Управление инновационными процессами: задачи и ситуации: Методические указания для подготовки студентов к экзамену по дисциплине ''Управление инновационными процессами''

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Оренбургский государственный университет» Кафедра менеджмента

Е. И. КУЦЕНКО

УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ: ЗАДАЧИ И СИТУАЦИИ

Рекомендовано к изданию Редакционно-издательским советом государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Оренбургский государственный университет»

Оренбург 2004

УДК 658 (07) ББК 65. 050 я 7 К 95

Рецензент доктор экономических наук, профессор А.П. Тяпухин

К 95

Куценко Е.И. Управление инновационными процессами: задачи и ситуации: Методические указания для подготовки студентов к экзамену по дисциплине «Управление инновационными процессами». - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2004. - 34 с.

Методические указания содержат задачи и ситуации по дисциплине «Управление инновационными процессами». Методические указания предназначены для студентов, обучающихся по программам высшего профессионального образования по специальности: 060800 – «Экономика и управление на предприятии (машиностроения)» при изучении дисциплины «Управление инновационными процессами» (очной, вечерней и заочной форм обучения).

ББК 65. 050 я 7 © Куценко Е.И. 2004 © ГОУ ОГУ, 2004 2

Введение Основные положения и методы курса базируются на курсах «Экономика предприятия», «Экономико-математические методы», «Экономический анализ», «Технология», «Теория организации», «Менеджмент», «Стратегический менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Маркетинг», «Разработка управленческого решения», «Инвестиционная политика предприятия», «Управление персоналом». Результаты применения на практике материалов дисциплины, полученных при изучении перечисленных курсов, реализуются в «Управление инновационными процессами», который, в свою очередь, является одним из инструментов экономии ресурсов, улучшения качества товаров и повышения благосостояния населения. Практическое пособие содержит задачи и ситуации по курсу «Управление инновационными процессами». Вопросы и задачи позволят студенту подготовиться к экзаменам и усвоить практическую часть данной дисциплины. Вопросы и задачи, предлагаемые в методическом указании, охватывают все разделы читаемого курса. Решение задач в образовании специалистов занимает важное место, так как это один из приемов обучения, посредством которого обеспечивается более глубокое и полное усвоение учебного материала по дисциплине и вырабатывается умение самостоятельного применения приобретенных знаний на практике. Решение практических примеров позволит глубже понять особенности управления инновационными процессами, инновационной деятельностью и поможет в принятии оптимальных решений, касающихся выбора инновационного проекта, в условиях риска.

3

1 Цели и задачи изучаемой дисциплины 1.1 Цель преподавания дисциплины Основная цель курса – приобретение знаний студентами по основным направлениям научно-технической и производственной деятельности организации в современных условиях, так как управление инновационными процессами – это особая управленческая деятельность, направленная на получение высоких экономических, социальных и экологических результатов путем использования инноваций в производственно-коммерческой деятельности. 1.2 Задачи изучаемой дисциплины В результате изучения дисциплины студент должен: - знать методологию курса, отечественный и зарубежный опыт в области управления инновациями на предприятии, организацию инновационного процесса; - уметь разрабатывать инновационные стратегии развития предприятия и его подразделений, конкретные инновационные проекты, используя оценку сильных и слабых сторон предприятия, существующих возможностей и угроз, а также современные информационные технологии; - владеть методами внутрифирменного планирования инноваций, методами управления инновационными затратами, формами финансирования инновационной деятельности, методами и средствами стратегического управления инновациями в современных условиях, методами определения эффективности инновационной деятельности (мероприятий). Таблица 1.1 – Содержание задач дисциплины № цели 1 1 2 3 4 5 6 7 4

Содержание задач 2 Студент должен иметь представление: Об основных различиях между основными понятиями курса: новшество, нововведение, инновация, ноу-хау, инновационная деятельность, инновационный процесс, инновационный проект. О методологии управления инновационными процессами Об отечественном и зарубежном опыте в области управления инновациями Об инновационном предпринимательстве Об инновационной деятельности, ее видах, отличительных чертах и особенностях Об организации инновационных процессов, структуре и стадиях. О понимании инновационного процесса различными авторами.

Продолжение таблицы 1.1 1 8 9 10 11 12

13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

2 Об основных организационных формах инновационной деятельности О формах финансирования инновационных процессов О мотивационном механизме инноваций О государственном и правовом регулировании инновационной деятельности. Студент будет знать: Объект управления (инновации во всем их проявлении, инновационные процессы, инновационная деятельность, инновационные проекты и инновационные предприятия различных форм собственности), субъект управления (руководитель, группа лиц, организация, подразделение, кибернетическое устройство, осуществляющие управление) и предмет курса (воздействие хозяйственного механизма на инновации, посредством совокупности определенных приемов и способов стратегии управления); Функции управления инновациями Цели и задачи управления инновационными процессами Подходы к управлению инновационной деятельностью Методы управления инновационными проектами Методы построения организационных структур инновационных предприятий Основные факторы, определяющие выбор организационной структуры Преимущества и недостатки основных видов организационных структур Формы финансирования инновационной деятельности Методы и средства стратегического управления инновациями в современных условиях Разрабатывать стратегию организации в соответствии с рекомендуемой последовательностью этапов Вносить корректирующие мероприятия в существующую стратегию применительно к сложившейся ситуации Применять известные подходы к менеджменту для решения конкретной проблемы Студент будет уметь: Разрабатывать инновационные стратегии предприятия и его подразделений Разрабатывать стратегии инновационных проектов, используя SWOTанализ и современные информационные технологии Использовать анализ инновационной деятельности и разрабатывать мероприятия по совершенствованию инновационных процессов Рассчитывать эффективность инновационных проектов с учетом факторов риска Учитывать факторы риска в инновационной деятельности Определять пути снижения степени риска инновационной деятельности

5

1.3 Содержание основных вопросов дисциплины Инновации, новшество, нововведение, ноу-хау, различные взгляды на сущность инновации и их роль в современном развитии экономики; предмет управления инновационными процессами, цели, содержание и задачи; виды инновационной детальности и их особенности; инновационный процесс как объект управления, его составляющие элементы и этапы; циклический характер инновационного процесса; классифицирующие признаки инноваций; особенности управления инновационными процессами; научные походы к рассмотрению управления инновациями; модели предпринимательства, значение и сущность инновационного предпринимательства; система функций управления инновациями на предприятии; организация инноваций; виды организационных форм инновационной деятельности, классификация и характеристика; особенности функционирования малых инновационных фирм; особенности функционирования венчурного бизнеса; государственное регулирование инновационной деятельности; стратегическое управление инновационной деятельности, основные стадии, особенности и характеристика, государственная инновационная политика; инновационные стратегии предприятий; маркетинг в инновационной сфере, цели и задачи, сущность и виды; стратегический инновационный маркетинг и тактический инновационный маркетинг; оперативные аспекты маркетинга; финансирование инновационной деятельности, основные источники финансирования инновационной деятельности, цели и задачи системы финансирования; инновационное проектирование; цели и задачи, понятие и сущность управления проектом; оценка эффективности инновационного проектирования с учетом факторов риска; управление персоналом в инновационных компания; мотивация труда, подготовка и повышение квалификации кадров; интеллектуальная собственность, патенты, лицензирование и юридический порядок передачи технологий; рынок новшеств как часть товарного рынка, специфические особенности и функции рынка новшеств.

6

2 Задачи и ситуации для практических занятий 1 Имеются следующие данные о производстве продукции: условнопостоянные расходы – 50 усл.ед. (условных единиц); переменные расходы на единицу продукции – 55 усл.ед.; цена единицы продукции – 65 усл.ед. Требуется: а) определить критический объем продаж; б) рассчитать объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 20 усл.ед. 2 Условно-постоянные годовые расходы в компании равны 12 тыс. долларов (долл.), отпускная цена единицы продукции – 16 долл., переменные расходы на единицу продукции – 10 долл.. Рассчитать критический объем продаж в натуральных единицах. Как изменится значение этого показателя, если: а) условно-постоянные расходы увеличатся на 15 %; б) переменные расходы возрастут на 10 %. 3 Годовая потребность компании в производимых ею полуфабрикатах равна 8000 ед. Себестоимость полуфабрикатов складывается из следующих компонентов: - переменные затраты сырья (на единицу) – 5 долл.; - переменные затраты труда (на единицу) – 4 долл.; - переменные накладные расходы (на единицу) – 4 долл.; - постоянные накладные расходы – 52 000 долл. Существует альтернатива покупки этих полуфабрикатов у поставщика по цене 18 долл. за единицу. Какой вариант более предпочтителен, если в случае покупки полуфабрикатов постоянные накладные расходы могут быть уменьшены на 40 %. 4 Руководству предприятия представлены на рассмотрение два проекта организации производства газонокосилок. Характеристика проектов дана в таблице: Таблица 2.1 – Характеристика проекта А и Б Показатели 1 Объем спроса, шт./год. Цена, ден.ед. Постоянные затраты, денежные единицы (ден.ед): -затраты на НИОКР; -обслуживание и ремонт;

Варианты проекта А Б 2 3 1 200 5 000 10 000 10 000 2 000 000 500 000

4 500 000 500 000 7

Продолжение таблицы 2.1 1 -общезаводские накладные расходы; -затраты на реализацию. Переменные затраты, ден.ед.: - сырье, основные материалы; - прочие материалы; - заработная плата рабочих; - энергия на технологические нужды.

2 1 000 000 1 000 000

3 1 000 000 1 000 000

2 000 1 000 3 700 500

2 500 800 3 000 400

Задание: сравнить и выбрать наиболее эффективный организационного проекта производства газонокосилок.

вариант

5 Предприятие производит продукцию одного наименования. В течение отчетного периода цена была стабильной и составляла 1 000 усл.ед. за единицу. Себестоимость единицы продукции составила 800 усл.ед., в том числе постоянных расходов 200 усл.ед. Произведено и реализовано 100 тыс. изделий. Задание: рассчитать точку критического объема. 6 Предприятие производит изделие А. Постоянные издержки составляют 10 000 усл.ед., вклад изделий А составляет 25 000 усл.ед. при объеме продаж 70 000 усл.ед. Определить критический объем продаж. 7 Компания производит продукт А. Величина постоянных затрат – 200 000 усл.ед. для данного производства. Максимально возможный объем выпуска продукции составляет 1 000 ед. Единица продукции реализуется по цене 750 усл.ед., переменные затраты составляют 250 усл.ед. за единицу продукции. Определить то число выпускаемых изделий, при котором производитель не будет иметь убытков. 8 Рассматривается проект приобретения двух машин – С и Д. Первоначальная стоимость одинакова: по 10 000 усл. ед. Однако денежные поступления за весь пятилетний жизненный цикл различны. Таблица 2.2 – Денежные поступления по проекту С и Д Стоимость 1 Остаток денежных средств: в 1-й год в 2-й год 8

Машина С 10 000 2

Машина Д 10 000 3

1 000 2 000

5 000 5 000

Продолжение таблицы 2.2 1 в 3-й год в 4-й год в 5-й год Общая сумма

2 6 000 7 000 8 000 24 000

3 1 000 500 500 12 000

Определить, какой проект окупится быстрее. 9 Произведено вложение инвестиций в размере 38 усл.ед. Годовые притоки наличности распределены по годам следующим образом: Таблица 2.3 – Размер годовых притоков наличности по годам Годы

1

2

3

4

5

1 Поступление наличности, усл. ед.

2

3

4

5

6

8 000

12 000

12 000

8 000

8 000

Определить период окупаемости инвестиций 10 Инвестиционный проект характеризуется следующими показателями потока платежей, которые относятся к концу года. Ставка процента для дисконтирования равна 10 %. Таблица 2.4 – Поток платежей по инвестиционному проекту Годы 1 Инвестиции, усл. ед. Отдача, усл. ед.

1 2 200

2 3 250

3 4 -

4 5 -

5 6 -

6

-

-

150

250

300

300

7 -

Рассчитать период окупаемости проекта. 11 На предприятии осуществлены реконструкция и техническое перевооружение производства, на проведение которых было израсходовано 5 млн. ден.ед. В результате этого денежные поступления (чистая прибыль плюс амортизационные отчисления) по годам за расчетный период составили:

9

Таблица 2.5 – Характеристика денежных поступлений по годам за расчетный период Годы 1 1- й 2- й 3- й 4- й 5- й

Денежные поступления (усл. ед.) 2 1,2 1,8 2,0 2,5 1,5

Ставка дисконта составляет 20 % Требуется определить срок окупаемости дисконтированных денежных поступлений).

(методом

нарастания

12 На предприятии осуществлены мероприятия, направленные на повышение эффективности производства. В результате этого израсходовано 6 усл. ед., после чего денежные притоки по годам за расчетный период составили: за 1-й год – 1,4 усл. ед.; за 2-й год – 1,9 усл. ед.; за 3-й год – 2,2 усл. ед.; за 4-й – 2,8 усл. ед.; за 5-й – 1,7 усл. ед. и за 6-ой год – 2,3 усл. ед. Определить срок окупаемости без учета дисконтирования денежных поступлений. 13 На предприятии осуществлены мероприятия, направленные на улучшение производства, на проведение которых было израсходовано 4 усл. ед. В результате этого денежные поступления по годам составили: Таблица 2.6 – Денежные поступления по годам Годы 1 1 2 3 4

Денежные поступления (усл. ед.) 2 3,2 1,5 4,3 3,7

Ставка дисконта 10 %. Определить период окупаемости на основе среднегодовой величины денежных поступлений. 14 Вложения в инновационный проект составили 37 усл.ед. Денежные притоки по годам следующие (усл.ед.):

10

Таблица 2.7 - Денежные притоки за расчетный период Годы 1 Проект

0 2 -37

1 3 2,7

2 4 3,1

3 5 2,1

4 6 3,0

5 7 1,5

Ставка дисконта 5 %. Необходимо рассчитать момент возвращения инвестиций в инновационный проект. 15 Вы имеете возможность профинансировать проект продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций 10 000 долл., доход по годам ожидается в размере соответственно 5 000, 4 000 и 3 000 долл. Стоит ли принимать это предложение, если приемлемая ставка дисконтирования равна 10 %? 16 Проект, требующий инвестиции в размере 10 000 долл., будет генерировать доходы в течение 5 лет в сумме 2 600 долл. ежегодно. Стоит ли принимать этот проект, если приемлемая ставка дисконтирования равна 9 %? 17 Рассматриваются два альтернативных проекта (ден.ед.): Таблица 2.8 – Денежные притоки за расчетный период по проектам Расчетный период 1 А Б

0

1

2

3

4

5

2 -50 000 -80 000

3 15 625 -

4 15 625 -

5 15 625 -

6 15 625 -

7 15 625 140 000

Требуется сделать выбор при ставке дисконта 5 % и 10 %. 18 В производство внедряется новое оборудование. Необходимо определить экономический эффект от использования данного оборудования с учетом фактора времени, а также величину удельных затрат. Таблица 2.9 – Характеристика расчетного периода Показатели 1 1 Результаты, усл.ед

1 2 14 260

Годы расчетного периода 2 3 4 5 3 4 5 6 15 812 16 662 18 750 26 250

6 7 28 650

11

Продолжение таблицы 2.9 1 2 Затраты, усл.ед

2 996

3 4 233

4 10 213

5 18 140

6 18 396

7 20 148

3 Коэффициент дисконтирования при ставке 10 %

0,9

0,8

0,75

0,7

0,6

0,56

19 К внедрению предложены три изобретения. Необходимо определить, какое из них наиболее эффективно, при ставке дисконта 10 %. Таблица 2.10 – Денежные поступления по изобретениям Изобретения 1 1 2 3

Инвестиции, ден. ед. 2 446,5 750,6 1 250,0

Предполагаемый доход, ден. ед. 3 640,2 977,5 1 475,2

Проект предусматривает капитальные вложения в сумме 50 000 ден. ед. Ожидаемая годовая прибыль (без учета амортизации) 12 000 ден. ед. Проценты на капитал составили 10 %. Выгоден ли проект, если его длительность: а) 5 лет; б) 7 лет? 20 Компания (фирма) решает вопрос о том, стоит ли вкладывать 18000 ден.ед. в проект, который может дать дополнительную прибыль (без учета амортизации): - в первый год 10 000; - во второй год 8 000; - в третий год 6 000. Инфляция за расчетный период планируется в размере 10 %. 21 Предприятие должно выбрать один из двух имеющихся проектов капитальных вложений, данные которых приведены в таблице, в усл.ед. Таблица 2.11 – Данные проектов капитальных вложений Периоды I II III Итого 12

Проект 1 Затраты Доходы 7 000 4 000 4 000 7 000 8 000

Проект 2 Затраты Доходы 2 000 1 000 5 000 4 000 3 000 7 000 8 000

Ставка дисконта 8 %. 22 На основе нижеприведенных данных определить сумму годовой прибыли от реализации товарной продукции и уровень рентабельности продукции предприятия за предыдущий и отчетный годы, рассчитать динамику показателей и письменно сформулировать выводы. Таблица 2.12 – Данные по реализации товарной продукции Наименование показателей

Изменение Млн. % ден.ед. 4 5

Предыдущий год 2

Отчетный год 3

270,0

283,5

…

…

253,8

265,2

…

…

3 Прибыль от реализации продукции, д.е.

…

…

…

…

4 Рентабельность продукции: а) в % к …. б) в % к …

… …

… …

… …

… …

1 1 Выручка от реализации товарной продукции (без налога на добавленную стоимость и акцизов) по оптовым ценам, ден. ед. 2 Себестоимость (затраты на производство и реализацию) продукции, д.е.

23 На основе нижеприведенных данных рассчитать общую рентабельность промышленного предприятия за предыдущий и отчетный годы, определить динамику показателей и письменно сформулировать выводы. Таблица 2.13 –Показатели предприятия за расчетный период Изменение Млн. % ден.ед. 4 5 … …

Наименований показателей

Предыдущий год

Отчетный год

1 1 Балансовая прибыль, ден.ед. 2 Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, ден.ед. 3 Среднегодовая стоимость остатков нормируемых оборотных средств, ден.ед.

2 9,2

3 19,9

79,3

81,2

…

…

10,8

21,4

…

… 13

Продолжение таблицы 2.13 1

2

3

4

5

49,3 20,1 2,0 4,4 3,5

51,0 23,0 2,0 4,1 1,1

… … … … …

… … … … …

Всего затрат

…

…

…

…

Общая рентабельность

…

…

…

…

4 Затраты на производство, ден.ед.: -материальные затраты; -затраты на оплату труда; -отчисления на социальные нужды; - амортизация основных фондов; -прочие затраты.

24 На основе нижеприведенных данных рассчитать сумму прибыли и уровень рентабельности предприятия розничной торговли за предыдущий и отчетный годы, определить динамику показателей и письменно сформулировать выводы. Таблица 2.14 - Показатели предприятия за расчетный период Изменение Млн. % ден.ед. 4 5

Наименований показателей

Предыдущий год

Отчетный год

1 1 Розничный товарооборот (выручка от реализации товаров и услуг), млн. ден.ед. 2 Валовой доход (сумма ценовых надбавок, торговых скидок, наценок и т.п.), млн. ден.ед.

2

3

106,2

110,6

…

…

15,9

16,6

…

…

3 Издержки обращения, млн. ден.ед.

10,5

14,0

…

…

4 Не планируемые доходы, млн. ден.ед.

0,4

0,3

…

…

5 Непланируемые расходы, млн. ден.ед.

0,3

0,2

…

…

6 Расчет уровня рентабельности а) в % к … б) в % к …

… …

… …

… …

… …

25 Предприятию предложены три варианта новой техники со следующими исходными данными: Вариант 1: 14

С1 = 80 000 р./ год К1 = 500 000 р. Вариант 2: С2 = 88 000 р./год К2 = 450 000 р. Вариант 3: С3 = 94 000 р./ год К3 = 400 000 р. Нормативный коэффициент эффективности – Ен=0,2. Определить наиболее эффективный вариант внедрения новой техники. 26 Предложен к внедрению инновационный проект Y. Значения инвестиционных платежей и доходов по отдельным временным интервалам представлены в таблице. Определить эффективность данного инновационного проекта Y. Таблица 2.15 – Характеристика инновационного проекта Y Порядковый номер временного интервала 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Инвестиционные вложения, усл.ед. 2 1235 1874 1963 -

Доходы предприятия, усл.ед. 3 502 520 540 550 560 580 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 15

27 Разработаны четыре варианта технологического процесса изготовления шифера, обеспечивающих качество выпускаемой продукции в соответствии с действующими стандартами и техническими условиями. Основные показатели использования различных вариантов технопроцесса приводятся в таблице, а их размерность указывается в примечании. Таблица 2.16 – Основные показатели использования четырех вариантов технопроцесса Вариант 1 Норма эффективности кап. N C K вложений (Ен) 1 2 3 4 0,200

Вариант 2

3,0 76,5 115

Вариант 3

N

C

K

N

C

5

6

7

8

9

3,0

78,0 110

3,0

Вариант 4

K

N

C

K

10

11

12

13

71,0 116

3,0 85,0 86,0

Выбор лучшего варианта технопроцесса следует осуществить путем расчета коэффициентов сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений и подтвердить полученное решение расчетом приведенных затрат. Примечание: задаваемые показатели имеют следующую размерность: Nмлн. м²; С - тыс. усл.ед../м²; К - млн. усл.ед. 28 Разработаны четыре варианта технологического процесса изготовления шифера, обеспечивающих качество выпускаемой продукции в соответствии с действующими стандартами и техническими условиями. Основные показатели использования различных вариантов технопроцесса приводятся в таблице, а их размерность указывается в примечании. Таблица 2.17 – Основные показатели использования четырех вариантов технопроцесса Норма эффективно сти кап. вложений (Ен) 1 0,200

16

Вариант 1 N

C

K

2 3 4 3,0 76,5 115

Вариант 2 N

C

K

5 6 7 3,0 78,0 110

Вариант 3 N

C

Вариант 4

K

N

8 9 10 3,0 71,0 116

11 3,0

C

K

12 13 85,0 86,0

Необходимо определить лучший вариант технопроцесса, если капитальные вложения осуществляются в течение четырех лет в долях от общей суммы вложений. Удельный вес вложений по годам приводится в таблице. Таблица 2.18 – Удельный вес вложений по годам Вариант 1 1 2

Удельный вес вложений по годам, % 3-й год 2-й год 1-й год 2 3 4 10 20 30 12 18 35

0-й год 5 40 35

Примечание: задаваемые показатели имеют следующую размерность: Nмлн. м²; С - тыс. усл.ед./м²; К - млн. усл.ед. 29 В 2004 г. руководству одной их фирм предложили участвовать в строительстве и эксплуатации нового офиса в течении шести лет. Строительство должно начаться с 1 января 2005 года и закончиться 31 декабря 2005 года. Доходы от сдачи здания в аренду и расходы известны с определенностью и представлены в таблице. Таблица 2.19 – Характеристика доходов от сдачи здания в аренду Год 1 2006 2007 2008 2009 2010

Арендные платежи (доход), тыс. дол. 2 325 425 525 525 525

Затраты, тыс. дол. 3 200 250 300 300 325

Чистая прибыль, NCF, тыс. дол. 4 125 175 225 225 200

Предполагается для простоты, что платежи и поступления имеют место в конце каждого года. В конце 2010 года стоимость здания составляла бы 1 млн. дол. Какова приведенная стоимость (к началу 2004 г.) проекта в конце 2010 г. – начале 2011 г., если процентные ставки государственных облигаций, соответствующие одному, двум, …шести годам, будут такими, как показано в таблице.

17

Таблица 2.20 – Характеристика процентных ставок государственных облигаций за расчетный период Год выплаты 1 Процентная ставка (r, %)

2005 2 5,75

2006 3 6,00

2007 4 6,25

2008 5 6,50

2009 6 6,75

2010 7 7,00

30 Проранжируйте альтернативные инвестиционные проекты А и Б: а) по показателю чистой текущей стоимости; б) по показателю внутренней нормы доходности Таблица 2.21 – Характеристика проектов А и Б ЧДД, млн. ден.ед. Проект А 2 23,3 8,3 - 6,7 - 21,7

Процентная ставка r, % 1 7 10 13 16

Проект Б 3 21 0 - 21 - 42

31 Найдите при ставке 20 % чистый дисконтированный доход и норму доходности инвестиционного проекта, характеризующегося следующим денежным потоком, млн. ден.ед.: -100; -150; 50; 50; 50; 50; 50. Известно, что в первые два года развитие инвестиционного проекта связано только с осуществлением капитальных вложений, а в дальнейшем капитальных затрат не было. 32 Проект характеризуется следующими данными, представленными в таблице: Таблица 2.22 – Приток и отток денежных средств по проекту Год

Показатель 1 Отток денежных средств, тыс. ден.ед. Денежный поток, тыс. ден.ед.

18

0

1

2

3

4

5

6

2 100

3 100

4 30

5 32

6 45

7 46

8 47

-100

-100

60

60

90

90

90

Затраты капитального характера полностью совпадают с оттоком денежных средств первых двух лет. Норма дисконта равна 20 %. Оцените коммерческую эффективность проекта, используя следующие показатели: NPY, NPVR, PI, IRR. 33 Вычислите внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта, характеризующегося следующим денежным потоком, тыс. ден.ед.: -2 000; 1 200; 1 500. 34 На предприятии предполагается освоить выпуск новой продукции, что потребует инвестиций в размере 2 млн. ден.ед. в первый год и 13 млн. ден.ед. во второй. Какой сумме будут соответствовать эти инвестиции спустя 5 лет после освоения новых мощностей при ставке процента 14? А - 34,8 млн. ден.ед.; Б - 31,2 млн. ден.ед.; В - 29,4 млн. ден.ед.; Г - ваш вариант ответа. 35 Предполагаемый ежегодный доход от реализации проекта составит в первые три года 20 млн. ден.ед., а в последующие два года – 30 млн. ден.ед. Какова доходность проекта в современном масштабе цен, если ставка процента в первые три года составит 22 % годовых, а затем 20 %? А - 62 млн. ден.ед. Б - 120 млн. ден.ед. В - 97 млн. ден.ед. Г - ваш вариант ответа. 36 В таблице представлены денежные потоки, характеризующие альтернативные инновационные проекты А и В и независимый проект С. Таблица 2.23 – Денежные потоки проектов (в ден.ед.) А, Б и С Год 1 0 1 2 3

А 2 -100 0 200 50

Проект Б 3 -100 100 0 150

С 4 -100 0 0 150

Обоснуйте, какую комбинацию одного из альтернативных и независимого проекта целесообразно включить в портфель инвестиций, руководствуясь критерием минимального срока окупаемости проекта. А - Проекты В и С, так как проект В окупается быстрее альтернативного проекта А (срок окупаемости проекта А 2 года, а проекта В – 1 год). 19

Б - Проекты А и В, так как срок окупаемости совокупных инвестиций составляет 2 года, что меньше, чем при выборе проектов В и С (срок окупаемости такого вложения капитала 3 года). В - срок окупаемости проектов А, В, С составляет 2, 1 и 3 года соответственно. Следовательно, целесообразно вложить средства в проекты В и С, так как их срок окупаемости 4 года, что на год меньше срока окупаемости проектов А и С. Г - Ваш вариант ответа. 37 Проранжируйте проекты А и В по внутренней норме доходности, если значение этого показателя для проекта А равно 17 %, для проекта В –19 %, а возможный допустимый диапазон изменения цены капиталы инвестора составляет 10-15 %. А - Проект А предпочтительней проекта В, так как он имеет меньшее значение внутренней нормы доходности. Б - Проект Б предпочтительнее проекта А, так как он имеет большее значение внутренней нормы доходности. В - Оба проекта практически равнозначны для инвестора по указанному критерию, так как цена капитала ниже внутренней нормы доходности любого из проектов. Г - Ваш вариант ответа. 38 В таблице представлены значения показателей внутренней нормы доходности, индекса доходности и чистого дисконтированного дохода трех инновационных проектов. Выберите верное суждение о степени их безопасности: Таблица 2.24 - Значения показателей проектов (в усл.ед.) Показатель 1 ЧДД ИД ВНД, %

А 2 1,5 1,14 17

В 3 0,7 1,03 15

С 4 2,3 1,51 14

А - Проект С наименее рискован, так как имеет наибольшее значение показателей ЧДД и ИД. Б - Проект Б безопаснее, так как имеет минимальное значение чистого дисконтированного дохода. В - Проект А наиболее безопасен, так как имеет максимальное значение внутренней нормы доходности. Г - Ваш вариант ответа.

20

39 Имеются следующие условные данные по двум вариантам проекта. Требуется: 1) определить по вариантам чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности (ИД) и срок окупаемости (Ток). 2) Найти лучший вариант проекта. Таблица 2.25 – Характеристика проектов Годы 3 4

Показатели, усл.ед. 1 1 По первому варианту: 1 Инвестиции в прогнозных ценах (фактические); 2 прибыль и амортизация в прогнозных ценах. По второму варианту: 1 Инвестиции в прогнозных ценах (фактические); 2 прибыль и амортизация в прогнозных ценах. Общие показатели для двух вариантов: 1 Индекс цен (дефлятор) 2 Норма дисконта – 10 %

2

2 3

4 5

5 6

50

100

-

-

-

-

-

25

125

250

100

50

-

-

-

-

-

50

100

250

1,0 -

1,2 -

1,3 -

1,3 -

1,2 -

40 Проект характеризуется следующими показателями потока платежей, которые представлены в таблице. Ставка процентов для дисконтирования принята r =10 %. Таблица 2.26 – Показатели инвестиционного проекта Годы 1 Инвестиции, тыс. ден.ед. Отдача, тыс. ден.ед.

1 2 200 -

2 3 250 -

3 4 150

4 5 250

5 6 300

6 7 300

Определить срок окупаемости проекта. 41 Фирма рассматривает четыре варианта проектов, требующих равных стартовых капиталовложений (2 400 тыс. ден.ед.). Необходимо произвести экономическую оценку каждого проекта и выбрать из них оптимальный. Финансирование проектов осуществляется за счет банковской ссуды в размере 18 % годовых. Динамика денежных потоков представлена в таблице. 21

Таблица 2.27 – Динамика денежных потоков по проектам Год 1 0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й

Прогнозируемые денежные потоки, тыс. ден.ед. Проект 1 Проект 2 Проект 3 2 3 4 -2 400 -2 400 -2 400 0 200 600 200 600 900 500 1 000 1 000 2 400 1 200 1 200 2 500 1 800 1 500

Проект 4 5 -2 400 600 1 800 1 000 500 400

42 Имеется ряд инвестиционных проектов, требующих равную величину стартовых капталов – 200 тыс. ден.ед. Цена капитала, предполагаемый доход составляет 10 %. Требуется выбрать наиболее оптимальный их них, если потоки платежей (приток) характеризуется следующими данными, тыс. ден.ед.: Проект А: 100; 140. Проект Б: 60, 80; 120. Проект В: 100; 144. 43 Оценить проект, имеющий следующие параметры: стартовые инвестиции –8 000 тыс. ден.ед.; период реализации- 3 года; денежный поток по годам (тыс. ден.ед.): 4 000; 5 000; требуемая ставка доходности (без учета инфляции) – 18 %; среднегодовой индекс инфляции – 10 %. 44 Компания производит продукт А. Величина постоянных затрат – 200 000 усл.ед. для данного производства. Максимально возможный объем выпуска продукции составляет 1 000 единиц. Единица продукции реализуется по цене 750 усл.ед., переменные затраты составляют 250 усл.ед. за единицу продукции. Определить точку безубыточности компании. 45 Анализируются два альтернативных проекта А и Б, срок их реализации – 4 года, цена капитала – 12 %. Величина необходимых инвестиций составляет для проекта А – 50 млн. усл.ед.; для проекта Б - 55 млн. усл.ед. Определить наиболее предпочтительный проект. 46 Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн. усл.ед.; цена источников финансирования составляет 10 %. Рассматриваются четыре альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн. усл.ед.): Проект А: -35; 11; 16; 18; 17. Проект Б: -25; 9; 13; 17; 10. Проект В: -45; 17; 20; 20; 20. Проект Г: -20; 9; 10; 11; 11. Необходимо составить оптимальный план размещения инвестиций. 22

47 Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн. усл.ед.; цена источников финансирования составляет 10 %. Рассматриваются четыре альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн. усл.ед.): Проект А: -35; 11; 16; 18; 17. Проект Б: -25; 9; 13; 17; 10. Проект В: -45; 17; 20; 20; 20. Проект Г: -20; 9; 10; 11; 11. Необходимо составить оптимальный план размещения инвестиций, с учетом того, что лимит инвестиций не должен превысить 60 млн. усл.ед., а к реализации могут быть приняты проекты только в полном объеме. 48 Компания рассматривает возможность приобретения новой машины, имея два варианта: машину Х и машину Y. Таблица 2.28 – Характеристика проектов приобретения машин Х и Y Характеризующие показатели 1 Стоимость, ден.ед. Ожидаемая ликвидационная стоимость Ожидаемый срок службы Ожидаемая будущая прибыль до вычета амортизации: 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год

Машина Х 2 10 000 2 000 4 года

Машина Y 3 10 000 3 000 4 года

5 000 5 000 3 000 1 000

2 000 3 000 5 000 5 000

Используя метод расчета отдачи на вложенный каптал, следует определить какую из двух машин покупать. 49 Компания решает вопрос о том, стоит ли вкладывать 18 000 ден.ед. в проект, который может дать дополнительную прибыль (без учета амортизации): -в первый год 10 000 ден.ед.; -во второй год 8 000 ден.ед.; -в третий год 6 000 ден.ед. Проценты на капитал составляют 10 %. 50 Проект предусматривает капитальные вложения в сумме 2 000 ден.ед. Ожидаемая годовая прибыль 5 000 ден.ед. в течение 6 лет (без учета амортизации). Себестоимость капитала равна 12 %. Выгоден ли данный проект?

23

51 Проект предусматривает капитальные вложения в сумме 50 000 ден.ед. Ожидаемая годовая прибыль (без учета амортизации) 12 000 ден.ед. Проценты на капитал составили 10 %. Выгоден ли проект, если его длительность: а) 5 лет; б) 7 лет. 52 Имеются два объекта инвестирования. Величина требуемых капитальных вложений одинакова. Величина планируемого дохода в каждом проекте неопределена и приведена в виде следующего распределения, в усл.ед : Проект А Доход Вероятность 3 000 0,10 3 500 0,15 4 000 0,40 4 500 0,20 5 000 0,15

Проект Б Доход 2 000 3 000 4 000 5 000 8 000

Вероятность 0,10 0,25 0,35 0,20 0,10

Какой проект предпочтительней? 53 Анализируется ситуация о внедрении новой технологической линии. На рынке имеются две модификации требуемого для этой линии станка. Модель М1 стоит 35 тыс. долл., модель М2 – 41 тыс. долл. Вторая модель более производительна по сравнению с первой: прогнозируемая прибыль на единицу продукции при использовании станков М1 и М2 составит соответственно 22 долл. и 24 долл. Спрос на продукцию может варьировать и оценивается следующим образом: 2 200 ед. с вероятностью 0,3 и 3 000 ед. с вероятностью 0,5 и 4 000 ед. с вероятностью 0,2. Проанализируйте стратегии поведения предприятия и выберите лучшее решение. 54 Планируемая годовая потребность в материалах составляет 180 тыс. ед. Если заказывается партия объемом менее 50 тыс. ед., то себестоимость материалов будет 20 д.е. за единицу, если объем заказа выше, то можно получить скидку в размере 5 %. Анализируются две альтернативы: а) выполнить два заказа по 90 тыс. ед. в каждом; б) выполнить ежемесячный заказ по 15 000 ед. Требуется: а) определить, какая из этих альтернатив является более дорогостоящей для компании; б) найти, во что обходится компании выбор более дорогостоящего варианта, если высвобожденные деньги можно было бы вложить в банк под 8 % годовых. 55 Проект, требующий инвестиции в размере 160 000 долл., предполагает получение годового дохода в размере 30 000 долл. на протяжении 15 лет. Оценить целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования – 15 %. 24

56 Проект, рассчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере 150 000 долл. В первые 5 лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50 000 долл. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 15 %? 57 Приведены данные о двух альтернативных проектах (тыс. ден.ед.): Таблица 2.29 – Данные альтернативных проектов Проект

IC

P1

P2

1

2

3

4

А

-1 000

700

800

Б

-400

350

300

1Рассчитайте PI и NPV проектов, если стоимость источника 15 %. 2 Каков будет Ваш выбор, если решение принимается на основании: а) только критерия PI , б) только критерия NPV. 58 Анализируются проекты (долл.): Таблица 2.30 – Данные альтернативных проектов Проект

IC

P1

P2

1

2

3

4

А

-4 000

2 500

3 000

Б

-2 000

1 200

1 500

Ранжируйте проекты по критериям IRR, PP, NPV, если r=10 %. 59 Рассматриваются два альтернативных проекта (усл.ед.): Таблица 2.31 - Данные альтернативных проектов Проект 1 А Б

IC 2 -50 000 -80 000

P1 3 15 625 -

P2 4 15 625 -

Р3 5 15 625 -

Р4 6 15 625 -

Р5 7 15 625 140 000

Требуется сделать выбор при r =5 % и при r =10 %. 60 Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте NPV и IRR, если значение коэффициента дисконтирования равно 20 %: 25

Таблица 2.32 - Данные альтернативных проектов, в усл.ед. Проект 1 А Б С

IC 2 -370 -240 -263,5

P1 3 60 100

P2 4 60 100

Р3 5 60 100

Р4 6 60 100

Р5 7 1 000 100

61 Сравните по критериям NPV, IRR, PP два проекта, если стоимость капитала 13 %: Таблица 2.33 - Данные альтернативных проектов, в усл.ед. Проект 1 А Б

IC 2 -20 000 -25 000

P1 3 7 000 2 500

P2 4 7 000 5 000

Р3 5 7 000 10 000

Р4 6 7 000 20 000

62 Величина требуемых инвестиций по проекту равна 18 000 долл.; предполагаемые доходы: в первый год – 1 500 долл., в последующие 8 лет – по 3 600 долл. ежегодно. Оцените целесообразность принятия проекта, если стоимость капитала 10 %. 63 Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами (тыс. долл.): Таблица 2.34 – Основные параметры моделей М1 и М2 Параметры 1 Цена Генерируемый доход Срок эксплуатации Ликвидационная стоимость Требуемая норма прибыли Обоснуйте целесообразность технологической линии.

М1 2 9 500 2 100 8 лет 500 11 % приобретения

М2 3 13 000 2 250 12 лет 800 11 % той

или

иной

64 Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90 000 долл. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов:

26

Таблица 2.35 – Параметры проектов Проект 1 А B C D E F

IC 2 -30 000 -20 000 -50 000 -10 000 -20 000 -40 000

NPV 3 2 822 2 562 3 214 2 679 909 4 509

IRR 4 13,6 % 19,4 % 12,5 % 21,9 % 15,0 % 15,6 %

Предполагаемая стоимость капитала 10 %. Сформируйте оптимальный портфель по критериям: а) NPV б) IRR в) PI. 65 Какой из приведенных проектов предпочтительней, если стоимость капитала 8 %? Таблица 2.35 – Параметры проектов А и Б, в усл.ед. Проект 1 А Б

IC 2 -250 -300

P1 3 60 100

P2 4 140 100

Р3 5 120 100

Р4 6 100

66 Компания намерена инвестировать до 65 млн. ден.ед. в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию (млн. ден.ед.): Таблица 2.36 – Параметры проектов Проект 1 А B C D E F G H

IC 2 50 35 30 25 15 10 10 1

IRR 3 15 19 28 26 20 37 25 18

NPV 4 12 15 42 1 10 11 13 0,1

Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется: а) внутренняя норма прибыли (IRR); б) чистая приведенная стоимость (NPV); в) индекс рентабельности (PI). 27

67 Проанализируйте два альтернативных проекта, если стоимость капитала 10 %. Таблица 2.37 – Характеристика параметров проектов, в усл.ед. Проект 1 А Б

IC 2 -100 -100

P1 3 50 30

P2 4 70 40

Р3 5 60

68 Рассчитайте точные значения IRR проекта: Таблица 2.38 – Характеристика параметров проекта А, в усл.ед. Проект 1 А

IC 2 -100

P1 3 145

P2 4 100

Р3 5 -145

69 Приведены данные о двух альтернативных проектах: Таблица 2.38 – Характеристика параметров проекта А и Б, в ден.ед. Проект 1 А Б

IC 2 -100 -120

P1 3 100 35

P2 4 225 70

Р3 5 -225 60

Найдите значения IRR этих проектов. Какой проект предпочтительнее, если стоимость капитала равна а) 10 %; б) 20 %? 70 Анализируются проекты А,В и С (тыс. долл.): Таблица 2.38 – Характеристика параметров проектов Проекты 1 А B C

IC 2 -31 -60 -25

Р1 3 6 20 -

Р2 4 6 20 -

Р3 5 6 40 -

Р4 6 6 10 -

Р5 7 6 -

Р6 8 6 -

Р7 9 6 -

Р8 10 6 -

Р9 11 6 -

Р10 12 6 80

Стоимость капитала 12 %. Бюджет ограничен суммой в 120 тыс. долл. Предполагая, что проекты независимы и делимы, составьте оптимальную их комбинацию. 28

71 Имеются данные о четырех проектах (тыс. долл.): Таблица 2.39 – Характеристика параметров четырех проектов за расчетный период Год 1 0 1 2 3

IP1 2 -10 000 6 000 6 000 2 000

IP2 3 -13 000 8 000 8 000 1 000

IP3 4 -10 000 5 000 5 000 5 000

IP4 5 -6 000 5 000 2 000 2 000

Полагая, что стоимость капитала составляет 12 %, ответьте на следующие вопросы: 1 Какой проект имеет наибольший NPV? 2 Какой проект имеет наименьший NPV? 3 Чему равно значение IRR проекта IP1? 4 Чему равно значение IRR проекта IP1, если денежные потоки третьего года считаются слишком непредсказуемыми и потому должны быть исключены из расчета.

29

3 Вопросы к экзамену 1 Понятие «инновация», «новшество», «нововведение». Различные взгляды на сущность инновации. 2 Классификация инноваций и их сущность. 3 Инновационный процесс как объект управления инновационного менеджмента. 4 Понятие организации инноваций. 5 Типы организационных структур инновационных предприятий. 6 Классификация инновационных организаций. 7 Особенности функционирования малых фирм. 8 Малый инновационный бизнес. Специфика и тенденции развития малых инновационных предприятий. 9 Особенности венчурного бизнеса в современных условиях. 10 Инновационный процесс, его этапы, цикличность. 11 Инновационный менеджмент: сущность, цели, задачи. 12 Особенности и функции инновационного менеджмента. 13 Научные подходы в инновационной деятельности. 14 Инновационная деятельность: понятие и виды. 15 Модели предпринимательства. Значение и сущность инновационного предпринимательства. 16 Цели и задачи стратегического управления инновациями. 17 Содержание и формы стратегического управления инновациями. 18 Инновационные стратегии предприятия. 19 Цели и задачи системы финансирования инновационной деятельности. 20 Основные источники финансирования инновационной деятельности. 21 Значение инноваций для стабилизации экономического развития, укрепления национальной безопасности. 22 Основные функции государственных органов в инновационной сфере. 23 Государственная инновационная политика. 24 Государственные приоритеты в сфере науки и технологий. 25 Способы государственного воздействия на эффективность инновационных механизмов. 26 Понятие «инновационный проект», элементы, задачи и участники инновационного проекта. 27 Виды, содержание и управление инновационным проектом. 28 Порядок разработки инновационного проекта. 29 Управление реализацией инновационного проекта (планирование, контроль и регулирование инновационным проектом). 30 Коэффициенты финансовой оценки инноваций. 31 Виды эффективности инновационных проектов. 32 Система показателей эффективности инновационной деятельности. 30

33 Интеллектуальная собственность. 34 Патенты. 35 Лицензирование и юридический порядок передачи технологий. 36 Рынок новшеств – составная часть товарного рынка, специфические особенности и функции рынка новшеств. 37 Цели и задачи маркетинга в инновационной сфере. 38 Стратегический инновационный маркетинг. 39 Тактический инновационный маркетинг. 40 Оперативные аспекты концепции маркетинга. Определение маркетингового комплекса. 41 Мотивация в инновационном менеджменте. Стимулирование инновационной деятельности. 42 Технологический трансфер. Задачи, решаемые производителем и потребителем технологии в процессе трансфера.

31

Список использованных источников 1 Ансофф И. Стратегическое управление: Пер. с англ./ Науч. ред и вст. ст. Л.И. Евенко – М.: Экономика, 1989.- 321 с. 2 Баранчеева В.П. Организация программно-целевого управления научно-техническим прогрессом в машиностроении. – М.: Моск. Инст-т управления, 1987.- 215 с. 3 Бауэр Р., Коллар Э., Тан В. Управление инвестиционным проектом: опыт IBM: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1995.- 320 с. 4 Винслав Ю., Гуськов Э. Факторы и пути повышения эффективности работы отечественных финансово-промышленных групп // Российский экономический журнал, - 1996.- №7.- с.12-14. 5 Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс: Учебник. – М.: Гардарика, 1996.-129 с. 6 Водачек Л., Водачкова О. Стратегия управления инновациями. – М.: Экономика, 1989.- 205 с. 7 Герчикова И.Н. Менеджмент. – ЮНИТИ, 1994.- 369 с. 8 Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. – М.: Владар, 1993.- 167 с. 9 Гончаров В.В. В поисках совершенства управления: Руководство для высшего управленческого персонала. – М.: МНИИПУ, 1996.-158 с. 10 Грачев М.В. Суперкадры: управление персоналом в международной корпорации. – М.: Дело, 1993.- 255 с. 11 Грачева М.В. Инновационная деятельность в промышленности: теория и практика в странах рыночной экономики и инновационные опросы российских предприятий. – М.: ИМЭМО РАН, 1994.- 356 с. 12 Гунин В.Н. и др. Управление инновациями. Модуль 7. – М.: ИнфраМ, 1999.- 386 с. 13 Гурков И. Б. Инновационное развитие и конкурентоспособность. Очерки развития российских предприятий. – М.: ТЕИС, 2003.- 321 с. 14 Денисов Б.Ф. Инновационный процесс в условиях рыночной экономики. – СПб.: СПБУ экономики и финансов, 1993.- 184 с. 15 Завьялов П.С., Демидов В.Е. Формула успеха: маркетинг. – М.: Международные отношения, 1991.- 210 с. 16 Иванов М.М., Колупаева С.Р., Кочетков Г.Б. США: управление наукой и нововведениями. – М.: Наука, 1990.-156 с. 17 Инновационный менеджмент: Справ. Пособие / Под ред. П.Н Завлина и др. – М.: ЦИСН, 1998.- 386 с. 18 Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.- 241 с. 19 Инновационные процессы в странах развитого капитализма / Под. Ред. И.Е Рудаковой. – М.: Экономикак, 2000. – 125 с. 32

20 Каганов В.Ш., Рыбин М.В. Как создать и сделать успешным бизнесинкубатор: Учебно-практическое пособие. – М.: Агроконсалт, 1996.- 198 с. 21 Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.- 215 с. 22 Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ./ Общ. ред. и вст. ст. Е.М. Пеньковой. – М.: Прогресс, 1991.- 436 с. 23 Ламбен Ж. Стратегический маркетинг: европейская перспектива: Пер. с франц. – СПб.: Наука, 1996.-321 с. 24 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (Утверждены Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом РФ №712/47 от 31 марта 1994 г.).- 49 с. 25 Миндели Л.Э., Пиния Л.К. Малое и среднее инновационное предпринимательство (МСИП): условия развития и международное сотрудничество. – М.: ЦИСН, 1995.- 213 с. 26 Мир управления проектами / Под ред. Х. Решке, Х. Шелн: Пер. с англ. – М.: Аланс, 1993.- 325 с. 27 Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие. – Н. Новгород: ННГУ, 2000.-385 с. 28 Оголева Л.Н. Инновационная деятельность предприятия: Учеб. пособие. – М.: ФА, 1997.-238 с. 29 Портер М. Международная конкуренция: конкурентные преимущества стран: Пер. с англ./ Общ. ред. и предисл. В.Д. Щетинина. – М.: Международные отношения, 1993. – 356 с. 30 Поршнев А.Г Управление инновациями в условиях перехода к рынку. – М.: РИЦЛО «Мегаполис-Контакт», 1993.- 435 с. 31 Пузыня К.Ф., Казанцев А.К., Барютин Л.С. организация и планирование научных исследований и опытно-конструкторских разработок: Учеб. пособие. – М.: Высшая школа, 1989.-327 с. 32 Твисс Б. Управление научно-техническими инновациями. – М.: Экономика, 1989.- 345 с. 33 Управление исследованиями и инновациями / Под. Ред. В.И. Козлова. – М.: Наука, 1993.-421 с. 34 Управление научно-техническими программами / Под ред. Д.М. Бобрышева. – М.: Экономика, 1983.-214 с. 35 Устинов В.А. Управление инновационной деятельностью в процессе создания новой техники, освоения производства новой продукции. – М.: ГАУ, 1995.-423 с. 36 Фатхутдинов Р.А. инновационный менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Интел-Синтез, 1998.-514 с. 37 Финансовое управление компанией. / Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. – М.: Фонд «Правовая культура», 1995.-238 с. 38 Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. – СПб.: ДваТри, 1996. 432 с. 33