Формирование организационно экономического механизма управления инвестициями в строительство и содержание автомобильных дорог

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования САНКТПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ

Э. И. Крылов, В. М. Власова, Д. В. Чуфенев

ФОРМИРОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ В СТРОИТЕЛЬСТВО И СОДЕРЖАНИЕ АВТОМОБИЛЬНЫХ ДОРОГ

СанктПетербург 2006

УДК 657.2 ББК 65.261 К35

Рецензенты: кафедра финансов и кредита СанктПетербургского государственного университета водных коммуникаций; доктор экономических наук, профессор Н. В. Войтоловский Утверждено редакционноиздательским советом университета в качестве научного издания

К35

Крылов Э. И., Власова В. М., Чуфенев Д. В. Формирование организационноэкономического механизма управления инвестициями в строительство и содержание авто мобильных дорог/Э. И. Крылов, В. М. Власова, Д. В. Чуфенев ГУАП. — СПб., 2006. — 23 c. ISBN 5808802083

Предлагается исследование проблем формирования механизма управления инвестициями в развитие и содержание автомобильных дорог РФ. Предназначено для научной работы студентов, обучающихся по экономическим специальностям 080105 «Финансы и кредит», 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».

УДК 657.2 ББК 65.261

ISBN 5808802083

© ГУАП, 2006 © Э. И. Крылов, В. М. Власова, Д. В. Чуфенев, 2006

СОДЕРЖАНИЕ Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1. Механизм управления инвестициями . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2. Цели и задачи инновационной и инвестиционной деятель ности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 Рекомендуемая литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

3

Введение В экономике любой страны мира большое значение имеет рацио нальная организация взаимоотношений между хозяйствующими субъектами по поводу доставки соответствующих товаров и услуг, а также оказание транспортных услуг населению. Перевозки населе ния и различных грузов могут осуществляться железнодорожным, авиационным, водным, а также автомобильным транспортом. Авто мобильный транспорт, как правило, играет важную роль при пере мещении грузов и населения на относительно короткие расстояния внутри и между отдельными регионами страны. Также перевозки необходимы при отсутствии железнодорожного транспорта, водных артерий, аэропортов. Важно обслуживание автомобильным транс портом крупных городов, особенно в пригородных зонах. Отсюда количество, равномерность распределения, качество и об служивание сети автомобильных дорог выступают одним из важных факторов экономического роста, влияют в конечном счете на уровень себестоимости продукции, организацию рабочего и свободного вре мени населения. Большая часть автомобильных дорог РФ нуждает ся в техническом перевооружении, совершенствовании придорожно го хозяйства. Редко возрасла необходимость строительства новых ав томобильных дорог повышенного качества. Строительство и содер жание автомобильных дорог обусловливают возможность инвести ций в соответствующие проекты. Научное издание посвящено обоснованию методического подхода к формированию организационноэкономического механизма управ ления инвестициями, направленными на строительство и содержа ние автомобильных дорог в РФ. Изучение рассмотренных проблем полезно студентам экономических специальностей в их самостоятель ной работе по курсам «Инвестиции», «Финансовый менеджмент» и др. Организационноэкономический механизм управления реализа цией инвестиционного проекта в общем случае, по нашему мнению, должен включать следующие составляющие: — нормативные документы, на основе которых осуществляется взаимодействие участников инвестиционного проекта или иннова ционноинвестиционного проекта; — обязательства, принимаемые участниками инвестиционного проекта в связи с осуществлением или совместными действиями по его реализации, а также гарантии таких обязательств и санкции за их нарушение; 4

—условия финансирования инвестиционного проекта, в частно сти, источники финансирования, а также условия предоставления кредита (сроки кредита, процентные ставки, периодичность уплаты процентов и погашения кредита); —особые условия реализации продукции или предоставления ус луг, производимых или оказываемых после ввода в эксплуатацию объектов, предусмотренных условиями инвестиционного проекта; —систему управления (механизм управления) процессом реали зации инвестиционного проекта, обеспечивающую синхронизацию деятельности отдельных участников проекта, защиту интересов каж дого из них, своевременное регулирование и корректировку последу ющих действий в целях успешного завершения проекта, организа цию планирования, учета, анализа и контроля капитальных вложе ний, затрат и результатов, обусловленных реализацией инвестици онного проекта; —меры по взаимной финансовой поддержке (предоставлению вре менной финансовой помощи, отсрочек платежей и др.) в целях обес печения финансовой реализуемости проекта; —организационный механизм управления процессом реализации инвестиционного проекта; —рыночный механизм регулирования инвестиционной деятель ности. Под рыночным механизмом регулирования инвестиционной дея тельности понимается, прежде всего, механизм изучения спроса и предложения на инвестиционные ресурсы. Этот механизм форми руется в сфере финансовых рынков. При выборе объектов вложения капитала решающее влияние на предпочтения инвесторов оказыва ет соотношение риска инвестирования средств и получаемого дохо да. Фактор ожиданий риска имеет огромное значение. Насколько ожидания инвесторов носят объективный и обоснованный характер в каждом случае — сложный вопрос, правильный ответ на который лежит в основе успеха инвестиционной деятельности. Следует под черкнуть, что на практике фактическая доходность от реализации инвестиционных проектов редко совпадает с прогнозируемой, поэто му проблема достоверного определения соотношения риска доходно сти инвестиционного проекта стоит более остро, чем при финансо вых инвестициях. Денежные средства на финансовых рынках дви жутся в те страны, в которых может быть обеспечена приемлемая доходность на вложенный капитал и минимальные внешние риски. При инвестировании средств в российские проекты особое внимание инвесторы уделяют оценке политических рисков. По мере развития 5

рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования инвестиционной деятельности предприятий возрастает. Особый интерес представляет Инвестиционный фонд, созданный по решению правительства России и Государственной думы. Объем Инвестиционного фонда составит примерно 190 млрд р. Данные при ведены в Российской газете № 173 от 09 августа 2006 г., с. 4 в статье «Инвестиционный фонд прибавляет в весе». Осенью 2006 г. должно быть заключено концессионное соглаше ние по четырем проектам дорожного строительства. Немаловажно и то, что эти проекты уже одобрены правительственной комиссией по распределению денег Инвестиционного фонда. Закон о концессион ных соглашениях направлен на создание условий для развития час тногосударственного партнерства. Речь идет о концессионноых со глашениях по строительству следующих платных автодорог: — Москва — СанктПетербург; — Западный скоростной диаметр в СанктПетербурге; — Москва — Минск; — Орловский тоннель под Невой. По концессионному соглашению срок эксплуатации этих дорог должен составить 25–30 лет. Следует отметить, что законы о кон цессионных соглашениях являются активным и действенным инст рументом государственной инвестиционной политики. Финансиро вание строительства автодорог — важное условие развития бизнеса и экономики РФ. Причем, как предусмотрено концессионными со глашениями, на каждый рубль государственных инвестиций из Ин вестиционного фонда должно приходиться 3–4 р. частного капита ла. Государство, по нашему мнению, не должно находиться в сторо не от управления инвестициями, направленными на строительство автомобильных дорог. Форму государственного воздействия на инвестиционные процес сы можно разделить на три блока: правовой, административный и экономический. К инструментам правового регулирования отно сятся разработка, принятие и издание нормативных актов, заключе ние инвестиционных и кредитных соглашений, система реализации и соблюдения инвестиционного законодательства. В настоящее вре мя в России инвестиционная деятельность регламентируется и регу лируется определенной правовой базой. Причем на инвестиционную сферу оказывают влияние не только законы, прямо относящиеся к «инвестиционным», но и законы, которые формально не относятся к этой сфере. Особое место в методическом обеспечении управления и анализа инвестиционной деятельности занимают нормативные 6

и инструктивные документы федерального и ведомственного уров ней, типовые методические разработки отечественных и зарубежных организаций. Кроме этого, государственными органами разработан ряд админи стративных методов регулирования — регистрация, лицензирование, квотирование, применение системы ограничений и др. Значительное влияние на инвестиционную деятельность оказывают фискальная, денежнокредитная политика государства, поскольку они регулиру ют доходные и расходные части бюджета, налоговое кредитование, устанавливают специальные налоговые режимы, льготы, пошлины, предельные ставки ссудного процента, регламентируют амортизаци онную политику и др. В соответствии с разработанным Министерством экономического развития и торговли РФ основами государственной инвестиционной политики она определяется как «… создание и поддержание такого предложения на рынке капитала, которое будет максимально удов летворять потребности экономики в инвестициях определенного объе ма и структуры, устанавливаемых на основе заинтересованности субъектов хозяйственной деятельности в экономическом эффекте от данных инвестиций». Инвестиционный фонд должен играть осново полагающую роль в формировании инфраструктуры в РФ. Поэтому, в первую очередь, необходимо уделять внимание процессу принятия инвестиционных решений, направленных на развитие качественных автомобильных дорог в России. В процессе управления инвестиционной деятельностью предпри ятия задействованы основные функции управления, опирающиеся на широкую систему методов и приемов, с помощью которых пред приятие достигает необходимых результатов. Рассмотрим более подробно, какие составляющие включает в себя механизм управления инвестициями.

7

1. Механизм управления инвестициями Формирование инвестиционного замысла, целей и задач инвес тиционной деятельности и их согласование с общей стратегией развития предприятия. Разработка инвестиционной стратегии пред приятия является сложной задачей, и предлагает выделить в ней сле дующие этапы: 1. Анализ текущей ситуации. 2. Построение целей промышленного предприятия. 3. Разработку инвестиционных стратегий. 4. Выбор стратегии. Под инвестиционной стратегией мы понимаем формирование дол госрочных целей инвестиционной деятельности и разработку деталь ного всестороннего комплексного бизнесплана, предназначенного для достижения этих целей. При этом исходной предпосылкой фор мирования инвестиционной стратегии выступает общая стратегия экономического развития предприятия. Автор предлагает включить в эту подсистему следующие этапы управления долгосрочными инвестициями: — предварительное изучение того, какими инвестиционными ре сурсами располагает предприятие; — определение факторов риска, которые могут повлиять на эф фективность осуществления капитальных вложений; — прогноз возможных результатов и затрат осуществления инве стиционных проектов. Применительно к инвестиционным проектам, предусматриваю щим строительство автомобильных дорог, необходимо учитывать такие важные параметры, как срок их реализации, количество ре монтов в период эксплуатации и качество дорожных покрытий. Анализ альтернативных инвестиционных проектов, предвари тельный выбор наиболее эффективных проектов, а также опреде ление объектов финансирования и информационных источников. Этот элемент включает анализ направлений осуществления инвес тиций и выбор предприятием инвестиционных проектов для реали зации целей инвестиционной деятельности и повышения в конечном счете стоимости капитала предприятия. Наряду с этим, определяют ся источники информации, необходимые для обоснования эффектив ности альтернативных инвестиционных проектов. Планирование, анализ и оценка денежных потоков предприятия и финансовой реализуемости инвестиционного проекта. Данная подсистема управления является одной из важнейших подсистем 8

в механизме управления инвестиционной деятельностью, посколь ку только при планировании и анализе денежных потоков можно определить, может ли предприятие иметь собственные средства, и какой объем дополнительного финансирования необходим для осу ществления инвестиционной деятельности и обеспечения реализа ции инвестиционных проектов. При этом также необходимо прово дить предварительную оценку финансовой реализуемости инвести ционных проектов, чтобы по результатам проведенного анализа осу ществить окончательный отбор проектов для реализации или пере нести их реализацию на более поздний срок. Формирование инвестиционного портфеля предприятия. Фор мирование инвестиционного портфеля необходимо осуществлять ис ходя из общей цели, определенной в инвестиционной стратегии раз вития предприятия, достижению которой и будет способствовать ре ализация выбранных инвестиционных проектов. Отбор инвестици онных проектов осуществляют по различным критериям: по величи не чистого дисконтированного дохода, по сроку окупаемости, индек су доходности инвестиций и т. д. По нашему мнению, при формировании портфеля инвестиций для многих предприятий, осуществляющих строительство и эксплуата цию автомобильных дорог условием ограничения выбора инвестици онных проектов для реализации выступает недостаточность соб ственных инвестиционных ресурсов. Поэтому основными критерия ми отбора инвестиционных проектов будет условие их финансовой реализуемости во взаимосвязи со сбалансированностью денежных по токов предприятия на основе сочетания частного и государственного финансирования. Утверждение инвестиционного портфеля предприятия. Утвер ждение инвестиционного портфеля предприятия включает согласо вание со всеми службами, задействованными в реализации инвести ционного проекта, всех его этапов, сроков выполнения работ и сро ков получения финансовых ресурсов. Строительство (новое строительство, расширение, реконструк ция и техническое перевооружение) объектов инвестирования. Оно включает приобретение и замену отдельных объектов основных средств, новых технологических процессов и разработку новых спо собов организации производства, труда и управления. Доведение инвестиционных решений до исполнителя и подготов ка производства по их реализации. После выбора и утверждения со става инвестиционного портфеля его содержание доводят до подраз делений, которые будут заниматься непосредственно реализацией 9

иннновационноинвестиционных проектов. При этом для реализа ции инвестиционного проекта необходимо назначение руководите ля, задачей которого будет разработка календарного плана и сете вых графиков. Основой календарных планов должны быть базовые сроки реализации и график потока инвестиций, отраженные в биз неспланах проектов. По крупным инвестиционным проектам, осу ществляемым подрядным способом, к разработке календарного пла на могут привлекаться представители заказчиков, подрядчиков, от ветственные за планирование и реализацию отдельных разделов ка лендарного плана. Учет, анализ, контроль и регулирование планируемых и факти ческих показателей инвестиционного проекта. Один из наиболее важных шагов в управлении инвестиционной деятельностью — мо ниторинг и сравнение данных прогноза и реальных результатов. Ин вестиционная деятельность осуществляется в постоянно меняющих ся условиях, поэтому необходима организация системы контроля за отдельными показателями. В результате выявления отклонений не обходимо анализировать их причины. Показатели должны пересмат риваться и корректироваться в соответствии с изменившимися усло виями деятельности, чтобы достичь поставленных целей экономи ческого роста предприятия. Цель контроля состоит в том, чтобы не только контролировать затраты на строительство новых автомобильных дорог, но и каче ство уже построенных автомобильных дорог, а также текущие зат раты по эксплуатации дорог и возможных доходов от эксплуатации автодорог, основанных на частных или смешанных государственно частных капитальных вложениях. Задача текущего бухгалтерского и оперативного учета состоит в предоставлении необходимой инфор мации для эффективного управления затратами и доходами. Рассмотренный внутренний механизм управления инвестицион ной деятельностью предприятия можно представить в виде таблицы. Управление инвестиционной деятельностью долгосрочными инвестициями

финансовыми вложениями

Формирование целей и задач инвестиционной деятельности и их согласование с общей стратегией развития предприятия Предварительный анализ инвести Оценка макро и микроэкономичес ционных возможностей и потреб ких условий осуществления финан ностей в реальных инвестициях совых вложений Определение факторов риска, вли Организация оперативного монито яющих на эффективность капиталь ринга финансовых рынков ных вложений 10

Окончание табл. Управление инвестиционной деятельностью долгосрочными инвестициями

финансовыми вложениями

Прогноз возможных результатов ре Обоснование оптимальной величины ализации инвестиционного проекта и структуры финансовых вложений, а также оценка эффективности фи нансовых вложений Анализ альтернативных инвестиционных проектов, предварительный выбор наиболее эффективных проектов, а также определение объектов финансирования и информационных источников Приобретение зданий, сооружений, Вложения в корпоративные ценные машин и оборудования, ремонт авто бумаги (акции, облигации) дорог Строительство зданий, сооружений, Вложения средств в государственные ценные бумаги автодорог Реконструкция предприятий и авто Предоставление займов другим пред дорог приятиям Модернизация активной части основ Вложения средств на депозитные сче ных средств, автодорог та финансовых организаций Инновационное инвестирование в не Вложения в уставные фонды совмест материальные активы ных предприятий Планирование, анализ и оценка денежных потоков предприятия и финансовой реализуемости инвестиционных проектов Анализ сбалансированности денеж Оценка будущей величины денежных ных потоков предприятия потоков по дивидендным или процен тным выплатам Анализ финансовой реализуемости Анализ доходности операций с финан совыми вложениями с учетом риска инвестиционного проекта Анализ факторов, влияющих на сба лансированность денежных потоков предприятия и финансовую реализу емость инвестиционного проекта

Анализ и сравнение доходности по конкретным вложениям в фондовые инструменты с альтернативными став ками рентабельности

Формирование инвестиционного портфеля предприятия Утверждение инвестиционного портфеля предприятия Строительство, приобретение объектов инвестирования Доведение инвестиционных решений до исполнителей и их реализация Учет, анализ, контроль и регулирование планируемых и фактических показателей инвестиционной деятельности

11

Таким образом, можно сделать вывод, что основа эффективной инвестиционной деятельности заключается в разработке внутренне го механизма управления инвестиционной деятельностью. Для пред приятий различных сфер деятельности возможны дополнения в пред лагаемый механизм. Однако такую структуру механизма можно ис пользовать как основу для разработки грамотной политики управ ления инвестиционной деятельностью предприятий, занимающих ся строительством и содержанием автомобильных дорог. Следует обратить внимание, что для разработки подобного механизма пред приятие должно обладать информацией о его взаимосвязи с другими предприятиями, государством и финансовыми учреждениями. В свою очередь, эта взаимосвязь основана на информации о движении про изводственных, трудовых, денежных ресурсов предприятия, кото рая позволяет его руководству определять, какие из подразделений являются наиболее проблемными по реализации инвестиционных проектов.

12

2. Цели и задачи инновационной и инвестиционной деятельности Инновационная и инвестиционная деятельность объединяется стратегическими целями и задачами. Основными задачами активи зации управления процессами осуществления инвестиционных про ектов являются: — выбор и реализация наиболее эффективных инвестиционных проектов, обеспечивающих рост производственного и экономическо го потенциала предприятия; — изыскание инвестиционных источников финансирования ин вестиционных проектов; — максимизация отдачи от реализации инвестиционных проек тов; — минимизация риска при осуществлении инвестиционного про екта; — обеспечение финансовой устойчивости и финансовой реализуе мости инвестиционного проекта в процессе осуществления инвести ционной деятельности; — изыскание путей ускорения реализации инвестиционных про ектов, включая этап их осуществления; — осуществление учета, контроля, анализа и регулирования ин вестиционной деятельности; — формирование инвестиционного портфеля и инвестиционных планов; — организация мониторинга инвестиционных проектов и программ, включая сбор и обработку информации о различных показателях, свя занных с реализацией инвестиционных проектов, выявление причин, обусловивших отклонение фактических показателей от расчетных значений инвестиционных проектов, разработку предложений по вне сению корректив в инвестиционные проекты и программы; — учет фактора времени и инфляции при расчете эффективности инвестиционного проекта; — изучение и анализ активности инвестиционного роста: спроса и предложения, цен на инвестиционные ресурсы, услуги, объекты недвижимости, оборудование и т. п.; — обоснование системы показателей, характеризующих эффек тивность инвестиционного проекта. Таким образом, результативность инвестиционной деятельности в значительной степени зависит от совершенства управления про цессами реализации инвестиционных проектов и содержательности этих процессов. 13

Для более точной характеристики своих целей и способов их дос тижения каждое предприятие должно разрабатывать стратегию сво его будущего развития. Однако только выбор правильной и эф фективной стратегии может обеспечить успех и эффективность дея тельности. И это требование становится все более важным и акту альным именно сегодня, в условиях усиления конкуренции, сокра щения жизненного цикла товаров и услуг, развития новых техно логий. Стратегия развития предприятия включает базовую и функцио нальные стратегии. Базовая стратегия — это модель поведения пред приятия в целом. Ее формирование является основанием «…для всех последующих решений в области стратегического планирования, в том числе для выбора стратегии инновационной деятельности, ко торая является одной из функциональных стратегий» [11, с. 264]. Отсюда функциональные стратегии — это стратегии, конкретизиру ющие выбранную базовую стратегию в соответствии с основными на правлениями деятельности предприятия. Таким образом, разработка стратегии начинается с формулиров ки общей цели предприятия, которая должна учитывать «основное направление деятельности фирмы; рабочие принципы во внешней среде (принципы торговли, отношения к потребителю, ведение де ловых связей); культуру организации, ее традиции, рабочий кли мат» [8, с. 75]. А уже на основании общей стратегии предприятие вырабатывает свою стратегию в области создания и производства инновационных продуктов. Роль инвестиционноинновационных стратегий в современных ус ловиях резко повысилась, поскольку нововведения определяют ос новные направления развития предприятия. В этой связи О. П. Ко робейников пишет: «Отсюда следует необходимость выделения ус ловий, при которых предприятиям полезно разрабатывать новые то вары». Такими критериями, как отмечает О. П. Коробейников, яв ляются: угроза устаревания существующих продуктов; возникнове ние новых потребностей у покупателей; смена вкусов и предпочте ний потребителей; сокращение жизненного цикла товаров; ужесто чение конкуренции [9, с. 33]. Следовательно, стратегическое планирование обязательно долж но опираться на проведение многочисленных исследований, на сбор и анализ значительного количества информации из различных ис точников. При этом: — оцениваются все возможные изменения, происходящие или ко торые могут произойти в планируемом периоде; 14

— выявляются факторы риска, которые могут препятствовать ус пешному и эффективному освоению и реализации инвестиционно инновационных проектов; — исследуются факторы, благоприятствующие деятельности пред приятия. Следует отметить, что стратегическое планирование преследует две основные цели. Первой целью выступает распределение и исполь зование ресурсов. Это так называемая «внутренняя стратегия», со гласно которой планируется использование ограниченных ресурсов, таких, как капитал, технологии, люди. Кроме того, осуществляется приобретение предприятий в новых отраслях, выход из нежелатель ных отраслей, подбор эффективного «портфеля» предприятий. Вто рая цель — адаптация к внешней среде. Ставится задача обеспечить приспособление к изменению внешних факторов (экономические из менения, политические факторы, демографическая ситуация и др.). На основе стратегического анализа внутренних и внешних факто ров предприятие осуществляет выбор стратегии своего развития, ко торая наиболее точно соответствует реальной ситуации. На сегод няшний день существует множество классификаций инновационных стратегий. Так, С. Д. Ильенкова выделяет три типа инновационных стратегий: — наступательная, основанная на принципах конкуренции; — оборонительная, направленная на удержание достигнутого; — имитационная, применяемая для создания видимости конкурен ции, а самом же деле предприятие имеет сильные позиции на рынке. Далее важно выделить основные цели инвестиционной страте гии: — повышение уровня жизни и благосостояния работников пред приятия при одновременном увеличении доходов предприятия; — замена устаревшей продукции как производственного, так и потребительского назначения; — расширение и диверсификация ассортимента производимой про дукции как средство устойчивости и конкурентоспособности; — сохранение, завоевание и создание новых рынков сбыта; — рост доходов на основе снижения издержек производства за счет экономии по всем элементам себестоимости продукции (работ, услуг); — улучшение условий труда; — повышение качества продукции; — снижение загрязненности окружающей среды. По нашему мнению, основными стратегическими задачами совер шенствования механизма управления дорожным хозяйством РФ, 15

включая строительство и содержание автомобильных дорог, на со временном этапе являются. 1. Создание необходимой нормативноправовой базы на основе принятия специального федерального закона «Об автомобильных дорогах и дорожной деятельности». Этот закон должен послужить основой для разработки и применения постановлений правительства РФ по вопросам: — классификации автомобильных дорог; — минимизации расходов на государственную регистрацию объек тов недвижимости в дорожном хозяйстве; — создания целевого земельного фонда для строительства и ре конструкции как федеральных, так региональных и местных авто мобильных дорог общего пользования; — положения о заключении концессионных соглашений по стро ительству автомобильных дорог платного пользования за счет со вместного частногосударственного финансирования; — положения о порядке и размере компенсаций собственникам земельных участков в связи с их изъятием для строительства авто мобильных дорог; — положения по инженернотехническому сопровождению работ по размещению объектов дорожного сервиса и иных сооружений в пределах полос отвода. 2. Создание системы управления качеством проектирования и стро ительства автомобильных дорог и их обслуживания на основе: — установления нормативных требований к качеству дорожно строительных материалов, а также к качеству выполнения проект ных и строительных работ; — принятия технических регламентов, национальных стандар тов и иных нормативов, определяющих необходимые требования к качеству и безопасности дорожных объектов; — усиления внутриведомственного технического контроля. 3. Повышение эффективности использования имущества и повы шение уровня кадрового обеспечения организаций дорожного хозяй ства: — разграничения и оптимизации состава государственного и му ниципального имущества в разрезе учреждений дорожного хозяйства; — совершенствования системы оплаты труда с целью повышения производительности труда и привлечения в строительство професси ональных работников. Важным резервом повышения эффективности использования иму щества и роста производительности труда является: 16

— устранение доплат за сверхурочные работы, за отклонение от нормальных условий производства работ, оплат за исправление бра ка, прочих доплат за работы, не предусмотренные системами стиму лирования труда, трудовыми контрактами и договорами; — сокращение внутрисменных простоев, выплат с целью сокра щения среднего заработка при переводах на нижеоплачиваемую ра боту, оплат времени выполнения обязанностей, не предусмотренных трудовыми договорами и другими видами договоров, заключенных при приеме на работу между наемными работниками и руководством предприятия; — устранение целодневных простоев и прогулов; — повышение ответственности за использование строительной тех ники. Разработка мероприятий для повышения производительности труда и сокращения непроизводительных расходов позволит суще ственно повысить эффективность затрат на строительство и эксплу атацию автомобильных дорог. Это в конечном счете приведет к сни жению себестоимости, росту прибыли и повышению эффективности использования имущества. 4. Повышение эффективности расходования бюджетных средств, направленных на строительство и содержание автомобильных дорог путем: — повышения прозрачности конкурсов на заключение контрак тов по проектированию и выполнению дорожных работ; — передачи всего комплекса работ по эксплуатации участков ав томобильных дорог единому подрядчику в рамках одного государ ственного контракта, заключенного на длительный срок (при этом необходимо установить жесткий фиксированный характер договор ных отношений между государственным органом управления и опе раторами, обслуживающими автомобильные дороги); — обеспечения выделения финансовых ресурсов в установленные сроки и с учетом инфляции. 5. Формирование целевых источников финансирования дорожного хозяйства и строительства новых дорог. При этом целесообразно со здать дорожные фонды финансирования дорожных работ за проезд по дорожной сети с учетом мощности двигателей и количества километ ров пробега автомобилей по федеральным и региональным дорогам. Целевые дорожные фонды должны иметь трехуровневую структуру: федеральный, региональные и муниципальные дорожные фонды. 6. Совершенствование системы управления автомобильными до рогами и их строительством на основе: 17

— обоснования плановооценочных показателей деятельности организаций, занятых строительством и эксплуатацией автомобиль ных дорог; — разработки системы учета, анализа и контроля за эффективно стью расходования текущих и долгосрочных затрат и достижения запланированных результатов; — повсеместного использования мониторинга и диагностики для оценки транспортноэксплуатационного состояния дорог и обеспе чения качественной и достоверной оценки технических показателей дорожных работ. 7. Повышение пропускной способности автомобильных дорог на основе: — повышения темпов строительства автомобильных дорог; — роста средней скорости движения по автомобильным доро гам; — сокращения удельного веса автомобильных дорог общего поль зования, функционирующих с превышением нормативной загрузки. В частности, для оценки эффективности инвестиционных проек тов и выработки рекомендаций о целесообразности участия в его реа лизации необходимо, чтобы проектные материалы содержали следу ющую информацию: — описание состава участников и функций, которые они должны выполнять при реализации инвестиционного проекта; — расчеты и обоснование затрат и результатов реализации инвес тиционного проекта; — описание организационноэкономического механизма реали зации инвестиционного проекта; — данные о производственной мощности предприятия и сроке ее освоения; — данные об объемах спроса на производимую продукцию; — данные о расходах на строительство зданий, сооружений, пере даточных устройств и сроках их строительства; — данные о расходах сырья, материалов, используемых при реа лизации проекта, и ценах на них; — данные об отпускных (контрактных) ценах на основное техно логическое оборудование и сроках его монтажа; — данные о действующем механизме налогообложения; — данные о времени работы оборудования до капитального ре монта; — данные, необходимые для обеспечения финансовой реализуе мости проекта; 18

— данные о кадровом составе работников, необходимых для фун кционирования инвестиционного проекта; — данные об экологической опасности функционирования и иных чрезвычайных ситуациях, которые могут возникнуть в процессе экс плуатации объектов и затратах по их устранению; — данные о факторах риска; — данные о снижении количества дорожнотранспортных проис шествий. Реализация намеченных стратегических задач позволит достигнуть стратегической цели дорожным хозяйством РФ, заключающейся в га рантии максимально быстрого, качественного, свободного и безопас ного передвижения граждан, грузов, товаров и услуг за счет формиро вания современной сети автомобильных дорог общего пользования. Следует отметить, что по состоянии на 01 января 2005 г. пол ная протяженность сети автомобильных дорог в РФ составляла 899,8 тыс. км, из них федеральные — 47,1 тыс. км, территориаль ные — 553,5 тыс. км, ведомственные и частные — 299,2 тыс. км. При этом распределении автомобильные дороги общего пользова ния (федеральные и территориальные) по типам покрытия характе ризуются следующими данными: — асфальтобетонные и другие с применением вяжущих материа лов протяженностью 364922 км или 60 % от общей протяженности дорог общего пользования; — цементобетонные — 9320 км или 2 % от дорог общего пользо вания; — с покрытием переходного типа (щебеночные, гравийные) — 172121 км или 29 % от дорог общего пользования; — грунтовые — 54243 км или 9 % от дорог общего пользования. Существующий жизненный цикл дорог составляет 25–30 лет, да лее начинается процесс необратимого разрушения. В настоящее время существует значительная часть дорог феде рального значения, которые из асфальтобетонных следует перево дить в группу грунтовых. Эти данные приведены в Российской газе те, специальный выпуск «Дороги Российской Федерации», 08 декаб ря 2005 г., № 293. После ликвидации дорожных фондов финансирование дорожного хозяйства уменьшилось почти в три раза. В РФ на автодороги в об щей сложности за счет всех источников тратится около 1,5 % ВВП, а в развитых странах этот показатель составляет 3–5 %. Учитывая недостаточность финансовых средств, выделяемых из федерального бюджета на дорожное хозяйство, целесообразно в ряде 19

регионов, где загрузка автомобильных дорог превышает норматив ные значения, переходить на строительство платных автодорог. На примере экспериментального платного участка автомобиль ной дороги на обходе села Хлебное Липецкой области видно, что при разумной плате за проезд 85 % водителей предпочитают платную ав тотрассу существующей бесплатной альтернативе. В настоящее вре мя плата на этом участке составляет 10 р. за 20 км для легковых машин и 40 р. — для грузового автотранспорта [14, с. 26]. По нашему мнению, строительство платных автомобильных до рог целесообразно в настоящее время лишь для участков незначи тельной протяженности с целью обеспечения безопасного движения, или при чрезмерной загрузке этих участков. В отдельных ситуациях целесообразно строительство платных сверхскоростных магистралей, например Москва — СанктПетербург. Строительство дополнитель ной скоростной автомагистрали позволит получить определенный экономический эффект за счет увеличения скорости доставки грузов, обеспечения безопасности движения и увеличения продолжительно сти эксплуатации автомобилей. В любом случае выгода от введения платных дорог должна быть гарантирована за счет сокращения вре мени доставки товаров потребителям, увеличения срока службы и уменьшения затрат на ремонт автотранспортных средств в сравне нии с бесплатной дорогой более низкого качества.

20

Заключение Таким образом, в научном издании рассмотрены нормативные до кументы, обязательства, принимаемые участниками инвестицион ного проекта и их гарантии, условия финансирования инвестицион ного проекта, в частности, источники финансирования, особые усло вия реализации продукции или предоставления услуг, система уп равления (механизм управления) процессом реализации инвестици онного проекта, меры по взаимной финансовой поддержке, органи зационный механизм управления процессом реализации инвестици онного проекта, рыночный механизм регулирования инвестицион ной деятельности. Рассмотрено, какие составляющие включает в себя механизм уп равления инвестициями. Дано определение инвестиционной страте гии предприятия и предложено выделять в ней следующие этапы: анализ текущей ситуации, построение целей промышленного пред приятия, разработку инвестиционных стратегий, выбор стратегии. Отмечено, что при формировании портфеля инвестиций для мно гих предприятий, осуществляющих строительство и эксплуатацию автомобильных дорог условием ограничения выбора инвестицион ных проектов для реализации выступает недостаточность собствен ных инвестиционных ресурсов. Отсюда важными критериями отбо ра инвестиционных проектов должно быть условие их финансовой реализуемости во взаимосвязи со сбалансированностью денежных по токов предприятия при сочетании частных и государственных инве стиций. Обоснована необходимость контроля затрат на строительство но вых автомобильных дорог, а также качества уже построенных авто мобильных дорог. В заключение необходимо отметить, что для успешного управле ния инвестиционной деятельностью предприятий, реализующих инвестиционные проекты, проектные материалы, характеризующие их, должны содержать данные, необходимые для их обоснования.

21

Рекомендуемая литература 1. Об инвестиционной деятельности в РСФСР. Федеральный закон от 26 июня 1991 г. № 14881 (с изм. и доп. от 19 июня 1995 г. № 89ФЗ, от 25 февраля 1999 г. № 39ФЗ, от 10 января 2003 г. №15ФЗ)//Правовая база «Гарант». 2. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуще ствляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон от 25 фев раля 1999 г. № 39ФЗ (с изм. и доп. от 2 января 2000 г. № 22ФЗ)//Правовая база «Гарант». 3. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации. Федераль ный закон от 09 июля 1999 г. № 160ФЗ (с изм. и доп. от 21 марта 2002 г. и от 25 июля 2002 г.)//Правовая база «Гарант». 4. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестици онных проектов: официальные издание (вторая ред.); Министерство эконо мики РФ, Министерство финансов РФ, ГК по стрву, архит. и жил. поли тике; рук. авт. кол. В. В. Коссов, В. Н. Лившиц, А. Г. Шахназаров. М.: ОАО «НПО Издво «Экономика», 2000. 421 с. 5. Абрамов С. И. Управление инвестициями в основной капитал/ С. И. Абрамов. М.: Экзамен, 2002. 544 с. 6. Бочаров В. В. Инвестиции. СПб.: Издво СПбГУЭФ, 2002. 97 с. 7. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: учеб. пособие. М.: Дело, 2002. 888 с. 8. Инновационный менеджмент: учебник для вузов/С. Д. Ильенкова, Л. М. Гохберг, С. Ю. Ягудин и др.; под ред. С. Д. Ильенковой. М.: ЮНИТИ, 2000. 327 с. 9. Коробейников О. П., Трифилова А. А., Коршунов И. А. Роль инноваций в процессе формирования стратегии предприятия//Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 3. С. 29–43. 10. Крылов Э. И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ эффективнос ти инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: учеб. по собие. М.: Финансы и статистика, 2003. 608 с. 11. Медынский В. Г. Инновационный менеджмент: учебник. М.: ИНФРАМ, 2002. 295 с. 12. Сергеев И. В. и др. Организация и финансирование инвестиций: учеб. пособие/И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Яновский. М.: Финансы и статистика, 2002. 400 с. 13. Серов В. М. Инвестиционный менеждмент/В. М. Серов. М.: ИНФРАМ., 2000. 271 с. 14. Носов А. Платные — значит лучшие//Российская газета, № 293, с. 26.

22

Научное издание

Крылов Эдуард Иванович Власова Виктория Михайловна Чуфенев Дмитрий Владимирович

ФОРМИРОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ В СТРОИТЕЛЬСТВО И СОДЕРЖАНИЕ АВТОМОБИЛЬНЫХ ДОРОГ

Редактор А. В. Семенчук Верстальщик С. В. Барашкова Сдано в набор 09.11.06. Подписано в печать 23.11.06. Формат 60 × 84 1/16. Бумага офсетная. Печать офсетная. Усл. печ. л. 1,39. Уч.изд. л. 1,5. Тираж 100 экз. Зак. № Редакционноиздательский центр ГУАП 190000, СанктПетербург, Б. Морская ул., 67

23