Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие

Камчатский государственный технический университет Кафедра экономики и управления Т.И. Аванесова, Е.Н. Ярыгина АНАЛИЗ ...

Author: Аванесова Т.И. | Ярыгина Е.Н.

8 downloads 191 Views 1MB Size Report

This content was uploaded by our users and we assume good faith they have the permission to share this book. If you own the copyright to this book and it is wrongfully on our website, we offer a simple DMCA procedure to remove your content from our site. Start by pressing the button below!
Report copyright / DMCA form

DOWNLOAD PDF

Камчатский государственный технический университет Кафедра экономики и управления

Т.И. Аванесова, Е.Н. Ярыгина

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рекомендовано Дальневосточным региональным учебно-методическим центром в качестве учебного пособия для студентов специальности 060800 «Экономика и управление на предприятии (рыбной отрасли)» вузов региона

Петропавловск-Камчатский 2006

УДК 65.053(075.8) ББК 657 А18 Рецензенты: М.В. Лычева, кандидат экономических наук, заведующая кафедрой экономики, бухгалтерского учета и финансов Камчатского филиала Московского государственного университета сервиса, главный бухгалтер ОАО «Камчатжилстрой» Р.С. Моисеев, кандидат экономических наук, директор Камчатского филиала Тихоокеанского института географии

Аванесова Т.И., Ярыгина Е.Н. А18

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Петропавловск-Камчатский: КамчатГТУ, 2006. – 93 с. ISBN 5–328–00100–1 Учебное пособие составлено в соответсвии с требованиями к обязательному минимуму содержания основной образовательной программы подготовки специалистов экономических специальностей государственного образовательного стандарта высшего профессонального образования. В книге дан обзор ряда существующих методик анализа финансового состояния предприятия, приведены особенности указанных методик на примере ОАО «Камчатрыбпром». Предназначено для студентов экономических факультетов вузов.

УДК 65.053(075.8) ББК 657

ISBN 5–328–00100–1

© КамчатГТУ, 2006 © Авторы, 2006

2

3

СОДЕРЖАНИЕ 1. Цели и задачи написания курсовой работы ............................................... 4 2. Обзор ряда существующих методик анализа финансового состояния предприятия .................................................................................... 2.1. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса ............ 2.2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности .................... 2.3. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия .............................................................................. 2.4. Рейтинговая оценка предприятия ............................................................ 3. Особенности применяемых методик анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО «Камчатрыбпром» ..................... 3.1. Оценка имущественного положения ОАО «Камчатрыбпром» ............ 3.2. Анализ ликвидности баланса ................................................................... 3.3. Анализ финансового состояния предприятия на основе методики Финансовой Академии при Президенте РФ (система тестов) ................................................................................................ 3.4. Рейтинговая оценка предприятия ............................................................ 3.5. Результаты проведенного анализа, причины кризисной ситуации и некоторые рекомендации по выходу из нее .............................. 4. Задание на курсовую работу ....................................................................... 4.1. Требования, предъявляемые к выполнению курсовой работы ............................................................................................... 4.2. Проверка и защита курсовой работы ...................................................... 4.3. Задание на курсовую работу ....................................................................

5 6 10 13 14 17 17 22 26 33 42 47 47 48 49

Библиографический список ............................................................................. 55 Приложение № 1 ............................................................................................... Приложение № 2 ............................................................................................... Приложение № 3 ............................................................................................... Приложение № 4 ............................................................................................... Приложение № 5 ............................................................................................... Приложение № 6 ............................................................................................... Приложение № 7 ............................................................................................... Приложение № 8 ............................................................................................... Приложение № 9 ...............................................................................................

4

57 61 65 67 71 73 76 83 93

1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ НАПИСАНИЯ КУРСОВОЙ РАБОТЫ Задача написания курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» – состоит в том, чтобы привить студенту навыки экономического видения проблем и ситуаций, научить давать объективную оценку последних, и на практике ориентироваться на принятие самостоятельных решений. Выполнение курсовой работы воспитывает в студентах точность в расчетах, аккуратность в выполнении практических заданий. Одной их задач изучения дисциплины является - помочь студенту сориентироваться в сложной экономической обстановке, которая сложилась сейчас в России. Успешность изучения дисциплины во многом предопределяется ее тесными межпредметными связями с дисциплинами ″Экономическая теория″, ″Экономика предприятия″, ″Микроэкономика″, ″Статистика″, ″Финансы″, ″Бухгалтерский учет″, ″Экономический анализ″. Целью написания курсовой работы является привитие студентам навыков экономического мышления, которое формируется в процессе обобщения результатов анализа, проведенного в курсовой работе. Из курса ″Экономической теории″ студенты используют знания по глобальным проблемам России - госбюджет, занятость населения, национальный доход и т.д. Изучение дисциплины ″Микроэкономика″, позволит студентам проводить анализ работы предприятия в условиях рынка, так как эта дисциплина раскрывает сущность рыночных отношений, понятий спроса и предложения и их взаимодействие, условия максимизации прибыли в условиях совершенной и несовершенной конкуренции и т.д. Из курса ″Статистики″ в анализе используют все экономикоматематические методы и приемы для расчета влияния факторов на общее отклонение по анализируемому показателю для проведения проверки правильности расчетов. Из дисциплины ″Экономика предприятия″ в анализе применяют методы расчета всех технико-экономических и финансово-экономических показателей. На основе данных бухгалтерского баланса проводится анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности, ликвидности, состояния и движения денежных средств, состояния дебиторской и кредиторской задолженности, эффективности использования оборотных средств. Знание дисциплины ″Финансы″ позволяет анализировать образование и использование финансов предприятия и его фондов. Основными задачами курсового проектирования являются: 1. Закрепление знаний полученных в процессе обучения; 2. Развитие навыков практического применения этих знаний в условиях конкретной организации; 3. Разработка мероприятий по решению конкретных экономических 5

проблем с проведением предварительных самостоятельных исследований. В процессе выполнения работы, при разработке ее отдельных разделов, студент должен показать знания в области экономики и управления предприятием и умение применять их на практике, а так же общетеоретическую подготовку в области экономики народного хозяйства и его отраслей, финансирования и кредитования, ценообразования, материально-технического обеспечения и сбыта продукции. Одновременно могут быть рассмотрены и теоретические вопросы по снижению издержек производства, рациональному обоснованию финансирования проектов, материально-техническому обеспечению, проблемам управления. 2. ОБЗОР РЯДА СУЩЕСТВУЮЩИХ МЕТОДИК АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Платёжеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платёжеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалификационных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем оно более независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Бухгалтерская и статистическая отчётность, не смотря на уже внесённые изменения, ещё не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчётность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвящённой оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. В настоящее время существует достаточное количество методик анализа финансового состояния предприятия, они в чём-то схожи между собой, в чём-то имеют существенные отличия. Их авторы стараются найти наиболее удобный, быстрый и достоверный метод. Потому обсуждаются вопросы о количестве и качестве коэффициентов, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Порой высказывается мнение, что таких коэффициентов чересчур много: большое количество коэффициентов ликвидности и устойчивости, коэффициенты рентабельности, оборачиваемости. Ясно однако, что спор о количестве показателей, которыми следует ограничиться, не может найти решения до тех пор, пока заинтересованные стороны не придут к убеждению, что показатели для оценки финансового состояния предприятия должны представлять собой не набор, а систему, то есть не противоречить друг 6

другу, не повторять друг друга, не оставлять «белых пятен» в деятельности предприятия. Кроме того, необходимо использовать одни и те же термины для обозначения одних и тех же явлений и не обозначать одно и то же явление разными терминами. Ниже рассмотрим несколько существующих методик анализа финансового состояния предприятия, предложенные разными авторами. 2.1. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственных капиталов и обязательств, то есть пассивов). Задачами анализа финансового состояния организации является: – оценка имущественного состояния организации: стоимость, структура и источники формирования имущества; – определение показателей финансовой устойчивости и автономности организации; – оценка платёжеспособности организации. Анализ финансового состояния предприятия осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской активности, в первую очередь по данным баланса и отчёта о прибылях и убытках. В первую очередь, осуществляют анализ бухгалтерского баланса, для чего данные отчетности представляют в переработанном виде, более удобной для проведения финансово-экономического анализа. Таким образом, авторы учебного пособия [8] предлагают проводить анализ баланса следующими способами: – непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей; – построив аналитический баланс путём агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки; – очистив баланс от имеющихся в нём регуляторов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах. С целью детального выяснения причин сложившейся определённой ситуации необходимо проанализировать характер изменений отдельных статей баланса. Для чего проводят горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный анализ). Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительным темпом роста (снижения). Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчётности за определённый период, дать оценку этим изменениям. Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, одна7

ко его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Вертикальный анализ позволяет судить о финансовом отчёте по относительным показателям, что в свою очередь даёт возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчётности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчёте удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия. Переход к относительным показателям делает возможным сравнение показателей различных организаций одной отрасли, а так же организаций разных отраслей. Относительные показатели так же сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и источников их покрытия даёт возможность выявить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации. Имущественное положение предприятия может анализироваться на основе оценки структуры активов (состава, структуры и динамики имущества организации) и оценки структуры собственного и заёмного капитала (состава, структуры и динамики источников формирования имущества организации). Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса организации. В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных активов в общей сумме имущества организации. Затем проводят их детальный анализ. Для анализа состояния основных средств, при наличии данных, могут определяться коэффициенты износа и годности, показатели движения основных средств. Для анализа состояния оборотных активов проводят: – оценку состояния запросов и затрат (их структуры, изменения удельного веса отдельных элементов и т.п.) по данным финансового плана, данным складского и аналитического учёта путём сравнения фактических данных с плановыми или нормативными; – оценку дебиторской задолженности путём выявления её размеров, динамики, причин возникновения и роста, как в целом, так и по отдельным статьям; – оценку движения денежных средств. В методике А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева предлагается начинать анализ с исследования соотношения структур активов и пассивов предприятия. Структурный анализ активов и пассивов призван изучать структуру и динамику средств предприятия и источников его формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. этому анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов. Анализ структуры активов начинается с определения коэффициента со8

отношения оборотных и внеоборотных активов. Далее проводится детализированный анализ по следующим пунктам: анализ структуры активов, анализ структуры внеоборотных активов, анализ структуры оборотных активов, анализ структуры запасов. Рассчитывается также коэффициент имущества производственного назначения. Для анализа структуры пассивов рассчитывается ряд показателей: коэффициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, накопления собственного капитала, использования собственного капитала на социальные цели, соотношения краткосрочных пассивов. Более детальный анализ структуры пассивов проводится по следующим этапам: анализ структуры пассивов, анализ структуры реального собственного капитала, анализ структуры заемных средств (скорректированных). Существуют методики, которые охватывают больший спектр данных для анализа имущества предприятия. Например, в источнике [4] первым этапом является предварительная оценка финансового состояния, которая включает в себя: 1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования. 1.1. Оценка имущественного положения (величина основных средств и их доля в общей сумме активов, коэффициент износа основных средств, общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия). 1.2. Оценка финансового положения (величина собственных средств и их доля в общей сумме источников, коэффициент покрытия, определение долей собственности и заёмный оборот средств в их общей сумме). 1.3. Наличие «больных» статей в отчётности (убытки, ссуды и займы, не погашенные в срок, просроченные дебиторская и кредиторская задолженности). 2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности. 2.1. Оценка прибыльности (прибыль, рентабельность общая, рентабельность основной деятельности). 2.2. Оценка динамичности (сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала, оборачиваемость активов, продолжительность операционного и финансового цикла, коэффициент погашаемости дебиторской задолженности). 2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала (рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала). Только после этого формируется аналитический баланс. Анализ ликвидности Расчёт и оценка финансовых коэффициентов ликвидности представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в по9

рядке убывания с обязательствами по пассиву, объединёнными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. В приложении № 8 представлена схема анализа ликвидности баланса. Такая методика встречается у разных авторов [7, 8, 9, 11]. А так же рассчитываются коэффициенты абсолютной, критической (промежуточный коэффициент покрытия) и текущей (коэффициент покрытия) ликвидности. Данные коэффициенты сопоставляются, затем оцениваются полученные результаты. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В случае признания структуры баланса неудовлетворительной на основе действующих «Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий (ФУДН) - № 31 от 12.08.94 [1] проводится оценка финансового состояния предприятия по трем основным показателям: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности. Авторы учебного пособия [5] указывают на несовершенство данной методики, так как не менее трех четвертей предприятий о данным союза промышленников попадают в категорию неустойчивых, неплатежеспособных. в оценке их деятельности, по существу, нет градации, все предприятия оцениваются одинаково – «плохо». между тем, степень финансового напряжения, безусловно, различна, даже если все или почти все испытывают это напряжение. поэтому, стремление финансистов оценивать финансовое состояние предприятия по широкому кругу показателей вполне оправдано. Для оценки ликвидности баланса и определения степени несостоятельности предприятия финансовой академией при президенте РФ разработаны следующие тесты. Тест «Анализ ликвидности активов предприятий и организаций» направлен на проверку соответствия показателей ликвидности баланса предприятий и организаций рекомендуемым (эталонным) значениям, соответствующим по экспертным оценкам нормальному режиму функционирования на рынке. Диагностика ликвидности активов включает в себя расчет и оценку изменения следующих финансовых коэффициентов: Коэффициент общей ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент материального покрытия. Рекомендуемые (исходя из нормального режима функционирования) значения показателей ликвидности для предприятий и организаций различных отраслей народного хозяйства см. приложение № 7. Оценка отклонений фактических показателей баланса осуществляется относительно данных на начало и конец отчетного периода (проводится горизонтальный сравнительный анализ). По динамике имеющих место отклонений строятся диаграммы, а также графики изменения коэффициентов ли10

квидности. По динамике складывающихся тенденций осуществляется подготовка аналитических выводов по ликвидности активов. Расчетные формулы, таблицы для проведения теста представлены в приложении. Тест «Анализ признаков несостоятельности (банкротства) предприятий и организаций» предлагает оценить на основе параметров многофакторных моделей соответствие расчетных значений интегрального показателя состоятельности предпринимательской деятельности предприятий и организаций критериям, характерным для нормального и кризисного режимов функционирования на рынке. На основе проведения многофакторного корреляционно-регрессионного анализа по значительному количеству наблюдений репрезентативной выборки субъектов хозяйствования были получены модели, отражающие линейную зависимость интегрального показателя состоятельности предприятий и организаций – Z (вероятность банкротства) от факторов, характеризующих ликвидность баланса, кредитоспособность организации, рентабельность активов, достаточность уставного капитала. Расчетные формулы для проведения теста представлены в приложении. Группой независимых специалистов консалтинговых фирм, коммерческих банков и государственных органов управления была осуществлена работа по дифференциации значений показателя для предприятий и организаций, относящихся к различным отраслям народного хозяйства. Рекомендуемые значения показателя Z2 привязаны к трем классам надежности, характеризующим нормальный режим функционирования предприятий и организаций на рынке см. в приложении №7. На основе результатов расчетов моделей с использованием фактических данных бухгалтерской отчетности предприятий и организаций определяется действительное значение Z – показателей, которые сравниваются с рекомендуемыми эталонами. По итогам сравнений делаются выводы о вероятности наступления банкротства анализируемых предприятий и организаций. Расчет Z – показателей на конец каждого отчетного периода позволяет проследить динамику изменения положения предприятий и организаций на рынке. 2.2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности Залогом выживания и основой стабильности организации служит её финансовая устойчивость, определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Авторы следующих учебных пособий [8,9,11] предлагают для анализа финансовой устойчивости предприятия проводить: – оценку и анализ абсолютного и относительного показателей финансовой устойчивости; – ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость организации; – принятие управленческого решения с целью повышения финансовой 11

устойчивости предприятия и его платёжеспособности. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затраты источниками их формирования. Рассчитываются три основных показателя: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Затем определяется их излишки (недостаток), выявление которых позволяет определить тип финансовой ситуации в организации (4 возможные ситуации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние и кризисное финансовое состояние). Расчётный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Все относительные показатели можно разделить на три группы: 1. Определяющие состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент манёвренности собственных капиталов); 2. Определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества); 3. Характеризующие финансовую независимость (коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансовой активности, коэффициент финансирования). Автор пособия [7] рассматривают платёжеспособность организации как внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Её оценка осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, поэтому проводят анализ платежеспособности не в разделе оценка ликвидности, а в разделе оценки финансовой устойчивости. А в учебном пособии [3] анализ финансовой устойчивости в предлагаемой методологии предлагается начать не с соотношения заемных средств и их покрытия, а с определения достаточности (или недостаточности) собственного капитала для обеспечения нефинансовых (непроизводительных) активов. Наличие превышения собственного капитала над этой потребностью образует тот каптал, который воплощается в финансовых активах и служит рычагом для управления финансово-экономической устойчивостью. Они предлагают использовать в работе экономический учет, важной формой которого является баланс экономического оборота предприятия (БЭО). Особенность экономического учета состоит в том, что он отражает имущество предприятия в единстве формы и содержания, в то время как бухгалтерский учет построен на разделении формы и содержания. Данная методика опирается на фундаментальные понятия Системы на12

циональных счетов (СНС), в которой существуют следующие понятия: – величина превышения собственного капитала институциональной единицы (юридического лица) в нефинансовом (реальном) секторе экономики над ее нефинансовыми активами называется чистым кредитованием; – противоположное превышение – нефинансовых активов над собственным капталом – называется чистым заимствованием. Таким образом, шкала измерения финансово-экономического состояния предприятия может быть представлена в самом укрупненном виде тремя позициями: – Чистое кредитование; – Равновесие; – Чистое заимствование. Чистое кредитование выражается, в превышении финансовых активов над заемным капиталом, а чистое заимствование – в недостатке финансовых активов для покрытия обязательств. Оба этих показателя вычисляются по одной и той же формуле – как разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами, которая называется индикатором финансовоэкономической (финансовой) устойчивости предприятия. Дальнейший анализ ведется на основе полученных значений индикатора (положительных или отрицательных). Результаты анализа группируются и ранжируются по различным вариантам финансовой устойчивости. Также возможно проводить анализ финансовой устойчивости по следующим тестам. Тест «Анализ признаков финансовой устойчивости предприятий и организаций» помогает проверить соответствие основных показателей финансовой устойчивости предприятий и организаций рекомендуемым (эталонным) значениям, соответствующим нормальному режиму функционирования на рынке. Оценка финансовой устойчивости приводится на основании сравнения фактических показателей финансовой устойчивости за отчетный период с эталонами. Анализ финансовой устойчивости включает в себя расчет и оценку следующих показателей: коэффициенты автономии, задолженности, мобильности, финансовой независимости, обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом, соотношение оборотного и внеоборотного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, уровень чистого оборотного капитала, уровень инвестированного капитала, уровень перманентного капитала (коэффициент финансовой устойчивости), уровень функционирующего капитала. Рекомендуемые (исходя из нормального режима функционирования) значения показателей финансовой устойчивости для предприятий и организаций различных отраслей народного хозяйства см. в приложении №7. Определение отклонений фактических показателей финансовой устойчивости и их сравнение осуществляется относительно данных на начало и конец отчетного периода (проводится горизонтальный сравнительный анализ). По возникающим величинам отклонений строятся диаграммы и графики изменения анализируемых финансовых коэффициентов. На основе исследова13

ния получаемой динамики осуществляется подготовка аналитических выводов по отдельным аспектам финансовой устойчивости предприятий и организаций на рынке. Расчетные формулы, таблицы представлены в приложении. Тест «Анализ общей динамики финансовой устойчивости предприятий и организации» направлен на выявление тенденции общего изменения финансовой устойчивости предприятий и организаций в течение анализируемого периода, а также по сравнению с предыдущими периодами. Для оценки общей динамики финансовой устойчивости целесообразно использовать интегративные расчетные формулы, выводимые на основе сопоставлений различных статей пассива и актива бухгалтерского баланса предприятий и организаций, отражающих структуру источников капитала и направления его использования. Расчетные формулы приведены в приложении № 7. Анализ поводится для оценки эффективности производства предприятия, позволяет выявить, насколько эффективно используются его средства. авторы учебных пособий [4, 5, 6, 11] предлагают проводить оценку по показателям оборачиваемости, которые показывают сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Для анализа оборачиваемости рассчитываются следующие показатели: коэффициенты оборачиваемости активов (коэффициент капиталоотдачи), оборачиваемости текущих активов, оборачиваемости инвестированного капитала, оборачиваемости собственного капитала, оборачиваемости средств производства, оборачиваемости основных средств (коэффициент фондоотдачи), оборачиваемости запасов, оборота дебиторской задолженности, продолжительность оборотов. 2.3. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности фирмы проводится на основе данных ф.№ 2 «Отчёт о прибылях и убытках» (приложения № 3 и № 5) с использованием горизонтального метода анализа, то есть определяется, на сколько уменьшились показатели прибыли в отчётном году по сравнению с предыдущим. А изменения в структуре прибыли анализируются с использованием методов вертикального анализа. Так же используется и метод факторного анализа всех видов прибыли, то есть определяется влияние всех влияющих факторов. Затем проводится анализ рентабельности предприятия, именно эти показатели характеризуют экономическую эффективность работы организации. У авторов [8,9,11] предлагается проводить анализ по следующим показателям: рентабельности продаж, всего каптала фирмы, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственного капитала и перманентного ка14

питала. У автора учебного пособия [4] предлагается несколько иная методика. Выделяют две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж. Коэффициенты рентабельности капитала: – рентабельность активов по балансам предприятия; – рентабельность собственных капиталов; – рентабельность инвестиций. Коэффициенты рентабельности продаж: – коэффициент рентабельности по балансам предприятия; – коэффициенты основной деятельности. Оценка эффективности производства производится исходя из анализа ещё нескольких групп показателей, объединённых в общие группы: производительность, капиталоотдача, фондовооружённость. для оценки качественных составляющих эффективности работы предприятия, целесообразно рассматривать динамику показателей производительности. 2.4. Рейтинговая оценка предприятия В экономических исследованиях под рейтингом положения предприятий и организаций на рынке понимается синтезированный показатель, получаемый путем сравнения и агрегирования различных количественных и качественных характеристик, отражающих различные стороны экономического состояния изучаемой производственно-хозяйственной системы. Проведение рейтинговой оценки позволяет выделить группу передовых предприятий и организаций, имеющих стабильные и достаточные с позиции рыночной стратегии конечные результаты деятельности, прогрессивный организационнотехнический уровень и высокую эффективность производства. Этим в значительной мере обосновывается конкурентоспособность предприятий на рынке. Значения рейтинга служат ориентиром для менеджеров предприятий и организаций, руководителей инвестиционных фондов, коммерческих банков, страховых компаний, консалтинговых фирм при обосновании управленческих решений, связанных как с вложением, так и использованием капитала. Методика определения рейтинга предприятий и организаций предусматривает последовательное решение следующих основных задач: – Выбор и оценка достаточности изучаемых характеристик; – Определение значимости и направленности показателей; – Установление наиболее приемлемого метода расчета рейтинга; – Экономическая интерпретация рейтинговых оценок. Решение указанных задач основывается на определенных исходных положениях, к которым относится следующее: – Круг изучаемых характеристик устанавливается по количественным и качественным показателям, характеризующим составляющие финансовой стратегии поведения предприятий и организаций на рынке; – Рекомендуемые (эталонные) значения показателей и их относитель15

– Обработка данных по оцениваемым показателям производится в рамках тестовой технологии анализа. С целью оперативного определения степени финансовой устойчивости и оценки организации как потенциального партнёра в деловых отношениях проводится его сравнительная рейтинговая комплексная экспресс оценка. Авторы пособия [10] предлагают методику, составными этапами которой являются: – сбор и аналитическая обработка исходящей информации за отчетный период; – обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, их классификация и расчет итогового показателя рейтинговой оценки; – классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу. Предлагается следующая система исходных показателей для рейтинговой оценки: 1. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности (рентабельности предприятия, собственного капитала, производственных активов); 2. Показатели оценки эффективности управления (прибыль на один рубль реализации); 3. Показатели оценки деловой активности (показатели оборачиваемости); 4. Показатели оценки ликвидности и финансовой устойчивости. Рейтинг организации определяется рейтинговым числом, для расчёта которого используются следующие данные: число показателей, использованных для рейтинговой оценки, нормативные требования для коэффициентов, непосредственно сам коэффициент, весовой индекс коэффициента. Полученное рейтинговое число должно стремиться к единице. Расчетные формулы приведены в приложении. В методике Финансовой Академии предлагается тест «Анализ признаков деловой активности предприятий и определение рейтинга их положения на рынке». На основе данных бухгалтерского учета и отчетности рассчитать по предприятиям и организациям фактические значения показателей, отражающих: обеспеченность собственными и заемными средствами, достаточность уставного капитала, инвестиционную привлекательность, структуру и оборачиваемость капитала, ликвидность и платежеспособность, рентабельность капитала и продаж. Оценить степень соответствия расчетных значений показателей эталонам, рекомендуемых экспертами для различных классов надежности от 1 до 3. Определить в рамках каждого класса надежности по выявленным отклонениям количество несовпадений. Установить уровень несовпадений с учетом относительной значимости анализируемых показателей и интегральных весов групп, к которым они относятся. На основе этого уровня выявить по предприятиям и организациям в рамках каждого класса надежности характерную зону финансового риска. Принимая за признак 16

нормального режима функционирования зону допустимого финансового риска, определить действительный класс надежности предприятий и организаций. На основе выявления зоны финансового риска и класса надежности предприятий и организаций установить рейтинг их положения на рынке. Первоначальным этапом является определение состава показателей финансовой стратегии предприятий и организаций. Для этих целей выделены следующие группы показателей, отражающие: – обеспеченность собственными средствами; – обеспеченность заемными средствами; – достаточность уставного капитала; – инвестиционную привлекательность; – формирование основного и оборотного капитала; – оборачиваемость капитала; – ликвидность баланса; – платежеспособность; – рентабельность капитала и продаж. К проведению экспертизы по проблеме эталонных значений выделенных групп показателей были подключены 80 специалистов коммерческих банков, инвестиционных фондов и консалтинговых фирм, действующих на территории Москвы и Московской области. В результате обобщения данных, содержащихся в заполненных специалистами анкетах, были получены экспертные оценки эталонных значений показателей финансовой стратегии, которые представлены в таблицах № 1–9 (см. приложение № 8). Важным здесь является то, что рекомендуемые эталоны привязаны к 3 классам надежности предприятий и организаций, что позволяет перейти к определению их рейтинга. Расчетные формулы, таблицы для расчета рейтинга приведены в приложении. Руководствуясь шкалой, выведенной на основе экспертных оценок, можно перейти к определению индивидуального рейтинга предприятий и организаций. В частности, конкретное предприятие будет относиться к тому классу надежности, в рамках которого оно достигает зоны допустимого финансового риска. Выявленный таким образом класс надежности предприятия или организации характеризует их положение на рынке и может быть принят за рейтинг деловой активности на рынке. Для оценки динамики изменения рейтинга деловой активности предприятий и организаций по интервалам анализируемого периода строится график изменения достигаемых зон риска относительно разных классов надежности. Он предоставляет аналитикам широкие возможности для характеристики складывающихся тенденций в поведении предприятий и организаций на рынке. Если предприятие или организация по отношению к рекомендуемым значениям показателей третьего класса надежности попадает в зону критического риска, то это свидетельствует о ее кризисном режиме функционирования. Соответственно отнесение к более высокой зоне риска означает экономическое состояние близкое к банкротству. Данные расчеты могут послужить основой для определения рейтинга от17

дельного субъекта хозяйствования и в сравниваемой совокупности предприятий и организаций. Условием проведения таких расчетов является сопоставимость предпринимательской деятельности предприятий и организаций сравниваемой совокупности. Сравнительный рейтинг предприятия или организации (место в рассматриваемой совокупности) тем выше, чем больше количество совпадений фактических значений анализируемых показателей с рекомендуемыми эталонами (Δ → min). Предлагаемый подход к определению рейтинга предприятий и организаций практически значим. Во-первых, обеспечивается комплексность проводимого исследования. Во-вторых, предприятия и организации сравниваются по отношению к одинаковым эталонам, полученным на основе обобщения большого количества экспертных оценок. В-третьих, простота и доступность расчетов приводит к быстроте проведения данной аналитической работы на практике. Данная методика также позволяет проводить анализ финансового состояния предприятия, опираясь на данные, полученные из таблиц. 3. ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЯЕМЫХ МЕТОДИК АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «КАМЧАТРЫБПРОМ» 3.1.Оценка имущественного положения ОАО «Камчатрыбпром» В первую очередь, в начале анализа финансового состояния, необходимо представить информацию, полученную из бухгалтерской отчетности. В переработанном виде, то есть в виде экономической разработки. Для этого проведем так называемое «чтение» бухгалтерского баланса. Для удобства осуществления расчетов и анализа обозначим значение показателей на конец отчетного периода – к.г. Данные для всего расчета представлены в приложениях № 2, 3, 4, 5. Все формулы, тесты, методики представлены в приложениях № 6, 7, 8. Таблица 3.1.1 «Чтение» бухгалтерского баланса Показатели (тыс.руб.) 1 1. Валюта баланса (общая стоимость имущества), 300 2. Стоимость основ. средств и внеоборотных активов, 190 3. Стоимость материальных оборотных запасов, 210+220-215

18

1999 к.г. 2 360921

2000 к.г. 3 365765

2001 к.г. 4 408870

228647

288962

287177

131370

60372 63128 Окончание таблицы 3.1.1

1 4. Стоимость оборотных мобильных средств, 290 5. Величина дебиторской задолженности, 230+240 6. Сумма свободных денежных средств – Банковский актив, 250+260 7. Величина собственного капитала, 490 8. Величина заемного капитала, 590+690 9. Величина долгосрочных заемных средств, 590 10. Величина краткосрочных кредитов и займов, 610 11. Величина кредиторской задолженности, 620+630+640+650+660

2 132274 539

3 76803 12880

4 121694 57831

365 203140 157781 7013

3551 202373 163392 9464

735 161913 246957 1000 27578

150768

163928

218379

410000 400000 390000 380000 370000 360000 350000 340000 330000 1999 к.г.

2000 к.г.

2001 к.г.

Рис. 3.1.1 Имущество предприятия

Следующим этапом анализа будет составление аналитических таблиц актива и пассива баланса, с целью конкретизации состояния имущества предприятия и источников его формирования. Построение таблиц будем проводить на основе вертикального и горизонтального методов анализа, то есть, определим абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности, а также долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Таблица 3.1.2 Аналитическая группировка статей актива баланса 2000 г. 2000 н.г.(1999 к.г.) Статьи актива 1 Имущество всего, в т.ч. Основные средства

2000 к.г.

т.р.

%

т.р.

%

2

3

4

5

360921 228647

100 63,35

365765 288962

100 79

Абсолют. Темп отклон., роста, % т.р. 6 7 4844 60315

1,342 26,379

Окончание таблицы 3.1.2

19

1 Оборотные активы, в т.ч. Материальные запасы Дебиторская задолженность Банковский актив

2

3

4

5

6

7

132274 131370

36,65 36,398

76803 60372

21 16,5

-55471 -70998

-41,936 -54,044

539 365

0,149 0,103

12880 3551

3,5 1

12341 3186

2289,61 872,877

Таблица 3.1.3 Аналитическая группировка статей актива баланса 2001 г. 2001 н.г.(2000 к.г.) Статьи актива Имущество всего, в т.ч. Основные средства Оборотные активы, в т.ч. Материальные запасы Дебиторская задолженность Банковский актив

2001 к.г.

т.р.

%

т.р.

%

365765 288962 76803 60372

100 79 21 16,5

408870 287177 121693 63128

100 70,24 29,76 15,44

12880 3551

3,5 1

57831 734

14,14 0,18

Абсолют. Темп отклон., роста, % т.р. 43105 11,785 -1785 -0,618 44891 58,449 2756 4,565 44951 -2816

348,99 -79,3

По данным аналитических таблиц актива баланса можно сделать следующие выводы: В целом увеличилось имущество предприятия с конца 1999г. а 47949 т.р., с конца 2000г. – на 43105 т.р., это связано с ростом размеров оборотных активов; – В 2001г., по сравнению с 2000г., произошел рост оборотных активов, а вот 2000г. наоборот характеризуется увеличением основных средств. Основной причиной такого изменения в 2001г. стало увеличение размера дебиторской задолженности; – Действительно, в течение двух лет произошел значительный рост дебиторской задолженности, что, безусловно, отрицательно влияет на имущественное положение предприятия; – В 2001г. произошло уменьшение размеров банковского актива. Рассмотрим подробнее состояние дебиторской задолженности. Таблица 3.1.4 Состояние дебиторской задолженности Показатели 1 1. Дебиторская задолженость (платежи через 12 месяцев)

1999 к.г. т.р. % 2 3 -

-

2000 к.г. т.р. % 4 5 -

20

-

2001 к.г. т.р. % 6 7 -

Темп роста, % 2000 г. 2001 г. 8 9


1 2. Дебиторская задолженость (платежи в течение 12 месяцев), в т.ч. 2.1. Покупатели и заказчики 2.2. Векселя к получению 2.3. Задолженть дочер. и зависим. общ-в. 2.4. Задолженть участников по взносам в устав. капитал 2.5. Авансы выданные 2.6. Прочие дебиторы

2

3

4

5

6

7

539

100

12880

100

57831

100

-

-

-

-

-

-

-

539

100

243 2426

1,887 18,835

43 1846

8

9

2289,6 348,99

10211 79,278 55942 96,734 -

100 -

447,86 -

-

-

-

0,074 3,192

100 350,1

-82,3 -23,9

По данным таблицы 3.1.4. Видим, что за два года рост дебиторской задолженности имеет очень высокие темпы; ее размер значительно увеличился в основном за счет задержек платежей за поставленные товары и оказанные услуги от покупателей и заказчиков. Рассмотрим более детально задолженности по авансам выданным и прочих дебиторов. Таблица 3.1.5 Аналитическая группировка статей пассива баланса 2001г. 2000 н.г.(1999 к.г.) Статьи пассива Имущество всего, в т.ч. Собственный капитал Заемный капитал, в т.ч. Долгосрочные заемные средства Краткосрочные кредиты Кредиторская задолженность

2000 к.г.

Т.р.

%

Т.р.

%

360921 203140 157781

100 56,28 43,72

365765 202373 163392

100 55,33 44,67

7013 150768

1,94 41,78

9464 153928

2,59 42,08

Абсолют. Темп отклон., роста, % т.р. 4844 1,342 -767 -0,377 5611 3,556 2451 3160

34,949 2,096 Таблица 3.1.6

Аналитическая группировка статей пассива баланса 2001г. 2001 н.г.(2000 к.г.) Статьи пассива 1 Имущество всего, в т.ч. Собственный капитал Заемный капитал, в т.ч.

2001 к.г.

Т.р.

%

Т.р.

2 365765 202373 163392

3 100 55,33 44,67

4 408870 161913 246957

21

Абсолют. Темп отклон., роста, % % т.р. 5 6 7 100 43105 11,785 39,6 -40460 -19,993 60,4 83565 51,144 Окончание таблицы 3.1.6

1 Долгосрочные заемные средства Краткосрочные кредиты Кредиторская задолженность

2

3

4

5

6

7

9464

2,59

1000 27578

0,24 6,74

1000 18114

100 191,399

153928

42,08

218379

53,42

64451

41,871

Собственный капитал Долгосроч. заем. ср-ва Краткосроч. пассивы Кредитор. задолж-ть

Рис.3.1.2. Структура пассивов баланса 2000 г. Собственный капитал Долгосроч. заем. ср-ва Краткосроч. кредиты Кредитор. задолж-ть

Рис.3.1.3. Структура пассивов баланса 2001 г.

Статьи пассива баланса изменились следующим образом: – Источники формирования имущества за 2001г. значительно увеличились за счет роста размера заемного капитала; – Если в 2000г. размеры собственного капитала немного превышали размеры заемного, то в 2001г. это соотношение изменилось в пользу заемного, что никак не может положительно влиять в целом на структуру имущества; за 2001г. размеры собственного капитала значительно сократились – на 40460т.р.; – В 2001г. появились долгосрочные заемные средства в размере 1000т.р.; – С начала 2000г. наблюдается постоянный рост размеров краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Рассмотрим более подробно состояние кредиторской задолженности. Таким образом, за два года кредиторская задолженность имеет постоянный, причем значительный темп роста. Ее увеличение произошло в первую очередь за счет роста задолженности перед прочими кредиторами, затем – перед поставщиками и подрядчиками. Таблица 3.1.7

22

Состояние кредиторской задолженности Показатели

1999к.г. Т.р. %

Кредиторская задолж-ть в т.ч. 148070 Поставщики и подрядчики 81059 Векселя к уплате 2000 Задолжен-ть перед дочер. и завис. общ-ми Задолжен-ть перед персоналом орг-ции 13822 Задолжен-ть перед госуд. внебюджет. фондами 8648 Задолжен-ть перед бюджетом 17804 Авансы полученные 192 Прочие кредиторы 24545

2000к.г. Т.р. %

2001к.г. Т.р. %

Темп роста, % 2000г. 2001г.

100

153928

100

218379

100

3,956

41,87

54,74 1,35

44472 1884

28,89 1,22

93036 835

42,6 0,38

-45,14 109,2 -5,8 -55,68

-

-

-

-

-

-

-

9,33

23540

15,29

9521

4,36

70,31

-59,55

5,84

9456

6,14

1277

0,58

9,343

-86,49

12,02

3170

2,06

5861

2,68

-82,2

84,88

0,13

3555

2,31

3555

1,63

1751,6

0

16,59

67851

44,09

104293

47,77

176,43

24,73

Положительным моментами является то, что к концу 2001г.: – Значительно сократилась задолженность перед персоналом организации; – Уменьшилась задолженность перед персоналом организации; – В сравнении с 1999 к.г. наблюдается значительное снижение задолженности перед бюджетом. Анализ аналитических таблиц показал, что финансовая независимость предприятия пошатнулась. Изменения в активе сильно связаны со значительным ростом размеров дебиторской задолженности, наличие которого лишает предприятие денежных средств. А изменения в пассиве, особенно в части увеличения доли заемного капитала, говорит об увеличении финансовой зависимости от внешних инвесторов. 3.2. Анализ ликвидности баланса Следующим этапом проведем анализ ликвидности баланса, для чего осуществим разбивку актива баланса на группы А1, А2, А3, и А4 (по степени убывания ликвидности) и пассива – П1, П2, П3 и П4 (по степени убывания обязательности и срочности платежей). 23

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, т. е. банковский актив; А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы; А3 – медленно реализуемые активы – статьи 2-го раздела актива баланса, запасы и затраты минус расходы будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения, вложенные в уставные фонды других предприятий; А4 – труднореализуемые активы – все остальные статьи Ι раздела актива. П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды непогашенные в срок; П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы плюс прочие срочные краткосрочные пассивы; П3 – долгосрочные пассивы; П4 – постоянные пассивы – статьи ΙΙΙ раздела пассива баланса плюс сумма стр. 630 … 660. Для того чтобы баланс считался ликвидным, должны выполняться следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Таблица 3.2.1 Анализ ликвидности баланса 2000г. Актив

н.г.

к.г.

Пассив

н.г.

н.г.

А1 А2 А3 А4 Итого

365 539 131370 228647 360921

3551 12880 60372 288962 365765

П1 П2 П3 П4 Итого

150768 7013 203140 360921

153928 9464 202373 365765

Платежный излишек или недостаток н.г. к.г. -150403 -150377 -6474 3416 131370 60372 25507 86589 0 0 Таблица 3.2.2

Анализ ликвидности баланса 2001г. Актив

н.г.

к.г.

Пассив

н.г.

н.г.

А1 А2 А3 А4 Итого

3551 12880 60372 288962 365765

734 57831 63128 287177 408870

П1 П2 П3 П4 Итого

153928 9464 202373 365765

218379 27578 1000 161913 408870

Платежный излишек или недостаток н.г. к.г. -150377 -217645 3416 30253 60372 62128 86589 125264 0 0

Таким образом, на начало 2000г. Не выполняются неравенства для А1П1, А2-П2 и А4-П4; на конец 2000г. – начало 2001г. не выполняются неравенства для А1-П1 и А4-П4; на конец 2001г. также не выполняются нера24

венства для А1-П1 и А4-П4. Следовательно, ни в 2000г., ни в 2001г. Баланс неликвиден. Далее проведем оценку ликвидности и платежеспособности по четырем основным показателям: коэффициенты абсолютной ликвидности (ка.л.), текущей ликвидности (кт.л.), критической ликвидности (кк.л.) И общей платежеспособности (ко.п.). Формулы и нормативы представлены в приложении №6. Таблица 3.2.3 Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия Полученные значения коэф-тов Показатели

1999 к.г.

2000 к.г.

2001 к.г.

1. К-т аб365 3551 734 = = = солютной 150768 + 7013 153928 + 9464 218379 + 27578 ликвидно= 0,0023 = 0,0217 = 0,003 сти 2. К-т те- 365 + 539 + 131370 3551 + 12880 + 60372 734 + 57831 + 63128 = = = кущей ли163392 157781 245957 квидности = 0,8383 = 0,47 = 0,4948 3. К-т кри- 365 + 539 3551 + 12880 734 + 57831 = = = тической 157781 163392 245957 ликвидно= 0,0057 = 0,1006 = 0,2381 сти 4. К-т об228647 + 132274 287177 + 121693 288962 + 76803 = = щей пла- 0 + 0 + 157781 − 0 − 2698 = 0 + 0 + 163392 − 0 − 0 0 + 1000 + 245957 − 0 − 0 тежеспос- = 2,3273 = 2,2386 = 1,6556 ти

Нормативное значение 0,2÷0,5 и больше ≥2

≥ 1,5

≥ 2

2,5 2 1,5

К-т текущей ликвидности К- т общей платежеспособности

1

Норматив

0,5 0 1999 к.г.

2000 к.г.

2001 к.г.

Рис. 3.2.1. Динамика коэффициентов текущей ликвидности и общей платежеспособности

На основании данных таблицы 3.2.3 можно сделать следующие выводы: – Ни в один из рассмотренных периодов предприятие не может покрыть необходимую часть краткосрочной задолженности за счет имеющих25

ся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости; – Коэффициент текущей ликвидности снизился за два года, и ни в одном из периодов он не достигал нормативного значения, то есть платежные способности организации снижены, текущие активы в состоянии покрыть лишь очень небольшую часть краткосрочных обязательств; – Коэффициент критической ликвидности также значительно ниже нормативного, то есть даже в ситуации выплаты задолженности дебиторами предприятие восстановит свои платежеспособные возможности лишь ненамного; – Коэффициент платежеспособности в 2000г. был в норме, что говорит о способности предприятия в тот период покрыть все свои обязательства всеми имеющимися активами. А вот к концу 2001г. этот показатель снизился, что связано с увеличением размеров дебиторской и кредиторской задолженностей, снижением доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества. Таким образом, значительный размер кредиторской задолженности, нехватка денежных средств, увеличение дебиторской задолженности, уменьшение запасов – все это вместе значительно ухудшает возможности предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов разной степени ликвидности. По проведенным расчетам выявили, что баланс предприятия с конца 1999г. и до конца 2001г. неликвиден. В связи с этим необходимо в соответствии с Распоряжением ФУДН [3] провести анализ состояния предприятия в части его неплатежеспособности (возможного банкротства). Расчетные формулы в приложении № 6. Таблица 3.2.4 Показатели 1. К-т текущей ликвидности 2. К-т обеспеч-ти собственными средствами 3. К-т восстановления платежеспос-ти 4. К-т утраты платежеспос-ти

Рассчитанные значения показателей 1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г.

Нормативные значения

0,8383

0,47

0,4948

>2

-0,1928

-1,1274

-1,0293

> 0,1

-

0,1429

0,2536

>1

-

-

-

-

Таким образом, видим, что значения коэффициента восстановления платежеспособности и в 2000г., и в 2001г. ниже норматива, то есть у предприятия в рассматриваемые периоды не было, и нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

26

3.3. Анализ финансового состояния предприятия на основе методики Финансовой Академии при Президенте РФ (система тестов) Эта часть анализа финансового состояния ОАО «Камчатрыбпром» будет проводиться по методике, представленной во втором разделе и в приложении № 7. Тест № 1. Анализ ликвидности активов предприятия. Диагностика ликвидности активов включает в себя расчет и оценку изменения ряда финансовых коэффициентов, представленных в нижеследующей таблице; расчетные формулы и нормативы приведены в приложении № 7. Таблица 3.3.1 Коэффициенты, характеризующие ликвидность активов предприятия Показатели 1. К-т общей ликвидности 2. К-т текущей ликвидности 3. К-т абсолютной ликвидности 4. К-т срочной ликвидности 5. К-т промежуточной ликвидности 6. К-т материального покрытия

Полученные значения коэф-тов Нормативные значения 2000 к.г. 2001 к.г. 1,5 ÷ 2 76803 121693 = = = 7013 +148070 9464 +153928 27578 + 218379 = 0,8529 = 0,47 = 0,4948 132274 − (5938 + 0) 76803 − (7354 + 0) 121693 − (12202 + 0) 1 ÷ 2 = = = 155083 163392 245957 = 0,8146 = 0,425 = 0,4452 0,1 ÷ 0,3 265 1451 734 = = = 155083 163392 245957 = 0,0017 = 0,0089 = 0,003 0,2 ÷ 0,4 265 + 100 1451 + 2100 734 + 0 = = = 155083 163392 245957 = 0,0235 = 0,0217 = 0,003 0,3 ÷ 0,7 1451 + 2100 + 12880 734 + 0 + 57831 265 + 100 + 539 = = = 163392 155083 245957 = 0,0058 = 0,01006 = 0,02381 0,5 ÷ 1 125432 53018 50926 = = = 155083 163392 245957 = 0,08088 = 0,3245 = 0,2071 1999 к.г. 132274

По данным полученной таблицы видно, что значения всех коэффициентов, за некоторыми исключениям, и по всем трем периодам ниже нормативных. Таким образом: – текущие активы в значительной степени не покрывают краткосрочные обязательства; – текущими активами без долгосрочной дебиторской задолженности может быть погашена часть срочных обязательств в размере меньше половины нижней границы норматива; – немедленно погасить хотя бы часть краткосрочных обязательств, предприятию практически невозможно; 27

– такая же как и в предыдущем пункте ситуация с погашением текущей задолженности в ближайший период времени; – немного улучшилась за два года ситуация в отношении наиболее ликвидной части в составе оборотного капитала, значение коэффициента на 2001к.г. стремиться к нижней границе норматива, с другой стороны, это изменение связано с ростом размера дебиторской задолженности, что на определенный период времени лишает предприятие свободных денежных средств; – с конца 1999г. значительно снизилась (упала с нормативного значения) зависимость ликвидности от наличия материально-производственных запасов и затрат, что в первую очередь связано со значительным сокращением размеров запасов. В итоге можно говорить о значительном снижении ликвидности (текущей платежеспособности) предприятия, общество на данный момент времени не в состоянии в должных размерах и сроках выполнять свои срочные обязательства. Тест № 2. Анализ признаков финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости проводится на основании ряда показателей, представленных в нижеследующей таблице; расчетные формулы и нормативы приведены в приложении №7. Таблица 3.3.2 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия Полученные значения коэффициентов Нормативные значения 1999 к.г. 2000 к.г. 2001 к.г. 1 2 3 4 5 1. К-т автоно- 203140 202373 161913 > 0,5 = = = 0,56 0,55 0,396 мии 360921 365765 408870 2. К-т задол- 0 + 7013 0 + 9464 1000 + 27578 < 0,5 = = 0,0345 = 0,0468 женности 202373 161913 203140 = 0,1765 3. К-т мобиль- 203140 − 228647 202373 − 288962 161913 − 287177 = = = ности 132274 76803 121693 = -0,1928 = -1,1274 = -1,0293 4. К-т финан- 157781 163392 245957 = 0,8074 = 1,5191 совой незави- 203140 = 0,7767 202373 161913 симости 5. К-т обеспеч- 228647 288962 287177 < 1,5 = = = 1,1256 1,4279 1,7736 ти внеоб. ак- 203140 202373 161913 тивов соб. капиталом 6. Соотноше- 132274 76803 121693 0,5 ÷ 1 = = = 0,5785 0,2658 0,4237 ние оборот. и 228647 288962 287177 внеоб. капитала Показатели

28

Окончание таблицы 3.3.2 1

2

7. К-т манев- − 25507 = -0,1256 ренности 203140 собст. капитала 8. Уровень 132274 − 155083 = чист. оборот. 360921 капитала = -0,0063 9. Уровень ин- 254 + 100 вест. капитала 360921 = 0,001 10. Уровень 203140 + 0 перман капи- 360921 = тала (фин. ус- = 0,5628 той-ти) 11. Уровень 360921 − 254 − 100 = функциони360921 рующего ка- = 0,999 питала

3

− 86589 = -0,4279 202373

4 − 125264 = -0,7736 161913

5 > 0,3

76803 − 163392 = 365765 = -0,2367 354 + 2100 = 0,0067 365765 202373 + 0 = 365765 = 0,5533

121693 − 245957 = 408870 = -0,3039 504 + 0 = 0,0012 408870 161913 + 1000 = 408870 = 0,3984

> 0,2

365765 − 354 − 2100

408870 − 504 = 408870 = 0,9988

365765

= 0,9933

=

-

-

По данным таблицы 3.3.2 видим: – В течение двух лет сократилась доля собственного капитала в общем объеме пассивов и на конец 2001г. стала ниже норматива; – В 2001г. вырос коэффициент задолженности, что говорит о росте размеров заемных средств по сравнению с собственным капиталом, при этом он остался в пределах допустимых значений; – ОАО «Камчатрыбпром» не имеет собственных оборотных средств, поэтому такие показатели как коэффициенты мобильности и маневренности собственных средств имеют отрицательное значение, что, безусловно, ухудшает финансовое состояние предприятия; – Рост значения коэффициента независимости говорит о снижении возможностей собственного капитала обеспечивать краткосрочную задолженность; такая же ситуация и в части обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом; – Соотношение оборотного и внеоборотного в каждом периоде имеет разные значения: – 1999к.г. – показатель имеет нормальное значение; – 2000к.г. – значение коэффициента сокращается практически в два раза, в результате чего выходит за пределы рекомедуемого; – 2001к.г. – намечается тенденция роста, но нормативного значения не достигает. – Уровень чистого оборотного капитала во всех периодах имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии финансовых средств в активах, которыми предприятие может распоряжаться в текущей деятельности без опасности быть изъятыми при предъявлении в краткосрочной перспективе счетов кредиторов; 29

– Уровень инвестированного капитала в 2001г. вернулся на ту же отметку, которая была в 1999г., что свидетельствует о снижении доли активов предприятия, которая может быть направлена им для инвестиций в целях получения дохода за 2001г.; – За два года снизился удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время; – А вот доля капитала, непосредственно занятого в производственной деятельности в рассматриваемых периодах практически не изменилась, правда имеет достаточно высокое значение, учитывая значительное сокращение выпуска готовой продукции. Таким образом, финансовое состояние предприятия можно отнести к четвертому типу финансовой устойчивости - кризисное финансовое состояние. Об этом говорит снижение доли собственного капитала, отсутствие собственных оборотных средств, рост размеров кредиторской и дебиторской задолженностей, невозможность покрытия кредиторской задолженности за счет денежных средств, ликвидных ценных бумаг и дебиторской задолженности. Тест№ 3. Анализ общей динамики финансовой устойчивости предприятия. Для оценки общей динамики финансовой устойчивости целесообразно использовать интегративные расчетные формулы (приложение № 7), выводимые на основе сопоставлений различных статей пассива и актива бухгалтерского баланса, отражающих структуру источников капитала и направления его использования. 1. Расчет обобщающего коэффициента финансовой устойчивости. Таблица 3.3.3 Показатели КД КО КЗ КФ КП

1999к.г. 0 -5,1503 0,7767 0,999 0,6335

Рассчитанные значения показателей 2000к.г. 0 -0,6972 0,8074 0,9933 0,7899

2001к.г. 0,0024 -0,504 1,5252 0,9988 0,7024

Для 1999к.г. и 2000к.г. 1 + 2 ⋅ 0 + (−5,1503) + 1 / 0,7767 + 0,999 + 0,6335 −1,2303 Ф = = = −0,3701 1 + 2 ⋅ 0 + (−0,6972) + 1 / 0,8074 + 0,9933 + 0,7899 3,3245 1

2

Для 2000к.г. и 2001к.г. 1 + 2 ⋅ 0 + (−0,6972) + 1 / 0,8074 + 0,9933 + 0,7899 3,3245 Ф = = = 1,1634 1 + 2 ⋅ 0,0024 + (−0,504) + 1 / 1,5252 + 0,9988 + 0,7024 2,8576 2

3

30

1,2 1 0,8 Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости

0,6 0,4 0,2 0 -0,2 -0,4 2000г.

2001г.

Рис. 3.3.1 Динамика обобщающего коэффициентата финансовой устойчивости

Таким образом, в 2000г. По сравнению с 1999г. Наблюдалось снижение финансовой устойчивости, а вот в 2001г. Видим общее повышение финансовой устойчивости предприятия. 2. Расчет соответствия между денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, активными расчетами и краткосрочными обязательствами предприятия (расчетные формулы в приложении). (250 + 260 + 270) ≥ (310 + 620 + 630) Проверим выполнение данного условия для 1999к.г. (100+265+0) и (7013+148070+0), т.е. 365 < 155083 Видим, что данное неравенство имеет прямо противоположное значение, таким образом, на 1999к.г. имеем отрицательную характеристику финансовой устойчивости предприятия в части его платежеспособности. Для 2000 к.г. (2100+1451+0) и (9464+153928+0), т.е. 3551 < 163392. Для 2001к.г. (0+734+0) и (27578+218379+0), т.е. 734 < 245957, Таким образом, за 2 года ситуация в части соответствия между денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, активными расчетами и краткосрочными обязательствами предприятия значительно ухудшилась (если посмотреть на соотношение двух частей неравенства за каждый период), что, безусловно, не характеризует предприятие как финансово устойчивое. 3. Расчет соответствия между имеющейся величиной запасов и возможностями их покрытия за счет собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных заемных средств (расчетные формулы смотри в приложении). 210 ≤ [(490 + 510 + 610) − (120 + 140)] 31

Для 1999к.г. 125432 и [(203140+0+7013)-(168150+254)], т.е. 125432 > 41749, неравенство не выполняется. Для 2000к.г. 53018 и [(202373+0+9464)-(164406+354)], т.е. 53018 > 47077 не выполняется. Для 2001к.г. 50926 и [(161913+1000+27578)-(139893+504)], т.е. 50926 > 50094 не выполняется. Таким образом, к концу 2001г. данное неравенство почти выполнятся, то есть, за два года предприятие путем значительного сокращения размеров запасов стало иметь возможность их покрытия за счет собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств. К концу 2001г., по результатам теста, общество почти достигло признака финансовой устойчивости в части обеспечения необходимых текущих затрат имеющимися источниками формирования. 4. Расчет соотношения между темпами роста выручки от реализации (объема продаж) и темпами роста совокупных активов, а также темпами роста чистого оборотного капитала. Расчетные формулы в приложении №7. Таблица 3.3.4 Показатели Jреал Jакт Jчок Jреал > jакт Jреал ≥ jчок

Рассчитанные значения показателей 1999/2000 2000/2001 506692 395556 = 1,6248 = 0,771 311838 513058 365765 408870 = 1,0134 = 1,1178 360921 365765 76803 − 163392 121693 − 245957 = 3,7963 = 1,4351 132274 − 155083 − 86589 1,6248 > 1,0134 0,771 < 1,1178 Выполняется Не выполняется 1,624 < 3,7963 0,771 < 1,4351 Не выполняется Не выполняется

Таким образом, если в 2000г. наблюдается выполнение первого неравенства, т.е. опережение темпа роста выручки над темпом роста совокупных активов, предприятие хотя бы частично было в состоянии рационально регулировать организацию своих активов. А вот в 2001г. ситуация ухудшилась, видим, что не выполняются оба неравенства, что в очередной раз указывает на ухудшение финансового состояния. Тест № 4. Анализ признаков несостоятельности (банкротства) предприятия. Проведем анализ по двум моделям, отражающим линейную зависимость интегрального показателя состоятельности предприятий и организаций – Z 32

(вероятность банкротства) от факторов, характеризующих ликвидность баланса, кредитоспособность организации, рентабельность активов, достаточность капитала. Расчетные формулы в приложении № 7. 1. Двухфакторная модель. Таблица 3.3.5 Показатели

1999к.г.

Рассчитанные значения показателей 2000к.г. 2001к.г.

N1 – общий коэффициент лик0,8529 0,47 0,4948 видности N2 – удельный вес заемных сре0,0194 0,0259 0,067 дств в активах Z1 0,4877 − 1,0736 ⋅ 0,8529 + 0,4877 − 1,0736 ⋅ 0,47 + 0,4877 − 1,0736 ⋅ 0,4948 + + 0,0579 ⋅ 0,07 = −0,0394 + 0,0579 ⋅ 0,0259 = + 0,0579 ⋅ 0,0194 =

= −0,4269

= −0,0154

Все величины Z по расчетам получились отрицательными, но в 2000 г. это значение было минимальным, а в 1999г. – максимальным. Тем не менее, отрицательная величина этого показателя указывает на то, что имеет место нормальный режим функционирования и невысокая вероятность банкротства предприятия. Но нужно обратить внимание, что все значения Z1 очень близки к положительным, на основании чего, можно предположить возможность получения более подробных данных, для чего применим многофакторную модель. 2. Многофакторная модель. Таблица 3.3.6 Показатели К1 -0,0063 К2 0 К3 К4 К5 Z2

1999к.г.

75258 = 0,2085 360921 149 = 0,0212 7013 311838 = 0,864 360921 0,012 ⋅ (−0,0063) +

Рассчитанные значения показателей 2000к.г. 2001к.г. -0,2367 -0,3039 0 3139 = 0,0086 365765 25974 36882 = 0,071 = 0,0902 365765 408870 149 149 = 0,0157 = 0,0052 9464 28578 506692 395556 = 1,3853 = 0,9674 365765 408870 0,012 ⋅ (−0,2367) + 0,012⋅ (−0,3039) +

+ 0,014 ⋅ 0 + 0,033⋅ 0,2085 + + 0,014 ⋅ 0,0086 + + 0,006 ⋅ 0,0212 + + 0,033⋅ 0,071+ + 0,954 ⋅ 0,864 = 0,825 + 0,006 ⋅ 0,0157 +

+ 0,954 ⋅1,3853 = 1,3213

33

+ 0,014⋅ 0 + +0,033⋅ 0,0902+ + 0,006⋅ 0,0052+ + 0,954⋅ 0.9674= 0,9196

Из вышеприведенной таблицы видим, что все полученные значения Z2 ниже нормативного значения 1,8, что в общем случае говорит о вероятности наступления банкротства предприятия. Однако можно оценить ситуацию более конкретно на основании рекомендуемых значений показателя Z2 по различным отраслям народного хозяйства, эти привязаны к трем классам надежности. Таблица с рекомендациями по отнесению коэффициента Z2 к классу надежности приведена в приложении. Таким образом, лишь на конец 2000г. показатель имел значение меньше нижней границы норматива третьего класса надежности. А вот в 2001г. этот показатель не попадает ни в какой класс надежности, что явственно говорит о высокой вероятности наступления банкротства. 3.4. Рейтинговая оценка предприятия

Данная методика позволяет провести не только рейтинговую оценку предприятия, но и дополнить уже проведенный ранее анализ финансового состояния ОАО дополнительной информацией. Расчетные формулы, таблицы в приложении № 8. Таблица 3.4.1 Обеспеченность организации собственными средствами Показатели

Класс Класс Класс Относит 1999 к.г. надеж-ти 2000 к.г. надеж-ти 2001 к.г. надеж-ти знач-ть и Zij и Zij и Zij Yij 1кл. 1кл. 3кл. 0,5628 Z=1 0,5533 Z=1 0,396 Z=1 03 -0,1928 Z=0 -1,1274 Z=0 -1,0293 Z=0 0,2 -0,1256 Z=0 -0,4279 Z=0 0,7736 Z=0 0,25 3кл. 0,7767 Z=1 0,8074 Z=0 1,5191 Z=0 0,15

1. К-т финансовой автономии 2. К-т финансовой мобильности 3. К-т финансовой маневренности 4. К-т финансовой независимости 5. К-т обеспеч-ти запасов собств. средствами -5,1503 Интегральный вес 1 группы (Bj)

1кл. Z=1 -

-0,6972

1кл. Z=1

-

-

-0,504

1кл. Z=1

0,1

-

-

16 Таблица 3.4.2

Показатели 1 класс надежности C j = ∑ П ij П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j

1999 к.г.

2000 к.г.

C1 = 1⋅ 0,3 ⋅16 +

C1 = 1⋅ 0,3 ⋅16 +

+ 1⋅ 0,1⋅16 = 6,4 2 класс надежности С1 = 0 3 класс надежности С1 = 1 ⋅ 0,15 ⋅16 = 2,4

+ 1⋅ 0,1⋅16 = 6,4 С1 = 0 С1 = 0

34

2001 к.г.

C1 = 1 ⋅ 0,3 ⋅16 = 1,6 С1 = 0 С1 = 1 ⋅ 0,3 ⋅16 = 4,8

По данным таблицы 3.4.1 можно сделать следующие выводы: – Доля собственного капитала в общей стоимости имущества за два года сократилась; – Предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами (СОС) (в течение двух лет их величина имеет отрицательное значение); – ОАО к концу 2001г. стало больше зависеть от внешних инвесторов, причем эти обязательства должны быть выполнены в кратчайшие сроки, что на данный момент времени является большой сложностью; – Необеспеченность собственными оборотными средствами отражается на формировании оборотных активов, в том числе запасов. Предприятие не обеспечено собственными средствами в необходимом объеме. Таблица 3.4.3 Обеспеченность организации заемными средствами Класс Класс Класс Относит Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть и Zij и Zij и Zij Yij 1. К-т долговрем. 1 кл. 1 кл. 1 кл. привлечения ср-в 0 Z=1 0 Z=1 0,0024 Z=1 0,25 2. К-т краткосроч. – – – задолженности 0,4297 Z=0 0,4467 Z=0 0,6016 Z=0 0,3 3. Соотношение краткосроч. и дол– – – госроч. задолж-ти 0 Z=0 0 Z=0 245,957 Z=0 0,15 4. К-т финансовой 1кл. 2кл. – активности 0,7767 Z=1 0,8074 Z=1 1,5252 Z=0 0,2 5. К-т обеспеч-ти краткосроч. за1кл. 1кл. 1кл. долженности 0 Z=1 0 Z=1 0 Z=1 0,1 Интегральный вес 2 группы (Bj) – – – – – – 11 Таблица 3.4.4 Показатели 1 класс надежности C j = ∑ П ij

1999к.г. C 2 = 1 ⋅ 0,25 ⋅11 +

2000к.г. C 2 = 1⋅ 0,25 ⋅11 +

2001к.г. C 2 = 1⋅ 0,25 ⋅11 +

+ 1⋅ 0,1⋅11 = 3,85

+ 1⋅ 0,1⋅11 = 3,85

2 класс надежности

+ 1⋅ 0,2 ⋅11 + 1⋅ 0,1⋅11 = = 6,05 С2 = 0

С2 = 0


С2 = 0

С 2 = 1⋅ 0,2 ⋅11 = 2,2 С2 = 0

П ij = Z ij ⋅ Yij ⋅ B j

С2 = 0

По данным таблицы 3.4.3 можно сделать следующие выводы: – Предприятие осуществило долгосрочное привлечение заемных средств лишь в 2001г., что вероятно связано со значительным ухудшени35

ем ситуации в рыбной промышленности; размеры задолженности в пределах нормы; – Во всех рассматриваемых периодах размеры краткосрочных обязательств превышают все рекомендуемые и допустимые нормативные значения, что, безусловно, ведет к снижению финансовой независимости предприятия; – Также совершенно недопустимых размеров к концу 2001г. достигло соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности. – Обеспеченность организации заемными средствами носит практически односторонний характер: большой перевес в сторону увеличения краткосрочных обязательств, сто не является положительной характеристикой деятельности предприятия. Таблица 3.4.5 Достаточность уставного (акционерного) капитала организации

Показатели

Класс Класс Класс Относит. 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть и Zij Yij и Zij и Zij

1. Соотношение чистого оборот. и устав. капитала -153,08 2. Соотношение внеоб. активов и устав. капитала 1534,5436 3. Соотношение накопленного и устав. капитала 123,8725 4. Соотношение привлеченного и устав. капитала 0 5. К-т возврата акционерного капитала 0 Интегральный вес 3 группы (Bj) -

Z=0

-581,1342

Z=0

-833,9866

Z=0

0,3

Z=0

1939,3423

Z=0

1927,3624

Z=0

0,25

1кл. Z=1

50,3691

1кл. Z=1

-153,1007

Z=0

0,2

Z=0

0

Z=0

0

Z=0

0,1

Z=0

0

Z=0

0

Z=0

0,15

-

-

-

-

-



2 класс надежности 3 класс надежности

1999к.г.

2000к.г.

2001к.г.

C 3 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 9 = 1,8 С3=0 С3=0

C 3 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 9 = 1,8 С3=0 С3=0

С3=0 С3=0 С3=0

36

Все показатели данной таблицы 3.4.5. говорят о кризисной ситуации предприятия в части достаточности уставного (акционерного) капитала. Все указывает на его недостаточный размер для нормального функционирования предприятия. Возникает вопрос о необходимости увеличения размеров уставного капитала. Таблица 3.4.7 Инвестиционная привлекательность организации


Класс Класс Класс Относит. 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть Yij и Zij и Zij и Zij

1. Уровень функционирующего собственного капитала 0,999 2. Уровень перманентного капитала 0,5628 3. Уровень инвестированного капитала 0,001 4. Уровень распределения доходов 0,1108 5. Уровень нераспределен. прибыли 0 Интегральный вес 4 группы (Bj) -

Z=0

0,9933

Z=0

0,9988

Z=0

0,3

3кл. Z=1

0,5533

3кл. Z=1

0,3984

Z=0

0,25

1кл. Z=1

0,0067

1кл. Z=1

0,0012

1кл. Z=1

0,2

Z=0

0,1013

Z=0

0,8169

Z=0

0,15

Z=0

0,9978

Z=0

0

Z=0

0,1

-

-

-

-

-



1999к.г.

C 4 = 1 ⋅ 0,2 ⋅10 = 2 2 класс надежности С4=0 3 класс надежности С 4 = 1⋅ 0,25 ⋅10 = 2,5

2000к.г.

2001к.г.

C 4 = 1 ⋅ 0,2 ⋅10 = 2 С4=0 С 4 = 1⋅ 0,25 ⋅10 = 2,5

C 4 = 1 ⋅ 0,2 ⋅10 = 2 С4=0

С4=0

На основании таблицы 3.4.7 можно сделать выводы о низкой инвестиционной привлекательности организации, о чем говорит неэффективное использование средств предприятия (слишком высокий уровень функционирующего собственного капитала, низкий уровень распределения доходов и нераспределенной прибыли), причем, наблюдается ухудшение ситуации к концу 2001г. 37

Таблица 3.4.9 Формирование основного и оборотного капитала организации

Класс Класс Класс Относит. Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть Yij и Zij и Zij и Zij 1. К-т иммобилизован. средств 0,6335 Z=0 0,79 Z=0 0,7024 Z=0 0,15 2. К-т мобильных средств 0,3665 Z=0 0,21 Z=0 0,2976 Z=0 0,3 3. К-т иммобилизации собст. кап1кл. 1кл. 1кл. тала 1,1256 Z=1 1,4279 Z=1 1,7736 Z=1 0,2 4. К-т постоянно2кл. 3кл. 3кл. го актива 0,6335 Z=1 0,7899 Z=1 0,7024 Z=1 0,2 5. К-т чистого оборот. капитала -0,0063 Z=0 -0,2367 Z=0 -0,3039 Z=0 0,1 6. К-т накопления 1кл. 3кл. запасов 0,3 Z=1 1,21 Z=1 2,4075 Z=0 0,05 Интегральный вес 5 группы (Bj) 7 Таблица 3.4.10.



1999к.г.

2000к.г.

2001к.г.

+ 1⋅ 0,05 = 3,15 C 5 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 7 = 1,4

C 5 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 7 = 1,4

C 5 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 7 = 1,4

С 5 = 1⋅ 0,25 ⋅10 = 2,5

+ 1⋅ 0,05 ⋅ 7 = 3,15

C 5 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 7 + С5=0 C5 = 1⋅ 0,2 ⋅ 7 +


С5=0 C 5 = 1 ⋅ 0,2 ⋅ 7 = 1,4

На основании данных таблицы 3.4.9. можно сделать следующие выводы: – На предприятии наблюдается несоответствие долей иммобильных и мобильных средств в общем капитале, должно быть меньше первых и больше вторых, или хотя бы поровну, а на практике все наоборот. На это повлияло значительное снижение запасов; – За счет роста кредиторской задолженности значительно упал уровень чистого оборотного капитала; – Хотя в целом величина производственных запасов за два года значительно снизилась, в соответствии с выпуском готовой продукции (в 2001г. уменьшение ее размеров по сравнению с 2000г. в два раза, с 1999г. – в девять раз), наблюдается рост коэффициента накопления запасов. Таким образом, формирование основного и оборотного капиталов предприятия не соответствует необходимым для успешной деятельности условиям и рекомендуемым нормативам. 38

Таблица 3.4.11 Оборачиваемость капитала организации

Класс Класс Показатели 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти и Zij и Zij 1. К-т оборач-ти 3кл. совокуп. активов 1,3945 Z=1 2. К-т оборач-ти 1кл. оборот. капитала 4,847 Z=1 3. К-т оборач-ти 3кл. собст. капитала 2,449 Z=1 4. К-т оборач-ти 3кл. материал. запасов 5,6788 Z=1 5. К-т оборач-ти 1кл. денежных ср-в 590,5501 Z=1 6. К-т оборач-ти кредитор. зад-ти 3,3556 Z=0 7. К-т оборач-ти 1кл. дебитор. зад-ти 75,522 Z=1 Интегральный вес 6 группы (Bj) -

2001к.г. 1,0213 3,9855 2,1717 7,6109 362,065 2,149 11,188 -

Класс Относит. надеж-ти знач-ть Yij и Zij Z=0 0,2 1кл. Z=1 0,25 Z=0 0,2 1кл. Z=1 0,15 1кл. Z=1 0,1 Z=0 0,05 2кл. Z=1 0,05 -




1999к.г.

2000к.г.

2001к.г.

-

C 6 = 1⋅ 0,25 ⋅ 8 + 1⋅ 0,1⋅ 8 +

C 6 = 1 ⋅ 0,25 ⋅ 8 + 1⋅ 0,15 ⋅ 8 +

-

+ 1⋅ 0,05 ⋅ 8 = 3,2 С6=0 C 6 = 1⋅ 0,2 ⋅ 8 + 1⋅ 0,2 ⋅ 8 +

+ 1⋅ 0,1⋅ 8 = 4 С6=0

-

+ 1⋅ 0,15 ⋅ 8 = 4,4

C 6 = 1 ⋅ 0,05 ⋅ 8 = 0,4

По данным таблицы 3.4.11 видим, что в 2001г. снизилась оборачиваемость совокупных активов, собственного капитала и кредиторской задолженности, что безусловно, отрицательно сказывается на деятельности предприятия в целом. Таблица 3.4.13 Ликвидность баланса организации

Показатели 1 1. К-т общей ликвидности

Класс Класс Класс Относит. 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть и Zij Yij и Zij и Zij 2 3 4 5 6 7 8 0,8529 Z=0 0,47 Z=0 0,4948 Z=0 0,2

39


1 2. К-т текущей ликвидности 3. К-т промежут. ликвидности 4. К-т критич. ликвидности 5. К-т срочной ликвидности 6. К-т абсолютной ликвидности Интегральный вес 7 группы (Bj)

2

0,0017

3 3кл. Z=1 Z=0 Z=0 Z=0 Z=0

-

-

0,8146 0,0058 0,0058 0,00235

4

0,0089

5 Z=0 Z=0 Z=0 Z=0 Z=0

-

-

0,425 0,1006 0,1006 0,0217

6

0,003

7 Z=0 Z=0 Z=0 Z=0 Z=0

-

-

0,4452 0,2381 0,2381 0,003

8 0,2 0,1 0,05 0,15 0,3 12

Таблица 3.4.14



1999к.г.

2000к.г.

2001к.г.

С7=0 С7=0 С 7 = 1 ⋅ 0,2 ⋅12 = 6

С7=0 С7=0

С7=0 С7=0

С7=0

С7=0

Данные таблицы 3.4.13 в очередной раз подтвердили выводы о том, что баланс организации неликвиден, тем самым получили очередное свидетельство кризисного финансового состояния предприятия. Таблица 3.4.15 Платежеспособность организации


Класс Класс Класс Относит. 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти 2001к.г. надеж-ти знач-ть и Zij Yij и Zij и Zij 3кл. 0,865 Z=1 0,739 Z=0 0,561 Z=0 0,3 -. 0,795 Z=0 0,3245 Z=0 0,2071 Z=0 0,15 1кл. 1кл. 0,0041 Z=1 0,1677 Z=1 0,4752 Z=0 0,1

1. К-т платежеспос-ти 2. К-т материального покрытия 3. К-т дебитор. задолженности 4. Соотношение дебит. и кредит. задолженности 0,0036 5. К-т погашения долга 0,274 Интегральный вес 8 группы (Bj) -

Z=0 Z=0 -

0,198

Z=0 Z=0

-

-

0,0837

40

0,174

Z=0 Z=0

0,25

-

-

14

0,268

0,2




1999к.г.

2000к.г.

2001к.г.

C 8 = 1 ⋅ 0,1 ⋅14 = 1,4 С8=0 С 8 = 1 ⋅ 0,3 ⋅14 = 1,4

C 8 = 1 ⋅ 0,1 ⋅14 = 1,4 С8=0

С8=0 С8=0

С8=0

С8=0

Такая же как и в предыдущей таблице ситуация в части платежеспособности организации. В 2000г. и 2001г. все показатели ниже нормативных, что в очередной раз подтверждает неплатежеспособность организации. Таблица 3.4.17 Рентабельность капитала и продаж


Класс Класс 1999к.г. надеж-ти 2000к.г. надеж-ти и Zij и Zij 0,0232 Z=0 0,0415 Z=0 1кл. 2кл. 0,5852 Z=1 0,7726 Z=1 0,1301 Z=0 0,0166 Z=0 0,0744 Z=0 0,0062 Z=0 0,1142 Z=0 0,0155 Z=0 1кл. 1кл. Z=1 21,1141 Z=1

1. Рентабельность общего капитала 2. Рентабельность собст. капитала 3. Уровень действ. ст-ти реализ-ции 4. Общ. рентабельность реализ-ции 5. Чист. рентабельность реализ-ции 6. Рентабельность чистых активов 7. Чист. рентабельность устав. капит. 8. Рентабельность инвестированного капитала, вкл. собственный 0,1971 Интегральный вес 9 группы (Bj) -

2001к.г. 0,0599 0,1274 0,9718 0,0587 0,0532 0,1291 141,208

Класс Относит. надеж-ти знач-ть Yij и Zij Z=0 0,15 Z=0 0,1 Z=0 0,1 Z=0 0,2 Z=0 0,15 Z=0 0,1 1кл. Z=1 0,05

Z=0

0,0416

Z=0

0,1425

Z=0

0,15

-

-

-

-

-




1999к.г.

2000к.г.

2001к.г.

C 9 = 1 ⋅ 0,1 ⋅13 = 1,3

C 9 = 1 ⋅ 0,05 ⋅13 = 0,65

C 9 = 1 ⋅ 0,05 ⋅13 = 0,65

С9=0 С9=0

C 9 = 1 ⋅ 0,1 ⋅13 = 1,3 С9=0

С9=0 С9=0

41

На основании данных таблицы видим, что в течение двух лет практически все показатели рентабельности снизились и вышли за пределы рекомендуемых нормативных значений, что, безусловно, говорит о том, что снизилась эффективность использования всего имущества предприятия, в том числе собственного капитала, основных средств и прочих внеоборотных активов. На лицо рост затрат на производство, снижение спроса на продукцию общества. Подведем итоги рейтинговой оценки ОАО «Камчатрыбпром». Таблица 3.4.19 Рейтинговая оценка предприятия Рассчитанные значения показателей 1999к.г. 2000к.г. 2001к.г. C = 1,6 + 3,85 + 0 + 2 + C = 1,6 + 3,85 + 0 + 2 + C = 6,4 + 6,05 + 1,8 + 1 класс надежности + 2 + 1,75 + 0 + 1,4 = 19,4 + 1,4 + 4 + 0 + 0 + 0,65 = 13,5 + 1,4 + 4 + 0 + 0 + 0,65 = 13,5 Δ = 100 − 13,5 = 86,5 , Δ = 100 − 19,4 = 80,6 , Δ = 100 − 13,5 = 86,5 , что больше 75 что больше 75 что больше 75 C = 0 + 0 + 0 + 0 + 1,4 + C = 0 + 2,2 + 0 + 0 + 0 + C = 0+0+0+0+ 2 класс надежности + 0 + 0 + 0 = 1,4 + 0 + 0 + 0 + 1,3 = 3,5 0,4 + 0 + 0 + 0 = 0,4 Δ = 100 − 1,4 = 98,6 , Δ = 100 − 3,5 = 96,5 , Δ = 100 − 0,4 = 99,6 , что больше 75 что больше 75 что больше 75 C = 2,4 + 0 + 0 + 2,5 + C = 0 + 0 + 0 + 0 + 1,7 + C = 4,8 + 0 + 0 + 0 + 1,4 + 3 класс надежности + 0 + 0 + 6 + 0 = 10,9 + 4,4 + 0 + 0 + 0 = 6,15 + 0 + 0 + 0 + 0 = 6,2 Δ = 100 − 6,15 = 95,85 Δ = 100 − 10,9 = 89,1 , Δ = 100 − 6,2 = 93,8 , что больше 75 что больше 75 что больше 75 Показатели

3 класс

Зона катастрофического финансового риска

2 класс

Зона критического финансового риска Зона повышенного финансового риска

1 класс

Зона допустимого финансового риска

Норматив

Зона незначительного финансового риска

0

20

40

60

80

100

Рис. 3.4.1. Диаграмма рейтинга предприятия для трех классов надежности 2001 г.

Таким образом, исходя из проведенных расчетов, ОАО «Камчатрыбпром» в 1999к.г., в 2000г., в 2001г. В рамках третьего класса надежности попадает в зону критического риска (все значения Δ > 75), что свидетельст42

вует о его кризисном режиме функционирования. Предприятие находится в состоянии близком к банкротству. 3.5. Результаты проведенного анализа, причины кризисной ситуации и некоторые рекомендации по выходу из нее

Проведенный выше анализ финансового состояния ОАО «Камчатрыбпром» показал, что предприятие находится в кризисном финансовом положении, причем уже не первый год. Об этом говорят и характеристика бухгалтерского баланса как неликвидного, и снижение платежеспособности, и отсутствие реальной возможности восстановить ее в ближайшее время, и низкая финансовая устойчивость. Предприятие, как выяснилось: – Имеет значительный дефицит собственных оборотных средств; – Наблюдается ярко выраженное несоответствие соотношение собственных и заемных средств, причем в структуре последних преобладают краткосрочные обязательства, что, в свою очередь, ведет к росту финансовой зависимости от внешних инвесторов; – Выявилась недостаточность уставного капитала; – Наблюдается снижение оборачиваемости капитала, что говорит о неэффективности использования средств предприятия; – Конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности также претерпели изменения в сторону ухудшения: – Выручка от реализации 2001г. снизилась до уровня 1999г., при том, что себестоимость с 1999г. выросла, а объемы выпускаемой продукции сократились; – Практически все показатели рентабельности за два года снизились и вышли за пределы допустимых для промышленности значений. В чем же причина таких значительных отрицательных изменений. Безусловно, на деятельность организации огромное влияние оказывают изменения в общей внешней среде. К основным факторам могут быть отнесены: – Ухудшение в целом ситуации в рыбной промышленности начиная с 90-х годов; – Августовский финансовый кризис 1998 года (скачкообразный рост курса доллара); – Введение системы рыбных аукционов в конце 2000г. Основным внешним фактором, повлиявшим на значительное ухудшение финансового состояния общества стало введение платности за отечественные биоресурсы в форме рыбных аукционов. Это новшество стало причиной роста краткосрочных обязательств предприятия, так как для приобретения квот необходимы значительные денежные средства, которых у предприятия нет. Причем необоснованное завышение цен на торгах не позволяет приобретать то количество лотов, которое необходимо для сохранения прежних объемов добычи и, соответственно, выпуска товарной продукции. Поэтому 43

налицо тенденция сокращения запасов, так как в их прежних размерах отпадает необходимость, и значительное уменьшение готовой продукции, что, в свою очередь, ведет к снижению прибыли предприятия. А отсутствие прибыли вынуждает сокращать производство. В конечном итоге получается замкнутый круг, который рыбопромышленные предприятия не в состоянии разорвать собственными силами. Однако внутренняя среда организации также оказывает значительное влияние на ее финансовое состояние: – В отношении производственной сферы наблюдается устаревание материально-технической базы, отсутствие ее модернизации, неэффективное использование внеоборотных активов (например: часть судов бездействует, однако не сдаются в аренду; вложение средств в строительство рыбоперерабатывающей фабрики, хотя для ее завершения требуется еще немало средств, а в конечном итоге может сложиться ситуация, когда объект будет готов к работе, а сырья для переработки не будет в достаточном количестве для загрузки и использования всех мощностей); – Отсутствие должного внимания анализу рынкам сбыта, конкурентной среде ведет к падению объемов реализации, порой к снижению качества продукции, а в результате - к ухудшению конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия; – В части финансового состояния предприятия, в случае невнимательного отношения к соотношению оборотных и внеоборотных активов, собственного и оборотного капиталов, формированию собственного оборотного капитала, размерам и темпам роста дебиторской и кредиторской задолженностей, наличию денежных средств, их движению очень легко потерять финансовую устойчивость, возможность платежеспособности и начать делать верные шаги к банкротству. Безусловно, очень много в решении сложившихся проблем у предприятий рыбопромышленного комплекса камчатской области зависит от государственного вмешательства. Рыбопромышленники ждут, когда внесут коррективы в сроки проведения рыбных аукционов, снизят стартовые цены до их действительного значения, изменят систему оплаты за приобретенные квоты. От действий правительства в этой сфере во многом зависит будущее рыбодобывающих и рыбоперерабатывающих предприятий. Однако предприятия могут и должны принимать все возможные меры по поддержанию и улучшению своего финансового состояния самостоятельно. Антикризисные меры, проводимые в рамках отдельного предприятия, зависят от степени его несостоятельности. В процессе банкротства предприятие проходит несколько стадий: скрытую стадию банкротства, стадию финансовой неустойчивости и, наконец, приходит к явному банкротству. Для выхода из такого положения принимаются, во-первых, экстренные, пожарные меры, вовторых, долгосрочные программы, бизнес-планы финансового оздоровления. Анализ текущего положения должен быть дополнен прогнозом работы предприятия, что должно определить перспективы ее улучшения или ухудшения при: 44

– Сохранении сложившихся тенденций; – Вероятных изменениях внешней среды предприятия; – Незначительных корректировках внутренней политики без использования значительных внешних источников поддержки; – Реализации тех или иных возможных инвестиционных проектов. Бизнес-планы финансового оздоровления предприятий представляют собой описания стратегий финансового оздоровления. Их задача – определить основные направления работ и ожидаемую общую эффективность. Для потенциальных инвесторов такие бизнес-планы служат ориентирами при выборе объектов инвестирования, для самих предприятий – основой для разработки более конкретных плановых документов: планов маркетинга, производственных планов, графиков работ и т. д. Таким образом, стратегия финансового оздоровления включает себя как план кардинальных перемен в деятельности предприятия (частичного или полного перепрофилирования), так и решение проблемы накопленных долговых обязательств. Избранный путь финансового оздоровления предприятия подсказывает определенные возможности решения проблемы долговых обязательств и новые возможности финансового оздоровления. Следовательно, в этом случае используются интегративные процедуры согласования планов финансового оздоровления с потенциальными участниками оздоровления. Разработка стратегии начинается с наиболее полного описания предприятия-банкрота как предпринимательской системы, потерпевшей банкротство. Это описание является предварительным и уточняется по мере решения поставленной задачи. Широкое определение предприятия позволит объединить все элементы, влияющие на его состояние и последующее развитие. Предприятие в широком смысле включает в себя: – Материальные активы (основные фонды; материальные запасы и незавершенное производство; запасы готовой продукции); – Нематериальные активы (патенты, лицензии; научно-технические заделы, не учтенные в отчетности предприятия; кадры предприятия, не учтенные в финансовой отчетности); – Долгосрочные и среднесрочные вложения предприятия, его дебиторы и кредиторы, филиалы; товаропроизводящая сеть; система управления предприятием. Рассмотрим те моменты, которые учтены в финансовой отчетности. Основные средства предприятия Пассивная часть основных фондов – здания, сооружения – обычно не является серьезным ограничителем в процессе текущего планирования и тем более перепрофилировании производства. Активная часть может быть утилизирована, продана или принята к использованию в зависимости от степени ее физического и морального износа, известных потребностей рынка средств производства. Существенную роль в судьбе оборудования играет степень его специализации. 45

В нашем случае, возможно, стоит сократить вложение денежных средств в незавершенное строительство, а то и вообще, приостановить его, до тех пор, пока не станет ясной ситуация, связанная с добычей морепродукции, а также пока финансовое состояние предприятия не станет хоть немного стабильнее. ОАО за последние два года также увеличило объем оказываемых услуг (аренда, хранение, фрахт), что привело к дополнительным поступлениям денежных средств. Материальные запасы

Размер запасов общества за последние два года значительно сократился, однако, в 2001г. Соотношение запасов и объема выпускаемой готовой продукции имеет перевес в пользу запасов. Соотношение оборотных и внеоборотных капиталов говорит о нехватке оборотных активов. То есть, в случае увеличения объемов производства есть смысл увеличивать размеры запасов, в обратной ситуации придется менять это соотношение в сторону уменьшения внеобротных средств или искать пути их более эффективного использования. Долгосрочные и среднесрочные вложения, дебиторы и кредиторы

Долгосрочные и краткосрочные вложения предприятия необходимо оценить по степени их доходности, затем принять решение об их размере, направлениях вложения. Необходим серьезный анализ состояния дебиторов и кредиторов, учет их предложений и пожеланий. Постоянные поставщики и покупатели входят в технологическую цепочку и при разумном подходе стремятся к стабильности производственной системы в целом. При определенных условиях и те, и другие должны выразить заинтересованность в поддержке предприятиябанкрота. Обществу необходимо востребовать дебиторскую задолженность с покупателей и заказчиков (96,741% от общей задолженности). Данная мера поможет частично погасить краткосрочные обязательства. Предприятию есть смысл ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольными заказчиками. В этой части «Камчатрыбпром» имеет тенденцию к реализации 80% продукции на экспорт, это связано с тем, что зарубежные партнеры осуществляют оплату в срок, в отличие от участников российского внутреннего рынка, хотя на последнем, цены могут быть выше. Основная часть кредиторской задолженности в 2001г. Приходится на долю прочих кредиторов (47,77%) и поставщиков и подрядчиков (42,6%). Именно этот вид задолженности оказал значительное влияние на ухудшение финансового состояния предприятия. В целях сокращения размеров кредиторской задолженности предприятие может осуществить следующие действия: 46

– Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и создает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования; – Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям; – Расширять систему авансовых платежей; – Проводить реструктуризацию кредиторской задолженности; – Осуществлять зачет взаимных платежных требований; – Осуществлять отсрочку и рассрочку платежей. Следует обратить внимание на посреднические структуры, обеспечивающие снабжение предприятия сырьем, материалами, комплектующими изделиями. Их предложения и пожелания также могут быть учтены при подготовке планов оздоровления предприятия. Таким образом, оао «камчатрыбпром» стоит осуществить работу по составлению бизнес плана финансового оздоровления, который должен будет включать четкое описание ожидаемых проблем и трудностей и способов их разрешения. Данный документ может содержать следующие разделы: 1. Общая характеристика предприятия Название и прочие формальные признаки; основные подразделения, филиалы; основные экономические показатели за последние 2-3 года; номенклатура продукции, объемы выпуска; загрузка мощности; основные потребители продукции, рынки сбыта, поставщики; себестоимость; характеристика персонала; факторы, приведшие к кризисному финансовому состоянию. 2. План чрезвычайных мероприятий по преодолению неплатежеспособности предприятия Организационные мероприятия: продажа активов, финансов и т.д.; изменение внутренней организационной структуры; смена руководства; изменение системы учета, контроля; изменение номенклатуры продукции; переподготовка кадров; предварительное решение проблем задолженности. Ожидаемые расходы и доходы, связанные с реализацией чрезвычайных мер. Источники покрытия расходов. 3. Стратегия финансового оздоровления Основное направление деятельности предприятия; характеристика планируемых продуктов и услуг; описание рынка сбыта; основные внешние и внутренние факторы успеха и методы их использования; основные препятствия внешнего порядка и методы их нейтрализации; основные слабости предприятия и методы их устранения. 4. План мероприятий (работ со сроками и затратами по месяцам, ответственными за исполнение, перечнем участников) 5. План финансирования (приток денежных средств по месяцам с указанием источников поступления) 6. Расчет ожидаемой эффективности (варианты расчета при возможных нарушениях каких-либо рискованных работ, возможных перепадах цен и пр.) 47

4. ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ 4.1. Требования, предъявляемые к выполнению курсовой работы

Вариант курсовой работы студент выбирает по последней цифре зачетной книжки. Оформление курсовой работы

Курсовая работа может быть выполнена с использованием компьютера, машинописным способом через 1,5 интервала или в рукописном виде. Работа пишется или печатается четким, разборчивым почерком или шрифтом на одной стороне листа. Объем курсовой работы составляет не менее 25 листов печатного текста. Использование большого количества (более 2-3) различных начертаний текста и размеров шрифта не допускается. Все использованные начертания текста должны сочетаться между собой. Нарушение этого правила затрудняет зрительное восприятия текста. Текст следует набирать размером шрифта в 12 или 14 пунктов. Набор заголовков (названия разделов) желательно осуществлять прописными буквами того же начертания, что и основной текст, но размером шрифта на 2 или 4 пункта большим. При необходимости, для повышения удобства чтения, выделение основных опорных понятий непосредственно в тексте может быть произведено с использованием курсива или жирного шрифта. Использование в тексте тонирования, фигурных рамок, значков и прочих "украшений" недопустимо. Курсовая работа выполняется на писчей белой бумаге стандартного формата (210 * 297 мм, формат А4). Писать или печатать следует на одной стороне листа с оставлением полей: – левое – 30 мм; – правое – 15 мм; – верхнее – 20 мм; – нижнее – 15 мм. Все листы, входящие в курсовую работу, нумеруются (кроме титульного листа и содержания). Приложения к работе имеют отдельную нумерацию. Номер страницы ставится в середине верхнего поля. На листе введения ставится цифра 3. Ссылки на используемую литературу в тексте рекомендуется давать в квадратных скобках, указывая номер источника в соответствии с приведенным списком литературы и страниц например: [12. с.166] Вопросы курсовой работы должны иметь порядковые номера, обозначенные арабскими цифрами. 48

Подвопросы должны иметь нумерацию в пределах каждого вопроса. Номера подвопросов состоят из номеров вопроса и подвопроса, разделенные точкой, например: 2.3 Наименование вопросов и подвопросов должно быть кратким и отражать их содержание. Расстояние между заголовком вопроса и текстом при выполнении машинописным способом должно быть равно 3–4 интервала (15 мм), между заголовком подвопроса и текстом – 2 интервала. Цифровой материал следует оформлять в виде таблиц. Таблица должна иметь заголовок и подписываться сверху. Таблицу размещают после первого упоминания о ней. Таблицу с большим количеством строк допускается переносить на другую страницу с обязательной нумерацией колонок. Над последующими частями таблицы вверху справа указывают слова "Продолжение табл. 2.1", ниже – заголовок таблицы. Все схемы, графики, диаграммы, помещенные в курсовой работе, именуются рисунками. Рисунки нумеруются в пределах вопроса арабскими цифрами. Номер рисунка состоит из номера вопроса и порядкового номера рисунка, например: "Рис. 1.1". Рисунок должен иметь заголовок и подписываться снизу. Правильность и аккуратность оформления работы являются обязательным условием ее выполнения и учитываются при оценке работы. Работа выполняется на листах формата А-4. Титульный лист заполняется шрифтом. Образец титульного листа смотрите в приложении № 9. 4.2. Проверка и защита курсовой работы

1. Непосредственное и систематическое руководство работой студента над курсовой работой осуществляется руководителем в лице преподавателя курса дисциплины «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия». 2. После окончания работы над текстом курсовой работы она подписывается студентом и в установленный курсовым заданием срок сдается руководителю на проверку. 3. В ходе проверки определяется выполнение требований, предъявляемых к курсовой работе и изложенных в данном пункте. Если в результате проверки было выявлено невыполнение требований, то она возвращается студенту на доработку. Замечания руководителя в письменном виде сообщаются студенту в рецензии. Для этого к курсовой работе прилагается отдельный лист бумаги с надписью в верхней части листа «Рецензия на курсовую работу», далее указывается фамилия, имя и отчество студента, номер курса и группы, а также название темы. В рецензии указываются положительные стороны курсовой работы, то новое, что удалось подметить студенту и обосновать в работе, вовлечение в 49

научный оборот новых решений, новых методов анализа, обоснованные выводы и предложения по выходу предприятия из кризисного состояния (если таковое наблюдается). В рецензии в обязательном порядке указываются все недостатки выявленные входе проверки курсовой работы и которые должны быть устранены до начала процесса защиты курсовой работы. В процессе защиты курсовой работы дается оценка по следующим вопросам и направлениям ее выполнения: – обоснование актуальности темы курсовой работы, четкую формулировку целей и задач исследования; – глубину понимания студентом современного состояния рассматриваемых в работе проблем; – самостоятельность мышления и наличие творческого подхода к изучению проблемы и выработке предложений и выводов по ее решению; – логику мышления и четкость изложения материала; – соответствие объема и содержания работы теме, ее целям и задачам; – достоверность и правильность анализа экономических показателей и статистических данных; – практическая значимость выработанных предложений и выводов по решению проблем, рассмотренных в курсовой работе; – полноту и правильность ответов на вопросы, заданные студенту во время защиты. 4.3. Задание на курсовую работу Тема : Анализ финансового состояния предприятия. 1. Провести чтение баланса, проверить изменение показателей за год. 2. Анализ собственных оборотных средств предприятия. 3. Составление аналитической таблицы актива баланса. 4. Составление аналитической таблицы пассива, баланса. 5. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. 6. Оценка рентабельности предприятия. 7. Оценка эффективности управления. 8. Оценка деловой активности. 9. Оценка рыночной устойчивости. 10. Оценка ликвидности активов баланса. 11. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

50


№


1. Основные средства (01, 02, 03) 2. Незавершенное строительство (07, 08, 61) 3. Запасы, в том числе: 4. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности (10, 15, 16) 5. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 6. Готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 7. НДС по приобретенным ценностям (19) 8. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.: 9. Покупатели и заказчики (62, 76) 10. Прочие дебиторы 11. Денежные средства, в т.ч.: 12. Касса (50) 13. Прочие денежные средства (55, 56, 57) 14. Уставный капитал (85) 15. Добавочный капитал (87) 16. Фонды накопления (88) 17. Целевые финансирование и поступления (96) 18. Нераспределенная прибыль отечественного года 19. Долгосрочные заемные средства (92, 95) 20. Краткосрочные обязательства (90, 94) 21. Кредиторская задолженность, в т.ч. 22. Поставщики и подрядчики (60, 76) 23 Задолженность перед персоналом организации (70) 24. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) 25. Задолженность перед бюджетом (68) 26 Прочие кредиторы 27 Доходы будущих периодов (88) 28 Прочие краткосрочные активы

120

Вариант 1 На На конец начало года года 3492,00 29714,40

Вариант 2 На На конец начало года года 4074,00 34666,80

130 210

1205,10 3714,30

6233,40 27668,70

1405,95

7272,30

211

1648,8

9854,1

1923,6

11496,45

214

1065,60

7732,80

1243,80

9021,60

215

999,90

10081,80

1166,55

11762,10

220

21,60

243,90

25,20

284,55

4082,40 1051,20

12582,00 6675,40

4762,80 1226,40

14679,00 2621,30

325,80

7253,10

380,10

8461,95

264 410 420 440

368,10 5353,20 0,00 1048,50

53,10 5353,20 5976,90 35210,70

429,45 6245,40 0,00 1223,25

61,95 6245,40 6973,05 41079,15

450

204,30

204,30

238,35

238,35

470

-

65274,30

-

76153,35

510 610 620 621

3400,20 3240,00

2788,20 9900,00

3966,80 3780,00

3252,90 11550,00

0,00

4790,70

0,00

5589,15

624

332,10

2623,50

387,48

145,75

625 626 628 640 670

99,90 89,10 153,90 252,00 87,30

1017,00 8556,30 3409,30 10593,90 0,00

116,55 103,95 179,55 294,00 101,85

1186,50 9982,35 2810,85 12354,55 0,00

Код стр.

230 231 235 260 261

51


№


1. Основные средства (01, 02, 03) 2. Незавершенное строительство (07, 08, 61) 3. Запасы, в том числе: 4. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности (10, 15, 16) 5. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 6. Готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 7. НДС по приобретенным ценностям (19) 8. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.: 9. Покупатели и заказчики (62,76) 10. Прочие дебиторы 11. Денежные средства, в т.ч.: 12. Касса (50) 13. Прочие денежные средства (55, 56, 57) 14. Уставный капитал (85) 15. Добавочный капитал (87) 16. Фонды накопления (88) 17. Целевые финансирование и поступления (96) 18. Нераспределенная прибыль отечественного года 19. Долгосрочные заемные средства (92, 95) 20. Краткосрочные обязательства (90, 94) 21. Кредиторская задолженность, в т. ч. 22. Поставщики и подрядчики (60, 76) 23. Задолженность перед персоналом организации (70) 24. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) 25. Задолженность перед бюджетом (68) 26. Прочие кредиторы 27. Доходы будущих (88) 28. Прочие краткосрочные активы

Код стр. 120

Вариант3 Вариант 4 На На На конец На конец начало начало года года года года 6091,60 51835,12 4151,60 35327,10

130 210

2102,23

10873,82 1432,70

7414,00

211

2876,24

17189,93

1960,1

11056,30

214

1858,88

13489,44 1266,90

9193,40

215

1744,27

17587,14 1188,70

11986,10

220

37,68

230 231 235 260 261

425,47

25,70

289,90

7121,52 1833,76

21948,60 4853,50 9900,42 1249,70

14958,60 6747,40

568,34

12652,63

387,50

8623,10

264 410 420 440

642,13 9338,36 0,00 1829,05

92,63 437,60 9338,36 6364,40 6973,05 0,00 61423,11 1246,50

62,00 6364,40 7105,80 41861,60

450

356,39

356,39

243,00

243,00

470

-

113867,39

-

77604,00

510

5931,46

4863,86

4042,00

3314,80

610 620 621

5652,00

17270,00 3852,00

11770,00

0,00

8357,11

0,00

5695,60

624

579,33

4576,55

394,80

3119,80

625 626 628 640 670

174,27 155,43 268,47 439,60 152,29

1774,10 14925,99 4202,89 18480,47 0,00

118,80 105,90 183,00 299,60 104,00

1209,00 10172,50 2864,50 12596,00 0,00

52


№


1. Основные средства (01, 02, 03) 2. Незавершенное строительство (07, 08, 61) 3. Запасы, в том числе: 4. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности (10, 15, 16) 5. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 6. Готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 7. НДС по приобретенным ценностям (19) 8. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.: 9. Покупатели и заказчики (62, 76) 10. Прочие дебиторы 11. Денежные средства, в т.ч.: 12. Касса (50) 13. Прочие денежные средства (55, 56, 57) 14. Уставный капитал (85) 15. Добавочный капитал (87) 16. Фонды накопления (88) 17. Целевые финансирование и поступления (96) 18. Нераспределенная прибыль отечественного года 19. Долгосрочные заемные средства (92, 95) 20. Краткосрочные обязательства (90,94) 21. Кредиторская задолженность, в т.ч. 22. Поставщики и подрядчики (60, 76) 23. Задолженность перед персоналом организации (70) 24. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) 25. Задолженность перед бюджетом (68) 26. Прочие кредиторы 27. Доходы будущих (88) 28. Прочие краткосрочные активы

Код стр. 120


130 210

1874,60 9696,40

1499,68 7757,12 4622,24 34432,16

211

2564,8

2051,84 12262,88

214

1657,60 12028,80 1326,08

215

1555,40 15682,80 1244,32 12546,24

220

230 231 235 260 261

33,60

15328,6

379,40

26,88

9623,04

303,52

6350,40 19572,00 5080,32 15657,60 1635,20 8828,40 1308,16 7062,72 506,80 11282,60

405,44

9026,08

264 410 420 440

572,60 82,60 458,08 66,08 8327,20 8327,20 6661,76 6661,72 0,00 9297,40 0,00 7437,92 1631,00 54772,20 1304,80 43817,76

450

317,80

317,80

254,24

254,24

470

-

101537,80

-

81230,24

4231,36

3469,76

510

5289,20 4337,20

610 620 621

5040,00 15400,00 4032,00 12320,00 0,00

7452,20

0,00

5961,76

624

516,60

4081,00

413,28

3264,80

625 626 628 640 670

155,40 1582,00 138,60 13309,80 239,40 3747,80 392,00 16479,40 135,80 0,00

124,32 110,88 191,52 313,60 108,64

1265,60 10647,84 2998,24 13183,52 0,00

53

Таблица .4.3.4

№


1. Основные средства (01, 02, 03) 2. Незавершенное строительство (07, 08, 61) 3. Запасы, в том числе: 4. Сырье, материалы и др.аналогичные ценности (10, 15, 16) 5. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 6. Готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 7. НДС по приобретенным ценностям (19) 8. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.: 9. Покупатели и заказчики (62, 76) 10. Прочие дебиторы 11. Денежные средства, в т.ч.: 12. Касса (50) 13. Прочие денежные средства (55, 56, 57) 14. Уставный капитал (85) 15. Добавочный капитал (87) 16. Фонды накопления (88) 17. Целевые финансирование и поступления (96) 18. Нераспределенная прибыль отечественного года 19. Долгосрочные заемные средства (92, 95) 20. Краткосрочные обязательства (90, 94) 21. Кредиторская задолженность, в т.ч. 22. Поставщики и подрядчики (60,76) 23. Задолженность перед персоналом организации (70) 24. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) 25. Задолженность перед бюджетом (68) 26. Прочие кредиторы 27. Доходы будущих (88) 28. Прочие краткосрочные активы

Код стр. 120


130 210

1646,97 8518,98

2142,40 11081,60

211

2353,36 13467,27

2931,2

214

1456,32 10568,16 1894,40 13747,20

215

1366,53 13778,46 1777,60 17923,20

220

230 231 235 260 261

29,52

333,33

38,40

17518,4

433,60

5579,28 17195,40 7257,60 22368,00 1336,24 7756,38 1868,80 10089,60 445,26

9912,57

579,20

12894,40

264 410 420 440

503,07 72,57 654,40 94,40 7316,04 7316,04 9516,80 9515,80 0,00 8168,43 0,00 10625,60 1432,95 48121,29 1864,00 62596,80

450

279,21

279,21

363,20

363,20

470

-

89208,21

-

116043,2

6044,80

4956,80

510

4646,94 3810,54

610 620 621

4428,00 13530,00 5760,00 17600,00

624

453,87 358545,00 590,40

4664,00

625 626 628 640 670

136,53 1389,90 121,77 11693,61 210,33 3292,71 344,40 14478,33 119,31 0,00

1808,00 15211,20 4283,20 18833,60 0,00

54

0,00

6547,29

0,00

177,60 158,40 273,60 448,00 155,20

8516,80


№


1. Основные средства (01, 02, 03) 2. Незавершенное строительство (07, 08, 61) 3. Запасы, в том числе: 4. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности (10, 15, 16) 5. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 6. Готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 7. НДС по приобретенным ценностям (19) 8. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.: 9. Покупатели и заказчики (62, 76) 10. Прочие дебиторы 11. Денежные средства, в т.ч.: 12. Касса (50) 13. Прочие денежные средства (55, 56, 57) 14. Уставный капитал (85) 15. Добавочный капитал (87) 16. Фонды накопления (88) 17. Целевые финансирование и поступления (96) 18. Нераспределенная прибыль отечественного года 19. Долгосрочные заемные средства (92, 95) 20. Краткосрочные обязательства (90, 94) 21. Кредиторская задолженность, в т.ч. 22. Поставщики и подрядчики (60, 76) 23. Задолженность перед персоналом организации (70) 24. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) 25. Задолженность перед бюджетом (68) 26. Прочие кредиторы 27. Доходы будущих (88) 28. Прочие краткосрочные активы

Код стр. 120 130 210 211

Вариант 9 Вариант 10 На На На конец На конец начало начало года года года года 5820,00 49524,00 5160,40 43911,28 2008,50 10389,00 1780,87 2748

16423,5

9211,58

2436,56 14562,17

214

1776,00 12888,00 1574,72 11427,36

215

1666,50 16803,00 1477,63 14898,66

220

230 231 235 260 261 264 410 420 440

36,00

406,50

31,92

360,43

6804,00 20970,00 6032,88 18593,40 1752,00 9459,00 1553,44 8386,98 543,00 12088,50 181,46 10718,47 613,50 88,50 543,97 78,47 8922,00 8922,00 7910,84 7910,84 0,00 9961,50 0,00 8832,53 1747,50 58684,50 1549,45 52033,59

450

340,50

340,50

301,91

301,91

470

-

108750,50

-

96460,91

510

5667,00

4647,00

5024,74

4120,34

610 620 621

5400,00 16500,00 4788,00 14630,00 0,00

7984,50

0,00

7079,59

624

553,50

4372,50

490,77

3876,95

625

166,50

1695,00

147,63

1502,90

626 628 640 670

148,50 256,50 420,00 145,50

14260,50 4015,50 17656,50 0,00

131,67 227,43 372,40 129,01

12644,31 3560,41 15655,43 0,00

55


№ варианта

Прибыль балансовая

Прибыль чистая

Прибыль от реализации

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

79779,7 76151,25 113867,35 77601,75 101537,8 81230,24 94285 116043,2 108790,5 97911,45

53901,1 51451,05 76931,57 52431,07 68601,4 54881,12 63701,3 78401,6 73501,5 66151,35

79660,9 76039,95 113697,83 77488,33 101386,6 81109,28 94144,7 115870,4 1108628,5 97765,65

Прибыль от прочей реализации 475,2 453,6 678,24 462,24 604,8 483,84 561,6 691,2 646 583,2

Продукция (оборот) 26238,3 256045,65 382849,2 260922,7 3413994,2 273115,36 317008,5 390164,6 365779,5 329201,55

Библиографический список

1. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 года № 6-фз. 2. Распоряжение ФУДН от 12.08.94 № 31-р «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ». 3. М.С. Абрютина, А.В. Грачев Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: «Дело и сервис», 2000. 4. А.И. Ковалев, В.П. Привалов Анализ финансового состояния предприятия.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. 5. В.В. Ковалев Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: финансы и статистика, 1998. 6. Жак Ришар Аудит и анализ хозяйственной деятельности / под ред. Л.П. Белых– М.: Издательство Юнити, 1997. 7. Г.В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятий М.: ООО «Новое знание», 2001. 8. Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Юнити-дана, 2001. 9. Теория и практика антикризисного управления: учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др. – М.: Закон и право, Юнити, 1996. 10. 10.Шеремет А.Д., Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1996г.. 11. Шеремет А.Д., Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2001. 12. В.З. Черняк Экономика: таблицы и схемы. – М.:гуманит. изд. центр Владос,2000. 13. ж. «Аудит и финансовый анализ» 2001 - №4,5. 56

14. ж. «Рынок ценных бумаг» 2000 - №8,10. 15. М.И Баханов, А.Д. Шеремет ″Теория анализа хозяйственной деятельности, М. Финансы и статистика. 1987 г. 16. ″Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий″ Учебник под редакцией В.А. Раевского М. Статистика и финансы. 1988 г. 17. Н.П. Кондраков Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка″. М. Перспектива.1992 г. 18. Л.И. Кравченко ″Анализ хозяйственной деятельности предприятий торговли и общественного питания″. Минск. 1990 г. 19. М.И. Боланов, А.Д. Шеремет ″Теория экономического анализа″. Учебник. М. Финансы и статистика. 1993 г. 20. А.И. Муравьев ″Теория экономического анализа: проблемы и решения″. М. Финансы и статистика. 1988 г. 21. М.А. Севрук ″Экономический анализ в условиях самостоятельности предприятий″. М. Финансы и статистика. 1989 г. 22. В.Ф. Палий ″Новая бухгалтерская отчетность″. Содержание и методика анализа.. Контролинг. 1991 г. 23. ″Бухгалтерский учет и анализ деятельности предприятий с различными формами собственности″. (под редакцией П.А. Кохно) М. Финансы и статистика. 1993 г. 24. П.П. Новиченко, И.М. Рендухов ″Учет затрат и калькулирование себестоимости продукции в промышленности″. М. Финансы и статистика. 1992 г. 25. В.С. Синавина ″Оценка эффективности и достоверности хозяйственной деятельности″. М. Экономика. 1991 г. 26. М.А. Федотов ″Доходы предпринимателя″. М. Финансы и статистика. 1993 г. 27. В.П. Кодацкий ″Ваша прибыль в условиях рынка″. М. Финансы и статистика. 1993 г. 28. А.Н. Романов, И.Я. Лукасевич ″Оценка финансовых результатов предпринимательства. Опыт зарубежных фирм″. М. Финансы и статистика. 1993 г. 29. Э. Майер ″Контроллинг как система мышления и управления″. М. Финансы и статистика. 1993 г. 30. М.Я. Осталюк ″Учет и анализ деятельности хозрасчетных подразделений предприятий″. М. Финансы и статистика. 1992 г. 31. М.А.Романов, И.Я. Лукасевич ″Оценка коммерческой деятельности предпринимательства″. М. Финансы и статистика. 1992 г. 32. ″Финансы″. Учебник под редакцией М. Родионовой. Финансы и статистика. 1992 г. 33. Н.Г. Белуха ″Контроль и ревизия в отраслях народного хозяйства″. М. Финансы и статистика. 1992 г. 34. ″Внешнеэкономическая деятельность предприятия″. (под ред. Е. Ищенко). Новосибирск, ИРИЦ. Сибирь. 1992 г. 57

Приложение 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31декабря 2000 г. Организация ОАО «Камчатрыбпром" Отрасль (вид деятельности) Добыча и переработка рыбы и морепродукции Организационно-правовая форма Открытое Акционерное Общество Единица измерения: тыс.руб. Адрес г. Петропавловск-Камчатский

Форма №1 по ОКУД Дата (год, месяц, число) по ОКНО ИНН по ОКПД по ОКОПФ/ОКФС по ОКЕИ

Коды 0710001 2000 /12/ 31 00463697 410000675 18300 47 16 384

Дата утверждения Дата отправки/принятия

АКТИВ

1 I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05), в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы организационные расходы деловая репутация организации Основные средства (01,02,03), в том числе: земельные участки и объекты природопользования здания, машины и оборудование Незавершенное строительство (07,08,16, 61) Доходные вложения в материальные ценности (03), в том числе: имущество для передачи в лизинг имущество предоставляемое по договору проката Долгосрочные финансовые вложения (06,82), в том числе: инвестиции в дочерние общества инвестиции в зависимые общества инвестиции в другие организации займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I

58

… 31.03.01

Код На начало года На конец года стр. 2 3 4

110 111 112 113 120 121

-

-

-

-

122 130 135

-

-

136 137

-

-

141 142 143 144

-

-

145 190

-

-

140

АКТИВ

1 II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы, в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16) животные на выращивании и откорме (11) затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30, 36,44) готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41) товары отгруженные (45) расходы будущих периодов (31) прочие запасы и затраты НДС по приобретенным ценностям (19) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82) векселя к получению (62) задолженность дочерних и зависимых обществ (78) авансы, выданные (61) прочие дебиторы Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82) векселя к получению (62) задолженность дочерних и зависимых обществ (78) задолженность участков (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) авансы, выданные (61) прочие дебиторы Краткосрочные финансовое вложения (56,58,82), в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев собственные акции, выкупленные у акционеров прочие краткосрочные финансовые вложения Денежные средства, в том числе касса (50) расчетные счета (51) валютные счета (52) прочие денежные средства (55,56,57) Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II БАЛАНС (сумма сток 190+290)

59


210 211 212 213

-

-

-

-

214 215 216 217 220 230

-

-

-

-

231 232 233

-

-

234 235 240

-

-

241 242 243

-

-

244

-

-

245 246 250

-

-

251

-

-

252 253 260 261 262 263 264 270 290 300

-

-

-

-

ПАССИВ

1 Ш КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85) Добавочный капитал (87) Резервный капитал (86), в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Фонды социальной сферы (88) Целевые финансирование и поступления (96) Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) Непокрытый убыток прошлых лет (88) Нераспределенная прибыль отчетного года Непокрытый убыток отчетного года (88) Расходы при отсутствии прибыли прошлых лет (88) ИТОГО по разделу III IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (92,95), в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты Прочие долгосрочные обязательства ИТОГО по разделу IV V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (90,94), в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты Кредиторская задолженность, в том числе: поставщики и подрядчики (60,76) векселя к уплате (60) задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) задолженность перед персоналом организации (70) задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) задолженность перед бюджетом (68) авансы полученные (64) прочие кредиторы задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) Доходы будущих периодов (83) Резервы предстоящих расходов (89) Прочие краткосрочные пассивы ИТОГО по разделу V БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

60


410 420 430 431

-

-

432

-

-

-

-

Х Х Х

-

510 511

-

-

512

-

-

520 590

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

440 450 460 465 470 475 476 490

610 611 612 620 621 622 623 624 625 626 627 628 630 640 650 660 690 699

-

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ Наименование показателя

1 Арендованные основные средства (001) в том числе по лизингу Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002) Товары, принятые на комиссию (004) Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007) Обеспечения обязательств и платежей полученные (008) Обеспечения обязательств и платежей выданные (009) Износ жилищного фонда (014) Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015)

Руководитель Главный бухгалтер

61

Код На начало года На конец года стр. 2 3 4 910 911 920 -

930 940

-

-

950

-

-

960

-

-

970 980

-

-

990

-

-

Приложение 2 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31декабря 2000г. Организация ОАО «Камчатрыбпром" Отрасль (вид деятельности) Добыча и переработка рыбы и морепродукции Организационно-правовая форма Открытое Акционерное Общество Единица измерения: тыс.руб. Адрес г. Петропавловск-Камчатский


Коды 0710001 2000 /12/ 31 00463697 410000675 18300 47 16 384


АКТИВ

1 I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05), в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы организационные расходы деловая репутация организации Основные средства (01,02,03), в том числе: земельные участки и объекты природопользования здания, машины и оборудование Незавершенное строительство (07,08,16, 61) Доходные вложения в материальные ценности (03), в том числе: имущество для передачи в лизинг имущество предоставляемое по договору проката Долгосрочные финансовые вложения (06,82), в том числе: инвестиции в дочерние общества инвестиции в зависимые общества инвестиции в другие организации займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I

62

Код стр. 2

110 111

… 31.03.01

На начало года На конец года

3

4 6

33

6

33

112 113 120 121

168150 -

164406 -

122 130 135

39469 60237 -

40234 124169 -

136 137

-

-

140

254

354

141 142 143 144

254

354

145 190

228647

288962

АКТИВ


63

Код стр. 2


3

4 125432

53018

210 211

27129

28527

212 213

1813

457

214

96463

23959

215 216 217 220 230

27 5938 -

75 7354 -

231 232 233

-

-

234 235 240

-

-

539

12880

241 242 243

-

10211 -

244

-

-

245 246 250

539 100

243 2426 2100

251

-

-

252 253 260 261 262 263 264 270 290 300

100 265 114 21 130 132274 360921

2100 1451 112 1001 338 76803 365765

ПАССИВ


64


410 420 430 431

149 184534 -

149 194719 -

432

-

-

440 450 460 465 470 475 476 490

2570 15887 Х Х Х 203140

2570 1796 3139 202373

510 511

-

-

512

-

-

520 590

-

-

610 611

7013 -

9464 -

612

7013

9464

620 621 622 623

148070 81059 2000 -

153928 44472 1884 -

624 625

13822 8648

23540 9456

626 627 628 630

17804 192 24545 -

3170 3555 67851 -

640 650 660 690 699

2698 157781 360921

163392 365765




65

Код стр. 2 910 911 920


3

4 -

-

930 940

7325

7325

950

-

-

960

-

-

970 980

148 -

169 -

990

-

-

Приложение 3 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за период с 1 января по 31декабря 2000 г. Организация ОАО «Камчатрыбпром" Отрасль (вид деятельности) Добыча и переработка рыбы и морепродукции Организационно-правовая форма Открытое Акционерное Общество Единица измерения: тыс.руб. Адрес г. Петропавловск-Камчатский


Коды 0710001 2000 /12/ 31 00463697 410000675 18300 47 16 384

За аналоЗа гичный Код отчетный период стр. период предыдущего года 2 3 4

Наименование показателя

1 I Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, ра- 010 бот, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) в том числе от продажи: 011 обычных видов деятельности из них покупных товаров и МПЗ 012 013 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 в том числе от продажи: 021 обычных видов деятельности из них покупных товаров и МПЗ 022 023 Валовая прибыль 029 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) 050 II Операционные доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 Прочие операционные расходы 100 III Внереализационные доходы и расходы Прочие внереализационные доходы 120 Прочие внереализационные расходы 130 Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 140 – 070 +080 + 090 – 100 + 120 – 130) Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160

66

506692

311838

506692 7496 391483

182494 20106 182494

391483 6367 115209 46921 42314 25974

182494 17517 129344 22363 31723 75258

38 158671 159111

119099 112768

167631 184780 8423

156142 197158 40573

5277 3146

17370 23203

Окончание

1 IV Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы Чрезвычайные расходы Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160+170-180) СПРАВОЧНО: Дивиденды, приходящиеся на одну акцию*: по привилегированным по обычным Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию*: по привилегированным по обычным

2

3

4

170 180 190

7

-

3139

23203

-

-

-

-

201 202 203 204

*Заполняется в составе годовой бухгалтерской отчетности РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Наименование показателей

1 Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании Прибыль (убыток) прошлых лет Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте Снижение себестоимости материально-производственных запасов на конец отчетного периода Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности Суммовые разницы остатков готовой продукции и товаров и материальнопроизводственных запасов на начало отчетного года

Код стр.

2

За аналогичный период предыдущего года прибыль убыток прибыль убыток 3 4 5 6 За отчетный период

210 220

2843

148

5244

9687

230

-

-

-

-

240

44398

36808

133096

43854

250

Х

-

Х

-

260

75

171

-

-

270

1741

6405

-

-


67

Приложение 4 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31декабря 2001 г. Организация ОАО «Камчатрыбпром" Отрасль (вид деятельности) Добыча и переработка рыбы и морепродукции Организационно-правовая форма Открытое Акционерное Общество Единица измерения: тыс.руб. Адрес г. Петропавловск-Камчатский



Коды 0710001 2001 /12/ 31 00463697 410000675 18300 47 16 384 30.03.02 01.04.02

Код На начало года На конец года стр. 1 2 3 4 1 I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05), в том числе: 110 33 патенты, лицензии, товарные знаки (знаки об- 111 1 служивания), иные аналогичные с перечислен33 ными права и активы организационные расходы 112 деловая репутация организации 113 Основные средства (01,02,03), в том числе: 120 164406 139893 земельные участки и объекты природопользо- 121 вания здания, машины и оборудование 122 40234 42460 Незавершенное строительство (07,08,16, 61) 130 124169 146779 Доходные вложения в материальные ценности 135 (03), в том числе: имущество для передачи в лизинг 136 имущество предоставляемое по договору прока- 137 та Долгосрочные финансовые вложения (06,82), 140 354 504 в том числе: инвестиции в дочерние общества 141 инвестиции в зависимые общества 142 инвестиции в другие организации 143 354 504 займы, предоставленные организациям на срок 144 более 12 месяцев Прочие внеоборотные активы 145 ИТОГО по разделу I 190 288962 287177 АКТИВ

68

АКТИВ


69

Код На начало года На конец года стр. 2 3 4 53018 50926 210 211 28527 25268

212 213

457

225

214

23959

10589

215 216 217 220 230

75 7354 -

14844 12202 -

231 232 233

-

-

234 235 240

-

-

12880

57831

241 242 243

10211 -

55942 -

244

-

-

245 246 250

243 2426 2100

43 1846 2100

251

-

-

252 253 260 261 262 263 264 270 290 300

2100 1451 112 1001 338 76803 365765

735 299 436 121694 408870

ПАССИВ


70


410 420 430 431

149 194719 -

149 184576 -

432

-

-

440 450 460 465 470 475 476 490

2570 4935 -

202373

2570 (25382) 161913

510 511

-

1000 -

512

-

1000

520 590

-

-

610 611

9464 -

27578 -

612

9464

27578

620 621 622 623

153928 44472 1884 -

218379 93036 835 -

624 625

23540 9456

9521 1277

626 627 628 630

3170 3555 67851 -

5861 3555 104293 -

640 650 660 690 699

163392 365765

245957 408870

Х Х Х




71

Код На начало года На конец года стр. 2 3 4 910 911 920 -

930 940

7325

7325

950

-

-

960

-

-

970 980

169 -

191 -

990

-

-

Приложение 5 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за период с 1 января по 31декабря 2001 г. Организация ОАО «Камчатрыбпром" Отрасль (вид деятельности) Добыча и переработка рыбы и морепродукции Организационно -правовая форма Открытое Акционерное Общество Единица измерения: тыс.руб. Адрес г.Петропавловск-Камчатский


Коды 0710001 2001 /12/ 31 00463697 410000675 18300 47 16 384

За аналоЗа отчет- гичный пеКод ный пе- риод престр. риод дыдущего года 2 3 4

Наименование показателя

1 I Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, ра- 010 бот, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) в том числе от продажи: 011 обычных видов деятельности из них покупных товаров и МПЗ 012 013 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 в том числе от продажи: 021 обычных видов деятельности из них покупных товаров и МПЗ 022 023 Валовая прибыль 029 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) 050 II Операционные доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 Прочие операционные расходы 100 III Внереализационные доходы и расходы Прочие внереализационные доходы 120 Прочие внереализационные расходы 130 Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 140 – 070 + 080 + 090 – 100 + 120 – 130) Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160

72

395556

513058

792

7496

(384387)

(397849)

(701) 11169 (31163) (16888) (36882)

(6367) 115209 (46921) (42314) 25974

234276 (242551)

38 158671 (159111)

60547 (38601) (23211)

167631 (184780) 8423

(2171) (25382)

(5277) 3146

Окончание

1 IV Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы Чрезвычайные расходы Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160+170-180) СПРАВОЧНО: Дивиденды, приходящиеся на одну акцию*: по привилегированным по обычным Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию*: по привилегированным по обычным

2

3

4

170 180 190

-

(7)

(25382)

3139

-

-

-

-

201 202 203 204

*Заполняется в составе годовой бухгалтерской отчетности РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Наименование показателей

1 Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании Прибыль (убыток) прошлых лет Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте Снижение себестоимости материально-производственных запасов на конец отчетного периода Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности Суммовые разницы остатков готовой продукции и товаров и материальнопроизводственных запасов на начало отчетного года

За аналогичный Код За отчетный период период предыдущего года стр. прибыль убыток прибыль убыток 2 3 4 5 6

210 220

164

(1246)

2843

(148)

230 240

18980

(18136)

44398

(36803)

250

Х

-

260

12711

-

75

(171)

270

-

-

1741

(6405)


73

Х

-

Приложение 6 Таблица 6.1

Показатель 1. К-т абсолютной ликвидности 2. К-т критической ликвидности (к-т промежуточного покрытия) 3. К-т текущей ликвидности (к-т покрытия 4. К-т общей платежеспособности 5. К-т долгосрочной платежеспособности 6. К-т восстановления (утраты) платежеспособности

Расчетная формула

250 + 260 610 + 620 + 630 + 660 290 − 210 − 20 − 230 = 610 + 620 + 630 + 660

К а .л. = К а .л.

Нормативное значение 0,2…0,5 0,8

2 290 − 220 − 230 610 + 620 + 630 + 660 ≥ 2 190 + 290 К о .п. = 450 + 590 + 690 − 640 − 650 590 К д .п. = 490 + 640 + 650 ≥ 1 6(3) К т . л. + (К т . л. − К т . л. ) к .г к .г н .г Т К вос ( утр) = 2 где Т – продолжительность отчетного периода, месяцы; 6(3) – период восстановления (утраты) платежеспособности (месяцы); К – к-ты текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода. СОС = 490 − 190 7. Наличие собственных оборотных средств СД = 490 − 190 + 590 8. Наличие собств. и долгосроч. заем. источников формирования запасов и затрат ОИ = 490 − 190 + 590 + 610 9. Общая величина основных источ-в формир-я запасов и затрат 10. К-т обеспеч-ти обо490 + 640 + 650 − 190 > 0,1 К об.СОС = рот. активов СОС-ми 290 0,5…0,8 11. К-т обеспеч-ти мате490 + 640 + 650 − 190 К = об . МЗ риал. запасов СОС-ми 210 0,5 12. К-т маневренности 490 + 640 + 650 − 190 К = м собственного капитала 490 + 640 + 650 13. Индекс постоянного 190 К = п .а . актива 490 + 640 + 650 14. К-т долгосроч. 590 К = д . п . а . привлечения заемных 490 + 640 + 650 средств

К т.л. =

74

Продолжение таблицы 6.1

1 15. К-т износа 16. К-т реальной ст-ти имущества 17. К-т автономии (фин. независ-ти и концентрации собст. средств) 18. К-т финансовой устойчивости

19. К-т финансовой активности 20. К-т финансирования 21. К-т оборач-ти активов (к-т капиталоотдачи) 22. К-т оборач-ти собств. капитала 23. К-т оборач-ти инвестированного капитала 24. К-т оборач-ти основных средств 25. К-т оборач-ти текущих активов

2 сумма износа Ки = первоначал. баланс. ст − ть осн.средств 122 + 211 + 213 К р .с.и . = 300(700) 490 + 640 + 650 Ка = 300(700) 590 + 690 300 (700) 590 + 690 − 640 − 650 К ф .а . = 490 + 640 + 650 490 + 640 + 650 Кф = 590 + 690 выручка от реализации К об .а . = ср. стоимость активов выручка от реализации К об .с.к . = сред. велич. источников осн.средств выручка от реализации К об.и.к . = сред.величины собственного капитала К ф. у . =

и стоимости долгосрочных обязательств выручка от реализации К об.о.с. = сред.величина осн. средств К об . т .а .

26. Продолжительность оборота 27. К-т оборач-ти запасов 28. К-т оборач-ти дебит. задолж-ти 29. Рентабельность продаж 30. Рентабельность всего капитала фирмы 31. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

и прочих внеоборотных активов выручка от реализации = среднегод. стоимость текущ. активов 365(360) П= К об

себестоимость реализованной продукции среднегод. стоимость запасов выручка от реализации К об .д.з. = сред.величина дебиторско й задолженности прибыль от реализации R п. = выручка от реализации выручка от реализации (балансовая прибыль ) R к. = сред.итог баланса выручка от реализации(балансовая прибыль ) R о .с. = сред.величина осн.средств и К об .з. =

прочих внеоборотных активов

75

3 -

> 0,5 1 года = краткосрочные обязательства долженности 290 − (220 + 230 ) 610 + 620 + 630 + 660 3. К-т абсолют- Показывает, какая часть краткоден.средства ной ликвидности срочных обязательств будет пога- краткосрочные обязательства = шена немедленно 260 = 610 + 620 + 630 + 660 4. К-т срочной Показывает, какая часть текущей ден.средства + ликвидности задолженности может быть пога+ краткосрочн.фин. шена в ближайший период времевложения ни = краткосрочн.обязательства 250 + 260 = 610 + 620 + 630 + 660 5. К-т промежу- Показывает долю наиболее лик- дебиторская задолженность со точной ликвид- видной части в составе оборотного сроком погашения до 1г. + ности (ликвидкапитала + ден.средства + ность средств в краткосрочные финансовые обращении)

вложения = краткосрочные обязательства 240 + 250 + 260 610 + 620 + 630 + 660 6. К-т материаль- Характеризует степень зависимомат. оборотные ного покрытия сти ликвидности от наличия матесредства = риально-производственых запасов краткосрочн.обязательства и затрат 210 = 610 + 620 + 630 + 660

Рекомендуемые (исходя из нормального режима функционирования) значения показателей ликвидности для предприятий и организаций различных отраслей народного хозяйства: 77

Таблица 7.2

Показатели 1. К-т общей ликвид-ти 2. К-т текущей ликвид-ти 3. К-т абсолютной ликвид-ти 4. К-т срочной ликвид-ти 5. К-т промежуточ. ликвид-ти 6. К-т материал. покрытия

Рекомендуемые значения Строительно- Пред-я ТорговоПромыш-ть монтажные связи посреднич.

Финансов. компании

1,5 ÷ 2

2÷3

>1

>1

>1

1÷2

>1

>1

>1

>1

0,1 ÷ 0,3

0,1 ÷ 0,3

0,3 ÷ 0,5

0,2 ÷ 0,4

>0,4

0,2 ÷ 0,4

>0,2

>0,3

>0,3

>0,5

0,3 ÷ 0,7

0,3 ÷ 0,7

0,7 ÷ 1

0,5 ÷ 0,8

>0,7

0,5 ÷ 1

0,4 ÷ 0,7

>0,3

>0,3

>0,2

Тест № 2. Анализ признаков финансовой устойчивости предприятий и организаций Таблица 7.3

Показатель 1 1. К-т автономии

Назначение Расчетная формула 2 3 Характеризует долю собственно- собственный капитал = го капитала в общем объеме пасобщий капитал сивов 490 = 700 2. К-т задолженности Показывает, в каком соотноше- заемные средства нии находятся заемные средства собственный капитал = и собственный капитал предпри510 + 610 ятия = 490 3. К-т мобильности Показывает, какая часть оборот- собственные оборотные ного капитала обеспечивается средства = собственными средствами оборотные активы 490 − 190 = 290 4. К-т финансовой Показывает, какая часть краткократкосрочные пассивы = независимости срочной задолженности обеспесобственный капитал чивается собственным капита690 лом = 490 + 640 + 650 5. К-т обеспеченно- Показывает, в какой степени внеоборотный капитал внеоборотные активы предпри- собственный капитал = сти внеоборотных ятия финансируются за счет собактивов собствен190 ственного капитала ным капиталом = 490 + 640 + 650

78

Окончание табл. 7.3

1 2 3 6. Соотношение обо- Показывает изменение структу- оборотный капитал ры имущества в разрезе его ос- внеоборотный капитал = ротного и внеобоновных групп ротного капитала 290 = 190 7. К-т маневренности Показывает, какая часть собст- собственный капитал − венного капитала используется − внеоборотные активы − собственного для финансирования текущей капитала − убытки деятельности = собственный капитал 490 − 190 = 490 8. Уровень чистого Показывает ту долю финансовых оборотный капитал − оборотного капитала средств в активах, которой пред− краткосрочные приятие может располагать в теобязательства кущей деятельности без опасно= баланс активов сти быть изъятой при предъявлении в краткосрочной 290 − (610 + 620 + 630 + 660) перспективе счетов кредиторов = 300 9. Уровень инвести- Показывает долю активов пред- долгосрочные + рованного капитала приятия, которая направлена им + краткосрочные фин. для инвестиций в целях получевложения ния дохода = величина активов 140 + 250 = 300 − (465 + 475) 10. Уровень перма- Показывает удельный вес источ- собственный капитал + нентного капитала ников финансирования, которые + долгосрочные обязательства = (к-т финансовой ус- могут быть использованы дливсего активов тельное время тойчивости) 490 + 590 = 300 Показывает долю капитала, не- всего активов − долгосрочн ые 11. Уровень функпосредственного занятого в про- финансовые вложения − ционирующего изводственной деятельности капитала − краткосроч ные финансовые вложения = общий капитал 300 − 140 − 250 = 700

Рекомендуемые (исходя из нормального режима функционирования) значения показателей финансовой устойчивости для предприятий и организаций различных отраслей народного хозяйства.

79

Таблица 7.4

Показатели 1. К-т автономии 2. К-т задолженности 3. К-т обеспеченности внеоборотных активов в собственном капитале 4. Сотношение оборотного и внеоборотного капитала 5. К-т маневренности собственного капитала 6. Уровень чистого оборотного капитала

Рекомендуемые значения Строительно- Пред-я Торгово- Финансов. Промыш-ть монтажные связи посреднич. компании >0,5 >0,5 >0,3 >0,3 >0,3 0,6 ÷1 0,2

>0,2

>0,1

>0,1

>0,1

Тест № 3. Анализ общей динамики финансовой устойчивости предприятий и организаций

–

Расчет обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (1 + 2Кд + Ко + 1 / Кз + Кф + Кп)1 ФУ = −1 (1 + 2Кд + Ко + 1 / Кз + Кф + Кп) 0

ФУ – изменение финансовой устойчивости в анализируемом периоде-«1» по отношению к предыдущему периоду-«0»; 590 Кд – коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ; 700 Ко – коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными 210 + 220 ; средствами 490 − 190 Кз – коэффициент соотношения заемных и собственных средств – 590 + 690 ; 490 120 + 130 + 140 Кп – коэффициент постоянного актива . 300 – Расчет соответствия между денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, активными расчетами и краткосрочными обязательствами предприятия: Ra ≥ К К + К З Ra – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (в ценные бумаги) и в активные расчеты - 250 + 260 + 270 ; КК – краткосрочные кредиты и заемные средства – 610; КЗ – кредиторская задолженность и прочие пассивы – 620+660; 80

Тогда (250 + 260 + 270) ≥ (610 + 620 + 660) . – Расчет соответствия между имеющейся величиной запасов и возможностями их покрытия за счет собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных заемных средств:

[

З ≤ (С + Д + К ) − (О + Д ) П

С

З

З

С

В

]

ЗП – запасы и затраты предприятий и организаций - 210; СС – собственный капитал предприятий и организаций - 490; ДЗ – долгосрочные заемные средства - 510; КЗ – краткосрочные заемные средства - 610; ОС – основные средства предприятий и организаций - 120; ДВ – долгосрочные финансовые вложения - 140; Тогда 210 ≤ (490 + 510 + 610) − (120 +140) – Расчет отношения между темпами роста выручки от реализации (объема продаж) и темпами роста совокупных активов, а также темпами роста чистого оборотного капитала.

[

]

J реал > J акт , J реал ≥ J чок

(стр.010.ф.2)1 ; (стр.010.ф.2)0 (190 + 290)1 Jакт – темп роста совокупных активов ; (190 + 290)0 [290−(610+620+630+660].1 ; Jчок – темп роста чистого оборотного капитала – [290−(610+620+630+660)].0

Jреал – темп роста выручки от реализации -

Тест № 4. Анализ признаков несостоятельности (банкротства) предприятий и организаций

–

Двухфакторная модель Z1 = 0,4877 −1,0736 ⋅ N1 + 0,0579 ⋅ N 2

N1 – общий коэффициент ликвидности; N2 – удельный вес заемных средств в активах. 290 510 + 610 ; Тогда Z1 = 0,4877 − 1,0736 ⋅ + 0,0579 ⋅ 610 + 620 + 630 + 660 300 – Многофакторная модель Z2 = 0,012 ⋅ К1 + 0,014 ⋅ К 2 + 0,033 ⋅ К З + 0,006 ⋅ К 4 + 0,954 ⋅ К 5 К1 –

чистый оборотный капитал 290 − (610 + 620 + 630 + 660) = ; объем активов 300 К2 –

нераспределенная прибыль 480 = ; объем активов 300

81

прибыль от реализации стр.050.ф.2 = ; объем активов 300 уставный капитал 410 = ; К4 размер заемных средств 510 + 610

К3 -

чистая выручка от реализации стр.010.ф.2 = ; объем активов 300

К5 -

В общем случае, если Z2 < 1,8 – вероятность банкротства предприятий и организаций очень высока. Если 1,9 ≤ Z2 ≤ 2,7 – вероятность банкротства средняя. Если 2,8 ≤ Z2 ≤ 3 – вероятность банкротства невелика. Если Z2 > 3 – вероятность банкротства ничтожно мала. Рекомендуемые значения показателя Z2 привязаны к трем классам надежности, характеризующим нормальный режим функционирования предприятий и организаций на рынке: Таблица 7.5

Показатели 1. 1-й класс надежности 2. 2-й класс надежности 3. 3-й класс надежности

Промыш-ть >3 2 1,5

÷3 ÷2

Рекомендуемые значения СтроительноПред-я Торговомонтажные связи посреднич. >2,7

>3,2

Финансов. компании

>2,5

1,9

÷ 2,7

2,4

÷ 3,2

1,5

1,6

÷ 1,9

1,7

÷ 2,4

1

÷ 2,5

>3,5 2,6

÷ 1,5

2

÷ 3,5 ÷ 2,6

Тест № 5. Анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг предприятий и организаций Задание теста: По показателям рыночной стоимости, доходности и ликвидности ценных бумаг, выпущенных предприятиями и организациями, оценить степень их привлекательности для вложения капитала потенциальными инвесторами. Общие положения: 1. Если темпы инфляции превышают темпы роста доходности или рыночной стоимости акций, то вложение капитала в них считается незащищенным: J инф 75, то это зона катастрофического финансового риска. Далее приведены девять таблиц для проведения рейтинговой оценки предприятия.

84

Таблица 8.1 Обеспеченность организации собственными средствами

Показатель Кij

Экономическое содержание

Методика расчета

Рекомендуемые значения Ι кл.

Относительная значимость ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. (Υij) 0,4÷0,5 0,2÷0,4 0,3

1. К-т фисобств. капитал 490 >0,5 нансовой общий капитал 700 автономии 2. К-т фи0,3÷0,4 0,2÷0,3 0,1÷0,2 собств. обор. ср − ва 490 − 190 нансовой обор. капитал 290 мобильности 3. К-т фисобств. обор. ср − ва 490 − 190 >0,4 0,3÷0,4 0,2÷0,3 нансовой собств. капитал 490 + 640 + 650 маневренности 4. К-т фикраткосроч. пассивы 690 2

1,5÷2

1÷1,5

0,2

размер облигац. займов уставный капитал

512 410

0,5÷0,7 0,7÷0,8

0,8÷1

0,1

год. сумма

630 410

0,2÷0,25 0,17÷0,2 0,14÷0,17

чистый оборот.

выплач. дивид. акционер. капитал

Интегральный вес 3 группы (Bj)

0,15

9

87

Таблица 8.4 Инвестиционная привлекательность организации

ΙΙ кл.

ΙΙΙ кл.

0,7÷0,8

0,6÷0,7

Относительная значимость (Υij) 0,3

490 + 590 300

0,6÷0,8

0,4÷0,6

0,25

0,3÷0,35 0,35÷0,4

0,2

+ краткосроч.

140 + 250 700

фин. вложения общий капитал фонд накопления чистая прибыль

440 стр.160.ф.2

0,25÷0,3 0,2÷0,25

0,15

0,04÷0,05 0,03÷0,04 0,02÷0,03 480 стр.160.ф.2

0,1

Рекомендуемые значения Показатель Экономическое соКij держание 1. Уровень функционирующего собственного капитала

всего активов − − долгосрочн. фин.вложения − − краткосрочн. фин. вложения общий капитал собств. капитал +

2. Уровень перма+ долгосроч. пассивы нентного всего активов капитала 3. Уровень инвестированного капитала

долгосроч. +

4. Уровень распределения доходов 5. Уровень нераспред. прибыль нераспречистая прибыль деленной прибыли Интегральный вес 4 группы (Bj)


Ι кл.

300 − 140 − 25 0,8÷0,85 700

0,3÷0,4

10

88

Таблица 8.5 Формирование основного и оборотного капитала организации

Показатель Экономическое соКij держание


Рекомендуемые значения Относительная значиΙ кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. мость (Υij) 0,4÷0,45 0,45÷0,5 0,5÷0,6 0,15

1. К-т имвнеоборот. активы 190 мобильных общий капитал 700 средств 0,5÷0,55 2. К-т мооборот. активы 290 бильных общий капитал 700 средств 3. К-т имвнеоборот. активы 190 < 2,5 мобилизасобств. капитал 490 ции собственного капитала 4. К-т по- стоим. производств. 120 + 130 + 140 0,5÷0,6 стоянного 300 фондов актива всего активов 5. К-т чисоборот. активы − 290 − (610 + 620 + > 0,2 того обо- краткосрочн. обяз - ва + 630 + 660) ротного всего активов 300 капитала 6. К-т накопления запасов

производств. запасы + + МБП +

211 + 213 214

1,6 1,4÷1,6 1,2÷1,4

стр.010.ф.2 > 3,5 (290нп + 290кп) ⋅ 0,5

3÷3,5

2,5÷3

0,25

стр.010.ф.2 (490нп + 490кп) ⋅ 0,5

>3

2,5÷3

2÷2,5

0,2

стр.010.ф.2 (210нп + 210кп) ⋅ 0,5

>7

6÷7

5÷6

0,15

стр.010.ф.2 > 14 (260нп + 260кп) ⋅ 0,5

12÷14

10÷12

0,1

стр.010.ф.2 > 12 (620нп + 620кп) ⋅ 0,5

10÷12

8÷10

0,05

стр.010.ф.2 > 15 (240нп + 240кп) ⋅ 0,5

10÷15

6÷10

0,05

8

90

Таблица 8.7 Ликвидность баланса организации




1. К-т общей ликвидности

внеоборот. активы краткосроч. обяз - ва

290 610 + 620 +

2. К-т текущей ликвидности

внеоборот. активы − − НДС по приобрет.

3. К-т промежуточной ликвидности

ценност. − долгосроч. дебит. зад - ть краткосроч. обяз - ва краткосроч. дебит. зад - ть + + краткосроч. фин. влож. + ден. ср - ва краткосроч. обяз - ва внеоборот. запасы −

4. К-т критической − НДС по приобрет. ликвидноцен - тям − долгосроч. сти дебит. зад - ть кратосроч. обяз - ва 5. К-т краткосроч. срочной фин. влож. + ликвидно+ денежные средства сти краткосроч. обяз - ва 6. К-т абден. средства солютной краткосроч. обяз - ва ликвидности Интегральный вес 7 группы (Bj)

Рекомендуемые значения Относительная значиΙ кл. ΙΙ кл. ΙΙΙ кл. мость (Υij) 1,8÷2 1,5÷1,8 1÷1,5 0,2

+ 630 + 660 290 − (220 + 230) 1,2÷1,4 610 + 620 + + 630 + 660

240 + 250 + 260 610 + 620 +

0,8÷1

1÷1,2

0,8÷1

0,7÷0,8 0,6÷0,7

0,2

0,1

+ 630 + 660

290 − (210 + + 20 + 230) 610 + 620 + + 630 + 660

250 + 260 610 + 620 +

1÷1,2

0,8÷1

0,7÷0,8

0,05

0,4÷0,5 0,3÷0,4 0,25÷0,3

0,15

0,25÷0,3 0,2÷0,25 0,15÷0,2

0,3

+ 630 + 660 260 610 + 620 + + 630 + 660 12

91

Таблица 8.8 Платежеспособность организации




1. К-т платежеспособности

остаток ден. ср - в + + поступило ден. ср - в направлено ден. ср - в запасы краткосроч. пассивы

стр.010.ф.4 +

дебитор. задолж - ть оборотные активы

230 + 240 290

2. К-т материального покрытия 3. К-т дебиторской задолженности 4. Соотнош ение дебиторской и кредиторской задолженности 5. К-т погашения долга

Рекомендуемые значения Ι кл.

ΙΙ кл.

ΙΙΙ кл.

1÷1,1

0,9÷1

0,85÷1

Относительная значимость (Υij) 0,3

+ стр.020.ф.4 стр.120.ф.4

210 690

дебитор. задолж - сть кредитор. задолж - сть

нераспред. прибыль +

0,6÷0,7 0,5÷0,6 0,4÷0,5

0,5 0,4÷0,5 0,3÷0,4

0,25

+ уменьшение дебит. зад - ти + + уменьш. запасов + прирост заем. ср - в + + прирост кредит. зад - ти − − непокрыт. убыток − − прирост дебит. зад - ти − − прирост запасов − − уменьшение заем. ср - в − уменьшение кредитор. зад - ти остаток задолженности по кредитам банка

14

Интегральный вес 8 группы (Bj)

92

Таблица 8.9 Рентабельность капитала и продаж

Относительная значиΙΙ кл. ΙΙΙ кл. мость (Υij) 0,15÷0,2 0,1÷0,15 0,15

Рекомендуемые значения Показатель Экономическое Кij содержание


Ι кл.

1. Рентабельн Балан. прибыль стр.140.ф.2 > 0,2 отчет . периода ость общего (700нп + капитала средн. общего + 700кп) ⋅ 0,5 капитала 2. Рентабельн Балан. прибыль стр.140.ф.2 > 0,3 0,25÷0,3 0,2÷0,25 отчет.периода ость собст(490нп + венного касредн. собств. + 490кп) ⋅ 0,5 капитала питала 0,7÷0,8 0,8÷0,85 3. Уровень себест - ть стр.020.ф.2 < 0,7 реализации действительстр.010.ф.2 ной стоимовыручка от реализ. сти реализации (продаж) за вычетом НДС 4. Общая 0,3÷0,4 0,25÷0,3 0,2÷0,25 балансовая стр.140.ф.2 прибыль рентабельстр.010.ф.2 ность реаливыручка зации (про- от реал - и − НДС даж) 5. Чистая 0,17÷0,2 0,14÷0,17 0,1÷0,14 Бал. прибыль − стр.140.ф.2 − − налог рентабель− стр.150.ф.2 на прибыль ность реалистр.010.ф.2 выручка зации (проот реал - и − НДС даж) 6. Рентабельн Бал. прибыль − 0,2÷0,25 0,18÷0,2 0,15÷0,18 стр.140.ф.2 − − налог ость чистых − стр.150.ф.2 на прибыль активов 300 − 690 всего активов − − краткосроч. пассивы 7. Чистая Бал. прибыль − стр.140.ф.2 − >0,45 0,35÷0,45 0,25÷0,35 − налог рентабель− стр.150.ф.2 на прибыль ность усиав(410нп + ного капитала средн. устав. капитала + 410кп) ⋅ 0,5 8. Рентабельн Балан. прибыль стр.140.ф.2 >0,3 0,25÷0,3 0,2÷0,25 отчет . периода ость реинве700 − (610 + стированного общий капитал − капитала, вкл. − сум. краткосроч. + 620 + 630 + 660) обязательств собственный капитал Интегральный вес 9 группы (Bj)

93

0,1

0,1

0,2

0,15

0,1

0,05

0,15

13

Приложение 9 Образец титульного листа курсовой работы

Камчатский государственный технический университет

Кафедра экономики и управления

дисциплина

наименование курсовой работы

Курсовая работа

060800

01ЭиУ Х.000.КП(р)ПЗ

Руководитель: должность

/Ф.И.О./

подпись

« Разработчик: студент гр. Работа защищена

«

»

2006 г. /Ф.И.О./

подпись

« » 2006 г. 2006 г. с оценкой б

»

Примечание Х – количество разделов (глав) курсовой работы. 0 – порядковый регистрационный номер.

Петропавловск-Камчатский 2006 94

Учебное пособие

Аванесова Тамара Ивановна Ярыгина Екатерина Николаевна АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В авторской редакции Технический редактор Е.Е. Бабух Набор текста Е.Н. Ярыгина Верстка, оригинал-макет Е.Е. Бабух Подписано в печать 10.08.2006 г. Формат 61*86/16. Печать офсетная. Гарнитура Times New Roman Авт. л. 5,87. Уч.-изд. л. 5,99. Усл. печ. л. 5,94 Тираж 100 экз. Заказ № 681 Издательство Камчатского государственного технического университета Отпечатано полиграфическим участком издательства КамчатГТУ 683003, г. Петропавловск-Камчатский, ул. Ключевская, 35

95

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие

Recommend Documents