Банковские операции и анализ рисков

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ФОНД ПОДГОТОВКИ КАДРОВ ИННОВАЦИОННЫЙ ПРОЕКТ РАЗВИТИЯ ОБРАЗОВАНИЯ Программа «Совершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах»

Международный Институт Экономики и Финансов

Программа дисциплины

Банковские операции и анализ рисков

Москва 2003

Программа дисциплины «Банковские операции и анализ рисков» составлена в соответствии с требованиями (федеральный компонент) к обязательному минимуму содержания и уровню подготовки дипломированного специалиста (бакалавра) по циклу «Общие гуманитарные и социально-экономические дисциплины» государственных образовательных стандартов высшего профессионального образования второго поколения, а также требованиями, предъявляемыми НФПК к новым и модернизированным программам учебных курсов, разработанным в рамках программы «Совершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах» Инновационного проекта развития образования. Программа подготовлена при содействии НФПК – Национального Фонда подготовки кадров в рамках программы «Совершенствование преподавания социальноэкономических дисциплин в вузах» Инновационного проекта развития образования.

Автор (составитель): Качалов Дмитрий Александрович, магистр экономики, ГУ-ВШЭ (ФИО, ученая степень, ученое звание, вуз)

Рецензенты: __________________________________________________________________ (ФИО, ученая степень, ученое звание, вуз)

I.

Организационно-методический раздел 1. Цель курса Курс дает представление о финансовой экономике и практических аспектах управления банком, что позволяет лучше понять теоретические основы проблем, с которыми сталкивается банковский сектор, и, её роли в экономике. Программа включает разделы, посвященные актуальным проблемам банковского регулирования, развития финансовых рынков и банковского менеджмента. 2. Задачи курса Основная задача студентов состоит в получении навыков выявления финансовых рисков, которые являются неотъемлемой составляющей банковской деятельности, а также управления рисками с помощью ряда производных инструментов. 3. Методическая новизна курса Особенность в преподавании курса состоит в ориентировании студентов на возможность использования полученных теоретических знаний к анализу тенденций и кризисных ситуаций в сфере деятельности финансовых посредников. 4. Место курса в системе социогуманитарного образования Данная дисциплина является составной частью высшего профессионального образования по специальностям "Банковское дело" и "Финансы и фондовый рынок". 5. Требования к уровню освоения содержания курса Предполагается, что студенты обладают базовыми экономическими знаниями и знаниями курсов "Монетарная теория", "Математическая статистика", "Эконометрика", "Бухгалтерский учет", “Фондовый рынок“, “Основы банковского дела”.

II.

Содержание курса 1. Новизна курса В настоящее время экономические и финансовые дисциплины преподаются в ГУВШЭ отдельно. Курсы по банковскому делу, по большей части, рассматривают практические вопросы. В тоже время исследования в этой области связанные с деятельностью финансовых посредников зачастую содержат серьезный экономический анализ. Разработка предлагаемых материалов по курсу МИЭФ «Банковские операции и анализ рисков» поможет в решении задачи устранения разрыва в подходе к преподаванию финансовых дисциплин в ГУ-ВШЭ и западных университетах. Движение в этом направлении интересно стой точки зрения, что устранение барьеров между дисциплинами поможет выпускникам ГУ-ВШЭ использовать свои теоретические знания по экономике при решении прикладных задач в сфере финансов. Считаю, что учебные материалы решающие эту задачу в МИЭФ и на факультете экономики ГУ-ВШЭ отсутствуют. Материал по разделам курса разбросан по различным источникам и призван решать задачи отличные от задач курса «Банковские операции и анализ рисков». 2. ƒ ƒ ƒ ƒ

Разделы курса Теория финансового посредничества Финансовые риски Ценообразование и использование производных инструментов Управление рисками в банке

3. Темы и краткое содержание Теория финансового посредничества Основные функции финансовых посредников. Роль банков в перераспределении финансовых обязательств. Конкуренция со стороны небанковских финансовых посредников. Основные тенденции в банковском секторе. Банки в общей теории равновесия. Современные теории финансового посредничества. Финансовое посредничество как делегированный мониторинг. Обеспечение ликвидности. Банкротство банка и систематический риск. Трансформация сроков финансовых обязательств и процентный риск. Дополнительные функции финансовых посредников: управление рисками и обеспечения доступа к сложным инструментам на финансовом рынке. Критика теории финансового посредничества. Источники финансирования в банковской и рыночной системах. Банковские риски Исторический обзор банкротств банков. Классификация и природа банковских рисков. Обзор кредитных рисков, риска не ликвидности, процентного риска, рыночного риска, операционного риска и риска банкротства. Анализ страновых рисков. Влияние экономических, политических и социальных условий на уровень страновых рисков. Страновые риски и деятельность финансовых институтов на международном уровне. Риски забалансовых операций. Возможности управления рисками с помощью производных инструментов. Кредитный риск Кредитная информация и кредитный анализ. Детерминанты кредитного риска: риск кредитной позиции, риск остаточной стоимости и риск банкротства. Концепция Loss Given Default. Система кредитных рейтингов. Кредитные рейтинги: типы, основные группы пользователей, внутренние и внешние рейтинги. Рейтинги ведущих рейтинговых агентств. Управление кредитным портфелем. Как контролировать и управлять кредитными рисками в банке? Хеджирование кредитного риска с помощью производных инструментов. Кредитные риски финансовых инструментов. Управление балансом, риск не ликвидности и процентный риск Потребность в ликвидных средствах. Проблема управления активами/пассивами. Сложная структура баланса, забалансовые операции. Факторы, определяющие результаты управления активами/пассивами. Источники процентного риска. Анализ разрывов ликвидности и не совпадения процентных ставок. Недостатки анализа разрывов. Процентная маржа и вариационный анализ. Влияние сдвигов временной структуры процентных ставок на структуру процентных ставок. Техника управления ликвидностью. Управление процентными рисками. Влияние изменений в прогнозах кривой доходности. Кризис не совпадения сроков. Требования о достаточности капитала и секъюритизация активов Структура банковского капитала. Важность управления капиталом. Почему нужно регулировать деятельность банков? Регулирующие органы и их задачи. Международные

соглашения о банковском регулировании. Оценка достаточности капитала. Банковские риски и достаточность капитала. Оценки Capital at Risk (CaR) и Value at Risk (VaR). Секъюритизация активов: основные цели и выгоды, механизм секъюритизации, важность инвестиционных характеристик и рисков инструментов секъритизации. Анализ результатов деятельности банка Данные, используемые в анализе деятельности банков. Раскрытие информации и прозрачность банковской системы. Результаты деятельности банков и рейтинги регулирующих органов. Сравнительный анализ бухгалтерских и рыночных оценок. Скорректированные по риску оценки и модель RAROC. Экономический добавочный капитал. Модель равновесного ценообразования активов и природа риска Предпочтения и отрицательное отношение к риску. Стохастическое доминирование. Неопределенность. Ценные бумаги Эрроу-Дебро. Разделы финансовой экономик основанные на предпосылке о конкурентном рынке и симметричной информации: meanvariance и state preference анализ. Вывод модели CAPM и модели равновесного ценообразования на основе предпосылке об отсутствии возможности арбитража. Производные инструменты: характеристики и ценообразование Причины использования производных инструментов. Обзор рынка производных инструментов. Форварды, фъючерсы, опционы и свопы. Покрытый паритет процентных ставок и ценообразование форвардов и свопов. Простая биноминальная модель ценообразования опционов. Модель Блека-Шоулса. Управление рисками и техника хеджирования (BM Ch 26, BJ Ch. 6) Возможности и риски. Техника хеджирования: дельта хеджирование, форвардный хедж. Управление риском изменения валютного курса. Банковский инвестиционный портфель и рыночный риск. Торговля финансовыми инструментами. Модель . Value-at-risk и stress testing. 4. Перечень примерных контрольных вопросов и заданий для самостоятельной работы 5. Примерная тематика рефератов, курсовых работ 6. Примерный перечень вопросов к зачету (экзамену) по всему курсу III. № п/п

Распределение часов курса по темам и видам работ Наименование тем и разделов

ВСЕГО (часов)

Аудиторные занятия (час) в том числе

Самостоятель ная работа

1

Теория финансового посредничества Банковские риски Кредитный риск Управление балансом, риск не ликвидности и процентный риск Требования о достаточности капитала и секъюритизация активов Анализ результатов деятельности банка Модель равновесного ценообразования активов и природа риска Производные инструменты: характеристики и ценообразование Производные инструменты: характеристики и ценообразование ИТОГО:

2 3 4

5

6

7

8

9

IV.

24

Лекции 10

Семинары 10

4

10 20 18

4 8 8

4 8 8

2 4 2

24

10

10

4

14

6

6

2

20

8

8

4

24

10

10

4

14

6

6

2

168

70

70

28

Форма итогового контроля

Письменный экзамен III.

Учебно-методическое обеспечение курса 1. Рекомендуемая литература (основная)

Книги: 1. Banking Operations and Risk Analysis. Study guide. University of London, 2001. (SG) 2. Saunders A. Financial Institution Management: A Modern Perspective. McGraw Hill, 2000. (SD) 3. Saunders A. Credit Risk Measurement. Wiley, 1999. (S2) Статьи:

1. Allen F., Santomero, A.M. The theory of Financial Intermediation. Journal of Banking and Finance, 1998, 21 (AS) 2. Bhattacharya S., Thakor A.V. Contemporary Banking Theory. Journal of Financial Intermediation. 1993, 3 (BT) 2. Рекомендуемая литература (дополнительная) Книги: 1. Hempel G., Simonson D., Coleman A. Bank Management, Text and Cases. Wiley, 1994. (HSC) 2. Bessis J. Risk Mnagement in Banking. Wiley, 1998 (BJ) 3. Sinkey J.F.Jr. Commercial Bank Financial Management. Fifth edition. Prentice-Hall, 1998. (SJF) 4. Koch T.W., MacDonald S.S. Bank Management. Harcourt Brace & Co. 2000 (K) 5. Heffernan Shelagh. Modern Banking in Theory and Practice. Wiley and sons, 1996. (SH) 6. Allen H.Paul, Reengineering the Bank. McGraw-Hill, 1997 7. Freixas Xavier, Rochet Jean-Charles. Microeconimics of Banking. MIT Press, 1998. (FR) 8. Dewatripoint Mathias, Tirole Jean. The prudential Regulation of Banks. MIT Press, 1994. (DT) 9. Allen Franklin, Gale Douglas. Comparing Financial Systems. MIT Press, 2000. (AG) Статьи: 1. Boot W.A., Thakor A. Can relationship Banking Survive competition? The Journal of Finance. 2000, (BT2) 2. Das R.S., Nanda, A. A theory of banking structure. Journal of Banking and Finance. 1999, 23. (DN) 3. Diamond D., Rajan, R. A theory of Bank Capital. The Journal of Finance. 2000, 6. (DR) 4. Park Cheol. Monitoring and Structure of Debt Contracts. The Journal of Finance. 2000, 5. (C) 5. Scholtens B., Wensveen D. A Critique of Theory of Financial Intermediation. Journal of Banking and Finance. 2000, 24. (SW) 6. BIS Working Papers No 106 Bank runs without self-fulfilling prophecies by Haibin Zhu 7. Biagio Bossone, The World Bank, What Makes Banks Special? A study on banking, finance, and economic development 8. Raghuram G. Rajan, University of Chicago, The Past and Future of Commercial Banking Viewed through an Incomplete Contract Lens 9. BIS Review 50/2000 Lars Nyberg: Are the risks growing in the banking system?

10. Greg M. Gupton Bank Loan Loss Given Default 1-24 Moody’s Investors Service Global Credit Research 11. David Hamilton Default & Recovery Rates of European Corporate Bond Issuers, 19852001 Moody’s Investors Service Global Credit Research 12. Diamond Raghuram G. Rajan, Douglas W., A theory of bank capital, NBER working paper series , Danielsson J,. P. Embrechts, Goodhart C., Keating C., Renault O., Song Shin H., An academic Response to Basel 2, Special Paper NO 130 LSE Financial Paper Series 3. Перечень обучающих, контролирующих компьютерных программ, кино- и телефильмов, мультимедиа и т.п.