Forex Magazine №27 (26 июля 2004)

№27

26 июля 2004

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Èþëü 2004 ¹27

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Ñîäåðæàíèå Ïîäâåäåíèå èòîãîâ êîíêóðñà. Ïÿòûé òóð. ................................................................................................ 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ ................................................................................................... 5 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 6 Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader ("Ôàêèð ñíîâà èñïîëíèë ñâîé íîìåð áëåñòÿùå”) ........................... 9 Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè .................................................................................................... 15 AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel .......................................................... 17 Îáçîð GBPUSD íà 26.07.2004 ................................................................................................................. 19 Äíåâíèê òðåéäåðà ..................................................................................................................................... 26 Ìíåíèå ýêñïåðòà. Äæîí M. Áåðè ............................................................................................................ 27 Âåðîÿòíîñòü â òîðãîâëå ........................................................................................................................... 29 Êëàññè÷åñêèå ïðàâèëà, ïðîâåðåííûå âðåìåíåì .................................................................................... 31 Òîðãîâëÿ ñ ó÷åòîì ñòàäèé ........................................................................................................................ 33 Âçâåøåííûé îáúåì ................................................................................................................................... 35 Êàê óñòàíîâèòü ñòîï-îðäåð ...................................................................................................................... 37 Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ......................................................................................................... 40 Ðûíî÷íûå âèáðàöèè ................................................................................................................................. 42 Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ïåðåìåííûå. ×àñòü 2 ........................................................................... 45

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Ïîäâåäåíèå èòîãîâ êîíêóðñà. Ïÿòûé òóð.

Ïîäâåäåíèå èòîãîâ êîíêóðñà. Ïÿòûé òóð. Îêîí÷åí î÷åðåäíîé, ïÿòûé òóð êîíêóðñà ÄÖ "Àëüïàðè". Äî êîíöà òåêóùåãî ãîäà òàêèõ òóðîâ îñòàëîñü åùå ïÿòü. Ñ ðåçóëüòàòàìè ïðåäûäóùèõ òóðîâ âû ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ èç ïðîøëûõ âûïóñêîâ æóðíàëà "Forex magazine". Ïîñëå îêîí÷àíèÿ î÷åðåäíîãî òóðà îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â òðåõ íîìèíàöèÿõ: "FOREX", "US Stocks", "Futures". Ïî èòîãàì òóðà, â êàæäîé íîìèíàöèè ïðèçåðîâ îæèäàþò äåíåæíûå ïðèçû - $1000, $500 è $300 â çàâèñèìîñòè îò ïðèçîâîãî ìåñòà. Êðîìå ïîáåäèòåëåé â îòäåëüíûõ íîìèíàöèÿõ îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå, êîòîðûå ïîëó÷àò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûå ñ÷åòà ïî îêîí÷àíèè âñåõ äåñÿòè òóðîâ êîíêóðñà. Ïîäðîáíîñòè ìîæíî íàéòè íà http://www.alpari-idc.ru/ru/ contest/rules.php . Ãëàâíûé ïðèç, àâòîìîáèëü "FORD FOCUS" , áóäåò ðàçûãðàí ñðåäè ñòà ôèíàëèñòîâ, çàíÿâøèõ õîòÿ áû â îäíîì òóðå èç äåñÿòè ñ 1-ïî 10 ìåñòî.  ðàñïîðÿæåíèè êàæäîãî èç ó÷àñòíèêîâ íàõîäèëèñü òðè êîíêóðñíûõ ñ÷åòà äëÿ ðàáîòû íà òðåõ ðàçëè÷íûõ ðûíêàõ: FOREX, àêöèé ÑØÀ è ôüþ÷åðñîâ. Ïåðâîíà÷àëüíûé äåïîçèò íà êàæäîì ñ÷åòå ñîñòàâëÿë 5 000 âèðòóàëüíûõ äîëëàðîâ. Ëó÷øèå ðåçóëüòàòû ðàáîòû íà êàæäîì èç ðûíêîâ ïðåäñòàâëåíû â ñëåäóþùèõ òàáëèöàõ: Íîìèíàöèÿ "Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê FOREX" Ìåсòî

Cчåò

Иìÿ

Ñòðàíà, ãîðîä

1

343313

GluH

Russia, St. Peterburg 23606.01 $1000

2

344712

Gena

Russia, Kaliningrad

22757.38

$500

3

345558 Goldberg

Russia, Moscow

22013.11

$300

Бàëàíс

Пðèç

Íîìèíàöèÿ "Ôüþчåðсû - Futures" Ìåсòî

Cчåò

Иìÿ

Ñòðàíà, ãîðîä Russia, Moscow

Бàëàíс

Пðèç

1

345560 Goldberg

12894.00 $1000

2

344555

SteB

Russia, Arhangelsk

11743.00

$500

3

340502

mtf98

Russia, Kazan

9810.50

$300

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

Íîìèíàöèÿ "Ìíîãîáîðüå" Ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå âûõîäÿò â ôèíàëüíûé òóð êîíêóðñà è ïîëó÷àþò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûé ñ÷åò ñðîêîì íà 8 íåäåëü. Ïî îêîí÷àíèÿ ýòîãî ñðîêà óïðàâëÿþùèé ìîæåò ñíÿòü ïðèáûëü, ïîëó÷åííóþ ïî äàííîìó ñ÷åòó. Ìåсòî

Íîìåðà счåòîâ

Иìÿ

1

344553 344554 344555

SteB

Ñòðàíà, ãîðîä Russia, Arhangelsk

2.251477

$1000

2

343313 343314 343315

GluH

Russia, St. Peterburg

2.075310

$500

3

344750 344751 344752

Vlad

Russia, Kazan

1.851835

$300

4

344712 344713 344714

Gena

Russia, Kaliningrad

1.726699

$200

5

339907 339908 339909

DanisN

Ukraine, Donetsk

1.235900

$200

6

342300 342301 342302

Bratanas

Ukraine,Dneprodzerzhinsk

1.165120

$200

7

343397 343398 343399

Romaska

Russia, Moscow

0.701363

$200

8

344113 344114 344115

gt

Russia, Vladikavkaz

0.676390

$200

9

344032 344033 344034

NDE

Russia, Korolev

0.493273

$200

10

341999 342000 342001 S.W.A.T.

Russia, Togliatti

0.444227

$200

Рåéòèíã Äåïîçèò

Îòìåòèì, ÷òî èç âñåõ Äèëèíãîâûõ öåíòðîâ, ïðåäñòàâëåííûõ íà îòå÷åñòâåííîì ðûíêå, ÄÖ "Àëüïàðè" ïðîâîäèò ñàìóþ èíòåðåñíóþ êîíêóðñíóþ ïðîãðàììó ñ íàèáîëüøèì êîëè÷åñòâîì ïðèçîâ è íàèëó÷øèì îñâåùåíèåì âñåãî ïðîöåññà ïðîâåäåíèÿ êîíêóðñà. Àäìèíèñòðàöèÿ ÄÖ "Àëüïàðè" ïðîäîëæàåò ñëåäèòü çà õîäîì êîíêóðñà è äåëàåò ñîîòâåòñòâóþùèå âûâîäû. Òðåéäåðû, ïîêàçûâàþùèå íàèáîëåå âûäàþùèåñÿ ðåçóëüòàòû, òóò æå áåðóòñÿ íà çàìåòêó è â áóäóùåì èõ îæèäàþò âåñüìà çàìàí÷èâûå ïðåäëîæåíèÿ.

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

Íîìèíàöèÿ "Ôîíäîâûé ðûíîê ÑØÀ - US Stocks" Ìåсòî

Cчåò

Иìÿ

1

343314

GluH

2

340080 SyRiK

3

344554

SteB

Ñòðàíà, ãîðîä Russia, St. Peterburg

Бàëàíс

Пðèç

6521.50 $1000

Russia, Moscow

6515.67

$500

Russia, Arhangelsk

6330.46

$300

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

3

Äèëèíãîâûé "Àëüïàðè" æåëàåò âàì óñïåøíîé òîðãîâëè è ìû æäåì âàñ óâèäåòü â ÷èñëå íàøèõ êëèåíòîâ! Ìû ãîòîâû îòâåòèòü íà Âàøè âîïðîñû ïî òåë. (095) 29-111-29, (095) 250-95-00 èëè ïî e-mail: [email protected]. Íàø ñàéò: www.alpari-idc.ru. Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè"

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (msk)

Индикатор

Страна

Предыдущее

Прогноз

26.07.2004

18.00

Продажи домов на втор. рынке

США

6.80 млн.

6.62 млн.

27.07.2004

12.00

94.6

95

1.369 млн.

1.255 млн.

101.9

101

-0.80%

-0.70%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Индекс бизнес-климата IFO

Германия

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.07.2004

18.00

Продажи новых домов

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.07.2004

18.00

Уверенность потребителей

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 28.07.2004

3.50

Розничные продажи Y/Y

Япония

Розничные продажи в Японии в июне, должны выйти с не большим повышением, что в принципе, не окажет особого действия на рынок Йены. Но, советуем следить за данным индикатором, так как он часто преподносит сюрпризы. 2 8/07/2004

16.30

Заказы на товары длит. польз.

США

-1.60%

1.80%

Заказы на товары длительного пользования в США в июне должны показать прирост, говорящий о уверенности потребителей, что в свою очередь окажет положительное влияние на рынок Доллара. Выход ниже прогноза окажет отрицательное воздействие на рынок. 2 8/07/2004

22.00

“Бежевая книга” Фед

США

-

-

0.80%

0.20%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 29.07.2004

7.30

Промышленное производство

Япония

Промышленное производство по отношению к прошлому месяцу должно показать не большой спад, что окажет не большое отрицательное влияние на рынок Йены. Выход выше прогноза вряд ли окажет на рынок положительное действие или вообще какоенибудь влияние, если конечно прирост не будет существенным. Обратный результат (Ниже прогноза) приведет в сильному отрицательному эффекту. 29.07.2004

16.30

Индекс стоимости рабочей силы

США

1.10%

0.90%

339,000

340,000

5.60%

6.00%

4.60%

4.60%

-0.30%

-0.20%

99.8

100

0.43

0.45

2.40%

2.40%

3.90%

3.70%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 29.07.2004

16.30

Первичные обращения

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 30.07.2004

3.30

Потребительские расходы

Япония

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 30.07.2004

3.30

Безработица

Япония

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 30.07.2004

3.30

CPI без свеж. прод.

Япония

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 30.07.2004

13.00

Состояние экономики

ЕС

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 30.07.2004

13.00

Индекс бизнес-климата

ЕС

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 30.07.2004

13.00

HICP (предв.)

ЕС

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 30.07.2004

16.30

ВВП (предв.) Q/Q

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но стоит присмотреться к этому индикатору. 30.07.2004

16.30

Дефлятор (предв., год. исч.)

США

2.90%

2.80%

96

96.3

56.4

60

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 30.07.2004

17.45

Michigan Sentiment (уточн.)

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 30.07.2004

18.00

Chicago PMI

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

www.forexreview.ru 4

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Ïîíåäåëüíèê íà ðûíêå ôîðåêñ ïðîøåë áåç ÿðêèõ ñîáûòèé. Âî ìíîãîì ýòî áûëî ñâÿçàíî ñ ïðàçäíèêàìè â ßïîíèè, ÷òî îáóñëàâëèâàëî îòñóòñòâèå çíà÷èòåëüíîé ÷àñòè èãðîêîâ. Êðîìå òîãî, äèëåðû Ôîðåêñ Êëóáà ãîâîðÿò î òîì, ÷òî òðåéäåðû ïðîäîëæàëè âçâåøèâàòü ïÿòíè÷íûå öèôðû ïî ÑØÀ, ÷òîáû îïðåäåëèòüñÿ ñ äàëüíåéøèìè ïåðñïåêòèâàìè äîëëàðà. Òåì íå ìåíåå, ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî, íåñìîòðÿ íà ñëàáóþ ôóíäàìåíòàëüíóþ ïîäïèòêó íîâîñòÿìè, íåäåëÿ âûäàëàñü äîâîëüíî èíòåðåñíîé â ïëàíå èçìåíåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ. Ïðè÷åì íèçêèé ðîñò àìåðèêàíñêîé èíôëÿöèè, êàê îêàçàëîñü, íå ïîìåøàë óêðåïëåíèþ äîëëàðà êî âñåì îñíîâíûì âàëþòàì. Äèëåð Ôîðåêñ Êëóáà Êèðèëë Êîùèåíêî îòìåòèë, ÷òî åãî äâèæåíèå íàâåðõ íà÷àëîñü ñ ôèêñèðîâàíèÿ ïðèáûëåé ïî êîðîòêèì äîëëàðîâûì ïîçèöèÿì â óñëîâèÿõ íåâîëàòèëüíîãî ðûíêà åùå â ïîíåäåëüíèê. Êðîìå òîãî, íåðâîçíîñòè äîáàâëÿëî è îæèäàíèå îò÷åòíîãî âûñòóïëåíèÿ ãëàâû ÔÐÑ Àëàíà Ãðèíñïåíà, êîòîðîå, äåéñòâèòåëüíî, çàäàëî íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ íà âñþ íåäåëþ. Êàê è îæèäàëîñü àíàëèòèêàìè Ôîðåêñ Êëóáà, ðå÷ü Ãðèíñïåíà îêàçàëà ïîëîæèòåëüíîå âîçäåéñòâèå íà ïîçèöèè àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà.  ñâîåé ðå÷è ãëàâà ÔÐÑ îïòèìèñòè÷íî îòîçâàëñÿ î ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà ÂÂÏ, à òàêæå ïðîãíîçèðîâàë ñòàáèëüíóþ ñèòóàöèþ íà ðûíêå òðóäà è óìåðåííóþ èíôëÿöèþ, ÷òî, î÷åâèäíî, ÿâëÿåòñÿ äîâîäîì â ïîëüçó òîãî, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïðåäïî÷òåò ïîëèòèêó óìåðåííîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê. Ïîäîáíûå êîììåíòàðèè âûçûâàëè èíòåðåñ ê àìåðèêàíñêèì àêòèâàì, âûíóæäàÿ êðàòêîñðî÷íûõ ñïåêóëÿíòîâ çàêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè ïî äîëëàðó, ÷òî ïðèâîäèëî ê ïðîäîëæåíèþ ðîñòà åãî êîòèðîâîê. Îñîáåííî èíòåíñèâíîå äâèæåíèå íàáëþäàëîñü ïî ïàðå ôóíò/äîëëàð, ò.ê. ôóíäàìåíò ïî Âåëèêîáðèòàíèè ñîçäàâàë íåãàòèâíóþ îêðàñêó äëÿ áðèòàíñêîé âàëþòû. Ïðîòîêîë çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè ïî ñòàâêàì ïîêàçàë, ÷òî âñå 9 ÷ëåíîâ Êîìèòåòà ïðîãîëîñîâàëè çà ñîõðàíåíèå òåêóùåãî óðîâíÿ ñòàâîê. Òàêèì îáðàçîì, ðûíîê ïðèøåë ê ìíåíèþ, ÷òî áðèòàíñêèå ñòàâêè áóäóò ïîâûøàòüñÿ áîëåå ìåäëåííûìè òåìïàìè, à èìåííî âñåãî íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ â ýòîì ãîäó. Ïîýòîìó ìíîãèå èãðîêè ïîñïåøèëè ëèêâèäèðîâàòü èçëèøíèå âëîæåíèÿ â áðèòàíñêèå ôóíòû. Ïîëîæèòåëüíûå îòçûâû Ãðèíñïåíà îòíîñèòåëüíî ýêîíîìèêè â Øòàòàõ áûëè ïîääåðæàíû åùå äâóìÿ ïðåäñòàâèòåëÿìè ÔÐÑ: Ìàêòèðîì è Ôåðãþñîíîì. Îáà óïðàâëåíöà çàÿâëÿëè, ÷òî íåäàâíèå ïðîáëåìû íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè íîñÿò ëèøü âðåìåííûé õàðàêòåð, à òàêæå îòìåòèëè ÿâíûå ïðèçíàêè óëó÷øåíèÿ íà ðûíêå

5

Èþëü 2004 ¹27

òðóäà. Ïîìèìî ýòîãî, Ìàêòèð çàÿâèë, ÷òî íå èñêëþ÷àåò â äàëüíåéøåì âîçìîæíîñòè ïðåäïî÷òåíèÿ ÔÐÑ áîëåå àãðåññèâíîé ïîëèòèêè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê. Òàêèì îáðàçîì, ê êîíöó íåäåëè äîëëàð ÷óâñòâîâàë ñåáÿ äîñòàòî÷íî óâåðåííî, è íà òîðãàõ â ïÿòíèöó ìû âíîâü íàáëþäàëè åãî ðåøèòåëüíûé ïðèðîñò. Пðîãíîç Êàê ïîêàçûâàåò àíàëèç ïîâåäåíèÿ âàëþòíûõ ðûíêîâ, ñåðüåçíîé öåíîâîé äèíàìèêè ìû íå íàáëþäàåì óæå âòîðîé ìåñÿö. Êîòèðîâêè îñíîâíûõ âàëþò ê äîëëàðó îñòàþòñÿ â øèðîêîì áîêîâîì êàíàëå. È õîòÿ äâèæåíèÿ âíóòðè íåäåëè ïðîèñõîäÿò, ãîâîðèòü î íàïðàâëåííîì òðåíäå ïîêà íå ïðèõîäèòñÿ. Âåäóùèé àíàëèòèê êîìïàíèè Ôîðåêñ Êëóá Àëåêñåé Òðèôîíîâ îáðàùàåò âíèìàíèå íà òî, ÷òî ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ òàêæå ñëàáî íàñûùåíà âàæíûìè ýêîíîìè÷åñêèìè íîâîñòÿìè, õîòÿ êðàòêîñðî÷íûå ñïåêóëÿíòû, íàâåðíÿêà áóäóò ïûòàòüñÿ âûæàòü è èç íèõ ïîëåçíóþ èíôîðìàöèþ. Êàê ñ÷èòàåò ýêñïåðò, îñíîâíîå âíèìàíèå ðûíêà áóäåò íàïðàâëåíî íà èçó÷åíèå óðîâíÿ ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ, êîòîðûé íà ñëåäóþùåé íåäåëå áóäåò õàðàêòåðèçîâàòüñÿ öèôðàìè è ïî ðûíêó æèëüÿ, è èíäåêñîì ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè, è òîâàðàìè äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ. À â êîíöå íåäåëè àíàëèòèêè áóäóò îæèäàòü ïóáëèêàöèè àìåðèêàíñêîãî ÂÂÏ. Ó÷èòûâàÿ îïòèìèñòè÷íûå âûñêàçûâàíèÿ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ, äîëëàð âïîëíå ìîæåò ïðîäîëæèòü ñâîå óêðåïëåíèå â ñëó÷àå ðîñòà ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ.  ýòîé ñâÿçè ã-í Òðèôîíîâ îáðàùàåò âíèìàíèå íà òî, ÷òî åâðî/äîëëàð óæå ñåé÷àñ ïûòàåòñÿ óéòè íèæå îòìåòêè 1.21. È â ñëó÷àå ïðîáîÿ ýòîé ïîääåðæêè äâèæåíèå âíèç ïî ýòîé âàëþòíîé ïàðå âïîëíå ìîæåò óñêîðèòüñÿ. Îäíàêî íà ïóòè âíèç íàõîäèòñÿ âàæíûé ïñèõîëîãè÷åñêèé áàðüåð 1.2000, ïðîáèòèå êîòîðîãî â óñëîâèÿõ îòñóòñòâèÿ êðóïíûõ èíâåñòîðîâ â ëåòíèé ïåðèîä êàæåòñÿ ìàëîâåðîÿòíûì. Âåðõíèì áàðüåðîì äëÿ ïàðû åâðî/äîëëàð îñòàåòñÿ ðàéîí 1.2450, êîòîðûé ìîæåò áûòü ïðîòåñòèðîâàí â ñëó÷àå ïîñòóïëåíèÿ íåãàòèâà ïî äîëëàðó. Êðîìå òîãî, àíàëèòèê îáðàùàåò âíèìàíèå íà èíòåðåñíîå ïîâåäåíèå èåíû. Ñ îäíîé ñòîðîíû, ÿïîíñêàÿ ýêîíîìèêà äåìîíñòðèðóåò õîðîøóþ ïîëîæèòåëüíóþ äèíàìèêó, ÷òî ãîâîðèò â ïîëüçó ïîêóïêè èåíû. Íî îáùåå ïîâûøåíèå èíòåðåñà ê äîëëàðó ìîæåò ñêàçàòüñÿ è íà ïàðå äîëëàð/èåíà. Åñëè êóðñ ïðîáüåò ïñèõîëîãè÷åñêèé áàðüåð íà 110.00, òî òîãäà ìû ìîæåì óâèäåòü âçëåò êîòèðîâîê ê 111.00 è âûøå. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ñëàáûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå è ïàäåíèå íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ ÑØÀ íå ñìîãëè âîñïðåïÿòñòâîâàòü óêðåïëåíèþ êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Êëþ÷åâûì ôàêòîðîì ðîñòà êóðñà äîëëàðà ñòàëî âûñòóïëåíèå ïðåäñåäàòåëÿ ÔÐÑ ÑØÀ ïåðåä áàíêîâñêèì Êîìèòåòîì Ñåíàòà è ïðåä Êîìèòåòîì ïàëàòû ïðåäñòàâèòåëåé Êîíãðåññà.  ñâîåì äîêëàäå Ïðåäñåäàòåëü ÔÐÑ À.Ãðèíñïåí îõàðàêòåðèçîâàë ýêîíîìèêó ÑØÀ êàê "óñòîé÷èâóþ" è "ñàìîäîñòàòî÷íóþ". Ñíèæåíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà, òåìïîâ çàíÿòîñòè è ñïàä â ïðîìûøëåííîñòè â èþíå, ïî åãî ìíåíèþ, íîñèò âðåìåííûé õàðàêòåð. Îäíàêî ïðè ýòîì âåðõíÿÿ ïëàíêà ïðîãíîçèðóåìîãî òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè â 2004 ãîäó èì áûëà ñíèæåíà äî 4.75% ñ 5.0%. Îäíàêî ãëàâíûì äëÿ ðûíêà ñòàëî ïðèçíàíèå ñóùåñòâóþùèõ ðèñêîâ èíôëÿöèè, êîòîðûå äëÿ ýêîíîìèêè ïðåäñòàâëÿþò áîëüøóþ óãðîçó, ÷åì ðèñêè, ñâÿçàííûå ñ äåôëÿöèåé. Èíäåêñ öåí ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, ëþáèìûé èíäèêàòîð èíôëÿöèè À.Ãðèíñïåíà, äîñòèãíåò â 2004 ãîäó 1.75-2.0%. Ïî ìíåíèþ ãëàâû ÔÐÑ, óñëîâèÿõ âûñîêèõ òåìïîâ ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè ïðîöåíòíûå ñòàâêè ÔÐÑ äîëæíû áûòü áîëåå ñáàëàíñèðîâàíû è èìåòü íåéòðàëüíûé õàðàêòåð. Ëåãêî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ÔÐÑ áóäåò ñòðåìèòüñÿ ê èõ ðàçìåðåííîìó ïîâûøåíèþ äî ýòîãî óðîâíÿ ñ íûíåøíèõ 1.25%. Ïðè ýòîì À.Ãðèíñïåí ñ÷èòàåò, ÷òî â ñëó÷àå óñêîðåííîãî ðîñòà èíôëÿöèè ìîíåòàðíûå âëàñòè ÑØÀ â ëèöå åãî âåäîìñòâà äîëæíû ðåàãèðîâàòü íà ýòè ïðîöåññû áîëåå ãèáêî è àäåêâàòíî. Âûñîêèå öåíû íà íåôòü, êîòîðûå è íå ñîáèðàþòñÿ ïàäàòü, ìîãóò â äåéñòâèòåëüíîñòè óñêîðèòü èíôëÿöèîííûå ïðîöåññû, ÷òî íå èñêëþ÷àþò àãðåññèâíûõ äåéñòâèé ñî ñòîðîíû ÔÐÑ è ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ áîëåå ÷åì íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ. Ðîñò ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÑØÀ ïðèâåäåò ê óìåíüøåíèþ ðàçíèöû ñî ñòàâêàìè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ Åâðîïû, è èõ óâåëè÷åíèþ ñî ñòàâêàìè Áàíêà ßïîíèè. Ýòîò ôàêòîð îêàçàëñÿ ðåøàþùèì äëÿ óêðåïëåíèÿ êóðñà äîëëàðà.  ðåçóëüòàòå ê êîíöó íåäåëè èíäåêñ äîëëàðà ïðåîäîëåë ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ 88.00 è äîñòèã íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà íà 88.77. Îò áîëåå ñèëüíîãî ðîñòà êóðñ äîëëàðà ñäåðæèâàëñÿ î÷åíü ñëàáûìè äàííûìè ïî ñòðîèòåëüíîìó ñåêòîðó ýêîíîìèêè ÑØÀ çà èþíü. Êîëè÷åñòâà âûäàííûõ ðàçðåøåíèé íà ñòðîèòåëüñòâî íîâûõ äîìîâ óïàëî íà 8.2%, à êîëè÷åñòâî ôóíäàìåíòîâ çàëîæåííûõ ïîä ñòðîèòåëüñòâî íîâûõ äîìîâ ñîêðàòèëîñü íà 8.5%. Ê òîìó æå âåäóùèé ýêîíîìè÷åñêèé èíäóêòîð âìåñòî îæèäàåìîãî ðîñòà ïîêàçàë ñíèæåíèå íà 0.2%, ÷òî êàê ðàç è ÿâèëîñü ñëåäñòâèåì ñëàáûõ äàííûõ ñòðîèòåëüíîãî ñåêòîðà, êîòîðûå ó÷èòûâàþòñÿ â ýòîì ýêîíîìè÷åñêîì èíäèêàòîðå.

6

Ñíèæåíèå êîëè÷åñòâà ïåðâè÷íûõ òðåáîâàíèé íà ïîñîáèÿ ïî áåçðàáîòèöå çà íåäåëþ ñ 4 ïî 11 èþëÿ íà 11,000 äî 339,000 áûëî íåîæèäàííûì äëÿ ðûíêà. Ýêîíîìèñòû íå èñêëþ÷àþò, ÷òî ïîñëåäóþùåå èõ ñíèæåíèå ìîæåò ïîäòâåðäèòü ñëîâà À.Ãðèíñïåíà î òîì, ÷òî èþíüñêèé ñïàä òåìïîâ ðîñòà çàíÿòîñòè â ýêîíîìèêå ñòðàíû áûë âðåìåííûì. Ïîýòîìó íà ñëåäóþùåé íåäåëå ðîñò êóðñà äîëëàðà ïðîòèâ îñíîâíûõ ñâîèõ êîíòðàãåíòîì ìîæåò ïðîäîëæèòüñÿ, à ýòî çíà÷èò, ÷òî èíäåêñ äîëëàðà ñìîæåò ïðîáèòü ââåðõ óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 89.00 è îñóùåñòâèòü ïîïûòêó äîñòè÷ü ðóáåæà â 90.00 ïóíêòîâ.  òî æå âðåìÿ ðåàëüíîñòü ìîæåò äëÿ äîëëàðà áûòü è íå òàêîé ãëàäêîé. Ôîíäîâûå ðûíêè ÑØÀ íå îêàçûâàþò äîëæíîé ïîääåðæêè êóðñó äîëëàðà ñâÿçè ñ òåì, ÷òî êîìïàíèè, ñîîáùàÿ î âûñîêèõ ïðèáûëÿõ çà èñòåêøèé îò÷åòíûé ïåðèîä, ïðîãíîçèðóþò ñíèæåíèå äîõîäîâ â ñëåäóþùåì. Ýòî îêàçûâàåò äàâëåíèå, êàê íà ôîíäîâûå ðûíêè, òàê è íà êóðñ äîëëàðà. Ïîìèìî ýòîãî êëþ÷åâûì äëÿ êóðñà äîëëàðà ìîãóò ñòàòü äàííûå ïî òåïàì ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ âî âòîðîì êâàðòàëå, äàííûå ïî êîòîðûì ñòàíóò èçâåñòíû â ïÿòíèöó. Êðîìå ýòîãî, áóäåò îïóáëèêîâàíà "Áåæåâàÿ êíèãà" ÔÐÑ ÑØÀ, à òàêæå îæèäàåòñÿ âûõîä èíäåêñîâ óâåðåííîñòè è íàñòðîåíèé ïîòðåáèòåëåé çà èþëü.  ñëó÷àå îòêàòà êóðñà äîëëàðà âíèç, ñâÿçàííîãî ñ ôèêñàöèåé ïðèáûëè, ñíèæåíèå èíäåêñà äîëëàðà äî êîíöà íåäåëè íèæå óðîâíÿ ïîääåðæêè íà 87.50 ìàëîâåðîÿòíî, òàê êàê äëÿ ýòîãî íåîáõîäèìî ïðåîäîëåòü íå ìåíåå ñèëüíûé óðîâåíü ïîääåðæêè, ðàñïîëîæåííûé íà 88.00. Åâðî. Çà èñêëþ÷åíèåì íåîæèäàííîãî ðîñòà èíäåêñà èíñòèòóòà ZEW ïî Ãåðìàíèè äî 48.4 â èþëå ñ 47.4 â èþíå, à òàêæå íà óäèâëåíèå âûñîêèõ ïîêàçàòåëåé ðîñòà îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà EZ â ìàå íà 0.7% ïî ñðàâíåíèþ ñ àïðåëåì è íà 3.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà, îñòàëüíûå ïîêàçàòåëè ïî Åâðîïå ÿâíî íå áëèñòàëè. Ðàçâå ÷òî äîïîëíèòåëüíûì ñþðïðèçîì äëÿ ðûíêîâ ñòàë ðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ âî Ôðàíöèè íà 4.2% â èþíå, ïîñëå ìàéñêîãî ñïàäà íà 0.4%. Ïîýòîìó íàèáîëåå ñèëüíîå âëèÿíèå íà êóðñ åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà îêàçàëè âûñòóïëåíèÿ ïðåäñåäàòåëÿ ÔÐÑ ÑØÀ À.Ãðèíñïåíà (ñì. âûøå). Âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü ñîêðàùåíèå ðàçíèöû ïî ñòàâêàì ÅÖÁ è ÔÐÑ ñòàëî ïðè÷èíîé ïàäåíèå êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ê ïÿòíèöå êóðñ EUR/USD óïàë ñî ñâîåãî áîëåå ÷åì ÷åòûðåõìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà 1.2460 íèæå 1.2200. Ïîêà ôèíàíñîâûå ðûíêè íàõîäÿòñÿ ïîä âïå÷àòëåíèåì ãðÿäóùèõ ïîâûøåíèé ñòàâîê ÔÐÑ, ðîñò êóðñà åâðî ìîæåò èìåòü îãðàíè÷åííûé õàðàêòåð. Êàê òîëüêî î÷åðåäíûå äàííûå ïðîäåìîíñòðèðóþò ïóñòü ìåäëåííûé, ïóñòü â îñíîâíîì çà ñ÷åò ýêñïîðòà, ðîñò åâðîïåéñêîé ýêî-

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Èþëü 2004 ¹27

íîìèêè è çàìåäëåíèå ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ, êóðñ åâðî ìîæåò ïîëó÷èòü âòîðîå äûõàíèå. Ýòî ìîæåò ïîçâîëèòü åìó âåðíóòüñÿ íà óðîâíè áëèçêèå ê 1.2400, òàê êàê äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó åâðî ìîæåò ïîëó÷èòü, åñëè ðûíêè âñïîìíÿò î ðåêîðäíûõ óðîâíÿõ äåôèöèòà òîðãîâîãî è ïëàòåæíîãî áàëàíñîâ ÑØÀ. Îòñóòñòâèå çàìåòíîãî ðîñòà íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ òîæå íå ñïîñîáñòâóåò óâåëè÷åíèþ ïîòîêà êàïèòàëîâ èç Åâðîïû ïî äðóãóþ ñòîðîíó Àòëàíòèêè. Ïîìèìî ýòîãî íå ñëåäóåò óïóñêàòü èç âèäó ïðîäîëæàþùèéñÿ ðîñò èíôëÿöèè â Åâðîïå. Ñíèæåíèå öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè â áëèæàéøåå âðåìÿ íå ïðåäâèäèòñÿ. Ïîêà åùå ÅÖÁ óäåðæèâàåò ñòàâêè íà óðîâíå 2.0%, ìèíèìàëüíîì çà âñå ïîñëåâîåííûå ãîäû. Îäíàêî äàëüíåéøèé ðîñò èíôëÿöèè ìîæåò âûíóäèòü åãî, âñëåä çà ÔÐÑ ÑØÀ, ïîäíÿòü ñòàâêè, ÷òî ìîæåò ïðîèçîéòè ê êîíöó ýòîãî ãîäà. Óðîâåíü èíôëÿöèè â EZ óæå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ äåðæèòñÿ íà îòìåòêå âûøå 2.3%. Ïðàâäà áåç ó÷åòà èçìåíåíèÿ öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè è ïðîäîâîëüñòâèå, áàçîâûé óðîâåíü èíôëÿöèè íå ïðåâûøàåò 2.0% ïîðîãà, óñòàíîâëåííîãî äëÿ íåå ÅÖÁ è îñòàåòñÿ â ïðåäåëàõ 1.7-1.9%. Òåì íå ìåíåå, ðîñò ðûíî÷íûõ îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ ìîæåò îêàçàòü ïîääåðæêó êóðñó åâðî. Îäíàêî òåõíè÷åñêè êóðñ EUR/USD âûãëÿäèò ñëàáî, ÷òî íå èñêëþ÷àåò âåðîÿòíîñòè òåñòèðîâàíèÿ óðîâíÿ 1.2000. Äëÿ äîñòèæåíèÿ ýòîãî óðîâíÿ êóðñó EUR/USD íåîáõîäèìî áóäåò ïðåîäîëåòü óðîâíè ïîääåðæêè íà 1.2140, 1.2070, ÷òî âïîëíå ðåàëüíî. Ñâîþ ëåïòó â ôîðìèðîâàíèå äèíàìèêè êóðñà EUR/USD âíåñóò äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå è ñòðàíàì EZ, à òàêæå äàëüíåéøåå ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ ÑØÀ. Ôóíò. Êóðñ ñòåðëèíãà òàê è íå ñìîã äîñòè÷ü êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 1.8800 íà ïðîøëîé íåäåëå. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ GBP/USD óðîâíÿ 1.8775 ïðîèçîøëî åãî ïàäåíèå, íèæå 1.8400 äî 1.8320. Äî ÷åòâåðãà ïðîøëîé íåäåëè, êóðñ GBP/USD â îñíîâíîì ïàäàë. Ïðè ýòîì ïîñëåäóþùèé îòêàò ïðîèçîøåë áëàãîäàðÿ äàííûì ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â Âåëèêîáðèòàíèè çà èþíü ýòîãî ãîäà. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â èþíå âûðîñëè íà 1.1% ïðîòèâ ìàéñêîãî óðîâíÿ è íà 7.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Ïðîãíîçû ýêîíîìèñòîâ: 0.4% è 6.4% ñîîòâåòñòâåííî.Ãëàâíîé ïðè÷èíîé ïàäåíèÿ ñòåðëèíãà ñòàëî âûñòóïëåíèå ïðåäñåäàòåëÿ ÔÐÑ ÑØÀ À.Ãðèíñïåíà (ñì. êîììåíòàðèè ïî àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó). Åãî ïðîãíîçû ðîñòà èíôëÿöèè è ñîõðàíåíèÿ âûñîêèõ òåìïîâ ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè ïåðåâåñèëè äàííûå ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè, êîòîðûå ïðåäïîëàãàþò î÷åðåäíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè â àâãóñòå. Îáúåìû âûäàííûõ èïîòå÷íûõ è ïîòðåáèòåëüñêèõ êðåäèòîâ, ïîñëå ìàéñêîãî ñíèæåíèÿ, â èþíå äîñòèãëè ðåêîðäíûõ óðîâíåé. Ïî äàííûì Áðèòàíñêîé áàíêîâñêîé àññîöè-

7

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

àöèè îáùèé îáúåì âûäàííûõ êðåäèòîâ âûðîñ äî ðåêîðäíûõ 13.5 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, à ïî èïîòå÷íûì êðåäèòàì äî 6.5 ìëðä. Òàêèì îáðàçîì, òðåõêðàòíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè, âêëþ÷àÿ ìàéñêîå ïîâûøåíèå, íî áåç ó÷åòà èþíüñêîãî ÷åòâåðòîãî ïî ñ÷åòó, ïîêà åùå íå ñìîãëî îñòóäèòü ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ. Ýêîíîìèñòû îöåíèâàþò âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè â àâãóñòå êàê î÷åíü âûñîêóþ. Îäíàêî ðûíîê ïðîèãíîðèðîâàë ýòè äàííûå â ñâåòå îáçîðà ïðåäîñòàâëåííîãî Êîðîëåâñêèì èíñòèòóòîì äèïëîìèðîâàííûõ îöåíùèêîâ, ñîãëàñíî êîòîðîìó íàìå÷àåòñÿ ñïàä öåí íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè. Ýòîò ïðîãíîç îêàçàë íàèáîëåå ñèëüíîå âëèÿíèå íà êóðñ ñòåðëèíãà, ïîñëå ïóáëèêàöèè êîòîðîãî, êóðñ GBP/USD, ñîáñòâåííî, è íà÷àë ñâîå ïàäåíèå. Ðåàêöèÿ èíâåñòîðîâ íà äàííûå ïî òåìïàì ðîñòà ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè âî âòîðîì êâàðòàëå åùå ðàç ïîäòâåðæäàåò ìûñëü î òîì, ÷òî íåñáûâøèåñÿ íàäåæäû ðûíêà èãðàþò áîëåå âàæíóþ ðîëü, ïóñòü äàæå â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, íåæåëè ñàìè öèôðû ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé. ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè âî âòîðîì êâàðòàëå âûðîñ íà 0.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïåðâûì êâàðòàëîì, ÷òî ñîîòâåòñòâóåò ñðåäíèì îæèäàíèÿ ýêîíîìèñòîâ. Îäíàêî ðàíåå äåëàëèñü ïðîãíîçû âåðîÿòíîãî ðîñòà íà 1.0%, êîòîðûé è áûë ïðèíÿò çà îñíîâó ðûíêîì. Ñíèæåíèå íà 0.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ îæèäàíèÿìè ïðèâåëî ê ïàäåíèþ êóðñà ñòåðëèíãà äî 1.8330, õîòÿ ïîêàçàòåëü ðîñòà ÂÂÏ íà 0.9% âûøå àíàëîãè÷íîãî ïîêàçàòåëÿ çà ïåðâûé êâàðòàë, êîãäà áûë çàôèêñèðîâàí ðîñò â 0.7%. Óñêîðåíèå òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè âî âòîðîì êâàðòàëå äî 3.7% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ïîâûøàåò è áåç òîãî âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè ñ íàñòóïëåíèåì ïîñëåäíåãî ìåñÿöà ëåòà. Çàêðûòèå êóðñà GBP/USD íèæå óðîâíÿ ïîääåðæêè 1.8400 íå èñêëþ÷àåò îòêàòà ââåðõ â íà÷àëå íåäåëè ñ òåì, ÷òî áû çàòåì ïîïûòàòüñÿ ïðîáèòü ëèíèþ ïîääåðæêè ñðåäíåñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðàÿ ïðîõîäèò â ðàéîíå 1.8285. Ïðîðûâ ýòîé ëèíèè ïîääåðæêè ìîæåò óñêîðèòü ïàäåíèå êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà.  ýòîì ñëó÷àå ñòàíîâèòñÿ ðåàëüíûì ïðîðûâ óðîâíÿ ïîääåðæêè íà 1.8200 ñ ïîñëåäóþùèì âûõîäîì íà 1.8000. Êëþ÷åâûì óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ ïðè ðîñòå êóðñà GBP/USD îñòàåòñÿ 1.8600. Éåíà. Óêîðî÷åííàÿ íåäåëÿ â ßïîíèè, â ñâÿçè ñ çàêðûòèåì ðûíêîâ â ïîíåäåëüíèê ïî ñëó÷àþ íàöèîíàëüíîãî ïðàçäíèêà, îçíàìåíîâàëàñü ïàäåíèåì êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà.  ñðåäó êóðñ USD/JPYîñóùåñòâèë ïîïûòêó çàêðåïèòüñÿ íà óðîâíÿõ âûøå 110.00. Îñíîâíûì ôàêòîðîì îñëàáëåíèÿ êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ñòàëè îæèäàíèÿ ðûíêîì ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ÑØÀ â ñâåòå âûñòóïëåíèÿ ïðåäñåäàòåëÿ ÔÐÑ À.Ãðèíñïåíà. Ýòî îñîáåííî âàæíî, òàê êàê Ïðåäñåäàòåëü Áàíêà ßïîíèè Ôóêóè ïîäòâåðäèë íàìåðåíèå ïðèäåðæèâàòüñÿ ñâåðõ ìÿãêîé äåíåæíî-êðåäèòíîé

8

Èþëü 2004 ¹27

ïîëèòèêè äî ïðåîäîëåíèÿ ýêîíîìèêîé ñòðàíû äåôëÿöèîííûõ ïðîöåññîâ. Íå îêàçàëè ïîääåðæêó éåíå è ôîíäîâûå ðûíêè ßïîíèè. Ñíèæåíèå èíäåêñà Nikkei ñîêðàòèëî ñïðîñ íà ÿïîíñêèå àêòèâû ñî ñòîðîíû çàðóáåæíûõ èíâåñòîðîâ. Îäíàêî ýòî ÿâëåíèå ìîæåò èìåòü âðåìåííûé õàðàêòåð, ò. ê. íàðàñòàþò ñïåêóëÿòèâíûå íàñòðîåíèÿ, êîòîðûå ïðåäïîëàãàþò, ÷òî Áàíê ßïîíèè â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå íà÷íåò ïîâûøàòü ñòàâêè èëè óñòàíîâèò ïîðîãîâûå çíà÷åíèÿ èíôëÿöèè. È â òîì è äðóãîì ñëó÷àå ñïðîñ íà ÿïîíñêèå àêòèâû ìîæåò óâåëè÷èòüñÿ, ÷òî íåèçáåæíî ïîâëå÷åò çà ñîáîé ðîñò êóðñà éåíû ïðîòèâ äîëëàðà. Ïî äàííûì ìèíèñòåðñòâà ýêîíîìèêè è òîðãîâëè ßïîíèè â èþíå çàôèêñèðîâàíî ñíèæåíèå ýêñïîðòà è ðîñò èìïîðòà íà 1.9% è 6.0% ñîîòâåòñòâåííî. Ýòî ïðèâåëî ê ïàäåíèþ ïðîôèöèòà òîðãîâîãî áàëàíñà ñòðàíû íà 26.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàåì äî 943 ìëðä. éåí. Êðîìå òîãî, âûøåäøèå â ïîñëåäíèé äåíü íåäåëè òðåòè÷íûé è îáùåïðîìûøëåííûé èíäåêñ ñíèçèëèñü â ìàå ïî ñðàâíåíèþ ñ àïðåëåì íà 1.0% è 0.7%. Ïåðâûé èíäåêñ îòðàæàåò àêòèâíîñòü â ñôåðå óñëóã, âòîðîé õàðàêòåðèçóåò àêòèâíîñòü â öåëîì â ýêîíîìèêå ñòðàíû. Îäíàêî ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì çíà÷åíèÿ èíäåêñîâ âûðîñëè. Íî äàæå ýòî, âîçìîæíî, êðàòêîâðåìåííîå ñíèæåíèå èíäåêñîâ íå â ïîëüçó éåíû. Çàêðûòèå êóðñà USD/JPY âûøå êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 110 éåí çà äîëëàð ñîõðàíÿåò ïåðñïåêòèâû äëÿ ïîñëåäóþùåãî ðîñòà ê ñèëüíîìó óðîâíþ ñîïðîòèâëåíèÿ 112.00. Äàííûå ïî èíôëÿöèè è ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó, êàê è ñîñòîÿíèþ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, ìîãóò îêàçàòü íàèáîëåå ñèëüíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà USD/JPY. Íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ñèëüíûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ßïîíèè, íåñìîòðÿ íà âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ, ïðèâåäóò ê óâåëè÷åíèþ ñïðîñà íà ÿïîíñêèå àêòèâû ñî ñòîðîíû èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ. Ýòî ìîæåò íå òîëüêî îãðàíè÷èòü ðîñò êóðñà USD/ JPY, íî âûçâàòü åãî ïàäåíèå äî êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 108.20, íèæå êîòîðîãî îòêðûâàåòñÿ äîðîãà ê 107.00. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader ("Ôàêèð ñíîâà èñïîëíèë ñâîé íîìåð áëåñòÿùå”)

Èþëü 2004 ¹27

ÔÀÊИР ÑÍÎÂÀ ИÑПÎËÍИË ÑÂÎÉ ÍÎÌÅР БËÅÑÒßÙÅ Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

Ïî÷åìó FOREX âûáèðàåò èç íàøèõ ïðîãíîçîâ ñàìûé õóäøèé - ìû íå çíàåì, íàâåðíîå, çàêîí Ïàðêèíñîíà îòëè÷íî ðàáîòàåò è íà ýòîì ðûíêå. "Íå çàáûâàéòå, ÷òî ðàíåííûé çâåðü î÷åíü îïàñåí, è ìàëåéøåå æåëàíèå ÑØÀ, ïîäêðåïëåííîå ðåàëüíûìè øàãàìè FED ðåçåðâà, ìîæåò â ìãíîâåíèå îêà èçìåíèòü ñèòóàöèþ íà ðûíêå" - ïèñàëè ìû â ïðåäûäóùåì ïðîãíîçå. Íà ïðîøëîé íåäåëå ðûíîê, êàê ñòàðàÿ áåççóáàÿ çìåÿ áûë çàêîëäîâàí çàêëèíàíèÿìè ñòàðîãî îïûòíîãî ôàêèðà - Ãðèíñïåíà, êîòîðûé âûòàùèë ñâîþ äóäî÷êó èç îáâåòøàëîãî ñþðòóêà è êàê âñåãäà áëåñòÿùå, èñïîëíèë ñâîé íîìåð ïåðåä Ñåíàòîì è Êîíãðåññîì ÑØÀ. Íî ñîáðàâøèõñÿ çðèòåëåé íà ñàìîì äåëå áûëî ãîðàçäî áîëüøå - âåñü FOREX, îòêðûâ ðîò è îòêëþ÷èâ ìîçãè, çà÷àðîâàííî ñëóøàë ôëåéòó ñòàðîãî àðòèñòà, è ïîñëóøíî âûïîëíèë òî, ÷òî òðåáîâàë äðåññèðîâùèê - ïîäíÿë äîëëàð ÍÈ ÍÀ ×ÅÌ - ÍÀ ÌÍÎÃÎÊÐÀÒÍÎ ÓÆÅ ÏÎÂÒÎÐÅÍÍÛÕ ÇÀÊËÈÍÀÍÈßÕ Î ÐÎÑÒÅ ÑÒÀÂÎÊ - äî íåáåñ. Îäíàêî, êàê âû ïîíèìàåòå, ñêîëüêî çìåå (â äàííîì ñëó÷àå, ðûíêó FOREX) íè ñòîÿòü íà êîí÷èêå õâîñòà ïîä âëèÿíèåì äóäî÷êè ôàêèðà, ðàíî èëè ïîçäíî îíà äîëæíà óïàñòü, ïî îäíîé èç äâóõ ïðè÷èí: èëè âîçäóõ çà ùåêàìè ôàêèðà ðàíî èëè ïîçäíî êîí÷èòñÿ, èëè çìåÿ óñòàíåò ñòîÿòü â òàêîé ïîçå. Ñèòóàöèÿ ñêëàäûâàåòñÿ äîâîëüíî çàáàâíî: äàëüøå äîëëàð íå õî÷åò ðàñòè, ïîòîìó ÷òî ýòî ñòàíîâèòñÿ íåâûãîäíûì

9

ÊÀËÅÍÄÀРЬ ÀÊÒИÂÍÎÑÒИ FOREX ÍÀ 26-30.07.2004 Äåíü íåäåëè

Âðåìÿ àêòèâíîсòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

15:30-19:00

Âòîðíèê

11:00-15:00 16:00-21:00

Ñðåäà

10:00-15:00 16:00-22:00

Чåòâåðã

10:00-15:00 16:00-22:00

Пÿòíèöà

03:00-09:30 10:00-15:00 16:00-22:00

ßïîíèè è ìíîãî÷èñëåííûì èíâåñòîðàì, åùå íå çàáðàâøèì îòòóäà ñâîè äåíåæêè, à òàêæå ïîòîìó ÷òî êðîìå ñëîâ âûñîêîïîñòàâëåííûõ ðóêîâîäèòåëåé ôèíàíñîâîé ñèñòåìû, ýêîíîìèêà ÑØÀ íå ïîêàçûâàþò íè÷åãî èç ðÿäà âîí âûäàþùåãîñÿ, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü îïòèìèçì Ãðèíñïåíà. Íî òåïåðü, ïîñëå òîãî êàê ðûíîê òàê íåðâíî è ÿâíî ñ æåëàíèå îòðåàãèðîâàë òîëüêî íà îáåùàíèå Ãðèíñïåíà ïîâûøàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè â ÑØÀ, îí ÿâíî íàõîäèòñÿ â çàìåøàòåëüñòâå. Ïîñêîëüêó íóæíî èëè íàéòè ýòîìó õîòü êàêîåòî îïðàâäàíèå â âèäå áëåñòÿùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ (à èõ íåò, åñòü õîðîøèå, íå î÷åíü õîðîøèå è ïðîñòî ñðåäíåíüêèå), èëè ïîéòè â äðóãóþ ñòîðîíó, íàêàçàâ äîëëàð çà ïîïóëèçì. Íî äëÿ ýòîãî òîæå òðåáóåòñÿ êàêîå-òî, æåëàòåëüíî õîðîøåå, îáîñíîâàíèå. Êàê òîëüêî ðûíîê åãî ïîëó÷èò, ïîñëåäíèé öèêë ïàäåíèÿ äîëëàðà ïåðåä äîëãîæäàííûì ðåàëüíûì ïîâûøåíèåì ñòàâîê, ñîñòîèòñÿ. È êàê íàì êàæåòñÿ, ýòîò ïðîöåññ äîëæíà ñïðîâîöèðîâàòü ßïîíèÿ è Àíãëèÿ. Âåäü ó ßïîíèè åñòü åùå íåâûïîëíåííûå îáÿçàòåëüñòâà îáåñïå÷èòü èíâåñòîðàì ìàêñèìàëüíî âîçìîæíóþ ïðèáûëü, ïåðåä òåì êàê îòäàòü äåíåæêè íàçàä, â Àìåðèêó. È äàæå åñëè ðûíêó óäàñòñÿ ïðîðâàòü óðîâåíü 110,40 ïî éåíå, ýòî íè÷åãî íå èçìåíèò. 110 èëè 112 - äàëåå âñå ðàâíî 100 è íèæå. Äîëãè íóæíî îòäàâàòü. È æåëàòåëüíî íå ïî áðîñîâîé öåíå.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader ("Ôàêèð ñíîâà èñïîëíèë ñâîé íîìåð áëåñòÿùå”)

Пîíåäåëüíèê îæèäàåòñÿ âÿëûì ââèäó ìàëîãî ÷èñëà äàííûõ - â 15-45 ïî Ãåðìàíèè è â 18 ÷àñîâ ïî ÑØÀ (÷èñëî ïðîäàæ äîìîâ çà èþëü). Ñòîëü íåçíà÷èòåëüíàÿ è ìàëîçíà÷èìàÿ ñòàòèñòèêà äîëæíà ïðèâåñòè ê òîìó, ÷òî ïîíåäåëüíèê äëÿ òîðãîâëè îêàæåòñÿ íå ñàìûì óäà÷íûì äíåì. Ñêîðåå âñåãî, ïîñëåäíèå âÿëûå ïîïûòêè ïðîðâàòü óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ Éåíû íà 110,20 äîëæíû çàêîí÷èòüñÿ íåóäà÷åé, è ðûíîê íà÷íåò ãîòîâèòüñÿ ê ðàçâîðîòó.

Èþëü 2004 ¹27

EUR

Âî âòîðíèê ëåãêèé âñïëåñê àêòèâíîñòè âîçìîæåí â 14 ÷àñîâ. Áóäóò îïóáëèêîâàíû äàííûå CBI industrial order books balance ïî Àíãëèè. Ñ 16:55-18:00 - èíäåêñ îæèäàíèÿ ïîòðåáèòåëåé â ÑØÀ, Redbook è äàííûå î ïðîäàæàõ íîâûõ äîìîâ, ìîãóò âíåñòè õîòü íåìíîãî îæèâëåíèÿ â ðûíîê, íåðâíî ïûòàþùèéñÿ îïðåäåëèòü, êóäà æå åìó òåïåðü èäòè. Ñî сðåäû èíòðèãà íåäåëè íà÷íåò çàêðó÷èâàòüñÿ.  ýòîò äåíü ñ 12 ÷àñîâ íà÷íóò âûõîäèòü äàííûå ïî Åâðîïå, à ñ 1630 ïî 22 ÷àñà - äàííûå ïî Àìåðèêå. Íè÷åãî ñåíñàöèîííîãî íå îæèäàåòñÿ, íî ïîñëå äâóõ äíåé âÿëîé íàïðÿæåííîñòè, ëþáîé èñêðû äîñòàòî÷íî, ÷òîáû âñïûõíóëî ïëàìÿ. Íî ñêîðåå âñåãî, íà÷íåò "ïðèïåêàòü" òîëüêî с чåòâåðãà.  12-30 - ñåðüåçíûå äàííûå ïî Àíãëèè, êîòîðûå (â ñëó÷àå åñëè îíè âûéäóò ïîçèòèâíûìè) ìîãóò âîçâðàòèòü ôóíò íà äîðîãó íàâåðõ, ê öåëÿì äíåâíîãî âîëíîâîãî ãðàôèêà.  1630 - äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ. Åñëè îíè âûéäóò ðàçî÷àðîâûâàþùèìè, îæèäàåìûé ðîñò ôóíòà ïðîäîëæèòñÿ. Åñëè æå îïòèìèñòè÷íûìè, ôóíò áóäåò îòáðîøåí íàçàä. Пÿòíèöà íà÷íåòñÿ ñ âîñõîäà êðàñíîãî ÿïîíñêîãî ñîëíöà. Áîëüøîå ÷èñëî âàæíûõ äàííûõ (â òîì ÷èñëå è ïî áåçðàáîòèöå) ìîæåò ïðèâåñòè ê ñåðüåçíîìó äâèæåíèþ éåíû è îêîí÷àòåëüíî îòâåòèòü íà âîïðîñ, êóäà äàëåå ïîéäåò "ñàìóðàé". Ñ 3-30 äî 09-30 Éåíà âïîëíå ìîæåò îïðåäåëèòüñÿ ñ äàëüíåéøèì íàïðàâëåíèåì ñâîåãî äâèæåíèÿ íà ïîñëåäóþùèå íåñêîëüêî íåäåëü. Ñ 10 óòðà íà÷íåòñÿ âûõîä ãðîìàäíîãî ÷èñëà äàííûõ ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû è çàêîí÷èòñÿ ñåðèÿ âûõîäîì â 13 ÷àñîâ äàííûõ ïî Åâðîïå. À óæå â 14 ÷àñîâ - çàñåäàíèå BoJ, êîòîðîå âïîëíå ìîæåò ïðèâåñòè ê î÷åðåäíîìó âñïëåñêó àêòèâíîñòè ðûíêà. È íàêîíåö ñ 16-30 äî 18 ÷àñîâ - âûõîä äàííûõ ïî ÑØÀ, êîòîðûå äîëæíû ïîäâåñòè èòîã î÷åðåäíîé íåäåëè FOREX è äàòü îòâåò ðûíêó, íàñêîëüêî äîëãî áóäåò ïðîäîëæàòüñÿ ýôôåêò îò âûñòóïëåíèÿ àìåðèêàíñêîãî ôàêèðà Ãðèíñïåíà.

10

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Åâðî ïîêàçûâàåò äîëãîñðî÷íûå ïåðñïåêòèâû äâèæåíèÿ åâðîïåéñêîé âàëþòû: îíà ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ â ÷åòâåðòîé âîëíå. È ëèøü ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû (1,1209-1,0293), Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå - 1.3894-1.5595.

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî - çàêîí÷èë âòîðóþ ñåðèþ êîððåêöèîííûõ âîëí.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader ("Ôàêèð ñíîâà èñïîëíèë ñâîé íîìåð áëåñòÿùå”)

Èþëü 2004 ¹27

CHF

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 24.07.04 ïîêàçûâàåò âîçìîæíîå äâèæåíèå â íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëè.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà õîðîøî êîððåëèðóåò ñ ãðàôèêîì Åâðî. Ïîêà ìîæíî îæèäàòü çàâåðøåíèå 3 âîëíû â îáëàñòè 1,0477, ìåíåå âåðîÿòíî - â îáëàñòè 0,6281, è çàòåì - 4 âîëíà íàâåðõ â îáëàñòü 1.33031.4003 è äàæå áûòü ìîæåò, ê 1.5023. Óêðåïëåíèå CHF äî 0,5027 - ñòðàòåãè÷åñêàÿ öåëü 5 âîëíû.

Äíåâíîé ãðàôèê øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêàçûâàåò, êàê è ó ÅÂÐÎ, ñåðèþ êîððåêöèîííûõ âîëí.

Íà ýòîì ãðàôèêå - ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó CHF ïî ñîñòîÿíèþ íà 24.07.

11

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader ("Ôàêèð ñíîâà èñïîëíèë ñâîé íîìåð áëåñòÿùå”)

Èþëü 2004 ¹27

GBP

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà ãîâîðèò î òîì, ÷òî ñòðàòåãè÷åñêèå ïåðñïåêòèâû ðîñòà ó ýòîé âàëþòû ñàìûå áëåñòÿùèå - âïëîòü äî 2,0300-2.2243. Îäíàêî îáÿçàíà çàâåðøèòüñÿ 4 âîëíà âíèç, è åå öåëè - â îáëàñòè 1.7155-1.6000.

Äíåâíîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà "ñìîòðèò ââåðõ" - ê 2.0029-2.1620. Îäíàêî, åñòü âåðîÿòíîñòü çàâåðøåíèÿ 4 âîëíû â îáëàñòè 1,7155.

JPY

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó GBP ïî ñîñòîÿíèþ íà 24.07.04 -ïîêàçûâàåò áëèæàéøèå ïåðñïåêòèâû ôóíòà.

12

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà åùå â 3 âîëíå èìååò øàíñ äîñòèãíóòü öåëè 96,36, ïîñëå ÷åãî ÷åòâåðòàÿ âîëíà ìîæåò äîéòè äî 114,85118,58, è ïÿòàÿ - äî 84,82-66,07.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader ("Ôàêèð ñíîâà èñïîëíèë ñâîé íîìåð áëåñòÿùå”)

Èþëü 2004 ¹27

CAD

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå âèäíî, ÷òî Éåíà åùå ìîæåò äîéòè äî 110,85-111,15. Òàêîå ñîáûòèå êàæåòñÿ âåñüìà âåðîÿòíûì, ïîñêîëüêó òàì ðàñïîëîæåíû óðîâíè âîññòàíîâëåíèÿ 61,8-66,6% Ôèáîíà÷÷è. Îò òàêîãî ñöåíàðèÿ ìîæåò ñïàñòè òîëüêî òî, ÷òî â ðàéîíå 110 ñòîèò áîëüøîå ÷èñëî îðäåðîâ íà ïðîäàæó äîëëàðà. Âåñüìà âåðîÿòíàÿ è áëèçêàÿ ïåðñïåêòèâà - ïåðåõîä ê ïàäåíèþ â ïÿòîé âîëíå äî 106,00-103,40.

Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê êàíàäñêîãî äîëëàðà òàêæå õîðîøî êîððåëèðóåò ñ îñòàëüíûìè âàëþòàìè. Âíà÷àëå - çàâåðøåíèå 3 âîëíû âíèç äî óðîâíÿ 1.1125, çàòåì 4-ÿ ââåðõ äî 1.43281.4500, ïîñëå ÷åãî - çàêëþ÷èòåëüíàÿ 5-ÿ äî 1.0969-0,8881.

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 24.07.04 ïîêàçûâàåò êàðòèíó âîçìîæíîãî äâèæåíèÿ éåíû íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Ìû âñå æå ñ÷èòàåì áîëåå âåðîÿòíûì, ÷òî óðîâåíü 110,40 âðÿä ëè áóäåò ïðîáèò. Ïîñëå ýòîãî äîëæåí ïðîèçîéòè ðàçâîðîò âíèç.

Äíåâíîé ãðàôèê CAD ãîâîðèò î âîçìîæíîñòè ïðîäîëæåíèÿ ïàäåíèÿ â 3 âîëíå äî 1,2825-1,2220. Çàòåì - 4-ÿ íàâåðõ ê 1,3322-1,3579. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - ïàäåíèå â 5-é âîëíå ê 1,1807.

13

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader ("Ôàêèð ñíîâà èñïîëíèë ñâîé íîìåð áëåñòÿùå”)

Èþëü 2004 ¹27

AUD

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 24.07.04

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 24.07.04 ïîêàçûâàåò áëèæàéøèå ïåðñïåêòèâû ïî àâñòðàëèéñêîìó äîëëàðó.

Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê AUD òàêæå êàê è îñòàëüíûå âàëþòíûå ïàðû, ïîäòâåðæäàåò â ïåðñïåêòèâå òåíäåíöèþ ñåðüåçíîãî ïàäåíèÿ äîëëàðà - âïëîòü äî 1.1074-1.3865. Îäíàêî, ïåðåä ýòèì ñëåäóåò îæèäàòü îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû âíèç - ê 0,6565-0,6000. Âîçìîæíî òàêæå, êàê âàðèàíò - âíà÷àëå çàâåðøåíèå 3 âîëíû äî 0,9510.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå AUD â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

14

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè

Ïî èòîãàì íåäåëè öåíû íà íåôòü ñîðòà WTI âûðîñëè, ìîæíî ñêàçàòü, íåçíà÷èòåëüíî, âñåãî íà 46 öåíòîâ, ïî ñðàâíåíèþ ñ çàêðûòèåì íåäåëè, çàêîí÷èâøåéñÿ 16 èþëÿ. Âèíîé âñåìó ñïåêóëÿòèâíûå íàñòðîåíèÿ "áû÷üåãî" õàðàêòåðà è ðûíîê õâàòàåòñÿ çà ëþáóþ íîâîñòü, ñïîñîáíóþ ïðèïîäíÿòü êîòèðîâêè íåôòè. Îäíàêî, íà ìîé âçãëÿä, ñèëû "áûêîâ" íà èñõîäå.  ïîíåäåëüíèê ê íåçíà÷èòåëüíîìó ðîñòó öåí ïðèâåëî óáèéñòâî ÷èíîâíèêà èç Ìèíèñòåðñòâà îáîðîíû Èðêà è î÷åðåäíîé òåðàêò â ïîíåäåëüíèê. Íåïîñðåäñòâåííîé óãðîçû ñðûâà ïîñòàâîê íå áûëî, íî ðûíîê, êàê îáû÷íî, âîñïðèíÿë äàííûé ôàêò, êàê óãðîçó âñåé íåôòÿíîé èíôðàñòðóêòóðå ñòðàíû. Îäíàêî, öåíû íà áåíçèí ñíèçèëèñü, à êàê èçâåñòíî îíè çàâèñÿò íà 40% îò öåí íà ñûðóþ íåôòü, è òàêîå ðàñõîæäåíèå óæå ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì äëÿ ïàäåíèÿ êîòèðîâîê íåôòè, ÷òî ñîáñòâåííî è ïðîèçîøëî âî âòîðíèê. ×òî èíòåðåñíî, ôüþ÷åðñû íà áåíçèí ñ ïîñòàâêîé â àâãóñòå ïî èòîãàì íåäåëè ñíèçèëèñü íà 2.17 öåíòà, ïî ñðàâíåíèþ ñ çàêðûòèåì íåäåëè, çàêîí÷èâøåéñÿ 16 èþëÿ.  ïîíåäåëüíèê òàêæå áûë îïóáëèêîâàí î÷åðåäíîé äîêëàä OPEC çà èþëü, ñîãëàñíî êîòîðîìó ïðîãíîç ìèðîâîãî ñïðîñà íà íåôòü ïîâûøåí äî 80.9 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî

15

Èþëü 2004 ¹27

íà 200 òûñ. áàððåëåé âûøå èþëüñêîãî ïðîãíîçà. Ñîãëàñíî íîâîãî ïðîãíîçà, ìèðîâîé ñïðîñ äîëæåí âûðàñòè íà 2.1 ìëí. áàððåëåé â äåíü ïî ñðàâíåíèþ ñ 2003ã.  2005ã. ïî îöåíêå OPEC ìèðîâîé ñïðîñ âûðàñòåò íà 1.67 ìëí. áàððåëåé äî 82.56 ìëí. áàððåëåé â äåíü.  èþíå, ïî îöåíêàì OPEC, êàðòåëü äîáûâàëà 28.92 ìëí. áàððåëåé â äåíü, âêëþ÷àÿ Èðàê, ÷òî íà 710000 B/D áîëüøå, ÷åì â ìàå.  ñâÿçè ñ ïîâûøåíèåì ïðîãíîçà ñïðîñà íà íåôòü áûë â î÷åðåäíîé ðàç ïîäíÿò âîïðîñ î ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòÿõ. Íà òåêóùèé ìîìåíò ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè ñòðàí OPEC, íà êîòîðûå ðàñïðîñòðàíÿþòñÿ êâîòû, íàõîäÿòñÿ íà óðîâíå 28.8 ìëí. áàððåëåé â äåíü.  2005ã., ïî ðàñ÷åòàì êàðòåëÿ, ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè óâåëè÷àòñÿ íà 1 ìëí. áàððåëåé, à ðåçåðâíûå áóäóò íàõîäèòüñÿ â äèàïàçîíå 2.8-3.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü.  ðåçóëüòàòå âî âòîðíèê ôüþ÷åðñû íà íåôòü çíà÷èòåëüíî ñíèçèëèñü, â ÷àñòíîñòè, ãëàâíîé ïðè÷èíîé áûëî ïðîäîëæåíèå ïàäåíèÿ öåí íà áåíçèí. Îäíàêî, â ñðåäó, êàê âñåãäà ðûíîê îæèäàë âûõîäà ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ ïî çàïàñàì íåôòè â ÑØÀ. Äàííûå âûøëè äîâîëüíî ñìåøàííûìè. Ñîãëàñíî EIA çàïàñû ñûðîé íåôòè çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 16 èþëÿ, óïàëè íà 3.6 ìëí. áàððåëåé äî óðîâíÿ 299.3 ìëí. áàððåëåé, íî îñòàëèñü

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè

íà 16.1 ìëí. áàððåëåé âûøå, ÷åì â ýòî æå âðåìÿ ãîä íàçàä. Íà òåêóùèé ìîìåíò, êîììåð÷åñêèå çàïàñû ñûðîé íåôòè íàõîäÿòñÿ âîçëå ñåðåäèíû ñðåäíåãî äèàïàçîíà è íå ïðåäñòàâëÿþò îñîáîé óãðîçû. Çàïàñû áåíçèíà çà òîò æå ïåðèîä âûðîñëè íà 2.5 ìëí. áàððåëåé äî 208.4 ìëí. áàððåëåé. Çàïàñû áåíçèíà îêàçàëèñü íà 5 ìëí. áàððåëåé âûøå, ÷åì â ïðîøëîì ãîäó, çà òîò æå ïåðèîä. Òàê æå íóæíî îòìåòèòü, ÷òî çàïàñû óæå òðåòüþ íåäåëþ îñòàþòñÿ âûøå ïðîøëîãîäíèõ çíà÷åíèé. Çàïàñû ïðîäóêòîâ ïåðåãîíêè, êîòîðûå âêëþ÷àþò â ñåáÿ ïå÷íîå òîïëèâî, âûðîñëè íà 1.7 ìëí. áàððåëåé äî óðîâíÿ 118.4 ìëí. áàððåëåé, ÷òî íà 3.7 ìëí. áàððåëåé áîëüøå, ÷åì â ýòî æå âðåìÿ ãîä íàçàä.  òî âðåìÿ êàê çàïàñû áåíçèíà íàõîäÿòñÿ â ñåðåäèíå ñðåäíåãî äèàïàçîíà è óæå íå âûçûâàþò áåñïîêîéñòâà ïî ïîâîäó óäîâëåòâîðåíèÿ ñïðîñà, çàïàñû äèñòèëëÿòîðîâ òîëüêî ïðèáëèçèëèñü ê ñåðåäèíå ñðåäíå-ñåçîííîãî äèàïàçîíà, îäíàêî, ýòîò ôàêò äîëæåí îêàçàòü ïîëîæèòåëüíîå âîçäåéñòâèå íà îõëàæäåíèå íàïðÿæåííîñòè âîêðóã çàïàñîâ ïå÷íîãî òîïëèâà. Ñíèæåíèþ çàïàñîâ íåôòè ñïîñîáñòâîâàëî ñíèæåíèå èìïîðòà íåôòè â ÑØÀ, êîòîðûé çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 16 èþëÿ, íàõîäèëñÿ íà óðîâíå 9.9 ìëí. áàððåëåé, ÷òî íà 153000 áàððåëåé ìåíüøå íåäåëè ðàíåå - 10.1 ìëí. áàððåëåé. Âìåñòå ñ èìïîðòîì ñíèçèëèñü è ïîñòàâêè íåôòè íà àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ. Çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 16 èþëÿ ïîñòàâêè íåôòè íà ÍÏÇ ñîñòàâèëè 15.7 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî íà 86000 áàððåëåé íèæå, ÷åì íåäåëåé ðàíåå. Ñíèçèëàñü è çàãðóçêà ÍÏÇ. Êîýôôèöèåíò çàãðóçêè ñîñòàâèë 94.5% îò ïðîåêòíîé ìîùíîñòè, ïî ñðàâíåíèþ ñ 95.2% íåäåëåé ðàíåå. Íóæíî îòìåòèòü, ÷òî ñïðîñ íà áåíçèí çà ïîñëåäíèå ÷åòûðå íåäåëè ñîñòàâëÿë, ïðèìåðíî, 9.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî íà 0.1% ìåíüøå, ÷åì çà òîò æå ïåðèîä ãîä íàçàä. Îáùèé ñïðîñ íà íåôòü è íåôòåïðîäóêòû çà ÷åòûðå íåäåëè áûë âûøå íà 1.2%, ÷åì â ïðîøëîì ãîäó. Ñíèæåíèå çàïàñîâ íåôòè è ðîñò çàïàñîâ áåíçèíà è äèñòèëëÿòîðîâ âíåñëî íåêîòîðóþ ñóìÿòèöó, òðåéäåðû íå ìîãëè âûáðàòü íàïðàâëåíèå. Îäíàêî, ñíèæåíèå çàïàñîâ íåôòè ïåðåâåñèëî è â ÷åòâåðã öåíû ðâàíóëèñü ââåðõ. Îäíàêî, íà òåêóùèé ìîìåíò, öåíû íà íåôòü íåîáîñíîâàííî âûñîêè. Çàïàñû íåôòè íàõîäÿòñÿ íà ïðèåìëåìîì óðîâíå, ñ çàïàñà-

16

Èþëü 2004 ¹27

ìè áåíçèíà äåëî îáñòîèò åùå ëó÷øå è â äàííûé ìîìåíò ðûíîê óæå íå îïàñàåòñÿ ñðûâà ïîñòàâîê. Öåíà íåôòè, íà òåêóùèé ìîìåíò, ñîâåðøåííî íå ñîîòâåòñòâóåò öåíàì íà áåíçèí, êîòîðûå ïðîäîëæàþò ñíèæåíèå. Íà äàííûé ìîìåíò, ïðèåìëåìîé öåíîé íà íåôòü ÿâëÿåòñÿ óðîâåíü 39.00 çà áàððåëü. Ñíèæåíèþ öåí ôüþ÷åðñîâ íà áåíçèí ñïîñîáñòâóåò ñíèæåíèå öåí íà ôèçè÷åñêîì ðûíêå. È õîòÿ ðîçíè÷íûå öåíû ñ 8 èþëÿ ïîäíèìàëèñü, äàííîå äâèæåíèå ìîæíî îõàðàêòåðèçîâàòü íå èíà÷å, êàê îòêàò, ñì. äèàãðàììó, ïðåäñòàâëåííóþ íà îôèöèàëüíîì ñàéòå EIA.  èäåàëå ìû äîëæíû óâèäåòü âîçîáíîâëåíèå ñíèæåíèÿ ðîçíè÷íûõ öåí, ïî êðàéíåé ìåðå, ê 1.8 öåíòîâ çà ãàëëîí.  îáùåì è öåëîì, óëó÷øàþùàÿñÿ ñèòóàöèÿ ñ çàïàñàìè íåôòåïðîäóêòîâ óæå çíà÷èòåëüíî ñíèçèëà ðèñêè, ñâÿçàííûå ñ âîçìîæíûì ñðûâîì ïîñòàâîê. Ðîñò öåí ôüþ÷åðñîâ íà íåôòü ñîðòà WTI, íàáëþäàâøèéñÿ â ÷åòâåðã è íå çíà÷èòåëüíî â ïÿòíèöó, âûçâàí èñêëþ÷èòåëüíî áû÷üèìè ñïåêóëÿöèÿìè, êîòîðûå, êñòàòè ãîâîðÿ, îñîáî íè÷åì íå ïîääåðæèâàëèñü. Ñíèæåíèå öåí ôüþ÷åðñîâ íà íåôòü ñîðòà WTI, â ïåðñïåêòèâå, ïîääåðæèâàåòñÿ è òåõíè÷åñêèìè ôàêòîðàìè. Âîïåðâûõ, çàìåòíîå çàìåäëåíèå ðîñòà äëèííûõ ïîçèöèé, êîòîðûå ñî ñëåäóþùåé íåäåëè íà÷íóò ñíèæåíèå. Âî-âòîðûõ, çíà÷èòåëüíîå ïàäåíèå îáúåìà íà ôîíå ðîñòà êîòèðîâîê â ïîñëåäíèå äâà äíÿ è, ÷òî ñàìîå ãëàâíîå, ñôîðìèðîâàííàÿ äâîéíàÿ äèâåðãåíöèÿ íà ãèñòîãðàììå MACD íà äíåâíîì ãðàôèêå ñåíòÿáðüñêîãî ôüþ÷åðñà. Èç âñåãî âûøå ñêàçàííîãî ìîæíî ñäåëàòü âûâîä, ÷òî öåíû ñåíòÿáðüñêèõ ôüþ÷åðñîâ íà àìåðèêàíñêóþ íåôòü â áëèæàéøåå âðåìÿ ñíèçÿòñÿ â ðàéîí 39.00 çà áàððåëü, ïðîáèòèå ïîñëåäíåãî ïðèâåäåò ê ñíèæåíèþ, êàê ìèíèìóì, äî 37.00. Ïî êðàéíåé ìåðå, ïîêà öåíû íàõîäÿòñÿ íèæå óðîâíÿ 42.45 çà áàððåëü, ðåêîìåíäóþ ðàññìàòðèâàòü èñêëþ÷èòåëüíî ïðîäàæè ñ ìèíèìàëüíîé öåëüþ 39.00. Àëåêñàíäð Áîðö Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” äëÿ Forex Magazine www.alpari-idc.ru

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

Èþëü 2004 ¹27

Silver-channel. AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè. Alex Silver. Ðóêîâîäèòåëü VIAC.RU Àâòîð òîðãîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel.

Weekly Ïîä âëèÿíèåì ðå÷åé äåäóøêè Ãðèíñïåíà âñå äîëëàðîâûå ïàðû äîñòàòî÷íî ðåçêî ðàçâåðíóëèñü â ñòîðîíó Äîëëàðà. Íå ñîñòàâèë èñêëþ÷åíèå è Àâñòðàëèåö. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå îí, òàê è íå ïðîòåñòèðîâàâ 0,7390 (Êèäæóí-ñåí), ñêîððåêòèðîâàëñÿ ïîä 0,71. Îòêðûòàÿ ïîçèöèÿ îò 0,6827 çàêðûëàñü ïî ñòîïó íà 0,7175. Ïîêà âíå ðûíêà.

Daily Íà äíåâíîì èìååì êîððåêöèþ ê óðîâíþ Êèäæóí-ñåí íà 0,7474 â öåíòðå îáëàêà. Àâñòðàëèåö îêàçàëñÿ íà èíòåðåñíîì ïåðåñå÷åíèè äâóõ òðåíäîâûõ ëèíèé. Ïîíèæàòåëüíûé îò 18.02 è âîñõîäÿùèé îò 17.06. Çäåñü òîæå ïîêà âíå ðûíêà.

17

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

4-чàсîâîé Íà 4-÷àñîâîì Future-channel íà 0,7060. ×óòü âûøå òàêæå èìååì ïåðåñå÷åíèå äâóõ òðåíäîâûõ ëèíèé.  îòëè÷èå îò Åâðî/Äîëëàðà Àâñòðàëèåö íå îáâàëèëñÿ è íàøåë â ðàéîíå 0,7070 õîðîøóþ ïîääåðæêó. Ïîêà âíå ðûíêà. Æäåì ïðîÿñíåíèÿ ñèòóàöèè ñ Äîëëàðîì.

Чàсîâîé Íà ÷àñîâîì èìååì äèâåðãåíöèþ ïî MACD. Ñèòóàöèÿ ïîêà òîæå íåîïðåäåëåííàÿ - æäåì âíå ðûíêà.

Ñòàòèñòèêà ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel ïî ñîñòîÿíèþ íà 23 èþëÿ 2004 ãîäà Êîë-âî Êîë-âî Ìàêñ. Ìàêñ. Ñòðà- Êîë-âî Ñðåäíÿÿ Ñðåäíèé òðåéòðåéïðèáûëü óáûòî÷. Ïðèáûëü Óáûòîê òåãèÿ òðåéäîâ ïðèáûëü óáûòîê äîâ äîâ òðåéäîâ òðåéäîâ ïîäðÿä ïîäðÿä 1H 168 80 $ 117.84 88 $ 56.51 $2 959.11 15 $1 344.04 16 4H 130 67 $ 126.83 63 $101.68 $3 156.29 14 $1 689.33 19 Daily 110 61 $ 168.10 49 $111.28 $3 778.60 11 $1 040.23 6 Weekly 74 49 $ 192.62 25 $120.69 $3 522.18 11 $1 037.88 6

Ìàêñ. Ïðèáûëü â òðåéäå $ 520.00 $ 594.00 $ 902.50 $ 800.00

Ìàêñ. Óáûòîê â òðåéäå $298.00 $354.00 $226.00 $325.00

Àáñ. Äðîäàóí

%

$1 419.24 14.19% $1 963.01 19.63% $1 012.68 10.13% $ 0.00%

Ìàêñ. Äðîäàóí $1 621.14 $1 963.01 $1 026.64 $ 772.95

Ïð.ôàêò Ïðîôèòñðåäíåé ôàêòîð ñäåëêè 15.89% 1.90 2.09 19.63% 1.33 1.25 8.80% 1.88 1.51 4.60% 3.13 1.60 %

Ñîîòí. ñäåëîê ïð/óá 0.91 1.06 1.24 1.96

Íèæå ïðèâåäåíû àäðåñà äëÿ äåìî-ïðîñìîòðà (áåç äîñòóïà ê îòêðûòûì ïîçèöèÿì è îòëîæåííûì îðäåðàì): Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ÷àñîâàÿ Óñïåøíîãî òðåíäà! Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel 4-÷àñîâàÿ AlexSilver Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily www.viac.ru Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò ïî CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè Îïèñàíèå èíäèêàòîðîâ íà îáùåì ôîðóìå âìåñòå ñ ïîñëåäíèìè âåðñèÿìè èíäèêàòîðîâ è ïðîôèëåé îáñóæäåíèå ñòàòüè äëÿ äåìî-ïîëüçîâàòåëåé Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

18

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Îáçîð GBPUSD íà 26.07.2004

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 26 ИЮЛЯ 2004 Технический анализ Понедельник Краткий обзор Курс фунта по итогам недели закрылся на отметке 1.8824 и укрепился по отношению к доллару на 136 пунктов, что составляет +0,73% . Теперь кратко о событиях и опубликованных экономических данных с 19.07.04 по 23.07.04. Понедельник 19.07.2004 1. Все внимание инвесторов приковано к выступлению в Сенате председателя ФРС США Гринспена (Greenspan). Участники рынка ожидают от данного выступления заявлений по поводу дальнейшей кредитно-денежной политики ФРС и оценки состояния экономики страны Вторник 20.07.2004 1.Предварительное значение индекса денежной массы М4 в Великобритании за июнь составило +0.5% за месяц, +7.8% за год (предыдущее значение +1.2% за месяц, +7.8% за год). 2. Дефицит бюджета (PSNCR) в Великобритании за июнь составил +10.62 млрд. фунтов (прогноз был +9.60 млрд. фунтов, предыдущее значение +3.06 млрд. фунтов). 3. Инвесторы закрывают короткие позиции по курсу доллара в преддверии выступления в Сенате председателя ФРС США Гринспена (Greenspan). 4. Количество строительств новых домов (Housing starts) в США за июнь составило 1.802 млн. (прогноз был 2.005 млн., предыдущее значение пересмотрено с 1.967 до 1.970 млн.). Количество разрешений на строительство (Building permits) в США за июнь составило 1.924 млн. (прогноз был 1.990 млн., предыдущее значение 2.097 млн.). 5. Выступление председателя ФРС США Гринспена (Greenspan) в Сенате США. Гринспен отметил, что темпы роста в настоящее время высоки и подобная ситуация прогнозируется также и на следующий год. Аналитики полагают, что подобные заявления означают готовность продолжить в будущем повышение уровня основных процентных ставок в стране, что увеличивает привлекательность долларовых вложений. Среда 21.07.2004 1. Согласно опубликованному сегодня протоколу заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 7-8 июля, решение оставить процентную ставку по сделкам репо (Repo rate) на уровне 4.50% было принято единогласно. Четверг 22.07.2004 1.Индекс розничных продаж (Retail sales) в Великобритании за июнь составил +1.1% за месяц, +7.2% за год (прогноз был +0.3% за месяц, +6.4% за год, предыдущее значение пересмотрено с +0.8% до +0.7% за месяц, с +7.4% до +7.5% за год). 2. Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 17 июля составило 339000 (предыдущее значение пересмотрено с 349000 до 350000). Данные оказали поддержку доллару. 3. Индекс ведущих индикаторов (Leading indicators) в США за июнь составил -0.2% (прогноз был 0.0%, предыдущее значение пересмотрено с +0.5% до +0.4%). Оказали негативное влияние. Пятница 23.07.2004 1. Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP) в Великобритании за второй квартал 2004 года составило +0.9% за квартал, +3.7% за год (прогноз был +1.0% за квартал, +3.7% за год, предыдущее значение +0.7% за квартал, +3.4% за год). Значение индекса за год является самым высоким с 2000 года. Негативное влияние на фунт. 2. Участники рынка находятся под впечатлением заявлений, сделанных на этой неделе председателем Федеральной резервной системы США Гринспеном (Greenspan). Гринспен выразил уверенность в том, что американская экономика будет устойчиво развиваться высокими темпами. Это оказывает некоторую поддержку курсу доллара. Для обзора использовались экономические показатели с сайта www.forexite.com

19

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 26.07.2004

Èþëü 2004 ¹27

Волновой анализ (день)

Маркировка волн, применяемая на графике: Первичный уровень I, II, III, IV, V, A, B, C Промежуточный уровень - [1], [2], [3], [4], [5], [a], [b], [c] Вторичный уровень (1), (2), (3), (4), (5), (a), (b), (c) Минутный уровень 1, 2, 3, 4, 5, a, b, c, Маленький уровень – 1,2,3,4,5,a,b, с В предыдущем номере журнала, я написал в обзоре, что ожидаю к концу недели курс выше 1,9000. Но всё было наоборот , кабель всю неделю пикировал вниз и к концу недели остановился у линии тренда. Этому была уважительная причина, которая заключалась в паническом закрытии открытых позиций перед выступлением А.Гринспена и после, а так же не большая порция хороших новостей из США. Для моей волновой разметки эта неделя будет решающей, т.к если линия тренда будет пройдена, то это заставит сделать перегруппировку волн с другими обозначениями. Если всё-таки отскок произойдёт, то я сделал последний свой вариант разметки восходящего движения волны (5) вторичного уровня. Эта модель называется терминальный импульс, которым может закончиться рост фунта .

20

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 26.07.2004

Èþëü 2004 ¹27

Целевые уровни

В отсортированном списке (3 столбец) смотрим скопление целей для коррекционной модели. Ближайший уровень у нас 1.7435 / 1,7348 В столбце 4 вводим значения волны (0)-(3)-(4?) и в Price sorting в 4 столбце, смотрим целевые уровни для пятой волны. Как видим, первая начинается только с уровня 1,9657. В столбце 5 вводим значения волны (2)-(3)-(4?) и в Price sorting в 5 столбце, смотрим целевые уровни для пятой волны. В этом столбике уровень начинается с уровня 1,9071 и 1,9773. У нас сейчас определены минимальные цели для волны (5), если считать, что волна (4) закончилась на минимальном уровне 1.7480. C 17 мая 2004 года рассчитанные цели остаются без изменения.

21

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 26.07.2004

Èþëü 2004 ¹27

Уровни для внутридневной торговли

Недельный торговый ценовой диапазон ………………………………………………………………… 1.7885-1.8757 (872 п) weekly Res: …………………………………………………………………………………………1.8466 / 1.8577 / 1.8646 / 1.8757 weekly Sup: …………………………………………………………………………………………1.8176 / 1.8065 / 1.7996 / 1.7885 weekly NZ с границами ………………………………………………………………………………………… 1.8287-1.8355 (68п) -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Дневной торговый диапазон ……………………………………………………………………………… 1.8096-1.8546 (450 п ) intraday Res:………………………………………………………………………………………...1.8396 / 1.8453 / 1.8489 / 1.8546 intraday Sup: ………………………………………………………………………………………..1.8246 / 1.8189 / 1.8153 / 1.8096 day NZ с границами …………………………………………………………………………………………… 1.8303-1.8339 (36 п) Выход цены из нейтральной зоны NZ, показывает предпочтительное направление торговли на день с уровнями сопротивления и поддержки перечисленных выше. Синим цветом, выделена нейтральная зона недельного и дневного графика. Выделенные уровни красным цветом, показывают зону скопления уровней от недельного и дневного графика. Слева в верхнем углу приводится таблица расчётных уровней для 3 состояний рынка. Недельные уровни рассчитываются 1 раз в неделю и остаются действительными от начала и до конца торговой недели. Дневной уровень рассчитывается 1 раз день и действителен в течение 24 часов.

22

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 26.07.2004

Èþëü 2004 ¹27

Углы Ганна

На этом графике, я хочу вам показать дневной график, построенный в Ганн-формате с ценовой шкалой 20,3 пункта в день. График, построенный в Ганн-формате представляет из себя квадрат цены и времени, на основании которых строятся правильные углы Ганна 1х1, 2х1,4х1, 1х2, 1х4. 1. Нисходящая линия 1х2 от вершины 02.04.2004 на 1.8601. Поддержка 2. Восходящая линия 1х2 от основания 04.09.2003 на 1.5609. Поддержка 3. Нисходящая линия 1х2 от вершины 08.06.2004 на 1.8474. Поддержка 4. Нисходящая линия 1х8 от вершины 02.04.2004 на 1.8601. Сопротивление 5. Нисходящая линия 1х4 от вершины 19.02.2004 на 1.9139. Сопротивление 6. Восходящая линия 1х1 от основания 15.05.2004 на 1.7480. Сопротивление 7. Нисходящая линия 1х8 от вершины 19.02.2004 на 1.9139. Сопротивление 8. Восходящая линия 1х2 от основания 13.03.2004 на 1.7906. Сопротивление Всю предыдущую неделю фунт ослаблялся по отношению к доллару и торгуется сейчас в синей области образованной пересечением линий Ганна. Нижний угол этой области находится на уровне 1,8200. Линия Ганна №6 пробивалась два раза, и ни разу не смогла оказать поддержку падению курса. В следующем обзоре, я вынужден буду её убрать с графика. Отлично себя демонстрирует линия Ганна №8 (выделена толстой линией), которая не однократно оказывала сопротивление росту цены.

23

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 26.07.2004

Èþëü 2004 ¹27

MA каналы

На рисунке представлен часовой график, на котором построены каналы из средних линий и смещённые на коэффициент Фибоначчи. Сегодня основной прогнозируемый ценовой канал (толстые чёрные линии) имеет границы: 1. UP 1.8358 – 1.8546 (+188 пункта). Тренд восходящий (МА смотрят вверх) 2. DOWN 1.8358 – 1.8170 (-188 пунктов) 3. Зона перекупленности в области 1,8546 – 1,8658 (112 пунктов) 4. Зона перепроданности в области 1,8170 – 1,8058 (112 пунктов) Давайте обратимся к рисунку и посмотрим на торговлю прошлой недели с 19.07 по 23.07.2004 г. После того как фунт 16.07.04 достиг своего верхнего МА канала U3 , всю неделю постепенно набирая скорость, двигался вниз. Первые два дня прошлой недели показали снижение на фоне выступления А.Гринспена , затем несколько часов курс пытался устоять и продолжить рост от линии баланса LB, но именно с этого уровня 1,8660 на европейской сессии начались массовые покупки доллара. Неделя закрывается на уровне 1,8321 и находится в МА канале D1-D2. Обратите внимание на то, что в американскую сессию фунт резко дёргался (вниз/вверх), этому способствовал своим снижением кросс курс EURGBP. Евро в пятницу по МА каналам, второй раз заходит в зону перепроданности, это наводит на мысль, что стерлинг не выполнил по движению нисходящую цель по МА каналу. Думаю, что стерлинг своё наверстает и уже в понедельник к вечеру будет торговаться на уровне 1,8200.

24

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 26.07.2004

Èþëü 2004 ¹27

Time Ellipse

По эллипсам можно сказать одно, что в понедельник падение может продолжиться, а затем начнётся консолидация денька на 3. Сейчас цена находится на середине сегмента между синей и красной зоной, это указывает на то, что у быков есть хорошее время начать формировать откат. Если они этой возможностью не воспользуются, падение на 1,8215 неизбежно.

Îáçîð ïîäãîòîâèë: Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ E-mail: [email protected] www.viac.ru

25

FOREX MAGAZINE © 2004

Äíåâíèê òðåéäåðà

Èþëü 2004 ¹27

Äíåâíèê òðåéäåðà (ýêñïåðèìåíò â ðåàëüíîì âðåìåíè) Ïîäðîáíîñòè è óñëîâèÿ ýêñïåðèìåíòà ñì. Forex Magazine ¹25,26 Îò àâòîðà.  ïîíåäåëüíèê åâðîäîëëàð íå îáíîâèë õàé, ìîé ñåëë ëèìèò îñòàëñÿ íåèñïîëíåííûì. Âî âòîðíèê, óòðîì, ñìîòðÿ íà ãðàôèêè, ÿ îêîí÷àòåëüíîóñîìíèëñÿ â ñïîñîáíîñòè öåíû âûðàñòè, äâèæåíèå áûëî î÷åíü âÿëûì, íàçðåâàë îáâàë. Íà÷àë äâèãàòü ñâîé ñåëë ëèìèò íà 0.9 ëîòà âñ¸ íèæå è íèæå.  êîíöå êîíöîâ, ðåøèâ, ÷òî íåñêîëüêî äåñÿòêîâ ïóíêòîâ ïîãîäû íå äåëàþò, ïîñòàâèë îðäåð âïëîòíóþ ê öåíå è äâèãàë çà êàæäûì äâèæåíèåì öåíû âíèç.  èòîãå ñåëë ëèìèò ñðàáîòàë ïî öåíå 1.2441 â 11:00. Áóêâàëüíî ÷åðåç ïÿòü ìèíóò öåíà íà÷àëà ïàäàòü. Òóò ìíå êðóïíî ïîâåçëî, ïîñêîëüêó íå óñïåé ÿ ïðîäàòü ïî öåíå âûøå 1.2435, ÿ áû óæå íå ñòàë ïðîäàâàòü èç ïðèíöèïà. Ïðîäàæè çàêðûëèñü ïî òåéê ïðîôèòó ïî öåíå 1.2202. Ïðèáûëü ñîñòàâèëà ÷óòü áîëåå 3000 (100% îò ïåðâîíà÷àëüíîãî ðàçìåðà äåïîçèòà). Ê ñîæàëåíèþ, ñèëüíîå âëèÿíèå ïðè âûñòàâëåíèè òåéê ïðîôèòà íà ìåíÿ îêàçàëà "òîëïà". Âîîáùå-òî ÿ î÷åíü ñêåïòè÷åñêè îòíîøóñü ê ÷óæèì ìíåíèÿì î ðûíêå, è íèêàêîãî âîçäåéñòâèÿ îíè íà ìåíÿ íå îêàçûâàþò. Êàê ïðàâèëî, ëþäè, êîòîðûå ïûòàþòñÿ ïðîãíîçèðîâàòü öåíó, îñòàâëÿþò çà ñîáîé ïðàâî íà îøèáêó. À êîãäà ÷åëîâåê ñàì íå óâåðåí â ñâîåé ïðàâîòå, ÷òî óæ ãîâîðèòü î âëèÿíèè åãî ìíåíèÿ íà äðóãèõ. Äðóãîå äåëî, êîãäà âñå òâîè çíàêîìûå ãîâîðÿò òåáå: "òû çàðûâàåøüñÿ, òâîè öåëè íåðåàëüíû!". Îíè íå ïðîñòî ñòàâÿò òâî¸ ìíåíèå ïîä ñîìíåíèå, îíè óòâåðæäàþò îáðàòíîå. Òóò óæå íåâîëüíî íà÷èíàåøü ñîìíåâàòüñÿ.  ïÿòíèöó îòêðûë ëîíã íà 0.6 ëîòà ïî öåíå 1.2115. Íà ýòîé íåäåëå êóïëþ åù¸. Öåëü â ðàéîíå 1.2260 - 1.2300.

Âÿ÷åñëàâ aKa Az aKa AZeroT.

26

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìíåíèå ýêñïåðòà. Äæîí M. Áåðè

Èþëü 2004 ¹27

Ôåäåðàëüíûé Рåçåðâ ïîëîí îïòèìèçìà Äæîí M. Áåðè ×èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîé Ðåçåðâíîé ñèñòåìû ïîëíû îïòèìèçìà. Îíè îæèäàþò, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò óìåðåííî óñêîðèòñÿ äî 4.5% èëè áîëüøå âî âòîðîé ïîëîâèíå ýòîãî ãîäà, â òî âðåìÿ êàê áåçðàáîòèöà ìåäëåííî áóäåò ñíèæàòüñÿ, à êëþ÷åâàÿ èíôëÿöèÿ îñòàíåòñÿ íà òîì æå óðîâíå èëè äàæå íåìíîãî óìåíüøèòñÿ. Äîñòàòî÷íî áîëüøîå êîëè÷åñòâî íåçàâèñèìûõ ýêñïåðòîâ äàþò ïîäîáíûå ïðîãíîçû ðîñòà. Ïðàâäà íåìíîãèå èç íèõ íàñòîëüêî æå îïòèìèñòè÷íû ïî ïîâîäó èíôëÿöèè, êîòîðàÿ ðåçêî âîçðîñëà â ïåðâîé ïîëîâèíå ýòîãî ãîäà. Ñîãëàñíî ðàñ÷åòàì Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, îçâó÷åííûì â ïîëóãîäîâîì äîêëàäå ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå Ïðåäñåäàòåëåì Àëàíîì Ãðèíñïåíîì ïåðåä Êîíãðåññîì âî âòîðíèê, ó ÷èíîâíèêîâ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà åñòü îñíîâàíèÿ ñäåëàòü çàêëþ÷åíèå, ÷òî îíè ñìîãóò óäåðæàòü èíôëÿöèþ ïîä êîíòðîëåì ïðè ïîäúåìå èõ öåëåâîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè "âçâåøåííûìè" òåìïàìè. Ôðàçà "âçâåøåííûìè òåìïàìè" ÿñíî ïîäðàçóìåâàåò óâåëè÷åíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íå áîëåå, ÷åì íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ íà çàñåäàíèÿõ Ôåäåðàëüíîãî êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì (FOMC), è ïðè ýòîì íå îáÿçàòåëüíî íà êàæäîì çàñåäàíèè.  ñâîåì âûñòóïëåíèè Ãðèíñïåí ïðèâåë äîâîëüíî óáåäèòåëüíûå äîâîäû â ïîëüçó òîãî, ÷òî èíôëÿöèÿ íå áóäåò ïðîäîëæàòü óñêîðÿòüñÿ. Õîòÿ åãî àðãóìåíòû, âðÿä ëè, óäîâëåòâîðÿò êðèòèêîâ, êîòîðûå óáåæäåíû, ÷òî Öåíòðàëüíûé Áàíê óæå ïîçâîëèë èíôëÿöèè âûéòè èç-ïîä êîíòðîëÿ. Áîëüøèíñòâî ýòèõ êðèòèêîâ óòâåðæäàåò, ÷òî, ïîñêîëüêó ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà çàìåäëÿåòñÿ, çàòðàòû ðàáî÷åé ñèëû íà åäèíèöó ïðîäóêöèè áóäóò âîçðàñòàòü è ñîîòâåòñòâåííî çàñòàâÿò ïðîèçâîäèòåëåé ïðîäîëæàòü ïîâûøàòü öåíû íà òîâàðû è óñëóãè, êîòîðûå îíè ïðîäàþò. Ïðåäîñòåðåæåíèÿ Êàê îáû÷íî, Ïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïðèçíàë, ÷òî èõ ïðîãíîçû ïî èíôëÿöèè ìîãóò áûòü íåâåðíûìè. È åñëè ýòî ïðîèçîéäåò, òî îí ïîîáåùàë, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ áóäåò ðåàãèðîâàòü äîñòàòî÷íî áûñòðî.

27

bloomberg.com "Ìû íå ìîæåì áûòü óâåðåííû, ÷òî ýòà ìÿãêàÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ ñðåäà ñîõðàíèòñÿ è, ÷òî íåò áîëåå ãëóáîêî ñêðûòûõ ñèë, âîçíèêøèõ âñëåäñòâèå äëèòåëüíîãî ìîíåòàðíîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ", çàÿâèë Ãðèíñïåí. "Ñîîòâåòñòâåííî, ïðè îöåíêå óìåñòíîñòè ñâîåé ïîëèòèêè, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ îáðàòèò ñàìîå ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå íà ïîñòóïàþùèå äàííûå, îñîáåííî êàñàþùèåñÿ çàòðàò è öåí".  òî æå ñàìîå âðåìÿ, Ãðèíñïåí ïðåäîñòåðåã, ÷òî áûñòðîå óâåëè÷åíèå öåëåâîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè ïî êðåäèòàì, â ÷åì óáåæäàëè ìíîãèå êðèòèêè, ìîæåò ñîçäàòü ñâîè ñîáñòâåííûå ïðîáëåìû. "Çíà÷èòåëüíî áîëüøå íåóâåðåííîñòè è, ñëåäîâàòåëüíî, ðèñêà îêðóæàåò ïîâåäåíèå ýêîíîìèêè ïðè áîëåå áûñòðîì óæåñòî÷åíèè ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ÷åì, ýòî èìååò ìåñòî, ïðè áîëåå âçâåøåííîì ïîäõîäå. Ïðè ëþáîì ñöåíàðèè, îäíàêî, îòäåëüíûå ñëó÷àè áîëåå æåñòêîãî ôèíàíñîâîãî ðåãóëèðîâàíèÿ íå ìîãóò áûòü èñêëþ÷åíû". Äîâîëüíî îïòèìèñòè÷íûå ïðîãíîçû Åùå ðàç, Ãðèíñïåí èñïîëüçóåò ñâîé ïîäõîä óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, ÷òîáû óñòàíîâèòü ïîëèòèêó, êîòîðàÿ êàæåòñÿ àáñîëþòíî ÷óæäîé íåêîòîðûì, êòî òðåáóåò áûñòðîãî óâåëè÷åíèÿ ñòàâîê. Ó÷èòûâàÿ âðåìåííîé ëàã, ñ êîòîðûì ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà âîçäåéñòâóåò íà ýêîíîìèêó, áûëî âàæíî, ÷òî ïðîãíîçû âûñøèõ ÷èíîâíèêîâ íà 2005 ãîä ïîêàçàëè äîëãîñðî÷íóþ áëàãîïðèÿòíóþ ïåðñïåêòèâó: ðîñò, çàìåäëÿþùèéñÿ äî 4%ãî èëè ìåíüøåãî óðîâíÿ, ïîñêîëüêó ïðîöåíòíûå ñòàâêè óâåëè÷àòñÿ; áåçðàáîòèöà, ïðèáëèæàþùàÿñÿ ê 5% è êëþ÷åâàÿ èíôëÿöèÿ, óäåðæèâàåìàÿ â ïðåäåëàõ äèàïàçîíà îò 1.5% äî 2%, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî êîìôîðòíûì äëÿ áîëüøèíñòâà ôèíàíñîâûõ ÷èíîâíèêîâ. Ýòàí Õàððèñ, ÿâëÿþùèéñÿ ãëàâíûé ýêîíîìèñòîì "Lehman Brothers" â ÑØÀ, â ñâîåì èíòåðâüþ "Bloomberg", íàçâàë ïðîãíîçû áîëåå áûñòðîãî ðîñòà âî âòîðîé ïîëîâèíå ýòîãî ãîäà "äîâîëüíî îïòèìèñòè÷íûìè".

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìíåíèå ýêñïåðòà. Äæîí M. Áåðè

Âûñòóïëåíèå Ãðèíñïåíà "áûëî íåîæèäàííûì òîëüêî ïî ñðàâíåíèþ ñ íåêîòîðûìè äåéñòâèòåëüíî ïåññèìèñòè÷íûìè êîììåíòàðèÿìè, êîòîðûå íåäàâíî çâó÷àëè ñðåäè ýêîíîìèñòîâ è íà ðûíêå" â êà÷åñòâå ðåàêöèè íà áîëåå ñëàáûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå çà èþíü, çàÿâèë Õàððèñ. "Îí îïèñûâàåò óìåðåííóþ èíôëÿöèîííóþ ñðåäó, ñ ñóùåñòâóþùèìè íåêîòîðûìè ðèñêàìè, íî êîòîðûå âñåòàêè óìåíüøàþòñÿ. Ýòî âûñòóïëåíèå ïîêàçûâàåò, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ äåðæèò ñâîé êóðñ ïðÿìî â íàïðàâëåíèè óâåëè÷åíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ". Ïðèáûëü ïðîòèâ çàòðàò  ïîíåäåëüíèê, Õàððèñ ñêàçàë êëèåíòàì ñâîåé êîìïàíèè, ÷òî íåò íè÷åãî òàêîãî â ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ, ÷òî ìîæåò âûçâàòü áîëåå áûñòðûå äåéñòâèÿ ñî ñòîðîíû Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Õàððèñ ïðèøåë ê ýòîìó çàêëþ÷åíèþ ïîñëå èññëåäîâàíèÿ ñîîòíîøåíèÿ ìåæäó èçìåíåíèÿìè â çàòðàòàõ ðàáî÷åé ñèëû íà åäèíèöó ïðîäóêöèè, ïðèáûëè è èçìåíåíèè èíôëÿöèè. Ãðèíñïåí óæå ãîâîðèë ðàíåå â ýòîì ãîäó è îí ïîâòîðèë ýòî â ñâîåì âûñòóïëåíèè ïåðåä Êîíãðåññîì âî âòîðíèê, ÷òî óâåëè÷åíèÿ çàòðàò ðàáî÷åé ñèëû íà åäèíèöó ïðîäóêöèè ãîðàçäî áîëåå âåðîÿòíî ïðèâåäóò ê óìåíüøåíèþ íîðìû ïðèáûëè, íåæåëè ê áîëåå âûñîêèì öåíàì. "Ãðèíñïåí èìååò â âèäó, ÷òî öèêëû â çàòðàòàõ ðàáî÷åé ñèëû íà åäèíèöó ïðîäóêöèè ãëàâíûì îáðàçîì çàòðàãèâàþò ðîñò ïðèáûëè. Äâà ïåðèîäà, âêëþ÷àÿ íàñòîÿùèé, ïî÷òè çåðêàëüíî îòîáðàæàþòñÿ â òå÷åíèå ïðîøëûõ äâóõ äåñÿòèëåòèé. Íàïðîòèâ, ñâÿçü ìåæäó öåíîâîé èíôëÿöèåé è çàòðàòàìè ðàáî÷åé ñèëû íà åäèíèöó ïðîäóêöèè íàìíîãî áîëåå ñëàáàÿ", çàÿâèë Õàððèñ.  ñâîåì âûñòóïëåíèè âî âòîðíèê Ïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ñêàçàë, ÷òî â ïðîøëîì ãîäó çàòðàòû ðàáî÷åé ñèëû íà åäèíèöó, äåéñòâèòåëüíî ïîëíûå çàòðàòû íà åäèíèöó ïðîäóêöèè, â íåôèíàíñîâûõ êîìïàíèÿõ ñíèçèëèñü, â òî âðåìÿ êàê íîðìà ïðèáûëè ïîâûñèëàñü. "Ïî êðàéíåé ìåðå, èñõîäÿ èç ðàññ÷èòàííîé ïåðñïåêòèâû, ìåæäó ïåðâûì êâàðòàëîì 2003ã. è ïåðâûì êâàðòàëîì 2004ã., âñå óâåëè÷åíèå íà 1.1% öåí ãîòîâûõ òîâàðîâ è óñëóã, ïðîèçâåäåííûõ â íåôèíàíñîâîì ñåêòîðå, ìîæåò áûòü îòíåñåíî íà ñ÷åò ïîâûøåíèÿ íîðìû ïðèáûëè, íåæåëè äàâëåíèÿ âîçðàñòàþùèõ çàòðàò", çàÿâèë Ãðèíñïåí.

28

Èþëü 2004 ¹27

Öåíîâàÿ ñòàáèëüíîñòü Îäíàêî, ýòîò ïðîöåññ ÿâëÿåòñÿ ñàìîîãðàíè÷èâàþùèì, ïðîäîëæèë îí. " ðûíî÷íîé ýêîíîìèêå, ëþáàÿ òåíäåíöèÿ ðîñòó íîðìû ïðèáûëè îãðàíè÷èâàåòñÿ, â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè, ïîÿâëåíèåì íîâûõ êîíêóðåíòîâ, æåëàþùèõ óðåçàòü öåíû è óâåëè÷èòü òðóäîâûå çàòðàòû, ïîñêîëüêó áîëüøå êîìïàíèé ïûòàåòñÿ ýêñïëóàòèðîâàòü âîçìîæíîñòü ïîâûøåíèÿ ðàçìåðà ïðèáûëè ïóòåì ðàñøèðåíèÿ çàíÿòîñòè è óâåëè÷åíèÿ âûïóñêà ïðîäóêöèè. "Ýòî óâåëè÷åíèå êîíêóðåíòíîãî äàâëåíèÿ, êàê äîñòàòî÷íî íàãëÿäíî íå ðàç äåìîíñòðèðîâàëà èñòîðèÿ, ñî âðåìåíåì âîçâðàùàåò íàöåíêè ê áîëåå íîðìàëüíûì óðîâíÿì", çàÿâèë Àëàí Ãðèíñïåí. "Íà äàííûé ìîìåíò, ñêðîìíîå âîñõîäÿùåå íàïðàâëåíèå êðèâîé çàòðàò ðàáî÷åé ñèëû íà åäèíèöó ïðîäóêöèè, êàæåòñÿ, íå óãðîæàåò äîëãîâðåìåííîé öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè, îñîáåííî åñëè òåêóùèå, èñêëþ÷èòåëüíî âûñîêèå íîðìû ïðèáûëè íà÷èíàþò ïîïàäàòü ïîä áîëåå èíòåíñèâíîå êîíêóðåíòíîå äàâëåíèå êàê íà âíóòðåííåì ðûíêå, òàê è íà âíåøíåì", ñêàçàë Ãðèíñïåí. Ðàçíûå ÷èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà èìåþò ðàçëè÷íûå ñïîñîáû äåëàòü ïðîãíîçû, è íåêîòîðûå èç íèõ íå ðàçäåëÿþò ìîäåëü "íàöåíêè" Àëàíà Ãðèíñïåíà êàñàòåëüíî òîãî, êàê óñòàíàâëèâàþòñÿ öåíû. Òåì íå ìåíåå, áûëî íå òàê ìíîãî ðàçíîãëàñèé ñðåäè ÷èíîâíèêîâ ïî ïîâîäó èõ îæèäàíèé îòíîñèòåëüíî èíôëÿöèè íà îñòàâøóþñÿ ÷àñòü ýòîãî ãîäà è íà âåñü ñëåäóþùèé ãîä. Âñå èõ ïðîãíîçû âêëþ÷àþò ïðåäïîëîæåíèå, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïðåäïðèíèìàåò òî, ÷òî êàæäûé èç íèõ íàçûâàåò "ñîîòâåòñòâóþùàÿ ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà".  äàííîì ñëó÷àå, ýòî îçíà÷àåò ïðåäïîëîæåíèå, ÷òî öåëåâàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà ïî êðåäèòàì íàõîäèòñÿ íà ïîâûøàþùåéñÿ òðàåêòîðèè. Åñëè äàííûå ïðîãíîçû, îêàæóòñÿ âåðíûìè, òî Ãðèíñïåí, êîòîðûé íå ïðèíèìàåò ó÷àñòèÿ â ôîðìèðîâàíèè ïðîãíîçîâ, ñêîðåå âñåãî, ñìîæåò ñî ñïîêîéíîé ñîâåñòüþ îñòàâèòü ñâîé ïîñò â íà÷àëå 2006 ãîäà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì bloomberg.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Âåðîÿòíîñòü â òîðãîâëå

Âåðîÿòíîсòü â òîðãîâëå Ëàððè Ïåçàâåíòî Ýòî åñòåñòâåííî, ÷òî òðåéäåðû íå ìîãóò âñåãäà âûèãðûâàòü, ïîòîìó ÷òî ñ äîõîäîì âîçíèêàåò è ðèñê, è ïîòåðè ÿâëÿþòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ òîðãîâëè. Íî ñóùåñòâóåò êîå-÷òî, ÷òî íåîáõîäèìî çíàòü î ïðîöåññå òîðãîâëè è ÷òî âûõîäèò çà ðàìêè äîëëàðîâûõ çíà÷åíèé. Êàê òðåéäåðàì äâèãàòüñÿ â ïðàâèëüíîì íàïðàâëåíèè ñâîåãî ðàçâèòèÿ, ÷òîáû áûòü óâåðåííûì, ÷òî èõ óñèëèÿ ñìîãóò ïðîäâèíóòü èõ ê áóäóùåìó óñïåõó? Ýòî çàâèñèò íå òîëüêî îò òîãî, ÷òîáû ïðàâèëüíî âûïîëíÿòü ñäåëêè, íî òàêæå è îò òîãî, ÷òîáû èçáåæàòü ïîòåíöèàëüíûõ îøèáîê. Òðè îñíîâíûõ ïðèíöèïà, êîòîðûå ìîãóò ïîìî÷ü â ïðåäóïðåæäåíèè è, âîçìîæíî, èçáåæàíèè îøèáîê - ýòî âåðîÿòíîñòü, ñàìîäèñöèïëèíà è îòâåòñòâåííîñòü - çâó÷àò äîñòàòî÷íî ïðîñòî, íî ãîðàçäî òðóäíåå èõ âûïîëíÿòü. Íè îäèí óñïåøíûé òðåéäåð íå áóäåò îòðèöàòü, ÷òî ïñèõîëîãè÷åñêàÿ ïîäãîòîâêà ñòîëü æå íåîáõîäèìà êàê ãðàôèêè è ðûíî÷íûå ñèãíàëû. Òîðãîâëÿ íåðàçðûâíî ñâÿçàíà ñ âåðîÿòíîñòÿìè è, â òî âðåìÿ êàê êàæäûé òðåéäåð ñòàëêèâàåòñÿ ñ ïðîèãðûøíîé ïîëîñîé èëè óáûòêàìè, óñïåõ, êàê åãî ìîæåò îöåíèòü òðåéäåð, çàâèñèò îò òîãî, íàñêîëüêî ïîòåðè õîðîøî óïðàâëÿåìû ïñèõîëîãè÷åñêè. Âåðíûì ïðèçíàêîì ïîòåíöèàëüíîãî áåäñòâèÿ ÿâëÿåòñÿ óäåðæàíèå áîëüøèõ ïîòåðü â îòêðûòûõ ïîçèöèÿõ è â òî æå ñàìîå âðåìÿ âçÿòèå ìíîãî ìàëåíüêèõ ïðèáûëåé. Ýòî ïðîòèâîðå÷èò ðûíî÷íîé ïîñëîâèöå ìóäðîãî òðåéäåðà è íàñòàâíèêà èç "Commodity Corporation" Àìîñà Áàððà Õîñòåòòåðà, êîòîðûé ñêàçàë - "ïîçàáîòüòåñü î ñâîèõ ïîòåðÿõ, è âàøà ïðèáûëü ïîçàáîòèòüñÿ î ñåáå ñàìà". Òðåéäåð, êîòîðûé ìûñëåííî îáìàíûâàåò ñåáÿ, âåðÿ, ÷òî ìàëåíüêèå ïðèáûëè âîçìåñòÿò áîëüøèå ïîòåðè, ïîäîáåí ñòðàóñó, ïðÿ÷óùåìó ãîëîâó â ïåñîê. Áîëüøèíñòâî ïðîèãðûøíûõ ïîëîñ ÿâëÿåòñÿ ðåçóëüòàòîì ðàñïðåäåëåíèÿ âåðîÿòíîñòè. Èç 100 ñäåëîê, ñèñòåìà ìîæåò ñòîëêíóòüñÿ ñ ïðîèãðûøíîé ïîëîñîé äî âîñüìè ñäåëîê ïîäðÿä, è êàê ðàç â ýòî âðåìÿ òðåéäåð íà÷èíàåò ïîäâåðãàòü ñîìíåíèþ íàäåæíîñòü ñèñòåìû. Ýòî òàêæå îáû÷íî ÿâëÿåòñÿ õóäøèì âðåìåíåì, ÷òîáû ïðåêðàòèòü òîðãîâàòü, åñëè òðåéäåð ñëåäîâàë ñâîåé ìåòîäîëîãèè, ïîòîìó ÷òî îïûò ïîêàçûâàåò, ÷òî âûèãðûøíûå ïîëîñû îáû÷íî ñëåäóþò çà ïðîèãðûøíûìè.

29

www.ensignsoftware.com

Àíàëèç åæåäíåâíûõ òîðãîâûõ ñäåëîê ïîçâîëÿåò òðåéäåðó îïðåäåëèòü íåêîòîðûå îáùèå îøèáêè, âðîäå íåäîñòàòêà äèñöèïëèíû, ñëàáîñòè â ïîäãîòîâêå ê òîðãîâëå, íåâûäåðæàííîñòè è ïðî÷èõ ðîäñòâåííûõ îøèáîê. Îäíî èç áîëüøèõ ïðåèìóùåñòâ ìåòîäà ðàñïîçíàíèÿ ìîäåëè äëÿ òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ çàêëþ÷àåòñÿ â âåðîÿòíîñòè, ñâÿçàííîé ñ êàæäîé ìîäåëüþ. Âûèãðûø ÿâëÿåòñÿ âîïðîñîì èñïîëíåíèÿ âñåõ ñäåëîê, ïî ìåðå òîãî êàê ìîäåëè áóäóò ðàçâèâàòüñÿ. Òðåéäåðû äîëæíû ïðèó÷èòü ñåáÿ äóìàòü êàòåãîðèÿìè âåðîÿòíîñòè ïî òðåì î÷åíü âàæíûì ïðè÷èíàì: 1. Íèêòî íå çíàåò ñî 100-ïðîöåíòíîé óâåðåííîñòüþ, áóäåò ëè ñäåëêà âûãîäíîé èëè íåò. 2. Íèêòî íå çíàåò, ñêîëüêî òî÷íî äåíåã áóäåò ñäåëàíî èëè ïîòåðÿíî íà îïðåäåëåííîé ñäåëêå. 3. Åñëè òðåéäåð íå óïðàâëÿåò ïðèáûëüþ è íå çíàåò ñî 100ïðîöåíòíîé óâåðåííîñòüþ, êàêèå ñäåëêè áóäóò ðàáîòàòü, òî òðåéäåð äîëæåí òðàòèòü âñå ñâîå âðåìÿ äëÿ êîíöåíòðàöèè íà åäèíñòâåííîì ýëåìåíòå òîðãîâëè, êîòîðûì îí ìîæåò óïðàâëÿòü, à èìåííî íà òîðãîâîì ðèñêå. Êëþ÷ ê óñïåõó çàëîæåí â ñïîñîáíîñòè òî÷íî îïðåäåëèòü, ñêîëüêî òðåéäåð ìîæåò ïîçâîëèòü ñåáå ïîòåðÿòü. Âûèãðûâàþùèå äóìàþò - "ñêîëüêî ÿ ìîãó ïîòåðÿòü?", â òî âðåìÿ êàê ïðîèãðûâàþùèå äóìàþò - "ñêîëüêî ÿ ìîãó âûèãðàòü?". Ýòîò ôàêò ëåãêî ïðîäåìîíñòðèðîâàòü íà ïðèìåðå êàçèíî. Ëþáîé ïîñåùàþùèé Ëàñ Âåãàñ ïðèâåòñòâóåòñÿ ÿðêèìè öâåòíûìè èãðîâûìè àâòîìàòàìè, êîòîðûå ïîäçûâàþò òóðèñòîâ ñ ïîëíûìè êîøåëüêàìè, íàäïèñÿìè òèïà: "Âûèãðûø îäèí ìèëëèîí äîëëàðîâ!". Îäíàêî, íè îäèí ïîñåòèòåëü íèêîãäà íå âèäåë íàäïèñè: "Ýòîò àâòîìàò âçÿë òðè ìèëëèîíà äîëëàðîâ â ýòîì ãîäó". Êîãäà òðåéäåð íà÷íåò äóìàòü î ïîòåðÿõ, òî âåðîÿòíîñòü âûèãðûøà çíà÷èòåëüíî âîçðàñòåò. ×òîáû äóìàòü î ïîòåðÿõ òðåáóåòñÿ äèñöèïëèíà. Åñëè êîíöåíòðèðîâàòüñÿ íà ïëàíå òîðãîâëè, âåðîÿòíîñòÿõ ïðèáûëåé èëè ïîòåðü è ÷åðåäîâàíèè ïîëîñ òåõ è äðóãèõ, à òàêæå óïðàâëåíèè ðèñêîì, òî

FOREX MAGAZINE © 2004

Âåðîÿòíîñòü â òîðãîâëå

ðèñê ñòàíîâèòñÿ áîëåå óïðàâëÿåìûì è ìîæåò äàòü òðåéäåðó íåîáõîäèìóþ óâåðåííîñòü. Äèñöèïëèíà íåîáõîäèìà â òîðãîâëå â ðàçíûõ ñòàäèÿõ òîðãîâëè. Âî-ïåðâûõ, åñòü ïîäãîòîâêà. Ïðè ïðàâèëüíîé ïîäãîòîâêå, òîðãîâëÿ ñòàíîâèòñÿ ïðîñòîé, íî ýòî çàíèìàåò îïðåäåëåííîå âðåìÿ. Ïðîõîäèò ìíîãî ÷àñîâ ïîäãîòîâêè ïðåæäå, ÷åì îñóùåñòâëÿåòñÿ ëþáàÿ ñäåëêà. Ïîäãîòîâêà âêëþ÷àåò íåñêîëüêî øàãîâ: Ïñèõîëîãè÷åñêèé - Òðåéäåðû äîëæíû ïðîäóìàòü, êàêèå ðèñêè ïðèñóòñòâóþò äëÿ äàííîé ñäåëêè, è çíàòü çàðàíåå êàê âûéòè èç ðûíêà è â êàêîé òî÷êå. Ïñèõîëîãè÷åñêàÿ ïîäãîòîâêà, ñëåäóÿ èç îïûòà, òàêæå ïîäðàçóìåâàåò èñêëþ÷åíèå èëè îãðàíè÷åíèå ïîòðåáëåíèÿ àëêîãîëÿ ñ âîñêðåñåíüÿ äî ÷åòâåðãà, ïîòîìó ÷òî îáû÷íî òðåáóåòñÿ äî 24 ÷àñîâ, ÷òîáû ïîëíîñòüþ î÷èñòèòü êðîâÿíóþ ñèñòåìó. Ëó÷øå ÷òîáû ìîçã ðàáîòàë íà îïòèìàëüíîì óðîâíå. Òåõíè÷åñêèé - Ìåòîäîëîãèè èçìåíÿþòñÿ êàæäûì òðåéäåðîì èíäèâèäóàëüíî. Âñå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè äîëæíû áûòü èññëåäîâàíû. Åæåäíåâíàÿ ïðàêòèêà ïðîñìîòðà ãðàôèêîâ ìîæåò îòêðûòü ìíîãî õîðîøèõ âîçìîæíîñòåé. Ýòî, òðåáóþùàÿ ìíîãî âðåìåíè, íåîòúåìëåìàÿ ÷àñòü òîðãîâëè. Íàéäåííûå âîçìîæíîñòè, îäíàêî, íå ãàðàíòèðóþò âàì ïîëó÷åíèå ïðèáûëè. Ôèçè÷åñêèé - Òðåéäåðû äîëæíû ñíèìàòü íàïðÿæåíèå ïîëîæèòåëüíûìè ñïîñîáàìè. Âûäåëèòå âðåìÿ, ÷òîáû ñäåëàòü êàêèå-íèáóäü ôèçè÷åñêèå óïðàæíåíèÿ âðîäå áåãà, õîäüáû, ïëàâàíèÿ è ò.ä. Äèñöèïëèíà òàêæå íåîáõîäèìà ïðè âûïîëíåíèè òîðãîâëè. Êîíòðîëü çà ðèñêîì ÿâëÿåòñÿ ñàìûì âàæíûì ýëåìåíòîì ïðîöåññà âåäåíèÿ ñäåëîê. Íèêîãäà íå çàáûâàéòå, êàê ðàçðóøèòåëüíàÿ ïîòåðÿ ìîæåò íàðóøèòü âàøó óâåðåííîñòü. Ýòî îñîáåííî âðåäèò âíóòðåííåìó íàñòðîþ òðåéäåðà. Îòñëåæèâàíèå âûãîäíûõ ñäåëîê â ïðîöåññå èõ ðàçâèòèÿ òàêæå òðåáóåò äèñöèïëèíû - ñëåäîâàòü ïëàíó òîðãîâëè. Íå áåñïîêîéòåñü î íåçíà÷èòåëüíûõ êîëåáàíèÿõ, åñëè âàøà öåëü âûøå. Åñòü äâà âîïðîñà, êîòîðûå êàæäûé òðåéäåð äîëæåí çàäàòü: "èçìåíèëñÿ ëè ðûíîê, ïîñëå òîãî êàê ÿ îòêðûë ïîçèöèþ? Ìîãó ÿ ïîçâîëèòü ñåáå ðèñê â ýòîé ñäåëêå?" Åñëè îòâåò íà îáà èç ýòèõ âîïðîñîâ ïîëîæèòåëüíûé, òî òðåéäåð äîëæåí îñòàâàòüñÿ â ðûíêå. Íàðÿäó ñ äèñöèïëèíîé, îòâåòñòâåííîñòü òàêæå èãðàåò ñóùåñòâåííóþ ðîëü â òîðãîâëå. Ïîêà îí íàõîäèòñÿ íà ðûíêå, òðåéäåð íåñåò ïîëíóþ îòâåòñòâåííîñòü çà ñâîè òîðãîâûå ðåøåíèÿ - è íèê-

30

Èþëü 2004 ¹27

òî êðîìå íåãî. Íå ïðèíÿòèå ëè÷íîé îòâåòñòâåííîñòè ïîõîäèò íà âñêàêèâàíèå â ñòðåìèòåëüíóþ ðåêó áåç ñïàñàòåëüíîãî æèëåòà â íàäåæäå, ÷òî ãäå-íèáóäü íà áåðåãó åñòü ñïàñàòåëü. Òðåéäåð ìîæåò îñòàâàòüñÿ íà ïëàâó, òîëüêî åñëè îí îòâåòñòâåíåí çà ñâîþ ñîáñòâåííóþ ñóäüáó. Ïîëó÷àéòå óäîâîëüñòâèå îò õîðîøèõ ðåøåíèé è ó÷èòåñü íà ïëîõèõ. Ðàçìåùàéòå îðäåðà, çàêðûâàéòå ïîçèöèè è áåðèòå ïðèáûëü èëè, êàê ýòî íå òðóäíî, ïðèíèìàéòå ïîòåðè, åñëè ýòî îòâåòñòâåííîå ðåøåíèå, êîòîðîå íåîáõîäèìî ñäåëàòü è ýòî ñîîòâåòñòâóåò âàøåìó ïëàíó òîðãîâëè. Òðåéäåðû ìîãóò è ÷àñòî èùóò îïðàâäàíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, ïî÷åìó ÷òî-òî ïîøëî íå òàê, êàê íàäî. Ñíîâà ïðîöèòèðóåì Õîñòåòòåðà - "Çàáóäüòå î ñâîèõ ïðèáûëÿõ, íî çàáóäüòå î ñâîèõ ïîòåðÿõ åùå áûñòðåå". Ïðèíÿòèå îòâåòñòâåííîñòè ìîæåò áûòü óëó÷øåíî ïóòåì âêëþ÷åíèÿ íåñêîëüêèõ ìîìåíòîâ èëè íàïîìèíàíèé â ïëàí òîðãîâëè. ×òî ðàáîòàåò äëÿ îäíîãî òðåéäåðà ìîæåò íå ðàáîòàòü äëÿ äðóãîãî. Îäíèì èç ñïîñîáîâ ðåøèòü ýòó ïðîáëåìó ìîæåò áûòü ðàçìåùåíèå ïèñüìåííîãî íàïîìèíàíèÿ íà âàøåì êîìïüþòåðå.  ýòîì íàïîìèíàíèè ìîæíî ïîìåòèòü: "Èçìåíèëàñü ëè ðûíî÷íàÿ ìîäåëü ïîñëå îòêðûòèÿ ïîçèöèè? Áûëà ëè äîñòèãíóòà ïåðâîíà÷àëüíàÿ öåëü ïî öåíå?". Åñëè îòâåò íà îáà èç ýòèõ âîïðîñîâ ïîëîæèòåëüíûé, òî ïðèøëî âðåìÿ, ÷òîáû çàêðûòü ïîçèöèþ. Åñëè îòâåò îòðèöàòåëüíûé, òî òîãäà òîðãîâëÿ äîëæíà ïðîäîëæàòüñÿ. Òîðãîâëÿ - ýòî áèçíåñ, èìåþùèé äåëî ñ âåðîÿòíîñòÿìè, à íå ñ íåñîìíåííûìè ôàêòàìè. Õîñòåòòåð ñ÷èòàë, ÷òî "ìû íèêîãäà íå çíàåì, êàêèå ñäåëêè áóäóò ðàáîòàòü. Ïðîáëåìà âîçíèêàåò, êîãäà ìû òîëüêî ïîäóìàåì, ÷òî çíàåì ýòî". Âåðîÿòíîñòü, äèñöèïëèíà è îòâåòñòâåííîñòü ÿâëÿþòñÿ òåìè ÷åðòàìè, êîòîðûå êàæäûé òðåéäåð äîëæåí ñòðåìèòüñÿ ðàçâèòü â ñåáå. Âåðîÿòíîñòü ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ïîëîñà ïîòåðü áóäåò ïðîèñõîäèòü òàêæå, êàê è ïîëîñà âûèãðûøåé. Âîïðîñ â òîì, êàê îïðàâèòüñÿ îò ýòèõ ïîòåðü. Äèñöèïëèíà è îòâåòñòâåííîñòü ïîìîãàþò ïðåäîòâðàùàòü ðàçðóøèòåëüíûå ïîòåðè è ïîìîãàòü â âîññòàíîâëåíèè. Ñîáëþäàéòå äèñöèïëèíó ïðè âûõîäå èëè ïðåáûâàíèè â ðûíêå, è ïðèìèòå îòâåòñòâåííîñòü çà ñâîè äåéñòâèÿ. Åùå ðàç, ïîòåðè íå íà 100 ïðîöåíòîâ ïðåäîòâðàòèìû, îäíàêî, ñ ïðàâèëüíûìè òîðãîâûìè ñòðàòåãèÿìè è ïñèõîëîãè÷åñêèì íàñòðîåì, ìíîãèõ èç íèõ ìîæíî èçáåæàòü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Êëàññè÷åñêèå ïðàâèëà, ïðîâåðåííûå âðåìåíåì

Èþëü 2004 ¹27

Êëàссèчåсêèå ïðàâèëà, ïðîâåðåííûå âðåìåíåì Ëèíäà Áðýäôîðä Ðàøêå Ýòî ñïèñîê êëàññè÷åñêèõ òîðãîâûõ ïðàâèë, êîòîðûé ìíå äàëè â òî âðåìÿ, êîãäà ÿ åùå òîðãîâàëà â áèðæåâîì çàëå â 1984ã. Áîëåå ñòàðøèé òðåéäåð ñîáðàë ýòè ïðàâèëà èç êëàññè÷åñêîé ëèòåðàòóðû ïî òîðãîâëå çà äâàäöàòîå ñòîëåòèå. Î÷åâèäíî, ÷òî ýòè ïðàâèëà ïðîøëè èñïûòàíèå âðåìåíåì. ß óâåðåíà, ÷òî ìíîãèå òðåéäåðû âñòðå÷àëèñü ñ ýòèìè ïðàâèëàìè â òîé èëè èíîé ôîðìå, íî â äàííîì âèäå îíè äîñòàòî÷íî êîìïàêòíû è õîðîøî îòðåäàêòèðîâàíû, ÷òî äåëàåò èõ ïðî÷òåíèå óäîáíûì. 1. Ïëàíèðóéòå âàøó òîðãîâëþ. Òîðãóéòå â ñîîòâåòñòâèå ñî ñâîèì ïëàíîì. 2. Âåäèòå ó÷åò ñâîèõ ðåçóëüòàòîâ òîðãîâëè. 3. Ñîõðàíÿéòå ïîëîæèòåëüíûé íàñòðîé, âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî, ñêîëüêî âû ïîòåðÿëè. 4. Íå áåðèòå ðûíîê äîìîé. 5. Ïîñòîÿííî óñòàíàâëèâàéòå áîëåå âûñîêèå öåëè. 6. Óñïåøíûå òðåéäåðû ïîêóïàþò íà ïëîõèõ íîâîñòÿõ è ïðîäàþò íà õîðîøèõ íîâîñòÿõ. 7. Óñïåøíûå òðåéäåðû íå áîÿòñÿ ïîêóïàòü âûñîêî è ïðîäàâàòü íèçêî. 8. Óñïåøíûå òðåéäåðû èìåþò ÷åòêî - ðàñïèñàííîå çàïëàíèðîâàííîå âðåìÿ äëÿ èçó÷åíèÿ ðûíêà. 9. Óñïåøíûå òðåéäåðû èçîëèðóþò ñåáÿ îò ìíåíèÿ äðóãèõ. 10. Ïîñòîÿííî ðàáîòàéòå íàä òåðïåíèåì, íàñòîé÷èâîñòüþ, ðåøèòåëüíîñòüþ è ðàöèîíàëüíîñòüþ â ñâîèõ äåéñòâèÿõ. 11. Îãðàíè÷èâàéòå ñâîè ïîòåðè - èñïîëüçóéòå ñòîïîðäåðà! 12. Íèêîãäà íå îòìåíÿéòå ñòîï-îðäåð ïîñëå òîãî, êàê âû ðàçìåñòèëè åãî! 13. Ðàçìåùàéòå ñòîï-îðäåð â òîò ìîìåíò, êîãäà âû âõîäèòå â ðûíîê. 14. Íèêîãäà íå âõîäèòå â ðûíîê òîëüêî ëèøü ïîòîìó, ÷òî âàì íàäîåëî îæèäàíèå. 15. Èçáåãàéòå âõîäèòü èëè âûõîäèòü èç ðûíêà ñëèøêîì ÷àñòî.

31

www.lbrgroup.com 16. Ïîòåðè äåëàþò òðåéäåðà ïðèëåæíûì, à íå ïðèáûëü. Èñïîëüçóéòå â ñâîèõ èíòåðåñàõ êàæäóþ ïîòåðþ, ÷òîáû óëó÷øèòü ñâîå çíàíèå ðûíêà. 17. Ñàìàÿ òðóäíàÿ çàäà÷à â ñïåêóëÿöèè - íå ïðîãíîçèðîâàíèå, à ñàìîîáëàäàíèå. Óñïåøíàÿ òîðãîâëÿ ÿâëÿåòñÿ òðóäíîé è ñêó÷íîé. Âû è òîëüêî âû ÿâëÿåòåñü ñàìûì âàæíûì ýëåìåíòîì ñâîåãî óñïåõà. 18. Âñåãäà äèñöèïëèíèðóéòå ñåáÿ, ñëåäóÿ ïðåäîïðåäåëåííîìó íàáîðó ïðàâèë. 19. Ïîìíèòå, ÷òî ìåäâåæèé ðûíîê îòäàñò ÷åðåç ìåñÿö òî, íà ÷òî áû÷üåìó ðûíêó ïîíàäîáèëîñü òðè ìåñÿöà. 20. Íèêîãäà íå ïîçâîëÿéòå áîëüøîìó âûèãðûøó ïðåâðàùàòüñÿ â ïðîèãðûø. Îñòàíîâèòåñü, åñëè ðûíîê ïðîäâèíóëñÿ ïðîòèâ âàñ íà 20% îò âàøåé ïèêîâîé òî÷êè ïðèáûëè. 21. Âû äîëæíû èìåòü ïðîãðàììó, âû äîëæíû çíàòü ñâîþ ïðîãðàììó è âû äîëæíû ñëåäîâàòü ñâîåé ïðîãðàììå. 22. Îæèäàéòå è ïðèìèòå ïîòåðè ëåãêî. Òå, êòî âñåãäà ðàçìûøëÿåò î ïîòåðÿõ, ïðîïóñêàåò ñëåäóþùóþ âîçìîæíîñòü, êîòîðàÿ, áîëåå, ÷åì âåðîÿòíî, áóäåò ïðèáûëüíîé. 23. Ðàçäåëèòå ñâîè ïðèáûëè ïîïîëàì, è íèêîãäà íå ðèñêóéòå ñíîâà íà ðûíêå áîëåå 50% îò íèõ. 24. Êëþ÷ ê óñïåøíîé òîðãîâëå çàêëþ÷àåòñÿ â çíàíèè ñåáÿ è ñâîåãî ïðåäåëà íàïðÿæåíèÿ. 25. Ðàçíèöà ìåæäó ïîáåäèòåëÿìè è ïðîèãðàâøèìè çàêëþ÷àåòñÿ íå ñòîëüêî â ïðèðîäíûõ ñïîñîáíîñòÿõ, ñêîëüêî â äèñöèïëèíå, ïðîÿâëÿåìîé â èçáåæàíèè îøèáîê. 26.  òîðãîâëå, êàê è â ôåõòîâàíèè, ñóùåñòâóþò áûñòðûå è ìåðòâûå. 27. Ñëîâî ìîæåò áûòü ñåðåáðîì, íî ìîë÷àíèå - çîëîòî. Óñïåøíûå òðåéäåðû íå ãîâîðÿò î ñâîåì óñïåõå. 28. Ìå÷òàéòå î áîëüøîì, ìå÷òàéòå î âûñîêîì. Î÷åíü íåìíîãèå ëþäè óñòàíàâëèâàþò äëÿ ñåáÿ ñëèøêîì âûñîêèå öåëè. ×åëîâåê ñòðåìèòñÿ ê òîìó, î ÷åì îí äóìàåò ïîñòîÿííî. 29. Ïðèíèìàéòå íåóäà÷ó êàê øàã ê ïîáåäå. 30. Âû ïðèíÿëè ïîòåðþ? Çàáóäüòå î íåé áûñòðî. Âû âçÿëè ïðèáûëü? Çàáóäüòå î íåé åùå áûñòðåå! Íå ïîçâîëÿéòå ñâîåìó ýãî è æàäíîñòè çàòìèòü ÿñíîå ðàçìûøëåíèå è óïîðíóþ ðàáîòó.

FOREX MAGAZINE © 2004

Êëàññè÷åñêèå ïðàâèëà, ïðîâåðåííûå âðåìåíåì

31. Íåëüçÿ íè÷åãî ïîäåëàòü ïî ïîâîäó â÷åðàøíåãî. Êîãäà îäíà äâåðü çàêðûâàåòñÿ, äðóãàÿ äâåðü îòêðûâàåòñÿ. Áîëåå çíà÷èòåëüíàÿ âîçìîæíîñòü âñåãäà íàõîäèòñÿ çà îòêðûòîé äâåðüþ. 32. Ñàìàÿ ãëàâíàÿ çàäà÷à äëÿ òðåéäåðà ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïîä÷èíèòü ñâîå æåëàíèå æåëàíèþ ðûíêà. Ðûíîê âñåãäà ïðàâ, ïîñêîëüêó îí îòðàæàåò âñå ñèëû, êîòîðûå åãî êàñàþòñÿ. Ïîêà òðåéäåð ïðèçíàåò ýòî, îí â áåçîïàñíîñòè. Êîãäà îí èãíîðèðóåò ýòî, îí îáðå÷åí íà ïîòåðè. 33. Íàìíîãî ëåã÷å âîéòè â ðûíîê, ÷åì âûéòè èç íåãî. 34. Åñëè ðûíîê íå äåëàåò òî, ÷òî, ïî-âàøåìó, îí äîëæåí äåëàòü, òî âûõîäèòå. 35. Îñòåðåãàéòåñü áîëüøèõ ïîçèöèé, êîòîðûå ìîãóò óïðàâëÿòü âàøèìè ýìîöèÿìè. Íå áóäüòå ÷ðåçìåðíî àãðåññèâíû ñ ðûíêîì. Îáõîäèòåñü ñ íèì ìÿãêî, ïîçâîëÿÿ âàøèì àêòèâàì ðàñòè óñòîé÷èâî, à íå ñêà÷êàìè. 36. Íèêîãäà íå äîáàâëÿéòå ê ïðîèãðûøíîé ïîçèöèè. 37. Îñòåðåãàéòåñü ïîïûòîê âûáèðàòü âåðøèíû èëè îñíîâàíèÿ. 38. Âû äîëæíû âåðèòü â ñàìîãî ñåáÿ è ñâîå ñóæäåíèå, åñëè âû ðàññ÷èòûâàåòå çàðàáàòûâàòü íà æèçíü â ýòîé èãðå. 39. Íà óçêîì ðûíêå íåò íèêàêîãî ñìûñëà æäàòü, ÷òî ñëåäóþùåå áîëüøîå äâèæåíèå ñîáèðàåòñÿ áûòü ââåðõ èëè âíèç. 40. Ïîòåðÿ íèêîãäà íå áåñïîêîèò ìåíÿ ïîñëå òîãî, êàê ÿ ïðèíèìàþ åå. ß çàáûâàþ î íåé ñðàçó æå. Íî áûòü íåïðàâûì è íå âçÿòü ïîòåðþ - ýòî èìåííî òî, ÷òî âðåäèò êàðìàíó è ñàìîîöåíêå. 41. Íèêîãäà íå ïðåäëàãàéòå ñîâåòîâ è íèêîãäà íå õâàñòàéòåñü ñâîèì âûèãðûøåì.

32

Èþëü 2004 ¹27

42. Èç âñåõ ãðóáûõ îøèáîê, åñòü íåìíîãî áîëüøèå, ÷åì çàêðûòèå ïîçèöèè, êîòîðàÿ ïîêàçûâàåò ïðèáûëü è óäåðæàíèå òîé, êîòîðàÿ ïîêàçûâàåò óáûòêè. 43. Íàõîæäåíèå âíå ðûíêà - ýòî òîæå ïîçèöèÿ. 44. Ëó÷øå áîëüøå èíòåðåñîâàòüñÿ ðåàêöèåé ðûíêà íà íîâóþ èíôîðìàöèþ, ÷åì íåïîñðåäñòâåííî ñàìîé èíôîðìàöèåé. 45. Åñëè âû íå çíàåòå ñåáÿ, òî ðûíêè - ýòî äîðîãîå ìåñòî, ÷òîáû ýòî ïðîâåðèòü. 46.  ìèðå äåíåã, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ìèðîì, ñôîðìèðîâàííûì ÷åëîâå÷åñêèì ïîâåäåíèåì, íèêòî íå èìååò äàæå ñàìîãî òóìàííîãî ïîíÿòèÿ î òîì, ÷òî ñëó÷èòñÿ â áóäóùåì. Çàïîìíèòå - Íèêòî! Òàêèì îáðàçîì, óñïåøíûé òðåéäåð íå îñíîâûâàåòñÿ íà òîì, ÷òî âîçìîæíî ñëó÷èòñÿ, à ðåàãèðóåò âìåñòî ýòîãî íà òî, ÷òî äåéñòâèòåëüíî ïðîèñõîäèò. 47. Êðîìå èñêëþ÷èòåëüíûõ îáñòîÿòåëüñòâ, âîçüìèòå çà ïðèâû÷êó çàáèðàòü ñâîþ ïðèáûëè äîñòàòî÷íî áûñòðî. Íå ìó÷àéòåñü, åñëè ðûíîê ïðîäîëæèò äâèãàòüñÿ â âàøó ñòîðîíó ïîñëå âàøåãî âûõîäà. Ñêîðåå âñåãî, ýòî íå áóäåò ïðîäîëæàòüñÿ ñëèøêîì äîëãî. Åñëè ýòî âñå-òàêè ïðîèñõîäèò, óòåøüòå ñåáÿ, äóìàÿ îáî âñåõ ñëó÷àÿõ, êîãäà âû äîñòàòî÷íî ðàíî ñîõðàíÿëè ïðèáûëü, êîòîðóþ èíà÷å áû ïîòåðÿëè. 48. Êîãäà ðûíîê íà÷èíàåò ñíèæàòüñÿ, íå ìîëèòåñü î ñêà÷êå ââåðõ! 49. Ïîòåðÿéòå ñâîå ìíåíèå, íî íå ñâîè äåíüãè. 50. "Çàðóáèòå ñåáå íà íîñó" íàáîð òîðãîâûõ ïðàâèë, êîòîðûå ðàáîòàþò äëÿ âàñ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.lbrgroup.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Òîðãîâëÿ ñ ó÷åòîì ñòàäèé

Òîðãîâëÿ с óчåòîì сòàäèé www.hardrightedge.com Êàê íàñ÷åò òîãî, ÷òîáû, òîëüêî âçãëÿíóâ íà öåíîâîé ãðàôèê, âû ñðàçó æå ìîãëè íàéòè õîðîøèå ñäåëêè? Ýòî íå òàê óæ òðóäíî, êàê âàì êàæåòñÿ. Ñíà÷àëà, èùèòå ïîâòîðÿþùèåñÿ ìîäåëè è òðåíäû, è çàòåì ñìîòðèòå, ãäå öåíà òîðãóåòñÿ íà ýòîì "äåðåâå ìîäåëåé". Ýòî äîëæíî ñðàçó ïîêàçàòü âàì, åñòü ëè âîçìîæíîñòü ñäåëàòü äåíüãè. Àíàëèç ñòàäèé ïîçâîëÿåò îïðåäåëèòü âàøå ìåñòîïîëîæåíèå íà âñåîáùåé êàðòèíå ðûíêà. Ñòýí Âàéíøòàéí ïðåäñòàâèë ýòó äåéñòâèòåëüíî ìîùíóþ òåõíèêó â ñâîåé êëàññè÷åñêîé ðàáîòå "Ñåêðåòû ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè íà áû÷üèõ è ìåäâåæüèõ ðûíêàõ".  äàííîé ðàáîòå îí îïèñàë, êàê ðûíî÷íîå äåéñòâèå ìîæåò áûòü íàðóøåíî â îïðåäåëåííûõ ñòàäèÿõ ðàçâèòèÿ. Êàæäàÿ ñòàäèÿ èìååò ñâîè ñîáñòâåííûå õàðàêòåðèñòèêè è äëÿ íåå áîëüøå ïîäõîäÿò îäíè îïðåäåëåííûå ñòðàòåãèè íåæåëè äðóãèå. Íàïðèìåð, âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ëó÷øå ñòîÿòü â äëèííûõ ïîçèöèÿõ, â òî âðåìÿ êàê äëÿ íèñõîäÿùèõ òðåíäîâ áîëüøå ïîäõîäÿò êîðîòêèå. Ýòî çâó÷èò äîâîëüíî åñòåñòâåííî, íî ìíîãèå òðåéäåðû äåëàþò ðîâíî ïðîòèâîïîëîæíîå.

Ýòà ìåõàíèêà ïîâòîðíî ñôîðìèðîâàíà â êîíöåïöèþ íàçâàííóþ öèêëàìè ìîäåëåé. Îíà ñîñðåäîòà÷èâàåòñÿ íà

33

öèêëè÷åñêîì àñïåêòå àíàëèçà ñòàäèè è íà òîì, êàê òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü åå, ÷òîáû çàðàáàòûâàòü ïðèáûëü íà øèðîêîì ðàçíîîáðàçèè ðûíî÷íûõ âîçìîæíîñòåé. Öèêëû ìîäåëåé âîçíèêàþò íà ðûíêàõ áëàãîäàðÿ ïîâòîðÿþùåìóñÿ ïîâåäåíèþ òîëïû. Îíè ðàçâèâàþòñÿ ýâîëþöèîííî - òî åñòü, îäíà ñòàäèÿ åñòåñòâåííî ïåðåòåêàåò â ñëåäóþùóþ. Îíè ñèãíàëèçèðóþò î âûáîðå ñòðàòåãèè, êîòîðàÿ áóäåò ðàáîòàòü ëó÷øå âñåãî â òåêóùåé ñòàäèè, è ïðåäóïðåæäàþò ÷åãî îæèäàòü îò ñëåäóþùåé. ×òî ýòî çà ïîâòîðÿþùèåñÿ öèêëû? Îíè ñîîòâåòñòâóþò îáû÷íûì ïîíÿòèÿì òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, êîòîðûå ìû çíàëè âñå ýòè ãîäû - îñíîâàíèÿ, ïðîðûâû ââåðõ, âîñõîäÿùèå òðåíäû, íîâûå ìàêñèìóìû, âåðøèíû, ïðîðûâû âíèç è íèñõîäÿùèå òðåíäû. Êàæäàÿ ñòàäèÿ òàêæå îïðåäåëÿåò îñü òðåíäîâîãî äèàïàçîíà, êîòîðàÿ âåäåò öåíó â áîêîâîì äâèæåíèè, ââåðõ èëè âíèç â äîñòàòî÷íî ïðåäñêàçóåìîé ìàíåðå.

Îäèí èç âàæíåéøèõ ôàêòîðîâ, êîòîðûå óñëîæíÿþò àíàëèç ðûíî÷íîé ñòàäèè çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ðûíîê ñóùåñòâóåò â áîëåå ÷åì îäíîì âðåìåííîì ôîðìàòå. Äðóãèìè ñëîâàìè, ðûíêè áóäóò â îäíîé ñòàäèè íà íåäåëüíîì ãðàôèêå, â äðóãîé ñòàäèè íà äíåâíîì ãðàôèêå è åùå â òðåòüåé íà âíóòðè-äíåâíîì ãðàôèêå. Òðåéäåðû äîëæíû ñíÿòü ïðîòèâîðå÷èÿ ìåæäó òðåíäàìè â ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ôîðìàòàõ, ÷òîáû ïîëó÷èòü ñîîòâåòñòâóþùèé ïðîãíîç öåíîâîãî äåé-

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâëÿ ñ ó÷åòîì ñòàäèé

ñòâèÿ è èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ îïðåäåëåííóþ ðûíî÷íóþ ñòàäèþ. Îøèáêè ïðè îïðåäåëåíèè ðûíî÷íûõ äâèæåíèé âûìûâàþò ìíîãèõ òðåéäåðîâ ñ ðûíêà. Îíè îïðåäåëÿþò ñòàäèþ íà îïðåäåëåííîì ãðàôèêå è áðîñàþòñÿ â ðûíîê. Íî îíè ïîä÷àñ çàáûâàþò áîëåå êðóïíûé âðåìåííîé ôîðìàò, êîòîðûé äâèãàåòñÿ ïðîòèâ èõ ïîçèöèè. Âû ìîæåòå ïðåîäîëåòü ýòè îøèáêè, îïðåäåëèâ ïåðèîäû óäåðæàíèÿ ïîçèöèé, êîòîðûå ñîîòâåòñòâóþò ñòàäèÿì òîðãîâëè.  øèðîêîì ñìûñëå, ýòî òîò æå ñàìûé ïðîöåññ, êîòîðûé äåëèò ðûíî÷íûõ èãðîêîâ íà òåõ, êòî òîðãóåò ïóòåì ñêàëüïèðîâàíèÿ, òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ, ïîçèöèîííîé òîðãîâëè è èíâåñòîðîâ.

Èþëü 2004 ¹27

Îøèáêè ïðè ðàñïîçíàíèè ñòàäèé òàêæå íàíîñÿò óùåðá. Ïîñìîòðèòå íà ìíîæåñòâî ïðèìåðîâ, êîãäà èíâåñòîðû æåëàþùèå êóïèòü ñ ãëóáèíû ïîñëå ïàäåíèÿ ôîíäîâîãî ðûíêà ÑØÀ îò âåðøèíû 2000ã. òåðïåëè óáûòêè.  òàêèå äíè ìåäâåæüåãî ðûíêà, èíâåñòîðû çàáûâàþò, ÷òî äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ îñíîâàíèÿ òðåáóåòñÿ âðåìÿ, à íà âîññòàíîâëåíèå íåîáõîäèìû ãîäû, à íå äíè. Èíâåñòîðû â íåäîîöåíåííûå àêòèâû âõîäÿò â ðûíîê, êîãäà ôîðìèðóåòñÿ îñíîâàíèå. Òðåéäåðû, òîðãóþùèå íà èìïóëüñàõ, âõîäÿò âî âðåìÿ ñèëüíûõ âîñõîäÿùèõ è íèñõîäÿùèõ òðåíäîâ. Íî áûâàåò íåïîíÿòíî, êîãäà íåêîòîðûå ïîêóïàþò íà âåðøèíå âî âðåìÿ êóëüìèíàöèîííûõ ìîìåíòîâ. Èòàê, òîðãóåòå ëè âû íà êðàòêîñðî÷íûõ äâèæåíèÿõ èëè èíâåñòèðóåòå íà ïåðñïåêòèâó, óäåëèòå âðåìÿ, ÷òîáû îïðåäåëèòü òåêóùèå ñòàäèè íà ðûíêå êîíêðåòíîãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà è íà áîëåå øèðîêîì ðûíêå. Ýòî, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïîìîæåò îïðåäåëèòü íàèëó÷øèé ñïîñîá èãðàòü â ñâîþ èãðó. Ïîìíèòå, ÷òî íàõîæäåíèå âíå ðûíêà ÿâëÿåòñÿ äåéñòâåííîé ñòðàòåãèåé äëÿ íåêîòîðûõ ñòàäèé. Âû íå áóäåòå äåëàòü äåíüãè, êîãäà ðûíî÷íûå óñëîâèÿ íå ñîîòâåòñòâóþò âàøåìó ïåðèîäó óäåðæàíèÿ ïîçèöèè èëè íàâûêàì òîðãîâëè. Âìåñòî ýòîãî, ñòîéòå â ñòîðîíå è ïîçâîëüòå ðûíêó äîéòè äî íóæíîé ñòàäèè, êîãäà òåêóùèé öèêë íå èìååò äëÿ âàñ ñìûñëà. Ýòî òðåáóåò äèñöèïëèíû, íî ýòî ïîçâîëèò âàì îñòàâàòüñÿ â èãðå äîëãîå âðåìÿ.

Ìàêñèìàëüíàÿ âîçìîæíîñòü âîçíèêàåò â ìîìåíò ïåðåõîäà îò îäíîé ñòàäèè ê äðóãîé. Âîçüìåì òðè ïðèìåðà. Âîçìîæíîñòü òîðãîâëè íà ïðîðûâå ïîÿâëÿåòñÿ, êîãäà îñíîâàíèå ïåðåõîäèò â âîñõîäÿùèé òðåíä. Òîðãîâëÿ íà îòêàòå ðàçâèâàåòñÿ â òîò ìîìåíò, êîãäà öåíà âîññòàíàâëèâàåòñÿ ê ãðàíèöå ïîñëåäíåé ñòàäèè. Ðûâîê ê íîâûì ìàêñèìóìàì ïîðîæäàåò ñïåêòð èìïóëüñíûõ ñäåëîê. Ãðàìîòíî âûáèðàéòå ñâîè òîðãîâûå ñòðàòåãèè. Ñóùåñòâóþò ïåðèîäû, ÷òîáû ïîêóïàòü íà ïðîðûâàõ è ïåðèîäû, ÷òîáû âñòàâàòü â êîðîòêèå ïîçèöèè. Áûâàåò âðåìÿ, êîãäà íåîáõîäèìî ñîêðàòèòü ñâîè ïîçèöèè è âðåìÿ, ÷òîáû âçÿòü òî, ÷òî ðûíêè âàì äàþò. Îïðåäåëåííî áûâàåò âðåìÿ, ÷òîáû ïðåñëåäîâàòü èìïóëüñ è âðåìÿ, ÷òîáû òîðãîâàòü íà öåíîâûõ êîëåáàíèÿõ.

34

Òðåéäåðû, òîðãóþùèå íà êîëåáàíèÿõ ìîãóò áîëåå ïîëíî èñïîëüçîâàòü ðûíî÷íûå ñèòóàöèè è ýôôåêòèâíî ñïðàâëÿòüñÿ ñ ðàçíîîáðàçèåì ñòàäèé. Øèðîêèé ñïåêòð òîðãîâûõ ñòðàòåãèé è ïîäõîäîâ ïîçâîëÿåò èì çàðàáàòûâàòü íà ðàçëè÷íûõ ðûíî÷íûõ ñîñòîÿíèÿõ. Îíè ìîãóò òîðãîâàòü íà ïðîðûâàõ, êîãäà ðûíêè íàõîäÿòñÿ â äâèæåíèè, è òàêæå èãðàòü íà êîëåáàíèÿõ, êîãäà ðûíêè ðàñêà÷èâàþòñÿ â äèàïàçîíå. Ðàçíîîáðàçíûå íàâûêè ïîçâîëÿþò èì òîðãîâàòü â êîðîòêóþ ñòîðîíó ïðè ñíèæåíèè ðûíêîâ, èëè ðàáîòàòü îò ãðàíèö âî âðåìÿ ðàñøèðåííûõ äèàïàçîíîâ. Ïîýòîìó, äëÿ óñïåøíîé òîðãîâëè ñòàðàéòåñü ñîåäèíèòü ïðàâèëüíîå îïðåäåëåíèå ñòàäèé ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ è ãðàìîòíîå ïðèìåíåíèå ñîîòâåòñòâóþùèõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèé è ïîäõîäîâ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Âçâåøåííûé îáúåì

Âçâåøåííûé îáúåì Ââåäåíèå Äæî Ãðýíâèë ïðåäñòàâèë Âçâåøåííûé îáúåì (OBV) â ñâîåé êíèãå "Íîâûé Êëþ÷ Ãðàíâèëëà ê ïðèáûëè íà ôîíäîâîé áèðæå" â 1963ã. Ýòî áûë îäíèì èç ïåðâûõ è ñàìûõ ïîïóëÿðíûõ èíäèêàòîðîâ, êîòîðûé èçìåðÿåò ïîëîæèòåëüíûé è îòðèöàòåëüíûé îáúåì. Êîíöåïöèÿ ëåæàùàÿ â îñíîâå èíäèêàòîðà ñëåäóþùàÿ: îáúåì ïðåäøåñòâóåò öåíå. Âçâåøåííûé îáúåì ÿâëÿåòñÿ ïðîñòûì èíäèêàòîðîì, êîòîðûé äîáàâëÿåò îáúåì äàííîãî ïåðèîäà, êîãäà çàêðûòèå ïðîèñõîäèò ñ ïîâûøåíèåì è âû÷èòàåò îáúåì ýòîãî ïåðèîäà, êîãäà çàêðûòèå ïðîèñõîäèò ñ ïîíèæåíèåì. Îáùåå èòîãîâîå çíà÷åíèå, ïîëó÷àåìîå èç äîáàâëåíèé è âû÷èòàíèé îáúåìà, ôîðìèðóåò ëèíèþ Âçâåøåííîãî îáúåìà. Ýòà ëèíèÿ çàòåì ìîæåò ñðàâíèâàòüñÿ ñ öåíîâûì ãðàôèêîì îñíîâíîãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà äëÿ íàõîæäåíèÿ äèâåðãåíöèé èëè ïîäòâåðæäåíèé.

Пðèìåíåíèå Èäåÿ ëåæàùàÿ â îñíîâå èíäèêàòîðà OBV çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî èçìåíåíèÿ âî Âçâåøåííîì îáúåìå áóäóò ïðåäøåñòâîâàòü èçìåíåíèÿì öåíû. Ïîâûøàþùèéñÿ îáúåì ìîæåò óêàçàòü íàëè÷èå ïðèòîêà äåíåã â ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò. Òîãäà, ïîñêîëüêó ïóáëèêà ñëåäóåò ýòîìó ïðèìåðó, òî öåíà ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà òàêæå ïîâûñèòñÿ.

Âûчèсëåíèå Êàê ñêàçàíî âûøå, Âçâåøåííûé îáúåì ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïóòåì äîáàâëåíèÿ îáúåìà çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä ê òåêóùåìó îáùåìó çíà÷åíèþ, êîãäà öåíà ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà çàêðûâàåòñÿ ñ ïîâûøåíèåì è âû÷èòàíèåì îáúåìà, êîãäà öåíà çàêðûâàåòñÿ ñ ïîíèæåíèåì.

Îäíàêî, åñëè öåíû äâèãàþòñÿ âûøå, â òî âðåìÿ êàê ëèíèÿ îáúåìà ñíèæàåòñÿ, ïðèñóòñòâóåò íàëè÷èå îòðèöàòåëüíîé äèâåðãåíöèè. Ýòà äèâåðãåíöèÿ ïðåäïîëàãàåò, ÷òî âîñõîäÿùèé òðåíä íå ïîääåðæàí äîëæíûì ñïðîñîì, è äîëæíà ðàññìàòðèâàòüñÿ êàê ñèãíàë ïðåäóïðåæäåíèÿ, ÷òî ýòîò òðåíä íå áóäåò ñîõðàíÿòüñÿ äîëãî.

Ïîäîáíî äðóãèì èíäèêàòîðàì, èíäèêàòîð OBV áóäåò ïðèíèìàòü îïðåäåëåííîå íàïðàâëåíèå. Ïîâûøàþùàÿñÿ (áû÷üÿ) ëèíèÿ Âçâåøåííîãî îáúåìà óêàçûâàåò, ÷òî îáúåì áîëåå âûñîêèé â äíè ðîñòà. Åñëè öåíà àíàëîãè÷íî ïîâûøàåòñÿ, òî èíäèêàòîð OBV ìîæåò ñëóæèòü ïîäòâåðæäåíèåì öåíîâîãî òðåíäà ââåðõ.  ýòîì ñëó÷àå, ïîâûøàþùàÿñÿ öåíà ýòî ðåçóëüòàò óâåëè÷åííîãî ñïðîñà íà ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò, ÷òî ÿâëÿåòñÿ íåîáõîäèìûì óñëîâèåì äëÿ óâåðåííîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà.

Íàïðèìåð, åñëè ñåãîäíÿ öåíà çàêðûòèÿ áîëüøå, ÷åì â÷åðàøíÿÿ öåíà çàêðûòèÿ, òî íîâûé Âçâåøåííûé îáúåì áóäåò ðàâåí: OBV = Â÷åðàøíåå çíà÷åíèå OBV + Ñåãîäíÿøíèé Îáúåì Åñëè ñåãîäíÿøíÿÿ öåíà çàêðûòèÿ ìåíüøå â÷åðàøíåé öåíû çàêðûòèÿ, òî íîâîå çíà÷åíèå OBV áóäåò: OBV = Â÷åðàøíåå OBV - Ñåãîäíÿøíèé Îáúåì Åñëè ñåãîäíÿøíÿÿ öåíà çàêðûòèÿ ðàâíà â÷åðàøíåé öåíå çàêðûòèÿ, òî íîâûé Âçâåøåííûé îáúåì ðàâåí: OBV = Â÷åðàøíèé OBV

35

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Âçâåøåííûé îáúåì

×èñëîâîå çíà÷åíèå Âçâåøåííîãî îáúåìà ÿâëÿåòñÿ íå ñòîëü âàæíûì, à ñêîðåå ñëóæèò äëÿ íàïðàâëåíèÿ ëèíèè. Òðåéäåð äîëæåí êîíöåíòðèðîâàòüñÿ íà íàïðàâëåíèè OBV è åãî ñîîòíîøåíèÿõ ñ öåíîé ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. Âûøå ïðèâåäåííûé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, êàê ëèíèÿ Âçâåøåííîãî îáúåìà ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ â êà÷åñòâå ïîäòâåðæäåíèå öåíîâîãî òðåíäà. Ïèê â ñåíòÿáðå ñîïðîâîæäàëñÿ ïîñëåäóþùèìè ñíèæåíèÿìè öåíû, êîòîðûå ñîîòâåòñòâîâàëè øèïàì îáúåìà, òàêèì îáðàçîì, ïîäðàçóìåâàÿ, ÷òî íèñõîäÿùèé òðåíä äîëæåí ïðîäîëæèòüñÿ. Пðèìåíåíèå â ãðàôèчåсêèõ ïðîãðàììàõ

 áîëüøèíñòâå ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàìì Âçâåøåííûé îáúåì ìîæåò áûòü ïîñòðîåí â êà÷åñòâå èíäèêàòîðà. Êàê ïðàâèëî, â îêîøêå ïàðàìåòðîâ ïåðâàÿ îïöèÿ çàäàåò êîëè÷åñòâî ïåðèîäîâ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ïðè ýòîì, äðóãèå îïöèè íå êàñàþòñÿ ãðàôèêà. Íèêîëàñ Ôèøåð stockcharts.com

36

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Êàê óñòàíîâèòü ñòîï-îðäåð

Êàê óсòàíîâèòü сòîï-îðäåð TradingMarkets.com Ââåäåíèå  êà÷åñòâå óíèâåðñàëüíîãî ñðåäñòâà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, ïîâñåìåñòíî ðåêîìåíäóþòñÿ áëèçêèå ñòîï-îðäåðà. Ýòî ðåêîìåíäóåòñÿ ëèáî íåïîñðåäñòâåííî, ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî âû ðèñêóåòå òîëüêî íåáîëüøèì êîëè÷åñòâîì ôèêñèðîâàííûõ ïóíêòîâ â îäíîé ñäåëêå, ëèáî êîñâåííî, ÷åðåç ôðàçû ïîäîáíûå "êîíòðîëèðóéòå ñâîè ïîòåðè", "áûñòðî ñîêðàùàéòå ñâîè óáûòêè" è ò.ä. Ïðàâäà â òîì, ÷òî âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ, áëèçêèå ñòîï-îðäåðà ìîãóò ôàêòè÷åñêè óâåëè÷èòü ïîòåðè. Ñ òî÷êè çðåíèÿ òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ, ìû ïîñòàðàåìñÿ ðàññìîòðåòü, ïî÷åìó áëèçêèå ñòîï-îðäåðà ÷àñòî íå ðàáîòàþò, êàê èõ ðåãóëèðîâàòü, ÷òîáû ïðèñïîñîáèòü ê íîðìàëüíûì êîëåáàíèÿì ðûíêà è êàê êîìïåíñèðîâàòü ýòîò äîáàâëåííûé ðèñê. Íàêîíåö, ìû òàêæå ðàññìîòðèì ñëó÷àè, êîãäà áëèçêèå ñòîï-îðäåðà ìîãóò è äàæå äîëæíû èñïîëüçîâàòüñÿ. Пðåäèсëîâèå Ïîìíþ, êàê ìíîãî ëåò íàçàä ÿ òåñòèðîâàë ñâîþ ïåðâóþ ìåõàíè÷åñêóþ ñèñòåìó. Òîãäà ÿ äóìàë, ÷òî åñëè ÿ áóäó óñòàíàâëèâàòü ñòîï-îðäåðà, òî ýòî ïîìîæåò äåéñòâèòåëüíî äåëàòü äåíüãè. Ê ìîåìó óäèâëåíèþ, ñèñòåìà ôàêòè÷åñêè íà÷àëà òåðÿòü äåíüãè. Ïî÷åìó? Äåëî â òîì, ÷òî ïîçèöèè ïðåðûâàëèñü ïðåæäå, ÷åì îíè íà÷èíàëè ðàáîòàòü. Äîñòàòî÷íî áûëî íîðìàëüíîãî ðûíî÷íîãî øóìà, ÷òîáû ïîðàçèòü ýòè ñòîï-îðäåðà ïðåæäå, ÷åì ñëåäîâàëî îæèäàåìîå äâèæåíèå. Рûíîчíûé øóì Áîëüøå âñåãî òðåéäåðîâ ðàññòðàèâàåò ñèòóàöèÿ, êîãäà âñêîðå ïîñëå òîãî, êàê èõ ïîçèöèè áûëè çàêðûòû ïî ñòîïîðäåðàì, ðûíîê èäåò â ïðåäïîëàãàåìîì â ïîçèöèÿõ íàïðàâëåíèè.  èäåàëüíîé ñèòóàöèè, âû âõîäèòå â âàøó ïîçèöèþ, ðàçìåùàåòå áëèçêèé ñòîï-îðäåð è æäåòå êîãäà ðûíîê áóäåò äâèãàòüñÿ â íàïðàâëåíèè âàøåé ñäåëêè.  äåéñòâèòåëüíîñòè æå, ðûíîê ÷àñòî ïåðåìåùàåòñÿ â íàïðàâëåíèè âàøåé ñäåëêè, íî òîëüêî ïîñëå íåêîòîðîãî êîëåáàíèÿ â ðàçíûå ñòîðîíû, èçâåñòíîãî êàê ðûíî÷íûé øóì. Ýòîãî øóìà ÷àñòî áûâàåò äîñòàòî÷íî, ÷òîáû ñðåçàòü áëèçêèå ñòîï-îðäåðà (ñì. íèæå).

37

Рàсчåò è ïîïðàâêà íà øóì Î÷åâèäíî, ÷òî íèêòî òî÷íî íå çíàåò, ãäå ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò áóäåò òîðãîâàòüñÿ â áóäóùåì. Îäíàêî, ñóäÿ ïî ïðîøëîìó äâèæåíèþ, âû ìîæåòå ïðåäïîëîæèòü ñ îïðåäåëåííîé äîëåé âåðîÿòíîñòè, ãäå ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò áóäåò, ñêîðåå âñåãî, êîëåáàòüñÿ â äàííûé ïåðèîä âðåìåíè. Ýòî ìîæåò áûòü èçìåðåíî ñ ïîìîùüþ ñòàòèñòè÷åñêè îáîñíîâàííûõ ìåòîäîâ, âðîäå èñòîðè÷åñêîé èçìåí÷èâîñòè è ñðåäíåãî èñòèííîãî äèàïàçîíà. Ýòî ìîæåò òàêæå áûòü èçìåðåíî ïðîñòîé âèçóàëüíîé îöåíêîé öåíîâîãî ãðàôèêà. Ñðåäíèé èñòèííûé äèàïàçîí  ñîîòâåòñòâèè ñ íàçâàíèåì, ñðåäíèé èñòèííûé äèàïàçîí ðàññìàòðèâàåò äèàïàçîí äâèæåíèÿ ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà, ó÷èòûâàÿ ÃÝÏû. Íà ïðèìåðå ãðàôèêà "Juniper Networks", àêöèè êîòîðîãî î÷åíü èçìåí÷èâû, ìû âèäèì, ÷òî çà ïÿòèäíåâíûé ïåðèîä àêöèÿ èìååò ñðåäíèé èñòèííûé äèàïàçîí áîëåå 6 ïóíêòîâ (6.54). Çà äîëãîâðåìåííûé (50-äíåâíûé) ïåðèîä àêöèÿ èìååò ñðåäíèé äèàïàçîí áîëåå 7 ïóíêòîâ (7.21). Ïîýòîìó, åñëè ìû ñîáèðàåìñÿ òîðãîâàòü íà êîëåáàíèÿõ (ïåðèîä óäåðæàíèÿ äâà - ñåìü äíåé) íà ðûíî÷íîì èíñòðóìåíòå ïîäîáíî "Juniper Networks", äèàïàçîí äâèæåíèÿ êîòîðîãî, ïî êðàéíåé ìåðå, 67 ïóíêòîâ â äåíü, áûëî áû íåðàçóìíî ïûòàòüñÿ èñïîëüçîâàòü áëèçêèé ñòîï-îðäåð (ñêàæåì 1-2 ïóíêòà) è íàäåÿòüñÿ, ÷òî îí íå áóäåò óÿçâèì.

FOREX MAGAZINE © 2004

Êàê óñòàíîâèòü ñòîï-îðäåð

Исòîðèчåсêàÿ èçìåíчèâîсòü Èñòîðè÷åñêàÿ èçìåí÷èâîñòü - ýòî ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå åæåäíåâíîãî èçìåíåíèÿ öåí, âûðàæåííîå â ïðîöåíòàõ. Ïî ñóùåñòâó, ýòî îçíà÷àåòå, ÷òî èñòîðè÷åñêàÿ èçìåí÷èâîñòü èçìåðÿåò íàñêîëüêî öåíà êîëåáëåòñÿ çà îïðåäåëåííîå âðåìÿ. Ïðåäïîëîæèì ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò òîðãóåòñÿ ïî 100 $, è åãî èñòîðè÷åñêàÿ èçìåí÷èâîñòü - 10%.  êîíöå ãîäà ðûíîê áóäåò âåðîÿòíî òîðãîâàòüñÿ ãäå-òî ìåæäó 90 $ (100 $ - 10%) è 110 $ (100 $ + 10%) -ïðè ñòàòèñòè÷åñêîé âåðîÿòíîñòè 66%, ïîäðàçóìåâàÿ íîðìàëüíîå ðàñïðåäåëåíèå è ÷òî èçìåí÷èâîñòü îñòàåòñÿ ïîñòîÿííîé. Åñëè âû âîçüìåòå äîëãîâðåìåííîå çíà÷åíèå èñòîðè÷åñêîé èçìåí÷èâîñòè è óìåíüøèòå åãî äî ïðåäíàçíà÷åííîãî ïåðèîäà óäåðæàíèÿ ïîçèöèè, òî ýòî ïîçâîëèò âàì ïðåäïîëîæèòü, êàêîé ïîòåíöèàë ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò èìååò äëÿ òîðãîâëè. Äëÿ ðàññìàòðèâàåìîé âûøå àêöèè "Juniper Networks" ïðè óñëîâèè, ÷òî àêöèÿ áóäåò óäåðæèâàòüñÿ â òå÷åíèå ïÿòè äíåé ñ 30.04.01ã., ìû èìååì ïîòåíöèàëüíûé äèàïàçîí îò 46 1/2 äî 71 1/2. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî, ñ îïðåäåëåííîé äîëåé âåðîÿòíîñòè (íî íå ãàðàíòèðîâàíî!), íàøà ïîçèöèÿ íå áóäåò çàêðûòà ïî ñòîï-îðäåðó â òå÷åíèå ýòîãî ïåðèîäà óäåðæàíèÿ, åñëè ñòîï-îðäåð áóäåò óäàëåí, ïî êðàéíåé ìåðå, íà 12 1/2 ïóíêòîâ. Âèçóàëüíàÿ îöåíêà Áîëüøèíñòâî òåõíè÷åñêèõ àíàëèçîâ äåëàåòñÿ ïðè ïîìîùè ïðîñòîé âèçóàëüíîé îöåíêè ãðàôèêà. Ïðîñòî ãëÿäÿ íà ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò, êîòîðûé òîðãóåòñÿ â äèàïàçîíå îò 40 äî 50 â îäèí äåíü, ïàäàåò äî 39 íà ñëåäóþùèé äåíü è çàòåì

38

Èþëü 2004 ¹27

âîçâðàùàåòñÿ ê 50, ìîæíî ñäåëàòü âûâîä îá èçìåí÷èâîñòè òàêîãî èíñòðóìåíòà. Ïîýòîìó, ëþáîé, ìàëî-ìàëüñêè ãðàìîòíûé òðåéäåð íàâðÿä ëè áóäåò ðàññ÷èòûâàòü, òîðãóÿ íà òàêîì èíñòðóìåíòå, èñïîëüçîâàòü ñòîï-îðäåðà â 1-2 ïóíêòà. Êàê óïðàâëÿòü ðèсêîì Ïðè òîðãîâëå íà áîëåå èçìåí÷èâûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòàõ, âû åñòåñòâåííî íå ìîæåòå ïðîñòî ðàñøèðèòü äèàïàçîí äëÿ ñâîèõ ñòîï-îðäåðîâ, íå äåëàÿ êîìïåíñàöèé íà ðèñê òåì èëè èíûì îáðàçîì. Âû äîëæíû ñëåäèòü çà îáùèì ðèñêîì è ðåãóëèðîâàòü ñâîé ðàçìåð ïîçèöèé ñîîòâåòñòâåííî. Äëÿ ýôôåêòèâíîãî óïðàâëåíèÿ ðèñêîì âîçüìèòå çà ïðàâèëî ðèñêîâàòü íå áîëåå 1- 2% îò âàøåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà â îäíîé ñäåëêå. Ïîýòîìó, â îáùåì ñëó÷àå, âû ìîæåòå òîðãîâàòü áîëüøèì êîëè÷åñòâîì ëîòîâ íà ìåíåå èçìåí÷èâûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòàõ è ñîêðàùàòü êîëè÷åñòâî ëîòîâ äëÿ ïîäâèæíûõ è áûñòðî èçìåí÷èâûõ èíñòðóìåíòîâ. Óïðàâëåíèå êàïèòàëîì Ïîìíèòå, ÷òî óïðàâëåíèå ðèñêîì ÿâëÿåòñÿ ñîñòàâíîé ÷àñòüþ îáùåãî óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì è èñïîëüçîâàíèå áîëåå øèðîêîãî äèàïàçîíà äëÿ ñòîï-îðäåðîâ íå èìååò ñìûñëà áåç óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè. Î÷åâèäíî, ÷òî âû äîëæíû óáåäèòüñÿ â òîì, ÷òî, â ñðåäíåì, âû áåðåòå íàìíîãî áîëüøå èç îòêðûâàåìîé ïîçèöèè, ÷åì ðèñêóåòå ïîòåðÿòü. Íàïðèìåð, âû íå ìîæåòå ðèñêîâàòü 5 ïóíêòàìè íà êàæäîé ñäåëêå, ÷òîáû äåëàòü â ñðåäíåì òîëüêî 1-2 ïóíêòà. Ìàðê Áóøåð íàçûâàåò òàêèå ñòðàòåãèè "ìóðàâåéíèêàìè". Ìóðàâüè ìîãóò ñäåëàòü ñóùåñòâåííóþ íàñûïü èç íåáîëüøèõ ÷àñòèö, íî ïîòðåáóåòñÿ âñåãî îäèí áîëüøîé ñëåä îò áîòèíêà, ÷òîáû âñå ýòî ñìÿòü. Ïîýòîìó, óáåäèòåñü, ÷òî âàøà ïðèáûëü ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî áîëüøîé, ÷òîáû îïðàâäàòü áîëåå øèðîêèå äèàïàçîíû ñòîï-îðäåðîâ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Êàê óñòàíîâèòü ñòîï-îðäåð

Ñëóчàè äëÿ áëèçêèõ сòîï-îðäåðîâ Òåïåðü, êîãäà ìû îáñóäèëè îïàñíîñòè áëèçêèõ ñòîï-îðäåðîâ, äàâàéòå ðàññìîòðèì ñëó÷àè, êîãäà áëèçêèå ñòîï-îðäåðà ìîãóò è èíîãäà äàæå äîëæíû èñïîëüçîâàòüñÿ. Ýòî çàâèñèò îò òåõíè÷åñêîé ìîäåëè è/èëè åñëè âû æåëàåòå ïîâòîðíî âîéòè â ðûíîê, ïîñëå òîãî êàê âàø áëèçêèé ñòîï-îðäåð áóäåò ïîðàæåí. Òåõíèчåсêàÿ ìîäåëü Âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ, ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò íå äîëæåí íàðóøèòü òåõíè÷åñêóþ ìîäåëü. Åñëè îí ýòî äåëàåò, òî ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ìîäåëü ïîòåðïåëà íåóäà÷ó. Ïîýòîìó, â òàêèõ ñëó÷àÿõ, ñòîï-îðäåð ìîæåò è, âåðîÿòíî, äîëæåí áûòü ïîìåùåí çà ïðåäåëàìè ýòîé ìîäåëè äàæå ïðè òîì, ÷òî îí ÷àñòî íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ íîðìàëüíîãî ðûíî÷íîãî øóìà. Ïðèìåðîì òàêèõ ìîäåëåé ìîãóò ñëóæèòü êðàòêîñðî÷íûå ñèòóàöèè íèçêîé èçìåí÷èâîñòè âðîäå ïëîòíûõ îñíîâàíèé. Íàïðèìåð, îáðàòèòå âíèìàíèå íà ðèñóíêå íèæå, êàê ãèïîòåòè÷åñêèé ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò äåëàåò óçêóþ êîíñîëèäàöèþ ïîñëå ñèëüíîãî äâèæåíèÿ ââåðõ. Ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò íå äîëæåí âûõîäèòü çà ïðåäåëû îñíîâàíèÿ ýòîé êîíñîëèäàöèè. Åñëè îí ýòî ñäåëàåò, òî ìîæíî áóäåò ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò îòìåòèë âåðøèíó. Ïîýòîìó, ýòî îñíîâàíèå îáåñïå÷èâàåò ëîãè÷åñêèé óðîâåíü äëÿ ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà. Ïîìíèòå, ÷òî â òîðãîâëå íå âñåãäà âñå áûâàåò ïî ïðàâèëàì. Èíîãäà, ðûíêè áóäóò äåëàòü ëîæíûå äâèæåíèÿ íèæå êîíñîëèäàöèè ïåðåä âîçîáíîâëåíèåì ñâîåãî äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà. Îäíàêî, âû äîëæíû ñîáëþäàòü ñâîé ñòîï-îðäåð, ïîòîìó ÷òî êîãäà ïðîèñõîäèò ïîäîáíàÿ ñèòóàöèÿ, âû íå çíàåòå, áóäåò ëè ýòî ëîæíîå äâèæåíèå (a) èëè îòìåíà ìîäåëè (b). Ýòî ïðèâîäèò íàñ ê íàøåìó ñëåäóþùåìó âîïðîñó - ïîâòîðíîìó âõîäó.

Èþëü 2004 ¹27

Пîâòîðíûé âõîä Åñëè âû æåëàåòå îñòîðîæíî êîíòðîëèðîâàòü ïîçèöèè è èìååòå äèñöèïëèíó, ÷òîáû ñîâåðøèòü ïîâòîðíûé âõîä ïîñëå çàêðûòèÿ ïîçèöèè ïî ñòîï-îðäåðó, òî áîëåå áëèçêèå ñòîï-îðäåðà ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ, äàæå íà èçìåí÷èâûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòàõ. Ýòî îñîáåííî âåðíî â êðàòêîñðî÷íûõ ñèòóàöèÿõ ñ íèçêîé èçìåí÷èâîñòüþ. Îäíàêî, â îáùåì ñëó÷àå, èìåéòå â âèäó, ÷òî ìíîãî ìàëåíüêèõ ïîòåðü ìîãóò è ÷àñòî ñêëàäûâàþòñÿ â ãîðàçäî áîëüøóþ ñóììó, íåæåëè îäíà áîëüøàÿ ïîòåðÿ, îñîáåííî ñ ó÷åòîì ñïðýäà è êîìèññèîííûõ. Òàêæå, èìåéòå â âèäó, ÷òî ñòðàòåãèè ïîâòîðíîãî âõîäà, âåðîÿòíî, ëó÷øå âñåãî ïîäõîäÿò äëÿ òåõ, êòî ïðèâûê áðàòü ìíîãî÷èñëåííûå ìàëåíüêèå ïîòåðè è èìååò îïðåäåëåííûé îïûò âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè. Åñëè ó âàñ íåò âîçìîæíîñòè ñëåäèòü çà ýêðàíîì èëè âû ïñèõîëîãè÷åñêè íå ãîòîâû ïîâòîðíî ðàáîòàòü ïî ðûíî÷íîìó èíñòðóìåíòó, ïî êîòîðîìó âû òîëüêî ÷òî áûëè çàêðûòû (èíîãäà ìíîãî ðàç), òî â òàêîì ñëó÷àå âàì ëó÷øå èñïîëüçîâàòü áîëåå øèðîêèé äèàïàçîí äëÿ ñòîï-îðäåðîâ è ïîçâîëèòü ïîçèöèè ðàçâåðíóòüñÿ êàê âû ýòîãî îæèäàåòå. Çîëîòàÿ сåðåäèíà ×åì áîëåå áëèçêèì áóäåò ñòîï-îðäåð, òåì áîëåå âåðîÿòíî âàøà ïîçèöèÿ áóäåò ïî íåìó çàêðûòà. Îäíàêî, ðàçìåùàÿ ñòîï-îðäåð íà óðîâíå, ãäå ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå ïðåäïîëàãàþò ñëèøêîì äàëåêîå ðàññòîÿíèå äëÿ ðûíî÷íîãî øóìà, âû ìîæåòå áûòü óâåðåíû â åãî íåóÿçâèìîñòè. Ñëåäîâàòåëüíî, âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü "çîëîòóþ ñåðåäèíó" è ðàçìåñòèòü ñâîé ñòîï-îðäåð ãäå-íèáóäü ìåæäó ýòèìè äâóìÿ ýêñòðåìóìàìè.  ýòîì ñëó÷àå, âû áóäåòå óâåðåíû, ÷òî âàø ñòîï-îðäåð íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ íîðìàëüíîãî ðûíî÷íîãî øóìà, íî îí, ñ ìåíüøåé âåðîÿòíîñòüþ áóäåò óÿçâèì, íåæåëè î÷åíü áëèçêèé ñòîï-îðäåð. Çàêëþчåíèå Áëèçêèå ñòîï-îðäåðà, êîòîðûå ìíîãèå ïðèìåíÿþò, ÷òîáû óìåíüøèòü òîðãîâûé ðèñê, ôàêòè÷åñêè ìîãóò óâåëè÷èâàòü ðèñê, ïîñêîëüêó îíè, ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ áóäóò ïîðàæåíû èç-çà íîðìàëüíîãî ðûíî÷íîãî øóìà. Ýòà äåéñòâèòåëüíîñòü äîëæíà áûòü ó÷òåíà â âàøåì ïëàíå òîðãîâëè.  äàííîé ñòàòüå ìû òîëüêî êîñíóëèñü òåìû èçìåí÷èâîñòè, óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì è òåõíè÷åñêèõ ìîäåëåé. Åñëè âû ñîáèðàåòåñü ïðåóñïåòü â êà÷åñòâå òðåéäåðà, âû äîëæíû èññëåäîâàòü ýòè âîïðîñû áîëåå ãëóáîêî. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì TradingMarkets.com

39

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Èþëü 2004 ¹27

ИÇÓЧÀÅÌ ÔÓÍÄÀÌÅÍÒÀËЬÍÛÉ ÀÍÀËИÇ Àíäðåé Õàìèäóëëèí (AKA ANDREICH) http://www.fxtrade.tomsk.ru Íà÷èíàåì ñåðèþ ïóáëèêàöèé, ïîñâÿùåííûõ ôóíäàìåíòàëüíîìó àíàëèçó ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ðûíêà è àíàëèçó âëèÿíèÿ íà ðûíîê íîâîñòíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ôàêòîðîâ, êîòîðûå òàêæå ÷àñòî îòíîñÿò ê ÔÀ (÷òî, ïî-âèäèìîìó, íå ñîâñåì âåðíî). ÔÀ, çàчåì îí íàì íóæåí? Áîëüøèíñòâî íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ íà÷èíàåò ïîñòèãàòü òîðãîâëþ íà FOREX ñ èçó÷åíèÿ ó÷åáíèêîâ ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, êîòîðûõ â íàñòîÿùåå âðåìÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå èìååòñÿ âåëèêîå ìíîæåñòâî.  äàëüíåéøåì â ïðîöåññå ïðèìåíåíèÿ óñâîåííûõ çíàíèé íà ïðàêòèêå ïîñòåïåííî îôîðìëÿåòñÿ ñâîÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà (íàáîð òåõíè÷åñêèõ ïðàâèë, åñëè áûòü áîëåå òî÷íûì), êîòîðàÿ â òå÷åíèå íåêîòîðîãî âðåìåíè îáêàòûâàåòñÿ íà äåìî-ñ÷åòå, ïîñòåïåííî âèäîèçìåíÿÿñü. Ïåðâûé âûõîä íà ðåàë îáû÷íî çàêàí÷èâàåòñÿ íåóäà÷åé, è öèêë íà÷èíàåòñÿ çàíîâî.  êîíå÷íîì èòîãå ñîçäàåòñÿ äîñòàòî÷íî çðåëàÿ è ãðàìîòíàÿ òåõíè÷åñêàÿ ñèñòåìà. Åå õàðàêòåðèçóåò íàëè÷èå ÷åòêî âûðàæåííîãî ðàçäåëåíèÿ íà 2 ñîñòàâíûå ÷àñòè: ïðàâèëà îïðåäåëåíèÿ òðåíäà (íàïðàâëåíèÿ ñîáñòâåííîé òîðãîâëè) è ïðàâèëà âõîäà è âûõîäà (ìàíèìåíåäæìåíò íå òðîãàåì, ïîñêîëüêó îí íèêàê íå ñâÿçàí ñ ïðåäìåòîì îáñóæäåíèÿ äàííîé ñòàòüè). Âîò çäåñü âïåðâûå â õîäå ïîâåñòâîâàíèÿ ñòîèò óïîìÿíóòü ÔÀ. Íåèñïîëüçîâàíèå â òîðãîâëå ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà îáóñëîâëåíî â ïåðâóþ î÷åðåäü ñòîéêèì óáåæäåíèåì, ÷òî ÔÀ ìîæåò áûòü îñíîâíûì èíñòðóìåíòîì àíàëèçà òîëüêî äëÿ îáëàäàòåëåé îãðîìíûõ òîðãîâûõ äåïîçèòîâ, êîòîðûå ìîãóò ñåáå ïîçâîëèòü îòêðûâàòü ïîçèöèè íà íåñêîëüêî íåäåëü, ìåñÿöåâ, èëè äàæå ëåò, óñòàíàâëèâàÿ öåëè â äåñÿòêè "ôèãóð". Ê òîìó æå íà èíòåðíåò-ôîðóìàõ, ïîñâÿùåííûõ òðåéäèíãó, ìîæíî ïðî÷èòàòü ìíîæåñòâî óòâåðæäåíèé, ÷òî äëÿ óñïåøíîé òîðãîâëè ìîæíî îáîéòèñü òîëüêî òåõíè÷åñêèì àíàëèçîì, ïëþñ ãðàìîòíûé ÌÌ. Âåðîÿòíî, ÷òî ýòî äåéñòâèòåëüíî òàê. Ïðàâèëà âõîäà è âûõîäà, êîòîðûå â îñíîâíîì ïðèâÿçûâàþòñÿ ê óðîâíÿì (ëèíèÿì) ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ, åäâà ëè óäàñòñÿ ñôîðìóëèðîâàòü, èñõîäÿ èç ïîëîæåíèé ÔÀ. À âîò ñ ïðàâèëàìè îïðåäåëåíèÿ òðåíäà âñå íåñêîëüêî ñëîæíåå.

40

Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ïîëîæèòåëüíûé ðåçóëüòàò òîðãîâëè â áîëüøåé ñòåïåíè çàâèñèò îò ñâîåâðåìåííîãî âûõîäà èç ïîçèöèè, ÷åì îò ïðàâèëüíîãî âõîäà. Ñ ýòèì òðóäíî íå ñîãëàñèòüñÿ. Îäíàêî, èìåííî ïðàâèëüíîå îïðåäåëåíèå îñíîâíîãî íàïðàâëåíèÿ òîðãîâëè (òðåíäà, õîòÿ áûâàþò è óñïåøíûå êîíòðòðåíäîâûå ñèñòåìû) ïîçâîëÿåò îáåñïå÷èòü òîðãîâîé ñèñòåìå ñòàáèëüíîå ïîëîæèòåëüíîå ìàòåìàòè÷åñêîå îæèäàíèå. È äåéñòâèòåëüíî, åñëè íà êàêîì-òî âðåìåííîì èíòåðâàëå (íåäåëÿ, ìåñÿö, ãîä) íàïðàâëåíèå òðåíäà îïðåäåëåíî ïðàâèëüíî, à ñèñòåìà ïðåäïîëàãàåò îòêðûòèå ïîçèöèé òîëüêî ïî òðåíäó, òî äàæå ïðè íå ñàìîì îïòèìàëüíîì âûáîðå òî÷åê âõîäà è âûõîäà ðåçóëüòàò âàøåé òîðãîâëè çà ýòîò âðåìåííîé ïðîìåæóòîê ñ áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ îêàæåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì. Ïðè îïðåäåëåíèè òðåíäà ïðèìåíåíèå ÔÀ (ðàâíî êàê è àíàëèç íîâîñòíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ôàêòîðîâ) ìîæåò îêàçàòüñÿ âåñüìà ïîëåçíûì, ïîñêîëüêó ïîíèìàíèå ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ è âçàèìîñâÿçåé ìåæäó ýêîíîìè÷åñêèìè ïðîöåññàìè áîëåå îáúåêòèâíî íåæåëè ïðîñòî àíàëèç ãðàôèêà. Ê òîìó æå ïîíèìàíèå ïðè÷èí è ìîòèâîâ èçìåíåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ äîáàâëÿåò ïñèõîëîãè÷åñêîé óâåðåííîñòè â ïðîöåññå òîðãîâëè, ÷òî ñîâñåì íåìàëîâàæíî (êàê èçâåñòíî ïñèõîëîãèþ íàçûâàþò ðåøàþùèì ôàêòîðîì, îáúÿñíÿþùèì íåóäà÷è íà ðûíêå). Èçó÷åíèå ÔÀ çàíÿòèå íå ìåíåå ñåðüåçíîå, ÷åì èçó÷åíèå ÒÀ èëè ìàíèìåíåäæìåíòà. Î÷åíü ÷àñòî â àíàëèòè÷åñêèõ îáçîðàõ ìîæíî ïðî÷èòàòü ïðèìåðíî òàêèå ôðàçû "êóðñ äîëëàðà áóäåò ðàñòè, ïîñêîëüêó àíàëèòèêè îáåñïîêîåíû ðîñòîì äåôèöèòà ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà ÑØÀ". Óòâåðæäåíèå äîâîëüíî êàòåãîðè÷íîå è â òî æå âðåìÿ íåàðãóìåíòèðîâàííîå. ÔÀ êàê ðàç ïîìîãàåò ïîíÿòü è óñòàíîâèò ïîäîáíóþ ïðè÷èííî-ñëåäñòâåííóþ ñâÿçü. Îäíàêî, ÷òîáû ïðèìåíÿòü íà ïðàêòèêå òîò èëè èíîé ìåòîä àíàëèçà ðûíêà íåîáõîäèìî èì â äîñòàòî÷íîé ìåðå îâëàäåòü. Íî ñóùåñòâóåò öåëûé ðÿä îáúåêòèâíûõ ïðè÷èí, ïðåïÿòñòâóþùèõ óñïåøíîìó èçó÷åíèþ ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà (÷òî òàêæå îáúÿñíÿåò ïðèâåðæåííîñòü ìíîãèõ òðåéäåðîâ èñêëþ÷èòåëüíî ÒÀ). Âî-ïåðâûõ, ñëåäóåò îòìåòèòü ïðàêòè÷åñêè ïîëíîå îòñóòñòâèå ðóññêîÿçû÷íîé ëèòåðàòóðû ïî ïðåäìåòó (åäèíñòâåííûé ó÷åáíèê, êîòîðûé ïðèõîäèò íà óì, - ýòî êíèãà Ëèõîâèäîâà). Âî-âòîðûõ, íå òàê ïðîñòî íàéòè íåîáõîäèìóþ äëÿ ïðîâåäåíèÿ àíàëèçà ñòàòèñòèêó (òîãäà êàê

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

èñòîðèÿ êîòèðîâîê äëÿ ïðîâåäåíèÿ ÒÀ èìååòñÿ ïðàêòè÷åñêè âåçäå). Òàê ÷òî â êà÷åñòâå îñíîâíûõ ó÷åáíèêîâ ïî ÔÀ ìîæíî ïîðåêîìåíäîâàòü êíèãè ïî ìàêðîýêîíîìèêå, à â êà÷åñòâå ìàòåðèàëà äëÿ àíàëèçà - àìåðèêàíñêèå ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ñòàòäàííûå. Ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà èçìåíåíèå âàëþòíûõ êóðсîâ Äëÿ íà÷àëà ðàññìîòðèì îñíîâíûå ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà èçìåíåíèå êóðñîâ âàëþò, à áîëåå ïîäðîáíî îñòàíîâèìñÿ íà êàæäîì èç íèõ â ïîñëåäóþùèõ ïóáëèêàöèÿõ. Âàëþòíûå êóðñû âñåõ ðàçâèòûõ ñòðàí íà ñåãîäíÿøíèé äåíü ÿâëÿþòñÿ ïëàâàþùèìè, òî åñòü èçìåíåíèå îáìåííîãî êóðñà òîé èëè èíîé âàëþòû ôîðìèðóåòñÿ ïîä âîçäåéñòâèåì ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ íà äàííóþ âàëþòó. Ïðè÷åì ðàçìåð ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ ìîæåò áûòü îáóñëîâëåí êàê íåîáõîäèìîñòüþ â îïîñðåäîâàíèè ìåæäóíàðîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïðîöåññîâ (ìåæäóíàðîäíàÿ òîðãîâëÿ, äâèæåíèå êàïèòàëà, âàëþòíîå ðåãóëèðîâàíèå ñî ñòîðîíû ïðàâèòåëüñòâ è ò.ä.), òàê è ÷èñòî ñïåêóëÿòèâíûìè ôàêòîðàìè. Åæåäíåâíûé îáúåì òîðãîâûõ îïåðàöèé íà FOREX ïî ðàçíûì èñòî÷íèêàì èíôîðìàöèè ñîñòàâëÿåò îò 1 äî 3 òðëí. äîëëàðîâ ÑØÀ, äîëþ ñïåêóëÿòèâíûõ îïåðàöèé îïðåäåëèòü íåïðîñòî, íî ïî ðàçíûì èñòî÷íèêàì èíôîðìàöèè îíà ñîñòàâëÿåò îò 10% äî 80%. Îãîâîðþñü, ÷òî âåçäå ïî òåêñòó èìååòñÿ â âèäó íîìèíàëüíûé îáìåííûé êóðñ, òî åñòü ñîîòíîøåíèå, â êîòîðîì îáìåíèâàþòñÿ íàöèîíàëüíûå âàëþòû äâóõ ñòðàí. Òå êîòèðîâêè, êîòîðûå ìû âèäèì íà ýêðàíàõ íàøèõ òîðãîâûõ òåðìèíàëîâ, è åñòü íîìèíàëüíûå îáìåííûå êóðñû. Èòàê, âàëþòíûå êóðñû çàâèñÿò îò ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ íà ñîîòâåòñòâóþùóþ âàëþòó, à ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå â ñâîþ î÷åðåäü èçìåíÿþòñÿ ïîä âîçäåéñòâèå ñàìûõ ðàçíîîáðàçíûõ ôàêòîðîâ, êîòîðûå ïðîÿâëÿþòñÿ â âèäå èçìåíåíèé öåí â ìåæäóíàðîäíûõ ñäåëêàõ è íà âíóòðåííèõ ðûíêàõ, èçìåíåíèé â ìåæäóíàðîäíûõ ïîòîêàõ òîâàðîâ è óñëóã è ìåæäóíàðîäíûõ ïîòîêàõ êàïèòàëîâ. Ïîäðîáíåå îñòàíîâëþñü íà ìåæäóíàðîäíûõ ïîòîêàõ òîâàðîâ, óñëóã è êàïèòàëîâ. Пîòîêè òîâàðîâ è óсëóã Ýêсïîðò - òîâàðû è óñëóãè, ïðîèçâåäåííûå âíóòðè ñòðàíû è

41

Èþëü 2004 ¹27

ïðîäàâàåìûå çà ðóáåæîì. Иìïîðò - òîâàðû è óñëóãè èíîñòðàííûõ êîìïàíèé, ðåàëèçóåìûå íà âíóòðåííåì ðûíêå ñòðàíû. Чèсòûé ýêсïîðò èñ÷èñëÿåòñÿ êàê ðàçíîñòü ìåæäó ñòîèìîñòüþ ýêñïîðòà è ñòîèìîñòüþ èìïîðòà. Äàííûé ïîêàçàòåëü ïóáëèêóåòñÿ êàê òîðãîâûé áàëàíс. Íà ïîêàçàòåëè ýêñïîðòà, èìïîðòà è ÷èñòîãî ýêñïîðòà âîçäåéñòâóþò ñëåäóþùèå ôàêòîðû. • Ñëîæèâøèåñÿ ïðåäïî÷òåíèÿ ïîòðåáèòåëåé ïî îòíîøåíèþ ê îòå÷åñòâåííûì è èìïîðòíûì òîâàðàì. • Öåíû íà òîâàðû âíóòðè ñòðàíû è çà ðóáåæîì. • Îáìåííûå êóðñû âàëþò. • Çàòðàòû íà òðàíñïîðòèðîâêó òîâàðîâ èç ñòðàíû â ñòðàíó. • Âíåøíåòîðãîâàÿ ïîëèòèêà ãîñóäàðñòâà. Пîòîêè êàïèòàëîâ Êëþ÷åâîå ïîíÿòèå çäåñü - ýòî ÷èñòûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè. Îíè îïðåäåëÿþòñÿ êàê ðàçíîñòü ìåæäó ñòîèìîñòüþ èíîñòðàííûõ àêòèâîâ, ïðèîáðåòåííûõ ðåçèäåíòàìè, è ñòîèìîñòüþ îòå÷åñòâåííûõ àêòèâîâ, ïðèîáðåòåííûõ èíîñòðàíöàìè (ïîä àêòèâàìè ñëåäóåò ïîíèìàòü ñîáñòâåííîñòü, äàþùóþ âîçìîæíîñòü ïîëó÷åíèÿ äîõîäà â áóäóùåì - àêöèè, îáëèãàöèè, âàëþòà è ò.ï.). Ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà âåëè÷èíó ÷èñòûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé. • Ðåàëüíàÿ ñòàâêà ïðîöåíòà ïî èíîñòðàííûì àêòèâàì (ðåàëüíàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà - ýòî íîìèíàëüíàÿ ñòàâêà, óìåíüøåííàÿ íà âåëè÷èíó èíôëÿöèè). • Ðåàëüíàÿ ñòàâêà ïðîöåíòà ïî âíóòðåííèì àêòèâàì. • Ýêîíîìè÷åñêèå è ïîëèòè÷åñêèå ðèñêè ïðèîáðåòåíèÿ èíîñòðàííûõ àêòèâîâ. • Ãîñóäàðñòâåííàÿ ïîëèòèêà â îòíîøåíèè ÷àñòíûõ èíâåñòîðîâ.  ñëåäóþùèõ íîìåðàõ æóðíàëà ìû ïðîàíàëèçèðóåì, êàê âçàèìîäåéñòâóþò ýòè ôàêòîðû, ïðèâîäÿ ê èçìåíåíèÿì âàëþòíûõ êóðñîâ â ñðåäíå è äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäàõ, ïîñòðîèâ ïðîñòóþ ýêîíîìè÷åñêóþ ìîäåëü, îñíîâàííóþ íà ìåæäóíàðîäíûõ ïîòîêàõ òîâàðîâ, óñëóã è êàïèòàëîâ. Àíäðåé Õàìèäóëëèí [email protected]

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Ðûíî÷íûå âèáðàöèè

Рûíîчíûå âèáðàöèè www.lambertganneducators.com Îïèñàíèå âèáðàöèé, î êîòîðûõ íàïèñàë Â. Ä. Ãàíí â ïåðâîé ïîëîâèíå 20-ãî ñòîëåòèÿ è êàê îïðåäåëèë èõ Áèëëè Äæîíñ 20 ëåò íàçàä, ðàáîòàþò ïî òîìó æå ñàìîìó ïðèíöèïó è íà ñåãîäíÿøíèõ ðûíêàõ.

 äîïîëíåíèå ê òîðãîâëå î÷åíü áëèçêî ê ñðåäíåìó ÷èñëó âèáðàöèè öåíû íà öåíòà â äåíü, ýòîò ðûíîê äàåò äëÿ òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ âåðøèíó êîëåáàíèÿ â òå÷åíèå îäíîãî èëè äâóõ äíåé ïîñëå îòñ÷åòà 36 òîðãîâûõ äíåé.

Ýòî ïîäòâåðæäàåò òî, ÷òî Ãàíí áûë ïðàâ, êîãäà íàïèñàë: ×åëîâå÷åñêàÿ ïðèðîäà íèêîãäà íå èçìåíÿåòñÿ. Ïî ýòîé ïðè÷èíå èñòîðèÿ ïîâòîðÿåòñÿ, è ðûíêè äåéñòâóþò ïðàêòè÷åñêè òî÷íî òàê æå ïðè îïðåäåëåííûõ óñëîâèÿõ ãîä çà ãîäîì è â ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ öèêëàõ. Ïåðâûé ãðàôèê, ïîêàçàííûé íèæå, îòîáðàæàåò ðûíîê ïøåíèöû â ìàå 1998ã., êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ òåì æå ñàìûì òîâàðîì è â òîì æå ìåñÿöå, êîòîðûé Áèëëè èñïîëüçîâàë â 1982ã. Îí íà÷èíàåòñÿ ñ ìàêñèìóìà 29-ãî àâãóñòà 1997ã. è ïðîäîëæàåòñÿ ñ ïåðèîäîì â 36 òîðãîâûõ äíåé 21-ãî îêòÿáðÿ, 11-ãî äåêàáðÿ, è 4-ãî ôåâðàëÿ 1998ã.  ïðèìåðå, êîòîðûé èñïîëüçîâàë Áèëëè, ðûíîê òîðãîâàëñÿ ââåðõ íà 36 öåíòîâ êàæäûå 36 äíåé. Ýòî áûëî ïðèìåðîì ðûíêà òîðãîâàâøåãîñÿ ïîä óãëîì 1 X 1, äâèãàþùåãîñÿ ñî ñòåïåíüþ èçìåíåíèÿ îäèí öåíò â äåíü.  ïðèâåäåííîì íèæå ïðèìåðå ðûíîê òîðãóåòñÿ âíèç íà 18 öåíòîâ êàæäûå 36 òîðãîâûõ äíåé. Ýòî ñîîòâåòñòâóåò óãëó 1 X 2, ñ äâèæåíèåì ðûíêà âíèç ñî ñòåïåíüþ èçìåíåíèÿ öåíòà â äåíü. Îäíà èíòåðåñíàÿ ïðè÷èíà äëÿ äàííîé ìåíåå êðóòîé ëèíèè ñîñòîèò â òîì, ÷òî ðûíêè äâèãàþòñÿ áûñòðåå íà áîëåå âûñîêèõ óðîâíÿõ, íåæåëè íà íèçêèõ óðîâíÿõ.  ýòîì çàëîæåí òîò æå ñàìûé ïðèíöèï, ÷òî è â öåíòðîáåæíîé ñèëå. ×åì äàëüøå îáúåêò íàõîäèòñÿ îò öåíòðà èëè "0", òåì áûñòðåå îí äîëæåí äâèãàòüñÿ, ÷òîáû ïîääåðæèâàòü ðàâíîâåñíûé áàëàíñ.  èñïîëüçóåìîì ïðèìåðå ìàéñêîé ïøåíèöû, îíà òîðãóåòñÿ íà öåíîâûõ óðîâíÿõ îò 3.40 $ äî 4.00 $ çà áóøåëü (35,2 ëèòðà).  ïðèìåðå, èñïîëüçóåìîì Áèëëè Äæîíñîì, îíà òîðãîâàëàñü ïî 4.50 $ - 5.75 $ çà áóøåëü.

42

Âòîðîé ãðàôèê îòîáðàæàåò ðûíîê ñâèíèíû â îêòÿáðå 2001ã. Ìèíèìóì áûë îòìå÷åí ðàíüøå - 20 ñåíòÿáðÿ 2001ã. Äîáàâëåíèå 36 òîðãîâûõ äíåé äàåò 9 íîÿáðÿ 2000ã., 3-å ÿíâàðÿ 2001ã. è 26-îå ôåâðàëÿ 2001ã. Óãëàìè Ãàííà íà ýòîì ãðàôèêå áóäåò óãîë 1 X 2 ïîñòðîåííûé ââåðõ îò îñíîâàíèÿ. Ìàñøòàá ãðàôèêà - 10 öåíòîâ íà ôóíò. Ïîýòîìó óãîë 1 X 2 îò îñíîâàíèÿ äâèãàåòñÿ ââåðõ ñî ñòåïåíüþ èçìåíåíèÿ 5 öåíòîâ íà ôóíò. Êîìáèíàöèÿ óãëà 1 X 2 è îòñ÷åò 36 òîðãîâûõ äíåé êàê îòìå÷åíî âåðòèêàëüíûìè ïóíêòèðíûìè ëèíèÿìè îïðåäåëÿåò â òå÷åíèå òðåõ òîðãîâûõ äíåé ñóùåñòâåííîå îñíîâàíèå êîëåáàíèÿ. Ãîðèçîíòàëüíûå ïóíêòèðíûå ëèíèè ïîêàçûâàþò, ÷òî ìèíèìóìû â ýòè äíè "âèáðàöèè" ÿâëÿþòñÿ ñóùåñòâåííûìè, ïîòîìó ÷òî îíè íå ïðåîäîëåíû ïîñëåäóþùèì ðûíî÷íûì äâèæåíèåì. Åñëè òðåéäåð íàõîäèòñÿ â äëèííîé ïîçèöèè ñ

FOREX MAGAZINE © 2004

Ðûíî÷íûå âèáðàöèè

ðàçìåùåíèåì ñòîï-îðäåðîâ, êîòîðûå ó÷èòûâàþò êàê óãîë, òàê è êîëåáàíèå âíèç â ýòè äíè, òî ìîæåò áûòü ïîëó÷åíà â èòîãå î÷åíü çíà÷èòåëüíàÿ ïðèáûëü.

Èþëü 2004 ¹27

Ãàííà ýòî èíòåðåñîâàëî ïðåæäå âñåãî ïîòîìó, ÷òî ýòè ãëóáîêèå çàêîíû è õàðàêòåðèñòèêè òàêæå èìåëè îáùèå ÷åðòû ïîâñþäó íà ðûíêàõ.  ñîïðîâîæäàþùåì ìàéñêèé ãðàôèê ïøåíèöû çà 1981ã. ïðèìå÷àíèè, áûëî îòìå÷åíî 6-å èþíÿ, êîãäà áûë çàôèêñèðîâàí ìèíèìóì íà ýòîì ãðàôèêå. Òàêæå îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî îòìå÷åíû òîðãîâûå äíè 29-ãî èþëÿ, 18ãî ñåíòÿáðÿ, 10-ãî íîÿáðÿ è 5-ãî ÿíâàðÿ (îò ìèíèìóìà îíè áûëè áû 36-ûì, 72-ûì, 108-ûì è 144-ûì äíÿìè, êàê ïîìå÷åíî). Áûë ïîñòðîåí óãîë ïîä 45 ãðàäóñîâ îò îñíîâàíèÿ è óãîë ïîä 45 ãðàäóñîâ, âíèç ñîåäèíÿþùèé îòìå÷åííûå äíè.

Â. Ä. Ãàíí ïèøåò â ñâîåé êíèãå "Êàê ïîëó÷àòü ïðèáûëü íà òîâàðíûõ ðûíêàõ": Áîëüøèíñòâî äåíåã äåëàåòñÿ òîðãîâëåé íà êîëåáàíèÿõ èëè â äîëãîñðî÷íûõ ïîçèöèÿõ, êîòîðûé ñëåäóþò çà îïðåäåëåííûì òðåíäîì, ïîêà ýòîò òðåíä ïðîäîëæàåòñÿ ââåðõ èëè âíèç. Ýòî êëàññè÷åñêèå ïðèìåðû îäíîé òåõíèêè, êîòîðàÿ ïîçâîëÿåò òðåéäåðó äåëàòü òî, î ÷åì Ãàíí ãîâîðèë â âûøåóïîìÿíóòîì èçðå÷åíèå. Îí òàêæå â ñâîåé êíèãå îïèñàë íåñêîëüêî òîðãîâûõ ñäåëîê, êîãäà îí ïîëó÷èë îãðîìíóþ ïðèáûëü, ñëåäóÿ çà ðûíêîì ââåðõ èëè âíèç ñ ñîîòâåòñòâóþùèì ïåðåìåùåíèåì ñòîï-îðäåðîâ.

Îáðàòèòå âíèìàíèå íà òîò ôàêò, ÷òî íà áû÷üåé ñòîðîíå ðûíêà, êàæäûõ 36 òîðãîâûõ äíåé, öåíà ïîâûøàåòñÿ íà 36 öåíòîâ! Íà ìåäâåæüåé ñòîðîíå, êàæäûå 36 òîðãîâûõ äíåé öåíà ñíèæàåòñÿ íà 36 öåíòîâ! Íà ýòîì çàêîíîìåðíîñòü íå çàêàí÷èâàåòñÿ, ïîñêîëüêó åå ìîæíî ïðîäîëæèòü ê 180-ìó, 216-ìó è 252-ìó òîðãîâîìó äíþ. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî, êàê òîëüêî ýòè 36 äíåé áûëè çàêîí÷åíû, öåíà íå òîðãîâàëàñü íèæå ìèíèìóìîâ ýòèõ äíåé, êîãäà îíà áûëà íà áû÷üåé ñòîðîíå è íå òîðãîâàëàñü âûøå ìàêñèìóìîâ ýòèõ äíåé, áóäó÷è íà ìåäâåæüåé ñòîðîíå (ñì. ïóíêòèðíûå ëèíèè íà ãðàôèêå). Èññëåäîâàíèå ïîêàçûâàåò, ÷òî ýòî ÿâëåíèå â 36 òîðãîâûõ äíåé, ïîâòîðÿåòñÿ íà ðûêàõ âðåìÿ îò âðåìåíè ñ íåçíà÷èòåëüíûìè èçìåíåíèÿìè.

W. D. Ãàíí áûë ëþáîïûòíûì ÷åëîâåêîì. Îí îòìåòèë ìíîãî ïàðàëëåëåé â ïðåäåëàõ ðàçëè÷íûõ îáëàñòåé ÿâëåíèé ïðèðîäû è íàóêè. Íàïðèìåð, Ãàíí çàìåòèë àíàëîãèè ìåæäó ïåðèîäè÷åñêèì çàêîíîì â õèìèè è ãàðìîíè÷åñêîé îêòàâîé â ìóçûêå. Êëàâèàòóðà â ìóçûêå èìååò ôóíäàìåíòàëüíóþ îêòàâó èç ñåìè íîò, è êàæäàÿ îêòàâà ïîâòîðÿåò ýòè ñåìü íîò â áîëåå âûñîêîé èëè áîëåå íèçêîé òîíàëüíîñòè èëè ÷èñëå âèáðàöèé. Ýëåìåíòû, êîãäà ïåðå÷èñëÿþòñÿ â ïîðÿäêå èõ àòîìíûõ âåñîâ, èìåþò òåíäåíöèþ ïîâòîðÿòü äîâîëüíî ïðîñòûå ñâîéñòâà â êàæäîì 7-îì ýëåìåíòå, ïîäîáíî íîòàì â ìóçûêàëüíîé ãàììå.

43

FOREX MAGAZINE © 2004

Ðûíî÷íûå âèáðàöèè

Èþëü 2004 ¹27

Äàâàéòå ðàññìîòðèì íåêîòîðóþ ñòàòèñòèêó: 36 òîðãîâûõ äíåé x 7 = 252 225 ìèíóò â òîðãîâîì äíå (ïøåíèöà) x 36 = 8100 8100 = 360 ãðàäóñîâ êâàäðàòà èëè 90 x 90 (ïîäðîáíåå ñì. "Ïèðàìèäà ðûíêà" â ¹18) Âíèìàòåëüíî ñìîòðÿ íà ìàéñêèé ãðàôèê ïøåíèöû, ìû ìîæåì óâèäåòü îïðåäåëåííóþ ãàðìîíèþ è ðèòì. Íå îáëàäàåò ëè îíà òåìè æå ñàìûìè ñâîéñòâàìè, êîòîðûå âñòðå÷àþòñÿ â ìóçûêàëüíîé îêòàâå, ïåðèîäè÷åñêîì çàêîíå õèìèè èëè öâåòîâîì ñïåêòðå? Ãàíí íàñòàèâàë, ÷òî "âèáðàöèÿ" ÿâëÿåòñÿ âåäóùèì ôàêòîðîì. Ãàíí çàÿâëÿë: ×åðåç çàêîí âèáðàöèè êàæäûé ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò äâèæåòñÿ â ñâîåé ñîáñòâåííîé îòëè÷èòåëüíîé ñôåðå àêòèâíîñòè, ÷òî êàñàåòñÿ èíòåíñèâíîñòè, îáúåìà è íàïðàâëåíèÿ; âñå ñóùåñòâåííûå êà÷åñòâà åãî ðàçâèòèÿ õàðàêòåðèçóþòñÿ åãî ñîáñòâåííîé ñòåïåíüþ âèáðàöèè. Ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû, ïîäîáíî àòîìàì, ÿâëÿþòñÿ äåéñòâèòåëüíî öåíòðàìè ýíåðãèé, ïîýòîìó îíè óïðàâëÿþòñÿ ìàòåìàòè÷åñêè. Îíè ñîçäàþò ñâîå ñîáñòâåííîå ïîëå äåÿòåëüíîñòè è ñèëû; ñèëû ïðèâëåêàòü è îòðàæàòü, êîòîðàÿ îáúÿñíÿåò, ïî÷åìó íåêîòîðûå ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû â îäíî âðåìÿ äâèãàþò ðûíîê è ñòàíîâÿòñÿ âÿëûìè â äðóãîå âðåìÿ. Òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû ñïåêóëèðîâàòü ñ íàó÷íîé òî÷êè çðåíèÿ, àáñîëþòíî íåîáõîäèìî ñëåäîâàòü åñòåñòâåííûì çàêîíàì. Âèáðàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ôóíäàìåíòàëüíîé; íè÷òî íå îñâîáîæäåíî îò ýòîãî çàêîíà; îí óíèâåðñàëåí, ïîýòîìó ïðèìåíèì ê êàæäîìó êëàññó ÿâëåíèé íà çåìëå. Ïîýòîìó, ÿ ïîäòâåðæäàþ, ÷òî êàæäûé êëàññ ÿâëåíèé, áóäü òî â ïðèðîäå èëè íà ðûíêå, äîëæåí áûòü ïîä÷èíåí óíèâåðñàëüíûì çàêîíàì ïðè÷èííîé îáóñëîâëåííîñòè, ãàðìîíèè è âèáðàöèè.

44

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ïåðåìåííûå. ×àñòü 2

Èþëü 2004 ¹27

Пðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Пåðåìåííûå. Чàсòü 2 Àëåêñàíäð Èâàíîâ (AKA HORN) http://fxtrade.tomsk.ru  ýòîé ñòàòüå ìû ïðîäîëæèì ðàçãîâîð î ïåðåìåííûõ, îáúÿñíèì èõ ïðåäíàçíà÷åíèå è íåêîòîðûå íþàíñû, ñâÿçàííûå ñ èõ èñïîëüçîâàíèåì.

Pre-defined variables  MQL 4 âñòðîåíû ïðåäîïðåäåë¸ííûå ïåðåìåííûå (predefined variables), òàêèå êàê Ask, Bid, Bars, Close, Open, High, Low, Time è Volume. Ýòè ïåðåìåííûå "ïðèâÿçàíû" ê êîíêðåòíîìó ãðàôèêó; ëþáîé èç îòêðûâàåìûõ âàìè èíñòðóìåíòîâ íà êàæäîì èç ñâîèõ âðåìåííûõ èíòåðâàëîâ èìååò ñîáñòâåííûé íàáîð óïîìÿíóòûõ âûøå ïðåäîïðåäåë¸ííûõ ïåðåìåííûõ. Äîñòóï ê çíà÷åíèÿì ýòèõ ïåðåìåííûõ èç ïîëüçîâàòåëüñêîé ïðîãðàììû, ïðèêðåïë¸ííîé ê ãðàôèêó íåêîòîðîãî âðåìåííîãî ïåðèîäà, ìîæíî îñóùåñòâèòü â ëþáîé ìîìåíò âðåìåíè. Èçìåíÿòü çíà÷åíèÿ ýòèõ ïåðåìåííûõ íåò âîçìîæíîñòè. Ñëåäóåò, îòìåòèòü, ÷òî ïåðåìåííûå Close, Open, High, Low, Time è Volume ïðåäñòàâëÿþò íå åäèíè÷íûå çíà÷åíèÿ, à ìàññèâû, ñîäåðæàùèå â ñåáå èñòîðè÷åñêèå äàííûå äëÿ ðàññìàòðèâàåìîãî èíñòðóìåíòà. Äîñòóï ê ïîñëåäíåìó çíà÷åíèþ (ìû íàçûâàåì òàêîå çíà÷åíèå "ñàìûì ìîëîäûì") ëþáîé èç ýòèõ ïåðåìåííûõ îñóùåñòâëÿåòñÿ ïî èìåíè ïåðåìåííîé ñ óêàçàíèåì íóëåâîãî èíäåêñà. Íàïðèìåð, ñàìàÿ ïîñëåäíÿÿ öåíà ïðîäàæè òîðãóåìîãî èíñòðóìåíòà áóäåò ðàâíÿòüñÿ Ask[0]. Ïåðåìåííûå Bid è Ask àêòóàëüíû òîëüêî äëÿ ôîðìèðóåìîãî â òåêóùèé ìîìåíò áàðà, ïîýòîìó îíè íå ÿâëÿþòñÿ ìàññèâàìè.  íèõ õðàíèòñÿ èíôîðìàöèÿ î ïðåäëàãàåìîé ïðîäàâöîì öåíå è çàïðàøèâàåìîé öåíå íà ïîêóïêó.

45

Öåíîâûå ãðàôèêè ïðèíÿòî ðàññìàòðèâàòü â ìàñøòàáàõ íåêîòîðûõ âðåìåííûõ ïåðèîäîâ - áàðîâ. Áàð - ýòî ãðàôè÷åñêîå èçîáðàæåíèå îäíîãî öåíîâîãî ïåðèîäà. Áàð èìååò ñâîþ öåíó îòêðûòèÿ (ïåðåìåííàÿ Open) - öåíó, êîòîðàÿ, áûëà íà ðûíêå íà ìîìåíò íà÷àëà âðåìåííîãî ïåðèîäà, èçîáðàæàåìîãî áàðîì; ìàêñèìàëüíóþ (ïåðåìåííàÿ High) è ìèíèìàëüíóþ (ïåðåìåííàÿ Low) öåíó, äîñòèãíóòóþ íà ïðîìåæóòêå âðåìåíè áàðà è öåíó çàêðûòèÿ áàðà (ïåðåìåííàÿ Close) - öåíó òîðãóåìîãî èíñòðóìåíòà íà ðûíêå íà êîíåö âðåìåííîãî ïåðèîäà, èçîáðàæàåìîãî áàðîì. Ïðèâåä¸ííûé íèæå ðèñóíîê îáúÿñíÿåò, ÷åìó íà ãðàôèêå ñîîòâåòñòâóþò ýòè ïåðåìåííûå.

Êàê ìû óæå óïîìÿíóëè, î íîìåðàõ áàðîâ óäîáíî äóìàòü, êàê îá èõ âîçðàñòå. Òåêóùèé áàð åù¸ íå ñôîðìèðîâàëñÿ äî êîíöà, è ïîýòîìó åãî âîçðàñò ðàâåí íóëþ. Áàð, êîòîðûé ñôîðìèðîâàëñÿ íà ïðåäûäóùåì èíòåðâàëå âðåìåíè, èìååò âîçðàñò îäèí ïåðèîä, è òàê äàëåå. Íà ïðèâåä¸ííîì ðèñóíêå íîìåðà áàðîâ óêàçàíû ñèíèìè öèôðàìè, è âèäíî, êàê ñïðàâà íàëåâî ñ óâåëè÷åíèåì âîçðàñòà áàðîâ óâåëè÷èâàþòñÿ èõ íîìåðà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþëü 2004 ¹27

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ïåðåìåííûå. ×àñòü 2

Äëÿ òîãî, ÷òîáû óçíàòü, ñêîëüêî âñåãî áàðîâ äîñòóïíî íàì â ïðîãðàììå, ìû ìîæåì ïîëüçîâàòüñÿ ïðåäîïðåäåë¸ííîé ïåðåìåííîé Bars. Äëÿ íàãëÿäíîñòè íà ðèñóíêå ïðîïóùåíû ñðåäíèå áàðû (âìåñòî íèõ âû âèäèòå òðè æèðíûå òî÷êè) è îñòàâëåíû íåñêîëüêî ïîñëåäíèõ áàðîâ. Êàê âû ìîæåòå âèäåòü, ïåðâûé ñëåâà áàð (ñàìûé ñòàðøèé ïî âîçðàñòó) èìååò íîìåð ðàâíûé Bars-1, âòîðîé ñëåâà áàð èìååò íîìåð ðàâíûé Bars-2 è òàê äàëåå. Ìíîãèõ ñòàâèò â òóïèê òîò ôàêò, ÷òî ñàìûé ñòàðøèé áàð èìååò íîìåð ðàâíûé Bars-1. Ýòî ïðîèñõîäèò èç-çà òîãî, ÷òî íóìåðàöèÿ áàðîâ îñóùåñòâëÿåòñÿ íå ñ åäèíèöû, à ñ íóëÿ. Äîïóñòèì, èìåÿ äåñÿòü áàðîâ, ïðîíóìåðîâàííûõ ñ íóëÿ, ìû ïîëó÷èì ñëåäóþùèé ðÿä èç èõ èíäåêñîâ: 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 0  èòîãå, ïåðåìåííàÿ Bars áóäåò ñîäåðæàòü êîëè÷åñòâî áàðîâ (äåñÿòü), à ñàìûé ñòàðøèé áàð áóäåò èìåòü èíäåêñ ðàâíûé Bars-1 (äåâÿòü).

×òîáû íå ãàäàòü, áûëà ëè óæå ñîçäàíà ãëîáàëüíàÿ ïåðåìåííàÿ ñ íåêîòîðûì èìåíåì, ìîæíî èñïîëüçîâàòü ôóíêöèþ GlobalVariableCheck(). Îáû÷íî ôóíêöèè GlobalVariableSet() è GlobalVariableCheck() èñïîëüçóþò âìåñòå äëÿ ïåðâè÷íîé èíèöèàëèçàöèè íåêîòîðîé ãëîáàëüíîé ïåðåìåííîé ñëåäóþùèì îáðàçîì:

// // // //

если не существует глобальной переменной с именем "g1", то создать её и присвоить ей значение 12345

if(!GlobalVariableCheck("g1")) { GlobalVariableSet("g1",12345); }

Ìàññèâ çíà÷åíèé Time ñîäåðæèò âðåìåíà îòêðûòèÿ ïåðèîäîâ èçîáðàæ¸ííûõ áàðîâ.

Ïîëó÷èòü çíà÷åíèå ãëîáàëüíîé ïåðåìåííîé ìîæíî ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè GlobalVariableGet().

Ìàññèâ çíà÷åíèé Volume ñîäåðæèò òèêîâûå îáú¸ìû áàðîâ. Ïî íèì ìîæíî ñóäèòü òîëüêî î êîëè÷åñòâå ñäåëîê, à íå î ðåàëüíîì îáú¸ìå ïðîäàííîãî èëè êóïëåííîãî òîâàðà, áóäü òî âàëþòà, àêöèè èëè êàêîé-ëèáî äðóãîé òîðãóåìûé èíñòðóìåíò.

Óäàëèòü ãëîáàëüíóþ ïåðåìåííóþ ìîæíî ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè GlobalVariableDel(). Åñëè æå ïîÿâèòñÿ íåîáõîäèìîñòü óäàëèòü ñðàçó âñå ãëîáàëüíûå ïåðåìåííûå, ïðèñóòñòâóþùèå íà òåêóùèé ìîìåíò â ñèñòåìå, òî ñäåëàòü ýòî ìîæíî, âûçâàâ GlobalVariableDeleteAll().

Global Variables Ãëîáàëüíûå ïåðåìåííûå (global variables) - ýòî óäîáíûé èíñòðóìåíò äëÿ îðãàíèçàöèè îáìåíà èíôîðìàöèåé ìåæäó ïðîãðàììàìè èëè äëÿ ñîõðàíåíèÿ ÷èñëîâûõ çíà÷åíèé âàøåé ïðîãðàììû íà âðåìÿ âûêëþ÷åíèÿ MetaTrader'à èëè êîìïüþòåðà. Äëÿ ñîçäàíèÿ èëè èçìåíåíèÿ çíà÷åíèÿ ãëîáàëüíîé ïåðåìåííîé, íóæíî âûçâàòü ôóíêöèþ GlobalVariableSet(). Ýòà ôóíêöèÿ ñàìà ñîçäàñò ãëîáàëüíóþ ïåðåìåííóþ, åñëè âäðóã å¸ åù¸ íå ñóùåñòâóåò, à â òîì ñëó÷àå, êîãäà ïåðåìåííàÿ óæå ñóùåñòâóåò, èçìåíèò å¸ çíà÷åíèå. Ïåðâûì ïàðàìåòðîì ýòîé ôóíêöèè ÿâëÿåòñÿ èìÿ ãëîáàëüíîé ïåðåìåííîé, âòîðûì ïàðàìåòðîì - ÷èñëîâîå çíà÷åíèå.

46

Îáëàсòü âèäèìîсòè Óäåëèì íåìíîãî âíèìàíèÿ òåì ïåðåìåííûì, êîòîðûå èñïîëüçóþòñÿ äëÿ õðàíåíèÿ çíà÷åíèé ïðè íàïèñàíèè ïðîãðàìì.  ñòàòüå "Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ïåðåìåííûå", íàïå÷àòàííîé â 21 íîìåðå æóðíàëà Forex Magazine, ìû äàâàëè êðàòêèå ðåêîìåíäàöèè ïî ïðèìåíåíèþ ïðàâèë èìåíîâàíèÿ, è ñåé÷àñ ìû èõ íåìíîãî ðàñøèðèì. Íàâåðíîå, ÷èòàòåëè óæå îáðàòèëè âíèìàíèå íà òî, ÷òî âî ìíîãèõ ïðîãðàììàõ íåêîòîðûå ïåðåìåííûå èìåþò ïðåôèêñ "g_", à íåêîòîðûå íå èìåþò ýòîé ïðèñòàâêè. Ïîñòàðàåìñÿ îáúÿñíèòü, ñ ÷åì ýòî ñâÿçàíî. Ïðè íàïèñàíèè ïðîãðàìì îáÿçàòåëüíî íóæíî ó÷èòûâàòü òàê íàçûâàåìóþ "îáëàñòü

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ïåðåìåííûå. ×àñòü 2

âèäèìîñòè" ïåðåìåííîé. Äåëî â òîì, ÷òî íà óðîâíå èñõîäíîãî òåêñòà ïðîãðàììû òîæå åñòü ñâîè ãëîáàëüíûå ïåðåìåííûå è ëîêàëüíûå ïåðåìåííûå. Ëîêàëüíûå ïåðåìåííûå ýòî òå, êîòîðûå îáúÿâëåíû âíóòðè êàêîé-íèáóäü ôóíêöèè. Îáëàñòüþ âèäèìîñòè òàêèõ ïåðåìåííûõ ÿâëÿåòñÿ òåëî ôóíêöèè, çàêëþ÷¸ííîå â ôèãóðíûå ñêîáêè, âíóòðè êîòîðîé îíè îáúÿâëåíû. Ãëîáàëüíûå æå ïåðåìåííûå - ýòî òå, êîòîðûå îáúÿâëåíû âíå òåëà êàêîé-ëèáî ôóíêöèè, îíè äîñòóïíû âñåì ôóíêöèÿì ôàéëà, â êîòîðîì ñîõðàíåíà ïðîãðàììà. Äëÿ òîãî, ÷òîáû îáëåã÷èòü ïîíèìàíèå èñõîäíîãî òåêñòà è ïðîöåññ îòëàäêè ïðîãðàììû, èìåíà ãëîáàëüíûõ ïåðåìåííûõ, òî åñòü ïåðåìåííûõ, êîòîðûå èìåþò îáëàñòüþ âèäèìîñòè âåñü ôàéë, íà÷èíàþò ñ ïðåôèêñà "g_". Ýòî íå îáÿçàòåëüíîå òðåáîâàíèå, íî ïîâåðüòå, ÷òî ñëåäîâàíèå ýòîé ðåêîìåíäàöèè ñóùåñòâåííî îáëåã÷èò âàì ïðîöåññ íàïèñàíèÿ ïðîãðàììû è ñáåðåæ¸ò íåðâû ïðè îòëàäêå. Ïðèìåð íèæå ïîêàçûâàåò îáúÿâëåíèå ãëîáàëüíûõ è ëîêàëüíûõ ïåðåìåííûõ:

// глобальная переменная int g_nLots; void Function1(int param1) { // локальная переменная int nLots;

};

// ... // выполнять какие-то действия // ...

Èþëü 2004 ¹27

// объявляем глобальную // переменную nLots int nLots = 0; void Function1() { // объявляем локальную // переменную nLots int nLots; // ... // обращение к локальной // переменной nLots nLots = 100; }; void Function2() { // обращение к глобальной // переменной nLots nLots = 3; } Î÷åâèäíî, ÷òî äàâàòü îäèíàêîâûå èìåíà ãëîáàëüíûì è ëîêàëüíûì ïåðåìåííûì íå ëó÷øàÿ ïðàêòèêà, ïîýòîìó ðåêîìåíäóåì âàì ïðèäåðæèâàòüñÿ äàííûõ â ýòîé ñòàòüå äîïîëíåíèé ê ïðàâèëàì èìåíîâàíèÿ ïåðåìåííûõ. Àëåêñàíäð Èâàíîâ äëÿ Forex Magazine

Êñòàòè, ïàðàìåòðû, ïåðåäàâàåìûå â ôóíêöèþ (â äàííîì ñëó÷àå ýòî param1), èìåþò ñòàòóñ ëîêàëüíûõ ïåðåìåííûõ è îáëàñòü èõ âèäèìîñòè - òåëî ôóíêöèè. Åñëè âñå-òàêè ïîëó÷èòñÿ òàê, ÷òî ãëîáàëüíàÿ è ëîêàëüíàÿ ïåðåìåííûå áóäóò íàçâàíû îäèíàêîâî, òî ïîêà ëîêàëüíàÿ ïåðåìåííàÿ áóäåò â îáëàñòè ñâîåé âèäèìîñòè, èñïîëüçîâàòüñÿ áóäåò îíà. Ïîñëå âûõîäà èç îáëàñòè âèäèìîñòè ëîêàëüíîé ïåðåìåííîé, ïðîãðàììà áóäåò èñïîëüçîâàòü ãëîáàëüíóþ ïåðåìåííóþ.

47

FOREX MAGAZINE © 2004