Forex Magazine №19 (31 мая 2004)

№19 31 мая 2004

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Ìàé 2004 ¹19

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 5 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ ................................................................................................... 7 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 8 Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX ............................................................................. 11 Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè .................................................................................................... 15 AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ......................................................... 17 Îáçîð GBPUSD íà 31.05.2004 ................................................................................................................. 19 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì. Ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðîâ ïîçèöèé .................................................................. 25 Óïðàâëåíèå ðèñêîì ................................................................................................................................... 29 Ëóííûå ôàçû ðûíêà .................................................................................................................................. 32 Òîðãîâëÿ íà Ñòîõàñòèêå ............................................................................................................................ 34 Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà ................................................................................................................................ 37 Èíäèêàòîð TRIN ....................................................................................................................................... 40 Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II: Îáçîð ïðîãðàììû Meta Editor 4......................................................... 41 Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹17 ............................................................................ 43 Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29

2

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ó÷àñòèå ÄÖ "Àëüïàðè" â FOREX- FORUM '2004

Ó÷àñòèå ÄÖ "Àëüïàðè" â FOREX- FORUM '2004 Âïåðâûå â Ìîñêâå, â ãîñòèíèöå Ðåäèññîí ÑÀÑ Ñëàâÿíñêàÿ ïðîøåë ôîðóì-êîíôåðåíöèÿ, ïîñâÿùåííûé ðûíêó FOREX. Íåñìîòðÿ íà íåáîëüøîå êîëè÷åñòâî çàÿâëåííûõ ó÷àñòíèêîâ, ôîðóì çàíÿë äîñòîéíîå ìåñòî ñðåäè åæåãîäíûõ âûñòàâîê-âñòðå÷ ïðîâîäèìûõ â Ìîñêâå, ïîñâÿùåííûõ áèðæåâîé òåìàòèêå. ÄÖ "Àëüïàðè" áûë ïðåäñòàâëåí ïðàêòè÷åñêè íà âñåõ ñåãìåíòàõ ñâîåé äåÿòåëüíîñòè øòàòíûìè ñïåöèàëèñòàìè äèëèíãîâîãî öåíòðà. Íà çàÿâëåííîì âûñòóïëåíèè, ïîñâÿùåííîì ìåõàíè÷åñêèì òîðãîâûì ñèñòåìàì, âûñòóïèë àíàëèòèê ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ Ðàííåâ Äìèòðèé. Åãî âûñòóïëåíèå âûçâàëî æèâîé èíòåðåñ êàê ó òîðãóþùèõ óæå íåñêîëüêî ëåò òðåéäåðîâ òàê è ó òîëüêî íà÷èíàþùèõ ñâîé ïóòü íîâè÷êîâ. Âûñòóïëåíèå Äìèòðèÿ ñîäåðæàëî êàê ÷èñòî òåîðåòè÷åñêóþ ÷àñòü, òàê è êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî ïîñòðîåíèþ ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ ñèñòåì è ñïîñîáàì èõ òåñòèðîâàíèÿ. Ðå÷ü íàøåãî ñïåöèàëèñòà áûëà íàñòîëüêî èíòåðåñíîé, ÷òî âîïðîñû, êîòîðûå ìíîãèå íå ñìîãëè çàäàòü ñðàçó ïîñëå âûñòóïëåíèÿ, äîëãî åùå çâó÷àëè âîçëå ñòåíäà ÄÖ "Àëüïàðè". Èíòåðåñ òðåéäåðîâ ê ñòåíäó ÄÖ "Àëüïàðè" áûë âûçâàí íå

òîëüêî ïðåäîñòàâëåííîé âîçìîæíîñòüþ ïîëó÷èòü êâàëèôèöèðîâàííûé îòâåò íà ïîñòàâëåííûå âîïðîñû î ìåòîäàõ òîðãîâëè è ñïîñîáàõ ïðàêòè-

3

÷åñêîãî ïðèìåíåíèÿ ÌÒÑ â èçìåí÷èâûõ óñëîâèÿõ ðûíêà. Ïîñåòèòåëåé ôîðóìà òàê æå èíòåðåñîâàë âîïðîñ î íîâûõ óñëóãàõ, êîòîðûå ìîæåò

ïðåäëîæèòü ÄÖ "Àëüïàðè" ñâîè êëèåíòàì. Êðîìå ïðèâëåêàòåëüíûõ òîðãîâûõ óñëîâèé, êîòîðûå áûëè è îñòàþòñÿ îäíèìè èç ëó÷øèõ íà îòå÷åñòâåííîì ðûíêå äèëèíãîâûõ óñëóã, ÄÖ "Àëüïàðè" îïîâåñòèë øèðîêèå ìàññû òðåéäåðñêîé áðàòèè îá îòêðûòèè íîâîãî, îñíàùåííîãî ëó÷øèìè îáðàçöàìè êîìïüþòåðíîé òåõíèêè äèëèíãîâîãî çàëà. Íîâûé äèëèíãîâûé çàë ðàñïîëîæåí íà ðàâíîì óäàëåíèè îò òðåõ ñòàíöèé ìåòðî: Íîâîñëîáîäñêàÿ, Ìàÿêîâñêàÿ, Ïóøêèíñêàÿ. Ïî àäðåñó: óëèöà Ôàäååâà, äîì 2. Ñðåäíåå âðåìÿ, çà êîòîðîå ìîæíî äîéòè ïåøêîì äî ëþáîé èç ýòèõ ñòàíöèé, ñîñòàâëÿåò 10 ìèí. Ðóêîâîäñòâî ÄÖ "Àëüïàðè" íàäååòñÿ, ÷òî ãèáêàÿ ñèñòåìà ñêèäîê íà àðåíäó ìåñò â íîâîì äèëèíãîâîì çàëå â áëèæàéøåì áóäóùåì ñóùåñòâåííî óâåëè÷èò êëèåíòñêóþ áàçó è ïîâûñèò óðîâåíü ñàìîãî äèëèíãîâîãî öåíòðà "Àëüïàðè". Ñòîèìîñòü àðåíäû ñîñòàâëÿåò âñåãî 40$ â ìåñÿö èëè 12$ â íåäåëþ. Ó÷èòûâàÿ òîò ôàêò, ÷òî ñóùåñòâóþùàÿ áîíóñíàÿ ñèñòåìà ïðàêòè÷åñêè íå èìååò àíàëîãîâ â Ìîñêâå, ìîæíî ñìåëî óòâåðæäàòü - íîâûé äèëèíãîâûé çàë ñòàíåò ñàìûì ïðèâëåêàòåëüíûì ìåñòîì äëÿ òðåéäåðîâ, íå èìåþùèõ âîçìîæíîñòè òîðãîâàòü èç äîìà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ó÷àñòèå ÄÖ "Àëüïàðè" â FOREX- FORUM '2004

Ìàé 2004 ¹19

È äåéñòâèòåëüíî, ÷åãî òîëüêî ñòîèò óñëîâèå, ÷òî òðåéäåð àðåíäóþùèé ìåñòî â äèëèíãîâîì çàëå "Àëüïàðè", ïîëó÷èò ñîâåðøåííî áåñïëàòíî äîñòóï ê ïëàòíîé àíàëèòèêå îò Viac.ru. (Ãðóïïà ïðîôåññèîíàëüíûõ òðåéäåðîâ, ïðàêòèêóþùèõ ïëàòíîå îáó÷åíèå ïî Internet.) Ñðåäè íîâøåñòâ, êðîìå ôàêòà îòêðûòèÿ íîâîãî äèëèíãîâîãî çàëà, ÄÖ "Àëüïàðè" ïðåäëàãàåò íîâûé ïîòîê íîâîñòåé îò êîìïàíèè Äîó-Äæîíñ Íà ïðèâåäåííûõ ôîòîãðàôèÿõ âû ìîæåòå óâèäåòü îäíîãî èç ðóêîâîäèòåëåé ÄÖ "Àëüïàðè" â ëèöå Âåäèõèíà Àíäðåÿ, âåäóùåãî áåñåäó ñ èçâåñòíûì ýêñïåðòîì â îáëàñòè òðåéäèíãà íà ðûíêå FOREX è àâòîðîì ìíîãèõ êíèã Èâàíîì Çàêàðÿíîì. Äìèòðèé Ðàííåâ ðàññêàçûâàåò ìîëîäûì òðåéäåðàì î íåîáõîäèìûõ íàâûêàõ è óñëîâèÿõ äëÿ ýôôåêòèâíîãî ïîñòðîåíèÿ ìåõàíè÷åñêèõ ñèñòåì. Íà ñëåäóþùåé ôîòîãðàôèè âû âèäèòå êàê ñîòðóäíèêè ÄÖ "Àëüïàðè" è ôèëèàëà "Àëüïàðè - ÑåðâèñÈíôîðì" ãîòîâû äàòü îòâåòû íà âñå âîïðîñû ,çàäàííûå ïî ðûíêó àêöèé è ôüþ÷åðñàì. Ïî îêîí÷àíèè ôîðóìà áûëè ïîäâåäåíû èòîãè è ñîñòàâëåí ïëàí äàëüíåéøåé äåÿòåëüíîñòè ïî óëó÷øåíèþ òîðãîâûõ óñëîâèé è ïðåäîñòàâëåíèþ íîâûõ óñëóã â áëèæàéøåå âðåìÿ. Ñî âñåìè íîâûìè âîçìîæíîñòÿìè, ïðåäîñòàâëÿåìûìè ÄÖ "Àëüïàðè" âû ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ, ïîñåòèâ íàø ñàéò ïî àäðåñó www.alpari.org Æäåì âàñ â îôèñàõ íàøåé êîìïàíèè è â íîâîì äèèíãîâîì çàëå ïî àäðåñó: óë. Ôàäååâà ä.2

4

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата 31.05.2004

Время (GMT) 1:30

Страна

Индикатор

Прогноз

Предыдущее

Australia

Q1 Inventories

N/A

0.30%

N/A

6.90%

N/A

0.80%

N/A

0.60%

N/A

3.80%

N/A

0.00%

N/A

5.2M

N/A

7.9M

N/A

52.5

N/A

53.5

N/A

55.3

N/A

54

N/A

1.50%

N/A

62.4

N/A

1.50%

N/A

62.4

N/A

1.40%

N/A

4.00%

N/A

16.4M

N/A

13.1M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 31.05.2004

5:00

Japan

31.05.2004

6:30

Italy

April Housing Starts Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. April PPI M/M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 31.05.2004

6:30

Italy

April PPI Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 31.05.2004

11:30

Canada

Q1 GDP Q/Q saar

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 31.05.2004

12:30

Canada

March GDP M/M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 01.06.2004

4:00

US

May Auto Sales

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 01.06.2004

4:00

US

May Truck Sales

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 01.06.2004

5:45

Italy

May Reuters PMI

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 01.06.2004

5:50

France

May Reuters PMI

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 01.06.2004

5:55

Germany

May Reuters PMI

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 01.06.2004

6:00

EMU

May Reuters PMI

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 01.06.2004

14:00

US

April Construction Spending

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 01.06.2004

14:00

US

May ISM Manufacturing Index

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 01.06.2004

14:00

US

Apr Construction Spending

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 01.06.2004

14:00

US

May ISM Index

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 02.06.2004

1:30

Australia

Q1 Real GDP Q/Q

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 02.06.2004

1:30

Australia

Q1 Real GDP Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 02.06.2004

4:00

US

May Total Light Vehicle Sales

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 02.06.2004

4:00

US

May Domestic Light Vehicle Sales

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

5

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

02.06.2004

4:00

US

May Truck Sales

NA

7.8M

NA

5.2M

N/A

0.50%

N/A

7.70%

3.50%

3.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 02.06.2004

4:00

US

May Auto Sales

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 02.06.2004

8:30

UK

April M4 R M/M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 02.06.2004

8:30

UK

April M4 R Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 03.06.2004

12:30

US

Q1 Productivity-Rev.

Индикатор производительность труда в первом квартале, по прогнозу, должен выйти без изменения, что все-таки окажет на рынок положительное (не большое) влияние. При другом развитии событий - рост индикатора окажет значительное положительное влияние на рынок, что приведет к росту Доллара. Снижение показателя индикатора окажет отрицательное влияние. 03.06.2004

12:30

US

Q1 r Nonfarm Productivity

N/A

3.50%

N/A

0.50%

N/A

4.30%

66.0

68.4

N/A

33.7

N/A

0.30%

N/A

288K

5.60%

5.60%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 03.06.2004

12:30

US

Q1 r Unit Labor Costs

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 03.06.2004

14:00

US

April Factory Orders

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 03.06.2004

14:00

04.06.2004

12:30

US

May ISM Non-Manufacturing Index

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. US

May Average Workweek

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 04.06.2004

12:30

US

May Hourly Earnings

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 04.06.2004

12:30

US

May Nonfarm Payrolls

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 04.06.2004

12:30

US

May Unemployment Rate

На этой недели, вряд ли окажет какое-либо влияние на рынок, но все-таки, следует принять во внимание его выход и следить за показателем. На всякий пожарный. Так же советуем обратить внимание на предыдущий "May Nonfarm Payrolls".

www.forexreview.ru

6

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Ñ ñàìîãî íà÷àëà ìèíóâøåé íåäåëè äîëëàð íà÷àë ñäàâàòü ïîçèöèè ïî îòíîøåíèþ ê ñâîèì êîíêóðåíòàì.  îñíîâíîì îñëàáëåíèå àìåðèêàíñêîé âàëþòû âûçûâàëè âûñîêèå öåíû íà íåôòü, íåáëàãîïðèÿòíûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ è õîðîøèå ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè èç Åâðîïû è Àçèè. Ïîíåäåëüíèê áîãàò íà íîâîñòè íå áûë, ïîýòîìó îñíîâíîé ñèëîé, âëèÿþùåé íà ðûíîê, áûëè öåíû íà íåôòü, òàê êàê èíâåñòîðû îïàñàëèñü, ÷òî äàæå â ñëó÷àå óâåëè÷åíèÿ îáúåìà ìèðîâîé íåôòåäîáû÷è, ýòà ìåðà íå ñìîæåò óäîâëåòâîðèòü ïîòðåáíîñòè ìèðîâîãî ñîîáùåñòâà. Èíäåêñ äåëîâîãî íàñòðîåíèÿ Ifo, ñîâïàâøèé ñ îæèäàíèÿìè ýêñïåðòîâ âî âòîðíèê îêàçàë ïîääåðæêó åâðîïåéñêèì âàëþòàì, òàê êàê ïðåäñòàâèòåëè èíñòèòóòà Ifo îòìåòèëè, ÷òî óðîâåíü ïîòðåáëåíèÿ â Ãåðìàíèè ìîæåò óâåëè÷èòüñÿ â áëèæàéøèå ìåñÿöû, à íåìåöêèå êîìïàíèè îæèäàþò ïîëó÷åíèÿ âûñîêèõ äîõîäîâ çà îò÷åòíûé ïåðèîä. Ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî ßïîíèè, îïóáëèêîâàííûå â ñðåäó, ïðèâëåêëè âíèìàíèå ê ÿïîíñêèì àêòèâàì, âûçâàâ çíà÷èòåëüíûé ðîñò îñíîâíûõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ ñòðàíû è ïîääåðæàâ óêðåïëåíèå êóðñà èåíû. À âîò íîâîñòè èç ÑØÀ íà ýòîé íåäåëå ïî áîëüøåé ÷àñòè áûëè íåáëàãîïðèÿòíûìè äëÿ äîëëàðà. Òàê, îáúåì ïðîäàæ æèëüÿ íà ïåðâè÷íîì ðûíêå â àïðåëå ñíèçèëñÿ íà 11.8%, ïðè÷åì, ýòî ñàìûé áîëüøîé ñïàä çà 10 ëåò. Äàííûå ïî îáúåìó çàêàçîâ íà òîâàðû äîëãîñðî÷íîãî ïîëüçîâàíèÿ òàêæå ïîêàçàëè ñíèæåíèå áîëüøå, ÷åì îæèäàëîñü, õîòÿ, ýêñïåðòû è íå ñ÷èòàþò, ÷òî ñïàä áûë ñâÿçàí ñ óìåíüøåíèåì îáúåìîâ ÷àñòíûõ èíâåñòèöèé. Òàêæå íåóòåøèòåëüíûìè áûëè è äðóãèå äàííûå. Òàê, êîëè÷åñòâî çàÿâîê íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå íà ïðîøëîé íåäåëå óìåíüøèëîñü òîëüêî íà 3000,

Ìàé 2004 ¹19

òîãäà êàê îæèäàëè ñíèæåíèÿ íà 10000. Íîâîñòè ïî ïðåäâàðèòåëüíîìó çíà÷åíèþ àìåðèêàíñêîãî ÂÂÏ çà ïåðâûé êâàðòàë òàêæå îêàçàëèñü õóæå ïðîãíîçíûõ. Âñå ýòî âûçâàëî íîâîå ñíèæåíèå àìåðèêàíñêîé íàöèîíàëüíîé âàëþòû äî ìíîãîíåäåëüíûõ ìèíèìóìîâ. Ê òîìó æå, âñþ íåäåëþ ñèëüíîé âàëþòîé áûë àíãëèéñêèé ôóíò, ïîääåðæèâàåìûé õîðîøèìè äàííûìè ïî ýêîíîìèêå ñòðàíû. À ê êîíöó íåäåëè íàáðàë ñèëó è ôðàíê â ñâÿçè ñ îæèäàíèÿìè ñèëüíîãî ðîñòà øâåéöàðñêîé ýêîíîìèêè, à òàêæå ñ ðîñòîì òåððîðèñòè÷åñêîé îïàñíîñòè. Êðîìå óæå ïåðå÷èñëåííûõ ôàêòîðîâ, îáóñëàâëèâàþùèõ ñëàáîñòü àìåðèêàíñêîé âàëþòû, ìîæíî îòìåòèòü ìàññîâîå çàêðûòèå äëèííûõ ïîçèöèé ïî äîëëàðó ó÷àñòíèêàìè ðûíêà ïåðåä äëèííûìè âûõîäíûìè, ñâÿçàííûìè ñ ïðàçäíîâàíèåì Äíÿ Ïîìèíîâåíèÿ â ÑØÀ â ïîíåäåëüíèê. Òàêîå ïîâåäåíèå òðåéäåðîâ òàêæå ìîæåò ãîâîðèòü î òîì, ÷òî îæèäàåìîå ïîâûøåíèå àìåðèêàíñêèõ ñòàâîê óæå ïîëíîñòüþ ó÷òåíî ðûíêîì. Ïîýòîìó äîëëàð òåðÿåò ïîääåðæêó. Íà òîðãàõ â ïÿòíèöó äîëëàð âîññòàíîâèëñÿ ê áîëüøèíñòâó îñíîâíûõ âàëþò, ïîñêîëüêó èíâåñòîðû ôèêñèðîâàëè ïðèáûëü ïîñëå ïàäåíèÿ äîëëàðà ïåðåä äëèííûìè ïðàçäíè÷íûìè âûõîäíûìè. Ïîìèìî ýòîãî, âëîæåíèÿ â àìåðèêàíñêèå àêòèâû âûãëÿäåëè áîëåå ïðèâëåêàòåëüíî ïîñëå ïóáëèêàöèè èíäåêñà Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà. Õîòÿ îñíîâíîé ïîêàçàòåëü âûøåë õóæå îæèäàåìîãî çíà÷åíèÿ, åãî ïîäèíäåêñ çàíÿòîñòè âìåñòå ñ èíäåêñîì ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ ïðîäåìîíñòðèðîâàëè ñóùåñòâåííûé ïðèðîñò, òåì ñàìûì ïîäêðåïèâ óâåðåííîñòü èíâåñòîðîâ â ãðÿäóùåì ïîâûøåíèå ñòàâîê â ÑØÀ. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

Ïðîãíîç íà íåäåëþ

Êàê îòìå÷àþò àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà, â íà÷àëå áóäóùåé íåäåëè àêòèâíîñòü òîðãîâ, âåðîÿòíî, áóäåò íàõîäèòüñÿ íà íèçêîì óðîâíå â ñâÿçè ñ çàòÿíóâøèìèñÿ âûõîäíûìè è îòñóòñòâèåì ñóùåñòâåííûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ. Îäíàêî íà íàïðàâëåíèå êîòèðîâîê ìîæåò ïîâëèÿòü ïÿòíè÷íûé îïòèìèçì ïî îòíîøåíèþ ê àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó, êîòîðûé âïîëíå ìîæåò íàéòè ïðîäîëæåíèå è íà áóäóùåé íåäåëå.  òàêèõ óñëîâèÿõ íåìàëîâàæíûì èíäèêàòîðîì áóäåò ïî-ïðåæíåìó ÿâëÿòüñÿ öåíà íà íåôòü. Ïðè ýòîì âûõîä ãëàâíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ çàïëàíèðîâàí íà ïÿòíèöó, èç êîòîðûõ ñòîèò îòìåòèòü çàíÿòîñòü âíå ñ/õ îòðàñëè è óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ÑØÀ.

7

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Íà ïðîøåäøåé íåäåëå áûëî çàôèêñèðîâàíî ñàìîå çíà÷èòåëüíîå ïàäåíèå êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò çà ïîñëåäíèå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ. Èíäåêñ äîëëàðà óïàë ñ 90.49 (óðîâíÿ çàêðûòèÿ 21 ìàÿ) äî 88.47, ïðåæäå ÷åì ñìîã îòûãðàòü â ïÿòíèöó 28 ìàÿ ââåðõ äî 88.90. Îòñêîê êóðñà äîëëàðà îò ïîëóòîðàìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà ïðîèçîøåë ïîä âëèÿíèåì äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ â ïîñëåäíèé äåíü íåäåëè, êîòîðûå îêàçàëèñü â öåëîì âûøå îæèäàíèé. Ïåðñîíàëüíûå äîõîäû àìåðèêàíöåâ âûðîñëè íà 0.6%, à ðàñõîäû íà 0.3%, ÷òî íåñêîëüêî âûøå ïðîãíîçîâ â 0.5% è 0.2% ñîîòâåòñòâåííî. Êðîìå òîãî, ïîëîæèòåëüíîå âëèÿíèå íà êóðñ äîëëàðà îêàçàë ðîñò èíäåêñà ÷èêàãñêîãî PMI â ìàå äî 16 ëåòíåãî ìàêñèìóìà â 68.0 ïóíêòîâ. Ïî ïðîãíîçàì îæèäàëîñü ñíèæåíèå èíäåêñà äî 62.0 ïóíêòîâ ñ àïðåëüñêèõ 63.9. Ïðè ýòîì ìíîãèå ñîñòàâëÿþùèå ÷èêàãñêîãî èíäåêñà îêàçàëèñü òàêæå íà ìíîãîëåòíèõ ìàêñèìóìàõ. Òàê èíäåêñ íîâûõ çàêàçîâ âûðîñ äî 74.4 ñ 65.1, ÷òî ÿâëÿåòñÿ íàèâûñøèì çíà÷åíèåì èíäåêñà çà ïîñëåäíèå 20 ëåò. Èíäåêñ çàíÿòîñòè âûðîñ äî 54.8 ñ 50.9, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ñàìûì âûñîêèì çíà÷åíèåì èíäåêñà ñ 1999 ãîäà.  òî æå âðåìÿ äàííûå, êîòîðûå âûõîäèëè â òå÷åíèå âñåé íåäåëè äî ïÿòíèöû íîñèëè ñìåøàííûé õàðàêòåð, è ÿâíî íå äîáàâèëè óâåðåííîñòè ðûíêó â òîì, ÷òî ñòàâêè ÔÐÑ ÑØÀ íåïðåìåííî áóäóò ïîâûøåíû â èþíå. Óòî÷íåííûå äàííûå ïî òåìïàì ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ â ïåðâîì êâàðòàëå áûëè ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó óâåëè÷åíèÿ äî 4.4% ñ 4.2%. Îäíàêî ðûíîê ðàññ÷èòûâàë íà áîëüøåå, à èìåííî íà òåìïû ðîñòà â 4.5%. Ïðè ýòîì ïîâûøåíèå òåìïîâ ðîñòà ñâÿçàíî ñ ðåçêèì ðîñòîì òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ íà 28 ìëðä. äîëëàðîâ (ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì ýòîò ïîêàçàòåëü âûðîñ íà 15.3 ìëðä.), ÷òî ìîæåò, ïî ìíåíèþ ýêîíîìèñòîâ, ïðèâåñòè ê çàìåäëåíèþ òåìïîâ ðîñòà ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ñëåäóþùåì êâàðòàëå. Íåìàëîâàæíûì äëÿ ðûíêà ñòàë è òîò ôàêò, ÷òî ãîäîâûå òåìïû ðîñòà ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ â ïåðâîì êâàðòàëå áûëè ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó óìåíüøåíèÿ ñ 3.2% äî 3.0%.  àïðåëå óïàëè çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ íà 2.9%, ïðàâäà, ïîñëå âçëåòà íà 5.7% â ìàðòå. Íåçíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå íà 3,000 äî 344,000 êîëè÷åñòâà òðåáîâàíèé ïî áåçðàáîòèöå ïîêà åùå íå óêàçûâàåò íà òî, ÷òî âûõîäÿùèå íà ñëåäóþùåé íåäåëå äàííûå ïî çàíÿòîñòè â ÑØÀ çà ìàé

8

îêàæóòñÿ òàêèìè æå ñèëüíûìè êàê çà àïðåëü. Ñîâîêóïíîñòü ýòèõ äàííûõ âìåñòå ñ òåõíè÷åñêèìè ôàêòîðàìè âûçâàëè êîððåêöèþ âîñõîäÿùåãî òðåíäà èíäåêñà äîëëàðà è åãî ïàäåíèÿ íèæå ëèíèè ïîääåðæêè, ïðîõîäèâøåé ÷åðåç 89.90. Íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ïîñëå òåñòèðîâàíèÿ óðîâíÿ 50% Fibonacci retracement íà 88.42 ïàäåíèå èíäåêñà äîëëàðà ìîæåò çàâåðøèòüñÿ.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå èíäåêñ äîëëàðà ìîæåò ñâàëèòüñÿ äî 87.00, íèæå êîòîðîãî îòêðûâàåòñÿ äîðîãà ê ãîäîâûì ìèíèìóìàì â ðàéîíå 84.50. Ìåæäó òåì âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ îñòàåòñÿ. Öåíû íà íåôòü óïàëè ñ 42 äîëëàðîâ çà áàððåëü äî 39.90 äîëëàðà. Òåì íå ìåíåå, âûñîêèé óðîâåíü íà ýíåðãîíîñèòåëè, ñêîðåå âñåãî, ïðèâåäåò ê âñïëåñêó èíôëÿöèè â ìàå. Ïðè ýòîì ñ íà÷àëîì ëåòíåãî ñåçîíà öåíû íà áåíçèí ìîãóò ïðîäîëæèòü ðîñò, ÷òî ìîæåò óñèëèòü èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ. Ñàìîå ñèëüíîå çà ïîñëåäíèå 10 ëåò ïàäåíèå ïðîäàæ íîâûõ äîìîâ â àïðåëå íà 11.9%, ñâÿçàíî ñ ðîñòîì ñòîèìîñòè èïîòå÷íûõ êðåäèòîâ. Ýòî óêàçûâàåò íà ãîòîâíîñòü êðåäèòíûõ ó÷ðåæäåíèé ê ïîâûøåíèþ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ. Ê òîìó æå íà ñëåäóþùåé íåäåëå âûõîäÿò äàííûå, êîòîðûå áóäóò â öåíòðå âíèìàíèÿ ÔÐÑ ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèè ïî ñòàâêàì.  ïåðâóþ î÷åðåäü ýòî îòíîñèòñÿ ê äàííûì ïî áåçðàáîòèöå è ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà, à òàêæå óðîâíþ àêòèâíîñòè äåëîâûõ êðóãîâ â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè è ñôåðå óñëóã. Áîëåå âûñîêèå ïîêàçàòåëè ïî ñðàâíåíèþ ñ îæèäàåìûìè ìîãóò âåðíóòü óâåðåííîñòü èíâåñòîðàì â íåèçáåæíîñòè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ. Íåêîòîðûå ýêîíîìèñòû ïðè ýòîì íå èñêëþ÷àþò ðîñò ñïåêóëÿöèé îòíîñèòåëüíî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê íà 50 áàçèñíûõ ïóíêòîâ.  ýòîì ñëó÷àå èíäåêñ äîëëàðà ìîæåò óñòðåìèòüñÿ ê óðîâíÿì çíà÷èòåëüíî âûøå 90.00. Êóðñ åâðî ðîñ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó ÑØÀ ïðàêòè÷åñêè âñþ ïðîøåäøóþ íåäåëþ, è âî âðåìÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè â ïÿòíèöó äîñòèã 1.2297, ñàìîãî âûñîêîãî óðîâíÿ ñ íà÷àëà àïðåëÿ. Çà ìåñÿö äî ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì ÔÐÑ êóðñ åâðî îñóùåñòâèë êîððåêöèþ ñâîåãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Ïðè ýòîì îñíîâîïîëàãàþùèì ôàêòîðîì ðîñòà åâðî ñòàëî èçìåíåíèå íàñòðîåíèé íà ðûíêå. Èíâåñòîðû óæå íå áûëè òàê óâåðåíû â ïðåäñòîÿùåì ïîâûøåíèè ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ. Ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî EZ, ïî êðàéíåé ìåðå, íå äàâàëè ïîâîäà äëÿ ñòîëü ðàäèêàëüíîãî óêðåï-

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Ìàé 2004 ¹19

ëåíèÿ åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû. Èíäåêñ óâåðåííîñòè äåëîâûõ êðóãîâ Ãåðìàíèè, ðàññ÷èòûâàåìûé èíñòèòóòîì Ifo, ñíèçèëñÿ â ìàå äî 96.1 ñ 96.3 â àïðåëå. Àíàëîãè÷íûå èíäåêñû âî Ôðàíöèè, Èòàëèè òàêæå äåìîíñòðèðîâàëè ñíèæåíèå.  öåëîì ïî Åâðîïå èíäåêñ äåëîâîãî îïòèìèçìà óïàë â ìàå äî 0.28 ñ 0.38 â àïðåëå. Èíäåêñ óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé â EZ óïàë äî ìèíóñ 16 â ìàå ñ ìèíóñ 14 â àïðåëå. Ñíèæåíèå èíäåêñà ñâÿçàíî ñ ñîõðàíÿþùèìñÿ âûñîêèì óðîâíåì áåçðàáîòèöû è ðîñòîì öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè. Ïî ìíåíèþ ýêîíîìèñòîâ, ñëàáûé âíóòðåííèé ñïðîñ áóäåò òîðìîçèòü ðîñò ýêîíîìèêè EZ. Ïðè çàìåäëåíèè òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ è ñòðàí Àçèè, ýêîíîìèêà EZ è âîâñå ìîæåò íà÷àòü ñòàãíèðîâàòü. Íåñìîòðÿ íà ïðîôèöèò ïëàòåæíîãî áàëàíñà EZ â ðàçìåðå 5.1 ìëðä. åâðî â ìàðòå, ýòî íèæå ôåâðàëüñêîãî óðîâíÿ â 5.2 ìëðä. åâðî. Ïðè ýòîì â ñîîòâåòñòâèè ñ äàííûìè Åâðîñòàòà â ìàðòå çàôèêñèðîâàí îòòîê êàïèòàëà â ðàçìåðå 23.9 ìëðä. åâðî, â òî âðåìÿ êàê â ôåâðàëå ïðèòîê ïðÿìûõ è ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé ñîñòàâèë 27.7 ìëðä. Êàê âèäíî èç âûøåñêàçàííîãî, äàííûå ïî ýêîíîìèêå EZ âðÿä ëè ìîãëè îáåñïå÷èòü ðîñòà êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ â öåëÿõ ïîääåðæàíèÿ óñòîé÷èâîãî ðîñòà ýêîíîìèêè EZ ñóùåñòâåííî óìåíüøèëàñü ïîñëå òîãî, êàê â ïÿòíèöó áûëè îïóáëèêîâàíû äàííûå ïî òåìïàì èíôëÿöèè çà ìàé. Ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì èíôëÿöèÿ â òåêóùåì ìåñÿöå ñîñòàâèëà 2.5%, ÷òî âûøå ïîðîãà ýòîãî ïîêàçàòåëÿ â 2.0%, ïðè êîòîðîì ÅÖÁ ðàññ÷èòûâàåò íà ñòàáèëüíîñòü öåí. Äàííûå ïî èíôëÿöèè õîòÿ è ïðèâåëè ê óñòàíîâëåíèþ êóðñîì åâðî íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà 1.2297, íî óäåðæàòü åãî íà ýòèõ óðîâíÿõ íå ñìîãëè. Ôèêñàöèÿ ïðèáûëè íàêàíóíå äëèííûõ âûõîäíûõ â ÑØÀ è Âåëèêîáðèòàíèè, à òàêæå ñèëüíûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå îòáðîñèëè êóðñ åâðî äî 1.2230.  òî æå âðåìÿ çàêðûòèå êóðñà åâðî âûøå 1.2200 îñòàâëÿåò ïåðñïåêòèâû äëÿ äàëüíåéøåãî ðîñòà ê 1.2370/00, è ñ ýòèõ óðîâíåé óæå ìîãóò íà÷àòüñÿ ïðîäàæè åâðî ïðîòèâ äîëëàðà. Åñëè æå äàííûå ïî åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêå íà ýòîé íåäåëå áóäóò íèæå îæèäàíèé, â ÷àñòíîñòè ïðîèçîéäåò ïàäåíèå èíäåêñîâ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîé ñôåðå è ñôåðå óñëóã, òî ïàäåíèå êóðñà åâðî ìîæåò íà÷àòüñÿ, òàê è íå äîñòèãíóâ íàìå÷åííûõ öåëåé.  ýòîì ñëó÷àå ðåàëüíûì ïðåäñòàâëÿåòñÿ ñíèæåíèå êóðñà åâðî äî 1.1985. Íà îæèäàíèÿ èíâåñòîðàìè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ñî ñòîðîíû ÔÐÑ ÑØÀ è ÅÖÁ ñèëüíîå âëèÿíèå áóäåò îêàçûâàòü ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà ðûíêå íåôòè.

9

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Äî óðîâíÿ ñâîãî ïîëóòîðàìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà 1.8424 êóðñ ñòåðëèíãà âûðîñ â òå÷åíèå ïðîøåäøåé íåäåëè ïî÷òè íà 550 ïóíêòîâ. Ðîñò îæèäàíèé î÷åðåäíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè ïîäñòåãèâàåò ñïðîñ íà ñòåðëèíãîâûå àêòèâû îñ ñòîðîíû èíâåñòîðîâ. Ïî ïîñëåäíèì äàííûì ïðèòîê êàïèòàëà â ïåðâîì êâàðòàëå ýòîãî ãîäà äîñòèã 28.9 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, ñàìîãî âûñîêîãî óðîâíÿ ñ òðåòüåãî êâàðòàëà 2001 ãîäà. Òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè â ïåðâîì êâàðòàëå ñîñòàâèëè 3.0%, à ÂÂÏ âûðîñ íà 0.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïîñëåäíèì êâàðòàëîì ïðîøëîãî ãîäà. Ýòè öèôðû ëó÷øå ïðåäâàðèòåëüíûõ äàííûõ, íî íèæå òåõ, ÷òî îæèäàë óâèäåòü ðûíîê, à èìåííî ðîñòà â 3.2% è 0.7% ñîîòâåòñòâåííî. Ïîääåðæêó êóðñó ñòåðëèíãà îêàçûâàåò ïðîäîëæàþùèéñÿ áóì íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè. Ïî äàííûì áðèòàíñêîãî ñòðîèòåëüíîãî îáùåñòâà Nationwide öåíû íà ðûíêå æèëüÿ âûðîñëè â ìàå íà 1.9% ïî îòíîøåíèþ ê àïðåëüñêèì. Ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì ðîñò öåí ñîñòàâèë 19.5%, äîñòèãíóâ óðîâíÿ ãîäîâîãî ìàêñèìóìà. Àññîöèàöèÿ èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ Âåëèêîáðèòàíèè íàñòîÿòåëüíî ðåêîìåíäóåò Áàíêó Àíãëèè ïðèíÿòü ðåøèòåëüíûå ìåðû ñ öåëüþ ñíèçèòü òåìïû èíôëÿöèè. Îïàñåíèÿ ÷ëåíîâ Àññîöèàöèè âïîëíå îáîñíîâàíû, êîëëàïñ öåí íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè ìîæåò ïðèâåñòè ê ïðîáëåìàì ñ âûïëàòîé ïðîöåíòîâ ïî çàêëàäíûì è ðàçîðåíèþ, êàê äîìîâëàäåëüöåâ, òàê è êðåäèòîðîâ. Âûñîêèå öåíû íà íåôòü ìîãóò ïðèäàòü äîïîëíèòåëüíûé èìïóëüñ â óñêîðåíèå òåìïîâ èíôëÿöèè. Ïî ýòîé ïðè÷èíå ïðîìûøëåííûé ñåêòîð ýêîíîìèêè ìîæåò áûòü ïðèíåñåí â æåðòâó áîðüáû ñ èíôëÿöèåé, è ñòàâêè Áàíêà Àíãëèè áóäóò ïîâûøåíû. Ýòè îæèäàíèÿ ðûíêà ïîäñòåãèâàþò ðîñò êóðñà ñòåðëèíãà. Åñëè ñ óðîâíÿ 1.8320 äî ãîäîâîãî ìèíèìóìà 1.7480 êóðñ ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ïàäàë ìåñÿö, òî îáðàòíûé ïðîöåññ çàíÿë âñåãî äâå íåäåëè. Îáû÷íî æå áûâàåò íàîáîðîò. Ïðîðûâ ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ íèñõîäÿùåãî äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà â ðàéîíå 1.7950 óñêîðèë ðîñò êóðñà ñòåðëèíãà. Òåì íå ìåíåå, íà óðîâíÿõ áëèçêèõ ê 1.8580/00 êóðñ ñòåðëèíãà ìîæåò âñòðåòèòü ñåðüåçíîå ñîïðîòèâëåíèå, ïðåîäîëåòü êîòîðîå åìó ñ õîäó, â ïðîäîëæåíèå äâóõíåäåëüíîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà, âðÿä ëè óäàñòñÿ. Îòêàò êóðñà ñòåðëèíãà âíèç äî 1.8000, íî íå íèæå 1.7950 ñ ïîñëåäóþùèì ðîñòîì, ñîçäàåò áîëåå óñòîé÷èâûå òåõíè÷åñêèå ïðåäïîñûëêè äëÿ òåñòèðîâàíèÿ àïðåëüñêîãî ìàêñèìóìà â ðàéîíå 1.8600.

10

Ìàé 2004 ¹19

Ìèíèñòð ôèíàíñîâ ßïîíèè çàÿâèë íà ïðîøëîé íåäåëå, ÷òî ðîñò öåí íà íåôòü ñâîäèò íà íåò óñèëèÿ ïðàâèòåëüñòâà ïî áîðüáå ñ äåôëÿöèåé. Äåéñòâèòåëüíîñòü, îäíàêî, òàêîâà, ÷òî ñíèæåíèå öåí â ïåðâîì êâàðòàëå 2004 ãîäà íà 2.6% íå î÷åíü îòðàçèëîñü íà òåìïàõ ðîñòà ýêîíîìèêè, êîòîðàÿ äîñòèãëà 5.6% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, ïðè ýòîì ñðåäíèé óðîâåíü ìèðîâûõ öåí íà íåôòü áûë âûøå 35 äîëëàðîâ çà áàððåëü. Áîëåå òîãî, öåíû ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â àïðåëå âûðîñëè íà 0.2%, ïîñëå àíàëîãè÷íîãî ðîñòà â ìàðòå. Ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ ñòàáèëüíûì ðûíîê òðóäà, áåçðàáîòèöà â àïðåëå îñòàëàñü íà óðîâíå 4.7%, êàê è â ìàðòå. Îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â àïðåëå âûðîñ íà 3.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàðòîì è íà 8.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì. Î òîì, ÷òî íå òîëüêî ýêñïîðò ÿâëÿåòñÿ ëîêîìîòèâîì ýêîíîìèêè ßïîíèè, ñâèäåòåëüñòâóþò öèôðû ðàñõîäîâ äîìîõîçÿéñòâ.  àïðåëå ýòè ðàñõîäû âûðîñëè íà 9.3%, ÷òî íå òîëüêî â òðè ðàçà ïðåâûñèëè ïðîãíîçû ýêîíîìèñòîâ, íî ÿâëÿþòñÿ ðåêîðäíûì ðîñòîì ñ 1975 ãîäà. Ðåêîðäíûå öåíû íà íåôòü, ïî ìíåíèþ ýêñïåðòîâ, íå îêàæóò çàìåòíîãî âëèÿíèÿ íà òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè è ðàçâèòèå äåôëÿöèîííûõ ïðîöåññîâ, åñëè íà÷íóò ñíèæàòüñÿ â òå÷åíèå áëèæàéøèõ ìåñÿöåâ. Ñòàáèëüíûé ðîñò ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè óâåëè÷èë ñïðîñ íà ôîíäîâûå àêòèâû è îáëèãàöèè ñî ñòîðîíû èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ, ÷òî âûçâàëî ðîñò éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Êóðñ äîëëàð/éåíà óïàë ñ íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà 113.30 äî 110.05, ïðîáèâ â ÷åòâåðã ëèíèþ ïîääåðæêè âîñõîäÿùåãî êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà â ðàéîíå 111.30. Òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû â âèäå ìåäâåæüåé äèâåðãåíöèè îñöèëëÿòîðîâ íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ òàêæå îêàçàëè âëèÿíèå íà ïàäåíèå êóðñà äîëëàð/éåíà. Îæèäàåòñÿ ïàäåíèå äîëëàðà îòíîñèòåëüíî éåíû äî 108.00/30, åñëè òîëüêî íà ðûíîê, ïîñëå äîâîëüíî-òàêè äëèòåëüíîãî ïåðåðûâà, íå âûéäåò Áàíê ßïîíèè. Ïîä âëèÿíèåì èíòåðâåíöèé öåíòðàëüíîãî áàíêà ßïîíèè, à òàêæå ñèëüíûõ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå íå èñêëþ÷åíî âîçîáíîâëåíèå ðîñòà êóðñà äîëëàð/éåíà äî 112.30 è âûøå. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex. Ïðîøåäøàÿ òîðãîâàÿ íåäåëÿ ïðîøëà ïîä çíàêîì ðîñòà àíãëèéñêîãî ôóíòà, êîòîðûé âûðîñ îòíîñèòåëüíî äîëëàðà áîëåå ÷åì íà 500 ïóíêòîâ, è ïî òåìïàì ðîñòà îí - íà ïåðâîì ìåñòå ñðåäè âñåõ âàëþò. Ýòî íå ìîãëî íå îêàçàòü âëèÿíèÿ íà îñòàëüíûå âàëþòû, è Åâðî ïðîáèë, íàêîíåö, äîëãîæäàííûå óðîâíè 1.21 è çàòåì 1,22. Øâåéöàðñêèé ôðàíê òàêæå óøåë äàëåêî âíèç îò óðîâíÿ 1.2700, âîêðóã êîòîðîãî òîïòàëñÿ äîñòàòî÷íî äîëãî. Éåíà òîæå ïðîäîëæèëà ñâîå óêðåïëåíèå îòíîñèòåëüíî äîëëàðà, è äîñòèãëà ìèíèìóìà íà óðîâíå 110,00.  ïÿòíèöó äîëëàð íåìíîãî îòûãðàëñÿ, íî, ïî âñåé âèäèìîñòè, ýòî ëèøü íåçíà÷èòåëüíûé îòêàò ïîñëå áóðíîãî ïàäåíèÿ ïðîòèâ âñåõ âàëþò çà íåäåëþ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå ïîíåäåëüíèê îæèäàåòñÿ êðàéíå íåàêòèâíûì èç-çà òîãî, ÷òî ðûíêè â Àíãëèè, Øâåéöàðèè è ÑØÀ çàêðûòû èç-çà ïðàçäíèêîâ. Âî âòîðíèê, íà÷èíàÿ ñ 9-50 è äî 13 ÷àñîâ, áóäóò âûõîäèòü äàííûå ïî Ãåðìàíèè è Åâðîçîíå, ÷òî ïîñëå äëèííûõ âûõîäíûõ ìîæåò ïðèâåñòè ê ðåçêîìó ðîñòó àêòèâíîñòè íà ðûíêå.  ñðåäó â 12-30 äàííûå ïî Àíãëèè äîëæíû ïîäòâåðäèòü ïðàâîìî÷íîñòü òðåíäà àíãëèéñêîé âàëþòû íàâåðõ, à â 1300 - âûõîä èíäåêñà PPI è äàííûõ ïî áåçðàáîòèöå ïî Åâðîçîíå.  ýòîò äåíü íåò äàííûõ ïî Àìåðèêå, è ïîýòîìó àêòèâíîñòü ðûíêà ÿâíî ìîæíî îæèäàòü, íà÷èíàÿ ñ 12 ÷àñîâ äíÿ.

11

ТЕНДЕНЦИИ ПРОШЕДШЕЙ НЕДЕЛИ Валюта Тенденции недели EUR рост CHF падение GBP рост переменная JPY переменная CAD переменная AUD

КАЛЕНДАРЬ АКТИВНОСТИ FOREX НА 31.05.-04.06.2004 День недели

Время активности на FOREX, MSK

Понедельник

-

Вторник

09:00-14:30 16:00-20:00

Среда

10:00-15:00 16:00-20:00

Четверг

11:30-22:30

Пятница

11:00-15:00 16:00-22:00

 ñëó÷àå âûõîäà õîðîøèõ äàííûõ ïî Àíãëèè è Åâðîïå, ìîæíî îæèäàòü äàëüíåéøåãî ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà ýòèõ âàëþò îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. ×åòâåðã è ïÿòíèöà áóäóùåé íåäåëè - î÷åíü íàñûùåííûå ïî äàííûì äíè.  ÷åòâåðã - äàííûå ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû ïî îòäåëüíîñòè è âìåñòå, à â 16-30 - èòîãè çàñåäàíèÿ ÅÖÁ è îäíîâðåìåííî - âûõîä âàæíûõ äàííûõ ïî ÑØÀ (Factory orders è äàííûõ ïî áåçðàáîòèöå). Îæèäàåòñÿ, ÷òî äàííûå âûéäóò íå î÷åíü áëàãîïðèÿòíûå, ÷òî ìîæåò âíîâü ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ äîëëàðà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

EUR

Åâðî íàõîäèëîñü âñþ ïðîøëóþ íåäåëþ â çåëåíîé çîíå, è â ðåçóëüòàòå âçÿë äâà î÷åíü âàæíûõ áàðüåðà : 1.2100 è 1.2200. Íî ýòî ïîêà ÷òî îçíà÷àåò òîëüêî çàêðûòèå êîðîòêèõ ïîçèöèé íà íåäåëüíîì ãðàôèêå. Ãîâîðèòü î ñåðüåçíîé òåíäåíöèè ðîñòà Åâðî ðàíî.

Äíåâíîé ãðàôèê Åâðî âûãëÿäåë ïî èòîãàì ïÿòíèöû ñëåäóþùèì îáðàçîì: Åâðî â ïÿòíèöó íå ñìîã ïðîáèòü ñëåäóþùèé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.2300 è óïàë â èòîãå ê 1.2214

CHF

Øâåéöàðñêèé ôðàíê, íàõîäèëñÿ íà ïðîøëîé íåäåëå â êðàñíîé çîíå è äàæå ñìîã ïðîáèòü ôðàêòàë âíèç ïî íåäåëüíîìó ãðàôèêó íà 1.2528.

12

Ôðàêòàë âíèç íà 1.2695 âñå æå áûë ïðîáèò, íî â ïÿòíèöó ïàäåíèå íå òîëüêî çàìåäëèëîñü, íî è ïðîèçîøåë ïðîãíîçèðóåìûé íàìè ñ óòðà îòêàò.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

GBP

Ôóíò íà ïðîøåäøåé íåäåëå áûë â çåëåíîé çîíå, è ïîäòâåðäèë ýòî áóðíûì ðîñòîì. Âïåðåäè ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1.858385

Ôóíò âñþ ïðîøëóþ íåäåëþ áûë â çîíå ðîñòà è ïðîáèâ ôðàêòàë íà 1.8029-34, óøåë äàëåêî íàâåðõ, íå óäåðæàâ, ïðàâäà, ïëàíêó âûøå 1.8400. Ôðàêòàë âíèç - íà 1.7473.

JPY

Íà ïðîøëîé íåäåëå Éåíà íàõîäèëàñü â ñåðîé çîíå ðîñòà è ïðîäîëæèëà ïàäåíèå â îáëàñòü 110,00, óïàâ çà íåäåëþ åùå íà 200 ïóíêòîâ. Ãîâîðèòü î ïåðåõîäå ê òåíäåíöèè ïàäåíèÿ î÷åíü è î÷åíü ïðåæäåâðåìåííî. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 114,87-92,

13

Éåíà íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ âñþ íåäåëþ, êðîìå ïÿòíèöû íàõîäèëàñü â êðàñíîé çîíå, ÷òî íåìèíóåìî ïðèâåëî ê åå ïàäåíèþ. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 113,15-20, åãî ïðîáèòèå ìîæåò îçíà÷àòü íà÷àëî íîâîãî ñåðüåçíîãî òðåíäà íàâåðõ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX ÏÐÎÃÍÎÇ ÐÀÇÂÈÒÈß ÑÈÒÓÀÖÈÈ

Íåñìîòðÿ íà ðîñò Åâðî è íàëè÷èå ñåðüåçíûõ öåëåé â îáëàñòè 1.317013750 (êîòîðûå äîëæíû áûòü äîñòèãíóòû ê ñåðåäèíå èþëÿ - àâãócòó), èìååòñÿ çíà÷èòåëüíàÿ âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî, ïðåæäå ÷åì Åâðî íà÷íåò íîâûé öèêë ðîñòà, äîëæíà áûòü çàêîí÷åíà ïÿòàÿ çàâåðøàþùàÿ âîëíà âíèç. Ïåðâîíà÷àëüíàÿ öåëü ïðè ýòîì - 1.1790, è äàëåå ê 1.1500-1.1335. Åñëè âîëíîâàÿ ñòðóêòóðà íå áóäåò íàðóøåíà, òî íàñ æäåò áîëüøîå ðàñõîæäåíèå ìåæäó Åâðî è àíãëèéñêèì ôóíòîì, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê çíà÷èòåëüíîìó èçìåíåíèþ êóðñà EURGBP, à òàêæå EURCHF. Ôóíäàìåíòàëüíàÿ ïðè÷èíà ñòîëü ñåðüåçíûõ èçìåíåíèé ïîêà íåÿñíà, è åäèíñòâåííî ÷åì ìîæíî ýòî îáúÿñíèòü - âîçìîæíîå îáîñòðåíèå ýêîíîìè÷åñêîé è ïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè èìåííî â Åâðîïå (íå â Øâåéöàðèè).

Éåíà óæå áëèçêà ê äîñòèæåíèþ îêîí÷àòåëüíûõ öåëåé ÷åòâåðòîé âîëíû âíèç â îáëàñòü 109,77-108,65. Ïîñëå ÷åãî âîçìîæåí ñåðüåçíåéøèé ðîñò íàâåðõ äî 125,00-135,00 è âûøå.

14

Öåëè 1.2490- 1.2400 è äàæå 1,2000 âíèçó ïðîñìàòðèâàåòñÿ ñ âåñüìà áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ. È îíè âïîëíå èìåþò øàíñ áûòü âûïîëíåíû ê ñåðåäèíå èþíÿ - èþëþ. À âîò íà÷èíàÿ ñ àâãóñòà... âñå ìîæåò èçìåíèòüñÿ è ñèëüíûå öåëåâûå çîíû íàâåðõó â îáëàñòè 1.3170-1.3500 - ìîãóò ñòàòü ñëåäóþùåé öåëüþ ïî CHF. Çàâåðøàþùèå öåëè ïî CHF - âíèçó - â ðàéîíå 1.2230- 1.1700 (òðåòüÿ âîëíà), ïîñëå ÷åãî ìîæíî îæèäàòü îòêàòà íàâåðõ âïëîòü äî 1.2675 (÷åòâåðòàÿ âîëíà) è çàòåì - âíîâü âíèç ê 1.1285 - (ïîñëåäíÿÿ ïÿòàÿ âîëíà).

Àíãëèéñêèé ôóíò ïðîðâàë ëèíèþ âîñõîäÿùåãî êàíàëà è ðåçêî óñòðåìèëñÿ ââåðõ. Îêîí÷àòåëüíàÿ öåëü ýòîãî ïðîðûâà çàâåðøàþùåé ïÿòîé âîëíû íàâåðõ - êàê ìèíèìóì 2.0035- 2.1620. Îäíàêî, íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ôóíò åùå èìååò íåðåàëèçîâàííûå öåëè ÷åòâåðòîé âîëíû â îáëàñòè 1.6550-1.5900, è èìåííî ýòî îáñòîÿòåëüñòâî ìîæåò âñå îáúÿñíèòü: ïðåæäå ÷åì íà÷àòü îêîí÷àòåëüíîå âîñõîæäåíèå íàâåðõ, ôóíò åùå ÌÎÆÅÒ äîéòè äî óêàçàííûõ öåëåé âíèçó.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè Ïîñëå ïîïûòêè çàêðåïèòüñÿ â ïîíåäåëüíèê íà äîñòèãíóòûõ ìàêñèìóìàõ, öåíû íà íåôòü è ïðîäóêòû ïåðåðàáîòêè íà÷àëè àêòèâíîå ñíèæåíèå. È õîòÿ íà íåôîðìàëüíîé âñòðå÷å â Àìñòåðäàìå ïðåäñòàâèòåëÿìè OPEC íå áûëî äîñòèãíóòî ñîãëàñèå îá óâåëè÷åíèè ïðîèçâîäñòâà, Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ ïðèíÿëà ðåøåíèå î íåçàâèñèìîì óâåëè÷åíèè ïîñòàâîê íåôòè íà ìèðîâîé ðûíîê. Ìèíèñòð íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè àëü-Íàèìè ñêàçàë, ÷òî Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ óâåëè÷èò ïðîèçâîäñòâî íà 1.5 ìëí. áàððåëåé, à â ïåðñïåêòèâå ìîæåò ïîäíÿòü óðîâåíü äî 12-15 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Íóæíî îòìåòèòü, ÷òî Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ åäèíñòâåííàÿ ñòðàíà, êîòîðàÿ ìîæåò çíà÷èòåëüíî ïîäíÿòü ïðîèçâîäñòâî íåôòè. Óðîâåíü ïðîèçâîäñòâà îñòàëüíûõ ñòðàí-÷ëåíîâ OPEC íàõîäèòñÿ ïðàêòè÷åñêè íà ìàêñèìóìå. Îäíàêî àëüÍàèìè ïðèçûâàë OPEC ïîâûñèòü ïðîèçâîäñòâî íà 2.3-2.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ïðåçèäåíò OPEC òàêæå ïîääåðæèâàåò óâåëè÷åíèå êâîò íà ïðîèçâîäñòâî íåôòè äëÿ ñíèæåíèÿ öåí. Ïî ñîîáùåíèÿì Ðåéòåð, Ïóðíîìî Þñãèàíòîðî çàÿâèë â ïðîøëûé ïîíåäåëüíèê: "×åãî ìû äåéñòâèòåëüíî õîòèì, òàê ýòî óâåëè÷èòü êâîòû, êîòîðûå îêàæóò âëèÿíèå íà öåíû", - çàÿâèë Ïðåçèäåíò OPEC. Âîïðîñ î ïîâûøåíèè ïðîèçâîäñòâà áóäåò îáñóæäàòüñÿ íà îôèöèàëüíîé âñòðå÷å Ìèíèñòðîâ OPEC â Áåéðóòå 3-ãî èþíÿ.

15

Íà ôîíå ðàçãîâîðîâ îá óâåëè÷åíèè ïðîèçâîäñòâà íåôòè Ñàóäîâñêîé Àðàâèåé öåíû íà íåôòü è ïðîäóêòû ïåðåðàáîòêè ñíèçèëèñü. Ýòîìó ïîìîãëî îæèäàíèå ðîñòà çàïàñîâ áåíçèíà â ÑØÀ, îäíàêî â ñðåäó ïî äàííûì EIA çàïàñû áåíçèíà ñíèçèëèñü íà 700000 áàððåëåé çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 21 ìàÿ. Âî âòîðíèê è â ñðåäó ïðîèñõîäèëî ñîêðàùåíèå äëèííûõ ïîçèöèé, îäíàêî, âîïðåêè ñëîæèâøåìóñÿ ìíåíèþ, ÷òî ïðè ñíèæåíèè çàïàñîâ áåíçèíà öåíû íà ïîñëåäíèé âçëåòàþò ââåðõ, ðîñòà íå ïðîèçîøëî. Ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî âïåðâûå áû÷èé ðûíîê ïðîÿâèë ñëàáîñòü è äàííûé ôàêò ìîæíî ðàññìàòðèâàòü, êàê ñèãíàë ê ïðîäîëæåíèþ ñíèæåíèÿ öåí. Âíà÷àëå òîðãîâ â ïÿòíèöó öåíû ïðîäîëæèëè ñíèæåíèå íà îæèäàíèÿõ ðîñòà ïðîèçâîäèòåëüíîñòè OPEC. Ïðåäñòàâèòåëü êàðòåëÿ ñîîáùèë, ÷òî OPEC íà ïðåäñòîÿùåì ñîâåùàíèè 3 èþíÿ ìîæåò âðåìåííî îòêàçàòüñÿ îò êâîò âîîáùå. Òàêèì îáðàçîì, êàðòåëü ïîääàñòñÿ ïðèçûâó ñòðàí-ïîòðåáèòåëåé óâåëè÷èòü ïîñòàâêè íà ìèðîâîé ðûíîê, ÷òî äîëæíî ïðèâåñòè ê ñíèæåíèþ öåí. Óâåëè÷åíèå ïîñòàâîê íåôòè áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü óâåëè÷åíèþ ïðîèçâîäñòâà áåíçèíà â ÑØÀ.  ïîñëåäíèå íåäåëè àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ èñïîëüçîâàëè â ñðåäíåì 95-96% ñâîèõ ìîùíîñòåé. Óâåëè÷åíèå èìïîðòà íåôòè ïîçâîëèò âûéòè íà óðîâåíü 98%. Ýòè äâà ïðîöåíòà ìîæíî ïðèðàâíÿòü â ñðåäíåì ê 340000 áàððåëåé â äåíü. Åñëè ñ÷èòàòü, ÷òî ïîëîâèíà èç íèõ áóäåò áåíçèí, òî ýòî ñîñòàâèò äîïîëíèòåëüíûå 170000 áàððåëåé â äåíü. Äëÿ àìåðèêàíñêîãî ðûíêà ñ íåäîñòàòî÷íûì ïðåäëîæåíèåì è ïîâûøåííûì ñïðîñîì óâåëè÷åíèå ïðîèçâîäñòâà áåíçèíà áîëåå ÷åì íà 5 ìëí. áàð-

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè

Ìàé 2004 ¹19

ðåëåé â ìåñÿö áóäåò äîâîëüíî çíà÷èòåëüíûì. Ýòî ïîçâîëèò óäîâëåòâîðèòü ñïðîñ è ïîâûñèòü çàïàñû äî íîðìàëüíûõ óðîâíåé. Òàêîé ñöåíàðèé âîçìîæåí, åñëè Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ âûïîëíèò ñâîè îáåùàíèÿ è çíà÷èòåëüíî ïîâûñèò ïðîèçâîäñòâî, õîòÿ áû äî 10.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ñòàáèëèçàöèÿ ñèòóàöèè â Èðàêå òàêæå áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü ñíèæåíèþ öåí íà íåôòü.  ñâÿçè ñ äëèííûìè âûõîäíûìè êîòèðîâêè ôüþ÷åðñîâ íà íåôòü è ïðîäóêòû ïåðåðàáîòêè ïîäíÿëèñü íà ôîíå ëèêâèäàöèè êîðîòêèõ ïîçèöèé. Ôüþ÷åðñû íà íåôòü ñîðòà WTI ñ ïîñòàâêîé â èþëå ïîâûñèëèñü íà 44 öåíòà è çàâåðøèëè ñîêðàùåííóþ ñåññèþ íà óðîâíå $39.88 çà áàððåëü. Èþíüñêèå ôüþ÷åðñû íà áåíçèí, êîòîðûå èñòåêëè â ïÿòíèöó, ïîäíÿëèñü íà 5.15 öåíòîâ ê $1.4367 çà ãàëëîí. Îäíàêî, ìîæíî çàìåòèòü, ÷òî ñíèæåíèå â ïîñëåäíèå äíè ñîïðîâîæäàëîñü óâåëè÷åíèåì îáúåìà è ñîêðàùåíèåì äëèííûõ ïîçèöèé. Íà ýòîé íåäåëå âñå âíèìàíèå ðûíêà áóäåò îáðàùåíî íà âñòðå÷ó Ìèíèñòðîâ OPEC 3 èþíÿ â Áåéðóòå. Ñóäÿ ïî âñåìó, ñþðïðèçîâ áûòü íå äîëæíî è ïîñòàâêè íåôòè áóäóò óâåëè÷åíû.  ñâÿçè ñ ýòèì, â òå÷åíèå íåäåëè ìîæíî îæèäàòü ñíèæåíèå öåí íà íåôòü ñîðòà WTI ê óðîâíþ $38 çà áàððåëü è åñëè ïîñëåäíèé ïîääåò ïðîáèò, òî öåíû ìîãóò äîâîëüíî áûñòðî ñíèçèòüñÿ ê $35 çà áàððåëü. Àëåêñàíäð Áîðö Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” äëÿ Forex Magazine www.alpari-idc.ru

16

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

Ìàé 2004 ¹19

Silver-channel. AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè. Alex Silver. Ðóêîâîäèòåëü VIAC.RU Àâòîð òîðãîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel.

Weekly Íà ïðîøåäøåé íåäåëå Àâñòðàëèåö äàæå íå ñòàë ñíèæàòüñÿ âíîâü ê ãðàíèöå îáëàêà íà 0,6889, êàê ÿ ïðåäïîëàãàë è ñî âòîðíèêà ðåçâî ïîáåæàë ââåðõ. Ïîíà÷àëó ìåíÿ íåñêîëüêî íàñòîðîæèëà òàêàÿ ÷ðåçìåðíàÿ ðåçâîñòü, íî òåïåðü ìîæíî ïðåäïîëàãàòü, ÷òî ìû âíà÷àëå íîâîãî ïîâûøåíèÿ. Èäåàëüíî áûëî áû çàêóïèòüñÿ îò íèæíåãî Sky-channel íà 0,7080, íî ìîãóò è íå äàòü. Íàèáîëåå âåðîÿòíî, íà ìîé âçãëÿä, îñóùåñòâèòü çàêóïêè ñ óðîâíåé 0,7120-25. Ëîó ïÿòíèöû 0,7113 è, âîçìîæíî, ÷òî íèæå íå äàäóò óæå îïóñòèòüñÿ Àâñòðàëèéöó. Ñòîï äëÿ íåäåëüíîé íèæå 0,7000. Âîçìîæíûå ñîïðîòèâëåíèÿ íà 0,7246 - Òåíêàí-ñåí è Silver-channel, äàëåå íà 0,7401 - Êèäæóí-ñåí. Âåðõíèé Silverchannel íà 0,7544 è âåðõíèé Sky-channel íà 0,7721, êàê ïåðñïåêòèâíàÿ öåëü. Äëÿ òåõ êòî óñïåë çàêóïèòüñÿ íèæå 0,70 - ïîêóïêè äåðæèì, ñòîï ìîæíî ïåðåíåñòè íà 0,6985-90.

Daily Íà äíåâíîì âî âòîðíèê ïðîáèëè ëèíèþ íèñõîäÿùåãî òðåíäà îò 13.04.2004, à â ÷åòâåðã çàêðåïèëè óñïåõ çàêðûâ äåíü âûøå Êèäæóí-ñåí íà 0,7083. Âåðõíèé Silver-channel ðàñïîëàãàåòñÿ íà 0,7151, à ýòî çíà÷èò, ÷òî åñòü ñèãíàë íà ïîêóïêó íèæå ýòîãî óðîâíÿ. Îäíàêî, ñòîï ïîêà íåëüçÿ ñòàâèòü âûøå 0,70 - âîçìîæåí åùå âîçâðàò ê ëèíèè ïðîáèòîãî òðåíäà. Öåëè. Ñàìàÿ áëèæàéøàÿ íà 0,7235 (âåðõíèé Sky-channel), äàëåå 0,7371 (Zen-channel) è, íàêîíåö, îáëàêî â ðàéîíå 0,7463-0,7620.  ñëó÷àå ïðîáèòèÿ îáëàêà ìîãóò îòêðûòüñÿ íîâûå öåëè è òîãäà óæå ìîæíî áóäåò ñìîòðåòü íà Future-channel. Íî ïîêà òóäà çàãëÿäûâàòü ðàíî. Äëÿ òåõ êòî óñïåë çàêóïèòüñÿ íèæå 0,70 - ïîêóïêè äåðæèì, ñòîï ìîæíî ïåðåíåñòè íà 0,6985-90.

17

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

Ìàé 2004 ¹19

4-÷àñîâîé Íà 4-÷àñîâîì ÿ ïðîâîðîíèë ñèãíàë íà ïîêóïêó â ïðîøëûé ïîíåäåëüíèê. Íàäî áûëî çàêóïàòüñÿ îò óðîâíåé íèæå Òåíêàíñåí 0,6971.  ÷åòâåðã-ïÿòíèöó áûë äîñòèãíóò öåëåâîé óðîâåíü ýòîãî ñèãíàëà Future-channel íà 0,7189 è Span B íà 0,7183.  ïÿòíèöó Àâñòðàëèåö ñíèçèëñÿ ê óðîâíþ Òåíêàí-ñåí íà 0,7127. Îäíàêî öåíà ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ â îáëàêå, ÷òî ïîâûøàåò ðèñê ñíèæåíèÿ ê íèæíåé ãðàíèöå îáëàêà íà 0,7007.  ïðèíöèïå, ïîêà Sky-channel íàõîäèòñÿ íèæå Òåíêàí-ñåí, ïîêóïêè ïî ñòðàòåãèè íå ðåêîìåíäóþòñÿ. Òàê ÷òî â ïîíåäåëüíèê íàäî áóäåò âûæäàòü ðàçâèòèÿ ñîáûòèé è ïîÿâëåíèÿ áîëåå ÷åòêèõ ñèãíàëîâ íà ïîêóïêó. Ïðè çàêðûòèè 4-÷àñîâîé ñâå÷è íèæå Òåíêàí-ñåí çíà÷èòåëüíî âûðàñòåò âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ ê íèæíåé ãðàíèöå îáëàêà. Êòî íà ïðîøëîé íåäåëå çàêóïèëñÿ îò 0,6970, ñîãëàñíî ðåêîìåíäàöèÿì è íå çàêðûëñÿ â ÷åòâåðã-ïÿòíèöó íà 0,7180-90, èìååò ñìûñë äåðæàòü ïîçèöèþ îòêðûòîé, ïåðåìåñòèâ ñòîï ÷óòü íèæå 0,70. ×àñîâîé Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ñèãíàë íà ïîêóïêó ïîÿâèëñÿ òîëüêî â íî÷ü ñ ïîíåäåëüíèêà íà âòîðíèê, êîãäà Òåíêàí-ñåí ñíèçèëñÿ ê óðîâíþ Sky-channel è öåíà ïåðåñåêëà Òåíêàí-ñåí ñíèçó ââåðõ íà óðîâíå 0,6976. Íî ñëó÷èëîñü ýòî ïîñðåäè íî÷è (4:00 ìñê) è ïîòîìó ÿ åãî ÷åñòíî ïðîñïàë. Òåïåðü, íà ÷àñîâîì, èìååì õîðîøî-ñôîðìèðîâàííûé âîñõîäÿùèé òðåíä. Îäíàêî öåíà íàõîäèòñÿ íèæå Òåíêàí-ñåí, à Òåíêàí-ñåí, â ñâîþ î÷åðåäü ïîêà âûøå Sky-channel. Êèäæóí-ñåí íà 0,7075, íèæíÿÿ ëèíèÿ òðåíäà â ðàéîíå 0,7080-85, Silver-channel íà 0,7105. Íàèáîëåå òî÷íûé ñèãíàë íà ïîêóïêó áóäåò, åñëè öåíà ïðîâåðèò íèæíþþ ãðàíèöó òðåíäà è ïîäíèìåòñÿ ïîñëå ýòîãî ê Silver-channel.  ýòîì ñëó÷àå ìîæíî ñìåëî ïîêóïàòü ñ äîñòàòî÷íî áëèçêèìè ñòîïàìè â ðàéîíå íèæíåãî Silver-channel - 0,7044. Äî âîçíèêíîâåíèÿ ýòîãî ñèãíàëà åùå ñîõðàíÿåòñÿ âåðîÿòíîñòü îòêàòà ê íèæíåìó Skychannel íà 0,7006 è ïîòîìó ñòîïû âûøå 0,70 ïîêà ñòàâèòü íåëüçÿ. Ðåçþìå Ïî äíåâíîé è íåäåëüíîé ñòðàòåãèÿì ìîæíî îòêðûâàòüñÿ ñ óðîâíåé 0,7120-30, ïîòîìó ÷òî äëÿ íèõ ñòîï ïîä 0.70 íå ÿâëÿåòñÿ êðèòè÷åñêèì. Äëÿ 4-÷àñîâûõ è ÷àñîâûõ ñòðàòåãèé íåîáõîäèìî äîæäàòüñÿ ïîäòâåðæäàþùèõ ñèãíàëîâ, ïîçâîëÿþùèõ ïðèáëèçèòü óðîâåíü ñòîïà Óñïåøíîãî òðåíäà! AlexSilver www.viac.ru

18

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Îáçîð GBPUSD íà 31.05.2004

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 31 МАЯ 2004 Технический анализ Понедельник Краткий обзор Курс фунта по итогам недели закрылся на отметке 1.7833 и укрепился по отношению к доллару на 453 пункта, что составляет +2,53%. Теперь кратко о событиях прошедшей недели. Понедельник 24.05.2004 1. Отсутствие макроэкономических данных. Вторник 25.05.2004 1. Выход экономических данных стран Еврозоны. 2.Опубликование данных по потребительскому доверию в США (Consumer confidence, май 93,2). Оказал не значительную поддержку доллару. 3. Британские кредиторы ждут агрессивного роста ставок, чтобы снизить темпы роста цен на недвижимость, которые составляют сейчас 20% в год. 4. Доллару был нанесён удар с технической точки зрения. Среда 26.05.2004 1.Опубликование данных по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders, апрель -2,9%). Ожидание аналитиков было -0,5%. 2.Цены на золото выросли. 3.Бюджетный дефицит внушает беспокойство на международной конференции, прошедшей во вторник под покровительством Института Международной Экономики. Четверг 27.05.2004 1.Выступление Stive Nickell, - члена МРС Банка Англии, который заявил, что процентные ставки вынуждены будут расти. 2.Опубликование пересмотренных данных по ВВП США за 1 квартал 4,4% и отчёт по требованиям пособий по безработице 344К (слабые данные стали поводом для дальнейшей продажи доллара) Пятница 28.05.2004 1. Опубликован сильный пакет американских данных (Chicago PMI – 68.0/62.7, Michigan Sentiment Index – 90.2/94.5, Personal income – 0.6%, Personal spending – 0.3% 2. После резкого роста Chicago PMI на 4,1 пункта до 68,0, Lehman Brothers пересмотрел свой прогноз по ISM, повысив его до 63,5 с 62.

Динамика движения валюты Инструмент GBPUSD

19

Close

Close

21.05.2004

28.05.2004

1.7880

1.7880

Изменение за неделю (пункт)

+453

Изменение за неделю (%)

+2.53

Close 31.12.2003

1.7834

Изменение с начала года (пункт)

Изменение с начала года (%)

+499

+2.80

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 31.05.2004

Ìàé 2004 ¹19

Волновой анализ (день)

Маркировка волн, применяемая на графике: Первичный уровень I, II, III, IV, V, A, B, C Промежуточный уровень - [1], [2], [3], [4], [5], [a], [b], [c] Вторичный уровень (1), (2), (3), (4), (5), (a), (b), (c) Минутный уровень 1, 2, 3, 4, 5, a, b, c, Маленький уровень – 1,2,3,4,5,a,b, с За прошедшую неделю цена уверенно преодолела два ценовых уровня 1,8120 и 1,8310. Пробив ценовой канал, можно ожидать дальнейшего роста. Хочу напомнить, что для подтверждения волны (4), необходимо пройти уровень 1.8601. В понедельник в США и Британии выходной, поэтому можно ожидать, что сегодня рынок будет вялый. Следующий ближайший ценовой уровень 1.8525.

20

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 31.05.2004

Ìàé 2004 ¹19

Целевые уровни

В отсортированном списке (3 столбец) смотрим скопление целей для коррекционной модели. Ближайший уровень у нас 1.7702 – 1.7693-1,7561. В столбце 4 вводим значения волны (0)-(3)-(4?) и в Price sorting в 4 столбце, смотрим целевые уровни для пятой волны. Как видим, первая начинается только с уровня 1,9657. В столбце 5 вводим значения волны (2)-(3)-(4?) и в Price sorting в 5 столбце, смотрим целевые уровни для пятой волны. В этом столбике уровень начинается с уровня 1,9071 и 1,9773. У нас сейчас определены минимальные цели для волны (5), если считать, что волна (4) закончилась на минимальном уровне 1.7480.

21

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 31.05.2004

Ìàé 2004 ¹19

Уровни для внутридневной торговли

Недельный торговый ценовой диапазон ………………………………………………………………… 1.7778-1.8888 (1110 п) weekly Res: …………………………………………………………………………………………1.8518 / 1.8659 / 1.8747 / 1.8888 weekly Sup: …………………………………………………………………………………………1.8377 / 1.8289 / 1.8148 / 1.8007 weekly NZ с границами ………………………………………………………………………………………… 1.8289-1.8377 (88п) -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Дневной торговый диапазон ……………………………………………………………………………… 1.8141-1.8525 (384 п ) intraday Res:………………………………………………………………………………………...1.8397 / 1.8446 / 1.8476 / 1.8525 intraday Sup: ………………………………………………………………………………………..1.8269 / 1.8220 / 1.8190 / 1.8141 day NZ с границами …………………………………………………………………………………………… 1.8318-1.8348 (30 п) Выход цены из нейтральной зоны NZ, показывает предпочтительное направление торговли на день с уровнями сопротивления и поддержки. Синим цветом, выделена нейтральная зона недельного и дневного графика. Выделенные уровни красным цветом, показывают зону скопления уровней от недельного и дневного графика. Слева в верхнем углу приводится таблица расчётных уровней для 3 состояний рынка. Недельные уровни рассчитываются 1 раз в неделю и остаются действительными от начала и до конца торговой недели. Дневной уровень рассчитывается 1 раз день и действителен в течение 24 часов.

22

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 31.05.2004

Ìàé 2004 ¹19

Углы Ганна

На этом графике, я хочу вам показать дневной график, построенный в Ганн-формате с ценовой шкалой 20,3 пункта в день. График, построенный в Ганн-формате представляет из себя квадрат цены и времени, на основании которых строятся правильные углы Ганна 1х1, 2х1,4х1, 1х2, 1х4. 1. Нисходящая линия 1х1 от вершины 19.02.04 на 1.9139. Эта линия пробита и сейчас является поддержкой для цены. 2. Нисходящая линия 1х1 от вершины 02.04.04 на 1.8601. Эта линия тоже пробита, что является уже сигналом подготовки к росту фунта 3. Нисходящая линия 1х2 от вершины 02.04.04 на 1.8601. Будет первым важным сопротивлением, при росте курса 4. Восходящая линия 1х2 от минимума 04.09.2003 на 1.5609. Является ключевой поддержкой для основного бычьего тренда 5. Восходящая линия 1х1 от минимума 16.04.2004 на 1.7761. Сопротивление 6. Восходящая линия 1х2 от минимума 15.05.2004 на 1.7480. Сопротивление. В пятничном своём обзоре, я на графике выделил, синим кружком область креста (пересечение линий 6 и 1х4), который являлся сильным сопротивлением на 28.05.2004. Пробитие этого уровня, позволило бы участникам загнать курс на следующий уровень 1.8500 и выше. Успешно отстояв атаку быков, цена перед важными новостями откатилась на уровень 1.8325 и после выхода данных осталась в этой области. Как видим из графика, корректироваться есть куда – это область до 1.8180. Но так как сегодня выходной в Британии и США, курс может остаться в торговом диапазоне 1.8280 -1.8400 до вторника. Возможны резкие движения и вверх и вниз.

23

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 31.05.2004

Ìàé 2004 ¹19

Time Ellipse

На данном графике с временным периодом 240 минут, мы в течение 2-х недель, видим рост стерлинга в обозначенном временном канале построенный из эллипсов. В среду на прошлой неделе, курс временем пробил внешний эллипс, и не много откатившись продолжил свой рост к следующим уровням. Первый был на уровне 1.8255 (эллипс 0,743), второй на 1,8387 (эллипс 0,856). Последний оказался более значимым, чем первый, т.к на пятницу получился крест из эллипсов, и обойти временем цене пока не удалось. Сейчас можно выделить две цели, обозначенные синими точками, падение – 1.8215 и рост -1.8523. Обратите внимание на то, что цена 25.05.2004 пробила линию канала, и может к ней без особого труда откатиться. Эта неделя будет очень важная, в плане выхода экономических данных США, и движения будут не меньше, чем на прошлой неделе. Учитывая что, в четверг были сорваны стопы крупных банков и стояли стоп развороты, настрой этой недели против доллара. Но что принесут нам новости на этой неделе, это вопрос.

Îáçîð ïîäãîòîâèë: Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ E-mail: [email protected] www.viac.ru

24

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì. Ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðîâ ïîçèöèé

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì. Ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðîâ ïîçèöèé  äàííîì ñëó÷àå âàøåìó âíèìàíèþ áóäåò ïðåäñòàâëåíî èíòåðâüþ ñ àêòèâíûì è óñïåøíûì òðåéäåðîì. Ýòîò òðåéäåð ïðîäîëæàåò ðåãóëÿðíî âûèãðûâàòü. Îí î÷åíü ñïîêîéíûé è óâåðåííûé â ñâîåé òîðãîâëå. Íàâåðíîå, áîëüøèíñòâî èç íàñ áûëè áû äîâîëüíî óâåðåíû â ñâîåé òîðãîâëå, åñëè áû ìû äåëàëè 11% íà îáùèé òîðãîâûé êàïèòàë êàæäûé ìåñÿö è ïðè ýòîì ñ î÷åíü íèçêèìè ìàêñèìàëüíûìè ïîòåðÿìè. Îí çàÿâèë, ÷òî åãî ïîñëåäíèé ïðîèãðûøíûé ìåñÿö áûë áîëåå ãîäà íàçàä, è îí íèêîãäà íå òåðïåë óáûòêîâ áîëåå 10% îò îáùåãî êàïèòàëà ñ òåõ ïîð êàê íà÷àë òîðãîâàòü ñ ïðèìåíåíèåì ñâîåé òåêóùåé ñèñòåìû. È ýòî íå ÿâëÿåòñÿ ñàìîðåêëàìîé, òàê êàê îí ïðåäïî÷åë, ÷òîáû åãî èìÿ íå áûëî îçâó÷åíî. Îí ñêàçàë òàêæå, ÷òî òîëüêî ÷òî îñóùåñòâèë ìîäèôèêàöèþ ñâîåé ñèñòåìû, êîòîðóþ îí èññëåäîâàë è ïðîâåðÿë â òå÷åíèå ïðîøëûõ 7 ìåñÿöåâ, èñïîëüçóÿ äàííûå çà 22 ãîäà ñ áîëåå, ÷åì 6 ðûíêîâ. Ýòî ïîçâîëèò ïîëó÷èòü äîïîëíèòåëüíûå 0.3% ñðåäíåãî äîõîäà â ìåñÿö, íî áîëåå âàæíûé àñïåêò åãî ñèñòåìû çàêëþ÷àåòñÿ â óìåíüøåíèè âîçìîæíûõ ïîòåðü. Äëÿ ýòîãî èñïîëüçóåòñÿ ïîäõîä ïî ðåãóëèðîâàíèþ ðàçìåðà ïîçèöèé. Ïîñëåäíÿÿ ìîäèôèêàöèÿ íå çàòðàãèâàåò îñíîâíûõ êîíöåïöèé ñèñòåìû, à òîëüêî îïòèìèçèðóåò ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè è ðèñêà, ïðèñïîñàáëèâàÿ îòíîñèòåëüíûé ðàçìåð ïîçèöèé ê ðàçëè÷íûì îáñòîÿòåëüñòâàì.  äàííîì èíòåðâüþ ðå÷ü ïîéäåò èìåííî îá èñïîëüçîâàíèè ðàçìåðîâ ïîçèöèé äëÿ óëó÷øåíèÿ ñîîòíîøåíèÿ äîõîäíîñòè è ðèñêà. Êîððåñïîíäåíò: ×òî ïîäðàçóìåâàåò ñîáîé ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðà ïîçèöèè? Òðåéäåð: Êàæäûé òðåéäåð äåëàåò ýòî. Íåêîòîðûå íå îñîçíàþò, ÷òî îíè ýòî äåëàþò. Åùå ìåíüøå èñïîëüçóþò ïîëíûé ïîòåíöèàë äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè. Ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðà ïîçèöèè ìîæåò áûòü îïðåäåëåíà êàê èçìåíåíèå ðàçìåðà ñäåëêè, îñíîâàííîå íà âîñïðèÿòèè òðåéäåðîì âåðîÿòíîãî óñïåõà òîðãîâëè.

25

Êîððåñïîíäåíò: È êàæäûé òðåéäåð äåëàåò ýòî? Òðåéäåð: Äà. Ïðè êàæäîé âîçìîæíîñòè âîéòè â ðûíîê, ðàçâå âû íå ðåøàåòå, âõîäèòü èëè íåò? Êîíå÷íî, âû äåëàåòå ýòî. Ýòî è åñòü ðåøåíèå, îñíîâàííîå íà âàøåì âîñïðèÿòèè óñïåõà, ÷òîáû âîéòè â ðûíîê, ñêàæåì ñî ñòàíäàðòíûì ðàçìåðîì ïîçèöèè èëè îñòàòüñÿ â ñòîðîíå. Ýòî ðåøåíèå, ðåãóëèðóþùåå ðàçìåð ïîçèöèè ñâÿçàííîå ñ èñïîëüçîâàíèåì âàøåãî íîðìàëüíîãî êîëè÷åñòâà àêöèé èëè ëîòîâ èëè èñïîëüçîâàíèÿ íóëåâîãî ðàçìåðà ïîçèöèè, îñíîâàííîå íà âàøåì âîñïðèÿòèè óñïåõà. Êîððåñïîíäåíò: Ïîëó÷àåòñÿ, ÷òî êàæäûé òðåéäåð èñïîëüçóåò, â òîé èëè èíîé ñòåïåíè, ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðà ïîçèöèè. Íî, âåðîÿòíî, âàø ïîäõîä èñïîëüçóåò ýòî â áîëüøåé ñòåïåíè? Òðåéäåð: Äà. ß èñïîëüçóþ ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðà ïîçèöèè, ÷òîáû ìàêñèìèçèðîâàòü ïðèáûëü ïðè óìåíüøåíèè ðèñêà. Êîððåñïîíäåíò: Íå ìîãëè áû âû ðàññêàçàòü îá ýòîì ïîïîäðîáíåå? Òðåéäåð: Äëÿ íà÷àëà íåîáõîäèìî ïîíÿòü äâå îñíîâíûå èäåè. Âñå îñòàëüíîå ìîæíî ñ÷èòàòü èõ ïðèìåíåíèåì. Äâå îñíîâíûå êîíöåïöèè: - ïåðåêðûòèå ñåðèè ïîòåðü, - îïðåäåëåíèå îæèäàåìûõ ðåçóëüòàòîâ. Íà÷íåì ñ ïîòåðü. Êàê è âñå ïðîñòûå èäåè, åå ëó÷øå âñåãî îáúÿñíèòü íà íàãëÿäíîì ïðèìåðå: Äîïóñòèì, ÷òî âû òîðãóåòå, ïîëàãàÿñü íà ðåçóëüòàòû ïîäáðàñûâàíèÿ ìîíåòû. È ýòî ñïðàâåäëèâàÿ ìîíåòà.  50% ñëó÷àåâ îíà îêàçûâàåòñÿ ïðàâà, à â 50% íåò. ß, ñêàæåì, áóäó âûïëà÷èâàòü âàì âäâîå âàøó ñòàâêó (ðàçìåð ïîçèöèè), åñëè âû âûèãðûâàåòå, è çàáèðàòü âàøó ñòàâêó (ðàçìåð ïîçèöèè), êîãäà âàì íå ïîâåçåò. Êàçàëîñü áû, äàæå ïðè òàêîì ðàñêëàäå, âû âñå åùå ìîæåòå òåðÿòü.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì. Ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðîâ ïîçèöèé

Ïðåäñòàâüòå, ÷òî âàø îáùèé êàïèòàë áûë 100 $. È âû ïîñòàâèëè âñå ýòî ïðè ïåðâîì áðîñêå ìîíåòû. È âàì íå ïîâåçëî.

Ïîñìîòðèòå íà âåðîÿòíîñòü äåñÿòè íåóäà÷ ïîäðÿä. Îíà ðàâíà 1 èç 1000.

Êîððåñïîíäåíò: Íî íèêòî íå áóäåò íàñòîëüêî ãëóï, ÷òîáû ðèñêîâàòü âñåì ñâîèì êàïèòàëîì â îäíîé ñäåëêå.

Êîððåñïîíäåíò: Òî åñòü, ãîâîðÿ äðóãèìè ñëîâàìè, èñïîëüçóÿ ïðèåìëåìûé óðîâåíü ðèñêà, ÿ ìîãó ðåøàòü, êàêèì ìàêñèìàëüíûì êîëè÷åñòâîì ëîòîâ èëè àêöèé ÿ ìîãó áëàãîïîëó÷íî òîðãîâàòü, èñõîäÿ èç ìîåãî ðàçìåðà ñ÷åòà?

Òðåéäåð: Ïðàâèëüíî. Êàê âû çíàåòå, ïðàâèëüíûé ðàçìåð ïîçèöèè çàêëþ÷àåòñÿ â îïòèìàëüíîì îáúåìå êîíòðàêòîâ èëè ëîòîâ, ÷òîáû òîðãîâàòü êàæäûé ðàç? ß íå íàçîâó âàì îïòèìàëüíûé îáúåì, íî ïîêàæó ñïîñîá, êàê îïðåäåëèòü áàçó äëÿ ìàêñèìàëüíîãî îáúåìà, ÷òîáû òîðãîâàòü êàæäûé ðàç. Äàâàéòå ïðåäïîëîæèì, ÷òî âû ðèñêóåòå òîëüêî 1 $ ïðè êàæäîé ñäåëêå. Âû ìîæåòå âûäåðæàòü 99 ïîòåðü ïîäðÿä è âñå åùå îñòàâëÿòü 1 $ ñâîåãî êàïèòàëà. Õîòÿ ýòî ìàëîâåðîÿòíî, íî òåîðåòè÷åñêè âîçìîæíî.

Òðåéäåð: Ñîâåðøåííî âåðíî. Òåïåðü, ÷òî êàñàåòñÿ îæèäàåìûõ ðåçóëüòàòîâ. Ýòî òàêæå ïðîñòî - ïðîñòîå óìíîæåíèå è âû÷èòàíèå. Ïîìíèòå, êàêèå øàíñû ìû ïðåäïîëîæèëè äëÿ íàøåé ñïðàâåäëèâîé ìîíåòû? ß âûïëà÷èâàþ âäâîå âàøó ñòàâêó (ðàçìåð ïîçèöèè), åñëè âû âûèãðûâàåòå, è ÿ çàáèðàþ âàøó ñòàâêó (ðàçìåð ïîçèöèè), åñëè âàì íå ïîâåçëî. Êîððåñïîíäåíò: Äà, âñå âåðíî.

Äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàêîâû ðåàëüíûå øàíñû ïîñëåäîâàòåëüíûõ íåóäà÷, íàïðèìåð äëÿ ñåðèè èç 3 èëè 7 íåóäà÷ ïîäðÿä. Ñîãëàñèòåñü, ÷òî ïîñëåäîâàòåëüíîñòü èç 3 èëè äàæå 7 íåóäà÷ ïîäðÿä - âïîëíå ðàçóìíàÿ âîçìîæíîñòü?

Ýòî áóäåò +0.5 x 2 - 0.5 x 1 = +1.0 - 0.5 = + 0.5.

Âåðîяòíîñòü íåóäà÷è - 50 %

26

Òðåéäåð: Èòàê, îæèäàåìûé ðåçóëüòàò îòäåëüíîé ñäåëêè ñ ðàçìåðîì ïîçèöèè 1 èìååò âåðîÿòíîñòü âûèãðûøà (50%) è êîëè÷åñòâî âûèãðûøà (2) ïðè âåðîÿòíîñòè ïðîèãðûøà (50%) è êîëè÷åñòâîì ïîòåðü (1).

×èñëî íåóäà÷ ïîäðÿä

Ïðîöåíòíàÿ âåðîÿòíîñòü íåóäà÷ ïîäðÿä (øàíñîâ èç 100)

Øàíñîâ

Øàíñîâ èç 10.000

1

50.0000

500.0000

5000.0000

2

25.0000

250.0000

2500.0000

3

12.5000

125.0000

1250.0000

4

6.25000

62.5000

625.0000

5

3.12500

31.2500

312.5000

6

1.56250

15.6250

156.2500

7

0.78125

7.8125

78.1250

8

0.390625

3.90625

39.0625

9

0.1953125

1.953125

19.53125

10

0.09765625

0.9765625

9.765625

11

0.048828125

0.48828125

4.8828125

12

0.0244140625

0.244140625

2.44140625

13

0.0122070313

0.1220703125

1.220703125

14

0.0061035156

0.0610351563

0.6103515625

15

0.0030517578

0.0305175781

0.3051757813

99

2. E-28

2. E-27

2. E-26

èç 1000

Äðóãèìè ñëîâàìè, äëÿ êàæäîé ñòàâêè 1 $, îæèäàåìûì ðåçóëüòàòîì ÿâëÿåòñÿ ïðèáûëü â ðàçìåðå 50 öåíòîâ. Êîððåñïîíäåíò: Òàê, êàêèì îáðàçîì ýòî âîçäåéñòâóåò íà ðàçìåð ïîçèöèè? Òðåéäåð: Êàêóþ ñèñòåìó òîðãîâëè âû áû ïðåäïî÷ëè? - (à) 50%-àÿ âåðîÿòíîñòü âûèãðûøà ñ îæèäàåìûì ðåçóëüòàòîì â 50 öåíòîâ èëè - (á) 30%-àÿ âåðîÿòíîñòü âûèãðûøà ñ îæèäàåìûì ðåçóëüòàòîì â 1.10 $? Êîððåñïîíäåíò:  äàííîì ñëó÷àå ÿ íå ãîòîâ ñäåëàòü âûáîð, òàê êàê ÿ íå äîñòàòî÷íî âëàäåþ èíôîðìàöèåé, ÷òîáû âûáèðàòü. Òðåéäåð: Õîðîøèé îòâåò. Äàâàéòå ïîñìîòðèì íà òàáëèöó âåðîÿòíîñòåé, àíàëîãè÷íóþ òîé, ÷òî óæå ðàññìàòðèâàëàñü ïðåæäå.  ýòîò ðàç øàíñû óäà÷íîãî áðîñêà ìîíåòû ñîñòàâÿò 30%, à øàíñû íåóäà÷íîãî áðîñêà ìîíåòû áóäóò 70 %.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì. Ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðîâ ïîçèöèé

Âåðîяòíîñòü íåóäà÷è - 70 %

×èñëî íåóäà÷ ïîäðÿä

Ïðîöåíòíàÿ âåðîÿòíîñòü íåóäà÷ ïîäðÿä (øàíñîâ èç 100)

Øàíñîâ

Øàíñîâ

èç 1 000

èç 10 000

1

70.0000

700.0000

7000

2

49.0000

490.0000

4900

3

34.3000

343.0000

3430

4

24.0100

240.1000

2401

5

16.8070

168.0700

1680.7

6

11.7649

117.6490

1176.49

7

8.23543

82.3543

823.543

8

5.764801

57.64801

576.4801

9

4.0353607

40.353607

403.53607

10

2.82475249

28.2475249

282.475249

19

0.1139889519

1.1398895185

11.39889519

20

0.0797922663

0.7979226630

7.97922663

25

0.0134106862

0.1341068620

1.34106862

26

0.0093874803

0.0938748034

0.938748034

50

0.0000017985

0.0000179847

0.000179847

99

5. E-14

5. E-13

4.62068E-12

Åñëè áû âû õîòåëè ïðèíÿòü ðèñê ðàçîðåíèÿ 1 èç 1.000, òî ìîãëè áû âçÿòü ìàêñèìàëüíóþ ïîçèöèþ â 5 $, îñíîâûâàÿñü íà 20 ïðîèãðûøàõ ïîäðÿä.

Ìàé 2004 ¹19

Äëÿ (à) ÿ ìîã áû ïîñòàâèòü ìàêñèìàëüíóþ ñòàâêó 7 $, ÷òîáû ïîëó÷èòü îæèäàåìóþ ïðèáûëü îò ñäåëêè â ðàçìåðå 3.50 $. Äëÿ (á) ÿ ìîã áû ïîñòàâèòü ìàêñèìàëüíóþ ñòàâêó 3 $, ÷òîáû ïîëó÷èòü îæèäàåìóþ ïðèáûëü îò ñäåëêè â ðàçìåðå 3.30 $. Êîððåñïîíäåíò: Òî åñòü ýòî ìîæåò çàâèñåòü îò âîñïðèÿòèÿ ðèñêà ðàçîðåíèÿ? Òðåéäåð: Ñîâåðøåííî âåðíî. Îäíàêî, íå ñòîèò çàáûâàòü, ÷òî ÷åëîâåê íå æåëåçíàÿ ìàøèíà áåç ýìîöèé. Ó íåãî ìîãóò áûòü ðàçëè÷íûå ïðåäñòàâëåíèÿ î ðèñêå, à íå òîëüêî ðåàëüíûé ðèñê ðàçîðåíèÿ. Êàê áû âû ñïðàâèëèñü ñ ñåðèåé èç 10 ïîòåðü ïîäðÿä? Êîððåñïîíäåíò: Íàâåðíîå, íå ñëèøêîì õîðîøî. Òðåéäåð: Äëÿ âàðèàíòà (á) âû èìååòå òîëüêî 30%-ûå øàíñû íà âûèãðûø äëÿ êàæäîé ñäåëêè. Òàê ÷òî âåðîÿòíîñòü 10 ïîòåðü ïîäðÿä äëÿ (á) çíà÷èòåëüíî áîëüøå, ÷åì äëÿ (à). Ôàêòè÷åñêè âû, ïðèáëèçèòåëüíî â 29 ðàç, áîëåå âåðîÿòíî, áóäåòå èìåòü 10 ïðîèãðûøåé ïîäðÿä ñ òîðãîâëåé ïî ñèñòåìå (á), ÷åì ñ òîðãîâëåé ïî ñèñòåìå (à). Òàê êàê ñòðàõ èñêàæàåò âàøå âîñïðèÿòèå ðèñêà, òî ýòî ïðèíîñèò âðåä, è ýòî íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü. Ïîýòîìó, ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå ÷åëîâå÷åñêèå ýìîöèè, îæèäàåìàÿ ïðèáûëü, âîçìîæíî, äîëæíà áûòü ñóùåñòâåííî âûøå, ÷åì â ïðèìåðå âûøå, ÷òîáû êîìïåíñèðîâàòü "ýìîöèîíàëüíîå âîñïðèÿòèå ðèñêà òðåéäåðîì" ïðè íàëè÷èè áîëüøîãî êîëè÷åñòâà ïðîèãðûøåé ïîäðÿä.

Äëÿ (à) âû ïîñòàâèëè áû 10 $, ÷òîáû ïîëó÷èòü 5 $ îæèäàåìîé ïðèáûëè îò ñäåëêè.

Òàêæå âàðèàíò ñ ïîäáðàñûâàíèåì ìîíåòû áûë î÷åíü óïðîùåí.  ðåàëüíîé òîðãîâëå òîâàðíûìè êîíòðàêòàìè, àêöèÿìè, èíäåêñàìè èëè âàëþòàìè íåò äâóõ ðåçóëüòàòîâ - âûèãðûø ñ ôèêñèðîâàííîé ñóììîé èëè ïîòåðÿ ñ ôèêñèðîâàííîé ñóììîé. Åñòü ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âîçìîæíûõ âûèãðûøåé è ïðîèãðûøåé è ðàñïðåäåëåíèå âåðîÿòíîñòè äëÿ ðàçëè÷íûõ ðåçóëüòàòîâ.

Äëÿ (á) âû ïîñòàâèëè áû 5 $, ÷òîáû ïîëó÷èòü 5.50 $ îæèäàåìîé ïðèáûëè îò ñäåëêè.

Òàê ÷òî, ÷òîáû ðàññ÷èòàòü îæèäàåìûå ðåçóëüòàòû òðåáóåòñÿ íåìíîãî áîëüøå ðàáîòû.

Êîððåñïîíäåíò: ß, êàê íàâåðíîå ìíîãèå, ïðåäïî÷åë áû âàðèàíò (á).

 ëþáîì ñëó÷àå, èñïîëüçîâàòü ýòîò ïîäõîä íåîáõîäèìî ñ îïðåäåëåííîé îñòîðîæíîñòüþ. Äóìàéòå îá èäåÿõ è ÷òî îíè ìîãëè áû îçíà÷àòü äëÿ âàñ. Äâèãàéòåñü ìåäëåííî - áåç âñÿêîé ñïåøêè. Óñâîéòå îñíîâû ïåðåä äâèæåíèåì äàëüøå. Ñòðîéòå ñâîé äîì íà õîðîøåì ôóíäàìåíòå.

Òåïåðü äàâàéòå ïîñìîòðèì íà îæèäàåìóþ ïðèáûëü îò ñäåëêè ïðè òîì æå ñàìîì ðèñêå ðàçîðåíèÿ.

Òðåéäåð: Ìîæåò áûòü. Òåïåðü äàâàéòå ïîñìîòðèì, ÷òî ó íàñ ïîëó÷èòñÿ ñ ìîèì âîñïðèÿòèåì ïðèåìëåìîãî ðèñêà ðàçîðåíèÿ.

27

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì. Ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðîâ ïîçèöèé

Êîððåñïîíäåíò: ÎÊ. Âû ñêàçàëè, ÷òî íå ìåíÿåòå ñâîþ ñèñòåìó òîðãîâëè, à îòëàæèâàåòå ðàçìåðû ñâîèõ ïîçèöèé, è ýòî ïîçâîëèò ïîëó÷èòü âàì ñóùåñòâåííûå âûãîäû. Òðåéäåð: Äà. ×òîáû ïîíÿòü ýòî, âñïîìíèòå î äâóõ ñäåëêàõ, êîòîðûå âàì ïðåäëàãàëèñü â êà÷åñòâå àëüòåðíàòèâû: âàðèàíòû (à) è (á). Âû ìóäðî ïîñòóïèëè, íå ñòàâ âûáèðàòü ìåæäó íèìè, íå çíàÿ áîëüøåãî. Íî ÷òî, åñëè ýòî íå áûëî àëüòåðíàòèâîé äëÿ âñåãî âàøåãî êàïèòàëà. Âû íå äîëæíû áûëè ðèñêîâàòü ñâîåé ìàêñèìàëüíîé ñäåëêîé, èñõîäÿ èç äîïóñòèìîãî ðèñêà ðàçîðåíèÿ. Ñëåäîâàòåëüíî, âû íå äîëæíû áûëè âûáèðàòü òîëüêî îäíó èç ñèñòåì òîðãîâëè. Âû ìîãëè ðàçìåñòèòü, ñêàæåì, 50% êàïèòàëà, ïðåäóñìîòðåííîãî òðåáîâàíèÿìè ðèñêà â âàðèàíò (à) è 50 % êàïèòàëà â âàðèàíò (á). Òåïåðü, ÷òî ñëó÷èòñÿ ñ âàøèìè îæèäàåìûìè ðåçóëüòàòàìè, åñëè âû ñäåëàëè ýòî? Âû äîëæíû ïðîáîâàòü ýòî íà ðåàëüíûõ æèçíåííûõ ïðèìåðàõ äëÿ äâóõ ñèñòåì, ïîêà âû íå ïîéìåòå, êàê ýòî ðàáîòàåò. È ÷òî ïðîèçîéäåò ñ îáúåäèíåííîé ñåðèåé ïîòåðü, åñëè òîðãîâàÿ ñèñòåìà (á) áóäåò îáû÷íî âûèãðûâàòü, òîãäà êàê òîðãîâàÿ ñèñòåìà (à) áóäåò ñêëîííà ïðîèãðûâàòü? Òî åñòü áóäåò îòðèöàòåëüíàÿ êîððåëÿöèÿ äîõîäíîñòè ìåæäó ýòèìè äâóìÿ ñèñòåìàìè. ß ñêàæó òàê - òîðãóÿ äâóìÿ ñèñòåìàìè âìåñòå, êîãäà îíè èìåþò îòðèöàòåëüíóþ êîððåëÿöèþ, âàø ðèñê ðàçîðåíèÿ ìîæåò ñíèçèòüñÿ è èíîãäà î÷åíü çíà÷èòåëüíî - è âû ìîãëè áû óâåëè÷èòü âàø ìàêñèìàëüíûé ðàçìåð ñäåëêè ïðè òîì æå ñàìîì óðîâíå ðèñêà ðàçîðåíèÿ. Äðóãèìè ñëîâàìè âàøå ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè è ðèñêà áóäåò âûøå. Óäâîåíèå ýòîãî ñîîòíîøåíèÿ íå ÿâëÿåòñÿ ÷åì-òî íåâåðîÿòíûì. Âû ñòàíåòå äåëàòü áîëüøå ïðèáûëè íà êàæäóþ åäèíèöó ðèñêà. Âû ñòàíåòå áîëåå ñïîêîéíû. Ýòî çâó÷èò êàê ìóçûêà äëÿ âàøèõ óøåé. ß íåñêîëüêî ðàç óâåëè÷èâàë ìîå ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè è ðèñêà çà ïîñëåäíèå íåñêîëüêî ëåò. ß íå ìîãó òåïåðü ïðåäñòàâèòü ñåáå, êàê ÿ òîðãîâàë ñ ñîîòíîøåíèåì, êîòîðîå áûëî ó ìåíÿ ïåðâîíà÷àëüíî. Èìåííî ýòîìó áûëî ïîñâÿùåíî ìîå íåäàâíåå èññëåäîâàíèå íàõîæäåíèþ ëó÷øèõ íàáîðîâ îòðèöàòåëüíîé êîððåëÿöèè ìåæäó ñèñòåìàìè. Òîãäà, îöåíèâàÿ êîìáèíàöèè ðàçìåðîâ ïîçèöèé, ìîæíî çàòåì ñäåëàòü íîâûé íàáîð ñåðèè ïîòåðü è íàéòè íîâûé óðî-

28

Ìàé 2004 ¹19

âåíü ðèñêà ðàçîðåíèÿ. Çàòåì, ÿ âûïîëíÿþ îïðåäåëåííîå èññëåäîâàíèå, ÷òîáû ïîñòðîèòü òîò æå ñàìûé óðîâåíü óâåðåííîñòè, êîòîðûé ìåíÿ óñòðàèâàåò. Ìîé óñïåõ â òîðãîâëå ÷àñòè÷íî îñíîâûâàåòñÿ íà óâåðåííîñòè, êîòîðàÿ â ñâîþ î÷åðåäü áàçèðóåòñÿ íà èññëåäîâàíèÿõ. Íî ÿ ïðèïèñûâàþ áîëüøóþ ÷àñòü ìîåãî óñïåõà ìîåìó ïðèíöèïó íåïðåðûâíîãî óñîâåðøåíñòâîâàíèÿ. Êîððåñïîíäåíò: Äà, óâåðåííîñòü - ýòî ñîñòàâíàÿ ÷àñòü ñïîêîéñòâèÿ. È ÿ ÷óâñòâóþ, ÷òî âàø ìåòîä äàåò âàì ýìîöèîíàëüíûé áàëàíñ äëÿ óñòîé÷èâîãî óñîâåðøåíñòâîâàíèÿ. Ýòî, äåéñòâèòåëüíî, ðåãóëèðîâàíèå ðàçìåðîâ ïîçèöèé èìååò òàêîé ýôôåêò? Òðåéäåð: Ðàçóìíîå èñïîëüçîâàíèå ðåãóëèðîâàíèÿ ðàçìåðîâ ïîçèöèé, êàê äëÿ êàæäîé ñèñòåìû, òàê è ìåæäó ñèñòåìàìè, ìîæåò äåéñòâèòåëüíî óìåíüøèòü ðèñê èëè óâåëè÷èòü äîõîäíîñòü ïðè òîì æå ñàìîì óðîâíå ðèñêà. ß òàêæå èñïîëüçóþ êîíöåïöèþ ðåãóëèðîâàíèÿ ðàçìåðà ïîçèöèè, ÷òîáû óâåëè÷èâàòü ðàçìåðû ïîçèöèé ïðè óâåëè÷åíèè ìîåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà è óìåíüøåíèÿ èõ, åñëè îí ñíèæàåòñÿ. È ýòî, áåçóñëîâíî, òàêæå áëàãîïðèÿòíî ñêàçûâàåòñÿ íà ìîåì ýìîöèîíàëüíîì ñîñòîÿíèè. ß óñïåøíî èñïîëüçóþ íåêîòîðûå êîíöåïöèè ïî ðåãóëèðîâàíèþ ðàçìåðîâ ïîçèöèé â òå÷åíèå ìíîãèõ ëåò. Íî ïîìíèòå, ÷òî ýòî âñåãî ëèøü ìîè èäåè - îíè ìîãóò áûòü íåïðàâèëüíûìè è îíè ìîãóò áûòü óëó÷øåíû. ß òàêæå âåñüìà õîðîøî ïîíèìàþ ìîå âîñïðèÿòèå ðèñêà. ß ïðîâåë áîëüøîå èññëåäîâàíèå òîãî, êàê âåðîÿòíîñòü óñïåõà èçìåíÿåòñÿ â ðàçëè÷íûõ îáñòîÿòåëüñòâàõ äëÿ ìîèõ ðûíêîâ, ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ è òîðãîâûõ ñòðàòåãèé. Ó ìåíÿ äîñòàòî÷íî îïûòà îöåíêè ðàçëè÷íûõ àëüòåðíàòèâ, îñíîâàííîé íà ðàçëè÷íûõ âåðîÿòíîñòÿõ. Íî òîðãîâëÿ ìíå âñå åùå ïðåïîäíîñèò ñþðïðèçû. Ñþðïðèçû ïðîèñõîäÿò, åñëè ÿ ïðîïóñòèë ÷òî-òî, íåäîîöåíèë èëè íåïðàâèëüíî ðàññ÷èòàë. ß ñòàðàþñü íå ïðèíèìàòü ÷òî-ëèáî, êàê ñàìî ñîáîé ðàçóìåþùååñÿ, à ïîâòîðíî ïåðåñìàòðèâàþ ýòî. Ñîâñåì íåäàâíî, îäíà ðûíî÷íàÿ ñèòóàöèÿ, êîòîðàÿ êàê ÿ äóìàë, áûëà äîñòàòî÷íî î÷åâèäíîé, òåïåðü ìíå òàêîâîé íå êàæåòñÿ. ß ïîñòîÿííî ïðîðàáàòûâàþ äàííûå è èçó÷àþ, êàêèå åùå èçìåíåíèÿ ÿ äîëæåí ñäåëàòü â ñâîèõ ñèñòåìàõ òîðãîâëè, ÷òîáû èõ óëó÷øèòü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.traderscalm.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Óïðàâëåíèå ðèñêîì

Óïðàâëåíèå ðèñêîì Ïî÷åìó, êàçàëîñü áû, õîðîøèå ïîçèöèè èíîãäà òåðïÿò íåóäà÷ó, â òî âðåìÿ êàê íåâàæíûå ïîçèöèè äâèãàþòñÿ â íàøó ïîëüçó? Îòâåò ÿâëÿåòñÿ âåñüìà ïðîñòûì, õîòÿ è íåìíîãî îáåñêóðàæèâàåò. Òîðãîâëÿ - ýòî èãðà øàíñîâ, â êîòîðîé â ëþáîå âðåìÿ ìîæåò ÷òî-íèáóäü ïðîèçîéòè. Ðûíîê ïîéäåò òóäà, êóäà ïîéäåò, íåçàâèñèìî îò íàøåãî æåëàíèÿ. Ïîýòîìó âìåñòî òîãî, ÷òîáû èñêàòü èäåàëüíûå ñäåëêè, ëó÷øå ñíà÷àëà èçó÷èì, êàê óïðàâëÿòü ðèñêîì.

òèâëåíèÿ èëè ïîääåðæêè, íàõîäÿùèìñÿ â ïðåäåëàõ äîñÿãàåìîñòè, ñîãëàñíî âàøåìó ôîðìàòó òîðãîâëè, è ïðåäíàçíà÷åííîìó äëÿ âûõîäà, ñîîòâåòñòâóåò îæèäàåìîìó äîõîäó. Ðàññòîÿíèå ìåæäó öåíîé âõîäà è öåíîé, êîòîðàÿ íàðóøàåò òîðãîâûé ïëàí, óêàçûâàåò íà íåïðåäíàìåðåííûé âûõîä è ñîîòâåòñòâåííî, âîçìîæíûé ðèñê. Ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ î âõîäå â ðûíîê âñåãäà ñëåäóåò ïîìíèòü î ñîîòíîøåíèè îæèäàåìîãî äîõîäà ê âîçìîæíîìó ðèñêó è âûáèðàòü ïîçèöèè òîëüêî ñ âûãîäíûì ñîîòíîøåíèåì ýòèõ çíà÷åíèé.

 ïðåäûäóùåì âûïóñêå æóðíàëà ìû ðàññìàòðèâàëè ïðèðîäó ðèñêà è ïðèøëè ê âûâîäó, ÷òî ðèñê äîëæåí áûòü ðàññ÷èòàííûì, à íå ñëåïûì. Ñîîòâåòñòâåííî, òåïåðü âîçíèêàåò âîïðîñ - êàê ðàññ÷èòàòü âîçìîæíûé ðèñê ïðè òîðãîâëå, êàê îöåíèòü íàñêîëüêî ýòîò ðèñê ïðèåìëåì è êàê èì óïðàâëÿòü?

Íàèëó÷øèé âûõîä èç ñäåëêè ïðè òîðãîâëå íà êîëåáàíèÿõ áóäåò â ïåðèîä âûñîêîé àêòèâíîñòè, êàê òîëüêî öåíà ïðèáëèæàåòñÿ ê ñèëüíîìó áàðüåðó. Ïðè ïëàíèðîâàíèè ïðèáûëè ïåðåä âõîäîì â òîðãîâëþ ñëåäóåò ó÷èòûâàòü èìåííî ýòó öåíó. Öåëü ïî ïðèáûëè (profit target) íàõîäèòñÿ íà óðîâíå, ãäå ðèñê ðàçâîðîòà çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èâàåòñÿ. Òðåéäåðû äîëæíû ëèáî çàêðûòü ïîçèöèþ, êàê òîëüêî ýòà öåëü ïî ïðèáûëè áóäåò äîñòèãíóòà, ëèáî, ïî êðàéíåé ìåðå, ðàçìåñòèòü ñòîï-îðäåð äëÿ ôèêñèðîâàíèÿ ïðèáûëè â ñëó÷àå ðàçâîðîòà.

Äîõîäíîñòü ïðîòèâ ðèñêà Îöåíèòå ñîîòíîøåíèå îæèäàåìîãî äîõîäà è âîçìîæíîãî ðèñêà ïåðåä îòêðûòèåì êàæäîé ïîçèöèè, è, èñõîäÿ èç ýòîãî, ïðèíèìàéòå ðåøåíèå î âõîäå â ðûíîê. Öåíà, áëèçêî ðàñïîëîæåííàÿ ê õîðîøåìó óðîâíþ ïîääåðæêè ñîîòâåòñòâóåò íèçêîìó âîçìîæíîìó ðèñêó ïðè âõîäå â äëèííóþ ïîçèöèþ è íàïðîòèâ, öåíà, íàõîäÿùàÿñÿ âîçëå ñóùåñòâåííîãî ñîïðîòèâëåíèÿ îçíà÷àåò íèçêèé ðèñê äëÿ êîðîòêîé ïîçèöèè. Ðàññòîÿíèå ìåæäó âàøèì âõîäîì â òîðãîâëþ è ñëåäóþùèì óðîâíåì ñîïðî-

Êàæäàÿ ïîçèöèÿ èìååò öåíó, ïðè êîòîðîé íàðóøàåòñÿ ñöåíàðèé ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè. Äëÿ ñàìûõ áåçîïàñíûõ ñäåëîê äîñòàòî÷íî ëèøü íåáîëüøîãî äâèæåíèÿ, ÷òîáû ñèãíàëèçèðîâàòü î ïëîõîì ðàçâèòèè ñèòóàöèè íà ðûíêå è íåîáõîäèìîñòè "âûïðûãèâàòü èç ëîäêè". Ýòà öåëü ïî ïîòåðÿì (loss target) äèíàìè÷íî èçìåíÿåòñÿ ïîñëå âõîäà. Ðàññìîòðèòå âîçäåéñòâèå ïîñëåäíåãî öåíîâîãî áàðà íà ðàçâèòèè ñîîòíîøåíèÿ äîõîäíîñòü/ ðèñê, è ñîîòâåòñòâåííî ðåãóëèðóéòå ïëàí òîðãîâëè. Ìíîãèå òðåéäåðû ñ÷èòàþò ñëîæíûì áûñòðî îáðàáîòàòü íîâóþ èíôîðìàöèþ. Ïîýòîìó îíè ïðåäïî÷èòàþò äåéñòâîâàòü â ñîîòâåòñòâèè ñ ïåðâîíà÷àëüíûì ïëàíîì, è èñïîëüçóþò ñêîëüçÿùèå ñòîï-îðäåðà äëÿ çàùèòû ïîçèöèé. Êàêèì îáðàçîì îïðåäåëèòü öåíó, ïðè êîòîðîé íàðóøàåòñÿ ïåðâîíà÷àëüíûé ñöåíàðèé òîðãîâëè? Ýòî ìîæíî óâèäåòü ïðè ñõîæäåíèè ãðàíèö ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè äëÿ âàøåé ïîçèöèè. Òàêæå ýòî âèäíî èç êîìáèíàöèè ïåðåñå÷åíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, íàðóøåííûõ ãðàôè÷åñêèõ ìîäåëåé è çàïîëíåíèÿ ÃÝÏîâ. Êàæäàÿ ñèòóàöèÿ îòëè÷àåòñÿ îò äðóãèõ, ïîýòîìó îïðåäåëåíèå öåëè ïî ïîòåðÿì ìîæåò ïîòðåáîâàòü âñåõ âàøèõ òîðãîâûõ íàâûêîâ.

29

FOREX MAGAZINE © 2004

Óïðàâëåíèå ðèñêîì

Ìàé 2004 ¹19

15 ïðàâèë óïðàâëåíèя ðèñêîì Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ èãíîðèðóåò îòíîøåíèÿ äîõîäíîñòü/ðèñê, íàäåÿñü, ÷òî óäà÷à áóäåò ñïàñàòü èõ, êîãäà ÷òî-òî ïîéäåò íå òàê. Ýòî - âåðîÿòíî îñíîâíàÿ ïðè÷èíà, ïî êîòîðîé ìíîãèå èç íèõ òåðïÿò íåóäà÷ó. Óïðàâëåíèå ñîîòíîøåíèåì äîõîäíîñòü/ ðèñê ÿâëÿåòñÿ ñàìûé ëåãêèì ñïîñîáîì ïîëó÷åíèÿ îïðåäåëåííîãî îãðàíè÷åíèÿ íà ðûíêå. Óðàâíåíèå äîõîäíîñòü/ðèñê âîçâîäèò ñòåíó áåçîïàñíîñòè âîêðóã âàøèõ îòêðûòûõ ïîçèöèé. Ýòî ïðåäíàçíà÷åíî äëÿ òîãî, ÷òîáû ñêàçàòü âàì, ñêîëüêî ìîæåò áûòü âûèãðàíî, èëè ïîòåðÿíî, íà êàæäîé ñäåëêå, êîòîðóþ âû ïðèíèìàåòå. Âòîðè÷íàÿ öåëü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû óäàëèòü ýìîöèè, ÷òîáû âû ìîãëè ñïîêîéíî ñîñðåäîòî÷èòüñÿ òîëüêî íà ãîëûõ ÷èñëàõ. Âûõîäèòå èç ñäåëîê ïðè òîðãîâëå íà êîëåáàíèÿõ, ÷òîáû çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü, ïðèíÿòü ïîòåðè èëè çàêðûòü ïîñðåäñòâåííóþ ïîçèöèþ. Õîðîøèé âûõîä áîëåå öåíåí, ÷åì õîðîøèé âõîä. Ýìîöèè, îáû÷íî ñèëüíû êàê ïðè ñíÿòèè ïðèáûëè, òàê è ïðè ïðèíÿòèè ðèñêà. Òàê ÷òî, ãëóáîêî âçäîõíèòå è ðàññëàáüòåñü ïåðåä çàêðûòèåì ïîçèöèè. Íåñêîëüêî íàáëþäåíèé ïî óïðàâëåíèþ ñîîòíîøåíèåì äîõîäíîñòè è ðèñêà: - Ñëåäèòå çà âðåìåíåì è "îñòàíåòåñü â æèâûõ". Ðûíî÷íûå öèêëû âîçäåéñòâóþò íà äâèæåíèå öåíû ðàçíûìè ñïîñîáàìè. - Èñïîëüçóéòå ðûíî÷íûå ñþðïðèçû â ñâîèõ èíòåðåñàõ ïðè âõîäå è âûõîäå ñ ðûíêà. Ñîáûòèÿ, âðîäå íî÷íûõ ÃÝÏîâ è èñòå÷åíèå îïöèîíîâ ìîãóò áûòü ýôôåêòèâíî èñïîëüçîâàíû. - Óìåíüøàéòå ðàçìåð ïîçèöèé, åñëè ðûíî÷íûå ñèãíàëû íå äîñòàòî÷íî îäíîçíà÷íî èíòåðïðåòèðóþòñÿ. - Õîðîøèé âûáîð âðåìåíè äëÿ ïëîõèõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ ìîæåò ïðèíåñòè áîëüøå ïîëüçû, ÷åì ïëîõîé âûáîð âðåìåíè äëÿ õîðîøèõ èíñòðóìåíòîâ. - Ëó÷øèå ñèãíàëû ñîâïàäàþò âî ìíîãèõ àñïåêòàõ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. - Èñïîëüçóéòå çäðàâûé ñìûñë è ìàòåìàòè÷åñêèé ðàñ÷åò ïðè ïðîåêòèðîâàíèè ñâîèõ ïðèáûëåé è ïîòåðü. - Ñàìûå âûãîäíûå ïîçèöèè âîçíèêàþò, êîãäà òîëïà ñêëîíÿåòñÿ ê íåïðàâèëüíîìó âàðèàíòó.

30

Äàâàéòå ðàññìîòðèì 15 ïðàâèë, êîòîðûå ïîçâîëÿò óëó÷øèòü ðåçóëüòàòèâíîñòü âàøåé òîðãîâëè. 1. Êàæäàÿ ïîçèöèÿ íåñåò â ñåáå íàïðàâëåííóþ âåðîÿòíîñòü, êîòîðóþ îòðàæàåò îïðåäåëåííàÿ òîðãîâàÿ ìîäåëü. Âñåãäà îòêðûâàéòå ïîçèöèè â íàïðàâëåíèè íàèáîëåå âûñîêèõ øàíñîâ. Âûõîäèòå èç ñâîåé ñäåëêè, êîãäà ðàçâèòèå ñèòóàöèè íå îòâå÷àåò âàøèì îæèäàíèÿì. 2. Êàæäàÿ ïîçèöèÿ èìååò öåíîâîé óðîâåíü, êîòîðûé íàðóøàåò òîðãîâóþ ìîäåëü. Îòêðûâàéòå ïîçèöèè òîëüêî â òåõ ñëó÷àÿõ, êîãäà öåíå íåîáõîäèìî ïðîäâèíóòüñÿ íà êîðîòêîå ðàññòîÿíèå, ÷òîáû äîñòèãíóòü ýòîé "öåëè ïî ïîòåðÿì". Âçãëÿíèòå â äðóãóþ ñòîðîíó è íàéäèòå "öåëü ïî ïðèáûëè" ó óðîâíÿ ñëåäóþùåé ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Îòêðûâàéòå ïîçèöèè ñ íàèáîëåå âûñîêèì ñîîòíîøåíèåì "öåëè ïî ïðèáûëè" è "öåëè ïî ïîòåðÿì". 3. Ðûíêè äâèãàþòñÿ â òðåíäîâûõ è êîíòð-òðåíäîâûõ âîëíàõ. Ìíîãèå òðåéäåðû ïàíèêóþò âî âðåìÿ êîíòð-òðåíäîâîãî äâèæåíèÿ è èç ñòðàõà âûõîäÿò èç õîðîøèõ ïîçèöèé. Ïîñëå êàæäîãî äâèæåíèÿ â âàøó ñòîðîíó, ðåøèòå, ñêîëüêî âû ãîòîâû îòäàòü, êîãäà ñèòóàöèÿ ïîâîðà÷èâàåòñÿ ïðîòèâ âàñ. 4. ×òî ìîæåò ïîìåøàòü âàì. Èùèòå ïðîøëûå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû, ÷åðåç êîòîðûå âàøà ñäåëêà äîëæíà ïðîéòè, ÷òîáû äîáðàòüñÿ äî öåëè ïî ïðèáûëè. Êàæäûé öåíîâîé óðîâåíü

FOREX MAGAZINE © 2004

Óïðàâëåíèå ðèñêîì

ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïðåïÿòñòâèå, êîòîðîå äîëæíî áûòü ïðåîäîëåíî. 5. Âðåìÿ âîçäåéñòâóåò íà ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòü/ðèñê òàê æå ýôôåêòèâíî, êàê è öåíà. Âûáèðàéòå ïåðèîä óäåðæàíèÿ ïîçèöèè, îñíîâûâàÿñü íà ðàññòîÿíèè îò âàøåãî âõîäà äî öåëè ïî ïðèáûëè. Çàòåì èñïîëüçóéòå öåíó è âðåìÿ äëÿ óïðàâëåíèÿ ñòîï-îðäåðàìè. Òàêæå èñïîëüçóéòå âðåìÿ äëÿ çàêðûòèÿ ïîçèöèè, äàæå åñëè ñòîï-îðäåðà íå áûëè äîñòèãíóòû. 6. Âîçäåðæèòåñü îò ïîñðåäñòâåííûõ ïîçèöèé, è æäèòå ëó÷øèõ âîçìîæíîñòåé. Áóäüòå ãîòîâû èñïûòûâàòü äëèòåëüíûå ïåðèîäû ñêóêè ìåæäó ìîìåíòàìè âûñîêîé êîíöåíòðàöèè. Âû äîëæíû ñòîÿòü â ñòîðîíå, âûæèäàòü è íàáëþäàòü, â ñëó÷àå, êîãäà ðûíîê íè÷åãî íå ìîæåò âàì ïðåäëîæèòü. 7. Õîðîøèå ñäåëêè ìîãóò ñðàçó íå âûãëÿäåòü òàê îäíîçíà÷íî. Àíàëèçèðóéòå ïðîòèâîðå÷èâóþ èíôîðìàöèþ, è îòêðûâàéòå ïîçèöèþ, êîãäà íàáèðàåòñÿ äîñòàòî÷íîå êîëè÷åñòâî "çà". ×àñòî áûâàåò ñàìîå ëó÷øåå, ÷òî ìîæíî ñäåëàòü - ýòî ðàññ÷èòàòü ñâîè ïîòåðè â ñëó÷àå, åñëè âû íå ïðàâû, è çàòåì âõîäèòü â ðûíîê. 8. Îñòîðîæíûé âûáîð ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ êîíòðîëèðóåò ðèñê ëó÷øå, ÷åì ëþáàÿ ñèñòåìà ñòîï-îðäåðîâ. Ïîéìèòå, ÷òî ïîëîæåíèå "âíå ðûíêà" òðåáóåò òàêîãî æå îáäóìûâàíèÿ êàê âõîä èëè âûõîä, è äîëæíî áûòü ðàññìîòðåíî ïðè çàêëþ÷åíèè êàæäîé ñäåëêè.

Ìàé 2004 ¹19

12. Íå áóäüòå îäóðà÷åíû óäà÷åé íîâè÷êà. Äîëãîâðåìåííàÿ òîðãîâëÿ òðåáóåò ñòðîãîé ñàìîäèñöèïëèíû. Ëåãêî äåëàòü äåíüãè â òå÷åíèå êîðîòêèõ ïåðèîäîâ âðåìåíè. Ðûíêè çàáåðóò êàæäûé öåíò, ïîêà âû íå ðàçðàáîòàåòå íîðìàëüíûé ïëàí óïðàâëåíèÿ ðèñêîì. 13. Âõîäèòå â ðûíîê ïðè íèçêîì ðèñêå è âûõîäèòå èç íåãî ïðè âûñîêîì ðèñêå. Ýòî ÷àñòî ñîîòâåòñòâóåò ïîêóïêå ó ïîääåðæêè è ïðîäàæå ó ñîïðîòèâëåíèÿ, íî ýòî ìîæåò ïðèìåíÿòüñÿ ïðè òîðãîâëå íà èìïóëüñàõ ñ äîñòàòî÷íî âûñîêîé áåçîïàñíîñòüþ è òî÷íîñòüþ. 14. Ñòàðàéòåñü âûõîäèòü èç ðûíêà â ïåðèîä âûñîêîé àêòèâíîñòè, ÷òî ïîçâîëèò âàì óâåëè÷èòü ñâîþ ïðèáûëü. Æäèòå, êîãäà öåíà íà÷íåò óñêîðÿòüñÿ è çàêðîéòå âàøó ïîçèöèþ â ìîìåíò àæèîòàæíîãî äâèæåíèÿ ðûíêà, ïîêà äðóãèå òðåéäåðû ïûòàþòñÿ âñêî÷èòü â óõîäÿùèé ïîåçä è öåíà âûòàëêèâàåòñÿ â çîíó âûñîêîãî ðèñêà. 15. Óïðàâëÿéòå ðèñêîì ñ îáåèõ ñòîðîí ñäåëêè. Ñîñðåäîòî÷üòåñü íà îïòèìèçàöèè òî÷åê âõîäà è âûõîäà, è ñïåöèàëèçèðóéòåñü íà îòäåëüíûõ, íàïðàâëåííûõ öåíîâûõ âîëíàõ. Ïîìíèòå, ÷òî âõîä â ïëîõèå ïîçèöèè ñ íèçêèì ðèñêîì äàåò áîëüøå ãèáêîñòè, ÷åì âõîä â õîðîøèå ïîçèöèè ñ âûñîêèì ðèñêîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

9. Êàæäûé òðåéäåð èìååò ðàçëè÷íîå âîñïðèÿòèå ðèñêà. Ïðèäåðæèâàéòåñü ñâîèõ åñòåñòâåííûõ ïðåäïî÷òåíèé âìåñòî òîãî, ÷òîáû ïðåñëåäîâàòü òîëïó. Åñëè âû íå ìîæåòå ñïîêîéíî ñïàòü íî÷üþ, òî äîëæíû ñîêðàòèòü ñâîé ðèñê. 10. Íèêîãäà íå âõîäèòå â ðûíîê, íå çíàÿ êîãäà âûõîäèòü. Òîðãîâëÿ íå ÿâëÿåòñÿ óïðàæíåíèåì "ïîêóïàòü è äåðæàòü". Îïðåäåëèòå âàøó öåíó, ïî êîòîðîé âû âûéäåòå, çàðàíåå, è çàòåì ïðèäåðæèâàéòåñü ýòîãî, êîãäà ðûíîê îêàæåòñÿ òàì. 11. Èíôîðìàöèÿ íå ýêâèâàëåíòíà ïðèáûëè. Ãðàôèêè ðàçâèâàþòñÿ ìåäëåííî îò îäíîãî óðîâíÿ äî ñëåäóþùåãî. Ìåæäó íèìè ïðîèñõîäèò "ðûíî÷íûé øóì", âî âðåìÿ êîòîðîãî ýëåìåíòû ðèñêà è ïðèáûëè íàõîäÿòñÿ â êîíôëèêòå äðóã ñ äðóãîì.

31

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ëóííûå ôàçû ðûíêà

Ëóííûå ôàçû ðûíêà Ãîâàðä Àðèíãòîí www.ensignsoftware.com Ìû çíàåì, ÷òî âîçäåéñòâèå ëóíû íà íàøó ïëàíåòó ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî çíà÷èòåëüíûì - ýòî ñâÿçàíî ñ äâèæåíèåì âñåõ æèäêîñòåé. Ëóíà, êàê ïîëàãàþò, ñòðàííûì îáðàçîì îêàçûâàåò âîçäåéñòâèå íà ÷åëîâå÷åñêîå ïîâåäåíèå, îñîáåííî âî âðåìÿ íîâîëóíèÿ èëè ïîëíîëóíèÿ. " ýêñïåðèìåíòå, ïðîâîäèìîì íà ïðîèçâîëüíîì íàáîðå áèðæåâûõ òîâàðîâ â òå÷åíèå 1972 ãîäà", ïèøåò â èþëå 1974 ãîäà Òîää Ëîôòîí â ñâîèõ íàáëþäåíèÿõ, "ïîêàçàíî, ÷òî êðàòêîñðî÷íûå äâèæåíèÿ öåí ïðîèñõîäÿò ñ îïðåäåëåííîé çàêîíîìåðíîñòüþ îòíîñèòåëüíî ôàç ëóíû. Ôàêòè÷åñêè, áèðæåâûå òîâàðû, âûáðàííûå äëÿ íàáëþäåíèÿ - ñåðåáðî, ïøåíèöà, êàêàî è ñàõàð - ïîêàçàëè ñòðàííóþ òåíäåíöèþ ôîðìèðîâàòü ïîâûøàþùèéñÿ ðûíîê ïîñëå ïîëíîëóíèÿ è ïîíèæàþùèéñÿ ðûíîê ïîñëå íîâîëóíèÿ". Ýòî ïîñëåäíåå óòâåðæäåíèå - "ïîâûøàþùèéñÿ ðûíîê ïîñëå ïîëíîëóíèÿ è ïîíèæàþùèéñÿ ðûíîê ïîñëå íîâîëóíèÿ" çàèíòðèãîâàëî ìåíÿ. ß çàäàëñÿ âîïðîñîì, åñòü ëè ðàöèîíàëüíîå çåðíî â ýòîì óòâåðæäåíèè èëè âñå ýòî âñåãî ëèøü, íå ñòîÿùàÿ âíèìàíèÿ, åðóíäà. Òåì áîëåå, ÷òî îäèí èç ìîèõ êëèåíòîâ, èìåâøèõ íåñêîëüêî ôåðì è òîðãóþùèé ñðî÷íûìè êîíòðàêòàìè íà ïîñòàâêó êðóïíîðîãàòîãî ñêîòà, åùå ÷åòûðíàäöàòü ëåò íàçàä èñïîëüçîâàë ëóííûå ôàçû íà ñâîèõ ãðàôèêàõ. À îí áûë äîñòàòî÷íî ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì, êîòîðûé äîñòàòî÷íî óñïåøíî òîðãîâàë â òå÷åíèå äîëãîãî âðåìåíè è ñåðüåçíî îòíîñèëñÿ ê òîðãîâëå.

àëüíûé ïðèìåð, à áûë ïðîñòî âçÿò òåêóùèé äíåâíîé ãðàôèê êðóïíîðîãàòîãî ñêîòà, òàê êàê ìîé êëèåíò ðàáîòàë èìåííî ñ ýòèì òîâàðîì. Íèæå ïðèâåäåí LC1G-ãðàôèê, ïîêàçûâàþùèé ëóííûå ôàçû. (Íåêîòîðûå ëóííûå ôàçû âûïàäàþò íà âûõîäíûå è ïðàçäíèêè.  ýòîì ñëó÷àå, ëóííûé ñèìâîë ïîêàçàí íà áëèæàéøóþ äàòó òîðãîâëè.)

Äëÿ òîãî ÷òîáû ïðîâåñòè èññëåäîâàíèå, ÿ ñôîðìèðîâàë èíñòðóìåíò, ñ êîòîðûì áû ìîã ðàáîòàòü. Òàê, ëóííûå ñòàäèè äîáàâëÿþòñÿ ê èíñòðóìåíòó Öèêëîâ â Ensign Windows. Ïàðàìåòð ëóííûå ôàçû ïðîñòî îòìå÷àåòñÿ â îêîøå÷êå, ÷òîáû ëóííûå ôàçû îòîáðàæàëèñü íà ãðàôèêå. Ïåðâûå äâå îïöèè "Show effects" ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ, ÷òîáû ïîêàçàòü öèêëè÷åñêèå äóãè íà ãðàôèêå. Íî â äàííîì èññëåäîâàíèè, íàñ áóäóò èíòåðåñîâàòü òîëüêî îòîáðàæåíèå Ëóííûõ Ôàç íà ãðàôèêå. Áûë âûáðàí òåìíî ñåðûé öâåò äëÿ îòîáðàæåíèÿ íîâîëóíèÿ. Ïîëíîëóíèå âñåãäà áóäåò èçîáðàæàòüñÿ áåëûì öâåòîì. Äëÿ èññëåäîâàíèÿ íå âûáèðàëñÿ èäå-

32

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ëóííûå ôàçû ðûíêà

Ðûíîê íàõîäèëñÿ â ñèëüíîì âîñõîäÿùåì òðåíäå, íà÷èíàÿ ñî ñâîåãî ìèíèìóìà íà îòìåòêå 70.050$ 13 ñåíòÿáðÿ 2000ã., êîãäà áûëî Ïîëíîëóíèå! Ýòîò ìèíèìóì íå ïîêàçàí â íàøåì ïðèìåðå. Äàâàéòå ïîñìîòðèì íà ãðàôèêå êîððåëÿöèþ ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ ñ ëóííûìè ôàçàìè â òå÷åíèå íåäåëè ïîñëå íîâîëóíèÿ è ïîëíîëóíèÿ. Áóäåì ó÷èòûâàòü ÷èñòóþ ñìåíó ëóííîãî äíÿ êàê ïåðâîãî èç 6 òîðãîâûõ äíåé.  òåîðèè - "ïîâûøàþùèéñя ðûíîê ïîñëå ïîëíîëóíèя è ïîíèæàþùèéñя ðûíîê ïîñëå íîâîëóíèя". Ïîñìîòðèì, íàñêîëüêî õîðîøî äàííûé ãðàôèê ñîîòâåòñòâóåò òåîðèè. Ïîëíîëóíèя (îæèäàåì ïîâûøåíèя ðûíêà) - 10 íîÿáðÿ 2000ã. Îòëè÷íî - â ýòîò äåíü áûë ðàçâîðîò ðûíêà íà ìèíèìóìå, ñîïðîâîæäàåìûé ïîâûøåíèåì íà 1.325 $. - 11 äåêàáðÿ 2000ã. Çàìå÷àòåëüíî - ýòîò äåíü ñîïðîâîæäàëñÿ ïîâûøåíèåì íà 1.15 $ çà 6 äíåé. - 9 ÿíâàðÿ 2001ã. Ïðåâîñõîäíî - â ýòîò äåíü áûë ðàçâîðîò ðûíêà íà ìèíèìóìå è ïîñëåäóþùèé êîëîññàëüíûé 6-äíåâíûé ðîñò íà 4.025 $. Íîâîëóíèå (îæèäàåì ïàäåíèя ðûíêà) - 27 îêòÿáðÿ 2000ã. Ñëàáî - Íå ñëèøêîì ïëîõî äî ñèëüíîãî ïîâûøåíèÿ 3-ãî íîÿáðÿ íà 0.825 $. - 24 íîÿáðÿ 2000ã. Îòëè÷íî - ðåäêàÿ êîððåêöèÿ ñèëüíîãî ïîâûøàòåëüíîãî òðåíäà. Äâèæåíèå âíèç áûëî íà 1.225 $.

íà ìèíèìóìàõ â äíè ïîëíîëóíèÿ 10 íîÿáðÿ è 9 ÿíâàðÿ ñîâïàäàþò. Ðàçâîðîòíûé ìîìåíò íà ìàêñèìóìå â íîâîëóíèå 24 íîÿáðÿ ñîâïàäàåò. Ñîîòâåòñòâèå äðóãèõ ëóííûõ ôàç òàêæå ÿâëÿåòñÿ äîâîëüíî ïðèëè÷íûì. È êî âñåìó ïðî÷åìó, ãîäîâîé ìèíèìóì ïðîèçîøåë 13 ñåíòÿáðÿ 2000ã. â ïîëíîëóíèå! Ïîýòîìó ìîæíî ñäåëàòü çàêëþ÷åíèå, ÷òî ðàöèîíàëüíîå çåðíî â òåîðèè åñòü, è ëóíà äåéñòâèòåëüíî âëèÿåò íà ÷åëîâå÷åñêîå ïîâåäåíèå. Îáðàòèòå ñâîå âíèìàíèå íà ëóííûå ôàçû. Ïðåäñòàâëåííûé çäåñü ìàòåðèàë áûë îãðàíè÷åí ýêñïåðòèçîé îäíîãî ãðàôèêà êðóïíîðîãàòîãî ñêîòà äëÿ ñåìè ëóííûõ ôàç. Ïîëíîå èññëåäîâàíèå äîëæíî ñîäåðæàòü îöåíêó áîëüøîãî êîëè÷åñòâà ãðàôèêîâ è áîëüøîãî êîëè÷åñòâà ëóííûõ ôàç. Íàäååìñÿ, ÷òî äàííàÿ ñòàòüÿ âûçîâåò ó âàñ èíòåðåñ ê äàííîìó àñïåêòó ðûíî÷íîãî àíàëèçà. Âû ìîæåòå ñäåëàòü ñâîå ñîáñòâåííîå èññëåäîâàíèå îòíîñèòåëüíî âëèÿíèÿ ëóííûõ ôàç íà îïðåäåëåííûé ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò è èñïîëüçîâàòü åãî ðåçóëüòàòû â ïðàêòè÷åñêîé ðàáîòå íà ðûíêå. P.S. Ïîñëåäíåå ïîëíîëóíèå áûëî 5 ìàÿ 2004ã.  ýòîò äåíü äîëëàð îòìåòèë ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò ðàçâîðîòíûå ìèíèìóìû è çà ïîñëåäóþùèå 6 äíåé òîðãîâëè äîëëàð âûðîñ ïðîòèâ èåíû ïî÷òè íà 600 ïóíêòîâ!!! ñ 108.69 äî 114.61 USD/ JPY; ïðîòèâ ôóíòà íà 290 ïóíêòîâ ñ 1.7902 äî 1.7612 GBP/ USD; ïðîòèâ Åâðî íà 352 ïóíêòîâ ñ 1.2158 äî 1.1807 EUR/ USD; ïðîòèâ øâåéöàðñêîãî ôðàíêà íà 278 ïóíêòîâ ñ 1.2749 äî 1.3027 USD/ CHF. Ñëåäóþùåå ïîëíîëóíèå - 03.06.2004ã. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

- 26 äåêàáðÿ 2000ã. Õîðîøî - äâèæåíèå âíèç çà 6 äíåé ñîñòàâèëî 0.425 $. Îäíàêî, ëó÷øåå äâèæåíèå âíèç ïîñëåäîâàëî ïîçæå. - 23 ÿíâàðÿ 2001ã. Ïðåâîñõîäíî - 6-äíåâíîå äâèæåíèå âíèç ñîñòàâèëî 2.45 $. Çàêðûòèå 30 ÿíâàðÿ (íå ïîêàçàíî) áûëî íà îòìåòêå 77.625 $. Âûâîä: Ìîæíî äîâîëüíî âûñîêî îöåíèòü òåîðèþ, ó÷èòûâàÿ êîððåëÿöèþ ñ òåêóùèì LC1G-ãðàôèêîì. Ðàçâîðîòíûå ìîìåíòû

33

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Òîðãîâëÿ íà Ñòîõàñòèêå

Òîðãîâëÿ íà Ñòîõàñòèêå

Ñêîòò ÌàêÊîðìèê stockcharts.com

Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð ÿâëÿåòñÿ äèíàìè÷åñêèì èíäèêàòîðîì èëè èíäèêàòîðîì èçìåíåíèÿ ñêîðîñòè öåíû, ðàçðàáîòàííûé Äæîðäæåì Ëýéíîì. Âû÷èñëÿåòñÿ îí î÷åíü ïðîñòî:

Ãäå: K = Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð C = ïîñëåäíÿÿ öåíà çàêðûòèÿ L = ñàìàÿ íèçêàÿ öåíà çà ïåðèîä n H = ñàìàÿ âûñîêàÿ öåíà çà ïåðèîä n Äîïîëíèòåëüíî, ñîãëàñíî ìåòîäèêå Ëýéíà òðåáóåòñÿ, ÷òîáû K áûë ñãëàæåí äâàæäû ñ ïîìîùüþ 3-ïåðèîäíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Ñëåäîâàòåëüíî, çàòåì ïðîèçâîäÿòñÿ äâà äðóãèõ âû÷èñëåíèÿ: SK = 3-ïåðèîäíàÿ ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îò K SD = 3-ïåðèîäíàÿ ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îò SK *Áîëåå ïîäðîáíî ñì. â îäíîì èç ïðåäûäóùèõ âûïóñêîâ æóðíàëà Êëàññè÷åñêàÿ èíòåðïðåòàöèÿ Ñòîõàñòèêà ìîæåò áûòü íåñêîëüêî óñëîæíåííîé. Îñíîâíîé ìåòîä ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïîêóïàòü, êîãäà SK íàõîäèòñÿ âûøå SD, è ïðîäàâàòü, êîãäà SK ïåðåìåùàåòñÿ íèæå SD. Îäíàêî, Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð èñïîëüçóåò âû÷èñëåíèå çà óñòàíîâëåííûé ïåðèîä, èç-çà ÷åãî åãî äâèæåíèå ìîæåò áûòü íåñêîëüêî íåóñòîé÷èâûì, ïîñêîëüêó äàííûå íàèáîëåå ðàííåé äàòû âûïàäàþò èç âû÷èñëåíèÿ ïîñëåäóþùåé äàòû. Èç-çà ýòîé íåóñòîé÷èâîñòè è âîçíèêíîâåíèÿ ëîæíûõ ñèãíàëîâ, èñïîëüçîâàíèå Ñòîõàñòè÷åñêîãî îñöèëëÿòîðà äëÿ ïîëó÷åíèÿ ñèãíàëîâ âõîäà è âûõîäà ìîæåò ïðèâîäèòü ê áîëüøîìó êîëè÷åñòâó íåðåíòàáåëüíûõ ñäåëîê. ×òîáû êîìïåíñèðîâàòü ýòîò íåäîñòàòîê, ñèãíàëû ïîêóïêè ñòàíîâÿòñÿ áîëåå íàäåæíûìè, êîãäà ïåðåñå÷åíèå ïðîèñõîäèò â äèàïàçîíå 10-15%, à ïðîäàæè - â äèàïàçîíå 85-90%.

34

Ê ñîæàëåíèþ, ìíîãèå ìåòîäû èñïîëüçîâàíèÿ Ñòîõàñòè÷åñêîãî îñöèëëÿòîðà ìîãóò ïðèâåñòè ê ïîñëåäîâàòåëüíûì ïîòåðÿì ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ. Íåêîòîðûå àíàëèòèêè ðåêîìåíäóþò ñãëàæèâàòü äàííûå åùå ñèëüíåå, èëè èñêàòü ïîäòâåðæäåíèÿ ñîîòíîøåíèÿ ïåðåêóïëåííîñòè/ïåðåïðîäàííîñòè äî ïðîäàæè èëè ïîêóïêè. Áîëüøèíñòâî âòîðè÷íûõ ôèëüòðîâ òèïà èíäèêàòîðîâ ïåðåêóïëåííîñòè/ïåðåïðîäàííîñòè óõóäøàþò ðàáîòó Ñòîõàñòèêà çà ñ÷åò òîãî, ÷òî â ïîëíîé ìåðå íå èñïîëüçóåòñÿ îñíîâíîé òðåíä, òàê êàê âîçíèêàþò áûñòðûå ðàçâîðîòû ïðè âõîäå è âûõîäå. Òåõíèêà òîðãîâëè, îñíîâàííàя íà K39 Èññëåäîâàíèå, îïóáëèêîâàííîå â "Ýíöèêëîïåäèè òåõíè÷åñêèõ ðûíî÷íûõ èíäèêàòîðîâ" ïîêàçûâàåò, ÷òî íåêîòîðûå î÷åíü õîðîøèå ñèãíàëû ïîäàâàëèñü íåñãëàæåííûì 39-ïåðèîäíûì Ñòîõàñòè÷åñêèì îñöèëëÿòîðîì (K = 39, íèêàêîé ñèãíàëüíîé ëèíèè). Ñèãíàë ïîêóïêè ïîäàåòñÿ, êîãäà K ïåðåñåêàåò ñíèçó ââåðõ 50%-óðîâåíü è öåíà çàêðûòèÿ íàõîäèòñÿ âûøå

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâëÿ íà Ñòîõàñòèêå

ìàêñèìàëüíîãî çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåé íåäåëè. Ñèãíàë ïðîäàæè ïîäàåòñÿ, êîãäà ëèíèÿ K ïåðåñåêàåò ñâåðõó âíèç 50%óðîâåíü è öåíà çàêðûòèÿ íàõîäèòñÿ íèæå ìèíèìàëüíîãî çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåé íåäåëè. Áåðÿ áîëåå äëèòåëüíûé ïåðèîä, è íå ñãëàæèâàÿ ïðè ïîìîùè 3-ïåðèîäíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, àíàëèòèêó ìîæåò âèäåòü Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð.

Ìàé 2004 ¹19

æàëñÿ âûøå 50%-óðîâíÿ ñ íîÿáðÿ 1999ã., ïðè öåíå â 35$ äî íà÷àëà àïðåëÿ 2000ã., êîãäà öåíà áûëà 65$ çà àêöèþ. Çäåñü ìû ñíîâà âèäèì ëîæíîå ðàëëè â êîíöå àïðåëÿ. ×òî æå ìîæåò áûòü èñïîëüçîâàíî äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ?

Îáðàòèòå âíèìàíèå: Âû ìîæåòå ïðèìåíÿòü Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð â ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàììàõ, âûáèðàÿ èíäèêàòîð "Slow Stochastic" ñ ïàðàìåòðàìè 39 è 1. Íà ãðàôèêå íèæå äëÿ MSFT, ìû âèäèì, ÷òî 39-ïåðèîäíûé Ñòîõàñòèê ïåðåñåêàåò ââåðõ 50%-óðîâåíü 14 èþíÿ, ïðè öåíå ïðèìåðíî 72.00 $. 39-ïåðèîäíûé Ñòîõàñòèê ìîæåò ýôôåêòèâíî èñïîëüçîâàòüñÿ íà íåäåëüíûõ, äíåâíûõ è ÷àñîâûõ ãðàôèêàõ. Èñïîëüçóÿ íåäåëüíûå äàííûå çà òðè ãîäà, ìû âèäèì, ÷òî 39íåäåëüíûé Ñòîõàñòèê äëÿ MSFT íå ïåðåñåêàë âíèç 50%óðîâåíü äî êîíöà ôåâðàëÿ 2000ã. Áûñòðûé ðàçâîðîò, êîòîðûé ïðîèçîøåë ó MSFT íà ñëåäóþùèé ìåñÿö, ïîêàçûâàåò íåîáõîäèìîñòü ïîëó÷åíèÿ ïîäòâåðæäåíèÿ äëÿ ñèãíàëîâ. Åñëè ìû ïîñìîòðèì íà äíåâíîé ãðàôèê CSCO, òî óâèäèì, ÷òî 39-äíåâíûé Ñòîõàñòèê äåð-

35

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâëÿ íà Ñòîõàñòèêå

Ïîäòâåðæäåíèå Òàê êàê Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð ÿâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì öåíîâîé äèíàìèêè, íåîáõîäèìî ñîåäèíèòü åãî ñ îöåíêîé îáúåìà äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ñèãíàëà. Íà ãðàôèêå íèæå, íàðÿäó ñ èíäèêàòîðîì Ðàâíîâåñíîãî îáúåìà (OBV) â êà÷åñòâå ñèãíàëüíîé ëèíèè áûëà äîáàâëåíà 30-äíåâíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ.

Ìàé 2004 ¹19

60%-óðîâíÿ. Îäíàêî, äëÿ ïîäâèæíûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòàõ íàèëó÷øåå ïîäòâåðæäåíèå îáåñïå÷èâàþò âòîðàÿ öåíà èëè ÷óâñòâèòåëüíûé èíäèêàòîð íàðÿäó ñ èíäèêàòîðîì îáúåìà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì stockcharts.com

Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî áûëî áû÷üå ïåðåñå÷åíèå Ðàâíîâåñíîãî îáúåìà â íà÷àëå íîÿáðÿ 1999ã. è ñíîâà â íà÷àëå èþíÿ 2000ã. âñêîðå ïîñëå òîãî, êàê ëèíèÿ Ñòîõàñòèêà ïðîäâèíóëàñü îáðàòíî âûøå 50%-óðîâíÿ. Õîòÿ Ñòîõàñòèê ðàçâåðíóëñÿ â àïðåëå, ïåðåñå÷åíèå Ðàâíîâåñíîãî îáúåìà íå ïðîèçîøëî. Êîãäà ëèíèÿ Ñòîõàñòèêà ñíîâà ïåðåìåñòèëàñü âûøå 50%-óðîâíÿ â íà÷àëå èþíÿ, âñêîðå ïîñëåäîâàëî ïîäòâåðæäåíèå. Âñåãäà ñëåäóåò ïîìíèòü, ÷òî âñå ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû ÿâëÿþòñÿ óíèêàëüíûìè è â òî âðåìÿ, êàê 39-ïåðèîäíûé Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð ÿâëÿåòñÿ ïîëåçíûì òåõíè÷åñêèì èíäèêàòîðîì, íóæíî ïðèâîäèòü åãî â ñîîòâåòñòâèå ñ âàøèì îïðåäåëåííûì ðûíî÷íûì èíñòðóìåíòîì. Íàïðèìåð, áîëüøèíñòâî Òåõíîëîãè÷åñêèõ àêöèé ïîêàçàëî òåíäåíöèþ ñëåäîâàíèÿ ñèãíàëó âõîäà ââåðõ ïðè ïåðåñå÷åíèè Ñòîõàñòèêîì 40%-óðîâíÿ è ïðîäàæè ïðè ïåðåñå÷åíèè Ñòîõàñòèêîì âíèç

36

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà

Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà Àðòóð Õèëë stockcharts.com Ââåäåíèå Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ áûëà ðàññìîòðåíà â ïðåäûäóùåì âûïóñêå æóðíàëà. Çäåñü ìû èññëåäóåì èíäèêàòîð, êîòîðûé îñíîâûâàåòñÿ íà êîíöåïöèè, ëåæàùåé â îñíîâå Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèè, à èìåííî Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà èëè Îñöèëëÿòîð Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ×àéêèíà, êàê åãî èíîãäà íàçûâàþò, íàçâàííûé ïî èìåíè åãî ñîçäàòåëÿ - Ìàðêà ×àéêèíà. Íàïîìíèì, ÷òî îñíîâíàÿ èäåÿ Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ñòåïåíü äàâëåíèÿ ïîêóïàòåëåé èëè ïðîäàâöîâ ìîæåò áûòü îïðåäåëåíà ìåñòîïîëîæåíèåì çàêðûòèÿ, îòíîñèòåëüíî ìàêñèìóìà è ìèíèìóìà çà ñîîòâåòñòâóþùèé ïåðèîä âðåìåíè. Äàâëåíèå ïîêóïàòåëåé ïðåîáëàäàåò, êîãäà ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàêðûâàåòñÿ â âåðõíåé ïîëîâèíå äèàïàçîíà ìàêñèìóìà/ìèíèìóìà çà äàííûé ïåðèîä, à äàâëåíèå ïðîäàâöîâ äîìèíèðóåò, êîãäà ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàêðûâàåòñÿ â íèæíåé ïîëîâèíå òîðãîâîãî äèàïàçîíà çà äàííûé ïåðèîä. Ciena

Ãðàôèê CIEN ïîêàçûâàåò ñîîòíîøåíèå Çíà÷åíèé Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ êàæäîãî ïåðèîäà, Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ, è Îñöèëëÿòîðà ×àéêèíà. Òå æå ñàìûå ÷åòûðå òî÷êè áûëè îòìå÷åíû â ñòàòüå, ïîñâÿùåííîé Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ â ïðîøëîì âûïóñêå æóðíàëà. Ìåòîäîëîãèя Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà ÿâëÿåòñÿ ïðîñòî èíäèêàòîðîì Ñõîæäåíèÿ-Ðàñõîæäåíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ (MACD) ïðèìåíÿåìîãî ê Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ. Ôîðìóëà ó÷èòûâàåò ðàçíèöó ìåæäó 3-äíåâíîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé è 10-äíåâíîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/ Ðàñïðåäåëåíèÿ. Òàêæå, êàê MACD-ãèñòîãðàììà ÿâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðåäñêàçûâàòü ïåðåñå÷åíèå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ â MACD, Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà ÿâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ èçìåíåíèÿ â Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ. Ìíîãèå èç òåõ æå ñàìûõ ñèãíàëîâ, êîòîðûå ïðèìåíÿþòñÿ ê MACD, òàêæå ïðèìåíèìû ê Îñöèëëÿòîðó ×àéêèíà. Îäíàêî, èìåéòå â âèäó, ÷òî ýòè ñèãíàëû îòíîñÿòñÿ ê Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ, à íå íåïîñðåäñòâåííî ê ðûíî÷íîìó èíñòðóìåíòó. *Áîëåå äåòàëüíóþ èíôîðìàöèþ ïî èíäèêàòîðó MACD îòíîñèòåëüíî ðàçëè÷íûõ ñèãíàëîâ òèïà ïîëîæèòåëüíûõ è îòðèöàòåëüíûõ äèâåðãåíöèé è ïåðåñå÷åíèé öåíòðàëüíîé ëèíèè ìîæíî íàéòè â ïðåäûäóùèõ âûïóñêàõ æóðíàëà. Òàêæå, êàê èíäèêàòîð MACD ââîäèò èìïóëüñíûå õàðàêòåðèñòèêè äëÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà äàåò èìïóëüñíûå õàðàêòåðèñòèêè Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ, êîòîðàÿ èíîãäà ñëåãêà çàïàçäûâàåò. Äîáàâëÿÿ îñîáåííîñòè èìïóëüñà, Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà áóäåò âåñòè Ëèíèþ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ. Ãðàôèê CIEN ïîäòâåðæäàåò, ÷òî äâèæåíèÿì Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ îáû÷íî ïðåäøåñòâóþò, ñîîòâåòñòâóþùèå äèâåðãåíöèè â Îñöèëëÿòîðå ×àéêèíà.

37

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà

1. Èþëüñêàÿ îòðèöàòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ â Îñöèëëÿòîðå ×àéêèíà ïðåäâîñõèòèëà íàäâèãàþùóþñÿ ñëàáîñòü â Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ. Ýòî áûëà äèâåðãåíöèÿ â âèäå íàêëîíà, êîòîðàÿ õàðàêòåðèçîâàëàñü íåäîñòàòêîì îòëè÷èòåëüíûõ ïèêîâ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ äèâåðãåíöèè. Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà äîñòèã ìàêñèìóìà ïðèáëèçèòåëüíî çà íåäåëþ äî Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ è ñôîðìèðîâàë ìåäâåæüå ïåðåñå÷åíèå ñðåäíåé ëèíèè 2 íåäåëè ñïóñòÿ. Êîãäà èíäèêàòîð ÿâëÿåòñÿ îòðèöàòåëüíûì, òî ýòî ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî èìïóëüñ äëÿ Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ îòðèöàòåëüíûé èëè ìåäâåæèé, ÷òî, â êîíå÷íîì èòîãå îòðèöàòåëüíî îòðàçèòñÿ íà ðûíî÷íîì èíñòðóìåíòå. 2. Àâãóñòîâñêàÿ ïîëîæèòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ Îñöèëëÿòîðà ×àéêèíà ïðåäâåùàëà ðåçêîå ïîâûøåíèå â Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ. Ýòà äèâåðãåíöèÿ áûëà áîëåå äëèííîé è ìîãëà áû ðàññìàòðèâàòüñÿ êàê äèâåðãåíöèÿ ñíèæåíèé.  äèâåðãåíöèè ñíèæåíèé åñòü äâà çíà÷èìûõ íèçà, îäèí âûøå äðóãîãî, êîòîðûå ôîðìèðóþò äèâåðãåíöèþ. Áû÷èé èëè ïîëîæèòåëüíûé èìïóëüñ áûë ïîäòâåðæäåí, êîãäà Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà ñôîðìèðîâàë áû÷üå ïåðåñå÷åíèå ñðåäíåé ëèíèè â êîíöå àâãóñòà. Áû÷üè ñèãíàëû Ñóùåñòâóåò äâà áû÷üèõ ñèãíàëà, êîòîðûå ìîãóò áûòü ïîëó÷åíû îò Îñöèëëÿòîðà ×àéêèíà: ïîëîæèòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ è ïåðåñå÷åíèå ñðåäíåé ëèíèè. Ïîñêîëüêó Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà ÿâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì äëÿ èíäèêàòîðà, áëàãîðàçóìíî èñêàòü ïîäòâåðæäåíèå ïîëîæèòåëüíîé äèâåðãåíöèè, íàïðèìåð, â áû÷üåì ïåðåñå÷åíèè Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ïðåæäå, ÷åì ðàññìàòðèâàòü åå êàê áû÷èé ñèãíàë. Ãðàôèê "Coca Cola Co." ÿâëÿåòñÿ ïðåâîñõîäíûì ïðèìåðîì ïîëîæèòåëüíîé äèâåðãåíöèè, êîòîðàÿ áûëà ïîäòâåðæäåíà ïåðåñå÷åíèåì ñðåäíåé ëèíèè.

Coca Cola Co.

Ìåäâåæüè ñèãíàëû Ïî àíàëîãèè ñ áû÷üèìè ñèãíàëàìè, ñóùåñòâóåò äâà ìåäâåæüèõ ñèãíàëà, êîòîðûå ìîãóò áûòü ïîëó÷åíû ñ ïîìîùüþ Îñöèëëÿòîðà ×àéêèíà: îòðèöàòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ è ìåäâåæüå ïåðåñå÷åíèå ñðåäíåé ëèíèè. Ïðåæäå, ÷åì ðàññìàòðèâàòü îòðèöàòåëüíóþ äèâåðãåíöèþ êàê ìåäâåæèé ñèãíàë, ñëåäóåò äîæäàòüñÿ ïîäòâåðæäåíèÿ, êîòîðîå ìîæåò áûòü ïîëó÷åíî ïðè ìåäâåæüåì ïåðåñå÷åíèè ñðåäíåé ëèíèè. Ãðàôèê MRK ïîêàçûâàåò íåäàâíèé ìåäâåæèé ñèãíàë, êîòîðûé ñîâïàë ñ ïðîðûâîì àêöèåé ïîääåðæêè.

Ïîëîæèòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ ÿâëÿåòñÿ ðåçêîé è ÷åòêîé. Ïðè èñïîëüçîâàíèè èíäèêàòîðà äëÿ èíäèêàòîðà, æåëàòåëüíî áðàòü òîëüêî ñèëüíûå ñèãíàëû. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà êðóòèçíó ïîëîæèòåëüíîé äèâåðãåíöèè. 1. Áû÷üå ïåðåñå÷åíèå ñðåäíåé ëèíèè ïðîèçîøëî â Îñöèëëÿòîðå ×àéêèíà ïðåæäå, ÷åì Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ïðîðâàëàñü ê íîâîìó âîññòàíîâèòåëüíîìó ïèêó. 2.  òî÷êå ïåðåñå÷åíèÿ ñðåäíåé ëèíèè (çåëåíûé ïóíêòèð), àêöèÿ òàêæå íàðóøèëà ñîïðîòèâëåíèå, è áû÷èé ñèãíàë áûë ïîäòâåðæäåí.

38

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà

Îòðèöàòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ íå ñòîëü ðåçêàÿ è ÿâíàÿ êàê â ñëó÷àå ïîëîæèòåëüíîé äèâåðãåíöèè â KO, íî, òåì íå ìåíåå, îíà ÿâëÿåòñÿ âèäèìîé. Äèâåðãåíöèè, êîòîðûå îõâàòûâàþò äëèòåëüíûå ïðîìåæóòêè âðåìåíè, èíîãäà áûâàþò òðóäíûìè ïî âðåìåíè äëÿ òîðãîâëè. 1.  ýòîì ïðèìåðå ëåãêî âèäíî îòðàæåíèå öåíîâîé àêòèâíîñòè íà Îñöèëëÿòîðå ×àéêèíà è Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ. Ñèíèå ëèíèè îòìå÷àþò ïåðèîä, êîãäà àêöèÿ òîðãîâàëàñü, â îñíîâíîì, â áîêîâîì äèàïàçîíå â òå÷åíèå 13 äíåé. Îäíàêî, ìíîãèå çàêðûòèÿ â ýòîò ïåðèîä áûëè íèæå ñåðåäèíû äíåâíîãî äèàïàçîíà, à íåêîòîðûå áûëè âîçëå äíåâíûõ ìèíèìóìîâ. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà äâèæåíèå Îñöèëëÿòîðà ×àéêèíà è Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ â òå÷åíèå ýòîãî ïåðèîäà; îáà çàìåòíî ñíèæàëèñü. 2. Ìåäâåæüå ïåðåñå÷åíèå ñðåäíåé ëèíèè, ïîäòâåðäèâøåå äèâåðãåíöèþ, ïðîèçîøëî òîëüêî íåäàâíî è ñîâïàëî ñ ïðîðûâîì àêöèåé ëèíèè ïîääåðæêè è ïðîðûâîì Ëèíèåé Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ñâîåé òðåíäîâîé ëèíèè. Çàêëþ÷åíèå Îñöèëëÿòîð ×àéêèíà õîðîøî ïðèìåíèì, ÷òîáû äîáàâèòü èìïóëüñ ê Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ, íî ìîæåò èíîãäà äîáàâëÿòü ñëåãêà èçëèøíèé èìïóëüñ è áûòü òðóäíûì äëÿ èíòåðïðåòàöèè. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, ïðèìåíÿåìûå â íåì, ÿâëÿþòñÿ îòíîñèòåëüíî êîðîòêèìè è ïîýòîìó áóäóò áîëåå ÷óâñòâèòåëüíûìè ê èçìåíåíèÿì â Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ. ×óâñòâèòåëüíîñòü âàæíà, íî íóæíî òàêæå îáåñïå÷èòü âîçìîæíîñòü èíòåðïðåòàöèè èíäèêàòîðà.  ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàììàõ ìîæíî ïðîáîâàòü èçìåíèòü ïîðÿäîê Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ â èíäèêàòîðå (îïöèÿ äîñòóïíà â áîëüøèíñòâå ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàìì), ÷òîáû ñãëàäèòü êîëåáàíèÿ. Ýòîò èíäèêàòîð îïðåäåëåííî äîëæåí èñïîëüçîâàòüñÿ â ñî÷åòàíèè ñ äðóãèìè àñïåêòàìè òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Äåíåæíûé ïîòîê ×àéêèíà óñòðàíÿåò íåäîñòàòêè èçëèøíåé âîëàòèëüíîñòè, âîçíèêàþùèå â Îñöèëëÿòîðå ×àéêèíà (Èíäèêàòîð Äåíåæíûé ïîòîê ×àéêèíà áûë ðàññìîòðåí â îäíîì èç ïðåäûäóùèõ âûïóñêîâ æóðíàëà.) Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì stockcharts.com

39

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Èíäèêàòîð TRIN

Èíäèêàòîð TRIN Àðòóð Õèëë stockcharts.com Ðè÷àðä Àðìñ ðàçðàáîòàë èíäèêàòîð TRIN, èëè èíäåêñ Àðìñà, â êà÷åñòâå ïðîòèâîïîëîæíîãî èíäèêàòîðà äëÿ îáíàðóæåíèÿ íà ðûíêå óðîâíåé ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Èç-çà ìåòîäèêè åãî âû÷èñëåíèÿ, èíäèêàòîð TRIN èìååò îáðàòíîå ñîîòíîøåíèå ñ ðûíêîì. Äðóãèìè ñëîâàìè, ïîâûøåíèå èíäèêàòîðà TRIN ðàñöåíèâàåòñÿ êàê ìåäâåæüå, à ïàäåíèå èíäèêàòîðà TRIN ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê áû÷üå. Èíîãäà âû áóäåòå âèäåòü øêàëó èíäèêàòîðà TRIN â ïåðåâåðíóòîì âèäå, ÷òîáû îòîáðàçèòü ýòî îáðàòíîå ñîîòíîøåíèå. Èíäèêàòîð TRIN ðàâíÿåòñÿ îòíîøåíèþ ïîâûøåíèå/ ñíèæåíèå ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà, äåëåííîìó íà îòíîøåíèå îáúåìà ïîâûøåíèÿ/îáúåìó ñíèæåíèÿ: TRIN = (Ïîâûøåíèå/Ñíèæåíèå)/ (Îáúåì ïîâûøåíèя/ Îáúåì ñíèæåíèя) Ïðèìåð âû÷èñëåíèÿ TRIN: Ïîâûøåíèå

2000

2100

2100

Ñíèæåíèå Ïîâûøåíèå/Ñíèæåíèå Îáúåì ïîâûøåíèÿ Îáúåì ñíèæåíèÿ Îáúåì ïîâûøåíèÿ/ Îáúåì ñíèæåíèÿ

1000 2 40000 20000 2

700 3 35000 25000 1.4

700 3 48000 12000 4

2/2 = 1.0

3/1.4 = 2.14

4/4 = 0.75

Èíäèêàòîð TRIN

 ïåðâîì ïðèìåðå, îòíîøåíèÿ áûëè ðàâíû, è èíäèêàòîð TRIN áûë ðàâåí 1, ÷òî óêàçûâàåò íà "íè÷üþ". Îáúåì, èäóùèé íà åäèíèöó ïîâûøåíèÿ ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà áûë ôàêòè÷åñêè ðàâåí îáúåìó, èäóùåìó íà åäèíèöó ñíèæåíèÿ. Âî âòîðîì ïðèìåðå, îòíîøåíèå îáúåìà ïîâûøåíèÿ ê îáúåìó ñíèæåíèÿ îòñòàâàëî îò îòíîøåíèÿ ïîâûøåíèÿ ê ñíèæåíèþ ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà, è èíäèêàòîð TRIN ïîâûñèëñÿ âûøå 1. Çíà÷åíèå èíäèêàòîðà TRIN áîëüøå 1 óêàçûâàåò, ÷òî îáúåì åäèíèöû ñíèæåíèÿ ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà ïðåâîñõîäèë îáúåì åäèíèöû ïîâûøåíèÿ.  çàêëþ÷èòåëüíîì ïðèìåðå èíäèêàòîð TRIN áûë íèæå 1, óêàçûâàÿ, ÷òî îáúåì, èäóùèé íà ïîâûøåíèå, áûë äîñòàòî÷íûì è ïðåâîñõîäèë îáúåì, èäóùèé íà ñíèæåíèå.

40

*Ïðèìå÷àíèå: øêàëà èíäèêàòîðà ïåðåâåðíóòà

×èñëî èíòåðïðåòàöèé èíäèêàòîðà TRIN çíà÷èòåëüíî ðàçðîñëîñü çà ýòè ãîäû. Àâòîð Ðè÷àðä Àðìñ, èñïîëüçóåò èíäèêàòîð TRIN äëÿ îáíàðóæåíèÿ ýêñòðåìàëüíûõ ñîñòîÿíèé íà ðûíêå. Îí ïîëàãàåò, ÷òî ðûíîê íàõîäèòñÿ â ñîñòîÿíèè ïåðåêóïëåííîñòè, êîãäà 10-äíåâíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îò TRIN ñíèæàåòñÿ íèæå 0.8, à â ñîñòîÿíèè ïåðåïðîäàííîñòè, êîãäà îíà ïåðåìåùàåòñÿ âûøå 1.2.  äðóãèõ èíòåðïðåòàöèÿõ ñòàðàþòñÿ èñïîëüçîâàòü íàïðàâëåíèå è àáñîëþòíûé óðîâåíü èíäèêàòîðà TRIN, ÷òîáû îïðåäåëèòü áû÷üè è ìåäâåæüè ñöåíàðèè. Íà äèíàìè÷åñêèõ ðûíêàõ, èíäèêàòîð TRIN ìîæåò îñòàâàòüñÿ ïåðåïðîäàííûì èëè ïåðåêóïëåííûì â òå÷åíèå ïðîäîëæèòåëüíûõ ïåðèîäîâ âðåìåíè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì stockcharts.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II: Îáçîð ïðîãðàììû Meta Editor 4

Îáçîð ïðîãðàììû Meta Editor 4 Àëåêñàíäð Èâàíîâ (AKA HORN) http://forex.tomsk.ru  îäíîì èç ìàéñêèõ íîìåðîâ æóðíàëà Forex Magazine áûëî îïóáëèêîâàíî èíòåðâüþ ñî Ñòàíèñëàâîì Ñòàðèêîâûì îäíèì èç âåäóùèõ ðàçðàáîò÷èêîâ íîâîé òîðãîâîé ñèñòåìû MetaTrader 4 êîìïàíèè MetaQuotes Software (ForexMagazine ¹15, Ìàé 2004, "Áóäóùåå èíñòðóìåíòàðèÿ òðåéäåðà. Meta Trader 4"), â êîòîðîé áûëî ñêàçàíî, ÷òî â íîâîé âåðñèè " èçìåíèòñÿ âñòðîåííûé ÿçûê ïðîãðàììèðîâàíèÿ". Íîâûé áîëåå "ýôôåêòèâíûé ÿçûê" ïðîãðàììèðîâàíèÿ íàçûâàåòñÿ MQL4. Æóðíàëó Forex Magazine âûïàëà ÷åñòü îñâåùàòü õîä ñîáûòèé ïî ïîäãîòîâêå ê âûïóñêó íîâîé èíôîðìàöèîííî-òîðãîâîé ñèñòåìû Meta Trader 4 . È íåäàâíî â íàøå ðàñïîðÿæåíèå êîìïàíèåé MetaQuotes Software áûëà ëþáåçíî ïðåäîñòàâëåíà òåñòîâàÿ âåðñèÿ ðåäàêòîðà è êîìïèëÿòîðà ïðîãðàìì Meta Editor 4. Ýòîé ñòàòü¸é ìû íà÷èíàåì öèêë îáçîðîâ îõâàòûâàþùèõ âñå íîâîââåäåíèÿ êàê â ñàìîì ðåäàêòîðå, òàê è â íîâîì ÿçûêå ïðîãðàììèðîâàíèÿ MQL4. Èòàê, íà÷í¸ì îáçîð íîâøåñòâ ñ ðåäàêòîðà ïðîãðàìì Meta Editor 4. Ñ ìîìåíòà âûõîäà â ñâåò ïåðâûõ èíñòðóìåíòàëüíûõ ñðåä ïðîãðàììèðîâàíèÿ ïðîøëî íå ìàëî âðåìåíè. Ìíîãî áûëî æàðêèõ ñïîðîâ íà òåìó, êàê ëó÷øå "îáóñòðîèòü" ðåäàêòîðû ïðîãðàìì, ÷òîáû ðàáîòà ïðîãðàììèñòà áûëà íàèáîëåå ýôôåêòèâíîé. Ñî âðåìåíåì, âî ìíîãîì áëàãîäàðÿ ñîâìåñòíûì óñèëèÿì ñàìèõ ïðîãðàììèñòîâ, äèçàéíåðîâ è äàæå ìåäèêîâ, ïîÿâèëñÿ íåêèé íåãëàñíûé ñòàíäàðò ïîëüçîâàòåëüñêîãî èíòåðôåéñà èíñòðóìåíòàðèÿ ðàçðàáîò÷èêà.

Î÷åâèäíî, ÷òî ïðè ðàçðàáîòêå Meta Editor'à ÷åòâ¸ðòîé âåðñèè ñîòðóäíèêè êîìïàíèè MetaQuotes Software íå ñòàëè ñïîðèòü ñ íàêîïëåííûì îïûòîì è èñïîëüçîâàëè îáêàòàííûé ãîäàìè äèçàéí. Äàæå ïðè íåäîëãîì îáùåíèè ñ íîâîé ñðåäîé ïðîãðàììèðîâàíèÿ ñîçäà¸òñÿ âïå÷àòëåíèå, ÷òî âñ¸ ïîä ðóêîé. Ýòî è óäîáíûå ïåðåêëþ÷àþùèåñÿ ïàíåëè îêíà "MQL Navigator" äëÿ áûñòðîãî äîñòóïà ê òåêñòàì ïðîãðàìì è ñëîâàðþ ôóíêöèé, è íå ìåøàþùèåñÿ ïåðåä ãëàçàìè ïåðåêëþ÷àþùèåñÿ ïàíåëè îêíà "Toolbox" ïîêàçûâàþùèå èíôîðìàöèþ îá îøèáêàõ è ïðîöåññå êîìïèëÿöèè ïðîãðàììû, èíôîðìàöèþ î ðåçóëüòàòàõ âûïîëíåííîãî âàìè ïîèñêà èíôîðìàöèè â ôàéëàõ. È íà òîì æå îêíå "Toolbox" ïðèñóòñòâóåò çàêëàäêà "Help", êîòîðàÿ çàñëóæèâàåò îòäåëüíîãî âíèìàíèÿ.  óæå óïîìÿíóòîì âûøå èíòåðâüþ ñî Ñòàíèñëàâîì Ñòàðèêîâûì ãîâîðèëîñü î áîëüøîì çíà÷åíèè, êîòîðîå êîìïàíèÿ MetaQuotes Software ïðèäà¸ò äîêóìåíòàöèè â íîâîé âåðñèè ïðîäóêòà. Ýòî è ïîíÿòíî, âåäü èìåííî â äîêóìåíòàöèè â ïåðâóþ î÷åðåäü ïðèíÿòî èñêàòü îòâåòû íà âîçíèêàþùèå â ïðîöåññå èñïîëüçîâàíèÿ ïðîãðàììû âîïðîñû. Òàê âîò çàêëàäêà "Help" îêíà "Toolbox" ïîäòâåðæäàåò ñåðü¸çíîñòü íàìåðåíèé ðàçðàáîò÷èêîâ. Íà íåé îòîáðàæàåòñÿ îïèñàíèå òîãî èëè èíîãî ïóíêòà âûáðàííîãî íà çàêëàäêå "Dictionary" îêíà "MQL Navigator". Ýòî ìîæåò áûòü îïèñàíèå âûáðàííîé ôóíêöèè, îïèñàíèå âñòðîåííîé ïåðåìåííîé ÿçûêà MQL4, èíòåðíåò ñòðàíè÷êà, ññûëêà íà êîòîðóþ äîáàâëåíà â "Dictionary" èëè îïèñàíèå öâåòîâ, êîòîðûå èñïîëüçóþòñÿ ïðè îòîáðàæåíèè îáúåêòîâ íà ãðàôèêàõ. Âñïîìíèòå ñïîñîá ðàáîòû ñ öâåòîì, êîãäà ïîëüçîâàòåëþ åãî ïðåäëàãàëîñü âûáèðàòü òîëüêî ïî íàçâàíèþ. Íàâåðíîå íå ìíîãèå èç íàñ ìîãëè òî÷íî ñåáå ïðåäñòàâèòü ÷òî êðîåòñÿ çà íàçâàíèåì "PapayaWhip", ïîäáîð öâåòà äëÿ îòðèñîâêè ãðàôèêà èíäèêàòîðà âî âðåìÿ íàïèñàíèÿ ïðîãðàììû çàêëþ÷àëñÿ â ïåðåáîðå çàïîìíèâøèõñÿ öâåòîâ, òî åñòü ïî÷òè íàîáóì, ëèáî

41

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II: Îáçîð ïðîãðàììû Meta Editor 4

ðàçðàáîò÷èê ïðîñòî ñîãëàøàëñÿ ñ óñòàíîâêàìè ìàñòåðà ïðîãðàììû ïî óìîë÷àíèþ. Òåïåðü äëÿ òîãî ÷òîáû âûáðàòü öâåò äîñòàòî÷íî âûáðàòü â îïèñàíèè "Color Table" è ïåðåä íàìè ïîÿâÿòñÿ ÿ÷åéêè öâåòîâ ñ ñîîòâåòñòâóþùèìè íàçâàíèÿìè. ×àñòü ýòîé òàáëèöû öâåòîâ ïîêàçàíà íà ðèñóíêå 3. Êðîìå âñåãî ïðî÷åãî çàêëàäêó "Help" îêíà "Toolbox" ìîæíî èñïîëüçîâàòü è ñàìîñòîÿòåëüíî - êàê îáû÷íûé ãèïåðòåêñòîâûé ñïðàâî÷íèê, êîòîðûé ìîæåò îñòàâàòüñÿ îòêðûòûì ïåðåä âàøèìè ãëàçàìè âî âðåìÿ ðàáîòû ñ òåêñòîì ïðîãðàììû. Ëþáàÿ ÷àñòü ñòàòüè (â òîì ÷èñëå è ïðèìåðû èñïîëüçîâàíèÿ ôóíêöèè èëè èíôîðìàöèÿ ñ èíòåðíåò ñòðàíè÷êè) ìîæåò áûòü ëåãêî ñêîïèðîâàííà â òåêñò ïðîãðàììû. Íàïèñàíèå ïðîãðàìì, òàê æå êàê è â ïðåäûäóùèõ âåðñèÿõ MetaEditor'à íà÷èíàåòñÿ ñ çàïóñêà ìàñòåðà ïîñòðîåíèÿ ïðîãðàììû. Êðîìå óæå çíàêîìûõ ïî ïðåäûäóùèì âåðñèÿì âîçìîæíîñòåé ñîçäàâàòü ïðîãðàììû íà îñíîâå ïóíêòîâ "Expert Advisor program", "Custom Indicator program" è "Script program", äîáàâèëàòü âîçìîæíîñòü ãåíåðèðîâàòü ïðîãðàììó èç øàáëîíà. Ïðèìåðû øàáëîíîâ äëÿ ñîâåòíèêà, èíäèêàòîðà è ñêðèïòà ïîñòàâëÿþòñÿ ñ ïðîãðàììîé è íà èõ áàçå ìîæíî ïèñàòü ñâîè ñîáñòâåííûå. Íà âòîðîì øàãå ìàñòåðà, êàê è ðàíüøå, ïðåäëàãàåòñÿ ââåñòè íàçâàíèå ïðîãðàììû, èìÿ àâòîðà è ññûëêó íà èíòåðíåò ðåñóðñ. Äàëüøå ìû âèäèì ñóùåñòâåííûå èçìåíåíèÿ: òåïåðü ñ ïîìîùüþ ìàñòåðà ìîæíî íå òîëüêî ñîçäàòü "ñóõîé" îñòîâ áóäóùåé ïðîãðàììû, íî óæå íà ýòàïå åãî êîíñòðóèðîâàíèÿ ñòàëî âîçìîæíûì äîáàâèòü ñâîè ïàðàìåòû ïåðåäàâàåìûå â ïðîãðàììó. Êàæäîìó ïàðàìåòðó ìîæíî çàäàòü èìÿ, òèï è íà÷àëüíîå çíà÷åíèå, à â ñëó÷àå, êîãäà ñîçäà¸òñÿ èíäèêàòîð, ìàñòåðîì áóäåò ïðåäëîæåí åù¸ îäèí øàã, íà êîòîðîì ìîæíî áóäåò âûáðàòü öâåò, òîëùèíó è ñòèëü ëèíèé, êîòîðûå ìû õîòèì èñïîëüçîâàòü ïðè îòðèñîâêå ãðàôèêîâ.

42

Ìàé 2004 ¹19

Ïîñëå òîãî, êàê ìû ðàññìîòðåëè èçìåíåíèÿ íà ýòàïå ñîçäàíèÿ îñòîâà ïðîãðàììû, ìîæíî ïåðåéòè ê ðàññìîòðåíèþ îêîí ðåäàêòèðîâàíèÿ êîäà ïðîãðàìì. Êàê è ïðåæäå ñèíòàêñèñ ÿçûêà äëÿ óäîáñòâà âîñïðèÿòèÿ ïîäñâå÷åí. Âñå öâåòà ìîæíî íàñòðîèòü ñàìîñòîÿòåëüíî åñëè âäðóã êîìó-òî íå ïîäõîäèò òîò èëè èíîé öâåò ïðåäëàãàåìûé ïî óìîë÷àíèþ. Îäíî èç íîâøåñòâ MetaEditor'à ðàáîòû ñ ìíîæåñòâîì îêîí ìíå î÷åíü ïîíðàâèëîñü îñîáåííî. Ýòî çàêëàäêè ñ èìåíàìè îòêðûòûõ îêîí. Ìîæíî êîíå÷íî ïåðåõîäèòü îò îêíà ê îêíó ñ ïîìîùüþ ìåíþ èëè êëàâèàòóðû, íî ýòîò ñïîñîá ñóùåñòâåííî äîáàâëÿåò óäîáñòâà ïðè ðàáîòå ñî ìíîæåñòâîì îòêðûòûõ îêîí. Íà ðèñóíêå 5 ïîêàçàíû çàêëàäêè äâóõ îòêðûòûõ îêîí íåàêòèâíîãî "test2.mq4" è ïðîñìàòðèâàåìîãî â äàííûé ìîìåíò "test.mq4" Íà ñåãîäíÿ îáçîð çàêîí÷åí. Õî÷åòñÿ íàäåÿòñÿ, ÷òî äàæå ýòîé ìàëîé äîëè èíôîðìàöèè î íîâîé âåðñèè ðåäàêòîðà Meta Editor 4 äîñòàòî÷íî äëÿ òîãî, ÷òîáû ÷èòàòåëü ïîâåðèë, ÷òî ñîçäàâàòü ñîáñòâåííûå ïðîãðàììû äëÿ MetaTrader'à íà MQL4 èñïîëüçóÿ íîâóþ âåðñèþ ðåäàêòîðà ïðîãðàìì ôèðìû MetaQuotes Software áóäåò ëåã÷å, âåäü íå ïîáîþñü ïîâòîðèòüñÿ, â í¸ì âñ¸ ïîä ðóêîé. Àëåêñàíäð Èâàíîâ äëÿ Forex Magazine

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹17

Îáó÷åíèå MQL II. Óðîê 17 Êîìïàíèÿ «Fxtest» Õàëõàëüÿí Àðòóð òåõíè÷åñêàÿ ïîääåðæêà òðåéäåðîâ [email protected]

Äîáðûé äåíü äîðîãèå ÷èòàòåëè! Ñåãîäíÿ ìû íàïèøåì äîâîëüíî èíòåðåñíûé ýêñïåðò. Åãî àëãîðèòì îñíîâàí íà âðåìåíè, òî÷íåå íà òîðãîâûõ ñåññèÿõ. Àëãîðèòì Íå ïðåäñòàâèâøèéñÿ ÷èòàòåëü ïðèñëàë ìíå ñëåäóþùèå ðèñóíêè, è ïîïðîñèë ïî íèì, íà ñâîå óñìîòðåíèå íàïèñàòü ýêñïåðò.

Íó ÷òî æ ïîïðîáóåì ýòî âñå îïèñàòü ñëîâàìè. Óñëîâèÿ íà âõîä â ëîíã. Öåíà îòêðûòèÿ äíÿ íèæå ìàêñèìàëüíîé öåíû çà ïåðèîä, ìàêñèìàëüíàÿ öåíà äîñòèãàåòñÿ çà àçèàòñêóþ ñåññèþ. Ìèíèìàëüíàÿ öåíà çà ïåðèîä äîñòèãíóòà çà åâðîïåéñêóþ ñåññèþ, è îíà íèæå öåíû îòêðûòèÿ. Âõîä îñóùåñòâëÿåòñÿ â íà÷àëî àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïî ïðîáîþ ìàêñèìàëüíî äîñòèãíóòîé öåíû. Ñòîïëîññ- ìèíèìàëüíàÿ öåíà äíÿ. Óñëîâèå íà âõîä â øîðò. Öåíà îòêðûòèÿ äíÿ âûøå ìèíèìàëüíîé öåíû çà ïåðèîä, äîñòèãíóòîé çà àçèàòñêóþ ñåññèþ. Ìàêñèìàëüíàÿ öåíà çà ïåðèîä äîñòèãíóòà çà åâðîïåéñêóþ ñåññèþ, è îíà âûøå öåíû îòêðûòèÿ. Âõîä îñóùåñòâëÿåòñÿ â íà÷àëî àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïî ïðîáîþ ìèíèìàëüíî äîñòèãíóòîé öåíû. Ñòîïëîññ- ìàêñèìàëüíàÿ öåíà äíÿ. Âðåìÿ âõîäà â ÷àñàõ ïî GMT, äîñòóïíà äëÿ ðåãóëèðîâàíèÿ (âî âíåøíåé ïåðåìåííîé). Ò.ê. êîíêðåòíîé öåëè ó íàñ íåò, çà öåëü ìû ïîëó÷èì áàíàëüíûé òðåéëèíãñòîïîì. Ò.ê. áóäåì ïðîñòî ïîäæèìàòü ñòîïëîññ ïîä óæå äîñòèãíóòûé ïðîôèò. Âîò òàêîé ïðîñòåéøèé àëãîðèòì ïîëó÷èëñÿ. Åãî ìîæíî ñèëüíî óñëîæíèòü, íî ÿ íå ñòàâèë ýòîé öåëè, ò.ê. òå êîãî îí çàèíòåðåñóåò, áóäóò èìåòü òàêóþ âîçìîæíîñòü. Çàêëþ÷åíèå Ïðè òåñòèðîâàíèè íà èñòîðèè êàðòèíà ïîëó÷àåòñÿ äîâîëüíî íåïëîõàÿ. Íî åñòü íåñêîëüêî íî. Âî-ïåðâûõ 40 ñäåëîê íà 1 ãîä è 3 ìåñÿöà, êîíå÷íî æå ìàëîâàòî òåì áîëåå, ÷òî ôèëüòðîâ íèêàêèõ ìû íå ïðèìåíÿëè. È âî-âòîðûõ çà ýòè ãîä è 3 ìåñÿöà èñòîðèè ìû èìååì ñèëüíûé âîñõîäÿùèé òðåíä, ïîýòîìó öåëåñîîáðàçíåé ó÷èòûâàòü òîëüêî êîðîòêèå ïîçèöèè.

43

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìàé 2004 ¹19

Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹17

/*[[ Name := Sessiy Author := forextimes.ru Link := www.Fxtest.ru Lots := 1.00 Stop Loss := 0 Take Profit := 1000 Trailing Stop := 30 ]]*/ Define: USAhour(13); //âðåìÿ çà êîòîðîå ìû ïðèíèìàåì íà÷àëî àìåðèêàíñêîé ñåññèè, ò.å íà÷èíàåì òîðãîâàòü var:cnt(0),i(0),MaxH(0),MinL(0),op(0),MaxHi(0),MinLi(0); if hour=USAhour and TotalTrades=0 then { //åñëè âðåìÿ àìåðèêàíñêîé ñåññèè íàñòóïèëî è îòêðûòûõ ïîçèöèé íåò íî íà÷èíàåì… op=o[USAhour]; //òàê îïðåäåëÿåì öåíó îòêðûòèÿ äíÿ, ò.å öåíó îòêðûòèÿ â 0 ïî GMT MaxH=h[1]; //èçíà÷àëüíî çà ìàêñèìàëüíóþ öåíó äíÿ ïðèíèìàåì ìàêñèìàëüíóþ öåíó ïðîøëîãî áàðà MinL=l[1]; //èçíà÷àëüíî çà ìèíèìàëüíóþ öåíó äíÿ ïðèíèìàåì ìèíèìàëüíóþ öåíó ïðîøëîãî áàðà for i=USAhour DownTo 1 { //â öèêëå ïðîèçâîäèì ïîèñê ðåàëüíûõ ìèíèìàëüíûõ è ìàêñèìàëüíûõ öåí ïåðèîäà if h[i]>MaxH then {MaxH=h[i]; MaxHi=i;}; // â ïåðåìåííóþ MaxH êëàäåì ìàêñèìàëüíóþ öåíó, â MaxHi åå èíäåêñ if l[i]<MinL then {MinL=l[i]; MinLi=i;}; // â ïåðåìåííóþ MinL êëàäåì ìèíèìàëüíóþ öåíó, â MinLi åå èíäåêñ }; if op>MinL and MinLi(USAhour-6) and hour(TrailingStop*Point) then { /*ïîçèöèÿ èìååò ïðèáûëü áîëüøå ÷åì çíà÷åíèå òðåéëèíã ñòîïà , ìîæíî ëè ïîñòàâèòü ñòîï ëó÷øå ÷åì îí áûë ðàíåå? */ If Ord(cnt,VAL_STOPLOSS)(TrailingStop*Point) then { /* ïîçèöèÿ èìååò ïðèáûëü áîëüøå ÷åì çíà÷åíèå òðåéëèíã ñòîïà , ìîæíî ëè ïîñòàâèòü ñòîï ëó÷øå ÷åì îí áûë ðàíåå? */ If Ord(cnt,VAL_STOPLOSS)>(Ask+TrailingStop*Point) or Ord(cnt,VAL_STOPLOSS)=0 then { /* ìåíÿåì ñòîïëîññ íà óðîâåíü Ask+Trailing Stop */ ModifyOrder(Ord(cnt,VAL_TICKET),Ord(cnt,VAL_OPENPRICE), Ask+TrailingStop*Point,Ord(cnt,VAL_TAKEPROFIT),Red); Exit; }; }; }; end; Õàëõàëüÿí Àðòóð [email protected]

45

FOREX MAGAZINE © 2004