèâåñòè ê âîçíèêíîâåíèþ íîâîãî èìïóëüñà äëÿ ðîñòà ôóíòà è âñëåä çà íèì è Åâðî. Âî âòîðíèê â 10-00-13-00 äàííûå ïî Ãåðìàíèè è Àíãëèè. Èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêèõ îæèäàíèé ZEB â Ãåðìàíèè â 13-00 îæèäàåòñÿ õóæå ïðåäûäóùåãî, ÷òî ìîæåò îõëàäèòü ïûë áûêîâ.  ñðåäó âûõîäÿò òîðãîâûå áàëàíñû ïî ßïîíèè è Ãåðìàíèè. Äàííûå ïî Ãåðìàíèè â 10-00 îæèäàþòñÿ ïðîñòî îòëè÷íûå, ýòî âïîëíå ìîæåò ñïðîâîöèðîâàòü íîâûé âçðûâ ýíòóçèàñòîâ ðîñòà Åâðî. Îäíàêî ñ 16-30 íà÷èíàåòñÿ âûõîä äàííûõ ïî ÑØÀ è âå÷åðîì - íà÷àëî çàñåäàíèÿ FOMC, êîòîðîå äàâíî óæå íå ïðåïîäíîñèëî ñþðïðèçîâ ðûíêó. Ïîðà áû óæå, òåì áîëåå ÷òî ýòî ïåðâîå çàñåäàíèå â íîâîé ïîëèòè÷åñêîé îáñòàíîâêå ïîñëå âûáîðîâ.  ÷åòâåðã - ñ óòðà GDP â Ãåðìàíèè (õóæå ïðåäûäóùåãî), â 16-30 íå ñàìûå ëó÷øèå äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ, íî ñàìîå âàæíîå - îáúÿâëåíèå ðåçóëüòàòîâ FOMC â 22-00. È óæå ïîçäíî íî÷üþ, òî÷íåå, óæå â ïÿòíèöó ðàíî óòðîì M2 money supply â ÑØÀ.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî Åâðî âñå åùå íå çàêîí÷èë 3 âîëíó íàâåðõ. Çàòåì - ïåðèîä ïàäåíèÿ â ÷åòâåðòîé âîëíå (1.1878-1,1269). È ëèøü ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå 1.4605-1.6283. È ýòî áóäåò ñîâåðøåííî íå òîò ìèð, ê êîòîðîìó ìû âñå ïðèâûêëè.

 ïÿòíèöó ðàíî óòðîì - áîëüøîå ÷èñëî äàííûõ ïî ßïîíèè, êîòîðûå ìîãóò ïîäòâåðäèòü èëè îïðîâåðãíóòü íàøè îïàñåíèÿ ïî ïîâîäó âîçìîæíîãî íà÷àëà âìåøàòåëüñòâà áàíêà ßïîíèè â êóðñû âàëþò. Çàòåì 10-45-13-00 î÷åíü áîëüøîå ÷èñëî ðàçíîîáðàçíûõ äàííûõ ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû, è â êîíöå äíÿ - ñ 16-30 äàííûå ïî ÑØÀ, êîòîðûå, ïîõîæå, íå íåñóò íè÷åãî ñåíñàöèîííîãî è, ñêîðåå âñåãî, ëèøü ïîäòâåðäÿò ìíåíèå ðûíêà ïî ïîâîäó äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ, êîòîðîå äîëæíî ñôîðìèðîâàòüñÿ â ñðåäó-÷åòâåðã. Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî òàêæå íå çàêîí÷èë åùå äàæå 3 âîëíó íàâåðõ (1,3069 - î÷åíü âåðîÿòíî, 1,3754 ìåíåå âåðîÿòíî). Ïîñëå ýòîãî 4 âîëíà âíèç èìååò öåëè 1,27161,2575. Íî ïîñëå ýòîãî - âåðîÿòåí ðîñò â 5-é âîëíå äî 1,4271.

13

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Íîÿáðü 2004 ¹42

CHF

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ Åâðî ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 07.11.04.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêàçûâàåò âîçìîæíîñòü çàâåðøåíèÿ 3 âîëíû â îáëàñòè 1,0440-0,6298, çàòåì ïåðåõîä ê 4 âîëíå ñ öåëÿìè íàâåðõó 1,3058-13840, è çàòåì - äëèòåëüíàÿ 5 âîëíà âíèç ê 0,4266.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà äíåâíîì ãðàôèêå åùå íå çàâåðøèë 3 âîëíó (1,1586-1,0816), à ïîòîì âïåðåäè 4-ÿ (1,20361,2186) è 5-ÿ - ê 1,0327.

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ CHF ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 07.11.04.

14

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå àíãëèéñêèé ôóíò äîëæåí âíà÷àëå âûïîëíèòü öåëè 4 âîëíû â îáëàñòè 1.7189-1.5845, è òîëüêî ïîñëå ýòîãî ïåðåéòè ê 5-é íàâåðõ ê öåëÿì 2,03002,2266.

Àíãëèéñêèé ôóíò íà äíåâíîì ãðàôèêå äàâíî ïðåáûâàåò â 4 âîëíå, è ïîêà ðàñ÷åòû ïîêàçûâàþò òîëüêî 5 âîëíó ââåðõ ñ öåëÿìè 2,0075-2,1635. Îäíàêî åùå íå ñíÿòà ñ ïîâåñòêè äíÿ âîçìîæíîñòü çàâåðøåíèÿ 4 âîëíû â îáëàñòè 1,7500-1,7000.

JPY

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ GBP ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 07.11.04.

15

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî ó Éåíû åùå ïî-ïðåæíåìó îñòàþòñÿ øàíñû ïðîäîëæèâ 3 âîëíó, äîéòè äî åå öåëè 96,00, ïîñëå ÷åãî - äîëæíà ñëåäîâàòü 4 âîëíà íàâåðõ ê 115,00-120,00. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà ê 84,57-65,85.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

JPY íà äíåâíîì ãðàôèêå ïîêà ïðîäîëæàåò 3 âîëíó âíèç ñ öåëüþ 103,36.

Íîÿáðü 2004 ¹42

Ïðîãíîç áëèæàéøèõ ïåðñïåêòèâ èçìåíåíèÿ JPY íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 07.11.04 ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

16

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Îáçîð EUR/USD íà 8.11.2004

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 08 НОЯБРЯ 2004 Технический анализ Понедельник Краткий обзор Основным событием прошлой недели стали выборы президента в США, заседание ЕЦБ по ставкам и отчёт по рынку труда “PayRolls”. Теперь коротко о каждом событии по отдельности. Президентом США на второй срок был переизбран Дж.Буш, усиливая тем самым позиции республиканцев в Сенате и Палате представителей. После сообщения о его победе за кресло в Белом Доме, доллар начал активно снижаться против всех основных валют. Сразу возникает вопрос: Почему? Ведь говорили, что если будет переизбран Буш, то доллар получит поддержку. Попытаемся сейчас найти причины падения доллара. С момента прихода к власти Дж.Буша, доллар потерял 20,0%. Этот период отличался резким ростом бюджетного дефицита и дефицита текущих платежей, повышение геополитической напряжённости увеличило риски инвестиций в американские активы. Что можно ожидать от правления Буша в предстоящие 4 года. Первое это увеличение новых расходов, т.к. Буш намерен и дальше увеличивать расходы на борьбу с международным терроризмом, что приведёт к расширению бюджетного дефицита, платёжного баланса. И если не будет принято мер по их сокращению, доллару придется ослабляться ещё 4 года. ЕЦБ оставил процентную ставку без изменения на уровне 2,0%. На пресс-конференции после вынесения данного решения глава ЕЦБ сказал, что исключает возможность повышения процентных ставок в настоящее время, т.к. в перспективе инфляционные риски выглядят сбалансированными. Укрепление евро является ключевым фактором сдерживания инфляции, несмотря на высокие цены на нефть. Согласно отчёту Департамента труда в октябре, в отраслях экономики США, не связанных с сельским хозяйством, было создано 337000 новых рабочих мест. Показатель оказался значительно выше прогнозных значений, и данных прошлого периода. В первые минуты реакция рынка была адекватной на эти данные, но после не большой передышки, рынок развернулся в обратную сторону и евро установил новый максимум на 1,2974. Я с удивлённым видом смотрел на это движение и пытался понять, кто это всё делает и как они сейчас мыслят и принимают решения. Объяснение такого поведения на данные, для себя нашёл только одно. Хороший рынок труда просто использовали для сброса доллара, который придерживали в предвыборный период президентского марафона, тем самым, указывая на дальнейшую судьбу доллара. Тяжелое состояние Арафата, также несёт в себе неопределённость в развитие событий между Израилем, Палестиной и Ираном Сводная таблица целевых уровней: Рост Падение № Вид анализа Цель 1 Цель 2 Цель 3 Цель 1 Цель 2 Цель 3 1.3060 1.3074 1.2868 1 Уровни ВД торговли 1.2854 1.2925 2 МА каналы 1.3000 1.2950 1.2900 1.3086 1.2852 3 Линии Ганна 1.3025 1.2884 1.3040 1.2912 4 Временные эллипсы 1.3181 1.2815 1.2672 UP : 1.3040 /1.3074 DOWN: 1.2912 /1.2868

17

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð EUR/USD íà 8.11.2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Уровни для внутридневной торговли

Недельный торговый ценовой диапазон ………………………………………………………………… 1.2677-1.3251 (574 п) weekly Res: …………………………………………………………………………………………1.3060 / 1.3133 / 1.3178 / 1.3251 weekly Sup: …………………………………………………………………………………………1.2868 / 1.2795 / 1.2750 / 1.2677 weekly NZ с границами ………………………………………………………………………………………… 1.2941-1.2987 (46п) -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Дневной торговый диапазон ……………………………………………………………………………… 1.2777-1.3151 (374 п ) intraday Res:………………………………………………………………………………………...1.3026 / 1.3074 / 1.3104 / 1.3151 intraday Sup: ………………………………………………………………………………………..1.2902 / 1.2854 / 1.2824 / 1.2777 day NZ с границами …………………………………………………………………………………………… 1.2949-1.2979 (22 п) Выход цены из нейтральной зоны NZ, показывает предпочтительное направление торговли на день с уровнями сопротивления и поддержки перечисленных выше. Синим цветом, выделена нейтральная зона недельного и дневного графика. Выделенные уровни красным цветом, показывают зону скопления уровней от недельного и дневного графика. Слева в верхнем углу приводится таблица расчётных уровней для 3 состояний рынка. Недельные уровни рассчитываются 1 раз в неделю и остаются действительными от начала и до конца торговой недели. Дневной уровень рассчитывается 1 раз день и действителен в течение 24 часов.

18

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð EUR/USD íà 8.11.2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Углы Ганна

График, построенный в Ганн-формате представляет из себя квадрат цены и времени, на основании которых строятся правильные углы Ганна 1х1, 2х1,4х1, 1х2, 1х4. Для построения углов Ганна, я сначала построил промежуточную тенденцию по 2 барам, которая показывает промежуточные вершины и основания. Вершины и основания, которые, на мой взгляд, являются важными, я выделил их датой. На выставке «Инвестор EXPO2004» в г. Москве в мастер – классе я показывал рабочий график Ганна сделанный на миллиметровке в сентябре 1948 года . На этом графике не было свободного места, кроме линий и комментариев к нему. Я после построения рабочего графика по евро, многие линии убрал, что его не перегружать графикой и сделать его для вас читабельным. Рабочие линии на текущий момент почти все оказались 2х1, 1х1 и 1х2. Ганн в своих статьях писал, что необходимо выделять углы, которые лучше всего отражают динамику инструмента и в дальнейшем использовать их для прогноза. Из графика видно, что курс евро в пятницу прошёл довольно сильный уровень сопротивления линий Ганна 1х2, и сейчас находится около линии 2х1 проведённой от вершины 01.10.04. Если рассматривать уравновешенность рынка по свингу от 17.09.04 до 01.10.04 и приложенного к началу восходящего движения 04.11.04, то видно, что ценовой уровень выполнился раньше времени и до заседания по ставкам ФРС США, которое состоится 10 ноября 2004г., курс евро может откатиться на 1,2900 /1,2880. Если честно, я не ожидал такого движения и реакцию рынка на хорошие данные по рынку труда, но этот день дал подсказку для дальнейшего движения доллара до конца года. Понедельник ожидаю коррективным в пределах 80 пунктов.

19

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð EUR/USD íà 8.11.2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

MA каналы

На рисунке представлен часовой график, на котором построены каналы из средних линий и смещённые на коэффициент Фибоначчи. Сегодня основной прогнозируемый ценовой канал (толстые чёрные линии) имеет границы: 1. UP LB 1.2923 – U3 1.3052 (+129 пункта). 2. DOWN LB 1.2923 – D3 1.2794 (-129 пунктов) 3. Зона перекупленности в области U3 1,3052 – U4 1,3132 (80 пунктов) 4. Зона перепроданности в области D3 1,2794 – D4 1,2714 (80 пунктов) На этом графике отлично видно, как в понедельник евро открывается с разрывом вверх и сразу его перекрывает и начинает снижаться. С понедельника рынок готовился и ждал нового президента в США, и во вторник цена достигала уровня 1,2660 и начиная с 03.11.04 с европейской сессии после победы Дж.Буша за кресло в Белом Доме, евро начинает укрепляться до пятницы и достигает отметки к концу дня 1,2900. В пятницу до опубликования отчёта по рынку труда в США, рынок был спокойным и только после выхода данных, было что-то нечто. Сильные данные по PayRolls загнали курс к линии D1 до уровня 1,2760 и тут видимо вступают в рынок невидимые силы, которые разворачивают рынок на 180 градусов и полное игнорирование данных по рынку труда устремляется вверх к границе линии U3 – 1.2974. Как я писал в начале своего обзора, PayRolls использовали как благоприятное событие для сброса доллара. У меня большие сомнения, что на рынке труда трейдеры заработали, скорее наоборот. Сегодня ожидаю ослабления курса евро до линии U1 – 1.2923.

20

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð EUR/USD íà 8.11.2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Time Ellipse

На рисунке 12 часовой график и по временным эллипсам, я для роста выделяю два ценовых уровня 1.3040 и 1.3181. Для отката 1.2912 /1.2815 / 1.2676. Учитывая другие виды анализа приведённые выше, курс евро находится у значимого уровня, и для повторной попытки к новому толчку вверх необходима разрядка, т.е небольшая передышка в виде отката до 1,2820 / 60.

Подписка на ежедневные обзоры Ежедневный обзор по Евро с 8 ноября 2004 года будет выходить каждый день, и публиковаться на аналитическом портале www.viac.ru в платном разделе. Чтобы получить доступ на все мои аналитические материалы, вам необходимо подписаться и оплатить услуги. С условиями подписки и ценами можно ознакомиться на сайте в разделе «Оплата и подключение». С уважением, Владислав Антонов

21

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

22

Íîÿáðü 2004 ¹42

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

Íîÿáðü 2004 ¹42

Íèæå ïðèâåäåíû àäðåñà äëÿ äåìî-ïðîñìîòðà (áåç äîñòóïà ê îòêðûòûì ïîçèöèÿì è îòëîæåííûì îðäåðàì): Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ÷àñîâàÿ Óñïåøíîãî òðåíäà! Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel 4-÷àñîâàÿ AlexSilver Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily www.viac.ru Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò ïî CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè Îïèñàíèå èíäèêàòîðîâ íà îáùåì ôîðóìå âìåñòå ñ ïîñëåäíèìè âåðñèÿìè èíäèêàòîðîâ è ïðîôèëåé îáñóæäåíèå ñòàòüè äëÿ äåìî-ïîëüçîâàòåëåé Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

23

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå

Íîÿáðü 2004 ¹42

Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå Íà ïðîøåäøåé íåäåëè, Çîëîòî äîñòèãëî ðåêîðäíîãî çíà÷åíèÿ ñ 1988 ãîäà, ñôîðìèðîâàâøè âåðøèíó íà óðîâíå 434.60 äîëë. çà óíöèþ. Òåïåðü âêðàòöå î òîì, êàê ðàçâèâàëèñü ñîáûòèÿ âíóòðè íåäåëè. Ïîíåäåëüíèê äåíü òÿæåëûé, è íà ðûíêå ñèòóàöèÿ áûëà äîñòàòî÷íî íàïðÿæåííàÿ, â ïðåääâåðèè ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ â ÑØÀ. Öåíà ñõîäèëà ââåðõ, âíîâü ïðîòåñòèðîâàâ íà òîò ìîìåíò íåäàâíþþ âåðøèíó, íî òàê êàê îáúåìû òîðãîâ áûëè âåñüìà ìàëåíüêèìè, îñîáûõ äâèæåíèé íå íàáëþäàëîñü. Âî âòîðíèê óæå íà àçèàòñêîé ñåññèè íà÷àëñÿ ôèêñèíã äëèííûõ ïîçèöèé, áëàãîäàðÿ ÷åìó öåíà óñòðåìèëàñü âíèç, ïðîáèâ êëþ÷åâóþ ïîääåðæêó íà óðîâíå 420.00, è äîéäÿ äî 416.80, ïàäåíèå ïðåêðàòèëîñü. Îòðàáîòàë êàê ðàç òîò âàðèàíò, î êîòîðîì ÿ ïðåäóïðåæäàë íåäåëþ íàçàä. Óæå â ñðåäó ðåçóëüòàòû âûáîðîâ, äàëè ñâîè ïëîäû, è Çîëîòî âíîâü ïðîäîëæèëî âîñõîäÿùèé òðåíä.  ïðèíöèïå íåôòü, â äàííûé ìîìåíò óæå íå ÿâëÿëàñü ïðè÷èííî-ñëåäñòâåííûì ôàêòîì äàííîãî ðîñòà, çäåñü óæå ñêîðåé âñåãî ïðîÿâëÿåòñÿ â îòíîøåíèå ê äîëëàðó, è ê ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè â ÑØÀ, à èìåííî óâåëè÷åíèå áþäæåòíîãî äåôèöèòà â ñòðàíå è ìåäëåííûé ðîñò ÷èñëà ðàáî÷èõ ìåñò.  ÷åòâåðã ðûíîê íåìíîãî çàìåð, â ïðåääâåðèè ïÿòíè÷íûõ îò÷åòîâ ïî ðûíêó òðóäà, õîòÿ îïÿòü òîðãîâàëñÿ âíîâü âîçëå íåäàâíèõ ìàêñèìóìîâ. Ïÿòíèöà, êàê

24

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå

Íîÿáðü 2004 ¹42

èòîã âñåé íåäåëè, íà âûõîäå äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà, ãäå çàíÿòîñòü ïðåâûñèëà ïðîãíîçèðóåìûå çíà÷åíèÿ, Çîëîòî íà÷àëî ñâîå ñíèæåíèå, òàêæå êàê è äîëëàð íà÷àë ðàñòè, îòîáðàçèâ ñâîé òàê íàçûâàåìûé ïÿòèìèíóòíûé óñïåõ. Ïîáåäà áûëà íåäîëãîé, ïîñëå ÷åãî, íà ðûíêå ïîøëà îáðàòíàÿ ðåàêöèÿ â îòíîøåíèè ê äîëëàðó, è åãî íà÷àëè ïðîäàâàòü, ñîîòâåòñòâåííî íà Çîëîòî îêàçàëñÿ çíà÷èòåëüíûé ñïðîñ, è èãðîêè íà÷àëè ñòàâèòü ñâîè ñòàâêè íà äàëüíåéøåå ïîâûøåíèå äðàã.ìåòàëëà. Òàêèì îáðàçîì, Çîëîòî äîñòèãëî óæå ðåêîðäíûõ çíà÷åíèé, ïðè÷åì çàêðûâøè íåäåëþ óæå íà íîâûõ ìàêñèìóìàõ. Äîðîãà ââåðõ îòêðûòà, ïîýòîìó îæèäàþ ôîðìèðîâàíèå íîâûõ âåðøèí. ×åòûðåõ ÷àñîâîé ãðàôèê. Òåõíè÷åñêè, íà ïðîøåäøåé íåäåëå áûë íåáîëüøîé âûõîä èç âîñõîäÿùåãî äèàïàçîíà, íî öåíà âíîâü âåðíóëàñü â íåãî, ïðîäîëæèâ ñâîé ðîñò.  ÷åòâåðã ñõîäèëè ê âåðõíåé ëèíèè, âîñõîäÿùåãî òðåíäà, ïîñëå ÷åãî â ïÿòíèöó íà íîâîñòÿõ ñõîäèëè ê íèæíåé ëèíèè (à òàêæå â ðàéîí ÷åëþñòè Àëëèãàòîðà). Òåõíè÷åñêè êàðòèíà ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ âîñõîäÿùåé, ïîýòîìó ñðåäíåñðî÷íûå è äîëãîñðî÷íûå ïîçèöèè äåðæèì. Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå, îæèäàþ òåñòèðîâàíèå óðîâíåé 437438, ïðè èõ ïðîáèòèè, ñëåäóþùàÿ öåëü íàõîäèòüñÿ â ðàéîíå 450.00. Íîâûå ïîêóïêè ìîæíî ðàññìàòðèâàòü â ðàéîíå 428430.00, ñ ñòîïîì íèæå ôðàêòàëà ïðåäïîëàãàåìîé âòîðîé âîëíû 424.00. Óñïåøíîé òîðãîâëè! Îáçîð ïîäãîòîâèë: Ýäóàðä Êèáêàëî E-mail: [email protected] www.viac.ru

25

FOREX MAGAZINE © 2004

Âçãëÿä íà USD/JPY: Ðîñò éåíû? Íåò, ïàäåíèå äîëëàðà!

Íîÿáðü 2004 ¹42

Âçãëÿä íà USD/JPY: Ðîñò éåíû? Íåò, ïàäåíèå äîëëàðà! Íå ñìîòðÿ íà ñèëüíûé îêòÿáðüñêèé îò÷åò ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ, äîëëàð â ïÿòíèöó òàêè ïðîäàëè. Ïðàêòè÷åñêè âñå âàëþòû ðåçêî ïîäîðîæàëè ïðîòèâ äîëëàðà, ïðåîäîëåâ ñâîè ìíîãîìåñÿ÷íûå âåðøèíû è äîñòèãíóâ â ïÿòíèöó íîâûå. Íå ñòàëà èñêëþ÷åíèåì è ÿïîíñêàÿ éåíà.  äàííîì îáçîðå àíàëèçèðóþòñÿ äàëüíåéøèå êîëåáàíèÿ ïàðû USD/JPY, îïðåäåëÿþòñÿ óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ïðèâîäÿòñÿ îæèäàåìûå ñöåíàðèè äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé, à òàêæå ðàçáèðàåòñÿ âçàèìîñâÿçü ïðîøåäøèõ êîëåáàíèé ïàðû ñ èíäåêñîì äîëëàðà è öåíàìè íà íåôòü. Îáçîð ÿâëÿåòñÿ ëîãè÷åñêèì ïðîäîëæåíèåì è äîïîëíåíèåì ïðåäûäóùèõ, îïóáëèêîâàííûõ â ¹¹ 34-41 æóðíàëà FOREX MAGAZINE. Âñå íàïèñàííîå â îáçîðå - åñòü ëè÷íûå ðàçìûøëåíèÿ è ìûñëè åãî àâòîðà, à ïðèâåäåííûå îæèäàíèÿ è ñöåíàðèè ñîâåðøåííî íå ÿâëÿþòñÿ ïîáóæäåíèåì ê òîðãîâûì äåéñòâèÿì ÷èòàòåëÿ.

Íåäåëüíàÿ è äíåâíàÿ êàðòèíû USD/JPY: ïåðñïåêòèâû äâèæåíèÿ Ïîñëå ïðåîäîëåíèÿ â êîíöå îêòÿáðÿ îïèñàííîé ðàíåå ôðàêòàëüíîé ïîääåðæêè 107.00, ýòîò óðîâåíü ñòàë òåïåðü ñåðüåçíûì ñîïðîòèâëåíèåì. Åãî òåñòèðîâàíèå ñíèçó íå óâåí÷àëîñü îñîáûì óñïåõîì åù¸ íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå, à â ñåðåäèíå ïðîøëîé áûëà î÷åðåäíàÿ ïîïûòêà, êîòîðàÿ òàêæå îêàçàëàñü òùåòíîé. Êóðñ ïàðû ïî-ïðåæíåìó îñòàåòñÿ íèæå 107.00, çàêðûâàÿ óæå âòîðóþ íåäåëþ ïîäðÿä îïÿòü íèæå 106.00. Äà, íå ñìîòðÿ íà çàêðûòèå ïðîøëîé íåäåëè íèæå 106.00 è çíà÷èòåëüíîå âðåìÿ, ïðîâåäåííîå âûøå ýòîãî óðîâíÿ, êóðñ ïàðû â ïÿòíèöó îïÿòü ïðåîäîëåë ýòó ãðàíèöó è ñóìåë çàêðåïèòüñÿ íåìíîãî íèæå ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ, îñòàâèâ öåëåâîé äèàïàçîí 105.20-50 íåòðîíóòûì. ×òî æ, õîòü îñòàåòñÿ öåëü äëÿ ñëåäóþùåé íåäåëè, ìîæåò ñêàçàòü ÷èòàòåëü. Íî ñòîèò ïîäóìàòü, íå ñëèøêîì ëè ìàëà âûáðàíà öåëü? Îáðàòèìñÿ ê íåäåëüíîìó è äíåâíîìó ãðàôèêàì. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå íèæå ïðèâîæó ïðàêòè÷åñêè íå èçìåíåííóþ ïðîðèñîâêó ëèíèé òðåíäîâ è êàíàëîâ ñ îáçîðà â ïðîøëîì íîìåðå. Ñèíèì ïóíêòèðîì îòìå÷åíà íåïîäòâåðæäåííàÿ äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ ïîääåðæêà, ïðîâåäåííàÿ ñ íèçèí 1995 ãîäà. Âïîëíå ìîæíî îæèäàòü ðàçâèòèå áîêîâîãî íàïðàâëåíèÿ â 200-ïóíêòîâîì äèàïàçîíå 105.00-107.00. Ïðåîäîëåíèå ëèíèè âíèç óêàæåò íà äàëüíåéøåå ïàäåíèå êóðñà ñ îáùåé öåëüþ íà 101.24 - ìèíèìóì 2000 ãîäà, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ âàæíûì êëþ÷åâûì ãîðèçîíòàëüíûì óðîâíåì ïîääåðæêè. Ïðîìåæóòî÷íîé ïîääåðæêîé, â òàêîì ñëó÷àå, áóäåò ÿâëÿòüñÿ ìèíèìóì ýòîãî ãîäà - 103.40. Ïðîáèòàÿ ëèíèÿ, ïîñëå òàêîãî ñöåíàðèÿ, áóäåò ÿâëÿòüñÿ ëèíèåé ñîïðîòèâëåíèÿ ïðè ïîäõîäå êóðñà ñíèçó. Íå èñêëþ÷àåì òàêæå âåðîÿòíîñòü ðîñòà êóðñà. Çíà÷èòåëüíûì îí áóäåò â ñëó÷àå ïðåîäîëåíèÿ 107.00 íàâåðõ.  òàêîì ñëó÷àå öåëüþ ïîâûøåíèÿ âûñòóïèò äèàïàçîí êðàñíîé äîëãîñðî÷íîé ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ, ïðîõîäÿùåé â ðàéîíå 111.00.

26

FOREX MAGAZINE © 2004

Âçãëÿä íà USD/JPY: Ðîñò éåíû? Íåò, ïàäåíèå äîëëàðà!

Íîÿáðü 2004 ¹42

Íà äíåâíîì ãðàôèêå íèæå îòìå÷àþ îòðåçêàìè îñíîâíûå ëèíèè, óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè, à ñòðåëî÷êàìè - îæèäàåìûå ñöåíàðèè íàïðàâëåíèÿ êóðñîâîé äèíàìèêè âáëèçè íèõ. Ñöåíàðèè ïðèâîäÿòñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ ðàçîáðàííîé íåäåëüíîé êàðòèíîé.

 òàáëèöå óêàçàíû è ïîÿñíåíû îñíîâíûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè, êîòîðûå îòìå÷àþòñÿ â äàííîì îáçîðå. Óðîâíè ïðàêòè÷åñêè íå èçìåíèëèñü ñ ïðîøëîãî, ò.ê. ñèëüíûõ êóðñîâûõ äâèæåíèé íå íàáëþäàëîñü, è ïðåæíèå äèàïàçîíû îñòàëèñü àêòóàëüíûìè. Ñîïðîòèâëåíèÿ:

Ïîääåðæêè:

107

èþíüñêèé ìèíèìóì 2004 (ôðàêòàëüíûé óðîâåíü), à òàêæå ñîïðîòèâëåíèå îêòÿáðÿíîÿáðÿ 2004

105.15-30

ôåâðàëüñêèé äèàïàçîí ïîääåðæêè 2004

108.75

àâãóñòîâñêèé ìèíèìóì 2004 (ôðàêòàëüíûé óðîâåíü)

105.05

ïðîåêöèÿ íåïîäòâåðæäåííîé äîëãîñðî÷íîé ïîääåðæêè ñ 1995

110.20-111.00

ïðîìåæóòî÷íûé óðîâåíü è äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ ñ íîÿáðÿ 2002

103.4

ìàðòîâñêèé ãîäîâîé ìèíèìóì (ôðàêòàëüíûé óðîâåíü)

111.50-75

ìàêñèìóìû ñåíòÿáðÿ è îêòÿáðÿ 2004

101.25

ÿíâàðñêèé ìèíèìóì 2000, êëþ÷åâàÿ äîëãîñðî÷íàÿ ïîääåðæêà (ôðàêòàëüíûé óðîâåíü)

114.9

ìàéñêèé ãîäîâîé ìàêñèìóì 2004

100

îæèäàåìàÿ ïñèõîëîãè÷åñêàÿ ïîääåðæêà

27

FOREX MAGAZINE © 2004

Âçãëÿä íà USD/JPY: Ðîñò éåíû? Íåò, ïàäåíèå äîëëàðà!

Íîÿáðü 2004 ¹42

Çàâèñèìîñòü êîëåáàíèé USD/JPY ñ èíäåêñîì äîëëàðà è öåíàìè íà íåôòü Íà äâóõ ãðàôèêàõ íèæå ïðèâåäåíû êîëåáàíèÿ êóðñà ïàðû ñ öåíàìè íà ôüþ÷åðñû èíäåêñà äîëëàðà è íåôòè ìàðêè Crude Light. Êàê âèäèì îáõîäèòñÿ íå áåç êîððåëÿöèîííûõ íàñòðîåíèé. Äâóìÿ êðàñíûìè òî÷êàìè äëÿ êàæäîãî èç ãðàôèêîâ îòìå÷åíû èíòåðåñíûå ìîìåíòû ïîâåäåíèÿ êîëåáàíèé â îïðåäåëåííûå ðàâíûå âðåìåííûå ïðîìåæóòêè â îêòÿáðå (ñ íà÷àëà ïî êîíåö) è îêòÿáðå-íîÿáðå (ñ êîíöà îêòÿáðÿ ïî íà÷àëî íîÿáðÿ). Íà ïåðâîì èç ãðàôèêîâ ïðåäñòàâëåíû êîëåáàíèÿ êóðñà USD/JPY (ñèíèé ãðàôèê) è öåíàìè íà íåôòü (çåëåíûé ãðàôèê). Ïîñëå îòìå÷åííîé ðàíåå ïðÿìîé êîððåëÿöèè, â îêòÿáðå âèäèì çàìåòíîå ðàñõîæäåíèå êîëåáàíèé êóðñà ïàðû è öåí íà íåôòü. Íåôòÿíûå ôüþ÷åðñû ïîñòåïåííî äîðîæàëè â òî âðåìÿ, êàê êóðñ ïàðû ðåçêî ïàäàë âíèç. Ñ êîíöà îêòÿáðÿ êàðòèíà "íàëàäèëàñü", íî ðîëè ïîìåíÿëèñü: ñèëüíóþ íèñõîäÿùóþ äèíàìèêó òåïåðü íàáëþäàåì ñ öåíàìè íà íåôòü â òî âðåìÿ, êàê êóðñ ïàðû çàìåäëèë ñâîå ïàäåíèå. Íà âòîðîì ãðàôèêå ïðèâåäåíû êîëåáàíèÿ èíäåêñà äîëëàðà (ñèíèé) è ðàññìàòðèâàåìîé âàëþòíîé ïàðû (çåëåíûé). Âèäèì ÿâíóþ äîëëàðîâóþ êîððåëÿöèþ ñ íà÷àëà îêòÿáðÿ. Ò.å. íèñõîäÿùåå äâèæåíèå êóðñà USD/JPY â öåëîì çàâèñåëî îò óäåøåâëåíèÿ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà (àêòèâíàÿ ðîëü - äâèæèòåëü ïàðû â òî âðåìÿ), à íå óäîðîæàíèÿ ÿïîíñêîé éåíû (ïàññèâíàÿ ðîëü). Íî ñ êîíöà îêòÿáðÿ íàáëþäàåì çàìåäëåíèå ïàäåíèÿ êóðñà USD/JPY â òî âðåìÿ, êàê ïàäåíèå èíäåêñà äîëëàðà ïðàêòè÷åñêè íå çàìåäëèëîñü. Ýòî ãîâîðèò îá óìåíüøåíèè àêòèâíîé ðîëè äîëëàðà â îáùåì äâèæåíèè äàííîé âàëþòíîé ïàðû. Äëÿ éåíû íàáëþäàåì íå ëó÷øå âðåìåíà âíóòðè ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè, ïîýòîìó è äàâëåíèå íà ðîñò éåíû óñèëèëîñü, ÷òî ÿâèëîñü ñäåðæèâàþùèì ôàêòîðîì äàëüíåéøåãî ðîñòà éåíû ê äîëëàðó.

28

FOREX MAGAZINE © 2004

Âçãëÿä íà USD/JPY: Ðîñò éåíû? Íåò, ïàäåíèå äîëëàðà!

Íîÿáðü 2004 ¹42

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë:Ìèõàèë Àíàëèòèê VIAC.ru [email protected] http://www.viac.ru

29

FOREX MAGAZINE © 2004

Àëåêñàíäð Ìàðøàëë: " Äåíüãè - íå ñàìîöåëü, íî çàðàáàòûâàòü èõ íóæíî"

Íîÿáðü 2004 ¹42

Àëåêñàíäð Ìàðøàëë: " Äåíüãè - íå ñàìîöåëü, íî çàðàáàòûâàòü èõ íóæíî" Ïî ìàòåðèàëàì èíôîðìàöèîííîé àíàëèòè÷åñêîé ãàçåòû "×óæèå Äåíüãè" "×óæèå Äåíüãè" - èíôîðìàöèîííûé ïàðòíåð æóðíàëà "Forex Magazine" www.fxmoney.ru Ò.Á.: Àëåêñàíäð, êàêèå, íà âàø âçãëÿä, ó äåíåã ïëþñû è ìèíóñû? À.Ì.: Íàâåðíîå, êàê è äëÿ ìíîãèõ, äëÿ ìåíÿ äåíüãè - ýòî ñðåäñòâî ê ñóùåñòâîâàíèþ. Ê ñîæàëåíèþ, îíè - íå ñàìûé óäà÷íûé âàðèàíò òîðãîâûõ îòíîøåíèé ìåæäó ëþäüìè. Áîëüøèíñòâî áåä ïðîèñõîäèò èç-çà äåíåã - âîéíû, íàñèëèå, íåóñòðîåííîñòü. Ýòî - ìèíóñ. Îäíàêî áåç íèõ òîæå íåëüçÿ. Äåíüãè ïðàâÿò ìèðîì. Äåíüãè âñå ïðèâîäÿò â äâèæåíèå. Ò.Á.: À ðåàëèçàöèÿ âàøèõ ñîáñòâåííûõ æåëàíèé çàâèñèò îò äåíåã? À.Ì.: Íå âñåãäà. Áûâàþò òàêèå æåëàíèÿ, êîãäà äåíüãè íå èìåþò îñîáîãî çíà÷åíèÿ. À ÷òî êàñàåòñÿ ìîåé ðàáîòû, ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì, ÷òî áûëî â ñîâåòñêîå âðåìÿ, âñå, ÷òî ÿ äåëàþ ñåé÷àñ, íàïðÿìóþ ñâÿçàíî ñ äåíüãàìè. Ò.Á.: Íî, åñëè ÷åãî-òî î÷åíü ñèëüíî õî÷åøü, à äåíåã íà ýòî íåò, ìîæåò áûòü, ýòî ïîòîìó, ÷òî æåëàíèå íå òàê ñèëüíî? À.Ì.: Åñëè ó òåáÿ åñòü æåëàíèå ïîãðóçèòüñÿ íà îïðåäåëåííóþ ãëóáèíó â ðàéîíå Ãàâàéñêèõ Îñòðîâîâ, íî ó òåáÿ íåò äåíåã, òî, êàê òû òàì îêàæåøüñÿ? Ìîæíî, êîíå÷íî, ê Àíäðåþ Ìàêàðåâè÷ó îáðàòèòüñÿ, ñêàçàâ: "Àíäðþø, íó íåò ó ìåíÿ äåíåã, âîçüìè ìåíÿ ñ ñîáîé". Îí - äóøà äîáðàÿ, ìîæåò, è âîçüìåò. Íó à òàê íèêòî íèêîìó íå íóæåí. Áîëüíî ñìîòðåòü, êàê îäíè ëþäè åäâà ñâîäÿò êîíöû ñ êîíöàìè, à äðóãèå ïîêóïàþò ôóòáîëüíóþ êîìàíäó è â óñ íå äóþò. Ò.Á.: Òîãäà â ÷åì ðàçíèöà ìåæäó áîãàòûìè è áåäíûìè? Ìîæåò áûòü, áîãàòûå ìûñëÿò è äåéñòâóþò ïî êàêèì-òî îñîáûì çàêîíàì? À.Ì.: Óñïåøíûå ëþäè, íå îáÿçàòåëüíî áîãàòûå, à ïðîñòî òàëàíòëèâûå - ìóçûêàíòû, õóäîæíèêè, ñïîðòñìåíû -

30

îíè ïðèëîæèëè ìàññó óñèëèé, ÷òîáû ñòàòü òåìè, êåì îíè õîòåëè ñòàòü. À åñòü ëþäè èíåðòíûå, êîòîðûå ëåæàò íà äèâàíå è äóìàþò: "À çà÷åì ìíå âñå ýòî íàäî?" Íå õîòÿò íèêóäà äâèãàòüñÿ. Îíè íå òî, ÷òî íå õîòÿò áûòü áîãàòûìè, îíè âîîáùå íè÷åãî íå õîòÿò - òàêèõ ëþäåé ìíîãî, ÿ çíàþ. Ïîýòîìó âñå çàâèñèò îò ÷åëîâåêà, îò åãî òåìïåðàìåíòà, îò åãî öåëåíàïðàâëåííîñòè. Ò.Á.: Âû ÷àñòî èñïûòûâàëè îòðèöàòåëüíûå ýìîöèè îò íåóñòðîåííîñòè â æèçíè? À.Ì.: Äà, êîãäà ó ìåíÿ íå áûëî 5 êîïååê íà ìåòðî, áûëî, êîíå÷íî, íåïðèÿòíî, íî ýòî áûëî â ìîëîäîñòè, ïîýòîìó áûëî êàê-òî "ïî áàðàáàíó" âñå òàê æèëè. À êîãäà ÿ áûë óæå èçâåñòíûì ÷åëîâåêîì, è ìíå ïðèõîäèëîñü åçäèòü â ìåòðî, íàäâèãàÿ êåïêó íà ãëàçà è íàäåâàÿ î÷êè, ýòî, êîíå÷íî, î÷åíü ñèëüíî íàïðÿãàëî. Ò.Á.: À êîãäà Âû ñâîè ïåðâûå äåíüãè çàðàáîòàëè? À.Ì.:  7-îì èëè 8-îì êëàññå ÿ èãðàë â ãðóïïå íà òàíöàõ è çàðàáîòàë ñâîè ïåðâûå 80 ðóá. Ïðèíåñ áàáóøêå, à îíà ÷óòü ñî ñòóëà íå óïàëà, ïîòîìó ÷òî ó íåå ó ñàìîé áûëà çàðïëàòà ïî÷òè òàêàÿ æå. Òî åñòü, äëÿ ïàöàíà 13-14-òè ëåò ýòî áûëè áîëüøèå äåíüãè. Ò.Á.: È Âû âñå îòäàëè áàáóøêå? À.Ì.: Êîíå÷íî, îòäàë. Êóäà æå ìíå èõ áûëî äåâàòü?  òî âðåìÿ îñîáî òðàòèòü áûëî íåêóäà, êóïèòü íå÷åãî, ñàìîå ãëàâíîå íà òîò ìîìåíò - âåëîñèïåä - ó ìåíÿ óæå áûë. Ò.Á.: À êîãäà Âû ñòàëè öåëåíàïðàâëåííî çàðàáàòûâàòü? À.Ì.: ß âîîáùå íå äóìàë î öåëåíàïðàâëåííîì çàðàáàòûâàíèè äåíåã. Òîò âèä äåÿòåëüíîñòè, êîòîðûé ÿ èçáðàë, èçíà÷àëüíî íå ïîäðàçóìåâàë áîëüøèõ äåíåã - ÂÈÀ çàïðåùà-

FOREX MAGAZINE © 2004

Àëåêñàíäð Ìàðøàëë: " Äåíüãè - íå ñàìîöåëü, íî çàðàáàòûâàòü èõ íóæíî"

Íîÿáðü 2004 ¹42

ëèñü. 1-àÿ ñòàâêà ñ êîíöåðòà, ÿ ïîìíþ, áûëà 11ðóá. 50 êîï. Ïî òåì âðåìåíàì ýòî ñ÷èòàëîñü âðîäå êàê íè÷åãî, ó÷èòûâàÿ, ÷òî êîíöåðòîâ áûëî ìíîãî.

ðàâíî çàðàáîòàòü íå ïîëó÷àëîñü.  èòîãå ÿ ïîåõàë ê ìàìå è áàáóøêå, è îíè âìåñòå ñ ðîäñòâåííèêàìè ñêèíóëèñü è êóïèëè ìíå ãèòàðó.

Ò.Á.: Ñåé÷àñ Âû óäîâëåòâîðåíû ñâîèì äîõîäîì? À.Ì.: ß íå ñ÷èòàþ, ÷òî ìíîãî çàðàáàòûâàþ. Ìîèõ çàðàáîòêîâ äîñòàòî÷íî, ÷òîáû æèòü áåçáåäíî, ñîäåðæàòü ñâîþ ñåìüþ, ìíîãèõ ñâîèõ ðîäñòâåííèêîâ, íå áîëåå òîãî.

Ò.Á.: À äðóãèå ïîêóïêè Âû óæå äåëàëè ñàìîñòîÿòåëüíî? À.Ì.: Äà, âñå îñòàëüíîå ÿ ïîêóïàë óæå çà ñâîè äåíüãè. Íàïðèìåð, ïåðâûé àâòîìîáèëü. Êîãäà ïîÿâèëñÿ èíñòðóìåíò, ÿ ñòàë èãðàòü â ãðóïïàõ, â ðåñòîðàíàõ, ãàñòðîëèðîâàë, òî åñòü çàðàáàòûâàë óæå äîñòàòî÷íîå êîëè÷åñòâî äåíåã, ÷òîáû æèòü, íè â ÷åì ñåáå íå îòêàçûâàÿ.

Ò.Á.: Çíà÷èò, êîë-âî äåíåã ïðÿìî ïðîïîðöèîíàëüíî âàøèì ïîòðåáíîñòÿì? À.Ì.: Äà, çâåçä ñ íåáà õâàòàòü íå ïðèõîäèòñÿ. Êîíå÷íî, åñëè ñðàâíèòü ìîé äîõîä ñ ëþäüìè, êîòîðûå æèâóò ñòðîãî íà çàðïëàòó - ÿ æèâó íàìíîãî ëó÷øå, ÷åì îíè. Íî ÿ è âêëàäûâàþ ãîðàçäî áîëüøå - ðàáîòàþ, êàê âîë - ãàñòðîëè, ïåðåëåòû, ïåðååçäû… Ò.Á.: Íà ÷òî òðàòèòå äåíüãè â ïåðâóþ î÷åðåäü? À.Ì.:  ïåðâóþ î÷åðåäü, íà òîâàðû ïåðâîé íåîáõîäèìîñòè - ïèòàíèå, îáðàçîâàíèå ñûíà, ìåäèöèíñêîå îáñëóæèâàíèå. Ò.Á.: Êòî äîëæåí ñîäåðæàòü ñåìüþ - ìóæ÷èíà èëè æåíùèíà? À.Ì.: ß ñ÷èòàþ, ÷òî ìóæ÷èíà. Õîòÿ, ñìîòðÿ â êàêèõ îòíîøåíèÿõ òû íàõîäèøüñÿ ñ æåíùèíîé. Ó ìåíÿ áûë ïåðèîä - ÿ æèë ñ îäíîé æåíùèíîé, îíà çàðàáàòûâàëà áîëüøå ìåíÿ. È ýòî íè ê ÷åìó õîðîøåìó íå ïðèâåëî. Ïðè ìàëåéøåé ïðîâèííîñòè ñ ìîåé ñòîðîíû, îíà ñòàâèëà ìíå ýòî â óêîð. Íî âñå î÷åíü èíäèâèäóàëüíî. Ó ìåíÿ åñòü äðóã â Íüþ-Éîðêå, ó íåãî âûñøåå îáðàçîâàíèå, íî îí òàì íå ñìîã óñòðîèòüñÿ íà ðàáîòó è îäíî âðåìÿ ðàáîòàë òàêñèñòîì. Îí âñòðå÷àëñÿ (è ñåé÷àñ âñòðå÷àåòñÿ) ñ æåíùèíîé, êîòîðàÿ çàðàáàòûâàåò $10.000 - äëÿ Àìåðèêè î÷åíü äàæå ïðèëè÷íî. È ñåé÷àñ îí íå ðàáîòàåò, ïîòîìó ÷òî åãî æåíùèíà ïðåäëîæèëà åìó èñêàòü íîðìàëüíóþ ðàáîòó, à íå êðóòèòü áàðàíêó. È ó ýòîé ïàðû òàêèå îòíîøåíèÿ, ÷òî ýòî åãî óñòðîèëî - îí ñïîêîéíî çàíèìàåòñÿ ïîèñêîì ðàáîòû, è æèâåò íà åå ñðåäñòâà. Ò.Á.: Áûëî ÷òî-òî, ÷òî Âû î÷åíü õîòåëè ñåáå êóïèòü, íî â òå÷åíèå äîëãîãî ïåðèîäà âðåìåíè íå ìîãëè ïîçâîëèòü? À.Ì.: Ìíå íåîáõîäèìà áûëà ãèòàðà, êóïèòü åå ÿ áûë íå â ñîñòîÿíèè, ïîñêîëüêó ýòî ñòîèëî áåøåíûõ äåíåã, ÿ êóñàë ñåáå ëîêòè, íî äàëüøå ýòîãî äåëî íå øëî, ïîòîìó êàê çàðàáîòàòü áûëî íåâîçìîæíî - ñïåêóëèðîâàòü ÿ íå õîòåë, èäòè íà êðèìèíàë òîæå. Õîòü ÿ è ðàáîòàë íà 2-õ ðàáîòàõ, âñå

31

Ò.Á.: Ïî ñêëàäó õàðàêòåðà Âû ñåáÿ êåì ñ÷èòàåòå òîëüêî òâîð÷åñêèì ÷åëîâåêîì èëè áèçíåñ-æèëêà â Âàñ òîæå ïðèñóòñòâóåò? À.Ì.:  ïåðâóþ î÷åðåäü, ÿ, êîíå÷íî, ÷åëîâåê òâîð÷åñêèé. Åäèíñòâåííîå, â ÷åì, ìîæåò áûòü, çàêëþ÷àåòñÿ ìîÿ äåëîâèòîñòü, ýòî â òîì, ÷òî ó ìåíÿ åñòü ãðóïïà èç 5-òè ÷åëîâåê, êîòîðûå åçäÿò ñî ìíîé íà ãàñòðîëè. ß ÷óâñòâóþ ñâîþ îòâåòñòâåííîñòü çà òî, ÷òî âñå-òàêè äîëæåí ïëàòèòü èì çàðïëàòó. Áûâàþò ìîìåíòû, êîãäà ìíå íóæíî óåõàòü íà ñúåìêè, à îíè â ýòî âðåìÿ ñèäÿò áåç ðàáîòû - è ÿ èì âñå ðàâíî ïëà÷ó äåíüãè, ïîìåíüøå, êîíå÷íî, íî ÷òîáû îíè èìåëè ñðåäñòâà ê ñóùåñòâîâàíèþ. Ò.Á.: ×òî â âàøåì ïîíèìàíèè îçíà÷àåò "ëþáèòü äåíüãè"? À.Ì.: ß íèêîãäà íå èñïûòûâàë òàêîãî ÷óâñòâà. Ó ìåíÿ ê äåíüãàì ñâîåîáðàçíîå îòíîøåíèå. ß, êîíå÷íî, ðàäóþñü, êîãäà îíè ó ìåíÿ åñòü, íî ó ìåíÿ íåò òàêîãî, ÷òîáû ÿ ïðÿìî òðÿññÿ íàä íèìè, íå ñïàë íî÷àìè, ïûòàÿñü çàðàáîòàòü âñå áîëüøå è áîëüøå, îòêëàäûâàë â "÷óëîê". Äàæå åñëè èõ ó ìåíÿ íå áóäåò, ÿ, êîíå÷íî, íà÷íó ÷òî-òî äåëàòü, ïûòàÿñü èõ çàðàáîòàòü, íî òðÿñòèñü íàä êàæäîé êîïåéêîé ó ìåíÿ íå ïîëó÷àåòñÿ. Ò.Á.: Ñòðàõ ïîòåðÿòü äåíüãè åñòü? À.Ì.: Ó ìåíÿ åñòü ñòðàõ òîëüêî çà ìîèõ áëèçêèõ: ñëó÷èñü ÷òî ñî ìíîé, è îíè ëèøàòñÿ ñðåäñòâ ê ñóùåñòâîâàíèþ. Ïîýòîìó ïîêà ó ìåíÿ âñå õîðîøî, íàäî ñäåëàòü êàêîé-òî çàäåë, ÷òîáû ïîñòàâèòü íà íîãè ñûíà, äàòü åìó îáðàçîâàíèå, ÷òîáû â ëþáîì ñëó÷àå ìîÿ ñåìüÿ ÷óâñòâîâàëà ñåáÿ ñïîêîéíî. Ò.Á.: Âû óìååòå êîïèòü äåíüãè? À.Ì.: Ðàíüøå íåò, îòêëàäûâàòü ó ìåíÿ íå ïîëó÷àëîñü. Íî ñåé÷àñ ñóùåñòâóþò áàíêè - òàì ÿ äåíüãè è õðàíþ. Ïîëó÷àåòñÿ ÷òî-òî âðîäå íàêîïëåíèÿ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àëåêñàíäð Ìàðøàëë: " Äåíüãè - íå ñàìîöåëü, íî çàðàáàòûâàòü èõ íóæíî"

Íîÿáðü 2004 ¹42

Ò.Á.: À Âû ïðîáîâàëè çàíÿòüñÿ áèçíåñîì èëè âëîæèòü äåíüãè â êàêîå-òî ïðåäïðèÿòèå? À.Ì.: ß êîãäà ïðèõîæó ê ñâîèì çíàêîìûì â îôèñ, ìíå õî÷åòñÿ ñïàòü, íó íå ìîãó ÿ âåñü äåíü ñèäåòü â ÷åòûðåõ ñòåíàõ! Íî î òîì, ÷òîáû âëîæèòü êóäà-òî ñâîè äåíüãè, ÿ ïîäóìûâàþ. Êîãäà ó ìåíÿ áóäåò äîñòàòî÷íàÿ ñóììà, ÷òîáû âëîæèòü â áèçíåñ, òî ÿ, íàâåðíîå, ýòî ñäåëàþ. Ò.Á.: Êóäà èìåííî âëîæèòå? À.Ì.: Åùå íå çíàþ. Ó ìåíÿ ìíîãî ñîñòîÿòåëüíûõ äðóçåé, îíè ìíå ïðåäëàãàþò ðàçíûå âàðèàíòû, íî ÿ ïîêà äóìàþ. Âñå-òàêè, ýòî, íàâåðíîå, äîëæåí áûòü áèçíåñ, êîòîðûé ÿ ñìîã áû õîòü êàê-òî êîíòðîëèðîâàòü. Ò.Á.: À íà áèðæå íå ïðîáîâàëè èãðàòü? À.Ì.: Íåò. ß â ýòîì íè÷åãî íå ïîíèìàþ. À ÿ òàêîé ÷åëîâåê, ÷òî åñëè ÷åãî-òî íå ïîíèìàþ, à âíèêíóòü â ýòî äåëî ìíå áóäåò òÿæåëî, òî ÿ ëó÷øå ñîâñåì íå áóäó ýòèì çàíèìàòüñÿ. Ò.Á.: Òî åñòü, áèðæà ó Âàñ àññîöèèðóåòñÿ ñ ÷åì-òî ñëîæíûì è íåïîíÿòíûì? À.Ì.: Ìîæíî, êîíå÷íî, ïðè æåëàíèè âåñü ýòîò ïðîöåññ îñâîèòü, íî ìíå ýòî ìàëî èíòåðåñíî. Ò.Á.: Êàê Âû äóìàåòå, ïðè èãðå íà áèðæå ÷òî âàæíåå - ëîãèêà èëè èíòóèöèÿ? À.Ì.: Äóìàþ, èíòóèöèÿ. À ëîãèêà ïîÿâëÿåòñÿ òîãäà, êîãäà òû äîñêîíàëüíî çíàåøü ïðåäìåò, êîòîðûì ïûòàåøüñÿ çàíèìàòüñÿ. Ïîòîì ïîÿâëÿåòñÿ îïûò, à èíòóèöèÿ îñíîâûâàåòñÿ èìåííî íà îïûòå. Ïîýòîìó âñåì íóæíî çàíèìàòüñÿ íå ñïóñòÿ ðóêàâà, à äîñêîíàëüíî. Ò.Á.: Âû - ëþáèòåëü àçàðòíûõ èãð? À.Ì.: Ñ æåíîé äîìà èãðàþ â íàðäû. Ò.Á.: Íà äåíüãè? À.Ì.: Íåò, ïðîñòî ïîòîìó, ÷òî ìíå íðàâèòñÿ ýòó èãðà. Åùå â êàðòû ëþáëþ ñûãðàòü â õîðîøåé êîìïàíèè. À âîò êàçèíî íå ëþáëþ. Ìíå òàì ïîñòîÿííî íå âåçåò. ß "ïðîñàæèâàþ" âñå äåíüãè è óõîæó. Ò.Á.: Áûñòðî ñäàåòåñü? À.Ì.: À ÷òî äåëàòü, åñëè äåíåã íåò? ß ïðîáîâàë èãðàòü íåñêîëüêî ðàç â Ëàñ-Âåãàñå è ó íàñ - ðåçóëüòàò îäèí è òîò æå. Ê òîìó æå, ÿ ñîâñåì íå "çàâîæóñü", â îòëè÷èå îò ìíîãèõ

32

FOREX MAGAZINE © 2004

Àëåêñàíäð Ìàðøàëë: " Äåíüãè - íå ñàìîöåëü, íî çàðàáàòûâàòü èõ íóæíî"

ëþäåé, êîòîðûå òàê âõîäÿò â àçàðò, ÷òî èãðàþò äî òåõ ïîð, ïîêà íå ïðîèãðàþò âñå. Ò.Á.: Åñëè íå "çàâîäèòåñü", òî ðàäè ÷åãî òîãäà èãðàåòå? À.Ì.: Èíîãäà çà êîìïàíèþ.  Ëàñ-Âåãàñå, íàïðèìåð, ÿ áûë íåñêîëüêî ðàç- îäèí è ñ äðóçüÿìè. ß ïîêàçàë èì, êàê èãðàòü, à ñàì ïîøåë â áàññåéí. Âûõîæó èç áàññåéíà -îíè èãðàþò, ïîøåë ïîñïàòü- èãðàþò, ïðîñûïàþñü- îíè âñå èãðàþò. Íî ÿ òîæå íå âûäåðæàë è ïîäóìàë: "Ìíå, ÷òî ëè, òîæå ïîèãðàòü?" Íà÷àë èãðàòü- ðàç, ïðîèãðàë 400 $. Ìíå ýòî ñðàçó ñòàëî íåèíòåðåñíî, à äðóçüÿ âñå èãðàëè äàëüøå. Ò.Á.: Êàê Âû äóìàåòå, ÷åì âûøå ó ÷åëîâåêà ñàìîîöåíêà, òåì áîëüøå äåíåã îí çàðàáàòûâàåò? À.Ì.: Íå âñåãäà. Ìíîãèå ëþäè, î÷åíü óìíûå è îáðàçîâàííûå, èç êîæè âîí ëåçóò, ÷òîáû çàðàáîòàòü äåíüãè, à ó íèõ íå ïîëó÷àåòñÿ. Çíà÷èò, èì ýòî íå íóæíî. Çíà÷èò, òàì, íàâåðõó çíàþò ÷òî-òî òàêîå, ÷åãî îíè íå çíàþò, è çíàòü èì íå ïîëîæåíî. Ìîæåò, çàðàáîòàâ äåíüãè, îíè ïîòîì ïóñòÿò èõ íà ÷òî-òî òàêîå, î ÷åì äàæå ñòðàøíî ïîäóìàòü. Ò.Á.: ×òî Âàì î äåíüãàõ ãîâîðèëè ðîäèòåëè? À.Ì.: Âîðîâàòü íåëüçÿ - ýòî ÿ çàïîìíèë ñ äåòñòâà. Ìàìà ó ìåíÿ íå ðàáîòàëà, à ïàïà ðàáîòàë çà äâîèõ. ß ïîíèìàë, ÷òî îòåö çàðàáàòûâàåò äåíüãè ñ òðóäîì. È åñëè ÿ õî÷ó, ÷òîáû ìíå êóïèëè, íàïðèìåð, âåëîñèïåä, íåëüçÿ ïðîñòî õîäèòü è íûòü, íàäî êàêèì-òî îáðàçîì ýòî çàñëóæèòü, ïîòîìó ÷òî ìîé îòåö áûë ëåò÷èêîì 1-ãî êëàññà, è äåíüãè åìó äîñòàâàëèñü î÷åíü òÿæåëî. Ïîýòîìó ÿ ñòàðàëñÿ âåñòè ñåáÿ íîðìàëüíî, ðîäèòåëåé íå îãîð÷àòü.

Íîÿáðü 2004 ¹42

Ò.Á.: Êàê Âû îòíîñèòåñü ê "àìåðèêàíñêîé ìå÷òå": ïðåâðàùåíèþ íèùåãî â ìèëëèîíåðà? À.Ì.: Èìåííî êàê ê ìå÷òå. ß ëè÷íî òàêèõ ïðèìåðîâ íå çíàþ. ß äóìàþ, åñëè ÷åëîâåê öåëåíàïðàâëåí è óïðÿì â ýòîì îòíîøåíèè, òî îí óæå íå ìîæåò áûòü íèùèì. Òàêèå ëþäè îáû÷íî ìíîãî ðàáîòàþò, èìåþò êàêèå-òî äåíüãè, ïðîñòî ïîêà çàðàáàòûâàþò ìàëî. À ïîòîì - íàêîïèëè, çàíÿëè, ÷òîòî ïðèäóìàëè, îòêðûëè - âîò ó íèõ áèçíåñ è ïîøåë. ß ê ýòîìó îòíîøóñü ïîëîæèòåëüíî, íî ó ìåíÿ òàêîé æèëêè íåò. Îäèí ìîé äðóã ñ "íóëÿ" íà÷èíàë ñòðîèòü îãðîìíîå çäàíèå, îòêðûë òàì ìàãàçèí. Çàíÿë äåíüãè ïîä áîëüøèå ïðîöåíòû, ïåðâûé ðàç ïðîãîðåë, ïîòîì çàíîâî ïîäíÿëñÿ. Íà åãî ìåñòå íå çíàþ, êàê áû ÿ ïîñòóïèë. Ò.Á.: Íàøèì ÷èòàòåëÿì õîòåëè áû ÷òî-òî ïîæåëàòü? À.Ì.: Æèâèòå ÷åñòíî, ðàäóéòåñü æèçíè, óëûáàéòåñü ÷àùå è äåëàéòå äîáðî. Ò.Á.: À áîëüøå äåíåã ïîæåëàåòå? À.Ì.: Åñëè òû áóäåøü äåëàòü äîáðî, ó òåáÿ áóäåò âñå íîðìàëüíî: è äåíüãè, è äóøåâíîå ñïîêîéñòâèå. Äåíüãè - ýòî íå ñàìîöåëü. Íî ñòðåìèòüñÿ èõ çàðàáàòûâàòü, êîíå÷íî, íóæíî… Òîãäà îòîðâèòåñü, íàêîíåö, îò äèâàíà è äåëàéòå ÷òî-íèáóäü! "×óæèå Äåíüãè" www.fxmoney.ru

Ò.Á.: Äåíüãè ïîðòÿò ëþäåé? À.Ì.: Ýòî îò ñàìîãî ÷åëîâåêà çàâèñèò, îò òîãî, â êàêîé ñðåäå îí âûðîñ. Ó ìåíÿ ìíîãî äðóçåé- âëàäåëüöåâ êðóïíûõ êîìïàíèé, êîòîðûõ äåíüãè ñîâåðøåííî íå èñïîðòèëè. Îíè îñòàëèñü ëþäüìè, ïðè÷åì, äîáðûìè, îòçûâ÷èâûìè, äåëàþùèìè áëàãèå äåëà. Ò.Á.: Ó Âàñ åñòü êàêàÿ-òî ñâîÿ ôîðìóëà áîãàòñòâà è ïðåóñïåâàíèÿ? À.Ì.: Òðóäíî ñêàçàòü, ÿ âåäü íå áèçíåñìåí è íå òàêîé óæ ïðåóñïåâàþùèé ÷åëîâåê. Íî â ëþáîì ñëó÷àå, íåîáõîäèìî óïîðñòâî è òðóä, íàäî çàíèìàòüñÿ ëþáèìûì äåëîì è íèêîãäà íå ñâîðà÷èâàòü ñ ýòîé äîðîãè.

33

FOREX MAGAZINE © 2004

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ìîæåò âçÿòü ïàóçó

Íîÿáðü 2004 ¹42

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ìîæåò âçÿòü ïàóçó www.bloomberg.com

Äæîí Ì. Áåðè àíàëèòèê "Bloomberg News" Ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå, îïóáëèêîâàííûå íåäåëþ íàçàä è êîììåíòàðèè âûñøèõ ÷èíîâíèêîâ Ôåäåðàëüíîé Ðåçåðâíîé ñèñòåìû íàñòîÿòåëüíî ïðåäïîëàãàþò, ÷òî Öåíòðàëüíûé áàíê âîçüìåò ïàóçó ïîñëå òîãî, êàê áóäåò ïîäíÿòà ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà åùå íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòà íà íîÿáðüñêîì çàñåäàíèè ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå.  êëþ÷åâîé ðå÷è â Øòàòå Êîííåêòèêóò íåäåëþ íàçàä, âèöå-ïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà Ðîäæåð Ôåðãþñîí-ìëàäøèé ïîä÷åðêíóë âàæíîñòü ó÷åòà ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèé Öåíòðàëüíûì áàíêîì, è îí âûäâèíóë íà ïåðâûé ïëàí íåñêîëüêî ïðè÷èí, ïðåäîñòåðåãàþùèõ ïðîòèâ ïîäúåìà ñòàâîê ñëèøêîì áûñòðî. "ßñíî, ÷òî ïðåîáëàäàþùèå óñëîâèÿ èìåþò çíà÷åíèå â îïðåäåëåíèè ñòåïåíè ñîîòâåòñòâèÿ ïðîâîäèìîé ïîëèòèêè", çàÿâèë Ôåðãþñîí. "Òîëüêî ïðè ýêîíîìèêå, êàê êàæåòñÿ, ãîòîâîé ïîääåðæàòü óñòîé÷èâûé è óâåðåííûé ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò, äàæå ïðè ïîâûøåíèè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì, FOMC ìîæåò ðåøèòü, ÷òî òåêóùàÿ ïîëèòèêà ÿâëÿåòñÿ ïðèåìëåìîé". Íåäàâíèå äàííûå îñòàâëÿþò íåñêîëüêî îòêðûòûõ âîïðîñîâ î ñèëå ðàñøèðåíèÿ ýêîíîìèêè, îñîáåííî îòíîñèòåëüíî òîãî, áóäåò ëè ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò äîñòàòî÷íî áûñòðûì, ÷òîáû óìåíüøèòü çíà÷èòåëüíîå îñëàáëåíèå ðûíêà òðóäà.  òî æå âðåìÿ, ïîñëåäíèå äàííûå ïî èíôëÿöèè ïîêàçûâàþò, ÷òî îíà íàõîäèòñÿ ïîä êîíòðîëåì. ×èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà çàÿâèëè, ÷òî èõ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà â 1.75% ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, äîëæíà áûòü ïîäíÿòà äî íåéòðàëüíîãî óðîâíÿ - èëè êàê íàçâàë åãî Ôåðãþñîí "ðàâíîâåñíîé ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì" - ñîâìåñòèìîé ñ ýêîíîìèêîé, ðàáîòàþùåé íà óðîâíå ñâîåãî ïîòåíöèàëà â óñëîâèÿõ íèçêîé è óñòîé÷èâîé èíôëÿöèè. Íåéòðàëüíûé óðîâåíü Ìíîãèå ïîëèñ-ìåéêåðû Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïîëàãà-

34

þò, ÷òî òàêîé íåéòðàëüíûé óðîâåíü ìîæåò íàõîäèòüñÿ â äèàïàçîíå ïðèáëèçèòåëüíî îò 3.5% äî 4.5%. Îäíàêî, íåêîòîðûå òàêæå ïðåäïîëîæèëè, ÷òî ïî ìåðå òîãî, êàê ýêîíîìèêà äâèãàåòñÿ ê ïîëíîé çàíÿòîñòè, ìîæåò áûòü ïðèåìëåìîé áîëåå íèçêàÿ ïðîìåæóòî÷íàÿ ñòàâêà ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì. Ôåðãþñîí â ñâîåé ðå÷è ïîøåë åùå äàëüøå. "Äåéñòâèòåëüíî, ïî ìîåìó ìíåíèþ, âÿëîå êîëåáàíèå áèçíåñà, ÷òîáû íàðàùèâàòü èíâåñòèöèè, ñäåðæèâàíèå âíóòðåííåãî ïîòðåáëåíèÿ èç-çà óâåëè÷åíèÿ ñòîèìîñòè ýíåðãèè, è òîðìîæåíèå âíóòðåííåãî ïðîèçâîäñòâà èç-çà ïðåâûøåíèÿ èìïîðòà íàä ýêñïîðòîì - âñå ýòî ïðåäñòàâëÿåò ñèëû, òîëêàþùèå ðàâíîâåñíóþ ðåàëüíóþ ñòàâêó ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì íèæå åå âîñïðèíèìàåìîãî äîëãîâðåìåííîãî óðîâíÿ", çàÿâèë âèöåïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Îòêðûòàÿ äâåðü "È, â êîíòåêñòå õîðîøî ñäåðæèâàåìîé èíôëÿöèè, î÷åâèäíîñòü ñîõðàíåíèÿ íåäîãðóæåííûõ ðåñóðñîâ äàåò íàì ñåðüåçíîå îñíîâàíèå, ÷òîáû äåðæàòü ðåàëüíóþ ñòàâêó íèæå äàæå ïðîìåæóòî÷íîãî ïðåäñòàâëåíèÿ îòíîñèòåëüíî åå ðàâíîâåñíîãî óðîâíÿ, ÷òîáû ïîçâîëèòü ýêîíîìèêå òâåðäî âñòàòü íà ïóòü, êîòîðûé ñîêðàòèò îáúåì ýòèõ íåäîãðóæåííûõ ðåñóðñîâ çà ðàçóìíûé ïåðèîä âðåìåíè", çàÿâèë îí. Òàêèå âûñêàçûâàíèÿ íå ãàðàíòèðóþò, ÷òî íå áóäåò óâåëè÷åíèÿ ñòàâîê íà çàñåäàíèè ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå â äåêàáðå, íî ýòî, êîíå÷íî, îñòàâëÿåò äâåðü øèðîêî îòêðûòîé äëÿ òàêîãî ðåøåíèÿ. ×òî êàñàåòñÿ ïîñëåäíèõ äàííûõ, ìèíèñòåðñòâî òîðãîâëè îáúÿâèëî, ÷òî âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò óâåëè÷èëñÿ â òðåòüåì êâàðòàëå íà 3.7% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì, ÷òî çíà÷èòåëüíî íèæå îæèäàåìîãî. Ïðîáëåìà áûëà íå ñòîëüêî â âåëè÷èíå ðîñòà, à ñêîðåå â òîì, ÷òî áîëåå òðåòè èç íåãî ïðîèñõîäèëà èç-çà óâåëè÷åíèÿ ïîêóïîê íîâûõ àâòîìîáèëåé, âûçâàííîãî íîâûì ðàóíäîì áîëüøèõ ñòèìóëèðîâàíèé äëÿ ïîêóïàòåëåé ñî ñòîðîíû àâòîìîáèëåñòðîèòåëåé. Ïðîäàæè çàòåì ïîóòèõëè, âåðíóâøèñü â òåêóùåì êâàðòàëå ê ìåíüøèì îáúåìàì ïîñëå òàêîãî ýíåðãè÷íîãî íà÷àëà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ìîæåò âçÿòü ïàóçó

Ïðîãíîçèðîâàíèå ðîñòà Êðîìå òîãî, ñ áîëåå áûñòðûì ïîâûøåíèåì ðàñõîäîâ, ÷åì äîñòóïíûå äîõîäû ïîòðåáèòåëåé, íîðìà ïåðñîíàëüíûõ ñáåðåæåíèé óïàëà âñåãî äî 0.4% - ñàìîé íèçêîé íîðìå, ñ òåõ ïîð êàê åæåêâàðòàëüíûå äàííûå ñòàëè äîñòóïíûìè â 1947 ãîäó. Ýòî, òàêæå, ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû, ñêîðåå âñåãî, íå ïðîäîëæàò ïîâûøàòüñÿ òàê áûñòðî â ñëåäóþùèõ êâàðòàëàõ. Ìíîãî÷èñëåííûå àíàëèòèêè ñîêðàòèëè íîðìû ðîñòà, ïðîãíîçèðóåìûå â òå÷åíèå ñëåäóþùåãî ãîäà, ÷àñòè÷íî èç-çà îæèäàåìîãî âîçäåéñòâèÿ áîëåå âûñîêèõ öåí íà íåôòü, êîòîðûå îñòàâëÿþò äîìîõîçÿéñòâà ñ ìåíüøèì êîëè÷åñòâîì äåíåã äëÿ ðàñõîäîâàíèÿ èõ íà äðóãèå òîâàðû è óñëóãè. Ïðîãíîçû ðîñòà áûëè òàêæå íåñêîëüêî ñíèæåíû, ïîòîìó ÷òî êîìïàíèè áûëè íåîæèäàííî îñòîðîæíû â ñâîèõ ðåøåíèÿõ îòíîñèòåëüíî èíâåñòèöèé êàïèòàëà è íàéìà ïåðñîíàëà. Øòàòíûå ýêîíîìèñòû Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, êàê è èõ êîëëåãè èç ÷àñòíîãî ñåêòîðà, òàêæå ñíèçèëè ñâîè îæèäàíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â ñëåäóþùåì ãîäó. Èíôëÿöèÿ Òåì âðåìåíåì, ñòèìóëèðîâàíèÿ ïðîäàæ àâòîìîáèëåé, êîòîðûå ôàêòè÷åñêè ïîíèçèëè öåíû íà íîâûå àâòîìîáèëè, áûëè òàêæå ôàêòîðîì, ïîääåðæèâàþùåì èíôëÿöèþ íà íèçêîì óðîâíå â òðåòüåì êâàðòàëå. Áàçîâûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, èçìåðÿþùèé èíôëÿöèþ äëÿ áîëüøèíñòâà ÷èíîâíèêîâ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, ïîâûñèëñÿ íà íåçíà÷èòåëüíûå 0,7% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, ïîêàçàâ íàèìåíüøåå óâåëè÷åíèå äëÿ ëþáîãî êâàðòàëà, íà÷èíàÿ ñ 1962 ãîäà. Åñëè áû ïðåäñòàâèòåëè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà äóìàëè, ÷òî èíôëÿöèÿ áóäåò îñòàâàòüñÿ ñòîëü íèçêîé è äàëåå, òî îíè ìîãëè áû äàæå íå ïîäíèìàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè â íîÿáðå. Ïîñëå ïðîøëîãîäíåãî áåñïîêîéñòâà î âîçìîæíîñòè âîçíèêíîâåíèÿ äåôëÿöèè, íåêîòîðûå ïîëèñ-ìåéêåðû Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ÷óâñòâóþò ñåáÿ âïîëíå êîìôîðòíî ñ óðîâíåì èíôëÿöèè ìåíåå 1%. Ïîëíûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ïîâûñèëñÿ âñåãî ëèøü íà 1.1% â òðåòüåì êâàðòàëå. Èíôëÿöèÿ, íåñîìíåííî, íåñêîëüêî ïîâûñèòñÿ, ïîñêîëüêó óâåëè÷åíèå öåí íà íåôòü ïîñòåïåííî ïåðåäàåòñÿ â ïðîìûøëåííûé ñåêòîð, è äàëåå êîíå÷íûì ïîòðåáèòåëÿì. Ëþáîå âðåìåííîå óâåëè÷åíèå èíôëÿöèè ïîäíèìåò îáùèé óðîâåíü öåí, è çàòåì óðîâåíü èíôëÿöèè äîëæåí âåðíóòüñÿ íàçàä, êîãäà öåíû íà íåôòü ñíèçÿòñÿ, êàê ýòî áûëî íåäàâíî.

Íîÿáðü 2004 ¹42

Íèêàêîãî íåôòÿíîãî âîçäåéñòâèÿ Íåò íèêàêèõ ïðèçíàêîâ, ÷òî áîëåå âûñîêèå öåíû íà íåôòü èìåþò êàêîå-ëèáî âîçäåéñòâèå íà îïëàòó ðàáî÷èõ. Íàïðèìåð, â äðóãîì îò÷åòå îò 29 îêòÿáðÿ, ìèíèñòåðñòâî òðóäà îáúÿâèëî ñâîé èíäåêñ ñòîèìîñòè ðàáî÷åé ñèëû - ñàìîå øèðîêîå äîñòóïíîå èçìåðåíèå èçìåíåíèé â çàòðàòàõ ïðåäïðèíèìàòåëåé íà çàðàáîòíóþ ïëàòó è âûïëàòû, ïîâûñèëñÿ íà 0.9% ñ èþíÿ ïî ñåíòÿáðü, ÷òî íåìíîãî ìåíüøå, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëè àíàëèòèêè.  òå÷åíèå ãîäà ïî ñåíòÿáðü, èíäåêñ óâåëè÷èëñÿ íà 3.9%, ÷òî ïî ñóùåñòâó òî æå ñàìîå, êàê è â äâà ïðåäøåñòâóþùèõ 12-ìåñÿ÷íûõ ïåðèîäà. Äðóãèìè ñëîâàìè, äàííûå íå ïîêàçûâàþò íèêàêèõ ïðèçíàêîâ êàêîãî-ëèáî óñêîðåíèÿ çàòðàò íà ðàáî÷óþ ñèëó. Îäíàêî, ïðîèçâîäèòåëüíîñòü, âîçìîæíî, ñíèçèëàñü â òðåòüåì êâàðòàëå âïåðâûå çà íåñêîëüêî ëåò. Åñëè òàê, òî çàòðàòû íà åäèíèöó ðàáî÷åé ñèëû, âîçìîæíî, óâåëè÷èëèñü. ×òî â ñâîþ î÷åðåäü, âåðîÿòíî, ïðèâåëî ê ñíèæåíèþ ïðèáûëè êîìïàíèé çà êâàðòàë, î ÷åì ïðåäóïðåæäàë ðàíåå Ïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà Àëàí Ãðèíñïåí. Òðåáîâàíèÿ ïî áåçðàáîòèöå Îò÷åò î âàëîâîì âíóòðåííåì ïðîäóêòå íåäåëþ íàçàä ïîêàçàë, ÷òî ñ ñåíòÿáðÿ ïðîøëîãî ãîäà, ýêîíîìèêà âûðîñëà íà 3.9%. Çà ïîñëåäíèå ïîëãîäà, íîðìà ðîñòà áûëà òîëüêî 3.5%, ïðèìåðíî ðàâíàÿ èëè, âîçìîæíî, ìåíüøàÿ, ÷åì ïîòåíöèàëüíàÿ íîðìà ðîñòà ýêîíîìèêè. Òî åñòü íîðìà, ïðè êîòîðûé ýêîíîìèêà ìîæåò ðàñòè, áåç ïàäåíèÿ óðîâíÿ áåçðàáîòèöû. Äåéñòâèòåëüíî, çàíÿòîñòü, ñîãëàñíî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì óâåëè÷èëàñü â ñðåäíåì ïðèáëèçèòåëüíî íà 100.000 â ìåñÿö ñ ìàÿ ýòîãî ãîäà. ×èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïîëàãàþò, ÷òî íåîáõîäèìî ïðèáëèçèòåëüíî åæåìåñÿ÷íîå óâåëè÷åíèå íà 150.000 ðàáî÷èõ ìåñò, ÷òîáû íå îòñòàâàòü îò ðîñòà ðàáî÷åé ñèëû. Óâåëè÷åíèÿ ðàáî÷èõ ìåñò íà 96.000 çà ñåíòÿáðü (ïåðåñìîòðåíî äî 139.000), êîòîðûå, âåðîÿòíî, áûëè ñíèæåíû èç-çà óðàãàíà, ïîðàçèâøåãî Ôëîðèäó è äðóãèå øòàòû, à òàêæå äàííûå çà îêòÿáðü âûøåäøèå çíà÷èòåëüíî ëó÷øå ïðîãíîçà 337.000) áóäóò ó÷òåíû ïîëèñ-ìåéêåðàìè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà âî âðåìÿ èõ íîÿáðüñêîãî çàñåäàíèÿ. Ïðîáëåìà, êîíå÷íî, íå òîëüêî â ýòèõ äâóõ ìåñÿöàõ. Ýòî ïåðñïåêòèâû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà è ñïðîñà íà ðàáî÷óþ ñèëó â ñëåäóþùåì ãîäó. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

35

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïñèõîëîãè÷åñêèé íàñòðîé òðåéäåðà

Íîÿáðü 2004 ¹42

Ïñèõîëîãè÷åñêèé íàñòðîé òðåéäåðà www.hardrightedge.com

Âàäèì Ãðåéôåð Âàäèì Ãðåéôåð ÿâëÿåòñÿ ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì è àâòîðîì êíèãè "Ïðîôåññèÿ - âíóòðè-äíåâíîé òðåéäåð". Òîëüêî îòñòðàíåííîå è áåññòðàñòíîå íàñòðîåíèå ïîçâîëÿåò íàì ïðèíèìàòü îáúåêòèâíûå ðåøåíèÿ. Ìíîãî íà÷èíàþùèõ è ïðîèãðûâàþùèõ òðåéäåðîâ ïîëàãàþò, ÷òî õîðîøàÿ è ïðîâåðåííàÿ ñèñòåìà - ýòî âñå, ÷òî íåîáõîäèìî äëÿ óñïåõà. Íà ñàìîì äåëå, ýòî íå òàê. Ñàìîé òðóäíîé ÷àñòüþ òîðãîâëè ÿâëÿåòñÿ òà, êîòîðóþ ÂÛ äîëæíû ñäåëàòü ñàìîñòîÿòåëüíî, ÷òîáû ïîáåäèòü. Ñâÿçü ìåæäó âàøèì ìåõàíè÷åñêèì ïîäõîäîì è óëó÷øåíèåì âàøåãî ïñèõîëîãè÷åñêîãî íàñòðîÿ ðàçîâüåò âàøå âûèãðûøíîå è óâåðåííîå îòíîøåíèå êàæäûé äåíü òîðãîâëè. ×òî òàêîå ïñèõîëîãè÷åñêîå ñîñòîÿíèå, êîòîðîå ïîçâîëÿåò âàì òîðãîâàòü ýôôåêòèâíî? Êîãäà âû ñ÷àñòëèâû, ðàññëàáëåíû, ÷óòêè è ãîòîâû ê ëþáûì âûçîâàì, êîòîðûå âîçíèêàþò íà âàøåì ïóòè. Âû ÷óâñòâóåòå, ÷òî êîíòðîëèðóåòå ñèòóàöèþ. Óäåðæèâàÿ ñâîè ýìîöèè ïîä êîíòðîëåì, âû õîòèòå èçìåíèòü ñâîå ïñèõîëîãè÷åñêèé íàñòðîé íà îïòèìàëüíî ïîäõîäÿùèé äëÿ òîãî, ÷òîáû òîðãîâàòü è ïîáåæäàòü. Âàøå ñåðäöå íå âûñêàêèâàåò èç ãðóäè, ïóëüñ íå çàøêàëèâàåò, ñòðàõ íå âëèÿåò íà âàøó ñïîñîáíîñòü ïðèíèìàòü ýôôåêòèâíûå ðåøåíèÿ, ìûøëåíèå îñòàåòñÿ ÿñíûì íà êàæäîé ñòàäèè ëþáîé ñäåëêè, êîòîðóþ âû çàêëþ÷àåòå. Òðåéäåð, êîòîðûé èñïûòûâàåò ñèëüíûå ýìîöèè, òåðÿåò ñïîñîáíîñòü âèäåòü îáúåêòèâíóþ êàðòèíó ðûíêà. Íîâè÷êè ÷àñòî ÷óâñòâóþò ýéôîðèþ, êîãäà îíè òîðãóþò íà âèðòóàëüíûõ ñ÷åòàõ ñ, ñêàæåì òàê, 80%-îé òî÷íîñòüþ. Ê ñîæàëåíèþ, êîãäà îíè òîðãóþò íà ðåàëüíûå äåíüãè, îíè íàõîäÿòñÿ ïîä òàêèì áîëüøèì äàâëåíèåì, ÷òî îíè íå ìîãóò ñêàçàòü êàêîå âðåìÿ ñóòîê. Äåíüãè ñëèøêîì âàæíû äëÿ íèõ. Äà, ìû æèâåì â ðåàëüíîì ìèðå è äîëæíû ïëàòèòü ïî ñ÷åòàì, íî â ïñèõîëîãè÷åñêîì îòíîøåíèè ýòî äîëæíî áûòü îòäåëåíî îò òîðãîâëè è äåéñòâèé, êîòîðûå ìû ñîâåðøàåì. Òîðãîâëÿ íàìíîãî áîëåå âûãîäíà è óâëåêàòåëüíà, êîãäà âû íå ñîñðåäîòà÷èâàåòåñü íà äåíüãàõ. È òîðãîâëÿ íàìíîãî áîëüøå, ÷åì ïðîñòîå çàðàáàòûâàíèå äåíåã. Âû îïðåäåëÿåòå âûèãðûøíóþ ñäåëêó è êîãäà âû âèäèòå ãðàôè÷åñêóþ ìîäåëü èëè òîðãîâóþ âîçìîæ-

36

íîñòü, âû çàêëþ÷àåòå ñäåëêó - ëåãêî, áåç êîëåáàíèÿ, ïðè ýòîì õîðîøî ñåáÿ ÷óâñòâóÿ. Âû ðàáîòàåòå, ïðàâèëüíî òîðãóÿ, è äåíüãè ïðèõîäÿò ñàìè êàê íàãðàäà çà õîðîøî âûïîëíåííóþ ðàáîòó. ×òî îòëè÷àåò âûèãðûâàþùåãî òðåéäåðà îò ïðîèãðûâàþùåãî òðåéäåðà? Áîëüøå çíàíèé, áîëüøèé ðàçìåð ñ÷åòà, áîëåå ëó÷øèé êîìïüþòåð èëè áîëåå áûñòðàÿ ñâÿçü? Âñå ïåðå÷èñëåííîå ÿâëÿþòñÿ î÷åíü âàæíûì, íî íå îïðåäåëÿþùèì. Ñïîñîáíîñòü äåéñòâîâàòü - âîò ÷òî äåéñòâèòåëüíî âàæíî. Íî çäåñü ìû èìååì äðóãîé êîíôëèêò. Âíóòðè-äíåâíûå öåíîâûå ìîäåëè ôîðìèðóþòñÿ î÷åíü áûñòðî è òðåáóþò äèñöèïëèíèðîâàííîé, íåïðîèçâîëüíîé ðåàêöèè íà òîðãîâûå ñèãíàëû. Íåäîñòàòêîì ïîäà÷è äàííûõ â ðåàëüíîì âðåìåíè ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî ýòî âûíóæäàåò òðåéäåðîâ ïðåâûøàòü äîïóñòèìûé ðåæèì òîðãîâëè. Ïîñòîÿííûå èçìåíåíèÿ öåí è èíäèêàòîðîâ ïðîâîöèðóþò íà àêòèâíûå äåéñòâèÿ. Êàæäûé òðåéäåð, òîðãóþùèé íà âíóòðè-äíåâíûõ ïðîìåæóòêàõ âðåìåíè, ñòàëêèâàåòñÿ ñ íåîáõîäèìîñòüþ ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, ëèáî áûñòðî îòâå÷àòü íà ïîëó÷àåìûå ñèãíàëû, ëèáî îñòàâàòüñÿ â ñòîðîíå, êîãäà îí â äåéñòâèòåëüíîñòè íå äîëæåí çàêëþ÷àòü ñäåëêó. Äðóãàÿ ïðîáëåìà ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òîáû íå ïðåäïðèíèìàòü äåéñòâèé âîîáùå, äàæå êîãäà ñèãíàëû ãîâîðÿò âàì, ÷òî âåðîÿòíîñòü ñêëîíÿåòñÿ â âàøó ïîëüçó. Íå ïðåäïðèíèìàòü äåéñòâèé ïðîñòî-íàïðîñòî îçíà÷àåò, ÷òî âû èçáåãàåòå âõîäèòü â ðûíîê. Ïî íåêîòîðûì ïðè÷èíàì âû ïîëàãàåòå, ÷òî îòêàç îò çàêëþ÷åíèÿ ñäåëêè áóäåò ìåíåå áîëåçíåííûì, ÷åì åå çàêëþ÷åíèå. Ïðàâäà â òîì, ÷òî åñëè âû õîòèòå áûòü òðåéäåðîì, âû äîëæíû òîðãîâàòü, âû äîëæíû èçìåíèòü ñâîé íàñòðîé ñ áîÿçíè çàêëþ÷àòü ñäåëêè íà õëàäíîêðîâíóþ ãîòîâíîñòü äåéñòâîâàòü ïðè ïîëó÷åíèè íàäåæíîãî ñèãíàëà. Ðàáîòàéòå, ÷òîáû ïðîäâèãàòüñÿ ê ñâîèì öåëÿì è ìå÷òàì, à íå ñèäèòå, ñëîæà ðóêè è íè÷åãî íå äåëàÿ âîîáùå. Òðåéäåð, êîòîðûé íå ìîæåò âûïîëíèòü ñäåëêó, âðÿä ëè, áóäåò óñïåøíûì â òîðãîâëå. Ìîæåòå ëè âû âûïîëíèòü ñäåëêó èëè íåò, çàâèñèò îò óðîâíÿ ñòðàõà, êîòîðûé ïîðîæäàåò âàø ìîçã è óðîâíÿ óâåðåííîñòè, êîòîðóþ âû èñïûòûâàåòå. Ñòðàõ ÿâëÿåòñÿ ðåçóëüòàòîì âàøèõ óáåæäåíèé î ïðè-

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïñèõîëîãè÷åñêèé íàñòðîé òðåéäåðà

ðîäå ðûíêà. ×åãî âû ôàêòè÷åñêè áîèòåñü - íå ðûíêà, à âàøåé íåñïîñîáíîñòè äåéñòâîâàòü áåç êîëåáàíèÿ, êîãäà ýòî íåîáõîäèìî. Âû äîëæíû óçíàòü, ÷åãî áîèòåñü è ïîíÿòü, ñâîáîäíû ëè âû â ñâîèõ äåéñòâèÿõ èëè íåò. Âàì äåéñòâèòåëüíî óãðîæàåò ðûíîê? Ðûíîê íå ìîæåò ñäåëàòü âàì íè÷åãî, ÷òî âû åìó íå ïîçâîëèòå ñäåëàòü â îòíîøåíèè ñåáÿ. ×òî ïîðîæäàåò ñòðàõ, êîòîðûé ìû èñïûòûâàåì? Ñàìûé áîëüøîé èñòî÷íèê ñòðàõà - ýòî ïîòåðÿ. Âû âõîäèòå â ðûíîê è çàòåì ïðèõîäèòå ê âûâîäó, ÷òî íàõîäèòåñü íà íåïðàâèëüíîé ñòîðîíå ðûíêà. Áîëüøèíñòâî ïðîèãðûâàþùèõ òðåéäåðîâ áóäåò æåëàòü, íàäåÿòüñÿ è ïðîñèòü, ÷òîáû ðûíîê ðàçâåðíóëñÿ, âûæèäàÿ åùå îäèí òèê, åùå îäíó ñåêóíäó. Ïîòåðè, òåì âðåìåíåì, ïðîäîëæàþò âîçðàñòàòü. Ôàêòè÷åñêè âû íè÷åãî íå äåëàåòå. Ýôôåêòèâíûé ñïîñîá èçáàâëÿòüñÿ îò ñòðàõà ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû èçìåíèòü ñâîå âîñïðèÿòèå. Ñïîñîáíîñòü äåéñòâîâàòü îñíîâûâàåòñÿ íà âàøåì ïñèõîëîãè÷åñêîì íàñòðîå â òîò ìîìåíò, êîãäà âû äîëæíû çàêëþ÷èòü ñäåëêó. Ýòî ñîñòîÿíèå óïðàâëÿåòñÿ âàøèìè âíóòðåííèìè öåííîñòÿìè è óáåæäåíèÿìè. Êîãäà âû ÷óâñòâóåòå ñèëó, âû ëåãêî ïðåäïðèíèìàåòå äåéñòâèÿ. Êîãäà âû íàõîäèòåñü â ñîñòîÿíèè áåññèëèÿ, âû âûæèäàåòå, ñòàðàÿñü èçáåæàòü äàííîé ñèòóàöèè è èçáåæàòü áîëè, êîòîðóþ âû íå õîòèòå èñïûòàòü. ×àñòü âàñ õî÷åò îäíîãî, íî äðóãàÿ áîëåå ñèëüíàÿ âàøà ÷àñòü õî÷åò ÷åãî-òî àáñîëþòíî ïðîòèâîïîëîæíîãî. Âû ìîæåòå ñêàçàòü ñåáå, ÷òî âû õîòèòå áûòü òðåéäåðîì, íî â òî æå ñàìîå âðåìÿ âû ïîäñîçíàòåëüíî ñëèøêîì âûñîêî öåíèòå ÷óâñòâî ñîáñòâåííîé áåçîïàñíîñòè, ÷òîáû ïðèíÿòü ëþáîé âèä ðèñêà ïî îòíîøåíèþ ê âàøèì äåíüãàì. Ó÷èòåñü äåéñòâîâàòü áûñòðî, ÷òîáû âûéòè èç ïðîèãðûøíîé ïîçèöèè. Äåéñòâóéòå íåìåäëåííî, êàê òîëüêî âàøè êðèòåðèè äëÿ ïðîèãðûøíîé ñäåëêè áûëè âûïîëíåíû. Ñëåäóþùàÿ ñäåëêà óæå äîæèäàåòñÿ âàñ. Êàæäàÿ ñäåëêà ÿâëÿåòñÿ íîâîé ñäåëêîé. Çàáóäüòå î òîì, ÷òî âû ñäåëàëè â ïðîøëûé ðàç, âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî, ïðèâåëî ýòî ê ïðèáûëè èëè ê ïîòåðå. Íà÷èíàéòå ñ ÷èñòîãî ëèñòà.

Íîÿáðü 2004 ¹42

äóþùóþ ñäåëêó, ýòî ñîñòîÿíèå äîñòèãàåò òàêîé òî÷êè, êîãäà âîîáùå íåâîçìîæíî çàêëþ÷èòü êàêóþ-ëèáî ñäåëêó. Óñïåõ, âðÿä ëè, ïðèäåò áåç ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Âåðà â òî, ÷òî âû äåéñòâèòåëüíî ñìîæåòå ñïðàâèòüñÿ ñ ýòîé èãðîé, ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëÿþùåé. Êàæäûé ñïîñîáåí áûòü óñïåøíûì òðåéäåðîì. Õîðîøèé íàñòðîé, ñòðàñòü ê òîðãîâëå è ïîëíàÿ îòâåòñòâåííîñòü çà ñâîè äåéñòâèÿ ïðè âûñòðàèâàíèè ñâîåé òîðãîâëè, äîëæíû è ìîãóò ñäåëàòü õîðîøåãî òðåéäåðà äàæå èç ñîìíåâàþùåãîñÿ â ñåáå íîâè÷êà. Òðåéäåðû, êîòîðûå óìåþò ñïðàâèòüñÿ ñ èãðîé è ïîääåðæèâàòü ïðàâèëüíûé íàñòðîé, ðàññêàæóò âàì îá èíòåðåñíîé âåùè. Îäíàæäû, êîãäà íåêîòîðàÿ êðèòè÷åñêàÿ ìàññà îïûòà áóäåò äîñòèãíóòà, ïðîèñõîäèò óäèâèòåëüíûé ïåðåõîä. Âîçíèêàåò çàìå÷àòåëüíîå ñîñòîÿíèå, êîòîðîå îòìå÷àåò ñàìóþ âûñîêóþ ñòàäèþ ðàçâèòèÿ òðåéäåðà: • èíòóèòèâíîå âîñïðèÿòèå ðûíî÷íîé àêòèâíîñòè. Êîãäà òðåéäåð äåéñòâóåò íåìåäëåííî, áåçóïðå÷íî, ñ íåâåðîÿòíîé óâåðåííîñòüþ. • êîãäà òîðãîâëÿ ñòàíîâèòñÿ åñòåñòâåííîé ÷àñòüþ æèçíè, èñòî÷íèêîì óäîâîëüñòâèÿ. • ðûíîê ñòàíîâèòñÿ âàøèì äðóãîì, êîòîðîãî âû óâàæàåòå è ïîíèìàåòå, íî íèêîãäà íå áîèòåñü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

Âàø óñïåõ êàê òðåéäåðà áóäåò äîñòèãíóò, êîãäà âåðîÿòíîñòü óñïåøíûõ ñäåëîê ïåðåâåøèâàåò âåðîÿòíîñòü ïîòåðü. Ýòî íå áóäåò ðàáîòàòü, åñëè òðåéäåð âûïîëíÿåò òîëüêî 1 ñäåëêó èç 10. Âû îò÷àÿííî ñòàðàåòåñü âûáðàòü ëó÷øóþ ñäåëêó, îòêëîíÿÿ îäíó çà äðóãîé ñäåëêè, êîòîðûå ñîîòâåòñòâóþò âàøèì êðèòåðèÿì. Êîãäà âû, íàêîíåö, çàêëþ÷àåòå îäíó ñäåëêó, êîòîðàÿ âïîñëåäñòâèè ïðèâîäèò ê ïîòåðå, òî äëÿ âàñ ñòàíîâèòñÿ åùå áîëåå áîëåçíåííûì çàêëþ÷èòü ñëå-

37

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Òîðãîâëÿ ñ êðèâîé àêòèâîâ

Òîðãîâëÿ ñ êðèâîé àêòèâîâ Äæî Êðóòñèíãåð Íå âñå òîðãîâûå ñòðàòåãèè ðàáîòàþò âñå âðåìÿ. Îäèí èç ñïîñîáîâ ðåøèòü êàêóþ ñòðàòåãèþ èñïîëüçîâàòü çàêëþ÷àåòñÿ â ïðèìåíåíèè èõ âñåõ íà âèðòóàëüíûõ ñ÷åòàõ è âûáîðå òåõ, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ íàèáîëåå ìíîãîîáåùàþùèìè, îñíîâûâàÿñü íà èõ êðèâûõ àêòèâîâ. Áóäüòå ÷åñòíû. Âû äîñòàòî÷íî ïîëàãàåòåñü íà âàøó òåêóùóþ òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ, êîòîðîé áû âû ïðèäåðæèâàëèñü âíå çàâèñèìîñòè îò ïîëó÷àåìûõ ðåçóëüòàòîâ? Ñêàæèòå, åñëè âû èìååòå ÷åòûðå èëè ïÿòü ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê ïîäðÿä, âû ïðîäîëæèòå òîðãîâàòü òî÷íî òàê æå êàê è ïðåæäå, èëè âû íà÷èíàåòå èçìåíÿòü ñâîè ïðàâèëà èëè, âîçìîæíî, äàæå îòêàæåòåñü îò îïðåäåëåííîãî ïîäõîäà ïîëíîñòüþ? Ïðàâäà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ îòêàçûâàåòñÿ îò ñòðàòåãèè ïîñëå òðåõ èëè ÷åòûðåõ ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê, äóìàÿ, ÷òî ýòà ñòðàòåãèÿ áîëüøå íå ðàáîòàåò.  äåéñòâèòåëüíîñòè, òåì íå ìåíåå, íèêàêîé ìåòîä íå áóäåò ðàáîòàòü õîðîøî âñå âðåìÿ. Ñòðàòåãèÿ ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì ïðîñòî íå áóäåò ðàáîòàòü íà èçìåí÷èâîì ðûíêå, òî÷íî òàê æå, êàê ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè îò âåðøèíû è îò îñíîâàíèÿ, íàâðÿä ëè áóäåò ðàáîòàòü íà òðåíäîâîì ðûíêå. Ýòî íå îøèáêà ñòðàòåãèè, ïðîñòî ðûíîê íå âåäåò ñåáÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû íàèáîëåå ïîäõîäèòü äëÿ îñíîâíîé ëîãèêè, çàëîæåííîé â òó èëè èíóþ ñòðàòåãèþ. Âîïðîñû, êîòîðûå âû äîëæíû ñåáå çàäàòü - "êîãäà ÿ äîëæåí ïðåêðàòèòü òîðãîâàòü ïî ñòðàòåãèè èëè îïòèìèçèðîâàòü åå, åñëè îíà î÷åâèäíî íå "èãðàåò â óíèñîí" ñ òåêóùèìè ðûíî÷íûìè óñëîâèÿìè?", "êàê ÿ óçíàþ, êîãäà íà÷àòü òîðãîâàòü ïî ýòîé æå ñàìîé ñòðàòåãèè ñíîâà?" Íàïðîòèâ, åñëè âû òîðãóåòå íà òåõ æå ñàìûõ ðûíêàõ, èñïîëüçóÿ íåñêîëüêî ñòðàòåãèé, òî êàê âû óçíàåòå, êàêèå ñòðàòåãèè â íàñòîÿùåå âðåìÿ ëó÷øå âñåãî èñïîëüçîâàòü? Ñ äðóãîé ñòîðîíû, êîãäà âû âîçâðàùàåòåñü ê ñòàðîé ñòðàòåãèè, îò êîòîðîé âû êîãäà-òî îòêàçàëèñü, ïîòîìó ÷òî îíà, êàê âàì êàçàëîñü, íå ðàáîòàëà, òîëüêî, ÷òîáû îáíàðóæèòü íåêîòîðîå âðåìÿ ñïóñòÿ, ÷òî îíà áóäåò ðàáîòàòü, ñòîèò âñåãî ëèøü íàáðàòüñÿ òåðïåíèÿ è äàòü åé íåêîòîðîå âðåìÿ. Íî, åñòü èíñòðóìåíòû, êîòîðûå ìîãóò ïîìî÷ü âàì îïðå-

38

www.esignal.com äåëèòü, êîãäà ìåòîä òîðãîâëè íàõîäèòñÿ â ñèíõðîíèçàöèè ñ ðûíêîì, à êîãäà âàì áûëî áû ëó÷øå íå òîðãîâàòü ïî íåìó. Êîíòðîëü ñèñòåìû Òðåéäåðà, êîòîðûé ïîòåðÿë áîëåå 1 ìëí. $, òîðãóÿ ôüþ÷åðñàìè íà ñâèíèíó, ñïðîñèëè, ïî÷åìó îí ïðîäîëæàë òîðãîâàòü òîé æå ñàìîé ñòðàòåãèåé íà òîì æå ñàìîì ðûíêå, íåñìîòðÿ íà î÷åâèäíûé ôàêò, ÷òî ýòî íå ðàáîòàëî. Îí îòâåòèë: "ýòî åäèíñòâåííàÿ âåùü, êîòîðóþ ÿ çíàþ, êàê äåëàòü". Òðåéäåð äåéñòâèòåëüíî ïîëàãàë, ÷òî åìó, âñåãî ëèøü, íå õâàòàëî íåìíîãî óäà÷è â ïîñëåäíåå âðåìÿ, è ÷òî åäèíñòâåííûé ïóòü âåðíóòü åå ñîñòîÿë â òîì, ÷òîáû ïðîäîëæèòü òîðãîâàòü íà òîì æå ðûíêå, èñïîëüçóÿ òó æå ñàìóþ ñòðàòåãèþ, êîòîðóþ îí âñåãäà èñïîëüçîâàë, ïîêà åãî óäà÷à íå îòâåðíóëàñü îò íåãî. Ó ýòîãî òðåéäåðà íèêîãäà íå âîçíèêàëî âîïðîñà îòíîñèòåëüíî òîãî, íà êàêèõ ðûíêàõ îí òîðãóåò èëè êàêóþ ñòðàòåãèþ îí èñïîëüçóåò, ïîêà îí äåëàåò äåíüãè. Îí äîëæåí áûë ñîêðàòèòü ñâîè ïîòåðè, èçìåíÿÿ èëè ðûíîê, íà êîòîðîì îí òîðãîâàë, èëè ñâîþ ñòðàòåãèþ, èëè è òî è äðóãîå, è íå âîçâðàùàòüñÿ ê ïåðâîíà÷àëüíîé êîìáèíàöèè ðûíêà è ñòðàòåãèè, ïîêà ýëåìåíòû íå ïîêàçàëè áû íåêîòîðîå òâåðäîå äîêàçàòåëüñòâî òîãî, ÷òî îíè ñíîâà íàõîäÿòñÿ â ñèíõðîíèçàöèè äðóã ñ äðóãîì. ×òîáû èçáåæàòü äåëàòü òó æå ñàìóþ îøèáêó êàê ýòîò òðåéäåð, âû äîëæíû èñïîëüçîâàòü òåõíèêó ôèëüòðà, êîòîðàÿ áóäåò êîíòðîëèðîâàòü ðàáîòó âàøåé ñòðàòåãèè èçíóòðè, åñëè ìîæíî òàê âûðàçèòüñÿ, è ñîîáùàòü âàì, êîãäà òîðãîâàòü èëè íå òîðãîâàòü ïî îïðåäåëåííîé ìåòîäèêå íà îïðåäåëåííîì ðûíêå. Èíäèêàòîðû "Äèôôåðåíöèàë Äæî Êðóòà" (JKD) è "Èçìåðåíèå Äæî Êðóòà" (JKM) ÿâëÿþòñÿ òåìè èíñòðóìåíòàìè, êîòîðûå ïîçâîëÿò âàì êîíòðîëèðîâàòü (íî íå òîðãîâàòü) ñèñòåìó âî âðåìÿ ïåðèîäîâ ñïàäà òàê, ÷òîáû âû ìîãëè íà÷àòü òîðãîâàòü ïî íåé, êàê òîëüêî îíà ñíîâà ïîêàçûâàåò ïðèçíàêè íà÷àëà õîðîøåãî èñïîëíåíèÿ. Ñîåäèíåííûå ñ ëþáûì òèïîì òîðãîâîé ñòðàòåãèè, ýòè äâà èíäèêàòîðà ìîãóò ïîâûñèòü îáùóþ ýôôåêòèâíîñòü âàøåé òîðãîâëè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Òîðãîâëÿ ñ êðèâîé àêòèâîâ

Èíäèêàòîð JKM ÿâëÿåòñÿ 30-äíåâíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò êðèâîé àêòèâîâ âàøåé ñòðàòåãèè. Èäåÿ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû òîðãîâàòü ïî ñòðàòåãèè òîëüêî, êîãäà äàííûé èíäèêàòîð, ïðè òîðãîâëå íà âèðòóàëüíîì ñ÷åòå, íåïðåðûâíî ïîâûøàåòñÿ. Äëÿ áîëåå ëåãêîé è áûñòðîé èíòåðïðåòàöèè, èíäèêàòîð JKD èçìåðÿåò ðàçíèöó â èíäèêàòîðå JKM îò îäíîãî äíÿ ê ñëåäóþùåìó. Êîãäà çíà÷åíèå èíäèêàòîðà JKD îòðèöàòåëüíî, òî èíäèêàòîð JKM ñíèæàåòñÿ è, ñëåäîâàòåëüíî, ñòðàòåãèÿ íå äîëæíà áûòü èñïîëüçîâàíà äëÿ òîðãîâëè íà ðåàëüíîì ñ÷åòå. Áàçîâàÿ ñòðàòåãèÿ ×òîáû ïðîèëëþñòðèðîâàòü, êàê ýòîò èíñòðóìåíò ðàáîòàåò, ìû äîëæíà ïîêàçàòü, êàê òîðãîâàÿ ñèñòåìà ïîä íàçâàíèåì JK-Call ðàáîòàåò ñ íèì è áåç íåãî. Ñòðàòåãèÿ, êîòîðóþ ìû áóäåì îöåíèâàòü, áûëà ïðîòåñòèðîâàíà íà ïîëíîé èñòîðèè ôüþ÷åðñîâ NYSE, ôüþ÷åðñîâ S&P 500 è ôüþ÷åðñîâ E-Mini áåç êàêèõ-ëèáî èçìåíåíèé ïðàâèë èëè ëîãèêè. Ïîêà, îíà áûëà â áîëåå ÷åì 75% ñëó÷àåâ óñïåøíà íà âñåõ òðåõ ðûíêàõ.

Ãðàôèê 1

Ñòðàòåãèÿ ðàáîòàåò ñ äàííûìè íà êîíåö äíÿ è ïîäàåò âñå òîðãîâûå ñèãíàëû â âèäå ðûíî÷íûõ îðäåðîâ â íî÷ü ïåðåä èñïîëíåíèåì.  äàííîì ñëó÷àå îíà ïðîèëëþñòðèðîâàíà íà ôüþ÷åðñàõ S&P 500, íî îíà ìîæåò òàêæå èñïîëüçîâàòüñÿ è äëÿ îòäåëüíûõ àêöèé è íà âàëþòíîì ðûíêå. Âûõîä ïî äàííîé ñòðàòåãèè ïðîèñõîäèò èç âñåõ ñäåëîê ÷åðåç 10 äíåé, âíå çàâèñèìîñòè îò êàêèõ-ëèáî äðóãèõ ôàêòîðîâ. Ïðàâèëà ñëåäóþùèå: Êîãäà ó âàñ íåò íèêàêèõ òåêóùèõ ïîçèöèé, âõîäèòå íàçàâòðà â ðûíîê â äëèííóþ ñòîðîíó åñëè: • Ñåãîäíÿøíèé ïÿòèäíåâíûé èíäåêñ îòíîñèòåëüíûé ñèëû (RSI) áîëüøå, ÷åì â÷åðàøíèé ïÿòèäíåâíûé RSI • Ñåãîäíÿøíåå çàêðûòèå íèæå çàêðûòèÿ ïÿòü äíåé íàçàä, È • Ñåãîäíÿøíåå çàêðûòèå ìåíüøå èëè ðàâíî ñðåäíåìó ÷èñëó çàêðûòèé ïðîøëûõ ïÿòè äíåé. Âûõîäèòå èç ðûíêà çàâòðà, åñëè: • Ñåãîäíÿøíåå çàêðûòèå âûøå, ÷åì ñðåäíåå ÷èñëî çàêðûòèé ïðîøëûõ ïÿòè äíåé, ÈËÈ • Âàøà ïîçèöèÿ áûëà îòêðûòà 10 äíåé íàçàä Ãðàôèê 1 ïîêàçûâàåò òîðãîâûå ñèãíàëû, ïîëó÷åííûå ïðè èñïîëüçîâàíèè ýòîé ñòðàòåãèè íà ôüþ÷åðñàõ S&P 500 ñ àïðåëÿ 1999ã. ïî èþíü 2000ã. Òàáëèöà 1 ïîêàçûâàåò ñòàòèñòèêó ðàáîòû ýòîé ñòðàòåãèè.

39

Òàáëèöà 1 Êàê âû ìîæåòå âèäåòü, â áîëüøåé ÷àñòè ýòîãî ïåðèîäà íå áûëî òðåíäà - äîëãîñðî÷íàÿ ñòðàòåãèÿ ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì, âåðîÿòíî, ïðèâåëà áû ê ïîòåðÿì. Îäíàêî, íàøà ñòðàòåãèÿ èìåëà áîëåå ÷åì 70% âûèãðûøíûõ ñäåëîê íà áîëåå ÷åì 75.000 $ ÷èñòîé ïðèáûëè è ìàêñèìóì äâå ïðîèãðûøíûå ñäåëêè ïîäðÿä. Íî, ýòà ñòðàòåãèÿ, ïîäîáíî ëþáîé äðóãîé, áóäåò èìåòü ñïàäû âðåìÿ îò âðåìåíè. Ñëåäóþùèé øàã çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïîñìîòðåòü êàê èíäèêàòîðû JKM è JKD ìîãóò óëó÷øèòü ðàáîòó ýòîé áàçîâîé ñèñòåìû.

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâëÿ ñ êðèâîé àêòèâîâ

Îáúåäèíåíèå ñòðàòåãèè è ôèëüòðîâ Ïðèìåíÿÿ ôèëüòðû JKD è JKM, îïèñàííûå ðàíåå, âû ìîæåòå èçáåæàòü òîðãîâëè ïî ñòðàòåãèè, êîãäà îíà íå ñîîòâåòñòâóåò òåêóùåé ðûíî÷íîé àêòèâíîñòè. Ãðàôèê 2 ïîêàçûâàåò òó æå ñàìóþ ñòðàòåãèþ è ðûíîê, êàê è ãðàôèê 1, íî ñ äîïîëíåíèåì èíäèêàòîðà JKM (çåëåíàÿ ëèíèÿ â ñåðåäèíå ãðàôèêà) è èíäèêàòîðà JKD (êðàñíàÿ ëèíèÿ ó îñíîâàíèÿ ãðàôèêà). Íå èçìåíÿÿ ïðàâèëà ñèñòåìû, äåëàéòå ñëåäóþùåå: êîãäà çåëåíàÿ ëèíèÿ â ñðåäèíå ãðàôèêà ïîâûøàåòñÿ, òîðãóéòå ïî ñòðàòåãèè; êîãäà çåëåíàÿ ëèíèÿ ïàäàåò, âûõîäèòå èç âñåõ ñäåëîê íà ðåàëüíîì ñ÷åòå, íî ïðîäîëæàéòå òîðãîâàòü íà âèðòóàëüíîì ñ÷åòå ïî ýòîé ñòðàòåãèè è îòñëåæèÃðàôèê 2 âàéòå ãèïîòåòè÷åñêóþ êðèâóþ àêòèâîâ, ïîêà îíà íå íà÷íåò ñíîâà äâèãàòüñÿ ââåðõ, êîãäà âû ñìîæåòå òîðãîâàòü ïî ýòîé ñòðàòåãèè íà ðåàëüíîì ñ÷åòå.

Íîÿáðü 2004 ¹42

$, ñîêðàùàÿ â ýòîì ñëó÷àå ìíîãèå èç ïðîèãðûøíûõ ñåðèé òîëüêî äî îäíîé ïðîèãðûøíîé ñäåëêè. Ïî îáùåìó ïðèçíàíèþ, îõâà÷åííûé ïåðèîä âðåìåíè è ÷èñëî ïðîèçâåäåííûõ ñäåëîê íåäîñòàòî÷íû, ÷òîáû ïîêàçàòü ñòàòèñòè÷åñêè çíà÷èìûå ðåçóëüòàòû, íî ïðîñòîòà ñòðàòåãèè äîëæíà ðàáîòàòü â êà÷åñòâå ñòðàõîâêè ïðîòèâ êàòàñòðîôè÷åñêèõ ïîòåðü ïðè ïðèìåíåíèè â áóäóùåì. Åñëè âû èñïîëüçóåòå íåñêîëüêî ðàçëè÷íûõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèé íà îäíîì è òîì æå ðûíêå è íà òîì æå ñàìîì âðåìåííîì ìàñøòàáå, òî âû ìîãëè áû ïðîñòî ñìîòðåòü íà èíäèêàòîð JKD äëÿ êàæäîé ñòðàòåãèè è òîðãîâàòü ïî òîé èç íèõ, êîòîðàÿ èìååò ñàìûå âûñîêèå ïîêàçàòåëè àêòèâîâ è ñëåäîâàòåëüíî òîé, ïðè êîòîðîé ðûíîê è ñòðàòåãèÿ áîëüøå âñåãî ñèíõðîíèçèðîâàíû äðóã ñ äðóãîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignal.com

Äëÿ áîëåå ëåãêîé èíòåðïðåòàöèè, âû ìîæåòå ñìîòðåòü íà êðàñíóþ ëèíèþ â îñíîâàíèè ãðàôèêà, êîòîðàÿ áóäåò ïåðåìåùàòüñÿ íà îòðèöàòåëüíóþ òåððèòîðèþ, êàê òîëüêî âàøà ñòðàòåãèÿ íà÷íåò äàâàòü ñáîè, è èíäèêàòîð JKM íà÷íåò ñíèæàòüñÿ.  äàííîì ñëó÷àå, âû ìîæåòå âèäåòü, ÷òî çà ïðîøëûå äâà ñ ïîëîâèíîé ãîäà áûëî òðè îñíîâíûõ ïåðèîäà ñïàäà - òîò, êîòîðûé íà÷àëñÿ ñðàçó æå â íà÷àëå ýòîãî òåñòèðóåìîãî ïåðèîäà, äðóãîé, êîòîðûé íà÷àëñÿ, êîãäà àêòèâû äîñòèãëè îáùåé âåëè÷èíû â 17.560 $ è òðåòèé, êîòîðûé íà÷àëñÿ, êîãäà îáùèå àêòèâû ñîñòàâëÿëè 42.145 $. ×èñëî ó îñíîâàíèÿ êàæäîãî çíà÷åíèÿ àêòèâîâ ïîêàçûâàåò, íà êàêîì ãèïîòåòè÷åñêîì óðîâíå àêòèâîâ âû âîçîáíîâèëè áû ñâîþ òîðãîâëþ íà ðåàëüíîì ñ÷åòå. Èçáåæàâ ýòèõ òðåõ ñïàäîâ, âû óëó÷øèëè áû âàøè àêòèâû íà 10.161 $. Òî åñòü âìåñòî òîãî, ÷òîáû ñäåëàòü 75.550 $, âû ñäåëàëè áû 85.711

40

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Òîìà ÄåÌàðêà

Ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Òîìà ÄåÌàðêà www.futuresmag.com Òîì ÄåÌàðê - ïðåçèäåíò êîìïàíèè "Market Studies Inc.", ÿâëÿþùåéñÿ ïîñòàâùèêîì ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ äëÿ áîëüøèíñòâà îñíîâíûõ ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ, îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ êîíñóëüòàíòîì êðóïíûõ ôîíäîâ è àâòîðîì êíèãè "Íîâàÿ íàóêà òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà è ìåòîäû ðàñ÷åòà âðåìåíè ðûíêà: èííîâàöèîííûå èññëåäîâàíèÿ ðûíî÷íîãî ðèòìà è öåíîâîãî èñòîùåíèÿ", îïóáëèêîâàííîé èçäàòåëüñòâîì "John Wiley & Sons". Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÒÄ ÿâëÿåòñÿ çàðåãèñòðèðîâàííîé òîðãîâîé ìàðêîé. Èçíà÷àëüíî ðàçðàáîòàííûé äëÿ àíàëèçà äíåâíûõ ãðàôèêîâ, ìåòîä "Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÒÄ" òàêæå ðàáîòàåò íà âíóòðè-äíåâíûõ ãðàôèêàõ. Äàííûé ìåòîä îñîáåííî ýôôåêòèâåí äëÿ îïðåäåëåíèÿ òî÷åê âõîäà ñ íèçêèì è âûñîêèì ðèñêîì. Òîì ÄåÌàðê Êîãäà ÿ âñòóïèë â èíâåñòèöèîííûé áèçíåñ áîëåå 25 ëåò íàçàä, îáúåì Íüþ-éîðêñêîé Ôîíäîâîé áèðæè áûë ïðèáëèçèòåëüíî 6 ìèëëèîíîâ àêöèé â äåíü. Êîòèðîâêè àêöèé ïîÿâëÿëèñü íà ëåíòå "òèêêåðà", à êîòèðîâêè ôüþ÷åðñîâ áûëè íà áîëüøîé íàñòåííîé äîñêå. ß äåëàë ñâîè èññëåäîâàíèÿ ðûíêà, äåòàëüíî èçó÷àÿ åæåíåäåëüíî ðàñïå÷àòàííûå ãðàôèêè ñ ïîìîùüþ ëóïû. Àíàëèç áûë îãðàíè÷åí âûâîäàìè îòíîñèòåëüíî åæåäíåâíîé öåíîâîé àêòèâíîñòè, ïîòîìó ÷òî âíóòðè-äíåâíûå öåíîâûå äàííûå íå áûëè äîñòóïíû äî 1980-ûõ. Êàê òîëüêî ýòî ñòàëî äîñòóïíûì, ÿ áûë ïðèÿòíî óäèâëåí, óâèäåâ, ÷òî Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÒÄ òàêæå ðàáîòàëà íà âíóòðè-äíåâíûõ öåíîâûõ äâèæåíèÿõ. Ìîå èññëåäîâàíèå ïîêàçàëî, ÷òî öåíîâîå äâèæåíèå áîëüøèíñòâà ðûíêîâ ïîêàçûâàåò åñòåñòâåííîå ðèòìè÷íîå äâèæåíèå, êîòîðîå ìîæåò áûòü èçìåðåíî êîìáèíàöèåé ôàêòîðîâ, òàêèìè êàê ñðàâíåíèå óðîâíåé öåí çàêðûòèÿ ñ ýêñòðåìàëüíûìè öåíîâûìè ìàêñèìóìàìè è ìèíèìóìàìè. Ïðîùå ãîâîðÿ, ìåòîä "Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÒÄ" ñîñòîèò èç òðåõ ðàçëè÷íûõ ñòàäèé: ìîäåëü, ïåðåñå÷åíèå è îáðàòíûé îòñ÷åò.

41

Ìîäåëü Íà÷àëüíàÿ ñòàäèÿ ìîäåëè ñîñòîèò èç ñåðèè, ïî êðàéíåé ìåðå, äåâÿòè ïîñëåäîâàòåëüíûõ çàêðûòèé ìåíüøå ÷åì çàêðûòèå ÷åòûðåõ ïðåäûäóùèõ öåíîâûõ áàðîâ äëÿ ìîäåëè íà ïîêóïêó è, ïî êðàéíåé ìåðå, äåâÿòè ïîñëåäîâàòåëüíûõ çàêðûòèé áîëüøå, ÷åì çàêðûòèå ÷åòûðåõ ïðåäûäóùèõ öåíîâûõ áàðîâ äëÿ ìîäåëè íà ïðîäàæó. Ìîäåëü îïðåäåëÿåò ðûíî÷íûå óñëîâèÿ èëè "ðûíî÷íûé êîíòåêñò" è îïðåäåëÿåò, ñëåäóåò ëè òðåéäåðó èñêàòü ìîìåíòû äëÿ ïîêóïêè èëè äëÿ ïðîäàæè íà äàííîì èññëåäóåìîì ðûíêå. ß äîáàâèë, äîïîëíåíèå ê èçâåñòíîé ôðàçå "òðåíä - òâîé äðóã". Îíà äîëæíà çâó÷àòü òàê - "òðåíä òâîé äðóã, åñëè òîëüêî òðåíä íå áëèçèòñÿ ê çàâåðøåíèþ".  ýòîì ñëó÷àå áóäåò íå áëàãîðàçóìíî òîðãîâàòü ïî òðåíäó. Áîëüøèíñòâî ìîèõ ìåòîäîâ âûáîðà âðåìåíè ðûíêà, êàê è Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÒÄ, ïðåäíàçíà÷åíû, ÷òîáû îæèäàòü ðàçâîðîòû òðåíäà. Ïåðåñå÷åíèå Ïîñëå òîãî, êàê áûëà îïðåäåëåíà ñåðèÿ äëÿ ìîäåëè, ÿ ðàññìàòðèâàþ öåíîâóþ àêòèâíîñòü, íà÷èíàþùóþñÿ íà 8 äåíü ìîäåëè, ÷òîáû îïðåäåëèòü, áûë ëè ïðîöåññ ôîðìèðîâàíèÿ ìîäåëè óñîâåðøåíñòâîâàí, è ìîæåò ëè íà÷èíàòüñÿ îáðàòíûé îòñ÷åò. ×òîáû äîñòèãíóòü ýòîãî, ìíå òðåáóåòñÿ ôàçà, êîòîðóþ ÿ íàçûâàþ ïåðåñå÷åíèå. Ïåðåñå÷åíèå òðåáóåò, ÷òîáû ìàêñèìóì áàðà 8 ìîäåëè íà ïîêóïêó áûë áîëüøå èëè ðàâåí ìèíèìóìó áàðîâ 5, 4, 3, 2 èëè 1 âõîäÿùèõ â ýòó ìîäåëü. Åñëè ýòî òðåáîâàíèå íå äîñòèãíóòî, òî ìàêñèìóì áàðà 9 ìîäåëè íà ïîêóïêó äîëæåí áûòü áîëüøå èëè ðàâíÿòüñÿ ìèíèìóìó áàðà 6 èç ýòîé ìîäåëè èëè ëþáîãî äðóãîãî öåíîâîãî áàðà, âõîäÿùåãî â ýòó ìîäåëü. Åñëè ýòî óñëîâèå íå âûïîëíÿåòñÿ, òî êàæäûé ïîñëåäóþùèé öåíîâîé áàð ñðàâíèâàåòñÿ, ïîêà åãî ìàêñèìóì íå áóäåò áîëüøå èëè ðàâåí ìèíèìóìó öåíîâîãî áàðà òðè èëè áîëüøå öåíîâûõ áàðîâ íàçàä èç ìîäåëè íà ïîêóïêó. ×òîáû ïåðåñå÷åíèå ïðîèçîøëî â ìîäåëè íà ïðîäàæó, ìèíèìóì öåíîâîãî áàðà 8, 9 èëè ïåðâîãî ïîñëåäóþùåãî áàðà äîëæåí áûòü ìåíüøå èëè ðàâåí ìàêñèìóìó áàðà òðè èëè áîëüøå öåíîâûõ áàðîâ íàçàä èç ìîäåëè íà ïðîäàæó.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Òîìà ÄåÌàðêà

Ïåðåñå÷åíèå ÿâëÿåòñÿ íåîáõîäèìûì øàãîì, ïîòîìó ÷òî ýòî ïîäòâåðæäàåò, ÷òî ñòåïåíü ñíèæåíèÿ èëè ïîâûøåíèÿ äîñòàòî÷íî çàìåäëÿåòñÿ, ÷òîáû âîéòè â çàêëþ÷èòåëüíóþ ñòàäèþ, êîòîðîé ÿâëÿåòñÿ îáðàòíûé îòñ÷åò. Îáðàòíûé îòñ÷åò Îáðàòíûé îòñ÷åò â Ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ÒÄ äëÿ ïîêóïêè ñîñòîèò èç ðÿäà 13 ïîñëåäîâàòåëüíûõ çàêðûòèé ìåíüøå èëè ðàâíûõ ìèíèìóìó äâóõ öåíîâûõ áàðîâ ðàíåå. Êàê òîëüêî ýòî áûëî äîñòèãíóòî, ðûíîê â îáùåì ñëó÷àå íàõîäèòñÿ â çîíå ïîêóïîê ñ íèçêî-ðèñêîâûì âõîäà. Îáðàòíûé îòñ÷åò â Ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ÒÄ äëÿ ïðîäàæè ñîñòîèò èç ðÿäà 13 ïîñëåäîâàòåëüíûõ çàêðûòèé áîëüøå èëè ðàâíûõ ìàêñèìóìó äâóõ öåíîâûõ áàðîâ ðàíåå. Ýòî â îáùåì ñëó÷àå óêàçûâàåò íà çîíó ïðîäàæ ñ íèçêèì ðèñêîì. Ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå, ÷òî ìîäåëü òðåáóåò, ÷òîáû öåíîâûå ñðàâíåíèÿ áûëè ïîñëåäîâàòåëüíî ïîääåðæàíû, îáðàòíûé îòñ÷åò íå ïðèìåíÿåò òàêèå îãðàíè÷åíèÿ. Äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ ïîêóïêè íà âûñîêîì óðîâíå ïðè âõîäå íà îáðàòíîì îòñ÷åòå 13 áàðîâ è ïðîäàæè íà íèçêîì óðîâíå ïðè îáðàòíîì îòñ÷åòå 13 áàðîâ, ÿ óñòàíîâèë òðåáîâàíèå, ÷òîáû 13 áàð èç îáðàòíîãî îòñ÷åòà íà ïîêóïêó áûë îòëîæåí, ïîêà îí íå ïðîèçîéäåò íèæå 8 áàðà èç îáðàòíîãî îòñ÷åòà íà ïîêóïêó è, íàîáîðîò, ÷òîáû 13 áàð èç îáðàòíîãî îòñ÷åòà íà ïðîäàæó áûë îòëîæåí, ïîêà îí íå ñôîðìèðóåòñÿ âûøå 8 áàðà èç îáðàòíîãî îòñ÷åòà íà ïðîäàæó. "Öèðêóëÿöèÿ" - âîïðîñ, êîòîðûé ìîæåò âîçíèêíóòü íà ðûíêàõ, ðàçâèâàþùèõ ñèëüíûé òðåíä. Âîîáùå ãîâîðÿ, åñëè ïîñëåäóþùàÿ ìîäåëü ôîðìèðóåòñÿ äî çàâåðøåíèÿ îáðàòíîãî îòñ÷åòà, òî äîëæåí íà÷àòüñÿ íîâûé ïðîöåññ îáðàòíîãî îòñ÷åòà. Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÒÄ â äåéñòâèè Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÒÄ ÿâëÿåòñÿ óíèâåðñàëüíîé äëÿ ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ. Ìàðòîâñêèé ãðàôèê ãðàôèê 1

42

Íîÿáðü 2004 ¹42

ôüþ÷åðñîâ Èíäåêñà S&P 500 (Ãðàôèê ¹1) ïîêàçûâàåò, ÷òî öåíà ñíèæàëàñü îò óðîâíÿ ïðèáëèçèòåëüíî 800 äî 773 - ýòî ïî÷òè 27-ïóíêòíîå ïàäåíèå çà 1 1/2 ÷àñà. ×òîáû ïðîäåìîíñòðèðîâàòü ÷óâñòâèòåëüíîñòü ìåòîäà "Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü TD" äëÿ òî÷íîãî îïðåäåëåíèÿ ìàêñèìóìà è ìèíèìóìà íà ìèíóòíîì ãðàôèêå, ÿ ïðèìåíèë ýòó òåõíèêó ê äàííîìó âðåìåííîìó ôîðìàòó. Ñîîòâåòñòâóþùèé îáðàòíûé îòñ÷åò 13 äëÿ ïðîäàæè è îáðàòíûé îòñ÷åò 13 äëÿ ïîêóïêè íå ÿâëÿþòñÿ óðîâíÿìè âõîäà, ñêîðåå, îíè òî÷íî îïðåäåëÿþò óðîâíè âõîäà ñ íèçêèì ðèñêîì. Íà ãðàôèêå 1 âèäíî, êàê áûëè ñôîðìèðîâàíû âåðøèíà è îñíîâàíèå ðûíêà. ãðàôèê 2

Ãðàôèê 2 è ãðàôèê 3 óâåëè÷èâàþò ïåðèîä ìîäåëè íà ïðîäàæó è íà ïîêóïêó, ÷òîáû ïðîãðàôèê 3 èëëþñòðèðîâàòü ïðîñòîòó â âû÷èñëåíèè ñîîòâåòñòâóþùèõ öåíîâûõ ìîäåëåé è îáðàòíîãî îòñ÷åòà. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî, â ñëó÷àå ðûíî÷íîãî ïîâûøåíèÿ, ÿ óñòàíàâëèâàþ ÷èñëà è ìîäåëè è îáðàòíîãî îòñ÷åòà âûøå öåíîâûõ áàðîâ è, íàîáîðîò, â ñëó÷àå ðûíî÷íîãî ñíèæåíèÿ, ÷èñëà óñòàíàâëèâàþòñÿ íèæå ñîîòâåòñòâóþùèõ öåíîâûõ áàðîâ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Òîìà ÄåÌàðêà

Êðîìå òîãî, íà ãðàôèêå 1 î÷åâèäíî ñîâïàäåíèå ñ çàâåðøåíèåì äåâÿòîãî áàðà ìîäåëè äëÿ ïðîäàæè (ñåðèÿ èç äåâÿòè èëè áîëåå ïîñëåäîâàòåëüíûõ çàêðûòèé áîëüøå, ÷åì çàêðûòèå ÷åòûðå öåíîâûõ áàðà ðàíåå), öåíà èìååò òåíäåíöèþ âîññòàíàâëèâàòüñÿ. Ïîäîáíîå ÿâëåíèå íàáëþäàåòñÿ â 13:45, êîãäà çàðåãèñòðèðîâàí äåâÿòûé öåíîâîé áàð ìîäåëè äëÿ ïðîäàæè. Ìîäåëè äëÿ ïîêóïêè òàêæå äåìîíñòðèðóþò ïîäîáíîå ïîâåäåíèå òîëüêî íàîáîðîò. Ïðèáëèçèòåëüíî â 13:15 äåâÿòûé öåíîâîé áàð ìîäåëè äëÿ ïîêóïêè (ñåðèÿ èç äåâÿòè èëè áîëåå ïîñëåäîâàòåëüíûõ çàêðûòèé ìåíüøå, ÷åì çàêðûòèå ÷åòûðå áàðà ðàíåå) áûë çàðåãèñòðèðîâàí, è öåíà, âïîñëåäñòâèè çíà÷èòåëüíî âîçðîñëà. Ïîäîáíûé ñëó÷àé èìåë ìåñòî â 14:10. Îäíàêî, íå êàæäàÿ ìîäåëü ïîêàçûâàåò ïîäîáíûé ðåçóëüòàò, êàê âû ìîæåòå âèäåòü â 14:35, êîãäà äåâÿòûé áàð ìîäåëè äëÿ ïîêóïêè áûë íå â ñîñòîÿíèè ïðèâåñòè ê êàêîìó-ëèáî öåíîâîìó äâèæåíèþ ââåðõ. ãðàôèê 4 ×òîáû ïðîäåìîíñò ðèðîâàòü ïðèìåíåíèå Ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ÒÄ íà äðóãèõ ðûíêàõ è âðåìåííûõ ïåðèîäàõ, ÿ ïðèâîæó ïÿòèìèíóòíûé ãðàôèê ìàéñêèõ ôüþ÷åðñîâ íà êîôå, êîòîðûé ïîêàçûâàåò çàâåðøåíèå îáðàòíîãî îòñ÷åòà Ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ÒÄ äëÿ ïîêóïêè ñ âûñîêèì ðèñêîì êàê ðàç ïåðåä óòðåííèì öåíîâûì ÃÝÏîì 20 ôåâðàëÿ ïåðåä áîëåå, ÷åì 10-ïóíêòíûì ïîâûøåíèåì. (ãðàôèê 4)

43

Íîÿáðü 2004 ¹42

Òàêæå íà 10-ìèíóòíîì ãðàôèêå ìàðòîâñêèõ ôüþ÷åðñîâ Èíäåêñà S&P 500, ÿ îïðåäåëÿþ, Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÒÄ ïîêàçûâàåò ïîêóïêó ñ âûñîêèì ðèñêîì íà 19 ôåâðàëÿ, ÷òî ñîâïàäàåò ñ öåíîâûì ïèêîì. (ãðàôèê 4) Õîòÿ ìåòîä "Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÒÄ" ðàáîòàë ýôôåêòèâíî íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ â òå÷åíèå áîëåå äâóõ äåñÿòèëåòèé, òîëüêî â òå÷åíèå ïðîøëûõ ïÿòè ëåò ñòàëî î÷åâèäíî, ÷òî ýòà òåõíèêà ìîæåò áûòü òàêæå ïðèìåíåíà ê âíóòðèäíåâíûì öåíîâûì ãðàôèêàì. Òàê êàê ýòà òåõíèêà ïåðâîíà÷àëüíî áûëà ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ïðèìåíåíèÿ íà áîëåå äëèííûõ âðåìåííûõ ïåðèîäàõ, åå ñïîñîáíîñòü âûäåëÿòü âûñîêî- è íèçêî-ðèñêîâûå çîíû âõîäà íà âíóòðè-äíåâíûõ ãðàôèêàõ ÿâëÿåòñÿ äîêàçàòåëüñòâîì åå ñïîñîáíîñòè àäàïòèðîâàòüñÿ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.futuresmag.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Öèêëû èìïóëüñà

Öèêëû èìïóëüñà www.hardrightedge.com Íîâè÷êè áûñòðî ïîäïàäàþò ïîä ïåðèîä áûñòðî äâèãàþùèõñÿ ðûíêîâ. Îäíàêî, òîðãîâëÿ íà èìïóëüñàõ íàìíîãî áîëåå òðóäíà, ÷åì ïîëàãàåò áîëüøèíñòâî ó÷àñòíèêîâ. Êîãäà ýìîöèîíàëüíàÿ òîëïà ïîðîæäàåò ðåçêîå öåíîâîå äâèæåíèå, æàäíîñòü çàòìåâàåò ïîíèìàíèå ðèñêà. Íåîïûòíûé òðåéäåð ãëóïî ðåàãèðóåò è ïðåñëåäóåò ïîçèöèè òîëüêî ïîçàäè áîëüøîãî îáúåìà, ãäå øàíñû ðàçâîðîòà áûñòðî óâåëè÷èâàþòñÿ. Öåíû ðåäêî äâèãàþòñÿ ïî ïðÿìîé ëèíèè. Ïîñêîëüêó âñïëåñêè äåñòàáèëèçèðóþò ðûíîê, ïîÿâëÿåòñÿ ïðîòèâîïîëîæíàÿ ñèëà, ÷òîáû âåðíóòü öåíó íàçàä ê åå óñòîé÷èâîìó ñîñòîÿíèþ. Íåèçáåæíàÿ îáðàòíàÿ ðåàêöèÿ ñëåäóåò çà êàæäûì èìïóëüñîì âïåðåä. Ïîãëîòèâ äåíüãè òîëïû, ïèòàâøèå èìïóëüñíîå äâèæåíèå, ðûíêè èùóò ðàâíîâåñèå ïåðåä ïðîäîëæåíèåì ñëåäóþùåãî öåíîâîãî òîë÷êà. Íåîïûòíûå òðåéäåðû íå ó÷èòûâàþò ýòîò öèêë ïðè âõîäå â èìïóëüñíûå ñäåëêè. Îíè ñëåïî âûïîëíÿþò ïîçèöèè, ñëåäóÿ îáû÷íîé è îïàñíîé ñòðàòåãèè: ðûíî÷íûé âõîä ïðè óñêîðåíèè òîë÷êîâ. Îòñóòñòâèå ñêîëüçÿùèõ ñòîï-îðäåðîâ è ýôôåêòèâíîãî óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, êàê äëÿ õîðîøèõ, òàê è äëÿ ïëîõèõ ïîçèöèé ïðèâîäèò ê ïîòåðå äåíåã, ïîñêîëüêó ðåçêèå êîíòð-òðåíäîâûå äâèæåíèÿ óíè÷òîæàþò ïðèáûëü. Òàê êàê ýòè íåèçáåæíûå ðåàêöèè ñâîäÿò ïðèáûëü íà íåò, òî ïîòåðè âîçðàñòàþò, ïîñêîëüêó ñëåïîé ñòðàõ òî÷íî âûáèðàåò ðàçâîðîòíûé ìîìåíò, ÷òîáû íàêîíåö âûéòè èç ðûíêà. Ðàññìàòðèâàéòå êàê äåéñòâèå, òàê ðåàêöèþ ïðè ðàçðàáîòêå ýôôåêòèâíûõ èìïóëüñíûõ ñäåëîê. Ýòî òðåáóåò êîìïëåêñíîãî ïëàíèðîâàíèÿ è îòäåëüíîãî èñïîëíåíèÿ. Îäíà èç óñïåøíûõ ñòðàòåãèé òðåáóåò òîðãîâëè ïðîòèâ åñòåñòâåííîãî íàêëîíà: âõîä íà êîíòð-òðåíäîâûõ ðåàêöèÿõ è âûõîä ïðè óñêîðåíèè òîë÷êîâ. Ýòî ïîäñòðàèâàåò ïîçèöèè ê îñíîâíîìó òðåíäó, íî ïðîòèâ òåêóùåé ýìîöèè òîëïû. Âõîä â íàïðàâëåíèè óñêîðÿþùåãîñÿ èìïóëüñà òàêæå ìîæåò ðàáîòàòü, êîãäà ðàçìåùåíû áëèçêèå ñòîï-îðäåðà è òðåéäåð âûõîäèò ïðè äàëüíåéøåì óñêîðåíèè. Ýòî óñòðàíÿåò ðèñê, ñâÿçàííûé ñ íåèçáåæíûì îòêàòîì. Âûáîð íåïðàâèëüíîãî âõîäà íà äåéñòâèè-ïðîòèâîäåéñòâèè ïðèâîäèò ê ïå÷àëüíûì ðåçóëüòàòàì. Êàæäûé òðåéäåð èñïûòûâàë áîëü, êîãäà âûïîëíèâ âõîä ñ íèçêèì ðèñêîì

44

è äâèãàÿñü íà âûãîäíîì òðåíäå, îí çàòåì âñå òåðÿåò íà ïîñëåäóþùåé ðåàêöèè. Ñòàðàéòåñü èçáåãàòü ïîäîáíîãî îïûòà, èñïîëüçóÿ ÿñíî îïðåäåëåííóþ òàêòèêó, ÷òîáû ìèíèìèçèðîâàòü ýìîöèîíàëüíóþ òîðãîâëþ íà èìïóëüñå. Äîáàâüòå ýòó ïðàêòèêó ê ìóëüòè-òðåíäîâîìó òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó è âçàèìíîé ïðîâåðêå, ÷òîáû îïðåäåëÿòü âûãîäíûå òî÷êè êîëåáàíèÿ è îïðåäåëÿòü ìåñòîíàõîæäåíèå åñòåñòâåííûõ çàïàñíûõ âûõîäîâ. Êàòàíèå íà âîëíå Ðûíêè "âäûõàþò è âûäûõàþò", ïî ìåðå òîãî, êàê ðàçâèâàþòñÿ äèíàìè÷åñêèå òðåíäû. Ðåàêöèÿ ñëåäóåò çà èìïóëüñîì, ïîñêîëüêó èìïóëüñ èùåò ñòàáèëüíîñòü â ïîäãîòîâêå ê íîâîìó èçìåíåíèþ öåí. Îïûòíûå òðåéäåðû ÷èòàþò ýòîò íåïðåðûâíûé öèêë ÷åðåç äâèæåíèå âîëíû íà ãðàôèêàõ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Òðè øàãà âïåðåä

ÒÐÈ ØÀÃÀ ÂÏÅÐÅÄ Âëàäà Ðàéñåâèê ß ïðîäîëæàþ îáñóæäåíèå ìîäåëåé Ãàðòëè, îñíîâàííûõ íà ÷èñëàõ Ôèáîíà÷÷è (ñì. "Ýôôåêò áàáî÷êè" â ¹24 è "Ãàðìîíèÿ ìîäåëåé" â ¹32). ×åì áîëüøå ÿ ðàáîòàþ ñ ýòèìè ìîäåëÿìè, òåì áîëåå êîìôîðòíî ÿ ñåáÿ ñ íèìè ÷óâñòâóþ. ß òàêæå âåñüìà âïå÷àòëåíà òåì, êàê ÷àñòî äàæå ÷àñòè÷íîå ôîðìèðîâàíèå ìîäåëè ìîæåò áûòü ïîëåçíî â òîðãîâëå. Äàæå, ïðè òîì, ÷òî çàêîí÷åííàÿ ìîäåëü Ãàðòëè ìîæåò ÷àñòî ïðåäñêàçûâàòü äëèíó è íàïðàâëåíèå ñëåäóþùåãî äâèæåíèÿ, ÷àñòè÷íîå âûïîëíåíèå (ôîðìèðîâàíèå) âîëíû C î÷åíü ÷àñòî ìîæåò áûòü ïîëåçíûì â êà÷åñòâå îïðåäåëåíèÿ âõîäà â ðûíîê êàê â êîðîòêóþ (ïðè áû÷üåé ìîäåëè Ãàðòëè), òàê è â äëèííóþ ïîçèöèþ (ïðè ìåäâåæüåé ìîäåëè Ãàðòëè). Ïðåæäå, ÷åì ìû ïåðåéäåì ê ìîäåëè "Òðè øàãà", äàâàéòå ïîñìîòðèì íà õîðîøóþ ìîäåëü Ãàðòëè, ñôîðìèðîâàííóþ íà ãðàôèêå ES. Áû÷üÿ ìîäåëü Ãàðòëè: 5-ìèíóòíûé ãðàôèê ES

www.esignal.com Êàê âû ìîæåòå âèäåòü, ìîäåëü Ãàðòëè ìîæåò ïðèñóòñòâîâàòü íà ëþáîì âðåìåííîì ìàñøòàáå - çäåñü îíà ñôîðìèðîâàíà íà 5-ìèíóòíîì ãðàôèêå è ïðåäîñòàâëÿåò ïî÷òè ñîâåðøåííûå óñëîâèÿ äëÿ îòêðûòèÿ äëèííîé ïîçèöèè ïîñëå çàâåðøåíèÿ ìîäåëè â òî÷êå D íà îòìåòêå 864.75. Äàâàéòå âêðàòöå ïîñìîòðèì êàê îíà áûëà ïîñòðîåíà: - Äâèæåíèå îò òî÷êè X äî òî÷êè À âîññòàíîâèëîñü íà 61,8%, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü òî÷êó B. - Ïîñëå ýòîãî, äâèæåíèå îò òî÷êè À äî òî÷êè B âîññòàíîâèëîñü íà 61,8%, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü òî÷êó C. Ìû ìîæåì âèäåòü èäåàëüíóþ ñèììåòðèþ.  ýòîé òî÷êå, äàæå ïðè òîì, ÷òî ìîäåëü Ãàðòëè åùå íå çàêîí÷åíà, ìîæíî îòêðûòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ, îñíîâàííóþ íà ðàçâîðîòå ìîäåëè. Îòêðûòèå ïîçèöèè áóäåò îñíîâûâàòüñÿ íà òîì, ÷òî ñëåäóþùåå äâèæåíèå âíèç äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ òî÷êè D ïðîäîëæèòñÿ íèæå òî÷êè B. Èòàê, âû ïðîâåðÿåòå ñëåäóþùåå âîññòàíîâëåíèå äâèæåíèÿ îò òî÷êè X äî òî÷êè À è íàõîäèòå, ÷òî ýòî âîññòàíîâëåíèå â 71,6% íàõîäèòñÿ â ðàéîíå îòìåòêè 864.75. Çäåñü íåîáõîäèìî ïðîâåñòè íåáîëüøèå ìàòåìàòè÷åñêèå ðàñ÷åòû: 1. Âû÷èñëÿåì C - B = 7.75. 2. Çàòåì óìíîæàåòå ïîëó÷åííîå çíà÷åíèå íà íåñêîëüêî ñòàíäàðòíûõ ðàñøèðåíèé Ôèáîíà÷÷è, âðîäå 1.27, 1.41, 1.618 è ò.ä., è çàòåì âû÷èòàåòå ðåçóëüòàòû îò ìàêñèìóìà â òî÷êå C. Óìíîæàÿ âåëè÷èíó 7.75 íà 1.27 ìû ïîëó÷àåì çíà÷åíèå 9.84, êîòîðîå çàòåì âû÷èòàåì îò öåíû òî÷êè C, ÷òî äàåò íàì èòîãîâóþ îòìåòêó 864.91 - ýòî ïî÷òè òî÷íî 78,6%îå âîññòàíîâëåíèå îò òî÷êè X äî òî÷êè A. Ïîýòîìó, âû äåëàåòå ïðåäïîëîæåíèå, ÷òî îòêàò íèæå òî÷êè B îñòàíîâèòñÿ â ðàéîíå îòìåòêè 865, è âû íàäååòåñü çàêðûòü çäåñü ñâîþ êîðîòêóþ ïîçèöèþ, åñëè âû åå îòêðûëè, à òàêæå ïîéòè â äëèííóþ ñòîðîíó, åñëè óâèäèòå òàì ðàçâîðîò. Îæèäàåìîå ñèëüíîå äâèæåíèå îò òî÷êè D äîëæ-

45

FOREX MAGAZINE © 2004

Òðè øàãà âïåðåä

íî ñîñòàâèòü ìèíèìóì 61,8% îò äâèæåíèÿ ìåæäó òî÷êîé C è òî÷êîé D, è, â íàøåì ïðèìåðå, ýòà îáëàñòü áûëà áëàãîïîëó÷íî äîñòèãíóòà è äàæå íåñêîëüêî ïðåâûøåíà. Ìîäåëü "òðè øàãà" Ñòðîãàÿ èíòåðïðåòàöèÿ ýòîé ìîäåëè ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî ìû èìååì òðè âîëíû ðàâíîé âåëè÷èíû ñ îïðåäåëåííûì è ðàâíûì âîññòàíîâëåíèåì è ðàñøèðåíèåì Ôèáîíà÷÷è äëÿ êàæäîé âîëíû. Îäíàêî, ïîçæå â ýòîé ñòàòüå ÿ ïðèâåäó ïðèìåð, êîòîðîé, êàê ÿ ïîëàãàÿ, îïðîâåðãàåò íåîáõîäèìîñòü â òàêîé ñòðîãîé èíòåðïðåòàöèè. Òðåéäåðû, çíàêîìûå ñ àíàëèçîì âîëí Ýëëèîòòà, ãëÿäÿ íà ýòó ìîäåëü, óâèäÿò íåêîòîðóþ àíàëîãèþ ñ 5-âîëíîâîé ìîäåëüþ, â êîòîðîé ïåðâàÿ è ïÿòàÿ âîëíû áóäóò ðàâíîé äëèíû. Íèæå ïðåäñòàâëåíà îáùàÿ ñõåìà, êàê ýòà ìîäåëü âûãëÿäèò.

Íîÿáðü 2004 ¹42

Áû÷üÿ è ìåäâåæüÿ ìîäåëü "Òðè øàãà" Ýòà ìîäåëü, êàê è âñå ìîäåëè, äàåò âàì ïîòåíöèàëüíóþ âîçìîæíîñòü ïðîãíîçèðîâàíèÿ áóäóùåãî öåíîâîãî äâèæåíèÿ. Òàêæå îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî, åñëè âîëíà 3 çàêàí÷èâàåòñÿ èëè íà ñèëüíîé ãîðèçîíòàëüíîé ïîääåðæêå/ñîïðîòèâëåíèå, èëè íà êëþ÷åâîì óðîâíå âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è äëÿ äàííîãî äâèæåíèÿ, òî íàäåæíîñòü ìîäåëè çíà÷èòåëüíî âîçðàñòàåò. Êîíöåïöèÿ ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî ïðîñòîé è èìååò íåêîòîðîå ñõîäñòâî ñ îáû÷íîé ìîäåëüþ Ãàðòëè, ïðèâåäåííîé âûøå. Äâèæåíèå öåíû âîññòàíàâëèâàåòñÿ, è, åñëè âû çàìå÷àåòå, ÷òî âîññòàíîâëåíèå áëèçêî ê ñòàíäàðòíîìó óðîâíþ Ôèáîíà÷÷è â 61,8%, òî âû èìååòå íà÷àëî ìîäåëè. Ñëåäóþùèé ãðàôèê ïîêàçûâàåò íà÷àëî òàêîé ìîäåëè íà ðûíêå ES, ãäå öåíà äîñòèãëà îòìåòêè 830.50, ïðîäåìîíñòðèðîâàâ âîññòàíîâëåíèå â 61,8% îò íà÷àëüíîãî äâèæåíèÿ ââåðõ. Âîëíà 1 ìåäâåæüåé ìîäåëè "Òðè øàãà"

Ââåðõó áû÷üÿ ìîäåëü "Òðè øàãà" (3 âîëíû âíèç), íèæå ìåäâåæüÿ ìîäåëü "Òðè øàãà" (3 âîëíû ââåðõ).

46

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Òðè øàãà âïåðåä

Ñëåäóþùèé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, êàê âû ïðîäîëæàåòå äåëàòü òó æå ñàìóþ âåùü, êàê è â ïðåäûäóùåì ïðèìåðå äëÿ ñëåäóþùèõ äâóõ âîëí ââåðõ. Âû ìîæåòå âèäåòü, êàê âîëíà 2 êîððåêòèðóåòñÿ íà 61,8% òî÷íî òàê æå êàê è âîëíà 1. Çàêîí÷åííàÿ ìîäåëü "Òðè øàãà" Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî êàæäàÿ èç âîëí ââåðõ òàêæå ÿâëÿåòñÿ ðàñøèðåíèåì Ôèáîíà÷÷è îò ïðåäûäóùåé âîëíû. Âû ìîæåòå óâèäåòü ýòî, âûïîëíèâ òå æå ñàìûå âû÷èñëåíèÿ êàê áûëî ïîêàçàíî â ïðåäûäóùåì ïðèìåðå äëÿ ñòàíäàðòíîé ìîäåëè Ãàðòëè ïðè ðàññìîòðåíèå äâèæåíèÿ îò òî÷êè C ê òî÷êå D. Îêîí÷àòåëüíàÿ ìîäåëü "Òðè øàãà"

Øàã a: 842.75 - 830.50 = 12.75. Çàòåì, ìû óìíîæàåì ïîëó÷åííóþ âåëè÷èíó íà ðàñøèðåíèå Ôèáîíà÷÷è 1.27: Øàã b: 12.75 * 1.27 = 16.19. Òåïåðü, ìû äîáàâëÿåì ýòî çíà÷åíèå ê âåëè÷èíå âîññòàíîâëåíèÿ âîëíû 1: Øàã c: 830.50 + 16.19 = 846.69. Âû ìîæåòå âèäåòü, ÷òî âîëíà 2 çàêîí÷èëàñü íà ìàêñèìóìå íà îòìåòêå 847, òî÷íî, êàê è ïðîãíîçèðîâàëîñü â ïðèâåäåííîì âû÷èñëåíèè. Ìàêñèìóì âîëíû 3 íåìíîãî îòêëîíèëñÿ îò ñîîòâåòñòâóþùåãî ïîäîáíîãî âû÷èñëåíèÿ íà îäèí ïóíêò, íî ýòî äîñòàòî÷íî íåçíà÷èòåëüíîå ðàñõîæäåíèå. Ïî÷åìó ýòó ìîäåëü íàçûâàþò ìåäâåæåé ìîäåëüþ "Òðè øàãà"? Êàê òîëüêî ìû ïîëó÷àåì íàøó çàêîí÷åííóþ ìîäåëü, ìû ìîæåì òåïåðü ñêàçàòü, ÷òî ïîñëå ýòîãî ìû äîëæíû ïîëó÷èòü ðàçâîðîò, ïî êðàéíåé ìåðå íà 61,8% îò ìàêñèìóìà âîëíû 3. Ñëåäóþùèé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî ìû ïîëó÷èëè ýòî ïåðâîíà÷àëüíî, çàòåì ñèëüíûé ðûâîê, ñîïðîâîæäàåìûé ñåðüåçíîé ðàñïðîäàæåé. Ìåäâåæüÿ ìîäåëü "Òðè øàãà" Êîãäà âû íàõîäèòå ñîâåðøåííóþ ìîäåëü "Òðè øàãà", åñòü âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî âû ìîæåòå çàêëþ÷èòü ñäåëêó, îñíîâàííóþ íà ïðîåêòèðóåìîé öåëè â 61,8%. ß âèäåëà íåñêîëüêî ïðèìåðîâ òîãî, êàê ýòà ìîäåëü ôîðìèðóåòñÿ è ïîâòîðÿåòñÿ íà âåðøèíå. Îçíà÷àÿ, ÷òî îòêàò âîëíû 3 ñîñòàâëÿåò 61,8%, êîòîðûé âåäåò ê ðàñøèðåíèþ âîëíû 4 â 127%, òî÷íî òàê æå êàê è â ïðåäûäóùèõ âîëíàõ. Âû ìîæåòå çàòåì çàêëþ÷èòü åùå îäíó ñäåëêó îò ìàêñèìóìà âîëíû 4 ñ öåëüþ âîññòàíîâëåíèÿ â 61,8%. Îäíàêî, ïîäîáíûå ñîâåðøåíñòâî è ñèììåòðèÿ íå î÷åíü ÷àñòî ïðèñóòñòâóþò íà ðûíêàõ, è ìû äîëæíû ñóìåòü îáõîäèòñÿ íåêîòîðûìè íå ñîâñåì èäåàëüíûìè âåðñèÿìè ýòîé ìîäåëè. ß ëè÷íî ñ÷èòàþ, ÷òî íåñîâåðøåííûå âåðñèè ýòîé ìîäåëè ìîãóò áûòü ïîëåçíû äëÿ ñïåêóëÿòèâíûõ ñäåëîê.

Òàê, äëÿ ïåðâîé âîëíû, ìû áåðåì âåëè÷èíó âîëíû 1 è âû÷èòàåì çíà÷åíèå âîññòàíîâëåíèÿ, ïîäîáíî ñëåäóþùåìó:

47

Íàïðèìåð, ïîñìîòðèòå íà ñëåäóþùèå ãðàôèêè áû÷üåé ìîäåëè "Òðè øàãà", êîòîðûå èìåþò ñîîòâåòñòâóþùèå âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, íî íå âûãëÿäÿò ñèììåòðè÷íî, êàê ïðåäûäóùèå ãðàôèêè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Òðè øàãà âïåðåä

Ìåäâåæüÿ ìîäåëü "Òðè øàãà"

Íîÿáðü 2004 ¹42

Êàê òîëüêî âîëíà 3 ñôîðìèðîâàëàñü, âû ìîæåòå îòêðûòü äëèííóþ ïîçèöèþ äëÿ âçÿòèÿ îæèäàåìîãî âîññòàíîâëåíèÿ â 61,8% îò ïîñëåäíåãî äâèæåíèÿ âíèç, êîòîðîå ñôîðìèðîâàëî âîëíó 3. Îêîí÷àòåëüíîå äâèæåíèå ôàêòè÷åñêè äàëî ïðèáûëü îò âîññòàíîâëåíèÿ â 78,6% îò ìèíèìóìà âîëíû 3. Èòîãîâûé ãðàôèê áû÷üåé ìîäåëè "Òðè øàãà"

Ãðàôèê áû÷üåé ìîäåëè "Òðè øàãà"

Åñëè âû õîòèòå áûòü ïîëíîñòüþ êîíñåðâàòèâíûì â èñïîëüçîâàíèè ýòîé ìîäåëè, òî âàì, âåðîÿòíî, ïðèäåòñÿ æäàòü íåêîòîðîå âðåìÿ, ÷òîáû íàéòè ñîâåðøåííóþ óñòàíîâêó äëÿ âõîäà â ðûíîê. Îäíàêî, åñëè âû äîïóñêàåòå íåêîòîðûå äîïóùåíèÿ â ñâîåì âçãëÿäå íà ïðèçíàíèå ìîäåëåé, òî âû ìîæåòå âåñüìà ÷àñòî èçâëåêàòü âûãîäó èç ýòîé ìîäåëè. Äîïîëíåíèå ìîäåëè "Òðè øàãà" Öåíà ñôîðìèðîâàëà õîðîøóþ ìîäåëü "Òðè øàãà", ïîøëà ê ðàññ÷èòàííîé öåëè íà óðîâíå âîññòàíîâëåíèÿ â 61,8% îò âîëíû 3 è çàòåì ïðîäîëæèëà ôîðìèðîâàòü åùå îäíó âîëíó, êîòîðóþ ÿ îòìåòèëà êàê âîëíà 4. Ýòà âîëíà äîëæíà òàêæå ñîâåðøèòü åùå îäíî âîññòàíîâëåíèå íà 61,8% è, ôàêòè÷åñêè, ñîâåðøèëà ãîðàçäî áîëüøå, èç-çà ÃÝÏà âíèç. Âû ìîæåòå òàêæå ðàññìàòðèâàòü ýòó ÷åòâåðòóþ âîëíó êàê ðàñøèðåíèå, êîòîðîå ïðèâåëî öåíó ê ýêñòðåìóìó, ïîòðåáîâàâøåìó áîëüøåãî îòêàòà.

48

FOREX MAGAZINE © 2004

Íîÿáðü 2004 ¹42

Òðè øàãà âïåðåä

Äîïîëíåíèå ìîäåëè "Òðè øàãà"

Òàêæå, îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ïåðâîå äâèæåíèå ââåðõ, èìåëî òîëüêî 50,0%-îå âîññòàíîâëåíèå è, ïîýòîìó, äàííàÿ âåðøèíà íå îòìå÷åíà êàê âîëíà 1. Îäíàêî, åñëè âû ðåøèòå, ÷òî 50,0% ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî õîðîøèì óðîâíåì äëÿ âàñ è âû ñîáèðàåòåñü îòìåòèòü ýòî êàê âîëíà 1, òî âû, âîçìîæíî, íà÷íåòå çàêëþ÷àòü ñäåëêè äëÿ îæèäàåìûõ âîññòàíîâëåíèé íà îäíó âîëíó ðàíüøå, ÷åì îòìå÷åííàÿ âîëíà 3. Åñëè áû âû äîëæíû áûëè ñäåëàòü ýòî, ÿ óñòàíîâèëà áû öåëü â 50,0%, à íå â 61,8% ïîêà íå ñôîðìèðóåòñÿ èñòèííàÿ ìîäåëü "Òðè øàãà". Ýòî äîñòàòî÷íî ïðîñòàÿ ìîäåëü äëÿ âèçóàëüíîãî âîñïðèÿòèÿ, äàæå, íå ïðîâîäÿ ëèíèè è, ïîýòîìó, ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âïîëíå ðåàëüíóþ ãðàôè÷åñêóþ ôîðìàöèþ äëÿ ïðàêòè÷åñêîãî ïðèìåíåíèÿ â òîðãîâëå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignal.com

49

FOREX MAGAZINE © 2004

Âðåìÿ, êîãäà íàäî çàðàáàòûâàòü è âðåìÿ êîãäà íàäî æäàòü.

Íîÿáðü 2004 ¹42

Âðåìÿ, êîãäà íàäî çàðàáàòûâàòü è âðåìÿ êîãäà íàäî æäàòü. Ðûíîê ïîçâîëèò âàì çàðàáîòàòü òîëüêî â òîì ñëó÷àå, åñëè âû áóäèòå òåðïåëèâû. Äîáðûé äåíü óâàæàåìûå ÷èòàòåëè æóðíàëà Forex Magazine. ß êàê âñåãäà ïðîäîëæàþ ïóáëèêîâàòü ñâîè ðàññóæäåíèÿ íà òåìó ïðàêòè÷åñêîãî ïðèìåíåíèÿ çíàíèé â îáëàñòè òðåéäèíãà, ðóêîâîäñòâóÿñü îïûòîì è, êîíå÷íî æå, âàøèìè ðàññóæäåíèÿìè.  ýòîé ñòàòüå ÿ õîòåë áû ïîãîâîðèòü íà òåìó äîëãîñðî÷íûõ òåíäåíöèé è èõ âûÿâëåíèÿ. À â ÷àñòíîñòè, âîò âàì èíòåðåñíûé ìîìåíò, âîò íà ïðîøëîé íåäåëå ìû íàáëþäàëè ñåðüåçíîå âîñõîäÿùåå äâèæåíèå ïî ïàðå EUR/USD. Íå èñêëþ÷åíî, ÷òî âîñõîäÿùèé òðåíä ïðîäëèòñÿ è åùå íà íåñêîëüêî äíåé. Âîò òîëüêî íà ñêîëüêî òî÷íî î÷åíü ñëîæíî ñêàçàòü, ïîýòîìó íàäî áûòü î÷åíü îñòîðîæíûì â òàêèå ìîìåíòû. Äðóãîå äåëî åñëè áû âû îòêðûëè ïîçèöèþ â ìîìåíò çàðîæäåíèÿ òàêîãî òðåíäà âîò òîãäà ìîæíî áûëî áû äåðæàòü äî ïîñëåäíåãî, íî òàêîå ïîäâëàñòíî òîëüêî àóòñàéäåðàì è òî, äóìàþ äàæå îíè íå ñìîãó ïðåäóãàäàòü òàêîå äâèæåíèå. Íî íàøà öåëü, êîíå÷íî, çàêëþ÷àåòñÿ â ïîëó÷åíèè ïðèáûëè, ïîýòîìó íàì íåîáõîäèìî íàéòè âîçìîæíîñòü äëÿ âõîäà íà ðûíîê è óäåðæàíèÿ íàøåé ïîçèöèè êàê ìîæíî äîëüøå.

Òîò, êòî óìååò æäàòü è äåéñòâîâàòü, êîãäà ïðèøëî âðåìÿ, ñìîæåò ñòàòü ìèëëèîíåðîì

Àëåêñàíäð Ì. Ìàçóðêåâè÷ AlMaz Fund Management. www.Mazurkevich.Com ýòîãî î÷åíü ìàëà. Ïîýòîìó ÿ õîòåë áû ïðîñòî ïðåäóïðåäèòü âàñ è äàòü âàì íà çàìåòêó òàêîå ðàçâèòèå ñîáûòèé. Ïîòîìó êàê åñëè âû ïðèíèìàåòå ðåøåíèå âîéòû â ðûíîê, è èñïîëüçóåòå äëÿ ýòîãî îäèí èç ìåòîäîâ (íîâîñòíîé ëèáî ìåòîä âðåìåííîé êîððåêöèè, î ÷åì ÿ áîëåå äåòàëüíî áóäó ðàññêàçûâàòü íèæå), âñåãäà ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî âû ñòîëêíåòåñü ñ òàêèì ðàçâèòèåì ñîáûòèé. Êàê âåñòè ñåáÿ â òàêîì ñëó÷àå ÿ ðàññêàæó òàêæå.

Ðèñóíîê 1 ïîêàçûâàåò âàì òó ñèòóàöèþ, î êîòîðîé èäåò ðå÷ü. Ïðåäïîëîæèì, âû óñïåøíî âîøëè íà ðûíîê. Íà êàêîì-òî óðîâíå âîñÎ÷åíü âàæíî íàéòè ïîëîæèòåëüõîäÿùåé ñâå÷è. Êàê ýòî ìîæíî ñäåíûé ìîìåíò äëÿ âõîäà, ïîòîìó êàê òóò ëàòü. Äëÿ òîãî ÷òîáû íàìåòèòü òàìîæåò ïðèñóòñòâîâàòü íåñêîëüêî íåãàêóþ ñäåëêó î÷åíü âàæíî ñëåäèòü çà òèâíûõ ìîìåíòîâ: ðûíî÷íûìè íàñòðîåíèÿìè, ïðåäëàãàþ îáðàùàòüñÿ ê íîâîñòíûì ëåí1. Ñîâåðøèâ ñäåëêó, âû ïîíèìàòàì. Íî ïðåæäå ÷åì âû ïðèñòóïèòå åòå, ÷òî ðàñïîëîæåííûé âàìè ñòîï ê îáçîðó èíôîðìàöèè, îáðàòèòåñü íåâåðíî ðàññ÷èòàí è íèñõîäÿùàÿ êîðïîæàëóéñòà, ê òîðãîâîìó êàëåíäàðåêöèÿ ìîæåò çàäåòü ýòîò ñòîï, è âû ðþ íà íåäåëþ, ïîòîìó êàê îí áóäåò îñòàíåòåñü íè ñ ÷åì. âàøèì èñòèííûì íàâèãàòîðîì ïî 2. Î÷åíü ÷àñòî íà ðûíêå íàáëþðûíêó. Äëÿ ìåíÿ êàëåíäàðü ÿâëÿåòäàþòñÿ òàêèå âàðèàíòû ïîâåäåíèÿ ñÿ î÷åíü âàæíûì èíäèêàòîðîì ïðè öåíû. Ñìîòðèòå ðèñóíîê 1. ñîâåðøåíèè ñäåëîê, ïîýòîìó ÿ âàñ òàêæå ïðèçûâàþ îáðàòèòü íà íåãî Ðûíîê ìîæåò ïðåïîäíåñòè âàì òàâíèìàíèå. Âîò âàì ïðèìåð: åñëè âû êîé ñþðïðèç, êàê ÿ ïðèâåë íà ðèñóíêå çíàåòå, òî÷íî, ÷òî â ïÿòíèöó áóäåò è ñàìîå âàæíî çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îïóáëèêîâàí î÷åíü, ñèëüíûé îò÷åò, íè âû, íè ÿ íå ñìîæåì ïðåäñêàçàòü Ðèñóíîê 1, - Çàêðûòèå ïîçèöèé ïîñëå ñîâåðøåíèÿ ñäåëêè. òàêîå ïîâåäåíèå, âîçìîæíî, âû îáëàäàåòå õîðîøåé èíòó- ïî áåçðàáîòèöå çà ìåñÿö, âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî ðûíîê áóèöèåé, òîãäà âû ìîæåòå áûòü ñïîêîéíû, íî âåðîÿòíîñòü äåò ðåàãèðîâàòü íà äðóãèå íîâîñòè áîëåå ñëàáûå ñòàíîâèòü-

50

FOREX MAGAZINE © 2004

Âðåìÿ, êîãäà íàäî çàðàáàòûâàòü è âðåìÿ êîãäà íàäî æäàòü.

Íîÿáðü 2004 ¹42

ñÿ î÷åíü ìàëåíüêîé, ïîòîìó êàê âíèìàíèå òðåéäåðîâ ñîñðåäîòî÷åíî íåïîñðåäñòâåííî íà íîâîñòè ïî áåçðàáîòèöå. Âîò êñòàòè ýòà âîñõîäÿùàÿ ñâå÷à, ïîõîæå è áûëà îáðàçîâàíà ïî ïðè÷èíå ïóáëèêàöèè ñèëüíîãî îò÷åòà íà ðûíêå, à âîò èäóùàÿ ñðàçó æå çà íåé íèñõîäÿùàÿ ñâå÷à èìååò äðóãóþ ïðè÷èíó. Ìîæíî íàçâàòü åå ñâîåãî ðîäà íèñõîäÿùåé êîððåêöèåé.  ýòîì ñëó÷àå âû äîëæíû áûòü î÷åíü âíèìàòåëüíû, ïîòîìó êàê âåäü ýòà êîððåêöèÿ ìîæåò ïåðåðàñòè â íèñõîäÿùèé òðåíä, à ýòî óæå íå î÷åíü òî óæ è ïðèÿòíî, ïðè âñåì òîì, ÷òî ó âàñ îòêðûòà ñäåëêà ñ ðåàëüíûìè ñðåäñòâàìè. Ïîýòîìó ÿ âñåãäà ñîâåòóþ â òàêîé ñèòóàöèè ïðîèçâîäèòü ïîäòÿãèâàíèå ñòîï ëîññà íà óðîâåíü áåç óáûòêà. Ýòî êîíå÷íî â òîì ñëó÷àå, åñëè âû ïëàíèðîâàëè óäåðæàòüñÿ íà "âîëíàõ", ïîòîìó êàê âñåãäà åñòü âåðîÿòíîñòü, ÷òî êîððåêöèÿ íå ïðîäëèòüñÿ äîëãî, ïðèâåäåííûé ðèñóíîê 1 - èñêëþ÷åíèå. Òàêæå òàêîå ïîâåäåíèå ïðèìåíÿåòñÿ â òîì ñëó÷àå, åñëè âû ÷óòêî ïëàíèðóåòå âîéòè â âîñõîäÿùèé òðåíä è îñòàòüñÿ òàì íà áîëåå ïðîäîëæèòåëüíûé ïåðèîä âðåìåíè. Ïðè òàêîì ðàçâèòèè ñîáûòèé ÿ õîòåë áû äàòü âàì ñîâåò íå ïîçâîëÿòü âàøåé ïîçèöèè óõîäèòü â çîíó óáûòêà. Íó à åñëè âû âñå-òàêè ïîçâîëèëè ýòîé ïîçèöèè ïåðåéòè â çîíó, ãäå âàø ïðîôèò áóäåò èñ÷èñëÿòüñÿ ñóììîé ñî çíàêîì ìèíóñ, òî òóò íàâåðíîå ñòîèò çàäóìàòüñÿ î òîì, ÷òî âû äîïóñòèëè îøèáêó è íå ïî÷óâñòâîâàâ ðûíêà, ïîçâîëèëè åìó çàáðàòü ñâîå. À âåäü íà ñàìîì äåëå, åñëè ñóäèòü ïî êà÷åñòâó ðàáîòû íà ðûíêå, ïîäðàçóìåâàåòñÿ, ÷òî ÷åì áîëüøå âû äåðæèòå îòêðûòóþ ïîçèöèþ, òåì âûøå äîëæíà áûòü âàøà ïðèáûëü ïî ýòîé ïîçèöèè â ïðîòèâíîì ñëó÷àå íåîáõîäèìî, ÷òî íè áóäü ïðåäïðèíèìàòü, äàáû âûéòè èç ðûíêà. Ïåðâûé ðàç, êîãäà ÿ ñòîëêíóëñÿ ñ òàêîé êîìáèíàöèåé ïðè ðàáîòå ñ ðåàëüíûì ñ÷åòîì, ÿ ñìîã çàðàáîòàòü 1 ïóíêò. Òîãäà ÿ íå ìîã äîïóñòèòü äàæå ìûñëè î êàêîé-òî ïîòåðå, ïîýòîìó ëó÷øèì ðåøåíèåì, êîòîðîå ÿ ïðèíÿë, îêàçàëîñü çàêðûòèå ïîçèöèè, ïóñêàé äàæå ñ íåáîëüøèì ïðîôèòîì. Ñëåäóþùèé ðàç ÿ áóäó áîëåå óìíåå, ïîòîìó êàê òåïåðü âñåãäà áóäó ïðåäïîëàãàòü òàêîå ðàçâèòèå ñèòóàöèè è ïðåäïðèíèìàòü ðåøåíèå ðàíüøå, ÷åì ïîòðåáóåòñÿ. Íà ðèñóíêå 2 ÿ ïðèâåë âàì íàãëÿäíûé ïðèìåð âîñõîäÿùåãî òðåíäà è åãî ðàçâèòèå. Äâóìÿ òîëñòûìè, êðàñíûìè ëèíèÿìè ÿ îòìåòèë íàèáîëåå áëàãîïðèÿòíûé óðîâåíü âõîäà íà ðûíîê è îäèí óðîâåíü, êîòîðûé áû ñìîã ïîáóäèòü âàñ

51

Ðèñóíîê 2, - âîñõîäÿùèé òðåíä.

ê çàêðûòèþ îòêðûòîé ïîçèöèè. Âîò òóò òî è ïðîÿâëÿåòñÿ êà÷åñòâåííûé òðåéäèíã è åãî ýôôåêò. Ïîñìîòðèòå äàëüøå, ÷òî íàáëþäàëîñü, ïðîäîëæåíèå òåíäåíöèè è ïîñëåäóþùåå òåñòèðîâàíèå ìàêñèìóìà, íî óæå äàëåêî îò âàøåãî óðîâíÿ âõîäà. Ëèíèÿ ïîä íîìåðîì äâà ïîêàçûâàåò âàì óðîâåíü âõîäà, äðóãèìè ñëîâàìè óðîâåíü ñîâåðøåíèÿ ñäåëêè, ïîñëå ÷åãî ÿ îòìåòèë ëèíèþ íîìåð 1, óðîâåíü ýòîé ëèíèè íàõîäèòüñÿ â òàêîé çîíå, êîãäà ïðèõîäèòüñÿ ïðèíèìàòü ðåøåíèå î äàëüíåéøèõ äåéñòâèÿõ ëèáî âûõîäèòü ñ ðûíêà ñ ìèíèìàëüíûì ïðîôèòîì, ëèáî îñòàâàòüñÿ òóò è æäàòü äàëüíåéøåãî ðîñòà. Âû áû ñìîãëè ñäåëàòü î÷åíü ìíîãî, åñëè áû íå âûøëè â ýòîò ìîìåíò. Õîðîøî ñêàæèòå âû ìíå, à åñëè áû ðûíîê ñîâåðøèë òàêîé æå îòêàò, êàê è íà ðèñóíêå 1. Âåðíî, âåäü ìîæåò áûòü è òàêîå ðàçâèòèå ñîáûòèé, ïîýòîìó ÿ è ðåøèë íàïèñàòü òàêóþ ñòàòüþ è äàòü íåñêîëüêî ðåêîìåíäàöèé â òàêèõ ñëó÷àÿõ. 1. Ïåðâîå ÷òî ñìîæåò âàì ïîìî÷ü â òàêèå ìîìåíòû âûñòàâëåíèå îðäåðîâ íà ïðîäàæó ñ ïðèáûëüþ (Take Profit). Êàê ïðàâèëî, ðåçêèå äâèæåíèÿ ñîâåðøàþòñÿ çà ñ÷èòàííûå ñåêóíäû è åñëè âàøà ïîçèöèÿ áóäåò çàêðûòà ñ îïðåäåëåííûì ðåçóëüòàòîì áîëüøå âû óæå íå áóäèòå äóìàòü î òîì äåðæàòü åå èëè íåò. Ó âàñ íà ñ÷åòó ïîÿâèòüñÿ ôèêñèðîâàííàÿ ñóììà ïðèáûëè. 2. Î÷åíü âàæíî ñîñòàâèòü ïëàí ðàáîòû, ïðåæäå ÷åì âû ñîáèðàåòåñü îòêðûòü ïîçèöèþ, è ïî ïëàíó âûñòàâëÿòü îðäåðà. Òîãäà åñëè âû ïðåäïîëàãàåòå óäåðæèâàòü ñâîþ ïîçèöèþ íà áîëåå ïðîäîëæèòåëüíûå ïåðèîäû âðåìåíè, òî ìîæíî èç ýòîãî èñõîäèòü, êàê áû âûñòàâèòü ìàêñèìàëüíî äîïóñòèìûé óðîâåíü âûõîäà èç ðûíêà, åñëè öåíà âäðóã åãî ïðîòåñòèðóåò òî ñðàáîòàåò îðäåð íà ïðîäàæó.

FOREX MAGAZINE © 2004

Âðåìÿ, êîãäà íàäî çàðàáàòûâàòü è âðåìÿ êîãäà íàäî æäàòü.

Íîÿáðü 2004 ¹42

òåñü â íåì. È òîëüêî ïîñëå ýòîãî ñíîâà âîçâðàùàéòåñü íà ðûíîê, åñëè âàì íàäî áîëüøå âðåìåíè âîçüìèòå åãî è çíàéòå ÷òî ðûíîê íèêóäà îò âàñ íå óéäåò, íî âîò âàøè äåíüãè ìîãóò óéòè, à òåïåðü âñïîìíèòå, ñêîëüêî âàì ïîòðåáîâàëîñü âðåìåíè, ÷òîáû èõ çàðàáîòàòü. Ïîýòîìó ëó÷øå íàó÷èòüñÿ æäàòü, ÷åì ïîòîì ñíîâà èõ çàðàáàòûâàòü ñ íóëÿ.

3. Íó è ñàìîå ãëàâíîå, åñëè âû ïëàíèðóåòå ïîêóïàòü íà áîëåå ïðîäîëæèòåëüíûé ïðîìåæóòîê âðåìåíè, òî â ýòîì ñëó÷àå íåîáõîäèìî íàó÷èòüñÿ âûæèäàòü ìîìåíòà îòêàòà, îò îñíîâíîãî òðåíäà, òî åñòü ìîìåíò êîððåêöèè. Ñåé÷àñ ÿ ðàññêàæó âàì íåìíîãî î òîì êàêèå æå ïðèìåíÿþ ïðàâèëà, êîòîðûå ïîìîãàþò ìíå âûæèâàòü íà ðûíêå ôîðåêñ è ïîëó÷àòü ïðèáûëü. Ïðåæäå âñåãî, åñëè âû õîòèòå íàó÷èòüñÿ çàðàáàòûâàòü íà ðûíêå ïî íàñòîÿùåìó, ÿ õîòåë áû ïîïðîñèòü âàñ íàó÷èòüñÿ æäàòü. Äà èìåííî æäàòü. Êîíå÷íî, ðûíîê äàåò âîçìîæíîñòü äëÿ çàðàáîòêà êàæäûé äåíü è íî÷ü, íî âîò äëÿ òîãî ÷òîáû íàó÷èòüñÿ ýòî äåëàòü íàäî áûòü î÷åíü ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì. Ïîòîìó ÷òî êàê òîëüêî âû çàïóñêàåòå îêíî òîðãîâîãî òåðìèíàëà íà âàøåì êîìïüþòåðå íå çàáûâàéòå, ÷òî òàêîå æå ñàìîå îêíî çàïóñêàþò â ßïîíèè, Àìåðèêå, Íèäåðëàíäàõ, ìåíåäæåðû áàíêà Citigroup, ìåíåäæåðû êðóïíûõ àìåðèêàíñêèõ áàíêîâ, âñå îíè òî÷íî òàêæå ñåãîäíÿ ñîáèðàþòñÿ çàðàáîòàòü êàê è âû è ýòè ðåáÿòà äîïóñêàþò íàìíîãî ìåíüøå îøèáîê, ÷åì âû, êîíå÷íî, åñëè âû íå ïðîôåññèîíàë, êîòîðûé òîðãóåò íà ðûíêå ïîðÿäêà ëåò 5, óïðàâëÿÿ ñ÷åòîì ñâîèõ èíâåñòîðîâ. Ïîýòîìó äëÿ òîãî ÷òîáû ïîëó÷èòü õîðîøèé îïûò è íå ïîòåðÿòü ñâîè çàðàáîòàííûå ñðåäñòâà, ÿ è õî÷ó âàñ ïåðâûì äåëîì ïîïðîñèòü, ÷òîáû âû âñåãäà æäàëè è àíàëèçèðîâàëè, ïðåæäå ÷åì ñîâåðøèòü ñäåëêó. È âîò åùå ÷òî, åñëè âû ïðîïóñòèëè áëàãîïðèÿòíûé ìîìåíò äëÿ âõîäà, íå ñòîèò ïðûãàòü íà óõîäÿùèé ïîåçä, ïîòîìó ÷òî ìîæíî ïðîìàõíóòüñÿ. Ëó÷øå ïðèçíàéòå ýòî ó ñåáÿ â äóøå è çàéìèòå ñíîâà âûæèäàòåëüíóþ ïîçèöèþ, ïîòîìó êàê ÷åðåç íåñêîëüêî äíåé èëè íåäåëü ðûíîê ñíîâà ïîçâîëèò âàì ñîâåðøèòü ñäåëêó, íî íà ýòîò ðàç âû áóäèòå òî÷íî çíàòü, ÷òî ýòîò äåíü âàø è èìåííî ñåãîäíÿ âû çàðàáîòàåòå ñòîëüêî ñêîëüêî ïîòðåáóåòñÿ. Íî è â ýòîì ñëó÷àå, êîíå÷íî, åñòü âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî âàøà òî÷êà çðåíèÿ íåâåðíà, òîãäà íå ñïåøèòå îòûãðûâàòüñÿ è ïîä ýìîöèîíàëüíûì ïîðûâîì ñîâåðøàòü ñäåëêó, çàêðîéòå ñâîé òîðãîâûé òåðìèíàë è óñïîêîéòåñü íà íåñêîëüêî äíåé. Ïðîàíàëèçèðóéòå ñâîé óáûòîê è ðàçáåðè-

52

Òåïåðü ðàññêàæó âàì íåìíîãî î ïðàêòè÷åñêîì ïðèìåíåíèè, îïèñûâàåìûõ ìåòîäîâ âõîäà.  ýòó ïÿòíèöó áûëè îïóáëèêîâàí îò÷åò ïî áåçðàáîòèöå. Êàêèå âàøè äåéñòâèÿ: èñïîëüçóÿ êàëåíäàðü ýêîíîìè÷åñêèõ ñîáûòèé ìîæíî òî÷íî ïî âðåìåíè îïðåäåëèòü îáúÿâëåíèÿ ïîêàçàòåëåé è ïîäãîòîâèòüñÿ ê ýòîìó ñîáûòèþ.  íàøåì ñëó÷àå äàííûå áûëè îáúÿâëåíû â ïÿòíèöó â 13.30 GMT. Äî ýòîãî ìîìåíòà íà ðûíêå ïðèñóòñòâîâàëî íåãàòèâíîå íàñòðîåíèå ïî äîëëàðó, ïîýòîìó î ïåðåëîìå âîñõîäÿùåãî òðåíäà ãîâîðèòü íå ñòîèò, ïîòîìó, êàê äëÿ ýòîãî ïîòðåáóþòñÿ áîëåå ñåðüåçíûå äàííûå íà áîëåå ïðîäîëæèòåëüíûé ïåðèîä âðåìåíè. Ïîýòîìó â ýòîì ñëó÷àå íåîáõîäèìî áûëî ðàçðàáîòàòü ñëåäóþùèé ïëàí: Òàê êàê ìû íå çíàåì, êóäà ïîéäåò ðûíîê, òî áóäåì ïðåäïîëàãàòü íåñêîëüêî âàðèàíòîâ ðàçâèòèÿ ñîáûòèé.  ñëó÷àå åñëè äàííûå âûéäóò âûøå ñðåäíèõ ïîêàçàòåëåé, ýòî ìîæåò ïîìî÷ü äîëëàðó è òîãäà öåíà íà ïàðó EUR/USD óïàäåò çà ñ÷åò ðîñòà äîëëàðà. Íî ïàäåíèå áóäåò íå î÷åíü ïðîäîëæèòåëüíûé ïåðèîä âðåìåíè, ïîòîìó êàê íà ðûíêå âñå ðàâíî áóäåò ïðåîáëàäàòü íåãàòèâíîå íàñòðîåíèå ïî äîëëàðó. Â

Ðèñóíîê 3, - êðàòêîñðî÷íîå ïàäåíèå íà ðûíêå.

FOREX MAGAZINE © 2004

Âðåìÿ, êîãäà íàäî çàðàáàòûâàòü è âðåìÿ êîãäà íàäî æäàòü.

Íîÿáðü 2004 ¹42

ýòîì ñëó÷àå íåîáõîäèìî çàáðàòü ïðîôèò ÷åðåç 70 ïèïñîâ. Áîëåå òîãî, ïðè òàêîì ðàçâèòèè ñîáûòèé, ìîæíî áûëî áû âîéòè íà ðûíîê íà áîëåå ïðîäîëæèòåëüíûé ïðîìåæóòîê âðåìåíè ïî âîñõîäÿùåìó òðåíäó, ïîòîìó êàê èìåííî ñåé÷àñ íàáëþäàåòñÿ òðåíä ïî ïàðå EUR/USD. Ïîñìîòðèòå íà ðèñóíîê 3. Íà ðèñóíêå 3 óêàçàíî ñòðåëêàìè äâèæåíèå öåíû òðåòüåé ñâå÷è, åñëè ñ÷èòàòü ñ ïðàâîé ñòîðîíû. Ýòó ñâå÷ó ÿ îáîçíà÷èë ïîä íîìåðîì 1. Èìåííî íà òàêîé ñâå÷å ìîæíî áûëî âîéòè íà ðûíîê è çàíÿòü âûæèäàòåëüíóþ ïîçèöèþ, òàê êàê âîñõîäÿùèé òðåíä, äóìàþ, áóäåò ïðîäîëæåí åùå íà êàêîé-òî ïåðèîä âðåìåíè.  ñëó÷àå åñëè äàííûå ïî äîëëàðó âûøëè áû ìåíüøå ïðîãíîçèðóåìûõ, òî öåíà ìãíîâåííî íà÷àëà ðîñò, â ýòîì ñëó÷àå âàì íåîáõîäèìî âîéòè íà ðûíîê ïîñðåäñòâîì óñòàíîâêè îðäåðîâ, ïîòîìó ÷òî â òàêèå ïåðèîäû öåíà ðàñòåò òàê áûñòðî, ÷òî âû íå óñïåâàåòå ñîâåðøèòü âàøè ñäåëêè ïî óêàçàííîé öåíå.  òàêèå ìîìåíòû ñòîï âûñòàâëÿåòñÿ íà 47 ïèïñîâ ñ ðàçâîðîòîì, ïîòîìó êàê ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ðûíîê ìîæåò è ðàçâåðíóòüñÿ ìãíîâåííî â ïðîòèâîïîëîæíóþ ñòîðîíó. À íàøà çàäà÷à êàê òðåéäåðà ïðåäóñìîòðåòü âñå âàðèàíòû ðàçâèòèÿ ñîáûòèé è ðàññ÷èòàòü, ïðåæäå âñåãî, óáûòêè êîòîðûå âû ìîæåòå ïîçâîëèòü ñåáå ïîíåñòè. Íó à ïðèáûëè äàòü ðàñòè. Óäà÷íîãî âàì òðåéäèíãà! AlMaz Fund management. Àëåêñàíäð Ì. Ìàçóðêåâè÷ www.Mazurkevich.Com

53

FOREX MAGAZINE © 2004