Forex Magazine №2 (9 февраля 2004)

Еженедельное интернет издание Февраль Февраль 2004 №22004 #2 Экономический календарь на предстоящую неделю... Уровни ...

32 downloads 558 Views 2MB Size Report

This content was uploaded by our users and we assume good faith they have the permission to share this book. If you own the copyright to this book and it is wrongfully on our website, we offer a simple DMCA procedure to remove your content from our site. Start by pressing the button below!
Report copyright / DMCA form

DOWNLOAD PDF

Еженедельное интернет издание

Февраль Февраль 2004 №22004 #2

Экономический календарь на предстоящую неделю...

Уровни поддержки и сопротивления,текущее положение, анализ ситуации...

десять самых важных правил технической торговли...

Джордж Сорос...

1

FOREX MAGAZINE © 2004

Февраль 2004 №2

Содержание Экономический календарь на предстоящую неделю .............................................................................. 4 Прогноз и аналитический обзор рынка .................................................................................................... 5 G-7 признала волатильность валют излишней! ....................................................................................... 6 Судьба евро решается в Вашингтоне ........................................................................................................ 7 Фрактальный анализ текущей ситуации на FOREX ............................................................................... 9 Волновой анализ EUR/USD ..................................................................................................................... 14 История успешного торгового дня трейдера Карло в деталях ............................................................. 17 Достоинства и недостатки маржинальной торговли ............................................................................ 27 О воздействии экономических факторов на графики валют. ............................................................... 29 Десять законов технической торговли Джона Мерфи .......................................................................... 34 Документация по MQL II (продолжение) ............................................................................................... 37 Учимся писать эксперты для MetaTrader. Урок №2 .............................................................................. 39 Истоки и технология интернет-трейдинга. Часть I ............................................................................... 42 Изучаем индикаторы. Часть 2 .................................................................................................................. 43 Люди-легенды. Джордж Сорос ............................................................................................................... 46 Приглашаем авторов опубликовать свои материалы на страницах online журнала FOREX MAGAZINE Интересные материалы будут опубликованы в ближайших номерах журнала. Ваши материалы присылайте на e-mail: [email protected]

Генеральный спонсор журнала: ООО "Калита-Финанс" - Интернет-трейдинг на FOREX и CFD - Выгодные условия работы - Дистанционное обучение для начинающих трейдеров

По вопросам размещения рекламы в журнале, обращайтесь по e-mail: [email protected]

2


Спонсор выпуска

Компания "Калита-Финанс" (www.kf-forex.ru) была основана в 1999 году и изначально ориентировалась на оказание консультационных услуг по работе на международных финансовых рынках. Основным направлением ее деятельности был фондовый рынок США, развитие которого протекало впечатляющими темпами. В то же время физические и юридические лица, желающие инвестировать средства за пределами РФ, находились в правовом вакууме, так как, с одной стороны, российское законодательство не позволяло без ограничений производить такие вложения, а с другой стороны, российские инвесторы не были знакомы с правовыми аспектами американской действительности. Обладая необходимыми знаниями в данной области, специалисты компании разработали и эффективно использовали программу юридической, экономической и консультационной помощи тем, кто хотел инвестировать средства за рубежом. Как показал практический опыт работы специалистов компании, большинство начинающих инвесторов не обладают необходимыми для работы на рынке фундаментальными и техническими знаниями и, опьяненные потенциальными сверхприбылями, которые сулят им красочные рекламы, сразу же несут существенные убытки. Большинство теряют интерес к различным сегментам финансовых рынков. которые, при грамотном подходе, действительно могут служить источником получения достаточно высокого уровня прибыли. К сожалению, многие начинают задумываться о повышении своего профессионального уровня только после крупных убытков, а некоторые навсегда бросают работу на финансовых рынках. В качестве одного из путей

3


решения этой проблемы наша компания решила воплотить в жизнь проект KF-FOREX, который позволяет освоить азы финансовой грамотности с минимальными имущественными потерями. Деятельность компании строится на трех ключевых принципах: юридическая прозрачность, которая подразумевает совершение всех операций через банк и заключение договора в рамках российского гражданского права; выгодные условия работы как для начинающих трейдеров, так и для профессиональных участников рынка; индивидуальное и внимательное отношение к каждому клиенту. Кроме того, у нас предусмотрено онлайн-обучение для трейдеров из России и зарубежных стран и возможность круглосуточного совершения сделок через Интернет и по телефону. Недавно в компании были введены новые инструменты торговли и инвестирования CFD (Контракты на разницу), что дополнительно расширило инвестиционные возможности наших клиентов, активно ведется работа по другим направлениям и сегментам финансового рынка. Будем рады видеть вас в числе наших клиентов! Ответы на все интересующие вас вопросы вы можете получить по телефону (095) 250-59-39 или связавшись с нами по одному из указанных на сайте www.kf-forex.ru адресов e-mail. C уважением, Коллектив компании "Калита-Финанс"



Экономический календарь на предстоящую неделю

Экономический календарь. 09/02/2004 Время 05:00 06:45 09:30 09:30 09:30 13:15 13:30 15:00 10/02/2004 Время 04:30 05:00 09:30 23:30 11/02/2004 Время 07:00 09:30 09:30 09:30 10:30 15:00 23:50 12/02/2004 Время 00:30 00:30 05:00 07:00 07:50 09:30 13:30 13:30 13:30 13:30 15:30 19:00 13/02/2004 Время 07:45 07:45 07:45 13:30

Событие Япония. Январь. Обзор текущей ситуации Швейцария. Январь. Уровень безработицы Великобритания. Декабрь. Промышленное производство Великобритания. Декабрь. Производство в обрабатывающей промышленности Великобритания. Декабрь. Цены на дома Канада. Январь. Начало строительств Великобритания. Январь. Предварительное значение ВВП США. Декабрь. Запасы на оптовых складах

Прогноз Пред. значение 49.1/47.8 4.1% -1.0% -0.7% 9.7% 217.5 тыс. 217.6 тыс. 0.7% 0.3% 0.5%

Событие Япония. Январь. Уверенность потребителей Токио Япония. Декабрь. Затраты на ведение домашних хозяйств Великобритания. Декабрь. Торговый баланс Австралия. Уверенность потребителей по данным Westpac

Прогноз Пред. значение 42.9 0.7% -4411

Событие Германия. Декабрь. Платежный баланс Великобритания. Январь. Уровень безработицы Великобритания. Январь. Изменение количества безработных Великобритания. Декабрь. Средний уровень заработков Великобритания. Ежеквартальный отчет Банка Англии об уровне инфляции в стране США. Отчет Гринспена о состоянии экономики и политики ФРС Япония. Декабрь. Общий платежный баланс

Прогноз Пред. значение 6.2 млн. 3.0% -8.3 тыс. 3.5%

Событие Австралия. Январь. Уровень безработицы Австралия. Январь. Изменение количества безработных Япония. Декабрь. Заказы на оборудование Германия. 4-й квартал. ВВП Франция. Декабрь. Промышленное производство Великобритания. Декабрь. Заказы на строительство США. Январь. Предварительные данные по розничным продажам США. Январь .Розничные продажи без учета автомобилей США. Неделя до 06.02. Первичные требования по безработице США. Декабрь. Деловые запасы Великобритания. Декабрь. Лидирующие индикаторы США. Январь. Ежемесячный отчет о состоянии бюджета

1496.5 млрд. Прогноз Пред. значение 5.6% 29.6 -7.8% 0.2% -0.4% 2399 0.2% 0.5% 0.4% 0.1% 356'000 0.3% 0.3% 0.2% $1.5 млрд. $10.6 млрд.

Событие Франция. 4-й квартал. Количество платежных ведомостей вне сельского хозяйства Франция. 4-й квартал. Уровень зарплат Франция. Декабрь. Торговый баланс Канада. Декабрь. Торговый баланс

13:30

США. Декабрь. Торговый баланс

13:30 14:50

США. Январь. Индекс цен на импорт США. Февраль. Уверенность потребителей по данным Мичиганского университета

Прогноз Пред. значение -0.1 0.7% 411 млн. CAD4.3 млрд. -$40.0 -$38.0 млрд. млрд. 0.3% 0.2% 103.4 103.8

NB Markets Ltd

4


Прогноз и аналитический обзор рынка

Минувшая неделя проходила в ожидании рынком данных по американскому рынку труда, встречи министров финансов стран Большой семерки, а так же решения ЕЦБ и Банка Англии относительно уровня основных процентных ставок в Европе и Великобритании. В связи с этим практически всю неделю активность на рынке была низкой. Хотя ожидания большинством аналитиков повышения Банком Англии учетной ставки до 4.00% стимулировало спрос на британскую валюту с самого начала недели. В то же время единая европейская валюта была поддержана данными, свидетельствующими о росте деловой активности в сфере услуг и стабильности на рынке труда в Европе. Как и ожидалось большинством аналитиков, ЕЦБ оставил ставки на прежнем уровне 2.00%, а Банк Англии повысил ставку на 0.25%, до уровня 4.00%. Реакция на решения банков не стала неожиданностью, евро и британский фунт подорожали по отношению к доллару, однако, уже к концу дня валюты полностью скорректировали рост, и закончили день на тех же уровнях, где и начали. Так или иначе, кардинальных изменений валютных курсов не происходило вплоть до пятницы, поскольку основное внимание рынка было нацелено на результаты встречи Большой семерки, а именно, что будет сказано относительно курсов валют в ходе этой встречи. Поэтому большинство инвесторов предпочитали оставаться вне рынка до появления каких-либо комментариев. Что касается курса доллара по отношению к японской йене, то с одной стороны можно отметить продолжающийся интерес среди инвесторов к японским активам в связи с при-


знаками хорошего роста в стране. Пара доллар/йена по-прежнему тяготеет к низу, отметив на этой неделе новый многолетний минимум 105.28. С другой - недовольство министерства финансов Японии укреплением национальной валюты. Это и объясняет постоянное присутствие на рынке Банка Японии. Аналитики Форекс Клуба отмечают, что в ходе встречи Большой Семерки, участники конференции могут сделать замечание Японии по поводу её регулярного вмешательства поведение валютных курсов, что может значительно снизить тенденцию по USD/JPY к дальнейшему падению курса. Однако, согласно словам министра финансов Японии Садаказу Танигаки, он уверен, что Большая семерка не будет призывать Японию снизить степень вмешательства на валютные рынки. Он так же заявил о готовности Японии продолжать влиять на курс йены, если валютные курсы слишком сильно отойдут от уровня, оправданного фундаментальными макроэкономическими показателями. Сильное движение валютных курсов произошло в пятницу после выхода данных по американскому рынку труда. Вместо прогнозировавшегося роста списочной численности работников в несельскохозяйственном секторе на 160 тыс. этот показатель вырос всего на 112тыс. человек, что стало неприятным сюрпризом для доллара, особенно накануне заседания Большой 7. Рынок отреагировал массовой продажей долларов против всех валют, как только по информационным доскам побежали цифры. Наиболее активно рос на этих данных британский фунт. Никто из игроков не хотел оставаться на выходные с долларовыми позициями, т.к. настроения по нему остаются негативными.

Прогноз на неделю с 9 по 13 февраля Заседание министров финансов стран Большой 7, которое будет проходить в выходные, окажет довольно серьезное влияние на поведение игроков. Аналитики склоняются к мнению, что вряд ли произойдет кардинальное изменение настроений министров финансов по сравнению с предыдущим заседанием: т.е. Белый Дом, наверняка, продолжит приветствовать снижение доллара, т.к. это довольно хороший способ снизить уровень внешнеторгового дефицита Соединенных Штатов. Но под вопросом остается, какие валюты будут снижаться в первую очередь к доллару? Евро уже вырос за год почти на 15% по отношению к доллару, поэтому рост его курса вызывает волну негативных высказываний. Но доллар не может сильно снизиться и по отношению к йене, т.к. этому активно препятствует Банк Японии. Очень интересной кажется возможность следующего развития событий на следующей неделе: первая половина недели пройдет под знаком ослабления доллара, причем рынки могут открыться с разрывом наверх. А с учетом сегодняшних слабых данных по американскому рынку труда падение доллара может быть достаточно резким сразу после заседания, и курс евро/доллара способен сделать новую попытку к достижению уровня 1.3000. Однако дальнейшее сильное движение курса пока выглядит маловероятным. Что касается доллар/йены, то он способен удержаться выше поддержки 105.00, и даже отбиться к уровню 107.00.

5


G-7 признала волатильность валют излишней!


G-7 признала волатильность валют излишней! На заседании G8 пришли к выводу, что изменения котировок на рынке валют должны быть более гибкими и необходимо избегать "излишней волатильности", что позволяет министрам ЕЭС надеяться на поддержку этих стран в борьбе евро с долларом "Излишняя волатильность" и беспорядочные изменения котировок валют нежелательны для экономического роста", - заявили министры финансов и управляющие центральных банков по окончании двухдневной встречи в Boca Raton, Florida. "Мы подчеркиваем, что чуть большая гибкость валютного курса была бы очень кстати тем странам и экономическим зонам, где этой гибкости понастоящему не хватает". Попытка Министра финансов США Джона Сноу (John Snow) сконцентрировать внимание на проблемах роста мировой экономики встретила сопротивление министров финансов Франции и Германии, которые заявили, что падение доллара негативно влияет на экономику и экспорт еврозоны. Они также отмечают, что евро уже и так сделало гораздо больше, чем отводилось этой валюте, в плане пересмотра валютных паритетов. "Мы получили как раз, что хотели", - заявил министр финансов Италии

6

Giulio Tremonti в своем интервью. Францией и Германией так же было прокомментировано, что они удовлетворены результатами со дня последней встречи G7 в Dubai 20 сентября. "Эта тенденция (падения доллара) может измениться после сегодняшнего заявления, т.к. трейдеры валютой сместят акценты с евро на Йену дабы проверить решимость Банка Японии поддерживать низкий курс Йены " - заявляет аналитик Mohamed El-Erian, занимающийся долгами развивающихся стран в Pacific Investment Management Co.

емый План роста от G-7 и уже озвученные финансово-бюджетные политики на среднесрочную перспективу являются "ключевыми моментами перед началом борьбы с глобальным дисбалансом текущих счетов" Источник Bloomberg Steve Scherer, Katrin Bennhold Перевод предоставил Pterodactil

Он также замечает: "Не удивлюсь, если рынок попытается проделать это уже в понедельник - проверить насколько Япония решительна в проведении значительных интервенций для компенсации подорожания Йены". Относительно сильного доллара После сегодняшней встречи Сноу отметил, что "сильный доллар необходим для экономики США" и что ни одна страна не станет "затруднять себе путь к процветанию". "Во время дискуссии, я еще раз подтверждаю нашу политику в отношении поддержки сильного доллара, так как политика сильного доллара затрагивает национальные интересы". Хотя экономика "значительно укрепилась", нельзя сказать, что она достигла до кризисных позиций, говорится в заявлении министров. Так называ-



Судьба евро решается в Вашингтоне

Судьба евро решается в Вашингтоне А м е р и ка н ц ы способны спровоцировать новый взлет единой европейской валюты В конце недели министры финансов и главы центральных банков началось совещание в городе Бока-Рейтон (Флорида, США). Давно уже такого рода мероприятия не вызывали столь огромного интереса во всем мире. В середине января курс единой европейской валюты достиг рекордного уровня: цена 1 евро достигла 1,29 долл. С начала года ни дня не проходит без заявлений руководителей США или европейских стран, в которых затрагивается вопрос об обменном курсе евро. Европейские страны стремятся остановить затянувшийся взлет их валюты, который угрожает хрупкому экономическому подъему. Однако никто не может исключить неудачного исхода заседания во Флориде, на котором между американцами, европейцами и японцами развернется настоящее сражение по вопросу о валютном регулировании. Неудача этой встречи может привести к новому взлету европейской валюты. Самая ясная политика в области валютного регулирования пока у Японии. Правительство этой страны не желает увеличения курса йены, и поэтому в январе Банк Японии на ва-

7

лютные интервенции потратил более $60 млрд. Такая стратегия массированного наступления привела к относительной стабильности. Между тем позиция США выглядит лицемерной. Официальные лица в Вашингтоне заявляют, что . Президент Джордж Буш и министр финансов Джон Сноу постоянно твердят об этом, когда им задают вопросы относительно курса доллара. Однако уже никто не обращает внимания на эту ритуальную формулировку, лишенную смысла. За минувшие несколько месяцев Вашингтон ни разу не выразил сожаления по поводу падения курса доллара. Напротив, министр финансов США неоднократно подчеркивал преимущества слабого доллара для показателей экспорта и экономического роста. И, главное, призывал не вмешиваться в ситуацию на валютном рынке, который, по его словам, сам должен регулировать курс доллара. Наблюдая за этой позицией администрации США, операторы финансовых рынков до конца января были убеждены в том, что снижение стоимости доллара отвечает интересам Белого дома, который даже стимулирует падение курса своей валюты. Однако эта уверенность была серьезно расшатана главой Федеральной резервной системы США Аланом Гринспtном, который 28 января объя-

вил о намерении повысить процентные ставки. Еще в августе прошлого года ФHC обещала сохранять процентные ставки на прежнем уровне . Теперь же, судя по всему, позиция этого учреждения претерпела изменения. В разгар предвыборной кампании американская администрация должна выбрать между очередным снижением курса доллара и попыткой стабилизации, которая позволит отложить повышение процентных ставок на период, который наступит после президентских выборов. Эта неопределенность в позиции Вашингтона может облегчить задачу европейцев, которые стремятся выступать с единой позицией в вопросе о соотношении курса евро и доллара. 19 января в Брюсселе министры финансов еврозоны консолидировались с позицией председателя Европейского Центробанка (ЕЦБ) ЖанКлода Трише и, выразив беспокойство по поводу , заявили о необходимости . Они также подчеркнули, что . Это заявление министров финансов еврозоны полностью повторяет точку зрения Жан-Клода Трише, озвученную несколькими днями ранее во Франкфурте-на Майне).


Судьба евро решается в Вашингтоне

Тем не менее, между европейскими правительствами не существует единой позиции по поводу резкого повышения курса евро. Некоторые подчеркивают отрицательные стороны, другие, напротив, настаивают на преимуществах повышения стоимости европейской валюты. С одной стороны, рост курса евро помогает ЕЦБ ограничивать инфляцию. С другой стороны, подорожание евро отрицательно сказывается на показателях экономического роста и рейтинге европейских правительств. Кажется парадоксальным тот факт, что европейским странам пока удается выступать единым фронтом по проблеме евро. Ведь всего два месяца назад страны ЕС пережили глубокий раскол, вызванный разногласиями по Пакту стабильности в еврозоне и по вопросам бюджетной политики. И все же внешне кажущаяся незыблемой позиция стран Европы по вопросу о евро на самом деле является неустойчивой. Прежде всего, ведущие банкиры весьма скептически оценивают возможности правительств оказать воздействие на ситуацию на валютном рынке. По их мнению, лишь ЖанКлод Трише может поддержать стабильность на международных финансовых рынках. Выступления же политических деятелей Европы лишь сводят на нет положительный эффект от заявлений главы Европейского Центробанка. Другая проблема состоит в том, что правительства стран еврозоны и Центробанк не могут договориться в вопросе о том, каким должен быть курс евро. По мнению большинства европейских

8

министров финансов, европейская валюта вступила в . Однако ЕЦБ так не считает: его глава заявляет о том, что в соотношении курса 1 евро = 1,25 долл. нет ничего необычного и тем более тревожного. Словом, представители ЕЦБ опасаются быстрого падения евро, в то время как правительства европейских стран как раз делают все возможное, чтобы обеспечить снижение курса этой валюты. В этой ситуации, когда каждая из сторон пытается не допустить ущемления своих прерогатив, даже малейший рост курса евро может показное единодушие.


ного рынка. Единственный шанс для зоны евро состоит в том, чтобы американцы - администрация Буша и ФРС - пришли к выводу о том, что курс доллар чрезмерно снизился. Таким образом, судьба единства европейцев оказалась в руках Вашингтона. По материалам Le Monde (перевод Inopressa.Ru)

Вспомним, что сразу после заявления министра финансов Франции Франсиса Мера о том, что 19-го января на совещании в Брюсселе , последовала немедленная реакция Жан-Клода Трише. В своем заявлении от 26го января глава ЕЦБ заявил, что на указанном совещании . На этом фоне неудача предстоящего совещания во Флориде, бесспорно, приведет к усилению разногласий между ЕЦБ и европейскими правительствами. Даже если правительства стран еврозоны увеличат давление на ЕЦБ, последний будет еще долго сопротивляться, прежде чем вмешается в ситуацию на валютном рынке, чтобы тормозить повышение курса евро. У Европы по сути отсутствует четкая политика в отношении валют-


Фрактальный анализ текущей ситуации на FOREX


ФРАКТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ НА FOREX Трейдер КАРЛО FOREXTRADER.RU Анализ рынка по состоянию на конец текущей недели говорит, о том, что, по всей видимости, четвертая волна по Евро, все же закончилась. Говорить с уверенностью, что риск отката уже позади - все же рано, поскольку сопротивление японской Йены не сломлено, и если G7 не выкрутило руки японцам, то дальнейшее падение доллара вряд ли будет напоминать Перл-Харбор.

9




Посмотрим на дневной график Евро с точки зрения волнового движения: Пока мы четко видим четвертую волну, которая, кстати, уже достигла своей первой цели: 1.2414. Цели четвертой волны лежат в диапазоне 1.2414-1.2230. Так что, все еще может случиться. Если же 4 волна завершена, можно приступать к расчету целей 5 волны. Но мы прибережем этот расчет для анализа следующей недели. Пока что скажем так: ближайшая очевидная цель по Евро находится на уровне 1.3200-1.3250. Кстати, расчет цели с использованием методики TAKTICA ADVERZA (об этой методике нужно говорить отдельно и значительно позже) - показывает именно эту цель для Евро. Ну а теперь, вернемся к собственно фрактальному анализу. Лучше бы было делать его в понедельник, когда станут ясны тенденции недели, но сроки выхода FOREX MAGAZINE никто не отменял, поэтому советуем обращаться на наш сайт www.forextrader.ru или www.forextimes.ru для того, чтобы отслеживать ситуацию в течение всей недели. А пока что мы видим следующую картину. По ЕВРО:

10




Евро решительно устремилось вверх, и при пробитии фрактала на 1.2774-77 может в конечном итоге дойти до цели, указанной выше. Ускорение не только пересекло нулевую отметку, но и серьезно выросло по абсолютному значению, что, не исключаем, может привести к тому, что в понедельник рынок может открыться с разрывом вверх. Таким образом, уровень 1.277477 может послужить хорошим входом в пятую волну. СHF Ситуация зеркальна Евро, особо комментировать нечего, кроме ближайшего фрактального входя вниз на 1.2272. При его пробитии CHF может также рухнуть вниз, одновременно с евро наверх, и начать 5 волну.

11




GBP Фунт продолжает восхождение, и пробил подряд два фрактала наверх, хотя при тех новостях о повышении учетных ставок, которые мы получила на прошедшей неделе, он мог бы вырасти и сильнее, что заставляет нас задуматься о серьезности потенциала роста фунта.

12




JPY

А вот здесь не все так гладко и сладко, и именно Йена продолжает нас ( и весь рынок) смущать. Несмотря на серьезное падение в пятницу, цень остался в зеленой зоне, а многократные заявления ЦБ Японии о том, что уровень 105 - это последняя линия обороны - заставляет инвесторов умерить свой пыл. Однако, против дома нет приема, и если рынок СЕРЬЕЗНО (в чем лично мы пока сомневаемся) решит опустить доллар, то никакие интервенции не помогут, а прорыв Йены вниз может заставить Евро покорить не только вершину 1.32, но и далее - вплоть до 1.37-1.40, что видится не столь уж фантастическим. Наше личное мнение и резюме: до 31 марта (время окончания финансового года в Японии) мы будем наблюдать рост Евро, при умеренном сдерживании роста Йены. Если после этого периода последуют сообщения о выводе инвестиционных капиталов из Японии, где они пребывают уже почти год, то именно это и послужит сигналом рынку к началу нового волнового движения. И мы не исключаем, что "семерка" на прошедшей встрече обсуждала именно этот вопрос, с тем, чтобы очередной раз "обуть" весь мир, согласовав, где и как они заработают свои миллиарды, попутно решив политические проблемы.

13



Волновой анализ EUR/USD

EUR/USD - weekly

текущее положение волна (III) расширенная

чего ждать

уровни сопротивления

уровни поддержки

рост к 1.33-1.37

1,2953; 1,3289; 1,3444

1,2313; 1,1357; 1,0736

краткий анализ Рост курса евро, который начался еще в октябре 2000 года - продолжается, и сейчас мы находимся в самой длинной волне (III). Данный импульс пошел волновым расширением, и сейчас мы в последнем его сегменте. Приблизительное окончание роста в рамках волны (III) апрель,май 2004 года.

14




EUR/USD - daily

текущее положение волна III расширенная

чего ждать


рост к 1.2950 1,2774; 1,2902; 1,3002 1.3115 краткий анализ

уровни поддержки 1,2313; 1,2105; 1,1743

В данный момент мы находимся в волне III последнего сегмента волны (III) недельного графика. Ожидаем роста курса евро к концу месяца к отметкам 1,2950-1,3115 после выхода из треугольника.

15




EUR/USD - 4Н

текущее положение волна d коррекции (треугольник)

чего ждать


Движение в 1,2665; 1,2778 рамках 1,26201,2415 краткий анализ

уровни поддержки 1,2486; 1,2345

Рынок замкнулся в канале, потому выход из него ждем вверх. В данный момент мы имеем волну d трегольника, после чего ожидаем спада курса волной е в область 1,2450 и дальнейшего роста.

16


История успешного торгового дня трейдера Карло в деталях


ИДЕАЛЬНЫЙ ТРЕЙД ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ. История успешного торгового дня трейдера Карло в деталях. В своей работе мы используем PTG индикаторы Билла Вильямса для TRADESTATION 2000i и собственную методику прибыльной торговли. К 3 марта 2004 года Евро на часовом графике находился в нисходящем коридоре уже с 23 января. Дойдя в очередной раз до нового локального минимума на 1.2347 в 11 часов MSK 30 января, цена решительно ушла вверх. Совершенно очевидно, что пробитие верхней границы коридора могло привести к серьезному росту цены. Общую картину вы видите на следующем графике.

17




Утром 3 февраля сложилась довольно уникальная ситуация, которую просто грех было не использовать: на верхней границе коридора образовался фрактал на вход на уровне 1.2472. Он очень четко указывал на возможность входа в рынок по стоп-ордеру на уровне 1.2475 (уровень фрактала 1.2472 + 3 пункта спред по Евро у брокера CMS-FOREX). Наш ордер на два лота мы и выставили на указанном уровне примерно за 20 минут до того, как цена дошла до цены 1.2475. Первый стоп-лосс по ордеру мы выставили на уровне 1.2440 - примерно на уровне зеленой линии Аллигатора.

18




Аналогичная ситуация (наличие фрактальных входов) сложилась и по другим валютам: GBP, CHF и CAD. По японской Йене мы воздерживаемся от торговли уже достаточно давно, учитывая искусственное сдерживание ее роста путем постоянных валютных интервенций со стороны Центрального банка Японии. Ситуация на момент входа в рынок по швейцарскому франку:

19




Ситуация на момент входа в рынок по английскому фунту:

20




Поскольку на момент пробития фрактала на уровне 1.8239-44 бар был серый, что говорило о том, что ускорение (индикатор АС) отрицательное, мы не рискнули выставить ордер цене на уровне максимума фрактала, и выставили его только после появление нового бара - зеленого, по цене 1.8248. Это - цена выше максимума серого фрактала на 5 пунктов (величину спреда по фунту). Ситуация на момент входа в рынок по канадскому доллару была аналогичной:

21




Здесь ситуация сложилась не совсем удачной для нас: мы выставили слишком маленький стоплосс на уровне зеленой линии Аллигатора, и первым же дыханием рынка этот ордер оказался выбит. Он закрылся по цене 1.3365 с убытком 209,44$. Зато по остальным ордерам все шло именно так, как мы и планировали. Стоп-лоссы, первоначально размещенные на зеленой линии Аллигатора, мы передвигали по правилу пятого бара. Ход торговли по Евро отражен на следующем рисунке:

22




Одновременно с торговлей мы наблюдали за поведением других валют, особенно японской Йены. Ситуация по Йене внушала опасения, что ЦБ Японии в очередной раз может вмешаться и провести интервенцию на рынке. Так и произошло. Когда цена снизилась до уровня 105,20, Центральный банк Японии предпринял интервенцию, и в считанные минуты она резко поднялась до 105,65 и затем достигла уровня 105,85.

23




Несмотря на то, что это существенно не отразилось в первые минуты на уровне цены ни Евро, ни других валют, было очевидно, что рынок не может не отреагировать на подобное развитие ситуации. Поэтому мы сразу закрыли по одному лоту по Евро и швейцарскому франку, одновременно максимально подтянув стоп-лосс по второму лоту. Вскоре удалось еще немного подтянуть стоп вслед за ценой вплоть до минимально допустимого уровня в 5 пунктов от текущей цены. И вскоре эти стоп-лоссы сработали. Ситуация по швейцарскому франку развивалась следующим образом:

24




Торговля по английскому фунту - на следующем рисунке.

25




По фунту мы добавили еще один ордер по фракталу на дневном графике на уровне 1.8385, имея виду, что если движение будет серьезным, то быть может удастся сохранить эту позицию для торговли по дню. Но интервенция по Йене отменила этот план, и мы предпочли закрыть эту позицию с минимальной прибылью. Итоги торговли отражены в следующей таблице - выписке со счета трейдера Карло (полную выписку вы можете посмотреть по ссылке http://www.forextrader.ru/DTarchive/ClientReportServlet.htm):

Итог торгового дня +4905,09$ или +58,2% от капитала перед началом торговли. Этот трейд можно по праву записать в учебник как классический пример прибыльной торговли по фрактальному методу Билла Вильямса. FOREXTRADER.RU

26



Достоинства и недостатки маржинальной торговли

ОБОПРИСЬ НА "ПЛЕЧО" Достоинства и недостатки маржинальной торговли с использованием "LEVERAGE" Бурное развитие Интернета и международного валютного рынка в середине 1990-х годов привело к тому, что в практическую торговлю валютой с целью извлечения дохода, были вовлечены сотни миллионов частных инвесторов. Возможность совершать сделки с валютой не только в обменном пункте банка, но и напрямую на бирже, минуя посредников, привлекла на этот рынок средства многочисленных инвесторов, повысив его ликвидность. Именно по этой причине FOREX превратился в универсальный, высокодоходный, открытый и наиболее ликвидный рынок в мире. Причем, доходность операций на FOREX на несколько порядков выше, чем операций в обменных пунктах. Это стало возможным с изобретением механизма маржинальной торговли, который за считанные годы привел к образованию целых институтов торговли валютой, помогающих мелким инвесторам оперировать на FOREX наравне с крупными игроками, определяющими состояние международной экономики и политики: национальными банками, крупными инвестиционными компаниями и другими финансовыми структурами, ворочающими миллиардами долларов. Счастье мелкого инвестора работать на FOREX обязано всего лишь так называемому плечу, или по-простому, по-английски - Leverage. Мы не будем детально и подробно давать

27

точные расчеты и умные формулы. Для этого существует бездна литературы, маржинальная торговля с использованием Leverage является основой всей деятельности на рынке FOREX. Мы лишь хотели высказать возражения по поводу статьи в первом номере FOREX MAGAZINE, автор которой сокрушается по поводу о, ужас! - возможности больших убытков при торговле с плечом 1:100 и даже подозревает ужасных, страшных и коварных брокеров в том, что они специально заманивают в свои сети простодушных доверчивых милых трейдеров. Не без коварных брокеров на этом свете, конечно. Но мы же не о них говорим, а об инструменте - о плече, т.е. об основе маржинальной торговли. Оставим на совести автора утверждение, что такое плечо неминуемо ведет к убыткам. Так можно договориться до того, что и кирпич, опустившийся на чью-то голову, виновен в преступлении, и потому его нужно раз и навсегда ЗАПРЕТИТЬ. Разберемся в том, что дает Leverage, для чего он нужен, и хорошо ли пользоваться плечом, которое нам, трейдерам, предоставляют брокеры. А заодно, и какие "плечи" встречаются на рынке, и на какие, быть может, действительно, не стоит опираться. Итак, самый распространенный размер плеча на FOREX для инвесторов, оперирующих суммами от 300 до 10-15 тысяч долларов - 1:100. Что происходит с вашими денежками,

ВЛАДИМИР ТРУБИЦЫН Аналитик, трейдер. когда вы, открыв счет у брокера, начинаете покупать и продавать валюту? Что означает это плечо? Купив, к примеру, один стандартный лот, вы фактически приобрели за тысячу долларов вашего депозита у брокера в сто раз больше: 1000х100=100.000 долларов и обменяли их на Евро. Но реально в руки эти деньги вы получить не можете, пока что еще не изобретен иной механизм такой реальной сделки, кроме грабежа. В этом-то и суть маржинальной торговли: вы приобретаете за эти 100.000 американских долларов, которые вам дают в беспроцентный кредит, то количество Евро, которое вы сможете себе позволить по курсу, существующему на FOREX-рынке в мгновение совершение сделки. И если в обменнике банка курс меняется два раза в день, то на FOREX - ежеминутно, а иногда и ежесекундно. И если к примеру, вам повезло (или вы такой умный) и сейчас вы купили к примеру, 78 740 Евро по курсу 1.27, то через 5 минут, увидев что курс уже 1.2730, вы можете продать 78 740 Евро, получив на счет сумму 100236 долларов. Но поскольку 100000 вам как бы дали в кредит, то вы их обязаны вернуть, а ваш "навар" составляет 236 долларов. Так что, собственно, "плечо" само по себе - просто инструмент, позволяющий оперировать на рынке FOREX значительными суммами, и получать серьезные прибыли, рабо-


Достоинства и недостатки маржинальной торговли

тая с очень небольшим по меркам FOREX, капиталом. Есть ли риск? Конечно, есть. Но мера этого риска это ваш выбор. Если ваш капитал 10000$, то вы имеете право рисковать в одной сделке не более чем 3% своего капитала, то есть, в переводе на реалии конкретной сделки - вы можете позволить себе в рамках умеренно-рискованной стратегии торговли поставить стоп-лосс в 30 пунктах от цены (если вы работаете с одним лото). При этом, если вам не повезет, и вы проиграете - то не более 300$. Но если у вас "поехала крыша" и вы возьмете не один лот на этих условиях, а, к примеру, пять, то ваш потенциальный проигрыш (при стоп-лоссе в 30 пунктах от цены) уже составит 1500$ или 15% капитала. И плечо здесь не причем. Вы или допускаете бесшабашную игру, или четко следите за тем, что вы можете себе позволить или нет. А если вам не нравится риск - так и не надо торговать на FOREX - положите деньги в Сбербанк и получите свои несчастные 12-17% годовых. Никакого плеча, никакого риска, никакого шампанского. И не надо стенать по поводу жутких рисков. Они на FOREX есть, и ничего с этим не поделаешь. Хотите их уменьшить - копите опыт, деньги, и как только у вас наберется лишних 30000 долларов - вы без труда найдете брокерскую компанию с "плечом" от 1:50 к 1:30. Серьезные брокерские компании работают именно с такими суммами и именно с такими "плечами". Однако, на рынке достаточно распространено предоставление плеча и более чем 1:100. Например, компания GCI (http://www.gcitrading.com) предоставляют возможность торгов-

28

ли своим клиентам $500 за стандартный лот для всех инструментов, что эквивалентно приблизительно 0.5% маржи или плечу 1:200. И вот такое плечо, конечно, несет в себе потенциально значительно более высокие риски, чем даже значительно более распространенное 1:100. Но опять - предъявлять претензии нужно не к брокеру, а, прежде всего, к самому себе. Если вы можете себе позволить подобные риски с точки зрения управления капиталом, и достаточно уверенно чувствуете себя на рынке, то почему нет? Ведь такое плечо не только несет большие риски - но и большие прибыли. А значит - кто не рискует не пьет шампанского. Разберитесь в себе и своем капитале: если вы хотите, можете и умеете рисковать, и побеждать - вам никакое "плечо" не страшно. Если же вы предпочитаете консервативную торговлю с меньшим риском, и у вас есть рисковый капитал в размере не менее 30-50 тысяч долларов - то вы должны выбрать надежного солидного брокера, предоставляющего плечо 1:30. Если же у вас в "закромах" сотни миллионов долларов, то вам и это плечо не нужно - вы можете торговать на FOREX как крупный игрок - через свой собственный банк.


МЕСТО ДЛЯ ВАШЕЙ РЕКЛАМЫ


О воздействии экономических факторов на графики валют.


О том, как графики валют отражают экономические и политические факторы рынка. ФорексКлуб (www.fxclub.org) Недавно один из слушателей нашей Академии задал вопрос: "Имеется ли связь между техническим анализом кривых и объективными (психологическими, экономическими, политическими) причинами поведения рынка?" Разумеется, ответ очевиден: конечно, имеется. На то он и технический анализ. Ограничиться общими поучениями тут проще всего, тем более что весь наш курс, собственно говоря, и должен дать ответ на этот вопрос. Но человек хотел всетаки получить какие-нибудь содержательные пояснения в начале своего пути. Лучше всего показать на конкретном примере, как фундаментальные факторы встречаются на графике с техническими линиями и какими рассуждениями трейдеру приходится прояснять для себя ситуацию, чтобы принять решение. Пару таких примеров я и хочу здесь рассказать. Думаю, они заслуживают внимания не только тех, кто учится в классах, поэтому я оформил эти примеры в виде небольшой статьи. Может, кого заинтересует. Сразу хочу сказать, что примеры эти взяты из живой практики, то есть, это ситуации, в которых надо было принимать решения об открытии (или закрытии) позициий на реальном счете в реальном рынке. Задним числом я всегда смогу подобрать сколько угодно красивых примеров, чтобы продемонстрировать мощь каких-нибудь методов. Но в жизни выбирать метод не приходится: позицию надо открывать (или не открывать) сейчас, а подробно Вам все объяснят зав-

29

тра. Тогда все будет понятно, и какие силы двигали рынком, и почему так получилось, но только будет уже поздно. Поэтому если в конкретной позиции перед вами достаточно ясно лежат основные факторы и вы, вовремя и правильно их проанализировав, приняли правильное решение, да потом еще и рынок согласился с вами (то есть позиция принесла профит), то это ценный пример и запоминается на долго. Для начала хочу подчеркнуть, что именно психологические мотивы рынка наиболее интересуют нас при техническом анализе тех часовых графиков, по которым мы вынуждены торговать. Сами по себе экономические факторы могут действовать на рынок долго и медленно. При масштабах влияния таких действий, как изменение процентных ставок центральых банков, и месяц, в общем-то, не срок. Но если даже нет сомнений, что данное движение ставок двинет валюту именно вверх, то это вовсе не значит, что надо срочно покупать. Не то что за месяц, но и за несколько дней валюта может успеть сходить в любую сторону на несколько фигур. Долгосрочное движение окажется потом в полном соответствии с макроэкономической теорией. Но если Вы получите лосс, то вас это мало утешит. Поэтому для нас с вами важно именно понимать то настроение, с которым рынок воспринимает конкретные сегодняшние экономичекие данные, финансовые новости, политические события, а не только выводы экономической теории или рекомендации, написанные в справочнике по фундаменталь-



ному анализу для трейдера. И справочник и учебник, конечно, не врут. Но у рынка всегда свое мнение и оно может не совпадать ни с чем написанным ранее. Примеры, которые я хочу привести, относятся именно к психологии рынка, хотя в основе движений были финансовые, экономические или политические факторы. Одним из главных соображений, которые необходимо учитывать при анализе конкретного события или публикации экономического показателя: насколько это событие (или значение показателя) отличается от ожиданий рынка. Если вышедший показатель (событие) вполне совпадает с ожиданием рынка, то он как правило, уже и учтен рынком (то, что называется, "дисконтирован") в движении цены. Особой реакции валютных курсов на опубликованное значение (событие) может и не быть, несмотря на общую экономическую значимость показателя (процентные ставки, ВВП, инфляция и т.д.). Но если рынок ожидал одного, а вышли совсем другие цифры, или произошло неожиданное событие, то реакция рынка на существеные экономические индикаторы будет обязательно, и очень часто - весьма энергичная. Поэтому при анализе фундаментальных факторов ваше решение может быть правильным только в том случае, если Вы имели свое мнение о настроении рынка. Если Вы просто прочитали чей-то прогноз, то это просто еще одно из тысяч мнений, которые в любой момент можно найти на рынке. Ему и цена такая, независимо от авторитета того, кто это мнение высказал. Дело не в авторитете прогноза, а в вашем восприятии рынка. А для того, чобы иметь свое мнение, необходимо именно непрерывное наблюдение за жизнью рынка, за его проблемами, изменениями в настроениях и реакциях. Об этом надо помнить! Выхваченный из рыночного контекста любой экономический показатель может не только не дать полезной информации, но и дезориентировать трейдера. Скажем, в учебнике для трейдеров или в книге по макроэкономике написано, что если такой-то показатель I растет (Iй), то курс валюты растет. Увидев на экране это самое Iй, трейдер быстро покупает изрядную сумму данной валюты и получает убыток, потому что курс валюты после этого энергично падает. Почему это происходит? Да, например, потому, что за несколько дней до публикации показателя I на рынке было много спекуляций, коммента-

30


риев и опросов мнений, показавших, что все уверены в росте данного индикатора, так что в течение этих дней курс валюты постепенно поднимался, потому что в ожидании именно таких данных трейдеры покупали валюту. А после выхода данных, подтвердивших ожидания, многие уже выполнили свои планы и теперь реализуют прибыли, продавая по высокой цене валюту, которую они раньше успели купить подешевле. Массовые продажи валюты конечно же понизят ее курс и вполне достаточно для того чтобы обеспечить убыток тому, кто не следил все это время за поведением рынка. После этой вступительной морали перейду к примеру именно на данную тему. Точно по такому сценарию и разворачивались события накануне решения по процентным ставкам Банка Англии на его заседании 10 февраля 2000 г. В соответствии с динамикой экономического цикла, действия Банка были направлены на предотвращение угрожавшего увеличения темпов инфляции выше официально объявленного ориентира в 2.5%. Рост цен стимулировался активностью на рынке недвижимости, высоким потребительским спросом в стране и жестким рынком труда. Поэтому ожидалось повышение основной процентной ставки (repo rate) на 0.25% до уровня 6.0% годовых. В течение предыдущих нескольких дней множество комментариев со стороны экономистов, опросов мнений экспертов и высказываний участников рынка подтверждали общую уверенность, что Банк примет такое решение. Этот расклад создавал очень содержательную ситуацию для трейдера, который собрался бы открыть позицию по фунту 10 февраля. С одной стороны, в этот день на графике можно было найти множество ориентиров для открытия короткой позиции. Добавив различные технические индикаторы, можно было получить еще больше sell-сигналов. С другой стороны, продавать фунт за несколько часов до ожидающегося повышения процентных ставок (которое, согласно всем учебникам, должно укрепить курс фунта) по меньше мере рискованно. Но с другой стороны, уже несколько дней, с самого начала недели, курс фунта энергично шел вверх именно потому, что весь рынок был уверен в повышении ставок Банка Англии. Неудивительно, что когда состоялось заседание Банка и его решение подтвердило ожидания рынка (Банк поднял ставки на четверть процента), начался существенный откат курса фунта.



Это как раз описание картины задним числом. А вот как это выглядело на живом рынке (см. Рис 1). На часовом графике фунта у меня созрел сигнал к открытию короткой позиции примерно за 5 часов до назначенного времени объявления решения. То есть, на свече, отмеченной стрелкой, надо было решать, продавать или нет. С одной стороны, торговая система говорит уверенный sell, с другой стороны через четыре часа Банк поднимет ставки и фунт пойдет вверх. Что я Сорос что ли?

С другой стороны, фунт уже отработал три с половиной фигуры за предыдущие четыре дня. Сколько же еще можно? Конечно, просчитать, на сколько двинет фунт 0.25% повышение ставок трудно. Но даже чисто формально, 0.25% это примерно 4 процента от 6%. Так что ход в три фигуры уже съел львиную долю этой возможной (в длительной перспективе) реакции фунта на повышение ставок Банка. Можно считать, весь будущий ход валюты рынок уже выбрал заранее. Тогда после публикации решения (именно, если оно и будет таким, как ожидали) начнется откат фунта. В этом случае короткую позицию надо открывать со спокойной душой. Тем более, что фунт прямо на это напрашивается. И даже не важно, по какой системе там был сигнал, здесь и так все понятно: и хорошая линия тренда пробита вниз и дивергенция по RSI только что оформилась (правда как дивергенция она мне не очень тогда нравилась). Единственное, что останавливает, это ставки через четыре часа.

31


Если не иметь в голове тех ясных соображений, которые я только что расписал, то лучше и не делать ничего. Ставки есть ставки и рынок может сотворить по ним что-нибудь совсем непотребное, сколько раз мы это видели. Ну, а если имеется полная уверенность и в понимании того, что происходит на рынке, и техническая картинка показывает sell, значит надо падать без сомнений. Что и было сделано в данном случае. Я думаю, ответ на вопрос слушателя этот пример дает вполне наглядный. Все, что происходило за экраном, отлично отражено на графике. Технический анализ никогда не врет. Второй пример (Рис. 2)- это просто выдернутая из моего учебника по фундаментальному анализу иллюстрация. Хорошая была неделя в мае 1999 г. Здесь и политика, и война, и экономика. В это время как раз имела место агрессия против Югославии, что постоянно давило евро вниз. Слух о том, что вроде бы достигнуто согласие по прекращению военных действий, моментально поднял евро. Потом быстро прошла информация, что слух преувеличен, война успешно продолжается, так что евро пошла своим путем дальше вниз. Отставка Е.Примакова вполне ожидалась рынком, но было это как-то привязано к другой дате (к заседанию Госдумы по поводу импичмента Ельцину). Появление сообщений о состоявшейся раньше ожидавшегося отставке было, конечно же, неожиданным обытием (по крайней мере для большинства), но посмотрите на ход евро в течение нескольких часов перед событием. Кто меня возьмется убедить в том, что рынок не подозревал об этом неожиданном событии. Это мы не подозревали. Поэтому, когда на белой свече (за пару часов до падения) со-



зрел buy сигнал, я эту длинную позицию и открыл, как положено честному трейдеру. А что получилось? Кстати, когда год спустя я делал back-test совершенно другой торговой системы, то в точности на этой же белой свече возник buy сигнал: . При правильном понимании того, что происходит на рынке, тут надо было смело переворачивать позицию, так как на самом деле (при условии своевременного прочтения сообщения о состоявшейся отставке) ситуация была предельно ясной. Кто недавно пришел на Forex, может быть, не помнит, но в раньшие времена была такая хорошая валюта - немецкая марка (DEM); ветераны, наверное, с тоской вспоминают, какая это была хорошая валюта для трейдеров. Среди многих свойств этой валюты было такое: при любых политических наприятностях в России ее (марки) курс моментально падал. Кто из трейдеров помнит отставку генерала Лебедя с какого-то государственного поста, исполненную теми же руками, помнит и белую свечу на часовом графике немецкой марки. Долго потом горела свеча генерала Лебедя. Кстати, швейцарский франк отлично тогда укрепился по случаю падения немецкой марки; все как по писаному. Теперь-то, конечно не то, новая валюта евро сильно перетасовала разные факторы (вот и франк ходит как веревочкой привязанный к евро), но это свойство немецкой марки она вполне унаследовала: падать при политических дрязгах в России (по крайней мере, в 1999 г. это было так). Много было тогда пространных комментариев в прессе о том, что Запад отставку Примакова воспринял как положительный фактор для великого дела российских реформ. Но технический анализ нам однозначно показывает, что финансовый рынок отставку Примакова истолковал как отрицательный фактор для общеевропейской валюты. С точки зрения технического анализа это хороший пример того, как рынок заранее видит запланированные неожиданные события.


реакцию рынка: индекс потребительских цен США за апрель показал неожиданно высокий рост в 0,7%. Для сравнения - в марте было 0,2%, а прогнозы на основании опросов экспертов предсказывали не более 0,4%. Хотя основной рост цен связан был с происшедшим перед тем ростом цен на нефть, но и основной показатель Core CPI, исключающий из состава потребительской корзины продукты питания и энергоносители, также поднялся на 0,4% (0.1% в марте). Основной смысл комментариев в этой связи состоял в том, что действие факторов, благоприятно сказывавшихся на сильном неинфляционном росте экономики США (мировой финансовый кризис и падение цен на нефть), уже закончилось. Подъем цен на нефть и начало восстановления в других мировых экономиках, в том числе в Азии, вызовет общий рост цен, также и в США. Все мнения сводились к тому, что FED вскоре должен будет поднять ставки, а это расценивалось как фактор, отрицательный для американских финансовых активов. Так что цены на американские акции и облигации, а заодно с ними и курс доллара оказались под давлением книзу. Поскольку жизнь не стоит на месте, то она идет вперед. Сюжет, оформленный ровно через год, как специально создан в качестве учебного примера для начинающих трейдеров, пройти мимо было нельзя, поэтому вот продолжение статьи: Обстоятельства падения фунта после понижения ставок Банка Англии 8.02.2001 Картина в отношении британского фунта до удивления напоминала прошлогоднюю (10 февраля 2000 г.), правда, с точностью до наоборот: тогда ожидалось повышение ставок,

Последовавшая через несколько часов отставка секретаря американского Казначейства Рубина была, судя по графику, действительно неожиданным событием. Резкое падение доллара истолковывали в силу того, что Рубин считался влиятельным сторонником политики высокого курса доллара. Но в целом, график показывает, что основных тенденций эти события не изменили. Дальше просто цитата из учебника, к тому, что тогда комментировали ничего не добавить. В самом конце недели данные по американской инфляции вызвали еще одну резкую

32



а сейчас понижение, тогда фунт поднимался несколько дней подряд перед заседанием Банка, а сейчас он падал не менее упорно. Напрашивалась аналогия: если в прошлом году после повышения ставок фунт упал, то теперь в ответ на снижение ставок следовало ожидать подъема курса фунта. Перед заседанием Банка фунт уже был на двухнедельном минимуме. Накануне 23 из 29 экономистов в рейтровском опросе прогнозировали снижение ставок (это должно было быть первое снижение за 20 месяцев). Низкий уровень инфляции в Англии (инфляция составляла в последнее время 2.0%, и держалась ниже официального ориентира (2.5%) на протяжении 21 месяца), ожидаемое влияние американского замедления на Британию (вышедший несколькими неделями ранее UKGDP Q4 был 0.3%), порождали прогнозы дальнейшего снижения ставок BOE в последующие месяцы (вплоть до 5.50 и даже 5.25). Это ожидание будущих снижений ставок комментаторы потом объявили одним из основных факторов, подтолкнувших фунт 8 февраля 2001 г. вниз после объявления о снижении ставок на 0.25%.


Так что, как видите, история действительно повторяется, но каждый раз немного (а когда и совсем) по-новому. А теперь вернемся к тому вопросу, с которого все началось - видны ли на графиках различия в настроении рынка тогда и сейчас. Посмотрите на следующий рисунок и все станет ясно. Если в прошлом году по фунту сформировался убедительный сигнал sell, то в этот раз в общем-то и не было никакой попытки показать buy сигнал. Поэтому рассуждать на тему исторческой аналогии можно было вполне, и это было бы правильно, но окончательное решение можно принимать только посмотрев на график. Как мы помним - технический анализ никогда не врет.

Причиной падения курса фунта называли также евро, которая не удержалась от падения против доллара, даже несмотря на неожиданно высокие данные по германскому промышленному производству. Комментаторы говорили, что рынок уже к этому времени был переполнен длинными позициями по евро. Кроме того, упорно ходили слухи, что Банк Греции в это время продавал евро в порядке реструктуризации своих валютных резервов (на следующий день Банк Греции опроверг эти слухи). Интересный комментарий попался на следующий день. Смысл его в том, что в последнее время рынок привык к новой логике: снижение ставок центральным банком является стимулом к росту курса валюты, поскольку все верят, что смягчение денежной политики ЦБ является стимулом для экономики и следовательно, послужит укреплению валюты. Это несомненно, проявилось в реакции на последние снижения ставок FED. Таким образом, вопрос относительно фунта заключается скорее в том, почему сижение ставок не стимулировало его рост. Впрочем, некоторый подъем фунта наметился уже в пятницу и продолжился в понедельник 12 февраля.

33


Десять законов технической торговли Джона Мерфи


Десять законов технической торговли Джона Мерфи Джон Мерфи Главный технический аналитик StockCharts.com, Джон Мерфи очень популярный автор, обозреватель и лектор по техническому анализу. "Десять законов технической торговли" Джона являются самым лучшим путеводителем, существующем где-либо, для людей кто является новичком в этой области. Я рекомендую вам распечатать эту страницу и обращаться к ней как можно чаще. В каком направлении движется рынок? Как далеко вверх или вниз он пойдет? И когда он развернется? Это основные вопросы технического анализа. За графиками и диаграммами и математическими формулами, используемыми для анализа рыночных трендов, имеются некоторые базовые концепции, которые применяются в большинстве теорий сегодняшними техническими аналитиками. Джон Мерфи использовал свой тридцатилетний опыт в этой области, чтобы разработать десять основных законов технической торговли: правила которые представлены, чтобы помочь объяснить общую идею технической торговли для начинающих и рационализировать методику торговли для более опытных практиков. Эти инструкции описывают ключевые инструменты технического анализа и то, как их использовать, чтобы определить возможности для покупки или продажи. До работы в компании StockCharts.com Джон был в течение 7 лет техническим аналитиком на CNBCTV на популярном шоу "Tech Talk" и

34

является автором трех бестселлеров по этой теме - Технический анализ финансовых рынков, Технический анализ международного рынка и Визуальный инвестор. Его последняя книга демонстрирует сущность визуальных элементов технического анализа. Основы его подхода к техническому анализу иллюстрируют, что более важно определить, куда собирается двигаться рынок, чем понять причину этого. Итак, десять самых важных правил технической торговли: 1. Сформируйте карту трендов Изучайте долгосрочные графики. Начинайте графический анализ с месячных и недельных графиков охватывающих несколько лет. Больший масштаб "карты рынка" обеспечивает больший обзор и лучшее восприятие долгосрочных перспектив на рынке. После того как долгосрочный график составлен, сверяйтесь с дневными и внутридневными графиками. Взгляд только на краткосрочный рынок часто может быть обманчивым. Даже если вы торгуете только на краткосрочном рынке, вы будете делать это лучше при торговле в направлении среднесрочных или долгосрочных трендов. 2. Определите тренд и следуйте за ним. Определите тренд и следуйте за ним. Рыночные тренды идут в нескольких форматах - долгосрочные, среднесроч-

ные и краткосрочные. Во-первых, определитесь, на каком вы собираетесь торговать, и используйте соответствующий график. Убедитесь, что торгуете в направлении тренда. Покупайте с глубины, если тренд восходящий. Продавайте с пика, если тренд нисходящий. Если вы торгуете по среднесрочному тренду, используйте дневные и недельные графики. Если вы торгуете в течение дня, то используйте дневные и внутридневные графики. Но в любом случае, определите по более крупномасштабному графику тренд и затем, используйте более краткосрочный для выбора времени. 3. Найдите его максимум и минимум. Найдите уровни поддержки и сопротивления. Самое лучшее место для покупки возле уровней поддержки. Этой поддержкой обычно является предыдущий минимум. Самое лучшее место для продажи около уровней сопротивления. Сопротивлением обычно является предыдущий пик. После того как уровень сопротивления был сломан, он обычно обеспечивает поддержку для последующего движения. Другими словами старый максимум становится новым минимумом. Точно так же, когда нарушен уровень поддержки, он обычно будет опорой для продаж последующего движения - старый минимум может стать новым максимумом. 4. Определите как далеко до разворота. Измеряйте процентную величину возвратов. Рыночные коррекции вверх



или вниз обычно возвращают значительную часть предыдущего тренда. Вы можете измерить коррекции существующего тренда в процентах. Пятидесятипроцентный возврат предыдущего тренда является наиболее распространенным. Минимальным возвратом обычно является одна треть от предыдущего тренда. Максимальный возврат обычно - две трети. Возвраты Фибоначчи в 38% и 62% также заслуживают внимание. Во время отката при повышательном тренде, следовательно, первоначальные точки покупок находятся в 33-38 процентной зоне возврата. 5. Начертите линию Начертите трендовые линии. Трендовые линии являются одним из самых простых и наиболее эффективных графических инструментов. Все что вам нужно это прямая грань и две точки на графике. Линии восходящего тренда проводятся через два последующих минимума. Линии нисходящего тренда проводятся через два последующих максимума. Цены часто возвращаются к трендовым линиям, прежде чем продолжить свой тренд. Повреждение трендовых линий обычно является сигналом о смене тренда. Надежная трендовая линия должна быть задета как минимум три раза. Чем длиннее трендовая линия и чем большее число раз она протестирована, тем она становится надежнее. 6. Следуйте за средними Следуйте за скользящими средними. Скользящие средние дают объективные сигналы к покупке и продаже. Они сообщают вам, если существующий тренд продолжается, и помогают подтвердить изменение тренда. Однако, скользящие

35

средние не сообщат вам заранее о том, что надвигается изменение тренда. Комбинация из двух скользящих средних является наиболее популярным способом получения торговых сигналов. Некоторые из популярных сочетаний скользящих средних для фьючерсов - 4и 9-дневные, 9- и 18-дневные, 5- и 20дневные. Сигналы подаются, когда короткая средняя линия пересекает длинную. Пересечение ценой 40-дневной скользящей средней вверх или вниз также является хорошим торговым сигналом. Так как скользящие средние линии являются индикаторами следующими за трендом, они лучше всего работают на трендовых рынках. 7. Определяйте развороты Отслеживайте осцилляторы. Осцилляторы помогают определить перекупленные и перепроданные рынки. В то время как скользящие средние подтверждают изменение рыночного тренда, осцилляторы часто помогают предостеречь нас заранее, что рынок растет или падает слишком быстро и скоро развернется. Два из наиболее популярных осциллятора это Индекс относительной силы (RSI) и Стохастики (Stochastics). Они оба работают на шкале от 0 до 100. Для RSI показания выше 70 являются перекупленностью, а ниже 30 перепроданностью. Значения перекупленности и перепроданности для Stochastics соответственно 80 и 20. Большинство трейдеров используют 14-дней или недель для stochastics и либо 9 или 14 дней, либо недель для RSI. Расхождения осциллятора часто предупреждают о разворотах рынка. Эти инструменты работают лучше всего в торговом диапазоне рынка. Недельные сигналы могут быть использованы как фильтры для дневных сигна-


лов. Дневные сигналы могут быть использованы как фильтры для внутридневных графиков. 8. Изучайте предупреждающие сигналы Торгуйте с MACD. Схождение расхождение скользящих средних (MACD) индикатор (разработан Герральдом Аппелем) совмещает систему пересекающихся скользящих средних с элементами перекупленности/перепроданности осцилляторов. Сигнал покупки возникает, когда быстрая линия пересекает вверх медленную и обе линии ниже нуля. Сигнал продажи возникает, когда быстрая линия пересекает медленную вниз над линией нуля. Недельные сигналы более значимы, чем дневные. MACD гистограмма показывает разницу между двумя линиями и подает даже более ранние предупреждения об изменениях тренда. Это называется "гистограмма" потому что вертикальные отрезки используются чтобы показать разницу между двумя линиями на графике. 9. Есть тренд или нет Используйте ADX. Линия индекса среднего направленного движения (ADX) помогает определить, находится рынок в тренде или нет. Он измеряет степень тренда или направления рынка. Растущая линия ADX подразумевает наличие сильного тренда. Падающая линия ADX подразумевает отсутствие тренда. Растущая линия ADX помогает скользящим средним; падающая ADX помогает осцилляторам. Отобразив направление линии ADX, трейдер может выбрать стиль торговли и подобрать индикаторы наиболее подходящие в текущих рыночных условиях.



10. Изучайте подтверждающие сигналы Включите объем и открытый интерес. Объем и открытый интерес являются важными подтверждающими индикаторами на рынке фьючерсов. Объем предшествует цене. Важно убедиться, что больший объем имеет место в направлении преобладающего тренда. Во время восходящего тренда, больший объем должен быть в дни подъемов. Растущий открытый интерес подтверждает поступление новых денег для поддержания преобладающего тренда. Снижающийся открытый интерес часто предупреждает о скором завершении тренда. Существенный восходящий тренд должен быть поддержан растущим объемом и растущим открытым интересом. "11"


отношение было известно древним греческим и египетским математикам как "Золотое сечение", которое применялось в искусстве и архитектуре. Стохастики - осциллятор, популяризированный Джорджем Лэйном в статье по данной теме в 1984г. Он основан на наблюдение, что при росте цены, цены закрытия имеют тенденцию быть ближе к верхнему краю ценового диапазона; напротив, при нисходящих трендах, цены закрытия имеют тенденцию быть ближе к нижнему краю ценового диапазона. Стохастики имеет несколько шире границы перекупленности и перепроданности, чем RSI и, следовательно, более подвижный индикатор. Таким образом "стохастик" оценивает положение текущей цены по отношению к ее диапазону за установленный период времени (обычно 14 дней).

Технический анализ это мастерство, которое совершенствуется с опытом и изучением. Всегда будь студентом и продолжай учиться.

Определения: Леонардо Фибоначчи был математиком в тринадцатом веке, который вывел точную и почти постоянную связь между индийско-арабскими числами в последовательности (1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144 и до бесконечности). Сумма двух предыдущих чисел в последовательности равна следующему большему числу. После первых четырех, отношение любого числа в последовательности к следующему большему числу стремится к 0.618. Это

36



Документация по MQL II (продолжение)

Документация MQL II 4. Зарезервированные слова В MetaQuotes Language II существует несколько групп зарезервированных слов. 1. Логические и относительные операции (logical and relational operations). AND, NOT, OR. crosses over, crosses above, crosses under, crosses below. 2. Команды языка MQL II (commands). Array, Begin, Break, Case, Continue, Default, Define, Downto, Else, End, Exit, For, If, Input, Otherwise, Switch, Then, To, Variable, While. Зарезервированные слова, определяющие состав команд языка, называются также ключевыми словами (keywords). 3. Встроенные функции (built-in functions). Abs, AccName, AccountName, Alert, ArcCos, ArcSin, ArcTan, Ceil, CloseOrder, Comment, Cos, CurTime, Day, DayOfWeek, DelArrow, DeleteOrder, DelGlobalVariable, DelObject, Exp, FileClose, FileDelete, FileOpen, FileReadNumber, FileReadString, FileSeek, FileSize, FileTell, FileWrite, Floor, GetGlobalVariable, GetIndexValue, GetIndexValue2, GetTickCount, Highest, Hour, iAC, iAD, iADX, iADXEx, iAlligator, iAO, iATR, iBands, iBandsEx, iBearsPower, iBullsPower, iBWMFI, iCCI, iCCIEx, iCustom, iDeMarker, iEnvelopes, iForce, iFractals, iGator, iIchimoku, iMA, iMAEx, iMACD, iMACDEx, iMFI, iMom, iMomEx, iOBV, iOsMA, iRSI, iRSIEx, iRVI, iSAR, iSTO, iWPR, IsDemo, IsFileEnded, IsFileLineEnded, IsGlobalVariable, IsIndirect, IsTesting, IsTradeAllowed, LastTradeTime, Log, Lowest, MarketInfo, Max, Min, Minute, Mod, ModifyOrder, Month, MoveObject, Normalize, NumberToStr, Ord, OrderValue, Period, Pow, Print, PrintTrade, Return, Rand, Round, Seconds, ServerAddress, SetArrow, SetDebugMode, SetGlobalVariable, SetIndexValue, SetIndexValue2, SetLoopCount, SetObjectText, SetOrder, SetText, Sin, Sqrt, Srand, StrToTime, Symbol, Tan, TimeDay, TimeDayOfWeek, TimeHour, TimeMinute, TimeMonth, TimeSeconds, TimeToStr, TimeToStrEx, TimeYear, UserFunction, Year.

37

4. Предопределённые пользовательские переменные (user defined variables). Lots, StopLoss, TakeProfit, TrailingStop. 5. Предопределённые переменные торгового терминала (predefined variables). AccNum, AccountNumber, Ask, Balance, Bars, Bid, Close, Credit, Equity, FreeMargin, High, Low, Margin, Open, Point, PriceAsk, PriceBid, PriceHigh, PriceLow, PriceTime, Time, TotalProfit, TotalTrades, Volume. 6. Предопределённые параметры встроенных функций (macros). MODE_CLOSE, MODE_DETAILS, MODE_EMA, MODE_FILE, MODE_FIRST, MODE_GATORJAW, MODE_GATORLIPS, MODE_GATORTEETH, MODE_HIGH, MODE_KIJUNSEN, MODE_LWMA, MODE_LOW, MODE_LOWER, MODE_MAIN, MODE_MINUSDI, MODE_OPEN, MODE_PLUSDI, MODE_SECOND, MODE_SENKOUSPAN, MODE_SENKOUSPANA, MODE_SENKOUSPANB, MODE_SIGNAL, MODE_SMA, MODE_SMMA, MODE_STOPLOSS, MODE_TAKEPROFIT, MODE_TENKANSEN, MODE_TIME, MODE_UPPER, MODE_VALUES, MODE_VOLUME, OBJ_FIBO, OBJ_HLINE, OBJ_SYMBOL, OBJ_TEXT, OBJ_TRENDLINE, OBJ_VLINE, OP_BUY, OP_BUYLIMIT, OP_BUYSTOP, OP_SELL, OP_SELLLIMIT, OP_SELLSTOP, PRICE_CLOSE, PRICE_HIGH, PRICE_LOW, PRICE_MEDIAN, PRICE_OPEN, PRICE_TYPICAL, PRICE_WEIGHTED, SEEK_CUR, SEEK_END, SEEK_SET, STYLE_SOLID, STYLE_DASH, STYLE_DOT, STYLE_DASHDOT, STYLE_DASHDOTDOT, SYMBOL_ARROWDOWN, SYMBOL_ARROWUP, SYMBOL_CHECKSIGN, SYMBOL_STOPSIGN, SYMBOL_THUMBSDOWN, SYMBOL_THUMBSUP, TIME_DATE, TIME_MINUTES, TIME_SECONDS, VAL_CLOSEPRICE, VAL_CLOSETIME, VAL_COMMENT, VAL_COMMISSION, VAL_LOTS, VAL_OPENPRICE, VAL_OPENTIME, VAL_PROFIT, VAL_STOPLOSS, VAL_SWAP, VAL_SYMBOL, VAL_TAKEPROFIT, VAL_TICKET, VAL_TYPE.


Документация по MQL II (продолжение)


На самом деле, эти зарезервированные слова являются макросами, то есть, синтаксический анализатор подставляет вместо этих слов числовые значения. Макросы были введены для удобства пользователю при написании вызовов функций. И вместо числовых значений параметров некоторых функций можно использовать более удобные и мнемоничные предопределённые слова. Это же самое касается и названий цветов. 7. Цвета (colors). AliceBlue, AntiqueWhite, Aqua, Aquamarine, Azure, Beige, Bisque, Black, BlanchedAlmond, Blue, BlueViolet, Brown, BurlyWood, CadetBlue, Chartreuse, Chocolate, Coral, CornflowerBlue, Cornsilk, Crimson, Cyan, DarkBlue, DarkCyan, DarkGoldenrod, DarkGray, DarkGreen, DarkKhaki, DarkMagenta, DarkOliveGreen, DarkOrange, DarkOrchid, DarkRed, DarkSalmon, DarkSeaGreen, DarkSlateBlue, DarkSlateGray, DarkTurquoise, DarkViolet, DeepPink, DeepSkyBlue, DimGray, DodgerBlue, FireBrick, FloralWhite, ForestGreen, Fuchsia, Gainsboro, GhostWhite, Gold, Goldenrod, Gray, Green, GreenYellow, Honeydew, HotPink, IndianRed, Indigo, Ivory, Khaki, Lavender, LavenderBlush, LawnGreen, LemonChiffon, LightBlue, LightCoral, LightCyan, LightGoldenrod, LightGreen, LightGrey, LightPink, LightSalmon, LightSeaGreen, LightSkyBlue, LightSlateGray, LightSteelBlue, LightYellow, Lime, LimeGreen, Linen, Magenta, Maroon, MediumAquamarine, MediumBlue, MediumOrchid, MediumPurple, MediumSeaGreen, MediumSlateBlue, MediumSpringGreen, MediumTurquoise, MediumVioletRed, MidnightBlue, MintCream, MistyRose, Moccasin, NavajoWhite, Navy, OldLace, Olive, OliveDrab, Orange, OrangeRed, Orchid, PaleGoldenrod, PaleGreen, PaleTurquoise, PaleVioletRed, PapayaWhip, PeachPuff, Peru, Pink, Plum, PowderBlue, Purple, Red, RosyBrown, RoyalBlue, SaddleBrown, Salmon, SandyBrown, SeaGreen, Seashell, Sienna, Silver, SkyBlue, SlateBlue, SlateGray, Snow, SpringGreen, SteelBlue, Tan, Teal, Thistle, Tomato, Turquoise, Violet, Wheat, White, WhiteSmoke, Yellow, YellowGreen. Все зарезервированные слова являются регистронезависимыми, то есть могут быть написаны как маленькими, так и большими буквами.

4.1. Предопределённые пользовательские переменные Часто бывает необходимо менять у написанного эксперта некоторые параметры, влияющие на его работу. Чтобы не приходилось каждый раз исправлять код эксперта, вручную редактируя важные переменные, по аналогии с системой MetaQuotes было вынесено в таблицу свойств (в редакторе MetaEditor меню Files - Properties... - закладка Processing) эксперта 4 параметра: Lots - количество лотов StopLoss - уровень стоплосса в пунктах TakeProfit - уровень тейкпрофита в пунктах TrailingStop - уровень трейлинг стопа в пунктах Начальные значения этих переменных могут быть занесены через таблицу свойств программы-эксперта. Либо эти значения могут быть изменены в специальном диалоговом окне настроек (settings tab), вызываемом по нажатии клавиши F7, либо через меню Charts - Expert Advisors - Properties. Из программы эти переменные менять нельзя. Продолжение читайте в следующем номере. По материалам компании MetaQuotes Software Corp. http://www.metaquotes.ru

38



Учимся писать эксперты для MetaTrader. Урок №2

Обучение MQL II Урок №2

Здравствуйте, дорогие читатели. Сегодня мы детально разберем типы переменных, познакомимся с операторами присваивания и инструкцией if - then. 2.1 Переменные числового типа Переменные, как Вы знаете, нужны для хранения какойлибо информации, с возможностью в любой момент к ней обратиться или изменить ее. Переменные числового типа, по логике хранят числа. var: K(0),N(0); //Внутренние переменные K и N, поумолчанию их значения равно 0. //Это переменные числового типа, т.к. поумолчанию они равны указанному числу //окончание описания переменных, как и любую другую инструкцию MQL // заканчивает . Если Вы заметили перед каждой строчкой стоит двойной слеш //так обозначаются однострочные комментарии /* Это уже обычный, полнострочный комментарий */ { K=1; // присваивание осуществляется обычным знаком равенства N=10*2; //в правой части могут быть записаны математические выражения с четырьмя //основными математическими действиями +, -, *, / K=N+5; N=(bid+ask)/2; K=K+10; /* Математически выражение не верно, т.к. правая часть не равна левой. Практически в любом языке программирования, включая MQL, такая операция присваивания абсолютно нормальна.

39

Компания «Fxtest» Халхальян Артур техническая поддержка трейдеров [email protected]

После этого выражения переменная K увеличится на 10. Для лучшего понимания этого момента, можете считать, что до знака равенства стоит новое значение переменной (которое мы хотим получить), а после старое значение. Т.е. K=K+10, новое значение K равно старое плюс 10. */ }; Вы можете скопировать весь текст в Meta Editor, от слова var до закрывающей фигурной скобки вместе с описаниями, т.к они все закомментированы. 2.2 Переменные строкового типа var: string1("text"), string2("toge text"),string3(" ") ; // переменные строкового типа, т.к. поумолчанию равны текстовой строке //название переменной может содержать в себе цифры, но название переменной не может //начинаться с цифры { string3="slovo"; string3=string1+string2; /* Для работы с текстовыми строками имеется всего один строковый оператор, обозначается переменная string3 , будет равна " text toge text " */ }; 2.3 Относительные операторы Используются для сравнения двух значений одинакового типа. Первое значение сравнивается со вторым, в результате чего формируется логическое значение True (истина) или False (ложь). Меньше - '', равно - '=' , не равно - '', меньше или равно - '='.



Учимся писать эксперты для MetaTrader. Урок №2

2.4 Инструкция if-then Наверное, нет ни одного торгующего эксперта, который не имеет этой инструкции. Т.к. ситуация на рынке все время меняется нужно все время что то с чем то сравнивать или проверять. Для этого и используется эта инструкция. If (условие) then (действие происходящее при истинности условия) else (действие происходящее при ложности условия)

Мы можем также писать (if kTrue) или (if k=False) и все это будет иметь один смысл. Вместо того, что бы после if писать логическую переменную и проверять ее на равенство true, можно просто написать переменную, а вместо проверки на равенство False, перед переменной ставится логический оператор not, как в нашем случае. If k>0 and b>0 then exit; Оператор and(И) группирует условия, действие после then выполнится только при истинности всех условий.

else - это необязательная часть инструкции If k>0 or b>0 then exit; Пример: If k>n then k=k+1; //1й

Оператор or(или) выбирает хотя бы одно истинное условие. Т.е. если любое из двух переменных больше 0 то действие выполнится.

If k>b then k=k+1 else k=k-1; //2й Заметьте во втором примере после первого действия (a=a+1) нет точки с запятой, т.е. перед else ставить не надо. Если нужно исполнить несколько действий то можно использовать конструкцию begin:end; или {:.}; Пример: If k>b then {k=k+1; b=b-1;};

Оператор not(не), применяется для логических переменных. Для переменных числового типа используется относительный оператор не равно () В следующем выпуске мы начнем более специализированное изучение MQL. Мы рассмотрим обращение к массивам котировок и научимся открывать позиции.

If k>b then {a=a+1; b=b-1;} else {k=k-1; b=b+1;}; 2.5 Переменные логического типа Эти переменные могут иметь всего 2 значения True (истина) или False (ложь). Они используются как флаги разрешающие что-то или запрещающие. С переменными логического типа работают логические операторы: and, or, not. Var: k(True),n(false); { k = FreeMargin >= 1000; If not k then exit; }; Происходит принудительный выход из эксперта, если свободная маржа меньше или равна 1000.

40


Истоки и технология интернет-трейдинга. Часть I


Современная индустрия интернет-трейдинга. Часть I Истоки и технология. Роман Мамчиц “ИнфоБизнес”

Возникновение электронной биржевой торговли. Вначале было слово. И слово это было NASDAQ. Сейчас это слово известно любому, даже начинающему биржевику, тогда же, в далеком 1971 году, биржи представляли собой обычные торговые площадки, на которых велось нечто вроде аукциона. Люди торговались, проигравшие рвали на себе волосы в бессильной ярости, падали в обморок или даже лезли драться с маклерами, как это было во времена Великой Депрессии. NASDAQ (Автоматизированные котировки Национальной ассоциации профессиональных участников рынка ценных бумаг, как эта аббревиатура расшифровывается на русском языке) являлся формой биржевой площадки, принципиально отличавшейся от традиционной, существовавшей еще с конца XIX века. Отличие заключалось в том, что NASDAQ изначально проектировался, как рынок, не имеющий биржевой площадки. Все дилеры рынка ценных бумаг - его профессиональные участники были соединены между собою в единую электронную сеть. Такие условия торговли не давали покоя мелким инвесторам. В результате, в 1985

41

году американская Комиссия по ценным бумагам внедрила на рынке Систему выполнения малых ордеров (SOES). Американский фондовый рынок в то время находился в состоянии стагнации, поэтому допуск на рынок мелких инвесторов был очень кстати. После того, как в 1987 году американские акции перешли в стадию свободного падения, SOES пришлось сделать принудительным и обязательным для всех брокеров. В 1989 году в Нью-Джерси появился первый прообраз современного дилингового зала, где не было ни брокеров, ни экрана с котировками были только компьютеры, по меркам тех времен - самые современные, по современным меркам - допотопные. За компьютерами сидели трейдеры и отдавали через электронный терминал приказы брокеру, которого не видели в глаза. Брокеры вводили ордера в рабочую станцию NASDAQ. Первопроходцы интернеттрейдинга. Бурный расцвет интернет-трейдинга на Западе совпал с введением брокерами технологий ECN - систем прямого доступа, позволяющих клиенту оперировать на рынке без участия брокера с его комиссиями и проскальзываниями. Частные инвесторы повалили на рынок ва-

лом, и к середине 90-х годов торговля акциями через Интернет стала в США и Европе обычным явлением. Пионерами в области онлайновых торгов были компании ETrade Group, Ameritrade, Datek Online, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Donaldson, Lufrin & Jenrette. Примечательно, что изначально эти брокеры рассматривали эту услугу как новое направление, стоящее отдельно от традиционного брокеража. К 1999 году около 15 % всех сделок в США приходилось на долю онлайновых брокеров. В России, как всегда, новая мода на финансовых рынках появилась с опозданием на несколько лет - только к концу тысячелетия. К тому времени уже успела и появиться на свет, и почить в бозе биржевая информационная система , однако попытки заменить телефон другим средством отдачи приказов брокеру начались только с 1997 года. Клиенты Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ) получили возможность посылать приказ в виде текстового файла со своего компьютера через Интернет. Брокер мог послать приказ дальше, либо, если нарушались какие-либо лимиты,


Истоки и технология интернет-трейдинга. Часть I

отсылал обратно клиенту с указанием нарушений. Если приказу , клиенту немедленно приходило уведомление. В 1999 году ММВБ ввела у себя шлюз для совершения сделок через Интернет. Здесь следует сделать одно отступление: ММВБ была, естественно, намного моложе американских и европейских бирж, и ей удалось пройти стадию. Эта биржа, в отличие от западных бирж с более чем вековой историей, уже изначально создавалась как электронная по примеру германской биржи DTB, где вместо торгов с голоса использовались электронные терминалы с котировками и телефоны для выставления заявки маклеру. Эксперимент оказался на редкость удачным, судя по тому, что через год сделки, совершенные через этот шлюз, составляли половину всего оборота биржи. За 2000 год доля сделок с корпоративными ценными бумагами, заключенными через Интернет, выросла почти в тридцать раз. Следующими были РТС, Московская фондовая биржа, Фондовая биржа

Forex Magazine №2 (9 февраля 2004)

Forex Magazine №29 (9 августа 2004)

Forex Magazine №9 (29 марта 2004)

Forex Magazine №28 (2 августа 2004)

Forex Magazine №1 (2 февраля 2004)

Forex Magazine №8 (22 марта 2004)

Forex Magazine №43 ( 15 ноября 2004)

Forex Magazine №45 ( 29 ноября 2004)

Forex Magazine №5 (1 марта 2004)

Forex Magazine №31 (23 августа 2004)

Forex Magazine №46 (6 декабря 2004)

Forex Magazine №19 (31 мая 2004)

Forex Magazine №34 (13 сентября 2004)

Forex Magazine №40 (25 октября 2004)

Forex Magazine №36 (27 сентября 2004)

Forex Magazine №26 (19 июля 2004)

Forex Magazine №47 (13 декабря 2004)

Forex Magazine №15 (3 мая 2004)

Forex Magazine №7 (15 марта 2004)

Forex Magazine №41 ( 1 ноября 2004)

Forex Magazine №14 (26 апреля 2004)

Forex Magazine №30 (16 августа 2004)

Forex Magazine №48 (20 декабря 2004)

Forex Magazine №38 (13 октября 2004)

Forex Magazine №35 (20 сентября 2004)

Forex Magazine №22 (21 июня 2004)

Forex Magazine №21 (14 июня 2004)

Forex Magazine №32 (30 августа 2004)

Forex Magazine №37 (6 октября 2004)

Forex Magazine №16 (10 мая 2004)

Forex Magazine №33 (6 сентября 2004)

Forex Magazine №2 (9 февраля 2004)

Forex Magazine №29 (9 августа 2004)

Forex Magazine №9 (29 марта 2004)

Forex Magazine №28 (2 августа 2004)

Forex Magazine №1 (2 февраля 2004)

Forex Magazine №8 (22 марта 2004)

Forex Magazine №43 ( 15 ноября 2004)

Forex Magazine №45 ( 29 ноября 2004)

Forex Magazine №5 (1 марта 2004)

Forex Magazine №31 (23 августа 2004)

Forex Magazine №46 (6 декабря 2004)

Forex Magazine №19 (31 мая 2004)

Forex Magazine №34 (13 сентября 2004)

Forex Magazine №40 (25 октября 2004)

Forex Magazine №36 (27 сентября 2004)

Forex Magazine №26 (19 июля 2004)

Forex Magazine №47 (13 декабря 2004)

Forex Magazine №15 (3 мая 2004)

Forex Magazine №7 (15 марта 2004)

Forex Magazine №41 ( 1 ноября 2004)

Forex Magazine №14 (26 апреля 2004)

Forex Magazine №30 (16 августа 2004)

Forex Magazine №48 (20 декабря 2004)

Forex Magazine №38 (13 октября 2004)

Forex Magazine №35 (20 сентября 2004)

Forex Magazine №22 (21 июня 2004)

Forex Magazine №21 (14 июня 2004)

Forex Magazine №32 (30 августа 2004)

Forex Magazine №37 (6 октября 2004)

Forex Magazine №16 (10 мая 2004)

Forex Magazine №33 (6 сентября 2004)

Recommend Documents