No title

4,50

Euro

8,50

sfr www.test.de August

sparen Enorme Preisunterschiede bei Wohngebäude- und El e menta rschad enversicheru n ge n

F F

o (\ 00

Seite 46

So versichern Sie lhr Haus günstiger +o Hohe Zinsen steuerfrei Freibrief vom Finanzamt für Rentner und Kinder

oo

Fondspolicen im Test Tipps für Abschluss und Wechsel

Die besten Zinsen, Fonds und Kredite zo Euroland - Krisencheck für lhre Geldanla,ge,tt z+ Was die Riester-Jahresmitteilungen taugen za

Hilfen bei DemGnZ oa So beschweren Sie sich über Versiche,tat n

2O11

Jetzt probieren und abonnieren :

Heftabbildungeen nur Heftabbildungen H He nur Muster. Must u ter.. Sie erhalten die aktuellen Ausgaben.

3 × Finanztest gratis !

Unser bester Finanz-Tipp: Lassen Sie sich Finanztest 3 x gratis nach Hause schicken – ganz ohne Risiko ! Wenn Sie Finanztest nach Erhalt des dritten Heftes nicht abbestellen, wird aus Ihrem Probe-Abo ein reguläres Abonnement.

Als Abonnent genießen Sie viele Vorteile :

• • • •

Finanztest ist im Abonnement 12 % preiswerter als beim Einzelkauf Sonderpreise für ausgewählte Titel aus unserem Buchprogramm Günstige Nutzung unserer kostenpflichtigen Online-Angebote Ihr Abonnement ist jederzeit mit sofortiger Wirkung kündbar

Finanztest kostet im Abo halbjährlich nur 23,75 €, Sie bezahlen bequem per Rechnung. Weitere Informationen finden Sie auf den Bestellkarten im Beileger oder im Internet unter test.de/probeft

So können Sie bestellen :

test.de /probeft

Bestellkarte

Editorial

Liebe Leserin, lieber Leser, Ach, Europa! nannte Hans Magnus Enzensberger vor einigen Jahren ein Buch über unsere europäischen Freunde und Nachbarn. Ach, Europa, haben wir oft gestöhnt in den vergangenen Monaten. Unsere Herausforderung: Wie können wir Ihnen die richtigen Empfehlungen geben für den Umgang mit der Griechenland-Portugal-Irland-Krise? Monatelang haben wir Daten gesammelt, wochenlang diskutiert und im Internet unter der Kurzadresse www.test.de/griechenland Licht auf einzelne Aspekte der Krise geworfen. In dieser Ausgabe finden Sie unsere Empfehlungen für Ihre Geldanlage. Wir haben uns entschieden, Ihnen vier mögliche Entwicklungen für die Krise zu skizzieren und Ihnen Ratschläge für einen guten Verlauf, aber auch für einen schrecklichen Verlauf zu geben. Cool bleiben ist die erste Anlegerpflicht. Wenn es halbwegs gutgeht, verlieren wir Anleger nichts, wir Steuerzahler bekommen unser Geld einige Jahre später mit Zinsen zurück. Und wir Europäer freuen uns weiter über die vielen fremden jungen Menschen in unseren Hauptstädten, die nur mit Kreditkarten bewaffnet sind – den Easy-Jetset. Schlimm wirds, wenn zuerst Griechenland die Pleite erklärt und dann auch noch einige andere Euro-Länder, wenn die Währungsunion zerbricht und unsere Exportmärkte wegbrechen. Dann gilt meine Empfehlung aus dem Krisenjahr 2008: Kaufen Sie doch einen Schrebergarten. Dessen Erzeugnisse bringen Sie durch eine schwere Zeit. Aber so weit kommt es hoffentlich nicht. Ihr

Hermann-Josef Tenhagen Chefredakteur Finanztest

35

Abrufkredit statt Dispo

Riester-Rente

Fondspolicen

Flexibel wie der Dispo, günstig wie ein Ratenkredit. So lautet das Fazit unseres Tests von Abrufkrediten. Die besten kosten weniger als 7 Prozent Zinsen.

In den Jahresmitteilungen sollten Riester-Sparer sehen, ob mit ihrem Vertrag alles klappt. Die Informationen sind besser geworden.

Vermittler stellen die hohen Renditechancen von Fondsversicherungen heraus. Wir haben in unserem Test vor allem hohe Kosten gefunden.

Inhalt Recht und Leben 8 In Kürze Schlechter Rat von E-Plus führt in die Internet-Kostenfalle Unter der Lupe: Neue Kundenkarte von Karstadt Ab 30 Grad im Büro muss der Chef für Kühlung sorgen j

j

j

12 Test Abrufkredit Günstiger und übersichtlicher als der Dispokredit 15 Test Studienkredite Finanzlücken mit günstigen Darlehen stopfen

Geldanlage und Altersvorsorge

Bauen und Wohnen

16 In Kürze Ergo kassierte zu hohe Kosten von Riester-Sparern Banken locken neue Kunden mit attraktiven Zinsangeboten Sparda-Bank räumt Falschberatung ein

44 In Kürze Tipps für Stromkunden nach der Teldafax-Pleite Rund 80 Gasversorger wollen die Preise erhöhen Wann der Rasenmäher mähen darf

20 Test Grüne Geldanlage Acht Angebote für Unternehmensbeteiligungen im Finanztest-Check

46 Test Wohngebäudeversicherung Günstige Angebote mit wichtigen Zusatzleistungen

j

j

j

24 Schuldenkrise in Euroland Wie gefährlich Griechenlands Schulden für Anleger sind 28 Test Riester-Rente Die jährlichen Informationen sind besser geworden

j

j

j

55 Test Elementarschadenversicherung Ein sinnvoller Schutz, den aber nicht alle Hausbesitzer bekommen

35 Test Fondsgebundene Rentenversicherung Nur 2 von 22 Versicherern machen gute Angebote 42 Ausstieg aus einer Fondspolice Wann sich ein Wechsel zu einem besseren Vertrag lohnt

4

Inhalt

Finanztest 8/2011

EDITORIAL: IMAGO / HOFFMANN

28

TITEL: AKS / FOTOLIA

12

FOTOLIA; T. ROSENTHAL

FOTOS: SHOTSHOP; PLAINPICTURE; DDP IMAGES;

68

Hilfe bei Demenz Demenzkranke und ihre Angehörigen kommen in der Pflegeversicherung zu kurz. Es gibt aber noch weitere Hilfsangebote.

46 Steuern

Haus neu versichern und 500 Euro sparen Hausbesitzer sollten sich die letzte Beitragsrechnung ihres Gebäudeversicherers anschauen. Je nach Wohnort und Haus können sie mit einem Wechsel mehr als 500 Euro sparen.

Gesundheit und Versicherungen

58 In Kürze Kindergeld während der Suche nach einer Ausbildung retten Kurzarbeiter und Altersteilzeitler haben zu viel Steuern gezahlt Finanzamt verweigert Aufschub für die Steuererklärung

66 In Kürze City BKK muss Zusatzbeiträge zurückzahlen Wann sich eine Reisegepäckversicherung lohnt Kassenpatienten warten im Schnitt 20 Tage auf Arzttermin

60 Hohe Zinseinnahmen steuerfrei So können viele Anleger Steuern auf Kapitalerträge vermeiden

68 Gesetzliche Pflegeversicherung Wo Demenzkranke und ihre Angehörigen Unterstützung finden

j

j

j

j

j

j

Marktplatz 75 Billig telefonieren 76 Test Sparangebote 78 Bundesanleihen, Pfandbriefe 80 Test Aktienstrategien 81 Dax, DJ Euro Stoxx 50 und Dow Jones 82 Test Fonds im Dauertest Tops und Flops der Märkte Die richtige Depotmischung Die besten Indexfonds Aktiv gemanagte Fonds j j

63 Ausländische Investmentfonds Warum viele Auslandsfonds Anlegern Steuerprobleme bereiten

72 Serie Klauseln verstehen So können sich Versicherungskunden beschweren

j j

91 Test Hypotheken-, Ratenkredite

Rubriken 3 Editorial 6 Leserbriefe 7 So erreichen Sie uns 93 Service im Internet 94 Adressen 96 Register 98 Gewusst wie Patientenverfügung 99 ... und Schluss, Impressum

8/2011 Finanztest

Inhalt

5

Abgeltungsteuer 6/2011, Seite 17

Steuer trotz Verlust

Bankprovisionen 5/2011, Seite 38

Weniger Depotkosten

Christian Bollinger, Karben Dank Ihrer Tipps habe ich schon den einen oder anderen Euro gespart. So auch mit Ihrer Analyse der Depotbanken. Nach der Lektüre des Tests eröffnete ich mein neues Depot bei dem Testsieger „flatex“ und konnte dieses zirka zehn Tage später nutzen. Bereits mit den ersten beiden kleinen Deals habe ich aufgrund der nun eingesparten Depotkosten die Jahresgebühr für Finanztest verdient. Was des einen Freud, ist des anderen Leid: Meine Hausbank war „not amused“, als diese den Auftrag erhielt, meinen Depotbestand zu transferieren. Ihnen ein besonderes Dankeschön.

Bloß weg von teuren Banken Bankprovisionen. Die Berliner Sparkasse kassiert für Wertpapiergeschäfte im Extremfall tausende Euro Provision im Jahr. Da hilft nur ein Wechsel.

A

nleger kaufen Wertpapiere, um ihr Geld zu mehren. Ihre künftigen Gewinne aus Aktien, Zertifikaten, Fonds und Anleihen kennen sie vorher nicht, die Kosten für die Aufbewahrung, den Kauf und Verkauf schon. Die können sie genau kalkulieren und durch die Wahl eines günstigen Depots stark drücken. Wie extrem die Preisunterschiede sind, zeigt unsere Untersuchung der Depotkosten von 37 Angeboten für verschiedene Modellkunden (siehe „Ausgewählt, geprüft, bewertet“ auf S. 43). Im krassesten Fall beträgt der Unterschied zwischen dem schlechtesten und dem besten Angebot in

38

unserem Test gut 9 000 Euro im Jahr. Das zieht die Rendite mächtig nach unten. Die teure Bank war in diesem Fall die Berliner Sparkasse. Sie verlangt von einem unserer Filialkunden 11 067 Euro Gebühren. Die Postbank will nur knapp 1 648 Euro. In diesem Gesamtpreis stecken die Provisionen für 25 Käufe und 25 Verkäufe im Wert von je 12 750 Euro und der jährliche Preis für ein Depot mit 153 000 Euro in Wertpapieren. Selbst Kleinanleger sparen 150 Euro Auch für Onlinedepots klaffen die Preise weit auseinander: Unser Online-Testsieger aus Kulmbach in Bayern, die flatex AG, ver-

langt nur 250 Euro für das große Depot, während das Privatdepot comfort der Deutschen Bank satte 5 921 Euro kostet. Unsere Modellkunden mit kleinem Depot können ebenfalls sparen. Für Onlineanleger sind immerhin rund 200 Euro drin. Anleger, die über die Filiale gehen, gewinnen 226 Euro im Jahr, wenn sie vom schlechtesten zum besten Anbieter wechseln. Bedenkt man, dass viele Sparer schon wegen ein paar Stellen hinter dem Komma neue Tagesgeldkonten eröffnen, dann sollten sie erst recht bei den Depotkosten genauer hinsehen. Ein Wechsel ist einfach und kostenlos (siehe Checkliste S. 42). Mancher hat vielleicht noch nicht gewechselt, weil er gar nicht gemerkt hat, wie teuer sein Depot ist. Die vielen Preismodelle für Wertpapiergeschäfte lassen einen einfachen Vergleich kaum zu und auch die Depotabrechnungen sind oft kaum erhellend. Wir listen die Preise in unseren Tabellen auf den Seiten 44 und 45 deshalb detailliert auf. Ein zurzeit noch sehr gutes Angebot macht die Sparda-Bank Südwest mit Sitz in Mainz für Anleger im Saarland und in Rheinland-Pfalz. Bei allen vier Modellfällen schafft sie den Sprung in unsere Top-Ten-Angebote. Da sie uns aber mitgeteilt hat, dass sie zum 1. Juli die Preise erhöht, haben wir sie aus unseren Tabellen genommen.

Geldanlage und Altersvorsorge

ILLUSTRATIONEN: CHRISTINA BRETSCHNEIDER

Mit der Wahl des richtigen Depots können Wertpapieranleger viel Geld sparen.

Andreas Wöhrle, Ravensburg Ich habe einen Vertrag vorliegen mit folgenden Daten: fondsgebundene Lebensversicherung ohne Garantien, Deutscher Herold Bonn, Beginn 1. Juli 1998, ursprünglich geplante Laufzeit 20 Jahre, Kündigung nach 11 Jahren und 9 Monaten, eingezahlter Betrag 26 314 Euro, Rückkaufswert nach Abzug von Steuer und Soli war 22 724 Euro. Der Vertrag hatte laut Mitteilung der Versicherung im Rückkaufswert von 24 237 Euro steuerpflichtige Kapitalerträge in Höhe von 5 737 Euro enthalten. Das kann ich jetzt mal nur so interpretieren, dass von meinen eingezahlten 26 314 Euro nur 18 500 Euro angelegt wurden. Auch hier wurden also bei einem erheblich geringeren Rückkaufswert hohe Gewinne erzielt, die Abgeltungsteuer auslösten. Dieser Vertrag wird inzwischen angefochten, da wie allgemein üblich, unter anderem nie über die Verrechnung der Abschlusskosten und die Folgen der monatlichen Zahlungen aufgeklärt wurde.

Finanztest 5/2011

Rechtsschutz 2/2011, Seite 9

Streit statt Schutz Zahnersatz 6/2011, Seite 60

Selber sparen mit Zahn-Auktionsportalen? Dr. Imogen Wilde, Öhringen, Zahnärztin Mit Ihrem nicht hinterfragten Anpreisen von Internet-Auktions-Portalen für Zahnersatz machen Sie mich wirklich fassungslos! Ich war von Ihnen gewohnt, dass Sie in der Lage sind, Qualität und Preis zueinander in Relation zu setzen. Und ganz offenbar ist der Geiz-ist-geil-Gedanke im gestreckten Galopp mit Ihnen durchgegangen. Auch ein Billiganbieter-Zahnarzt sollte wirtschaftlich arbeiten. Wo also spart er ein, damit er am Ende nicht noch selber drauflegt? Am qualifizierten Personal? Am Material? An der Zeit? An der Qualität?! Sie schreiben: „Über diese Portale lassen sich Zahnärzte finden, die eine professionelle Zahnreinigung schon ab 35 Euro anbieten. Sonst zahlen Patienten dafür oft mehr als doppelt so viel.“ Glauben Sie ernsthaft, dass die 35-Euro-Zahnreinigung genauso qualitativ hochwertig, von genauso qualifiziertem Personal durchgeführt wird wie eine, die mehr als doppelt so viel kostet – ja, kosten muss? Keine Praxis, die Prophylaxe ernst nimmt, kann eine wirklich professio-

6

Leserbriefe

nelle Zahnreinigung zu Niedrigstpreisen anbieten – es sei denn, der Patient besitzt ein so exzellent gepflegtes Gebiss, dass er kaum mehr professionelle Unterstützung benötigt. Ein Zahnarzt, der hierbei mitbietet, hat den Patienten noch nie gesehen, keine klinische Untersuchung durchgeführt, kein Röntgenbild oder Planungsmodell in der Hand gehabt. Er weiß nichts über die Allgemeingesundheit des Patienten, eventuelle Allergien, Zahnlockerungen und seine Mundhygiene. Er weiß nicht, wie zuverlässig der bisherige Behandler die Vorbehandlungen wie Aufbaufüllungen, Wurzelkanal- oder Paradontalbehandlung durchgeführt hat. Unsere Schwesterzeitschrift test hat bereits im Jahr 2006 Auktionsportale für Zahnersatz getestet. Die Testpatienten waren meist zufrieden, unsere Gutachter ebenfalls. Internetauktionen für Zahnersatz bieten eine gute Möglichkeit, Geld zu sparen, ohne grundsätzliche Einschränkungen bei der Qualität hinnehmen zu müssen. Die Redaktion

Hans-Georg Löhrmann, Hohberg Ihr Ergebnis bezüglich der Rechtsschutzversicherung kann ich in Hinsicht auf die WGV-Vermieterrechtsschutzversicherung vollauf bestätigen. Aufgrund positiver Preis-Leistungs-Bewertungen in Finanztest habe ich zum 1. Januar 2007 eine solche Versicherung abgeschlossen. Dann hat eine Mietpartei die Miete unberechtigt gemindert und blieb im Jahr 2009 sogar drei Monatsmieten schuldig. In meinem Fall zahlte die WGV teilweise gar nicht beziehungsweise erst nach einem vom Landgericht Stuttgart zu meinen Gunsten ergangenen Urteil, wobei die Richterinnen für das Verhalten der WGV keinerlei Verständnis zeigten. Anscheinend spekuliert die WGV darauf, dass viele Versicherungsnehmer das Prozessrisiko nicht eingehen wollen. Inzwischen wurde mir zum 31. Dezember 2011 gekündigt mit der Begründung, dass ich meine Privatrechtsschutzversicherung bei der WGV gekündigt habe und die beiden Versicherungsformen nur zusammen angeboten werden. Finanztest 8/2011

Leserbriefe Apps 4/2011, Seite 14

Kostenbremse fürs Smartphone Tomas F. Runde, Hamburg In Ihrem Artikel über Smartphones warnen Sie davor, vorschnell Apps auf das Gerät zu laden, da sich in den Programmen Abo-Fallen verbergen können. Da ich mein Handy mit Vodafone-Sim betreibe, habe ich natürlich das „Inkasso für Drittanbieter“ sperren lassen, weil mir

nichts einfällt, wofür mir das nutzen könnte. Telekom und Vodafone bieten das kostenfrei an. Besonders für Jugendliche wäre das sicher eine gute Möglichkeit, unerwünschte Abos zu sperren und sich nicht jedes Mal zu wundern, warum die soeben aufgeladene CallYa-Karte schon wieder leer ist, obwohl man gar nicht telefoniert hat.

Reklamation 6/2011, Seite 12

Mühsamer Weg zum Recht Tina Eckerlein, Fürth Mit großem Interesse habe ich Ihren Artikel „Passt nicht – Geld zurück?“ gelesen. Leider musste ich feststellen, dass das Gesetz nicht bei Problemen hilft. Ich habe bei Amazon eine Festplatte bestellt. Leider passte sie nicht für meinen Laptop und ich schrieb den Händler an, um zu fragen, ob und wie ich sie zurückgeben könnte. Der Händler empfahl mir, die Festplatte als DHL-Paket oder Päckchen zurückzusenden, obwohl auch eine unfreie Sendung möglich gewesen wäre. Ich veranlasste eine Rücksendung per Päckchen. Leider behauptete der Händler dann, dass er die Festplatte nie erhalten hat. Mein Gesuch an Amazon, mir das Geld über ihre A-Z-Garantie zu erstatten, schlug fehl mit der Begründung, dass ich die Ware nicht als Paket zurückgesendet habe und somit nicht

feststellbar ist, ob die Ware beim Händler eingetroffen ist. Allerdings stellt die Antwort des Händlers, dass ich die Ware als Päckchen zurücksenden könne, eine Individualabrede dar. Diese hat Vorrang vor der Empfehlung Amazons, die Waren grundsätzlich zu versichern. Dies störte Amazon ebenso wenig wie, dass ich als guter Amazon-Kunde nun 90 Euro für eine Ware ausgegeben habe, die ich nicht mehr besitze. Ich müsste mein Recht einklagen. Da nützen einem die ganzen Gesetze nichts, wenn man sich seine Rechte doch immer einklagen muss.

FOTO: R. KAISER

Junge Männer sollten mehr zahlen

8/2011 Finanztest

Stiftung Warentest Postfach 30 41 41 10724 Berlin www.test.de Finanztest-Leserservice (Nur aus dem Festnetz, 50 Cent/Min.) Tel. 0 900 1/58 37 82 Fax 0 900 1/58 37 84 [email protected] test-Leserservice (Nur aus dem Festnetz, 50 Cent/Min.) Tel. 0 900 1/58 37 81 Fax 0 900 1/58 37 83 [email protected] Die Lesertelefone sind besetzt: Mo –Do: 9.00 –16.00 Uhr Fr: 9.00 –14.00 Uhr Abonnementservice Tel. 07 11/7 25 21 90 Fax 07 11/7 25 23 40 [email protected] Bestellservice (14 Cent/Min. aus dem Festnetz, maximal 42 Cent/Min. aus dem Mobilnetz) Tel. 0 180 5/00 24 67 Fax 0 180 5/00 24 68 www.test.de/shop Infodokumente Im Internet finden Sie Checklisten, Tarife und Konditionen zum Herunterladen: www.test.de/infodokumente. Wir bitten Sie, bei Anfragen Ihre Abonummer und gegebenenfalls Ihre Telefonnummer anzugeben. Anfragen, die über die Informationen in den Zeitschriften und Büchern der Stiftung Warentest hinausgehen, können nicht beantwortet werden.

Unisex-Tarife 4/2011, Seite 63

Manfred Plath, Börnsen Ich weiß, es nützt nichts, dass ich dieses Urteil des Europäischen Gerichtshofs in Teilen für nicht richtig, nicht gut erachte! In der Kfz-Haftpflichtversicherung ist es einfach so, die Statistiken bestätigen da nur den erlangten Eindruck, dass junge Männer deutlich aggressiver = leichtsinniger fahren und aus vielerlei Gründen auch mehr und schwerwiegendere Unfälle verursachen! Da halte ich es für völlig gerechtfertigt, wenn

Kontakt

für diese höhere „Risikogruppe“ eben auch höhere Beiträge erhoben werden. So genannte Unisex-Tarife mögen in manchen Sparten ihre Berechtigung haben (in welchen eigentlich?). Aber zum Beispiel in der Sparte Autofahren/Autorasen sind ungleiche Bewertungen und damit ungleiche Preise einfach okay und folgerichtig! Es wird ja auch nicht beanstandet, dass Raucher und Nichtraucher in manchen Versicherungsarten verschiedene Beiträge zahlen.

Prüfinstitute gesucht Die Stiftung Warentest bietet europaweit unabhängigen und erfahrenen Instituten die Übernahme von Prüfaufträgen für Warentests und Dienstleistungsuntersuchungen an. Sie ruft geeignete Prüfinstitute auf, ihr Interesse an einem entsprechenden Prüfauftrag zu bekunden. Näheres unter www.test.de/pruefinstitute.

Die Leserbriefe geben die Meinungen der Verfasser, nicht die der Redaktion Finanztest wieder. Damit möglichst viele Leser zu Wort kommen können, behalten wir uns Kürzungen vor.

Leserbriefe

7

Recht und Leben in Kürze

Kurzmeldungen Nicht auf Radweg parken Ein Auto darf abgeschleppt werden, wenn es auf einem Radweg parkt – in vielen Fällen auch dann, wenn das Auto nur einen Teil des Weges blockiert. Das hat das Oberverwaltungsgericht Münster entschieden (Az. 5 A 954/10).

Umstrittenes Testurteil Die Firma Höffner darf nicht mit dem Testsiegel „1. Platz, Bestes Möbelhaus“ werben. Das Landgericht Potsdam gab der Verbraucherzentrale Bundesverband recht (Az. 51 O 65/10, nicht rechtskräftig). Den Verkauf und die Lieferung der Waren habe das Deutsche Institut für Service-Qualität nicht getestet, monierten die Richter. Höffner ist gegen das Urteil in Berufung gegangen.

Mehr Schutz im Internet Kunden sollen bei Geschäften im Internet künftig per Mausklick bestätigen, dass sie über alle Kosten informiert sind. Das hat das Europäische Parlament entschieden. Das Bundesjustizministerium hat einen Entwurf erarbeitet, um die Regeln in deutsches Recht umzusetzen. Demnach soll der Vertrag mit dem Kunden ungültig sein, wenn der Anbieter die Regeln missachtet.

Frist für Privatinsolvenz Steht ein Privatinsolvenzverfahren vor dem Scheitern, darf der Zahlungsunfähige es nicht einfach abbrechen und neu beginnen. Der Bundesgerichtshof hat klargestellt, dass überschuldete Menschen nach Abbruch des Verfahrens immer drei Jahre warten müssen (Az. IX ZB 221/09). Eine Frau hatte ihren Antrag zurückgezogen und neu gestellt, um dem Scheitern zuvorzukommen.

8

Recht und Leben

Smartphones

Schlechter Rat von E-Plus führt in die Kostenfalle Wenn ein Kunde mit dem Handy offenbar ungewollt das Internet nutzt und sich die Kosten türmen, soll der Anbieter ihn warnen. Hat der Mobilfunkanbieter sogar falsch beraten, muss der Kunde die Kosten nicht bezahlen. So hat das Landgericht Münster in einem Fall gegen E-Plus geurteilt (Az. 06 S 93/10). Der Mobilfunkkonzern E-Plus empfahl einem Kunden einen Vertrag, der für die Datenübertragung per WAP-Verbindung einen scheinbar geringen Preis von 2 Cent pro Kilobyte vorsah. Dazu stellte E-Plus ein Handy und ein Navigationsprogramm zur Verfügung.

Das Navigationsprogramm lud mehr als 50 Megabyte (51 200 Kilobyte) aus dem Internet – für 1 028 Euro. Der Kunde wollte nicht zahlen. Zu Recht, befanden die Richter. Der Verkäufer habe die Kostenfalle erkennen können und hätte den Kunden warnen müssen. Auch hätte E-Plus den Kunden per SMS informieren können, als die Rechnung wuchs. Tipp Viele Apps und Navigationshilfen laden unbemerkt Daten. Nutzen Sie lieber einen Datentarif, der den Preis unabhängig von der Menge berechnet. Den jüngsten Test finden Sie unter www.test. de, Suchwort „Richtig kombinieren“.

Unter der Lupe

Hoher Rabatt nur schwer zu erreichen Angebot. Der Karstadt-Konzern gibt eine neue Kundenkarte aus. Der Kunde kann damit seine Umsätze erfassen lassen und erhält Einkaufsgutscheine. Ihr Wert hängt vom Umsatz im Kalenderjahr ab. Ab 300 Euro gibt es 1 Prozent, ab 1 000 Euro 2 Prozent und ab 5 000 Euro 5 Prozent. Für Multimedia und Elektrogeräte gibt es pauschal nur 0,5 Prozent, Lebensmittel, Reisen, Bücher und Gastronomie zählen nicht. Die Kundenkarte gibt es auch als Visa-Kreditkarte. Vorteil: Die Kreditkarte hat unabhängig vom Umsatz keinen Jahrespreis.

Nachteil: Für Umsätze in den Kaufhäusern KaDeWe, Alsterhaus und Oberpollinger gibt es keine Vergütung. Die Ausgaben mit der Kreditkarte können per Abbuchung nur in Raten und nicht in einer Summe beglichen werden (automatischer Revolving Credit). So kann sich schnell ein hoher Kreditbetrag ansammeln. Finanztest-Kommentar Wir raten von der Kreditkartenfunktion wegen der hohen Kreditzinsen von 16,9 Prozent ab. Selbst Stammkunden werden die lukrativen 5 Prozent Rabatt nur schwer erreichen.

Finanztest 8/2011

Shell-Tankstellen

Bargeld für alle Seit 1. Juli 2011 können Bank- und Sparkassen-Kunden an Shell-Tankstellen kostenlos Bargeld mit ihrer Bankkundenkarte bekommen. Sie müssen dafür nicht tanken und auch nicht einkaufen. Rund 1 300 von insgesamt 2 200 Shell-Tankstellen haben Geldautomaten, den ein ShellMitarbeiter für den Kunden bedient. Die Aktion ist zunächst auf sechs Monate begrenzt und endet am 31. Dezember 2011. Bislang konnten diesen Service nur Kunden der Bankengruppe Cash-Group nutzen. Dazu gehören die Postbank, Deutsche Bank, Commerzbank, Dresdner Bank, Hypovereinsbank sowie deren Tochterunternehmen. Tipp Tankstellen, die mitmachen, erkennen Sie an großen Hinweisschildern. Oder Sie suchen im Internet unter www.postbank.de/geldautomaten.

Fluggastrechte

Condor spät und unfair Fluggesellschaften müssen einen Ausgleich zahlen, wenn der Flieger nicht pünktlich abhebt. Die Airline Condor sperrte sich. Verspätung. Der Flug aus den Vereinigten Arabischen Emiraten nach Frankfurt am Main hatte 14 Stunden Verspätung. Dafür hätten Horst-Joachim und Anneli Kraft (beide 65) aus Bonn von der Fluggesellschaft Condor jeweils 600 Euro als Ausgleich erhalten müssen – neben der Erstattung für die Verpflegung. So legt der Bundesgerichtshof die Fluggastverordnung der Europäischen Union (EU) aus (Az. Xa ZR 95/06). Doch Condor erstattete nur einen kleinen Teil der Summe. Horst-Joachim Kraft zog vor Gericht. Urteil. Condor erklärte, dass ein Crewmitglied plötzlich erkrankt sei und die Maschine deshalb nicht starten konnte. Airlines müssen nicht zahlen, wenn ein Flug wegen „außergewöhnlicher Umstände“ ausfällt. Eine Krankheit sei aber nicht außergewöhnlich, befand das Landgericht Darmstadt (Az. 7 S 122/10). Erst da lenkte Condor ein und überwies das Geld.

Ausnahmen. Nur wenn die Fluggesellschaft das Ereignis nicht beeinflussen konnte, darf sie den Ausgleich verweigern – etwa bei einem Vulkanausbruch, bei Unwettern oder einem Krieg im Reiseland. Im Falle eines Streiks sollte die Gesellschaft belegen, dass sie sich nicht vorbereiten konnte. „Technische Probleme“ sind kein ausreichender Grund, urteilt der Europäische Gerichtshof (Az. C-549/07). Tipp Verlangen Sie einen Ausgleich, wenn Sie Ihr Reiseziel mindestens drei Stunden zu spät erreichen oder der Flug plötzlich ausfällt. Gesellschaften aus Staaten außerhalb der EU müssen nur zahlen, wenn die Maschine in einem Land der EU startet. Die Höhe der Ausgleichszahlung richtet sich nach der Flugdistanz: j bis 1 500 Kilometer: 250 Euro; j 1 500 bis 3 500 Kilometer: 400 Euro; j über 3 500 Kilometer: 600 Euro. Siehe auch Finanztest 3/11, Seite 16.

Produktmängel

FOTOS: THINKSTOCK; SHELL; CHRISTOPH PAPSCH

Händler muss kaputtes Gerät ausbauen Lieferanten mangelhafter Produkte müssen auch für deren Ausbau und den Einbau der neuen Ware aufkommen. Das hat der Europäische Gerichtshof (EuGH) in zwei Fällen entschieden. Ein Lieferant einer defekten Spülmaschine muss das Ersatzgerät nicht nur bringen, sondern auch betriebsbereit installieren (Az. C-87/09). Der zweite Fall geht zurück an den Bundesgerichtshof (Az. C-65/09): Der Kläger hatte Fliesen für knapp 1 400 Euro gekauft und nach dem Verlegen Mängel bemerkt. Neben neuen Fliesen verlangt er fast 6 000 Euro für den Austausch. Der EuGH stellt klar: Verbraucher sollen keine Kosten tragen, wenn eine Ware defekt ist. Allerdings darf der Austausch nicht zu teuer sein. 8/2011 Finanztest

Horst-Joachim und Anneli Kraft verklagten die Condor. Erst dann zahlte die Fluggesellschaft ihnen 1 200 Euro Ausgleich für 14 Stunden Verspätung

Recht und Leben

9

Deutsche Bahn

Recht und Leben in Kürze

Bahnrad nicht mehr überall abstellen

Kurzmeldungen Viel Kriminalität im Netz Jeder zweite Internetnutzer in Deutschland ist bereits ein Opfer von Internetkriminalität geworden. Das hat der Technologieverband Bitkom in einer Umfrage ermittelt. Mit Computerviren hatten bereits 38 Prozent der Befragten zu tun, 12 Prozent wurden bei einer Auktion, einem Kauf oder Verkauf betrogen. 11 Prozent haben erlebt, dass jemand in ihrem Namen E-Mails schrieb.

Kleine Mängel ausbessern Ein Kunde darf den Kauf einer Ware mit Mängeln nicht rückgängig machen, wenn die Reparatur weniger als 1 Prozent des Kaufpreises kostet, so der Bundesgerichtshof (Az. VIII ZR 202/10). Die Reparatur muss der Verkäufer bezahlen.

Blindengeld im Ausland Blinde Menschen aus Deutschland haben auch dann Anspruch auf das Blindengeld der Bundesländer, wenn sie in einem anderen Land der Europäischen Union (EU) leben. Das hat der Europäische Gerichtshof entschieden (Az. C-206/10). Die Bundesländer zahlen unterschiedlich hohe Beträge von meist mehreren hundert Euro im Monat. Der Blinde stellt den Antrag am besten in dem Bundesland, in dem er zuletzt gewohnt hat. Zuständig ist das Sozialamt.

Ebay-Auktion gestoppt Geht während einer Onlineauktion auf ebay der Verkaufsgegenstand verloren oder wird er gestohlen, darf der Anbieter die Auktion abbrechen, urteilt der Bundesgerichtshof (Az. VIII ZR 305/10). Bricht ein Anbieter hingegen eine Auktion grundlos ab, muss er die Ware an den Höchstbietenden verkaufen.

10

Recht und Leben

In Berlin müssen die Räder der Bahn jetzt immer zurück zu einer Station – wie hier am Brandenburger Tor.

Die Deutsche Bahn schränkt den Service für den Fahrradverleih „Call-a-Bike“ in Berlin ein. Die Fahrer können die Räder künftig nur noch an einer von 80 Stationen abstellen – nicht mehr wie bisher an jeder großen Kreuzung in der Innenstadt. Die Bahn bietet ihren Fahrradverleih in 53 Städten an: j In München, Köln, Frankfurt am Main und Karlsruhe können Fahrer die Räder an jeder größeren Straßenkreuzung in einem vorgesehenen Kerngebiet abstellen. j In Hamburg und Stuttgart müssen die Fahrräder – so wie in Berlin – zurück zu einem vorgesehenen Abstellplatz. j In anderen Städten können die Räder nur am Hauptbahnhof geliehen und abgegeben werden, etwa in Düsseldorf, Dortmund, Bremen, Hannover, Freiburg, Heidelberg und Weimar. Kunden melden sich im Internet unter www.callabike.de an. Um ein Fahrrad auszuleihen, rufen sie die Nummer an, die auf dem Rad steht. Für die Onlineanmeldung berechnet die Bahn 12 Euro, der Verleih kostet bis zu 15 Euro am Tag. Bahncard-Kunden zahlen bis zu 9 Euro.

Frage und Antwort

Erben dürfen den Telefonanschluss eines Verstorbenen vorzeitig kündigen Karin B. aus Essen: Mein Vater ist im Altersheim gestorben. Endet mit dem Tod sein Vertrag mit der Telefongesellschaft automatisch? Finanztest: Nein, nach dem Tod eines Menschen läuft der Vertrag weiter und geht auf die Erben über. Aber Sie als Erbin können den Vertrag außerordentlich kündigen, wenn Sie den Anschluss Ihres Vaters selbst nicht sinnvoll weiter nutzen können. Gibt es einen Testamentsvollstrecker, können Sie die Kündigung nicht selbst erledigen. Dann ist der Vollstrecker berechtigt, den Vertrag aufzulösen. Das hat im Jahr 2010

das Amtsgericht Rüsselsheim entschieden (Az. 3 C 1097/09). Tipp Warten Sie nicht zu lange mit der Kündigung, sonst können Sie das Recht zur außerordentlichen Auflösung des Vertrags verlieren.

Finanztest 8/2011

Leseraufruf Finanztest berichtet regelmäßig über die hohen Dispozinsen, die Banken und Sparkassen kassieren. Um unsere Berichterstattung zu diesem Thema fortzuführen, suchen wir Leser, die ihren Dispokredit seit 2007 regelmäßig in Anspruch genommen haben. Bitte schreiben Sie uns, bei welcher Bank Sie Kunde sind – oder bis vor kurzem noch waren – und wie häufig sich Ihr Konto ungefähr im Minus befindet. Wenn der Fall für uns interessant ist, melden wir uns bei Ihnen. Sie müssten dann bereit sein, uns Ihre Unterlagen zur Verfügung zu stellen. Schreiben Sie uns eine E-Mail an [email protected].

Pfändungsgrenzen

Schuldner dürfen mehr Geld behalten

FOTOS: U. GRABOWSKY/ PHOTOTHEK.NET; SHOTSHOP

Seit dem 1. Juli 2011 gelten neue Freigrenzen für Pfändungen. Künftig können verschuldete Menschen von der Pfändung verschont bleiben, wenn ihr monatliches Nettoeinkommen unter 1 030 Euro liegt. Bisher lag die Grenze bei 990 Euro. Für Schuldner mit Unterhaltspflichten gelten höhere Freigrenzen. Nur wenn sie mehr als ihren Freibetrag verdienen, müssen sie einen Teil an die Gläubiger abtreten. Beispiel Ein Schuldner verdient 2 030 Euro netto. 1 030 Euro sind pfändungsfrei. Von den verbleibenden 1 000 Euro muss er 700 Euro an die Gläubiger zahlen. Eine Tabelle gibt es auf den Seiten des Bundesjustizministeriums: www. bmj.de, Suchwort „Pfändungstabelle“.

Freigrenzen Je mehr Menschen ein Schuldner versorgen muss, desto mehr darf er von seinem Nettoeinkommen behalten. Unterhaltspflicht für

Pfändungsfreigrenze

0 Personen

1 030 Euro

1 Person

1 420 Euro

2 Personen

1 640 Euro

3 Personen

1 850 Euro

4 Personen

2 070 Euro

5 und mehr Personen 2 280 Euro

8/2011 Finanztest

Sommerhitze am Arbeitsplatz

Abkühlung statt Hitzefrei Wird es im Sommer am Arbeitsplatz zu warm, muss der Chef für Abkühlung sorgen. Hitzefrei gibt es nicht. Schwitzen. Steigt die Temperatur am Arbeitsplatz trotz Jalousien über 26 Grad Celsius, soll der Arbeitgeber seinen Mitarbeitern Möglichkeiten bieten, sich zu erfrischen. Ab 30 Grad Celsius ist er verpflichtet, für Abkühlung zu sorgen. Das hat das Bundesarbeitsministerium in der Arbeitsstättenregel ASR 3.5 festgelegt. Vorbeugen. „An einem zu heißen Arbeitsplatz sinkt die Aufmerksamkeit, mehr Fehler werden gemacht. Durch Hitze kann es auch zu Kreislaufzusammenbrüchen kommen und das Unfallrisiko steigt“, erläutert Jörg Feldmann, der Pressereferent der Bundesanstalt für Arbeitsschutz und Arbeitsmedizin, den Hintergrund der Regel. Erfrischen. Der Arbeitgeber kann frei entscheiden, wie er für Abkühlung sorgt. Er kann Getränke anbieten, über Nacht lüften oder auch nur die Kleidungsvorschrift lockern. Manche Chefs bieten ihren Mitarbeitern an, die

Arbeitszeit in die frühen Morgenstunden zu verschieben, wenn es noch nicht so warm ist. Viele kleine oder auch eine längere Pause zur Mittagszeit sind ebenso denkbar. Einen Rechtsanspruch auf klimatisierte Räume oder auf hitzefrei haben die Angestellten nicht. Ansprechen. Nicht immer weiß der Arbeitgeber, dass es in einigen Büros zu heiß ist. „Gehen Sie daher zu Ihrem Chef und sprechen Sie die Hitze am Arbeitsplatz an. Es ist auch in seinem Interesse, dass Sie vernünftig arbeiten können“, sagt Feldmann. Tipp Sie können sich auch selbst das Arbeiten bei Hitze erleichtern. Trinken Sie viel, aber vermeiden Sie möglichst sehr kalte und koffeinhaltige Getränke. Essen Sie leichte Speisen sowie Obst und Gemüse. Dann kommt Ihr Körper besser mit dem Wetter zurecht. Spülen Sie kaltes Wasser über die Handgelenke. Das kühlt direkt das Blut.

Recht und Leben

11

Passt prima Abrufkredite. Ein Abrufkredit ist wie ein Dispo auf einem Extrakonto. Das verschafft Überblick, zudem sind die Zinsen meist geringer.

A

brufkredit? Nie gehört! So geht es den meisten Leuten. Dabei ist es eine tolle Idee: Ein Abruf- oder Rahmenkredit ist so flexibel wie ein Dispo, aber meist günstiger. Leider – oder vielleicht gerade deshalb – sind Abrufkredite wenig verbreitet. Nur 11 der 139 von uns untersuchten Banken bieten sie an. Bei einem Abrufkredit handelt es sich um ein Kreditkonto, das der Kunde bis zu einem bestimmten Betrag überziehen kann. Für die Tilgung fordern manche Banken Mindestraten, sie lassen aber Sondertilgungen in beliebiger Höhe zu. Kunden können den Kredit jederzeit wieder neu bis zum vereinbarten Rahmen in Anspruch nehmen. Die von uns untersuchten Abrufkredite sind nicht an eine Bank- oder Kreditkarte gekoppelt. Für Freiberufler sind sie in vielen Fällen die einzige Möglichkeit, einen Kreditrahmen zu bekommen. Das Ganze ist auch noch günstig. Die Zinsen für die Abrufkredite beginnen bei knapp 5 und liegen meist unter 10 Prozent. Sie sind im Durchschnitt deutlich niedriger als Dispozinsen. Das beste Angebot macht derzeit die Volkswagen Bank. Ihr ComfortCredit Online kostet nur 4,88 Prozent pro Jahr. Der Zinssatz ist aber bis zum 15. Oktober befristet. Drei Banken liegen zwischen 6 und 7 Prozent: Das sind die Allgemeine Beamtenkasse, die PSD Bank Hannover und die ING-Diba. Für Dispokredite verlangen die Banken bis zu 15 Prozent pro Jahr, die meisten kassieren immerhin noch zwischen 9 und 14 Prozent, nur wenige sind günstiger (siehe Finanztest 3/11, S. 13). Für den besseren Überblick Auch der Dispokredit ist ja keine schlechte Erfindung. Wenn das Geld nicht reicht, um alles zu bezahlen, überzieht man. Kommt wieder Geld herein, zahlt man den Kredit automatisch zurück. Problematisch ist aber, dass der Dispo so unübersichtlich ist. Im Wust der Buchungen verliert man schnell den Überblick, wie viel Soll aufgelaufen ist.

12

Recht und Leben

Das Abrufkreditkonto nimmt hingegen nur die Buchungen auf, die im Zusammenhang mit dem Kredit stehen. Gleichzeitig ist es flexibler als ein Ratenkredit. Der Ratenkredit ist der sonst übliche Weg für Leute, die dauerhaft im Dispo stecken, ihre Finanzen zu ordnen. Monat für Monat fällt die gleiche Rate an. Sondertilgungen sind hier in der Regel nicht möglich. Und wenn es zwischenzeitlich klemmt, kann man den Ratenkredit auch nicht neu in Anspruch nehmen. Abrufkredite gibt es für Beträge zwischen 300 und 50 000 Euro. Viele Banken setzen den Kreditrahmen bei mindestens 2 500 Euro fest, die ING-Diba und die VW Bank (online) fangen bei 5 000 Euro an. Das heißt

nicht, dass der Kunde den vollen Betrag in Anspruch nehmen muss. Er muss auch nur für den genutzten Betrag Zinsen zahlen. Welchen Kreditrahmen der Kunde letztlich bekommen kann, hängt in jedem Fall von seiner Kreditwürdigkeit ab. Teuer bei der Deutschen Bank Die Zinssätze für die Kredite sind höchst unterschiedlich. Während die Allgemeine Beamtenkasse mit 6,55 Prozent eines der günstigsten Angebote macht, verlangt die Deutsche Bank mit 12,75 Prozent fast das Doppelte. Die Oyak Anker Bank setzt den Zins je nach Kreditwürdigkeit des Kunden zwischen 7,5 und 9,5 Prozent pro Jahr fest. Die Banken können die Zinsen ähnlich wie Dispozinsen während der Laufzeit ändern. Einige koppeln ihre Zinssätze an den Leitzins der Europäischen Zentralbank, etwa die C & A-Bank oder die Santander Consumer Bank. Die PSD Bank Hannover zum Beispiel richtet sich nach dem 3-Monats-Euribor, einem kurzfristigen Kapitalmarktzins. Sie hat

Kunden mit einem Abrufkredit dürfen ihre Schulden in beliebig hohen Raten abtragen. Nur ein Minimum – oft 50 Euro – ist vorgegeben.

Finanztest 8/2011

Abrufkredite

FOTO: K. TAYLOR / PLAINPICTURE

Unser Rat

ihren Kreditzins Ende März von 5,95 auf 6,3 Prozent und im Juni auf 6,55 Prozent erhöht. Die in unserer Tabelle angegebenen Sollzinssätze für Abrufkredite sind mit den Zinsen von Dispokrediten vergleichbar. Der effektive Zins liegt höher als der Sollzinssatz. Das liegt daran, dass die Banken die Zinsen nicht nur einmal im Jahr, sondern vierteljährlich oder monatlich verrechnen. In den Effektivzins müssen auch Bearbeitungsgebühren eingerechnet werden. In unserem Test verlangen nur zwei Banken eine solche Gebühr. Die Deutsche Bank kassiert 1 Prozent, die Oyak Anker Bank sogar 3 Prozent für jede Verfügung, wenn der Kredit nicht online abgeschlossen wird. Wie hoch der effektive Zins ist, hängt davon ab, wie der Kunde seinen Kredit tilgt. Für unsere Berechnung sind wir von einem Kredit von 5 000 Euro ausgegangen, der in gleichmäßigen Raten nach 48 Monaten zurückgezahlt wird. Auf diese Weise können Kunden den Effektivzins für den Abrufkredit am Zins für einen vergleichbaren

Ratenkredit messen und feststellen, ob ein Ratenkredit für sie doch günstiger wäre. Wir haben in den tatsächlichen Zins auch andere Gebühren eingerechnet. Deshalb ist der „Dispokredit Premium“ der C & A Bank so teuer: Zwar liegt der Sollzins mit 7,7 Prozent deutlich unter den 8,63 Prozent ihres „Dispokredits Standard“. Durch die Jahresgebühr von 30 Euro steigt der Zins für vier Jahre aber auf tatsächliche 9,09 Prozent. Wer den Kredit nur ein Jahr braucht, fährt mit dem Premium-Kredit aber billiger. Rückzahlung nach eigenem Wunsch Die Abrufkredite sind nahezu beliebig tilgbar. Bei der ING-Diba zum Beispiel müssen die Kunden allerdings zumindest zurückzahlen, was an Zinsen anfällt, mindestens jedoch 50 Euro. Die meisten anderen Institute verlangen als Mindestrate 2 Prozent des verfügten Betrags. Wer will – oder muss –, kann den Kredit oder auch nur einen Teilbetrag jederzeit neu j in Anspruch nehmen.

Kunden. Abrufkredite sind eine günstige und übersichtliche Alternative zum Dispokredit. Die Zinsen sind niedriger und das Minus ist besser überschaubar. Außerdem sind Abrufkredite flexibler als Ratenkredite, in denen die Raten festgelegt sind. Die Kunden dürfen Sondertilgungen in beliebiger Höhe zahlen und können den Abrufkredit jederzeit wieder neu in Anspruch nehmen. Empfehlungen. Das beste bundesweite Angebot macht mit 6,55 Prozent pro Jahr die Allgemeine Beamtenkasse, sie vergibt den Kredit aber nur an Angestellte. Freiberufler finden das günstigste überregionale Angebot bei der ING-Diba. Sie nimmt 6,74 Prozent im Jahr. Das ebenfalls günstige Angebot der PSD Bank Hannover steht grundsätzlich nur Kunden aus dem Geschäftsgebiet offen (siehe S. 14). Schulden. Geliehenes Geld ist teures Geld. Auch mit einem Abrufkredit sollten Sie nicht dauerhaft Schulden machen.

Glossar Dispokredit Die Bank räumt einen Überziehungsrahmen auf dem Girokonto ein. Dafür kassiert sie meist hohe Zinsen. Der Zinssatz für den Dispo kann sich ändern. Wer den Rahmen überzieht, muss noch mehr Zinsen zahlen. Ratenkredit Der Kunde zahlt Monat für Monat dieselben Raten. Der meist günstige Zins steht für die gesamte Laufzeit fest. Abrufkredit Der Abruf- oder Rahmenkredit verbindet das Beste aus zwei Welten: Er ist oft ähnlich günstig wie ein Ratenkredit, aber gleichzeitig so flexibel wie ein Dispokredit. Der Zins kann sich ändern.

8/2011 Finanztest

Recht und Leben

0 13

Abrufkredite

Ausgewählt, geprüft, bewertet Finanztest hat 139 Kreditinstitute befragt, welche Abrufkredite und Kreditrahmen sie anbieten, die nicht an eine Kreditkarte oder Bankkarte gekoppelt sind. In der Auswahl waren alle überregionalen Institute, alle Direktbanken, alle Institute, die monatlich Daten für unseren Marktplatz (siehe S. 92) liefern, sowie die größten Sparkassen und Volks- und Raiffeisenbanken. Insgesamt 11 der Institute, die sich an der Untersuchung beteiligen wollten, bieten ein solches Produkt an. Angebote auch für Selbstständige. Einige Anbieter bieten das Produkt nur für Angestellte mit regelmäßigem Einkommen an, bei einigen haben auch Selbstständige und Freiberufler die Möglichkeit, einen Kreditrahmen zu bekommen. Kreditrahmen. Die Angaben zeigen, welchen Kreditrahmen ein Kunde sich mindestens einräumen lassen muss und maximal einräumen lassen kann. Der Mindestkreditrahmen muss nicht voll in Anspruch genommen werden. Mindestsumme pro Abruf. Ein nicht voll ausgeschöpfter Kreditrahmen kann immer wieder

erneut in Anspruch genommen werden. Einige Anbieter verlangen jedoch, dass jede Verfügung mindestens eine bestimmte Summe umfasst. Monatliche Mindesttilgung. Bei vielen Anbietern muss der Kunde monatlich einen bestimmten Betrag tilgen. Die Höhe der Tilgung richtet sich entweder nach dem aktuell in Anspruch genommenen Kredit oder nach der Höhe des Kreditrahmens. Sie darf meist einen bestimmten Betrag nicht unterschreiten. Bearbeitungsgebühr. Zwei Anbieter verlangen eine Bearbeitungsgebühr. Sie wird in Prozent vom verfügten Betrag berechnet und fällt bei jeder neuen Verfügung erneut an. Sollzins. Hängt die Höhe des Sollzinses von der Kreditwürdigkeit ab, steht hier eine Spanne. Effektiver Jahreszins. Der effektive Jahreszins hängt von der Laufzeit und der Inanspruchnahme ab. Wir haben ihn für einen Kreditbetrag von 5 000 Euro und einer Laufzeit von 48 Monaten bei gleichmäßiger Tilgung angegeben.

Abrufkredite Kreditrahmen (Euro)

Allgemeine Beamten Kasse

Abrufplus Kredit E Abruf–Dispokredit

N

Minimum

500

Monatliche Mindesttilgung Mindestsumme pro Abruf (Euro)

Produktname Angebot auch für Selbstständige

Anbieter (Adressen S. 94)

Anteil des verfügten Betrags/ des Kreditrahmens (Prozent)

10-faches monatl. Haushaltsnettoeinkommen

–

–

– –

Maximum

Betrag (Euro)

Bearbei- Sollzins tungs(Prozent gebühr pro Jahr) (Prozent des verfügten Betrags)

Effektiver Jahreszins für 5 000 Euro, 48 Monate (Prozent)

–

6,55

6,75

–

7,99

8,23

–

8,63

8,99

7,70

9,093)/7,99

N

0

50 000

–

–

Dispokredit Standard

j

300

25 000

–

2/–

C & A Bank

Dispokredit Premium

j

300

25 000

–

2/–

10

–

Credit Europe Bank

Dr. Dispo

j

2 500

25 000

250

2/1,5

50

–

8,56

8,90

Deutsche Bank

Rahmenkredit

N

2 500

25 000

–

2/–

25

1

12,75

14,131)

Rahmenkredit

j5)

5 000

25 000

–

Zinsen

50

–

6,74

6,95

Rahmenkredit

N

2 500

50 000

–

–

–

3

7,50–9,50

9,38–11,57

Rahmenkredit Online

N

2 500

25 000

–

–

–

–

7,50

7,71

PSD Bank Hannover E DynamicCash

j

500

25 000 oder 8-faches mo- – natl. Bruttoeinkommen

–/2

–

–

6,304)

6,454)

Santander Consumer Bank

Verfügungskonto

N

3 000

30 000

–

2,5/–

100

–

9,40

9,81

Dispokredit

N

1 500

10 000

500

2/–

15

–

11,93

12,60

Comfortcredit Standard N

BBBank C & A Bank

ING-Diba

@

Oyak Anker Bank Oyak Anker Bank

Valovis Commercial Bank

@

@

Volkswagen Bank

10

3)

2 500

25 000

–

2/–

50

–

8,64

8,99

Volkswagen Bank

@

Comfortcredit Online2)

N

5 000

5 000

–

2/–

50

–

4,88

4,99

Volkswagen Bank

@

Comfortcredit Online

N

2 500

25 000

–

2/–

50

–

8,18

8,49

Die günstigsten Angebote sind gelb markiert. j = Ja. N = Nein. – = Entfällt. @ = Angebot im Internet. E = Einschränkung regional oder auf bestimmte Personengruppen. 1) Eigene Berechnung für Modell mit vier Jahren Laufzeit. Effektivzins laut Anbieter für sechs Jahre Laufzeit: 13,80 Prozent pro Jahr.

14

Recht und Leben

2) Befristetes Angebot bis zum 15. Oktober 2011 für Neukunden. 3) Jahresgebühr von 30 Euro im Zins von 9,09 Prozent berücksichtigt. 4) Sollzins nach Erhebungsstichtag auf 6,55 Prozent pro Jahr erhöht. Der Effektivzins für unser Beispiel beträgt dann 6,71 Prozent pro Jahr. 5) Nur für Freiberufler. Stand: 1. Juni 2011

Finanztest 8/2011

Studienkredite

Für die Lücke Studienkredite. Das ganze Studium auf Pump zu leben, ist teuer. Studierende finanzieren sich besser anders und stopfen nur die Lücken mit einem Kredit.

D

ie Eltern oder das Bafög vom Staat decken oft die wichtigsten Kosten im Studium ab. Aber das reicht nicht immer. Dann sind zusätzliche Geldquellen gesucht. Studienbeginn. Bevor Neustudenten für den Lebensunterhalt einen Kredit aufnehmen, sollten sie Alternativen prüfen. Kann ein – vielleicht schon während der Schulzeit begonnener – Job weitergeführt werden? Kommt eventuell ein Stipendium infrage (www.stipendienlotse.de und www. stipendiumplus.de)? Können Verwandte etwas Geld zuschießen? Studiengebühren. Eine finanzielle Lücke reißt die „Campus-Maut“ von rund 500 Euro pro Semester in Bayern und Niedersachsen sowie – noch für ein Semester – in Baden-

Württemberg bei vielen Studenten. Dieses Loch stopfen die Landesförderbanken mit sehr günstigen Darlehen. Examensphase. Ebbe im Portmonee herrscht oft auch, wenn das kompakte Bachelor- und Masterstudium in der arbeitsintensiven Abschlussphase kaum Zeit zum Jobben lässt. Erste Anlaufstelle für monatliche Extrazahlungen sind die KfW für den Bildungskredit und die Darlehenskassen der Studentenwerke. Voraussetzung für ihre Kredite ist oft ein Bürge, und ein Gutachter muss bestätigen, dass die Leistungen einen baldigen Studienabschluss ermöglichen. j

Service Viele weitere Studienkredite von Banken helfen mit monatlichen Raten in klammen Phasen oder während des gesamten Studiums. Wer die Kredite anbietet, was sie am Ende kosten und für wen sie taugen, hat Finanztest untersucht. Die Ergebnisse stehen unter www.test.de/pdf-studienkredite

Rückzahlung in … Monaten

Anbieter (Adressen S. 94)

Monatliche Rückzahlung (Euro)

Beispiel: Der Student muss je Semester 500 Euro bezahlen. Für sechs Semester benötigt er 3 000 Euro. Die Landesförderbanken zahlen das Darlehen semesterweise direkt an die Hochschulen aus. Effektivzins1)

FOTOS: MINDEN PICTURES / GETTY IMAGES; T. MARTTILA / PLAINPICTURE

Studiengebühr

Für das Examen Beispiel: Der Student benötigt für ein Jahr einen monatlichen Zuschuss. Die günstigsten Angebote (unter 4 Prozent) machen die Darlehenskassen und die KfW mit dem Bildungskredit. Die Rückzahlung beginnt meist zwölf Monate nach Studienende. Anbieter (Adressen S. 94)

Monatliche Auszahlrate (Euro)

Effektivzins1) (Prozent)

Monatliche Rückzahlung (Euro)

RückGezahlung bühin … renfrei Monaten

Zinsloses Darlehen

Darlehenskasse der Bayerischen Studentenwerke

E 5002)

3,88

1102)

55

N

j

Darlehenskasse des Studierendenwerks Hamburg

E 400

0,34

100

484)

N

j

Freistaat Bayern über KfW

E 3,26

59,052)

60

Darlehenskasse der Studentenwerke E 500 Nordrhein-Westfalen

1,47

130

49

N

j

L-Bank (Ba.-Württ.)

E 4,66 100,003)

38

KfW-Bildungskredit

300

2,52

120

343)

j

N

NBank (Nieders.)

E 3,62

60,132)

60

Studentische Darlehnskasse Berlin

E 500

3,20

100/125/ 150/1755)

49

j

N

E = Angebot regional eingeschränkt. 1) Auf die jeweilige Gesamtlaufzeit berechnet. 2) Beginnt nach einer Ruhephase von zwölf Monaten nach Studienende. 3) Beginnt nach einer Ruhephase von 24 Monaten nach Studienende. Stand: 1. Juni 2011

8/2011 Finanztest

E = Angebot regional eingeschränkt. j = Ja. N = Nein.

1) Auf die Gesamtlaufzeit berechnet. 2) Alle sechs Monate fallen 60 Euro Gebühren an. 3) Beginnt 3 Jahre nach Studienende. 4) Beginnt 6 Monate nach Studienende. 5) Jährlich ansteigende Raten. Stand: 1. Juni 2011

Recht und Leben

15

Deutsche Aktien

Kurzmeldungen Rentenversicherung warnt Die Deutsche Rentenversicherung warnt vor falschen Informationsschreiben, die von der „Renteninitiative Deutschland – Boesche Direct GmbH“ verschickt werden. In Briefen, die denen der Deutschen Rentenversicherung weitgehend gleichen, wirbt die Boesche Direct GmbH für ein Gewinnspiel.

ING-Diba erhöht Die ING-Diba, Marktführer für Tagesgeld in Deutschland, hat am 15. Juli 2011 die Zinsen für ihr Extra-Konto von 1,5 Prozent auf 1,75 Prozent pro Jahr erhöht. Das Geld ist wie auf jedem Tagesgeldkonto täglich verfügbar. Nach Angaben der Bank profitieren etwa 5 Millionen Kunden von der Zinserhöhung.

Santander-Tagesgeld raus Finanztest hat das gute Tagesgeldangebot der Santander Bank mit 2,5 Prozent für Neukunden aus der Top-20-Liste herausgenommen (S. 76). Santander erfüllt nicht die Finanztest-Kriterien, weil die Bank Porto für den Versand der Kontoauszüge berechnet. Sollten die Gebühren wegfallen, würde das Tagesgeldkonto wieder aufgeführt.

4,5 Prozent für Tagesgeld 4,5 Prozent Zinsen pro Jahr auf Tagesgeld bietet Cortal Consors. Der Zinssatz ist für zwölf Monate garantiert und gilt bis 20 000 Euro. Der Kunde muss aber spätestens drei Monate nach Kontoeröffnung ein Wertpapierdepot mit mindestens 6 000 Euro Wert vollständig zur Bank übertragen. Cortals Consors gehörte im jüngsten Test von Depotkosten zu den günstigen Anbietern für kleinere Depots (Finanztest 5/11, S. 39).

16

Geldanlage und Altersvorsorge

Mode in den MDax, Tiere in den SDax Die deutschen Aktienindizes für mittelgroße und kleine Unternehmen, MDax und SDax, bekommen interessante Neuzugänge. Der „Lifestyle“-Konzern Gerry Weber steigt vom SDax in den MDax auf und ersetzt dort den Motorenhersteller Tognum. Gerry Weber verkauft neben Kleidung und Schuhen auch Produkte wie Taschen, Schmuck und Brillen. Seinen Platz im SDax übernimmt das Unternehmen Zooplus. Es verkauft im Internet vor allem Tiernahrung und andere Heimtierprodukte. Tipp MDax und SDax sind zwar weniger bekannt als der Dax, wegen ihrer vielfältigen Branchenmischung und einer mittelständischen Prägung für Anleger aber durchaus interessant. Für ein größeres Fondsdepot kommen börsengehandelte Indexfonds (ETF) als Beimischung infrage. In den vergangenen Jahren waren vorzügliche Renditen möglich. Der einzige ETF auf den MDax stammt vom Anbieter ishares und hat die IsinNummer DE 000 593 392 3. Er zeichnet

die Wertentwicklung des MDax nach, indem er alle 50 Indexaktien hält. Der einzige ETF auf den SDax stammt von Comstage und hat die Isin LU 060 394 288 8. Als Swap-Fonds hält er nicht die Originalaktien aus dem Index, sondern bildet nur dessen Wertentwicklung künstlich nach.

Geschlossene Fonds

Neue Warnung vor Cis AG und Carpediem Seit Jahren warnt Finanztest vor den Fonds der Cis Deutschland AG und dem Finanzvertrieb Carpediem, der mit Cis zusammenarbeitet. Jetzt gibt es einen neuen Anlass: Ein Fonds der Cis, der Garantie Hebel Plan ‘08, ist in großen Schwierigkeiten. Die Cis wollte Anlegern mit „Zinsdifferenzgeschäften“ zweistellige Renditen bescheren. Doch nun informiert sie ihre Kunden, dass das nicht geklappt hat. „Normalerweise“ müsste der alte Fonds aufgelöst werden, schreibt die Cis AG. Anleger würden dann allerdings erhebliche Verluste realisieren. Damit das nicht passiere, sollen sie einer neuen Fondsidee zustimmen, um die geplante Rendite doch noch zu erreichen. Anleger erfahren zu Beginn aber nicht, wie ihr Geld genau investiert wird. Infrage kommen Immobilien, Unternehmensbeteiligungen, Kapitalanlagen und Pro-

jekte aller Art bis hin zu Geschäften mit verbundenen Unternehmen. Der Finanzvertrieb Carpediem, der schon länger das Geld für Fonds der Cis eintreibt, wendet sich gern an Kleinanleger. Um Geld für die Fonds loszueisen, sollen sie Lebensversicherungen, Bausparverträge oder Rentenversicherungen kündigen. Solche Verträge seien Vermögensvernichtung. Doch Finanztest kann vor den Angeboten der Cis AG nur warnen. Die Garantie Hebel Plan ‘07, ‘08 und ‘09 sowie der Premium Rendite Fonds ‘10 können leicht mit einem Totalverlust enden. Die Kosten der Beteiligungen sind hoch. Beim neuesten Fonds, dem Premium Rendite Fonds ‘10, betragen sie satte 30 Prozent – berechnet auf die Beteiligungssumme inklusive Verwaltungsgebühr für einen Zwölfjahresvertrag.

Finanztest 8/2011

FOTOS: ISTOCK; FOTOLIA

Geldanlage und Altersvorsorge in Kürze

Riester-Rente

Viele Verträge gestoppt Von den 14,6 Millionen Riester-Kunden haben rund 15 Prozent ihren Vertrag beitragsfrei gestellt, sie zahlen also nichts mehr ein. Dies antwortete die Bundesregierung auf eine parlamentarische Anfrage der Linksfraktion. Bis Ende 2008 seien zudem 1,4 Millionen Riester-Verträge gekündigt worden. Wie viele RiesterKunden einen neuen Vertrag bei einem anderen Anbieter abgeschlossen haben, geht aus der Antwort nicht hervor.

Betriebsrente

Mutterschutz zählt mit Die Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder (VBL) muss Zeiten des Mutterschutzes immer mitzählen, wenn sie einen Rentenanspruch prüft oder eine Rente berechnet. Dies hat das Bundesverfassungsgericht entschieden (Az. 1 BvR 1409/10). Das Urteil gilt womöglich nicht nur für die Zusatzrente im öffentlichen Dienst, sondern auch für Betriebsrenten in der Privatwirtschaft. Frauen sollten von ihrem Versorgungsträger unter Hinweis auf das Urteil verlangen, dass er die Mutterschutzzeit einrechnet.

Sparangebote

Zinsen erneut gestiegen Die Europäische Zentralbank (EZB) hat den Leitzins erhöht. Auch Sparzinsen steigen. Für ein Jahr gibts jetzt 3 Prozent. Zinserhöhung. Anfang Juli hat die Europäische Zentralbank (EZB) den Leitzins zum zweiten Mal in diesem Jahr um 0,25 Prozentpunkte erhöht. Er liegt jetzt bei 1,50 Prozent. Der Leitzins ist der Zins, zu dem sich die Geschäftsbanken bei den Zentralbanken Geld leihen können. An ihm orientieren sich die Banken, wenn sie ihre Kredit- oder Sparzinsen festlegen. Hintergrund. Im April hatte die EZB schon einmal ihren Leitzins um 0,25 Prozentpunkte angehoben. Mit dem erneuten Zinsschritt will die Zentralbank die Teuerungsrate im Zaum halten. Sie lag in der Euro-Zone im Mai mit 2,7 Prozent erneut über der angestrebten Marke von etwa 2 Prozent. Sparzinsen. Bei den Sparzinsen gab es schon vorab ein bisschen Bewegung, weil der Zinsschritt der EZB erwartet wurde. Die Banken erhöhten die Zinsen aber bisher lange nicht so stark, wie beim ersten Zinsschritt. Die größte Überraschung gab es im Zins-

8/2011 Finanztest

dauertest in der Top-20-Liste für Festzinsangebote mit einer Laufzeit von einem Jahr. Hier steht nach über anderthalb Jahren erstmals wieder eine Drei vor dem Komma. Die Bank of Scotland bietet genau 3 Prozent Zinsen pro Jahr (siehe S. 77). Ruhe. Für Tagesgeld bietet der Spitzenreiter, die akf Bank, unverändert 2,43 Prozent pro Jahr. Für Festzinsanlagen mit einer Laufzeit von zwei Jahren bieten die zwei Testsieger, NIBC und Grenke Bank, nach wie vor 3,25 Prozent pro Jahr. Für die dreijährige Laufzeit hat der Spitzenreiter vom Mai, die abcbank, ihre Zinsen sogar um 0,5 Prozentpunkte gesenkt (S. 76–77). Tipp Legen Sie Ihr Geld zurzeit nicht länger als drei Jahre fest an. Das beste Angebot macht dafür die Santander Consumer Bank mit 4 Prozent pro Jahr. Weitere Top-Zinsen und alles Wichtige zur Einlagensicherung finden Sie unter www.test.de/zinsen für 2 Euro pro Anlageform.

Geldanlage und Altersvorsorge

17

Service Sparangebote im Test. Wo gibt es die höchsten Zinsen? Die besten Angebote für Tagesgeld, Festgeld bis zwölf Monate sowie Festgeld und Sparbriefe mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr finden Sie im Marktplatz ab Seite 76. Alle Daten und weitere Laufzeiten gibts unter www.test.de/zinsen

für 2 Euro pro Produktfinder. Fonds im Dauertest. Wir bewerten monatlich eine große Anzahl von Fonds. Die besten aus den wichtigsten Gruppen finden Sie im Marktplatz ab Seite 82. Zugriff auf Daten aller untersuchten Fonds haben Sie mit den Produktfindern unter www.test.de/fonds

für 1 Euro pro Fonds, maximal 3 Euro je Produktfinder. Warnliste. Ist diese Geldanlage seriös? Finanztest warnt vor Angeboten, deren Werbung unseriös ist, die mit dubiosen Methoden vermittelt werden oder bei denen Chance und Risiko in krassem Missverhältnis stehen. Die Warnliste (derzeit 11 Seiten) bekommen Sie für 3 Euro unter

Altersarmut droht Viele Arbeitnehmer verdienen so wenig, dass sie später keine Rente über der Grundsicherung von derzeit 684 Euro im Monat erreichen werden. Um mehr Rente zu bekommen, muss ein Arbeitnehmer, der 45 Jahre lang arbeitet, mindestens 10 Euro pro Stunde verdienen. Zugrunde gelegt ist dabei eine Wochenarbeitszeit von 38,5 Stunden, so das Bundesarbeitsministerium. Im Jahr 2009 erhielten 2,4 Prozent der mindestens 65 Jahre alten Menschen Grundsicherung. Diese Zahl wird in Zukunft stark zunehmen. Nach Angaben der gewerkschaftsnahen Hans-BöcklerStiftung arbeiten rund 18 Prozent der Arbeitnehmer für weniger als 8,50 Euro in der Stunde.

Fimagol-Fonds

Falsche Werbung mit bekanntem Professor Die Fimagol Fonds Beteiligungs GmbH & Co. KG in Dresden lockt Anleger mit dem Versprechen, dass ihr Name in das Buch „Die Revolution in der deutschen Finanz- und Versicherungsbranche“ eingetragen wird. Das Buch soll von dem bekannten Rechts- und Versicherungsexperten Professor Hans-Peter Schwintowski aus Berlin stammen. Doch das Buch gibt es nicht und die Beteiligung ist riskant. Der Fonds sammelt Geld zur Finanzierung einer Software ein. Das Computerpro-

gramm soll laut Fimagol-Geschäftsführer Klaus Hoffmann „die beste Verbraucherberatung im Finanz- und Versicherungsbereich, die es je in Deutschland gegeben hat, ermöglichen“. Gewinne machen Anleger aber nur, wenn das Programm mit Erfolg eingeführt wird. Schwintowski, der die Software „klasse“ findet, wusste nichts von dem Buch, als Finanztest danach fragte. Dass Hoffmann in dieser Weise seinen Namen benutze, sei nicht akzeptabel. Mehr dazu online unter www.test.de/fimagol.

Echo

www.test.de/warnliste.

Sparda-Bank räumt Falschberatung ein

Rechner für Ihre Geldanlagen. Finanztest bietet im Internet eine Reihe von kostenlosen Rechnern, mit denen Sie Ihre Geldanlage besser planen können. Mit den Programmen können Sie Renditen und Kosten von Fondsanlagen berechnen, Gewinne durch Umschichtung sichern oder Fonds mit Festzinsprodukten optimal kombinieren. Sie finden die Rechner unter

Alles andere als fair hatte ein Mitarbeiter der Sparda International eine Familie beraten, die Vorsorge für ihr behindertes Kind treffen wollte. Der Berater hatte Anne und Helmut May* einen riskanten Fonds als sichere Geldanlage angedreht (siehe Finanztest 7/11, S. 36). Das Institut ist eine Tochter der Sparda-Bank München.

www.test.de/rechner

im Ressort „Geldanlage und Banken“.

18

Geldanlage und Altersvorsorge

Die Mays legten 100 000 Euro aus einer Schadenersatzzahlung an. Sie

hatten das Geld nach dem Unfall ihres Sohnes erhalten. Doch der Fonds geriet schon bald in Schieflage, die Bank schrieb von Liquiditätsproblemen. Wir berichteten über den Fall und die Sparda-Bank München bestätigte nun, dass der Mitarbeiter falsch beraten hatte. Die Bank entschuldigte sich bei der Familie und verpflichtete sich, das Geld mit Zinsen zurückzuzahlen. *Name von der Redaktion geändert.

Finanztest 8/2011

FOTOS: PLAINPICTURE; IMAGO; UNION INVESTMENT

Geldanlage und Altersvorsorge in Kürze

Gesetzliche Rente

Offene Immobilienfonds

Öffnen und schließen TMW Immobilien Weltfonds. Der offene Immobilienfonds TMW Immobilien Weltfonds wird aufgelöst. Die Immobilien werden verkauft. Der Erlös wird den Anlegern bis Mai 2014 ausgezahlt. Der Fonds war seit Februar 2010 geschlossen und hätte erst im Februar 2012 wieder öffnen müssen. Dennoch hat die Fondsgesellschaft Pramerica Property Investment GmbH jetzt entschieden, den Fonds endgültig aufzulösen. Damit wird nach dem Kanam US Grundinvest, dem Degi Europa und dem Morgan Stanley P2 Value der vierte offene Immobilienfonds infolge der Finanzkrise abgewickelt. UniImmo Global. Wieder geöffnet ist dagegen der UniImmo Global von Union Investment. Anleger können wieder Fondsanteile kaufen und verkaufen. Der Fonds war im März infolge der Atomkatastrophe in Fukushima geschlossen worden, weil die Sachverständigen die Immobilien in Japan nicht mehr bewerten konnten. Mittlerweile sei absehbar, dass eine Kontamination Tokios ausgeschlossen ist, heißt es in einer Mitteilung der Gesellschaft. Die sieben Immobilien in Tokio haben aber seit dem Erdbeben insgesamt 26,5 Millionen Euro an Wert verloren. Auf Jahressicht hat der UniImmo Global deshalb 2,59 Prozent Minus gemacht.

Dieses Bürohaus in Prag gehört dem Fonds UniImmo Global. Er ist seit kurzem wieder geöffnet.

Riester-Rente

Ergo kassierte viel zu viel Die Ergo-Tochter Hamburg Mannheimer hat Riester-Sparern mehr Kosten abgezogen, als im Vertrag steht. 14 000 betroffen. Der Versicherer Ergo hat rund 14 000 Kunden mit RiesterRentenversicherungen zu hohe Abschluss- und Verwaltungskosten berechnet. Dabei handelt sich um Verträge, die Kunden 2005 bei der ErgoTochter Hamburg Mannheimer abgeschlossen hatten. Statt 12,5 Prozent der Beiträge, wie auf der Rückseite des Antrags genannt, zog der Versicherer 16,5 Prozent der Beiträge für Abschlussund Verwaltungskosten ab.

Entschädigung geplant. Ergo will nun auf die Kunden zugehen. „Wir werden unaufgefordert Neuberechnungen vornehmen“, sagt Vorstandsmitglied Johannes Lörper. Auch Kunden, die 2006 eine Riester-Rente bei der Hamburg Mannheimer abgeschlossen haben, sollten prüfen, ob ihnen zu hohe Kosten abgezogen worden sind. Verbraucherschutzministerin Ilse Aigner bezeichnete die Informationspolitik von Ergo als „inakzeptabel“.

Aufsicht prüft. Ergo kassierte nach eigenen Angaben einen „einstelligen Millionenbetrag“ zu Unrecht. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht untersucht den Vorgang.

Vergleich entlarvt. Im Vergleich zu den Riester-Angeboten anderer Versicherer sind selbst 12,5 Prozent Kosten hoch. Günstige Versicherer verlangen nur 4 bis 6 Prozent vom Beitrag.

Produktinformationsblatt

Neuer Beipackzettel für Wertpapiere Kunden von Banken, Sparkassen und anderen Finanzdienstleistern erhalten in Anlageberatungen zu Wertpapieren seit dem 1. Juli die neuen Produktinformationsblätter. Diese „Beipackzettel“ hat der Gesetzgeber vorgeschrieben. Jedes Blatt enthält eine Produktbeschreibung, den Ausgabepreis sowie Hinweise auf Risiken – etwa durch Kursschwankungen oder eine Pleite des Herausgebers. Vor 8/2011 Finanztest

allem die Kosten eines Finanzprodukts sollen genau aufgeführt und besser als bisher vergleichbar sein. Produktinformationsblätter gibt es etwa zu Aktien, Anleihen und Zertifikaten, zu Pfandbriefen und Bundeswertpapieren. Für Investmentfonds heißt das Produktinformationsblatt Key Investor Document (KID). Es enthält europaweit einheitliche Informationsstandards zu jedem Fonds.

Geldanlage und Altersvorsorge

19

Grüne Geldanlage. Die Zeiten sind günstig, um Anlegern Beteiligungen an grünen Projekten zu verkaufen. Wir haben acht aktuelle Angebote geprüft.

Die Deutsche Bank hat ihre Türme in Frankfurt am Main so umgebaut, dass der Energiebedarf enorm gesunken ist. Jetzt will sie das Gebäude für knapp 584 Millionen Euro an einen Fonds verkaufen und als Mieter einziehen.

20

Geldanlage und Altersvorsorge

T

ue Gutes, spare Steuern und verdiene auch noch Geld. So werben Anbieter von langjährigen Ökobeteiligungen in Hochglanzprospekten, um Kapital für ihre Ökogebäude, für Solar- oder Windkraftanlagen aufzutreiben. Seit dem Atomunfall von Fukushima sind sie besser denn je im Geschäft. Doch nur zwei von acht aktuellen Angeboten, die Finanztest geprüft hat, sind gerade noch befriedigend. Zu diesen beiden Angeboten gehört die Beteiligung an den kürzlich sanierten Doppeltürmen der Deutschen Bank in Frankfurt am Main. Die Bank hat die Türme umgebaut und den Wasser- und Energiebedarf enorm gesenkt. Das zertifizierte „grüne Gebäude“ will sie nun an den Fonds DWS Access Deutsche Bank Türme verkaufen. Die DWS gehört zur Deutschen Bank Gruppe. Der Kaufpreis soll mit Anlegergeld und einem Kredit über einen DWS-Fonds finanziert werden. Die Anleger sollen von den Mieterträgen profitieren, die durch einen langfristigen Mietvertrag mit der Deutschen Bank erwirtschaftet werden. Ganz ähnlich geht die Deutsche Fondsholding AG vor. Sie will in Düsseldorf bis 2012 mehrere Bürogebäude bauen und für 20 Jahre an Vodafone vermieten. Der Komplex soll so gebaut sein, dass er eine „Green-Building“-Zertifizierung erhält. Ob es den beiden Fonds gelingen wird, die kalkulierten Renditen von rund 5 Prozent einzuspielen, ist aber ungewiss. Sinken beispielsweise die Immobilienpreise und die Mieten, fällt die Rendite noch magerer aus als geplant. Grüne Gewinne sind selten Um ihre Ökoprojekte finanzieren zu können, sammeln Anbieter von geschlossenen Fonds bei Anlegern so lange Geld ein, bis sie genügend Eigenkapital haben. Dann schließen sie den Fonds. Private Investoren können sich als Kommanditisten meist ab 10 000 Euro an den über viele Jahre laufenden Projekten beteiligen. Doch alles in allem sind die Beteiligungen wohl eher etwas für Überzeugte, denen es kaum darauf ankommt, ob sie an den Investitionen verdienen. Oft sind die von grünen Anbietern in Aussicht gestellten Renditen viel zu optimistisch. Die Global Invest Emissionshaus AG konnte uns zum Beispiel nicht plausibel Finanztest 8/2011

FOTOS: DPA; PLAINPICTURE; MONTAGE: FINANZTEST

Grüne Versprechen

Grüne Geldanlage

Unser Rat

erklären, wie mit ihrem Windpark Opportunity Fonds 1 bis zum Jahr 2014 aus 2,5 Millionen Euro 18,5 Millionen werden sollen. Die von uns geprüften Wind-, Solar-, Biogas- und Waldfonds rechnen sich vor allem für die Initiatoren und deren Geschäftspartner (siehe Tabelle S. 22). Daran ändert auch die staatliche Förderung für Strom aus erneuerbaren Energien nichts, von denen einige Fonds profitieren. Manchmal verlieren Anleger ihr Geld Läuft alles wie geplant, können Anleger auf Steuervorteile und attraktive Renditen hoffen – vorausgesetzt, ihr Anbieter hat seriös geplant. Es kann aber auch anders kommen. Rechnen Anbieter alles schön und kassieren übertrieben hohe Betriebskosten, was bei grünen Fonds öfter vorkommt, ist das Anlegergeld im schlimmsten Fall verloren. Bei der EECH-Gruppe, einem grünen Emissionshaus aus Hamburg, verloren zum Beispiel 7 000 Anleger von Windkraft- und Solarfonds in den vergangenen Jahren viel Geld. Versprochen waren ihnen „sonnige Zinsen“ zwischen 7 und 10 Prozent pro Jahr. Die Fehler, die Anbieter von erfolglosen Unternehmensbeteiligungen gemacht haben, sind vielfältig. Sie haben die Erträge aus Wind und Sonne überbewertet und Wartungs- und Instandhaltungskosten zu knapp kalkuliert. Sie haben die hohen Kosten für die Kredite unterschätzt und den Wert der Wind- und Solarparks zum Ende der Fondslaufzeit zu hoch angesetzt. Immer wieder platzen Renditeträume, weil sich die Initiatoren der Fonds für ihre Dienste kräftige Vergütungen genehmigen. Bei EECH zweigte der Chef sogar Geld für andere Zwecke ab. Ob ein Fonds gut ist, hängt von vielem ab. Eine vernünftige Planung – auch von Kosten – muss immer sein. Für den Erfolg mit Immobilien sind zudem zahlungskräftige Mieter mit langfristigen Verträgen wichtig, für Windparks starke Winde und für Solarparks viel Sonnenschein. Seriöse Anbieter lassen vor dem Bau oder dem Kauf von Anlagen Gutachten erstellen, um die Energieausbeute realistisch zu kalkulieren. Eher mäßig dürften die Erträge des Fonds Energie Europa der Lloyd AG ausfallen. Mangels eigener Erfahrung musste der Initiator bestehende Projekte bei der Planerfirma Abo Wind AG und der Firma Lairg erwerben. 8/2011 Finanztest

Anleger. Beteiligungen an grünen Projekten über geschlossene Fonds eignen sich allenfalls für vermögende Anleger mit hohem Steuersatz, die große Risiken tragen können. Die Investitionen sind so riskant, dass Anleger jederzeit mit Verlusten rechnen müssen. Von Sparplänen für Kleinanleger raten wir deshalb ab. Werbung. Anleger sollten sich von der Werbung nicht in die Irre führen lassen. Eine Garantie für die dort genannten Zinsen, Ausschüttungen oder Renditen für grüne Unternehmensbeteiligungen gibt es nicht. Die Anbieter können lediglich Prognosen abgeben. Ob eine Beteiligung erfolgreich ist, entscheidet sich meist erst nach vielen Jahren zum Ende der Laufzeit.

Solarfonds Azzurro Uno gestoppt Für die Ökofonds spricht der weltweit angelaufene Umbau der Energieversorgung. Rund 45 Länder haben ähnlich wie die Bundesregierung staatlich garantierte Einspeisevergütungen für Strom aus neuen Energien eingeführt. Das sichert den Fonds feste Einnahmen. Sinken die Einnahmen aber, weil wie zuletzt in Italien das Gesetz geändert wird, fällt die Rechnung anders aus. Im März stoppte das Hamburger Emissionshaus Enrexa deshalb den Vertrieb des Solarfonds Azzurro Uno, mit dessen Geld Fotovoltaikparks in Italien gebaut werden. Der Anbieter muss jetzt neu planen und einen Nachtrag zum Prospekt veröffentlichen. Macht er das seriös, muss er die Gewinnaussichten für Anleger senken. Andere Fonds sind wegen zu optimistischer Planungen pleitegegangen (siehe Tabelle rechts) oder ihre Anleger warten seit Jahren vergeblich auf Ausschüttungen. Einfacher Risikocheck für Anleger Finanztest empfiehlt Anlegern wegen der vielen Risiken, nur Vermögen in langfristige Beteiligungen zu investieren, das sie notfalls entbehren können. Denn als Mitunternehmer sind sie nicht nur an den Gewinnen des Fonds beteiligt. Bei Verlusten haften sie bis zur Höhe ihrer Einlage. Für einen ersten Eindruck von einem Angebot ist ein einfacher Risikocheck sinnvoll

Bürgerbeteiligung. Umweltschützer empfehlen anstelle von Großprojekten Bürgerbeteiligungen an Wind-, Solaroder Biogasanlagen in der Nähe des Wohnorts. Da Anleger hier Mitspracherechte hätten, werde sparsamer und seriöser geplant. Blindes Vertrauen ist aber auch hier nicht sinnvoll. Alternativen. Grüne Investmentfonds sind viel flexibler als geschlossene Fonds. Bei geschlossenen Fonds ist keine vorzeitige Kündigung möglich. Investmentfonds können Anleger jederzeit über die Börse verkaufen. Einen Überblick über verschiedene Formen für „Grüne Geldanlage“ bietet unser gleichnamiges Buch für 16,90 Euro. Das Buch gibt es im Buchhandel oder im Internet unter www.test.de/shop.

(siehe S. 23). Besonders wichtig ist dabei ein Blick in die Leistungsbilanz des Fondsanbieters. Waren die Vorgängerfonds eines Anbieters erfolgreich, ist das ein gutes Zeichen. Vorsicht ist angebracht, wenn Firmen schon Geld einsammeln, obwohl sie noch nicht konkret sagen können, wo es investiert werden soll. Die E & K Energie und Kapital GmbH spricht von einem „Blind Pool“. Sie wartet für einen Teil der Biogasanlagen, die der Fonds E & K BioEnergie-Investment Portfolio Alpha finanzieren soll, noch auf eine günstige Kaufgelegenheit. Für Anleger ist das riskant: Sie kaufen die Katze im Sack und sind ihrer Anlagegesellschaft auf Gedeih und Verderb ausgeliefert. Seriöse Planungen sind nur mit Gutachten möglich, wie sie zum Beispiel der

Alles schiefgegangen Geschlossene Fonds sind hochriskant. Wir nennen einige Anbieter von Pleitefonds der vergangenen Jahren. Anbieter

Investition

Energy Consult Holding (EECH AG), Hamburg

Windkraft- und Solarparks

Falk Capital KG, München

Immobilien

MTV Capital Invest AG, Hofheim am Taunus

Biogasanlagen

Green Energie Beteiligungen GmbH, Hamburg

Geothermie

Geldanlage und Altersvorsorge

0 21

Acht aktuelle Angebote für grüne Unternehmensbeteiligungen Anlegergeld (Mio. Euro)1)

Kreditanteil an der Investition (Prozent)2)

MinGeplante destLaufzeit beteiligung (Euro)

Kosten (Prozent) Laufend pro Jahr7)

Investitionsobjekte

Einmalig3)

Fondsname/ Anbieter (Adressen S. 94)

Rendite pro Jahr laut Prognose (Prozent5)

Mit großen Gewinnen können Anleger von geschlossenen Umweltfonds selbst dann nicht rechnen, wenn alles läuft wie geplant. Bewertung

Grüne Gebäude DWS Access Deutsche Bank Türme/ DWS Finanz-Service GmbH

Energieeffizient 351 umgebaute Büroimmobilie, DeutscheBank-Türme in Frankfurt am Main

47

5 000

31.12.2024 18,3 0,7

5,4

Gerade noch befriedigendes Konzept eines erfahrenen Anbieters: Gut ist der langfristige Mietvertrag mit der Deutschen Bank. Der Zuschnitt auf nur einen Mieter könnte den späteren Verkauf aber einschränken. Risiko steigender Kreditzinsen, da Finanzierung nur für zehn Jahre abgeschlossen wurde. Interessenkonflikte möglich, da alle Beteiligten zur Deutschen Bank Gruppe gehören.

DFH Immobilienfonds 98 Vodafone Campus Düsseldorf/ Deutsche Fonds Holding AG

Neubau einer 236 ÖkoBüroimmobilie für Vodafone in Düsseldorf

35

10 000

31.12.2024 18,5 0,5

5,1

Gerade noch befriedigendes Konzept mit mäßiger Rendite: Gut ist der langfristige Mietvertrag mit Vodafone, weniger gut, dass die Immobilie nur einen Mieter hat. Risiko steigender Kreditzinsen nach zehn Jahren, Gebühr von 1,5 Prozent bei Verkauf des Objekts geht zulasten der Anleger.

Solarthermisches Kraftwerk in Spanien

66

70

5 000

31.12.2038 30,4 0,34) 7,4

Fragwürdiges Konzept mit extrem hohen Kosten. Indirektes Investment über mehrere Zwischengesellschaften in ein spanisches Solarkraftwerk, unübersichtliche Kostenverteilung, Renditeprognose fraglich, Risiko steigender Kreditzinsen aufgrund der hohen Kreditaufnahme.

11

71

10 000

31.12.2020 22,3 3,1

Undurchsichtiges Konzept, hohe Kosten, indirekte Investition in Fotovoltaik, sehr hoher Kreditanteil auf der Ebene der Betreibergesellschaften, Gefahr von Interessenkonflikten, da alle Beteiligten miteinander verbunden sind, Gebühr von 4 Prozent bei Verkauf der Anlagen zulasten der Anleger.

31.12.2022 20,9 1,14) 7,1

Solarenergie Ibersol Fonds/ Solar Millennium AG

Solarenergie 2 Deutsch- Fotovoltaikland/ Anlagen in Neitzel & Cie. Deutschland Gesellschaft für Beteiligungen mbH & Co. KG

8,7

Bio-Energie, Wald E & K BioEnergieInvestment Portfolio Alpha/ E & K Energie und Kapital GmbH

6 Biogasanlagen in Deutschland

19

70

10 000

Jamestown Timber 2/ Jamestown USImmobilien GmbH

Kiefernwälder in den USA

37

0

10 400 30.06.2024 14

1,5

Riskantes Konzept, da Standorte teilweise noch unbekannt, hohe Kosten, hoher Kreditanteil auf der Ebene der Betriebsgesellschaft, Interessenkonflikt durch die indirekte Beteiligung mit Anlegergeld und die direkte Beteiligung mit Fremdkapital (Darlehensvergabe) an den Betriebsgesellschaften; Verkaufspreis erscheint zu hoch.

4,2–6,2 Konzept für Liebhaber, die eine eigene Meinung zur Wertentwicklung von Kiefernwäldern haben. Hohe laufende Kosten, Währungsrisiko, da in USDollar gezahlt wird, keine regelmäßige Verzinsung, Anlageerfolg hängt vom Wert am Laufzeitende ab.

Windenergie Lloyd Fonds Energie Europa/ Lloyd Fonds AG

Sechs Wind144 und zwei Solarparks in England, Frankreich, Spanien, Deutschland

49

10 000 31.12.2027 19,6 0,54) 6,0

Windpark Opportunity Fonds 1/ Global Invest Emissionshaus AG

Darlehensvergabe an Windenergiefirmen

–

10 000 31.12.2014 16,7 1,3

17

1) Geplante Beteiligungssumme aller Anleger inklusive Agio (Verwaltungsgebühr). 2) Geschätzte Kreditaufnahme des Fonds und/oder der Betriebsgesellschaften. 3) Einmalkosten inklusive Gebühr (Agio) in Prozent der Beteiligungssumme. 4) Laufende Kosten auf der Ebene beteiligter Gesellschaften kommen noch dazu.

22

Geldanlage und Altersvorsorge

6)

Mäßiges Konzept, hohe Kosten, Anbieter im Wind- und Solarmarkt noch unerfahren, Teilprojekte wurden bei anderen Windkraftfirmen eingekauft, was die Kosten nach oben treiben dürfte, Köthen als Solarstandort wenig geeignet, nur vage Angaben zur Kostenverteilung auf die verschiedenen Standorte. Unrealistisches Konzept, da völlig unklar ist, woher die sehr hohen Ausschüttungen kommen sollen. Der Prospekt unterstellt, dass aus einer Unternehmensbeteiligung von 2,5 Millionen Euro bis zum Ende der Fondslaufzeit mehr als 18 Millionen Euro an die Fondsgesellschaft zurückfließen.

5) Jährliche Rendite vor Steuern der Beteiligungssumme inklusive Gebühr bis zum geplanten Laufzeitende. 6) Rendite laut Prospekt 10,95 Prozent nach Steuern. Finanztest konnte diese Rendite auf Basis der Prospekt- und Anbieterangaben nicht nachvollziehen. 7) Finanztest hat laufende Kosten beteiligter Gesellschaften mitgerechnet.

Finanztest 8/2011

Grüne Geldanlage

Bundesverband Windenergie in Berlin fordert. Der Verband fordert, dass die Fondsanbieter von den errechneten Werten noch einen Sicherheitsabschlag zwischen 7 und 10 Prozent des prognostizierten Jahresumsatzes machen. Zurückhaltend sollten Investoren reagieren, wenn ein Fonds die geplante Investition nur zu etwa 30 Prozent mit Kapital von Anlegern finanzieren will. Die Anbieter leihen sich dann 70 Prozent des Kaufpreises bei einer Bank. Das ist für die Anleger riskant, denn die Kredite müssen auch dann mit Geld aus dem Fonds zurückgezahlt werden, wenn die Geschäfte schlecht laufen. Nicht nur auf dem Ibersol-Investment der Solar Millenium lasten derart hohe Kredite. Auch der Solarenergie 2 Deutschland der Neitzel & Cie. Gesellschaft für Beteiligungen wird so finanziert und genauso der E & K BioEnergie-Investment Portfolio Alpha. Ein Kreditanteil von 70 Prozent und mehr ist überhaupt nur akzeptabel, wenn der Fonds niedrige Kosten hat und mit sicheren laufenden Einnahmen etwa aus Fotovoltaik-

anlagen rechnen kann. Niedrige Einmalkosten hat aber keiner der drei Fonds. Beim Ibersol-Fonds fallen unverschämte 30 Prozent der Beteiligungssumme inklusive Gebühr (Agio) an Kosten für die Anleger an. In die Irre führt die Werbung für den Fonds Solarenergie 2 Deutschland, wenn von einem hohen Investitionsgrad von zirka 95 Prozent und „keinen versteckten Kosten“ die Rede ist. Tatsächlich gehen vom Anlegergeld Einmalkosten von 21 Prozent ab, nur der Rest kann investiert werden. Abschreckend für Anleger ist auch die Selbstbedienungsmentalität der Initiatoren dieses Fonds. Sie kassieren zum Laufzeitende des Fonds satte 4 Prozent vom Verkaufserlös der Fotovoltaikanlagen und mindern so die Schlussausschüttung. Schwierig zu beurteilen sind Baumfonds wie der Timber 2 des Anbieters Jamestown. Bis zur Ernte der Bäume im Jahr 2024 kann eine Menge passieren. Stürme, Überschwemmungen oder Schädlinge können die Plantagen schädigen. Dann wären grüne j Renditehoffnungen wohl zerstört.

Das Solarkraftwerk Andasol der Solar Millennium AG bei Villanueva de la Serena in Spanien.

Risikocheck: Wichtige Prüfpunkte für geschlossene Fonds Eine Anlage in geschlossenen Fonds ist immer riskant. Angaben zur Höhe der Ausschüttung oder Rendite sind bei geschlossenen Fonds reine Prognosen. Wichtig für Anleger ist die Leistungsbilanz eines Anbieters. Dort können Anleger nachlesen, ob ein Anbieter in der Vergangenheit mit seinen Projekten erfolgreich war. Die Risiken eines Fonds können Interessenten anhand der Prüfpunkte einschätzen, die meisten Angaben finden sie im Fondsprospekt. Prüfpunkt

Geringes Risiko

Mittleres Risiko

Leistungsbilanz

Die Leistungsbilanz weist aus, dass der Anbieter in der Vergangenheit bereits mehrere geschlossene Fonds erfolgreich zu Ende geführt hat.

Laut Leistungsbilanz sind nicht alle Fonds Es gibt keine Leistungsbilanz, weil der des Anbieters in der Vergangenheit erAnbieter neu auf dem Markt ist, oder die folgreich gewesen. Fonds des Anbieters sind in der Vergangenheit schlecht gelaufen.

Laufzeit der Fonds

Weniger als fünf Jahre.

Bis zu zehn Jahre.

Über zehn Jahre.

Anzahl der Fondsobjekte

Über drei.

Zwei bis drei.

Eins.

FOTO: SOLAR MILLENNIUM AG / PAUL-LANGROCK

Nebenkosten inkl.

Agio1)

Hohes Risiko

Unter 10 Prozent.

Bis 12 Prozent.

Über 12 Prozent.

Investition in unbekannte Objekte (Blindpool)

Keine unbekannten Investitionsobjekte.

Bis zu 40 Prozent der Investitionen sind bei Vertragsabschluss unbekannt.

Mehr als 40 Prozent der Objekte sind bei Vertragsabschluss unbekannt.

Garantien2)

Langjährige Bankgarantien, staatliche Ga- Platzierungsgarantie eines bisher rantien oder Garantien zahlungskräftiger erfolgreichen Fondsinitiators oder von Firmen. zahlungskräftigen Firmen aus dem Beteiligungsumfeld.

Garantien von neu am Markt auftretenden Fondsinitiatoren oder von Firmen ohne große Zahlungskraft.

Fremdkapitalquote3)

Bis 30 Prozent.

Über 30 bis 60 Prozent.

Über 60 Prozent.

Rechtsform

Es gibt keine Rechtsform mit geringem Risiko.

Kommanditgesellschaft (KG). Anleger haftet für Verluste mit seiner Einlage.

Gesellschaft bürgerlichen Rechts (GbR). Anleger haftet unbegrenzt für Verluste, Nachschusspflicht im Fall einer Pleite.

Verkauf vor Ende der Laufzeit (Zweitmarkt)

Fondsanbieter verpflichtet sich, Anteile Anteile des Fonds werden auf einem vor Ablauf der Vertragslaufzeit gegen Ab- Zweitmarkt mit über 70 Prozent des schlag zurückzunehmen. Werts gehandelt.

1) Das sind die Kosten, die gleich zu Anfang von der Einlage abgezogen werden, zum Beispiel für Vertrieb, Management und Verwaltung. Die Prozentangaben beziehen sich auf die Beteiligungssumme. Viele Fonds haben Nebenkosten von weit über 12 Prozent. 2) Platzierungs-, Fertigstellungs-, Zins-, Höchstkosten- und Mietausfallgarantien sind nur

8/2011 Finanztest

Kein Zweitmarkt vorhanden oder Verkauf auf dem Zweitmarkt nur weit unter Wert möglich.

etwas wert, wenn der Garant im Ernstfall auch zahlen kann. Banken oder staatliche Garantiegeber bieten mehr Sicherheit als Initiatoren oder Firmen aus dem Umfeld der Beteiligung. 3) Anteil von Krediten an der Investitionssumme. Je mehr Objekte nicht von Anlegergeld, sondern auf Pump gekauft werden, desto höher ist das Risiko.

Geldanlage und Altersvorsorge

23

Schuldenkrise. Griechenland ist vorerst gerettet. Doch die Schulden drücken weiter. Finanztest beantwortet die drängendsten Fragen der Anleger.

D

ie Griechen wollen ihren Sparkurs fortsetzen. Die Europäische Union hat weitere 12 Milliarden Euro ausgezahlt und bastelt am nächsten Rettungspaket. Doch der Ausgang der Krise ist offen. Wir stellen vier mögliche Szenarien vor. 1. Szenario: Happy End Griechenland zahlt nach und nach alle Schulden zurück. Nach ein paar Jahren sind die Reformen durch, die Wirtschaft ist wieder in Schwung. Kein Gläubiger verliert Geld, auch die Steuerzahler müssen nicht ran. 2. Szenario: Ende mit Schrecken Die Griechen zahlen nur einen Teil ihrer Schulden zurück. Deutsche und französische Banken denken bereits über eine frei-

24

Geldanlage und Altersvorsorge

willige Umschuldung nach, die sie selbst nicht in Bedrängnis bringt. Sie überlegen, die Laufzeiten der griechischen Anleihen zu verlängern oder auf die Forderungen teilweise zu verzichten. Der griechischen Wirtschaft, die unter den Einsparungen leidet, könnte das wieder Luft verschaffen. Umgesetzt werden kann der Vorschlag aber nur, wenn die Ratingagenturen ihn nicht als Zahlungsausfall werten. Eine Pleite – auch eine Teilpleite – würde dazu führen, dass Kreditversicherungen fällig würden. Davor haben die Finanzakteure Angst. Sie wissen nicht genau, wie viele Versicherungen im Umlauf sind. Und sie wissen nicht – oder sagen es nicht – wer diese Versicherungen ausgegeben hat und für Kreditausfälle zahlen muss.

4. Szenario: Die Katastrophe Griechenland kapituliert vor dem Schuldenberg und erklärt seinen Konkurs. Das kann die Halter der Anleihen und die Herausgeber der Kreditausfallversicherungen in Schwierigkeiten bringen. Gleichzeitig stiege die Gefahr, dass panische Reaktionen der Finanzakteure auch andere hochverschuldete Euroländer wie Portugal, Irland oder Spanien in die Pleite treiben. Das könnte einen flächendeckenden Bankencrash auslösen und Europa eine j zweite Finanzkrise bescheren. Finanztest 8/2011

FOTO: MAURITIUS IMAGES / WETSEND 61

Ach, Europa

3. Szenario: Verzögerte Pleite Griechenland spart weiter, bekommt neues Geld aus den Rettungspaketen, schafft es aber trotzdem nicht, sich aus dem Schuldensumpf zu befreien. Eine Abwärtsspirale entsteht. Die Griechen müssen immer wieder neue Hilfen in Anspruch nehmen, die Schulden steigen immer weiter. Irgendwann, nach einem, zwei oder fünf Jahren, sind sie dann doch endgültig pleite. Die Hoffnung vieler Politiker wäre dann, dass bis dahin zumindest die anderen Wackelkandidaten wie Portugal, Irland oder auch Spanien ihre Finanzen wieder im Griff haben, sodass wenigstens kein Dominoeffekt mehr drohte.

Schuldenkrise

?

Die Banken warnen vor einer Kernschmelze des Finanzsystems. Das hieße dann, die Banken würden zusammenbrechen, auch Tagesgeld wäre nicht mehr sicher. Ist das nicht ein bisschen übertrieben? So groß ist Griechenland nun auch wieder nicht. Das stimmt. Griechenland hat elf Millionen Einwohner. Die griechische Wirtschaft ist nur ungefähr ein Zehntel so groß wie die deutsche. Die deutschen Banken haben dem griechischen Staat sowie den dortigen Banken und Unternehmen 26 Milliarden Euro geliehen. Insgesamt belaufen sich die Risiken auf rund 30 Milliarden Euro. In diesem Betrag sind nicht nur die Kredite, sondern auch Derivate enthalten – darunter könnten Kreditausfallversicherungen sein. Sollten die Banken ihr Geld nicht oder nur zum Teil zurückbekommen, dürfte sie das nicht unmittelbar in den Ruin treiben. Eine Pleite Irlands und Portugals wäre schon schwieriger. Die Forderungen gegenüber diesen beiden Ländern betragen rund 160 Milliarden Euro. Die französischen Banken sind in Griechenland sogar Risiken in Höhe von 49 Milliarden Euro eingegangen. In Irland und Portugal haben sie sich weniger engagiert als die deutschen Banken.

Problematisch wäre eine Pleite Griechenlands deshalb, weil sie auch die ebenfalls hoch verschuldeten Länder Spanien und Italien in die Bredouille bringen könnte. In Spanien sind die deutschen Banken mit 170 Milliarden Euro dabei, in Italien mit 164. Die Forderungen der französischen Banken gegenüber Spanien belaufen sich auf 133, gegenüber Italien auf 359 Milliarden Euro. Gingen alle diese sogenannten PIIGS-Länder pleite, stünden hierzulande 524 Milliarden Euro auf dem Spiel, etwa ein Fünftel des deutschen Bruttoinlandsprodukts. Die Staa-

?

?

Wie tief hängen die Versicherungen da eigentlich mit drin? Die kaufen doch auch Staatsanleihen. Ja, die Versicherer legen das Geld ihrer Lebens- und Rentenversicherungskunden sogar vor allem in Staatsanleihen an, überwiegend in Bundesanleihen. In griechischen Anleihen liegen durchschnittlich rund 0,5 Prozent der Anlagen, sagte vor einigen Monaten der Gesamtverband der Versicherungswirtschaft (GDV). In Portugal, Irland, Italien, Griechenland und Spanien insgesamt steckt mehr Geld: Im Oktober 2010 ergab eine Umfrage der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin), dass deutsche Lebensversicherer rund 8,9 Prozent ihrer Kapitalanlagen in Anleihen der PIIGS-Staaten investiert hatten. Weitere Risiken könnten in Kreditausfallversicherungen schlummern, in sogenannten CDS. Nach Auskunft des GDV ist es deutschen Versicherern jedoch untersagt, dieses Geschäft zu betreiben. Anders in den USA: Der US-Versicherer AIG musste nach der Pleite der Investmentbank Lehman Brothers deshalb sogar vom j Staat gerettet werden.

ten müssten wieder die Banken retten. Ob sie das schaffen würden, wäre die Frage. Um erst gar nicht in eine solche Situation hineinzugeraten, tüfteln EU-Politiker, der Internationale Währungsfonds und Vertreter der Banken seit Monaten gemeinsam an einem Rettungsplan, der Griechenland wirklich hilft und andere Länder vor der Ansteckung bewahrt. Auch die Europäische Zentralbank (EZB) steckt mit drin. Sie hat seit Mai 2010 Anleihen der PIIGS-Staaten in Milliardenhöhe j gekauft.

Griechenland allein bringt die Banken nicht ins Straucheln Auslandsforderungen* deutscher und französischer Banken (in Mrd. Euro) Geld von deutschen Banken

609

Geld von französische Banken 524

359

30

49

Griechenland

170

164

121 43 Irland

38 Italien

133

24

Portugal

Spanien

PIIGS

*Tatsächliche Risiken unter Berücksichtigung von Absicherungen. Quelle: BIZ, Thomson Reuters, Stand: Dezember 2010

Kriegen wir das Schuldendesaster überhaupt noch in den Griff? Wäre es nicht besser, dem Schrecken ein Ende zu setzen und wieder zu den nationalen Währungen zurückzukehren? Die Frage ist, ob das die Lage wirklich verbessern würde. Ökonomisch gilt der Euro als Erfolg. Der Euroraum als Ganzes gehört zu den größten Wirtschaftsräumen der Welt. Deutschland alleine ist im Vergleich ein kleines Licht (siehe Grafik). Uneins sind sich Politiker und Ökonomen jedoch, wie die Eurokrise zu bewältigen sei.

Nur gemeinsam stark Bruttoinlandsprodukt (BIP) in Mrd. Euro (2010) 12 266 11 059 9 176

4 430 4 123 2 499 Deutsch- Euroland raum

700 EU 600

China Japan

USA

Quelle: Eurostat/IWF

Zunächst müssen die Krisenländer von den hohen Schulden herunterkommen, was ohne Hilfe nicht funktioniert, womöglich auch nicht ohne Schuldenerlass. Aber auch die reicheren Länder müssen sparen, um die Stabilitätskriterien von Maastricht wieder zu erfüllen. Zweitens müssen die Banken besser reguliert werden, von deren Wohl und Wehe die Staatsfinanzen in großem Maß abhängen – wie die Finanzkrise gezeigt hat. Drittens müssen Rahmenbedingungen für eine einheitliche Wirtschaft geschaffen werden. Denn die Länder, die nicht wettbewerbsfähig sind, können nicht mehr wie früher ihre Währung abwerten. Die Bundesregierung hat mit ihrem Vorschlag einer Wirtschaftsregierung für den Euroraum schon eine Weiche gestellt. Die Euroländer sollen, so die Idee, darauf achten, dass ihre Wirtschaftsdaten – Produktivitätskennzahlen, Leistungsbilanzen, Inflation – nicht so weit voneinander abweichen. Je geringer die Übereinstimmung, desto schwieriger ist es auch für die Europäische Zentralbank, richtig zu handeln und zum Beispiel die richtigen Zinssätze festj zulegen.

500

8/2011 Finanztest

400 300 200

Geldanlage und Altersvorsorge

25

0

?

Sind Rentenfonds Euro sicher? Oder sollte man lieber verkaufen? Die meisten Fondsgesellschaften haben für ihre Rentenfonds Euro vorgegeben, dass sie nur in sichere Papiere investieren dürfen. Griechische Staatsanleihen sollten demnach nicht mehr in den Fonds liegen. Portugal ist Anfang Juli abgewertet worden. Irland ist gerade noch sicher genug, würde bei der nächsten Herabstufung aber ebenfalls aus den Fonds herausfallen. Anleihen beider Länder könnten den Fonds bis dahin aber durchaus Verluste bescheren. Zehnjährige portugiesische Staatsanleihen

haben nach der Abwertung rund zehn Prozentpunkte eingebüßt. Wir haben die Manager der besten Fonds aus unserem Dauertest (siehe S. 89) Ende Juni gefragt, welche Papiere sie gekauft haben. Staatsanleihen von Griechenland waren nicht in den Fonds und kaum welche von Portugal und Irland. Staatspapiere von Spanien oder Italien machen teilweise bis zu 15 Prozent des Portfolios aus. In unserem Test von börsengehandelten Rentenindexfonds (ETF) haben wir ebenfalls nach dem Anteil kritischer Anleihen gefragt (siehe Finanztest 5/11, S. 20). Griechische

Anleihen waren in drei Fonds vertreten, zu einem Anteil von je 3 Prozent. Alle Problemländer zusammen machten bei einigen Fonds bis zu 40 Prozent aus. Dabei handelte es sich hauptsächlich um italienische Papiere. Wir haben die Kurse der Fonds stichprobenartig überprüft – und können Entwarnung geben. Bislang macht sich die Zuspitzung der Krise kaum bemerkbar. Wer sichergehen will, tauscht seinen Fonds in einen Renten-ETF, der nur deutsche Staatsanleihen enthält oder nur solche, die mit AAA, der Bestnote der Ratingagenturen, j bewertet sind.

Nach der Finanzkrise haben sich die Kurse der Staatsanleihen weit auseinanderentwickelt Wertentwicklung der Anleihenmärkte (Prozent) 120 110 100 90 80 70 60 50 40 25. Juni 2009

November 2009 Nach seiner Wahl im Oktober 2009 räumt der griechische Ministerpräsident ein, dass Griechenlands Schulden viel höher sind als bislang angegeben.

Griechenland

Deutschland

Februar 2010 Die EU übernimmt die Kontrolle über den griechischen Haushalt und verordnet Sparzwang.

Italien

?

Erst die Banken, dann Griechenland, Irland, Portugal. Wer weiß, was als Nächstes kommt. Wie lange hält Deutschland das noch durch? Sollte man Staatsanleihen nicht komplett meiden und Unternehmensanleihen kaufen? Jein. Deutschland hat im Moment 2 000 Milliarden Euro Schulden, das entspricht 80 Prozent des Bruttoinlandsprodukts (BIP). Aber die Höhe der Schulden allein sagt nicht viel, entscheidend ist, ob sie langfristig bezahlbar sind. Dass Deutschland zahlen kann, daran besteht derzeit kein Zweifel. Im Gegenteil: Bundesanleihen zählen zu den sichersten Anlagen der 120 Welt, was man zum einen am 110

26

100 Geldanlage und Altersvorsorge

Irland

10. Mai 2010 EU beschließt Rettungsschirm von 750 Mrd. Euro für alle notleidenden Euroländer. 3. Mai 2010 EU einigt sich auf Hilfe für Griechenland von 110 Mrd. Euro in den kommenden drei Jahren. Spanien

Portugal

guten Rating (AAA) und zum anderen an den niedrigen Zinsen ablesen kann. Wer Schulden abbauen will, braucht Geld. Je stärker die Wirtschaft eines Landes wächst, desto mehr Geld kommt herein, mit dem man die Schulden abzahlen kann – auch wenn das nicht immer geschieht. Spanien etwa hat weniger Schulden als Deutschland, zurzeit rund 67 Prozent des BIP. Seit der Finanzkrise ist die Konjunktur dort jedoch in Schwierigkeiten. In Deutschland dagegen läuft es gut. Unternehmensanleihen sind als Alternative nur bedingt geeignet. Sie sind nur dann lukrativ, wenn die Firmen ein gutes Umfeld vorfinden, sonst verdienen sie kein Geld und

17. November 2010 Irland bittet um Finanzhilfe.

29. Juni 2011 Griechisches Parlament stimmt Sparpaket zu.

24. März 2011 Europäischer Rat beschließt dauerhaften Krisenfonds. 7. Oktober 2010 Irland und Portugal bekommen Kredite über den Markt.

6. April 2011 Portugal braucht Milliardenhilfe.

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 30. Juni 2011

können ihre Schulden genauso wenig bezahlen wie der Staat. Handelt es sich allerdings um international tätige Unternehmen, stellt sich die Lage anders dar. Sie sind weniger abhängig davon, j dass es im eigenen Land gut läuft.

Internet Über Griechenland und die Schuldenkrise in Euroland halten wir Sie auch im Internet auf dem Laufenden. www.test.de/griechenland Portugal Spanien

Finanztest 8/2011

90

Italien

80

Irland

Schuldenkrise

?

Müssen wir nicht Angst haben, dass der Euro zur Weichwährung wird? Ist es besser, Euro in Schweizer Franken oder Norwegische Kronen zu tauschen? Nein. Zurzeit steht der Euro bei 1,40 Dollar. Das ist so hoch wie 2004, als weder die Banken- noch die Schuldenkrise in Griechenland bekannt waren. Damals fürchteten die Leute übrigens, dass der „starke Euro“ der deutschen Exportwirtschaft schaden könnte. Das ist nicht passiert. Wer sein Geld in Schweizer Franken, Norwegische Kronen oder eine andere Währung tauscht, legt sein Geld nicht sicher an, sondern spekuliert. Steigt der Schweizer Franken gegenüber dem Euro, macht er einen Gewinn, fällt er, gibt es Verlust. Das Problem: Auf längere Sicht folgen Währungen – anders als Aktienmärkte – in der Regel keinen klaren Trends. Drinbleiben und abwarten hilft bei Fehlspekulation nicht unbedingt. Überdies hat der Franken

Gegenüber dem Dollar hat sich der Euro gut gehalten Quelle: Thomson Reuters, Stand: 30. Juni 2011

Entwicklung der Wechselkurse (Prozent) 130 120 110 100 90 80 70 30. Juni 2006

30. Juni 2007

Wert des Euro in:

30. Juni 2008

30. Juni 2009

Norwegische Kronen

30. Juni 2010

Schweizer Franken

gegenüber dem Euro in den vergangenen fünf Jahren bereits 20 Prozent an Wert gewonnen. Für hiesige Anleger, die ihr Geld in Euro verdienen und ausgeben, spielt es zunächst keine Rolle, was für einen Außenwert der Euro hat. Für sie ist der Binnenwert entscheidend, das, was sie innerhalb von Euroland

30. Juni 2011

US-Dollar

mit ihrem Geld einkaufen können. Auf mittlere Sicht kann ein schwacher Euro Anlegern aber dennoch Probleme bringen. Waren, die wir Deutschen aus dem Ausland importieren, werden umso teurer, je schwächer der Euro beispielsweise gegenüber dem Dollar ist. Das gilt vor allem für die Importe j von Erdöl und Erdgas.

FOTO: PLAINPICTURE / LONELY_PLANET

?

Alle schauen nur auf die Anleihen der PIIGS-Staaten, aber was ist mit den Aktienmärkten? Nachdem das griechische Parlament das Sparpaket beschlossen hatte, stiegen in Deutschland und den USA die Aktienkurse. Die Börsianer beruhigte, dass eine Pleite – und deren unabsehbare Folgen – zunächst abgewendet war. In den hochverschuldeten Staaten selbst kletterten die Kurse nicht. Dafür sind die wirtschaftlichen Aussichten einfach zu schlecht. „Wenn man die Staatsanleihen eines Landes nicht mehr für sicher hält, dann sollte man auch Unternehmensanleihen und Aktien aus diesem Land kritisch betrachten“, sagt Michael Krautzberger von der Fondsgesellschaft Blackrock. In Griechenland haben die bisherigen Einsparungen dazu geführt, dass die Wirtschaft um 0,3 Prozent schrumpfte. Das ist nicht verwunderlich: Stellen werden gestrichen, Gehälter und Renten gekürzt, Steuern erhöht und wohl auch eingetrieben. Da bleibt wenig für Konsum und Wachstum. Die Börse brach seit Ende 2007 um 77 Prozent ein. Nicht umsonst fordern manche Politiker eine Art Marshallplan für Griechenland. Noch mehr Verluste – minus 79 Prozent – gab es an der irischen Börse. Dagegen lief es für Portugal, das zweite große Sorgenkind nach Irland, vergleichsweise gut: Der portugiesische Markt entwickelte sich besser als der italienische. Portugal hat seit Herbst 2007 allerdings mittlerweile auch 37 Prozent j eingebüßt. 8/2011 Finanztest

130 120 110 100 90 80

70 13.08.2009 20.08.2009 27.08.2009 03.09.2009 10.09.2009 17.09.2009 24.09.2009 01.10.2009 08.10.2009 15.10.2009 22.10.2009 29.10.2009 05.11.2009 12.11.2009 19.11.2009 26.11.2009 03.12.2009 10.12.2009 17.12.2009 24.12.2009 31.12.2009 07.01.2010 14.01.2010 21.01.2010 28.01.2010 04.02.2010 11.02.2010 18.02.2010 25.02.2010 04.03.2010 11.03.2010 18.03.2010 25.03.2010 01.04.2010 08.04.2010 15.04.2010 22.04.2010 29.04.2010 06.05.2010 13.05.2010 20.05.2010 27.05.2010 03.06.2010 10.06.2010 17.06.2010 24.06.2010 01.07.2010 08.07.2010 15.07.2010 22.07.2010 29.07.2010 05.08.2010 12.08.2010 19.08.2010 26.08.2010 02.09.2010 09.09.2010 16.09.2010 23.09.2010 30.09.2010 07.10.2010 14.10.2010 21.10.2010 28.10.2010 04.11.2010 11.11.2010 18.11.2010 25.11.2010 02.12.2010 09.12.201 16.12.201 23.12.201 30.12.20 06.01.20 13.01.20 20.01.20 27.01.2 03.02.2 10.02.2 17.02.2 24.02. 03.03. 10.03 17.03 24.03 31.0 07.0 14.0 21.0 28. 05. 12 19 26 02 012 29.06.2006 06.07.2006 13.07.2006 20.07.2006 27.07.2006 03.08.2006 10.08.2006 17.08.2006 24.08.2006 31.08.2006 07.09.2006 14.09.2006 21.09.2006 28.09.2006 05.10.2006 12.10.2006 19.10.2006 26.10.2006 02.11.2006 09.11.2006 16.11.2006 23.11.2006 30.11.2006 07.12.2006 14.12.2006 21.12.2006 28.12.2006 04.01.2007 11.01.2007 18.01.2007 25.01.2007 01.02.2007 08.02.2007 15.02.2007 22.02.2007 01.03.2007 08.03.2007 15.03.2007 22.03.2007 29.03.2007 05.04.2007 12.04.2007 19.04.2007 26.04.2007 03.05.2007 10.05.2007 17.05.2007 24.05.2007 31.05.2007 07.06.2007 14.06.2007 21.06.2007 28.06.2007 05.07.2007 12.07.2007 19.07.2007 26.07.2007 02.08.2007 09.08.2007 16.08.2007 23.08.2007 30.08.2007 06.09.2007 13.09.2007 20.09.2007 27.09.2007 04.10.2007 11.10.2007 18.10.2007 25.10.2007 01.11.2007 08.11.2007 15.11.2007 22.11.2007 29.11.2007 06.12.2007 13.12.2007 20.12.2007 27.12.2007 03.01.2008 10.01.2008 17.01.2008 24.01.2008 31.01.2008 07.02.2008 14.02.2008 21.02.2008 28.02.2008 06.03.2008 13.03.2008 20.03.2008 27.03.2008 03.04.2008 10.04.2008 17.04.2008 24.04.2008 01.05.2008 08.05.2008 15.05.2008 22.05.2008 29.05.2008 05.06.2008 12.06.2008 19.06.2008 26.06.2008 03.07.2008 10.07.2008 17.07.2008 24.07.2008 31.07.2008 07.08.2008 14.08.2008 21.08.2008 28.08.2008 04.09.2008 11.09.2008 18.09.2008 25.09.2008 02.10.2008 09.10.2008 16.10.2008 23.10.2008 30.10.2008 06.11.2008 13.11.2008 20.11.2008 27.11.2008 04.12.2008 11.12.2008 18.12.2008 25.12.2008 01.01.2009 08.01.2009 15.01.2009 22.01.2009 29.01.2009 05.02.2009 12.02.2009 19.02.2009 26.02.2009 05.03.2009 12.03.2009 19.03.2009 26.03.2009 02.04.2009 09.04.2009 16.04.2009 23.04.2009 30.04.2009 07.05.2009 14.05.2009 21.05.2009 28.05.2009 04.06.2009 11.06.2009 18.06.2009 25.06.2009 02.07.2009 09.07.2009 16.07.2009 23.07.2009 30.07.2009 06.08.2009

Irlands Börse hat sich noch schlechter entwickelt als die griechische Wertentwicklung der Aktienmärkte (Prozent)

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 30. Juni 2011

160 140 120 100 80 60 40 20 30. Juni 2006

30. Juni 2007

Griechenland

30. Juni 2008

Deutschland

30. Juni 2009

Italien

Irland

30. Juni 2010

30. Juni 2011

Spanien

Portugal

Geldanlage und Altersvorsorge

27

Riester-Rente. In der Jahresmitteilung sollten Riester-Sparer sehen, ob mit ihrem Vertrag alles klappt. Die Informationen sind besser geworden.

K

onstruktive Kritik ist oft hilfreich. Seit Finanztest im August 2008 erstmals haarsträubende Mängel in zahlreichen der jährlichen Riester-Mitteilungen aufdeckte, hat sich einiges getan. Viele Abrechnungen der Banken, Versicherungs- und Fondsgesellschaften sind heute lesbarer, klarer und verständlicher. Finanztest hat diesmal die Riester-Mitteilungen von 37 Anbietern zu fünf Arten von Verträgen untersucht (siehe S. 34). Einige sind gut oder sogar sehr gut. Bei den kompliziertesten Verträgen, den Versicherungen mit Fonds, liegt allerdings noch vieles im Argen. Zwei Abrechnungen haben sogar gravierende Mängel.

28

Geldanlage und Altersvorsorge

Dass Finanztest einer Formalie so große Beachtung schenkt, hat gute Gründe. Die jährlich verschickte Standmitteilung ist die entscheidende Information der Riester- Anbieter für ihre Kunden. Für sie geht es immerhin um die Ergänzung der Altersvorsorge. Kein ganz unwichtiger Punkt also. Die jüngere Vergangenheit hat gezeigt, wie wichtig es ist, dass Sparer ihren RiesterVertrag im Blick behalten. Hunderttausenden Anlegern sind Zulagen wieder abgezogen worden, die sie zuvor erhalten hatten – oft ohne dass die Betroffenen das gleich bemerkten. Viele hatten aus Unwissenheit zu wenig Beitrag eingezahlt, ihnen stand nicht die volle Zulage zu.

Mäßige Noten für Versicherer Weniger begeistert waren wir von den Mitteilungen vieler Versicherungsanbieter. Sie haben es natürlich von vornherein schwerer als die Banken, da ihre Produkte komplizierter sind und sie mehr Informationen geben müssen. Finanztest 8/2011

FOTO: STEFAN HIPPEL

Klartext für Riester-Sparer

Die jährliche Mitteilung hilft, solchen Ärger zu vermeiden. Wenn sie kundenfreundlich aufgebaut ist, erkennt der Sparer schnell, ob alles wunschgemäß läuft und kann bei Bedarf schnell reagieren. Er sieht, welche Beiträge und Zulagen eingegangen sind und welche Kosten abgezogen wurden. Finanztest hat bereits beim vorangegangenen Test gezeigt, wie kundenfreundliche Riester-Mitteilungen aussehen können. Daran haben sich manche Anbieter orientiert. Die Mitteilungen der Volksbanken GronauAhaus und Krefeld schafften sogar ein „Sehr gut“. Auch die Abrechnungen für Fondssparpläne sind seit unserem letzten Test kaum wiederzuerkennen. Damals war keine besser als ausreichend, nun sind alle mindestens befriedigend, inhaltlich sogar gut. Vor allem die DWS hat ihre zuletzt nur ausreichende Mitteilung generalüberholt und versorgt ihre Kunden nun mit umfangreichen und dabei übersichtlichen und verständlichen Informationen.

Riester-Rente

Unser Rat

Patrizia Franco-Schäfer und Michael Schäfer haben beide einen Riester-Banksparplan bei der Mainzer Volksbank. Den Kontoauszug der Bank finden sie leicht verständlich. Nur die Angabe, wie sich der Zins im Laufe des Jahres verändert hat, haben sie anfangs nicht bemerkt. Sie ist auf einem Extrablatt versteckt.

Bank- und Fondssparpläne enden vor der Rentenphase. Der Sparer muss sich dann entscheiden, wie es weitergeht. Bei RiesterVersicherungen ist die Umrechnung in eine Rente dagegen schon Teil des Vertrags. Vor allem die fondsgebundenen Verträge stellen die Anbieter vor große Herausforderungen. Doch für die Mängel, die wir in manchen Schriftstücken entdeckten, gibt es keine Entschuldigung. So war die Riester-Mitteilung der Heidelberger Leben keinen Deut besser als bei unserem letzten Test. Schon damals wurde sie mit mangelhaft bewertet. Das auf den ersten Blick übersichtliche Dokument offenbart bei genauem Hinsehen eine Menge Ungereimtheiten. Eigenbeiträge des Sparers sind nicht von Zulagen getrennt, Fondserträge nicht ausgewiesen, und in der Aufstellung fehlen fast alle wichtige Eckdaten zu den Vertragsdetails. Sparer können nicht einmal erkennen, wann sie den Vertrag abgeschlossen haben, wie lange er läuft und ob ein Antrag auf Dauerzulage gestellt ist. Ähnliche Defizite hat die Mitteilung der Versicherungskammer Bayern. Sie konfrontiert den Sparer mit Ertragszahlen, die er nicht ohne Weiteres verstehen und in den richtigen Zusammenhang bringen kann. Die Signal Iduna erreichte mit einer völlig unübersichtlichen Mitteilung im wichtigsten Prüfpunkt „logischer Aufbau und Vollständigkeit“ gerade noch das Urteil ausreichend. Selbst wohlinformierte Sparer dürften bei der „Vertragsauskunft“, die aus drei Seiten Anschreiben und fünf Seiten Information besteht, vorzeitig aussteigen. Wie eine verbraucherfreundliche Jahresmitteilung für eine Riester-Versicherung aussehen könnte, zeigen wir auf Seite 33. Rätsel um die Rentenhöhe Die meisten Versicherer legen großen Wert darauf, den Sparer über seine spätere Rente zu „informieren“. Wir sehen diesen Eifer mit Skepsis, denn viele ihrer Berechnungen enthalten große Unwägbarkeiten. Finanztest hält zwei Angaben für besonders wichtig: das garantierte Kapital, das der 8/2011 Finanztest

Prüfung. Heften Sie die jährliche Riester-Mitteilung nicht ungelesen ab, sondern prüfen Sie, ob die Beiträge und Zulagen korrekt verbucht wurden. Falls dies nicht der Fall ist, sollten Sie sich umgehend an Ihren Produktanbieter wenden. Dauerzulage. Stellen Sie unbedingt einen Antrag auf Dauerzulage. Damit sorgen Sie dafür, dass die staatliche Förderung zuverlässig auf Ihr RiesterKonto fließt.

Sparer mit seinen Einzahlungen bereits erreicht hat, und die Höhe der Rente, die sich daraus ergibt. Beides ist dem Sparer auch dann sicher, wenn er künftig keine Beiträge mehr einzahlt. Alles andere ist in hohem Maße Kaffeesatzleserei. Allerdings haben wir die zusätzlichen Angaben nur dann negativ bewertet, wenn sie den Sparer grob in die Irre führen. In den untersuchten Abrechnungen fanden wir acht unterschiedliche Arten, wie die spätere Riester-Rente dargestellt und

Termin. Beschweren Sie sich bei ihrem Anbieter, falls die Mitteilung und die Steuerunterlagen sehr spät eintreffen. Spätestens Ende März sollte die Post bei Ihnen sein.

Die DEVK lässt Sparer rechnen Frage: Wie viel Kapital hatte der Riester-Sparer Ende 2010 angespart?

Information nach § 7 Abs. 4 AltZertG Stand Altersvorsorge 31. 12. 2009

5.463,87 € +

Entwicklung 2010 geleistete Altersvorsorgebeiträge

1.411,75 € +

Deckungskapitalentnahme zur Zulagenrückerstattung

0,00 € –

Abschluss- und Vertriebskosten

77,04 € –

Verwaltungskosten

68,47 € –

Stornokosten

0,00 € –

garantierte Zinsen

195,02 € +

Überschussbeteiligung

82,99 € +

Gewinnentnahme zur Zulagenrückerstattung

0,00 € –

im Jahr 2010 gebildetes Kapital

1.544,25 €+

Zusätzliche Informationen zu Ihrem Altersvorsorgevertrag Nr. 00 000 000/0 00 (Tarifkennziffer 4231) Vertragsänderungen, deren Bearbeitung noch nicht abgeschlossen ist, konnten nicht berücksichtigt werden. Vertragsstand 16. 02. 2011 laufend zu entrichtender Monatsbeitrag

90,00 €

Vorsorgekapital

23.686,11 €

Damit ergeben sich folgende garantierte monatliche Renten bei Wahl der lebenslänglichen Rente

99,86 €

bei Wahl des Auszahlungsplans

95,63 €

Antwort: 7 008,12 Euro. Der Betrag ist jedoch in dieser Aufstellung nicht genannt. Er ergibt sich, wenn man die Posten „im Jahr 2010 gebildete Kapital“ zum „Stand Altersvorsorgevermögen 31.12.2009“ addiert. Das weiter unten aufgeführte „Vorsorgekapital“ in Höhe von 23 686,11 Euro ist dagegen lediglich eine Hochrechnung des Kapitals bis zum Ende der Vertragslaufzeit. Auch die dargestellte monatliche Rente wird es nur in dieser Höhe geben, wenn der Sparer seine Beiträge bis zum Ende zahlt.

Geldanlage und Altersvorsorge

0 29

berechnet wird. Die LVM berechnet zum Beispiel künftige Renten mit drei unterschiedlichen Zinssätzen, von denen nur der niedrigste garantiert ist (siehe S. 32 unten). Meist treffen die Versicherer zahlreiche Annahmen, um eine bestimmte Rente auszuweisen. Da werden Beitragszahlungen und Zulagen auf Jahrzehnte hochgerechnet, Überschussbeteiligungen fortgeschrieben und aus heutiger Sicht recht kühne Zinsprognosen angestellt. Oft dient das Ganze vor allem dazu, eine möglichst attraktive Rente auszuweisen. Garantien ohne Gewähr Immer wieder kommt der Begriff „Garantie“ ins Spiel, auch wenn noch kaum etwas garantiert werden kann. Für uns ist nur die Rente garantiert, die der Sparer durch bisherige Einzahlungen und Zulagen sicher erreicht hat. Alles andere sind mehr oder weniger plausible Hochrechnungen, die gerade bei Riester-Verträgen ihre Tücken haben. Anders als bei herkömmlichen Versicherungen spielen die Lebensumstände und die Entwicklung des Einkommens für die Prognosen eine erhebliche Rolle. Durch eine Scheidung, die Geburt von Kindern oder den Verlust des Arbeitsplatzes kann sich vieles ändern: der nötige Mindestbeitrag genauso wie die Höhe der Zulagen. Die Rentenberechnung ist dann Makulatur. Ähnlich wacklig sind die Prognosen für die Wertsteigerung von Aktienfonds. Versicherer unterstellen gern einen jährlichen Wertzuwachs von mindestens 8 Prozent.

Service Im Spezial Riester-Rente stellen wir alle Riester-Angebote vor und zeigen, für wen sie sich eignen. Wir erklären die Regeln und sagen, was Sparer nach Abschluss eines Vertrags beachten sollten. Das 112-seitige Heft kostet 7,80 Euro. Spezial Es ist online unRiester-Rente ter www.test.de/ shop oder telefonisch unter 0 180 5/00 24 67 zu bestellen (2,50 Euro für Versand). 15,40 sfr

11001

Sonderheft zu A 5222F

www.test.de

November 2010

Spezial Riester-Rente

7,80 Euro

Richtig vorsorgen fürs Alter

Banksparpläne

Versicherungen

Fondssparpläne Wohn-Riester

Zulagen einstreichen Steuern sparen

30

Geldanlage und Altersvorsorge

Sollte sich der Markt deutlich schlechter entwickeln, kommt am Ende eine viel niedrigere Rente heraus. Erstmals haben wir in die Untersuchung auch Bausparverträge aufgenommen. Da bei diesem jüngsten Riester-Produkt das Angebot noch klein ist, blieb es bei den Abrechnungen von drei Bausparkassen. Zu viel Kauderwelsch und Werbung Allen guten Vorsätzen zum Trotz nerven viele Anbieter ihre Kunden immer noch mit Fachjargon. Die insgesamt recht ordentliche Mitteilung der Debeka ist zum Beispiel so mit Versicherungsdeutsch überfrachtet, dass einem das Lesen schnell vergeht. Lieber ein paar Anmerkungen weniger, dann aber auch für Normalbürger verständlich. In den ausschweifenden Texten vieler Versicherer fehlt es nicht an Eigenlob. Allianz, Asstel, Gothaer, Huk-Coburg und andere nutzen die Mitteilungen für Werbung in eigener Sache. An dieser Stelle will man aber

nichts vom „finanzstarken Partner mit ausgezeichneten Produkten“ lesen, sondern kompakte Informationen ohne schmückendes Beiwerk erhalten. Manches wirkt sogar unfreiwillig komisch, wie diese Aussage: „Die Alte Leipziger Lebensversicherung fühlt sich bei ihrem Handeln ethischen, sozialen und ökologischen Belangen verpflichtet. Im Interesse einer wirtschaftlichen Kapitalanlage verzichten wir aber auf eine explizite Berücksichtigung j dieser Kriterien.“

Danke! Finanztest bedankt sich bei allen Leserinnen und Lesern, die uns ihre Riester-Mitteilungen zugeschickt haben. Ohne Ihre Unterstützung wäre dieser Test nicht möglich gewesen.

Ausgewählt, geprüft, bewertet Finanztest hat im Juni 2011 die Jahresmitteilungen zu Riester-Verträgen von 37 Anbietern für das Jahr 2010 untersucht. Grundlage des Tests waren die Unterlagen, die uns unsere Leser nach einem Aufruf zugeschickt haben. Zusätzlich haben wir die Anbieter von RiesterProdukten aufgefordert, uns komplette Muster aller an den Kunden versandten Unterlagen zur Verfügung zu stellen. Nur wenn mehrere auswertbare Datensätze vorlagen, kam das Produkt in die Bewertung. Die untersuchten Mitteilungen bilden nur einen Teil des Angebots an Riester-Produkten ab. Wir haben aber soweit möglich darauf geachtet, dass die Marktführer und die bekanntesten und am weitesten verbreiteten Angebote im Test vertreten sind. Finanztest-Qualitätsurteil Mit dem Finanztest-Qualitätsurteil bewerten wir die Verbraucherfreundlichkeit der Jahresmitteilungen von Riester-Verträgen. Abwertung Bei einem mangelhaften Gruppenurteil „Logischer Aufbau und Vollständigkeit“ konnte auch das Qualitätsurteil nicht besser sein. Logischer Aufbau und Vollständigkeit (65 %) Wir haben geprüft, ob die Informationen in der Jahresmitteilung vollständig, logisch dargestellt und für den Sparer nachvollziehbar sind. Es sollte immer sowohl eine Darstellung der Ent-

wicklung des abgelaufenen Jahres als auch des gesamten bisherigen Vertragsverlaufs vorhanden sein. Negativ haben wir es bewertet, wenn wichtige Informationen fehlten und Sachverhalte missverständlich oder falsch dargestellt wurden. Das gilt vor allem für eine unvollständige Darstellung der Wertentwicklung oder der Kosten. Auch Verstöße gegen die Rechenlogik wurden negativ bewertet. Sie liegen beispielsweise vor, wenn Einzelpositionen und Zwischensummen vermischt dargestellt werden. Textverständlichkeit (25 %) Wir haben die Texte der Standmitteilungen und der Anschreiben analysiert und geprüft, ob Fachbegriffe und Abkürzungen der Verständlichkeit entgegenstehen. Negativ bewertet haben wir vor allem Fachbegriffe ohne Erklärung und zusammengesetzte Kunstwörter, schwammige Formulierungen und zu lange Begriffe. Auch für ungebräuchliche Abkürzungen und Zahlenkodes ohne Erklärung gab es Punktabzüge. Lesbarkeit (10 %) Untersucht wurden folgende Punkte: typografische Gestaltung der Mitteilung (Art und Anzahl der verschiedenen Schriftgrößen, Zeilenlänge und Zeilenabstand) sowie grafische Aufbereitung (Gesamtaufbau, Gliederung, Abgrenzung der Informationsblöcke, Hervorhebung von Überschriften, Spalten und Titeln).

Finanztest 8/2011

Riester-Rente Verständlichkeit der Riester-Jahresmitteilungen 2010 Deutlich besseres Gesamtergebnis als im Vortest, aber immer noch viele Schwächen in den Mitteilungen der Versicherer. Anbieter (Adressen S. 94)

Produkt

ZertifizierungsNummer

QUALITÄTSURTEIL

Logischer Aufbau TextverLesbarkeit und Vollständigkeit ständlichkeit (65 %) (25 %) (10 %)

Versicherungen Hannoversche Leben

Altersvorsorgevertrag

000 145

GUT (2,1)

2 (2,1)

2 (1,9)

2 (2,1)

Concordia

Förder-Rente

002 963

GUT (2,5)

2 (2,4)

3 (3,2)

2 (1,7)

oeco capital

Förder-Rente

002 016

BEFRIEDIGEND (2,8)

2 (2,4)

4 (4,4)

2 (1,7)

2 (2,4)

3 (3,0)

DBV

Altersvorsorgevertrag

003 693

BEFRIEDIGEND (3,2)

4 (3,6)

Debeka

Altersvorsorgevertrag

001 960

BEFRIEDIGEND (3,2)

3 (2,8)

5 (5,2)

1 (1,4)

LVM

Privat-Renteplus

000 160

BEFRIEDIGEND (3,4)

4 (3,6)

3 (2,7)

3 (3,2)

Generali

Best Rente plus

000 166

BEFRIEDIGEND (3,5)

4 (3,6)

4 (3,9)

2 (1,9)

Gothaer

ErgänzungsVorsorge (Classic)

003 749

BEFRIEDIGEND (3,5)

3 (3,1)

5 (5,0)

2 (2,1)

Huk-Coburg

Rentenversicherung (Produkt RZU)

000 109

BEFRIEDIGEND (3,5)

4 (4,2)

2 (2,0)

2 (2,4)

DEVK Eisenbahn

Altersvorsorgevertrag

003 494

AUSREICHEND (3,7)

4 (4,3)

2 (2,5)

2 (2,3)

Alte Leipziger

Fiskal

000 158

AUSREICHEND (3,8)

4 (3,6)

5 (5,0)

2 (1,7)

AachenMünchener

Privat-Rente mit Garantie

003 807

BEFRIEDIGEND (2,8)

3 (3,0)

3 (2,9)

2 (1,9)

Ergo

Fondsgebundene Kaiser-Rente

000 090

BEFRIEDIGEND (2,8)

3 (3,3)

2 (1,7)

3 (2,6)

Allianz

Riesterrente Investgarantie

000 186

BEFRIEDIGEND (2,9)

3 (3,1)

2 (2,4)

2 (2,3)

Axa

Axa Rente Invest

000 108

BEFRIEDIGEND (2,9)

4 (3,8)

1 (0,7)

2 (2,4)

3 (2,9)

2 (2,2)

Versicherungen mit Fonds

Nürnberger

Fondsgebundene Rentenversicherung 003 970

BEFRIEDIGEND (3,0)

3 (3,1)

CosmosDirekt

Fondsgebundene Riester-Rente

003 677

BEFRIEDIGEND (3,2)

3 (2,9)

4 (4,4)

2 (2,5)

Zurich Deutscher Herold

Förder-Rente Plus

000 151

BEFRIEDIGEND (3,2)

4 (3,9)

2 (2,0)

2 (2,1)

PB

PB Rentenkonto

003 763

BEFRIEDIGEND (3,3)

4 (3,7)

3 (2,9)

2 (1,9)

5 (5,2)

2 (1,7)

Asstel

Riester-Rentenversicherung Fonds

000 087

BEFRIEDIGEND (3,5)

3 (3,1)

Volkswohl Bund

Fondsgebundene Riester-Rente

003 593

AUSREICHEND (3,6)

4 (4,0)

3 (3,4)

2 (2,1)

Signal Iduna

Comfort Neue Rente Invest

003 652

AUSREICHEND (3,9)

4 (4,5)

3 (3,4)

2 (1,9)

SV Sparkassen Versicherung

SV Prämienrente

003 810

AUSREICHEND (3,9)

4 (3,7)

5 (5,0)

2 (1,8)

Versicherungskammer Bayern

Altersvorsorgevertrag

003 796

MANGELHAFT (4,6)

5 (4,6)*)

2 (2,0)

2 (1,7)

Heidelberger

MLP balanced invest Rente

003 688

MANGELHAFT (4,8)

5 (4,8)*)

4 (4,5)

2 (2,4)

Toprente Plus

000 305

GUT (1,7)

2 (1,7)

2 (1,7)

2 (1,9)

2 (2,2)

2 (2,1)

Fondssparpläne DWS Union

UniProfirente

003 680

GUT (2,4)

2 (2,5)

Deka Investment

Bonusrente

003 604

BEFRIEDIGEND (2,6)

2 (2,4)

3 (2,9)

3 (2,6)

Volksbank Gronau-Ahaus

VR-Renteplus

001 410

SEHR GUT (1,3)

2 (1,6)

1 (0,5)

1 (1,5)

Volksbank Krefeld

VR-Renteplus

002 299

SEHR GUT (1,3)

2 (1,6)

1 (0,5)

1 (1,5)

Mainzer Volksbank

MVB VR-Renteplus

001 440

GUT (2,5)

3 (3,3)

1 (0,5)

2 (1,9)

Kreissparkasse Kaiserslautern

S-Vorsorgeplus

000 643

BEFRIEDIGEND (2,7)

3 (3,4)

1 (0,5)

3 (3,0)

Landsparkasse Schenefeld

S-Vorsorgeplus

000 295

BEFRIEDIGEND (2,7)

3 (3,4)

1 (0,5)

3 (2,9)

Sparkasse Münsterland Ost

S-Vorsorgeplus

000 592

BEFRIEDIGEND (2,7)

3 (3,4)

1 (0,5)

3 (3,0)

Bausparvertrag

004 431

GUT (2,3)

3 (3,0)

1 (0,5)

2 (2,1)

004 422

GUT (2,3)

3 (3,0)

1 (0,5)

2 (2,1)

003 980

GUT (2,3)

3 (3,1)

1 (0,5)

1 (1,5)

Banksparpläne

Bausparverträge LBS Hessen-Thüringen LBS Rheinland-Pfalz Schwäbisch Hall

Bausparvertrag Fuchs

Wohnrente1)

1 = Sehr gut (0,5-1,5). 2 = Gut (1,6-2,5). 3 = Befriedigend (2,6-3,5). 4 = Ausreichend (3,6-4,5). 5 = Mangelhaft (4,6-5,5).

*) Führt zur Abwertung (siehe Kasten „Ausgewählt, geprüft, bewertet“, S. 30). Bei gleichem Qualitätsurteil Reihenfolge nach Alphabet. 1) Untersucht wurden das Anschreiben und der Kontoauszug 2010 sowie die Jahresmitteilgung für 2009, da diese für das Jahr 2010 noch nicht vorlag. Stand: Juni 2011

8/2011 Finanztest

Geldanlage und Altersvorsorge

31

0

Vorher: Was die Wertmitteilung der LVM-Versicherung dem Kunden sagt Die Mitteilung der LVM-Versicherung ist insgesamt befriedigend. Dennoch ließe sich einiges an ihr verbessern.

Was sagt dieser Rentenfaktor? Sie können damit Ihre derzeit garantierte monatliche Rente annähernd errechnen, wie die Fußnoten 7 und 9 erklären: Teilen Sie das Deckungskapital in Höhe von 14 384,70 Euro durch 1 000 und multiplizieren Sie das Ergebnis mit dem tariflichen Rentenfaktor. In gleicher Weise müssten Sie das garantierte Gewinnguthaben 2010 umrechnen. Hier steht der Rentenfaktor noch nicht fest. Angenommen er würde gleich bleiben, errechnet sich aus beiden Posten zusammen eine Monatsrente von 69,08 Euro.

Welches Kapital ist garantiert? Das Deckungskapital am 31. 12. 2010 ist garantiert, genauso wie das garantierte Gewinnguthaben. Dieses Gewinnguthaben ist vermutlich das bisher angesammelte Guthaben aus der laufenden Beteiligung an Überschüssen. Zusammen ergibt es das Kapital zum 31. 12. 2010.

Wann stehen den Versicherten der Schlussgewinnanteil und die Bewertungsreserven zu? Beide werden erst am Ende der Ansparphase im Jahr 2032 gutgeschrieben. Sie können aber bis dahin auch vollständig entfallen.

Ist das wirklich die garantierte monatliche Rente? Nein, die bisher erreichte garantierte Rente ist gar nicht angegeben. Der Kunde kann sie nur selbst errechnen (siehe Rentenfaktor). Die genannten „garantierten“ Renten sind Hochrechnungen. Sie können sich ergeben, wenn der Sparer alle Beiträge zahlt und Zulagen ohne Einschränkung bekommt. Nur die erste Spalte fußt auf dem garantierten Zins aus dem Vertrag, die anderen beiden sind höhere, nicht garantierte Zinssätze.

32

Geldanlage und Altersvorsorge

Finanztest 8/2011

Riester-Rente Nachher: Wie die Versicherungsmitteilung der LVM klarer wäre Frau Simone Zeitnot – Versicherungs-Nr. 2.150.737.058/21 Riester-Prämien Rente, Zertifizierungs-Nr. 000160 Wertentwicklung in 2010 Jahreskosten: Hier erhalten Sie einen schnellen Überblick über die Kosten Ihres Vertrags. Sie können sofort erkennen, wie hoch die Kosten im Verhältnis zu den Einzahlungen und Zulagen waren.

Beträge

Guthaben am 31.12.2009

13.062,28 Euro

Ihre eingezahlten Beiträge 2010

+

1.490,88 Euro

Grundzulage 2009

+

154,00 Euro

Kinderzulage 2009

+

185,00 Euro

Abschlusskosten 2010

-

82,34 Euro

Verwaltungskosten 2010

-

123,46 Euro

Ertrag 2010

+

Guthaben am 31.12.2010

Zulagen: Hier können Sparer erkennen, ob die Zulagen fürs vergangene Jahr eingegangen sind. Wichtig ist die Trennung von Grund- und Kinderzulage.

663,68 Euro 15.350,04 Euro

Gesamte Wertentwicklung seit Vertragsbeginn bis zum 31.12. 2010 Gesamtkosten: Besonders aufschlussreich ist die Summe der Kosten seit Vertragsbeginn. Diese Information fehlt in vielen RiesterMitteilungen.

Ihre eingezahlten Beiträge

12.322,07 Euro

Grundzulagen

764,00 Euro

Kinderzulagen

876,00 Euro

Abschlusskosten

816,54 Euro

Verwaltungskosten

1.224,31 Euro

Erträge

3.428,82 Euro

Produktrendite (nach Preisangabenverordnung) Garantie: Hier sehen RiesterSparer, welches Kapital sie heute und zum Ende der Ansparphase 2032 erreicht haben, wenn sie nichts mehr einzahlen. Da der LVMVertrag einen garantierten Rechnungszins von 3,25 Prozent hat, wird sich das heutige Guthaben bis zum Ende der Ansparphase im Jahr 2032 auch ohne weitere Einzahlungen deutlich erhöhen. Laufende Überschüsse, Schlussüberschüsse und Bewertungsreserven sind nicht eingerechnet.

1,90 %

Garantieleistungen Beitragsfreies garantiertes Kapital am 31. 12. 2010

15.350,04 Euro

Daraus resultierende monatliche Rente Beitragsfreies garantiertes Kapital am 01. 04. 2032

69,08 Euro 28.835,00 Euro

Daraus resultierende monatliche Rente

129,76 Euro

Wichtige Rahmenbedingungen Vertrag seit

01. 02. 2001

Zahlungsweise

monatlich

Mitteilungen jeweils jährlich zum

31. 12.

Mindest-Eigenleistung für maximale Zulage 2009 Art der Überschussleistung

Rendite: Die Produktrendite zeigt, wie sich Ihre RiesterAnlage abzüglich aller Kosten bisher entwickelt hat. Diese sehr nützliche Information gibt es bisher leider bei keinem Anbieter.

erreicht verzinsliche Ansammlung

Art der vereinbarten Rentenleistung Antrag Dauerzulage Voraussichtliches Ende der Ansparphase

konstant gestellt 01. 04. 2032

Beitrag: Hier sehen Sparer sofort, ob sie die Mindestbeiträge geleistet haben, die für die volle Zulage vom Staat nötig sind. Antrag: Wenn noch kein Antrag auf Dauerzulage erfasst ist, sollten Sie schnellstens einen stellen.

Banksparpläne und Fondsverträge

Auch darauf sollten Sparer in ihrer Abrechnung achten Bei Riester-Banksparplänen Zinsentwicklung. Die Zinsen der Riester-Banksparpläne ändern sich mit dem Marktzins, oft mit der „Umlaufrendite“ öffentlicher Anleihen. Aus der Abrechnung sollte das Datum jeder Änderung und die Höhe des Zinses hervorgehen. Verwaltungskosten. Anders als die Zinsbedingungen sind die jährlichen Kosten kein fester Vertragsbestandteil. Die Bank kann sie jederzeit ändern oder auch – bei bisher kostenlosen Verträgen – neu einführen. Spätestens in der Abrechnung sollte das zu sehen sein.

8/2011 Finanztest

Bei Fondssparplänen und Versicherungen mit Fonds Fondsauswahl. Bei vielen Riester-Produkten haben Anleger Einfluss auf die Fondsauswahl. Einmal jährlich sollten sie überprüfen, ob die Fonds gut gelaufen sind. Dabei helfen unser monatlicher Fondstest (ab S. 82) und der kostenlose Fondsfinder im Internet (www. test.de/fondsfinder). Sparer sollten auch prüfen, ob die Zusammensetzung der Fonds noch zu ihrem Lebensalter passt. Je näher der Rentenbeginn heranrückt, desto geringer sollte die Aktienfondsquote sein.

Umschichtung. In der Abrechnung sollte zu sehen sein, ob und wann der Anbieter zum Beispiel von Aktien- in Rentenfonds umgeschichtet hat. Das kommt vor allem in schlechten Börsenphasen vor. Wenn der Kunde mit dem Ergebnis unzufrieden sind, sollte er den Vertrag dennoch nicht kündigen. Sinnvoller ist es, ihn „beitragsfrei“ ruhen zu lassen und auf ein anderes RiesterProdukt, etwa einen Banksparplan umzusteigen. Der Anbieter muss dann für den Fondsvertrag alle bisher gezahlten Beiträge und Zulagen zu Rentenbeginn bereitstellen – ein spezieller Vorteil von Riester-Fondsverträgen.

Geldanlage und Altersvorsorge

33

0

Riester-Rente Die Riester-Angebote

Wahlhelfer Die Riester-Rente soll die gesetzliche Rente ergänzen. Staatliche Zuschüsse und Steuervergünstigungen machen sie empfehlenswert. Diese Angebote stehen zur Wahl: Rentenversicherung. Sichere Anlage überwiegend in Anleihen. Vorteil: sehr hohe Planbarkeit. Nachteil: relativ hohe Kosten und geringe Flexibilität. Vor allem für bequeme Sparer zwischen Mitte 30 und 50 Jahren.

Der 41-jährige Steffen Lohmann-Selter wartetete bis April auf die Post von der PB-Versicherung. Er hätte die Papiere schon früher für die Steuer gebraucht.

Versicherungskammer Bayern informiert mangelhaft Frage: Was ist der Unterschied zwischen diesen beiden Posten: „Erträge (setzen sich zusammen aus garantierten Zinsen und zugeteilten Überschüssen)“ und „Guthaben aus der laufenden Überschussbeteiligung inkl. Fondsguthaben“?

2. Beiträge, Erträge und Zulagen in 2010 Geleistete Beiträge Erträge (setzen sich zusammen aus den garantierten Zinsen und den zugeteilten Überschüssen) Ergebnis aus der Fondsentwicklung

180,00 Euro 44,33 Euro 4,78 Euro

Gutgeschriebene Altersvorsorge-Zulagen

154,00 Euro

Zurückgeforderte Altersvorsorge-Zulagen

0,00 Euro

In 2010 wurden Abschluss- und Vertriebskosten von 29,40 Euro und Verwaltungskosten von 25,53 Euro verrechnet. Bitte beachten Sie: Ab dem 6. Versicherungsjahr verringern sich die Abschluss- und Vertriebskosten deutlich. 3. Vertragsguthaben zum 01. 01. 2011 Garantiertes Vertragsguthaben Guthaben aus der laufenden Überschussbeteiligung inkl. Fondsguthaben (Erläuterung A) Sonderzahlung nach dem 15. 12. 2010 Schlussüberschussanteile (Erläuterung B)

1.255,13 Euro 44,55 Euro 0,00 Euro 0,00 Euro

Bewertungsreserven (Erläuterung C)

11,76 Euro

Gebildetes Kapital (Erläuterung D)

1.311,44 Euro

A Der aktuell erreichte Wert der Anteile am InvestmentKonzept kann nicht garantiert werden. Die in den Anteilen

Antwort: Wir wissen es auch nicht. Diekönnen zwei Wertschwankungen Tabellen, die imunterliegen. OriginalSie auf ver-bei des InvestmentKonzepts enthaltenen Vermögenswerte haben Wertsteigerungen die Chance einen Gewinn zu mehr erzielen,Fragen bei sinkenden tragen Sie aber auch daswerden Risiko schiedenen Seiten stehen, werfen auf,Kursen als sie lösen. Warum einer Wertminderung. Es ist auch möglich, dass bei Ablauf der Versicherung der Wert der Anteile am Investmenteinmal garantierte Zinsen Überschüsse, einLeistungen andermal laufende Konzept äußerst niedrig ist, was sichund unmittelbar auf die Höe der auswirken würde.ÜberschussIhre vertraglich garantierten Leistungen bleiben selbstverständlich erhalten. Betrachten Sie daher das aus der Fondsentbeteiligung und Fondsguthaben zusammengefasst? Nennt dasErgebnis „Guthaben aus wicklung als Momentaufnahme. der laufenden Überschussbeteiligung inkl. Fondsguthaben“ in der zweiten Tabelle den Jahreswert für 2010 oder einen Gesamtwert seit Vertragsbeginn? An welcher Stelle sind die „garantierten Zinsen“ (zweite Zeile Tabelle 1) in das „Vertragsguthaben“ (Tabelle 2) eingeflossen?

34

Geldanlage und Altersvorsorge

Fondsgebundene Rentenversicherung. Sparanteil fließt teilweise in Investmentfonds. Vorteil: höhere Renditechancen als bei klassischer Versicherung. Nachteil: spätere Rentenhöhe sehr ungewiss, hohe Kosten und geringe Flexibilität. Nur für sehr wenige Sparer geeignet. Fondssparplan. Sparraten fließen in Investmentfonds, flexible Aufteilung in Renten- und Aktienfonds je nach Alter des Sparers. Vorteil: Chance auf hohe Rendite dank Kursgewinnen. Nachteil: Ertrag ist ungewiss, relativ hohe Kosten, ungünstige Umschichtungen möglich. Vor allem für junge Leute bis Mitte 30. Banksparplan. Sparvertrag mit variablem Zins. Relativ geringe Kosten, sehr flexibel. Eignet sich vor allem für ältere Sparer und für Kunden, die sich die Möglichkeit offenhalten wollen, später eine Immobilie mit Riester-Förderung zu kaufen. Bausparen. Sparvertrag mit sehr niedrigem Zins. Der Kunde erwirbt mit dem Vertrag das Anrecht auf ein späteres zinsgünstiges Darlehen. Der Zins ist für die Spar- und Darlehensphase garantiert. Nur gut für Sparer, die später sicher eine Immobilie kaufen wollen. Baudarlehen. Darlehen mit festem Zins, der Riester-Vertrag dient der Tilgung. Kaum Gebühren, weitgehende Zinsgarantie. Ideal für Sparer, die jetzt eine Immobilie kaufen und selbst nutzen wollen.

Finanztest 8/2011

Fondsgebundene Rentenversicherung

Hoffnung auf mehr Fondsgebundene Rentenversicherung. Vermittler bieten gerne Fondspolicen an, weil sich Kunden mit Renditechancen ködern lassen. Gute Angebote machen aber nur 2 von 22 Versicherern im Test.

M

dass diese Sparer nachher deutlich mehr Geld angehäuft haben, als wenn sie auf Zinsen setzen, sind gut. Sparplan kontra Police Langfristig mit Fonds sparen können Anleger auf zwei Wegen. Entweder sie kaufen ihre Fondsanteile selbst oder sie schließen eine fondsgebundene Rentenversicherung ab. Das ist ein Fondssparplan im Versicherungsmantel. Was für wen besser ist, hängt von einigen Kriterien ab: Muss der Kunde zwischendurch an sein Erspartes heran? Dann sind nur Fondssparpläne geeignet. Sie können jederzeit aufgej

löst werden. Fondssparen per Police ist nur etwas für Menschen, die ihren Vertrag dauerhaft bedienen. Ein Ausstieg oder ein Zahlungsstopp verdirbt das Ergebnis, weil die Versicherer in den ersten Jahren sehr viel mehr Kosten abziehen als später. Welche Fonds will der Kunde? Das Fondsangebot der Policen ist unterschiedlich breit und gut. Für Fondssparpläne sind sehr viele Publikumsfonds zu haben. Sollen kleinere Beträge über viele Fonds verteilt werden? Mit einer Fondspolice funktioniert das. Meistens reichen 10 Euro pro Fonds. Beim Direktkauf per Sparplan sind oft mindestens 50 Euro nötig. j

j

FOTOS: MICHAEL BADER; HARTMUT SCHWARZBACH / ARGUS

it Aktienfonds für das Alter zu sparen, ist prinzipiell keine schlechte Idee. Schon gar nicht für Menschen, die das Nötigste finanziell schon abgesichert haben. Gewinne freuen sie, Verluste können sie wegstecken. Wertschwankungen, denen Aktienfonds durch das Auf und Ab der Börsen ausgesetzt sind, können diese Anleger verschmerzen. Auch junge Leute können Tiefschläge durch Crashs verkraften, wenn sie ihr Geld nicht zwischendurch brauchen und auch die nötigen Nerven haben. Sie haben bis zum Ruhestand viel Zeit. Bis dahin sollten sich die Aktienkurse erholen. Die Chancen,

0 8/2011 Finanztest

Geldanlage und Altersvorsorge

35

Nicht verwechseln

Von Sparplan bis Versicherung – drei sehr verschiedene Dinge Fondsgebundene Rentenversicherungen bieten nicht die Sicherheit von klassischen Rentenversicherungen und nicht die Freiheit eines Fondssparplans. Sie haben andere Vorteile, aber Anleger sollten wissen, was sie wählen. Fondssparplan. Ein Fondssparplan ist ein Dauerkaufauftrag für Investmentfondsanteile. Der Kauf über einen Fondsvermittler oder eine Direktbank ist am preiswertesten. Nicht bei allen Fonds sind Sparpläne möglich. Gekauft wird monatlich oder in anderen Abständen. Monatsschritte sind ein sinnvoller Rhythmus. Sie helfen Börsenschwankungen auszugleichen. Anleger sollten sich gute Fonds aussuchen (siehe Fondstest ab S. 84) und gelegentlich prüfen, ob die Fonds noch gut laufen. Sie können jederzeit verkaufen, aber wenn es so weit ist, sollten sie nicht auf einen festen Termin fixiert sein. Nur so klappt der Verkauf bei guten Kursen.

Soll die Fondsanlage gelegentlich oder häufig umgeschichtet werden? Über eine Police geht das je nach Vertrag sogar mehrmals monatlich kostenlos und steuerfrei. Beim Verkauf aus einem Fondssparplan fallen jedes Mal 25 Prozent Abgeltungsteuer auf mögliche Kursgewinne an. Hinzu können neue Kaufkosten für den Ausgabeaufschlag pro Fondsanteil kommen, den die Investmentgesellschaft einstreicht. Ist später eine steuerlich günstige Rente aus der Fondsanlage gewünscht? Das bietet die Police. Ein Anleger mit Sparplan kann zwar auch seine Fonds verkaufen und eine steuerlich günstige Sofortrente erwerben. Vorher müsste er aber seine Kursgewinne versteuern. j

j

Kaum gute Policen Das Für und Wider einer Fondspolice sollten Interessenten für sich gut abklären. Steht am Ende die Police als bessere Option fest, folgt die nächste Hürde: eine gute Auswahl. Leider sind die meisten Fondspolicen nicht zu empfehlen. Das ist das Ergebnis unserer aktuellen Untersuchung (siehe Tabellen S. 40). Wir haben 54 Angebote für fonds-

36

Geldanlage und Altersvorsorge

Für Anteile, die der Kunde ab 2009 gekauft hat, fällt auf Kursgewinne die 25-prozentige Abgeltungsteuer an. Die Kursgewinne von früher erworbenen Anteilen sind steuerfrei. Fondspolice. Eine Fondspolice ist ein Fondssparplan im Versicherungsmantel. Die Verträge haben eine feste Laufzeit, ein vorzeitiger Ausstieg ist sehr teuer. Am Ende kann der Kunde eine lebenslange Rente oder eine Kapitalzahlung bekommen. Die Höhe ist offen. Fondspolicen werden von Lebensversicherern angeboten. Kunden zahlen sinnvollerweise in mehrere der besten Fonds aus der Auswahl ein, die ihr Versicherer vorgibt. Fondspolicen bieten Steuervorteile: Die Erträge aus den Fonds sind während der Laufzeit steuerfrei. Das Umschichten der Fonds ist jederzeit unbegrenzt steuerfrei möglich. Lässt der Kunde sich sein Sparvermögen am Ende auf einen Schlag auszahlen, ist

gebundene Rentenversicherungen von 22 Anbietern untersucht und bewertet. Es ging nur um Policen ohne Riester- oder RürupFörderung. Die einzig gut bewerteten Angebote machten die Interrisk und die Hannoversche Leben. Beide Angebote gibt es nur direkt beim Unternehmen, bei der Hannoverschen per Telefon, online oder auf dem Postweg, bei der Interrisk nur telefonisch. Die Hannoversche Leben hatte schon in unserer Untersuchung im September 2007 mit ihrem Tarif FR3 ein Gut erreicht (Finanztest 9/07, S. 22). Der Anbieter hob sich bereits damals durch geringe Kosten bei gutem Fondsangebot hervor. Heute heißt der Tarif noch immer FR3. Das Gut kam wieder wegen günstiger Kosten und eines noch etwas besseren Fondsangebots heraus. Bei der Interrisk sollten Kunden den Tarif SFRV nur telefonisch anfordern. Über einen Versicherungsmakler bekommen sie ihn zwar auch. Hier müssen sie aber ein Beratungshonorar zahlen. Im Internet und über Vermittler bietet die Interrisk ansonsten den viel teureren Tarif AFRV an. Er ist im Test nur ausreichend.

nur die Hälfte der Erträge steuerpflichtig. Voraussetzung ist, dass der Kunde mindestens 60 Jahre alt ist und der Vertrag mindestens zwölf Jahre lief. Bei Auszahlung als Rente ist nur der geringe Ertragsanteil steuerpflichtig. Er beläuft sich bei Rentenbeginn mit 67 Jahren zum Beispiel auf 17 Prozent. 83 Prozent der Rente bleiben steuerfrei. Klassische Rentenversicherung. Die klassische Rentenversicherung wird steuerlich genauso behandelt wie die Fondspolice. Das Kundengeld fließt hier aber weitgehend in festverzinsliche Wertpapiere. Der Versicherer zieht vom Beitrag seine Kosten ab und sagt auf den Rest, den Sparanteil, einen Mindestzins zu. Zurzeit beläuft sich dieser Zins auf 2,25 Prozent. Bei Neuverträgen ab 2012 sind es 1,75 Prozent. Über den Mindestzins und aktuelle Sterbetafeln ergibt sich eine Mindestrente, die dem Kunden sicher ist. Diese Rente kann sich während der Vertragslaufzeit durch Überschüsse peu à peu erhöhen.

Auch alle anderen bewerteten Tarife im Test erreichten nur ein Ausreichend oder schafften allenfalls ein Befriedigend. Policen ohne Garantie Bewertet haben wir ausschließlich Vertragsvarianten ohne Garantien, bei denen Kunden ihre Fondsanlage eigenhändig steuern. Wir empfehlen jedem, sein Investment selbst in die Hand zu nehmen. Dann ist sicher, dass das Geld dort landet, wo es hin soll. Viele Anbieter haben auch eine gemanagte Variante ihres Tarifs im Programm. Hier verwaltet das Versicherungsunternehmen das Investment. Häufig kann der Kunde dann eine Anlagerichtung zwischen Wachstum, Chance und Risiko mit unterschiedlich hohem Aktienfondsanteil wählen. In gemanagten Policen vertrauen Kunden alle Investmententscheidungen dem Versicherer an. Vielleicht steckt das Unternehmen das Geld aber nicht in die besten Fonds, sondern in konzerneigene Spezialfonds, um sie zu fördern. Wer selbst handelt, richtet die Fondsanlage nach seinen Wünschen aus. Ob ein Kunde selbst über die Fondsanlage entscheidet oder das seinem Versicherer Finanztest 8/2011

Fondsgebundene Rentenversicherungen

Unser Rat überlässt, entscheidet er im Antrag. Ist der Weg zum frei gestaltbaren Investment nicht klar erkennbar, muss er nachfragen.

FOTO: GETTY IMAGES / VETTA

Unterschiedliche Todesfallleistungen Die Tabelle auf Seite 40 ist nach der vereinbarten Mindestleistung im Todesfall unterteilt. Diese Leistung bekommen die Erben eines Kunden, der in der Ansparphase stirbt. Grund für unsere Einteilung sind die unterschiedlichen Kosten der Leistungen. Bei der Todesfallleistung „Beitragsrückgewähr“ bekommen die Erben des Sparers mindestens das zurück, was dieser bis dahin einzahlte. Das kann mehr sein als der „Policenwert“, bei dem das Unternehmen nur das aktuelle Fondsvermögen auszahlt. Kursverluste und Kosten werden hier nicht erstattet. Eine höhere Zusage, jedenfalls bis etwa zur Vertragsmitte, ist die Auszahlung von 60 Prozent der Beitragssumme. Die Summe bei Tod beläuft sich hier auf 60 Prozent aller geplanten Beiträge. Häufig gilt das allerdings erst ab Jahr vier (vorher nur Policenwert). Der Tarif SFRV der Interrisk schneidet sowohl mit der Todesfallleistung Policenwert als auch mit der Auszahlung von 60 Prozent der Beitragssumme gut ab. Einen echten Hinterbliebenenschutz bietet ohnehin keine der Zusagen, aber eine Rentenversicherung ist auch der falsche Vertrag, um Angehörige abzusichern. Dafür ist eine Risikolebensversicherung richtig. Kosten oft zu hoch Die mäßige bis schlechte Bewertung der vielen Angebote in unserem Test ist überwiegend auf hohe Kosten der Versicherung zurückzuführen. Je höher diese Kosten, desto weniger Geld vom Beitrag fließt in Fonds. Unser Urteil über die Kosten floss mit 50 Prozent in das Qualitätsurteil ein. Bei den Anbietern mit Außendienst – den Unternehmen, die nicht im Direktvertrieb arbeiten – bestehen sie zum Großteil aus Abschlusskosten, mit denen zum Beispiel die Provision des Vermittlers bezahlt wird. Weitere Kosten können unter dem Begriff Verwaltungskosten zusammengefasst werden. Die Verwaltungskosten sind bei den meisten Anbietern in etwa gleich hoch. Fondskosten wie Managementgebühren fallen fast immer extra an, aber keine Ausgabeaufschläge für den Fondskauf. Die Versicherungsunternehmen vereinbaren mit den Investmentgesellschaften üblicherweise einen kostenlosen Fondsankauf. 8/2011 Finanztest

Berücksichtigt haben wir auch mögliche Erstattungen aus Überschüssen. Sie entstehen, wenn die tatsächlichen Kosten niedriger sind als die kalkulierten. Die Versicherer müssen ihren Kunden davon mindestens die Hälfte erstatten. Männer und Frauen Die Kosten haben wir über einen Modellfall berechnet: Männer und Frauen, die mit 37 Jahren einen über 30 Jahre laufenden Vertrag beginnen und monatlich 100 Euro einzahlen. Die monatliche Zahlungsweise empfiehlt sich bei Fondspolicen wegen der Kursschwankungen an den Börsen . Um die Kosten zu berechnen, haben wir unterstellt, dass der Kunde am Ende der Vertragslaufzeit statt einer Rente eine einmalige Kapitalleistung vom Versicherer erhält. Für die Fonds nahmen wir eine Wertentwicklung von 6 Prozent pro Jahr an. Werden Beitragsrückgewähr oder Policenwert als Todesfallleistung vereinbart, sind die Rangfolgen für Männer und Frauen gleich. Soll der Versicherer im Todesfall mindestens 60 Prozent der Beitragssumme zahlen, wirkt sich die unterschiedliche Lebenserwartung von Männern und Frauen etwas stärker aus. Das beeinflusst die Bewertung. Deshalb gibt es für Tarife mit dieser Vereinbarung für Männer und Frauen jeweils eine eigene Tabelle. Erst ab dem 21. Dezember 2012 dürfen Versicherer ihre Tarife nicht mehr nach dem Geschlecht unterscheiden. Auch die Fonds müssen passen Die Kosten haben einen großen Anteil an der Bewertung, weil sich über sie maßgeblich entscheidet, ob eine gute Fondsauswahl auch zu einem guten Ergebnis führen kann.

Anleger. Lassen Sie sich keine Fondspolice andrehen, wenn Sie keine Erfahrung mit Investmentfonds haben. Nur wenige Policen sind gut. Außerdem ist eine Fondspolice nichts für Bequeme. Sie sollten bereit sein, sich aktiv um Ihre Fondsanlage zu kümmern. Erfahrene Fondsanleger können damit ihre Altersvorsorge ergänzen. Testsieger. Gut sind nur Angebote der Unternehmen Interrisk und der Hannoverschen Leben (siehe Tabelle S. 40). Der gute Tarif der Hannoverschen Lebensversicherung heißt FR3. Die Interrisk erreichte die gute Bewertung mit ihrem Tarif SFRV, den es nur auf telefonische Anfrage gibt. Der Onlinetarif der Interrisk, AFRV, ist teurer und schnitt nur ausreichend ab. Fondsmanagement. Wählen Sie im Antrag die selbstgemanagte Variante. So bestimmen Sie die Fondsauswahl und mögliche Änderungen. Macht Ihr Versicherer das, gibt er vor, wohin Ihr Geld fließt, und bevorzugt möglicherweise konzerneigene Fonds. Vereinbaren Sie, dass Sie auch später Fonds kaufen können, die neu ins Programm kommen. Monatsbeitrag. Überweisen Sie Ihre Beiträge monatlich. Weil Sie dadurch viele Kauftermine für die Fonds haben, gleichen Sie Börsenschwankungen besser aus.

0 Geldanlage und Altersvorsorge

37

Porträt

Porträt

Nur der Telefontarif der Interrisk ist gut

Hannoversche Leben hat sehr gute Fonds

Qualitätsurteil gut. Sehr günstige Kosten, gute Fonds.

Qualitätsurteil gut. Preiswert mit sehr gutem Fondsangebot.

Die Interrisk erreicht ihr Gut im Tarif SFRV mit den Noten 1,6 und 1,7 (je nach vereinbarter Todesfallleistung), weil sie vom Kundenbeitrag wenig für Kosten einbehält. Doch den guten Tarif gibt es nur auf telefonische Nachfrage (Tel. 06 11/2 78 70). Kaufen Kunden den guten SFRV über einen Makler, müssen sie ein Beratungshonorar extra zahlen. Und wer sich bei der Interrisk online meldet oder sich ohne gesondertes Beratungshonorar über einen Vermittler um einen Vertrag bemüht, bekommt den Tarif AFRV. Hier zahlt er viel mehr. Der AFRV erreichte im Test nur ein Ausreichend.

Die Hannoversche Leben erreichte mit ihrer fondsgebundenen Rentenversicherung FR3 in unserer Untersuchung mit der Note 1,7 wie die Interrisk ein Gut.

Kosten sehr gut. Die Kosten auf den Beitrag betragen beim SFRV in unserem Modell (siehe Kasten S. 41) 4,65 Prozent, die Kostenüberschüsse sind nicht groß. Da die Interrisk in diesem Tarif keine Zusatzkosten auf das Fondsvermögen verlangt, ist das Angebot insgesamt allerdings außerordentlich preisgünstig. Gutes Fondsangebot. Fünf der angebotenen Aktienfonds Welt oder Europa sind in unserem Fondsdauertest besser als der Markt, deutlich besser ist jedoch keiner. Die fünf derzeit besten dieser Fonds der Interrisk sind: C-Quadrat ARTS Total Return (DE 000 A0F 5G9 8), Carmignac Investissement A Acc (FR 001 014 898 1), DJE Dividende & Substanz (LU 015 955 015 0), M & G Global Basics Fund A (GB 003 093 267 6) und der Henderson Horizon Pan European (LU 013 882 126 8). Transparenz sehr gut. Es fehlen lediglich einige Infos zu den Kosten der Fonds.

38

Geldanlage und Altersvorsorge

Kosten gut. Der Kostenabzug vom Beitrag beläuft sich bei der Hannoverschen Leben auf günstige 3,85 Prozent in unserem Modell (siehe S. 41). Die Rückerstattungen, die der Versicherer mit den Investmentgesellschaften ausgehandelt hat, scheinen nicht die besten zu sein, denn die Überschüsse daraus sind nur mäßig attraktiv. Hinzu kommen laufende Kosten auf das Fondsvermögen. Insgesamt haben wir der Hannoverschen für die Kosten die Note 2,2 gegeben. Fondsangebot sehr gut. Das Fondsangebot der Hannoverschen ist mit 39 Fonds umfassend und insgesamt sehr gut. Drei Aktienfonds Welt oder Europa lassen in unserem Fondsdauertest den Markt deutlich hinter sich, drei weitere Fonds sind besser als der Markt: Die derzeit besten Fonds in dieser Auswahl sind: Allianz RCM Wachstum Europa (DE 000 848 182 1), BGF European Focus Fund (LU 022 908 499 0) und der Warburg Value A (LU 020 828 919 8). Besser als der Markt sind der Metzler European Growth (IE 000 292 186 8), der M&G Global Basics Fund A (GB 003 093 267 6) und der Flossbach von Storch (LU 009 733 370 1). Transparenz sehr gut. Die Unterlagen, die Kunden der Hannoverschen vor Vertragsschluss bekommen, sind vollständig und übersichtlich.

Sind die Kosten der Police insgesamt hoch, nutzt der beste Kursgewinn nichts. Für den Sparer bleibt am Ende wenig übrig. Umgekehrt gilt das genauso: Geringe Kosten allein machen aus einer Fondspolice noch keine gute Geldanlage. Wir haben dem Fondsangebot mit 40 Prozent ein ebenfalls großes Gewicht in der Bewertung gegeben. Dabei kam es auf die Qualität und die Flexibilität der Anlage an. Wenig gute Fonds im Angebot Für die Flexibilität spielt die Zahl der Aktienfonds einer Police eine Rolle. Hinzu kommt die Chance, den Beitrag auf die Fonds zu verteilen und die Anlage zu verändern. Interessant: In diesem Punkt schneiden alle Unternehmen außer der Cosmos wegen eines Mindestbeitrags von 25 Euro pro Fonds gut bis sehr gut ab. Alle bieten eine breite Fondspalette an. Kunden können ihr Geld gut streuen. Außerdem dürfen sie die anfängliche Fondsverteilung mehr oder weniger häufig kostenlos ändern. In der Fondssprache heißt das shiften (Englisch für verschieben) und switchen (austauschen). Trotzdem fällt das Gesamturteil für das Fondsangebot für viele Policen mittelmäßig bis schlecht aus. Grund ist das dürftige Angebot an guten bis sehr guten Aktienfonds. Maßstab für die Qualität ist unser Fondsdauertest, in dem wir monatlich mehrere tausend Fonds bewerten. Die besten veröffentlichen wir (siehe S. 84). Wir prüften, wie viele der Aktienfonds, die in einer Police in unserem Test zugänglich sind, besser oder deutlich besser als der Markt sind. Die Aktienfonds haben wir herausgegriffen, weil nur sie wirklich höhere Renditechancen liefern. Will jemand in Rentenfonds investieren, also in Zinspapiere, liegt er mit einer Fondspolice falsch. Für die mäßige Renditeerwartung von Rentenfonds wäre die langfristige Bindung an eine Police bei oft hohen Kosten unsinnig. Rentenfonds sind bei Fondspolicen nur in der Endphase vor Rentenbeginn wichtig, wenn das Vermögen vor Ablauf gesichert werden soll. Kunden sollten vereinbaren, dass sie auch auf Fonds zurückgreifen können, die ein Versicherer erst nach Vertragsbeginn in sein Programm aufnimmt. Eine Fondsanlage darf nie statisch sein. Werden einzelne Fonds im Laufe der Jahre geschlossen, wird die Auswahl ansonsten immer kleiner. Finanztest 8/2011

Fondsgebundene Rentenversicherungen

FOTOS: DDP IMAGES; GETTY IMAGES

Rentenfaktor ist Pflicht Seit kurzem müssen Versicherer ihren Kunden einen Rentenfaktor garantieren. Sonst wird ihre Police steuerlich nicht mehr gefördert (siehe Kasten S. 36). Dieser garantierte Rentenfaktor sagt Kunden verbindlich zu, wie viel lebenslange Rente sie ab 67 Jahren für jeweils 10 000 Euro ihres Sparvermögens mindestens bekommen werden. Den niedrigsten Rentenfaktor garantiert die Allianz mit gerade einmal 20,43 Euro pro 10 000 Euro Kapital (Modellkunde Mann). Viele Unternehmen sagen ihren Kunden Rentenfaktoren zwischen 30 und 35 Euro zu. Würden die Verträge der Modellkunden heute fällig und die Rente begänne, bekämen sie von den meisten Versicherern, auch von der Allianz, mindestens 40 Euro Rente pro 10 000 Euro Vermögen. Der genannte Faktor gibt also nur ein Minimum an. Außerdem ist eine andere, viel entscheidendere Größe unbekannt: Der Wert des Fondsvermögens bei Ablauf. Ein vergleichsweise hoher Rentenfaktor sollte die Auswahl deshalb nicht bestimmen. Hinzu kommt, dass der Vertrag auch mit einer einmaligen Auszahlung ausgehen kann, wenn der Kunde das möchte. Dann ist der Rentenfaktor egal. Wir haben den garantierten Rentenfaktor nicht bewertet. Gute Informationen für die Kunden Mit 10 Prozent ins Qualitätsurteil floss die „Transparenz“ ein. Hier ging es uns darum, ob die Unterlagen, die den Kunden vor Vertragsbeginn ausgehändigt werden, so vollständig sind, dass sie ein Bild von den Leistungen der Police abgeben. Die meisten Versicherer schnitten hier gut bis sehr gut ab. Wichtig war uns eine Tabelle, die durchgängig für alle Vertragsjahre zeigt, bei welcher Wertentwicklung wann welche Leistungen und Kosten anfallen. Nur so kann ein Kunde erkennen, wie die Kosten über die Laufzeit verteilt sind und wie viel er bei vorzeitigem Ausstieg verliert. Zusätzlich haben wir auf gute Informationen über die angebotenen Investmentfonds geachtet. Hier sollte der Anbieter vollständige Listen mit allen Fonds und den zugehörigen laufenden Kosten, Risiken und Anlageschwerpunkten vorlegen. Vergleichsweise schlecht informieren nur die Unternehmen HanseMerkur, Skandia, neue leben, und Münchener Verein. 8/2011 Finanztest

Informationen während der Laufzeit Ob und wie die Unternehmen ihre Kunden nach dem Vertragsschluss über den Zwischenstand ihrer Police informieren, haben wir nicht untersucht. Vor allem von Direktanbietern wissen wir aber, dass Kunden ihr Depot meistens laufend online über ein geschütztes Portal überprüfen können. Eine gute Entscheidung beim Abschluss einer Police lässt sich weiter verbessern, wenn man seine Fondsanlage regelmäßig überprüft. Kürzlich schrieb uns ein Leser, er habe 2007 die gut bewertete Police der Hannoverschen Leben abgeschlossen. In der Finanzkrise und danach habe er sich zusätzlich für seine Auswahl aus dem Fondsangebot dieser Police an die laufenden Finanztest-Tipps gehalten. Sein Fazit: Wer eine fondsgebundene Rentenversicherung abschließt, muss die Entwicklung aktiv beobachten und die Fondsauswahl bei Bedarf rechtzeitig ändern. Wir stimmen zu und sagen klar, eine j Fondspolice ist nichts für Bequeme.

Allianz, Alte Leipziger, Münchener Verein

Drei Angebote ohne Qualitätsurteil Für die Fondspolicen der Allianz, der Alten Leipziger und des Münchener Verein haben wir kein FinanztestQualitätsurteil vergeben. Grund: Wir konnten hier kein Urteil über die Kosten fällen, weil sie auch davon abhängen, welche Fonds ein Kunde wählt. Verantwortlich sind verschieden hohe Rückerstattungen der Investmentgesellschaften an die Versicherer. Dazu gehören unter anderem sogenannte Kickbacks, die die Gesellschaften als „Dank“ für den Fondskauf bei ihnen gewähren. Die Versicherer geben ihren Kunden von allen Erstattungen einen Großteil zurück. Fonds von sehr gut bis gut Das Fondsangebot der Allianz ist breit und sehr attraktiv (0,7). Zwei der Aktienfonds Welt und Europa im Angebot, der Allianz RCM Wachstum Europa A EUR (DE 000 848 182 1) und der Threadneedle Pan European Retail Net

EUR Acc (GB 000 958 325 2) sind in der Bewertung aus unserem Fondsdauertest deutlich besser als der Markt. Sieben solcher Fonds sind besser als der Markt. Auch die Alte Leipziger hat mit 42 Fonds ein breites Spektrum. Da nur vier Aktienfonds Welt oder Europa den Markt schlagen, aber keiner deutlich besser ist, kommt eine befriedigende Fondsbewertung heraus. Der Münchener Verein hat 87 Fonds im Angebot. Darunter sind neun Aktienfonds Welt und Europa, die besser als der Markt sind. Das ergibt eine sehr gute Fondsbeurteilung. Unterlagen teilweise sehr gut Die Unterlagen der drei Versicherungsunternehmen zum Vertragsschluss reichen von sehr gut (Allianz) über gut (Alte Leipziger) bis knapp befriedigend (Münchener Verein).

Geldanlage und Altersvorsorge

39

0

Fondsgebundene Rentenversicherungen Jede Fondspolice bietet auch eine Leistung für den Fall, dass der Kunde in der Ansparphase stirbt. Da die Versicherer diese Leistung nach unterschiedlichen Grundsätzen gewähren, haben wir die Tarife für einen sauberen Vergleich danach getrennt. Eine leicht veränderte Rangfolge für Frauen und Männer ergibt sich nur bei Zusage von „mindestens 60 Prozent der Beitragssumme“ – der bis über die Vertragsmitte hinaus höchsten Todesfallleistung. Als Hinterbliebenenvorsorge taugt aber auch sie nicht. Anbieter (Adressen S. 94)

Tarif QUALITÄTSURTEIL

Kosten (50 %)

Fondsangebot (40 %)

Qualität Flexibilität Transparenz der Anlage der Anlage (10 %)

Mindesttodesfallleistung: Beitragsrückgewähr – im Todesfall gibt es alles bis dahin Eingezahlte zurück Hannoversche Leben

D FR3

GUT (1,7)

2 (2,2)

1 (1,4)

1

2

1 (0,5)

Gothaer

FR09-1

BEFRIEDIGEND (2,7)

3 (3,2)

2 (2,3)

3

1

1 (1,5)

HanseMerkur

R

BEFRIEDIGEND (2,7)

3 (3,3)

2 (1,7)

2

1

3 (3,5)

CosmosDirekt

D CFR1)

BEFRIEDIGEND (2,8)

2 (2,3)

4 (4,1)

5

3

1 (0,5)

Europa

D E-FR3

BEFRIEDIGEND (2,9)

2 (2,3)

4 (4,3)

5

2

1 (0,5)

778 Comfort

BEFRIEDIGEND (3,3)

5 (5,4)

1 (1,2)

1

1

1 (1,5)

VHV

VFR4 M / VFR4 F

AUSREICHEND (3,6)

5 (5,2)

2 (2,1)

2

2

1 (1,0)

Stuttgarter

53oG

AUSREICHEND (3,7)

5 (5,5)

2 (2,0)

3

1

1 (1,5)

Volkswohl Bund

FR

AUSREICHEND (4,0)

5 (5,2)

3 (2,8)

4

1

2 (2,5)

Basler

FRNM 09 / FRNF 09

AUSREICHEND (4,2)

5 (5,5)

3 (3,1)

4

1

1 (1,5)

Deutscher Ring

FRNM 09 / FRNF 09

AUSREICHEND (4,2)

5 (5,5)

3 (3,1)

4

1

1 (1,5)

Condor

Mindesttodesfallleistung: Policenwert – der Versicherer zahlt bei Tod das aktuelle Fondsvermögen aus Interrisk

GUT (1,7)

1 (1,3)

2 (2,3)

3

1

1 (1,5)

HanseMerkur

R

BEFRIEDIGEND (2,6)

3 (3,2)

2 (1,7)

2

1

3 (3,5)

Gothaer

FR09-2

BEFRIEDIGEND (3,1)

4 (4,0)

2 (2,3)

3

1

1 (1,5)

Condor

778 Comfort

BEFRIEDIGEND (3,4)

5 (5,5)

1 (1,2)

1

1

1 (1,5)

SFR11-Z

BEFRIEDIGEND (3,4)

5 (5,5)

1 (0,7)

1

1

3 (3,5)

R+V

FVK

AUSREICHEND (3,6)

5 (5,5)

1 (1,5)

2

1

2 (2,0)

Generali

IR 09

AUSREICHEND (3,7)

5 (5,5)

2 (1,9)

2

1

1 (1,5)

Interrisk

AFRV

AUSREICHEND (3,7)

5 (5,3)

2 (2,3)

3

1

1 (1,5)

neue leben

FRV10 N1 M / FRV10 N1 F

AUSREICHEND (3,9)

5 (5,4)

2 (2,1)

2

2

4 (4,0)

Zurich Deutscher Herold

P1190E

AUSREICHEND (4,5)

5 (5,5)

4 (3,7)

5

1

2 (2,5)

Skandia

D SFRV2)

Mindesttodesfallleistung: 60 Prozent der für die gesamte Laufzeit vereinbarten Beitragssumme – Angebote für Frauen Interrisk

D SFRV2)

GUT (1,6)

1 (1,1)

2 (2,3)

3

1

1 (1,5)

Gothaer WWK

FR09-3

BEFRIEDIGEND (2,9)

4 (3,6)

2 (2,3)

3

1

1 (1,5)

FV02F

BEFRIEDIGEND (2,9)

5 (5,2)

1 (0,5)

1

1

1 (0,5)

WWK

FVx02F

BEFRIEDIGEND (3,0)

3 (3,5)

3 (3,0)

4

1

1 (0,5)

Condor

778 Comfort

BEFRIEDIGEND (3,3)

5 (5,3)

1 (1,2)

1

1

1 (1,5)

FR4t F

BEFRIEDIGEND (3,5)

5 (5,1)

2 (2,1)

2

2

1 (1,0)

Generali

IR 09

AUSREICHEND (3,7)

5 (5,5)

2 (1,9)

2

1

1 (1,5)

Interrisk

AFRV

AUSREICHEND (3,7)

5 (5,2)

2 (2,3)

3

1

1 (1,5)

Stuttgarter

53mG

AUSREICHEND (3,7)

5 (5,5)

2 (2,0)

3

1

1 (1,5)

Vorsorge

VHF21

AUSREICHEND (3,7)

5 (5,5)

2 (1,6)

2

1

2 (2,5)

Volkswohl Bund

FRL

AUSREICHEND (3,9)

5 (5,1)

3 (2,8)

4

1

2 (2,5)

VHF25

AUSREICHEND (3,9)

5 (5,5)

2 (2,3)

3

1

2 (2,5)

Basler

FRNF 09

AUSREICHEND (4,2)

5 (5,5)

3 (3,1)

4

1

1 (1,5)

Deutscher Ring

FRNF 09

AUSREICHEND (4,2)

5 (5,5)

3 (3,1)

4

1

1 (1,5)

Zurich Deutscher Herold

P1191E

AUSREICHEND (4,5)

5 (5,5)

4 (3,7)

5

1

2 (2,5)

VHV

Vorsorge

Mindesttodesfallleistung: 60 Prozent der für die gesamte Laufzeit vereinbarten Beitragssumme – Angebote für Männer Interrisk

D SFRV2)

GUT (1,6)

1 (0,9)

2 (2,3)

3

1

1 (1,5)

2 (2,3)

3

1

1 (1,5)

Gothaer

FR09-3

BEFRIEDIGEND (2,9)

4 (3,6)

WWK

FV02M

BEFRIEDIGEND (3,0)

5 (5,5)

1 (0,5)

1

1

1 (0,5)

WWK

FVx02M

BEFRIEDIGEND (3,1)

4 (3,8)

3 (3,0)

4

1

1 (0,5)

Condor

778 Comfort

BEFRIEDIGEND (3,4)

5 (5,5)

1 (1,2)

1

1

1 (1,5)

VHV

VFR4t M

AUSREICHEND (3,6)

5 (5,3)

2 (2,1)

2

2

1 (1,0)

IR 09

AUSREICHEND (3,7)

5 (5,5)

2 (1,9)

2

1

1 (1,5)

Generali

40

Geldanlage und Altersvorsorge

Finanztest 8/2011

Fondsgebundene Rentenversicherungen Anbieter (Adressen S. 94)

Tarif QUALITÄTSURTEIL

Kosten (50 %)

Fondsangebot (40 %)

Qualität Flexibilität Transparenz der Anlage der Anlage (10 %)

Stuttgarter

53mG

AUSREICHEND (3,7)

5 (5,5)

2 (2,0)

3

1

1 (1,5)

Vorsorge

VHF21

AUSREICHEND (3,7)

5 (5,5)

2 (1,6)

2

1

2 (2,5)

Interrisk

AFRV

AUSREICHEND (3,8)

5 (5,4)

2 (2,3)

3

1

1 (1,5)

Volkswohl Bund

FRL

AUSREICHEND (3,9)

5 (5,1)

3 (2,8)

4

1

2 (2,5)

Vorsorge

VHF25

AUSREICHEND (3,9)

5 (5,5)

2 (2,3)

3

1

2 (2,5)

Basler

FRNM 09

AUSREICHEND (4,2)

5 (5,5)

3 (3,1)

4

1

1 (1,5)

Deutscher Ring

FRNM 09

AUSREICHEND (4,2)

5 (5,5)

3 (3,1)

4

1

1 (1,5)

Zurich Deutscher Herold

P1191E

AUSREICHEND (4,5)

5 (5,5)

4 (3,7)

5

1

2 (2,5)

Ohne Finanztest-Qualitätsurteil Allianz

RF1C / RF1

–

–

1 (0,7)

1

1

1 (0,5)

Alte Leipziger

LFR10

–

–

3 (2,8)

3

1

2 (2,5)

Münchener Verein

87 O / 2009

–

–

1 (1,5)

2

1

3 (3,5)

Bewertungen: 1 = Sehr gut (0,5–1,5). 2 = Gut (1,6–2,5). 3 = Befriedigend (2,6–3,5). 4 = Ausreichend (3,6–4,5). 5 = Mangelhaft (4,6–5,5). – = Keine Angaben. D = Direktangebot. 1) Die Kosten unterscheiden sich je nach Fonds geringfügig. Finanztest hat mit den Kosten für empfehlenswerte Fonds gerechnet und den Beitrag so weit wie möglich aufgeteilt. 2) Angebot nur über Telefon. Stichtag: 22. Juni 2011

Ausgewählt, geprüft, bewertet Wir haben 54 Angebote für fondsgebundene Rentenversicherungen mit laufender Beitragszahlung untersucht. Die Kunden können dort selbst bestimmen, in welche Investmentfonds ihr Geld fließt. Nicht getestet haben wir Gesellschaften, für die der deutsche Insolvenzschutz nicht gilt, das Bundesaufsichtsamt für Finanzdienstleistungen nicht zuständig ist oder bei denen die Versicherungsverträge im Ausland geschlossen werden.

das zurück, was dieser bis dahin eingezahlt hat. Das kann mehr sein als der Policenwert, bei dem das Unternehmen den Erben das aktuelle Fondsvermögen übergibt. Kursverluste und Kosten werden hier nicht erstattet. Die höchste Zusage in den Anfangsjahren ist die Gewährung von mindestens 60 Prozent der Beitragssumme. Die Auszahlung bei Tod des Sparers beläuft sich hier auf 60 Prozent der insgesamt geplanten Beiträge.

Finanztest-Qualitätsurteil Das Qualitätsurteil setzt sich aus drei Gruppenurteilen zusammen: Kosten der Versicherung (50 Prozent), Fondsangebot (40 Prozent) – mit den Untergruppen Qualität der Anlage und Flexibilität der Anlage – und Transparenz (10 Prozent ).

Kosten (50 Prozent) Die Kosten haben wir auf Basis von Modellfällen berechnet. Die Frauen und Männer im Modell sind jeweils am 30. Juli 1974 geboren. Ihr Vertrag beginnt am 1. August 2011. Sie zahlen 30 Jahre lang Beiträge, bis sie 67 Jahre alt sind. Dann bekommen sie die erste Rentenzahlung oder wahlweise die Auszahlung einer Kapitalabfindung. Der monatliche Beitrag beläuft sich auf 100 Euro. Für die Rentenphase ist eine Rentengarantiezeit von fünf Jahren vereinbart. Stirbt der Rentner kurz nach Rentenbeginn, erhalten seine Erben die Rente bis zum Ende der ersten fünf Jahre. Die Auswertung beruht auf der Annahme einer Wertsteigerung des Fondsguthabens von 6 Prozent pro Jahr und der daraus resultierenden angesetzten Abschläge während der Ansparzeit durch den Versicherer. Kostenrückerstattungen und Risikobeiträge haben wir berücksichtigt.

Sortierung nach Todesfallleistungen Wir haben die Angebote nach der Mindesttodesfallleistung sortiert, die der Versicherer auszahlt, wenn ein Kunde in der Ansparphase stirbt. Die Art der Todesfallleistung wirkt sich darauf aus, wie viel der Versicherer wann vom Beitrag des Kunden für den Risikoschutz abzieht. Wir haben drei Mindesttodesfallleistungen vorgegeben: die Beitragsrückgewähr, den Policenwert oder die Auszahlung von mindestens 60 Prozent der Beitragssumme. Einige Anbieter haben alle drei Varianten im Programm, andere nur zwei oder nur eine. Akzeptiert haben wir leichte Abweichungen, beispielsweise in den ersten drei Vertragsjahren. Geschlechtsspezifische Unterschiede in der Kalkulation wirken sich nur in der Variante „60 Prozent der Beitragssumme“ so stark aus, dass sich unterschiedliche Rangfolgen ergeben. Deshalb unterscheiden wir ausschließlich hier die Tarife für Frauen und Männer. Bei der Todesfallleistung Beitragsrückgewähr bekommen die Erben des Sparers mindestens

8/2011 Finanztest

Fondsangebot (40 Prozent) Für das Gruppenurteil Fondsangebot haben wir zwei Unterpunkte bewertet. Qualität der Anlage. Wir haben geprüft, welche Aktienfonds in einem Tarif zur Auswahl angeboten werden, und haben untersucht, welche davon in unserem Fondsdauertest den Markt schlagen (siehe Fondsanalyse S. 84, Stichtag der Fondsbewertung ist der 30. April 2011). Für besonders geeignet als Basis-Aktienfondsanlage halten wir

Aktienfonds Welt, Euroland und Europa. Investmentfonds mit diesen Schwerpunkten erhielten eine höhere Bewertung. Flexibilität der Anlage. Wir haben untersucht, wie weit das Aktienfondsspektrum reicht und wie breit der Kunde seinen Beitrag über die Fonds streuen kann. Auch wurde geprüft, inwieweit das Vermögen gegen Ende der Laufzeit in sichere Renten- oder Geldmarktfonds umgeschichtet werden kann. Meist bieten die Versicherer eine automatische Vermögenssicherungsstrategie an, die vor allem zum Ablauf des Vertrags wichtig ist. Lässt sich diese abwählen oder selbst bestimmen, haben wir das positiv bewertet. Vorteilhaft ist es, wenn Kunden ihr Vermögen jährlich kostenlos umschichten oder Fonds kostenlos wechseln können. Transparenz (10 Prozent) Bei der Transparenz haben wir die Informationen bewertet, die ein Kunde vor Vertragsschluss erhält. Wichtigstes Kriterium war eine vollständige Verlaufstabelle für alle Vertragsjahre vor Rentenbeginn. Sie zeigt bei vorgegebener Wertentwicklung, welche Leistungen und welche Kosten anfallen. Der Kunde kann hier auch die Verteilung der Kosten erkennen, sieht also, was ihn ein früher Ausstieg aus dem Vertrag kostet. Ferner sollten die Rentenfaktoren dargestellt sein, aus denen sich die Mindestrente für 10 000 Euro Fondsvermögen ergibt. Nützlich sind auch gute Informationen dazu, was passiert, wenn der Kunde seinen Rententermin vorzieht oder hinausschiebt. Wir prüften außerdem, ob Versicherer über zusätzliche Gebühren zum Beispiel für eine Vertragsumstellung oder für die Ausfertigung von Ersatzformularen informieren und ob Fondslisten übergeben werden. Die Listen sollten die Fondsauswahl nennen, Kosteninformationen der Fonds enthalten und die Fonds nach Anlage- sowie nach Risikoklassen sortieren.

Geldanlage und Altersvorsorge

41

0

Wenn Zweifel kommen Ausstieg aus einer Fondspolice. Rund 4,4 Millionen Menschen haben eine fondsgebundene Rentenversicherung. Viele wären sie gern wieder los.

D

ie Deutschen haben sich offenbar noch nicht von der Finanzkrise erholt. Ließen sie sich vorher auch ohne spezielle Kenntnisse dazu hinreißen, eine Rentenversicherung mit Fonds zu kaufen, sind sie jetzt zurückhaltend. Die Versicherer spüren das. Fondspolicen sind nicht grundsätzlich schlecht, doch sie eignen sich nur für Leute, die dieses Investment aktiv gestalten und zwischendurch auch schlechte Nachrichten verkraften. Wegen hoher Kosten sind nur wenige Angebote zu empfehlen, wie unser Test auf den Seiten 35 bis 41 zeigt. Witali Grabowski, 31 (Foto), schloss 2004 beim Versicherer Gerling eine Fondspolice ab. Die hohen Abschlusskosten, die anfangs abgezogen wurden, haben das Zwischenergebnis verdorben. Doch Grabowski hat sie inzwischen bezahlt. Das Investment kann wachsen. Gut wäre, wenn er mit seinen Beiträgen immer die jeweils besten Fonds kauft.

Sebastian Jokmin, 29 (Foto), aus Hamburg war so unzufrieden mit seiner Police von der Skandia, begonnen 2004 , dass er sie kürzlich kündigte. Dabei waren die Fonds gut, und er hatte die Abschlusskosten hinter sich. Jokmin hätte sein Geld wie Grabowski bei Wahl einer Einmalzahlung statt Rente steuerfrei bekommen. Erst bei Verträgen ab 2005 ist die Hälfte der Erträge dann steuerpflichtig. Rund 4 200 Euro zahlte der junge Mann über die Jahre ein. 1 900 Euro bekam er als Rückkaufswert wieder. Er halte Fondspolicen nur noch ausnahmsweise für eine sinnvolle Sparform, schrieb er Finanztest. Steuervorteil retten Trotz unserer schlechten Noten für Fondspolicen ist ein Ausstieg selten zu empfehlen, besonders wenn der Vertrag wie bei Jokmin aus der Zeit vor 2005 stammt. Einem anderen Leser, der uns fragte, raten wir unbe-

Manchmal lohnt sich der Wechsel doch Beispiel: Ein Kunde hat 2007 eine fondsgebundene Rentenversicherung abgeschlossen und den im damaligen Test sehr schwachen Tarif des Versicherers Neue BBV gewählt. Wir prüften, ob es sich für ihn lohnt, für den Rest der Laufzeit zu einer guten Police der Hannoverschen Leben aus dem aktuellen Test zu wechseln. Ergebnis: Ein kleines Plus ist durch den Wechsel vom schlechten zum guten Vertrag immer möglich, wenn der Rückkaufswert der alten Police eingezahlt wird. Anbieter

Einzahlung des Rückkaufswerts in neuen Vertrag1)

Vermögen bei Rentenbeginn in Euro bei Wertentwicklung von …2) 3 Prozent

6 Prozent

9 Prozent

Frauen Neue BBV3) – Hannoversche4) Nein Ja

49 350 45 550 51 050

80 900 71 000 83 160

137 160 113 640 140 100

Männer Neue BBV3) – Hannoversche4) Nein Ja

49 500 45 500 51 000

81 150 70 900 83 070

137 600 113 550 140 000

Verträge haben Beitragsrückgewähr als Mindesttodesfallleistung und fünf Jahre Rentengarantiezeit. 1) 2 640 Euro bei 3 Prozent, 2 770 Euro bei 6 Prozent und 2 910 Euro bei 9 Prozent. Ohne mögliche Steuer auf Rückkaufswert.

42

Geldanlage und Altersvorsorge

2) Inklusive Überschüsse. 3) Vertragsbeginn 1. August 2007, 100 Euro Monatsbeitrag, 30 Jahre Laufzeit. 4) Vertragsbeginn 1. August 2011, 100 Euro Monatsbeitrag, 26 Jahre Laufzeit.

dingt, an seinen fünf Fondspolicen bei der Aspekta festzuhalten. Auch er schloss alle Verträge vor 2005 ab, einen für seine Frau, einen für seine Tochter, drei für sich selbst. Statt vieler kleiner Policen wären vermutlich eine oder zwei größere besser gewesen, denn die Kosten sind in Kleinverträgen im Verhältnis meistens höher. Deswegen die steuerfreie Auszahlung der Policen aufzugeben, wäre aber falsch. Wer weiß schon heute, ob er später nicht doch eine Einmalzahlung statt einer Rente will? Nur bei Wahl einer Rente sinddie Steuerregeln vor und nach 2005 gleich günstig. Außerdem hat auch der Familienvater die Hauptkosten inzwischen getilgt und kann jetzt verdienen. Die aktuelle Fondsauswahl sollte er in Abständen kritisch überprüfen. Früher Wechsel Bei Verträgen ohne den Steuervorteil kann sich manchmal auch ein Wechsel zu einer besseren Police lohnen, sogar nach vier Jahren noch. Das haben wir an einem Beispiel (Tabelle unten) errechnet. Am ehesten kommt ein Wechsel aber für Verträge ab 2008 infrage. Die Versicherer dürfen ihre Abschlusskosten seither nicht mehr anfangs komplett in Rechnung stellen. Sie müssen sie über fünf Jahre verteilen. Kündigt jemand nach zwei Jahren, hat er erst zwei Fünftel dieser Kosten bezahlt. Nach mehr als fünf Jahren wird es auch künftig fast immer besser sein, selbst eine schlechte Fondspolice zu Ende zu führen, weil viele Kosten dann bezahlt sind. Es sei denn, das Fondsangebot ist katastrophal. Auch die kleinere Lösung, nicht weiter einzuzahlen (Beitragsfreistellung) ist keine Alternative. Die hohen Anfangskosten hat der Kunde nach fünf Jahren ebenfalls verloren. Vermehren kann sich im beitragsfreien Vertrag nur noch der kleine „Rückkaufswert“. Vor der Unterschrift nachdenken Am besten, man sucht sich gleich einen guten Vertrag aus und prüft vor allem, ob eine Fondspolice überhaupt das Richtige ist. Als Altersvorsorge eignet sie sich nur in Ergänzung zu sicheren Anlagen. Zuerst sollte ein Riester-Vertrag kommen. Den gibt es als Bank- und Fondssparplan, als Rentenversicherung mit und ohne Fonds oder zum Bausparen. Überall winken staatliche Zulagen und Steuervorteile und eine Garantie auf alle Einzahlungen – in diesem Fall selbst für die Fondsverträge. Danach wäre eine Betriebsrente gut. Erst dann kommen andere Anlagen ins Spiel, j auch eine Fondspolice. Finanztest 8/2011

Fondsgebundene Rentenversicherung

Witali Grabowski, 31, ist durch die schwache Zwischenbilanz seiner Fondspolice verunsichert. Aber jetzt sind die hohen Abschlusskosten bezahlt, es kann aufwärtsgehen.

Sebastian Jokmin, 29, kündigte seine Fondspolice bei der Skandia, obwohl die Fonds gut waren und die spätere Auszahlung als Einmalsumme steuerfrei gewesen wäre.

Checkliste

So überprüfen Sie Ihre Fondspolice

FOTOS: ANDREAS BUCK; THIES RÄTZKE

j

j

Überblick. Wenn Sie wissen wollen, ob es bessere Fondspolicen als Ihre laufende gibt und ob sich ein Wechsel lohnt, fordern Sie bei Ihrem Versicherer aktuelle Prognosen für mehrere Wertentwicklungsszenarien an, beispielsweise für 3, 6 oder 9 Prozent durchschnittliche Fondsentwicklung. Die Prognosen sollten von gleichmäßigen Beiträgen ausgehen, auch wenn Sie bisher steigende zahlen. Fragen Sie auch, wie viel Ihr Versicherer Ihnen bei Kündigung heute überweisen würde (Rückkaufswert). Anfrage. Holen Sie zum Vergleich Angebote unserer Testsieger Interrisk und Hannoversche Leben ein (siehe Tabelle S. 40). Geben Sie den Ablauftermin vor, der für Ihren Altvertrag gilt, also eine kürzere Laufzeit. Teilen

8/2011 Finanztest

Sie mit, welchen Rückkaufswert aus Ihrer alten Police – abzüglich einer eventuell fälligen Steuer – Sie als Einmalzahlung einbringen. Lassen Sie sich auch dieses Angebot mit gleichbleibenden Beiträgen ausrechnen. j

j

Zusatzschutz. Achten Sie darauf, dass die Vergleichsangebote identische Leistungen im Todesfall (beispielsweise Rückgewähr der gezahlten Beiträge oder Erstattung von 60 Prozent der geplanten Beitragssumme) enthalten. Sonst vergleichen Sie Äpfel mit Birnen. Vergleich. Welche Police bietet Ihnen bei gleicher Wertentwicklung wie viel Rente oder wie viel Kapitalauszahlung? Ist die berechnete Ablaufleistung eines anderen Angebots höher als die

Ihrer laufenden Police, könnte sich ein Wechsel lohnen. Vergleichen Sie aber weitere Merkmale: Welche Fonds stehen Ihnen wo zur Verfügung? Können Sie die Fondsanlage zwischendurch kostenlos ändern? Änderungen müssen manchmal sein. j

j

Steuer. Denken Sie daran, dass Sie einen Steuervorteil aufgeben, wenn Ihr alter Vertrag vor 2005 begann. Hier können Sie die Auszahlung auf einen Schlag steuerfrei bekommen, bei Policen ab 2005 nur zur Hälfte. Die Steuer auf Renten ist gleich. Verbesserung. Sofern Sie im alten Vertrag bleiben, überprüfen Sie Ihre Fondsauswahl. Orientierung bietet Ihnen unsere Fondsbewertung (S. 84). Wechseln Sie schlechte Fonds aus.

Geldanlage und Altersvorsorge

43

Bauen und Wohnen in Kürze

Kurzmeldungen Unpünktlicher Mieter Vermieter dürfen fristlos kündigen, wenn der Mieter die Miete trotz Abmahnung ständig zu spät überweist. Das hat der Bundesgerichtshof entschieden (Az. VIII ZR 91/10). Laut Mietvertrag war die Miete am dritten Werktag des Monats fällig. Der Mieter zahlte sie jedoch über ein Jahr lang erst zur Monatsmitte oder später. Zweimal hatte ihn der Vermieter erfolglos abgemahnt.

KfW gibt weniger Kredit Die staatliche Förderbank KfW hat den Höchstkredit in den Programmen „Wohneigentum“ und „Wohnraum modernisieren“ gesenkt. Statt bis zu 100 000 Euro erhalten Hauseigentümer seit 1. Juli 2011 nur noch Förderkredite bis zu 75 000 Euro pro Wohnung.

Heizung falsch eingestellt Zwei von drei Brennwertheizungen vergeuden Energie. Das fanden die Energieberater der Verbraucherzentralen heraus, die rund 1 000 Anlagen überprüft hatten. Rohre, Heizkörper und Pumpen sind oft nicht aufeinander abgestimmt, Leitungen schlecht gedämmt, viele Heizungen überdimensioniert. Tipp Fragen zu Brennwertheizungen beantworten Experten der Verbraucherzentralen am Telefon: 0 18/8 09 80 24 00 (14 Cent/Min. aus dem Festnetz).

Klingel mit Videokamera Ein Wohnungseigentümer darf in die Klingeltafel am Hauseingang eine Videokamera einbauen, wenn die Bilder nur in die Wohnung übertragen werden, bei der geklingelt wurde, und die Übertragung nach einer Minute abbricht (Bundesgerichtshof, Az. V ZR 210/10).

44

Bauen und Wohnen

Solarstrom

Förderung doch nicht gesenkt Die zum 1. Juli 2011 erwartete Kürzung der staatlich festgelegten Vergütung für Solarstrom fällt aus. Der Absatz von Solarstromanlagen war zuletzt zu schwach. Eigentümer von Solarstromanlagen, die erst ab Juli installiert werden, erhalten daher vom Netzbetreiber die schon bisher gültige Vergütung von 28,74 Cent pro Kilowattstunde Solarstrom, den sie ins öffentliche Netz einspeisen. Ursprünglich sollte die Vergütung ab Juli für neuinstallierte Anlagen um bis zu 15 Prozent sinken. Doch in den Monaten

März bis Mai wurden in Deutschland nur Solaranlagen mit einer Gesamtleistung von 700 Megawatt neu installiert – halb so viel wie im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Marktzuwachs blieb unterhalb der Schwelle, die zu einer Kürzung geführt hätte. Tipp Solarstromanlagen sind wieder attraktiver geworden, weil die Preise seit Jahresbeginn deutlich gesunken sind. Unter www.test.de/solarrechner können Sie selbst ermitteln, ob sich eine Solarstromanlage für Sie lohnt.

Frage und Antwort

Wann darf ich meinen Rasen mähen? Richard G., Löbau: Darf ich an Sonn- und Feiertagen Rasen mähen? Nein, jedenfalls nicht mit einem MotorRasenmäher. Der muss an Sonn- und Feiertagen in Wohngebieten im Schuppen bleiben. Auch für lärmarme Mäher gibt es keine Ausnahme. Selbst Heckenscheren oder Rasenkantenschneider sind nicht erlaubt, denn an Sonn- und Feiertagen müssen alle Geräte mit einer Motorstärke von mehr als 20 Kilowatt ausgeschaltet bleiben. Rasenmäher, die ein aufgeklebtes EU-Umweltzeichen (siehe Symbol) haben, sind von Montag bis Sonnabend durchgehend zwischen 7 und 20 Uhr erlaubt. Besonders laute Gartengeräte dürfen an Werktagen zu-

dem nur von 9 bis 13 Uhr und von 15 bis 17 Uhr betrieben werden. Tipp Halten Sie die Ruhezeiten nicht ein, müssen Sie mit einer Buße von bis zu 50 000 Euro rechnen.

Finanztest 8/2011

Kontogebühr

Kreditkunden können Gebühr zurückfordern Viele Bank- und Bausparkassenkunden können Kontoführungsgebühren zurückfordern, die sie für ein Darlehen gezahlt haben. Nach einem Urteil des Bundesgerichtshofs erbringt die Bank keine Leistung für den Kunden, wenn sie für das Darlehen ein Konto einrichtet. Das Konto führe sie ausschließlich im eigenen Interesse. Dafür dürfe sie keine Gebühren verlangen (Az. XI ZR 388/10). Sie betrugen bislang oft 9 bis 18 Euro im Jahr. Tipp Fordern Sie gezahlte Kontogebühren zurück! Einen Musterbrief und weitere Informationen finden Sie auf der Internetseite der Verbraucherzentrale Nordrhein-Westfalen (www.vz-nrw.de). Sie hat das Urteil erstritten.

Teldafax

Stromanbieter pleite Teldafax hat Insolvenz angemeldet und liefert weder Strom noch Gas. Wir sagen, was Kunden jetzt tun können.

Energiekosten

FOTOS: PANTHERMEDIA; SHOTSHOP; OLIVER BERG / DPA

Rund 80 Gasversorger erhöhen die Preise Die entspannten Zeiten am Gasmarkt sind vorbei. Im Juli und August wollen nach Angaben des Internetvergleichsrechners Verivox rund 80 Gasversorger die Preise erhöhen – teilweise bis zu 18 Prozent. Betroffen sind etwa sechs Millionen Haushalte. Die Preiserhöhungen liegen im Schnitt bei etwa 10 Prozent. Auf einen Vierpersonenhaushalt mit einem Verbrauch von 20 000 Kilowattstunden kommen jetzt Mehrkosten von durchschnittlich 120 Euro pro Jahr zu. Die Gemeindewerke Münchweiler erhöhen ihren Grundtarif mit 18 Prozent am stärksten. Auch der Energiekonzern EnBW dreht an der Preisschraube. Er erhöht den Preis seines Grundtarifs um 9,8 Prozent. Viele Versorger begründen ihre Erhöhung mit dem gestiegenen Ölpreis. Tipp Kunden im Grundtarif haben eine kurze Kündigungsfrist und können zum Ersten des übernächsten Monats kündigen. Gasverbraucher mit Sondertarif sollten in ihrem Vertrag nachlesen, ob sie bei Preisänderungen ein Sonderkündigungsrecht haben. Weitere Informationen zum Wechsel des Gasversorgers gibt es – teilweise kostenpflichtig – bei uns im Internet unter www.test.de/gas. 8/2011 Finanztest

Lieferstopp. Niemand erhält mehr Strom oder Gas von Teldafax. Das Unternehmen hat Mitte Juni beim Amtsgericht Bonn Insolvenz beantragt. Das Gericht hat den Düsseldorfer Rechtsanwalt Biner Bähr als vorläufigen Insolvenzverwalter eingesetzt. Die finanzielle Lage des Unternehmens erlaube derzeit keine Belieferung, sagt Bähr.

werk. Allerdings ist die Ersatzversorgung meist sehr teuer.

Vorkasse. Das von Kunden als Vorkasse oder Kaution gezahlte Geld fließt in die Insolvenzmasse. Erst wenn das Insolvenzverfahren eröffnet ist, können sie ihr Geld von Teldafax zurückfordern. Das kann noch zwei Monate dauern. Wahrscheinlich werden die Kunden allenfalls einen Teil ihrer Vorauszahlung zurückerhalten.

Wechsel. Damit Teldafax-Kunden auch schnell aus dem teuren Ersatzversorgungstarif herauskommen, sollten sie bald einen neuen Strom- oder Gasanbieter beauftragen. Nach dem Lieferstopp von Teldafax am 18. Juni 2011 kommen sie drei Monate lang jederzeit aus dem Ersatztarif heraus, wenn sie einen neuen Anbieter haben. Unter www.test.de/stromwechsel-check finden sie mehr Informationen.

Ersatztarif. Strom und Gas bekommen die von der Pleite betroffenen Haushalte trotzdem weiterhin. Die Energielieferung hat automatisch der lokale Grund- und Ersatzversorger übernommen. Das ist häufig das örtliche Stadt-

Kündigung. Kunden sollten ihren Liefervertrag mit Teldafax außerordentlich kündigen, am besten per Einschreiben mit Rückschein. In dem Brief nennen sie ihren Zählerstand und widerrufen ihre Einzugsermächtigung.

Tipp Aktuelles zu Teldafax finden Sie unter www.test.de/teldafax. Die Verbraucherzentrale Sachsen berät unter 0 900 1/79 77 77 (1,24 Euro/Minute).

Bauen und Wohnen

45

Wegweiser zum richtigen Schutz Ich benötige Schutz gegen Elementarschäden wie Überschwemmungen oder Erdbeben Ja

Ja

Tabelle Seite 56

Tabelle Seite 52

Schritt 1: Je nachdem, ob Ihr Haus in den letzten zehn Jahren einen Elementarschaden hatte und in welcher Risikozone es liegt, kommen verschiedene Angebote infrage.

Schritt 1: Prüfen Sie, welche Zusatzleistungen für Ihr Haus wichtig sind.

Schritt 2: Achten Sie auf die Summe, die Sie nach einem Schaden selbst zahlen müssen. Manche Versicherer begrenzen ihre Leistung auf wenige tausend Euro.

Schritt 2: Wählen Sie dann günstige Tarife aus. Orientieren Sie sich dabei an der Pfeilsymbolik. Holen Sie für Ihr Haus Angebote ein.

Schritt 3: Ziehen Sie mehrere Angebote in die engere Auswahl und prüfen Sie dann, welchen Wohngebäudeschutz es dazu gibt.

46

Nein

Ich benötige nur normalen Wohngebäudeschutz

Bauen und Wohnen

Finanztest 8/2011

Wohngebäudeversicherung

Totalschaden inklusive Wohngebäudeversicherung. Auch den Gebäudeversicherer kann man wechseln und dabei sparen. Wir haben Preisunterschiede von über 500 Euro festgestellt.

Hausbesitzer Michael Prüssing zeigt einen Neopor-Schaumstoffblock. Der Dämmstoff sorgt für eine gute Isolierung des Hauses. Prüssing hat sein Haus auch gut versichert: Sein Wohngebäudeschutz umfasst Schäden durch Feuer, Leitungswasser und Sturm. 8/2011 Finanztest

as neugebaute Haus hat Familie Prüssing im Jahr 2005 gut versichert. Denn Feuer, Blitz, Sturm, Hagel und Leitungswasser können kleine und große Schäden anrichten. In solchen Fällen hilft die Wohngebäudeversicherung. „Zwei Stürme mit Windstärke 8 hatten wir in den letzten Jahren. Die Schäden von jeweils rund 400 Euro hat der Versicherer anstandslos reguliert“, sagt der Eigentümer aus Bad Wildungen. „Ich hoffe, dass das auch bei einem größeren Schaden reibungslos klappt.“ Der Rundumschutz, die „verbundene“ Wohngebäudeversicherung für Feuer, Leitungswasser und Sturm, kostet ihn bei seinem Versicherer rund 300 Euro im Jahr. Der Preis einer solchen Police hängt vom Wert des Gebäudes, von der Lage des Hauses und davon ab, ob der Versicherer günstig oder teuer ist. Finanztest hat die Beiträge der Versicherer an verschiedenen Orten mithilfe eines Modellhauses verglichen: eines vollunterkellerten Einfamilienhauses mit ausgebautem Dachgeschoss (Details S. 51). Der Versicherer WWK verlangt zum Beispiel für das Finanztest-Modellhaus in Bad Schandau im Tarif Premium 553 Euro Jahresbeitrag. Wesentlich günstiger wäre die Immobilie dort beim Versicherer Gothaer für 180 Euro im Tarif WG (F) versichert. Beide Tarife bieten wichtige Leistungen. Deutschland ist in Gefahrenzonen eingeteilt. Ausschlaggebend für die Einstufung sind das Leitungswasser- und das Sturmrisiko. Bad Schandau ist ein günstiger Standort, Münster ist teuer. Wie groß der Preisunterschied bei gleicher Adresse sein kann, zeigt der FinanztestVergleich für das Modellhaus in Münster besonders eindrucksvoll. Eigentümer zahlen bei der Barmenia, Tarif Komfort , 782 Euro im Jahr. Der Versicherer Medien verlangt im Tarif Standard hingegen 218 Euro. Preisersparnis bei einem

Wechsel: 564 Euro. Die umfangreicheren Zusatzleistungen bei der Barmenia wiegen diese Preisdifferenz nicht auf. Totalschaden mitversichert Auf den Wohngebäudeschutz sollte kein Immobilienbesitzer verzichten. Rund 20 Millionen Hausbesitzer in Deutschland haben ihn bereits. Sie erhalten Geld vom Versicherer, wenn ein Rohrbruch Schäden im Haus

Unser Rat Abschluss. Die „verbundene“ Wohngebäudeversicherung ist unverzichtbar. Sie kommt für Schäden durch Feuer, Leitungswasser und Sturm auf. Auswahl. Der Versicherer Medien bietet in beiden Tarifen günstigen Schutz und die für alle Häuser wichtigen Extras (siehe Checkliste S. 51). In Norddeutschland ist auch der günstige Neuendorfer Tarif Komfort plus erhältlich. Eisenbahner bekommen auch den sehr günstigen Tarif Komfort-V(F) der DEVK Eisenbahn. Elementarzusatzschutz. Wenn Sie Ihr Haus zusätzlich gegen Elementarschäden versichern möchten, finden Sie ab Seite 55 günstige Angebote. Mehr Infos. Spezielle Angebote für den öffentlichen Dienst unter www. test.de/gebaeudeversicherung. Fragen zur Versicherung beantworten am 27. Juli von 13 bis 14 Uhr Experten im Chat: www.test.de/chat-haus.

Bauen und Wohnen

47

FOTOS: THOMAS ROSENTHAL

D

Fotovoltaik- und Heizungsanlage auf dem Dach. Die Module in der oberen Reihe liefern Strom, die Kollektoren in der unteren Reihe sorgen für Warmwasser und Wärme. Beide Anlagen können in der Gebäudeversicherung mitversichert werden. Im Hintergrund das barocke Schloss Friedrichstein in Hessen – noch ohne Solaranlage.

Brandschutt verseucht wurde. Auch hier ist es sinnvoll, wenn der Versicherer mindestens einen Teil der Kosten übernimmt. In Häusern älterer Baujahre finden sich häufig noch Elektroinstallationen oder Heizungstechnik, die Behörden heute nicht mehr genehmigen würden. Nach einem Schaden muss das Haus dann teurer nach neuestem Standard mit aufwendigerer Technik aufgebaut oder repariert werden. Auch an solchen Zusatzkosten sollte sich der Gebäudeversicherer mit einigen tausend Euro beteiligen. Tarife mit diesen wichtigen Extras erhalten Hausbesitzer an den meisten Standorten besonders günstig bei der Medien. Wer in einem der sieben Bundesländer in norddeutschen Regionen wohnt, kann sich auch an den Regionalversicherer Neuendorfer wenden.

verursacht, ein Sturm das Dach abdeckt oder ein Feuer das Gebäude zerstört. Die Familie Prüssing würde im schlimmsten Fall für ihr Haus den aktuellen ortsüblichen Wiederaufbauwert ersetzt bekommen. Sie müssten es nur innerhalb von drei Jahren wiederaufbauen lassen. Sonst bekommen sie nur den Zeitwert ersetzt. Wie Prüssings haben die meisten Hauseigentümer die Wohngebäudeversicherung als sogenannte „gleitende Neuwertversicherung“ abgeschlossen. Dann erstattet der Versicherer nach einem Totalschaden immer den Aufbau zu den aktuellen Baupreisen. Auch die Prämie wird jährlich an die Baupreisentwicklung angepasst. Wichtige Zusatzleistungen Den Überblick im Tarifdschungel zu behalten, ist nicht ganz einfach. Die Versicherer haben viele Zusatzleistungen im Angebot,

48

Bauen und Wohnen

sogenannte Deckungserweiterungen. Den Standardschutz für die schlimmsten Fälle bieten aber alle Versicherer gleichermaßen – auch in den sehr günstigen Tarifen. Das Wichtigste ist damit abgedeckt, doch ob der Versicherer wirklich alle Kosten übernimmt, hängt oft davon ab, welche Zusatzleistungen Hausbesitzer versichert haben (siehe Checkliste S. 51). Alle Tarife in unserem Test schließen beispielsweise Abbruch- und Aufräumungskosten mit unterschiedlichen Entschädigungsgrenzen ein. Die Kosten für den Abtransport von Schutt oder Resten eines zerstörten Hauses können in die Tausende gehen. Deshalb halten wir es für wichtig, dass der Versicherer bei Einfamilienhäusern mindestens 10 000 Euro übernimmt. Das tun alle Angebote in unserem Vergleich. Teuer kann auch die Entsorgung von Boden werden, der durch Heizöl oder giftigen

Schutz individuell gestalten Je nach Haus und Grundstück sind darüber hinaus weitere Zusatzleistungen sinnvoll (siehe Checkliste S. 51). Das FinanztestModellhaus hat zum Beispiel eine Ölheizung mit elektronischer Steuerung, die durch Überspannung infolge eines Blitzes beschädigt werden könnte. Hausbesitzer mit ähnlichen Anlagen sollten die Zusatzleistung „B“ mitbuchen. Rund zwei Millionen Blitze entladen sich jedes Jahr in Deutschland, etwa die Hälfte davon im Monat Juli. Die Heizungsanlage ist dabei besonders häufig von Blitz und Überspannungsschäden betroffen. Wer Bäume auf dem Grundstück hat, sollte darauf achten, dass auch die Aufräumkosten für Bäume nach einem Sturmschaden versichert sind. In der Tabelle ab Seite 52 weisen wir diese Zusatzleistung mit „D“ aus. Bei größeren Grundstücken mit hochwertiger Ausstattung wie Zäunen, Gartenlaternen und Skulpturen kann die Zusatzleistung „A“ sinnvoll sein. Weitere Nebengebäude auf dem Grundstück sowie größere Carports oder Gartenhäuser müssen jedoch häufig separat versichert werden. Finanztest 8/2011

Wohngebäudeversicherung Versichert oder nicht versichert? Die Tabelle zeigt den Schutz nach den VGB 2008 oder vergleichbaren Versicherungsbedingungen. Versichert

Erläuterung

Beispiele

Nicht versichert

Feuerversicherung (Teil der Wohngebäudeversicherung)1) Brand

Feuer, das sich aus eigener Kraft ausbreiten kann.

Blitzschlag

Direkter Einschlag in das Gebäude. Versichert sind auch Folgeschäden.

Explosion

Plötzliches Freiwerden von Energie verursacht durch Gase.

Zimmerbrand infolge eines Kurzschlusses. j Haus brennt nach Brandstiftung bis auf die Grundmauern ab. j

Antenne wird durch Blitzeinschlag zerstört. j Ein vom Blitz getroffener Baum beschädigt das Dach. j

Glasschaden durch eine Gasexplosion in der Nachbarschaft. j

Sengschäden (Zigarettenglut brennt ein Loch ins Parkett).2) Feuerschäden an Gebäudeteilen, die bereits bei normaler Nutzung dem Feuer oder der Wärme ausgesetzt sind (zum Beispiel ein Kaminbrand).2) j j

Schäden an elektronischen Bauteilen durch erhöhte Spannung (Überspannung) nach einem Blitzeinschlag in das Stromnetz außerhalb des Hauses.2) j

Schäden durch das Bersten von Flaschen und sonstigen Gefäßen durch erhitzte oder gefrierende Flüssigkeiten. j

Sturmversicherung (Teil der Wohngebäudeversicherung)1) Sturm

Hagel

Wind ab Stärke 8. Versichert sind auch Folgeschäden.

Eiskörner. Versichert sind auch Folgeschäden.

Sturm deckt das Dach ab. Ein vom Sturm auf das Haus geworfener Baum drückt eine Mauer ein. j j

Hagelschaden an der Gebäudeverglasung. j

Schäden am Gebäude, die durch das Eindringen von Regen, Schnee oder Schmutz durch nicht ordnungsgemäß geschlossene Fenster und Türen verursacht wurden. j

Schäden durch Eindringen von Hagel durch nicht ordnungsgemäß geschlossene Fenster und Türen. j

Leitungswasserversicherung (Teil der Wohngebäudeversicherung)1) Leitungswasser

Wasser, das bestimmungswidrig aus dem Rohrsystem der Wasserversorgung oder damit verbundenen Einrichtungen sowie aus Aquarien oder Wasserbetten ausgetreten ist4).

Frost

Versichert sind Heizungsanlagen und sanitäre Einrichtungen im Haus.

Rohrbruch

Versichert sind Heizungs- und Wasserrohre im Haus. Versichert sind auch Wasserzuleitungs- und Heizungsrohre auf dem Grundstück, die das versicherte Haus versorgen.

Wasser durchfeuchtet das Mauerwerk nach einem Rohrbruch auf dem Nachbargrundstück. j

Frostschaden an der Heizung infolge eines plötzlichen, nicht vorhersehbaren Temperatursturzes. j

Durchfeuchtete Wand nach einem Wasserrohrbruch. j Bruch eines Wasserzuleitungsrohrs im Vorgarten. j

Wasserschäden durch Auslaufen von Wasserbehältern, die nicht mit dem Rohrsystem verbunden sind (z. B. Wassereimer). j Schäden durch natürliche Gewässer (zum Beispiel Grundwasser, Witterungsniederschläge, Überschwemmung).3) j

Frostschaden an der Heizung, weil trotz längerem Winterurlaub weder geheizt noch das Wasser abgelassen wurde. j

Schäden durch Wassermangel infolge eines Rohrbruchs. Bruch von Wasserzuleitungsrohren, die nicht das versicherte Haus, sondern beispielsweise eine Gartensauna versorgen.2) j Bruch von Wasserzuleitungsrohren außerhalb des Grundstücks, von Ableitungsrohren auf dem Grundstück und von Ableitungsrohren außerhalb des Grundstücks.2) j j

Erweiterte Elementarschadenversicherung (nach den BWE 2008 oder vergleichbaren Bedingungen)5) Überschwemmung

Überschwemmung des Versicherungsgrundstücks durch Regen oder das Ausufern von Gewässern oder den Austritt von Grundwasser durch diese Ursachen.

Rückstau

Eindringen von Wasser aus den Ableitungsrohren des Gebäudes in das Haus, verursacht durch Regen oder das Ausufern von Gewässern.

Erdbeben

Naturbedingte Erschütterung des Erdbodens durch Vorgänge im Erdinnern.

Erdsenkung

Naturbedingte Absenkung des Erdbodens über natürlichen Hohlräumen.

Erdrutsch

Naturbedingtes Abrutschen von Erd- oder Gesteinsmassen.

Schneedruck

Wirkung des Gewichts von Schnee und Eismassen.

Lawinen

An Berghängen niedergehende Schnee- und Eismassen.

1) Die Feuer-, Sturm- und Leitungswasserversicherung können sowohl einzeln als auch in beliebiger Kombination abgeschlossen werden. 2) Gegen Beitragsaufschlag mitzuversichern, in einigen Tarifen auch ohne Mehrbeitrag mitversichert.

8/2011 Finanztest

Der nahegelegene Fluss tritt über die Ufer und verursacht einen Totalschaden am Haus. j

Starkregen verursacht einen Rückstau in der Kanalisation. Der Keller wird trotz Rückstausicherung überflutet. j

Durch ein Erdbeben werden die tragenden Teile eines Hauses beschädigt. j

Durch die Absenkung des Erdbodens bilden sich Risse im Mauerwerk. j

Teile eines Hanges rutschen ab, die Gesteinsmassen beschädigen ein tiefer gelegenes Haus.

Schäden durch Sturmflut, Schäden durch Grundwasser, das nicht an die Erdoberfläche gedrungen ist. j j

Schäden durch Rückstau, die dadurch entstanden sind, dass keine funktionstüchtige Rückstausicherung vorhanden war. j

Schäden durch künstliche Erschütterungen, zum Beispiel durch Baumaschinen. j

Schäden durch Absenkung des Erdbodens über künstlichen Hohlräumen, zum Beispiel über dem Stollen eines Bergwerks. j

Abrutschen von Erd- und Gesteinsmassen durch menschlichen Einfluss, zum Beispiel durch Bautätigkeit.

j

j

Durch Schneelast stürzt das Dach ein.

_

j

Eine Schneelawine verschüttet das Haus. j

Schnee- und Eismassen, die nicht von Berghängen, sondern zum Beispiel von Bäumen auf ein Gebäude niedergehen. j

3) Schäden durch Überschwemmung, Rückstau, Schneedruck, Lawinen, Erdbeben, Erdsenkung, Erdrutsch und Vulkanausbruch können als Paket gegen Aufpreis mitversichert werden (erweiterte Elementarschadenversicherung, siehe Tabelle S. 56).

4) Flüssigkeiten aus Klima-, Solarheizungs- oder Wärmepumpenanlagen wie Sole, Öle, Kühl- und Kältemittel sind dem Leitungswasser gleichgestellt. 5) Darüber hinaus sind noch Schäden durch Vulkanausbruch versichert. Dieser Schutz hat für die Häuser in der Bundesrepublik aktuell jedoch keine Bedeutung.

Bauen und Wohnen

49

0

Das Haus der Familie Prüssing - im Vordergrund die Kinder Jonas und Katharina. Gegen 100 Euro mehr in der Familienkasse hätte keiner etwas einzuwenden. Die Eltern prüfen, ob sie ihre lmmobilie günstiger versichern können.

Fotovoltaikanlage auf dem Dach

bot ihm sein Versicherer einen Tarifwechsel

Eigentümer einer Fotovoltaikanlage auf dem Dach können sie in der Wohngebäudeversicherung mitversichern. Bei allen Angebo-

mit neuen Versicherungsbedingungen

ten mit dem Merkmal ,,G" ist das ohne Mehr-

beitrag möglich. Da die Anlage denWert des Hauses erhöht, muss sie dem Versicherer

nachgemeldet werden, wenn sie bei Vertragsschluss noch nicht vorhanden war. Michael Prüssing hat auf dem Dach sowohl eine Fotovoltaik- als auch eine Solarheizungsanlage installiert. Als er seine Gebäudeversicherung im lahr zoo5 abschloss, wurden diese beidenAnlagen in seinenVer-

sicherungsbedingungen gar nicht erwähnt. Dann sind sie automatisch vom Gebäudeschutz umfasst-weil sie nicht ausdrücklich ausgeschlossen sind. Zerstören Sturm oder Hagel die Module, wird der Schaden ersetzt. Denn alle mit dem Gebäude fest verbundenen Gegenstände sind versichert - zum Beispiel auch außen am Gebäude angebrachte Satellitenschüsseln, Antennen oder eine Markise A1s Prüssing in diesem f ahr prüfen wollte, ob er sein Haus günstiger versichern kann,

50

Bauen und Wohnen

an.

Rund roo Euro sollte er damit jährlich sparen. Die neuen Bedingungen sind in einigen Punkten kundenfreundlicher als die alten. Doch ausgerechnet Fotovoltaikanlagen sind

explizit ausgeschlossen. ,,Das hat der Versicherungsmensch wohl nicht realisiert'i sagt Prüssing. Unterschrieben hat er deshalb noch nicht. Er könnte auch den alten Vertrag kündigen und den Versicherer wechseln. Am besten holt er Angebote für den Tarif Normal der Adler und den WG (F) Tarif der Gothaer ein. Denn beide Tarife zählen zu den günstigen Angeboten und bieten Zrsatzleistungen, die für alle Eigentümer wichtig

sind. Zudem ist neben seiner Solarheizungs-

auch die Fotovoltaikanlage auf dem Dach mitversichert.

Gebäudepolicen laufen oft über mehrere lahre. Eigentümer dürfen aber immer zum Ablauf des dritten ]ahres und danach iährIich kündigen. Bei Immobilien, die noch mit einem Kredit belastet sind, hat die Bank ein Wörtchen mitzureden. Kündigt der Kunde, verlangt der Versicherer eine Zustimmung des Immobilienfinanzierers. Das ist in der Regel eine reine Formsache, muss aber gemacht werden. Neben der normalen Kündigung gibt es auch noch die außerordentliche Kündigung, zumBeispiel nach einem Schaden. Nachder

Regulierung hat ein Kunde dafür einen Monat Zeit. Auch nach dem Kauf einer Immobilie hat der neue Besitzer ein außerordentliches Kündigungsrecht.

Schutz gegen Naturkatastrophen Vor dem Abschluss einer Wohngebäudeversicherung sollten Hausbesitzer prüfen, ob sie zusätzlich eine Elementarschadenversicherung brauchen Dann hilft der Versicherer zum Beispiel auch nach Schäden durch Hochwasser, Starkregen oder große

Kündigung drei Monate vor Ablauf

Schneelasten.

kündigen will, muss dies spätestens drei Monate vor deren Ablauftun. Anderenfalls verlängert sich der Vertrag um ein weiteres fahr.

der Schutz sinnvoll sein. In der Tabelle auf Seite 56 haben wir die Angebote zusam-

Wer eine Wohngebäudeversicherung

Da sich Unwetterschäden häufen, kann

mengestellt.

I

Finanztest 8/201

1

Wohngebäudeversicherung Checkliste

Wer benötigt was? Die wichtigsten Zusatzleistungen Immer sinnvoll j

j

j

Aufräumkosten. Kosten für Abbruch, Abfahren, Ablagern oder Vernichten von Schutt oder Resten eines zerstörten Hauses. Kosten von mindestens 10 000 Euro sollte der Versicherer für ein Einfamilienhaus übernehmen. Bei Häusern mit problematischen Baustoffen sollte die Summe höher sein. Mehrkosten wegen Auflagen. Wegen Auflagen darf das Haus manchmal nur teurer wieder aufgebaut werden, zum Beispiel mit aufwendigerer Elektroinstallation oder Sanitärtechnik. Wenigstens einen Teil der Mehrkosten sollte der Versicherer übernehmen. Ältere Häuser erfüllen oft nicht mehr die aktuellen Vorschriften. Kosten für Dekontamination. Durch austretendes Heizöl oder toxischen Bauschutt nach einem Brand kann es zu einer Verseuchung des Bodens kommen. Von den Kosten für die Dekontamination sollte der Versicherer immer einen Teil übernehmen.

Für viele Hausbesitzer sinnvoll j

j

j

j

Ableitungsrohre auf dem Grundstück. Bruchschäden an Ableitungsrohren, also Leitungen, durch die das häusliche Abwasser läuft, können hohe Kosten verursachen, insbesondere bei Schäden unter dem Kellerboden oder dem Fundament. Grundstücksbestandteile (A). Schutz für nicht mit dem Gebäude verbundene Sachen, wie Gartenlaternen, wertvolle Gartenzäune oder Skulpturen. Wichtig für Grundstücke mit teurer Ausstattung. Überspannungsschäden nach Blitz (B). Relevant für alle Häuser, die Bauteile mit elektronischen Elementen wie Heizung mit elektronischer Steuerung oder eine Einbruchmeldeanlage enthalten. Aufräumkosten für Bäume (D). Die Kosten für die Beseitigung eines umgestürzten Baumes, der in einem Sturm auf das Hausdach oder Grundstück gefallen ist. Wichtig für Haus-

besitzer mit Baumbestand auf dem Grundstück. j

j

j

Verzicht auf Leistungskürzung (E). In Fällen, in denen der Versicherte den Schaden grob fahrlässig verursacht hat, kann der Versicherer die Leistung normalerweise kürzen. Er verzichtet jedoch bei kleineren Schäden auf diese Möglichkeit. Fotovoltaikanlage (G). Wichtig für Häuser mit einer Fotovoltaikanlage auf dem Dach. Die Solarmodule und alle weiteren Elemente der Anlage sind dann gegen Schäden durch Feuer, Sturm und Leitungswasser mitversichert. Es gibt auch spezielle Fotovoltaikversicherungen mit noch umfassenderem Schutz. Schäden durch Flüssigkeiten (H). Aus Solarheizungs-, Wärmepumpenoder Klimaanlagen können Sole, Öle, Kühl- oder Kältemittel austreten. Schäden durch diese Flüssigkeiten sind hier mitversichert. Dies gilt auch für Frostschäden an den Anlagen im Gebäude sowie Rohrbruch.

Ausgewählt, geprüft, bewertet Im Test Wir haben 120 Angebote von 46 Versicherern für die gleitende Neuwertversicherung für Wohngebäude nach den Versicherungsbedingungen VGB 2008 oder vergleichbaren Bedingungen untersucht. Im Test waren selbstständig abschließbare Tarife für Einfamilienhäuser ohne Selbstbeteiligung. Angebote mit regionaler oder personeller Begrenzung werden in der Tabelle separat dargestellt. Spezialangebote für den öffentlichen Dienst finden Sie unter www.test.de/gebaeude versicherung. Stichtag ist der 1. Mai 2011. Beitragsniveau Bewertet haben wir das Beitragsniveau für den Versicherungsschutz gegen Schäden durch Feuer, Leitungswasser und Sturm/Hagel. Da die Beiträge vom Standort eines Hauses abhängen, haben wir für jeden Tarif ein allgemeines, ortsunabhängiges Beitragsniveau ermittelt. Es zeigt, welche Tarife für ein von uns vorgegebenes Modellhaus unabhängig vom konkreten Standort eher günstig und welche eher teuer sind. Dabei

8/2011 Finanztest

sind wir folgendermaßen vorgegangen: Für jeden Tarif haben wir die Beiträge bei einjähriger Vertragslaufzeit für das Modellhaus an verschiedenen Standorten ermittelt. Grundlage war eine PLZ-Stichprobe (Zufallsstichprobe) aus dem Geschäftsgebiet. Wir haben anschließend für jeden Tarif den Durchschnittsbeitrag für sein Geschäftsgebiet ermittelt. Dieser wurde dann mit den Durchschnittsbeiträgen aller anderen Tarife in seinem Geschäftsgebiet verglichen. Dabei haben die Pfeile folgende Bedeutung: Das Beitragsniveau des Tarifs ist im Vergleich zum Durchschnitt: M = Weitaus besser. O = Besser. K = Durchschnittlich. P = Schlechter. Q = Weitaus schlechter. Modellhaus Das Haus ist ein ständig bewohntes, allein stehendes Einfamilienhaus (Baujahr 1985). Es hat eine volle Unterkellerung, ein Erdgeschoss und ein

ausgebautes Dachgeschoss. Die Wohnfläche beträgt 134 Quadratmeter (70 Quadratmeter im Erdgeschoss, 64 Quadratmeter im Dachgeschoss). Der nicht zu Wohnzwecken ausgebaute Keller hat eine Fläche von 70 Quadratmetern. Die Außenwände sind massiv, das Dach ist mit Ziegeln gedeckt (= Bauartklasse I). Das Haus hat eine Standardausstattung:Teppichboden einfacher Qualität, Fenster aus Isolierglas, Türen aus normalem Holz, geflieste Nassräume, keine hochwertigen sanitären Einrichtungen, Ölheizung. Mitversichert ist eine Garage. Der Versicherungsnehmer ist 35 Jahre alt. In den letzten fünf Jahren vor Vertragsschluss gab es keine Feuer-, Sturm- oder Leitungswasservorschäden. Der Versicherungswert 1914 für das Modellhaus beträgt 22 800 Goldmark. Das ist der ortsübliche Neubauwert entsprechend seiner Größe und Ausstattung zu den Preisen im Jahr 1914. Die für die Beitragsberechnung maßgebliche Versicherungssumme von 1914 beträgt 23 000 Goldmark. Der heutige Neubauwert beträgt etwa 275 000 Euro.

Bauen und Wohnen

51

0

Wohngebäudeversicherung Schutz gegen Schäden durch Feuer, Leitungswasser und Sturm/Hagel (Dreifachkombination), ohne Elementarschadenschutz. Tarif

Jahresbeitrag für das Modellhaus (Euro)

Ausgewählte Deckungserweiterungen (im Jahresbeitrag enthalten)

Allgemeines Beitragsniveau

Anbieter (Adressen S. 94)

Am günstigen Standort 01814 Bad Schandau

Axa

alternativ

M

198

342

e

e

N

N

A,B,C,G

Grundeigentümer

Schutz 45

M

184

184

e

e

N

N

H

Häger

Basis

M

213

213

e

e

N

N

B,C,E,H

Helvetia

Basis Fest

M

180

267

e

e

N

N

G

Medien

Komfort

M

218

236

e

j

e

e

A,B,C,D,H,I

Medien

Standard

M

199

218

e

j

e

N

B,C,H,I

Adler

Normal

O

225

261

j

j

e

N

A,B,C,D,E,G,H

Ammerländer

Classic

O

246

246

j

j

N

N

A,B,C,E,H

Ammerländer

Exklusiv

O

266

266

j

j

e

N

A,B,C,D,E,H,I

Asstel

Basis (VS)

D O

195

307

e

N

e

N

F

Axa

Boxplus Basis (F)

O

241

403

j

j

N

N

A,B,C,D,E,G,H,I

Bayer. Hausbesitzer Basis

O

254

254

e

e

N

N

A,B,D,G,H

Bruderhilfe

Basis

O

217

352

j

N

N

N

A,B,C,F,H

DEVK

Komfort-N

O

217

373

j

e

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

DEVK

Komfort-N (F)

O

189

320

j

j

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

Dolleruper

Plus

O

246

246

j

j

e

j

A,B,C,D,E,H,I

Dolleruper

Top

O

287

287

j

j

e

j

A,B,C,D,E,H,I

Europa

Basis

D O

238

254

e

e

N

N

B,C,F,G,H

Europa

Basis (F)

D O

224

239

e

e

N

N

B,C,F,G,H

Europa

Komfort (F)

D O

269

286

j

j

e

N

A,B,C,D,F,G,H,I

Gothaer

WG

O

181

395

e

e

e

N

A,B,C,F,G,H

Gothaer

WG (F)

O

180

388

j

j

j

N

A,B,C,F,G,H

Grundeigentümer

Schutz 60

O

246

246

e

e

e

e

A,B,C,H,I

Häger

Kompakt

O

266

266

j

e

e

e

A,B,C,D,E,G,H,I

HanseMerkur

Kompakt

O

217

397

e

e

e

N

A,B,C,D,H,I

HDI Direkt

Grund

D O

197

311

e

e

N

N

C,E,H

HDI Direkt

Grund+Sicherheit

D O

229

344

j

j

j

N

B,C,D,E,H

HDI Direkt

Grund+Spezial

D O

220

335

e

e

N

e

C,E,H

Helvetia

Komfort Fest

O

245

332

j

j

j

e

A,B,C,D,E,G,H

Helvetia

Kompakt Fest

O

216

303

e

e

N

N

A,B,C,D,G

Huk24

Basis

@ O

175

286

j

N

N

N

A,B,C,F,H

Huk24

Classic

@ O

194

318

j

e

e

N

A,B,C,E,F,H,I

Huk24

Classic Plus

@ O

208

332

j

e

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

Huk-Coburg Allg.

Basis

O

196

319

j

N

N

N

A,B,C,F,H

Huk-Coburg Allg.

Classic

O

218

355

j

e

e

N

A,B,C,E,F,H,I

Janitos

Basis

O

203

398

e

j

N

N

B,C,H

Nationale Suisse

Basis

O

247

371

e

e

N

N

A,B,C,F,H

Ostangler

Standard

O

266

266

j

N

N

N

H

SHB

Klassik

O

266

266

e

j

N

N

B,C,H

Allianz

Kompakt (F)

K

227

460

e

e

e

N

A,B,C,F,G,H

Asstel

Plus (VS)

D K

251

362

e

e

e

e

A,B,C,F,H

Axa

Boxplus Standard (F)

K

301

504

j

j

j

j

A,B,C,D,E,G,H,I

Axa

Linie

K

293

519

j

j

e

N

A,B,C,D,E,G,H

Bayer. Hausbesitzer Plus

K

299

299

j

e

e

e

A,B,C,D,E,G,H

Bruderhilfe

Classic

K

241

392

j

e

e

N

A,B,C,E,F,H,I

Bruderhilfe

Classic Plus

K

256

407

j

e

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

Concordia

Basis

K

269

446

e

e

N

N

A,B,C,D,G,H

Debeka

Standard

K

225

406

e

e

N

N

B,C,H,I

DEVK

Plus-N

K

279

434

j

e

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

DEVK

Plus-N (F)

K

260

390

j

j

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

Europa

Komfort

D K

287

303

j

j

e

N

A,B,C,D,F,G,H,I

Gothaer

WG Top

K

247

516

j

j

j

N

A,B,C,D,F,G,H

Gothaer

WG Top (F)

K

244

504

j

j

j

N

A,B,C,D,F,G,H

52

Bauen und Wohnen

Am teuren AufräumStandort kosten 48147 Münster

Mehrkosten wegen behördlicher Auflagen

Kosten für die Dekontamination von Erdreich

Ableitungsrohre auf dem Grundstück

Weitere Deckungserweiterungen (A bis I)

Finanztest 8/2011

Wohngebäudeversicherung Tarif

Jahresbeitrag für das Modellhaus (Euro)

Ausgewählte Deckungserweiterungen (im Jahresbeitrag enthalten)

Allgemeines Beitragsniveau

Anbieter (Adressen S. 94)

Am günstigen Standort 01814 Bad Schandau

K

328

328

j

j

e

j

A,B,C,D,E,H,I

D K

253

367

j

j

j

e

B,C,D,E,H

Classic Plus

K

231

369

j

e

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

Basis

K

307

335

j

e

e

e

A,B,C,D,E,F,G,H

Interrisk

L (F)

K

222

444

j

j

N

N

B,C,G,H

Interrisk

XL (F)

K

253

513

j

j

j

N

A,B,C,D,E,G,H,I

Janitos

Balance

K

219

430

j

j

e

N

A,B,C,E,G,H

Nationale Suisse

Basis-Plus

K

280

404

e

e

e

N

A,B,C,D,F,H

NV

Wohnhausmax.

K

327

327

j

e

e

N

A,B,C,D,H,I

NV

WohnhausSpar

K

295

295

e

e

N

N

A,B,C

Ostangler

Exclusiv

K

307

307

j

j

e

N

A,B,C,D,E,G,H,I

Signal Iduna

Normal

K

286

408

j

j

e

N

A,B,C,D,E,G,H

VHV

Basis

K

220

389

e

e

N

N

B,C,F,H

Volkswohl Bund

Basis (F)

K

282

449

e

e

N

N

A,C,H

VPV

Kompakt

K

260

486

e

e

e

N

A,B,C,D,H,I

WWK

Standard

K

234

365

e

j

N

N

B,G,H,I

Zurich

Multiplus Basis (F)

K

268

377

e

e

N

N

C,H

Allianz

Optimal (F)

P

269

562

j

j

j

e

A,B,C,D,E,F,G,H

Alte Leipziger

XL-Schutz

P

271

513

e

e

j

N

A,B,C,D,G,H,I

Asstel

Komfort (VS)

D P

313

424

j

j

j

j

A,B,C,D,E,F,H

Axa

Boxplus Extra (F)

P

358

601

j

j

j

j

A,B,C,D,E,G,H,I

Concordia

Basis-Plus

P

302

478

j

j

j

N

A,B,C,D,E,G,H

Debeka

Top

P

283

508

j

e

e

e

A,B,C,D,H,I

Ergo

Normal

P

323

458

e

e

e

N

A,B,C,D,G,H,I

Gothaer

WG Top+Plus

P

302

571

j

j

j

N

A,B,C,D,E,F,G,H,I

Gothaer

WG Top+Plus (F)

P

294

553

j

j

j

N

A,B,C,D,E,F,G,H,I

HanseMerkur

Top

P

279

492

j

j

e

N

A,B,C,D,G,H,I

Inter

Exklusiv

P

348

381

j

j

e

e

A,B,C,D,E,F,G,H

Interrisk

XXL (F)

P

291

580

j

j

j

j

A,B,C,D,E,G,H,I

Janitos

BestSelection

P

274

538

j

j

j

e

A,B,C,D,E,G,H,I

Nationale Suisse

Ideal

P

330

466

j

e

e

N

A,B,C,D,F,H

R+V

Normal (F)

P

287

514

j

j

e

e

A,C,D,E,G,H,I

SHB

Komfort

P

369

369

j

j

e

j

A,B,C,D,H,I

VHV

Klassik

P

273

490

j

j

N

N

A,B,C,E,F,G,H,I

Grundeigentümer

Schutz 60+SP

HDI Direkt

Grund+Sicherheit+ Spezial

Huk-Coburg Allg. Inter

Am teuren AufräumStandort kosten 48147 Münster

Mehrkosten wegen behördlicher Auflagen

Kosten für die Dekontamination von Erdreich

Ableitungsrohre auf dem Grundstück

Weitere Deckungserweiterungen (A bis I)

Sortiert wurde nach dem allgemeinen Beitragsniveau (Pfeilsymbol), bei gleichem Pfeilsym- j = Mindestens bis 50 000 Euro. bol alphabetisch; bei regional und/oder auf bestimmte Personengruppen begrenzten Ange- e = Bis unter 50 000 Euro. N = Nicht versichert. boten immer alphabetisch. – = Kein Angebot. (F) = Wohnflächentarif (der Beitrag richtet sich nach der Wohnfläche des Hauses). D = Angebot im Direktvertrieb (Post, Telefon, Internet). @ = Angebot über das Internet. (VS) = Neuwertsummentarif (der Beitrag richtet sich nach dem aktuellen Wiederaufbauwert des Hauses). 1) Beitragsrückzahlung von zirka 10 Prozent üblich (nicht im Beitrag berücksichtigt).

Kosten für die Dekontamination von Erdreich (für das Modellhaus) j = Mindestens bis 50 000 Euro. e = Bis unter 50 000 Euro. N = Nicht versichert.

Ableitungsrohre auf dem Grundstück (für das Modellhaus) j = Mindestens bis 7 500 Euro. e = Bis unter 7 500 Euro. N = Nicht versichert.

Allgemeines Beitragsniveau (im Vergleich zum Durchschnitt im jeweiligen Geschäftsgebiet) M = Weitaus besser. O = Besser. K = Durchschnittlich. P = Schlechter. Q = Weitaus schlechter.

Weitere Deckungserweiterungen (A–I) – teilweise mit Entschädigungsgrenzen: A: Grundstücksbestandteile mitversichert, die nicht Teil des versicherten Gebäudes sind (zum Beispiel Zäune, Beleuchtung). B: Überspannungsschäden durch Blitz mitversichert. C: Feuerschäden an Gebäudeteilen mitversichert, die bereits bei normaler Nutzung dem Feuer oder Wärme ausgesetzt sind – zum Beispiel Schäden durch einen Kaminbrand (Feuernutzwärmeschäden). Aufräumkosten (für das Modellhaus) D: Aufräumkosten für Bäume mitversichert. j = Mindestens bis 50 000 Euro. E: Verzicht auf Leistungskürzung bei grob fahrlässiger Herbeiführung des Versicherungse = Bis unter 50 000 Euro. falles (mindestens bei Schäden bis zur Höhe von 5 000 Euro). N = Nicht versichert. F: Assistance-Leistungen im Schadenfall (zum Beispiel Vermittlung von Handwerkern). G: Auf dem Hausdach befestigte Fotovoltaikanlagen mitversichert. Mehrkosten wegen behördlicher Auflagen (für das Modellhaus) – jedoch nicht, wenn es H: Schäden durch austretende Flüssigkeiten aus Klima-, Wärmepumpen- und Solarheizungsanlagen sowie Frost- und Bruchschäden an den zugehörigen Rohren mitversichert. um die Wiederverwendung von Restwerten geht wie einer noch funktionsfähigen, aber nicht mehr den Vorschriften entsprechenden sanitären Anlage) – hierzu siehe Buchstabe I I: Mehrkosten wegen behördlicher Wiederherstellungsbeschränkungen bei der Wiederverunter „Weitere Deckungserweiterungen“. wendung von noch verwertbaren Restwerten mitversichert. Stand 1. Mai 2011

8/2011 Finanztest

Bauen und Wohnen

53

0

Tarif

Jahresbeitrag für das Modellhaus (Euro)

Ausgewählte Deckungserweiterungen (im Jahresbeitrag enthalten)

Allgemeines Beitragsniveau

Anbieter (Adressen S. 94)

Am günstigen Standort 01814 Bad Schandau

Volkswohl Bund

Basis

P

287

492

e

e

N

N

A,C,H

Volkswohl Bund

Komfort

P

307

512

e

e

N

N

A,B,C,D,H,I

Volkswohl Bund

Komfort (F)

P

298

465

e

e

N

N

A,B,C,D,H,I

VPV

Exklusiv

P

293

533

j

e

e

e

A,B,C,D,H,I

Alte Leipziger

XXL-Schutz

Q

365

632

j

j

j

N

A,B,C,D,G,H,I

Arag

Basis (F)

Q

329

564

j

j

e

N

A,B,C,D,F,H

Arag

Comfort (F)

Q

411

706

j

j

j

N

A,B,C,D,E,F,G,H,I

Barmenia

Basis

Q

289

680

e

e

e

N

B,C,G,H,I

Barmenia

Komfort

Q

335

782

j

j

j

N

A,B,C,D,E,G,H,I

Inter

Premium

Q

401

438

j

j

j

e

A,B,C,D,E,F,G,H

VHV

Exklusiv

Q

339

642

j

j

e

j

A,B,C,D,E,F,G,H,I

Volkswohl Bund

Komfort Plus

Q

381

586

j

e

e

e

A,B,C,D,H,I

Volkswohl Bund

Komfort Plus (F)

Q

358

525

j

e

e

e

A,B,C,D,H,I

WWK

Komfort

Q

361

500

j

j

e

e

A,B,C,D,E,G,H,I

WWK

Premium

Q

553

643

j

j

e

e

A,B,C,D,E,G,H,I

Zurich

Multiplus Top (F)

Q

397

564

j

e

j

e

A,B,C,D,E,G,H,I

Am teuren AufräumStandort kosten 48147 Münster

Mehrkosten wegen behördlicher Auflagen

Kosten für die Dekontamination von Erdreich

Ableitungsrohre auf dem Grundstück

Weitere Deckungserweiterungen (A bis I)

Angebot regional und/oder auf bestimmte Personengruppen begrenzt (siehe Adressen) A-T-H Silberstedt

Basis1)

M

–

–

e

e

N

N

B,H

A-T-H Silberstedt

Komfort1)

O

–

–

j

j

e

N

A,B,C,D,H

Bayer. Landesbrand Kompakt

O

–

–

j

j

N

N

B,C,E,G,H

Bayer. Landesbrand Optimal

K

–

–

j

j

e

N

A,B,C,D,E,G,H,I

Bayer. Vers.verband Kompakt

O

–

–

j

j

N

N

B,C,E,G,H

Bayer. Vers.verband Optimal

K

–

–

j

j

e

N

A,B,C,D,E,G,H,I

DEVK Eisenbahn

Komfort-V

O

193

311

j

e

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

DEVK Eisenbahn

Komfort-V (F)

M

167

262

j

j

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

DEVK Eisenbahn

Plus-V

K

246

365

j

e

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

DEVK Eisenbahn

Plus-V (F)

O

229

332

j

j

e

N

A,B,C,D,E,F,H,I

Lippische

Basis

O

–

–

e

e

e

N

A,B,C,G,H,I

Lippische

Standard

O

–

–

j

j

j

N

A,B,C,D,G,H,I

Lippische

Top

K

–

–

j

j

j

N

A,B,C,D,E,G,H,I

Neuendorfer

Komfort-Plus1)

M

–

–

j

e

e

e

A,B,C,D,E,H

Spark.Vers. Sachsen Garant (F)

O

213

–

e

e

N

N

B,C,H,I

Spark.Vers. Sachsen Kompakt (F)

M

192

–

e

N

N

N

B,H

Spark.Vers. Sachsen TopGarant (F)

K

256

–

j

j

N

e

B,C,H,I

Sortiert wurde nach dem allgemeinen Beitragsniveau (Pfeilsymbol), bei gleichem Pfeilsym- j = Mindestens bis 50 000 Euro. bol alphabetisch; bei regional und/oder auf bestimmte Personengruppen begrenzten Ange- e = Bis unter 50 000 Euro. N = Nicht versichert. boten immer alphabetisch. – = Kein Angebot. (F) = Wohnflächentarif (der Beitrag richtet sich nach der Wohnfläche des Hauses). D = Angebot im Direktvertrieb (Post, Telefon, Internet). @ = Angebot über das Internet. (VS) = Neuwertsummentarif (der Beitrag richtet sich nach dem aktuellen Wiederaufbauwert des Hauses). 1) Beitragsrückzahlung von zirka 10 Prozent üblich (nicht im Beitrag berücksichtigt).

Kosten für die Dekontamination von Erdreich (für das Modellhaus) j = Mindestens bis 50 000 Euro. e = Bis unter 50 000 Euro. N = Nicht versichert. Ableitungsrohre auf dem Grundstück (für das Modellhaus) j = Mindestens bis 7 500 Euro. e = Bis unter 7 500 Euro. N = Nicht versichert.

Allgemeines Beitragsniveau (im Vergleich zum Durchschnitt im jeweiligen Geschäftsgebiet) M = Weitaus besser. O = Besser. K = Durchschnittlich. P = Schlechter. Q = Weitaus schlechter.

Weitere Deckungserweiterungen (A–I) – teilweise mit Entschädigungsgrenzen: A: Grundstücksbestandteile mitversichert, die nicht Teil des versicherten Gebäudes sind (zum Beispiel Zäune, Beleuchtung). B: Überspannungsschäden durch Blitz mitversichert. C: Feuerschäden an Gebäudeteilen mitversichert, die bereits bei normaler Nutzung dem Feuer oder Wärme ausgesetzt sind – zum Beispiel Schäden durch einen Kaminbrand (Feuernutzwärmeschäden). Aufräumkosten (für das Modellhaus) D: Aufräumkosten für Bäume mitversichert. j = Mindestens bis 50 000 Euro. E: Verzicht auf Leistungskürzung bei grob fahrlässiger Herbeiführung des Versicherungse = Bis unter 50 000 Euro. falles (mindestens bei Schäden bis zur Höhe von 5 000 Euro). N = Nicht versichert. F: Assistance-Leistungen im Schadenfall (zum Beispiel Vermittlung von Handwerkern). G: Auf dem Hausdach befestigte Fotovoltaikanlagen mitversichert. Mehrkosten wegen behördlicher Auflagen (für das Modellhaus) – jedoch nicht, wenn es H: Schäden durch austretende Flüssigkeiten aus Klima-, Wärmepumpen- und Solarheizungsanlagen sowie Frost- und Bruchschäden an den zugehörigen Rohren mitversichert. um die Wiederverwendung von Restwerten geht wie einer noch funktionsfähigen, aber nicht mehr den Vorschriften entsprechenden sanitären Anlage) – hierzu siehe Buchstabe I I: Mehrkosten wegen behördlicher Wiederherstellungsbeschränkungen bei der Wiederverunter „Weitere Deckungserweiterungen“. wendung von noch verwertbaren Restwerten mitversichert. Stand 1. Mai 2011

54

Bauen und Wohnen

Finanztest 8/2011

Elementarschadenversicherung Hochwasseranalyse für ein Haus in Dresden. In der Datenbank Zürs ist das Überschwemmungsrisiko an der Elbe farblich gekennzeichnet.

Wenn das Wasser steigt Elementarschutz. Starkregen und Hochwasser nehmen zu. Das Haus dagegen zu versichern, ist sinnvoll. Doch nicht alle bekommen diesen Schutz.

V

iele wissen gar nicht, dass sie ein Haus gegen Naturkatastrophen mit einer Elementarschadenversicherung extra versichern müssen“, sagt Christian Lübke vom Gesamtverband der Versicherungswirtschaft (GDV). In Hamburg setzte Anfang Juni dieses Jahres ein Starkregen zahlreiche Straßen unter Wasser. In Niedersachsen hinterließ ein Unwetter mit sintflutartigen Regenfällen hohe Schäden. Straßen wurden überflutet und Keller, Außenanlagen sowie die unteren Geschosse von Häusern liefen voll. Die Feuerwehr war im Dauereinsatz. 8/2011 Finanztest

Nach solchen Ereignissen melden Eigentümer ihre Schäden häufig ihrem Wohngebäudeversicherer und wundern sich, wenn dieser nicht zuständig ist. Doch Wasserschäden deckt die Wohngebäudeversicherung nur ab, wenn sie durch Leitungswasser entstanden sind. Schäden durch natürliches Wasser sind dagegen nur in der Elementarschadenversicherung abgedeckt (siehe Übersicht „Versichert oder nicht versichert“ auf S. 49). Überschwemmungen oder Schnee, der wochenlang auf Dächern liegen bleibt, sich mit Regen und Eis mischt und das Dach zum

Unser Rat Zusatzschutz. Eine Elementarschadenversicherung ist für alle Häuser sinnvoll, bei denen es zu Schäden durch Naturereignisse wie Überschwemmung, Erdbeben, Schneedruck oder Lawinen kommen kann, auch wenn die Wahrscheinlichkeit zurzeit gering ist. Auswahl. Für die folgenden Tarife ist die Kombination „Wohngebäude plus Elementarschutz“ besonders günstig: Medien Standard und Komfort, Grundeigentümer Schutz 60 und Schutz 60 + SP, Ammerländer Exklusiv sowie DEVK Komfort-N (F). Für Häuser mit Vorschäden ist die Kombination für den Tarif Axa Linie günstig. Lücke. Die preiswerten Angebote der Dolleruper und der NV empfehlen wir nicht, weil die Versicherungsleistung für Elementarschäden auf 25 000 Euro je Schaden begrenzt ist.

Bauen und Wohnen

55

0

Erweiterte Elementarschadenversicherung Versicherung gegen Schäden durch Überschwemmung, Rückstau, Erdbeben, Erdsenkung, Erdrutsch, Schneedruck, Lawinen und Vulkanausbruch. Die Versicherung kann nur ergänzend zur Wohngebäudeversicherung abgeschlossen werden.

Prozent der Vers.summe 1914 x gleitenden Neuwertfaktor

Allianz Allianz Alte Leipziger Ammerländer Arag Asstel Axa Axa

Optimal (F) Kompakt (F) XL–Schutz, XXL–Schutz Classic, Exclusiv Basis (F), Comfort (F) Basis (VS), Komfort (VS), Plus (VS) Linie Boxplus Basis (F), Boxplus Extra (F), Boxplus Standard (F) Barmenia Basis, Komfort Bayer. Hausbesitzer Basis Bayer. Hausbesitzer Plus Bruderhilfe Classic, Classic Plus Concordia Basis, Basis–Plus Debeka Standard, Top18) DEVK Plus–N, Komfort–N DEVK Plus–N (F), Komfort–N (F) Dolleruper Plus, Top10) Ergo Normal Europa Basis, Komfort Europa Basis (F), Komfort (F) Gothaer WG Gothaer WG Top, WG Top+Plus Gothaer WG (F) Gothaer WG Top(F), WG Top+Plus (F) Grundeigentümer Schutz 60, Schutz 60+SP Häger Basis, Kompakt HanseMerkur Kompakt, Top HDI Direkt Grund, Grund + Sicherheit, Grund + Spezial, Grund + Sicherheit + Spezial Helvetia Basis Fest, Komfort Fest, Kompakt Fest Huk-Coburg Allg. Classic, Classic Plus Huk24 Classic, Classic Plus Inter Basis, Exklusiv, Premium Interrisk L (F), XL (F), XXL (F) Janitos Basis Janitos Balance Janitos Best Selection Medien Standard, Komfort Nationale Suisse Basis, Basis–Plus, Ideal NV WohnhausSpar, Wohnhausmax.10) Ostangler Exclusiv, Standard R+V Normal (F) SHB Klassik, Komfort Signal Iduna Normal VHV Basis, Klassik, Exklusiv Volkswohl Bund Basis, Komfort, Komfort Plus Volkswohl Bund Basis (F), Komfort (F), Komfort Plus (F) VPV Kompakt, Exklusiv WWK Standard, Komfort, Premium Zurich Multiplus Basis (F) Zurich Multiplus Top (F)

56

Bauen und Wohnen

Selbstbehalt je Schaden Prozent des Schadens

Annahmevor- Zusätzaussetzungen licher Jahresbeitrag für das Modellhaus19) (Euro)

Mindestens (Euro)

f f – a – D d – –

J J D A D D J J

60–1641)2) 57–1561)2) 57–8071) 6017) 67–5351) 54–8641) 82–2351) 81–2291)8)

– – 10 10 – – 10 10

– – – – – 53) – –

500 500 500 500 2 500 1 500 500 500

500 500 5 000 4 500 2 500 5 000 5 000 5 000

500 500 5 000 4 500 2 500 5 000 5 000 5 000

500 500 5 000 4 500 2 500 5 000 5 000 5 000

c a a – a f a a b, e d D a D a a a a a f a – D a

B A A D D, L – I I B J A, F A, F E, F, J E, F, J E, F, J E, F, J C, D D I D

45–5611) 61–861) 78–1071) 85–6841)6) 90–3611) 53–2661) 94–2051) 90–1981) 20–611) 90–8351) 82–2461) 73–2191) 111–2511) 118–2691) 108–2401) 114–2581) 61 82–2461) 53–6961) 82–3691)

10 10 – – 10 – – – – – 10 10 10 10 10 10 10 10 – –

– – – – – 19) – – – – – – – – – – – – 116) 116)

– –5) –5) 1 000 500 – 1 000 1 000 500 50011) 500 500 500 500 500 500 500 500 – –

5 000 –5) –5) 1 000 5 000 2 500 1 000 1 000 500 50011) 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 1 500 – –

5 000 5 000 0 1 000 5 000 –18) 1 000 1 000 50010) 500–5 00011) 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 1 500 3 521 3 521

5 000 10 000 0 1 000 5 000 2 500 1 000 1 000 50010) 1 000–2 50011) 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 1 500 3 521 3 521

f – @ – a – a a a a a a a a – f – a a – a f f

D, K D D A, C, F J D, F D, F D, F C, H D – D D D J J G G D A A A

49–4511) 75–6231)7) 75–6231)7) 62 43–7301) 17–11941) 18–12911) 23–16141) 52–921) 62–5901) 70 123–3691) 79 45–2701) 73–9421)17) 61–7581) 109–2261)17) 88–1861)17) 60–9501) 74–6191) 57 64

10 – – – – 10 10 10 10 – 10 10 – 10 – 10 10 10 10 1 – –

– – – 0,5 – – – – – 1 – – – – – – – – – – – –

500 1 000 1 000 500 – 500 500 500 500 –12) 1 000 500 20013) 500 250 250 250 250 500 1 000 3 500 3 500

5 000 1 000 1 000 – – 5 000 5 000 5 000 5 000 – – 5 000 20013) 5 000 250 5 000 5 00015) 5 00015) 5 000 5 000 3 500 3 500

5 000 1 000 1 000 1 771 0 5 000 5 000 5 000 5 000 3542 5 00010) 5 000 200 5 000 250 5 000 5 000 5000 5 000 1 000 3 500 3 500

5 000 1 000 1 000 1 771 0 5 000 5 000 5 000 5 000 3542 10 00010) 5 000 3 000 5 000 250 5 000 10 000 10 000 5 000 1 000 3 500 3 500

Lage des Hauses (A bis L)

Zusätzlich zu folgenden Wohngebäude-Tarifen (siehe Tabelle S. 52)

Vorschadensituation (a bis f)

Anbieter (Adressen S. 94)

Maximal (Euro)

Überschwemmungsschaden von 50 000 Euro20) (Euro)

Erdbebenschaden von 100 000 Euro (Euro)

Finanztest 8/2011

Elementarschadenversicherung

Prozent der Vers.summe 1914 x gleitenden Neuwertfaktor

Selbstbehalt je Schaden Prozent des Schadens

Annahmevor- Zusätzaussetzungen licher Jahresbeitrag für das Modellhaus19) (Euro) Lage des Hauses (A bis L)

Zusätzlich zu folgenden Wohngebäude-Tarifen (siehe Tabelle S. 52)

Vorschadensituation (a bis f)

Anbieter (Adressen S. 94)

Mindestens (Euro)

10 – – – – – 10 –

– – – – – – – –

500 0–5 0001)5) 0–5 0001)5) 1 000 1 000 500 500 25014)

Maximal (Euro)

Überschwemmungsschaden von 50 000 Euro20) (Euro)

Erdbebenschaden von 100 000 Euro (Euro)

5 000 0–5 0001)5) 0–5 0001)5) 1 000 1 000 500 – 25014)

5 000 0–5 0001) 0–5 0001) 1 000 1 000 500 5 000 250

5 000 0–5 0001) 0–5 0001) 1 000 1 000 –4) 10 000 500

Angebot regional und/oder auf bestimmte Personengruppen begrenzt (siehe Adressen) A-T-H Silberstedt Bayer. Landesbrand Bayer. Vers.verband DEVK Eisenbahn DEVK Eisenbahn Lippische Neuendorfer Spark.Vers. Sachsen

Basis, Komfort Kompakt, Optimal Kompakt, Optimal Plus-V, Komfort-V Plus-V (F), Komfort-V (F) Basis, Standard, Top4) Komfort-Plus Kompakt (F), Garant (F), TopGarant (F)

a c c a a a a –

D D D I I – – J

– = Entfällt. (F) = Wohnflächentarif. Der Beitrag richtet sich nach der Wohnfläche des Hauses. D = Angebot im Direktvertrieb (Post, Telefon, Internet). @ = Angebot über das Internet. (VS) = Neuwertsummentarif. Der Beitrag richtet sich nach dem aktuellen Wiederaufbauwert des Hauses. 1) Je nach geografischer Lage des Hauses (Minimum, Maximum). 2) Erdfall (= Einsturz des Erdbodens) statt Erdsenkung versichert. 3) 5 Prozent der Neuwertversicherungssumme (hier 5 Prozent der Versicherungssumme des Modellhauses von 273 144 Euro = 13 657 Euro). 4) Kein Versicherungsschutz für Erdbebenschäden. 5) Für Rückstauschäden Selbstbeteiligung von 500 Euro. 6) Für Versicherungsschutz nur gegen Erdbeben: 20–237 Euro. 7) Für Versicherungsschutz nur gegen Erdbeben: 17–217 Euro. 8) Für das Paket Überschwemmung, Rückstau, Erdbeben, Vulkanausbruch. Die Schäden durch Erdsenkung, Erdrutsch, Schneedruck und Lawinen sind bereits in der Grunddeckung der Wohngebäudeversicherung enthalten. 9) 1 Prozent der Versicherungssumme 1914 x aktuellen Baukostenindex. 10) Die Leistung des Versicherers ist begrenzt auf 25 000 Euro abzüglich der Selbstbeteiligung des Versicherten. 11) Je nach geografischer Lage des Hauses: für Überschwemmung und Rückstau feste Selbstbeteiligung von 500 bis 5 000 Euro, für Erdbebenschäden 1 000 bis 2 500 Euro, für alle übrigen Schäden feste Selbstbeteiligung von 500 Euro. 12) Nur wenn das Haus in Erdbebenzone 3 steht, beträgt die Selbstbeteiligung mindestens 3 000 Euro. 13) Bei Erdbebenschäden Selbstbeteiligung von 3 000 Euro. 14) Bei Erdbebenschäden Selbstbeteiligung von 500 Euro. 15) Bei Erdbebenschäden beträgt die maximale Selbstbeteiligung 25 000 Euro. 16) In Prozent der Versicherungssumme 1914 x Anpassungsfaktor.

Ausgewählt, geprüft, bewertet Im Test Wir haben 58 Angebote für die erweiterte Elementarschadenversicherung untersucht. Die Versicherung kann nur zusätzlich zur Wohngebäudeversicherung (siehe Tabelle auf S. 52) abgeschlossen werden. Der selbstständige Abschluss des Paketes ist nicht möglich. Die Leistungen der untersuchten Zusatzpakete richten sich nach den „Besonderen Bedingungen für die Versicherung weiterer Elementarschäden in der Wohngebäudeversicherung BWE 2008“ oder nach vergleichbaren Bedingungen. Beiträge und Selbstbehalte Die ausgewiesenen Beiträge und Selbstbehalte gelten für das auf Seite 51 beschriebene Modellhaus. Das Haus besitzt eine Rückstausicherung.

8/2011 Finanztest

164 99–7991)2) 99–7991)2) 94–2051) 90–1981) 49 82 97–3871)

17) Inklusive 19 Prozent statt 16,34 Prozent Versicherungsteuer, da rechtlich selbstständiger Vertrag. 18) Kein Versicherungsschutz für Überschwemmungsschäden durch das Ausufern oberirdischer Gewässer. 19) Inklusive 16,34 Prozent Versicherungsteuer; Vertragslaufzeit ein Jahr. Der Schutz wird vereinbart zusätzlich zur Dreifachkombination Feuer, Leitungswasser, Sturm. 20) Durch das Ausufern oberirdischer Gewässer. Annahmevoraussetzungen: Vorschadensituation a: Keine Vorschäden in den letzten 10 Jahren. b: Kein Überschwemmungsschaden in den letzten 10 Jahren. c: Keine Vorschäden in den letzten 5 Jahren. d: Maximal ein Vorschaden in den letzten 5 Jahren. e: Maximal zwei Vorschäden in den letzten 10 Jahren. f: Bei Vorschäden in den letzten 10 Jahren: Einzelfallprüfung. Annahmevoraussetzungen: Lage des Hauses A: Haus steht nicht in Zürs-Zone 3 oder 4. B: Haus steht nicht in Zürs-Zone 4 oder Erdbebenzone 3. C: Haus steht nicht in Gebieten mit hohem Erdbebenrisiko/Erdbebenzone 3. D: Haus steht nicht in Zürs-Zone 4. E: Haus steht nicht in Überschwemmungsgebieten/in der Nähe von Gewässern. F: Haus steht nicht in erdrutsch- oder lawinengefährdetem Gebiet (Hanglage). G: Wenn Haus in Zürs-Zone 4, Zürs-Zone 3 oder Erdbebenzone 3 steht: Einzelfallprüfung. H: Wenn Haus in Zürs-Zone 3 oder 4 steht: Einzelfallprüfung. I: Wenn Haus in Zürs-Zone 4 oder Erdbebenzone 3 steht: Einzelfallprüfung. J: Wenn Haus in Zürs-Zone 4 steht: Einzelfallprüfung. K: Wenn Haus in Erdbebenzone 3 steht: Einzelfallprüfung. L: Wenn Haus in Zürs-Zone 3 steht: Einzelfallprüfung. Stand: 1. Mai 2011

Einstürzen bringt sowie Erdbeben sind Wetterextreme. Doch Daten der Versicherungswirtschaft, von Klimaforschungsinstituten und Wasserwirtschaftsbehörden belegen: Der Umfang und die Häufigkeit von Unwetterschäden nehmen in Deutschland beträchtlich zu. Zurzeit sind rund 30 Prozent der Häuser in Deutschland gegen solche Naturgefahren versichert. Sinnvoller Schutz Finanztest hat die Elementarschadenangebote geprüft, die in Kombination mit einem Wohngebäudetarif abgeschlossen werden können. Auffällig: Bei vielen Versicherern haben Hausbesitzer, die in den vergangenen fünf oder zehn Jahren einen Schaden hatten, keine Chance, diesen Zusatzschutz zu erhalten. Manche prüfen immerhin den Einzelfall.

Fast alle Versicherer verlangen, dass Kunden einen Teil des Schadens selbst bezahlen, oft zwischen 500 Euro und 5 000 Euro. Manche zahlen bei einem Schaden maximal nur 25 000 Euro, zum Beispiel die Versicherer Dolleruper und NV – davon raten wir ab. Andere, wie die Lippische, schließen Erdbebenschäden aus. Die Debeka übernimmt Überschwemmungsschäden nur, wenn diese durch Hochwasser entstanden sind. Hausbesitzer sollten genau prüfen, welches Angebot passt. Bei der Beurteilung des Hochwasserrisikos für die Immobilie hilft der Versicherer oder auch die kommunale Wasserwirtschaftsbehörde weiter. Ende 2012 sollen Hausbesitzer Zugang zu den Hochwasserdaten bekommen, die Versicherer im Geoinformationssystem „Zürs“ sammeln. Das Zonierungssystem für Überschwemmungen, Rückstau und Starkregen soll dann online zur Verfügung stehen. j

Bauen und Wohnen

57

Steuern in Kürze

Eltern können die Ausgaben für spielerisches Lernen von Fremdsprachen in der Kita als Kinderbetreuungskosten absetzen. Das entschied das Sächsische Finanzgericht für Eltern, deren zwei Kinder in der Kita von einer französischen Sprachassistentin betreut werden (Az. 2 K 1522/10). Für die Assistentin machten die Eltern rund 1 200 Euro im Jahr geltend. Endgültig muss nun der Bundesfinanzhof entscheiden (Az. III R 29/11). Tipp Rechnen Sie Ihre Kosten ab. Lehnt das Finanzamt ab, legen Sie Einspruch ein und beantragen Sie bis zur BFH-Entscheidung das Ruhen des Verfahrens.

Müllabfuhr zählt nicht Die Müllabfuhr gehört nicht zu den steuerbegünstigten haushaltsnahen Diensten. Weil die Hauptarbeit – die Entsorgung – außerhalb des Haushalts erbracht wird, erkannten die Richter die Müllgebühren nicht an (Finanzgericht Köln, Az. 4 K 1483/10). Tipp Entsorgungskosten, die anfallen, wenn Dienstleister in Ihrem Haushalt etwas reparieren, gärtnern oder modernisieren, können Sie zusätzlich zum Arbeitslohn der Helfer geltend machen.

Vorteil für Energiesparer Eigentümer, die ihre vor 1995 erbaute Immobilie energiesparend sanieren, sollen zehn Jahre lang je 10 Prozent der Kosten absetzen können. Ein Sachverständiger muss bescheinigen, dass sich der Energiebedarf erheblich verringert. So steht es im Gesetzentwurf der Bundesregierung, den Bundestag und Bundesrat noch verabschieden müssen. Derzeit wird diskutiert, ob das bereits rückwirkend ab 6. Juni 2011 gelten soll.

58

Steuern

Kurzarbeit und Altersteilzeit

Achtung, da ist der Wurm drin Wer 2010 in Kurzarbeit oder Altersteilzeit war, sollte seinen Steuerbescheid unbedingt prüfen. Oft hat das Finanzamt zu hohe Arbeitgeberbeiträge zur Rentenversicherung angesetzt, weil sie in der Lohnsteuerbescheinigung falsch angegeben sind, stellte der Neue Verband der Lohnsteuerhilfevereine (NVL) fest. Dadurch zahlen Kurzarbeiter und Altersteilzeitler mehrere hundert Euro zu viel Steuern, denn das Finanzamt hat zu wenig Sonderausgaben berücksichtigt. Falsch ist, wenn Zeile 22 der Lohnsteuerbescheinigung Rentenversicherungsbeiträge enthält, die steuerlich nicht zählen:

j bei Kurzarbeit zusätzliche Beiträge für die ausgefallene Arbeitszeit, j bei Altersteilzeit aufgestockte Beiträge bis zu 90 Prozent des früheren Lohns. Normalerweise muss der Betrag in Zeile 22 und 23 gleich hoch sein – nur nicht bei sozialversicherungspflichtigen Löhnen bis 800 Euro (325 Euro bei Azubis) und Löhnen in Behindertenwerkstätten. Tipp Hat das Finanzamt zu hohe Rentenversicherungsbeiträge angesetzt, legen Sie gegen Ihren Steuerbescheid innerhalb eines Monats Einspruch ein und lassen Sie sich von Ihrem Arbeitgeber den korrigierten Beitrag bescheinigen.

Frage und Antwort

Finanzamt verweigert Aufschub für die Steuererklärung 2010 Kai Fitzek, Söhrewald: Ich habe beantragt, dass die Frist für meine Steuererklärung über den 31. Mai hinaus verlängert wird. Mir fehlte noch die Steuerbescheinigung der Bank. Mein Finanzamt in Kassel hat den Antrag abgelehnt. Gleichzeitig erhielt ich ein Informationsblatt. Darin steht, dass fehlende Belege wie Bankbescheinigungen oder Verwalterabrechnungen für Wohneigentum keine Verlängerung begründen. Stimmt das? Finanztest: Jein. Die Finanzämter sind zwar gesetzlich nicht verpflichtet, die Frist für die Steuererklärung zu verlängern, wenn Belege fehlen. In Berlin, Brandenburg und anderen Regionen räumen sie aber recht großzügig spätere

Abgabetermine ein. Es gibt jedenfalls keine bundesweite Anweisung, Anträge abzulehnen. Jedes Finanzamt entscheidet nach eigenem Ermessen. Da Ihr Finanzamt die Steuererklärung verlangt, sollten Sie die Unterlagen abgeben. Schreiben Sie dazu, dass Sie die Bankbescheinigung nachreichen. Kommt Ihr Steuerbescheid und die Bescheinigung ist immer noch nicht da, schauen Sie vorne im Bescheid nach, ob er unter dem „Vorbehalt der Nachprüfung“ steht. Wenn das der Fall ist, können Sie Belege nachreichen. Fehlt der Vorbehalt, sollten Sie innerhalb eines Monats Einspruch einlegen und beantragen, dass Ihr Bescheid offenbleibt, bis die Bankbescheinigung vorliegt. Dann kann Ihnen nichts passieren. Finanztest 8/2011

FOTOS: PLAINPICTURE; MAURITIUS IMAGES; FOTOLIA

Kurzmeldungen Mehr für Kinderbetreuung

Steuerhinterziehung

Rentner in Bedrängnis Eine Frau muss für zehn Jahre die gesetzliche Rente nachversteuern, die sie und ihr Mann nicht in der Steuererklärung angegeben haben. Das Finanzgericht Rheinland-Pfalz geht von Steuerhinterziehung aus, die erst nach zehn Jahren verjährt. Das Finanzamt kann alle Steuerbescheide von 1998 bis 2007 ändern (Az. 2 K 1592/10). Als Beruf stand bei der Frau fast durchgängig „Hausfrau“ in der Steuererklärung. Erst im Telefonat mit dem Enkel erfuhr das Finanzamt 2008 von der Rente. Die Richter beurteilten die Information als neue Tatsache, die höhere Steuern auslöst und die Behörde zur Änderung der Steuerbescheide berechtigt. Das Paar habe die Steuer zudem vorsätzlich hinterzogen. Die Anleitung zur Steuererklärung weise Rentner seit Jahren darauf hin, dass sie spezielle Anlagen ausfüllen müssen – früher die Anlagen KSO oder SO, inzwischen die Anlage R. Selbst als die Rentenbesteuerung 2005 verschärft und in allen Medien diskutiert wurde, habe das Paar seine Rente weiter verschwiegen. Ungünstig für das Ehepaar war auch, dass die beiden schon einmal Einnahmen aus Kapitalvermögen unvollständig angegeben hatten.

Außergewöhnliche Belastung

Pflegekosten gekürzt Das Finanzamt darf Ausgaben für ein Pflegeheim um das Pflegegeld aus einer privaten Pflegezusatzversicherung kürzen. Das hat der Bundesfinanzhof im Fall eines Mannes mit Pflegestufe III entschieden, der von seinen Kosten nur die Beihilfe und das Geld aus der gesetzlichen Pflegepflichtversicherung abgezogen hatte. Er muss sich auch das private Tagegeld anrechnen lassen und kann nur den Rest als außergewöhnliche Belastung geltend machen (Az. VI R 8/10).

8/2011 Finanztest

Kindergeld für erwachsene Kinder

Druck auf junge Träumer Suchen Kinder lange nach einer Ausbildung, erhalten Eltern nur weiter Kindergeld, wenn sie handfeste Belege vorweisen. Problem. Eltern müssen oft Jahre später einige tausend Euro Kindergeld für die Zeit zurückzahlen, in der ihr erwachsenes Kind einen Ausbildungsplatz gesucht hat. Klagen die Eltern dagegen, verlieren sie häufig. Sie wissen nicht, dass sie Nachweise liefern müssen, stellte kürzlich das Finanzgericht Baden-Württemberg fest. Frist. Ist die Lücke zwischen zwei Ausbildungsabschnitten größer als vier Monate, genügt es nicht, dass das volljährige Kind für eine Ausbildung bereit ist. Nur wenn es sich aktiv um eine Ausbildung bewirbt, muss die Familienkasse Kindergeld zahlen. Bewerbung. Es genügt auch nicht, nur eine Bewerbung zu schreiben und jahrelang in einer Firma in der Hoffnung auf einen Ausbildungsplatz zu jobben. Hat das Kind nach drei Monaten noch keine Zusage, muss es sich spätestens dann bei einem anderen Ausbildungsbetrieb bewerben. Aus-

nahmen gelten nur, wenn Bewerbungen nur zu festen Terminen möglich sind, wie bei einem Studium (Bundesfinanzhof, Az. III R 66/05). Abbrecher. Das Kindergeld ist auch gefährdet, wenn das Kind bei der Arbeitsagentur nur allgemein als „ausbildungssuchend“ gemeldet ist. Die Familienkasse durfte das Kindergeld für einen Studienabbrecher streichen. Er wusste nicht, was er werden wollte, und hatte sich bewusst Zeit gelassen, um den richtigen Weg zu finden. Tipp Sammeln Sie für alle Monate der Suche Belege, die detailliert das Bemühen Ihres Kindes nachweisen. Dazu gehören auch Onlinebewerbungen, Suchanzeigen oder Absagen per E-Mail. Selbst telefonische Anfragen können ausreichen, wenn dokumentiert ist, mit welcher Firma oder Behörde wann telefoniert wurde. Bewahren Sie die Belege mehrere Jahre auf, falls die Familienkasse später nachfragt.

Steuern

59

Tschüss, Finanzamt Kapitalerträge steuerfrei. Viele Rentner, Kinder, Geringverdiener bekommen mit einem Freibrief vom Finanzamt weit über tausend Euro Zinsen steuerfrei.

A

nleger, die sich Steuerabzüge der Bank sowieso vom Finanzamt wiederholen können, sollten es sich bequem machen: Holen sie sich eine Nichtveranlagungsbescheinigung vom Finanzamt, erhalten sie hohe Kapitalerträge gleich ohne Steuerabzug. Das ist zum Beispiel für vermögende Eltern oder Großeltern attraktiv, die Kindern oder Enkeln ein steuerfreies Geldgeschenk zukommen lassen wollen. Auch Rentner können damit Zeit und Nerven sparen. Denn der Freibrief gilt drei Jahre lang. So lange haben sie Ruhe vor dem Finanzamt. Liegt das Papier der Bank vor, zahlt sie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne weit über dem Sparerpauschbetrag von 801 Euro (Ehepaare 1 602 Euro) im Jahr steuerfrei aus.

So rechnen Rentner

1500 Euro Zinsen steuerfrei Problem. Eine 72-jährige Frau muss eine Steuererklärung machen, weil sie neben der Rente Mieteinkünfte hat. Steuern muss sie am Ende jedoch nicht zahlen. Von den Zinsen der Frau hat die Bank zwar 2010 Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag von 184 Euro abgezwackt. Das Geld bekommt sie jedoch nach der Erklärung zurück, weil ihr Einkommen unter dem Grundfreibetrag von 8 004 Euro liegt. Lösung. Für 2011 beantragt die Frau eine NV-Bescheinigung. Darin teilt sie ihre voraussichtlichen Mieteinkünfte mit und macht so klar, dass keine Steuern fällig werden. Ihre Zinsen bekommt sie dann komplett steuerfrei

60

Steuern

und muss drei Jahre lang keine Steuererklärung machen. So rechnet das Finanzamt Mieteinkünfte

1 500 Euro

Zinseinkünfte 1 500 Euro minus 801 Euro Sparerpauschbetrag

+ 699 Euro

Summe

2 199 Euro

Altersentlastungsbetrag im Beispiel 40 % von 2 199 Euro – 880 Euro Ergebnis

1 319 Euro

Zu versteuernde Rente bei Rentenbeginn bis 2005: 50 % von 12 x 1 288 Euro + 7 728 Euro Werbungskostenpauschale Beitrag für Kranken- und Pflegeversicherung Sonderausgabenpauschbetrag Jahreseinkommen

– 102 Euro – 1 561 Euro – 36 Euro 7 348 Euro

Schönes Geschenk für Kinder Bevor das Finanzamt den Freibrief ausstellt, fragt es nach den voraussichtlichen steuerpflichtigen Einkünften. Für Kinder ist der Antrag schnell ausgefüllt, weil sie neben den Kapitalerträgen meist keine weiteren Einnahmen haben. Wie das zweiseitige Formular auszufüllen ist, steht auf Seite 62. Solange die Kinder nichts verdienen, dürfen sie bis zu 8 841 Euro Kapitalerträge im Jahr steuerfrei kassieren. Denn neben 8 004 Euro Grundfreibetrag stehen auch jedem Kind 801 Euro Sparerpauschbetrag plus 36 Euro Sonderausgabenpauschbetrag zu. Somit kann ein Kind mit 220 000 Euro Vermögen jährlich rund 4 Prozent Zinsen erzielen, ohne dass das Finanzamt dafür Steuern verlangt. Tipp Damit Sie sich die Steuererklärung für Ihr Kind sparen und die Bank gleich die Kapitalerträge steuerfrei auszahlt, sollten Sie die NV-Bescheinigung beantragen, bevor die ersten Zinsen fällig sind. Achtung Ist Ihr Kind in der gesetzlichen Krankenversicherung kostenlos mitversichert, darf sein Vermögen nicht allzu üppig sein. Ihr Kind muss selbst Beiträge zahlen, wenn seine Einkünfte im Monat mehr als 365 Euro (jährlich 4 380 Euro) betragen. Kapitalerträge nach Abzug von 801 Euro Sparerpauschbetrag zählen mit. Wenn Ihr Kind erwachsen ist, müssen Sie außerdem aufpassen, dass Sie das Kindergeld nicht gefährden. Dafür dürfen die Einkünfte und Bezüge des Kindes nicht mehr als 8 004 Euro im Jahr betragen. Erst ab 2012 soll diese Grenze während der ersten Ausbildung nicht mehr gelten. Es muss ein echtes Geschenk sein Übertragen Eltern und Großeltern Vermögen wie Anleihen oder Aktien in das Wertpapierdepot ihrer Kinder und Enkel, müssen sie diese offiziell schenken. Sonst behandelt die Bank den Transfer als Verkauf und muss Abgeltungsteuer berechnen. Auch eine NV-Bescheinigung erteilt das Finanzamt nur, wenn dem Kind das Vermögen verbindlich gehört. Eltern eines minderjährigen Kindes dürfen das Geld nur verwalten, aber davon zum Beispiel nicht ihr Haus renovieren (siehe Kasten S. 61). Tipp Alle zehn Jahre kann jeder Elternteil seinem Kind 400 000 Euro steuerfrei übertragen, Großeltern ihren Enkeln jeweils Finanztest 8/2011

Kapitalerträge steuerfrei

200 000 Euro und ihren Urenkeln jeweils 100 000 Euro. Für Vermögen über den Freibeträgen wird Schenkungsteuer fällig. Keine Steuererklärung drei Jahre lang Die NV-Bescheinigung ist auch eine Chance für Rentner. Das Rentnerehepaar Wittlich* aus Niedersachsen ärgert sich zum Beispiel, dass die Bank ihm Abgeltungsteuer abzieht und das Finanzamt das Geld erst nach der Steuererklärung erstattet. Nach Abzug aller Freibeträge bleibt das Einkommen der beiden weit unter dem Grundfreibetrag für Ehepaare von 16 008 Euro (Singles 8 004 Euro) im Jahr. Sie haben laut Steuerbescheid nur rund 8 000 Euro steuerpflichtiges Einkommen. Trotzdem hat die Bank von ihren 3 000 Euro Zinsen Abgeltungsteuer abgezwackt. Nach Abzug des Sparerpauschbetrags von 1 602 Euro für Ehepaare führte die Bank für die restlichen 1 398 Euro Steuer und Solidaritätszuschlag in Höhe von rund 370 Euro ab. Legen die beiden eine NV-Bescheinigung vor, muss ihnen die Bank die Zinsen steuerfrei auszahlen und sie sparen sich drei Jahre lang die Steuererklärung. Für den NV-Antrag können sie viele Angaben aus ihrer jüngsten Steuererklärung übernehmen. * Name von der Redaktion geändert.

FOTOS: GETTY IMAGES / TAXI; PLAINPICTURE / CULTURA

Unser Rat Antrag. Mit einer Nichtveranlagungsbescheinigung können vor allem Geringverdiener, Rentner und Kinder hohe Kapitalerträge kassieren, ohne dass die Bank Abgeltungsteuer abzieht. Beantragen Sie die Bescheinigung beim Finanzamt, wenn Ihr steuerpflichtiges Einkommen oder das Ihres Kindes trotz der Kapitalerträge unter 8 004 Euro (Ehepaare 16 008 Euro) im Jahr bleibt. Dabei zählt nur das Einkommen nach Abzug von Freibeträgen und Kosten. Zeit. Die Bescheinigung ist drei Jahre lang gültig, wenn sich die steuerliche Situation nicht ändert. Auch eine Steuererklärung müssen Sie in dieser Zeit nicht abgeben.

8/2011 Finanztest

Vorteil Altersentlastungsbetrag Beantragen Rentner beim Finanzamt die NV-Bescheinigung ziehen die Beamten von den Einkünften, die neben der Rente anfallen, auch gleich einen Altersentlastungsbetrag ab. Sonst geschieht das erst im Steuerbescheid nach der Steuererklärung. Den Altersentlastungsbetrag erhalten alle, die im Steuerjahr mindestens 64 Jahre alt waren. Je nach Geburtsdatum bleiben für jeden bis zu 40 Prozent von seinen Nebeneinkünften wie Einnahmen aus Mieten oder selbstständiger Tätigkeit steuerfrei, maximal 1 900 Euro im Jahr. Frau und Herrn Wittlich steht der Höchstsatz zu. Sie beide waren im Jahr 2005 65 Jahre alt. Für alle Jüngeren ist weniger drin. Wer in diesem Jahr 65 Jahre alt wird, erhält nur noch 30,4 Prozent Altersentlastungsbetrag, maximal 1 444 Euro. In der Rechnung des Finanzamts senkt der Entlastungsbetrag das steuerpflichtige Einkommen der Wittlichs: Von 1 398 Euro steuerpflichtigen Zinsen zählen nur noch 839 Euro, weil rund 559 Euro (2 x 40 Prozent von 699 Euro) Entlastungsbetrag davon abgehen.

Manche Renten steuerfrei Im NV-Antrag fragt das Finanzamt neben anderen Einkünften auch die Renten ab. Das ist vor allem die gesetzliche Rente. Dass die gesetzliche Rente ab dem 1. Juli 2011 um 0,99 Prozent steigt, fällt bei dem Ehepaar aus Niedersachsen nicht ins Gewicht. Herrn Wittlichs Rente steigt um 13 Euro auf 1 300 Euro, Frau Wittlichs um 3 Euro auf 255 Euro. Ihre Gesamteinnahmen bleiben weiter deutlich unter der Steuergrenze. Entscheidend für die Steuerrechnung vom Finanzamt ist der Beginn der Altersren-

So rechnen Eltern für ihre Kinder

Bis zu 8 841 Euro Zinsen steuerfrei Problem. Seit der Sparerpauschbetrag nur noch 801 Euro im Jahr beträgt, schöpfen Eltern ihn viel schneller aus und müssen auf ihre Kapitalerträge 25 Prozent Abgeltungsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer zahlen. Lösung. Die Eltern können Steuern sparen, wenn sie ihren Kindern Geld übertragen – zum Beispiel für die spätere Ausbildung. Übertragen Eltern auf ihr Kind 294 700 Euro, die zum Zinssatz von 3 Prozent pro Jahr angelegt sind, muss das Kind für die 8 841 Euro Zinsen keine Abgeltungsteuer zahlen, wenn es keine anderen steuerpflichtigen Einnahmen hat:

So rechnet das Finanzamt Grundfreibetrag

8 004 Euro

Sparerpauschbetrag

+ 801 Euro

Sonderausgabenpauschbetrag Steuerfrei insgesamt/Jahr

+ 36 Euro 8 841 Euro

Der steuerfreie Betrag steigt, wenn das Kind schon in Ausbildung ist und dafür Kosten absetzen kann. Achtung. Das Vermögen muss dem Kind gehören. Für eigene Zwecke dürfen die Erwachsenen es nicht ausgeben, sonst kann das Finanzamt Jahre später noch Abgeltungsteuer verlangen. Die Eltern können schriftlich festlegen, wie das Kind das Geld später nutzen muss. Dabei hilft ein Steuerberater oder Anwalt für Erbrecht.

Steuern

0 61

Kapitalerträge steuerfrei

Ausfüllhilfe

So beantragen Sie die NV-Bescheinigung Wenn Sie sich oder Ihr Kind von der Steuererklärung und der Abgeltungsteuer befreien wollen, füllen Sie das zweiseitige Formular „Antrag auf Ausstellung einer Nichtveranlagungs-(NV-) Bescheinigung“ aus. Sie bekommen das Papier beim Finanzamt und im Internet unter www.formulare-bfinv.de unter Formularsuche mit dem Suchwort „Nichtveranlagung“. Die wichtigsten Zeilen sind: Einkünfte 2011. Geben Sie an, wie viel Einkünfte (Einnahmen minus Ausgaben) Sie oder das Kind in diesem Jahr erwarten – zum Beispiel: j Einkünfte aus selbstständiger Tätig-

te, weil je nach Beginn der gesetzlichen Altersrente ein fester Teil steuerfrei ist. Begann die Rente wie bei den Wittlichs bis Ende 2005, sind 50 Prozent steuerfrei. Für jeden neuen Rentenjahrgang steigt der steuerpflichtige Teil – bei Rentenbeginn in diesem Jahr sind nur noch 38 Prozent steuerfrei. Tipp Erhalten Sie eine Rente aus der gesetzlichen Unfallkasse, müssen Sie das nicht angeben. Das Geld ist steuerfrei. Das gilt auch für Kriegs-, Schwerbeschädigten-, Schmerzensgeldrente und Wiedergutmachungsrenten für Nazi- und DDR-Opfer. Wichtig für alle Einen wichtigen Abschnitt sollten alle im Antrag auf die NV-Bescheinigung beachten. Unter „Weitere Angaben“ fragt das Finanzamt nach den Ausgaben. Hier sind Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung, Kirchensteuern, Spenden, Arztkosten, Praxisgebühren, Ausbildungskosten und andere Ausgaben anzugeben. Dadurch sinkt das Einkommen, das zu versteuern ist. Tipp Belege sind kaum nötig, schützen aber vor lästigen Nachfragen vom Finanzamt.

62

Steuern

keit in Zeile 33, solche aus Vermietung und Verpachtung in Zeile 41, j Bruttoarbeitslohn in Zeile 34 und Werbungskosten in Zeile 35, wenn sie mehr als 920 Euro betragen werden, j Zinsen plus Dividenden in Zeile 39, Veräußerungsgewinne in Zeile 40. Den Sparerpauschbetrag von 801 Euro (Ehepaare 1602 Euro) berücksichtigt das Finanzamt automatisch. Renten 2011. Als Rentner tragen Sie die Bruttoaltersrente vor Abzug der Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung in Zeile 42 ein. Wann die Rente begann (Zeile 43), ist wichtig für die Berechnung des steuerfreien Anteils.

Finanzamt bestens im Bilde Wer Konten bei mehreren Banken hat, kann gleich mehrere NV-Bescheinigungen beim Finanzamt beantragen (Zeile 24). Alternativ genügt eine unbeglaubigte Kopie vom Original, auf der die Bank vermerkt, dass ihr das Original vorgelegen hat. Das ist nach einem Schreiben des Bundesfinanzministeriums möglich (Az. IV C 1 – S 2400 – 23/02, Bundessteuerblatt 2002 Teil I S. 1346). Steigen die steuerpflichtigen Einnahmen eines Kapitalanlegers, sodass ihm keine NVBescheinigung mehr zusteht, muss er das Papier ans Finanzamt zurückgeben. Mogeln bringt nichts. Banken müssen steuerfrei ausgezahlte Kapitalerträge an das Bundeszentralamt für Steuern (BZSt) in Bonn melden. Das gilt ab dem Jahr 2013 auch für freigestellte Erträge aufgrund einer NVBescheinigung. Überdies informiert das BZSt nicht nur das Finanzamt über die Höhe der Kapitalerträge. Auch andere Behörden wie das Sozialamt, das Bafög-Amt, die Wohngeldstelle, die Elterngeldkasse und die gesetzliche Kranj kenkasse erfahren davon.

Versicherungsbeiträge und Krankheitskosten. Unter „Weitere Angaben“ tragen Sie Beiträge zur Krankenund Pflegeversicherung des Antragstellers ein. Diese Posten sind wichtig, weil das Finanzamt sie als Sonderausgaben abzieht. Als außergewöhnliche Belastungen berücksichtigt es beispielsweise Krankheitskosten und den Freibetrag wegen Behinderung. Je nach Grad der Behinderung liegt der Freibetrag zwischen 310 und 3 700 Euro. Mehrere Bescheinigungen. Benötigen Sie Bescheinigungen für verschiedene Banken, beantragen Sie das in Zeile 24 des Formulars.

Was das Finanzamt weiß

Schärfere Kontrolle Der Fiskus erhält immer mehr Informationen über Anleger. Geldgeschenke. Geldgeschenke muss die Bank sofort an das Finanzamt melden – ab 2012 unter Angabe der Steueridentifikationsnummer aller Beteiligten. So kann das Amt prüfen, ob Schenkungsteuer fällig ist. Dass es sich um ein Geschenk handelt, müssen Kunden ihrer Bank mitteilen, sonst behandelt sie zum Beispiel das Übertragen von Wertpapieren als Verkauf und zieht Steuern ab. NV-Bescheinigung. Ab dem 1. Januar 2013 müssen die Banken dem Bundeszentralamt für Steuern die Kapitalerträge melden, die sie aufgrund einer Nichtveranlagungsbescheinigung steuerfrei auszahlen.

Finanztest 8/2011

Ausländische Investmentfonds

Blutige Finger vermeiden Investmentfonds. Ausländische Fonds mit steuerlichen Tücken haben wohl die meisten Fondsanleger im Depot. Sie sollten Ärger rechtzeitig vorbeugen.

Z

u steuerlichen Nebenwirkungen fragen Sie bitte Ihren Banker oder Steuerberater!“ Diesen Zusatz sollten alle Investmentfonds tragen, die im Ausland aufgelegt wurden und ihre regelmäßigen Einnahmen nicht an die Anleger ausschütten. Stattdessen bleiben Zinsen und Dividenden im Fondsvermögen und erhöhen dessen Wert. Thesaurierung heißt dieser Vorgang. Anleger sollten prüfen, ob sie solche Fonds im Depot haben. Am Sitz der Fondsgesellschaft können sie das nicht erkennen, denn auch viele Fonds deutscher Anbieter wie DWS, Union Investment oder Deka sind in Luxemburg oder Irland aufgelegt. Am einfachsten erkennt man ausländische Fonds an der zwölfstelligen Isin. Die Anfangsbuchstaben der Kennnummer kennzeichnen das Heimatland, etwa „DE“ für Deutschland, „LU“ für Luxemburg oder „IE“ für Irland. Das böse Erwachen für Anleger kommt, wenn sie einen thesaurierenden Auslandsfonds verkaufen. Die Depotbank zieht dann neben der Abgeltungsteuer auf Kursgewinne auch Steuern auf „ausschüttungsgleiche

Erträge“ ab. Dabei geht es nicht nur um die thesaurierten Zinsen und Dividenden für das laufende Jahr. Steuern werden für alle Erträge aus der Zeit fällig, in der Anleger die Fonds im Depot hatten. Bei Aktienfonds geht es meist um vergleichsweise geringe Summen. Thesaurierende Top-Fonds wie der Warburg Value A oder Carmignac Investissement (siehe „Fonds im Dauertest“, S. 87) haben in den vergangenen Jahren keine oder nur sehr geringe Erträge ins Fondsvermögen überführt. Sie setzen vor allem auf Kursgewinne. Bei Rentenfonds kommen im Laufe der Jahre dagegen erhebliche Summen zusammen, weil hohe Zinserträge anfallen. Wer einen fleißig thesaurierenden Rentenfonds nach zwanzig Jahren verkauft, muss bei einer Anlagesumme von 10 000 Euro

FOTOS: ISTOCK; MASTERFILE

Unser Rat Kontrolle. Werfen Sie einen Blick in Ihr Fondsdepot. Besitzen Sie ausländische thesaurierende Fonds? Ausländische Fonds erkennen Sie daran, dass ihre Isin-Kennnummer nicht mit „DE“ beginnt (Ausnahme siehe „Wegweiser für Fondsanleger“, S. 64). „Thesaurierend“ heißen Fonds, wenn ihre Zinsen und Dividenden nicht ausgeschüttet werden, sondern ins Fondsvermögen fließen. Oft gibt es eine ausschüttende und eine thesaurierende Variante.

8/2011 Finanztest

Steuererklärung. Bewahren Sie für thesaurierende Auslandsfonds den Kaufbeleg, die jährlichen Steuermitteilungen und Kopien der Steuererklärungen auf. Damit holen Sie sich nach dem Verkauf zu viel gezahlte Steuern zurück. Kauf. Wenn beim Kauf mehrere gleichwertige Fonds zur Auswahl stehen, vermeiden Sie ausländische thesaurierende Fonds möglichst – vor allem bei Renten- oder defensiven Mischfonds.

Information. Unter www.ebundesan zeiger.de können Sie sich im Internet informieren, welche Erträge Investmentfonds ausgeschüttet oder thesauriert haben. Einfach die Isin-Nummer in die Suchmaske eintippen. Sie erfahren dann, wie viel ein Fonds pro Anteil ausgeschüttet oder thesauriert hat. Wenn Sie auf die addierten Beträge rund ein Viertel Steuern einkalkulieren, erhalten Sie einen Eindruck vom späteren Abzug beim Verkauf.

Steuern

63

0

auf Steuerabzüge in vierstelliger Größenordnung gefasst sein. Steuerehrliche Anleger, die das Problem nicht kennen, denken sofort an einen Fehler der Depotbank. Schließlich haben sie die regelmäßigen Fondserträge jedes Jahr schon in ihrer Steuererklärung angegeben. Doch die Doppelbesteuerung ist kein Versehen. Der Fiskus will auf keinen Fall zulassen, dass ihm systematisch Steuern entgehen. Er kann die im Ausland sitzende Fondsgesellschaft nicht zwingen, Steuern für ihn abzuführen. Gleichzeitig will er sich

Glossar Abgeltungsteuer Alle Erträge und Kursgewinne von Fonds unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag. Kursgewinne von Fonds, die vor dem 1. Januar 2009 gekauft wurden, bleiben aber dauerhaft steuerfrei. Freistellungsauftrag Anleger können Kapitaleinkünfte von bis zu 801 Euro pro Jahr (Ehepaare bis zu 1 602 Euro) steuerfrei kassieren. Sie müssen dazu bei ihrer Bank einen Antrag stellen. Es ist auch möglich, mehrere Freistellungsaufträge an verschiedene Banken zu erteilen. Dabei darf die Höchstsumme nicht überschritten werden. Thesaurierung Die Zins- oder Dividendeneinkünfte werden nicht ausgeschüttet, sondern bleiben im Fondsvermögen und erhöhen seinen Wert. Für Anleger ist das durchaus praktisch, da sie sich um die Wiederanlage der Erträge nicht kümmern müssen und automatisch in den Genuss des Zinseszinseffekts kommen. Zwischengewinn So heißt der im Fonds angehäufte und noch nicht ausgeschüttete oder thesaurierte Ertrag. Beim Verkauf der Fondsanteile unterliegt auch er der Abgeltungsteuer.

64

Steuern

Steuerprobleme vermeiden

Wegweiser für Fondsanleger Rentenfonds und Mischfonds mit hohem Rentenanteil: Diese Fonds sind kritisch, weil sie einen hohen Anteil an Zinspapieren haben und beträchtliche Erträge thesaurieren. Der zurzeit beste Rentenfonds Euro, BNY Mellon Euroland Bond aus unserem Dauertest (S. 89) ist für Anleger, die Papierkram mit dem Finanzamt scheuen, nur zweite Wahl. Mit dem zweitplatzierten LBBW Renten Euro Flex gehen sie Komplikationen aus dem Weg. Eine gute Alternative ist der Indexfonds iShares eb.rexx Government Germany (S. 86). Von den vorsichtig anlegenden Mischfonds (S. 90) haben die beiden erstplatzierten den steuerlichen Makel. Die drei Fonds dahinter sind unkritisch. Bei „High-Yield-Rentenfonds“, die in hochverzinste Staatsanleihen exotischer Länder oder Unternehmensanleihen investieren, sollten Anleger wegen der sehr hohen steuerpflichtigen Erträge die ausländisch-thesaurierende Variante grundsätzlich meiden. Gemanagte Aktienfonds. Da viele Aktienfonds nur geringe regelmäßige Erträge aus Dividenden erwirtschaften, ist das Steuerproblem weniger gravierend. Bei weltweit anlegenden Fonds wie dem Warburg Value A oder dem Carmignac Investissement (S. 87) können Anleger wegen der guten Qualität der Fonds die Kröte schlu-

cken. Anders sieht es aus, wenn Fonds gezielt in dividendenstarke Aktien investieren. Index-Aktienfonds (ETF): Bei ETF, die einen Index mit Originalaktien nachbilden, kommt es darauf an, welche Aktien im Index stecken. Für Indizes wie dem Euro Stoxx 50 oder dem Stoxx 50 sind auf längere Sicht durchschnittliche Dividendenrenditen von 3 bis 4 Prozent realistisch. Noch mehr bringen spezielle Dividendenindizes. Ausländisch-thesaurierende Fonds haben hier erhebliche Nebenwirkungen. Bei Fonds auf breite Märkte wie den MSCI World ist das Dividendenproblem geringer. Ein Spezialfall sind Swap-ETF, die einen Index nachbilden, ohne die enthaltenen Wertpapiere zu kaufen. So können ETF auf Aktienindizes meist „ausschüttungsgleiche Erträge“ ohne Renditenachteil für Anleger vermeiden. Das gilt etwa für die Aktien-ETF von Comstage und db-trackers. Bei den ETF von ishares müssen Anleger aufpassen, dass sie nicht versehentlich ausländisch-thesaurierende Tranchen erwischen: Auch die in Irland aufgelegten Fonds dieses Anbieters tragen die Buchstaben „DE“ in der Isin-Kennnummer. Die in Deutschland aufgelegten ishares-Fonds erkennen Anleger am Zusatz DE in der Produktbezeichnung.

Finanztest 8/2011

Ausländische Investmentfonds Interview

Steuerprobleme mit Fonds nicht auf die Ehrlichkeit der Anleger verlassen. Also schlägt er beim Verkauf zu und verlangt von der inländischen Depotstelle, dass sie die Steuern pauschal abzieht. Inländische Fonds machen den Steuerbehörden dagegen kein Problem. Die Fondsgesellschaften zweigen von den jährlichen Fondserträgen automatisch Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag ab – unabhängig davon, ob die Erträge ausgeschüttet werden oder im Fondsvermögen verbleiben. Auch an die ausgeschütteten Erträge ausländischer Fonds kommt der Fiskus problemlos heran, wenn das Wertpapierdepot in Deutschland ist. Die depotführende Bank leitet die Steuern weiter. Nur auf die thesaurierten Erträge von Fondsgesellschaften mit Sitz in Luxemburg, Irland und Co. haben deutsche Steuerbehörden keinen direkten Zugriff. Deshalb halten sie sich in dem Moment schadlos, in dem der Fonds verkauft wird. Ärgerlicher Papierkram Die Steuerbehörden, die lieber zu viel als zu wenig kassieren, schieben den schwarzen Peter dem Verbraucher zu. Anleger müssen sich die zu viel gezahlten Steuern wohl oder übel mit der nächsten Steuererklärung zurückholen. Auf dem überschaubaren Zinsverlust für das dem Fiskus unfreiwillig gestundete Geld bleiben sie allerdings sitzen. Der Verkauf eines thesaurierenden ausländischen Fonds bringt einiges an Bürokratie mit sich. Der Papierstapel, den Anleger für den Nachweis beim Finanzamt parat haben müssen, um an ihr Geld zu kommen, kann recht groß sein. Und er wächst mit jedem Jahr, in dem der Anleger den Fonds im Depot hat. Wenn der Fonds verkauft wird, müssen Anleger nämlich detailliert nachweisen, dass sie seine Erträge jedes Jahr ordnungsgemäß angegeben haben. Anleger mit ausländischen thesaurierenden Fonds sollten die Anlage KAP der Steuererklärung sogar dann ausfüllen, wenn sie den jährlichen Steuerfreibetrag von 801 Euro nicht ausschöpfen. Ansonsten ist es später sehr mühselig, das beim Verkauf abgezogene Geld wiederzubekommen. Depotübertrag mit Tücken Besonders hart kann es Anleger treffen, die einen thesaurierenden Auslandsfonds ein- oder mehrmals in ein anderes Wert8/2011 Finanztest

Wolfgang Wawro, Vorstandsmitglied des Deutschen Steuerberaterverbandes (DStV) sagt, was Anleger bei thesaurierenden ausländischen Investmentfonds beachten sollten.

Welche Belege müssen Anleger parat haben, wenn sie nach dem Verkauf eines thesaurierenden Auslandsfonds die zu viel gezahlten Steuern zurückholen wollen? Wawro: Die Bankabrechnungsbelege der alten Jahre, aus denen der bereits vorgenommene Steuerabzug ersichtlich ist. Sinnvoll ist es, zusätzlich Kopien der alten Steuererklärungen, also konkret die Anlage KAP nebst eventuellen zusätzlichen Zusammenstellungen, bereitzuhalten. Was kann man tun, wenn die Fondsgesellschaft die notwendigen Informationen für die Steuererklärung zu spät liefert oder unzureichende Daten zur Verfügung stellt? Wawro: Das ist leider ein großes Problem, weil ausländische Geldinstitute nicht den deutschen Steuervorschriften unterliegen. Dennoch sind sie zur Rechnungslegung verpflichtet. Es ist

papierdepot übertragen haben. Wenn beim Verkauf des Fonds nicht klar ist, seit wann der Anleger ihn in Besitz hatte, gibt es einen pauschalen Steuerabzug auf alle seit dem 1. Januar 1994 thesaurierten Erträge. Schlimmstenfalls ergeht es Anlegern wie dem Finanztest-Leser, der nach lediglich eineinhalb Jahren einen High-Yield-Rentenfonds mit hochverzinsten Staatsanleihen exotischer Länder verkaufte und dafür fast 3 000 Euro an das Finanzamt zahlen sollte. Dabei waren in den eineinhalb Jahren nur ein paar hundert Euro Erträge thesauriert worden. Zwar sollen die Banken seit Einführung der Abgeltungsteuer bei einem Depotübertrag dem neuen Institut auch die gesammelten Erträge von Fonds mitteilen, die vor 2009 gekauft wurden. Dann haben Anleger bei einem späteren Verkauf kein Problem. Aber eine Gewähr, dass diese Infor-

ratsam, stets rechtzeitig Abrechnungen anzufordern. Man sollte aber auch konsequent Banken oder Fondsverwaltungen meiden, die sich mit detaillierten Auskünften schwertun. Was können Besitzer solcher Fonds tun, die seit Jahren keine Erträge in ihrer Steuererklärung angegeben haben, weil ihr Sparerpauschbetrag nicht ausgeschöpft war? Wawro: Anleger müssen beim Verkauf des Fonds detailliert nachweisen, dass sie in den einzelnen Jahren die Freigrenzen nicht überschritten haben. Dazu benötigen sie alle Abrechnungen über ihre Kapitaleinkünfte in diesen Jahren. Wäre es nicht ratsam, gleich die Finger von solchen Fonds zu lassen? Wawro: Wenn nicht überzeugende Renditevorteile auf der Hand liegen, sollte man solche Anlagen meiden, weil der Aufwand relativ hoch ist.

mation klappt, gibt es nicht. In diesem Fall müssten Anleger mitunter Einnahmen versteuern, die ihnen gar nicht zugeflossen sind. Wer spätere Unbill sicher vermeiden möchte, kann vor einem Depotübertrag alle ausländischen thesaurierenden Fonds verkaufen oder in ausschüttende Tranchen umschichten. Allerdings geht damit der steuerliche Bestandsschutz auf Fonds verloren, die vor Einführung der Abgeltungsteuer im Jahr 2009 gekauft wurden. Anleger hätten dann nicht mehr das Privileg, alle in Zukunft anfallenden Kursgewinne steuerfrei einzustreichen. Sie sollten im Einzelfall abwägen, welches Übel das kleinere ist. Bei Rentenfonds mit hohen jährlichen Erträgen dürfte es der Verkauf sein. Bei erstklassigen Aktienfonds ist der Bestandsschutz dagegen zu wertvoll, um j ihn vorzeitig aufzugeben.

Steuern

65

Kurzmeldungen Schlappe Sozialwahl Gerade einmal 30 Prozent der Versicherten der Deutschen Rentenversicherung Bund und einiger Krankenkassen wie der Barmer GEK, DAK und TK haben für die Sozialwahl 2011 ihre Stimme abgegeben. So niedrig lag die Wahlbeteiligung seit über 40 Jahren nicht. Die gewählten Vertreter bestimmen den Vorstand der Krankenkassen und Rentenversicherungsträger, prüfen den Haushalt und besetzen die Widerspruchsausschüsse. Die Versicherten gaben vor allem gewerkschaftsunabhängigen Kandidaten ihre Stimme.

Jobcenter zahlt die Brille Ein Empfänger von Hartz-IV-Leistungen, der durch eine Diabeteserkrankung an einer ausgeprägten Sehschwäche leidet, bekommt 530 Euro für eine neue Gleitsichtbrille von der Agentur für Arbeit. Das Sozialgericht Detmold verpflichtete das Jobcenter zu zahlen, weil die Krankenkasse für Brillengläser nur noch bei stärkeren Sehbehinderungen bezahlt und der Mann so viel Geld nicht aus seinem Arbeitslosengeld ansparen kann (Az. S 21 AS 926/10).

Schutz bei Auslandsreise Finanztest hatte im Test der Auslandsreise-Krankenversicherungen (Heft 4/11) den Tarif RKJ der HanseMerkur für 9,50 Euro mit sehr gut bewertet. Jetzt ist dieser Tarif nur noch auf telefonische Nachfrage erhältlich. Im Internet bekommen Kunden einen neuen Tarif RKJ für 14 Euro und mit leicht veränderten Bedingungen. Sehr guten und günstigeren Schutz bieten die DFV für 8 Euro sowie Ergo Direkt und Neckermann (Ergo) im Tarif RD für 8,90 Euro.

66

Gesundheit und Versicherungen

Privatpatienten leicht im Vorteil Kassenpatienten warten im Schnitt 20 Tage auf einen Arzttermin, Privatpatienten 14 Tage. Der Unterschied hat sich seit 2008 um fünf Tage verringert, ergab eine Studie des Bundesverbandes der Betriebskrankenkassen. Trotzdem müssen gesetzlich Versicherte sich insbesondere bei Fachärzten noch immer deutlich länger gedulden. Nur bei akuten Beschwerden werden zwei Drittel der Patienten noch am selben Tag behandelt, egal wie sie versichert sind. Die Zeit im Wartezimmer hat sich auf durchschnittlich 27 Minuten verkürzt. Am längsten warten Patienten bei Orthopäden und Augenärzten, am schnellsten kommen sie beim Zahnarzt dran.

Reisegepäckversicherung

Warten auf Arzttermine

Police für seltene Fälle

Wartezeit in Tagen Ärzte gesamt Hausarzt

20,0 14,0 7,9 6,0

Facharzt

25,3 16,5 Gesetzlich versichert

Privat

Quelle: BKK-Bundesverband

Echo

Buße für Manager Kunden, die im Internet eine KfzVersicherung abgeschlossen hatten, bekamen ohne ihr Wissen einen Schutzbrief untergeschoben – beim Autoversicherer AdmiralDirekt war dies gang und gäbe. Als Finanztest darüber berichtete, stoppte das Unternehmen, das inzwischen zum Versicher Izehoer gehört, diese Praxis (Finanztest 2/10, S. 72). Jetzt kam es auch zu einem juristischen Ende: Die Staatsanwaltschaft Köln hat das Betrugsverfahren gegen zwei Ex-Manager von AdmiralDirekt gegen Zahlung einer Geldbuße von jeweils 10 000 Euro eingestellt.

Wer Koffer und wertvolle Gegenstände wie ein mobiles Navigationsgerät, Handy oder Notebook für eine Reise versichern möchte, findet mit Finanztest günstige Versicherer. Wir haben unsere Marktübersicht über Reisegepäckversicherungen im Internet aktualisiert: www.test.de, Suchwort: Reisegepäckversicherung (1 Euro). Urlauber sollten jedoch abwägen, ob sich der Schutz lohnt. Reisende, die den Verlust ihres Gepäcks melden, werden häufig abgewiesen oder bekommen sehr wenig ersetzt. Häufig werfen Versicherer ihren Kunden vor, sie hätten nicht genug aufgepasst, sodass ihr Gepäck gestohlen werden konnte. Das belegen viele Gerichtsurteile. Außerdem zahlt der Versicherer häufig nur den Zeitwert. Ersatz in Höhe von 4 000 Euro erhielt aber ein Paar, das nach einem Erdbeben nicht mehr sein Hotel betreten durfte. Die teure neue Ausrüstung für den bevorstehenden Campingurlaub war im Zimmer und nun unzugänglich. Tipp In vielen Hausratversicherungen ist Gepäck mitversichert, wenn es durch einen Einbruch ins Hotelzimmer oder die Ferienwohnung oder durch Raub abhanden kommt und die Reise nicht länger als drei Monate dauert. Erstattet wird der Neuwert. Finanztest 8/2011

FOTOS: SHOTSHOP; DPA; IMAGO

Gesundheit und Versicherungen in Kürze

Wartezeiten

Berufsunfähigkeitsversicherung

Versicherer darf Rente nicht streichen Gewährt ein Versicherer einem Kunden unbefristet eine Berufsunfähigkeitsrente, muss er sie auch dann weiterzahlen, wenn der Kunde einen neuen Beruf erlernt. Das geht aus einem Urteil des Bundesgerichtshofs hervor (Az. IV ZR 269/08). Nach einem Unfall konnte ein Maurerlehrling seine Ausbildung nicht beenden, weil sein rechter Arm gelähmt war. Sein Versicherer erkannte seine Berufsunfähigkeit an. Als der Mann eine neue Ausbildung begann, teilte das Unternehmen ihm mit, nur noch bis zu deren Ende zu zahlen, und behauptete, nicht einmal dazu verpflichtet zu sein. Tatsächlich muss der Versicherer auch nach der Ausbildung zahlen, weil er eine unbefristete Zusage gab. Er täuschte, so die Richter, den Kunden „gegen Treu und Recht“.

Aus für die City BKK: Die Kasse ist seit dem 1. Juli 2011 geschlossen. Nun soll sie auch noch beim Zusatzbeitrag geschummelt haben.

Schmerzensgeld

Gesetzliche Krankenversicherung

Spaziergänger haben Vorrang

Zusatzbeitrag unwirksam

Eine Urlauberin, die von einem Strandsegler angefahren wurde und schwerste Verletzungen erlitt, bekommt 70 000 Euro Schmerzensgeld. Nicht nur der Segler, sondern auch der Yachtclub und die Gemeinde müssen zahlen, da sie das Gelände für eine Regatta nicht richtig abgesperrt hatten. Das Oberlandesgericht Schleswig-Holstein sprach der Frau, die seit dem Unfall gehbehindert ist, ein erhöhtes Schmerzensgeld zu, weil sich alle drei Parteien jahrelang hartnäckig geweigert hatten, zu zahlen (Az. 7 U 106/09).

8/2011 Finanztest

Die Krankenkasse City BKK muss Mitgliedern ihre Zusatzbeiträge erstatten. Das entschied das Sozialgericht Berlin. Zusatzbeitrag. Die City BKK verlangte seit April vergangenen Jahres von ihren Mitgliedern einen Zusatzbeitrag, zuletzt in Höhe von 15 Euro monatlich. Dagegen hatte ein bei der Kasse versicherter Rentner geklagt. Urteil. Das Sozialgericht Berlin gab dem Kläger nun recht: Er müsse den Zusatzbeitrag nicht zahlen (Az. S 73 KR 1635/10, nicht rechtskräftig). Die Begründung: Die Kasse habe im Bescheid über den Zusatzbeitrag nur unzureichend auf das damit verbundene Sonderkündigungsrecht hingewiesen. Der Hinweis stehe nicht auf der Vorderseite des Bescheids, sondern sei auf deren Rückseite „bewusst im Kleingedruckten versteckt“. Hintergrund. Das Gericht erläuterte, ein Zusatzbeitrag oder seine Erhöhung werde erst wirksam, wenn Hinweise zum Sonderkündigungsrecht klar, ver-

ständlich und eindeutig sind. Kassenmitgliedern müsse deutlich werden, dass sie dem Zusatzbeitrag oder dessen Erhöhung durch einen Kassenwechsel entgehen könnten. Folge. Noch ist unklar, ob das Urteil Auswirkungen auf andere Kassen mit Zusatzbeitrag hat. Der BKK Bundesverband geht davon aus, dass die City BKK Berufung einlegen wird. Bleibt das Urteil bestehen, müssen wahrscheinlich die anderen Betriebskrankenkassen für die Zahlungen der seit 1. Juli geschlossenen City BKK aufkommen. Es geht um einen Betrag von etwa 21 Millionen Euro. Tipp Unser Produktfinder im Internet unter www.test.de/krankenkassen zeigt, welche Kassen für 2011 auf einen Zusatzbeitrag verzichten, welche Zusatzleistungen und welchen Service 93 gesetzliche Krankenkassen bieten.

Gesundheit und Versicherungen

67

Alltagshilfen bei Demenz Gesetzliche Pflegeversicherung. Demenzkranke und ihre Angehörigen kommen in der Pflegeversicherung zu kurz. Unterstützung gibt es dennoch.

E

ines Tages stand Karsten Kandler* vor seinem Haus und wusste nicht mehr, ob er zu seiner Stammgaststätte links lang oder rechts lang muss. Bis zu jenem Tag hatte er seine vielen Erinnerungslücken als übliche Vergesslichkeit im Alter abgetan. Doch nach diesem Erlebnis vor drei Jahren ging der 62-jährige Münchner zum Arzt. Der Neurologe stellte die Diagnose Alzheimer-Demenz. Kandler ist einer von rund 1,2 Millionen Menschen in Deutschland, die an Demenz erkrankt sind. Kandlers Zustand hat sich bisher kaum verschlechtert. Pflegeleistungen hat er deshalb noch keine beantragt. Er und seine Frau leben zurzeit von seiner Pension. Auch wenn die Demenz schon weit fortgeschritten ist, erhalten Kranke nicht gleich Pflegeleistungen. Denn welche Hilfe sie von der Pflegekasse bekommen, hängt größtenteils davon ab, wie sehr sie körperlich eingeschränkt sind. *Name von der Redaktion geändert.

68

Gesundheit und Versicherungen

„Die meisten sind noch fit, können sich allein die Zähne putzen, essen, sich anziehen oder gehen. Erst wenn sie bei all diesen Aktivitäten nicht allein gelassen werden können, angeleitet oder beaufsichtigt werden müssen, besteht Pflegebedarf“, sagt Sabine Jansen, die Geschäftsführerin der Deutschen Alzheimer Gesellschaft. Demenzkranke erhalten daher anfangs meist keine oder nur eine niedrige Pflegestufe. Wenn der Kranke noch mobil ist und wegläuft, zählt das nicht für eine der Pflegestufen von 1 bis 3, die Voraussetzung für Pflegegeld oder Sachleistungen sind. Dasselbe gilt, wenn der Patient kocht und wegen seiner Demenz den Gasherd anlässt. Beide Verhaltensweisen können aber genügen, um zumindest die „Pflegestufe 0“ zu bekommen. Denn der Patient braucht täglich Betreuung. Er kann dann einen monatlichen Zuschuss zu Betreuungskosten von 100 Euro beantragen. In schweren Fällen zahlen die Kassen bis zu 200 Euro.

Die Diagnose Demenz ist nicht nötig, um den Zuschuss zu erhalten. Stattdessen überprüft ein Gutachter die Alltagskompetenz des Patienten (siehe „200 Euro extra im Monat“, S. 71). Menschen mit Pflegestufe 1 bis 3 können das Geld zusätzlich zu anderen Leistungen bekommen. Der Zeitaufwand für Demenzpatienten ist schließlich höher als der für Pflegebedürftige ohne psychiatrische Erkrankung. Demenzkranke müssen pro Woche im Durchschnitt 42 Stunden gepflegt werden. Das sind fast 15 Stunden mehr als Pflegebedürftige ohne psychiatrische Erkrankung. Das hat die Studie MUG III des Bundesgesundheitsministeriums gezeigt. Gleiches für Privatversicherte Karsten Kandler war Realschullehrer, bis er die Diagnose Alzheimer bekam. Als ehemaliger Beamter ist er privatversichert. Wenn er irgendwann gepflegt werden muss, stehen ihm die gleichen Leistungen wie gesetzlich Versicherten zu. Dazu sind die privaten Pflegeversicherer verpflichtet. Von dem Zuschuss zu Betreuungskosten können die Patienten zum Beispiel Gruppenangebote und Besuchsdienste von ambulanten Diensten, Wohlfahrtsverbänden oder lokalen Alzheimer-Gesellschaften bezahlen. Weit kommen sie mit 100 oder 200 Euro im Monat aber nicht. Einige freie Träger berechnen für die Betreuung in einer Gruppe 10 Euro pro Stunde. Andere verlangen etwas mehr. Für Tagespflege zahlen die Patienten laut Deutscher Alzheimer-Gesellschaft zwischen 30 und 80 Euro pro Tag. Sie werden dann tagsüber außer Haus betreut. Finanztest 8/2011

Gesetzliche Pflegeversicherung

Unser Rat Aktiv werden. Wenn Sie erste Symptome einer Demenz an sich oder einem Angehörigen wahrnehmen, sollten Sie sich an den Hausarzt wenden. Er kennt Spezialisten oder eine Gedächtnissprechstunde in der Nähe. Die Experten prüfen, ob es sich wirklich um eine Demenz handelt oder ob es ganz andere Ursachen für die Symptome gibt.

Viele Demenzkranke leben zurückgezogen. Aus Scham scheuen sie soziale Kontakte. Geschulte Ehrenamtliche, die zum Beispiel von Wohlfahrtsverbänden vermittelt werden, verbringen Zeit mit den Kranken. Die Diakonie Berlin nimmt dafür 10 Euro pro Stunde. Auch Tiere können gegen die Einsamkeit helfen.

FOTOS: DPA

Wer 100 Euro Betreuungsleistung erhält, könnte nur bis zu drei Termine im Monat über die Pflegekasse finanzieren. Kosten darüber müsste er selbst bezahlen. Anziehen dauert 30 Minuten Für Angehörige, die Demenzkranke pflegen, ist die Situation nicht nur körperlich, sondern vor allem psychisch besonders belastend. Durch die Demenz sind die Patienten meist stark in ihrem Wesen verändert, erkennen enge Verwandte nicht mehr oder können durch ihre Erkrankung den Einsatz der Angehörigen nicht wertschätzen. Ellen Schulze pflegt ihre Mutter. Die 84-Jährige hat seit vier Jahren die Diagnose Demenz. Die Tochter hat als pflegende Angehörige einen 8-Stunden-Tag, auch am Wochenende. Die Berlinerin geht für ihre Mutter einkaufen, putzt vormittags deren Wohnung, kocht Essen und betreut die Mutter bei allen Alltagshandlungen. Das Anziehen am Morgen kann bis zu 30 Minuten dauern. Die 60-jährige Tochter ist dann bei ihrer Mutter im Zimmer und erinnert sie daran, dass sie den Pullover anziehen soll oder dass der Reißverschluss noch hochgezogen werden muss. Jeden Abend ruft sie an und fragt, ob die Mutter ihre Medikamente genommen hat. Besonders beschwerlich sind Arztbesuche, berichtet Ellen Schulze: „Wenn der Arzt nicht gleich um die Ecke ist, vergisst 8/2011 Finanztest

meine Mutter, wo wir gerade hingehen. Ich muss ihr dann mehrmals erklären, dass wir zum Arzt müssen, sonst wird sie misstrauisch und geht nicht weiter.“ Weil die Mutter auch körperlich eingeschränkt ist, hat sie Pflegestufe 2. Sie könnte zusätzlich die Betreuungsleistung erhalten, womöglich sogar die 200 Euro für schwere Fälle. Ellen Schulze hat aber dafür keinen Antrag gestellt. Sie hält es für undenkbar, dass ihre Mutter ein Betreuungsangebot in Anspruch nimmt: „Fremde Personen verunsichern sie stark, in Gruppen mit anderen fühlt sie sich nicht wohl. Sie würde sich furchtbar aufregen.“ Hilfe von der Krankenkasse Unterstützung bei Demenz bieten auch die Krankenkassen. Die Hilfe reicht von Sprechtherapie bis Krankengymnastik. Voraussetzung ist immer ein Rezept vom Arzt. Seit einigen Jahren gibt es Arzneimittel, die den Verlauf der Erkrankung etwas verzögern und die Merkfähigkeit der Patienten verbessern sollen. Karsten Kandler erhält von seinem Arzt Medikamente gegen die Begleiterscheinungen von Demenz wie Depressionen. „Nachdem ich die Diagnose bekam, hatte ich starke Angst, bin in eine depressive Phase gerutscht“, erinnert er sich. Heute ist Kandler motiviert, will sich fit halten, zum Beispiel als Lesepate in Grundschulen. Zweimal pro Woche üben Schüler

Rechtlich vorsorgen. Regeln Sie Ihre Zukunft. Ist die Demenz fortgeschritten, müssen andere für Sie entscheiden. Im frühen Stadium können Sie sich noch um eine Patientenverfügung kümmern und regeln, wer eine Vormundschaft für Sie übernehmen könnte (Finanztest 2/11, S. 18). Kontakt finden. Wo in Ihrer Nähe eine Selbsthilfegruppe für Angehörige und Demenzkranke ist, weiß die Deutsche Alzheimer-Gesellschaft. Unter www.deutsche-alzheimer.de finden Sie eine Suche nach Postleitzahlen. Hilfe gibt es auch am Alzheimertelefon: 0 180 3/17 10 17 oder 0 30/2 59 37 95 14.

mit seiner Hilfe Lesen und er berichtigt sie. Regelmäßig liest Kandler auch selbst vor. Das ist ein gutes Training, denn je ärger die Symptome der Demenz werden, desto schwerer fällt den Patienten das Sprechen. Die Krankenkassen übernehmen daher bei Bedarf Kosten für Sprechtherapien. Körperliche Bewegung kann den geistigen Abbau bremsen. Die Krankenkassen bezahlen deswegen auch Krankengymnastik bei Demenz. Kandler hält sich jedoch an sein Fahrrad und fährt mehrmals in der Woche durch die Umgebung von München. Schwerbehindertenausweis Finanzielle Erleichterung bringt ein Schwerbehindertenausweis. Wer eine mittelschwere Demenz hat, wird meist bereits als 100 Prozent schwerbehindert eingestuft. Schon Menschen mit 50 Prozent haben wie Kandler Anspruch auf einen Ausweis. Damit können sie zum Beispiel günstiger Bahn und Bus fahren und ins Museum gehen. Schwerbehinderte mit Ausweis erhalten auch Steuererleichterungen. Viele können

Gesundheit und Versicherungen

69

0

Stundenweise besuchen Betreuer Demenzkranke zuhause, aktivieren sie durch Bewegung, Musik oder mit Gesprächen über ihr früheres Leben. Das fördert den Geist und bringt Freude. Fotos von früher helfen beim Erinnern. Auch einfache Rätselaufgaben trainieren das Gehirn.

kostenlos eine Begleitperson in öffentlichen Verkehrsmitteln sowie bei Flügen im Inland mitnehmen. Manche werden auch von den Rundfunkgebühren befreit. Den Ausweis können sie formlos beim Versorgungsamt ihrer Gemeinde beantragen. Selbsthilfegruppe Wenn Kandler allein mit den öffentlichen Verkehrsmitteln in München unterwegs ist, hat er schon öfter an einer Haltestelle gestanden und nicht gewusst, wo es langgeht. Inzwischen traut er sich, andere Passanten anzusprechen und sie um Hilfe zu bitten. Diesen Mut hat er erst, seit er eine Selbsthilfegruppe für Demenzkranke in München besucht. Dort kann er sich mit anderen Betroffenen austauschen. „Zu sehen, dass es noch andere gibt, die in der gleichen Situation sind, das stützt mich sehr“, sagt Kandler. In der Gruppe sprechen die Patienten nicht nur unter Anleitung über ihre Situation, sondern gestalten auch gemeinsam ihre Freizeit und unternehmen Ausflüge. Bisher gibt es 35 solcher Selbsthilfegruppen in Deutschland. Die Alzheimer-Gesellschaften geben Auskunft, wo sich diese treffen. Freizeit für Pflegende Für Menschen, die ihre Angehörigen pflegen, bieten die Pflegekassen verschiedene Leistungen an, um sie zu entlasten. Die Hilfen gibt es allerdings nur, wenn der Pflegebedürftige in eine Pflegestufe zwischen 1 und 3 eingestuft ist. Dann zahlt die Kasse

70

Gesundheit und Versicherungen

zum Beispiel monatlich bis zu 1 510 Euro, damit der Kranke in einer Tagesgruppe betreut werden kann und nicht rund um die Uhr von Angehörigen gepflegt werden muss. Die Pflegekassen bieten auch Kurzzeitoder Verhinderungspflege an – diese Angebote werden wichtig, wenn pflegende Angehörige krank werden oder einmal in Urlaub fahren wollen. Beide Leistungen sind jeweils auf 1 510 Euro und 28 Tage im Jahr beschränkt. Der Pflegebedürftige wird dann zuhause oder in einer anerkannten Einrichtung von ausgebildeten Pflegekräften für einige Stunden oder mehrere Tage gepflegt. Eine Verhinderungspflege können auch Familienmitglieder oder Nachbarn übernehmen. Für die Mutter von Ellen Schulze kommt jeden Morgen ein ambulanter Pflegedienst, der hilft, die Thrombose-Strümpfe anzuziehen. Doch mehr Unterstützung durch Pflegekräfte kann Ellen Schulze nicht nutzen. „Vor einigen Wochen musste ich für kurze Zeit eine Ersatzpflege in Anspruch nehmen. Meine Mutter hatte große Angst, wir würden sie allein lassen und in ein Heim stecken. Sie hat geweint und geschrien“, erzählt sie. Pflegeberatung nutzen Schnell kann den Pflegenden der Alltag zu viel werden. Wie sehr sie die Situation belastet, bemerkte Ellen Schulze aber erst, als ihre Tochter Katja sie darauf ansprach. „Natürlich pflege ich meine Mutter gerne, sie ist jetzt mein Küken und es macht mich glücklich, wenn sie zufrieden ist. Aber sie je-

den Tag zu pflegen, macht mich auch fertig“, sagt die 60-jährige Tochter. Pflegeberater in Pflegestützpunkten der Pflegekassen oder von Wohlfahrtsverbänden können helfen. Sie zeigen, wo Entlastung möglich ist, oder vermitteln Selbsthilfegruppen für pflegende Angehörige. Wenn nötig, kommen sie für die Beratung sogar nachhause. Die Pflegekassen und freien Träger bieten außerdem spezielle Kurse an, in denen Tipps zum Umgang mit Demenzpatienten gegeben werden. Beratung und Pflegekurse sind kostenlos. Seit einigen Wochen teilt sich Ellen Schulze nun die Pflege mit ihrer Schwester. Die neugewonnene Freizeit möchte sie für sich nutzen: In der Stadt Kaffee trinken, den Sommer genießen, vielleicht auch mal eine j Angehörigengruppe besuchen.

Wenn Vergesslichkeit krankhaft wird, kann es eine Demenz sein. Doch was ist Demenz überhaupt? Und wie geht es weiter, wenn ein Mensch daran erkrankt? Was können Angehörige tun? Wo bekommen sie Hilfe? Das Buch „Demenz“ nimmt Betroffene an die Hand, begleitet von der Diagnose bis zur Therapie, gibt Alltagstipps und Ratschläge in finanziellen Fragen. Das Buch ist für 19,90 Euro im Buchhandel zu haben oder kann unter www.test.de/ shop bestellt werden.

Finanztest 8/2011

Gesetzliche Pflegeversicherung

Zusätzliche Betreuungsleistung

200 Euro extra im Monat von der Pflegekasse Pflegestufe 0. Viele Demenzkranke können alltägliche Handlungen wie essen, ankleiden oder spazieren gehen zwar körperlich allein umsetzen, sind aber geistig stark eingeschränkt. Daher sind sie oft nicht fähig, ohne Unterstützung zu handeln, und müssen betreut werden. Oft erfüllen sie aber noch nicht die Anforderungen für eine Pflegestufe zwischen 1 und 3. Sie können dennoch von den Pflegekassen einen Zuschuss zu Betreuungskosten erhalten. Das wird auch Pflegestufe 0 genannt.

FOTOS: DDP; IMAGO; DPA

Zuschuss. Pro Monat zahlen die Pflegekassen bis zu 100 Euro für eine Betreuung am Tag oder in der Nacht. Das Geld kann auch für Kurzzeitpflege, die Betreuung durch einen ambulanten Pflegedienst zuhause oder für ein paar Stunden Teilnahme an einer Betreuungsgruppe genutzt werden. In schweren Fällen steuert die Kasse bis zu 200 Euro bei. Werden in einem Monat die 100 Euro nicht aufgebraucht, steht der Restbetrag im nächsten Monat weiter zur Verfügung. Auch ins nächste Jahr kann ein Rest mitgenommen werden. Er muss dann aber im ersten Halbjahr aufgebraucht werden. Sonst verfällt er. Antrag. Den Antrag stellen Versicherte oder ihre Angehörigen bei der Pflegekasse, die gleichzeitig auch ihre Krankenkasse ist. Das können sie formlos telefonisch oder schriftlich tun.

8/2011 Finanztest

Voraussetzung. Eine Demenz-Diagnose ist nicht nötig, um den Zuschuss zu erhalten. Die Versicherten müssen aber mehrere Kriterien erfüllen. Schon wer regelmäßig nicht mehr von allein isst, obwohl das Essen vor ihm steht oder öfter den Weg nachhause nicht mehr findet, erfüllt einzelne Merkmale. Mindestens 2 von 13 Kriterien müssen erfüllt sein. Die Mängel in der Alltagskompetenz müssen so groß sein, dass der Versicherte täglich betreut werden muss. Ein Gutachter des Medizinischen Dienstes der Krankenkassen (MDK) überprüft das bei einem Hausbesuch.

Angehörige zum Beispiel auf, wie viele Minuten es dauert, bis ein Demenzkranker sich unter Anleitung angezogen hat, den Löffel zum Mund führt oder den Weg zum Arzt schafft. Wichtig ist es, zu notieren, wie lange es nötig ist, den Dementen bei den unterschiedlichen Aktivitäten anzuleiten oder zu beaufsichtigen. Ins Pflegetagebuch gehört auch, wenn der Betreute sich häufig verweigert und die Unterstützung ablehnt. Der Gutachter sollte sich ein möglichst umfassendes Bild von dem zeitlichen Aufwand machen können, den die Pflegenden haben.

Kriterien. Die 13 Kriterien und Beispiele sind in der „Richtlinie zur Feststellung von Personen mit erheblich eingeschränkter Alltagskompetenz“ nachzulesen. Sie ist im Internet beim Bundesverband Gesetzliche Krankenkassen unter „Pflegeversicherung“ www. g-k-v.de zu finden.

Gutachterbesuch. Wenn der Gutachter kommt, sollten die Menschen dabei sein, die hauptsächlich die Pflege erledigen, rät Uwe Brucker vom Medizinischen Dienst. „Die Demenzkranken geben sich in Anwesenheit des Gutachters oftmals besonders viel Mühe, wollen zeigen, dass sie noch alles allein können. Da ist es wichtig, dass die Pflegekräfte dem Gutachter unter vier Augen die Realität schildern können“, sagt Brucker. Wenn schon eine ambulante Pflegekraft die Pflege zuhause unterstützt, kann es auch hilfreich sein, diese bei der Begutachtung dabeizuhaben. „Sie kennt den Demenzkranken und weiß auch, worauf es bei der Begutachtung ankommt. Sie kann den Gutachter auf bestimmte Problembereiche und Verhaltensweisen hinweisen.“

Pflegestufe 1 bis 3. Versicherte, die eine Pflegestufe zwischen 1 und 3 haben oder wegen körperlichen Pflegebedarfs einen Antrag stellen, können ebenfalls auf die Kriterien hin begutachtet werden. Sie können den Betreuungszuschuss zusätzlich zum Pflegegeld oder Sachleistungen bekommen. Pflegetagebuch. Um den Besuch des Gutachters vorzubereiten, ist ein Pflegetagebuch sinnvoll. Darin schreiben

Gesundheit und Versicherungen

71

versicherung höhergestuft werden oder weil

ihr privater Krankenversicherer eine Behandlung nicht bezahlt. Die rechtlichen Zusammenhänge sind so undurchsichtig, dass Kunden alleine oft nicht weiterkommen. Sie fühlen sich verschaukelt und suchen Hilfe. Die Adressaten dafür finden sie in den Verslcherungsbedingungen - im Klelngedruckten, ganz a)m Schluss Dort steht immer die Anschrift der staatlichen Ver-

G-.

sicherungsaufsicht Bafin und zusätzlich die eines Ombudsmanns. In den Bedingungen der privaten Krankenversicherung - egal ob Vollversicherung oder Zusatzversicherung - finden die Kunden den Hinweis auf den PKV-Ombudsmann. Für alle anderen privaten Policen ist der Versicherungsombudsmann zuständig. Kunden können sich zwar nur an ihn wenden, wenn ihr Versicherer slch dem Ombudsmannverfahren angeschlossen hat. Das haben jedoch die meisten getan (Ausnahmen siehe Finanztest 3/2011, S 68).

Jetzt reicht es Beschwerde. ln den Versicherungsbed ing u ngen steht immer der Hinweis auf die Beschwerdemöglichkeiten. Sie sind für viele Kunden eine Chance, im Streit mit dem Versicherer doch noch recht zu bekommen.

E I

ast 37

600 Kunden beschwerten sich im

lahr zoro bei der Bundesanstalt lür

Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin), dem Versicherungsombudsmann oder dem Ombudsmann der Privaten Krankenversicherung (PKV) Erfolghabenzwischenrg und38 Prozent der Beschwerden - je nach Sparte und Anlaufstelle. Die einen Kunden verstehen nicht, warum die Auszahlung aus ihrer Kapitallebensversicherung viel niedriger ist als prognostiziert. Die anderen klagen, dass sie keine Berufsunfähigkeitsrente erhalten, oder ärgern sich, weil der Rechtsschutzversi-

chererdie Zahlung verzögert. Wieder andere

sind unzufrieden, weil sie

72

Gesundheit und Versicherungen

in der Auto-

Beschweren lohnt sich DerAufsicht der Bafin und damit einer Kundenbeschwerde dort kann sich kein deut-

scher Versicherer entziehen. Laut

Ver-

sicherungsaufsichtsgesetz achtet die Bafin ,,auf die ausreichendeWahrung der Belange der Versicherten und auf die Einhaltung der Gesetze, die für den Betrieb des Versicherungsgeschäfts gelten'i So ging die Bafin im ]ahr zoro aufgrund von Kundenbeschwerden gegen zwei Versicherer vor, die ihre Bedingungen für die

Wohngebäudeversicherung ohne die Zustimmung der Kunden geändert und die Beiträge erhöht hatten Mehr als roo ooo Verträge waren betroffen. Erst nachdem die Bafin eingriff und den Unternehmen klarmachte, dass sie nicht einfach die Verträge ändern dürfen, lenkten sie ein. Im Iahr 2o1o hatten 3o,7 Prozent der Beschwerden bei der Bafin Erfolg, doch erzwinFinanztest B/201

1

Serie Klauseln verstehen: Beschwerde

Klaus Theo Schröder (links) und Günter Hirsch kümmern sich um Beschwerden. Schröder kann nur Empfehlungen aussprechen, wenn Kunden Ärger mit privaten Krankenversicherern haben. Im Streit mit allen anderen privaten Versicherern vermittelt Hirsch. Bei einem Streitwert bis zu 10 000 Euro ist seine Entscheidung für Versicherer verbindlich.

FOTOS: F1 ONLINE / CULTURA IMAGES; ARIS

gen kann ein Kunde nichts. Er hat keinen individuellen Anspruch darauf, dass die Bafin einschreitet. Anders als der Versicherungsombudsmann entscheidet sie nicht den Einzelfall (siehe Tabelle S. 74). Die Versicherungsaufsicht wird „nur im öffentlichen Interesse“ tätig, so das Versicherungsaufsichtsgesetz. Dies hat jüngst das Verwaltungsgericht Frankfurt am Main noch einmal bestätigt (Az. 9 K 566/10. F) Auch der Arzt Florian Brückner hatte sich bei der Bafin beschwert. Als Hinterbliebenenschutz für seine Familie wollte er eine Risikolebensversicherung bei der Asstel abschließen. Immer neue Formulare zur Einschätzung seines Gesundheitszustands musste er ausfüllen und hatte trotzdem nach mehr als vier Monaten immer noch kein Angebot des Versicherers bekommen. Da wandte sich Brückner an die Bafin. „Eine Familie, die sich absichern möchte, so lange ohne Begründung hinzuhalten, ist untragbar“, schrieb Florian Brückner an die Versicherungsaufsicht. Doch die Bafin sah keinen Verstoß des Versicherers gegen Recht und Gesetz. Brückners Beschwerde lief ins Leere. Ombudsmann bevorzugt Im vergangenen Jahr wies die Bafin 55,1 Prozent der Beschwerden als „unbegründet“ zurück. In weiteren 14,2 Prozent der Fälle war die Bafin nicht zuständig, „beispielsweise weil sich Kunden über die gesetzliche Krankenversicherung beschwerten“, so BafinSprecherin Kathi Schulten. Die Gründe für die Erfolglosigkeit von weit mehr als der Hälfte der Kundenbeschwerden weist die Bafin nicht aus. „Es ist schade, dass die Bafin eine so wenig aussagekräftige Statistik herausgibt“, sagt der Versicherungsexperte Wolfgang Schuster. Er hat selbst 25 Jahre lang beim Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen, dem Vorläufer der Bafin, gearbeitet. 8/2011 Finanztest

Immer mehr Kunden wenden sich gar nicht mehr an die Aufsichtsbehörde, sondern lieber an die Versicherungsombudsmänner. 13 258 Kunden haben sich im vergangenen Jahr an die Bafin gewandt, 24 321 richteten ihre Beschwerde an einen der beiden Versicherungsombudsmänner. Im Jahr 2004 war das Verhältnis noch fast umgekehrt: Bei der Bafin gingen 22 306 Beschwerden ein, bei den Ombudsmännern 13 183. Der Versicherungsombudsmann Günter Hirsch konnte zum Beispiel einem Selbstständigen helfen, dem ein Versicherungsvermittler eine Riester-Rente verkauft hatte. Von dem Vertrag hatte der Kunde nichts, weil er als Selbstständiger ohne Versicherungspflicht in der gesetzlichen Rentenversicherung die Riester-Förderung nicht bekommt. Selbst in so einem krassen Fall von Falschberatung lenkte der Versicherer nicht von sich aus ein. Erst die Beschwerde beim Versicherungsombudsmann verhalf dem Kunden zu einer Entschädigung. Hat ein Kunde dagegen weder bei der Bafin noch beim Ombudsmann Erfolg, bleibt ihm als letzte Chance nur noch ein j Weg: der vor Gericht.

Leseraufruf Haben Sie sich schon einmal bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin), beim Versicherungsombudsmann oder beim PKV-Ombudsmann beschwert? Welche Erfahrungen haben Sie gemacht? Schreiben Sie uns! Redaktion Finanztest Stichwort „Beschwerde“ Lützowplatz 11–13 10785 Berlin [email protected]

Unser Rat Entscheidung. Verlangen Sie im Konflikt mit Ihrem Versicherer eine schriftliche Entscheidung und beschweren Sie sich erst danach beim zuständigen Versicherungsombudsmann oder bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin). Lassen Sie sich aber nicht vom Versicherer hinhalten. Bleibt Ihr Anliegen sechs Wochen lang unbeantwortet, beschweren Sie sich beim Ombudsmann oder bei der Bafin. Beschwerde. Beschweren Sie sich zuerst beim zuständigen Ombudsmann. Denn für die Dauer dieses Verfahrens ist die Verjährung unterbrochen, die sonst nach drei Jahren Ihren Anspruch gegen den Versicherer zunichte macht. Zweiter Vorteil: Die Ombudsmänner entscheiden – anders als die Bafin – über Ihren individuellen Fall. Bleibt Ihre Beschwerde erfolglos, können Sie sich immer noch bei der Bafin beschweren. Hier ist die Verjährung allerdings nicht unterbrochen. Sie können sich nicht zeitgleich an den Ombudsmann und an die Bafin wenden. Unterlagen. Nennen Sie in Ihrer Beschwerde Ihren Namen und Ihre Anschrift sowie Name und Anschrift des Unternehmens, die Art der Versicherung, die Nummer des Versicherungsscheins und gegebenenfalls die Schadennummer. Fügen Sie der Beschwerde Kopien (keine Originale) vom Vertrag, von den Abrechnungen, dem Versicherungsschein sowie dem Schriftwechsel bei.

Gesundheit und Versicherungen

73

0

Serie Klauseln verstehen, Teil 5

Jochen Sanio steht der staatlichen Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) vor. Sie beaufsichtigt Versicherungsunternehmen und Banken. Als beliebteste Adresse für Beschwerden von Versicherungskunden haben die Versicherungsombudsmänner der Bafin den Rang abgelaufen.

Hilfe bei Ärger mit Versicherern und Vermittlern Bleibt eine Beschwerde beim Ombudsmann oder bei der Versicherungsaufsicht erfolglos, können Kunden immer noch klagen. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin)

Versicherungsombudsmann

Ombudsmann der privaten Krankenversicherung (PKV)

Zuständig für ...

Kunden aller Versicherungen mit Ausnahme der gesetzlichen Kranken-, Renten- und Unfallversicherung. Auch Kunden von Vermittlern.

Privatkunden aller Versicherungen mit Ausnahme der gesetzlichen Kranken-, Renten- und Unfallversicherung, der privaten Krankenvollversicherung, der privaten Pflegeversicherung und der privaten Krankenzusatzversicherung (z. B. Zahnzusatzversicherung). Auch Kunden von Versicherungsvermittlern. Ausnahme: Vermittler von Kranken- und Pflegeversicherungen.

Kunden der privaten Krankenvollversicherung, privaten Krankenzusatzversicherung, privaten Pflegeversicherung. Auch Kunden von Vermittlern, die diese Versicherungen anbieten.

Entscheidungskompetenz

Als staatliche Versicherungsaufsicht geht die Bafin gegen Unregelmäßigkeiten von Versicherern vor und sorgt dafür, dass sie Gesetze einhalten und Gerichtsurteile umsetzen. Die Bafin ist jedoch keine Schiedsstelle und kann einzelne Streitfälle nicht verbindlich entscheiden.

Bei einem Streitwert bis zu 10 000 Euro entscheidet der Ombudsmann verbindlich, das heißt, der Versicherer ist daran gebunden. Bei einem höheren Streitwert bis zu 100 000 Euro gibt er eine Empfehlung, an die der Versicherer nicht gebunden ist. Bei einem Streitwert über 100 000 Euro ist der Versicherungsombudsmann nicht zuständig.

Der PKV-Ombudsmann strebt eine „gütliche Einigung“ zwischen den Beteiligten an. Kommt sie nicht zustande, spricht der PKVOmbudsmann eine „förmliche Empfehlung“ aus. Der Versicherer ist daran jedoch nicht gebunden.

Fristen

Kunden können sich jederzeit beschweren, ohne Fristen einhalten zu müssen. Sie sollten zunächst jedoch „eine schriftliche Entscheidung der Geschäftsleitung“ des Versicherers einholen, so die Bafin. Eine Beschwerde bei der Bafin unterbricht nicht die Verjährung von Kundenansprüchen.

Kunden müssen dem Versicherer sechs Wochen Zeit einräumen, um über ihren Anspruch zu entscheiden. Ist diese Frist ergebnislos verstrichen, können sie sich beim Ombudsmann beschweren. Für die Dauer des Beschwerdeverfahrens ist die Verjährung der Kundenansprüche unterbrochen.

Kunden müssen sich zunächst beim Versicherer beschweren. Lehnt das Unternehmen den Anspruch ab oder reagiert innerhalb von sechs Wochen gar nicht, kann sich der Kunde beim PKV-Ombudsmann beschweren. Dafür hat er bis zu einem Jahr lang Zeit. Für die Dauer des Beschwerdeverfahrens ist die Verjährung der Kundenansprüche unterbrochen.

Durchschnittliche Verfahrensdauer bis zur Entscheidung

Keine Angabe im Jahresbericht; laut Bafin-Pressestelle „vom Einzelfall abhängig“.

Knapp viereinhalb Monate

Rund drei Monate

18 357

5 964

Erfolgsquote im Jahr 2010

30,7 Prozent der Beschwerden gingen 19,3 Prozent der Beschwerden über Lebens- 28 Prozent der Beschwerden endeten mit für die Kunden erfolgreich aus. und private Rentenversicherungen waren er- einem „vollständigen oder teilweisen Erfolg“ folgreich. In den übrigen Versicherungsfür die Kunden. sparten waren es 38,2 Prozent.

Kontakt

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) Graurheindorfer Straße 108 53117 Bonn Telefon: 02 28/ 299 70 299 Fax: 02 28/41 08 15 50 [email protected] www.bafin.de

Versicherungsombudsmann e. V. Postfach 08 06 32, 10006 Berlin Telefon: 0 800/3 69 60 00 Fax: 0 800/3 69 90 00 [email protected] www.versicherungsombudsmann.de

Ombudsmann Private Kranken- und Pflegeversicherung Postfach 06 02 22, 10052 Berlin Telefon: 0 18 02/55 04 44 Fax: 0 30/20 45 89 31 www.pkv-ombudsmann.de

Quellen: Bafin-Jahresbericht. Jahresberichte des Versicherungsombudsmanns und des PKV-Ombudsmanns 2010, eigene Recherchen.

74

Gesundheit und Versicherungen

Finanztest 8/2011

FOTO: DPA

Zahl der Beschwerden 13 258 im Jahr 2010

Telefonnavigator

Marktplatz Jeden Monat im Test

Die günstigsten Billigvorwahlen für Festnetzkunden der Deutschen Telekom nach mittlerem Minutenpreis. Abrechnungstakt und Verbindungsentgelt sind dabei schon eingerechnet. Ferngespräche (Inland)

Telefontarife Telefonnavigator

75

Tarife für Wenigtelefonierer

75

Zinsen Tagesgeld

76

Zum Handy (Deutsche Netze)

Montag bis Freitag 7:00–19:00 Uhr

5,6

Jeden Tag rund um die Uhr

01032 GmbH2)

0 10 32

2,0

010011 GmbH2)

0 10 011

4,7

Ventelo2)

0 10 97

2,1

Callax2)

0 10 77

5,4

Ventelo2)

0 10 98

2,1

IN-telegence2)

0 10 21

6,1

01047

0 10 47

2,2

Telemedia Connect2)

0 10 029

6,4

01076 Telecom

0 10 76

2,2

ESP Services2)

0 10 20

7,5

Linkware2)

0 10 54

8,6

Montag bis Freitag 19:00–7:00 Uhr/ Wochenende rund um die Uhr

3,3

Vodafone

0 10 70

1,3

01057 Protel2)

0 10 57

1,6

010012 GmbH2)

0 10 012

1,8

Ventelo Star792)

0 10 79

1,9

IN-telegence2)

0 10 21

2,1

Ortsgespräche1) 4,5

Ventelo2)

0 10 97

1,7

Ventelo Star792)

0 10 79

2,1

01058 Telecom2)

0 10 58

2,2

Telecom2)

0 10 51

2,9

Mo–Fr 7:00–19:00 Uhr 5,6

0 10 90

3,4

01032 GmbH2) 0 10 32 2,0

01051

Festgeld

76

Einmalanlagen

77

Montag bis Freitag 19:00–7:00 Uhr/ Wochenende rund um die Uhr

1,7

Vodafone

0 10 70

1,1

Ventelo2)

0 10 97

1,7

Ventelo Star792)

0 10 79

1,7

Bundesanleihen

78

Jumbo-Pfandbriefe

78

Devisen und Rohstoffe

79

Aktienindizes

79

Aktienstrategien im Dauertest

80

Euro Stoxx 50, Dax, Dow Jones

81

Fonds im Dauertest Langfristanalyse der Märkte

82

Die wichtigsten Marktindizes

83

Der richtige Mix für Ihr Depot

84

Indexfonds

86

Aktienfonds Welt

87

Aktienfonds Europa

87

Aktienfonds Euroraum

88

Aktienfonds Deutschland

88

Aktienfonds Schwellenländer global 89 Rentenfonds Euro

89

Mischfonds

90

Bauen und Wohnen Hypothekendarlehen

91

Kredite der KfW Förderbank

91

Kredite Autokredite

92

Ratenkredite

92

8/2011 Finanztest

1) Zum Teil nicht bundesweit verfügbar. 2) Telefonische Tarifansage. Alle Anbieter ohne Anmeldung. Bundesweit. Tarifstand: 1. Juli 2011 Tarife unterliegen oft kurzfristigen Änderungen. Preise gelten für Verbindungen zu Anschlüssen der Deutschen Telekom. Für Gespräche zu Anschlüssen anderer Anbieter können höhere Tarife berechnet werden.

Montag bis Freitag 7:00–19:00 Uhr

BT

Anleihen, Aktien und Märkte

23,7–26,2

So lesen Sie den Navigator:

Netz: Mit dieser Vorwahl führen Sie Ihr Gespräch über das Netz des jeweiligen Anbieters.

Mittlerer Minutenpreis der Telekom im Standardtarif Call Plus analog.

Mittlerer Minutenpreis aus unserer Computerberechnung. Dieser Preis zeigt, was Sie tatsächlich bezahlen. Taktaufschläge und Verbindungsentgelte sind enthalten.

Top-Handytarife für Wenigtelefonierer Der Finanztest-Wenigtelefonierer spricht 30 Minuten im Monat, 70 Prozent werktags, vor allem abends (Mo–Fr) und 30 Prozent am Wochenende. Er sendet 14 SMS. Achtung: Die vollständige Übersicht über die Tarife für einen Wenigtelefonierer finden Sie unter www.test.de/infodokumente >Computer und Telefon. Anbieter

Netz

Tarif

Infotelefon

Discoplus (eteleon) Discotel (eteleon) Minutel Speach Media 7komma7(ensercom) BigSim (Flexishop) Debitel-light (Callmobile) Expressmobil (GTCom) Fiotel (IQ-optimize) Freenetmobile (Klarmobile) Globus Mobil (GTCom) Hellomobil/surf.royal igge & ko Maxxim (MS Mobile) MIPTel (ensercom) Ring Mobilfunk simply solomo Weltbild (Flexishop) wirmobil

O2 O2/D 2 E-Plus E-Plus D1 D2 D1

discoplus 60/601) discotel plus/smart 60/601) Minutel 60/601) Speach 60/602) 7komma7 60/601)3) Big Sim 60/601) 8 cent 60/604)

www.eteleon.de www.eteleon.de www.minutel.de 0 900/1 30 50 30 www.7komma7.de www.bigsim.de 0 180 5/80 84 66

Preis Feste Kosten (Euro/Monat) 4,00 Keine 4,00 Keine 4,00 Keine 4,00 Keine 4,50 Keine 4,50 Keine 4,50 Keine

E-Plus Expressmobil 60/60 0 180 5/37 79 77 D1 Fiotel 60/601)5) www.fiotel.de O2 freenet.de Mobiltarif 60/30 0 180 5/10 18 10

4,50 4,50 4,50

Keine Keine Keine

E-Plus O2 E-Plus O2 D1 E-Plus O2 E-Plus O2 E-Plus

4,50 4,50 4,50 4,50 4,50 4,50 4,50 4,50 4,50 4,50

Keine Keine Keine Keine Keine Keine Keine Keine Keine Keine

Globus Mobil 60/60 8 cent 60/601) einfach prepaid 60/606) 8 cent 60/601) MIPTel 60/601)3) ring classic 60/601) clever 60/601) solomo Pro 60/601) 8 cent 60/601) Prepaid 3 60/60

0 180 5/77 77 97 www.hellomobil.de 0 180 5/28 84 44 www.maxxim.de www.miptel.de 0 900/1 14 40 00 www.simplytel.de www.solomo.de www.weltbild-mobil.de 01 77/1 71 14 16

1) Nur online erhältlich. 4) 1 Euro Administratorgebühr, wenn Umsatz unter 6 Euro in 2) 0,50 Euro Administratorgebühr bei drei aufeinanderdrei Monaten. folgenden Monaten ohne Umsatz. 5) Umsatzabhängiges Bonussystem. Bonuspunkte können 3) 2 Euro Administratorgebühr bei drei aufeinanderfolgenden gegen Freiminuten oder SMS eingelöst werden. Monaten ohne Umsatz. 6) Außerhalb Schleswig-Holsteins nur online verfügbar. Stand: 1. Juli 2011

Marktplatz

75

Weitere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz +++ weite

Tages- und Festgeld Wir erfassen monatlich die attraktivsten Tagesgeld-, Festgeld- und Sparbriefangebote. Da kurzfristige Zinsänderungen möglich sind, sollten Anleger vor Abschluss eines Vertrags prüfen, ob der angegebene Zins tatsächlich noch gültig ist. Die Finanztest-Kriterien Finanztest ermittelt die Zinsangebote einer großen Auswahl überregionaler Kreditinstitute und Direktbanken. Regionale Genossenschaftsbanken und Sparkassen können wir nicht berücksichtigen. Dennoch können ihre Angebote attraktiv sein. Es lohnt sich, vor Ort nachzufragen. Wir nehmen nur unbefristete Zinsangebote ohne Einstiegsgebühr und laufende Kosten auf. Auch die Rücküberweisung auf ein Referenzkonto darf nichts kosten. Der Zins muss für mindestens 20 000 Euro gelten. Die Angebote dürfen nicht an Bedingungen wie ein kostenpflichtiges Depot, ein Girokonto mit Nebenbedingungen oder an den Kauf von Wertpapieren gekoppelt sein.

Auch Kreditkartenkonten werden in unserer regelmäßigen Zinsuntersuchung nicht erfasst.

Einlagensicherung In unsere Top-20-Listen kommen nur Kreditinstitute, deren Einlagensicherung das Kundengeld bis mindestens 100 000 Euro vollständig schützt. Häufig ist sogar deutlich mehr gesichert. Deutschland: Privatbanken, die dem Einlagensicherungsfonds des Bundesverbands deutscher Banken (BdB) angehören, sichern Einlagen in Millionenhöhe ab. Öffentliche Banken, Sparkassen und Genossenschaftsbanken bieten über eigene Sicherungseinrichtungen unbegrenzten Schutz. Kreditinstitute mit dieser umfassenden Sicherung sind in den Tabellen nicht gekennzeichnet. Bei den privaten Bausparkassen sind bis 250 000 Euro pro Anleger abgesichert. Gehört eine Bank nur der gesetzlichen Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB) an, sind seit Januar 2011 Einlagen bis 100 000 Euro pro Person zu einhundert Prozent abgesichert. Lebensversicherungen: Einlagen sind in unbegrenzter Höhe vollständig durch „Protektor“, die Sicherungseinrichtung der Lebensversicherer, geschützt (CosmosDirekt). Luxemburg: Die Einlagensicherung wurde 2008 auf 100 000 Euro erhöht (Advanzia Bank).

Top 20 Tagesgeldkonten

Top 20 Festgeldanlagen

Sortiert nach Effektivzins pro Jahr. Anbieter

Mindestanlage* (Euro) 2 500 Keine Keine Keine Keine 5 000

I

www.akf24.de www.bankofscotland.de www.nibcdirect.de www.vtbdirektbank.de www.gecapitaldirekt.de 0 69/2 71 36 67 55, 02 21/28 06 46 70 www.autobank-einlagen.de 0 800/8 80 21 20 0 180 1/44 55 55 www.akbanknv.de www.dhbbank.de www.denizbank.de 0 69/29 92 29 76 00 0 180 2/25 22 65 0 180 3/25 25 15 www.santander-direkt.de

Anlagebetrag 5 000 Euro, Zins pro Jahr (Prozent) Eff. Nom. 2,43 2,40 2,40 2,40 2,40 2,40 2,22 2,20 2,12 2,10 2,12 2,10

Keine 5 000 Keine Keine Keine 1 0002) Keine Keine Keine Keine

2,09 2,05 2,00 2,00 2,00 2,00 1,91 1,90 1,76 1,76

2,07 2,03 2,00 2,00 2,00 2,00 1,90 1,90 1,75 1,75

I ? I

02 21/57 90 83 70 www.cosmosdirekt.de 0 180 2/21 11 11 www.ziraatbank.de

2 500 5 0004) Keine Keine

1,76 1,76 1,75 1,71

1,75 1,75 1,75 1,70

I ?I ?I ?I I ?

Autobank Advanzia Bank5) Garantibank Akbank DHB Bank Denizbank Oyak Anker Bank Akbank Cortal Consors5)9) Santander Direkt Bank abcbank8) CosmosDirekt1) DHB Bank Ziraat Bank

?I ? ? ?I ?I ?I ?

*Wird dieser Betrag unterschritten, entfällt die Verzinsung bzw. es wird ein deutlich niedrigerer Zins gezahlt. @ = Kontoabschluss und/oder kostenlose Kontoführung nur im Internet möglich. ? = Britische, luxemburgische, niederländische oder österreichische Einlagensicherung. Erläuterungen siehe oben. 1) Einlagensicherung über Sicherungseinrichtung der Lebensversicherer. Erläuterungen siehe oben. 2) Erstanlage, Betrag kann später unterschritten werden. 3) Gesetzliche Einlagensicherung der Ent-

76

Sortiert nach Effektivzins pro Jahr bei sechs Monaten Laufzeit.

Kontakt

akf bank3) Bank of Scotland NIBC Direct VTB Direktbank GE Capital Direkt6) Vakifbank7)

Marktplatz

Niederlande: Die Einlagensicherung wurde 2008 auf 100 000 Euro erhöht (Amsterdam Trade Bank, Akbank, Credit Europe Bank, DHB Bank, Garantibank, NIBC Direct, Triodos Bank). Österreich: Seit Anfang 2010 gilt eine Höchstgrenze von 100 000 Euro (Autobank, Denizbank, Vakifbank, VTB Direktbank). Großbritannien: Pro Person und Bank sind seit Anfang 2011 85 000 britische Pfund, mindestens 100 000 Euro abgesichert (Bank of Scotland). Frankreich: Pro Person und Bank sind seit Anfang 2011 100 000 Euro abgesichert. Wir raten Anlegern, die genannten Sicherungsgrenzen zu beachten. Kombination aus deutscher und ausländischer Einlagensicherung: Der deutsche Ableger der indischen ICICI Bank hat rechtlich seinen Sitz in Großbritannien, ist aber gleichzeitig Mitglied im Sicherungsfonds des BdB. Cortal Consors ist eine Tochter der französischen BNP Paribas und auch im Sicherungsfonds des BdB. Für ICICI Bank wie für Cortal Consors gilt: Im Pleitefall müssten sich Anleger zunächst an die ausländische Einlagensicherung wenden, um den dort maximal abgesicherten Betrag von 100 000 Euro zu bekommen. Nur für darüber hinausgehende Summen sieht sich die Einlagensicherung des BdB zuständig.

schädigungseinrichtung deutscher Banken, Erläuterungen siehe oben. 4) Wird die Mindestanlage unterschritten, wird der Vertrag aufgelöst. 5) Neukunden erhalten für einen begrenzten Zeitraum einen höheren Zins. 6) Zins gilt nur für Beträge bis 75 000 Euro. 7) Zins gilt nur für Beträge bis 50 000 Euro. 8) In Verbindung mit einem Festgeld erhält der Kunde einen Zinsbonus von 0,25 Prozentpunkten auf den Tagesgeldzins. 9) Kombination aus französischer und deutscher Einlagensicherung, Erläuterungen siehe oben. Stand: 4. Juli 2011

Anbieter

Kontakt

akf bank1) NIBC Direct VTB Direktbank

Anlagebetrag 5 000 Euro, Zins pro Jahr (Prozent) bei Laufzeit von …

I www.akf24.de ?I www.nibcdirect.de ?I www. vtbdirektbank.de DHB Bank ?I www.dhbbank.de Autobank ?I www.autobankeinlagen.de IKB direkt I www.ikbdirekt.de Garantibank ? 0 180 1/44 55 55 Vakifbank ? 0 69/2 71 36 67 55, 02 21/28 06 46 70 Denizbank ?I www.denizbank.de Cronbank 0 61 03/39 12 51 abcbank 02 21/57 90 83 70 CosmosDirekt/SKG 06 81/9 66 66 66/ Bank 06 81/8 57 10 00 Akbank ?I www.akbanknv.de DHB Bank ? 0 180 2/21 11 11 Akbank ? 0 180 2/25 22 65 Degussa Bank I www. degussa-bank.de Bausparkasse 0 61 31/30 35 90 Mainz2) Oyak Anker Bank 0 69/29 92 29 76 00 Credit Europe Bank ? 0 180 5/00 80 01 Ziraat Bank 0 69/29 80 50 @ = Kontoabschluss und/oder kostenlose Kontoführung nur im Internet möglich. ? = Niederländische oder österr. Einlagensicherung. Erläuterungen siehe oben. – = Kein Angebot für diese Laufzeit.

3 Monaten Eff. Nom. 2,42 2,40 2,42 2,40 2,32 2,30

6 Monaten Eff. Nom. 2,57 2,55 2,52 2,50 2,41 2,40

2,12 2,09

2,10 2,07

2,21 2,18

2,20 2,17

1,56 2,02 1,76

1,55 2,00 1,75

2,11 2,06 2,01

2,10 2,05 2,00

1,61 1,51 – –

1,60 1,50 – –

2,01 2,01 2,01 2,01

2,00 2,00 2,00 2,00

1,91 1,86 1,81 1,26

1,90 1,85 1,80 1,25

1,96 1,96 1,86 1,81

1,95 1,95 1,85 1,80

1,52

1,51

1,77

1,76

1,51 1,51 1,41

1,50 1,50 1,40

1,76 1,76 1,76

1,75 1,75 1,75

1) Gesetzliche Einlagensicherung der Entschädigungseinrichtung deutscher Banken, Erläuterungen siehe oben. 2) Einlagensicherung der privaten Bausparkassen, Erläuterungen siehe oben. Stand: 4. Juli 2011

Finanztest 8/2011

Zinsen

ere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz

Tipps für Anleger Tagesgeldkonten eignen sich ideal zum Parken von Geld. Anleger können kurzfristig über beliebig hohe Teilbeträge oder über das gesamte Geld auf dem Konto verfügen. Sie sollten beachten, dass der Zins variabel ist und vom Anbieter jederzeit verändert werden kann. Wer ein Tagesgeldkonto hat, sollte regelmäßig den Markt beobachten und gegebenenfalls zu einer Bank mit besseren Konditionen wechseln. Festgeldanlagen oder andere Einmalanlagen ohne Kündigungsmöglichkeit eignen sich für sicherheitsbetonte Anleger, die sich für ein paar Monate oder Jahre festlegen wollen. Das ist sinnvoll, wenn sie einen bestimmten Betrag fest eingeplant haben. Auch wer mit mittelfristig stabilen oder sinkenden Zinsen rechnet, ist mit einer längeren Bindung auf dem richtigen Weg.

Nominalzins und Effektivzins Der Nominalzins berücksichtigt keine unterjährigen, zum Beispiel monatlichen Zinsgutschriften und ist meist etwas niedriger als der Effektivzins. Dieser entspricht der tatsächlichen jährlichen Rendite und ist deshalb für den Anleger entscheidend. Bei jährlicher Zinsgutschrift sind Nominalund Effektivzins identisch.

Besteuerung Bei manchen Zinsangeboten werden alle Zinsen erst am Ende der Laufzeit fällig und damit auch steuerpflichtig. Steuerlich günstiger ist die jährliche Gutschrift der Zinsen. Dies bieten alle hier veröffentlichten Angebote für Einmalanlagen.

Service der Bank Kontoeröffnung und Kontoführung klappen nicht bei jeder Bank gleich gut, doch den Service der Geldinstitute können wir hier nicht prüfen. Ein wichtiger Hinweis für Kunden ist etwa, wie gut die Informationen beim Erstkontakt über Internet oder Telefon sind.

Tagesanleihe Tagespreis: 100,36 Prozent Tageszins p. a.: 1,57 Prozent Stand: 1. Juli 2011 Die Tagesanleihe des Bundes bietet eine hohe Flexibilität ohne Kursrisiko. Allerdings ist die Verzinsung zurzeit niedrig. Die Tagesanleihe wird mit 92,5 Prozent des Eonia verzinst, eines Interbankenzinses für kurzfristige Geldanlagen im Euroraum. Liegt der Eonia – wie zurzeit – unter 2 Prozent, entspricht der Zins dem Eonia minus 0,15 Prozentpunkte. Die tägliche Verzinsung erfolgt über die Erhöhung des Tagespreises. Die Tagesanleihe gibt es gebührenfrei bei der Deutschen Finanzagentur. Die Verwahrung ist kostenlos (www.tagesanleihe.de,Tel. 0 800/2 22 55 10).

8/2011 Finanztest

Top 20 Einmalanlagen ohne vorzeitige Verfügbarkeit Sortiert nach Effektivzins pro Jahr bei zwei Jahren Laufzeit. Anbieter

Kontakt

NIBC Direct Grenke Bank akf bank4) Garantibank Credit Europe Bank abcbank Bank of Scotland Denizbank3) Vakifbank

?I www.nibcdirect.de 0 72 21/50 07 72 00 I www.akf24.de ? 0 180 1/44 55 55 ? 0 180 5/00 80 01 02 21/57 90 83 70 ?I www.bankofscotland.de ?I www.denizbank.de ? 0 69/2 71 36 67 55, 02 21/28 06 46 70 VTB Direktbank ?I www.vtbdirektbank.de DHB Bank ?I www.dhbbank.de Targobank1) 0 180 3/32 21 11 Mercedes-Benz Bank 06 81/96 59 50 00 DHB Bank ? 0 180 2/21 11 11 Oyak Anker Bank 0 69/29 92 29 76 00 Hanseatic Bank 0 800/6 66 12 34 Bausparkasse Mainz2) 0 61 31/30 35 90 Denizbank3) ? 0 69/42 72 60 30, 0 800/4 88 66 00 Amsterdam Trade Bank5) ?I www.atbank.de Santander Consumer Bank 0 180 5/55 61 11 *Anlagebetrag bis 5 000 Euro. – = Kein Angebot für diese Laufzeit. @ = Kontoabschluss und/oder kostenlose Kontoführung nur im Internet möglich. ? = Britische, niederländische oder österreichische Einlagensicherung. Erläuterungen siehe Seite 76. 1) Nur für neues Geld.

Mindest- Effektivzins p. a. (Prozent) anlage bei Laufzeit von … Jahren* (Euro) 1 2 3 4 5 1 000 2,80 3,25 3,60 3,80 4,10 2 000 2,50 3,25 3,60 3,90 – 2 500 2,70 3,20 3,50 3,80 4,10 2 600 2,70 3,20 3,30 3,50 3,85 2 500 2,75 3,10 3,00 3,00 4,00 5 000 2,30 3,10 3,60 3,70 3,70 Keine 3,00 3,00 3,60 4,00 4,25 1 000 2,80 3,00 3,00 3,50 3,60 5 000 2,70 3,00 3,40 3,70 3,90 500 2 500 2 500 2 500 2 500 2 500 2 500 2 500 1 000

2,60 2,60 2,50 2,10 2,50 2,25 2,10 2,26 2,55

3,00 3,00 3,00 3,00 2,85 2,80 2,80 2,76 2,75

3,30 3,25 – 3,30 3,00 3,10 3,50 2,96 2,75

– 3,50 – 3,30 3,25 3,15 3,80 3,41 3,25

– 3,75 – 3,30 3,50 3,15 4,10 3,51 3,35

5 000 2 500

2,50 2,10

2,75 2,75

3,00 4,00

3,00 4,00

3,00 4,00

2) Einlagensicherung der privaten Bausparkassen, S. 76. 3) Zinsansammlung ab zwei Jahren möglich, Zinsen werden jährlich gutgeschrieben und mitverzinst. 4) Gesetzliche Einlagensicherung der Entschädigungseinrichtung deutscher Banken, S. 76. 5) Zinsen werden monatlich auf das Tagesgeldkonto ausgeschüttet. Stand: 4. Juli 2011

Die Schatzangebote des Bundes Bundesschätze eignen sich für bequeme Anleger mit hohem Sicherheitsbedürfnis. Finanzierungsschätze und Bundesschatzbriefe gehören zu den am besten kalkulierbaren Geldanlagen. Sparer müssen sich nach dem Kauf nicht mit aktuellen Zinssätzen befassen. Allerdings sind die Renditen momentan sehr niedrig. Banken machen oft lukrativere Angebote (siehe oben). j Finanzierungsschätze. Es gibt sie mit einem oder zwei Jahren Laufzeit. Der Sparer zahlt einen um die Zinsen verminderten Betrag ein und erhält am Ende der Laufzeit den vollen Nennwert zurück. j Schatzbrief Typ A. Die Zinsen steigen mit der Laufzeit und werden jährlich ausgeschüttet. Die Laufzeit beträgt sechs Jahre. j Schatzbrief Typ B. Die jährlich steigenden Zinsen werden angesammelt und am Ende mit den Zinseszinsen ausgeschüttet. Die Laufzeit beträgt sieben Jahre. j Vorzeitiger Verkauf. Nach dem ersten Laufzeitjahr können Anleger Schatzbriefe für bis zu 5 000 Euro pro Monat zurückgeben. Bei Finanzierungsschätzen ist das nicht möglich. j Umtausch. Nach einem Jahr können Anleger ihre Schatzbriefe kostenlos in eine gegebenenfalls besser verzinste Tranche umtauschen. j Kaufkosten. Bundesschatzbriefe und Finanzierungsschätze gibt es kostenlos direkt bei der

Deutschen Finanzagentur (Tel. 0 800/2 22 55 10, www.deutsche-finanzagentur.de) und bei vielen Filialbanken. Bei der Finanzagentur ist auch die Aufbewahrung kostenlos. Anleger müssen dazu dort ein sogenanntes Schuldbuchkonto eröffnen. j Steuern. Der Bundesschatzbrief Typ B schüttet alle Zinsen erst am Ende der Laufzeit aus und bringt mehr Rendite als Typ A. Für manche Sparer ist die Zinsansammlung ungünstig, wenn sie den Sparerfreibetrag sprengt. Dieses Problem kann bei Finanzierungsschätzen entstehen, denn auch bei ihnen wird die Steuer am Ende der Laufzeit auf die gesammelten Zinsen fällig.

Die aktuellen Renditen (Prozent) Laufzeit FinanBundesBundes(Jahre) zierungs- schatzbriefe schatzbriefe schätze Typ A Typ B 1

1,18

1,00

1,00

2

1,35

1,25

1,25

3

1,50

1,50

4

1,80

1,81

5

2,03

2,05

6

2,26

2,29

7

2,46

Quelle: Deutsche Finanzagentur. Stand: 1. Juli 2011

Marktplatz

77

Weitere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz +++ weite

Bundesanleihen und Jumbo-Pfandbriefe Bundesanleihen und Jumbo-Pfandbriefe sind eine sichere Alternative zu den Zinsangeboten der Banken. Sie bieten sich vor allem für Anleger an, die nicht im Internet auf Zinsschnäppchenjagd gehen, sondern ihre Bankgeschäfte bei ihrer Hausbank führen wollen. Ein weiterer Vorteil der Bundeswertpapiere ist, dass Anleger sie jederzeit verkaufen können. Das ist bei Zinsanlagen ohne vorzeitige Verfügbarkeit nicht möglich. Auch andere Anleihen, zum Beispiel kleinere Pfandbriefe und Inhaberschuldverschreibungen von Banken oder Unternehmen, sind während der Laufzeit häufig nicht verkäuflich.

Bundeswertpapiere In der Tabelle sind alle umlaufenden börsennotierten Bundeswertpapiere (Bundesanleihen, -obligationen und -schatzanweisungen) abgebildet, die eine Restlaufzeit von mindestens 1,5 Jahren haben. Kürzere Laufzeiten führen wir nicht auf, da die Renditen durch die Kaufkosten überproportional geschmälert würden. Bei den inflationsindexierten Bundeswertpapieren steigen die Zinszahlung und die Rückzahlung um die Inflationsrate. Anleger sind somit vor Geldentwertung geschützt.

Jumbo-Pfandbriefe Pfandbriefe sind festverzinsliche Wertpapiere, die durch Hypotheken oder durch Forderungen gegen die öffentliche Hand abgesichert sind. „Jumbo“ steht für große Pfandbrief-Emissionen. Charakteristisch für sie ist ihre hohe Liquidität. In der Regel sind sie jederzeit handelbar. Bei der Auswahl der aufgeführten Pfandbriefe halten wir uns an den eb.rexx Jumbo-Pfandbriefe-Index der Deutschen Börse. Dieser enthält die maximal 25 liquidesten deutschen Pfandbriefe mit einer Restlaufzeit von mindestens 1,5 und höchstens 10,5 Jahren und einem ausstehenden Mindestvolumen von 1,5 Milliarden Euro. Achten Sie beim Kauf auf eine möglichst gute Bonität (mindestens Aa3 oder AA-).

Kaufkosten Bundesanleihen und Pfandbriefe können über die Bank an der Börse bezogen werden. Dafür berechnen die Banken bis zu 0,5 Prozent vom Kurswert. Die jeweils zuletzt an der Börse eingeführte Bundesobligation kann man gebührenfrei bei der Deutschen Finanzagentur (Tel. 0 800/2 22 55 10, www.deutsche-finanzagentur.de) kaufen. Alle Bundeswertpapiere, auch die an der Börse gekauften, können kostenlos bei der Deutschen Finanzagentur gelagert werden. Pfandbriefe lagern in der Regel im Bankdepot.

Sicherheit Anleihen unterliegen Kursschwankungen. Wer vor der Fälligkeit verkaufen will oder muss, ist vor Verlusten nicht sicher. Nur Anleger, die eine Anleihe bis zum Ende der Laufzeit halten, haben Rückzahlungsbetrag und Zinsen sicher.

78

Marktplatz

Alternativen

Steuern

Anleger können statt Bundeswertpapiere und Pfandbriefe auch andere Anleihen kaufen. Ebenfalls sicher sind Anleihen erstklassiger Schuldner wie die der Weltbank, der Europäischen Investitionsbank oder Staatsanleihen großer Industrienationen. Als Alternative infrage kommen auch Bank- und Unternehmensanleihen. Wichtig ist, dass die Papiere bei vergleichbarer Restlaufzeit mehr Rendite bieten als die von uns dargestellten Bundeswertpapiere und Pfandbriefe. Anleger sollten unbedingt auf eine gute Bonität des Herausgebers der Anleihe achten.

Seit 2009 gilt die Abgeltungsteuer auf Zinsen und Kursgewinne. Von allen Erträgen führt die Bank 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag und eventuell Kirchensteuer direkt an das Finanzamt ab. Die Kursgewinne für Anleihen, die Anleger vor dem 1. Januar 2009 gekauft haben, bleiben nach einer einjährigen Haltedauer steuerfrei. Anleger können bei ihrer Bank einen Freistellungsauftrag bis zu einer Höhe von 801 Euro (Ehepaare 1 602 Euro) stellen. Erträge bis zu dieser Grenze können sie steuerfrei kassieren.

Börsennotierte Bundeswertpapiere Wertpapier

Isin

Bundesschatzanw. 11 Bundesobligation S 152 Bundesschatzanw. 11 Bundesanleihe 03/13 Bundesobligation S 153 Bundesanleihe 03/14 Bundesobligation S 154 Bundesanleihe 04/14 Bundesobligation S 155 Bundesanleihe 04/15 Bundesobligation S 156 Bundesobligation S 157 Bundesanleihe 05/15 Bundesobligation S 158 Bundesanleihe 05/16 Bundesobligation S 159 Bundesobligation S 1601) Bundesanleihe 86/16 Bundesanleihe 06/16 Bundesanleihe 86/16 Bundesanleihe 06/17 Bundesanleihe 07/17 Bundesanleihe 07/18 Bundesanleihe 08/18 Bundesanleihe 08/19 Bundesanleihe 09/19 Bundesanleihe 09/20 Bundesanleihe 07/20 Bundesanleihe 10/20 Bundesanleihe 10/21 Bundesanleihe 11/21 Bundesanleihe 93/24 Bundesanleihe 97/27 Bundesanleihe 98/28 Bundesanleihe 98/28 Bundesanleihe 00/30 Bundesanleihe 00/31 Bundesanleihe 03/34 Bundesanleihe 04/37 Bundesanleihe 06/39 Bundesanleihe 08/40 Bundesanleihe 10/42

DE 000 113 733 9 DE 000 114 152 1 DE 000 113 734 7 DE 000 113 523 4 DE 000 114 153 9 DE 000 113 524 2 DE 000 114 154 7 DE 000 113 525 9 DE 000 114 155 4 DE 000 113 526 7 DE 000 114 156 2 DE 000 114 157 0 DE 000 113 528 3 DE 000 114 158 8 DE 000 113 529 1 DE 000 114 159 6 DE 000 114 160 4 DE 000 113 446 8 DE 000 113 530 9 DE 000 113 449 2 DE 000 113 531 7 DE 000 113 533 3 DE 000 113 534 1 DE 000 113 535 8 DE 000 113 537 4 DE 000 113 538 2 DE 000 113 539 0 DE 000 113 540 8 DE 000 113 541 6 DE 000 113 542 4 DE 000 113 544 0 DE 000 113 492 2 DE 000 113 504 4 DE 000 113 506 9 DE 000 113 508 5 DE 000 113 514 3 DE 000 113 517 6 DE 000 113 522 6 DE 000 113 527 5 DE 000 113 532 5 DE 000 113 536 6 DE 000 113 543 2

Zinskupon Fälligkeit (Prozent) 1,500 15. 3. 2013 3,500 12. 4. 2013 1,750 14. 6. 2013 3,750 4. 7. 2013 4,000 11. 10. 2013 4,250 4. 1. 2014 2,250 11. 4. 2014 4,250 4. 7. 2014 2,500 10. 10. 2014 3,750 4. 1. 2015 2,500 27. 2. 2015 2,250 10. 4. 2015 3,250 4. 7. 2015 1,750 9. 10. 2015 3,500 4. 1. 2016 2,000 26. 2. 2016 2,750 8. 4. 2016 6,000 20. 6. 2016 4,000 4. 7. 2016 5,625 20. 9. 2016 3,750 4. 1. 2017 4,250 4. 7. 2017 4,000 4. 1. 2018 4,250 4. 7. 2018 3,750 4. 1. 2019 3,500 4. 7. 2019 3,250 4. 1. 2020 3,000 4. 7. 2020 2,250 4. 9. 2020 2,500 4. 1. 2021 3,250 4. 7. 2021 6,250 4. 1. 2024 6,500 4. 7. 2027 5,625 4. 1. 2028 4,750 4. 7. 2028 6,250 4. 1. 2030 5,500 4. 1. 2031 4,750 4. 7. 2034 4,000 4. 1. 2037 4,250 4. 7. 2039 4,750 4. 7. 2040 3,250 4. 7. 2042

Kurs

2,250 1,500 0,750 1,750

103,14 104,31 99,81 107,33

99,83 103,29 100,20 104,15 105,15 106,14 101,33 106,95 101,89 105,94 101,68 100,74 104,38 98,33 105,46 98,88 102,06 116,78 107,77 115,43 106,76 109,60 108,31 109,99 106,76 104,94 102,95 100,63 94,55 96,20 101,90 130,12 135,63 124,68 114,05 134,92 124,70 115,09 103,91 108,72 117,75 91,37

Rendite (Prozent) 1,60 1,60 1,64 1,62 1,66 1,72 1,75 1,85 1,90 1,97 2,02 2,04 2,10 2,16 2,21 2,26 2,29 2,37 2,33 2,43 2,42 2,51 2,59 2,67 2,74 2,80 2,85 2,92 2,94 2,96 3,03 3,27 3,54 3,61 3,63 3,62 3,70 3,76 3,76 3,74 3,74 3,72

Inflationsindexierte Bundeswertpapiere Bundesoblig. indexiert2) Bundesanleihe indexiert2) Bundesoblig. indexiert2) Bundesanleihe indexiert2)

DE 000 103 051 8 DE 000 103 050 0 DE 000 103 053 4 DE 000 103 052 6

1) Kann gebührenfrei bei der Deutschen Finanzagentur erworben werden. 2) Ohne Berücksichtigung der Inflationsanpassung.

15. 4. 2013 15. 4. 2016 15. 4. 2018 15. 4. 2020

0,47 0,58 0,78 0,88

Sortiert nach dem Datum der Fälligkeit. Quelle: Thomson Reuters, Deutsche Finanzagentur. Stand: 1. Juli 2011

Finanztest 8/2011

ere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz +++ weitere Angebote

Bundesanleihen, Märkte, Währungen

Zinsen und Inflation

Aktienindizes

Die Grafik zeigt die Entwicklung der kurzfristigen und langfristigen Zinsen im Vergleich zur Inflationsrate. Seit gut einem Jahr liegt die Rendite für einjährige Bundesanleihen sogar unter der Inflationsrate.

Land/Index

Inflation Rendite 10-jähriger Bundesanleihen

Dax TecDax

Angaben in Prozent

5 4

1 Monat 1 Jahr (Proz.) (Proz.)

Deutschland MDax

Rendite 1-jähriger Bundesanleihen

6

Kurs

7 419

2,8

26,7

10 991

1,5

40,7

816 -2,4

21,9

SDax

5 467

0,0

42,7

Gex

1 880 -4,3

16,4

3

USA

2

Dow Jones

12 583

2,4

29,3

Nasdaq 100

2 816

1,7

34,0

S&P 500

1 340

1,9

30,4

840

2,3

38,9

Stoxx Europe 50

2 581 -0,9

12,0

Euro Stoxx 50

2 876

1,7

14,2

1 0 -1 1. 7. 2001

Russel 2000 1. 7. 2003

1. 7. 2005

1. 7. 2007

1. 7. 2009

Quelle: Thomson Reuters.

Stand: 1. Juli 2011

Devisen (Euro gegenüber …) Land (Währung)

1. 7. 2011

Kurs

International

Rohstoffe

1 Monat 1 Jahr (Proz.) (Proz.)

Name

Europa

MSCI World Kurs

1 Monat 1 Jahr (Proz.) (Proz.)

922

0,8

21,7

Argentinien Merval

3 396

6,9

53,7

Australien ASX

4 648 -2,9

9,0

Belgien Bel20

2 583 -3,0

10,6

Australien (Dollar)

1,35

0,1

-9,4

Gold (USD/Unze)

1 485,1

-3,9

Großbrit. (Pfund)

0,90

2,6

9,5

Gold (Euro/Unze)

1 025,4

-4,3

4,9

117,15

0,4

8,0

Platin (USD/Unze)

1 708,0

-6,6

12,8

Chile Selective IPSA

Japan (Yen)

22,0

Brasilien Bovespa

63 394

0,0

3,5

4 799 -1,0

19,2 30,7

1,39

-0,6

5,2

Platin (Euro/Unze)

1 179,3

-6,9

-3,0

China Shanghai B

272 -5,9

40,34

0,2

4,1

Silber (USD/Unze)

33,9

-10,8

81,5

Dänemark OMXC20

436 -4,0

13,7

Schweiz (Franken)

1,23

1,3

-7,1

Silber (Euro/Unze)

23,4

-11,2

56,1

Finnland OMXH

6 762 -4,6

10,2

Südafrika (Rand)

9,78

-0,2

0,9

Öl (USD/Barrel)

112,1

-3,9

48,5

Frankreich CAC 40

4 007

1,1

20,0

Öl (Euro/Barrel)

77,4

-4,2

27,7

Griechenland Comp.

1 308

1,4

-9,9

Großbrit. FTSE 100

5 990

1,0

24,6

Hongkg Hang Seng

22 398 -5,2

11,3

Indien BSE 30

18 763

0,8

7,2

3 927

2,3

36,6

Zinskupon Fälligkeit Kurs1) Rendite1) Irland ISEQ 2 994 0,8 (Prozent) (Prozent) Israel SE General 985 -0,7 Depfa Bank DE 000 247 536 5 5,500 15. 1. 2013 104,60 2,39 Italien FTSE MIB Index 20 517 -1,7 Deutsche Postbank XS 034 021 724 8 4,250 16. 1. 2013 103,23 2,08 Japan Nikkei 225 9 868 1,5 6 DG Hyp DE 000 748 314 1 4,500 17. 1. 2013 103,58 2,10 Inflation Eurohypo DE 000 361 188 5 4,500 21. 1. 2013 103,18 2,37 Kanada S&P/TSX 13 301 -1,7 5 10 jährige Hypovereinsbank DE 000 HV0 EDA 1 3,500 7. 2. 2013 102,04 2,18 Malaysia KLCI 1 583 1,7 4 Eurohypo DE 000 EH1 AAD 8 2,000 18. 2. 2013 99,64 2,22 136 jährige Mexiko IPC (Bolsa) 801 3,9 Depfa Bank 3 DE 000 A0S 8XU 7 4,000 15. 3. 2013 102,58 2,42 Niederlande AEX 343 -0,9 LB Baden-Württemberg DE 000 LBW 0PP 2 4,000 26. 8. 2013 103,69 2,21 2 Norwegen Oslo BMI 426 -2,6 LB Baden-Württemberg DE 000 LB0 ECU 9 1,750 17. 1. 2014 98,52 2,36 1 Österreich ATX 2 811 1,3 LB Baden-Württemberg DE 000 LBW 2WC 2 3,750 12. 2. 2014 103,48 2,35 0 Eurohypo DE 000 EH1 ACD 4 2,750 26. 5. 2014 99,92 2,78 Polen WIG 48 551 -2,8 -1 Dexia DE 000 DXA 1ME 1 3,500 5. 6. 2014 101,44 2,98 Portugal PSI-20 7 333 -1,8 01.07.2001 01.08.2001 01.09.2001 01.10.2001 01.11.2001 01.12.2001 01.01.2002 01.02.2002 01.03.2002 01.04.2002 01.05.2002 01.06.2002 01.07.2002 01.08.2002 01.09.2002 01.10.2002 01.11.2002 01.12.2002 01.01.2003 01.02.2003 01.03.2003 01.04.2003 01.05.2003 01.06.2003 01.07.2003 01.08.2003 01.09.2003 01.10.2003 01.11.2003 01.12.2003 01.01.2004 01.02.2004 01.03.2004 01.04.2004 01.05.2004 01.06.2004 01.07.2004 01.08.2004 01.09.2004 01.10.2004 01.11.2004 01.12.2004 01.01.2005 01.02.2005 01.03.2005 01.04.2005 01.05.2005 01.06.2005 01.07.2005 01.08.2005 01.09.2005 01.10.2005 01.11.2005 01.12.2005 01.01.2006 01.02.2006 01.03.2006 01.04.2006 01.05.2006 01.06.2006 01.07.2006 01.08.2006 01.09.2006 01.10.2006 01.11.2006 01.12.2006 01.01.2007 01.02.2007 01.03.2007 01.04.2007 01.05.2007 01.06.2007 01.07.2007 01.08.2007 01.09.2007 01.10.2007 01.11.2007 01.12.2007 01.01.2008 01.02.2008 01.03.2008 01.04.2008 01.05.2008 01.06.2008 01.07.2008 01.08.2008 01.09.2008 01.10.2008 01.11.2008 01.12.2008 01.01.2009 01.02.2009 01.03.2009 01.04.2009 01.05.2009 01.06.2009 01.07.2009 01.08.2009 01.09.2009 01.10.2009 01.11.2009 01.12.2009 01.01.2010 01.02.2010 01.03.2010 01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010 01.01.2011 01.02.2011 01.03.2011 01.04.2011 01.05.2011 01.06.2011 01.07.2011 Bayerische LB DE 000 BLB 6C7 4 1,875 30. 6. 2014 98,33 2,46 Russland RTS 1 938 3,2 Hypovereinsbank DE 000 HV0 A1M 8 4,500 7. 7. 2014 105,87 2,45 Schweden OMXS30 1 118 -3,6 Deutsche Postbank DE 000 A0W MA0 2 3,125 10. 7. 2014 101,99 2,43 Schweiz SMI 6 238 -4,0 Depfa Bank DE 000 A0Z 21P 1 3,125 15. 9. 2014 100,96 2,80

7,1

Kanada (Dollar) Russland (Rubel)

USA (Dollar)

1,45

0,4

16,3

Jumbo-Pfandbriefe Emittent

WL Bank Hypovereinsbank Münchener Hypothekenbank DG Hyp Eurohypo Hypovereinsbank Eurohypo DG Hyp Dexia

Isin

DE 000 A0X FGH 1 DE 000 HV0 EBA 5 DE 000 MHB 03J 8 DE 000 A0E UMQ 9 DE 000 EH0 A2E 9 DE 000 HV0 EDV 7 DE 000 EH1 A3M 9 DE 000 A0E UP9 8 DE 000 DXA 1LK 0

1) Als Folge der Finanzkrise werden viele Pfandbriefe nicht jederzeit gehandelt. Die Kurse sind daher wenig aussagekräftig.

8/2011 Finanztest

Indonesien SE Comp.

3,000 3,500 2,000 3,250 3,250 4,000 3,750 4,000 4,750

20. 11. 2014 3. 2. 2015 15. 6. 2015 15. 6. 2015 26. 10. 2015 24. 5. 2016 25. 5. 2016 31. 10. 2016 23. 5. 2018

101,52 103,05 97,47 102,04 100,82 104,60 102,33 104,45 106,58

2,52 2,59 2,68 2,70 3,04 2,97 3,23 3,08 3,65

Sortiert nach dem Datum der Fälligkeit. Quelle: Thomson Reuters, Deutsche Börse. Stand: 1. Juli 2011

Singapur STI Spanien SE Gen.

8,5 8,3 7,4 17,8 21,0 18,0 11,4 34,1 26,2 23,3 4,5 50,4 13,9 4,3

3 139 -1,1

11,3

1 064

1,1

11,8

31 925 -1,2

22,8

Südkorea KOSPI

2 126 -0,7

26,1

Taiwan Weighted

8 740 -3,6

20,5

Thailand SET

1 041 -2,3

30,6

Tschechien PX 50

1 236 -0,8

12,3

Südafrika JSE

Türkei ISE 100

63 265

0,1

16,0

Ungarn BUX

22 830 -2,0

9,6

Quelle: Thomson Reuters.

Stand: 1. Juli 2011

Marktplatz

79

Weitere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz +++ weit

Versteckte Perlen

Aktienstrategien

Einfache Aktienstrategien bringen selten das gewünschte Ergebnis. Wer die wahren Perlen finden will, muss verschiedene Ansätze kombinieren.

Finanztest berechnet jeden Monat am Beispiel der Indizes Dax 30, Euro Stoxx 50 und Dow Jones Industrial Average die Ergebnisse für drei Strategien zur Aktienauswahl.

Das bisherige Ergebnis unseres Tests von Aktienstrategien ist ernüchternd. Seit dem 30. April 2008 überprüfen wir Monat für Monat drei gängige Methoden zur Aktienauswahl an drei bekannten Indizes. Nur in einem von neun möglichen Fällen liegt eine Strategie vor ihrem Vergleichsindex. Der Vorsprung ist denkbar knapp: Das Trendfolgedepot für den Dow Jones schnitt mit einem Wertzuwachs von 14,3 Prozent ein bisschen besser ab als der Index. In die Trendfolgedepots legen wir jeden Monat die drei Indexaktien mit der besten Wertentwicklung der zurückliegenden zwölf Monate. Doch so schlecht, wie die Zwischenresultate vermuten lassen, sind die Strategien nun auch wieder nicht. Zum Beispiel funktioniert die Dividendenstrategie in der Praxis besser, wenn Anleger auch auf Geschäftsmodelle und auf die Branchenmischung achten. Sie müssen sich ja – anders als wir in unserem Test – nicht sklavisch an die Strategieregeln (siehe Kasten rechts) halten. Clevere Anleger verfeinern die Strategien, indem sie zum Beispiel nur jeweils eine Aktie pro Branche ins Depot nehmen.

Satte Rendite mit Fastfood Anleger können sich auch von vornherein an anderen Kennzahlen aus der Tabelle auf Seite 81 orientieren. Wer zum Beispiel die langfristige Wertentwicklung mit dem maximalen Verlust kombiniert, gelangt zu erstaunlichen Ergebnissen. Mit der McDonald´s-Aktie konnten deutsche Anleger in den vergangenen fünf Jahren nicht nur durchschnittlich 21 Prozent Rendite einfah-

ren, sondern auch ihr Sicherheitsbedürfnis befriedigen. Selbst bei Kauf und Verkauf zum jeweils ungünstigsten Zeitpunkt hätten sie nur 14,6 Prozent verloren. Wie gering dieser Wert ist, zeigt ein Vergleich mit den Verlusten weltweit anlegender Aktienfonds (S. 87). Selbst hervorragende Fonds büßten zwischenzeitlich 30 bis 50 Prozent ein. Eine ähnlich hohe Stabilität wie die HamburgerAktie hatten allenfalls Fonds, die Aktien und Zinsanlagen sehr flexibel mischen. Es wäre allerdings fahrlässig, aus diesem Traumergebnis die künftige Entwicklung ableiten zu wollen. Fast jede Aktie wird irgendwann einmal schwer gebeutelt. Bei McDonald´s war das zuletzt im Jahr 2003 der Fall.

Bodenständigkeit zahlt sich aus Dennoch zeigt das Beispiel gut, worauf Anleger achten sollten. Unternehmen mit bodenständigen und wenig konjunkturabhängigen Geschäftsmodellen sind sicherlich nicht die schlechteste Wahl. Darunter fallen Ölkonzerne wie Chevron, Getränkehersteller wie Coca Cola, der Computerklassiker IBM, der inzwischen vorwiegend im Servicebereich tätig ist, oder die französische Gesellschaft Air Liquide, die ihr Geld hauptsächlich mit der Herstellung von Industriegasen verdient. Sehr solide Geschäftsmodelle gibt es auch im Gesundheitsbereich. So ist die im Dax notierte Fresenius Medical Care weltweit führend in medizinischer Hilfe für Dialysepatienten. Die Aktie des Unternehmens hat in den vergangenen fünf Jahren durchschnittlich um rund 13 Prozent zugelegt und blieb selbst während der Finanzkrise recht stabil.

Entwicklung der Strategiedepots

Auswahlkriterium

Wertentwicklung in Prozent seit … Beginn (30. April 2008) Vormonat 6,2

1,1

Dividenden

Höchste Dividendenrendite

-22,3

-0,6

Trendfolge

Stärkster Kursgewinn im Vorjahr

-2,2

7,5

Umkehr

Stärkster Kursverlust im Vorjahr

-54,7

-4,4

DJ Euro Stoxx 50

-16,0

-0,3

Dividenden

Höchste Dividendenrendite

-16,6

-2,8

Trendfolge

Stärkster Kursgewinn im Vorjahr

-24,7

5,9

Umkehr

Stärkster Kursverlust im Vorjahr

-37,7

-6,6

14,1

-1,9

Dividenden

Höchste Dividendenrendite

-39,7

-1,7

Trendfolge

Stärkster Kursgewinn im Vorjahr

14,3

0,1

Umkehr

Stärkster Kursverlust im Vorjahr

-81,3

-6,1

Dax

Dow Jones

Für den Dow Jones sind in der Aktientabelle alle Werte aus Sicht einheimischer Anleger, also in Euro angegeben. Die Wertentwicklung und der maximale Verlust weichen auf US-Dollar-Basis mitunter stark ab. Für die Prüfung der Strategie hat die Währungsumrechnung aber keine Bedeutung. Die Aktienauswahl für die Strategiedepots ist keine Empfehlung, sondern gibt ohne qualitative Wertung wieder, welche Aktien die Regeln der jeweiligen Strategie zum Stichtag am besten erfüllen. Die Strategiedepots werden monatlich aktualisiert. Strategien nicht blind befolgen

Die Tabelle zeigt die Wertentwicklung für unsere neun Strategiedepots mit Aktien aus drei Indizes. Welche Werte zurzeit in den Depots liegen, steht in der Tabelle auf Seite 81. Strategie

Dividenden: Gewählt werden die drei Aktien mit der höchsten Dividendenrendite. Für die Dividendenrendite wird die Dividende durch den monatlich aktualisierten Kurs geteilt. Sonderdividenden und Einmalausschüttungen werden nicht berücksichtigt. Sobald uns bekannt wird, dass ein Unternehmen die nächste Dividendenzahlung streichen oder stark kürzen will, wird es nicht für diese Strategie ausgewählt. Aktien, die im Vergleich zum Vormonat 20 Prozent oder mehr verloren haben, kommen nicht in dieses Strategiedepot. Denn ein extremer Kurssturz deutet oft auf wirtschaftliche Probleme hin. Dann könnte die Dividende gekürzt werden oder ausfallen. Trendfolge: Wir wählen die drei Aktien, die im vergangenen Jahr am stärksten gestiegen beziehungsweise am wenigsten stark gefallen sind. Umkehr: Ins Depot kommen die drei Aktien mit den schlechtesten Wertentwicklungen im vergangenen Jahr.

Anleger können sich an den Strategien orientieren, sollten sie aber nicht blind befolgen. Keine Strategie kann Gewinne oder eine bessere Entwicklung als die der Indizes garantieren. Bei der Trendfolge- und Umkehrstrategie kann der gewählte Stichtag großen Einfluss auf die Auswahl haben. Bevor Anleger eine Strategie umsetzen, sollten sie prüfen, ob es grundsätzliche Einwände gegen die schematisch gewählten Aktien gibt. So sollten sie bei hoher Dividendenrendite nachfragen, ob die nächste Zahlung gesichert ist. Wer mit der Umkehrstrategie liebäugelt, sollte sich vor einem Kauf gründlich über das Unternehmen informieren. Ein Kurssturz kann eine Kaufgelegenheit sein, wenn das Unternehmen genügend Substanz hat, den Umschwung zu schaffen. Im Falle einer Pleite droht jedoch der Totalverlust.

Stand: 30. Juni 2011

80

Marktplatz

Finanztest 8/2011

tere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.test.de/marktplatz

Aktien

Anlegen mit Aktien aus dem Euro Stoxx 50, Dax und Dow Jones Diese Seite zeigt die kurz- und langfristige Kursentwicklung der Aktien aus Euro Stoxx 50, Dax 30 und Dow Jones Industrial Average. Wer in Aktien investiert, sollte das Risiko streuen und mehrere Werte Aktie

Kurs Börsen- Dividen- Wertentwicklung (Euro) wert denren- (in Prozent) (Mio. dite 1 1 5 Euro) (Prozent) Monat Jahr Jahre (p. a.)

Max. Verlust (Prozent)

DJ Euro Stoxx 50: 2 849 Punkte (Liste ohne Dax-Werte) Air Liquide Alstom Anheuser-Busch Arcelormittal Axa Banco Bilbao Banco Santander BNP Paribas Carrefour Crédit Agricole CRH Danone Enel Eni France Télécom Generali Iberdrola ING Groep Intesa Sanpaolo L'Oréal LVMH Nokia Philips Repsol Saint Gobain Sanofi-Aventis Schneider Electric Société Générale Suez Telecom Italia Telefónica Total Unibail-Rodamco Unicredito Unilever Vinci Vivendi

98,8 42,5 40,0 24,0 15,7 8,1 8,0 53,2 28,3 10,4 15,3 51,5 4,5 16,3 14,7 14,6 6,1 8,5 1,8 89,6 124,1 4,5 17,7 23,9 44,7 55,4 115,2 40,9 25,2 1,0 16,9 39,9 159,5 1,5 22,6 44,2 19,2

28 027 12 522 64 225 37 454 36 358 36 822 67 210 63 805 19 239 25 904 10 940 33 384 42 353 65 327 38 846 22 653 35 731 32 515 28 460 53 825 60 809 16 740 17 869 29 227 23 914 74 861 31 330 31 522 56 807 12 865 76 949 94 059 14 652 28 140 34 713 24 899 23 732

2,4 1,5 0,7 2,2 4,4 5,3 7,5 4,0 3,8 4,3 4,1 2,5 5,6 6,1 9,6 2,4 5,3 0,0 4,4 2,0 1,7 7,2 0,0 4,4 2,6 4,5 2,8 4,3 5,9 5,2 8,3 5,7 3,0 2,1 3,6 3,8 7,3

2,4 0,3 -4,6 3,5 5,6 -0,3 -3,6 -1,8 -8,0 -2,4 1,3 1,0 -1,7 -2,1 -2,6 -4,3 -0,2 1,3 1,8 2,4 2,7 -5,9 -8,1 1,1 -0,1 0,8 0,5 -0,8 -1,3 -2,6 -0,1 -0,4 1,8 -7,5 -0,3 1,2 -1,1

21,3 15,1 2,1 15,6 28,6 2,0 -3,2 23,7 -13,5 25,4 -7,0 19,5 37,9 14,2 12,5 3,9 36,2 37,5 -6,4 12,9 40,6 -28,8 -25,6 49,3 48,6 17,1 41,4 24,4 13,4 11,6 17,7 14,2 59,1 -19,1 4,2 33,8 22,4

11,7 5,4 12,4 3,3 -5,3 -8,6 -0,6 -2,7 -7,2 -13,4 -4,9 4,4 2,0 -1,0 4,8 -8,8 2,0 -16,4 -11,7 6,0 12,2 -19,3 -2,8 5,1 0,7 -2,0 11,4 -14,5 4,1 -10,2 10,3 -0,3 14,2 -20,4 9,1 5,7 -1,0

36,9 58,3 67,3 75,2 76,5 66,7 62,4 69,7 50,7 72,6 59,4 39,7 52,1 42,3 30,9 62,5 53,5 88,2 63,6 46,6 50,4 80,5 61,7 55,0 74,7 42,6 54,7 82,1 40,9 57,6 36,4 33,8 51,5 85,4 38,7 54,1 40,7

Dividendendepot: France Télécom, RWE, Telefónica; Trendfolgedepot: BASF, BMW, Unibail-Rodamco; Umkehrdepot: Nokia, Philips, RWE Dax: 7 376 Punkte (€ = Aktie ist auch im Euro Stoxx 50 enthalten) Allianz € 96,3 BASF € 67,6 Bayer € 55,4 BMW € 68,8 Daimler € 51,9 Deutsche Bank € 40,8 Deutsche Börse € 52,4 Deutsche Telekom € 10,8 Eon € 19,6 Münchner Rück € 105,5 RWE € 38,2 SAP € 41,8 Siemens € 94,7

8/2011 Finanztest

43 782 62 062 45 846 41 423 55 307 37 877 10 218 46 735 39 190 19 874 20 012 51 220 86 575

4,7 3,3 2,7 1,9 3,6 1,8 4,0 6,5 7,7 5,9 9,2 1,4 2,9

0,2 5,2 -2,7 11,9 5,7 -1,6 -4,3 4,7 -0,8 -1,1 -5,7 -3,3 1,8

23,0 -0,7 67,7 54,8 21,6 54,8 23,6 12,1 41,0 75,4 13,9 61,5 28,4 8,7 75,4 -2,4 -10,1 80,5 8,7 2,8 72,6 18,9 4,3 37,2 -5,6 -3,5 56,6 7,9 4,7 31,5 -23,0 -4,5 48,5 15,4 1,7 37,6 31,6 9,5 60,9

kombinieren. Der Anleger kann eine qualitative Auswahl treffen oder einer schematischen Strategie folgen. Auf Seite 80 beschreiben wir die Strategien, die zu den unten genannten Depots führen. Aktie

Kurs Börsen- Dividen- Wertentwicklung (Euro) wert denren- (in Prozent) (Mio. dite 1 1 5 Euro) (Prozent) Monat Jahr Jahre (p. a.) Adidas 54,7 11 444 1,5 4,4 39,3 9,3 Beiersdorf 44,8 11 277 1,6 -2,8 0,7 4,4 Commerzbank 3,0 15 178 0,0 -6,6 -35,7 -32,6 Deutsche Post 13,3 16 019 4,9 1,3 15,9 -4,4 Fresenius 72,0 9 231 1,2 -1,4 33,8 12,3 Fresenius Med. Care 51,6 15 379 1,3 2,4 17,8 13,2 Heidelbergcement 44,0 8 255 0,3 -8,9 13,0 -11,0 Henkel (Vz.) 47,9 8 529 1,5 -2,6 21,4 11,9 Infineon 7,8 8 424 1,3 -3,6 62,9 0,1 K+S 53,0 10 144 1,9 -4,3 42,6 31,5 Linde 120,9 20 589 1,8 2,9 42,3 17,4 Lufthansa 15,0 6 881 4,0 -0,8 37,4 5,4 MAN 92,0 12 964 2,2 -2,9 38,3 13,1 Merck KGaA 74,9 4 843 1,7 -1,9 27,4 3,9 Metro 41,8 13 545 3,2 -9,8 2,6 1,5 ThyssenKrupp 35,8 18 437 1,3 8,6 78,8 9,8 Volkswagen (Vz.) 142,4 24 220 1,6 15,4 100,2 32,4

Max. Verlust (Prozent) 54,6 42,6 92,0 67,5 52,5 22,2 82,2 52,3 96,1 66,5 46,3 60,2 73,1 39,7 63,0 67,8 75,1

Dividendendepot: Deutsche Telekom, Eon, RWE; Trendfolgedepot: BMW, ThyssenKrupp, Volkswagen (Vz.); Umkehrdepot: Commerzbank, Eon, RWE Dow Jones: 12 414 Punkte 3M Alcoa American Express AT & T Bank of America Boeing Caterpillar Chevron Cisco Systems Coca Cola Dupont Nemours Exxon General Electric Hewlett-Packard Home Depot IBM Intel Johnson & Johnson JP Morgan Kraft Foods McDonald's Merck & Co. Microsoft Pfizer Procter & Gamble Travelers C. United Technologies Verizon Wal Mart Walt Disney

65,4 10,9 35,7 21,7 7,6 51,0 73,4 70,9 10,8 46,4 37,3 56,1 13,0 25,1 25,0 118,3 15,3 45,9 28,2 24,3 58,2 24,3 17,9 14,2 43,8 40,3 61,0 25,7 36,7 26,9

46 488 11 636 42 869 128 300 76 602 37 647 47 323 142 594 59 220 106 252 34 623 276 510 137 963 52 076 39 779 143 317 81 040 125 769 112 210 42 716 60 345 75 131 151 229 112 266 122 391 16 867 55 876 72 649 127 281 50 898

2,3 0,8 1,4 5,5 0,4 2,3 1,7 3,0 1,5 2,8 3,0 2,3 3,2 1,3 2,8 1,8 3,3 3,4 2,4 3,3 2,9 4,3 2,5 3,9 3,3 2,8 2,2 5,2 2,8 1,0

-0,3 -6,4 -0,3 -1,3 -7,4 -6,1 -0,2 -2,8 -7,9 0,6 0,6 -3,3 -4,0 -3,1 -0,3 0,7 -2,4 -2,0 -6,1 0,7 2,5 -3,8 3,1 -4,8 -5,9 -6,1 0,0 0,0 -4,6 -7,0

4,0 3,4 43,9 34,3 -13,7 83,0 11,8 -1,2 79,7 16,5 5,3 37,2 -35,4 -25,2 91,6 1,9 -2,2 65,9 52,9 7,5 65,3 32,3 11,5 24,3 -37,9 -6,7 53,9 16,8 9,8 22,1 36,6 7,0 59,0 23,5 5,4 25,7 13,9 -9,4 74,8 -28,3 1,1 36,2 12,4 0,8 50,5 19,5 16,5 27,8 -0,7 3,4 45,0 -1,4 2,6 20,4 -4,7 -0,8 50,7 10,2 3,9 34,9 11,6 21,0 14,6 -11,0 1,0 51,7 -2,2 1,6 48,6 27,2 -0,3 50,1 -7,6 2,9 29,8 2,8 5,6 30,0 17,8 6,5 41,2 27,4 7,3 29,4 -4,2 1,5 22,1 5,9 4,2 49,3

Dividendendepot: AT & T, Merck & Co., Verizon; Trendfolgedepot: Alcoa, Caterpillar, Dupont Nemours; Umkehrdepot: Bank of America, Cisco Systems, Hewlett-Packard (Vz.) = Vorzugsaktie. Quelle: Thomson Reuters.

Stand: 30. Juni 2011

Marktplatz

81

Deutschland ist am sparsamsten Die Grafik zeigt die Nettoschulden von Deutschland, Griechenland und den USA. Netto heißt: nach Abzug von Vermögenswerten wie etwa den Gold- und Währungsreserven. Deutschland hat Bruttoschulden von rund 80 Prozent des BIP (Bruttoinlandsprodukt), netto sind es rund 55 Prozent. Die USA sind brutto mit 99,5 Prozent verschuldet, netto mit 72 Prozent. In Griechenland ist brutto und netto gleich. Nettoverschuldung in Prozent des Bruttoinlandsprodukts (BIP) 150

125

100

75

50

25

1995

1997

Griechenland

1999

2001

USA

2003

2005

Deutschland

2007

2009

2011

Quelle IWF, Stand: 30. Juni 2011

USA bald pleite? Nicht nur Euroland, auch die USA leiden unter den Folgen der Finanzkrise. Die USA haben im Mai 2011 ihre gesetzliche Schuldenobergrenze von 14,3 Billionen Dollar (rund 10 Billionen Euro) erreicht und dürfen keine neuen Schulden mehr aufnehmen. Anfang August droht die Zahlungsunfähigkeit, es sei denn, die Demokraten und Republikaner können sich rechtzeitig auf eine Anhebung der Schuldenobergrenze einigen. Die Ratingagenturen Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch haben bereits gedroht, das Rating für die USA abzuwerten. Noch hat das Land die Bestnote, ein AAA. Ein nachhaltiges Wachstum könnte die Probleme lösen, doch das ist nicht in Sicht. Die Arbeitslosigkeit ist im Mai auf über 9 Prozent gestiegen, der Konsum schwächelt, und der Immobilienmarkt hat sich noch immer nicht erholt. Aber der Wille zum Sparen ist da: Präsident Barack Obama will in den kommenden zehn Jahren vier Billionen Dollar einsparen.

Langfristanalyse der wichtigsten Marktindizes Marktindex

30 Jahre ChanceRisikoKlasse1)

MSCI World MSCI Europe MSCI Germany MSCI Emerging Markets Citigroup Euroland/Germany Gov. Bond4)

9 9 10 – 4

Wertentwicklung Verlustanalyse (Prozent p. a.) Längste Verlustphase2) (Monate) 8,1 1303) 10,0 72 9,7 86 – – 7,0 18

Max. Verlust1) (Prozent) 54,1 53,7 67,9 – 5,8

20 Jahre ChanceRisikoKlasse1) 9 9 10 10 4

Wertentwicklung (Prozent p. a.) 5,9 7,7 7,7 8,9 6,1

– = Entfällt (Berechnung nicht möglich). 1) Erläuterungen siehe „Ausgewählt...“ auf Seite 84. 2) Die längste Verlustphase gibt an, wie lange es in der Vergangenheit maximal dauerte, bis der Index einen bereits erreichten Stand wieder übertreffen konnte. 3) Aktueller Wert entspricht Maximalwert. 4) Für die Berechnung wurde der Citigroup Euroland Government Bond Index mit dem Citigroup Germany Government Bond Index (für die Zeit vor dem 31. Dezember 1998) verknüpft. Quelle: Thomson Reuters, Stand: 30. Juni 2011

Die vergangenen 20 Jahre auf einen Blick Wertentwicklung (auf Euro-Basis, in Prozent) 600 500

400

300

200

100 0 30. Juni 1991 MSCI World 150

82

Marktplatz 125

30. Juni 1996 MSCI Europe

30. Juni 2001 MSCI Germany

MSCI Emerging Markets

30. Juni 2006

30. Juni 2011

Citigroup Euroland/Germany Gov. Bond USA Griechenland

Finanztest 8/2011

Fonds im Dauertest

Das steckt hinter den Börsenindizes Die MSCI-Familie

Die Stoxx-Indizes

Die Börsenindizes der US-Investmentbank Morgan Stanley dienen den meisten Fondsmanagern als Messlatte. Auch Finanztest bezieht alle Bewertungen von Aktienfonds auf den MSCI-Index für die jeweilige Fondsgruppe. MSCI-Indizes gibt es für alle wichtigen Regionen und Länder. Morgan Stanley bestückt seine Indizes nach dem Börsenwert der Unternehmen, wobei nur der Anteil frei handelbarer Aktien, der sogenannte Freefloat berücksichtigt wird. Bei Unternehmen, die mehrheitlich in Staatsbesitz sind, ist der Börsenwert im Index daher deutlich geringer als der tatsächliche Börsenwert. Der MSCI World ist mit mehr als 1 600 Aktien sehr breit aufgestellt. Er enthält nur Aktien entwickelter Länder. Fonds auf die MSCI-Indizes eignen sich gut als Basisanlage.

Interessant für Fondsmanager wie Anleger sind die Stoxx-Indizes auf europäische Aktienmärkte. Die Zahl hinter dem Namen sagt, wie viele Werte der Index bündelt: Der Euro Stoxx 50 und der Stoxx Europe 50 listen jeweils 50 Unternehmen. Als Basisanlage eignet sich der Stoxx Europe 600 mit seiner breiten Auswahl europäischer Aktien.

Die Deutsche Börse stellt die Dax-Indizes zusammen, im Auftrag der Londoner Börse arbeitet der britische Anbieter FTSE. Der Dax 30 ist für den deutschen Markt zwar bedeutender als der breitere MSCI Deutschland, enthält aber nur große Werte. Die abgebildeten Euro-Rentenindizes beziehen sich bis auf eine Ausnahme ausschließlich auf Staatsanleihen. Anleger sollten sich vor allem die Ländergewichtung in den Indizes genau ansehen. Der eb.rexx Government Germany beschränkt sich auf Deutschland. Der Rentenindex Barclays Euro Aggregate Bond enthält sowohl Staats- als auch Unternehmensanleihen. Sämtliche abgebildeten Rentenindizes enthalten Papiere mehrerer Laufzeiten.

Weitere Indizes Der weltweit bekannteste Börsenindex ist der Dow Jones Industrial Average, der 30 US-Unternehmen von herausragender Bedeutung vereint. Vom gleichen Anbieter stammt der Dow Jones Global Titans – ein globaler Aktienindex, der mit nur 50 Positionen aber eine zu geringe Streuung für eine Basisanlage hat.

Die wichtigsten Indizes Index

Indexstruktur Anzahl der Anzahl Länder mit dem stärksten Gewicht Werte der Land Pro- Land Pro- Land ProLänder zent zent zent

Wertentwicklung (Prozent p.a.) Bewertung Deutsch- 10 Jahre 5 Jahre 1 Jahr (Punkte) land (Prozent)

Aktien Welt MSCI World

B

Dow Jones Global Titans 501)

1 657

24

US

50

UK

10

JP

9

4

-1,0

0,9

9,9

50,0

50

12

US

62

UK

9

CH

8

3

-4,3

-1,2

6,5

40,6

Aktien Europa Stoxx Europe 6001)

600

17

UK

31

FR

16

CH

13

13

1,2

1,0

18,7

61,7

466

16

UK

33

FR

15

DE

13

13

1,0

0,8

18,2

50,0

MSCI Europe Large Cap

200

16

UK

33

FR

16

DE

14

14

0,4

0,7

17,3

47,0

Stoxx Europe Large 2001)

200

17

UK

31

FR

16

DE

14

14

0,4

0,6

17,6

44,8

50

10

UK

34

CH

19

DE

15

15

-1,3

-0,9

14,2

40,0

MSCI Europe

B

Stoxx Europe 501) Aktien Euroland FTSEurofirst 801) MSCI EMU Large Cap MSCI EMU

B

Euro Stoxx 501) Euro Stoxx1)

84

8

FR

37

DE

29

ES

13

29

-0,1

0,1

15,9

51,8

120

11

FR

34

DE

31

ES

12

31

-0,2

-0,2

16,5

50,3

268

11

FR

33

DE

28

ES

11

28

0,4

-0,2

17,2

50,0

50

8

FR

38

DE

30

ES

13

30

-0,9

-0,6

14,5

47,0

312

12

FR

34

DE

27

ES

11

27

-0,1

-0,9

16,4

26,5

Aktien Deutschland Dax 30 MSCI Germany

30

1

DE

100

–

–

–

–

100

1,8

5,1

22,3

61,6

B

53

1

DE

100

–

–

–

–

100

1,9

4,2

22,8

50,0

B

808

21

CN

18

BR

15

KR

15

–

10,5

9,5

10,3

50,0

Aktien Schwellenländer Global MSCI Emerging Markets Renten Euro eb.rexx Government Germany Barclays Euro Aggregate Bond1) Citigroup Euroland Government Bond Barclays Euro Treasury Bond1)

B

25

1

DE

100

–

–

–

–

100

5,0

4,7

-0,2

57,7

ca. 3 200

ca. 40

FR

21

DE

20

IT

15

20

4,8

3,9

-0,2

54,0

253

10

IT

23

FR

23

DE

22

22

4,8

3,8

-1,6

50,0

ca. 300

ca. 14

IT

24

FR

23

DE

22

22

4,8

3,8

-1,6

49,9

Markit iBoxx € Eurozone

265

12

IT

24

FR

22

DE

22

22

4,8

3,8

-1,6

49,3

EuroMTS Global1)

146

11

IT

23

FR

23

DE

20

20

–

3,6

-2,1

44,8

46

12

FR

18

DE

16

IT

15

16

–

3,4

-3,4

40,9

Markit iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified

1) Indexstruktur ist von ETF-Struktur abgeleitet. Die tatsächliche Indexzusammensetzung kann davon abweichen. B = Maßstab für die Bewertung aktiv gemanagter Fonds und der anderen Indizes. Erläuterungen zur Methode der Finanztest–Bewertung siehe „Ausgewählt …“ auf Seite 85. – = Angabe nicht möglich.

8/2011 Finanztest

BR = Brasilien. CN = China. CH = Schweiz. DE = Deutschland. ES = Spanien. FR = Frankreich. UK = Vereinigtes Königreich. IT = Italien. JP = Japan. KR = Korea. US = USA. Stand: 31. Mai 2011

Marktplatz

83

Fonds mit System

So finden Sie Ihre Depotmischung In ein Fondsdepot gehört eine Mischung aus Aktien- und Rentenfonds. In der Grafik sehen Sie drei Auswertungen, denen die Werte der Aktien- und Rentenmärkte der vergangenen 30 Jahre zugrunde liegen. Gerechnet haben wir mit dem Aktienindex MSCI Welt und mit den Rentenindizes von Citigroup: Euroland Government Bond Index (seit 1999) und Germany Government Bond Index (bis 1998). Die obere Kurve zeigt, welche durchschnittlichen Renditen Anleger je nach Aktienquote in den vergangenen 30 Jahren erzielt haben. Die mittlere Grafik bildet die Mindestrendite je nach Laufzeit ab. Die Wahrscheinlichkeit, so oder besser abzuschneiden, beträgt nach unseren Simulationsrechnungen 99,5 Prozent. Mit 0,5 Prozent Wahrscheinlichkeit kann es aber auch schlechter ausgehen. Die untere Kurve zeigt, welche Verluste es gab, wenn jemand zum Höhepunkt ein- und zum Tiefpunkt ausgestiegen ist. Aktienquote (Prozent)

Durchschnittliche Rendite (Prozent pro Jahr)

10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

20

-2

15

-3

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

3 2 1 0

-4

10

-5

8

-6

5

-7 -8 -9 -10 0 -10

Maximaler zwischenzeitlicher Verlust (Prozent)

-20 -30 -40 -50 -60

15 Aktienfonds Rentenfonds (Prozent)

Bevor Sie investieren, machen Sie sich nochmals klar: In Ihr Fondsdepot gehört nur Geld, das Sie längerfristig anlegen wollen. Ihre Notgroschen sind auf dem Tages- oder Festgeldkonto besser aufgehoben. Investmentfonds sind nur sinnvoll, wenn Sie Ihr Geld darin mindestens fünf Jahre investieren wollen. Wir empfehlen Ihnen eine Mischung aus Aktienund Rentenfonds. Aktienfonds für die Rendite, 10,0 statt Rentenfonds für die Sicherheit. Sie könnten der Rentenfonds auch Festzinsprodukte nehmen. Das ist für einen längeren Zeitraum 9,5 aber umständlich, weil Sie sich ständig um die Wieder9,0 anlage Ihres Geldes kümmern müssen. 8,5

4

-1

Wann ein Depot sinnvoll ist

Aktienquote an die Laufzeit anpassen

6 5 Mindestrendite (Prozent pro Jahr) bei einer Spardauer von ... Jahren

Mit dem richtigen Aktien- und Rentenmix haben Sie schon halb gewonnen. Wir zeigen Ihnen, wie Sie Ihr Fondsdepot am besten strukturieren.

40

70

85

60

30

Sicherheitsdepot

Ausgewogenes Depot

Renditedepot

Aktienquote (Prozent)

Am einfachsten finden Sie die richtige Mischung, 8,0 wenn Sie wissen, wie lange Sie Ihr Geld festlegen 7,5 Jahre wollen. Angenommen, Sie wollen für zehn anlegen. Dann suchen Sie sich im mittleren Bild 7,0 die passende Kurve dazu aus. Die Kurve zeigt, mit welchem Ergebnis Sie am Ende der Laufzeit im 6,5 schlimmsten Fall dastehen. Beispiel: Bei einer Aktienquote von 60 6,0Prozent stünden Sie am Ende der zehn Jahre im schlimmsten Fall mit einer Nullrendite da. Sie hätten zwar kein Geld verloren, aber auch nichts da6 zuverdient. 5 Falls Ihnen das zu unsicher ist und Sie wenigstens 4 einen Inflationsausgleich von rund 2 Prozent pro 3 Jahr erwirtschaften wollen, müssen Sie 2die Aktienquote zurückfahren – in unserem Zehnjahres1 beispiel auf rund 40 Prozent. 0 -1 Die Grafik zeigt: Je kürzer Sie anlegen, desto ge-2 fährlicher ist eine hohe Aktienquote. Haben Sie -3 nur fünf Jahre Zeit, erreichen Sie einen Inflations-4 ausgleich nur, wenn Sie höchstens 20 Prozent -5 Aktien ins Depot legen. Dagegen können-6Sie sich bei längeren Laufzeiten höhere Aktienquoten er-7 lauben. -8 -9die wir Zur Klarstellung: Bei den Mindestrenditen, -10 Wahrangeben, handelt es sich um das, was aller scheinlichkeit nach im schlimmsten Fall passiert. In 99,5 Prozent der Fälle schneiden Sie besser ab. Aber es gibt auch eine kleine Restwahrscheinlichkeit für ein noch schlimmeres Ende: In 0,5 Prozent der Fälle kann es Ihnen passieren, dass Sie am Ende mit noch weniger dastehen als in der Grafik an0 gegeben. -10 Aktienquote je nach Risikobereitschaft

Wenn Sie noch nicht wissen, wie lange Sie anle-20 Kurve gen, dann orientieren Sie sich an der roten im Bild unten. Sie gibt an, wie stark die Märkte in der Vergangenheit zwischenzeitlich-30 eingebrochen sind. Es handelt sich dabei nicht um Verluste, die an einem Tag passiert sind. Vielmehr gibt der maximale Verlust an, wie weit -40 der Markt -50

84

Marktplatz

Finanztest 8/2011 -60

Fonds im Dauertest unter einen bereits erreichten Wert gefallen ist. Mit Markt ist die Mischung aus Aktien und Renten in den Indizes MSCI World für die Aktien und Citigroup Euroland bzw. Germany Government Bond Index oder Germany Gov. Bond für die Renten gemeint. Die Indizes sind Grundlage unserer Berechnungen für Depotmischungen. Der maximale zwischenzeitliche Verlust ist von der Laufzeit unabhängig. Er kann immer eintreten. Deshalb taugt er als Gradmesser für die Risikobereitschaft. Können Sie es nicht verkraften, dass Ihre Ersparnisse zwischenzeitlich um 40 Prozent schrumpfen – selbst wenn das Endergebnis besser aussieht – dann sollten Sie keine Aktienquote von über 70 Prozent anstreben.

Renditechance je nach Aktienquote Manche Anleger haben eine bestimmte Vorstellung davon, was ihre Geldanlage einmal bringen soll. Gehören Sie dazu, dann legen Sie Ihre Aktienquote anhand des oberen Abschnitts der Grafik fest. Die gelbe Kurve zeigt, welche Renditen in den vergangenen 30 Jahren im Durchschnitt je nach Aktienquote erwirtschaftet wurden. Ähnlich wie der maximale Verlust ist auch die Renditechance von der Laufzeit unabhängig. Beachten Sie jedoch, dass es sich um eine Durchschnittsangabe handelt. Die tatsächlichen jährlichen Renditen können stark davon abweichen.

Drei Musterdepots

Taschenrechner genügt

Wir haben für Sie drei Musterdepots erstellt, an denen Sie sich orientieren können. Das Sicherheitsdepot mit 15 Prozent Aktienund 85 Prozent Rentenfonds entspricht der Mischung mit dem geringsten Risiko. Mischen Sie mehr Aktien bei, steigt Ihr Risiko, bei weniger Aktien aber auch. Das liegt daran, dass auch Rentenfonds schwanken können. Eine Mischung mit Aktienfonds gleicht die Kursschwankungen teilweise wieder aus, weil Aktien- und Rentenmärkte sich oft gegenläufig bewegen. Das ausgewogene Depot enthält 40 Prozent Aktien. Die zwischenzeitlichen Verluste erreichen maximal 20 Prozent, das ist unserer Ansicht nach ein Wert, mit dem viele Anleger leben können. Ein weiteres Merkmal dieses Depots: Selbst im schlimmsten Fall und bei der kürzest möglichen Laufzeit von fünf Jahren erhalten Sie mit diesem Depot am Ende mindestens Ihr Kapital zurück. Das Renditedepot eignet sich vor allem für Anleger, die längerfristig Geld anlegen wollen. Es enthält 70 Prozent Aktien. Die zwischenzeitlichen Verluste können mit 40 Prozent zwar doppelt so hoch ausfallen wie beim ausgewogenen Depot. Aber wenn Sie wenigstens 15 oder 20 Jahre dabei bleiben, stehen Sie am Ende mit einem positiven Ergebnis da. Im Durchschnitt können Sie mit diesem Depotmix sogar eine Rendite von 9 Prozent pro Jahr erwirtschaften.

Zählen Sie zusammen, ob Ihr Depot zu wenig oder möglicherweise zu viel Aktienfonds enthält. Dazu geben Sie einfach die Posten aus Ihrem Depotauszug in den Taschenrechner ein. Ist Ihr Aktienfondsanteil zu hoch, kaufen Sie Rentenfonds dazu oder verkaufen Aktienfonds. Umgekehrt gehen Sie bei zu hohem Rentenfondsanteil vor. Sie müssen dabei nicht kommagenau planen, die Preise der Fondsanteile schwanken ohnehin. Haben Sie Mischfonds, erkundigen Sie sich nach deren Aktienquote. Bei flexiblen Mischfonds können Sie unsere Depotstruktur nicht anwenden, weil deren Aktienanteil nicht bestimmbar ist. Passen Sie Ihre Quote einmal im Jahr an. Denn wenn die Aktienmärkte gut gelaufen sind, wird Ihr Aktienanteil und damit Ihr Risiko zu hoch.

Ausgewählt, geprüft, bewertet Im Test: Finanztest untersucht jeden Monat alle in Deutschland aktiv vertriebenen Investmentfonds. Die folgenden Seiten enthalten für die wichtigsten Fondsgruppen die Ergebnisse der besten Indexfonds, die mindestens ein Jahr alt sind, sowie der besten aktiv gemanagten Fonds, die mindestens fünf Jahre alt sind. Alle Bewertungen und weiteren Berechnungen basieren auf der Wertentwicklung der Fonds und der Kapitalmarktindizes in der Vergangenheit und stellen keine Prognose für die Zukunft dar. Indexfonds und aktiv gemanagte Fonds werden nach ihrem Anlageschwerpunkt in Fondsgruppen aufgeteilt. Innerhalb der Fondsgruppen werden Indexfonds nach ihrer Einjahreswertentwicklung und aktiv gemanagte Fonds nach der FinanztestBewertung sortiert.

Strategie des Fonds Die Angaben zur Strategie des Fonds dienen dazu, die unterschiedlichen Investmentansätze von Fonds sichtbar zu machen. Aus den Bewertungen der Wertentwicklung bei steigendem und fallendem Index kann man sehen, ob der Fonds seine Stärken eher bei steigenden oder fallenden Kursen hat. Die Marktnähe eines Fonds gibt an, ob seine Wertentwicklung eher parallel zum Index oder unabhängig von diesem erfolgt. Je geringer die Marktnähe, desto eingehender sollte man sich vor einem Kauf mit der Anlagestrategie des Fonds beschäftigen.

Finanztest-Bewertung Für den Untersuchungszeitraum 31. Mai 2006 bis 31. Mai 2011 haben wir für jeden Monat die Wertentwicklung aller Fonds und eines als Vergleichsmaßstab dienenden Kapitalmarktindexes in Euro berechnet und miteinander verglichen. Je häufiger und deutlicher der Fonds den Vergleichsindex geschlagen hat, desto besser ist die Bewertung. Sie liegt zwischen 0 und 100 Punkten. Um kürzer zurückliegende Zeiträume stärker zu gewichten, wird die Wertentwicklung des Fonds für mehrere Zeiträume bewertet. Die Finanztest-Bewertung ergibt sich als gewichteter Mittelwert aus den Be-

Chance-Risiko-Klasse Wir teilen die Fonds nach den Wertschwankungen der Vergangenheit in 15 Chance-Risiko-Klassen ein. Je größer die Chance-Risiko-Klasse eines Fonds, desto höher ist seine Gewinnchance, umso größer aber auch sein Verlustrisiko. War der tatsächliche Verlust eines Fonds in seinem schlechtesten Jahr höher als der zu erwartende maximale Verlust, haben wir die Chance-Risiko-Klasse entsprechend erhöht. Solche Fonds sind mit einer Fußnote gekennzeichnet. Typische Chance-RisikoKlassen sind 1 für Geldmarktfonds, 4 für Rentenfonds Euro, 9 bis 10 für Aktienmärkte entwickelter

8/2011 Finanztest

wertungen für die letzten fünf Jahre (80 Prozent), die letzten drei Jahre (15 Prozent) und das letzte Jahr (5 Prozent).

Ablaufmanagement Gerade, wenn Sie länger anlegen, sollten Sie Ihr Depot einige Jahre vor dem geplanten Laufzeitende durchchecken und Gewinne in Sicherheit bringen. Denn der maximale zwischenzeitliche Verlust kann immer eintreten – auch ganz am Schluss. Schichten Sie aber nur Geld aus Aktienfonds in sichere Geldanlagen um, wenn tatsächlich Gewinne aufgelaufen sind. Nach einem Crash lassen Sie das Geld lieber in Aktien liegen und setzen darauf, dass sich die Kurse erholen.

Länder und über 10 für Aktienmärkte von Schwellenländern oder einzelnen Branchen. Maximaler Verlust Der maximale Verlust gibt an, wie weit der Fonds schlimmstenfalls unter einen einmal erreichten Wert gefallen ist. Wer zum Höchstwert ein- und am tiefsten Punkt ausgestiegen ist, hat diesen Verlust gemacht. In den Berechnungen wurden alle Monatsendwerte berücksichtigt.

Fonds auf einen Blick Wir drucken im Heft nur die besten und die bei unseren Lesern beliebtesten Investmentfonds der wichtigsten Fondsgruppen ab. Mehr Fonds aus diesen Fondsgruppen und mehr Informationen gibt es in unseren Produktfindern für Fonds im Internet. Sie finden sie unter www.test.de/ fonds. Wir bieten sowohl einen Produktfinder für aktiv gemanagte Fonds als auch einen für Indexfonds an. Sie finden dort alle wichtigen Kennzahlen für die Bewertung der Fonds. Die Produktfinder bieten außerdem Filtermöglichkeiten, sodass Sie schnell den passenden Fonds für Ihr Depot heraussuchen können. Sie werden jeden Monat aktualisiert und kosten jeweils 3 Euro. Die Ergebnisse für nur einen Fonds kosten 1 Euro. Daten zur Wertentwicklung einzelner Fonds finden Sie bei uns im Internet kostenlos unter www.test.de/fondsfinder.

Marktplatz

85

Indexfonds Fonds

Isin

Nachgebildeter Index

Name

Bewertung des Indexes (Punkte)

Indexnachbildung mit Werten aus dem Index

Wertentwicklung des Fonds über 1 Jahr (Prozent)

Differenz zum Index (Prozentpunkte)

Indexfonds Aktien Welt db x-trackers MSCI World ETF 1C ComStage ETF MSCI World UBS-ETF MSCI World A iShares DJ Global Titans 50 (DE)

t LU 027 420 869 2 t LU 039 249 456 2 LU 034 028 516 1 DE 000 628 938 2

MSCI World MSCI World MSCI World Dow Jones Global Titans 50

50,0 50,0 50,0 40,6

N

t IE 00B 60S WW1 8 t LU 037 843 458 2 DE 000 263 530 7 t LU 038 981 188 5 LU 020 860 464 41) t FR 000 002 319 4 t LU 039 249 618 7 DE 000 ETF L08 6 t LU 041 262 427 1 DE 000 593 398 0 DE 000 ETF L25 0 t IE 00B 60S X51 9 DE 000 593 394 91)

Stoxx Europe 600 Stoxx Europe 600 Stoxx Europe 600 MSCI Europe MSCI Europe MSCI Europe MSCI Europe Large Cap MSCI Europe Large Cap MSCI Europe Large Cap Stoxx Europe Large 200 Stoxx Europe 50 Stoxx Europe 50 Stoxx Europe 50

61,7 61,7 61,7 50,0 50,0 50,0 47,0 47,0 47,0 44,8 40,0 40,0 40,0

N

DE 000 A0D PM0 8 LU 015 413 913 2 FR 001 065 568 8 LU 039 249 472 9 LU 025 598 105 11) DE 000 ETF L02 9 IE 000 847 100 9 LU 037 843 407 9 FR 001 065 491 3 DE 000 A0D 8Q0 7

FTSEurofirst 80 MSCI EMU Large Cap MSCI EMU MSCI EMU MSCI EMU Euro Stoxx 50 Euro Stoxx 50 Euro Stoxx 50 Euro Stoxx 50 Euro Stoxx3)

51,8 50,3 50,0 50,0 50,0 47,0 47,0 47,0 47,0 26,5

j

DE 000 ETF L01 11) LU 037 843 873 2 LU 027 421 148 0 DE 000 A0X 80V 0 FR 000 001 802 0 FR 001 065 571 2

Dax 30 Dax 30 Dax 30 Dax 30 MSCI Germany MSCI Germany

61,6 61,6 61,6 61,6 50,0 50,0

j

50,0 50,0 50,0

e

57,7 54,0 50,0 50,0 49,9 49,3 44,8 40,9

j

N e j

9,1 9,0 8,9 5,8

-0,8 -0,9 -1,0 -0,8

18,2 18,0 17,7 18,0 17,9 17,6 16,5 16,5 16,4 16,8 13,5 13,3 13,0

-0,5 -0,7 -1,0 -0,2 -0,3 -0,6 -0,8 -0,8 -0,9 -0,8 -0,7 -0,9 -1,2

14,9 15,1 16,3 16,2 16,2 14,0 13,8 13,7 13,7 16,4

-1,0 -1,3 -0,9 -0,9 -1,0 -0,5 -0,7 -0,8 -0,8 0,0

22,3 22,1 22,1 22,0 22,0 22,0

0,0 -0,1 -0,2 -0,3 -0,8 -0,8

9,8 9,3 9,2

-0,4 -1,0 -1,1

-0,3 -0,1 -1,9 -2,5 -1,6 -1,6 -2,3 -3,5

-0,1 0,1 -0,3 -0,9 0,0 -0,1 -0,1 -0,1

Indexfonds Aktien Europa Stoxx Europe 600 Source ETF ComStage ETF Stoxx Europe 600 iShares Stoxx Europe 600 (DE) Amundi Index Europe Ae (C) Pictet Europe Index P dy SSgA Europe Index Equity P ComStage ETF MSCI Europe Large Cap ETFlab MSCI Europe LC db x-trackers MSCI Pan-Euro ETF 1C iShares Stoxx Europe Large 200 (DE) ETFlab Stoxx Europe 50 Stoxx Europe 50 Source ETF iShares Stoxx Europe 50 (DE)

N j e e e N j N j j N j

Indexfonds Aktien Euroraum iShares FTSEurofirst 802) CS ETF on MSCI EMU Large Cap Amundi ETF MSCI EMU ComStage ETF MSCI EMU Pictet Euroland Index P dy ETFlab Euro Stoxx 50 iShares Euro Stoxx 50 ComStage ETF Euro Stoxx 50 Amundi ETF Euro Stoxx 50 iShares Euro Stoxx (DE)

t t

t t

j N N e j j N N j

Indexfonds Aktien Deutschland ETFlab Dax ComStage ETF Dax db x-trackers Dax ETF 1C Dax Source ETF SSgA Germany Index Equity P Amundi ETF MSCI Germany

t t t t t t

N N j e N

Indexfonds Aktien Schwellenländer Global iShares MSCI Emerging Markets2) Pictet Emerging Markets Index P dy db x-trackers MSCI Emerging Markets ETF 1C

DE 000 A0H GZT 71) MSCI Emerging Markets LU 020 860 600 31) MSCI Emerging Markets t LU 029 210 764 5 MSCI Emerging Markets

e N

Indexfonds Renten Euro iShares eb.rexx Government Germany (DE) iShares Barclays Capital Euro Aggregate Bond2) SSgA EMU Government Bond Index P Dis BNY Mellon Euro Gov. Bond Index Tracker EUR A iShares Barclays Capital Euro Treasury Bond2) db x-trackers iBoxx € Sovereigns Eurozone ETF 1C Lyxor ETF EuroMTS Global ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified Overall

t t t t

DE 000 628 946 5 DE 000 A0R M44 7 FR 000 002 716 11) IE 000 386 142 8 DE 000 A0Y BRZ 7 LU 029 035 571 7 FR 001 002 886 0 LU 044 460 564 5

eb.rexx Government Germany Barclays Capital Euro Aggregate Bond Citigroup Euroland Government Bond Citigroup Euroland Government Bond Barclays Capital Euro Treasury Bond Markit iBoxx € Eurozone EuroMTS Global Markit iBoxx € Liquid Sovereign Diversified

Sortierung nach Finanztest-Bewertung des nachgebildeten Index und der absoluten Differenz der Wertentwicklung des Fonds zu der des Index. Dargestellt werden maximal drei Fonds pro Index, darunter mindestens ein Fonds, der die Indexstruktur mit Werten aus dem Index nachbildet. Erläuterungen zur Finanztest-Bewertung siehe „Ausgewählt …“ Seite 85. j = Nachbildung der Indexstruktur mit allen Werten aus dem Index. e = Nachbildung der Indexstruktur mit einem Teil der Werte aus dem Index. N = Keine Nachbildung der Indexstruktur, die Wertentwicklung des Index wird nicht mit den Indexwerten, sondern künstlich nachgebildet (Swaps).

86

Marktplatz

e e e e N N N

t = Thesaurierender Fonds. Alle anderen sind ausschüttende oder teilthesaurierende Fonds. 1) Von diesem Fonds gibt es weitere Anteilsklassen mit anderen Isin-Nummern. 2) In Irland aufgelegter Fonds. 3) Performanceindex, bei dem nicht die kompletten Dividenden, sondern nur die Nettodividenden (nach Quellensteuerabzug) berücksichtigt werden. Quelle: FWW Fondsdatenbank/FWW GmbH 2011, eigene Berechnungen. Stand: 31. Mai 2011

Finanztest 8/2011

Fonds im Dauertest Die besten Aktien- und Rentenfonds aus unserem Dauertest Isin Chance-RisikoKlasse

Fonds

Bewertung (Punkte)

(100 %)

Bewertung der Wertentwicklung im Vergleich zum Markt (Punkte)

Strategie des Fonds Bewertung der Nähe zum WertentwickMarkt lung (Punkte)

5 3 1 Jahre Jahre Jahr (80 %) (15 %) (5 %)

Bei stei- Bei gendem fallenMarkt dem Markt

50,0 41,3

50,0 19,0

Max. Verlust (Prozent)

Wertentwicklung (Prozent p. a.)

48,5 46,5

0,9 -1,2

5 1 Jahre Jahr

Aktienfonds Welt Indizes MSCI World Dow Jones Global Titans 50

B – –

9 50,0 91) 40,6

50,0 43,4

50,0 21,3

50,0 67,2

– Sehr hoch

9,9 6,5

Die 20 besten aktiv gemanagten Fonds Auswahlkriterien: Finanztest-Bewertung; Bewertung 5 Jahre, 3 Jahre und bei fallendem Markt mindestens 50 Punkte; keine flexiblen Mischfonds DWS Global Growth Warburg Value A2) Uni21. Jahrhundert -net-3) SKAG Global Growth3) UniGlobal Tweedy Browne Intern. Value (Euro) JPM Global Focus A (dist) EUR Flossbach von Storch Aktien Global F Threadneedle (Lux) Gl. Innovation AU UniDynamicFonds: Global A2) Allianz RCM Gl. Intellectual Capital A BL Global Equities B Julius Baer EF Special Value A MFS Meridian Global Equity A1 EUR M&G Global Growth A EUR Franklin Mutual Gl. Disc. A (acc) EUR Johannes Führ-UI-Aktien Global2) Carmignac Investissement A2) R + P Universal Sauren Global Opportunities2)5)

DE 000 515 244 1 t LU 020 828 919 8 DE 000 975 787 2 t DE 000 977 265 7 DE 000 849 105 14) t LU 007 639 856 8 LU 016 834 157 54) t LU 009 733 370 14) t LU 011 252 362 5 LU 008 955 867 94) IE 000 847 940 8 t LU 011 728 758 0 LU 024 173 127 14) t LU 009 456 074 4 t GB 003 093 814 5 t LU 021 133 302 54) t DE 000 978 190 6 t FR 001 014 898 1 t DE 000 531 696 2 t LU 010 628 091 9

9 9 9 10 9 91) 101) 8 101) 9 10 91) 8 91) 9 7 9 9 7 101)

62,6 62,6 61,8 61,5 59,4 58,9 58,6 58,3 57,6 57,5 57,2 56,6 56,4 56,4 56,0 55,4 55,4 55,2 55,1 55,1

63,3 64,4 62,2 59,6 61,0 58,5 58,1 60,3 57,9 57,0 57,7 57,6 55,5 55,6 57,5 55,1 56,2 57,3 55,6 55,1

57,1 56,9 55,7 64,0 53,9 59,0 63,5 53,3 57,5 54,4 60,6 54,0 60,7 60,4 51,3 57,7 54,9 51,9 52,6 57,7

67,3 50,7 73,6 84,3 50,3 64,9 52,4 42,4 54,5 75,8 38,5 46,8 57,5 56,9 45,1 52,0 43,6 31,3 54,9 47,2

53,9 66,7 52,6 66,8 38,7 52,4 67,6 33,1 54,9 49,6 59,2 22,3 39,9 38,9 47,2 11,7 47,8 52,5 33,5 37,9

73,1 61,4 70,6 53,0 87,1 65,6 50,1 84,0 62,2 64,7 56,5 93,9 71,6 77,3 69,3 93,5 66,4 62,1 81,3 71,5

Sehr hoch Mittel Sehr hoch Gering Sehr hoch Hoch Hoch Hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr gering Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Mittel Mittel Sehr gering Mittel Gering

42,7 46,1 40,4 48,2 42,6 41,1 51,9 30,0 46,0 45,5 48,6 36,8 38,2 43,2 42,6 29,9 39,6 36,1 26,2 44,6

5,5 8,1 4,2 6,4 2,7 4,6 3,9 6,0 3,5 2,7 7,0 3,6 2,5 2,2 3,0 3,1 3,9 6,6 4,2 4,1

16,3 10,3 16,8 27,5 9,9 16,7 10,5 7,1 11,2 17,7 5,9 8,4 12,2 11,6 8,2 10,4 7,0 -1,2 12,1 8,2

Weitere aktiv gemanagte Fonds (häufig genannte Fonds aus unserer Leserbefragung) C-Quadrat ARTS Total R. Gl. AMI A2)5)6) DWS Top Dividende M&G Global Basics A EUR7) t DJE Dividende & Substanz P2) t FMM-Fonds6) t Lingohr-Systematik-LBB-Invest t smart-Invest Helios AR B2)5)6) t Albrech & Cie Optiselect2) t Astra-Fonds t StarCap Starpoint A EUR DWS Akkumula t Green Effects NAI-Werte8) t DWS Vermögensbildungsfonds I Pioneer Global Ecology A ND EUR2)9)8) t M&G Global Leaders A EUR t Templeton Growth A Ökoworld Ökovision Classic C2)8) t UniValueFonds: Global A2)

DE 000 A0F 5G9 8 DE 000 984 811 9 GB 003 093 267 64) LU 015 955 015 0 DE 000 847 811 6 DE 000 977 479 4 LU 014 646 361 64) LU 010 790 131 5 DE 000 977 700 3 LU 011 499 708 24) DE 000 847 402 4 IE 000 589 565 5 DE 000 847 652 4 LU 027 165 613 34) GB 003 093 449 04) US 880 199 104 8 LU 006 192 858 5 LU 012 631 588 54)

6 9 10 91) 8 10 5 101) 9 101) 9 9 9 9 101) 101) 101) 101)

57,0 56,5 56,3 55,9 54,5 53,3 52,7 52,1 50,8 48,9 48,7 47,8 47,2 44,3 40,5 39,8 39,1 38,3

58,2 58,1 57,3 57,1 55,6 52,9 53,5 52,3 51,9 49,7 51,4 49,0 49,0 47,8 41,7 37,2 40,2 39,4

58,2 48,0 47,4 49,9 48,0 50,5 52,4 51,5 43,1 46,0 41,8 44,0 42,0 31,7 37,1 46,9 31,1 32,0

34,0 56,5 67,6 54,3 55,7 67,1 40,3 50,3 56,3 45,0 27,4 40,2 34,2 25,5 31,3 60,3 44,3 39,3

26,4 43,5 71,1 43,2 42,7 76,1 21,4 35,7 47,6 59,6 52,9 45,1 48,9 57,9 49,0 58,8 48,8 39,8

87,5 71,1 47,3 73,6 67,8 28,7 82,7 67,8 55,8 37,3 49,8 53,4 49,1 37,3 35,7 18,7 31,7 39,0

Sehr gering Hoch Gering Mittel Mittel Mittel Sehr gering Hoch Gering Mittel Sehr hoch Hoch Sehr hoch Hoch Hoch Sehr hoch Mittel Sehr hoch

13,3 39,2 50,4 33,3 31,2 57,8 11,7 46,3 39,8 51,8 39,7 47,9 42,1 48,8 55,6 53,8 55,2 52,4

6,9 4,0 4,9 4,6 4,2 2,2 3,6 1,9 2,1 0,8 1,4 0,4 0,5 -0,1 -2,2 -1,6 -3,6 -2,0

0,4 12,7 18,1 11,9 13,4 17,5 4,1 10,0 13,9 7,6 2,1 3,2 4,9 2,8 5,5 12,4 7,2 7,9

101) 101) 101) 101) 101)

61,7 50,0 47,0 44,8 40,0

60,5 50,0 48,1 45,6 40,0

63,6 50,0 46,1 43,2 44,0

74,1 50,0 31,5 36,0 26,8

76,4 50,0 35,9 33,7 35,6

46,8 50,0 57,9 55,7 43,6

Sehr hoch – Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch

54,0 53,7 52,5 53,0 52,2

1,0 0,8 0,7 0,6 -0,9

18,7 18,2 17,3 17,6 14,2

Aktienfonds Europa Indizes Stoxx Europe 600 MSCI Europe MSCI Europe Large Cap Stoxx Europe Large 200 Stoxx Europe 50

– B – – – –

Finanztest-Bewertung: 60 bis 100 Punkte = Deutlich besser als der Markt. 55 bis 59,9 Punkte = Besser als der Markt. 50 bis 54,9 Punkte = Etwas besser als der Markt. 45 bis 49,9 Punkte = Etwas schlechter als der Markt. Unter 45 Punkten = Schlechter als der Markt. B = Bewertungsmaßstab für den Markt. Erläuterungen zur Bewertung siehe Seite 85. Die Fußnoten finden Sie auf Seite 90. Stand: 31. Mai 2011

8/2011 Finanztest

Marktplatz

87

Isin Chance-RisikoKlasse

Fonds

Bewertung (Punkte)

(100 %)

Bewertung der Wertentwicklung im Vergleich zum Markt (Punkte)

Strategie des Fonds Bewertung der Nähe zum WertentwickMarkt lung (Punkte)

5 3 1 Jahre Jahre Jahr (80 %) (15 %) (5 %)

Bei stei- Bei gendem fallenMarkt dem Markt

Max. Verlust (Prozent)

Wertentwicklung (Prozent p. a.) 5 1 Jahre Jahr

Die 20 besten aktiv gemanagten Fonds Auswahlkriterien: Finanztest-Bewertung; Bewertung 5 Jahre, 3 Jahre und bei fallendem Markt mindestens 50 Punkte BGF European Focus A (acc) EUR t Echiquier Major t MFS Meridian Eur. Core Eq. A1 EUR t Allianz RCM Wachstum Europa A2) Threadneedle (Lux) Pan Eur. Eq. AE t Kapitalfonds LK-Family Business R Invesco Pan Eur. Str. Equity A thes. t Jupiter European Growth L EUR t BGF European Growth A (acc) EUR t Threadneedle Pan European t Franklin European Growth A (acc) t BL Equities Europe B t JOHCM European Select Values EUR2) Danske Europe Focus A t RWS-Aktienfonds t BGF European A Thes. EUR t HP&P Euro Select UI2) t UniDynamicFonds: Europa A2) Invesco Europa Core Aktien Threadneedle European Select EUR10) t

LU 022 908 499 04) FR 001 032 182 8 LU 012 594 615 1 DE 000 848 182 1 LU 006 147 615 54) LU 017 910 698 3 LU 011 975 020 5 LU 026 008 549 2 LU 015 423 463 64) GB 000 958 325 2 LU 012 261 284 84) LU 009 357 033 0 IE 003 290 411 64) LU 008 812 551 2 DE 000 976 330 0 LU 001 184 644 04) DE 000 979 076 6 LU 008 516 723 64) DE 000 847 033 7 GB 000 277 116 94)

101) 9 101) 101) 9 9 9 101) 101) 9 9 9 101) 101) 10 101) 9 101) 9 101)

68,7 65,6 65,2 64,8 62,8 62,5 61,9 61,8 61,2 61,2 60,9 60,8 60,8 60,3 60,0 59,4 59,3 59,1 58,7 58,2

68,1 64,7 63,7 64,2 61,7 61,7 61,4 61,8 60,8 60,0 60,8 60,4 58,6 61,6 60,6 58,6 61,3 59,6 58,3 56,9

69,7 72,5 69,9 69,3 68,5 66,3 64,6 63,6 61,3 66,9 66,1 63,7 70,4 54,4 57,4 65,5 61,5 57,5 60,7 63,3

75,3 58,6 74,1 61,7 64,0 63,0 62,6 56,6 68,0 63,2 46,8 59,0 67,0 58,7 56,9 54,4 22,2 55,9 57,6 62,1

72,1 54,0 46,2 44,0 33,6 46,4 36,9 46,3 38,3 31,3 30,2 28,1 49,7 69,2 67,7 53,9 44,5 36,1 23,2 32,6

64,0 75,3 81,8 81,9 92,0 74,9 84,5 73,4 78,5 84,1 82,1 89,8 67,0 55,0 52,7 64,1 77,2 89,9 86,7 80,2

Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Hoch Sehr hoch Hoch Sehr hoch Sehr hoch Hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Hoch Sehr hoch Hoch Sehr hoch

49,5 50,9 50,8 47,2 41,5 43,7 43,5 47,8 49,5 46,1 44,3 47,0 57,3 52,4 55,9 50,2 37,6 48,5 43,8 49,7

6,1 5,6 3,7 6,7 4,4 6,8 5,4 6,1 4,9 3,9 5,5 4,8 4,3 5,5 5,1 2,8 6,1 3,4 4,3 3,5

26,5 21,7 25,2 26,1 23,0 24,5 22,0 21,1 28,4 24,6 17,0 23,3 27,8 23,0 20,9 19,3 6,4 20,0 20,6 25,6

Weitere aktiv gemanagte Fonds (häufig genannte Fonds aus unserer Leserbefragung) Gartmore Continental European A10) Meag EuroInvest A Fidelity European Growth A Industria A2) AriDeka CF JPM Europe Str. Value A (dist) EUR First Private Europa Aktien ULM A

t LU 011 399 312 44) DE 000 975 433 3 LU 004 857 879 24) DE 000 847 502 1 DE 000 847 451 1 LU 010 739 888 44) t DE 000 979 583 1

9 101) 101) 101) 101) 111) 101)

54,0 49,3 42,9 39,9 37,7 34,0 28,7

54,6 49,0 43,6 40,7 38,0 33,2 27,9

51,0 47,0 41,4 38,5 35,5 35,8 30,0

54,3 61,6 37,1 32,2 41,0 42,1 37,7

53,2 49,7 44,6 21,4 34,0 55,2 25,9

55,9 48,3 42,6 57,3 42,6 14,7 29,8

Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch

48,6 55,7 53,0 54,5 56,0 63,3 62,1

1,8 0,5 -0,8 -2,7 -2,1 -4,4 -5,8

19,1 23,1 13,7 10,9 15,1 14,9 14,0

– – B – – –

10 101) 101) 10 10

51,8 50,3 50,0 47,0 26,5

52,9 51,1 50,0 47,5 25,9

52,1 50,3 50,0 49,6 28,8

34,0 37,9 50,0 31,9 28,5

56,1 47,1 50,0 48,7 33,8

50,9 54,3 50,0 46,7 19,2

Sehr hoch Sehr hoch – Sehr hoch Sehr hoch

54,2 54,9 55,7 53,7 56,3

0,1 -0,2 -0,2 -0,6 -0,9

15,9 16,5 17,2 14,5 16,4

Aktienfonds Euroraum Indizes FTSEurofirst 80 MSCI EMU Large Cap MSCI EMU Euro Stoxx 50 Euro Stoxx11)

Die besten aktiv gemanagten Fonds Auswahlkriterien: Finanztest-Bewertung; Bewertung 5 Jahre, 3 Jahre und bei fallendem Markt mindestens 50 Punkte BGF Euro Markets A (acc) EUR MainFirst Classic Stock A2) Allianz RCM Wachstum Euroland A2) Pioneer Euroaktien Pioneer Euroland Equity A EUR ND2) BNP Paribas Eq. Best Sel. Euro Cap DWS ZI Aktien Euroland SEB EuroCompanies

t LU 009 350 276 24) t LU 015 275 472 6 DE 000 978 984 2 DE 000 979 214 3 t LU 011 934 528 74) t LU 009 054 847 9 DE 000 849 033 5 DE 000 976 920 8

10 10 101) 9 101) 101) 10 10

62,4 62,2 60,4 59,3 57,6 55,6 51,7 50,7

61,9 59,3 59,1 58,9 55,0 54,7 50,2 51,2

64,1 75,6 68,1 64,3 66,2 61,3 55,9 55,7

65,2 68,0 58,1 50,8 74,5 53,9 63,6 26,4

52,3 43,7 29,4 35,2 32,3 30,0 35,3 46,8

70,8 73,0 81,9 85,2 74,2 85,3 63,4 54,6

Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch

50,9 55,2 48,4 44,1 53,6 52,2 56,6 56,1

2,7 3,5 4,0 2,9 0,8 0,6 -0,1 0,1

20,4 25,1 22,9 17,5 21,2 18,1 24,9 12,0

Weitere aktiv gemanagte Fonds (häufig genannte Fonds aus unserer Leserbefragung) LBBW Dividenden Str. Euroland R UniEuroAktien2) UniEuroStoxx50 A

DE 000 978 041 14) DE 000 975 774 0 LU 009 070 761 24)

101) 47,9 101) 45,4 101) 38,9

48,4 45,3 39,5

45,6 52,2 41,7

46,7 27,1 20,5

33,5 25,6 27,7

59,0 62,5 47,6

Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch

55,7 54,5 53,3

-0,5 -0,9 -1,8

16,6 15,0 13,0

61,6 50,0

61,5 50,0

70,3 50,0

38,4 50,0

47,6 50,0

71,1 50,0

Sehr hoch –

52,4 54,6

5,1 4,2

22,3 22,8

Aktienfonds Deutschland Indizes Dax 30 MSCI Germany

88

Marktplatz

– B –

10 10

Finanztest 8/2011

Fonds im Dauertest Isin Chance-RisikoKlasse

Fonds

Bewertung (Punkte)

(100 %)

Bewertung der Wertentwicklung im Vergleich zum Markt (Punkte)

Strategie des Fonds Bewertung der Nähe zum WertentwickMarkt lung (Punkte)

5 3 1 Jahre Jahre Jahr (80 %) (15 %) (5 %)

Bei stei- Bei gendem fallenMarkt dem Markt

Max. Verlust (Prozent)

Wertentwicklung (Prozent p. a.) 5 1 Jahre Jahr

Die 10 besten aktiv gemanagten Fonds Auswahlkriterien: Finanztest-Bewertung; Bewertung 5 Jahre, 3 Jahre und bei fallendem Markt mindestens 50 Punkte DWS Deutschland Metzler Aktien Deutschland2) Santander Deutsche Aktien B Pioneer German Equity UniDeutschland Baring German Growth EUR Allianz RCM Aktien Deutschland A2) Allianz RCM Thesaurus AT2) Concentra A2) JB EF German Value EUR A

t DE 000 849 096 2 DE 000 975 223 8 t LU 007 434 944 9 t DE 000 975 230 3 t DE 000 975 011 7 t GB 000 819 206 34) DE 000 847 143 4 t DE 000 847 501 3 DE 000 847 500 5 LU 004 816 757 04)

10 101) 10 9 9 10 10 9 10 10

68,0 66,4 66,0 64,9 59,6 57,7 57,2 56,5 56,1 55,1

67,6 65,1 64,8 62,8 61,3 56,0 55,8 56,4 54,9 54,0

66,1 80,4 72,4 75,7 67,2 62,6 59,1 62,1 60,1 58,3

79,6 45,4 65,7 66,1 10,0 71,0 74,1 41,1 62,6 63,3

66,3 47,5 57,3 40,6 26,0 44,5 60,7 26,7 49,2 54,3

68,6 86,2 74,0 86,7 85,8 65,0 51,2 87,6 60,1 53,8

Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch

47,3 50,5 52,7 45,8 48,5 52,9 54,4 47,8 53,1 55,2

11,0 5,9 6,3 8,0 5,6 6,4 6,7 5,9 5,9 4,9

31,4 22,4 25,1 27,1 20,8 31,2 30,3 20,6 27,7 25,2

Weitere aktiv gemanagte Fonds (häufig genannte Fonds aus unserer Leserbefragung) DWS Aktien Strategie Deutschland DWS Investa UniFonds DWS German Equities Typ O2) DekaFonds CF Fondak A

t DE 000 976 986 9 DE 000 847 400 8 DE 000 849 100 24) t DE 000 847 428 9 DE 000 847 450 3 DE 000 847 101 2

56,4 55,1 53,8 51,9 49,5 48,4

55,0 53,7 53,5 50,9 49,3 47,5

56,4 57,8 64,5 50,4 49,2 51,0

80,3 68,6 27,4 72,6 52,7 55,7

72,7 66,2 49,3 65,9 54,5 52,6

35,5 42,1 56,3 38,3 45,7 43,3

Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Hoch Sehr hoch

60,3 56,1 53,0 57,5 58,2 58,5

6,7 5,4 4,6 4,5 4,0 3,3

40,6 27,6 21,4 34,3 23,7 24,4

111) 50,0

50,0

50,0

50,0

50,0

50,0

–

56,1

9,5

10,3

111) 10 10 10 111) 111)

Aktienfonds Schwellenländer Global Indizes MSCI Emerging Markets

B –

Die besten aktiv gemanagten Fonds Auswahlkriterien: Finanztest-Bewertung; Bewertung 5 Jahre, 3 Jahre und bei fallendem Markt mindestens 50 Punkte First State Gl. Emerging Markets A t GB 003 019 036 6 First State Gl. Emerging M. Leaders A t GB 003 387 391 9 Vontobel Emerging Markets Equity A LU 004 050 673 44)

101) 57,2 9 56,6 101) 51,8

56,2 55,6 51,2

63,4 61,7 53,7

55,6 57,0 56,0

23,0 22,6 21,5

85,6 86,3 79,2

Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch

42,7 39,7 47,8

12,6 12,5 10,2

12,9 13,2 13,5

Weitere aktiv gemanagte Fonds (häufig genannte Fonds aus unserer Leserbefragung) Magellan C t FR 000 029 227 8 Baring Global Emerging Markets EUR IE 000 485 050 34) Vitruvius Emerging M. Equity (EUR) t LU 014 875 344 4 Global Emerging Markets EUR Dbn2) IE 003 260 577 04) DWS Emerging Markets Typ O DE 000 977 301 0

101) 10 10 111) 111)

50,2 49,3 48,1 46,5 36,1

51,6 50,0 48,1 47,7 37,9

47,3 50,7 43,3 41,4 28,8

35,9 34,1 61,6 43,5 29,5

27,8 44,1 64,2 43,1 59,8

79,4 55,7 31,3 51,4 18,1

Sehr hoch Sehr hoch Hoch Sehr hoch Sehr hoch

46,1 51,6 49,8 53,9 62,9

10,2 9,6 8,4 9,1 4,9

6,2 5,9 18,7 9,2 6,4

4 4 4 4 4 4 5

57,7 54,0 50,0 49,9 49,3 44,8 40,9

57,7 52,4 50,0 49,7 48,9 45,3 43,4

57,5 55,1 50,0 50,0 49,4 43,7 38,9

58,9 75,2 50,0 52,3 55,0 40,2 7,5

39,8 26,4 50,0 49,7 48,7 46,7 69,0

81,0 92,4 50,0 49,7 49,2 42,7 10,7

Mittel Sehr hoch – Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch Sehr hoch

4,2 4,5 5,8 5,7 5,7 5,8 6,4

4,7 3,9 3,8 3,8 3,8 3,6 3,4

-0,2 -0,2 -1,6 -1,6 -1,6 -2,1 -3,4

Rentenfonds Euro Indizes eb.rexx Government Germany Barclays Capital Euro Aggregate Bond Citigroup Euroland Government Bond B Barclays Capital Euro Treasury Bond Markit iBoxx € Eurozone EuroMTS Global Markit iBoxx € Liquid Sov. Diversified

– – – – – – –

Die 10 besten aktiv gemanagten Fonds Auswahlkriterien: Finanztest-Bewertung; Bewertung 5 Jahre, 3 Jahre und bei fallendem Markt mindestens 50 Punkte BNY Mellon Euroland Bond A EUR LBBW Renten Euro Flex Adirenta A Kepler Vorsorge Rentenfonds A RT Vorsorge Renten A BGF Euro Bond A (acc) EUR Klassik Anleihen A Allianz Pimco Euro Rentenfonds A Allianz Pimco Rentenfonds A Schroder Euro Bond A Dis

t IE 003 272 226 0 DE 000 976 696 4 DE 000 847 107 9 AT 000 079 986 14) AT 000 085 891 54) t LU 005 037 247 24) AT 000 096 101 64) DE 000 847 504 7 DE 000 847 140 0 LU 009 347 208 14)

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

64,8 61,5 59,9 59,3 59,0 57,5 57,5 56,3 56,3 56,0

63,5 60,5 57,1 57,7 57,9 54,9 55,2 54,0 54,2 52,9

68,9 63,7 67,7 63,9 63,5 62,9 63,0 64,2 60,0 66,5

73,8 70,9 82,3 71,5 62,8 84,3 78,2 68,7 79,7 74,0

55,3 33,7 47,1 49,0 52,7 41,3 39,3 52,5 37,8 41,4

76,7 93,0 68,9 69,7 65,0 77,4 77,8 56,0 74,4 67,7

Mittel Sehr gering Sehr hoch Hoch Hoch Hoch Hoch Hoch Mittel Gering

3,8 2,4 5,6 4,8 3,8 4,2 3,5 6,1 4,6 6,5

5,6 5,8 4,4 4,7 4,7 4,2 4,3 4,2 4,3 4,2

0,9 1,8 2,3 1,4 0,4 0,2 1,4 0,8 2,1 1,5

55,5 54,6

79,1 73,4

37,2 25,6

78,0 74,1

Mittel Sehr hoch

4,0 5,1

3,9 3,5

0,6 -0,6

Weitere aktiv gemanagte Fonds (häufig genannte Fonds aus unserer Leserbefragung) Raiffeisen-Euro-Rent A UniEuroRenta

AT 000 099 668 14) DE 000 849 106 9

4 4

52,8 47,6

50,6 44,7

Finanztest-Bewertung: 60 bis 100 Punkte = Deutlich besser als der Markt. 55 bis 59,9 Punkte = Besser als der Markt. 50 bis 54,9 Punkte = Etwas besser als der Markt. 45 bis 49,9 Punkte = Etwas schlechter als der Markt. Unter 45 Punkten = Schlechter als der Markt. B = Bewertungsmaßstab für den Markt. Erläuterungen zur Bewertung siehe Seite 85. Die Fußnoten finden Sie auf Seite 90. Stand: 31. Mai 2011

8/2011 Finanztest

Marktplatz

89

Fonds im Dauertest Die besten Mischfonds aus unserem Dauertest Auswahlkriterien: Finanztest-Bewertung, Bewertung 5 Jahre und 3 Jahre mindestens 50 Punkte, nicht mehr als zehn Fonds pro Gruppe Isin Chance-RisikoKlasse

Fonds

Bewertung (Punkte)

(100 %)

Bewertung der Strategie des Fonds Wertentwicklung im Vergleich zum Markt* (Punkte) Regionaler Wäh5 3 1 AktienrungsJahre Jahre Jahr schwerschwer(80 %) (15 %) (5 %) punkt punkt der Renten

Max. Verlust (Prozent)

Wertentwicklung (Prozent p. a.) 5 1 Jahre Jahr

Mischfonds mit rentenähnlichem oder geringerem Risiko (entspricht dem Risiko einer Mischung mit einem Aktienanteil von bis zu ca. 20 Prozent) Quint:Essence Strategy Defensive2) Ariqon Konservativ T2)5) BBBank Kontinuität Union5) Berenberg-Select Income-UI A5) Deka Euroland Balance CF

t t t t

LU 006 304 206 2 AT 000 061 583 64) DE 000 531 423 1 DE 000 201 644 1 DE 000 589 687 2

4 4 4 2 4

64,1 63,6 54,8 52,8 52,6

62,7 62,9 54,1 52,3 53,0

73,6 62,3 53,0 51,1 51,0

59,1 79,2 71,4 66,2 50,7

Europa Euroraum Welt Welt Euroraum

Euro Euro Euro Welt Euro

2,7 3,4 10,7 1,3 3,1

5,3 6,4 4,1 2,7 3,9

1,6 4,6 5,6 1,7 0,4

10,5 7,7 9,2 10,8 12,6 8,1 8,0 10,5 7,3

4,9 6,7 5,5 4,5 4,0 4,5 4,9 3,8 4,6

6,7 3,3 7,2 10,2 6,4 5,1 -0,8 6,3 -4,7

Mischfonds mit erhöhtem Risiko (entspricht dem Risiko einer Mischung mit einem Aktienanteil von ca. 20 bis 40 Prozent) 4Q-Income Universal RAM Konservativ2)5) Ethna-Aktiv E A2) LBBW Multi Global LGT Strategy 3 Years (EUR) B FI Alpha Renten Global RWS Balance5) Prime Values Income EUR8) RWS Ertrag5)

DE 000 978 199 7 t LU 009 374 582 5 LU 013 641 277 1 DE 000 976 688 1 t LI 000 823 216 2 t LU 008 741 239 0 t DE 000 976 338 3 AT 000 097 302 9 t DE 000 976 337 5

5 5 5 5 5 5 5 5 5

64,0 61,5 60,9 57,5 56,8 55,8 55,3 54,0 53,5

61,9 61,5 58,8 55,8 55,9 55,4 55,4 52,7 54,3

68,9 64,2 65,3 57,9 55,6 55,2 59,0 58,1 54,8

82,5 52,7 79,7 82,6 74,2 64,6 42,8 63,1 35,7

Europa Welt Europa Welt Welt Welt Welt Welt Welt

Euro Welt Europa Welt Welt Euro Welt Europa Welt

Mischfonds mit erhöhtem bis hohem Risiko (entspricht dem Risiko einer Mischung mit einem Aktienanteil von ca. 40 bis 60 Prozent) RAM Wachstum2)5) Walser Portfolio German Select Kapital Plus A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced T2)5) Multi Opportunities II5) Carmignac Patrimoine A2) Jyske Stable Strategy Deka-GlobalOpportunities Plus CF A Allianz Horizont Defensiv5) Meag EuroErtrag

t LU 009 374 612 0 t LU 018 145 413 2 DE 000 847 625 0 t AT 000 063 470 4 t LU 014 874 283 5 t FR 001 013 510 3 t DK 001 626 205 8 LU 023 690 772 0 LU 010 368 251 3 DE 000 978 273 0

6 6 61) 6 6 6 61) 6 61) 6

62,1 61,5 58,9 57,2 56,8 55,9 55,6 54,3 54,1 53,4

62,3 61,8 57,9 58,0 58,7 57,7 54,8 55,1 52,4 53,6

65,5 59,9 60,0 58,8 51,9 55,6 51,0 51,0 58,5 52,3

48,7 60,2 71,3 40,8 42,1 27,6 81,7 50,5 69,2 53,5

Welt Deutschl. Europa Welt Welt Welt Welt Welt Welt Euroraum

Welt Euro Europa Welt Euro Welt Welt Welt Euro Euro

9,5 11,1 18,7 10,6 14,9 7,9 18,1 13,2 16,4 12,6

7,1 7,5 4,6 5,5 5,5 6,2 4,2 4,6 3,6 3,8

3,1 8,0 9,7 1,1 1,3 -5,0 10,2 4,2 7,1 4,9

Euro Euro Welt Welt Welt Welt

28,8 21,1 26,8 29,3 20,8 26,8

5,8 5,4 3,9 2,8 3,5 3,0

13,2 4,9 8,1 8,8 0,8 12,3

27,7 26,8 32,8 35,1 27,3 30,3

7,6 4,8 3,6 3,6 2,6 2,6

18,8 4,1 9,8 9,6 12,3 8,6

Mischfonds mit hohem Risiko (entspricht dem Risiko einer Mischung mit einem Aktienanteil von ca. 60 bis 75 Prozent) Fondra Degussa Bank-Universal-Renten LGT Strategy 4 Years (EUR) UniStrategie: Ausgewogen5) BGF Global Allocation A Thes. EUR BNP Paribas Safe Growth W10

t t t t

DE 000 847 100 4 DE 000 849 067 3 LI 000 823 222 0 DE 000 531 411 6 LU 017 128 345 94) LU 019 460 614 0

7 7 7 7 7 7

60,1 57,4 56,1 53,6 53,3 52,8

60,9 58,1 56,6 52,7 54,1 51,8

53,5 57,2 52,8 54,7 54,0 52,2

68,1 47,1 58,8 64,5 37,6 69,8

Deutschl. Europa Welt Welt Welt Welt

Mischfonds mit sehr hohem Risiko (entspricht dem Risiko einer Mischung mit einem Aktienanteil von ca. 75 bis 90 Prozent) Pioneer Substanzwerte Templeton Global Income A (acc) EUR UniRak LGT Strategy 5 Years (EUR) B BNP Paribas L1 Safe Growth W7 C Allianz Horizont Balance5)

t DE 000 979 200 2 t LU 021 133 256 34) DE 000 849 104 44) t LI 001 935 292 6 t LU 019 175 740 9 LU 010 368 278 6

8 8 81) 8 81) 81)

61,4 59,8 57,4 55,4 51,7 51,6

61,5 60,1 57,3 56,2 50,9 51,2

60,5 65,5 55,5 51,3 50,8 52,1

62,4 37,0 65,5 54,1 68,7 56,8

Europa Welt Welt Welt Welt Welt

Euro Welt Euro Welt Welt Euro

Mischfonds mit aktienähnlichem Risiko (entspricht dem Risiko einer Mischung mit einem Aktienanteil von ca. 90 bis 100 Prozent) MultiManager Fonds 3 DLI5) MultiManager Fonds 4 DLI5)

t DE 000 701 360 9 t DE 000 701 361 7

91) 9

53,7 50,3

53,0 50,0

54,2 51,9

64,4 50,3

Welt Welt

Euro Welt

38,5 43,8

2,8 0,9

16,4 9,9

50,6 50,0

46,6 47,5

65,6 56,8

Welt Welt

Welt Welt

5,6 28,6

3,2 2,4

2,7 6,9

Weitere Mischfonds (häufig genannte Fonds aus unserer Leserbefragung) Sauren Global Defensiv A2)5) Sauren Global Balanced A2)5)

t LU 016 367 591 0 t LU 010 628 083 64)

3 7

50,8 50,0

*Zu einer dem Risiko des Fonds entsprechenden Mischung aus dem MSCI World und dem Citigroup Euroland Staatsanleihen-Index.

1) Die Chance-Risiko-Klasse wurde aufgrund der schlechtes- 8) Bei der Titelauswahl werden ethische und/oder ökologische ten 1-Jahres-Rendite festgelegt. Kriterien berücksichtigt, weitere Informationen zu sauberen 2) Fonds mit erfolgsabhängiger Gebühr. Fonds finden Sie unter www.test.de/saubere-fonds. 3) Anlageschwerpunkt Zukunftsbranchen. 9) Anlageschwerpunkt Umwelttechnologien. Finanztest-Bewertung: 60 bis 100 Punkte = Deutlich besser 4) Von diesem Fonds gibt es weitere Anteilsklassen mit 10) Anlageschwerpunkt Europa ohne Großbritannien. als der Markt. 55 bis 59,9 Punkte = Besser als der Markt. 50 anderen Isin-Nummern. 11) Performanceindex, bei dem nicht die kompletten Dividenbis 54,9 Punkte = Etwas besser als der Markt. 5) Dachfonds. den, sondern nur die Netto-Dividenden (nach Quellen45 bis 49,9 Punkte = Etwas schlechter als 6) Flexibler Mischfonds, der auch wie ein Aktienfonds anlegen steuerabzug) berücksichtigt werden. der Markt. Unter 45 Punkten = Schlechter als der Markt. kann. Quelle: FWW Fondsdatenbank/FWW GmbH 2011, t = Thesaurierender Fonds. Alle anderen sind ausschüttende 7) Anlageschwerpunkt Rohstoffaktien. eigene Berechnungen. Erläuterungen zur Bewertung oder teilthesaurierende Fonds. siehe Seite 85. Stand: 31. Mai 2011

90

Marktplatz

Finanztest 8/2011

Hypothekendarlehen, Ratenkredite, Neuwagenfinanzierung Hypothekendarlehen mit und ohne Riester-Förderung Dargestellt sind Angebote für ein Darlehen von 160 000 Euro. Das sind bis zu 80 Prozent des Kaufpreises (ca. 90 Prozent des Beleihungswertes). Die Tilgung beträgt 2 Prozent. Bei anderen Summen, Tilgungssätzen und Beleihungsgrenzen gelten oft Anbieter

Kontakt

abweichende Konditionen. Vermittelte Angebote enthalten mindestens 1 Prozent Provision. Bei bonitätsabhängigen Angeboten stellen wir den Zinssatz dar, den mindestens 2/3 aller Kunden bekommen müssen. Weitere Angebote unter www.test.de/marktplatz.

Effektivzins (%) 10 15 20 Jahre Jahre Jahre

Darlehen ohne Riester-Förderung Überregionale Anbieter ohne comdirect bank CosmosDirekt Interhyp Accedo Baufi Direkt DTW Geld & Plan Enderlein creditweb Competence Kredite-Direkt Hypothekendiscount Santander Direkt Bank Volkswagen Bank direct Gladbacher Bank MKiB Hannoversche Leben BF.direkt Augsburger Aktienbank Fiba Immohyp SKG Bank Haus und Geld

bundesweites Filialnetz D 0 180 3/33 63 65 D 06 81/9 66 70 00 0 800/2 00 15 15 15 D 0 800/2 28 85 00 06 11/3 35 51 11 D 0 800/11 55 600 06 11/5 31 70 D 05 21/58 00 40 0 800/2 22 05 50 D 0 30/91 61 18 00 D 0 40/49 22 23 26 D 0 800/6 00 80 60 D 0 800/1 00 61 62 0 180 3/22 42 27 0 21 61/24 93 25 D 0 30/6 40 88 10 D 05 11/9 56 56 28 D 07 11/2 25 54 41 60 D 08 21/5 01 50 07 21/6 27 67 10 D 06 81/8 57 11 05 D 0 26 23/92 49 60

4,471) 4,471) 4,471) 4,491) 4,481) 4,481) 4,48 4,48 4,52 4,57 4,47 4,56 4,57 4,57 4,51 4,501) 4,57 4,69 4,85 4,70 4,82 4,651)

4,66 4,66 4,66 4,55 4,58 4,55 4,58 4,61 4,68 4,68 4,64 4,71 4,71 4,71 4,73 4,55 4,73 4,79 – 4,76 – 4,79

Überregionale Anbieter mit bundesweitem Filialnetz Top 10 BBBank 07 21/14 10 3,84 Baugeld Spezialisten 0 89/1 21 03 33 03 4,071) Hypofact 0 30/4 37 44 79 00 4,071) Dr. Klein 0 800/8 83 38 80 4,071) Targobank 0 180 3/3 32 21 11 4,08 Hypovereinsbank 0 180 2/87 78 77 4,08 Debeka 02 61/9 43 48 76 4,11 Deutsche Bank 0 18 18/10 00 4,13 Huk-Coburg 0 95 61/9 64 66 00 4,21 Santander Bank 0 69/25 80 4,22

4,43 4,451) 4,471) 4,591) 4,56 4,57 4,33 4,62 4,55 5,13

– 4,50 4,64 4,68 4,71 4,71 – 4,98 4,73 –

4,19 4,52 4,86 4,57 4,50 4,42 4,57 4,32 4,41 4,64 4,44 4,65 4,58 4,59 – 4,56 4,59 4,70

4,85 – – 4,67 – 4,61 4,74 4,63 – – – – – – – – 4,77 5,15

8/2011 Finanztest

Kontakt

Effektivzins (%) 10 15 20 Jahre Jahre Jahre

Riester-Darlehen Top 22 3,961) 3,961) 3,961) 3,961) 3,97 3,971) 3,97 3,98 4,07 4,07 4,08 4,08 4,08 4,08 4,11 4,121) 4,18 4,18 4,18 4,19 4,24 4,251)

Regionale Anbieter Top 27 Sparda Baden-Württemberg 0 180 3/50 00 02 PSD Rhein Neckar Saar 07 11/9 00 50 35 00 PSD Koblenz 02 61/1 30 13 20 Sparda Nürnberg 0 180 5/76 08 00 PSD Köln 0 180 2/66 26 60 Berliner Volksbank 0 30/30 63 33 00 Sparda West 0 180 5/0 77 27 32 Volksbank Düsseldorf Neuss 0 21 31/92 96 66 Sparda Hamburg 0 40/5 50 05 50 PSD Hessen-Thüringen 0 61 96/93 82 90 Sparda Berlin @ www.sparda-b.de PSD Hannover 05 11/9 66 53 69 PSD Nord @ www.psd-nord.de PSD Rhein-Ruhr 0 800/3 34 44 34 PSD Karlsruhe-Neustadt 07 21/9 18 24 00 Sparda Münster 02 51/50 40 Hamburger Volksbank 0 40/30 91 96 09 Sparkasse Hannover @ www.sparkassehannover.de BW Bank 07 11/12 44 50 02 Frankfurter Sparkasse 0 69/26 41 40 00 Berliner Bank 0 30/31 09 31 09 Stadtsparkasse Düsseldorf 02 11/8 78 21 11 PSD Nord 0 180 1/7 73 66 73 Volksbank Münster 02 51/50 05 52 10 Sparda Hannover 0 180 5/25 09 05 00 PSD Berlin-Brandenburg 0 30/85 08 20 PSD Kiel 0 800/9 82 51 25

Anbieter

3,82 3,83 3,87 3,89 3,90 3,92 3,98 3,99 4,00 4,00 4,02 4,02 4,06 4,06 4,07 4,08 4,08 4,10 4,13 4,13 4,13 4,13 4,17 4,18 4,23 4,27 4,27

4,49 4,54 4,62 4,80 4,69 4,55 4,85 4,58 4,90

4,75 – 4,98 – – 4,74 – – –

Überregionale Anbieter ohne Accedo Baufi Direkt comdirect bank Competence CosmosDirekt creditweb Enderlein Fiba Immohyp Geld & Plan Hypothekenbörse Hypothekendiscount Interhyp Santander Direkt Bank Volkswagen Bank direct Haus und Geld MKiB BF.direkt DTW Hannoversche Leben

bundesweites Filialnetz D 0 800/2 28 85 00 06 11/3 35 51 11 D 0 180 3/33 63 65 D 0 30/91 61 18 00 D 06 81/9 66 70 00 0 800/2 22 05 50 D 05 21/58 00 40 07 21/6 27 67 10 06 11/5 31 70 05 41/35 08 00 D 0 800/6 00 80 60 0 800/2 00 15 15 15 D 0 800/1 00 61 62 0 180 3/22 42 27 D 0 26 23/92 49 60 D 0 30/6 40 88 10 D 07 11/2 25 54 41 60 D 0 800/11 55 600 D 05 11/9 56 56 28

4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,36 4,48 4,49 4,49 4,50

4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,90 4,89 4,89 4,88

4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 5,12 5,10 5,10 5,09

Überregionale Anbieter mit bundesweitem Filialnetz Allianz 07 11/1 29 26 46 30 Baugeld Spezialisten 0 89/1 21 03 33 03 Dr. Klein 0 800/8 83 38 80 Hypofact 0 30/4 37 44 79 00 Hypovereinsbank 0 180 2/87 78 77 Targobank 0 180 3/3 32 21 11 Deutsche Bank 0 18 18/10 00 Wüstenrot 0 71 41/16 0 Postbank /BHW 0 180 3/28 81 Huk-Coburg 0 95 61/9 64 66 00

4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,31 4,48 4,50 4,50 4,50

4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,78 4,88 4,77 4,89 4,92

4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 4,83 5,08 – 5,11 5,13

Regionale Anbieter Volksbank Düsseldorf Neuss Volksbank Rhein-Ruhr Volksbank Münster Hamburger Volksbank Berliner Bank

4,12 4,46 4,47 4,48 4,48

4,49 4,81 4,85 4,85 4,88

4,72 5,00 5,08 5,08 5,08

0 21 31/92 96 66 02 03/45 67 22 22 02 51/50 05 52 10 0 40/30 91 96 09 0 30/31 09 31 09

Sortiert nach dem Effektivzins für 10 Jahre Zinsbindung. @ = Angebot über Internet. – = Kein Angebot. D = Angebot im Direktvertrieb (Telefon/Internet). 1) Bei Vermittlung regionaler Institute ist das Angebot günstiger.

Stand: 1. Juli 2011

Kredite der KfW-Bankengruppe1) Programm

Progr.- HöchstNum- kredit2) mer6) (Euro)

Wohneigentum 124

Energieeffizient bauen Wohnraum modernisieren Altersgerecht umbauen Energieeffizient sanieren

ZinsEffektivzins (Prozent) bindung für Laufzeit bis … Jahre (Jahre) 10 20 30/353) 30 % der 5 3,65 3,65 3,65 Anschaffungs- 10 4,01 4,01 4,06 4) kosten

153

50 000

10

3,34

3,65

3,75

141

75 000

155

50 000

5 10 10

3,61 3,94 1,96

3,69 4,21 2,27

3,73 4,27 2,47

1515)

75 000 50 000

10

1,81

2,12

2,37

152

1) Infos unter www.kfw.de oder KfW-Infotelefon 0 180 1/33 55 77. 2) Pro Wohneinheit. 3) 35 Jahre nur Wohneigentumsprogramm. 4) Maximal 75 000 Euro. 5) Gefördert werden energetische Maßnahmen zum KfW-Effizienzhaus. Je nach erreichten Energiewerten, beträgt der Til-

gungszuschuss 2,5 bis 12,5 Prozent der Kreditsumme (nicht im Effektivzins berücksichtigt). 6) In allen Programmen wird auch ein endfälliges Darlehen mit 4 bis 8 Jahren Laufzeit angeboten (Tilgung am Laufzeitende). Stand: 5. Juli 2011

Marktplatz

91

Hypothekendarlehen, Ratenkredite, Neuwagenfinanzierung Ratenkredite

Sonderangebote für Neuwagenfinanzierung

Dargestellt sind die besten Angebote für bonitätsunabhängige und bonitätsabhängige Kredite, die nicht an einen bestimmten Verwendungszweck gebunden sind. Außerdem werden die günstigsten bonitätsunabhängigen Autofinanzierungskonditionen dargestellt. Bei den bonitätsabhängigen Angeboten stellen wir den Zinssatz dar, den mindestens 2/3 aller Kunden bekommen müssen (sogenannter 2/3-Zinssatz), sowie in Klammern die Zinssatzspanne. Weitere Angebote finden Sie im Internet (www.test. de/marktplatz). Anbieter

Kontakt

Effektivzins (Prozent) 5 000 Euro 72 Monate (Spanne)

Top 10: Anbieter mit bonitätsunabhängigen Konditionen Degussa Bank

@

Accedo

@

www.degussa-bank.de/ 5,89 privatkredit

Aufgeführt sind „klassische“ Finanzierungsangebote mit gleichbleibenden Raten und einem Einstiegszinssatz von unter 3,5 Prozent. Weitere Angebote im Internet (www.test.de/marktplatz). Neuwagenmodell

Effektiver Laufzeit AnzahJahreszins lung (Prozent) (Monate) (Prozent)

Alle Pkw

Standardfinanzierung

0,01–9,991) 12–84

Individuell BDK

Alfa Romeo2)

Alle Modelle

0,99–6,991)

Individuell Alfa Romeo Bank

Chrysler2)

Alle Modelle

1,99–6,991) 12–72

Keine3)

Chevrolet

Alle Modelle

0–5,91)

12–49

Individuell GMAC Bank

Citroën2)

Alle Modelle

0–7,51)

12–84

Individuell Citroën Bank

Daihatsu2) Alle Modelle

0,9–6,91)

12–84

Individuell Toyota Kreditbank

Dodge2)

Alle Modelle

1,99–6,991) 12–72

Keine3)

12–96

Autobank

Chrysler Group Bank

Chrysler Group Bank

www.accedo.de

5,90

comdirect bank3) @

www.comdirect.de

5,90

Fiat2)

Alle Modelle

0,99–6,991) 12–96

Individuell Fiat Bank

Dr. Klein

@

www.drklein.de

5,90

Honda2)

CR-Z

0,0

12–48

Keine

netbank

@

www.netbank.de

5,90

07 11/2 25 54 41 40

5,95

Civic, Insight, Jazz

1,99

12–60

10

www.dkb.de

5,95

Accord, CR-V

2,99–4,991) 12–72

Genesis Coupé, i10, i20/ix20, ix35

0,99–7,991) 12–96

i30, i30cw

2,9–7,991)

D-Max

0,99–6,991) 12–84

Individuell Isuzu Bank

Jaguar2)

XF

2,99–4,991)

12–72

Keine3)

Jaguar Bank

Jeep2)

Alle Modelle

1,99–6,991) 12–72

Keine3)

Chrysler Group Bank

Kia

Sportage SL

1,99–3,991) 12–60

10 Santander empfohlen Consumer Bank

Lancia2)

Alle Modelle

0,99–6,991) 12–96

Individuell Lancia Bank

1,25

12–48

Keine3)

A-Klasse, E-Klasse (Limousine, Kombi)

2,99

12–48

Mitsubishi2)

Alle Modelle

0–6,251)4)

12–84

Individuell MKG Bank

Opel

Alle Modelle

0–5,91)

12–49

Individuell GMAC Bank

Peugeot2)

Alle Modelle

0–7,51)

12–84

Individuell Peugeot Bank

Saab

Alle Modelle

0–9,94)

12–36

Individuell GMAC Bank

Seat

Exeo (inkl. ST), Ibiza ST

1,99–5,991) 12–96

Individuell Seat Bank

Subaru

Alle Modelle

1,9–4,91)

12–84

Mind. 10

Toyota2)

Alle Modelle

0,9–6,91)

12–84

Individuell Toyota Kreditbank

VW

Eos, Golf (inkl. Plus)

1,9

12–48

Fox, Golf Variant, Passat (CC, Limousine, Variant), Polo, Scirocco, Touran

2,9

12–48

Individuell Volkswagen Bank

BF.direkt DKB

@

Financescout 24

www.financescout24.de 5,95

ING-Diba

0 69/50 50 01 06

5,95

MkiB

0 30/6 40 88 10

5,95

Top 5: Anbieter mit bonitätsunabhängigen Konditionen zur Finanzierung von Autos Dr. Klein

0 800/6 64 93 64

5,49

ING-Diba

0 69/50 50 01 06

5,55

ADAC Finanzdienste2)

0 180 3/70 80 70

6,40

Commerz Finanz @

www. commerzfinanz.com

6,79

Berliner Sparkasse

0 30/86 98 69 69

6,99

Hyundai

Isuzu2)

Mercedes C-Klasse (Limousine, Kombi)

Top 10: Anbieter mit bonitätsabhängigen Konditionen Haus & Geld

0 26 23/92 49 60

4,95 (4,95–11,95)

Dr. Klein

0 800/6 64 93 64

5,98 (4,50–7,38)

mbs direkt

@

www.mbsdirekt.de

6,49 (5,49–6,49)

SWK-Bank

@

www.swk-bank.de

6,75 (5,75–9,00)

Postbank

@

www.postbank.de

6,99 (6,99–10,97)

Sparda Berlin2) Hanseatic Bank

0 180 1/1 77 27 32 @

Financescout 24

www.jakredit.de

7,45 (6,91–10,15) 7,90 (4,90–11,90)

www.financescout24.de 7,90 (4,90–12,90)

Allgemeine Beamten Kasse1)

0 30/28 53 52 00

7,95 (7,95–9,95)

Credit Europe Bank

0 180 5/00 80 01

7,95 (4,50–11,95)

I = Kontoabschluss und/oder kostenlose Kontoführung nur im Internet möglich. 1) Nur für Mitglieder des öffentlichen Dienstes. 2) Nur für Mitglieder. 3) Nur für Kunden der comdirect bank. Stand: 4. Juli 2011

92

Marktplatz

Honda Bank

Individuell FFS Bank

12–96

MercedesBenz Bank

FFS Bank

Oft sind günstige Finanzierungsangebote der Autobanken zeitlich begrenzt, auf ausgewählte Autotypen beschränkt oder an bestimmte Vertragskonditionen gebunden. Gegebenenfalls kann auch die Bonität des Kunden den Zinssatz beeinflussen. Neben den Angeboten einer klassischen Finanzierung bieten die Autobanken auch Sonderkonditionen für sogenannte Drei-Wege-Finanzierungen oder Ballonkredite an. Dabei ist neben den gleichbleibenden Monatsraten häufig eine sehr hohe Schlussrate (40–60 Prozent des Listenpreises) fällig. 1) Abhängig von Modell und/oder Laufzeit. 2) Konditionen für Händler nicht bindend. 3) Für gewerbliche Kunden: Mind. Umsatzsteuer.

4) Zinssatz für Händler frei wählbar. Stand: 1. Juli 2011

Finanztest 8/2011

Service Adressen Themen seit 2/10

Infodokumente

test.de-Flatrate

Finanzanalysen

Warnliste Geldanlage

Tests zum Sparpreis

Versicherungen

Ist diese Geldanlage seriös? Finanztest warnt vor Angeboten, deren Werbung unseriös ist, die mit dubiosen Methoden vermittelt werden oder bei denen Chance und Risiko in krassem Missverhältnis stehen. Unsere Warnliste bekommen Sie unter www.test.de/ warnliste für 3 Euro.

Mit unserer test.de-Flatrate (www.test.de/flatrate) können regelmäßige Nutzer von test.de richtig sparen. Für monatlich 7,00 Euro gibts alle Inhalte auf test.de. Das lohnt sich schon ab zwei Abrufen.

Private Haftpflicht M 0801 Günstige Angebote für die Absicherung der Risiken des Alltags (12 Euro). www.test.de/analyse-haftpflicht

Günstig telefonieren Finanztest bietet weiterführende Informationen im Internet zu vielen Themen. Die mehr als 100 Dokumente bringen vor allem aktuelle Tarife und Konditionen, mit denen Sie Geld sparen oder günstig anlegen können: Egal ob Sie billig telefonieren, den Stromanbieter wechseln, günstige Bau- und Ratenkredite suchen – hier werden Sie fündig.

Checklisten Zudem gibt es viele Checklisten, die Ihnen beim Abschluss von Versicherungen helfen. So zum Beispiel: Checkliste Zahnzusatzversicherung. Sie hilft, den Leistungsumfang von Angeboten zu prüfen.

FOTO: SHOTSHOP

Checkliste Berufsunfähigkeitsversicherung. 22 Punkte, die Sie Schritt für Schritt durchgehen können. So stellen Sie sicher, dass Ihr Vertrag keine ungünstigen Klauseln enthält. Alle Angebote unter www.test.de/ infodokumente.

8/2011 Finanztest

Mit der test.de-Flatrate können Sie einen ganzen Monat zugreifen auf: j alle Testergebnisse der Stiftung Warentest zurück bis ins Jahr 2000, j die Produktfinder wie Krankenkassen, Fonds und Fernseher, j die Datenbank Medikamente im Test mit Bewertungen von mehr als 9 000 Medikamenten, j mehr als 100 Infodokumente. Dazu erhalten Sie auf ausgewählte Bücher und Software der Stiftung Warentest einen Preisnachlass von 20 Prozent (siehe www.test.de/ shop). Vorteile für Abonnenten. Für Abonnenten von test oder Finanztest ist die test.de-Flatrate günstiger: Sie zahlen nur 3,50 Euro im Monat. Wer beide Zeitschriften abonniert hat, bekommt die test.de-Flatrate sogar gratis. Jederzeit kündbar. Wer die test.deFlatrate geordert hat, muss sie nach Ablauf nicht mehr jedes Mal neu abschließen. Sie verlängert sich von Monat zu Monat automatisch. Trotzdem bleiben Sie flexibel: Sie können die Flatrate jederzeit kündigen. Sie endet dann automatisch zum Ende des aktuell laufenden Monats.

Private Zusatzversicherung M 0102 Wir ermitteln günstige Tarife für Zusatzleistungen (je nach Umfang 13 oder 18 Euro). www.test.de/analyse-pkvzusatz Pflegeversicherung M 0309 Wir suchen für Sie ein geeignetes Angebot, um hohe Pflegekosten abzusichern (16 Euro). www.test.de/analyse-pflege Hausratversicherung M 0401 Günstige Angebote für die optimale Absicherung Ihres Hausrats (12 Euro). www.test.de/analyse-hausrat Kfz-Versicherung M 9602 Wir ermitteln günstige Autoversicherer für Ihren Bedarf (16 Euro). www.test.de/analyse-kfz Risikolebensversicherung M 9904 Ein wichtiger Schutz im Todesfall für Familien. Wir ermitteln günstige Tarife (15 Euro). www.test.de/analyse-risikoleben Informationen zu den Analysen erhalten Sie unter test.de oder telefonisch unter 0 180 5/00 24 67 (14 Cent/Min. im Festnetz, max. 42 Cent/Min. aus Mobilfunknetz). Für Umweltfragen erreichen Sie uns donnerstags von 10 bis 12 Uhr, Telefon 0 30/26 31 29 00.

Service

93

Adressen Falls das Angebot auf Personengruppen oder Regionen beschränkt ist, siehe Hinweis in (...) Abrufkredite Seite 12-14 Allgemeine Beamten Kasse Kreditbank AG, Invalidenstr. 28, 10115 Berlin, Tel. 0 30/28 53 50, Fax 0 30/28 53 51 22, [email protected], www.abkbank.de BBBank eG, Herrenstr. 2–10, 76133 Karlsruhe, Tel. 07 21/14 10, Fax 07 21/14 14 97, [email protected], www.bbbank.de C&A Bank GmbH, Wanheimer Str. 70, 40468 Düsseldorf, Tel. 0 180 5/77 20 77 19, bank.service@ cunda.de, www.cunda.de Credit Europe Bank N.V., Untermainkai 27–28, 60329 Frankfurt/M., Tel. 0 180 5/00 80 01, Fax 0 69/25 62 60 33, [email protected], www.crediteurope.de Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt/M., Tel. 0 18 18/10 00, Fax 0 18 18/10 01, www.deutschebank.de ING-DiBa AG, Theodor-HeussAllee 106, 60486 Frankfurt/M., Tel. 0 180 2/29 29 29, Fax 0 800/2 72 22 77, [email protected], www.ing-diba.de Oyak Anker Bank, Postfach 71 07 54, 60497 Frankfurt/M., Tel. 0 69/29 92 29 76 00, Fax 0 69/ 2 99 22 97 96 00, kundenservice@ oyakankerbank.de, www. oyakankerbank.de PSD Bank Hannover, Jathostr. 11, 30163 Hannover, Tel. 05 11/96 65 30, Fax 05 11/9 66 55 03, psd-service@ psd-hannover.de, www.psd-hannover.de

Volkswagen Bank direct, Geschäftsbereich der Volkswagen Bank GmbH, Gifhorner Str. 57, 38112 Braunschweig, Tel. 0 180 3/22 42 20, Fax 05 31/2 12 28 36, volkswagenbankdirect @vwfs.com, www. volkswagenbank.de Studienfinanzierung Seite 15 Bayerisches Staatsministerium für Wissenschaft, Forschung und Kunst, Salvatorstr. 2, 80333 München, Tel. 0 89/2 18 60, poststelle@ stmwfk.bayern.de, www.stmwfk. bayern.de Darlehenskasse der Bayerischen Studentenwerke eV, Leopoldstr. 15, 80802 München, Tel. 0 89/38 19 62 85, Fax 089/38196187, www.darlehenskassebayern.de Darlehenskasse der Studentenwerke im Land NordrheinWestfalen eV, Luxemburger Str. 124–136, 50939 Köln, Tel. 02 21/94 26 53 61, Fax 02 21/94 26 51 36, www.daka-nrw.de Investitions- und Förderbank Niedersachsen, NBank, Günther-WagnerAllee 12–16, 30177 Hannover, Tel. 05 11/30 03 14 99, [email protected], www.nbank.de KfW, Palmengartenstr. 5–9, 60325 Frankfurt/M., Tel. 0 69/7 43 10, Fax 0 69/74 31 28 88, [email protected], www.kfw.de Landeskreditbank Baden-Württemberg-Förderbank, L-Bank, Schloßplatz 10, 76131 Karlsruhe, Tel. 0 800/6 64 58 66, Fax 07 21/1 50 30 71, studienfinanzierung @l-bank.de, www.l-bank.de

Santander Consumer Bank AG, Santander-Platz 1, 41061 Mönchengladbach, Tel. 0 180 5/55 64 99, Fax 0 180 5/55 64 98, [email protected], www.santander.de

Studentische Darlehenskasse Berlin, Hardenbergstr. 34, 10623 Berlin, Tel. 0 30/3 19 00 10, www.dakaberlin.de

Valovis Commercial Bank AG, Flughafenstr. 21, 63263 Neu-Isenburg, Tel. 0 69/69 79 53 34, Fax 0 69/69 79 51 87, [email protected], www.vcbank.de

Studierendenwerk Hamburg, Von-Melle-Park 2, 20146 Hamburg, Tel. 0 40/41 90 20, Fax 0 40/41 90 21 00, www.studierenden werk-hamburg.de

94

Service

Geldanlage und Altersvorsorge in Kürze Seite 16–19 Verbraucherzentrale Bundesverband eV – vzbv, Markgrafenstr. 66, 10969 Berlin, Tel. 0 30/25 80 00, www.vzbv.de Verbraucherzentralen Verbraucherzentrale Baden-Württemberg eV, Paulinenstr. 47, 70178 Stuttgart, Tel. 0 180 5/50 59 99, Fax 07 11/66 91 50, www.verbraucher zentrale-bw.de Verbraucherzentrale Bayern eV, Mozartstr. 9, 80336 München, Tel. 0 89/53 98 70, Fax 0 89/53 75 53, www.verbraucher zentrale-bayern.de Verbraucherzentrale Berlin eV, Hardenbergplatz 2, 10623 Berlin, Tel. 0 30/21 48 50, Fax 0 30/2 11 72 01, www.verbraucher zentrale-berlin.de Verbraucherzentrale Brandenburg eV, Templiner Str. 21, 14473 Potsdam, Tel. 03 31/29 87 10, Fax 03 31/2 98 71 77, www.vzb.de Verbraucherzentrale Bremen eV, Altenweg 4, 28195 Bremen, Tel. 04 21/16 07 77, Fax 04 21/1 60 77 80, www.verbraucher zentrale-bremen.de Verbraucherzentrale Hamburg eV, Kirchenallee 22, 20099 Hamburg, Tel. 0 40/24 83 20, Fax 0 40/24 83 22 90, www.vzhh.de Verbraucherzentrale Hessen eV, Große Friedberger Str. 13–17, 60313 Frankfurt, Tel. 0 180 5/97 20 10, Fax 0 69/97 20 10 40, www.verbraucher zentrale-hessen.de Neue Verbraucherzentrale in Mecklenburg und Vorpommern eV, Strandstr. 98, 18055 Rostock, Tel. 03 81/2 08 70 50, Fax 03 81/2 08 70 30, www.nvzmv.de Verbraucherzentrale Niedersachsen eV, Herrenstr. 14, 30159 Hannover, Tel. 05 11/91 19 60, Fax 05 11/9 11 96 10, www.verbraucherzen trale-niedersachsen.de Verbraucherzentrale Nordrhein-Westfalen eV, Mintropstr. 27, 40215 Düsseldorf, Tel. 02 11/3 80 90, Fax 02 11/3 80 92 16, www.vz-nrw.de

Verbraucherzentrale Rheinland-Pfalz eV, Seppel-GlückertPassage 10, 55116 Mainz, Tel. 0 61 31/2 84 80, Fax 0 61 31/28 48 66, www.verbraucher zentrale-rlp.de Verbraucherzentrale des Saarlandes eV, Trierer Str. 22, Haus der Beratung, 66111 Saarbrücken, Tel. 06 81/50 08 90, Fax 06 81/5 88 09 22, www.vz-saar.de Verbraucherzentrale Sachsen eV, Brühl 34–38, Brühl-Center, 04109 Leipzig, Tel. 03 41/69 62 90, Fax 03 41/6 89 28 26, www.verbraucher zentrale-sachsen.de Verbraucherzentrale Sachsen-Anhalt eV, Steinbockgasse 1, 06108 Halle, Tel. 03 45/2 98 03 29, Fax 03 45/2 98 03 26, www.vzsa.de Verbraucherzentrale Schleswig-Holstein eV, Andreas-Gayk-Str. 15, 24103 Kiel, Tel. 04 31/59 09 90, Fax 04 31/5 90 99 77, www.verbraucher zentrale-sh.de Verbraucherzentrale Thüringen eV, Eugen-Richter-Str. 45, 99085 Erfurt, Tel. 03 61/55 51 40, Fax 03 61/5 55 14 40, www.vzth.de Grüne Geldanlage Seite 20-23 Deutsche Fonds Holding AG, Kriegsbergstr. 13, 70174 Stuttgart, Tel. 07 11/3 26 53 00, Fax 07 11/2 84 54 01, [email protected], www.deutschefonds-holding.de DWS FinanzService GmbH, Mainzer Landstr. 178–190, 60327 Frankfurt/M., Tel. 0 69/7 19 09 26 00, anlegerservice.cef @db.com, dwsaccess.de E & K Energie und Kapital GmbH, Zeppelinstr. 1, 12529 Schönefeld, Tel. 0 30/26 39 29 57, Fax 0 30/26 39 29 33, info@energieund kapital.com, www.energie undkapital.com Global Invest Verwaltungs GmbH, Löhner Str. 78, 32584 Löhne, Tel. +0 57 31/86 68 05, Fax 0 57 31/8 66 85 05, info@global investgroup.eu, www.global-investag.com

Jamestown USImmobilien GmbH, Marienburger Str. 17, 50968 Köln, Tel. 02 21/3 09 80, Fax 02 21/3 09 81 00, [email protected], www.jamestown-usim mobilien.de

CosmosDirekt Lebensversicherungs-AG, Halbergstr. 50–60, 66121 Saarbrücken, Tel. 06 81/9 66 66 66, Fax 06 81/9 66 66 33, [email protected], www.cosmosdirekt.de DBV Deutsche Beamtenversicherung LeLloyd Fonds AG, bensversicherung AG, Amelungstr. 8–10, Frankfurter Str. 50, 20354 Hamburg, 65189 Wiesbaden, Tel. 0 40/3 25 67 80, Tel. 0 180 3/32 84 00, Fax 0 40/32 56 78 99, Fax 0 180 3/20 21 68, [email protected], [email protected], www.lloydfonds.de www.dbv-winterthur.de Neitzel & Cie., Gesell- Debeka Lebensversicherungsverein aG, schaft für Beteiligun56058 Koblenz, gen mbH & Co. KG Tel. 02 61/4 98 13 99, Große Bleichen 8, Fax 02 61/4 98 11 99, 20354 Hamburg, Tel. 0 40/4 13 66 19 0, [email protected], Fax 0 40/4 13 66 19 19, www.debeka.de [email protected], Deka Investment GmbH, www.neitzel-cie.de Mainzer Landstr. 16, 60325 Frankfurt/M., Solar Millennium AG, Tel. 0 69/7 14 70, Nägelsbachstr. 33, Fax 069/71 47 19 39, D-91052 Erlangen, [email protected], Tel. 0 91 31/9 40 90, www.dekaFax 0 91 31/9 40 91 11, investment.com info@Solar DEVK Deutsche EisenMillennium.de, bahn Vers. Lebensverwww. sicherungsverein aG, solarmillennium.de Riehler Str. 190, 50735 Köln, Tel. 0 180 2/75 77 57, Riester-Mitteilungen Fax 02 21/7 57 22 00, Seite 28-34 [email protected], AachenMünchener Le- www.devk.de bensversicherung AG, DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. AachenMünchener178–190, Platz 1, 60327 Frankfurt/M., 52064 Aachen, Tel. 0 180 3/10 11 10 00, Tel. 02 41/45 60, Fax 0 180 3/10 11 11, Fax 02 41/4 56 51 38, [email protected], [email protected], www.dws.de www.amv.de Ergo Lebensvers. AG, Allianz LebensverÜberseering 45, sicherungs-AG, 22297 Hamburg, Reinsburgstr. 19, Tel. 0 800/3 74 60 00, 70178 Stuttgart, Fax 0 40/63 76 33 02, Tel. 07 11/66 30, [email protected], Fax 07 11/6 63 15 35, www.ergo.de [email protected], Generali Lebenswww.allianz.de versicherung AG, Alte Leipziger Lebens- Adenauer Ring 7, 81731 München, versicherung aG, Tel. 0 89/51 21 37 37, Alte Leipziger-Platz 1, Fax 0 89/51 21 56 79, 61440 Oberursel, [email protected], Tel. 0 61 71/66 00, www.generali.de Fax 0 61 71/2 44 34, Gothaer Lebensverservice@altesicherung AG, leipziger.de, Arnoldiplatz 1, www.alte-leipziger.de 50969 Köln, Asstel Lebensvers. AG, Tel. 02 21/3 08 00, Schanzenstr. 28, Fax 02 21/30 81 30, 51175 Köln, [email protected], Tel. 02 21/9 67 76 77, www.gothaer.de Fax 02 21/9 67 71 00, Hannoversche [email protected], versicherung AG, www.asstel.de VHV Platz 1, 30177 Hannover, Axa Lebensvers. AG, Tel. 05 11/9 56 58 15, Colonia-Allee 10–20, Fax 05 11/9 56 56 66, 51067 Köln, service@hannover Tel. 0 180 3/55 66 22, Fax 02 21/14 82 27 50, sche-leben.de, [email protected], leben.de www.axa.de Heidelberger LebensConcordia Lebensver- versicherung AG, sicherungs-AG, Forum 7, Karl-Wiechert-Allee 55, 69126 Heidelberg, 30625 Hannover, Tel. 0 62 21/87 20, Fax 0 62 21/8 72 29 04, Tel. 05 11/5 70 10, Fax 05 11/57 01 19 88, kundenservice@ heidelberger-leben.de, versicherungsgruppe @concordia.de, www.heidelbergerleben.de www.concordia.de

Huk-Coburg Lebensversicherung AG, Willi-Hussong-Str. 2, 96446 Coburg, Tel. 0 800/2 15 31 53, Fax 0 800/2 15 34 86, [email protected], www.huk.de

Schwäbisch Hall AG Bausparkasse, Crailsheimer Str. 52, 74523 Schwäbisch Hall, Tel. 07 91/46 46 46, Fax 07 91/46 26 28, service@ schwaebisch-hall.de, www.schwaebischKreissparkasse hall.de Kaiserslautern, Am Altenhof 12–14, Signal Iduna Gruppe, 67655 Kaiserslautern, Neue Rabenstr. 15–19, Tel. 06 31/3 63 60, 20354 Hamburg, Fax 06 31/3 63 63 74, Tel. 0 40/4 12 40, kskkaiserslautern@ Fax 0 40/41 24 29 58, snet.de, [email protected], www.kreissparkassewww.signal-iduna.de kaiserslautern.de Sparkasse Münsterland Ost, Landsparkasse Weseler Str. 230, Schenefeld, 48151 Münster, Holstenstr. 44–46, Tel. 0 180 1/40 05 01 53, 25560 Schenefeld, Fax 02 51/59 82 16 84, Tel. 0 48 92/8 00 80, info@sparkasseFax 0 48 92/80 08 11, muensterland-ost.de, info@ www.sparkasselandsparkasse.de, muensterland-ost.de www.landsparkasse.de SV Sparkassenversicherung, LBS HessenLöwentorstr. 65, Thüringen, 70376 Stuttgart, Strahlenbergerstr. 14, Tel. 07 11/89 80, 63067 Offenbach, Fax 07 11/8 98 18 70, Tel. 0 69/91 32 02, service@sparkassen Fax 0 69/91 32 29 90, versicherung.de, [email protected], www.sparkassen www.lbs-ht.de versicherung.de Union Investment LBS Rheinland-Pfalz, Privatfonds GmbH, Vordere Wiesenhüttenstr. 10, Synagogenstr. 2, 60329 Frankfurt/Main, 55116 Mainz, Tel. 0 69/58 99 86 00, Tel. 0 61 31/13 02, Fax 0 69/58 99 89 00, Fax 0 61 31/13 47 40, service@[email protected], rheinland-pfalz.de, www.unionwww.lbsinvestment.de rheinland-pfalz.de Versicherungskammer LVM Lebensvers.-AG, Bayern, 80530 München, Kolde-Ring 21, Tel. 0 89/2 16 00, 48126 Münster, Fax 0 89/21 60 27 14, Tel. 02 51/7 02 58 21, [email protected], Fax 02 51/7 02 16 05, www.vkb.de [email protected], Volksbank Gronauwww.lvm.de Ahaus eG, Mainzer Volksbank eG, Neustr. 42–46, 48599 Gronau, Neubrunnenstr. 2, Tel. 0 25 62/91 40, 55116 Mainz, Fax 0 25 62/91 42 89, Tel. 0 61 31/14 80, Fax 0 61 31/1 48 84 17, [email protected], [email protected], www.volksbankwww.mvb.de gronau-ahaus.de Volksbank Krefeld eG, Nürnberger LebensFriedrichstr. 25, versicherung AG, 47798 Krefeld, Ostendstr. 100, Tel. 0 21 51/5 67 00, 90334 Nürnberg, Fax 0 21 51/ Tel. 09 11/53 15, 5 67 09 12 30, Fax 09 11/5 31 32 06, [email protected], [email protected], www.vobakrefeld.de www.nuernberger.de Volkswohl Bund Lebensversicherung aG, oeco capital LebensSüdwall 37–41, versicherung AG, Karl-Wiechert-Allee 55, 44139 Dortmund, Tel. 02 31/5 43 30, 30625 Hannover, Tel. 05 11/57 01 21 91, Fax 02 31/5 43 34 00, Fax 05 11/57 01 21 92, info@ volkswohl-bund.de, [email protected], www.volkswohlwww.oeco-capital.de bund.de PB Lebensvers. AG, Zurich Deutscher ProActiv-Platz 1, Herold Lebensver40721 Hilden, sicherung AG, Poppelsdorfer Tel. 0 21 03/34 51 00, Fax 0 21 03/34 51 09, Allee 25–33, info@pb53115 Bonn, versicherung.de, Tel. 02 28/2 68 01, Fax 02 28/26 83 52, www.pbwww.zurich.de versicherung.de

Finanztest 8/2011

Fondsgebundene Rentenversicherung Seite 35-43 Allianz Lebensversicherungs-AG, Reinsburgstr. 19, 70178 Stuttgart, Tel. 07 11/66 30, Fax 07 11/6 63 15 35, [email protected], www.allianz.de Alte Leipziger Lebensversicherung aG, Alte Leipziger-Platz 1, 61440 Oberursel, Tel. 0 61 71/66 00, Fax 0 61 71/2 44 34, [email protected], www.alte-leipziger.de Basler Leben AG, Basler Str. 4, 61345 Bad Homburg v.d.H., Tel. 0 61 72/1 30, Fax 0 61 72/1 32 00, [email protected], www.basler.de Condor Lebensversicherungs-AG, Admiralitätstr. 67, 20459 Hamburg, Tel. 0 40/36 13 90, Fax 0 40/36 13 91 00, condor-kundenservice @condor-versiche rungsgruppe.de, www.condor-ver sicherungsgruppe.de CosmosDirekt Lebensversicherungs-AG, Halbergstr. 50–60, 66121 Saarbrücken, Tel. 06 81/9 66 66 66, Fax 06 81/9 66 66 33, [email protected], www.cosmosdirekt.de Deutscher Ring Lebensvers.-AG, Ludwig-Erhard-Str. 22, 20459 Hamburg, Tel. 0 40/35 99 77 11, Fax 0 40/35 99 36 36, service@ deutscherring.de, www.deutscherring.de Europa Lebensversicherung AG, Piusstr. 137, 50931 Köln, Tel. 02 21/5 73 72 00, Fax 02 21/5 73 72 33, [email protected], www.europa.de Generali Lebensversicherung AG, Adenauer Ring 7, 81731 München, Tel. 0 89/51 21 37 37, Fax 0 89/51 21 56 79, [email protected], www.generali.de Gothaer Lebensversicherung AG, Arnoldiplatz 1, 50969 Köln, Tel. 02 21/3 08 00, Fax 02 21/30 81 30, [email protected], www.gothaer.de Hannoversche Lebensversicherung AG, VHV Platz 1, 30177 Hannover, Tel. 05 11/9 56 58 15, Fax 05 11/9 56 56 66, service@hannoversche -leben.de, www.hannoverscheleben.de

8/2011 Finanztest

HanseMerkur Lebensversicherung AG, Siegfried-WedellsPlatz 1, 20352 Hamburg, Tel. 0 40/41 19 44 00, Fax 0 40/41 19 32 57, [email protected], www.hansemerkur.de Interrisk Lebensversicherung AG, Vienna Insurance Group, Karl-Bosch-Str. 5, 65203 Wiesbaden, Tel. 06 11/2 78 70, Fax 06 11/2 78 72 22, [email protected], www.interrisk.de Münchener Verein Versicherungsgruppe, Pettenkoferstr. 19, 80336 München, Tel. 0 89/51 52 10 00, Fax 0 89/51 52 15 01, [email protected], www.muenchenerverein.de neue leben Lebensversicherung AG, Sachsenkamp 5, 20097 Hamburg, Tel. 0 40/23 89 14 04, Fax 0 40/23 89 14 11, [email protected], www.neueleben.de R+V Lebensvers. AG, Raiffeisenplatz 1, 65189 Wiesbaden, Tel. 06 11/53 30, Fax 06 11/5 33 45 00, [email protected], www.ruv.de Skandia Lebensversicherung AG, Kaiserin-AugustaAllee 108, 10553 Berlin, Tel. 0 30/3 10 07 24 85, Fax 0 30/3 10 07 27 00, [email protected], www.skandia.de Stuttgarter Lebensversicherung aG, Rotebühlstr. 120, 70197 Stuttgart, Tel. 07 11/66 50, Fax 07 11/6 65 15 16, [email protected], www.stuttgarter.de VHV Lebensvers. AG, VHV Platz 1, 30177 Hannover, Tel. 0 180 2/10 60 00, [email protected], www.vhv.de Volkswohl Bund Lebensversicherung aG, Südwall 37–41, 44139 Dortmund, Tel. 02 31/5 43 30, Fax 02 31/5 43 34 00, info@ volkswohl-bund.de, www.volkswohlbund.de Vorsorge Lebensversicherung AG, Rather Str. 110a, 40476 Düsseldorf, Tel. 02 11/2 10 22 95 00, Fax 02 11/2 10 22 95 99, [email protected], www.vorsorgeleben.de

WWK Lebensvers. aG, Marsstr. 37, 80335 München, Tel. 0 89/5 11 40, Fax 0 89/51 14 23 37, [email protected], www.wwk.de Zurich Deutscher Herold Lebensversicherung AG, Poppelsdorfer Allee 25–33, 53115 Bonn, Tel. 02 28/2 68 01, Fax 02 28/26 83 52, www.zurich.de Bauen und Wohnen in Kürze Seite 44–45 DMB Deutscher Mieterbund eV, Littenstr. 10, 10179 Berlin , Tel. 0 30/22 32 30, Fax 0 30/22 32 31 00, [email protected], www.mieterbund.de Landesverbände Deutscher Mieterbund BadenWürttemberg eV, Olgastr. 77, 70182 Stuttgart, Tel. 07 11/2 36 06 00, Fax 07 11/2 36 06 02, [email protected], www.mieterbund-bw.de Deutscher Mieterbund Bayern eV, Postfach 31 01 69, 80101 München, Tel. 0 89/89 05 73 80, Fax 0 89/8 90 57 38 11, info@mieterbund-lan desverband-bayern.de, www.mieterbund-lan desverband-bayern.de Berliner Mieterverein eV, Behrenstr. 1 C/vorm. Wilhelmstr. 74, 10117 Berlin, Tel. 0 30/22 62 60, Fax 0 30/22 62 61 61, [email protected], www.berlinermieterverein.de Deutscher Mieterbund Land Brandenburg eV, Schopenhauerstr. 31, 14467 Potsdam, Tel. 03 31/9 51 08 90, Fax 03 31/9 51 08 91, [email protected], www.mieterbundbrandenburg.de Mieterverein zu Hamburg von 1890 r. V., Beim Strohhause 20, 20097 Hamburg, Tel. 0 40/87 97 90, Fax 0 40/87 97 91 20, [email protected], www.mietervereinhamburg.de Deutscher Mieterbund Hessen eV, Adelheidstr. 70, 65185 Wiesbaden, Tel. 06 11/4 11 40 50, Fax 06 11/41 14 05 29, [email protected], www.mieterbundhessen.de

Deutscher Mieterbund MecklenburgVorpommern eV, G.-Hauptmann-Str. 19, 18055 Rostock, Tel. 03 81/3 75 29 20, Fax 03 81/3 75 29 29, post@ mieterbund-mvp.de, www.mieterbundmvp.de Deutscher Mieterbund NiedersachsenBremen eV, Herrenstr. 14, 30159 Hannover, Tel. 05 11/12 10 60, Fax 05 11/1 21 06 16, info@dmb-nieder sachsen-bremen.de, www.dmb-nieder sachsen-bremen.de Deutscher Mieterbund NordrheinWestfalen eV, Oststr. 55, 40211 Düsseldorf, Tel. 02 11/5 86 00 90, Fax 02 11/58 60 09 29, [email protected], www.dmb-nrw.de Deutscher Mieterbund Landesverband Rheinland-Pfalz eV, Löhrstr. 78–80, 56068 Koblenz, Tel. 02 61/1 76 09, Fax 02 61/1 76 73, [email protected], www.mieterbund-rhpl.de Deutscher Mieterbund Saarland eV, Karl-Marx-Str. 1, 66111 Saarbrücken, Tel. 06 81/94 76 70, Fax 06 81/94 76 72 80, [email protected], www.mietrecht-saar.de Deutscher Mieterbund Sachsen eV, Fetscherplatz 3, 01307 Dresden, Tel. 03 51/8 66 45 66, Fax 03 51/8 66 45 11, landesverband-sachsen @mieterbund.de, www.mieterbundsachsen.de Deutscher Mieterbund Sachsen-Anhalt eV, Alter Markt 6, 06108 Halle, Tel. 03 45/2 02 14 67, Fax 03 45/2 02 14 68, [email protected], www.mieterbundsachsen-anhalt.de Deutscher Mieterbund Schleswig-Holstein eV, Eggerstedtstr. 1, 24103 Kiel, Tel. 04 31/97 91 90, Fax 04 31/9 79 19 31, [email protected], www.mieterbundschleswig-holstein.de Deutscher Mieterbund Thüringen eV, Hirschlachufer 83 a, 99096 Erfurt, Tel. 03 61/59 80 50, Fax 03 61/5 98 05 20, [email protected], www.mieterbundthueringen.de

Wohngebäudeversicherung

Bruderhilfe Sachversicherung AG im Raum der Kirchen, Kölnische Str. 108–112, 34108 Kassel, Tel. 0 180 2/15 34 56, Fax 0 180 2/74 12 58, www.bruderhilfe.de

HDI Direkt Versicherung AG, Riethorst 2, 30659 Hannover, Tel. 05 11/64 50, Fax 05 11/6 45 45 45, www.hdi.de

NV-Versicherungen VVaG, Johann-RemmersSeite 44-55 Mammen-Weg 2, 26427 NeuharlingerAdler siel, Versicherung AG, Tel. 0 49 74/9 17 00, Joseph-Scherer-Str. 3, Fax 0 49 74/91 70 99, 44139 Dortmund, Helvetia www.nv-online.de Tel. 02 31/13 50, Concordia VersicheVersicherungen, Fax 02 31/1 35 46 38, Ostangler Brandgilde rungs-Gesellschaft aG, Berliner Str. 56–58, www.signal-iduna.de Vers.verein auf GegenKarl-Wiechert-Allee 55, 60311 Frankfurt, seitigkeit VVaG, 30625 Hannover, Tel. 0 69/1 33 20, Allianz Flensburger Str. 5, Tel. 05 11/5 70 10, Fax 0 69/1 33 24 74, Versicherungs-AG, 24376 Kappeln, Fax 05 11/57 01 14 00, www.helvetia.de Königinstr. 28, Tel. 0 46 42/9 14 70, www.concordia.de 80802 München, Huk24 AG, Die Online- Fax 0 46 42/91 47 77, Tel. 0 89/3 80 00, Debeka Allg. Versicherung, www.oab.de Fax 0 89/38 00 34 25, Versicherung AG, Willi-Hussong-Str. 2, R+V Allg. www.allianz.de 56058 Koblenz, 96440 Coburg, Versicherung AG, Tel. 02 61/4 98 13 99, Fax 0 95 61/96 24 24, Alte Leipziger Raiffeisenplatz 1, Fax 02 61/4 98 11 99, www.huk24.de Versicherung AG, 65189 Wiesbaden, www.debeka.de Alte-Leipziger-Platz 1, Huk-Coburg Allg. AG, Tel. 06 11/53 30, DEVK Allg. 61440 Oberursel, Fax 06 11/5 33 45 00, Bahnhofsplatz, Versicherungs-AG, Tel. 0 61 71/66 00, www.ruv.de 96444 Coburg, Riehler Str. 190, Fax 0 61 71/66 48 80, Tel. 0 800/2 15 31 53, SHB Allg. 50735 Köln, www.alte-leipziger.de Fax 0 800/2 15 34 86, Versicherung VVaG, Tel. 0 180 2/75 77 57, www.huk.de Johannes-AlbersAmmerländer Fax 02 21/7 57 22 00, Allee 2, Versicherung VVaG, Inter Allg. www.devk.de 53639 Königswinter, Bahnhofstr. 8, Versicherung AG, Tel. 0 22 23/9 21 70, DEVK Deutsche Eisen26655 Westerstede, Erzbergerstr. 9–15, Fax 0 22 23/92 17 50, Tel. 0 44 88/5 29 59 50, bahn Vers,, Sach- u. 68165 Mannheim, www. Fax 0 44 88/5 29 59 59, Huk-Versicherungsver- Tel. 06 21/42 74 27, shbversicherung.de ein aG (Beschäftigte d. Fax 06 21/42 79 44, www.ammerlaenderDB u. ÖPVN), versicherung.de www.inter.de Signal Iduna Gruppe, Riehler Str. 190, Joseph-Scherer-Str. 3, Interrisk VersicheArag Allg. 50735 Köln, 44139 Dortmund, rungs-AG, Vienna Versicherung AG, Tel. 0 180 2/75 77 57, Tel. 02 31/13 50, Insurance Group, Arag-Platz 1, Fax 02 21/7 57 22 00, Fax 02 31/1 35 46 38, Karl-Bosch-Str. 5, 40472 Düsseldorf, www.devk.de www.signal-iduna.de 65203 Wiesbaden, Tel. 02 11/98 70 07 00, Dolleruper Freie Sparkassen-VersicheTel. 06 11/2 78 70, Fax 02 11/9 63 28 50, Brandgilde, rung Sachsen, Allg. Fax 06 11/2 78 72 22, www.arag.de Am Wasserwerk 3, Vers. AG (Sachsen), www.interrisk.de 24972 Steinbergkirche, Asstel SachAn der Flutrinne 12, Janitos Tel. 0 46 32/8 48 80, versicherung AG, 01139 Dresden, Versicherung AG, Fax 0 46 32/84 88 23, Schanzenstr. 28, Tel. 03 51/4 23 50, Im Breitspiel 2–4, www.dolleruper.de 51175 Köln, Fax 03 51/4 23 55 55, 69126 Heidelberg, Tel. 02 21/9 67 76 77, Ergo Versicherung AG, Tel. 0 62 21/7 09 10 00, www.sv-sachsen.de Fax 02 21/9 67 71 00, Victoriaplatz 1, Fax 0 62 21/7 09 10 01, Versicherungskammer www.asstel.de Bayern (Bayern), 40477 Düsseldorf, www.janitos.de 80530 München, Tel. 0 800/3 74 60 00, A-T-H-Silberstedter Tel. 0 89/2 16 00, Lippische LandesFax 01803/12 34 60, Versicherungen Fax 0 89/21 60 27 14, Brandversicherungswww.ergo.de (Schleswig-Holstein), www.vkb.de anstalt (Kreis Lippe), Schubystr. 121–123, Europa Simon-August-Str. 2, 24837 Schleswig, VHV Allg. Versicherung AG, 32756 Detmold, Tel. 0 46 21/95 14 80, Versicherung AG, Piusstr. 137, Tel. 0 52 31/99 00, Fax 0 46 21/95 14 81, VHV Platz 1, 50931 Köln, Fax 0 52 31/99 09 90, www.ath30177 Hannover, Tel. 02 21/5 73 72 00, www.lippische.de versicherungen.de Tel. 05 11/90 70, Fax 02 21/5 73 72 33, Medien-Versicherung Fax 05 11/9 07 66 98, Axa Versicherung AG, www.europa.de www.vhv.de aG Karlsruhe, vorm. Colonia-Allee 10–20, Gothaer Allg. Buchgewerbe-FeuerVolkswohl Bund Sach51067 Köln, Versicherung AG, vers., gegründet 1899, versicherung AG, Tel. 0 180 3/29 21 00, Gothaer Allee 1, Borsigstr. 5, Südwall 37–41, Fax 02 21/14 82 27 40, 50969 Köln, 76185 Karlsruhe, 44137 Dortmund, www.axa.de Tel. 02 21/3 08 00, Tel. 07 21/56 90 00, Tel. 02 31/5 43 30, Fax 02 21/30 81 03, Fax 07 21/5 69 00 16, Barmenia Allgemeine www.gothaer.de Fax 02 31/5 43 34 00, www.medien Versicherungs-AG, www.volkswohlversicherung.de Kronprinzenbund.de Grundeigentümer allee 12–18, Versicherung VVaG, VPV Allg. Nationale Suisse, 42094 Wuppertal, Große Bäckerstr. 7, Versicherungs-AG, Schweizer National Tel. 02 02/4 38 22 50, 20095 Hamburg, Pohligstr. 3, Versicherungs AG, Fax 02 02/4 38 27 03, Tel. 0 40/37 66 37 66, 50969 Köln, Querstr. 8–10, www.barmenia.de Fax 0 40/37 66 33 00, Tel. 0 180 3/45 55 34, 60322 Frankfurt/M., www.grundvers.de Fax 0 180 3/45 55 34 99, Tel. 0 69/25 61 50, Bayerische Hausbesitwww.vpv.de Fax 0 69/25 61 52 90, Häger Versicherungszer-Versicherungswww. verein aG, Gesellschaft aG, WWK Allg. nationalesuisse.de Enger Str. 119, Sonnenstr. 13, Versicherung AG, 33824 Werther, 80331 München, Marsstr. 37, Neuendorfer Brand Tel. 0 52 03/9 71 30, Tel. 0 89/55 14 16 20, 80335 München, Bau-Gilde VersicheFax 0 52 03/57 58, Fax 0 89/59 89 55, rungsverein aG (Bran- Tel. 0 89/5 11 40, www.haegerwww.bhvg.de Fax 0 89/51 14 23 37, denburg, Berlin, Breversicherungen.de men, Hamburg, Meck- www.wwk.de Bayerische LandesZurich Insurance Plc, lenburg-Vorpommern, brandversicherung AG HanseMerkur Allg. Versicherung AG, Niedersachsen, Schles- Postfach 20 01 01, siehe Versicherungs60605 Frankfurt/M., Siegfried-Wedellswig-Holstein), kammer Bayern Kirchdorf 40, Tel. 0 180 2/ Platz 1, Bayerischer Versiche- 20352 Hamburg, 8 88 33 30 00, 25335 Neuendorf, rungsverband Vers.-AG Tel. 0 40/4 11 90, Fax 0 180 2/ Tel. 0 41 21/2 39 50, 8 88 33 31 01, Fax 0 40/41 19 32 57, Fax 0 41 21/2 53 87, siehe Versicherungswww.hansemerkur.de www.nbbg.de kammer Bayern www.zurich.de

Service

95

Themen 2/2010 bis 7/2011

Bauen und Wohnen

Hier finden Sie eine Auflistung aller umfangreicheren Beiträge, die ab Heft 2/2010 in Finanztest erschienen sind. Wenn Sie einen Artikel beziehen möchten, finden Sie ihn unter www.test.de im Internet. Geben Sie einfach das Stichwort in die Suchmaske ein. Sie können auch das entsprechende Heft bestellen: telefonisch unter der Nummer 0 180 5/00 24 67 oder per Fax unter der Nummer 0 180 5/00 24 68 (14 Cent pro Minute aus dem Festnetz). Bankberatung

Recht und Leben Anwaltssuche

4/10

Auskunfteien

11/10

Auskunfteien

6/10

Auskunfteien

4/10

Autofinanzierung

4/11

Bankkarten/Sicherheit

3/10

Bankkarten/Symbole

2/10

Bezahlen im Internet

1/11

Dispokredit

11/10

Dispozinsen

3/11

Dispozinsen

10/10

Einkaufsclubs im Internet

5/11

Elektronische Post

10/10

Elektronischer Personalausweis

11/10

Elterngeld

11/10

Englisch-Sprachreisen

3/10

Europ. Wirtschaftsführerschein

2/11

Fluggastrechte

3/11

Geldautomaten

3/11

Geldautomaten/Sparkassen Geschäftskonten

2/10 10/10

Girokonten

7/10

Hamburger Modell

3/10

Handy im Ausland Handyortung

7/11 12/10

Handytarife

2/11

Internet/Telefon-Pauschaltarife

5/10

Internetschnäppchen

12/10

Jugend und Finanzen

10/10

Kreditkarten auf Reisen

7/11

Kundenkarten

8/10

Mahnverfahren

9/10

Passwörter

5/10

Patientenverfügung

2/11

Pfändungsschutzkonto

7/10

Postversand/Sicherheit

9/10

Rechtsirrtümer

2/10

Reisekasse

4/10

Reklamation

6/11

Rückruf von Waren

6/10

Schwerbehindertenausweis

8/10

Smartphones und Apps

4/11

Studienkredite

9/10

Vorsorgevollmacht

5/11

Geldanlage und Altersvorsorge Aktiv gemanagte Fonds

3/10

Altersteilzeit

6/10

Altersvorsorge-Check

7/11

Altersvorsorge/Strategien – Vergleich

5/10 8/10

Anlageberatung – Banken – Senioren

9/10 8/10 7/10

Anlegen mit Aktienfonds

3/11

Anlegen mit Anleihen

5/11

96

Service

4/10

Bankprovisionen/Wertpapierdepot 5/11 Bausparen Betriebsrente Bundesschatzbriefe Depotwechsel Deutsche Aktien Dividendenfonds Ethische/ökologische Fonds Falschberatung Falschberatung/Sparda-Bank Fondsdepot Fondssparpläne Garantiezertifikate Geldanlage zu Rentenbeginn Genussrechte Griechenland-Krise Grüne Geldanlage/Risiko Honorarberatung Immobilien/DKB Immobilien/DKB Inflation – Bundesanleihen – Leserfragen Investmentfonds/Erfolgsgebühren Investmentfondsvergleich Lampe-Bank Lebensversicherung Lebensversicherung Lebens- und Rentenversicherung Mikrofinanzfonds Neue-Energien-Fonds Offene Immobilienfonds Offene Immobilienfonds Pfandbriefe Private Rentenversicherung – Kundeninformation – Rentengarantie Prokon-Zinsangebot Renten-Indexfonds Riester-Auszahlung Riester-Banksparpläne Riester-Fondspolicen Riester-Fondssparpläne Riester-Rente Riester-Rente Riester-Zulagen Ruhestand im Ausland Schiffsbeteiligungen Sparanlagen Sparanlagen bei Wohnungsgenossenschaften Streubomben/Riester-Verträge Tages- und Festgeld Tages- und Festgeld Vermögenswirksame Leistungen Versorgungswerke Zinsangebote Zinsanlagen – Leserfragen Zusatzrente öffentlicher Dienst

1/11 2/11 4/11 3/10 2/11 10/10 5/10 3/10 7/11 3/10 6/11 7/10 12/10 9/10 6/10 8/10 10/10 2/11 6/10 7/10 4/11 10/10 2/10 7/11 4/11 5/11 2/11 3/11 11/10 6/11 2/11 11/10 9/10 2/10 3/10 7/11 4/10 12/10 11/10 12/10 12/10 9/10 4/10 6/11 1/11 5/10 3/11 6/10 1/11 1/11 2/10 4/11 7/10 6/11 2/10 12/10 8/10

Altersgerechte Wohnung 9/10 Anschlussfinanzierung 4/11 Anschlusskredit 3/10 Bausparen/Banksparen 4/11 Bausparvertrag 2/11 Bausparverträge/Zeitschriften 2/10 Bauversicherungen 5/11 Bauvertrag 5/10 Betriebskosten 6/11 Betriebskosten 7/10 Eigenheimfinanzierung 4/11 Eigenheimfinanzierung 3/10 Eigentumswohnung – Betriebskostenabrechnung 8/10 Einbruchschutz 1/11 Energieeinsparverordnung 5/10 Hausratversicherung 6/10 Hypothekenzinsen 10/10 Immobilienkredite 7/11 Immobilienkredite 5/11 Immobilienkredite 4/11 Immobilienkredite 10/10 Immobilienkredit/Anschlusskredit 4/10 Immobilienkredit/Rabatte 7/10 Lärm 9/10 Modernisierung/Förderdarlehen 11/10 Modernisierungsdarlehen 4/10 Müllgebühren 8/10 Neufinanzierung 3/10 Ökostrom 5/11 Restschuldversicherung 3/10 Sanierungskredite 2/10 Schornsteinfeger 3/11 Solaranlage/Wohnungseigentümer 1/11 Solarstromanlage 3/11 Solarstromanlage 8/10 Strom- und Gaspreise 2/11 Strom- und Gastarife 7/11 Stromanbieter wechseln 11/10 Wächterhäuser 2/10 Winterdienst 12/10 Wohn-Riester 6/11 Wohn-Riester 12/10 Wohnungsvermietung 6/11

Steuern Abgeltungsteuer 2009 Arbeitszimmer Freibetrag auf der Steuerkarte Freistellungsauftrag Haushaltshilfe/Handwerker Kapitalerträge Kirchensteuer Lohnsteuerkarte Musterprozesse Nebenjob PC-Steuerprogramme Pflegekosten Quellensteuer Rentner/Steuerkontrolle Steueränderungen 2011 Steuerbescheid Steuerbescheid Steuerbescheid Steuerbescheid 2009 Steuererklärung 2010 Steuererklärung 2010

2/10 10/10 3/10 8/10 7/10 4/10 11/10 11/10 3/10 9/10 3/11 4/11 5/11 10/10 1/11 7/11 5/11 8/10 7/10 6/11 3/11

Steuererklärung 2010 Steuererklärung 2009 Steuererklärung 2009 Steuererklärung 2009 Steuererklärung für Anleger Steuerklasse Steuerschuld Steuersünden Steuertipps/Jahresende Studienkosten Werbungskosten Werbungskosten

2/11 6/10 4/10 2/10 4/11 9/10 6/11 5/10 12/10 12/10 1/11 9/10

Gesundheit und Versicherungen Auslandsreise-Krankenvers. Auslandsreise-Krankenvers. Auslandsreise-Krankenvers. Auslandsversicherung/Rentner Autoversicherung Autoversicherung Autovers./Kundenbeschwerden Berufsunfähigkeitsversicherung – Leserbefragung Berufsunfähigkeitsversicherung – Leserbefragung Fahrlässiges Verhalten Fahrradversicherung Gesetzliche Krankenversicherung – Beitragserhöhung – Beitragsrückzahlung – Fusionen – Gesundheitskurse – Kassenwechsel – Medizinische Hilfsmittel – Praxistest – Private Abrechnung – Psychotherapie – Reiseimpfungen – Selbstbehalttarife – Widerspruch – Zahnreinigung/-ersatz – Zahntarife – Zusatzbeiträge – Zusatzbeiträge – Zusatzbeiträge – Zusatzversicherungen – Zusatzversicherungen Gesetzliche Pflegeversicherung Gesundheitsreform Häusliche Pflege Hundehalter-Haftpflicht Ineas: Pleite des Versicherers Jobben nach Schulabschluss Krankenversicherung/Familien Krankenversicherung/Wechsel Kundenpflichten Pflegerentenversicherung Pflegetagegeldversicherung Private Krankenvers./Beiträge Private Krankenvers./Billigtarife Private Krankenvers./Lücken Privathaftpflichtversicherung Reiserücktrittskosten-Vers. Reiseversicherungen/Paket Risikolebensversicherung Tierkrankenvers./Hunde u. Katzen Unterhalt für Eltern Versicherungen erben Versicherungen für Studenten Versicherungs-Check/Familien Versicherungsombudsmann Vorerkrankung Zahnversicherung

4/11 8/10 5/10 2/10 12/10 11/10 2/10 7/11 7/11 3/11 7/10 7/11 7/10 8/10 7/10 3/10 1/11 6/10 8/10 9/10 5/11 11/10 5/10 10/10 6/11 6/11 7/11 11/10 4/10 3/10 1/11 10/10 2/11 1/11 5/11 1/11 9/10 7/11 4/10 3/11 6/11 3/11 2/11 2/10 4/11 3/10 4/10 12/10 5/10 4/10 2/11 2/11 5/11 9/10 8/10 3/11 4/11 5/10

Finanztest 8/2011

Diesen Monat aktuell in test

Mineralwasser Natürlich rein, mit wichtigen Mineralstoffen, frisch im Geschmack: Der beliebteste Durstlöscher der Bundesbürger ist kräftig prickelndes Mineralwasser. Ausgerechnet die Klassiker enttäuschen, die Discounter haben aufgeholt.

Weitere Themen Fernseher: Ab 30. November ist das Energielabel auch für Fernseher Pflicht, das spornt an. Die besten Modelle im Test verbrauchen jetzt halb so viel Strom wie die Konkurrenz – ohne Abstriche bei der Bild- und Tonqualität. Stabmixer: Erdbeershake mixen, Tomatensuppe pürieren, Kräuter hacken, aber nicht jeder entpuppt sich in unserer Küche als Zauberstab – vier machen beim Test schlapp. Mobilfunknetze: Hier geht es einmal nicht um Preise, sondern um Qualität, um beste Erreichbarkeit und schnelles Internet. Wer glaubt, dass die Unterschiede von Telekom, Vodafon, O2 und E-Plus gering sind, liegt falsch.

test 8/2011 ab Freitag, dem 29. Juli, im Handel

Augenoptiker Schicke, millimeterdünne Fassung statt klobiger Glasklötze vor den Augen bei gleicher Fehlsichtigkeit: Das ist keine Preisfrage, sondern das Ergebnis einer guten Beratung und handwerklich perfekter Arbeit bei einem guten Optiker im Test.

Gewusst wie

Patientenverfügung Stift und Papier

Der Wille der Patienten ist verbindlich. In einer Patientenverfügung kann jeder Erwachsene festhalten, welche Behandlung er ablehnt oder wünscht für den Fall, dass er schwer krank und nicht ansprechbar ist.

Schritt 1 Bringen Sie Ihren Willen nur zu Papier, wenn Sie sich über die Folgen im Klaren sind. Sprechen Sie deshalb vorher mit einem Arzt und einem vertrauten Menschen über Ihre Wünsche. Wenn Sie keine Verfügung schreiben, gilt Ihr „mutmaßlicher Wille“. Dann zählt zum Beispiel, was Sie früher gesagt haben.

Alle „Gewusst wie“ finden Sie unter www.test.de/gewusst-wie 98

Service

Schritt 2 Schreiben Sie auf, in welchen Fällen die Verfügung gelten soll. Erklären Sie, dass Sie das Dokument mit klarem Verstand formuliert haben und sich über die Folgen im Klaren sind. Datum und Unterschrift sollten nicht fehlen. Sie können in der Verfügung auch persönliche Erlebnisse und Wertvorstellungen festhalten, einer Organspende zustimmen oder Wünsche für die Pflege festhalten. Das Bundesjustizministerium hilft im Internet mit Vorschlägen zur Formulierung: www.bmj.de, Suchwort „Patientenverfügung“.

Schritt 3 Mit Verfügung oder ohne – als schwerkranker Patient sollten Sie immer einen Menschen haben, der für Sie spricht. Mit einer Vorsorgevollmacht zur Patientenverfügung können Sie selbst eine vertraute Person bestimmen. Schreiben Sie auf, dass die Person auch Maßnahmen zustimmen darf, die Ihr Leben gefährden (wie eine Herzoperation), Ihre Gesundheit auf Dauer schädigen (wie eine Amputation) oder mit Freiheitsentziehung verbunden sind (wie ein Bettgitter oder eine Heimunterbringung). Wenn die Vollmacht auch in anderen Fällen gelten soll, etwa für den Verkauf einer Immobilie oder die Aufnahme eines Kredits, ist eine Beurkundung durch einen Notar sinnvoll. Ansonsten reicht die eigene Unterschrift meist aus. Schritt 4 Machen Sie Ihr Umfeld auf die Schreiben aufmerksam oder tragen Sie einen Hinweis bei sich. Prüfen Sie regelmäßig, ob das geschriebene Wort noch Ihrem Willen entspricht. Solange Sie bei Verstand und ansprechbar sind, können Sie die Verfügung widerrufen – auch mündlich am Krankenbett. Mehr dazu in Finanztest 2/11, Seite 18. Finanztest 8/2011

FOTOS: FOTOLIA; THINKSTOCK

Sie benötigen:

... und Schluss

Impressum Herausgeber und Verlag Stiftung Warentest, Lützowplatz 11–13, 10785 Berlin, Postfach 30 41 41, 10724 Berlin, Telefon 0 30/26 31-0, Fax 0 30/26 31 27 27, Internet: www.test.de Postbank Berlin, Konto 30602–100 (BLZ 100 100 10) Verwaltungsrat: Prof. Dr. Karl-Heinz Fezer (Vorsitzender); Volker Angres, Gerd Billen, Prof. Dr. Manfred Hennecke, Dr. Günter Müchler, Prof. Dr. Andreas Oehler, Prof. Dr. Lucia Reisch Kuratorium: Dr. Günter Hörmann (Vorsitzender); Dr. Thomas Förster, Christoph Hahn, Dr. Sven Hallscheidt, Dr. Jutta Harre, Prof. Dr. Heinrich Heidt, Wolfgang Hellhake, Dr. Markus Hild, Prof. Dr. Herbert Kubicek, Sigrid Lewe-Esch, Dr. Stefanie Märzheuser, Dr. Klaus Mayer, Klaus Müller, Prof. Dr. Friedrich Wilhelm Schwartz, Prof. Dr. Achim Stiebing, Cornelia Tausch, Dr. Ralph Walther, Prof. Dr. Reiner Wittkowski

Doch keine Schnarchnase Verhandlungen im Finanzgericht sind anstrengend – so anstrengend, dass einer der Richter während eines Verfahrens die Äuglein schloss und den Kopf sanft zur Seite neigte. Kein Problem, bescheinigten ihm die Kollegen vom Bundesfinanzhof (Az. IV B 108/09), das Gericht sei dennoch vorschriftsmäßig besetzt gewesen. Schließlich habe der Richter ja kein „tiefes, hörbares und gleichmäßiges Atmen“ und auch kein „Schnarchen“ vernehmen lassen. Der betroffene Richter sagte, er habe mit geschlossenen Augen nachdenken wollen. Na klar! Die besten Einfälle kommen bekanntlich im Schlaf.

Vorstand: Dr. Werner Brinkmann Weiteres Mitglied der Geschäftsleitung: Hubertus Primus (Bereichsleiter Publikationen) Untersuchungen: Dr. Holger Brackemann (Bereichsleiter) Abteilung Finanzdienstleistungen: Stephan Kühnlenz, Holger R. Rohde (Leiter), Stephanie Pallasch (Stellvertreterin); Projektleitung: Beate-Kathrin Bextermöller, Sabine Baierl-Johna, Dr. Bernd Brückmann, Betina Chill, Uwe Döhler, Thomas Krüger, Karin Kuchelmeister, Gabriele Langfermann, Heike Nicodemus, Michael Nischalke, Dr. Cornelia Nowack, Martin Schulz, Rainer Zuppe; Projektassistenz: Inge Altrock, Patrizia Beringhoff, Birgit Brümmel, Marlis Deeken, Regina Dresp, Sina Schmidt-Kunter, Angela Ortega-Stülper, Christian Riff; Verifikation: Dr. Michaela Donle, Doreen Hedergott, Gabriele Tenner Weiterbildungstests: Projektleitung: Dr. Anett Brauner; Dr. Michael Cordes, Sandra Mämecke, Alfred Töpper; Verifikation: Andrea Goldenbaum Marktanalyse und Projektassistenz: Benjamin Barkmeyer, Johanna Keske-Fouda, Andrea Kiesner Marketing, Leserservice und Vertrieb: Jens-Peter Liedtke (Bereichsleiter); Vertrieb Zeitschriften: Frank Beich (Leiter); ZENIT-Pressevertrieb GmbH, Postfach 81 06 60, 70523 Stuttgart, Abonnementservice: Telefon 07 11/72 52-1 90, Fax 07 11/72 52-3 40, E-Mail: [email protected] Presse: Heike van Laak (Leiterin); Ute Bränzel, Bettina Dingler, Petra Rothbart

Redaktion Finanztest Stiftung Warentest, Lützowplatz 11–13, 10785 Berlin, Telefon 0 30/26 31-0, Fax 0 30/26 31 23 95 Chefredakteur: Hermann-Josef Tenhagen (verantwortlich) Chef vom Dienst: Heinz Landwehr Textchefin: Dr. Sabine Gerasch Recht und Leben: Kerstin Backofen, Jan Schrader, Michael Sittig, Lutz Wilde; Geldanlage und Altersvorsorge: Roland Aulitzky, Karin Baur, Ariane Lauenburg, Susanne Meunier, Marion Weitemeier; Bauen und Wohnen: Jörg Sahr; Steuern: Aenne Riesenberg, Stephanie Zipp; Gesundheit und Versicherungen: Katharina Henrich, Theodor Pischke, Ulrike Steckkönig, Simone Weidner; Weiterbildung: Christina Engel, Nina Gerstenberg, Alrun Jappe; Verifikation: Heinz Brakenhoff, Sabine Vogt; Redaktionsassistenz: Katharina Jabrane, Ina Schiemann, Erika Toll Gestaltung/Bildredaktion: Katja Kirst (Art Direction); Detlef Kittler, René Reichelt, Helke Reuter, Andreas Wetzel Mitarbeiter dieser Ausgabe: Alisa Gottschewsky, Daniela Englert, Isabell Pohlmann, Michael Degethof, Jana Hauschild, Uwe Rauhöft, Rüdiger Stumpf

CARTOON: TOM; FOTOS U4: FOTOLIA; PLAINPICTURE; SHOTSHOP

Leserservice: Telefon 0 900 1/58 37 82, Montag bis Donnerstag 9–16 Uhr, Freitag 9–14 Uhr; Fax 0 900 1/58 37 84 (50 Cent pro Minute/nur aus dem Festnetz) Medios (Finanztest-Service, Aktionen): Lützowplatz 11–13, 10785 Berlin, Telefon 0 30/26 31 24 63, Fax 0 30/26 31 21 07 Verlagsherstellung: Rita Brosius (Leitung), Susanne Beeh Litho: Appel Grafik, 10961 Berlin Druck: Innenteil: PRINOVIS Nürnberg, Umschlag: KonradinHeckel Nürnberg, Bestellkarte: Offsetdruck Nürnberg Abonnement: Jahresabonnement Inland: 47,50 Euro (inkl. gesetzlicher MwSt. und Versandkosten); Jahresabonnement Ausland: Euro-Länder 47,50 Euro, Schweiz 87,60 sfr, andere Länder 53,50 Euro Preis für das Einzelheft: 4,50 Euro (inkl. gesetzlicher MwSt.) Auslandspreis für das Einzelheft: 4,50 Euro, 8,50 sfr (bei Postzustellung zzgl. Porto) ISSN 0939–1614 Alle in Finanztest veröffentlichten Beiträge sind urheberrechtlich geschützt. Das gilt auch gegenüber Datenbanken und ähnlichen Einrichtungen. Die Reproduktion – ganz oder in Teilen – durch Nachdruck, fototechnische Vervielfältigung oder andere Verfahren, auch Auszüge, Bearbeitungen sowie Abbildungen oder die Übertragung in eine von Maschinen, insbesondere Datenverarbeitungsanlagen verwendbare Sprache oder die Einspeisung in elektronische Systeme bedarf der vorherigen schriftlichen Zustimmung des Verlags. Alle übrigen Rechte bleiben vorbehalten.

Hoffentlich hochzeitsversichert Frischverlobte aufgepasst. Wer bald heiratet, sollte über eine Hochzeitsversicherung nachdenken. Muss die Feier wegen Krankheit der Braut abgesagt werden, trägt die Versicherung die Kosten. Auch wenn kurzfristig die Band ausfällt und der Ersatz teurer ist, zahlt sie. Natürlich springt der Versicherer nicht in jedem Fall ein: Wählt der künftige Ehepartner vor dem Ja-Wort doch noch die Freiheit, gibts keinen Ersatz in Geld. Eine schöne Zusatzleistung hat sich die Allianz-Tochter Fireman’s Fund ausgedacht: Sie bezahlt wenigstens die psychotherapeutische Behandlung des Sitzengelassenen.

Bequemer Schwarzfahren Vorbei ist die Zeit, in der sich Schwarzfahrer im Kundencenter des Verkehrsbetriebs anstellen mussten, um ihre „Strafe“ einzahlen zu dürfen. In Essen, Duisburg und Mülheim gibt es Automaten, an denen Kunden nicht nur Fahrkarten bekommen, sondern auch das „erhöhte Beförderungsentgelt“ bezahlen können. Wenn jetzt noch jeder Automat uneingeschränkt Geldscheine als Zahlungsmittel akzeptieren würde, hätten wir sie: die schöne neue Welt.

Vorschau

Neue Banken mit Spitzenzinsen Unbekannte Banken haben Spitzenplätze unter den Zinsangebote für Tages- und Festgeld erobert. Wir stellen sie vor und sagen, wie sicher das Geld der Anleger dort ist.

Die Stiftung Warentest wurde 1964 auf Beschluss des Deutschen Bundestages gegründet, um dem Verbraucher durch die vergleichenden Tests von Waren und Dienstleistungen eine unabhängige und objektive Unterstützung zu bieten. Wir kaufen – anonym im Handel, nehmen Dienstleistungen verdeckt in Anspruch.

Was ein Eigenheim kostet Was kosten Eigentumswohnungen und Häuser in deutschen Städten? Lohnt sich der Kauf? Wir haben die Preise ausgewertet, die Käufer in jüngster Zeit zahlen mussten, und rechnen vor, wann Kaufen besser ist als Mieten.

Weitere Themen: Tarife fürs Smartphone Bankschließfächer Studienplatz einklagen Notfall Pflege Mutter-Kind-Kuren Fondssparplan kontra Fondspolice

Wir testen – mit wissenschaftlichen Methoden in unabhängigen Instituten nach unseren Vorgaben. Wir bewerten – von sehr gut bis mangelhaft, ausschließlich auf Basis der objektivierten Untersuchungsergebnisse. Wir veröffentlichen – anzeigenfrei in unseren Zeitschriften test und Finanztest und im Internet unter www.test.de.

Steuern – was sich in diesem Jahr ändert Noch in diesem Jahr soll es Steuererleichterungen geben. Immobilienbesitzer können dann energiesparende Sanierungen in zehn Jahren abschreiben. Beim Kindergeld für erwachsene Kinder fallen bürokratische Hürden.

Änderungen vorbehalten

Finanztest 9/2011 ab Mittwoch, dem 17. August, im Handel