Волновой принцип Эллиота

Ðîáåðò Áàëàí Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà: ïðèëîæåíèå ê ðûíêàì ÔÎÐÅÊÑ BBS Financial Publications 1 Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëë...

Author: Роберт Балан.

5 downloads 145 Views 3MB Size Report

This content was uploaded by our users and we assume good faith they have the permission to share this book. If you own the copyright to this book and it is wrongfully on our website, we offer a simple DMCA procedure to remove your content from our site. Start by pressing the button below!
Report copyright / DMCA form

DOWNLOAD PDF

Ðîáåðò Áàëàí

Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà: ïðèëîæåíèå ê ðûíêàì ÔÎÐÅÊÑ

BBS Financial Publications 1

Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà: ïðèëîæåíèå ê ðûíêàì ÔÎÐÅÊÑ Ðîáåðò Áàëàí Êîïèðàéò 1989, Ðîáåðò Áàëàí è BBS Publications Ltd. A Vallion Company Âñå ïðàâà çàùèùåíû. Íè îäíà ÷àñòü ýòîé êíèãè íå äîëæíà âîñïðîèçâîäèòüñÿ â ëþáîé ôîðìå èëè ëþáûìè ñðåäñòâàìè áåç ïèñüìåííîãî ðàçðåøåíèÿ èçäàòåëüñòâà. Íàïå÷àòàíî â Âåëèêîáðèòàíèè êîìïàíèåé Disk to Print Ltd. 25 Liddell Road West Hampstead London NW6 SEW 25 Liddell Road West Hampstead London NW6 SEW Tel: 01 -6255225 Fax: 01 -6241647 The Wave Analyst(tm) -- òîðãîâàÿ ìàðêà êîìïàíèè Vallion Holding Ltd. Àâòîðèçîâàííûé äèñòðèáüþòîð: Tech Mind S. A. 33, route de St-Cergue 1260 Nyon Switzerland Tel 41 22 620388 Fax 41 22 620396

2

Contents Ïðåäèñëîâèå ........................................................................................................................................ 4 Áëàãîäàðíîñòè ..................................................................................................................................... 6 Êàê îðãàíèçîâàíà ýòà êíèãà ............................................................................................................. 7 ×àñòü I Ââåäåíèå ................................................................................................................................ 8 ×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû ................................................................................................... 12 Èìïóëüñíûå âîëíû ............................................................................................................................... 14 Êîððåêöèîííûå âîëíû .......................................................................................................................... 17 Áàçîâûå êîððåêöèîííûå ôîðìû .......................................................................................................... 17 Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû ..................................................................................................... 19 Îòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è ........................................................................................................................ 31 ×àñòü III Îòêëîíåíèÿ ..................................................................................................................... 32 Îòêëîíåíèÿ îò ìàòåìàòè÷åñêèõ ïðîïîðöèé ...................................................................................... 32 Ïîäìåíà ñòðóêòóð ................................................................................................................................ 35 ×àñòü IV. Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ .............................................................................. 48 Âðåìÿ ................................................................................................................................... 48 Èìïóëüñíûå âîëíû ............................................................................................................................... 49 Ïåðâûå âîëíû ..................................................................................................................... 49 Òðåòüè âîëíû ..................................................................................................................... 49 Ïÿòûå âîëíû ...................................................................................................................... 50 Ðàñòÿæåíèÿ ........................................................................................................................ 50 Ïðèíöèï ÷åðåäîâàíèÿ ....................................................................................................... 51 Êîððåêöèîííûå âîëíû è ãëóáèíà âîçâðàòà .................................................................. 52 Êàíàëû è ëèíèè òðåíäà ................................................................................................... 53 Îïðåäåëåíèå öåëåé è çàäà÷ ............................................................................................. 54 Ïëîñêèå êîððåêöèè ............................................................................................................ 54 Èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè ................................................................................................. 54 Ãîðèçîíòàëüíûå òðåóãîëüíèêè ...................................................................................... 56 Çèãçàãè è äâîéíûå çèãçàãè ............................................................................................... 57 Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè ........................................................................................... 58 Ïîäìåíà ñòðóêòóð ............................................................................................................ 59 ×àñòü V Ïðàêòè÷åñêîå ðóêîâîäñòâî ........................................................................................... 60 1) Íåäîñòàòîê íàñòîé÷èâîñòè è óìñòâåííîé ÷åñòíîñòè ....................................... 61 2) Íåñïîñîáíîñòü ïðîÿâèòü ãèáêîñòü .......................................................................... 62 3) Ñëèøêîì âûïóêëîå ýãî ................................................................................................. 63 4) Áåñïîêîéñòâî ................................................................................................................. 63 5) Ñêóêà ............................................................................................................................... 64 6) Íåòåðïåëèâîñòü ........................................................................................................... 64 ×àñòü VI. Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà ................................................... 66 Ñâåðõêðàòêîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà ................................................................................................. 69 Êðàòêîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà .......................................................................................................... 70 Ñðåäíåñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà .......................................................................................................... 71 Äîëãîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà ............................................................................................................ 72 Ïîäãîòîâêà ê ñîçäàíèþ òèïè÷íîãî ïëàíà òðåéäèíãà ïî Ýëëèîòòó .................................................. 73 Òðåéä ¹ 1: Òðåéäèíã 1-é âîëíû .......................................................................................................... 74 Òðåéä ¹ 2: Òðåéäèíã 3-é âîëíû .......................................................................................................... 76 Òðåéä ¹ 3: Òðåéäèíã 5-é âîëíû .......................................................................................................... 79 Òðåéä ¹¹ 4-5: Òðåéäèíã êîððåêöèîííûõ âîëí .................................................................................. 82 ×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè ........................................................................................ 84 Çàêëþ÷åíèå ....................................................................................................................................... 104 3

Ïðåäèñëîâèå Èñòîðèÿ ñîâðåìåííîãî ðûíêà Ôîðåêñ íà÷èíàåòñÿ ñ ðàííèõ 70-õ ãîäîâ è ñ îêîí÷àòåëüíîãî ðàçâàëà Áðåòòîíâóäñêîãî è Ñìèòñîíîâñêîãî ñîãëàøåíèé ïî âàëþòíîìó ïàðèòåòó. Íà÷èíàÿ ñ 1973 ãîäà â âåäóùèõ “ñâîáîäíûõ” ýêîíîìèêàõ ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí áûë ââåäåí ïëàâàþùèé êóðñ âàëþò. Äî êîíöà ýòîãî äåñÿòèëåòèÿ ðûíîê Ôîðåêñ áûë â ñîñòîÿíèè, êîòîðîå ëó÷øå âñåãî îõàðàêòåðèçîâàòü êàê þíîøåñêóþ ôàçó ðàçâèòèÿ, — ïîëíàÿ íåîïðåäåëåííîñòü è íåîïûòíîñòü, ïîìíîæåííûå íà ïîñòîÿííî ìåíÿþùóþñÿ ëèêâèäíîñòü. Äîìèíèðóþùåå âëèÿíèå íà ðûíêè îêàçûâàëè Ëîíäîí è Íüþ-Éîðê, à Äàëüíèé Âîñòîê áûë ÷åì-òî äàëåêèì è òðåòüèì. Â öåëîì èíâåñòîðû è êîðïîðàöèè ñ÷èòàëè, ÷òî ýòîò ðûíîê î÷åíü ñïåêóëÿòèâåí, â íåêîòîðîé ñòåïåíè íåëèêâèäåí è íåñîìíåííî èððàöèîíàëåí.Âìåñòå ñ ïîÿâëåíèåì íàñòîëüíûõ êîìïüþòåðîâ â íà÷àëå 80-õ íà ðûíêàõ Ôîðåêñ ñòàëè øèðîêî ïðèìåíÿòüñÿ òåõíè÷åñêèé àíàëèç è ÷àðòèçì [ñhartism, àíàëèç ÷àðòîâ – Mathematician]. È òîãäà, à âî ìíîãîì äàæå è ñåãîäíÿ, ïåðâîíà÷àëüíîé ðåàêöèåé ñàìûõ áûâàëûõ òðåéäåðîâ îêàçàëñÿ è îñòàåòñÿ ñêåïòèöèçì. Ýòîò ðûíîê ñ÷èòàëñÿ èñêëþ÷èòåëüíî íåïðåäñêàçóåìûì. Òðåáîâàëèñü îïûòíûå è ïðîâåðåííûå äèëåðû; ñàìà ìûñëü î òåõíè÷åñêèõ ìîäåëÿõ, êîòîðûå ìîãëè áû ðàöèîíàëüíî îáúÿñíèòü öåíîâûå äâèæåíèÿ ðûíêà è ðåãóëÿðíî, õîòü ñ êàêîé-òî òî÷íîñòüþ, ïðåäñêàçûâàòü åãî ïîâåäåíèå â áóäóùåì, íå ïðèíèìàëàñü âñåðüåç. Îãëÿäûâàÿñü íà ïðîøëîå, ìîæíî êîíñòàòèðîâàòü, ÷òî òàêîé íåñêîëüêî ýãîèñòè÷åñêèé ïîäõîä ïðîèñõîäèë îò íåçíàíèÿ è, âîçìîæíî, îò íåêîòîðîãî íàëåòà âûñîêîìåðèÿ, à íå îò êàêîãî-ëèáî ðåàëüíîãî ïîíèìàíèÿ îñíîâ äèíàìèêè ðûíêà.Çà ïîñëåäíèå 8 ëåò ìíîãîå èçìåíèëîñü. Òåïåðü ðûíîê Ôîðåêñ ðàáîòàåò ïîñòîÿííî è 24 ÷àñà â ñóòêè -— íà÷èíàÿ ñ îòêðûòèÿ òîðãîâ â ïîíåäåëüíèê óòðîì â Âåëëèíãòîíå â Íîâîé Çåëàíäèè è çàêàí÷èâàÿ âå÷åðíèìè òîðãàìè â Íüþ-Éîðêå. Íî, ÷òî áîëåå âàæíî, êðàõ ôîíäîâîãî ðûíêà ÑØÀ 19 îêòÿáðÿ 1987 ãîäà ïðîäåìîíñòðèðîâàë, ÷òî ðûíîê Ôîðåêñ âïîëíå çàêîííî ðàññìàòðèâàòü íå ïðîñòî êàê ñàìûé êðóïíûé, íî è êàê îäèí èç ñàìûõ ëèêâèäíûõ è “ïðîçðà÷íûõ” ðûíêîâ. Â ñðåäå áàíêîâ, èíâåñòèöèîííûõ ôîíäîâ, àêöèîíåðíûõ îáùåñòâ, èíñòèòóöèîíàëüíûõ è ÷àñòíûõ èíâåñòîðîâ òåïåðü âñå ÷àùå ïðåîáëàäàåò óâåðåííîñòü â íåîáõîäèìîñòè äèíàìè÷åñêîãî è íåïðåðûâíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ âàëþòíûõ ðèñêîâ. Âìåñòå ñ îñîçíàíèåì ýòîé èäåè âûðîñ ñïðîñ íà óãëóáëåííûå èññëåäîâàíèÿ è àíàëèç äèíàìèêè äâèæåíèé âàëþò. Èìåííî áëàãîäàðÿ ýòîìó íà÷àëîñü ïðèìåíåíèå çàêîíîâ òåîðèè âåðîÿòíîñòè è ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè, è èìåííî ýòè êàòåãîðèè ÿâëÿþòñÿ îñíîâîé â àíàëèçå ÷àðòîâ è òåõíè÷åñêîì àíàëèçå.Ñåêðåò óñïåøíîñòè ñïîòòðåéäåðà íà ðûíêå Ôîðåêñ çàêëþ÷àåòñÿ â åãî ñïîñîáíîñòè áûñòðî äàâàòü ðàöèîíàëüíîå îáúÿñíåíèå ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ, à òàêæå â ñêîðîñòè èñïîëíåíèÿ ñâîèõ òîðãîâûõ ðåøåíèé. Ýòè îñîáåííîñòè îáóñëîâëåíû åãî îïûòîì íàáëþäåíèÿ ïîâòîðÿþùèõñÿ ðûíî÷íûõ ñòðóêòóð è âðîæäåííûì îùóùåíèåì “äå-æà âó”. Ðåàëüíûé òðåéäåð ñàìîñòîÿòåëüíî è íåçàâèñèìî àíàëèçèðóåò ðûíîê íà ïðåäìåò “ïåðåïðîäàííîñòè” èëè “ïåðåêóïëåííîñòè” âàëþòû (äâèæåíèå öåíû), à òàêæå ðàññìàòðèâàåò ïîòåíöèàë äâèæåíèÿ ðûíêà (îòíîøåíèå “ðèñê/ äîõîä”) è ïðàâäîïîäîáíîñòü òàêîãî äâèæåíèÿ (âåðîÿòíîñòü). Ýòî è åñòü îñíîâíûå áëîêè, îáðàçóþùèå ñóòü òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà.×àðòèçì, ðàçíîâèäíîñòü òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, ïîçâîëÿåò áûñòðî è âèçóàëüíî ïðîàíàëèçèðîâàòü ëþáîå äâèæåíèå öåíû è ðàññìîòðåòü åãî ñ òî÷êè çðåíèÿ òåêóùåãî ðûíî÷íîãî òðåíäà. Ýòî äàåò âîçìîæíîñòü îòíîñèòåëüíî ëåãêî è áûñòðî âûÿâèòü âàæíûå óðîâíè òîðãîâëè. Áîëüøèíñòâî ñîâðåìåííûõ äèëåðîâ ñ ãîòîâíîñòüþ ïðèíèìàþò óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè, âûÿâëÿåìûå ïðè àíàëèçå ãðàôè÷åñêèõ ñòðóêòóð, îäíàêî ìíîãèå ïðè ýòîì íå ïðèäåðæèâàþòñÿ âàæíåéøèõ êîíöåïöèé, ÿâëÿþùèõñÿ îñíîâîé ýòèõ ïîíÿòèé. Òàêîé ïîäõîä âðÿä ëè ìîæíî ïðèçíàòü óñòîé÷èâûì, åñëè íà åãî îñíîâå ïðèíèìàþòñÿ òîðãîâûå ðåøåíèÿ.Ðåøåíèÿ òðåéäåðà, âûòåêàþùèå èç àíàëèçà ãðàôè÷åñêèõ ñòðóêòóð è öåíîâûõ ïðîãíîçîâ, âñåãäà ñëåäóåò îáîñíîâûâàòü âåðîÿòíîñòíûì àíàëèçîì ïîòåíöèàëà òàêîãî äâèæåíèÿ è åãî âîçìîæíîãî ðàçâèòèÿ âî âðåìåíè. Ñî÷åòàíèå ýòèõ ìåòîäîâ ïîçâîëÿåò âûñòðîèòü ñèëüíóþ è íàäåæíóþ îïîðó äëÿ òîðãîâûõ è èíâåñòèöèîííûõ ðåøåíèé. Èìåííî èñõîäÿ èç ýòîãî òðåéäåð, ïðèíèìàþùèé 4

ðåøåíèÿ, äîëæåí çàòåì ñëåäèòü çà “êàòàëèçàòîðîì” — ñîáûòèåì, êîòîðîå, âåðîÿòíî, è íàæìåò ñïóñêîâîé êðþ÷îê öåíîâîãî äâèæåíèÿ. Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà, êàê è òåõíè÷åñêèé àíàëèç â öåëîì, íå ñïîñîáíû ïðåäñêàçûâàòü ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè, îäíàêî îí äåéñòâèòåëüíî ïîçâîëÿåò ñ íåêîòîðîé òî÷íîñòüþ îïðåäåëèòü ñîñòîÿíèå ðûíêà è âåðîÿòíîå äâèæåíèå öåíû, êîòîðîå ïîñëåäóåò â îòâåò íà îïóáëèêîâàíèå ñîîòâåòñòâóþùèõ ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ èëè ðåøåíèé.Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà - ýòî èìåííî ïðèíöèï, íå áîëüøå è íå ìåíüøå; è âñå æå ýòî äåéñòâèòåëüíî âåñüìà ñåðüåçíàÿ ïîïûòêà íàâåñòè ïîðÿäîê è â îáùåì äâèæåíèè ðûíêà, è â êðàòêîâðåìåííîé âîëíîâîé ñòðóêòóðå. Ïåðâåéøàÿ öåëü - âûÿâëåíèå ñàìûõ ìîùíûõ è, òàêèì îáðàçîì, ñàìûõ ïðèáûëüíûõ âîëíîâûõ ñòðóêòóð, áóäü òî 3-ÿ âîëíà èëè âîëíà Ñ. Â ïðèìåíåíèè Ïðèíöèï íå áåçîòêàçåí, íî ïðè êîððåêòíîì èñïîëüçîâàíèè îí ÿâíî ïðåäïî÷òèòåëüíåå ïðè èíòåðïðåòàöèè ðûíêà è ÿâíî óñïåøíåå. Êðîìå òîãî, Ïðèíöèï ñ ñàìîãî íà÷àëà ïðèíèìàåò òåõíè÷åñêèå ôèãóðû, èñïîëüçóåìûå â äðóãèõ ñèñòåìàõ - êàê ðàçâîðîòíûå, òàê è êîððåêöèîííûå [whether terminal or consolidatory]. Îí íå çàìåíÿåò èõ; îí ïðîñòî ñîïîñòàâëÿåò ãðàôè÷åñêèå ôîðìàöèè òèïà “Ãîëîâà è ïëå÷è” áîëåå êðóïíûì ñîáûòèÿì è áîëåå îáøèðíîé ïåðñïåêòèâå.Âåðíåìñÿ ê àâòîðó ýòîé êíèãè, Ðîáåðòó Áàëàíó. Çà ïîñëåäíèå íåñêîëüêî ëåò ÿ âèäåë, êàê åãî èäåè ïðèíÿëè ôîðìó è äîñòèãëè çðåëîñòè èìåííî â ïðèìåíåíèè ê ðûíêó Ôîðåêñ. Åãî óñïåøíîñòü, — êàê â ñòðàòåãèè, òàê è â ðàñ÷åòå âðåìåíè, — ïðèâëåêëà ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå ñîòåí ÷èòàòåëåéòðåéäåðîâ ê ïóáëèêóåìûì èì åæåäíåâíûì ðûíî÷íûì êîììåíòàðèÿì. Ìîæíî ëèáî âîñïîëüçîâàòüñÿ èíñòðóìåíòàìè, ñïîñîáíûìè ïîäâåñòè ôóíäàìåíò ïîä òîðãîâûå ðåøåíèÿ, ëèáî èãíîðèðîâàòü èõ; ýòî âàøå ïðàâî. Óñïåõ êîììåíòàðèåâ Ðîáåðòà ÿâíî äåìîíñòðèðóåò íàì, ÷òî ê åãî àíàëèçó ñëåäóåò ïðîÿâèòü óâàæåíèå. Êðîìå òîãî, àâòîð â ìåðó ñêðîìåí, ÷òîáû ïðèçíàâàòü îøèáêè ñîáñòâåííîãî àíàëèçà êàê æèçíåííûé ôàêò. Â ýòîé êíèãå ïðåäïðèíÿòà ïîïûòêà ïîêàçàòü ïðàâèëà è öåííîñòè, êîòîðûå îí ðàçâèë çà ïîñëåäíèå 12 ëåò â ïðîöåññå ïðàêòè÷åñêîãî ïðèìåíåíèÿ Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà ê ðûíêàì Ôîðåêñ. Íåêîòîðûå èç ýòèõ îòêðûòèé è ïðàâèë, âîçìîæíî, ñâîéñòâåííû èìåííî àâòîðñêîé èíòåðïðåòàöèè Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà, äåìîíñòðèðóÿ íàì, ÷òî ïðèíöèïû è òåîðèè íå ÿâëÿþòñÿ íåçûáëåìûìè è ñ òå÷åíèåì âðåìåíè íåïðåìåííî ðàçâèâàþòñÿ èñõîäÿ èç ïåðâîíà÷àëüíûõ êîíöåïöèé. Ìàéêë Ñîëò.

5

Áëàãîäàðíîñòè Çà ãîä äî ïóáëèêàöèè ýòîé êíèãè, â íà÷àëå 1989 ãîäà, ÿ ñåðüåçíî çàäóìàëñÿ î âîçìîæíîñòè íàïèñàíèÿ êíèãè, “äðóæåñòâåííîé äëÿ ïîëüçîâàòåëÿ” è ïîñâÿùåííîé Âîëíîâîìó ïðèíöèïó Ýëëèîòòà. Âðåìÿ îò âðåìåíè Ìàéêë Ñîëò, ìîé áîññ â Lloyds Bank â Æåíåâå, íàïîìèíàë ìíå îá ýòîì, êàê è íåñêîëüêî ìîèõ äðóçåé, ðàáîòàþùèõ â îáëàñòè, ñâÿçàííîé ñ Ôîðåêñîì. Ìàéê Ñîëò óæå óøåë èç áàíêà è ñòàë Äèðåêòîðîì Ôîðåêñà â Swiss Bank Corporation â Ëîíäîíå - íî ëèøü ïîñëå òîãî, êàê óäîñòîâåðèëñÿ â òîì, ÷òî ðóêîïèñü êíèãè äîâåäåíà äî óìà. Òàê êàê îí â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè îòâåòñòâåíåí çà ñòèìóëèðîâàíèå ýòîãî ïðîåêòà, òî åìó òàêæå ÷àñòè÷íî ïðèíàäëåæàò óñïåõ èëè óïðåêè â àäðåñ ýòîé êíèãè. ß ðåøèë óðàâíÿòü íàøó îòâåòñòâåííîñòü, ïîïðîñèâ åãî íàïèñàòü Ïðåäèñëîâèå, ÷òî îí è ñäåëàë. Íåñêîëüêî ìîèõ áëèçêèõ äðóçåé ñ Ôîðåêñà òàêæå îêàçûâàëè ìíå ñóùåñòâåííóþ “ìîðàëüíóþ ïîääåðæêó”, êîãäà äåëà øëè òóãî. ß îñîáåííî áëàãîäàðåí çà òàêóþ ïîìîùü Franklin Sevilla, Tony Garcia è Don Haines. ß òàêæå ïîëó÷èë ìíîãî îòêëèêîâ îò ÷èòàòåëåé ìîèõ åæåäíåâíûõ êîììåíòàðèåâ íà Reuters è Telerate, è ýòî åùå áîëüøå óáåäèëî ìåíÿ â òîì, ÷òî äëÿ ñîçäàíèÿ ðóêîâîäñòâà òèïà “êàê ýòî ñäåëàòü” ïî âîëíîâîìó àíàëèçó îïðåäåëåííûé âêëàä íåîöåíèì. ß èñêðåííå áëàãîäàðåí âñåì ñîáðàòüÿì-ýëëèîòòèêàì, ïîìîãàâøèì ìíå. Îòêðîâåííî ãîâîðÿ, èäåÿ íàïèñàíèÿ ýòîé êíèãè è âïðÿìü áûëà èíòðèãóþùåé, íî ìåíÿ òàêæå âîëíîâàëî, ñìîãó ëè ÿ íàéòè ñîòðóäíèêîâ, êîòîðûå ïåðåâåäóò èäåè â íóæíûå èëëþñòðàöèè, äèàãðàììû è ÷àðòû. Marco Bernasconi, íåïðåâçîéäåííûé âîëøåáíèê íàñòîëüíûõ èçäàòåëüñêèõ ñèñòåì, ñîåäèíèë ìûøü, ïðîãðàììó “Pagemaker” è Ìàêèíòîø â ñèìôîíèþ òåêñòà è ãðàôèêè, çàñëóæèâàþùóþ îâàöèé ñòîÿ. Çåðíî èäåè ýòîé êíèãè áûëî ïîñåÿíî Giacomo Ivaldi, ìîèì áîññîì â ãîíêîíãñêîì îòäåëåíèè Lloyds Bank. Giac òàêæå âíåñ çíà÷èòåëüíûé ðåäàêòîðñêèé âêëàä. Hans Moerkerken, ìîé êîëëåãà â æåíåâñêîì îòäåëåíèè Lloyds Bank, ïîìîãàë ìíå â ïîèñêå ôàêòè÷åñêèõ îøèáîê â êíèãå. Õîòåëîñü áû äóìàòü, ÷òî ìîæíî êàê-òî îòáëàãîäàðèòü ìíîãèõ èç òåõ, êòî ñûãðàë ñâîþ ðîëü â îòòà÷èâàíèè èäåé, êîòîðûå â êîíöå êîíöîâ íàøëè îòðàæåíèå â ýòîé êíèãå. Ýòèì ëþäÿì - ìîÿ áëàãîäàðíîñòü è ïðèçíàòåëüíîñòü. Ðîáåðò Áàëàí.

6

Êàê îðãàíèçîâàíà ýòà êíèãà Êíèãà ñîñòîèò èç âîñüìè ÷àñòåé. ×àñòü I - îáùåå ââåäåíèå â Âîëíîâîé àíàëèç Ýëëèîòòà è ðûíîê Ôîðåêñ. Çäåñü èçëàãàþòñÿ òðóäíîñòè è âîçìîæíîñòè, ïðèñóùèå âîëíîâîìó àíàëèçó. Òàêæå äàíà èñòîðè÷åñêàÿ ñïðàâêà. Â ×àñòè II îïèñûâàþòñÿ îñíîâîïîëàãàþùèå êîíöåïöèè Âîëíîâîãî àíàëèçà Ýëëèîòòà. Â âèäå èëëþñòðàöèé, êîòîðûå ëåãêî ñðàâíèâàòü, äàíû îñíîâíûå ñòðóêòóðû è èõ áîëåå ðàñïðîñòðàíåííûå âàðèàöèè. Êðîìå òîãî, ïîêàçàíû ñàìûå îáùèå ñî÷åòàíèÿ ýòèõ ñòðóêòóð, íàéäåííûå àâòîðîì â ðåçóëüòàòå àíàëèçà â ðåàëüíîì ìàñøòàáå âðåìåíè çà ïîñëåäíèå äâåíàäöàòü ëåò. ×àñòü III ïîëíîñòüþ ïîñâÿùåíà îòêëîíåíèÿì îò íîðìàëüíûõ âîëíîâûõ âçàèìîñâÿçåé, êàê ïî îòíîøåíèÿì, òàê è ïî ôîðìå. Â âèäå íèêîãäà ðàíåå íå ïóáëèêîâàâøèõñÿ èëëþñòðàöèé ïðèâåäåíû ïðèìåðû çàìåíû ïðîñòûõ ñòðóêòóð ñëîæíûìè. Â ×àñòè IV êðàòêî èçëîæåíû ñàìûå îáùèå ïðàêòè÷åñêèå óêàçàíèÿ è íàáëþäåíèÿ, êîòîðûå äîëæíû ïðèãîäèòüñÿ êàæäîìó íîâè÷êó â âîëíîâîì àíàëèçå. Êîíöåïöèè, èçëîæåííûå â ýòîé îáøèðíîé êîëëåêöèè óêàçàíèé è êîììåíòàðèåâ, ìîãóò îêàçàòüñÿ ïîëåçíûìè è èíôîðìàòèâíûìè äàæå äëÿ âåòåðàíîâ âîëíîâîãî àíàëèçà. Â ×àñòè V òàêæå èìåþòñÿ ïðàêòè÷åñêèå óêàçàíèÿ äëÿ âîëíîâîãî àíàëèòèêà, êîòîðûé èñïûòûâàåò çàòðóäíåíèÿ - îñîáåííî åñëè îí “çàñòðÿë” â ìíîãî÷èñëåííûõ ñöåíàðèÿõ è íèêàê íå ìîæåò îïðåäåëèòü âåðîÿòíûå âàðèàíòû. Â ×àñòè VI èçëîæåí òèïè÷íûé Ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà, íà÷èíàÿ ñ ïåðâûõ ñòàäèé òðàäèöèîííîé ïÿòèâîëíîâîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè è äî åå îêîí÷àòåëüíûõ êîððåêöèîííûõ ñòðóêòóð. Èëëþñòðèðóþòñÿ ðàçëè÷íûå îïòèìàëüíûå ñòðàòåãèè òðåéäèíãà. Â ×àñòè VII ïðèâåäåíû ðåàëüíûå ïðèìåðû òðåéäèíãà, íàïèñàííûå àâòîðîì. Åæåäíåâíûå êîììåíòàðèè ñîáðàíû â “äåëà”, êîòîðûìè ìîæíî ïîëüçîâàòüñÿ â ïðèìåíåíèè ê áóäóùèì ñîáûòèÿì. Â çàâåðøàþùåé ×àñòè VIII èçëîæåíû íåêîòîðûå ìûñëè î áóäóùåì âîëíîâîãî àíàëèçà, îá èññëåäîâàíèÿõ õàîñà è áåñïîðÿäêà, à òàêæå î ïðèìåíåíèè ôðàêòàëîâ è ðåêóðñèâíûõ ñòðóêòóð. Îáñóæäàþòñÿ íåêîòîðûå íåäàâíèå ðàáîòû ïî íåëèíåéíîé äèíàìèêå.

7

×àñòü I Ââåäåíèå Ãîòîâû ëè Âû äåðæàòü ïàðè íà òî, ÷òîáû ïðåâðàòèòü êàïèòàë $10,000 â $1,000,000 çà ãîä? Çà ïÿòü ëåò? Åñëè äà, òî êàê áû Âû ýòî ñäåëàëè è êàêîâû ïðè ýòîì ðèñêè? Íà ðûíêå Ôîðåêñ, íà êîòîðîì ïðîèñõîäÿò ïîñòîÿííûå ôëóêòóàöèè êóðñîâ ìèðîâûõ âàëþò, ìîæíî íàéòè äâèæåíèÿ êóðñîâ, äîñòàòî÷íî îáû÷íûå, ñèëüíûå è ÷àñòûå äëÿ òîãî, ÷òîáû òàêîå è äàæå áîëüøåå ñòàëî äîïóñòèìûì. Òàêèå èñêëþ÷èòåëüíûå ðåçóëüòàòû íå ñòîëü íåâåðîÿòíû. Ìåòîäû è òåõíèêè, ïðåäñòàâëåííûå â ýòîì ðóêîâîäñòâå, ïðè èõ íàäëåæàùåì ïðèìåíåíèè ïðèíîñÿò ñðåäíåìåñÿ÷íóþ ïðèáûëü îò 5 äî 10 ïðîöåíòîâ è âïîëíå âïèñûâàþòñÿ â îáëàñòü âîçìîæíîãî. Ðåèíâåñòèðîâàíèå ïðèáûëåé ïðè òàêîé äîõîäíîñòè óâåëè÷èò êàïèòàë $10,000 äî $1,000,000 çà âðåìÿ, ÷óòü áîëüøåå 4 ëåò. Ìîæåò áûòü, òàêèå çàÿâëåíèÿ è ìîãóò ïîêàçàòüñÿ ÷èòàòåëþ ÷åì-òî çàïðåäåëüíûì, íî ýòî íå èç îáëàñòè íåâîçìîæíîãî. Îäíàêî ïðè ýòîì îò òðåéäåðà ñóùåñòâåííî ïðåäïîëàãàåòñÿ ñïîñîáíîñòü îñóùåñòâëÿòü î÷åíü ðåãóëÿðíûå òîðãîâûå îïåðàöèè, èìåþùèå ñîîòâåòñòâóþùóþ âûñîêóþ äîõîäíîñòü. Â îñíîâå ýòîé ñïîñîáíîñòè ê îïðåäåëåíèþ òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé, íàðÿäó ñ âàæíûìè òåõíèêàìè ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè, ëåæàò ãëàâíûå ñîñòàâíûå ýëåìåíòû, î êîòîðûõ ðàññêàçàíî â ýòîì ðóêîâîäñòâå ÷åðåç ïðèçìó Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà. Ðûíîê Ôîðåêñ ïðèâëåêàòåëåí äëÿ ìíîãèõ "èãðîêîâ": ýòî èãðîêè, óäîâëåòâîðÿþùèå êîðïîðàòèâíûå ïîòðåáíîñòè èëè íóæäû õåäæèðîâàíèÿ, áàíêè è èíâåñòèöèîííûå ôîíäû, èãðàþùèå ðîëü ìàðêåò-ìåéêåðîâ, èíñòèòóöèîíàëüíûå è ÷àñòíûå èíâåñòîðû, à òàêæå ñïåêóëÿíòû. Âàëþòíûå ðûíêè, âñëåäñòâèå èõ îãðîìíîãî ñîâîêóïíîãî ðàçìåðà è âûñîêîé ëèêâèäíîñòè, òåïåðü äàþò âîçìîæíîñòü òîðãîâàòü 24 ÷àñà â ñóòêè. Òàêàÿ âñåîáùàÿ îñîáåííîñòü âàëþòíûõ ðûíêîâ ïðåäîñòàâëÿåò ìíîæåñòâî âîçìîæíîñòåé, ïðèðîäà êîòîðûõ ïîñòîÿííî èçìåíÿåòñÿ. Áóêâàëüíî çà îäèí äåíü ìîæíî ñäåëàòü èëè ïîòåðÿòü çíà÷èòåëüíûå äåíåæíûå ñóììû. Ñòîëü çíà÷èòåëüíûå äâèæåíèÿ è ïðåíåáðåæèìî ìàëûå èçäåðæêè òðàíçàêöèé â ñîâîêóïíîñòè ïîçâîëÿþò îñóùåñòâëÿòü î÷åíü êðàòêîñðî÷íûå òîðãîâûå îïåðàöèè [òðåéäû], ò.å. òðàíçàêöèè, êîòîðûå íà÷èíàþòñÿ è çàâåðøàþòñÿ â ïðåäåëàõ 24 ÷àñîâ. Åñëè ïðîâîäèòü òàêèå "óêîðî÷åííûå" òðåéäû ïðè êàæäîé áëàãîïðèÿòíîé âîçìîæíîñòè, òî âàøà ïîòåíöèàëüíàÿ ïðèáûëü áóäåò íåâåðîÿòíîé. Ýòîò ôàêò èãðàåò âàæíåéøóþ ðîëü äëÿ òðåéäåðà, ñïîñîáíîãî ðàñïîçíàòü òàêèå âîçìîæíîñòè è èìåþùåãî íà ðóêàõ òåõíèêè, íåîáõîäèìûå äëÿ óñïåõà. Êëþ÷îì ê ëþáîé ïðîäîëæèòåëüíîé è óñïåøíîé ñòðàòåãèè òðåéäèíãà ÿâëÿåòñÿ ïðàâèëüíûé òàéìèíã -- êàê ïðè âõîäå, òàê è ïðè âûõîäå èç ïîçèöèè. Íåîáõîäèìîñòü â òðàäèöèîííîì "ôóíäàìåíòàëüíîì" ìåòîäå àíàëèçà óñòðàíÿåòñÿ. Ïðè ïðàâèëüíîì òàéìèíãå ïîÿâëÿåòñÿ âîçìîæíîñòü âîïëîùåíèÿ íîâîé êîíöåïöèè ìàêñèìèçàöèè ïðèáûëè; áîëåå ñîâåðøåííûé òàéìèíã äàåò âîçìîæíîñòü ñîâåðøàòü "óêîðî÷åííûå" òðåéäû, êîòîðûå â ñâîþ î÷åðåäü ñîçäàþò óñëîâèÿ äëÿ ðåàëèçàöèè ïðèíöèïà ðåèíâåñòèðîâàíèÿ ïðèáûëè. Åñëè ïðåäïîëàãàòü, ÷òî òàéìèíã òðàíçàêöèé òî÷åí, òî îêàçûâàåòñÿ, ÷òî òðåéäåð âñåãäà ìîæåò ïîëó÷àòü áîëüøå ïðèáûëè íà ðåãóëÿðíûõ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäàõ, ÷åì íà ðåäêèõ äîëãîñðî÷íûõ. Âëèÿíèå ÷àñòîòû è ïðîäîëæèòåëüíîñòè òðåéäà íà ïðèáûëüíîñòü îñíîâàíî ãëàâíûì îáðàçîì íà äâóõ ÿâëåíèÿõ, èìåþùèõ ìåñòî íà ðûíêå Ôîðåêñ. Ïåðâîå - âîëíîâàÿ ïðèðîäà öåíîâûõ äâèæåíèé íà Ôîðåêñå è âîçìîæíîñòåé, êîòîðûå îí ïðåäîñòàâëÿåò. Âòîðîå - ðåèíâåñòèðîâàíèå ïðèáûëè. Ïîñëå êàæäîãî óñïåøíîãî òðåéäà êàïèòàë äëÿ èíâåñòèðîâàíèÿ ñòàíîâèòñÿ áîëüøå, ÷åì äî ýòîãî. Ïðèðîäà çàêîíà íàêîïëåíèÿ ñëîæíûõ ïðîöåíòîâ òàêîâà, ÷òî ðîñò êàïèòàëà çàâèñèò ãëàâíûì îáðàçîì îò ÷àñòîòû ðåèíâåñòèðîâàíèÿ. Ïî ñóòè, îò òîãî, íàñêîëüêî ìàëà ïðîäîëæèòåëüíîñòü òðåéäîâ. Î÷åâèäíî, ÷òî ãëàâíûì âèíòèêîì ýòîãî ðîãà èçîáèëèÿ îêàçûâàåòñÿ Òàéìèíã. Èìåÿ çà ïëå÷àìè ìíîãîëåòíèé îïûò, ìîãó ñêàçàòü, ÷òî âñå åùå íå âèäåë ìåòîäà, êîòîðûé ïîñòîÿííî ïðåâîñõîäèë áû Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà ïî òî÷íîñòè òàéìèíãà ðàçâîðîòîâ ðûíêà èíîãäà äàæå ïóãàþùåé òî÷íîñòè. Åñëè îòñëåæèâàòü äâèæåíèÿ íà Ôîðåêñå ïî "÷àñîâêàì" è

8

×àñòü I

Ââåäåíèå

ïî 10-ìèíóòíûì "ñíèìêàì", òî àíàëèòèê-âîëíîâèê çäåñü, îáðàçíî ãîâîðÿ, "íà êîíå", òàê êàê îí âèäèò ïàíîðàìíóþ êàðòèíó ðàçâîðà÷èâàþùåéñÿ áèòâû ìåæäó ñèëàìè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Âèäÿ òàêóþ ïåðñïåêòèâó, àíàëèòèê ñïîñîáåí çàìå÷àòü ñàìûå ìåëü÷àéøèå èçìåíåíèÿ â äîìèíèðîâàíèè íà ðûíêå ëþáîé èç ýòèõ ñèë. Ïðîèëëþñòðèðóþ ýòî íà ñâîåì ëè÷íîì îïûòå. ß âñå åùå ñ óäîâîëüñòâèåì âñïîìèíàþ îäíî ñîáûòèå â íà÷àëå èþíÿ 1986 ãîäà. Äîëëàð íà Ôîðåêñå ðèíóëñÿ ââåðõ ïîñëå òîãî, êàê åãî êîëëàïñ, èíèöèèðîâàííûé "G-5" ["Áîëüøîé ïÿòåðêîé"], äîñòèã íàìå÷åííîé êðèòè÷åñêîé "áîëåâîé òî÷êè" ßïîíèè. Â Åâðîïå áûëî ïî÷òè âðåìÿ ëàí÷à; äîëëàð/ìàðêà íà 10-ìèíóòíîì ÷àðòå äâèãàëñÿ íåèçâåñòíî êóäà â êàæóùåìñÿ ñëó÷àéíûì áëóæäàíèè. Çà äâå íåäåëè äî ýòîãî ïàäàþùèé äîëëàð "âûæèë" ïîñëå òåñòà ìèíèìóìà 2.15 [the dollar had survived a downward test of the 2.15 lows], ïîñëå ÷åãî ïîñëåäîâàëî ðàëëè áîëåå ÷åì íà 15 ïôåííèãîâ – è âñå ýòî íà âîëíå ðàñïðîñòðàíÿåìûõ ñëóõîâ î òîì, ÷òî õóäøèå âðåìåíà äëÿ áàêñà òåïåðü îñòàëèñü ïîçàäè. Îäíàêî äëÿ àíàëèòèêîâ-âîëíîâèêîâ ýòî ðàëëè áûëî âñåãî ëèøü çàâåðøàþùåé ôàçîé êîíñîëèäàöèè, èçâåñòíîé â Âîëíîâîì ïðèíöèïå Ýëëèîòòà êàê "ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ" ("ôëýò"). Ýòîìó ñîáûòèþ ñóæäåíî áûëî ñòàòü ëåáåäèíîé ïåñíüþ äîëëàðà: ìàññîâàÿ ëîâóøêà äëÿ äîëëàðîâûõ áûêîâ çàõëîïíóëàñü, êîãäà ýòà ñòðóêòóðà çàâåðøèëàñü, ïîñëå ÷åãî áàêñ âîçîáíîâèë ñâîé îñíîâíîé ìåäâåæèé òðåíä. ß îñîáåííî âíèìàòåëüíî íàáëþäàë çà ðûíî÷íûìè ñòðóêòóðàìè, òàê êàê ðàíåå â ñâîèõ åæåäíåâíûõ êîììåíòàðèÿõ â ñåòè Ðåéòåðñ (LBGB/LBGC) ÿ çàÿâèë, ÷òî â òå÷åíèå ïîñëåäóþùèõ 24 ÷àñîâ ñëåäóåò îæèäàòü çàâåðøåíèÿ êðóïíîé ïëîñêîé êîððåêöèè. Â îæèäàíèè ñîáûòèÿ ÿ îñòàâèë ïîëîâèíó ýêðàíà ïóñòîé, îñòàâèâ òàì îáåùàíèå, ÷òî ìû èíôîðìèðóåì ÷èòàòåëåé, êîãäà óâèäèì ñâèäåòåëüñòâà îêîí÷àíèÿ ðàëëè. ß óæå áûë ãîòîâ ïðåðâàòü íàáëþäåíèå è ñîáðàëñÿ íà ëàí÷, êîãäà âíåçàïíî 10-ìèíóòíàÿ ñòðóêòóðà ðàçâåðíóëàñü â "ãîðèçîíòàëüíûé òðåóãîëüíèê" -- î÷åíü íàäåæíûé èíäèêàòîð, ïðåäøåñòâóþùèé îêîí÷àòåëüíîé ñòàäèè òåêóùåãî äâèæåíèÿ. ß âîçáóæäåííî ïðîñëåäèë, êàê çàâåðøàþùèé "ðûâîê" óñêîðèëñÿ ââåðõ. Ýòî áûë ñèãíàë, êîòîðîãî ìû æäàëè, íåîïðîâåðæèìîå äîêàçàòåëüñòâî òîãî, ÷òî ôàçà òðåõìåñÿ÷íîé êîíñîëèäàöèè çàâåðøèëàñü. Íàñòóïèëî âðåìÿ ñíîâà ïðåâðàòèòüñÿ â ìåäâåäÿ ïî äîëëàðó. ß ñïåøíî íàïå÷àòàë ïðèçûâ "òåéê-ïðîôèò-è-ïåðåâîðîò" è îòïðàâèë åãî ïî ñåòè Ðåéòåðñ. Áóêâàëüíî ÷åðåç 20 ìèíóò, íåäîáðàâ âñåãî 5 ïóíêòîâ äî òåîðåòè÷åñêîãî óðîâíÿ ðàçâîðîòà íà 2.3430, äîëëàð íà÷àë ñâîå ïèêå. ×åðåç ÷àñ îí óïàë íà äâà ïôåííèãà; ÷åðåç 10 äíåé îí áûë íèæå íà 16 ïôåííèãîâ. ×òî ýòî, ñ÷àñòëèâàÿ ñëó÷àéíîñòü? Ñîâïàäåíèå? Èëè ýòî áûëî ïðîðî÷åñòâî, "èñïîëíèâøåå ñàìî ñåáÿ"? Èìåííî â-îñíîâíîì èç-çà æåëàíèÿ äîêàçàòü, ÷òî òàêàÿ ýôôåêòèâíîñòü íå áûëà ñ÷àñòëèâîé ñëó÷àéíîñòüþ, ñîâïàäåíèåì è óæ òî÷íî íå ñàìîèñïîëíÿþùèìñÿ ïðîðî÷åñòâîì, è áûëî íàïèñàíî ýòî ðóêîâîäñòâî ïî ïðèìåíåíèþ Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà. Ýòî ðóêîâîäñòâî íå ñòàâèò öåëüþ äàòü ðàçóìíîå îáúÿñíåíèå Âîëíîâîé òåîðèè Ýëëèîòòà è íå ïûòàåòñÿ íàó÷èòü åãî îñíîâàì. Î÷åíü çíàìåíèòûå àâòîðû íàïèñàëè íåñêîëüêî ïðåâîñõîäíûõ êíèã* ïî îñíîâàì âîëíîâîãî ïðèíöèïà, è ïîýòîìó ÿ íå íàìåðåí âíîâü èäòè ïî ýòîé ïðîòîðåííîé äîðîæêå. Ãëàâíàÿ öåëü ýòîãî ðóêîâîäñòâà â òîì, ÷òîáû ïîêàçàòü, êàê ïðèìåíÿòü ïðèíöèïû, çàëîæåííûå Ðàëüôîì Í. Ýëëèîòòîì â íà÷àëå 30-õ ãîäîâ. Íàñêîëüêî ÿ çíàþ, äî ñèõ ïîð íå íàïèñàíà êíèãà î òîì, êàê ïðèìåíÿòü ýòè ïðèíöèïû â ðåàëüíîì òðåéäèíãå [êíèãà íàïèñàíà â 1989 -- Mathematician]. ß íàäåþñü, ÷òî ýòî ðóêîâîäñòâî óäîâëåòâîðèò ñòîëü íàñóùíóþ ïîòðåáíîñòü. Â òðåéäåðñêèõ ðåêîìåíäàöèÿõ â ×àñòè VII äàíà ïîïûòêà ïðîâåñòè ÷èòàòåëÿ ÷åðåç ïðîöåññ äåäóêòèâíîãî ðàññóæäåíèÿ. ß òàêæå îïèñàë äðàìó, ñîïðîâîæäàþùóþ ëþáîé óñïåõ èëè íåóäà÷ó; ÷èòàòåëü áóäåò ñîïåðåæèâàòü íàì, êîãäà ìû áóäåì âçâåøèâàòü è ðåøàòü, êàêàÿ * Îñîáåííî ðåêîìåíäóþ "Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà" (New Classics Library, 1978) À. Äæ. Ôðîñòà è Ð. Ïðåêòåðà ìë. Ýòî êëàññèêà, ñ÷èòàþùàÿñÿ "áèáëèåé âîëíîâîãî ïðèíöèïà". Òàêæå ðåêîìåíäóþ "The Major Works of R.N. Elliott" ïîä ðåä. Ð. Ïðåêòåðà ìë.; åùå îäíà "îáÿçàòåëüíàÿ" êíèãà -- "The Elliott Wave Principle Applied to the London Stock Market" (Robert Beckman).

9

×àñòü I

Ââåäåíèå

èç âîçìîæíûõ ñòðóêòóð ðåàëèçóåòñÿ ñêîðåå âñåãî. Ìû áóäåì ãàäàòü íàä ïîâåäåíèåì öåíû, êîòîðîå ñ òî÷êè çðåíèÿ òåêóùåãî ìîìåíòà áåññìûñëåííî. È, íàäåþñü, ìíå óäàëîñü äîâåñòè äî ÷èòàòåëÿ îïèñàòåëüíûå ñóæäåíèÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òî îí èñïûòàåò âçðûâ ðàäîñòè, åñëè äâèæåíèå èäåò êàê ïðåäñêàçàíî, è èñïûòàåò ôèëîñîôñêîå ñìèðåíèå, åñëè ÷òî-òî íå òàê. Èáî äàæå âî âñåîðóæèè èñòèíû "íåïîãðåøèìûõ íå áûâàåò"; âîçìîæíî, ñàìûé òðóäíûé óðîê, êîòîðûé íóæíî óñâîèòü â Âîëíîâîì ïðèíöèïå Ýëëèîòòà, -- ñïîñîáíîñòü ïðèíÿòü îøèáî÷íîñòü ñîáñòâåííîãî àíàëèçà. Íà ìîé âçãëÿä, ñàìîå áîëüøîå ïðåïÿòñòâèå ê óñïåøíîìó òðåéäèíãó - íåñïîñîáíîñòü âûÿâëåíèÿ îøèáîê è íåóìåíèå ïðèçíàòü íåèçáåæíîñòü îøèáîê, ïðèçíàòü, ÷òî ëîññû æèçíåííûé ôàêò, ê êîòîðîìó íóæíî ïðèâûêàòü. Àíàëèòèê èëè òðåéäåð, íå ïðèíèìàþùèé ýòî èëè ïî ïðè÷èíå íåïðèÿòèÿ íå ïðåäïðèíèìàþùèé ìåð çàùèòû îò îøèáîê, îáðå÷åí íà êàòàñòðîôó. Îøèáêè - íåèçáåæíàÿ ÷àñòü Âîëíîâîãî àíàëèçà Ýëëèîòòà, òàê êàê îí ïî ñâîåé ïðèðîäå âñåîõâàòåí. Ðåàëüíîå ðàçëè÷èå ìåæäó óñïåõîì è íåóäà÷åé ïðè òðåéäèíãå íà Ôîðåêñå çàêëþ÷àåòñÿ íå â òîì, ÷òî òàêèå îøèáêè ñëó÷àþòñÿ, à â èõ âàæíîñòè. "Óïåðòûå" àíàëèòèêè, íå ïðèìåíÿþùèå ìåòîäû óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì, èíîãäà ñïîñîáíû äåëàòü ìíîãî äåíåã, íî êîãäà îíè îøèáàþòñÿ, îíè âîçâðàùàþò âñå äåíüãè îáðàòíî - è äàæå ñâåðõ òîãî [and then some -- Mathematician]. Èìåííî çäåñü ñîäåðæèòñÿ ðåàëüíàÿ ïîëüçà âîëíîâîãî ïðèíöèïà. Ïðèðîäà àíàëèçà ñòðóêòóð òàêîâà, ÷òî îí ïðåäîñòàâëÿåò íàì åñòåñòâåííûé ìåòîä îãðàíè÷åíèÿ óáûòêîâ èëè íàêîïëåíèÿ ïðèáûëè, à òàêæå ïîêàçûâàåò, êàê âõîäèòü è âûõîäèòü èç ðûíêà íà öåíîâûõ ýêñòðåìóìàõ. Äàæå òîãäà, êîãäà óñïåøíûé ïðîãíîç óñêîëüçàåò îò òðåéäåðà, âîëíîâîé àíàëèç ïðèíîñèò ñâîþ ïîëüçó ïðè îöåíêå ïåðñïåêòèâû ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ. Äàæå åñëè ïðîãíîç íåóäà÷åí, ñàìè ïî ñåáå ïîòðà÷åííûå óñèëèÿ âñå æå ïðèíîñÿò ïîëüçó, òàê êàê ìû óçíà¸ì ñòðóêòóðó, ïî êîòîðîé ìîæåì ñóäèòü î äàëüíåéøåì äâèæåíèè ðûíêà. Åñëè ðûíîê ñóùåñòâåííî îòêëîíÿåòñÿ îò ïðîãíîçà, òî ëó÷øå ñäåëàòü ïîâòîðíóþ îöåíêó. "Âçÿòü ëó÷øåå èç îáîèõ ìèðîâ" -- âîò íà ñàìîì äåëå òî, ÷òî îáåùàåò íàì âîëíîâîé ïðèíöèï, åñëè ãîâîðèòü î íàêîïëåíèè ïðèáûëè è óïðàâëåíèè ðèñêîì. Ïðè íàäëåæàùåì ïðèìåíåíèè Âîëíà Ýëëèîòòà ñïîñîáíà äàòü àíàëèòèêó êîëè÷åñòâåííóþ è êà÷åñòâåííóþ ìåðó ðèñêà êàæäîãî êîíêðåòíîãî òðåéäà â ðàìêàõ ñîîòâåòñòâóþùåãî ýòîìó òðåéäó âðåìåííîãî ãîðèçîíòà. Ðûíîê Ôîðåêñ íàñòîëüêî ýêñòðåìàëåí ïî ñâîåé âîëàòèëüíîñòè, ÷òî äëÿ òîãî, ÷òîáû êàêîé-ëèáî ìåòîä òðåéäèíãà áûë "äîëãîæèâóùèì", îí äîëæåí ïîçâîëÿòü òî÷íî èçìåðÿòü ïðåäïîëàãàåìóþ ïðèáûëü â ñîîòíîøåíèè ñ âîçìîæíûìè óáûòêàìè; â òî æå ñàìîå âðåìÿ ýòîò ìåòîä äîëæåí óìåòü îïðåäåëÿòü âðåìåííûå ðàìêè, â êîòîðûõ áóäóò ïðîèñõîäèòü êîíêðåòíûå òðåéäû. Ýòî òðóäíàÿ ïðîáëåìà, îäíàêî òåðïåëèâûé ÷èòàòåëü âñêîðå îáíàðóæèò, ÷òî Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà ñïîñîáåí ïðåâîñõîäíî ñïðàâèòüñÿ ñ ýòîé ìíîãîãðàííîé çàäà÷åé. Íåêîòîðûå èç òåõ, êòî âèäåë ïðåäâàðèòåëüíûå ìàòåðèàëû äëÿ ýòîé êíèãè, çàäàâàëè òàêîé âîïðîñ: "Åñëè íà ðûíêå Ôîðåêñ ìîæíî ïîëó÷àòü ñòîëü ôàíòàñòè÷åñêèå ðåçóëüòàòû, òî ïî÷åìó æå òàê íå äåëàþò âñå ïîäðÿä?". Ýòîìó åñòü íåñêîëüêî îáúÿñíåíèé, íî íåêîòîðûå èç íèõ ñòîèò âûäåëèòü îñîáî. Èõ ìîæíî êðàòêî îõàðàêòåðèçîâàòü â ñëåäóþùèõ òåðìèíàõ: óñèëèå, çíàíèå è ïñèõîëîãè÷åñêèå ïðåïÿòñòâèÿ. Ëþáàÿ ñòîÿùàÿ öåëü òðåáóåò óñèëèé - è áîëüøèõ óñèëèé. Îäíèì èç îáâèíåíèé, âûäâèãàåìûõ ïðîòèâ âîëíîâîãî ïðèíöèïà, ÿâëÿåòñÿ åãî "ñëîæíîñòü". "Ñëèøêîì ìíîãî èñêëþ÷åíèé èç ïðàâèë", ãîâîðèò ïåðâîêëàññíûé àíàëèòèê, îòêðûòî ïðèçíàþùèéñÿ â æóðíàëå Barron's â òîì, ÷òî "îí (âîëíîâîé ïðèíöèï) ìåíÿ ïîäâåë". Ê ýòèì æå ñëîâàì ñ ïðåçðåíèåì îòíîñèòñÿ çåëåíûé íîâè÷îê, çàÿâëÿþùèé, ÷òî "âîëíîâîé àíàëèç ìîæåò ïðîâåñòè ëþáîé óìåþùèé ñ÷èòàòü îò îäíîãî äî âîñüìè", íàìåêàÿ íà êîëè÷åñòâî âîëí â ïîëíîì "áû÷üå-ìåäâåæüåì" öèêëå. Èñòèíà, âåðîÿòíî, íàõîäèòñÿ ãäå-òî ïîñåðåäèíå ìåæäó ýòèìè êðàéíîñòÿìè. Â ñâîåé îñíîâå Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà - ýòî âñåãî ëèøü òðè ïðàâèëà è ìåíåå

10

×àñòü I

Ââåäåíèå

ïàðû äþæèí óêàçàíèé [íîðì]. ×òîáû çàñòàâèòü åãî ðàáîòàòü, àíàëèòèê äîëæåí ïðîñëåäèòü çà òåì, ÷òîáû íå áûëî íàðóøåíî íè îäíî èç ïðàâèë; ïîñëåäóþùèé àíàëèç äîëæåí ñîîòâåòñòâîâàòü êàê ìîæíî áîëüøåìó ÷èñëó íîðì. ×àðòû ñëåäóåò äåðæàòü ðÿäîì è ïåðèîäè÷åñêè ðàçìå÷àòü ("âåñòè êàóíòèíã"). Âîò àíàëîãèÿ, ñâÿçàííàÿ ñ îáó÷åíèåì åçäå íà âåëîñèïåäå: ìîæíî ïðî÷èòàòü î âåëîñèïåäå, íî åäèíñòâåííûé ñïîñîá íàó÷èòüñÿ åçäèòü ðåàëüíî ñåñòü íà íåãî è ïîïûòàòüñÿ íå ðàñêâàñèòü íîñ. Ñóòü ýòîãî ñîîáùåíèÿ òàêîâà: íàó÷èòüñÿ ìîæíî òîëüêî òîãäà, êîãäà Âû áóäåòå ðåàëüíî ýòî äåëàòü. Ñëåäóåò òàêæå îòìåòèòü, ÷òî ó áîëüøèíñòâà èãðîêîâ íà Ôîðåêñå - è ó ëþáèòåëåé, è ó ïðîôåññèîíàëîâ, -- îòñóòñòâóåò ñïåöèôè÷åñêàÿ àíàëèòè÷åñêàÿ ïîäãîòîâêà, èëè "ñêëîííîñòü", êîòîðàÿ íåîáõîäèìà äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðîäðàòüñÿ ÷åðåç ñëóõè, ìíåíèÿ è ìèôû è ïðèéòè ê áàçîâîìó ïîíèìàíèþ òîãî, êàê "ðàñïóñêàåòñÿ" ðûíîê Ôîðåêñ. È, íàêîíåö, äàæå îáëàäàÿ ïðÿìûì çíàíèåì, ìíîãèå ðûíî÷íûå èãðîêè, îñîáåííî ëþáèòåëè, íåäîñòàòî÷íî òðåíèðîâàíû â óìåíèè ïîääåðæèâàòü ëîãè÷åñêîå è ýìîöèîíàëüíîå ðàâíîâåñèå, íóæíîå äëÿ óñïåõà. È ýòî ìîæåò îêàçàòüñÿ ñàìûì ñëîæíûì ïðåïÿòñòâèåì. Äàæå ÿ ñàì, èìåÿ ïðåèìóùåñòâî â âèäå äëèòåëüíîãî è íàìåðåííîãî îáó÷åíèÿ óìåíèþ áûòü îáúåêòèâíûì, óâû, ñëèøêîì ÷àñòî äëÿ òîãî, ÷òîáû ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ óâåðåííî, âñå åùå ñòðàäàþ áîëåçíüþ, èìåíóåìîé "ïîäâåðæåííîñòüþ ìíåíèÿì" ["opinionitis" -- Mathematician]. Èíîãäà ÿ èñïûòûâàþ ïðîáëåìû, êîãäà íå ìîãó ïîâåðèòü òîìó, ÷òî âèæó íà âîëíîâûõ ñòðóêòóðàõ, îñîáåííî åñëè ìíå êàæåòñÿ, ÷òî ýòî ïðîòèâîðå÷èò "ôóíäàìåíòàëüíûì" ôàêòîðàì. È âñå æå âñå ýòè ïðåïÿòñòâèÿ ìîæíî ïðåîäîëåòü. Îäíà èç öåëåé ýòîãî ðóêîâîäñòâà îáåñïå÷èòü îñíîâó ïîíèìàíèÿ òîãî, ïî÷åìó ðûíîê Ôîðåêñ äåëàåò èìåííî òî, ÷òî îí äåëàåò. Íàäåþñü, ÷òî ìîè óñèëèÿ ïî âîëíîâîìó ïðèíöèïó ïîáóäÿò ÷èòàòåëÿ ïðîâåñòè ñîáñòâåííûå èññëåäîâàíèÿ íà 10-ìèíóòíûõ è ÷àñîâûõ êîëåáàíèÿõ ðûíêà Ôîðåêñ, ïîêà è åìó ñàìîìó, íàêîíåö, íå îòêðîåòñÿ òîíêàÿ êðàñîòà âñåîáùèõ çàêîíîâ, ñèñòåìàòèçèðîâàííûõ Ð. Í. Ýëëèîòòîì â 1934 ãîäó. Ýòî íå ïðîñòàÿ ïðîãóëêà. Îáó÷åíèå åçäå íà ôîðåêñíûõ "âîëíàõ" ìîæíî ñðàâíèòü ñ ïûòêàìè ãàâàéñêîãî ñåðôèíãèñòà. ×åì áîëüøå âîëíà, çà êîòîðóþ îí öåïëÿåòñÿ, òåì áîëüøå øàíñîâ âûëåòåòü. Îäíàêî ñëó÷àþùèåñÿ èíîãäà "íûðêè â âîäó" -- ýòî öåíà, êîòîðóþ íóæíî çàïëàòèòü çà òî, ÷òîáû ñòàòü ìàñòåðîì ñïîðòà. Ïðîäîëæèì àíàëîãèþ: ÷åì ÷àùå âû âûõîäèòå â ìîðå íà âñòðå÷ó ñ "ìîíñòðàìè", òåì áîëüøå ó÷èòåñü "÷òåíèþ" îñîáåííîñòåé êàæäîé ïðèõîäÿùåé âîëíû. Èáî íèêàêàÿ êíèãà, äàæå ñàìàÿ äåòàëèçèðîâàííàÿ è ñ ñàìûìè æèâåéøèìè îïèñàíèÿìè, íå ñìîæåò ïîìî÷ü àíàëèòèêó, êîòîðûé íå ïîìîæåò ñåáå ñàì. Ìåòîäû, óêàçàííûå â ýòîì ðóêîâîäñòâå, ñòàíóò âàøèìè, òîëüêî åñëè âû äîñòàòî÷íî ýíåðãè÷íî ïðèëîæèòå èõ ê ñàìîìó ñåáå. Â ïîãîâîðêå "Õóäøèé âðàã òðåéäåðà - îí ñàì" ìíîãî èñòèíû. Ïðè ïðèìåíåíèè âîëíîâîãî ïðèíöèïà òðåáóåòñÿ íèêàê íå ìåíüøå, ÷åì ñòðîãîå ñëåäîâàíèå ïðàâèëàì è íîðìàì. Ðàñõëÿáàííîñòü â ìûøëåíèè áûñòðî íàêàçûâàåòñÿ ïî ñàìîìó áîëüíîìó ìåñòó - ïî êàðìàíó. Òåõ, êòî èùåò áûñòðûõ ïóòåé ê óñïåõó, ýòî ðóêîâîäñòâî ðàçî÷àðóåò. Îäíàêî åñëè âû ãîòîâû ïîòðàòèòü âðåìÿ è ñèëû íà îáó÷åíèå, äëÿ âàñ â òåõíîëîãèÿõ òðåéäèíãà îòêðîåòñÿ íîâîå èçìåðåíèå.

11

×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû

Ðèñóíîê 1

1) Ãëàâíîå äâèæåíèå ðàçâîðà÷èâàåòñÿ â ñîãëàñèè ñî ñòðóêòóðîé, ñîñòîÿùåé èç ïÿòè âîëí, ïîñëå êîòîðîé âñÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü "êîððåêòèðóåòñÿ" ñòðóêòóðîé èç òðåõ âîëí, äâèæóùèõñÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè (êàê íà Ðèñ. 1 âûøå). 2) "Íóìåðîâàííûå ôàçû", íàçâàííûå Ð.Í. Ýëëèîòòîì "êàðäèíàëüíûìè âîëíàìè", òåïåðü íàçûâàþòñÿ "èìïóëüñíûìè âîëíàìè". Ýòîò òåðìèí ïîïóëÿðèçèðîâàí Ð. Ð. Ïðåêòåðîì è À. Äæ. Ôðîñòîì. "Ëèòåðíûå ôàçû" òåïåðü èçâåñòíû êàê "êîððåêöèîííûå âîëíû", èëè èíîãäà ïðîñòî êàê "òðîéêè". 3) Âîëíà 2 "êîððåêòèðóåò" âîëíó 1; âîëíà 4 "êîððåêòèðóåò" âîëíó 3. Ïîëíàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âîëí îò 1 äî 5 "êîððåêòèðóåòñÿ" ïîñëåäîâàòåëüíîñòüþ a-b-c. 4) Ñ òî÷êè çðåíèÿ áîëåå êðóïíîãî ìàñøòàáà ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âîëí îò 1 äî 5 ñîñòàâëÿåò âîëíó "áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè", èëè, ãîâîðÿ ïðîùå, âîëíó, ïðèíàäëåæàùóþ ñëåäóþùåìó áîëåå âûñîêîìó óðîâíþ âîëíîâûõ ïîñëåäîâàòåëüíîñòåé. Òàê, äâèæåíèå âîëí îò 1 äî 5 çàâåðøàåò âîëíó O1 , O3 èëè O5 , â òî âðåìÿ êàê ïîñëåäîâàòåëüíîñòü a-b-c çàâåðøàåò âîëíó O2 èëè O4 . (Ñì. Ðèñ. 2.)

Ðèñóíîê 2

5) Â ìèêðîìàñøòàáå êàæäàÿ èç âîëí íà Ðèñ. 2 ìîæåò áûòü ðàçëîæåíà íà ìåëêèå âîëíîâûå êîìïîíåíòû, â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðèíöèïîì, èçëîæåííûì â ïóíêòå (3): âîëíà 2 êîððåêòèðóåò âîëíó 1; âîëíà 4 êîððåêòèðóåò âîëíó 3, à ïîñëåäîâàòåëüíîñòü a-b-c êîððåêòèðóåò âñþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âîëí îò 1 äî 5 (ñì. Ðèñ. 3).

12


Ðèñóíîê 3

6) Îñíîâíîé ðèòì äâèæåíèÿ, ò.å. "ïÿòåðêè", êîððåêòèðóåìûå "òðîéêàìè", òàê æå êàê è ðàçëè÷íûå ïðàâèëà è íîðìû Ïðèíöèïà, îñòàþòñÿ íåèçìåííûìè íåçàâèñèìî îò âûáðàííîãî ìàñøòàáà âðåìåíè. Ñòðóêòóðû íà ÷àñîâêàõ "ðàçìå÷àþòñÿ" òàê æå, êàê íà íåäåëüíûõ èëè ãîäîâûõ ÷àðòàõ. 7) Âðåìåííîé ìàñøòàá âîëíîâûõ ñòðóêòóð ìåíåå âàæåí, ÷åì "ôîðìà" ñàìèõ ñòðóêòóð. Âîëíû ìîãóò óäëèíÿòüñÿ èëè ñæèìàòüñÿ, îäíàêî áàçîâûå ôîðìû îñòàþòñÿ íåèçìåííûìè. 8) Ñóùåñòâóþò 3 ïðàâèëà, ñ÷èòàþùèåñÿ "íåðóøèìûìè": i) Âîëíà 2 íèêîãäà íå âîçâðàùàåòñÿ ["îòêàòûâàåòñÿ"] äàëüøå íà÷àëüíîé òî÷êè âîëíû 1. Åñëè èìïóëüñíûå âîëíû óñòðåìëåíû ââåðõ, òî âîëíà 2 íå ìîæåò îïóñòèòüñÿ íèæå íà÷àëüíîé òî÷êè âîëíû 1 (ïîñìîòðèòå íà Ðèñ. 4). Åñëè èìïóëüñíàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü èäåò âíèç, òî âîëíà 2 íå ìîæåò ïîäíÿòüñÿ âûøå ïèêà, ñ êîòîðîãî íà÷àëîñü ðàçâèòèå âîëíû 1. ii) Âîëíà 3 íå ìîæåò áûòü ñàìîé êîðîòêîé èç "èìïóëüñíûõ âîëí" (ñì. Ðèñ. 5). Âîëíà 3 íå îáÿçàíà áûòü ñàìîé äëèííîé, íî ïî÷òè âñåãäà îíà îêàçûâàåòñÿ ñàìîé äëèííîé. iii) Â ðàñòóùåé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè âîëíà 4 íå ìîæåò çàéòè çà ïèê âîëíû 1. Â ïàäàþùåé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ðàëëè âîëíû 4 íå ìîæåò ïîäíÿòüñÿ âûøå äíà âîëíû 1. Åñëè íàðóøàåòñÿ õîòü îäíî èç ýòèõ ïðàâèë, òî ïîñëåäîâàòåëüíîñòü íå ÿâëÿåòñÿ èìïóëüñíîé ïî ïðèðîäå (ñì. Ðèñ. 6).

Íà ðèñóíêàõ 4, 5 è 6 ïîêàçàíû "âîëíîâûå êàóíòèíãè", çàïðåùåííûå Ïðèíöèïîì.

Ðèñóíîê 4

Ðèñóíîê 5

Ðèñóíîê 6

13


Èìïóëüñíûå âîëíû 1) Â îäíîé èç èìïóëüñíûõ âîëí âîçìîæíà âàðèàöèÿ, èçâåñòíàÿ êàê ðàñòÿæåíèå. Ðàñòÿæåíèå – ýòî ïðåóâåëè÷åííûå èëè ÷åðåñ÷óð ïðîäëåííûå äâèæåíèÿ, ïîëíîñòüþ íå âïèñûâàþùèåñÿ â ìàñøòàá â ñðàâíåíèè ñ äðóãèìè èìïóëüñíûìè âîëíàìè. Ðàññ÷èòûâàéòå, ÷òî ðàñòÿæåíèÿ áûâàþò òîëüêî â îäíîé èç èìïóëüñíûõ âîëí (â 1-é, 3-é èëè 5-é). ×àùå âñåãî ðàñòÿæåíèÿ ñëó÷àþòñÿ â 3-é âîëíå. Îíè ìîãóò ïîÿâëÿòüñÿ è â ñàìîé ðàñòÿíóòîé âîëíå.

Ðèñóíîê 7. Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü îò (1) äî (5) - ðàñòÿíóòàÿ âîëíà 3.

Ðèñóíîê 8. Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü îò i äî v - ðàñòÿíóòàÿ âîëíà (3);îíà ñàìà âõîäèò â ðàñòÿíóòóþ âîëíó 3.

2) Åùå îäíà ðàçíîâèäíîñòü èìïóëüñíûõ âîëí - äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê, êëèíîâèäíàÿ ñòðóêòóðà, ñôîðìèðîâàííàÿ äâóìÿ ñõîäÿùèìèñÿ ëèíèÿìè (â ñâîåé îáû÷íîé ôîðìå). Òàêèå ñòðóêòóðû âñòðå÷àþòñÿ â ïîçèöèè ïÿòîé âîëíû [«â ïîçèöèè»=«íà ìåñòå» — Mathematician], îáû÷íî ïîñëå îñîáåííî ýíåðãè÷íîãî è êðàòêîâðåìåííîãî äâèæåíèÿ ïðåäûäóùåé òðåòüåé âîëíû. Îáû÷íî ñóáâîëíû â òàêîì êëèíå èìåþò ñêîðåå ôîðìó «òðîåê», ÷åì «ïÿòåðîê». Ïåðåêðûòèÿ ìåæäó îêîí÷àíèÿìè âîëí 1 è 4 – òàêæå äîñòàòî÷íî ÷àñòîå ÿâëåíèå, õîòÿ è íå îáÿçàòåëüíîå. Ýòî åäèíñòâåííîå èçâåñòíîå èñêëþ÷åíèå èç ýëëèîòòîâñêîãî «ïðàâèëà íåïåðåñå÷åíèÿ» 1-é è 4-é âîëí. Ïðèìåð ïðèâåäåí íà Ðèñ. 9. Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè ìîæíî òàêæå íàéòè â ïîçèöèè âîëíû Ñ, ÿâëÿþùåéñÿ ÷àñòüþ «ëèòåðíîé ôàçû», ò.å. â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ. Êàê è â ñëó÷àå ñ êëèíüÿìè â ïîçèöèè 5-õ âîëí, ýòè ôîðìàöèè óêàçûâàþò íà îêîí÷àíèå äâèæåíèÿ, êîòîðîå íà îäíó ñòåïåíü âûøå ðàññìàòðèâàåìîãî.

14


Èìïóëüñíûå âîëíû

Ðèñóíîê 9. Âîëíà 5 - äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê.

Åñòü åùå îñîáûé òèï äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà, íàáëþäàâøèéñÿ Ðîáåðòîì Ð. Ïðåêòåðîì â 1986 ãîäó. Â ýòó ñòðóêòóðó âõîäÿò ñóáâîëíû â âèäå ïÿòèâîëíîâîê, à íå îáû÷íûå «òðîéêè». Ýòîò âèä âñòðå÷àåòñÿ îáû÷íî òîëüêî â ïîçèöèè âîëíû À, à ïîñëå íåãî ñëåäóþò òîëüêî âîëíû Â. Ñì. Ðèñ. 10. Â ðåäêèõ ñëó÷àÿõ íà Ôîðåêñå ýòîò âèä ìîæíî íàéòè â êà÷åñòâå âîëíû Â âíóòðè êðóïíîé èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè. Ñìîòðèòå Îòêëîíåíèÿ III - 9.

Ðèñóíîê 10. Îñîáûé òèï

Åñòü òàêæå ðåäêàÿ ñòðóêòóðà, íàçûâàåìàÿ «ðàñøèðÿþùèìñÿ äèàãîíàëüíûì òðåóãîëüíèêîì», êîòîðàÿ âî âñåõ îòíîøåíèÿõ ÿâëÿåòñÿ çåðêàëüíûì îòðàæåíèåì «ñõîäÿùåãîñÿ òðåóãîëüíèêà». Ýòà ñòðóêòóðà íèêîãäà íå óïîìèíàëàñü Ýëëèîòòîì; Ïðåêòåð è Ôðîñò íå ãîâîðÿò îá ýòîé ðàçíîâèäíîñòè â ñâîåì ïîñëåäíåì èçäàíèè «Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà» 1987 ãîäà. Ñì. Ðèñ. 11.

15


Èìïóëüñíûå âîëíû

[Â èçäàíèè 1998, ïåðåâåäåííîì «Àëüïèíîé Ïàáëèøåð» â 2001, ýòà âàðèàöèÿ ïðèâåäåíà, íî àâòîðû óòâåðæäàþò, ÷òî, âî-ïåðâûõ, ýòà ñòðóêòóðà «íåïðàâèëüíà» (3-ÿ âîëíà ñàìàÿ êîðîòêàÿ), âî-âòîðûõ, âîçìîæíà äðóãàÿ èíòåðïðåòàöèÿ. - Mathematician.]

Ðèñóíîê 11. Ðàñøèðÿþùèéñÿ äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê

Îïûò ïîêàçûâàåò, ÷òî 5-ÿ ñóáâîëíà [leg] ñõîäÿùåãîñÿ äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà èìååò òåíäåíöèþ ê ïðîáîþ èëè íåäîñòèæåíèþ âåðõíåé ëèíèè òðåíäà. Â ðåäêèõ ñëó÷àÿõ 5ÿ ñóáâîëíà íå ñïîñîáíà ïðåâûñèòü ýêñòðåìóì, äîñòèãíóòûé 3-é ñóáâîëíîé, ïðè òàê íàçûâàåìîé «íåóäà÷å». 5-ÿ ñóáâîëíà â òðåóãîëüíèêå ðàñøèðÿþùåãîñÿ òèïà, îäíàêî, äîëæíà ïðåâûøàòü ýêñòðåìóì 3-é, ÷òîáû ñ÷èòàòü [ýòó ñòðóêòóðó ðàñøèðÿþùèìñÿ äèàãîíàëüíûì òðåóãîëüíèêîì]. 3) Ïÿòàÿ âîëíà èíîãäà íå ñïîñîáíà ïðåâçîéòè óðîâåíü îêîí÷àíèÿ ïðåäøåñòâóþùåé òðåòüåé âîëíû. Òåðìèí, îáçîçíà÷àþùèé ýòî ÿâëåíèå, íåñêîëüêî íåãàòèâíî çàðÿæåí – «íåóäà÷à». Â ñóùåñòâîâàíèè òàêîé ñòðóêòóðû ìîæíî äåéñòâèòåëüíî óäîñòîâåðèòüñÿ, åñëè âíóòðåííèå âîëíû «íåóäà÷íîé ïÿòîé» ñîîòâåòñòâóþò âñåì òðåì ïðàâèëàì, îòíîñÿùèìñÿ ê èìïóëüñíûì âîëíàì. Íåóäà÷à - ýòî ðàçâîðîòíàÿ ñòðóêòóðà, êîòîðàÿ ïîðîäèëà èçâåñòíûå â êëàññè÷åñêîì ÷àðòèçìå «äâîéíûå âåðøèíû» èëè «äâîéíûå ìèíèìóìû». Ýòà ñòðóêòóðà âåñüìà ðåäêî âñòðå÷àåòñÿ íà "äíåâêàõ" èëè "íåäåëüêàõ", íî äîâîëüíî ðàñïðîñòðàíåíà íà "÷àñîâêàõ".

Ðèñóíîê 12. «Íåóäà÷à» ïÿòîé âîëíû

16


Êîððåêöèîííûå âîëíû

Êîððåêöèîííûå âîëíû 1) Äâèæåíèÿ, íàïðàâëåííûå ïðîòèâ òðåíäà, íàçûâàþò «êîððåêöèîííûìè âîëíàìè», èëè, ïðîùå, «êîððåêöèÿìè». Èíîãäà èõ íàçûâàþò «êîíñîëèäàöèÿìè» èëè «ëèòåðíîé ôàçîé». 2) Çàáëàãîâðåìåííîå îïîçíàíèå è ðàçìåòêà êîððåêöèé êîíêðåòíûìè ñòðóêòóðàìè – î÷åíü òðóäíàÿ çàäà÷à. Ïðè÷èíà â òîì, ÷òî êîððåêöèîííûå ñòðóêòóðû áîëåå âàðèàáåëüíû, ÷åì èìïóëüñíûå âîëíû. Èíîãäà êîððåêöèîííîñòü ñòðóêòóðû ñòàíîâèòñÿ î÷åâèäíîé òîëüêî â ðåòðîñïåêòèâå – äðóãèìè ñëîâàìè, òîãäà, êîãäà ôîðìèðîâàíèå ñòðóêòóðû çàâåðøèëîñü è îñòàëîñü ïîçàäè. 3) Ñëîæíîñòü êîððåêöèîííûõ âîëí ìîæåò íåîæèäàííî âîçðàñòàòü èëè ñíèæàòüñÿ, è ïîýòîìó ñòåïåíü, èëè ãëóáèíà, êîððåêöèé ìåíåå ïðåäñêàçóåìà, ÷åì â ñëó÷àå èìïóëüñíûõ âîëí. 4) Ñóùåñòâóåò íåñêîëüêî áàçîâûõ ôîðì è ïðîèçâîäíûõ îò íèõ. Ýòî: i) Áàçîâûå ôîðìû: çèãçàãè, ïëîñêèå êîððåêöèè [ôëýòû], èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè [irregular] è òðåóãîëüíèêè, ii) Ñëîæíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû: äâîéíûå òðîéêè è òðîéíûå òðîéêè. Ñëîæíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû, äàëåå, ïîäðàçäåëÿþòñÿ íà òðè êàòåãîðèè, à èìåííî: çèãçàã-êîìïëåêñ, ôëýò-êîìïëåêñ è èððåãþëü-êîìïëåêñ [ïðèøëîñü ïîæåðòâîâàòü ÿçûêîì ðàäè êðàòêîñòè; êðîìå òîãî, ëèíãâèñòè÷åñêè ýòè òåðìèíû ïðåäïî÷òèòåëüíåå, ñêàæåì, "ñîñòàâíîãî çèãçàãà" èëè "ñîñòàâíîé ïëîñêîé êîððåêöèè". È ñàìîå ãëàâíîå: ýòè òåðìèíû, êàæåòñÿ, íå ñëèøêîì âàæíû â ïðàêòè÷åñêîì àíàëèçå - Mathematician].

Áàçîâûå êîððåêöèîííûå ôîðìû Çèãçàãè

Áû÷üÿ êîððåêöèÿ

Ìåäâåæüÿ êîððåêöèÿ

Ïëîñêèå êîððåêöèè



17


Áàçîâûå êîððåêöèîííûå ôîðìû

Èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè



Òðåóãîëüíèêè


18



Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû

Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû Äâîéíûå òðîéêè Çèãçàã-êîìïëåêñ

Çèãçàã-|-Õ-|-Çèãçàã

Çèãçàã-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ 19



Çèãçàã-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê

Çèãçàã-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ

20



Äâîéíûå òðîéêè Ôëýò-êîìïëåêñ

Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ

Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã

21



Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê

Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ

22



Äâîéíûå òðîéêè Èððåãþëü-êîìïëåêñ

Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ

Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã

23



Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ

Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê

24



Òðîéíûå òðîéêè Çèãçàã-êîìïëåêñ

Çèãçàã-|-Õ-|-Çèãçàã-|-Õ-|-Çèãçàã

Çèãçàã-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ

25



Çèãçàã-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê

Çèãçàã-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê

26



Òðîéíûå òðîéêè Ôëýò-êîìïëåêñ

Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ

Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ

27



Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê

Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã

28



Òðîéíûå òðîéêè Èððåãþëü-êîìïëåêñ

Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ

Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã

29



Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê

Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê

30



Îòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è 1) Âîò ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è: 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233, 377, 610, è ò.ï. 2) Ñóììà ëþáûõ äâóõ ñîñåäíèõ ÷èñåë ðàâíà ñëåäóþùåìó ÷èñëó â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Ïðèìåð: 3 + 5 = 8; 5 + 8 = 13; 8 + 13 = 21; 13 + 21 = 34, è ò.ï. 3) Íà÷èíàÿ ñ íåêîòîðîãî ìîìåíòà [After the first four digits - íåÿñíî, î êàêèõ digits ãîâîðèò Áàëàí - Mathematician], äåëåíèå ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è íà ñîñåäíåå ìåíüøåå ÷èñëî äàåò îòíîøåíèå 1.618. Ïðèìåð: 34/21=1.618. Äàëåå, äåëåíèå òîãî æå ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è íà ñîñåäíåå ñëåäóþùåå äàåò íàì îòíîøåíèå 0.618. Ïðèìåð: 34/55 = 0.618. 4) ×èñëî, îáðàòíîå îòíîøåíèþ 1.618, ðàâíî 0.618. Àíàëîãè÷íî, îáðàòíîå ÷èñëó 0.618 åñòü ÷èñëî 1.618. Ïðèìåð: 1 /0.618 = 1.618, è 1 / 1.618 = 0.618. 5) Äåëåíèå ëþáîãî ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è íà ÷èñëî, ïðåäøåñòâóþùåå åìó íà 2 ïîçèöèè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, óâåëè÷èâàåò îòíîøåíèå äî 2.618. À äåëåíèå òîãî æå ÷èñëà íà ÷èñëî, ñëåäóþùåå çà íèì ÷åðåç 2 ïîçèöèè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, ïðèâîäèò ê îòíîøåíèþ 0.382. Ïðèìåð: 55/144 = 0.382. 6) ×èñëî, îáðàòíîå îòíîøåíèþ 2.618, ðàâíî 0.382, à ÷èñëî, îáðàòíîå ïðîïîðöèè 0.382, ðàâíî 2.618. Ïðèìåð: 1 /2.618 = 0.382; 1 / 0.382 = 2.618. 7) Äåëåíèå ëþáîãî ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è íà ÷èñëî, ïðåäøåñòâóþùåå åìó íà òðè ïîçèöèè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, äàåò îòíîøåíèå 4.236. Ïðèìåð: 144/34 = 4.236. À äåëåíèå òîãî æå ÷èñëà íà ÷èñëî, ñëåäóþùåå çà íèì ÷åðåç 3 ïîçèöèè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, äàåò îòíîøåíèå 0.236. Ïðèìåð: 144/610 = 0.236. 8) ×èñëî, îáðàòíîå îòíîøåíèþ 4.236, ðàâíî 0.236, à ÷èñëî, îáðàòíîå ïðîïîðöèè 0.236, ðàâíî 4.236. Ïðèìåð: 1 /4.236 = 0.236; 1 / 0.236 = 4.236. 9) Îòíîøåíèå, ðàâíîå 1 (ðàâåíñòâî), âûðàæàåò îòíîøåíèå ðàâåíñòâà ìåæäó äâóìÿ ïåðâûìè ÷èñëàìè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Ôèáîíà÷÷è; òàêèì îáðàçîì, 1/1 = 1. Îòíîøåíèå 0.5 âûñòóïàåò êàê ñîîòíîîøåíèå ìåæäó âòîðûì è òðåòüèì ÷èñëàìè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè; ñëåäîâàòåëüíî, 1/2 = 0.5. 10) ×èñëà Ôèáîíà÷÷è êàê òàêîâûå íå èìåþò öåííîñòè ïðè ïðåäñêàçàíèè «ïðîòÿæåííîñòè» ðûíî÷íûõ äâèæåíèé â ñìûñëå àáñîëþòíûõ çíà÷åíèé öåíû è âðåìåíè. Êëþ÷åâûå ýëåìåíòû - îòíîøåíèÿ ìåæäó ÷èñëàìè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Ýëëèîòò ñ÷èòàåò, ÷òî ýòè ïðîïîðöèè ÿâëÿþòñÿ «ïåðâè÷íûìè äåòåðìèíàíòàìè», îïðåäåëÿþùèìè «ïðîòÿæåííîñòü» öåíû è âðåìåíè íà ëþáîì ðûíêå. 11) ×àùå è íàäåæíåå âñåãî îòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è îáíàðóæèâàþòñÿ ñêîðåå ìåæäó ïåðåìåæàþùèìèñÿ âîëíàìè, ÷åì ìåæäó ñîñåäíèìè. Ê ïðèìåðó, íà äëèíó âîëíû 3 â ïÿòèâîëíîâêå âëèÿåò ñêîðåå äëèíà âîëíû 1, ÷åì äëèíà âîëíû 2. 12) Öåëåâûå îðèåíòèðû [targets], âû÷èñëåííûå ñ ïîìîùüþ îòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è, îáû÷íî ïðîÿâëÿþòñÿ â êà÷åñòâå âàæíûõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ - äàæå â òîì ñëó÷àå, åñëè ïîñëå ýòîãî ïðîèñõîäèò èõ ïðîáîé. 13) Âàæíûì äîïîëíåíèåì ê Âîëíîâîìó ïðèíöèïó Ýëëèîòòà îêàçûâàåòñÿ ïîíèìàíèå òîãî, ÷òî ïðîïîðöèè Ôèáîíà÷÷è ÿâëÿþòñÿ «ïåðâè÷íûìè äåòåðìèíàíòàìè», îïðåäåëÿþùèìè «ïðîòÿæåííîñòü» öåíû è âðåìåíè íà ðûíêå. Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà ïðåäîñòàâëÿåò íàì ôîðìó è ñòðóêòóðó, à îòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è äàþò èíñòðóìåíò äëÿ èçìåðåíèÿ ïîòåíöèàëà ëþáîãî öåíîâîãî äâèæåíèÿ, âêëþ÷àÿ è ãðàíèöû [time windows, "âðåìåííûå îêíà" - Mathematician] âåðîÿòíûõ ñðîêîâ îêîí÷àíèÿ ýòèõ äâèæåíèé. Ýòî î÷åíü ìîùíîå ñî÷åòàíèå.

31

×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Îòêëîíåíèÿ îò íîðìû â âîëíîâîì àíàëèçå ñêîðåå ïðåäñòàâëÿþòñÿ ïðàâèëîì, ÷åì èñêëþ÷åíèåì. Òðóäíîñòü â ýòîì ñìûñëå ïðîèñòåêàåò èç äâóõ ïðè÷èí: 1) Îòêëîíåíèå îò ìàòåìàòè÷åñêèõ îòíîøåíèé (ïðîïîðöèé) ìåæäó ÷àñòÿìè ñòðóêòóðû. Ïðèìåðû îòêëîíåíèé òàêîãî òèïà ìîæíî âèäåòü íà ñòð. III-1 è III-2. 2) Ïîäìåíà êîððåêöèîííûõ ñòðóêòóð ïðîñòîãî òèïà îäíîé èëè íåñêîëüêèìè ñëîæíûìè. ×èòàòåëü óæå äîëæåí ïîíÿòü ïî ïðåäûäóùèì ïðèìåðàì, ÷òî òðóäíîñòü ïðåäñêàçàíèÿ ìîìåíòà îêîí÷àíèÿ êîððåêöèîííîé ñòðóêòóðû âîçðàñòàåò âìåñòå ñ êîëè÷åñòâîì áàçîâûõ ñòðóêòóð, îáúåäèíÿþùèõñÿ âìåñòå. Ïðîáëåìà åùå áîëüøå óñëîæíÿåòñÿ èç-çà òîãî, ÷òî ëþáàÿ èç áàçîâûõ «êîððåêöèîííûõ» ñòðóêòóð ìîæåò âêëþ÷àòü â ñâîåé ñîáñòâåííîé êîððåêöèîííîé âîëíå ôîðìû, ñîñòîÿùèå èç åùå áîëåå ñëîæíûõ ôèãóð, òèïà èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè, ïëîñêîé êîððåêöèè èëè òðåóãîëüíèêà. Ñëåäóþùèå ïðèìåðû èëëþñòðèðóþò ýòî óòâåðæäåíèå:

Îòêëîíåíèÿ îò ìàòåìàòè÷åñêèõ ïðîïîðöèé Çèãçàã

Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ

32

×àñòü III Îòêëîíåíèÿ

Îòêëîíåíèÿ îò ìàòåìàòè÷åñêèõ ïðîïîðöèé

Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ

[ñîîòíîøåíèÿ âíèçó íå ñîîòâåòñòâóþò íàðèñîâàííûì - Mathematician]

Òðåóãîëüíèê

33


Ðàñøèðÿþùèéñÿ òðåóãîëüíèê

34

Îòêëîíåíèÿ îò ìàòåìàòè÷åñêèõ ïðîïîðöèé


Ïîäìåíà ñòðóêòóðà

Ïîäìåíà ñòðóêòóð Çèãçàãè

B - òðåóãîëüíèê

B - ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ

35


Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Çèãçàãè

B -- > èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöè

B - -> äâîéíàÿ òðîéêà (ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ + òðåóãîëüíèê)

36



A --> çèãçàã

B - -> èððåãóëÿðíàÿêîððåêöèÿ

37



B -- > òðåóãîëüíèê

À - -> ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ

38


Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè


B --> Äâîéíàÿ òðîéêà (ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ + çèãçàã)

B -->Çèãçàã Ñ --> Äâîéíîé çèãçàã

39



A --> ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ Â --> çèãçàã Ñ --> äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê

À --> ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ Â --> äâîéíîé çèãçàã

40



B --> òðîéíîé çèãçà

B --> Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ

41


Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Òðåóãîëüíèêè

Òðåóãîëüíèêè

a --> èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ b --> çèãçàã c --> çèãçàã d --> èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ e --> òðåóãîëüíèê

a --> ïëîñàêÿ êîððåêöèÿ b --> çèãçàã c --> ïëîñàêÿ êîððåêöèÿ d --> çèãçàã e --> ïëîñàêÿ êîððåêöèÿ

42


Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Äâîéíûå òðîéêè

Äâîéíûå òðîéêè

Õ --> òðåóãîëüíèê

Õ --> Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ

43



Õ --> äâîéíàÿ òðîéêà (ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ + çèãçàã)

Õ --> èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ

44



B --> Òðåóãîëüíèê A --> Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ [?] Àëüòåðíàòèâíûé âîëíîâîé ñ÷åò:

Õ --> Òðåóãîëüíèê

Òðîéíàÿ òðîéêà

Õ --> Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ (?)

45


Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè

Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè

Äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê â ïîçèöèè ïîñëåäíåãî çèãçàãà â òðîéíîì çèãçàãå

Äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê â ïîçèöèè âòîðîãî çèãçàãà â äâîéíîì çèãçàãå

46


Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè

B --> äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê (îñîáîãî òèïà

B --> Äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê â âîëíàõ À è Ñ. À --> òðåóãîëüíèê îñîáîãî òèïà C --> òðåóãîëüíèê îáû÷íîãî òèïà

47

×àñòü IV. Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ Îñíîâíûå ïðàâèëà âîëíîâîé òåîðèè äîâîëüíî ïðîñòû; ïðèìåíåíèå ýòèõ ïðàâèë óñòðàøàåò íîâè÷êà èìåííî èç-çà äîïîëíèòåëüíîé ñëîæíîñòè ðàçëè÷íûõ íîðì, êîòîðûå, ñîáñòâåííî ãîâîðÿ, è áûëè ïðåäíàçíà÷åíû äëÿ óïðîùåíèÿ æèçíè àíàëèòèêà-âîëíîâèêà. Äàëåå ìû ïîïûòàåìñÿ êëàññèôèöèðîâàòü íîðìû è íàáëþäåíèÿ, ñâåäÿ èõ â íåñêîëüêî ðàçäåëîâ. Íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ âçÿòû èç ðàáîò Ýëëèîòòà, îäíàêî áîëüøèíñòâî èç íèõ âûòåêàþò èç ñîáñòâåííîãî àâòîðñêîãî îïûòà âîëíîâîãî àíàëèçà. Ñëåäóåò ïîìíèòü, ÷òî ìíîãèå ñîîòíîøåíèÿ ìåæäó âîëíàìè, â îñîáåííîñòè òå, êîòîðûå îòðàæàþò îòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, -- ýòî ïðîñòî òåíäåíöèè, à íå æåñòêèå ñâÿçè, îòëèòûå â áåòîíå. Òà èëè èíàÿ òåíäåíöèÿ â ðåçóëüòàòå îáîáùåíèÿ ðûíî÷íîãî îïûòà ìîæåò îêàçàòüñÿ áîëåå ðåëüåôíîé â ñðàâíåíèè ñ äðóãîé, îäíàêî íèêàêîãî çàêîíà, ãîâîðÿùåãî, ÷òî ýòè âçàèìîñâÿçè íå ìîãóò ìåíÿòüñÿ, íå ñóùåñòâóåò. Òî, ÷òî ñåé÷àñ ðàñïðîñòðàíåíî, ìîæåò ñòàòü ðåäêîñòüþ, êîãäà ðûíîê ïðîéäåò êàêîå-íèáóäü âàæíîå öèêëè÷åñêîå èçìåíåíèå. Íàèëó÷øèé ñïîñîá ïîëó÷èòü îò ýòèõ íîðì è íàáëþäåíèé ïîëüçó – ïðèíÿòü êðèòè÷åñêóþ ïîçèöèþ. Äî òåõ ïîð ïîêà âû íå âèäèòå ÿâíîå ñâèäåòåëüñòâî, ëþáóþ òåíäåíöèþ ñëåäóåò ïîíèìàòü èìåííî êàê òàêîâóþ, ò.å. êàê òåíäåíöèþ. Íåêîòîðûå èç ñàìûõ ðàñïðîñòðàíåííûõ òåíäåíöèé ïðèâåäåíû íà ñëåäóþùèõ ñòðàíèöàõ. Òåìû êëàññèôèöèðîâàíû ïî íåñêîëüêèì êàòåãîðèÿì; íåêîòîðûå èç íèõ âñòðå÷àþòñÿ â íåñêîëüêèõ êàòåãîðèÿõ, ÷òîáû ëåã÷å áûëî îðèåíòèðîâàòüñÿ ïðè ïåðåêðåñòíûõ ññûëêàõ.

Âðåìÿ 1) Íèêàêèõ îãðàíè÷åíèé ïî âðåìåíè íà ðûíî÷íûå ñòðóêòóðû íå ñóùåñòâóåò. Ïðîäîëæèòåëüíîñòè âîëí îäíîé è òîé æå ñòåïåíè ìîãóò îêàçàòüñÿ íåïðîïîðöèîíàëüíûìè, åñëè ïðîñëåæèâàòü èõ äî çàâåðøåíèÿ, -- áåç âñÿêîé ñâÿçè ñ «ïðàâèëüíûì âèäîì» è «ïðàâèëüíûì ðàçìåðîì». 2) Ïî îòíîøåíèþ êî âðåìåíè, ïðîâåäåííîãî äî çàâåðøåíèÿ ñòðóêòóðû, êîððåêöèîííûå âîëíû áîëåå òåñíî ñâÿçàíû äðóã ñ äðóãîì, ÷åì ñ èìïóëüñíûìè. 3) Ðàçâîðîòíûå òî÷êè íà ðûíêå Ôîðåêñ ëåã÷å ðàñïîçíàòü â ìîìåíò èõ ðàçâèòèÿ [as they occur], åñëè öåëè ïî âðåìåíè è äâèæåíèþ öåíû ïîïàäàþò â îäíó è òó æå îáëàñòü è äîïîëíèòåëüíî ïîäêðåïëåíû çàâåðøåíèåì àäåêâàòíîé âîëíîâîé ñòðóêòóðû. 4) Îäíàêî âðåìåííûå ïðîïîðöèè ïî Ôèáî [Fibonacci time multiples; äàëåå ïðîñòî «Ôèáî» -- Mathematician] íåäîñòàòî÷íî íàäåæíû ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè ïèêîâ è ìèíèìóìîâ îïðåäåëåííûõ äâèæåíèé. Ðàçâîðîòíûå òî÷êè äåéñòâèòåëüíî äîâîëüíî ÷àñòî ïðîèñõîäÿò â ñîîòâåòñòâèè ñ âðåìåííûìè öåëÿìè ïî Ôèáî -- íàñòîëüêî ÷àñòî, ÷òî ýòî íåëüçÿ ñ÷èòàòü ïðîñòûì ñîâïàäåíèåì. Îäíàêî îøèáêè òàêæå äîñòàòî÷íî ÷àñòû, è ïîýòîìó öåííîñòü âðåìåííûõ öåëåé ïî Ôèáî íå ñëåäóåò ïðåóâåëè÷èâàòü. 5) Â êàæäîé ïÿòèâîëíîâêå ëèøü 30-35% âðåìåíè óõîäèò íà èìïóëüñíûå âîëíû. Îñòàëüíîå âðåìÿ – êîððåêöèè.

48

×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ

Èìïóëüñíûå âîëíû Ïåðâûå âîëíû 1) Â ñìûñëå «ïðî÷íîñòè ìîìåíòóìà», èëè åãî «âûíîñëèâîñòè», ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî 1-å âîëíû íå óáåäèòåëüíû. Ëèøü 3-è è 5-å óäîâëåòâîðÿþò ñòàíäàðòàì ìîìåíòóìà. Ñëåäîâàòåëüíî, â âîëíîâîì àíàëèçå ñàìûé ýôôåêòèâíûé ñïîñîá èñïîëüçîâàíèÿ èíäèêàòîðîâ ñêîðîñòè èçìåíåíèÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû èãíîðèðîâàòü ïîêàçàíèÿ ìîìåíòóìà äî òåõ ïîð, ïîêà íå óâèäèòå ÷òî-òî ïîäòâåðæäàþùåå ïîäîçðåíèå î òîì, ÷òî ýòî «òðåòüÿ â òðåòüåé». Åñëè äàííûå èíäèêàòîðû ê ýòîìó âðåìåíè íå ïîäòâåðæäàþò ðåçóëüòàòû âîëíîâîãî àíàëèçà, èùèòå äðóãèå ïîäîáíûå ñòðóêòóðû. Îäíàêî åñëè âîëíà 1 ðàçâèâàåòñÿ [kick-off — Mathematician] ïîä àêêîìïàíåìåíò ÿâíîé äèâåðãåíöèè ìåæäó âàøèì èíäèêàòîðîì è ïîâåäåíèåì öåíû, òî, î÷åíü âåðîÿòíî, òðåíä ñìåíèëñÿ; âàø âîëíîâîé àíàëèç ïî÷òè íàâåðíÿêà ïðàâèëåí.

Òðåòüè âîëíû 1) Òî÷êà îêîí÷àíèÿ 3-é âîëíû - ñàìàÿ òðóäíàÿ äëÿ ïðîãíîçà, åñëè ñðàâíèâàòü òðè èìïóëüñíûå âîëíû. Òàê êàê 3-ÿ âîëíà ìîæåò áûòü êîðî÷å 1-é, íî ðåäêî, òî ïðåäñêàçàíèå åå çàâåðøåíèÿ – íàñòîÿùàÿ ëîâóøêà äëÿ íåîñòîðîæíîãî àíàëèòèêà. Åñëè îíà íå êîðî÷å 1-é âîëíû, òî 3-ÿ âîëíà ìîæåò áûòü ðàâíîé 1-é èëè â 1.618 ðàç äëèííåå åå. Â ñëó÷àå ðàñòÿæåíèé âîëíà 3 ìîæåò îêàçàòüñÿ äàæå â 2.618 èëè â 4.618 ðàç äëèííåå âîëíû 1. 2) Îäíèì èç ñàìûõ ýôôåêòèâíûõ ìåòîäîâ ðàñïîçíàâàíèÿ 3-é âîëíû â ïÿòèâîëíîâêå ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëåíèå åå íàêëîíà. Îíà ïî÷òè âñåãäà êðó÷å 1-é; îïûò ïîêàçûâàåò, ÷òî îíà ÷àñòî ïîõîæà íà ïî÷òè âåðòèêàëüíóþ ëèíèþ. Ïî ñâîåé ïðèðîäå 3-ÿ âîëíà – ñàìàÿ ýíåðãè÷íàÿ èç âñåõ èìïóëüñíûõ, è îíà íå îáÿçàíà ñîîòâåòñòâîâàòü [hug] ëèíèè òðåíäà, ïðîâåäåííîé ìåæäó íà÷àëîì âîëíû 1 è îêîí÷àíèåì âîëíû 2. 3) Àòàêè 3-õ âîëí ìîãóò îêàçàòüñÿ íàñòîëüêî ìîùíûìè, ÷òî èõ ÷àñòî ìîæíî ñïóòàòü ñ «âûïóñêîì ïàðà» èëè «ðàñïðîäàæåé» [“blow-offs” or “sell-offs”] 5-õ âîëí. Ñèòóàöèÿ óñëîæíÿåòñÿ òåì ôàêòîì, ÷òî «âûïóñêè ïàðà» èëè «ðàñïðîäàæè» 5-é âîëíû – íå òàêàÿ óæ è ðåäêîñòü íà ðûíêàõ Ôîðåêñ. Åäèíñòâåííûé âîçìîæíûé èíäèêàòîð, ïîçâîëÿþùèé ñäåëàòü ðàçëè÷åíèå, -- îáúåì. Åñëè àòàêà äåìîíñòðèðóåò ðåêîðäíûé èëè áîëüøîé îáúåì, òî ýòî, ñêîðåå âñåãî, 3-ÿ âîëíà – è, âåðîÿòíî, ðàñòÿíóòàÿ. Åñëè æå âåðòèêàëüíîå äâèæåíèå ñîïðîâîæäàåòñÿ îòíîñèòåëüíî ìåíüøèì îáúåìîì (îñîáåííî â ñðàâíåíèè ñ äâèæåíèåì ïðåäûäóùåãî èìïóëüñà), òî, ñêîðåå âñåãî, ýòî «âûïóñê ïàðà» èëè «ðàñïðîäàæà» 5-é âîëíû. 4) Ïóáëèêà, êîòîðàÿ îáû÷íî ñîïðîòèâëÿåòñÿ èäåå î ðàçâîðîòå òðåíäà, îáû÷íî ìåíÿåò ñâîå ìíåíèå âî âðåìÿ 3-é âîëíû. Â ýòîé ôàçå èíâåñòîðû íàõîäÿò íîâûå ïðè÷èíû ê ïîêóïêå íà áû÷üèõ ðûíêàõ èëè ïðîäàæå íà ïàäàþùèõ. Ê ýòîìó ìîìåíòó ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ íà÷èíàåò óëó÷øàòüñÿ èëè óõóäøàòüñÿ (â çàâèñèìîñòè îò ñèòóàöèè), à ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû íàãðîìîæäàþòñÿ íà òåõíè÷åñêèå – ÷òîáû â ðåçóëüòàòå ñäåëàòü 3-è âîëíû èìåííî òàêèìè ìîùíûìè, êàêèìè îíè è ïîëó÷àþòñÿ. Ïîýòîìó àíàëèòèê îáÿçàí ðàñïîçíàòü íà÷àëî 3-é âîëíû (äî ñàìîãî ñîáûòèÿ), òàê êàê îíà ïðåäîñòàâëÿåò íåâåðîÿòíî ïðèáûëüíûå âîçìîæíîñòè äëÿ òðåéäèíãà. 5) Òðåòüè âîëíû íå âñåãäà äëèííåå 1-õ âîëí. Îäíàêî îíè ïî÷òè âñåãäà òåõíè÷åñêè ìîùíåå (ò.å. îáúåì âûøå, à ìîìåíòóì ñèëüíåå). 6) Ñàìûé âûñîêèé îáúåì îáû÷íî íàáëþäàåòñÿ â «3-é âîëíå 3-é âîëíû». 7) Êàê òîëüêî 3-ÿ âîëíà ñòàíîâèòñÿ äëèííåå âîëíû 1, ïðîãíîçèðóéòå åå äëèíó ðàâíîé 1.618 äëèíû âîëíû 1. Åñëè âîëíà 3 – ðàñòÿíóòàÿ, òî ñëåäóþùèå öåëè – ýòî 2.618 èëè äàæå 4.618 îò äëèíû âîëíû 1 (3.618 íå ÿâëÿåòñÿ îòíîøåíèåì Ôèáî).

49


Ïÿòûå âîëíû 1) Êîíå÷íûå òî÷êè 4-é è 5-é âîëí ëåã÷å ïðåäñêàçàòü èëè ðàñïîçíàòü ïðè ôîðìèðîâàíèè âîëí. Ïðîòÿæåííîñòü 4-é âîëíû ìîæíî âû÷èñëèòü ïî îòíîøåíèþ Ôèáî ê ïðîòÿæåííîñòè âîëíû 3. Äëèíó 5-é âîëíû ìîæíî àíàëîãè÷íî ïîëó÷èòü ñ ïîìîùüþ îòíîøåíèÿ Ôèáî, ïðèìåíåííîãî ê äâèæåíèþ öåíû ìåæäó íà÷àëîì 1-é âîëíû è îêîí÷àíèåì 3-é. Òèïè÷íîå îòíîøåíèå â ïÿòèâîëíîâêå ñëåäóþùåå: âîëíà 5 ðàâíà 0.382 èëè 0.618 îò ðàçíîñòè ìåæäó íà÷àëîì 1-é âîëíû è îêîí÷àíèåì âîëíû 3. Î÷åíü ÷àñòî 5-ÿ âîëíà îêàçûâàåòñÿ â 1.618 ðàç äëèííåå 1-é. Â ýòèõ îòíîøåíèÿõ ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî 1-ÿ è 3-ÿ âîëíà – íå ðàñòÿíóòûå. 2) Âî âðåìÿ 5-é âîëíû êàðòèíà óõóäøåíèÿ ìîìåíòóìà ñòàíîâèòñÿ ÿâíîé. Áîëüøèíñòâî äèâåðãåíöèé ìåæäó íàïðàâëåíèåì èíäèêàòîðîâ ìîìåíòóìà è ïîâåäåíèåì öåíû ìîæíî óâèäåòü â 5-õ âîëíàõ. 3) Êàê ìû óæå îáúÿñíÿëè â Òðåòüèõ âîëíàõ â ðàçäåëå 1, 5-å âîëíû îáû÷íî ñâÿçàíû ïî Ôèáî ñ îáùåé ðàçíîñòüþ ìåæäó íà÷àëîì âîëíû 1 è îêîí÷àíèåì âîëíû 3. Åñëè ðàçâèòèå 5-é âîëíû îñòàíàâëèâàåòñÿ, íå äîáðàâøèñü äî öåëè ïî Ôèáî, òî ÷àñòî âîëíà Â (èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè) ïðåäñòîÿùåé 4-é âîëíû áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè óñòàíàâëèâàåò íîâûå «õàè» èëè «ëîó» ["When the 5th wave development stops short of the Fibonacci related targets, often times the B Wave (of an irregular pattern) of the ensuing 4th wave of a higher degree will score new "highs" or "lows"..."] -- îáû÷íî òàì, ãäå 5-ÿ âîëíà â èäåàëå äîëæíà áûëà áû äîáðàòüñÿ äî «âåðøèíû» èëè äî «äíà». 4) Â ïÿòûõ âîëíàõ îòðàæàåòñÿ õàðàêòåð «áû÷üåñòè» èëè «ìåäâåæüåñòè», êîòîðàÿ ïîñòîÿííî âûñòðàèâàåòñÿ íà ïðîòÿæåíèè ïðåäøåñòâóþùèõ ÷åòûðåõ âîëí. Çíàíèå ýòîãî â ïåðâóþ î÷åðåäü ïîÿâëÿåòñÿ ñðåäè ïðîôåññèîíàëîâ ðûíêà, êîòîðûå òåñíî ðàáîòàþò ñ ðûíêîì íà åæåäíåâíîé îñíîâå. Îáû÷íûé ÷àñòíûé èíâåñòîð, êàê ïðàâèëî, ïðèõîäèò ïîñëåäíèì.

Ðàñòÿæåíèÿ 1) Â êàæäîé ïÿòèâîëíîâêå ñëåäóåò ðàññ÷èòûâàòü íà òî, ÷òî ëèøü îäíà èç èìïóëüñíûõ âîëí (ëèáî 1-ÿ, ëèáî 3-ÿ, ëèáî 5-ÿ) [ó àâòîðà "either the 1st, 2nd or the 5th" -- Mathematician] áóäåò ðàñòÿíóòîé. 2) Åñëè 3-ÿ âîëíà ðàñòÿíóòà, òî âîëíà 1 è âîëíà 5 èìåþò òåíäåíöèþ ê ðàâåíñòâó ïî öåíîâîé äèñòàíöèè, ëèáî ê ðàâåíñòâó ïî ïðîäîëæèòåëüíîñòè äâèæåíèÿ îò íà÷àëüíîé äî êîíå÷íîé òî÷êè. 3) Â ñëó÷àå ðàñòÿæåíèÿ ñåðåäèíà «3-é âîëíû âíóòðè 3-é âîëíû» îáû÷íî óêàçûâàåò íà öåíòðàëüíóþ òî÷êó âñåãî äâèæåíèÿ 3-é âîëíû. 4) Òàèííñòâåííîå ÿâëåíèå ðàñòÿæåíèÿ òåì íå ìåíåå îñòàåòñÿ îäíèì èç íàèìåíåå ïîíÿòûõ ÿâëåíèé â Âîëíîâîì ïðèíöèïå. Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ïåðâûõ è âòîðûõ âîëí âñå ìåíüøåé è ìåíüøåé ñòåïåíè îáû÷íî èìèòèðóåò ðàçâîðîòíûå ñòðóêòóðû, è ïîýòîìó ïîñëåäóþùåå âîçîáíîâëåíèå òðåíäà îáû÷íî îêàçûâàåòñÿ ñþðïðèçîì äëÿ íåîñòîðîæíîãî àíàëèòèêà. Ð.Í. Ýëëèîòò íå èçëîæèë íè îäíîãî ìåòîäà, ïîçâîëÿþùåãî çàðàíåå óçíàòü, áóäåò ëè âîëíà ðàñòÿíóòîé èëè íåò. Îäíàêî íà îñíîâàíèè ðûíî÷íîãî îïûòà ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî åñëè ìû âèäèì ñåðèþ ïåðåêðûâàþùèõñÿ âîëí â òàêîé òî÷êå âîëíîâîé ñòðóêòóðû, â êîòîðîé íå ïðåäïîëàãàåòñÿ íàëè÷èå ãîðèçîíòàëüíûõ èëè äèàãîíàëüíûõ òðåóãîëüíèêîâ, òî îáû÷íî ýòî ðàñòÿæåíèå. 5) Íà ðûíêàõ Ôîðåêñ ïðèìåðíî 60% ðàñòÿæåíèé áûâàþò â 3-õ âîëíàõ. Ðàñòÿíóòûå 5-å âîëíû áûâàþò â 35% ñëó÷àåâ, à îñòàâøèåñÿ 5% -- ðàñòÿíóòûå 1-å âîëíû. 6) Åñëè ðàñòÿíóòàÿ âîëíà îêàçûâàåòñÿ 1-é â ïÿòèâîëíîâêå, òî ñëåäóåò îæèäàòü, ÷òî öåëü ïîñëåäóþùåé êîððåêöèè âñåé ïÿòèâîëíîâêè áóäåò â îáëàñòè 2-é âîëíû, âìåñòî

50


îáû÷íîé îáëàñòè 4-é âîëíû. Ýòî îñîáåííî âåðíî â òîì ñëó÷àå, åñëè 5-ÿ âîëíà â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè íàìíîãî ìåíüøå 3-é. 7) Âíóòðè ðàñòÿæåíèé êîððåêöèè îáû÷íî ìÿã÷å. Îáû÷íûé ïðîöåíò âîçâðàòà ïî îòíîøåíèþ ê ïðåäøåñòâóþùåé âîëíå – 23.6%; êîððåêöèè ðåäêî ïðåâûøàþò 38.2%. 8) Åñëè 2-ÿ âîëíà îòêàòûâàåòñÿ ìåíåå ÷åì íà 50% îò 1-é, òî ñëåäóåò îæèäàòü âûñîêîé âåðîÿòíîñòè òîãî, ÷òî 3-ÿ âîëíà áóäåò ðàñòÿíóòîé. Òàêàÿ òåíäåíöèÿ ñòàíîâèòñÿ åùå áîëåå âåðîÿòíîé, åñëè ñòðóêòóðà 2-é âîëíû ïîõîæà íà ïëîñêóþ èëè èððåãóëÿðíóþ êîððåêöèþ. 9) Åñëè 5-ÿ âîëíà â ëþáîé ïÿòèâîëíîâêå îêàçûâàåòñÿ ðàñòÿíóòîé, òî ïðèìåðíî â 80% ñëó÷àåâ ýòà ïÿòèâîëíîâêà ÿâëÿåòñÿ 3-é âîëíîé â áîëåå êðóïíîé ôîðìàöèè. 10) Åñëè 5-ÿ âîëíà ðàñòÿíóòà, òî åå äëèíà î÷åíü ÷àñòî â 1.618 ðàç áîëüøå ïîëíîãî ðàññòîÿíèÿ ïî öåíå ìåæäó íà÷àëîì âîëíû 1 è ïèêîì âîëíû 3. Ñì. ðèñóíîê íèæå:

11) Âîëíû âíóòðè ðàñòÿæåíèÿ ìîãóò áûòü êðóïíåå ïî ìàñøòàáó, ÷åì ïðåäøåñòâóþùèå âîëíû áîëåå êðóïíîé ñòåïåíè.

Ïðèíöèï ÷åðåäîâàíèÿ 1) Ïðèíöèï ÷åðåäîâàíèÿ, íåñìîòðÿ íà ãðîìêîå íàçâàíèå, - ýòî èìåííî ïðèíöèï, ò.å. öåííàÿ íîðìà, à íå íåèçìåííîå ïðàâèëî â Âîëíîâîì ïðèíöèïå. Ðûíî÷íûé îïûò ïîêàçûâàåò, ÷òî ïðèíöèï ñïðàâåäëèâ íà ïðîòÿæåíèè 90% âðåìåíè ìåæäó âîëíàìè 2 è 4 â ïÿòèâîëíîâêå. 2) Â ôîðìå, èçëîæåííîé Ð.Í. Ýëëèîòòîì, ïðèíöèï òðåáóåò ÷åðåäîâàíèÿ â ïîÿâëåíèè ïðîñòûõ è ñëîæíûõ êîððåêöèîííûõ ñòðóêòóð â âîëíàõ 2 è 4. Ïðîñòàÿ, ãëóáîêàÿ êîððåêöèÿ (çèãçàãè, äâîéíûå çèãçàãè) â âîëíå 2 äîëæíà ïîðîäèòü ñëîæíóþ, áîêîâóþ êîððåêöèþ (ïëîñêèå, èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè, òðåóãîëüíèêè, äâîéíûå èëè òðîéíûå òðîéêè) â âîëíå 4. 3) Ïî ìîåìó îïûòó, îäíàêî, íà ðûíêå Ôîðåêñ Ïðèíöèï ÷åðåäîâàíèÿ ñïðàâåäëèâ ñêîðåå ïî îòíîøåíèþ ê ãëóáèíå, ÷åì ê ñòðóêòóðå êîððåêöèé. Íàïðèìåð, åñëè âîëíà 2 îòêàòèëàñü íà 61.8% èëè áîëåå îò âîëíû 1, òî âîëíà 4, î÷åíü âåðîÿòíî, îòêàòèòñÿ íà 38.2 ïðîöåíòà èëè ìåíåå îò âîëíû 3. Åñëè âîëíà 2 îòêàòèëàñü íà 38.2 ïðîöåíòà îò âîëíû 1, òî âîëíà 4 ñêîððåêòèðóåò âîëíó 3 íà 23.6 èëè 50 ïðîöåíòîâ. Âîçìîæíîñòü ÷åðåäîâàíèÿ ñòðóêòóð òàêæå îñòàåòñÿ, îäíàêî âðåìÿ îò âðåìåíè íàáëþäàþòñÿ ñóùåñòâåííûå èñêëþ÷åíèÿ. ×àùå ïðîöåññ ÷åðåäîâàíèÿ âñå æå ïðîèñõîäèò ïî îòíîøåíèþ ê ïðîòÿæåííîñòè, èëè ãëóáèíå, êîððåêöèé,

51


÷åì ïî îòíîøåíèþ ê èõ ñòðóêòóðàì èëè ôîðìàì. 4) Ýòîò ïðèíöèï òàêæå òðåáóåò, ÷òîáû ìû èñêàëè ðàçëè÷íûå ôîðìàöèè â äâîéíûõ èëè òðîéíûõ òðîéêàõ. Â äâîéíîé òðîéêå ñàìîé ðàñïðîñòðàíåííîé ñòðóêòóðîé ÿâëÿþòñÿ ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ è çèãçàã. Åñëè ôîðìèðóåòñÿ òðåóãîëüíèê, òî îí ïî÷òè âñåãäà îêàçûâàåòñÿ ïîñëåäíåé ñòðóêòóðîé â êîððåêöèîííîé ôàçå. Äâå ïîñëåäîâàòåëüíûå ïëîñêèå êîððåêöèè îçíà÷àþò, ÷òî áóäåò òðåòüÿ ñòðóêòóðà, îáû÷íî òðåóãîëüíèê. Òðîéíàÿ òðîéêà ìîæåò áûòü ñîñòàâëåíà èç òðåõ ïëîñêèõ èëè èððåãóëÿðíûõ êîððåêöèé. 5) Â òðåóãîëüíèêå Ïðèíöèï îáÿçûâàåò èñêàòü ðàçíûå ñòðóêòóðû â ñìåæíûõ è èíòåãðàëüíûõ ñóáâîëíàõ [the adjacent and integral legs]. Ñóáâîëíà À íå òàêàÿ æå, êàê ñóáâîëíà Â; ñóáâîëíà Â îòëè÷àåòñÿ îò ñóáâîëíû Ñ, è ò.ï.

Êîððåêöèîííûå âîëíû è ãëóáèíà âîçâðàòà 1) Ìåòîäû, ïðèìåíÿåìûå ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè ãëóáèíû êîððåêöèîííûõ âîëí ïî Âîëíîâîìó ïðèíöèïó Ýëëèîòòà, ìîãóò áûòü ðàçëè÷íûìè, îäíàêî îñíîâíîé ïîäõîä ñâîäèòñÿ ê óìíîæåíèþ îòíîøåíèé Ôèáî 0.236, 0.382, 0.5 è 0.618 íà äëèíó ïðåäøåñòâóþùåé èìïóëüñíîé âîëíû. 2) Ñóùåñòâóåò äâà ìåòîäà ðàáîòû ñ ðûíî÷íîé êîíñîëèäàöèåé áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè. Ïåðâûé – ñëåäèòü çà êàæäûì òèêîì è ïûòàòüñÿ óâèäåòü â íåì ñâèäåòåëüñòâà, ïîäòâåðæäàþùèå êàðòèíó ðûíêà. Âòîðîé ìåòîä – ðàññëàáèòüñÿ, ïðèíÿòü ðåøåíèå î ñòðàòåãèè, ïîñëå ÷åãî «ïîçâîëèòü» ðûíêó êîíñîëèäèðîâàòüñÿ òàê, êàê îí çàõî÷åò. Äëÿ àíàëèòèêîâ ïåðâûé ìåòîä íåèçáåæåí. Îäíàêî äëÿ èíâåñòîðà áîëåå ïðåäïî÷òèòåëåí âòîðîé ìåòîä. Ñëåäóéòå ïðàâèëó: «Åñëè åñòü ñîìíåíèÿ, îñòàâàéòåñü âíå ðûíêà». 3) Êîððåêöèè èìåþò ñêëîííîñòü ê âîçâðàùåíèþ öåíû â îáëàñòü ïðåäûäóùåé 4-é âîëíû ìåíüøåé ñòåïåíè – îáû÷íî ñëåãêà äàëüøå åå ýêñòðåìóìà. 4) Ýëëèîòò ïåðå÷èñëèë âîñåìü âèäîâ êîððåêöèîííûõ ñòðóêòóð è îáíàðóæèë, ÷òî îíè ìîãóò óäâàèâàòüñÿ èëè óòðàèâàòüñÿ â äîëãîâðåìåííûõ áîêîâûõ êîíñîëèäàöèÿõ. 5) Äâîéíàÿ òðîéêà -- ñàìàÿ ñëîæíàÿ êîððåêöèîííàÿ ñòðóêòóðà â ðàìêàõ Âîëíîâîãî ïðèíöèïà. Ýòî ÷óòü ëè íå åäèíñòâåííàÿ è ñàìàÿ ðàñïðîñòðàíåííàÿ ïðè÷èíà îøèáîê â ïðîãíîçàõ è âðåìåííûõ öåëÿõ. Äâîéíûå òðîéêè íå ÷àñòî âñòðå÷àþòñÿ â âîëíàõ áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè, îäíàêî ýòî íå ðåäêîñòü íà ÷àñîâêàõ è 10-ìèíóòêàõ. 6) Åñëè êîððåêöèÿ íà÷èíàåòñÿ ñî ñëîæíîé, áîêîâîé ñòðóêòóðû (ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ, èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ èëè òðåóãîëüíèê), òî îòêàò îò ãîñïîäñòâóþùåãî èìïóëüñíîãî òðåíäà îáû÷íî îãðàíè÷èâàåòñÿ ãëóáèíîé 38.2% èëè â êðàéíèõ ñëó÷àÿõ 50%. Îáû÷íî ýòî ñïðàâåäëèâî äàæå â òîì ñëó÷àå, åñëè ýòà êîððåêöèÿ – 2-ÿ âîëíà. 7) Êîððåêöèÿ, íå âûõîäÿùàÿ çà ïðåäåëû 38.2% ïðåäøåñòâóþùåãî äâèæåíèÿ, óêàçûâàåò íà ñäåðæèâàåìóþ ñèëó îñíîâíîãî òðåíäà. È, àíàëîãè÷íî, êîíñîëèäàöèÿ, òðåáóþùàÿ âðåìåíè äëÿ çàâåðøåíèÿ, -- ýòî ïðåëþäèÿ ê âçðûâíîìó äåéñòâèþ, êîòîðîå íà÷íåòñÿ ïîñëå îêîí÷àíèÿ êîððåêöèîííîé ñòðóêòóðû. 8) Ïÿòèäåñÿòèïðîöåíòíûå êîððåêöèè â ïÿòèâîëíîâêàõ – îáû÷íîå ÿâëåíèå, íî îíè íå íàñòîëüêî ÷àñòû, êàê êîððåêöèè ãëóáèíîé 61.8%. Îäíàêî 50%-å êîððåêöèè î÷åíü ÷àñòû âî âíóòðåííèõ âîëíàõ ðàëëè, ïðîèñõîäÿùèõ íà ìåäâåæüåì ðûíêå, ò.å. âíóòðè âîëíû Â â çèãçàãå. 9) Çàâåðøåíèå çèãçàãà íå ãàðàíòèðóåò, ÷òî çàêîí÷èëàñü âñÿ êîððåêöèÿ, òàê êàê ôîðìû «îòêàòîâ» ìîãóò ñîäåðæàòü ñëîæíûå ñòðóêòóðû. È âñå æå àíàëèòèêó ñëåäóåò ïðèäåðæèâàòüñÿ ñàìîãî ïðîñòîãî òîëêîâàíèÿ çàâåðøåííîé ñòðóêòóðû – â ñîîòâåòñòâèè ñ Ïðèíöèïîì ýêîíîìèè (Áðèòâû Îêêàìà). Ð.Í. Ýëëèîòò òàêæå óòâåðæäàë, ÷òî ñàìàÿ ïðîñòàÿ ñòðóêòóðà ÷àùå âñåãî è ñêîðåå âñåãî îêàçûâàåòñÿ ïðàâèëüíûì îáúÿñíåíèåì. Ýëëèîòò íå ïûòàëñÿ äàòü òî÷íûå ïðàâèëà ïðåäñêàçàíèÿ áîëåå ïðîäîëæèòåëüíûõ êîððåêöèîííûõ ñòðóêòóð. 10) Â ñòðóêòóðàõ òèïà «äâîéíîé çèãçàã» âòîðîé çèãçàã äîëæåí çàâåðøàòüñÿ çíà÷èòåëüíî

52


íèæå íèçøåé òî÷êè ïåðâîãî (íà áû÷üåì ðûíêå). È, íàîáîðîò, íà ïàäàþùåì ðûíêå âòîðîé çèãçàã äîëæåí çàâåðøàòüñÿ íàìíîãî âûøå ïèêà, äîñòèãíóòîãî ïåðâûì çèãçàãîì. 11) Â íà÷àëå ðàçâîðîòà îò âåäóùåãî ïàäåíèÿ ïåññèìèçì îáû÷íî áîëåå ÿâíî âûðàæåí íà äíå 2-é âîëíû, à íå â ðåàëüíîé íèçøåé òî÷êå, ñ êîòîðîé íà÷àëîñü ðàçâèòèå 1-é âîëíû. Îáû÷íî òðåéäåðû ðàññìàòðèâàþò «ðàëëè» (ò.å. âîëíó 1) â êà÷åñòâå íîâîé âîçìîæíîñòè ïðîäàâàòü. Îáðàòíîå ñïðàâåäëèâî íà ïèêå áû÷üåãî ðûíêà. Ðàñïðîäàæè â 1-é âîëíå ÷àñòî ðåêëàìèðóþòñÿ êàê íîâàÿ âîçìîæíîñòü äåøåâî êóïèòü, à ïðîòèâîòðåíä âòîðîé âîëíû – êàê íà÷àëî íîâîãî ðàëëè ê íîâûì âåðøèíàì. Ñ ôóíäàìåíòàëüíîé òî÷êè çðåíèÿ ðûíîê êàæåòñÿ ñàìûì óíûëûì è ìðà÷íûì íà äíå 2-é âîëíû íà áû÷üåì ðûíêå. È, íàîáîðîò, íà ïèêå 2-é âîëíû âíóòðè âåäóùåãî ïàäåíèÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ êàæåòñÿ ñàìîé ðàäóæíîé. 12) Âîëíîâîé ïðèíöèï íå äàåò âîçìîæíîñòè ïðåäñêàçàíèÿ òî÷êè îêîí÷àíèÿ 2-é âîëíû. Ðàñïîçíàâàíèå òî÷êè åå çàâåðøåíèÿ âî âðåìÿ ýòîãî ñîáûòèÿ - íå ñëèøêîì ñëîæíàÿ çàäà÷à. Óâû, äàæå îáû÷íî íàäåæíûå Ôèáî áåñïîëåçíû ïðè ïðåäñêàçàíèè êîíå÷íîé òî÷êè, åñëè ïûòàòüñÿ äåëàòü ýòî çàðàíåå. Ýëëèîòò çäåñü ìîæåò ïðåäëîæèòü ðàçâå ÷òî òîëüêî âåðîÿòíûå òî÷êè, â êîòîðûõ ìîæíî ðàçìåñòèòü ñòîïû. Âîò ïî÷åìó ñëåäóåò èçáåãàòü òðåéäèíãà âî 2-õ âîëíàõ. 13) 2-å âîëíû ÷àùå áûâàþò ïðîñòûìè (çèãçàã, äâîéíîé çèãçàã), à 4-å - ñëîæíûìè (ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ, èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ, òðåóãîëüíèêè, äâîéíûå èëè òðîéíûå òðîéêè è ò.ï.). 14) Âîëíà 2 îáû÷íî «îòêàòûâàåòñÿ» ãëóáæå, ÷åì 4-ÿ. Âîëíà 2 èìååò òåíäåíöèþ ê 61.8% èëè áîëüøåìó «îòêàòó» ïî îòíîøåíèþ ê âîëíå 1. Åñëè æå ýòîãî íå ïðîèñõîäèò, òî ñëåäóþùåå íàèáîëåå âåðîÿòíîå çíà÷åíèå - 50%. 15) Ñàìàÿ òèïè÷íàÿ ãëóáèíà îòêàòà 4-é âîëíû ðàâíà 38.2% îò äëèíû âîëíû 3. 16) Â ñëó÷àå «íåóäà÷è» 5-é âîëíû [failure; ó Ïðåêòåðà «óñå÷åíèå» -- Mathematician] î÷åíü âåðîÿòíî, ÷òî ïîñëåäóþùàÿ êîððåêöèÿ ïî ãëóáèíå îêàæåòñÿ ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîé äëÿ êîððåêöèîííîé ñòðóêòóðû. 17) Åñëè ïÿòèâîëíîâêà íå äîñòèãàåò òåîðåòè÷åñêîé öåëè ïî Ôèáî [ðå÷ü, âåðîÿòíî, èäåò î 5-é âîëíå ïÿòèâîëíîâêè -- Mathematician], òî ïîñëåäóþùàÿ êîððåêöèÿ îáû÷íî ïðåâîñõîäèò ñâîþ öåëü íà âåëè÷èíó, ðàâíóþ «íåäîñòà÷å» 5-é âîëíû.

Êàíàëû è ëèíèè òðåíäà 1) Êàíàë òðåíäà âîëíû Ýëëèîòòà êîíñòðóèðóåòñÿ òàê. Âíà÷àëå ðèñóåòñÿ ëèíèÿ, ñîåäèíÿþùàÿ êîíå÷íûå òî÷êè âîëí 1 è 3. Îò êîíå÷íîé òî÷êè âîëíû 2 çàòåì ïðîâîäèòñÿ ïàðàëëåëüíàÿ ëèíèÿ. Ýòà òðåíäîâàÿ ëèíèÿ, âìåñòå ñ ñîîòâåòñòâóþùèì Ôèáî, äîëæíà äàòü òî÷êó âî âðåìåíè, â êîòîðîé çàêîí÷èòñÿ êîððåêöèÿ 4-é âîëíû. Çíàÿ âðåìåííûå ðàìêè, àíàëèòèê äîëæåí îïðåäåëèòü, êàêàÿ ñòðóêòóðà áóäåò ñàìîé âåðîÿòíîé â 4-é âîëíå. Åñëè 4-ÿ âîëíà çàâåðøàåòñÿ âûøå/íèæå ëèíèè òðåíäà (òàê áûâàåò â 95% ñëó÷àåâ), òî òåïåðü ðèñóåòñÿ íîâàÿ ëèíèÿ, îò îêîí÷àíèÿ âîëíû 2 äî òî÷êè çàâåðøåíèÿ âîëíû 4.Çàòåì ðèñóåòñÿ ïàðàëëåëüíàÿ ëèíèÿ îò âîëíû 3. Êîíêðåòíàÿ öåëü ýòîé ëèíèè - îïðåäåëåíèå âåðîÿòíîé òî÷êè çàâåðøåíèÿ âîëíû 5. Êàê è ðàíüøå, ïîëüçóÿñü öåëÿìè ïî Ôèáî, àíàëèòèê ìîæåò ïðîãíîçèðîâàòü âðåìÿ, êîãäà, ïî âñåé âåðîÿòíîñòè, âîëíà 5 äîáåðåòñÿ äî âåðøèíû. Åñëè íàêëîí ëèíèè, ïîëó÷åííîé òàêèì îáðàçîì, òàêîé æå, êàê ó âîëíû 1 [If the slope of the projection derived by this method has the same degree of steepness as Wave 1 - âåðîÿòíî, ðå÷ü î ñàìîé ïåðâîé ëèíèè, ìåæäó 1 è 3 -- Mathematician], òî öåëè ïî Ôèáî ïî÷òè íàâåðíÿêà âåðíû. 2) Ëèíèè òðåíäà ïðîâîäÿòñÿ ÷åðåç èñòèííûå òî÷êè çàâåðøåíèÿ [the orthodox terminal points] . Ìîæåò ïîëó÷èòüñÿ òàê, ÷òî ÷àñòü ãðàôèêîâ áóäåò çà ïðåäåëàìè íàðèñîâàííîãî êàíàëà, îñîáåííî äëÿ âîëí 1 è 3. Äëÿ êàíàëîâ, ïîëó÷åííûõ ïî ìåòîäó Âîëíîâîé òåîðèè Ýëëèîòòà, ýòî íå èãðàåò ðîëè. 3) Èíîãäà êîíå÷íûå òî÷êè 4-õ âîëí ïðîáèâàþò [ïðîêàëûâàþò] ëèíèþ òðåíäà,

53


ïàðàëëåëüíóþ ëèíèè, ïðîõîäÿùåé ÷åðåç âîëíû 1 è 3. Îáû÷íî 5-ÿ âîëíà çàâåðøàåòñÿ íåìåäëåííî ïîñëå ïðîêîëà. 4) Òàêæå â îáùåì ñïðàâåäëèâî, ÷òî åñëè ïðîêîë òðåíäîâîé ëèíèè ïðîèñõîäèò ïî 4-é âîëíå (îáû÷íî èç-çà òðåóãîëüíèêà), òî ïîñëåäóþùàÿ 5-ÿ âîëíà â ñâîåì «áðîñêå» òàêæå ïðîáèâàåò ïàðàëëåëüíóþ ëèíèþ òðåíäà ïîëíîãî êàíàëà. Ìàñøòàá «áðîñêà» îáû÷íî òàêîé æå, êàê ðàçìåð ïðîêîëà òðåíäà 4-é âîëíîé. 5) Íîðìàëüíàÿ 5-ÿ âîëíà îáû÷íî äîñòèãàåò öåëè êàíàëà. Íåäîñòèæåíèå öåëè - âàæíûé íàìåê íà ïîòåíöèàëüíóþ ñèëó áóäóùåãî îòêàòà. 6) Ð.Í. Ýëëèîòò îäíàæäû çàìåòèë, ÷òî ðûíîê, «òîï÷óùèéñÿ» îêîëî âíóòðåííåé ëèíèè òðåíäà [a market which hugs the inner trendline] (íèæíåé íà áû÷üåì ðûíêå, è âåðõíåé íà ìåäâåæüåì), ãîòîâèòñÿ ê êðóïíûì áðîñêàì - êàê òîëüêî 3-ÿ âîëíà óäàëÿåòñÿ îò ýòîé ëèíèè è íà÷èíàåò äâèæåíèå ê ïàðàëëåëüíîé ëèíèè êàíàëà. 7) Êàíàë, ñóæàþùèéñÿ â ôîðìå «êëèíà», - óêàçàíèå íà òî, ÷òî äâèæåíèå ñêîðî çàêîí÷èòñÿ.

Îïðåäåëåíèå öåëåé è çàäà÷ 1) Çàáëàãîâðåìåííàÿ ïîïûòêà îïðåäåëåíèÿ öåíîâîé öåëè ïîëåçíà â íåñêîëüêèõ àñïåêòàõ. Åñëè ðàçâîðîò ïðîèñõîäèò èìåííî íà öåëåâîì óðîâíå è íà «ïðàâèëüíîé» âîëíå, òî ïðîãíîç ïî÷òè íàâåðíÿêà âåðåí. 2) Îäèí èç âåðíûõ ïðèçíàêîâ òîãî, ÷òî ïðèáëèæàåòñÿ îêîí÷àíèå ãëàâíîãî òðåíäà, -ÿâëåíèå, íàçûâàåìîå ìíîé «ýôôåêòîì óìíîæåíèÿ». Ýòî âíåçàïíîå ïîâûøåíèå (íà áû÷üåì ðûíêå) èëè ïàäåíèå (íà ìåäâåæüåì) ñïåêóëÿòèâíûõ öåëåé ãîñïîäñòâóþùåãî òðåíäà îáû÷íî íà íåñêîëüêî ñòåïåíåé ïî îòíîøåíèþ ê òåêóùåé öåíå [usually by several degrees from the current price]. Ïåðâîé æåðòâîé òàêîé âîëíû äîâåðèÿ î÷åíü ÷àñòî îêàçûâàåòñÿ ìåëêèé ÷àñòíûé èíâåñòîð. Îáû÷íûé èíâåñòîð ÷àùå âñåãî «âñàñûâàåòñÿ â ïðîöåññ» âáëèçè èëè â ñàìîì êîíöå ãëàâíîãî òðåíäà. Ê òîìó âðåìåíè, êîãäà îí óæå óâåðåí â ðûíî÷íîì äâèæåíèè, âñå ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû òàì óæå ïîáûâàëè è óøëè ñ ðûíêà. ×àñòî ýòî êàòàëèçàòîð áûñòðîãî ðàçâîðîòà. 3) Åñëè ðàçëè÷íûå è íåçàâèñèìûå ìåòîäû ïðîãíîçèðóþò öåíó â êîíêðåòíûå è áîëåå èëè ìåíåå ðàâíûå îáëàñòè, òî î÷åíü âåðîÿòíî, ÷òî öåëü áóäåò äåéñòâèòåëüíî äîñòèãíóòà.

Ïëîñêèå êîððåêöèè 1) Åñëè êîððåêöèîííàÿ âîëíà íà÷èíàåòñÿ ñ ïëîñêîé êîððåêöèè, òî â ñàìîì õóäøåì ñëó÷àå áóäåò 0.618 îòêàò îò ïðåäøåñòâóþùåé âîëíû - äàæå åñëè ýòà êîððåêöèÿ ÿâëÿåòñÿ âòîðîé âîëíîé. 2) Â ïëîñêîé êîððåêöèè îêîí÷àíèå âîëíû Ñ èìååò ñêëîííîñòü áûòü âûøå îêîí÷àíèÿ âîëíû À. «Íåóäà÷à» âîëíû Ñ äîâîëüíî ÷àñòà â ïëîñêèõ êîððåêöèÿõ, è ýòî ïîäòâåðæäàåòñÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ. 3) Åñëè âîëíà À â ïëîñêîé êîððåêöèè îòêàòèëàñü ìåíåå ÷åì íà 38.2% îò ñîñåäíåé èìóëüñíîé âîëíû, òî âîëíà Ñ, ñêîðåå âñåãî, áóäåò «íåóäà÷åé». Åñëè, ïðèíèìàÿ äàííóþ ñèòóàöèþ, âîëíà Ñ óæå îòêàòèëàñü íà êàê ìèíèìóì 23.6% îò âîëíû À è óæå çàâåðøèëà ôîðìèðîâàíèå ñâîåé ïÿòèâîëíîâêè, òî âåðîÿòíî, ÷òî âîëíà Ñ áóäåò êîðî÷å âîëíû À. 4) Åñëè ôèãóðà íà÷èíàåòñÿ ñ òðåõâîëíîâîé ñòðóêòóðû, à ïîñëåäóþùåå äâèæåíèå ðûíêà èñêëþ÷àåò ôîðìèðîâàíèå äâîéíîãî çèãçàãà, òî êîððåêöèÿ, î÷åíü âåðîÿòíî, áóäåò ïëîñêîé èëè èððåãóëÿðíîé. 5) Ôîðìàöèÿ «ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ» ñ÷èòàåòñÿ ñëîæíîé êîððåêöèåé; òî æå ñàìîå îòíîñèòñÿ ê èððåãóëÿðíûì êîððåêöèÿì, òðåóãîëüíèêàì, äâîéíûì è òðîéíûì òðîéêàì.


54


1) Âîëíû Ñ â èððåãóëÿðíûõ êîððåêöèÿõ èñêëþ÷èòåëüíî ÷àñòî áûâàþò â 1.618 ðàç äëèííåå âîëí À (èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè î÷åíü ðàñïðîñòðàíåíû íà ðûíêàõ Ôîðåêñ, îñîáåííî íà 10-ìèíóòêàõ è ÷àñîâêàõ). 2) Âîëíà Â â èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè ÷àñòî â 1.382 ðàçà äëèííåå âîëíû À. Åñëè âîëíà Â äëèííåå âîëíû À â 1.618 ðàç èëè áîëåå, òî âîëíà Ñ ñêëîííà ê çàâåðøåíèþ íà òîì æå óðîâíå, ÷òî è âîëíà À. 3) Âîëíà Ñ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè îáû÷íî áûâàåò â 1.618 ðàç äëèííåå âîëíû À. Â ðåäêèõ ñëó÷àÿõ âîëíà Ñ ìîæåò áûòü äëèííåå âîëíû À â 2.618 ðàç, íî òîëüêî â òîì ñëó÷àå, åñëè âîëíà Â áîëåå ÷åì â 1.618 ðàç ïðåâûøàåò âîëíó À. 4) Òî æå ñàìîå ìîæíî äîâîëüíî ÷àñòî ñêàçàòü î ðàññòîÿíèè ìåæäó ïèêîì èìïóëüñíîé âîëíû è âåðøèíîé âîëíû Â: îíî ðàâíî ðàññòîÿíèþ ìåæäó îêîí÷àíèåì âîëíû À è äíîì âîëíû Ñ. Íå ñ÷èòàÿ ðàâåíñòâà, îòíîøåíèå ìåæäó ýòèìè «äîâåñêàìè» ÷àñòî îêàçûâàåòñÿ îòíîøåíèåì Ôèáî.

5) Îáû÷íî îòêàò èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè ðàâåí 38.2% îò èñòèííîé âåðøèíû ñîñåäíåé èìïóëüñíîé âîëíû. 6) Âî âðåìÿ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè íà áû÷üåì ðûíêå äíî âîëíû À ïî÷òè âñåãäà âûøå äíà âîëíû Ñ. Ïðîòèâîïîëîæíîå âåðíî äëÿ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè íà ìåäâåæüåì ðûíêå. 7) Åñëè ôèãóðà íà÷èíàåòñÿ ñ òðåõâîëíîâîé ñòðóêòóðû, à ïîñëåäóþùåå äâèæåíèå ðûíêà èñêëþ÷àåò ôîðìèðîâàíèå äâîéíîãî çèãçàãà, òî êîððåêöèÿ, î÷åíü âåðîÿòíî, áóäåò ïëîñêîé èëè èððåãóëÿðíîé. 8) Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ ñ÷èòàåòñÿ ñëîæíîé êîððåêöèåé; òî æå ñàìîå âåðíî íàñ÷åò ïëîñêèõ êîððåêöèé, òðåóãîëüíèêîâ, äâîéíûõ è òðîéíûõ òðîåê. 9) ×òîáû óñâîèòü èäåþ, ÷òî áû÷üè è ìåäâåæüè ðûíêè íå âñåãäà çàâåðøàþòñÿ â ýêñòðåìóìàõ öåíîâûõ äâèæåíèé, íóæíî õîðîøî óñâîèòü èäåþ èñòèííûõ âåðøèí è èñòèííûõ ìèíèìóìîâ. Êîðîòêî ãîâîðÿ, ðàñòóùàÿ ïÿòèâîëíîâêà çàâåðøàåòñÿ â òî÷êå ñîâïàäåíèÿ ïÿòûõ âîëí íåñêîëüêèõ ñòåïåíåé (â òàê íàçûâàåìîé «ïÿòîé âîëíå ïÿòîé âîëíû â ïÿòîé âîëíå»). Îáû÷íî òàêîå ñîâïàäåíèå âåäåò ê íîâîìó ýêñòðåìóìó öåíû. Îäíàêî åñëè ïîñëåäóþùàÿ êîððåêöèÿ âñåé ïÿòèâîëíîâêè ïðèíèìàåò ôîðìó èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè, òî, ïî

55


îïðåäåëåíèþ, âåðøèíà èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè (âîëíà Â) áóäåò ðàñïîëàãàòüñÿ âûøå èñòèííîé âåðøèíû. Îáðàòíîå ñïðàâåäëèâî äëÿ ëþáîé ïÿòèâîëíîâêè íà ïàäàþùåì ðûíêå.

Ãîðèçîíòàëüíûå òðåóãîëüíèêè 1) Òðåóãîëüíèê â Âîëíîâîì ïðèíöèïå - îäíà èç ñàìûõ íàäåæíûõ ôîðì. Åãî ïîÿâëåíèå - ýòî ïðàêòè÷åñêè ãàðàíòèÿ òîãî, ÷òî âåäóùèé òðåíä âîçîáíîâëÿåòñÿ. Òðåóãîëüíèê - ýòî êëþ÷åâàÿ ñòðóêòóðà, ðàçäåëÿþùàÿ äâå âîëíû, èäóùèå â îäíîì íàïðàâëåíèè (âîëíû À è Ñ, èëè âîëíû 3 è 5). Çíà÷èò, ïî ëîãèêå, «ðûâîê» îò òðåóãîëüíèêà - ïîñëåäíåå äâèæåíèå â âåäóùåì òðåíäå. [Ñì. òàêæå ñòàòèñòèêó îò Rich Swannell (Appendix to "Elite Trader’s Secrets") Mathematician.] 2) Ñóáâîëíà å â òðåóãîëüíèêàõ (ïîñëåäíÿÿ ñóáâîëíà) íåðåäêî ïðîáèâàåò ãðàíè÷íóþ ëèíèþ òðåóãîëüíèêà - òàê íàçûâàåìûé «ëîæíûé ïðîêîë». Îäíàêî ñóáâîëíû Å íèêîãäà íå çàõîäÿ äàëåå ýêñòðåìàëüíîé òî÷êè, äîñòèãíóòîé ñóáâîëíîé Ñ. Ñì. ðèñóíîê íà ñëåäóþùåé ñòðàíèöå. 3) Âåðøèíû ãîðèçîíòàëüíûõ òðåóãîëüíèêîâ îáû÷íî îêàçûâàþòñÿ ñóùåñòâåííîé ïîääåðæêîé ê ëþáîìó ïàäåíèþ ïîñëå âåäóùåãî ïîâûøàòåëüíîãî ðûâêà. Ýòî ñëåäñòâèå òîãî, ÷òî òðåóãîëüíèêè â ëþáîé ïÿòèâîëíîâêå ðàñïîëàãàþòñÿ â 4-é âîëíå [Ó Áàëàíà "in the 4th wave position in any five-wave sequence" - Mathematician]. È, íàîáîðîò, âåðøèíû òðåóãîëüíèêà îáðàçóþò íàäåæíóþ ëèíèþ ñîïðîòèâëåíèÿ ê ëþáîìó ðàëëè ïîñëå âåäóùåãî ïàäåíèÿ. 4) Àëüòåðíàòèâíûå ñóáâîëíû [ñóáâîëíû, èäóùèå ÷åðåç îäíó -- Mathematician] âíóòðè ñèììåòðè÷íûõ ãîðèçîíòàëüíûõ òðåóãîëüíèêîâ îáû÷íî ñâÿçàíû ñîîòíîøåíèåì 0.618 (ò.å. C=.618A; D=.618B; E = .618C). Â ñëó÷àå ðàñøèðÿþùèõñÿ òðåóãîëüíèêîâ àëüòåðíàòèâíûå ñóáâîëíû ÷àñòî ñâÿçàíû ñîîòíîøåíèåì 1.618. 5) Ïðèíöèï ÷åðåäîâàíèÿ âíóòðè òðåóãîëüíèêà ïðåäóïðåæäàåò íàñ î òîì, ÷òî íå ñëåäóåò îæèäàòü, ÷òî âîëíû âíóòðè ñîñåäíèõ ñóáâîëí áóäóò ïîäîáíû ïî ôîðìå. 6) Åñëè òðåóãîëüíèê ïðåäñòàâëÿåò ïîëíóþ êîððåêöèþ (à íå ïðîñòî ÷àñòü ìíîãîêðàòíîé

òðîéêè), òî îí ìîæåò áûòü òîëüêî 4-é âîëíîé èëè âîëíîé Â [ñì. ïðèìå÷àíèå ñòðàíèöåé âûøå - Mathematician]. Îäíàêî åñëè òðåóãîëüíèê ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ äâîéíîé èëè òðîéíîé òðîéêè, òî ïîëíàÿ êîððåêöèÿ ìîæåò ðàñïîëàãàòüñÿ äàæå íà ìåñòå 2-é âîëíû. 7) Åñëè ãîðèçîíòàëüíûé òðåóãîëüíèê ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìíîãîêðàòíîé òðîéêè, òî îí âñåãäà áûâàåò ëèáî ïîñëåäíåé ôîðìàöèåé, ëèáî ïðîìåæóòî÷íîé âîëíîé Õ ìåæäó áàçîâûìè ôîðìàìè. 8) Ñëåäñòâèå èç ñêàçàííîãî âûøå: åñëè ïåðâàÿ êîððåêöèîííàÿ ñòðóêòóðà, êîòîðàÿ ðàçâèâàåòñÿ â äàííûé ìîìåíò, îêàçûâàåòñÿ ãîðèçîíòàëüíûì òðåóãîëüíèêîì, òî ìîæíî

56


èñêëþ÷èòü äàëüíåéøåå åå ðàçâèòèå â ñòðóêòóðó òèïà äâîéíîé èëè òðîéíîé òðîéêè. 9) Äëèíà ðûâêà, ñëåäóþùåãî çà çàâåðøåíèåì òðåóãîëüíèêà â ïîçèöèè 4-é âîëíû, îáû÷íî ðàâíà äëèíå ñàìîé øèðîêîé ÷àñòè òðåóãîëüíèêà. Ñì. ðèñóíîê íèæå: 10) Îäíàêî ïîòåíöèàë ðûâêà, íà÷èíàþùåãîñÿ ñ òðåóãîëüíèêà, ÿâëÿþùåãîñÿ òîëüêî ÷àñòüþ äâîéíîé èëè òðîéíîé òðîéêè, íå îïðåäåëÿåòñÿ øèðèíîé òðåóãîëüíèêà. Îí çàâèñèò îò ðàçìåðîâ âñåé ôîðìàöèè «ìíîãîêðàòíàÿ òðîéêà», â êîòîðîé òðåóãîëüíèê ÿâëÿåòñÿ òîëüêî ÷àñòüþ. ×åì äëèí íåå è øèðå ýòà ôîðìàöèÿ, òåì ìîùíåå ïîñëåäóþùèé ðûâîê. 11) Ìîùü ðûâêà îò òðåóãîëüíèêà â ïîçèöèè âîëíû Â ïðîãíîçèðóåòñÿ èíà÷å. Â òåîðèè ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî òðåóãîëüíèê, ÿâëÿþùèéñÿ ïðîòèâîäâèæåíèåì, ìîæåò âîçíèêàòü òîëüêî â ïîçèöèè âîëíû Â â çèãçàãå. Ñëåäîâàòåëüíî, ïîñëåäóþùèé ðûâîê îò òðåóãîëüíèêà (âîëíà Ñ), î÷åíü âåðîÿòíî, áóäåò ðàâåí äëèíå âîëíû À (ñì. «Çèãçàãè» â ýòîé æå ãëàâå).

12) Åñëè ïåðâàÿ ñóáâîëíà òðåóãîëüíèêà (ñóáâîëíà À) ïî ìàñøòàáó âðåìåíè íå äëèííåå, ÷åì òî, ÷òî ñëåäóåò îáû÷íî îæèäàòü èñõîäÿ èç ðàçìåðîâ ïðåäøåñòâóþùåé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, òî î÷åíü âåðîÿòíî, ÷òî ïîñëåäíÿÿ ñóáâîëíà òðåóãîëüíèêà (ñóáâîëíà Å) áóäåò îòíîñèòåëüíî ìåíüøå ïî ìàñøòàáó, ÷åì ñóáâîëíà À.

Çèãçàãè è äâîéíûå çèãçàãè 1) Çèãçàãè è äâîéíûå çèãçàãè, ÷àñòî íàçûâàåìûå ãëóáîêèìè êîððåêöèÿìè, îáû÷íî îòêàòûâàþòñÿ íà 61.8% èëè áîëüøå îò íåïîñðåäñòâåííî ïðåäøåñòâóþùåé èìïóëüñíîé âîëíû, îñîáåííî åñëè ýòà ãëóáîêàÿ êîððåêöèÿ íàõîäèòñÿ â ïîçèöèè 2-é âîëíû. Åñëè ãëóáîêàÿ êîððåêöèÿ îêàçûâàåòñÿ ïîëíîé 4-é âîëíîé, òî îòêàò îáû÷íî ñîñòàâëÿåò 50%, èëè, â ðåäêèõ ñëó÷àÿõ, 38.2%. 2) Íà ðûíêå Ôîðåêñ èìåþòñÿ ñëåäóþùèå ñîîòíîøåíèÿ äëÿ êîððåêöèé òèïà «çèãçàã». Îáû÷íî âîëíà Ñ äëèííåå âîëíû À â 1.618 ðàç. Âòîðîå, ìåíåå ðàñïðîñòðàíåííîå îòíîøåíèå: âîëíà Ñ ðàâíà âîëíå À. 3) Âîëíà Â âíóòðè çèãçàãà îáû÷íî îòêàòûâàåòñÿ íà 38.2% îò ïðåäøåñòâóþùåé âîëíû À. 50%-é îòêàò óæå íå íàñòîëüêî ÷àñò, à 61.8% - ðåäêîå ÿâëåíèå. 4) Â ôîðìàöèÿõ òèïà «äâîéíîé çèãçàã» âòîðîé çèãçàã îáû÷íî çàâåðøàåòñÿ çíà÷èòåëüíî íèæå èëè âûøå òî÷êè îêîí÷àíèÿ ïåðâîãî, â çàâèñèìîñòè îò áû÷üåé èëè ìåäâåæüåé

57


ñèòóàöèè íà ðûíêå. 5) Â äâîéíîì çèãçàãå âîëíà Õ ìîæåò ïðèíèìàòü ëþáóþ ôîðìó - ôîðìó çèãçàãà, òðåóãîëüíèêà, ïëîñêîé êîððåêöèè èëè äàæå äâîéíîé òðîéêè. 6) Âîëíû Õ â äâîéíîì çèãçàãå ÷àñòî äîñòèãàþò óðîâíÿ ïðåäøåñòâóþùåé âîëíû Â. Ñìîòðèòå äèàãðàììó íèæå: 7) Íèêàêîãî íàäåæíîãî ñïîñîáà ïðåäñêàçàíèÿ äâîéíîãî çèãçàãà íå ñóùåñòâóåò. Îäíàêî åñëè ïåðâûé çèãçàã îòêàòèëñÿ ìåíåå ÷åì íà 50% îò ïîñëåäíåãî èìïóëüñà, è åñëè ïðè ýòîì ïðåäïîëàãàåìàÿ âîëíà Õ îòêàòèëàñü íå äàëåå 61.8% îò ïåðâîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ÀÂÑ (ñìîòðèòå ðèñóíîê âûøå), òî âûñîêà âåðîÿòíîñòü ôîðìèðîâàíèÿ äâîéíîãî çèãçàãà.

Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè 1) Äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê - êëèíîâèäíàÿ ôîðìàöèÿ, êîòîðàÿ âñåãäà íàõîäèòñÿ â êîíöå áîëåå êðóïíîãî äâèæåíèÿ (ò.å. 5-é âîëíû èëè âîëíû Ñ).

2) Â êà÷åñòâå 5-é âîëíû äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê îáû÷íî ïðåâûøàåò îêîí÷àíèå 3-é âîëíû. Îäíàêî åñëè äèàãîíàëüíàÿ ñòðóêòóðà íå ïðåâîñõîäèò ìàêñèìóìà âîëíû 3, ñëåäóåò îæèäàòü áûñòðîãî è îñòðîãî ðàçâîðîòà. 3) Îñòðûé ðàçâîðîò, ñëåäóþùèé çà äèàãîíàëüíûì òðåóãîëüíèêîì, îáû÷íî ïðèíèìàåò ôîðìó çèãçàãà èëè äâîéíîãî çèãçàãà. Ðàçâîðîò îáû÷íî îòêàòûâàåò öåíó äî óðîâíÿ, ñ êîòîðîãî íà÷àëñÿ äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê (îêîí÷àíèå âîëíû 4). 4) Ñóùåñòâóåò ñèëüíàÿ òåíäåíöèÿ: äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê â öåëîì îáû÷íî â 1.618 ðàç ïðîäîëæèòåëüíåå âîëíû 1. 5) Âíóòðè äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà ïðîäîëæèòåëüíîñòü âîëíû 3 îáû÷íî ðàâíà 0.618 äëèòåëüíîñòè âîëíû 1. 6) Íå ðàññ÷èòûâàéòå íà òî, ÷òî 5-ÿ âîëíà äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà çàâåðøèòñÿ â òî÷íîñòè íà öåëåâîé ëèíèè òðåíäà. Î÷åíü âåðîÿòíî, ÷òî áóäåò ïðîêîë èëè íåïîäòâåðæäåíèå öåëåâîé ëèíèè òðåíäà. 7) Åñëè äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê íàõîäèòñÿ â ïîçèöèè 5-é âîëíû èëè âîëíû Ñ, êàê ýòî ÷àñòî è ñëó÷àåòñÿ, òî åãî âíóòðåííèå âîëíû ñîñòîÿò èç òðîåê. Îäíàêî åñëè îí ðàñïîëîæåí â ïîçèöèè âîëíû À, òî åãî èìïóëüñíûå âîëíû ÿâëÿþòñÿ ïÿòåðêàìè. 8) Â âîñüìèäåñÿòè ïðîöåíòàõ ñëó÷àåâ äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè îêàçûâàþòñÿ 5-é âîëíîé 3-é âîëíû áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè. Ýòî âûòåêàåò èç íàáëþäåíèÿ, ñîãëàñíî êîòîðîìó äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè ñëó÷àþòñÿ òîãäà, êîãäà ïðåäøåñòâóþùåå äâèæåíèå â âîëíå òîé æå ñòåïåíè áûëî ñëèøêîì ñèëüíûì è ñëèøêîì áûñòðûì.

58


Ïîäìåíà ñòðóêòóð 1) Ïÿòèâîëíîâêà â âîëíå Ñ ìîæåò áûòü çàìåíåíà äèàãîíàëüíûì òðåóãîëüíèêîì. Îäíàêî â íåêîòîðûõ ðåäêèõ ñëó÷àÿõ ïÿòèâîëíîâêó ìîæåò çàìåíèòü ãëóáîêàÿ êîððåêöèÿ, òèïà äâîéíîãî èëè äàæå òðîéíîãî çèãçàãà [In some rare cases however, a deep correction, like a double or even triple zigzag, may replace the five-wave sequence]. Âîçìîæíîñòü ïîÿâëåíèÿ â âîëíàõ Ñ ñòðóêòóð, îòëè÷íûõ îò äèàãîíàëüíûõ òðåóãîëüíèêîâ, íå îáñóæäàëàñü Ýëëèîòòîì, îäíàêî ýòè ÿâëåíèÿ íàáëþäàëèñü äîñòàòî÷íî ÷àñòî, ÷òîáû ãîâîðèòü îá èñêëþ÷åíèÿõ èç âàæíåéøèõ ïðèíöèïîâ âîëíîâîãî àíàëèçà. 2) Â äâîéíîé èëè òðîéíîé òðîéêå ãîðèçîíòàëüíûå òðåóãîëüíèêè îáû÷íî âñòðå÷àþòñÿ â êà÷åñòâå ïîñëåäíèõ ôîðì â ñòðóêòóðå. Îäíàêî ãîðèçîíòàëüíûå òðåóãîëüíèêè òàêæå âñòðå÷àþòñÿ â êà÷åñòâå âîëí Õ è ïðè ýòîì ýôôåêòèâíî ñîåäèíÿþò äâå èëè áîëüøåå êîëè÷åñòâî ïðîñòûõ ôîðì â åäèíóþ ñëîæíóþ ôîðìàöèþ.

59

×àñòü V Ïðàêòè÷åñêîå ðóêîâîäñòâî Óñïåõ â èñïîëüçîâàíèè âîëíîâîãî àíàëèçà - ýòî íå ïðîñòî ïðîáëåìà ïðèìåíåíèÿ ïðàâèë, àíàëîãè÷íûõ, ñêàæåì, íàó÷íûì èëè ìàòåìàòè÷åñêèì. Çäåñü íå äîñòàòî÷íî ïðîñòî ó÷åñòü áîëüøèíñòâî âîçìîæíûõ ñî÷åòàíèé, ñîîòâåòñòâóþùèõ îïðåäåëåííûì çàôèêñèðîâàííûì çàêîíàì èëè ïðàâèëàì. Ïîëó÷åííûå òàêèì îáðàçîì ñî÷åòàíèÿ áóäóò ñëèøêîì ìíîãî÷èñëåííûìè, ãðîìîçäêèìè è ïðàêòè÷åñêè íåïðèìåíèìûìè. Ðåàëüíàÿ ðàáîòà àíàëèòèêà çàêëþ÷àåòñÿ â âûáîðå èç ýòèõ ñî÷åòàíèé, èñêëþ÷àþùåì âàðèàíòû, öåííîñòü êîòîðûõ íåâåëèêà, èëè â ñêîðåéøåì èñêëþ÷åíèè îïàñíîñòè èõ èñïîëüçîâàíèÿ. Ðóêîâîäÿùèå ïðàâèëà èñêëþ÷èòåëüíî òîíêè è òî÷íû. Ïðàêòè÷åñêè íåâîçìîæíî òî÷íî ñôîðìóëèðîâàòü èõ; èõ ñëåäóåò ïðî÷óâñòâîâàòü, à íå ïðîñòî ñôîðìóëèðîâàòü. Ôðàíöóçñêèé àñòðîíîì, ôèçèê, ìàòåìàòèê, à òàêæå è ôèëîñîô Æþëü Àíðè Ïóàíêàðå, æèâøèé íà ñòûêå ñòîëåòèé, ïèñàë â ñâîèõ «Îñíîâàõ íàóêè» î òîì, êàê îïðåäåëèòü ãèïîòåçó èëè ôàêòû, êîòîðûå ñòîèò èññëåäîâàòü, åñëè «äîïóñòèìî íåîãðàíè÷åííîå êîëè÷åñòâî äðóãèõ ñèòóàöèé». Ïóàíêàðå ïðåäïîëîæèë, ÷òî ÷òî ýòîò âûáîð îñóùåñòâëÿåòñÿ òàê íàçûâàåìûì «ïîäñîçíàòåëüíûì «ß»», ò.å. òåì ñóùåñòâîì, êîòîðîå ìîæíî óïîäîáèòü «ñîçíàíèþ, ïðåäøåñòâóþùåìó èíòåëëåêòó». Ïîäñîçíàòåëüíîå «ß», ïî ñëîâàì Ïóàíêàðå, âçèðàåò íà áîëüøîå êîëè÷åñòâî ðåøåíèé ïðîáëåìû, îäíàêî òîëüêî òå, êîòîðûå èíòåðåñíû, ïîïàäàþò â îáëàñòü ñîçíàòåëüíîãî. Ìàòåìàòè÷åñêèå ðåøåíèÿ âûáèðàþòñÿ ïîäñîçíàíèåì íà îñíîâå êðèòåðèÿ «ìàòåìàòè÷åñêîé êðàñîòû», ò.å. ãàðìîíèè ÷èñåë è ôîðì è ãåîìåòðè÷åñêîãî èçÿùåñòâà. «Ýòî èñòèííîå ýñòåòè÷åñêîå ÷óâñòâî, êîòîðîå èçâåñòíî âñåì ìàòåìàòèêàì», -ãîâîðèë Ïóàíêàðå, -- «îäíàêî ïðîôàíàì îíî íàñòîëüêî íåâåäîìî, ÷òî îñòàåòñÿ òîëüêî óëûáàòüñÿ». Èìåííî ýòà ãàðìîíèÿ è êðàñîòà ñòîÿò â öåíòðå âñåãî ìèðîçäàíèÿ. Ïóàíêàðå ãîâîðèë íå ïðîñòî î êàêîé-òî ðîìàíòè÷åñêîé êðàñîòå. Îí ãîâîðèë î «êëàññè÷åñêîé» êðàñîòå, î êðàñîòå, êîòîðàÿ ïðîèñõîäèò îò ãàðìîíè÷åñêîãî ïîðÿäêà ÷àñòåé öåëîãî è êîòîðóþ ìîæåò ïîíÿòü òîëüêî ÷èñòûé ðàçóì. Èìåííî ñ òàêèì ïîíèìàíèåì êðàñîòû àíàëèòèê äîëæåí âûáèðàòü ôàêòû, íàèáîëåå ñîîòâåòñòâóþùèå åãî ãàðìîíèè. Îáû÷íî ôàêòû êàê òàêîâûå íå ñëèøêîì ìíîãî ãîâîðÿò èëè íå ñëèøêîì ìíîãîãî ñòîÿò. Òîëüêî òîãäà, êîãäà ýòè ôàêòû ñëèâàþòñÿ ñ ìàòðèöåé âîëíîâîé ñòðóêòóðû, äîñòèãàþòñÿ ãàðìîíèÿ è, ñëåäîâàòåëüíî, óñïåõ. Ïóàíêàðå ïðåäëîæèë íåñêîëüêî ïðàâèë, êëàññèôèöèðóþùèõ ôàêòû, âåäóùèå ê ìàòåìàòè÷åñêîé ãèïîòåçå. Ìû ìîæåì âîñïîëüçîâàòüñÿ åãî íîðìàìè (ñ íåáîëüøèìè âèäîèçìåíåíèÿìè), ÷òîáû îïðåäåëèòü èåðàðõèþ ôàêòîâ, êîòîðûå äîëæíû ïðèâåñòè ê ïðàâèëüíîìó «êàóíòèíãó» âîëíîâîé ñòðóêòóðû. ×åì áîëåå îáùèì ÿâëÿåòñÿ ôàêò, òåì îí ïðàâèëüíåå. Ôàêòû, êîòîðûå ñëóæàò íàì ìíîãîêðàòíî, ëó÷øå ôàêòîâ, ó êîòîðûõ ìàëî øàíñîâ ê ïîâòîðåíèþ. Èòàê, âîïðîñ: êàêèå ôàêòû ïîâòîðÿþòñÿ ÷àùå âñåãî? Ïðîñòûå ôàêòû. Êàê èõ ðàñïîçíàòü? Âûáåðèòå òå, êîòîðûå ïîõîæè íà ïðîñòûå. Ëèáî ýòà ïðîñòîòà ðåàëüíà, ëèáî ñëîæíûå ýëåìåíòû íåîòëè÷èìû. Åñëè ýòî ðåàëüíàÿ ïðîñòîòà, ìû, ñêîðåå âñåãî, óâèäèì ýòîò ïðîñòîé ôàêò ñíîâà - ëèáî ïî îòäåëüíîñòè, ëèáî êàê ñîñòàâíîé ýëåìåíò â áîëåå ñëîæíîì ôàêòå. Íî íà÷èíàéòå ñ ïðîñòûõ ôàêòîâ. «Áðèòâà Îêêàìà» -- íåîòðàçèìûé àðãóìåíò â ñïîðå î ïðîñòîòå. Ïðèíöèï ýêîíîìèè, áîëåå èçâåñòíûé êàê Áðèòâà Îêêàìà, óòâåðæäàåò, ÷òî åñëè ìû ìå÷åìñÿ ìåæäó ðàçíûìè îáúÿñíåíèÿìè åñòåñòâåííîãî ÿâëåíèÿ, ñëåäóåò âûáèðàòü ñàìóþ ïðîñòóþ òåîðèþ, óäîâëåòâîðÿþùóþ ôàêòàì. Âîò êàê ôèëîñîô 14-ãî ñòîëåòèÿ Âèëüÿì èç Îêêàìà ãîâîðèò îá ýòîì: «Non sunt multiplicanda entia preater necessitaem» («Ñóùíîñòè íå ñëåäóåò óìíîæàòü áåç íåîáõîäèìîñòè»). Íåâíèìàíèå ê ïðèíöèïó Îêêàìà îáû÷íî îáîðà÷èâàåòñÿ áîëüøèìè ïðîáëåìàìè. Óìåñòíî íà÷àòü ñ îáû÷íûõ ôàêòîâ, îäíàêî ïîñëå òîãî êàê âîëíîâîé êàóíòèíã ïðîâåäåí, ôàêòû, ñîîòâåòñòâóþùèå ýòîìó êàóíòèíãó, óæå íåèíòåðåñíû íàì, òàê êàê îíè áîëüøå íå ó÷àò íàñ íè÷åìó íîâîìó. Òåïåðü íàì âàæíû òîëüêî èñêëþ÷åíèÿ. Òåïåðü ìû èùåì íå ïîäîáèÿ, à

60

×àñòü V Ïðàêòè÷åñêîå ðóêîâîäñòâî

îòëè÷èÿ. È ìû âûáèðàåì ñàìûå âûäåëåííûå îòëè÷èÿ - íå ïîòîìó, ÷òî îíè ñàìûå ïîðàçèòåëüíûå, à òàêæå è ïîòîìó, ÷òî îíè ñàìûå ïîó÷èòåëüíûå. Ñëåäóþùåå, ÷òî íàì íóæíî ñäåëàòü, -- ïîèñêàòü òàêèå ñëó÷àè, â êîòîðûõ ýòîò êàóíòèíã èìååò ìàêñèìàëüíûå øàíñû îêàçàòüñÿ íåâåðíûì: íàäî ïðåäïîëîæèòü ëèáî î÷åíü áîëüøîå äâèæåíèå ïî öåíå, ëèáî î÷åíü ïðîäîëæèòåëüíîå ïî âðåìåíè. Ïî÷òè âñåãäà ìû ñìîæåì îáíàðóæèòü, ÷òî ïðè òàêèõ ýêñòðåìàëüíûõ ïðåäïîëîæåíèÿõ íàøè âîëíîâûå êàóíòèíãè áóäóò îïðîâåðãíóòû. Òàêèå «îãîð÷åíèÿ» âàæíû; îíè ïîçâîëÿþò àíàëèòèêó ëó÷øå óâèäåòü òå íåáîëüøèå èçìåíåíèÿ, êîòîðûå ìîãóò ïðîèçîéòè «âáëèçè ðàññìàòðèâàåìîé ñèòóàöèè». ×òî ìû ïûòàåìñÿ çäåñü ñäåëàòü? Ìû íå ïûòàåìñÿ èñêàòü ÿâíûå ïîäîáèÿ è ðàçëè÷èÿ. Íàì íóæíî ðàñïîçíàòü ïîäîáèÿ, ñêðûòûå ïîä âèäèìûìè îòêëîíåíèÿìè. Åñëè ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà êàæäîì êîíêðåòíîì ïðàâèëå èëè ïðèíöèïå Âîëíîâîãî àíàëèçà Ýëëèîòòà, òî âñå ñîáðàíèå ïðàâèë è ïðèíöèïîâ íà ïåðâûé âçãëÿä êàæåòñÿ íåñòðîéíûì. Íî, ïðèñìîòðåâøèñü áëèæå, ìû ñìîæåì â öåëîì óâèäåòü, ÷òî îíè íàïîìèíàþò äðóã äðóãà: áóäó÷è ðàçëè÷àþùèìèñÿ ïî ñîäåðæàíèþ, îíè ïîäîáíû ïî ôîðìå è ïî ïîðÿäêó ñâîèõ ÷àñòåé. Èç-çà ýòîãî èíîãäà âîëíîâîé àíàëèç îêàçûâàåòñÿ çàïóòàííûì. Íî êàê òîëüêî âû íà÷èíàåòå ïîíèìàòü, ÷òî âèäèìàÿ ñëîæíîñòü ïðîèñõîäèò èç-çà ìíîæåñòâà âîçìîæíîñòåé â ðåçóëüòàòå ñëèøêîì ìàëîãî êîëè÷åñòâà ïðàâèë, òîãäà çàäà÷à ïîèñêà ñõîæåñòåé (ïîäîáèé) ïåðåñòàåò áûòü òàêîé ïóãàþùåé è äàæå ìîæåò ïðåâðàòèòüñÿ â ðàçâëå÷åíèå. Íåóäà÷íîå ïðèìåíåíèå Âîëíîâîãî àíàëèçà Ýëëèîòòà íå âñåãäà ïðîèñõîäèò îò íåñïîñîáíîñòè òî÷íîãî ïðèìåíåíèÿ åãî ïðàâèë è ïðèíöèïîâ. Âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ, êîãäà íåò ñóùåñòâåííîãî ïðîäâèæåíèÿ, ãîðàçäî âàæíåå ïîäâåðãíóòü êðèòèêå èìåííî öåííîñòè è ïîçèöèè àíàëèòèêà, à íå ÷òî-òî äðóãîå. Âîò ñàìûå âàæíûå ïðè÷èíû íåóäà÷è: 1) íåäîñòàòî÷íûå íàñòîé÷èâîñòü è óìñòâåííàÿ ÷åñòíîñòü; 2) íåãèáêîñòü; 3) ñëèøêîì âûïóêëîå ýãî; 4) áåñïîêîéñòâî; 5) ñêóêà; 6) íåòåðïåëèâîñòü.

1) Íåäîñòàòîê íàñòîé÷èâîñòè è óìñòâåííîé ÷åñòíîñòè Àíàëèòèê, ñòðåìÿùèéñÿ ñòàòü âîëíîâèêîì, äîëæåí îáëàäàòü ÷åì-òî òèïà «óïðÿìîñòè», áåðóùåé íà÷àëî èç óìñòâåííîé ÷åñòíîñòè. Â âîëíîâîì àíàëèçå íå ìîæåò áûòü ïðîñòûõ äîðîæåê. Âîò íàáðîñîê ñèòóàöèè, âåðîÿòíîé â âîëíîâîì àíàëèçå è ïðîÿñíÿþùåé äàííîå óòâåðæäåíèå. Âû àíàëèçèðóåòå ÷àðò, è âû âèäèòå âîëíîâóþ ñòðóêòóðó, êîòîðóþ âû íå ìîæåòå ïîíÿòü. Âû èãíîðèðóåòå ïðîáëåìó, çàìàë÷èâàÿ åå, ïîñëå ÷åãî ïðîäîëæàåòå ðàçìåòêó; âàø óì óæå óñòðåìëåí ê òîìó, ÷òî äîëæíî ðàçâèòüñÿ äàëåå, è ïîýòîìó âàì íå ïîòðåáóåòñÿ ñëèøêîì ìíîãî âðåìåíè, ÷òîáû ïîíÿòü, ÷òî ýòà íåêëàññèôèöèðîâàííàÿ äîñàäíàÿ ìåëî÷ü â âèäå «íåîáû÷íîé» ñòðóêòóðû - ñîâñåì íå äîñàäíàÿ ìåëî÷ü. Îíà çàáëîêèðîâàëà âàø äàëüíåéøèé àíàëèç. Âû òåïåðü ñîâñåì çàñòðÿëè. Âû óæå íå ìîæåòå äîáèòüñÿ ÷åòêîé âîëíîâîé ðàçìåòêè. Â âîëíîâîì àíàëèçå òàêîå íå ðåäêîñòü. Ýòî, âåðîÿòíî, ñàìàÿ îáû÷íàÿ ïðîáëåìà. Äëÿ àíàëèòèêà ýòî ñàìûé õóäøèé ìîìåíò. Â ýòîò ìîìåíò ïîïûòêè äàëüíåéøåãî àíàëèçà íèêàêîé ïîëüçû âàì íå ïðèíåñóò. Âàì íå íóæåí íèêòî, êòî ñêàçàë áû, ÷òî çäåñü íåïðàâèëüíî. Òî, ÷òî íåïðàâèëüíî, -- î÷åâèäíî. À âàì-òî íóæíà èìåííî ãèïîòåçà î òîì, êàê êëàññèôèöèðîâàòü íåïîêîðíóþ âîëíîâóþ ñòðóêòóðó. Âîò ýòî è åñòü òîò ñàìûé ìîìåíò, êîãäà ðàçóìíîñòü îòñóòñòâóåò [This is the zero moment of rationality]. Íà ýòîì ýòàïå âïîëíå ëîãè÷íî ïðåäñòàâëÿòü, êàê âû ðàçðûâàåòå ÷àðò íà ìåëêèå êóñî÷êè. Âû äóìàåòå î ÷àðòå - è ÷åì áîëüøå, òåì áîëüøå ó âàñ ïîÿâëÿåòñÿ èñêóøåíèå âûáðîñèòü ýòó êíèæêó â ìóñîðíóþ êîðçèíó è ñîâñåì çàáûòü îá èñõîäíîé èäåå. Ïðîñòî âîçìóòèòåëüíî, êàê îäíà-åäèíñòâåííàÿ íåðàçìå÷åííàÿ «òèëüäà» íà ÷àðòå ïîëíîñòüþ îïðîâåðãàåò âàø «ñîâåðøåííûé» êàóíòèíã. Îäíàêî ðåàëüíîñòü òàêîâà, ÷òî ðûíîê íå ñîîòâåòñòâóåò ýòîìó êàóíòèíãó. Ïîýòîìó «òèëüäà» äîëæíà èìåòü êàêóþ-òî öåííîñòü, è, ñëåäîâàòåëüíî, êàóíòèíã íåâåðåí.

61


Ìîðàëü èñòîðèè î÷åâèäíà. Áóäüòå óìñòâåííî ÷åñòíûìè ïåðåä ñîáîé; íåñèñòåìàòèçèðîâàííàÿ âîëíîâàÿ ñòðóêòóðà - ýòî ïðîáëåìà, è èìåííî òàê ê íåé è îòíåñèòåñü. Íå çàìàë÷èâàéòå åå. Ðàçðåøèòå ïðîáëåìó, èáî ïîçäíåå îíà òî÷íî âñïëûâåò íà ïîâåðõíîñòü è çàãîíèò âàñ â óãîë. Åñëè âû îáíàðóæèòå, ÷òî îêàçàëèñü â òàêîé ñèòóàöèè, òî î÷åâèäíîå ðåøåíèå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû íàéòè ñîîòâåòñòâóþùèé ôàêò èëè íàáîð ôàêòîâ, êîòîðûå ïîçâîëÿò âàì ðàçìåòèòü ýòó âîëíîâóþ ñòðóêòóðó. Ñîãëàñíî «äîêòðèíå îáúåêòèâíîñòè», ñëåäóåò äåðæàòü óì â ñîñòîÿíèè «÷èñòîãî ëèñòà» è æäàòü, ÷òî â íåãî âîéäåò - ïîñëå ÷åãî íåçàèíòåðåñîâàííî ðàçìûøëÿòü íàä òåìè ôàêòàìè, êîòîðûå ìû íàáëþäàåì. ßñíî, ÷òî ýòî ëåã÷å ñêàçàòü, ÷åì ñäåëàòü. Ïóàíêàðå ìîã áû ñêàçàòü, ÷òî êàñàòåëüíî âîëíîâîé ñòðóêòóðû ñóùåñòâóåò áåñ÷èñëåííîå ìíîæåñòâî ôàêòîâ, è ïðàâèëüíûå ôàêòû ñîâñåì íå îáÿçàòåëüíî ïëÿøóò ðÿäîì è ïðåäëàãàþò ñåáÿ. Ïðàâèëüíûå ôàêòû, òå, êîòîðûå íàì ïî-íàñòîÿùåìó íóæíû, íå ïðîñòî ïàññèâíû - îíè óñêîëüçàþò îò âèäèìîñòè. Âàì ïðèäåòñÿ èñêàòü èõ; èíà÷å èñòèííàÿ ñòðóêòóðà íå ðàñêðîåòñÿ âàì, à êàóíòèíã òàê è îñòàíåòñÿ íåçàêîí÷åííûì. Îäíî èç êëþ÷åâûõ òðåáîâàíèé ê õîðîøåìó âîëíîâèêó-àíàëèòèêó - ýòî ñïîñîáíîñòü òåðïåëèâî îòôèëüòðîâûâàòü ðåëåâàíòíûå ôàêòû îò íåðåëåâàíòíûõ, à òàêæå áûñòðî ðàñïîçíàâàòü îøèáêè â ìîìåíò èõ ïîÿâëåíèÿ. Îòëè÷èå ìåæäó õîðîøèì âîëíîâèêîì-àíàëèòèêîì è ïëîõèì çàêëþ÷àåòñÿ èìåííî â ýòîé ñïîñîáíîñòè îòäåëÿòü õîðîøèå ôàêòû îò ïëîõèõ íà îñíîâå «÷óâñòâà ãàðìîíèè». Â âîëíîâîì àíàëèçå íå äîñòàòî÷íî ïðîñòî ïðèìåíÿòü ÷èñòóþ ëîãèêó. Ó âàñ äîëæíî áûòü ÷óâñòâî «ïðàâèëüíîñòè», ò.å. ÷óâñòâî òîãî, ÷òî âåðíî. Âîò ÷òî äîëæíî äâèãàòü âàìè. Ýòà ñïîñîáíîñòü ïîÿâëÿåòñÿ âìåñòå ñ îïûòîì, íàñòîé÷èâîñòüþ è óìñòâåííîé ÷åñòíîñòüþ. Íåâçèðàÿ íà ñàìîîòâåðæåííûå óñèëèÿ ê ÷åñòíîñòè, èíîãäà âñå ðàâíî âû áóäåòå ïîïàäàòü â òóïèê «ïî Ýëëèîòòó». Â ýòîì ñëó÷àå ëó÷øå îòíîñèòüñÿ ê ýòîìó ñîáûòèþ íå ñòîëüêî êàê ê ñèòóàöèè, íàâîäÿùåé óæàñ, ñêîëüêî êàê ê ìîìåíòó, êîòîðûé ñëåäóåò ðàçâèâàòü. Ýòî ñèòóàöèÿ, â êîòîðîé âåñü ïðîöåññ ðàçðåøåíèÿ ïðîáëåìû âûõîäèò çà ðàìêè ëîãè÷åñêîé ïëîñêîñòè. Ìû óæå ãîâîðèëè ðàíåå, ÷òî ðåøåíèå ïðîáëåìû âíà÷àëå ÷àñòî êàæåòñÿ íåçíà÷èòåëüíûì èëè äàæå íåæåëàòåëüíûì. Âðåìÿ îáû÷íî ðàññòàâëÿåò âñå íà ìåñòà è ïîçâîëÿåò óâèäåòü èñòèííóþ âàæíîñòü ðåøåíèÿ. Âàø óì, ïðè íàëè÷èè äîñòàòî÷íîãî íà òî âðåìåíè, åñòåñòâåííî è ñâîáîäíî ïîäîéäåò ê ðåøåíèþ. Òàêîå ïîíèìàíèå, èëè «÷óâñòâî», ïðèîáðåòàåòñÿ òîëüêî âìåñòå ñ ïðàêòè÷åñêèì îïûòîì; åãî íåâîçìîæíî ðàçâèòü â ëåêöèîííîé êîìíàòå, â êîòîðîé êîíöåïòû ëèøü âíåäðÿþòñÿ èçâíå, à íå «îòêðûâàþòñÿ» ñàìîñòîÿòåëüíî.

2) Íåñïîñîáíîñòü ïðîÿâèòü ãèáêîñòü Æåñòêèé íàáîð öåííîñòåé ÷àñòî ÿâëÿåòñÿ ïðè÷èíîé íåñïîñîáíîñòè îöåíèòü òîãî, ÷òî âû âèäèòå. Åñëè öåííîñòè ñëèøêîì æåñòêè, î÷åíü òðóäíî íàó÷èòüñÿ ïðèçíàâàòü íîâûå ôàêòû. Ýòî ÷àñòî ïðîÿâëÿåòñÿ â âèäå ñêîðîñïåëûõ äèàãíîçîâ, êîãäà âû óâåðåíû, ÷òî çíàåòå, ê ÷åìó ïðèâåäåò ðàçâèòèå ñèòóàöèè. Åñëè ñèòóàöèÿ ðàçâèâàåòñÿ íå òàê, òðåáóåòñÿ ïåðåñìîòð - à íà îáû÷íî âîëàòèëüíûõ âàëþòíûõ ðûíêàõ Ôîðåêñ òðåáóåòñÿ è ïåðåîöåíêà. Âàì ïðèäåòñÿ èñêàòü íîâûå óëèêè - îäíàêî ïðåæäå ÷åì âû ñìîæåòå èõ îòûñêàòü, âàì ïðèäåòñÿ î÷èñòèòü ãîëîâó îò «ñòàðûõ» ìíåíèé. Åñëè âû íå îáëàäàåòå ãèáêîñòüþ, âû ìîæåòå íå îòûñêàòü ðåàëüíûé îòâåò, äàæå åñëè îí áóäåò ñòîÿòü ïåðåä âàìè è ñìîòðåòü âàì ïðÿìî â ëèöî. Åñëè âû ïîïàëèñü â ýòó ëîâóøêó, óñïîêîéòåñü; âàì âñå ðàâíî â ëþáîì ñëó÷àå ïðèäåòñÿ «çàìåäëèòüñÿ», õîòèòå âû ýòîãî èëè íåò. Ñäåëàéòå ýòî îñòîðîæíî è èçó÷èòå â äåòàëÿõ âñå öåííîñòè, êîòîðûì âû äî ýòîãî ñëåäîâàëè. Âàì ýòî íóæíî äëÿ òîãî, ÷òîáû óâèäåòü, áûëî ëè òî, ÷òî âû ñ÷èòàëè âàæíûì, äåéñòâèòåëüíî òàêèì âàæíûì, -- è ïðîñòî âíèìàòåëüíî óñòàâèòüñÿ íà ÷àðò. Ïðîñòî ïðîæèâèòå âìåñòå ñ ÷àðòîì â òå÷åíèå íåêîòîðîãî âðåìåíè. Ñìîòðèòå íà ÷àðò òàê æå, êàê âû ñìîòðèòå íà ëåñêó, êîãäà ëîâèòå ðûáó. Ïðîéäåò íå òàê ìíîãî

62


âðåìåíè - è ó âàñ ïîÿâèòñÿ êë¸â; ê âàì èäåò íîâûé ôàêò. Ýòî ñîâñåì íå îáÿçàòåëüíî òîò ñàìûé ôàêò, êîòîðûé âû èùåòå, îäíàêî âñêîðå âû ïîéìåòå, ÷òî òîë÷êè, êîòîðûå ïðèõîäÿò ê âàì, èíòåðåñíåå, ÷åì âàøà ïåðâîíà÷àëüíàÿ öåëü, ò.å. êëàññèôèêàöèÿ íåïîêîðíîé âîëíîâîé ñòðóêòóðû. Êàê òîëüêî ýòî ñëó÷èòñÿ, âû ïîéìåòå, ÷òî âû óæå òàì, ãäå íàäî. Òåïåðü âû áîëüøå íèêîãäà íå áóäåòå ïðîñòî òåõíè÷åñêèì àíàëèòèêîì. Âû - àíàëèòèê-âîëíîâèê.

3) Ñëèøêîì âûïóêëîå ýãî Åñëè âû ñëèøêîì âûñîêî öåíèòå ñàìîãî ñåáÿ, òî âàøà ñïîñîáíîñòü ðàñïîçíàâàòü íîâûå ôàêòû îñëàáëåíà. Âàøå ýãî èçîëèðóåò âàñ îò ðåàëüíîñòè. Êîãäà ñòàíîâÿòñÿ ÿâíûìè ôàêòû, êîòîðûå âû ïðîñòî ïðîøëÿïèëè, ó âàñ ìàëî øàíñîâ ïðèçíàòü ñâîþ îøèáêó. Êîãäà ëîæíàÿ èíôîðìàöèÿ âûñòàâëÿåò âàñ â áëàãîïðèÿòíîì ñâåòå, âû, ñêîðåå âñåãî, áóäåòå ýòîìó âåðèòü. Âîëíîâîé àíàëèç ïîäâåðãàåò âàøå ýãî æåñòêîìó èñïûòàíèþ. Âû âñå âðåìÿ îáìàíûâàåòåñü; âû âñå âðåìÿ äåëàåòå îøèáêè. Àíàëèòèê ñ âûïÿ÷åííûì ýãî, ïðåäíàçíà÷åííûì äëÿ ñàìîçàùèòû, íàõîäèòñÿ â èñêëþ÷èòåëüíî íåáëàãîïðèÿòíîì ïîëîæåíèè. Åñëè âû çíàåòå ìíîãî àíàëèòèêîâ, äîñòàòî÷íî äëÿ òîãî, ÷òîáû ãîâîðèòü î íèõ êàê î ñîîáùåñòâå, è åñëè âàøè íàáëþäåíèÿ àíàëîãè÷íû ìîèì, òî, äóìàþ, âû ñîãëàñèòåñü ñî ìíîé, ÷òî ýòî îáû÷íî ñêîðåå ñêðîìíûé è òèõèé íàðîä. Èñêëþ÷åíèÿ åñòü, íî îáû÷íî, åñëè ýòè ëþäè íå êàæóòñÿ âíà÷àëå ñêðîìíûìè è òèõèìè, ñàìà ðàáîòà, ïîõîæå, äåëàåò èõ òàêîâûìè. Äà åùå è ñêåïòèêàìè. Âíèìàòåëüíûìè, íî ñêåïòè÷íûìè è íåýãîèñòè÷íûìè. Íèêàêîãî äðóãîãî îïðàâäàííîãî ñïîñîáà ñòàòü õîðîøèì àíàëèòèêîì íå ñóùåñòâóåò, è óæ òî÷íî ýòî áóäåò íå íàäîëãî. Åñëè ñêðîìíîñòü íå äàåòñÿ âàì ëåãêî è åñòåñòâåííî, òî îäèí èç ñïîñîáîâ âûáðàòüñÿ èç ýòîé ëîâóøêè - â ëþáîì ñëó÷àå èìèòèðîâàòü ñêðîìíîñòü. È Âû, âîçìîæíî, äàæå èñïûòàåòå íåêîòîðîå îáëåã÷åíèå, åñëè ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ñâèõíóâøèéñÿ ïñèõ ìîæåò èìåòü ïðåèìóùåñòâà [There could be certain soothing if twisted mental benefits]. Åñëè âû ïðåäíàìåðåííî ïðèìåòå ïîçèöèþ ïîñðåäñòâåííîñòè, òî âàøå ýãî ïîëó÷èò ìîùíóþ ïîääåðæêó, åñëè ïîñëåäóþùèå ñîáûòèÿ äîêàæóò, ÷òî àíàëèç áûë êîððåêòíûì. Òàêèì îáðàçîì âû áóäåòå ìîòèâèðîâàíû óñïåõàìè - äî òåõ ïîð, ïîêà ñíîâà íå ïðîñ÷èòàåòåñü. ß ïðåäïîëàãàë, ÷òî àíàëèç ðûíêà íå ðåàãèðóåò íà âàøó ëè÷íîñòü; íà ñàìîì äåëå îí ðåàãèðóåò. Èìåííî òàê: ëè÷íîñòü, íà êîòîðóþ îí ðåàãèðóåò, -- ýòî è åñòü âàøà ðåàëüíàÿ ëè÷íîñòü, òà, êîòîðàÿ ñàìà îùóùàåò, ìûñëèò è äåéñòâóåò, à íå òå ëîæíûå, ðàçäóòûå êàðòèíêè, êîòîðûå âàøåìó âîáðàæåíèþ ïîäáðàñûâàåò âàøå ýãî. Ýòè ëîæíûå êàðòèíêè ñõëîïûâàþòñÿ ðûíêîì íàñòîëüêî áûñòðî è îêîí÷àòåëüíî, ÷òî âû ïðîñòî îáðå÷åíû íà ñèëüíîå è ñêîðîå ðàçî÷àðîâàíèå, åñëè èñòî÷íèêîì âàøåé ñèëû äóõà áóäåò ýãî, à íå æåëàíèå ïðåâçîéòè.

4) Áåñïîêîéñòâî Åñëè âû òàê óæ óâåðåíû â òîì, ÷òî ó âàñ âñå áóäåò íåïðàâèëüíî, òî âû, ñêîðåå âñåãî, îùóùàåòå ñåáÿ òàê, áóäòî âû ñîâåðøåííî íè÷åãî íå äåëàåòå. ×àñòî èìåííî ýòî, à íå ëåíü, ðåàëüíàÿ ïðè÷èíà, ïî êîòîðîé âàì òðóäíî íà÷àòü. Áåñïîêîéñòâî, ïðè÷èíîé êîòîðîãî ÿâëÿåòñÿ ñâåðõìîòèâèðîâàííîñòü, ìîæåò ñòàòü îñíîâîé äëÿ âñåâîçìîæíûõ «îòìàçîê», ïðîèñõîäÿùèõ îò èçáûòî÷íîé ñóåòëèâîñòè. Âû íà÷èíàåòå çàíîâî ðàçìå÷àòü âîëíîâûå êàóíòèíãè, êîòîðûå â ýòîì íå íóæäàþòñÿ, è ãîíÿåòåñü çà ìíîãî÷èñëåííûìè âåðîÿòíûìè êàóíòèíãàìè. Âû âíåçàïíî âûâîäèòå ñàìûå äèêèå çàêëþ÷åíèÿ è âñòðàèâàåòå â ñâîé àíàëèç âñåâîçìîæíûå ðàöèîíàëüíûå îáúÿñíåíèÿ. Òàêèå îøèáêè, åñëè âû èõ äåëàåòå, ñêîðåå ïîäòâåðæäàþò âàøó èñõîäíóþ íåäîîöåíêó ñàìîãî ñåáÿ. È ýòî, â ñâîþ î÷åðåäü, âåäåò ê äàëüíåéøèì îøèáêàì è ïîñòîÿííîìó ñàìîñîææåíèþ. Ñàìûé ëó÷øèé ìåòîä ïðåðâàòü ýòîò öèêë - îòðàáîòàòü âñå áåñïîêîéñòâà íà ÷àðòàõ. Ïðî÷èòàéòå âñå ÷òî ìîæåòå ïî âîëíîâîìó àíàëèçó. ×åì áîëüøå ïðî÷èòàåòå, òåì âûøå áóäåò óâåðåííîñòü, êîòîðóþ âû âêëàäûâàåòå â ñîáñòâåííûé àíàëèç. 63


Íà÷èíàÿ àíàëèç, ïîäãîòîâüòå êàê ìîæíî áîëüøå êîïèé ÷àðòîâ, ðàçìåòüòå âîëíû öâåòíûìè ðó÷êàìè è êàê ìîæíî áîëüøèì êîëè÷åñòâîì ñïîñîáîâ, à ïîñëå ýòîãî óïîðÿäî÷üòå èõ â ïðàâèëüíóþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü. Âû îáíàðóæèòå, ÷òî ïî ìåðå îðãàíèçàöèè è ðåîðãàíèçàöèè ýòîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ê âàì áóäóò ïðèõîäèòü âñå íîâûå è íîâûå èäåè. Âðåìÿ, ïðîâåäåííîå â òàêèõ òðóäàõ, íàìíîãî ïðîäóêòèâíåå, ÷åì òî æå âðåìÿ, çàòðà÷åííîå íà ãëàçåíèå íà ïóñòûå ÷àðòû. Âû ñòàíåòå ìåíüøå áåñïîêîèòüñÿ, åñëè îñîçíàåòå, ÷òî âñå àíàëèòèêè ïðîõîäÿò ÷åðåç òàêîå æå îáó÷åíèå è âñå îíè äåëàëè îøèáêè. Ýòî áîëåçíåííîå îáó÷åíèå, íî, òàê æå êàê è ÿ è ìíîãèå äðóãèå, êòî âûæèë, è âû òîæå ïîäíèìåòåñü íàä ñâîèìè ïåðâîíà÷àëüíûìè ïðîáëåìàìè. Æåëåçî çàêàëÿåòñÿ ïðè ïðèëîæåíèè ê íåìó æàðà è ïîâòîðíûõ óäàðîâ ìîëîòîì. Ñòàíîâëåíèå âîëíîâèêà-àíàëèòèêà âî ìíîãîì ñëåäóåò òîé æå ïðîöåäóðå; â êîíöå êîíöîâ âñåì íàì ïðèõîäèòñÿ ïëàòèòü ïî ñ÷åòàì, åñëè ãîâîðèòü îá èçáèòûõ ýãî è ñíèæåííûõ îæèäàíèÿõ [in the end, all of us have to pay our dues in terms of bruised egos and lowered expectations]. È âñå æå íîâîå è çàêàëåííîå íàìåðåíèå - äîñòàòî÷íàÿ çà ýòî êîìïåíñàöèÿ. Ïðè ðàáîòå ñ ÷àðòàìè, êàê è âî ìíîãèõ äðóãèõ äåëàõ, ïîìîãàåò ñëåäóþùåå: êóëüòèâèðóéòå «ñïîêîéñòâèå äóõà», êîòîðîå, êàê ãîâîðèò Ïóàíêàðå, «íå îòäåëÿåò ñîáñòâåííîå «ß» îò îêðóæàþùåãî ìèðà». Åñëè âàì â ýòîì ñîïóòñòâóåò óäà÷à, òî è áîëüøèíñòâî îñòàëüíûõ äîñòèæåíèé ïðèäóò ñàìè ñîáîé. Ñïîêîéíûé óì ïîðîæäàåò ïðàâèëüíûå ìûñëè. Ïðàâèëüíûå ìûñëè ïîðîæäàþò ïðàâèëüíûå äåéñòâèÿ, à ïðàâèëüíûå äåéñòâèÿ - ðàáîòó, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ìàòåðèàëüíûì îòðàæåíèåì, òåì, ÷òî óâèäÿò äðóãèå.

5) Ñêóêà Ýòî ïðîòèâîïîëîæíîñòü áåñïîêîéñòâó, è ñêóêà îáû÷íî ñâÿçàíà ñ ïðîáëåìàìè ýãî. Ñêóêà îçíà÷àåò, ÷òî ó âàñ íåò ñâåæåãî âçãëÿäà íà âåùè, à âàø àíàëèç óÿçâèì. Åñëè òàêîå ñëó÷èëîñü, íóæíî ñîñðåäîòî÷èòü óì íà êàêîå-òî âðåìÿ íà ÷åì-íèáóäü åùå, à íå íà ÷àðòàõ ëó÷øå íà äðóãîé íóæíîé âàì ðàáîòå, íàïðèìåð, íà àíàëèçå ìîìåíòóìà è ò.ï. Åñëè âû ñêó÷àåòå - îñòàíîâèòåñü. Ñäåëàéòå ÷òî-íèáóäü åùå è áóäüòå äîâîëüíû äîñòèãíóòûì. Åñëè íå îñòàíîâèòåñü, òî âû áóäåòå ñêëîííû ê ñîâåðøåíèþ áîëüøîé îøèáêè. Ñêóêà âìåñòå ñ áîëüøîé îøèáêîé ìîæåò ñòàòü ïðè÷èíîé êðóïíûõ óáûòêîâ. Ëè÷íî äëÿ ìåíÿ ñàìûå ëó÷øèå ëåêàðñòâà - êîôå è ñîí, èëè æå êîíöåíòðàöèÿ íà äðóãèõ àñïåêòàõ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Êàê è âî âñåõ ïðîôåññèÿõ, çäåñü òîæå åñòü óòîìèòåëüíûå çàäà÷è, êîòîðûå, îäíàêî, íàäî âñå ðàâíî âûïîëíÿòü. Äëÿ àíàëèòèêà-âîëíîâèêà ñàìàÿ òðóäíàÿ çàäà÷à - ñäåëàòü òàê, ÷òîáû òåêóùèé àíàëèç ñîîòâåòñòâîâàë âåäóùåìó ñöåíàðèþ âïëîòü äî íà÷àëà ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Åñëè äíåâíàÿ ñòðóêòóðà îêàçûâàåòñÿ ÷àñòüþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, ïðîñòèðàþùåéñÿ íàçàä íà íåñêîëüêî ìåñÿöåâ, òî òóò î÷åíü ëåãêî ñòàòü ðàññåÿííûì. Èíîãäà êàæåòñÿ, ÷òî ýòî ëèøíÿÿ òðàòà âðåìåíè. Îäíàêî ïðîñëåæèâàíèå ñòðóêòóð íàçàä ñóùåñòâåííî äëÿ ïîíèìàíèÿ òåêóùåé ñòðóêòóðû. Ñêóêà - ýòî îáû÷íî çíàê òîãî, ÷òî àíàëèòèê ñëèøêîì äîâåðÿåò ñèòóàöèè. Ïðè ïåðâîì ïðèçíàêå ñêóêè ïðîéäèòå ÷åðåç òî, ÷òî âû ñäåëàëè ðàíåå - êàê ìèíèìóì äâàæäû. Ýòî íåáîëüøàÿ öåíà, åñëè ïîíèìàòü, ÷òî íàêàçàíèå çà ëåíü ðàíî èëè ïîçäíî áóäåò î÷åíü ñåðüåçíûì.

6) Íåòåðïåëèâîñòü Ýòî ïî÷òè òî æå ñàìîå, íî íå ñîâñåì òî æå, ÷òî ñêóêà. Íåòåðïåíèå ïî÷òè âñåãäà èìååò åäèíñòâåííîé ïðè÷èíîé íåäîîöåíêó ïîëíîãî âðåìåíè, êîòîðîå íóæíî äëÿ àíàëèçà. Ýòî îñîáåííî âåðíî â òîì ñëó÷àå, åñëè ðûíîê óæå íàõîäèòñÿ â ëåíèâîé áîêîâîé êîíñîëèäàöèè. Íèêîãäà íåò íèêàêîé óâåðåííîñòè â òîì, êàêàÿ ñòðóêòóðà ìîæåò ïîÿâèòüñÿ. Íåòåðïåíèå - ïåðâàÿ ðåàêöèÿ íà ñíèæåíèå àêòèâíîñòè [setback — Mathematician], è îíà ìîæåò âñêîðå ïðåâðàòèòüñÿ â ãíåâ è ðàçî÷àðîâàíèå, åñëè àíàëèòèê íå âíèìàòåëåí. 64


Ëó÷øå âñåãî ñïðàâèòüñÿ ñ ïðîáëåìîé, åñëè âûäåëèòü íà ðåøåíèå çàäà÷è íåîãðàíè÷åííîå âðåìÿ - èëè óäâîèâ âûäåëåííîå âðåìÿ, åñëè îáñòîÿòåëüñòâà çàñòàâëÿþò åãî ïëàíèðîâàòü. Ïðîáëåìû ìîæíî òàêæå èçáåæàòü, ðàññòàâèâ ïðèîðèòåòû òîãî, ÷òî àíàëèòèê æåëàåò ñäåëàòü. Îáùèì çàäà÷àì ñëåäóåò ïðèñâîèòü ìåíüøóþ âàæíîñòü, â òî âðåìÿ êàê âàæíîñòü íåîòëîæíûõ çàäà÷ ñëåäóåò ïîâûñèòü.

65

×àñòü VI. Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà There's a price for too much arrogance, a price for too much greed; And in complacent ignorance, we've sown the whirlwind seed. Don Simpson, from the song "Serpent's Reach" Îøèáêè â òðåéäèíãå ïðîèñõîäÿò ïî ìíîãèì ïðè÷èíàì, îäíàêî ñàìûå ðàïðîñòðàíåííûå èñòî÷íèêè òðåéäåðñêèõ êàòàñòðîô ìîæíî ñâåñòè ê òðåì ãëàâíûì ãðåõàì, à èìåííî ñàìîíàäåÿííîñòè, æàäíîñòè è íåâåæåñòâó. Ãðåõ ñàìîíàäåÿííîñòè ñåãîäíÿ íàáëþäàåòñÿ ðåæå; ïîâûøåííàÿ âîëàòèëüíîñòü ðûíêîâ Ôîðåêñ óæå íàëîæèëà ñâîþ ïîøëèíó íà ýòîò ãðåõ. Òðåéäåðû, ñ÷èòàâøèå, ÷òî îáëàäàþò èíñàéäåðñêîé èíôîðìàöèåé î ðûíî÷íûõ äâèæåíèÿõ, à òàêæå ñïåêóëÿíòû, ïûòàâøèåñÿ çàñòàâèòü ðûíîê èäòè òóäà, êóäà îíè õîòåëè, äî òîãî, êàê îí áûë ê ýòîìó ãîòîâ, - âñå îíè äî ñèõ ïîð íå âûæèâàëè. Äëÿ òîãî, ÷òîáû îñòàâèòü ñëåä â ñòàòèñòèêå êàòàñòðîô, òàêèõ ñàìîóâåðåííûõ òðåéäåðîâ îñòàëîñü ñëèøêîì ìàëî. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ïðèëèâû è îòëèâû æàäíîñòè ïîõîæè íà ýïèäåìèè, ñîâïàäàþùèå ñ ïåðèîäàìè ðîñòà è ïàäåíèÿ öåí íà âàëþòíûõ ðûíêàõ. Íå ñóùåñòâóåò íèêàêîãî ñïîñîáà ñìÿã÷åíèÿ ñâèíãîâ, êðîìå èçìåíåíèÿ õàðàêòåðà ìûøëåíèÿ ëþäåé. È èìåííî ýòî - åùå áîëåå ñëîæíàÿ ïðîáëåìà, ÷åì çàäà÷à óíè÷òîæåíèÿ æàäíîñòè íà ðûíêå. Ãðåõ íåâåæåñòâà - ñàìûé âñåïðîíèêàþùèé èç âñåõ. Ïîíèìàÿ, êàêèå äåíåæíûå ñóììû êðóòÿòñÿ ïðè ñàìûõ ëåã÷àéøèõ íàìåêàõ íà ïðåäñòîÿùåå èçìåíåíèå íà ðûíêå, íå ñòîëü íåðàçóìíî áûëî áû ïðåäïîëîæèòü, ÷òî èãðîêè, ó÷àñòâóþùèå â ýòîé èãðå ñ íóëåâîé ñóììîé, ðåàëüíî ïîíèìàþò ìåõàíèêó èçìåíåíèÿ öåíû. Îäíàêî ñòîí æåðòâ, ÷üè òðåéäåðñêèå ñ÷åòà îáíóëèëèñü [the moans of victims who were zero-summed in their trading accounts] â íåêîòîðûé ìîìåíò èãðû, íà ñàìîì äåëå âñå âîçðàñòàåò. È ïîýòîìó âîçíèêàåò èñêóøåíèå ñêàçàòü, ÷òî íåâåæåñòâî â ðûíî÷íîé ìåõàíèêå òàê è îñòàåòñÿ ýíäåìè÷åñêèì çàáîëåâàíèåì ðûíêà. À âîò îò ïîñëåäíåãî ãðåõà íèêòî íå îáÿçàí ñòðàäàòü. Äàæå åñëè ïðè÷èíû èçìåíåíèÿ öåíû âñå åùå íå ïîíÿòû ïîëíîñòüþ (íèêòî íå çíàåò â òî÷íîñòè, ïî÷åìó ëþäè â çàäàííûé ìîìåíò âðåìåíè ðåøàþò ìàññîâî ïîêóïàòü èëè ïðîäàâàòü), âïîëíå äîñòàòî÷íî çíàòü, ÷òî íå ÿâëÿåòñÿ ïðè÷èíîé ôëóêòóàöèè öåí. Íàïðèìåð, ïðè÷èííî-ñëåäñòâåííûå çàêîíû, èçâåñòíûå â ôèçèêå, íå ïðèìåíèìû ê ïñèõîëîãè÷åñêîìó ïî ñóòè ôåíîìåíó èçìåíåíèÿ öåíû. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, äâèæåíèÿ öåíû íå ÿâëÿþòñÿ àáñîëþòíî ñëó÷àéíûìè âî âñåõ ñòåïåíÿõ è íà âñåõ âîçìîæíûõ èíòåðâàëàõ èçìåíåíèÿ öåí; êðàõ ôîíäîâîãî ðûíêà â îêòÿáðå 1987 ãîäà ÿâíî çàñòàâèë èãðîêîâ óñâîèòü ýòîò áîëåçíåííûé óðîê. Åñëè èíñòðóìåíò ðàáîòàåò, òî íå ñîâñåì è òàê óæ âàæíî çíàòü òî÷íûå îòâåòû íà âîïðîñû «ïî÷åìó?» è «äëÿ ÷åãî?», åñëè ìû ïîíèìàåì èñòèíó, ëåæàùóþ â åãî îñíîâå. Ýòî â îñîáåííîñòè îòíîñèòñÿ ê Âîëíîâîìó ïðèíöèïó Ýëëèîòòà. Âïîëíå äîñòàòî÷íî çíàòü îñíîâíîå óòâåðæäåíèå Ïðèíöèïà: ðûíîê ñîñòîèò èç ëþäåé, è ëþäè íèêîãäà íå èçìåíÿòñÿ. È ñíîâà, è ñíîâà, è ñíîâà îíè áóäóò îäèíàêîâî ðåàãèðîâàòü íà ïîäîáíûå ñèòóàöèè. Íàñêîëüêî ìíå èçâåñòíî, Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà áûë ïåðâîé ïîïûòêîé ÿâíî óòâåðæäàòü, ÷òî ðûíî÷íàÿ ìåõàíèêà íå ÿâëÿåòñÿ ïðè÷èíîé èçìåíåíèé íàïðàâëåíèÿ äâèæåíèÿ ðûíêà; ïðè÷èíà - òîëüêî â èçìåíåíèÿõ â ïñèõîëîãèè. Âàæíî, ÷òî Ð. Í. Ýëëèîòò îòêðûë íîðìàòèâíûå ìîäåëè ïîâåäåíèÿ, íà îñíîâå êîòîðûõ ìîæíî ñôîðìóëèðîâàòü êîíêðåòíûå ïðàâèëà; à èç ýòèõ ïðàâèë ìîæíî âûâåñòè îáùèå íîðìû è îïèñàòü òåíäåíöèè. Íà îñíîâå ýòèõ çàêëþ÷åíèé ìîæíî â äàëüíåéøåì îöåíèâàòü õàðàêòåð êîíêðåòíîãî äâèæåíèÿ ðûíêà. Àíàëèòèê, èçó÷àþùèé Âîëíîâóþ òåîðèþ Ýëëèîòòà, êîòîðàÿ ïî ñâîåé ñòðóêòóðå â 66

×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà

çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè ïðåäïîëàãàåò íàëè÷èå ïîñëåäîâàòåëüíîñòåé, ó÷èòñÿ îöåíèâàòü âåðîÿòíîñòü è ÷àñòîòó áóäóùåãî ñîáûòèÿ. Ñèòóàöèè, ñ÷èòàþùèåñÿ çàâåäîìî íåâîçìîæíûìè ïðè óñëîâèè ñîáëþäåíèÿ ðàçëè÷íûõ ïðàâèë è íîðì, èñêëþ÷àþòñÿ èç ðàññìîòðåíèÿ, îãðàíè÷èâàÿ òåì ñàìûì âîçìîæíûå èñõîäû, ñ êîòîðûìè òðåéäåðó ïðèøëîñü áû ðàáîòàòü. Ðîáåðò Ð. Ïðåêòåð îäíàæäû ñðàâíèë çíàíèå Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà ñ êàðòîé äîðîãè. Ñ òàêîé êàðòîé ìîæíî ïðîâåñòè íåñêîëüêî ëîãè÷åñêèõ âûêëàäîê, ïîçâîëÿþùèõ îïðåäåëèòü ñàìóþ âåðîÿòíóþ òðàåêòîðèþ, ïî êîòîðîé äâèíåòñÿ àâòîáóñ (äàæå åñëè âû íèêîãäà ðàíåå íå ïóòåøåñòâîâàëè çäåñü), èñêëþ÷èâ 99 ïðîöåíòîâ îñòàëüíûõ âîçìîæíûõ ìàðøðóòîâ òàì, ãäå äîðîãà íå ïðîëîæåíà. Äîëæíî áûòü î÷åâèäíî, ÷òî ïðèìåíåíèå Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà - ýòî íå ïðîñòî ìåõàíè÷åñêèé ïîäõîä ê ðûíêó. Ýòî ïîäõîä, â êîòîðîì âåðîÿòíîñòü áûñòðî ïðåâðàùàåòñÿ â ãëàâíûé òåðìèí; ýòî ìåòîä, â êîòîðîì òàêèå òåðìèíû êàê ïðåäñêàçàíèå è ïðîãíîçèðîâàíèå ñòàíîâÿòñÿ íåóìåñòíûìè - è äàæå íåæåëàòåëüíûìè. Àíàëèòèê áûñòðî ó÷èòñÿ çàìåíÿòü ýòè òåðìèíû íà ñëîâî ïðåäïîëîæåíèå [anticipate; "ðàñ÷åò"]. Ëþáîé àíàëèç, ïîëó÷åííûé ïðè ïðèìåíåíèè ýòèõ ïðèíöèïîâ, âñåãäà ïðåäïîëàãàåò ïðîãíîç èëè ïðåäñêàçàíèå. Íî íå ïîçâîëÿéòå ïðåäïîëàãàåìîìó ïðåâðàòèòüñÿ â ÿâíîå. Õîòÿ Âîëíîâîé ïðèíöèï - âåðîÿòíî, ñàìûé ýôôåêòèâíûé èç äîñòóïíûõ ìåòîäîâ ïðåäñêàçàíèÿ, íå ñëåäóåò ïîëüçîâàòüñÿ èì äëÿ ïðåäñêàçàíèÿ èëè ïðîãíîçèðîâàíèÿ. Èñïîëüçóéòå åãî òîëüêî äëÿ îïðåäåëåíèÿ öåëåé, èìåþùèõ âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü äîñòèæåíèÿ, ëèáî äëÿ âû÷èñëåíèÿ àëüòåðíàòèâíûõ ñöåíàðèåâ ðàçâèòèÿ, â ñëó÷àå åñëè ïîñëåäóþùåå äâèæåíèå ðûíêà îïðîâåðãàåò èñõîäíûå öåëè. Ìîæåò áûòü, âû áóäåòå ðàçî÷àðîâàíû, åñëè âû èùåòå æåñòêèå, àáñîëþòíûå îòâåòû íà âîïðîñû, çàäàâàåìûå ðûíêîì Ôîðåêñ. Îäíàêî ýòî æèçíåííûé ôàêò: áîëüøèíñòâî ïðåäñêàçàíèé è ïðîãíîçîâ îáðå÷åíû íà íåóäà÷ó. Ïðîñòî íåâîçìîæíî òî÷íî çàñå÷ü òî÷êó, â êîòîðîé ñîëüþòñÿ êîíêðåòíûå ýëåìåíòû âðåìåíè è öåíû â çàäàííîé ñòàäèè ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ. Ñàìûé ëó÷øèé ìåòîä ïðèìåíåíèÿ âîëíîâîãî ïðèíöèïà - ïðèíÿòü ýòîò ôàêò êàê äîëæíîå. Ñíà÷àëà ïðèìèòå çà àêñèîìó ñóùåñòâîâàíèå îøèáîê â îöåíêàõ, à çàòåì, â ïîñëåäóþùåì, ðàáîòàéòå ñ ïîëó÷åííûìè àëüòåðíàòèâàìè, ÷òîáû âûðàáîòàòü ñòðàòåãèè, ïðèíîñÿùèå ïðèáûëü. Íà ðûíêå Ôîðåêñ íèêàêèõ ãàðàíòèé íåò. Åñòü òîëüêî âîçìîæíîñòè. Åñëè âû ñîáèðàåòåñü âûæàòü ìàêñèìàëüíóþ ïîëüçó èç ýòîãî ìåòîäà, òî âàì íóæíî íàó÷èòüñÿ ïðèíèìàòü åãî òàêèì, êàêîé îí åñòü, ò.å. êàê îðóäèå, îáåñïå÷èâàþùåå âõîäíûå äàííûå, íåîáõîäèìûå äëÿ êîëè÷åñòâåííîãî èçìåðåíèÿ ñòåïåíè ðèñêà èëè ïðèáûëüíîñòè â òåêóùåé ðûíî÷íîé ñòðóêòóðå. Ýòî íå âîëøåáíûé ôèëîñîôñêèé êàìåíü; îí íå ïðåâðàùàåò ïðîñòûå èäåè â çîëîòî. Ýòîò ïðîöåññ êîëè÷åñòâåííîãî îïèñàíèÿ - íàçîâåì åãî «óïðàâëåíèåì êàïèòàëîì» -- â íåêîòîðîì ñìûñëå äàæå âàæíåå, ÷åì àíàëèòè÷åñêàÿ ÷àñòü ïîëíîãî òàíäåìà. Âîñïîëüçóåìñÿ ñòàðîé àíàëîãèåé: àíàëèç - ýòî äâåðü ê ñêàçî÷íûì áîãàòñòâàì, â òî âðåìÿ êàê óïðàâëåíèå êàïèòàëîì - êëþ÷, îòêðûâàþùèé ýòó äâåðü. Ïåðâûì òðåáîâàíèåì ê óïðàâëåíèþ êàïèòàëîì ÿâëÿåòñÿ ïëàí òðåéäèíãà, ò.å. çàïèñàííûé, õîðîøî ïðîàíàëèçèðîâàííûé, ïîøàãîâûé ïðîöåññ, à íå íàáîð ñìóòíûõ íàìåðåíèé, êîòîðûå âû äåðæèòå â ãîëîâå. Ýòîò ïëàí äîëæåí íå òîëüêî äàâàòü óêàçàíèÿ ïî âõîäó â ðûíîê; îí òàêæå äîëæåí ïðåäóñìàòðèâàòü âåðîÿòíîñòü íåñåíèÿ óáûòêîâ è ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè. Èìåííî òàê. Ïëàí òðåéäèíãà áåç ñèñòåìû îãðàíè÷åíèÿ óáûòêîâ è ìàêñèìèçàöèè ïîòåíöèàëüíîé ïðèáûëè ïîäîáåí óïðàâëåíèþ àâòîòîìîáèëåì áåç òîðìîçîâ è êîðîáêè ïåðåäà÷. Âû òî÷íî ñìîæåòå îòïðàâèòüñÿ â ïóòü, íî ñîìíèòåëüíî, ÷òî âû ïðèáóäåòå òóäà, êóäà âàì íóæíî. Êîíå÷íî, ñàìûé õóäøèé ñëó÷àé - ïîëíîå îòñóòñòâèå ïëàíà òðåéäèíãà, ïîäîáíîå óïðàâëåíèþ àâòîìîáèëåì áåç ðóëÿ. Ñîìíèòåëüíî äàæå, ÷òî âû ñìîæåòå îòïðàâèòüñÿ â ïóòü; è óæ òî÷íî, ÷òî âû íèêîãäà íå ïðèåäåòå. Îáùèé äóõ ðàçðàáàòûâàåìîãî ïëàíà òðåéäèíãà äîëæåí ñîîòâåòñòâîâàòü ñëîâàì

67


Ðîáåðòà Áåêìàíà [Robert Beckman]: «Ìû íå ïûòàåìñÿ ïîáèòü ðûíîê. Ìû ñòàðàåìñÿ âëèòüñÿ â íåãî». Â çàÿâëåíèè Áåêìàíà åñòü ñêðûòûé ñìûñë. Öåëüþ äîëæíà áûòü ñêîðåå íå ïðàâîòà, à óñïåøíîñòü. Äðóãèìè ñëîâàìè, íå ñòðåìèòåñü äàòü êîððåêòíûé «ïðîãíîç» ëèøü ðàäè ïîäõëåñòûâàíèÿ ñâîåãî ýãî. Âìåñòî ýòîãî ñòðåìèòåñü ê òîìó, ÷òîáû ñäåëàòü äåíüãè íà òðåéäå, äàæå åñëè ïðîãíîç áûë íåâåðåí. Çäåñü ñ òî÷êè çðåíèÿ Âîëíîâîãî àíàëèçà íåò íèêàêîãî ïðîòèâîðå÷èÿ. Áîëüøóþ ÷àñòü âðåìåíè âåðîÿòíîñòè âîçìîæíûõ ñîáûòèé ðàñïðåäåëåíû íàñòîëüêî ðàâíîìåðíî, ÷òî âûáîð â ïîëüçó îäíîãî ñöåíàðèÿ çà ñ÷åò äðóãèõ ïðåâðàùàåòñÿ â âîïðîñ ëè÷íîãî ïðåäïî÷òåíèÿ. Íà ðûíêå òîëüêî èíîãäà ïîÿâëÿåòñÿ âîçìîæíîñòü äëÿ íàäåæíûõ, òî÷íî ïîñòàâëåííûõ öåëåé. Â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ìîæíî òîëüêî îöåíèòü, ÷òî äëèííàÿ ïîçèöèÿ ïðåäïî÷òèòåëüíåå êîðîòêîé (èëè íàîáîðîò). Ïðè òùàòåëüíîì ïëàíèðîâàíèè ýòîé èíôîðìàöèè îáû÷íî äîñòàòî÷íî äëÿ òîãî, ÷òîáû áûòü óñïåøíûì íà ðûíêå.

68


Ñâåðõêðàòêîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà

Òèêîâûå ÷àðòû 10-ìèíóòêè

Òåõíèêà òðåéäèíãà: Ñêàëüïèðîâàíèå

Ïðîäîëæèòåëüíîñòü òèïè÷íîãî òðåéäà: Îò 5 ìèíóò äî 1 ÷àñà

Òåõíè÷åñêàÿ ïîääåðæêà:

Âàæåí àíàëèç òèêîâîãî ìîìåíòóìà â ðåàëüíîì ìàñøòàáå âðåìåíè.

69


Êðàòêîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà

10-ìèíóòêè ÷àñîâêè

Òåõíèêà òðåéäèíãà: Ïîçèöèè, ïðåäíàçíà÷åííûå äëÿ çàõâàòà öåíîâûõ äâèæåíèé îò 1% è âûøå

Ïðîäîëæèòåëüíîñòü òèïè÷íîãî òðåéäà: 1-3 äíÿ

Òåõíè÷åñêàÿ ïîääåðæêà: Àíàëèç ìîìåíòóìà ïî òèêàì è 10-ìèíóòêàì äëÿ òî÷íîãî òàéìèíãà íà÷àëà è îêîí÷àíèÿ òðåéäà. Àíàëèç ìîìåíòóìà íà ÷àñîâêàõ è äíåâêàõ äëÿ ïîääåðæêè ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé.

70


Ñðåäíåñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà

÷àñîâêè äíåâêè

Òåõíèêà òðåéäèíãà: Ñòðàòåãè÷åñêèå è èíâåñòèöèîííûå ïîçèöèè, ïðåäíàçíà÷åííûå äëÿ çàõâàòà öåíîâûõ äâèæåíèé îò 5% è âûøå; ñòðàòåãèè õåäæèðîâàíèÿ

Ïðîäîëæèòåëüíîñòü òèïè÷íîãî òðåéäà: 3 íåäåëè - 1 ìåñÿö

Òåõíè÷åñêàÿ ïîääåðæêà: Íåïðåðûâíûé àíàëèç äîëãîñðî÷íîãî ìîìåíòóìà íåîáõîäèì äëÿ ïîääåðæêè Âîëíîâîãî àíàëèçà. Îñòåðåãàéòåñü óâåëè÷åíèÿ ñêîðîñòè èçìåíåíèÿ íà ïàäàþùèõ ðûíêàõ. Àíàëèç 10- è 20-äíåâíûõ ñòîõàñòèêîâ [Beware of accelerating speed of change in deteriorating 10 and 20 day stochastic analysis].

71


Äîëãîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà

Äíåâêè Íåäåëüêò

Òåõíèêà òðåéäèíãà: Ôóíäàìåíòàëüíûå èíâåñòèöèîííûå ïîçèöèè èëè áàëàíñîâûå ñòðàòåãèè [balance sheet strategies], ïðåäíàçíà÷åííûå äëÿ çàõâàòà öåíîâûõ äâèæåíèé îò 10% è âûøå

Ïðîäîëæèòåëüíîñòü òèïè÷íîãî òðåéäà: 3-6 ìåñÿöåâ è áîëåå

Òåõíè÷åñêàÿ ïîääåðæêà: Íåïðåðûâíûé àíàëèç äîëãîñðî÷íîãî ìîìåíòóìà

72


Ïîäãîòîâêà ê ñîçäàíèþ òèïè÷íîãî ïëàíà òðåéäèíãà ïî Ýëëèîòòó Íà îñíîâàíèè ïðåäøåñòâóþùåãî âîëíîâîãî êàóíòèíãà óäîñòîâåðüòåñü â òîì, ÷òî íà÷èíàÿ ñ Òî÷êè 0 [Point 0] (ñì. Òðåéä ¹ 1) áóäåò ñ áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ ðàçâèâàòüñÿ ïÿòèâîëíîâêà. Ïðåäïî÷òèòåëüíåå, ÷òîáû îæèäàåìîå äâèæåíèå ïÿòèâîëíîâêè áûëî ÷àñòüþ áîëåå êðóïíîé ñòðóêòóðû, êîòîðàÿ â ñâîþ î÷åðåäü òàêæå äîëæíà ñîñòîÿòü èç ïÿòè âîëí. Â òàêîé èäåàëüíîé ñèòóàöèè äâèæåíèå îò Òî÷êè 0 äî Òî÷êè Ò (òî÷êè çàâåðøåíèÿ ïÿòèâîëíîâêè) äîëæíî ñòàòü 1-é âîëíîé áîëåå êðóïíîé ñòðóêòóðû (ñì. Êðàòêîñðî÷íûé Ïëàí òðåéäèíãà). Îäíàêî Ïëàí òðåéäèíãà ìîæíî çàïóñêàòü íà âûïîëíåíèå è òîãäà, êîãäà âîëíîâîé êàóíòèíã ïðåäïîëàãàåò âåðîÿòíîå ðàçâèòèå êðóïíîãî çèãçàãà èëè ëþáîé äðóãîé ãëóáîêîé êîððåêöèè. Ïðîñòî ñëåäóåò ïîìíèòü, ÷òî ïîòåíöèàëüíûå äâèæåíèÿ â ýòîì ñëó÷àå îãðàíè÷åííû. Ðàçäåëèòå ñâîé êàïèòàë íà 10 ðàâíûõ ÷àñòåé, åñëè âû òðåéäèòå ïî íàëè÷íûì ñäåëêàì. Åñëè ðàáîòàåòå ïî ñäåëêàì ñ ìàðæåé, ðàçäåëèòå ñâîé ðèñêîâûé êàïèòàë íà 10 ðàâíûõ ÷àñòåé, ò.å. òàê æå. [Äëÿ óäîáñòâà â äàííîì êîíòåêñòå áóäåì íàçûâàòü ýòè ÷àñòè «þíèòàìè», òàê êàê ëîòàìè èõ âðîäå íå íàçîâåøü -- Mathematician.] Ãëàâíîå íàìåðåíèå â äàííîì ñëó÷àå – îáåñïå÷èòü, ÷òîáû òðåéäåð íå ðèñêîâàë âñåì ñâîèì ñ÷åòîì â êàæäîì çàäàííîì òðåéäå. Ïðè ýòîì îí áóäåò çíàòü íàâåðíÿêà, ÷òî ñìîæåò ïåðåæèòü îøèáêè îöåíêè â ñàìîì íà÷àëå îïûòà òðåéäèíãà, è ó íåãî îñòàíóòñÿ ñðåäñòâà äëÿ ïðîäîëæåíèÿ ýòîãî ïëàíà òðåéäèíãà. Íîìèíàëüíûé êàïèòàë, ïðåäñòàâëÿåìûé êðåäèòíûì êàïèòàëîì [leveraged capital], íå îòíîñèòñÿ ê äåëó êàñàòåëüíî îáùåé ñõåìû ýòîé ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì. Åñëè âû ïðèíèìàåòå ðûíî÷íûå ïîçèöèè íà îñíîâå òîðãîâûõ ëèìèòîâ (êàê, íàïðèìåð, áàíê-òðåéäåð íà Ôîðåêñå), òî ìàêñèìàëüíûé ÷èñòûé ðèñê, ðåêîìåíäóåìûé â Ïëàíå òðåéäèíãà, äîëæåí ñîîòâåòñòâîâàòü ïðèìåðíî äâóì òðåòÿì âàøåãî ëèìèòà. Íàêîíåö, äàííûé òèïè÷íûé Ïëàí òðåéäèíãà ïî Ýëëèîòòó ìîæíî ïðèìåíÿòü â ðàìêàõ ëþáîé èç ÷åòûðåõ óêàçàííûõ âûøå âîëíîâûõ ñõåì – ñâåðõêðàòêîñðî÷íîé, êðàòêîñðî÷íîé, ñðåäíåñðî÷íîé è äîëãîñðî÷íîé. Òàêòèêè ïðè ýòîì íå ñëèøêîì ñèëüíî ðàçëè÷àþòñÿ; áóäåò èçìåíÿòüñÿ òîëüêî âðåìåííîé ãîðèçîíò ðåêîìåíäóåìûõ òðåéäîâ. Ê ïðèìåðó, âðåìÿ, íóæíîå äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðîéòè ðàññòîÿíèå ìåæäó Òî÷êîé 0 è Òî÷êîé Ò íà Ñâåðõêðàòêîñðî÷íîé ñõåìå, ìîæåò áûòü î÷åíü êîðîòêèì, ïîðÿäêà 18 ÷àñîâ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ÷òîáû ïðîéòè ïóòü ìåæäó àíàëîãè÷íûìè òî÷êàìè íà Äîëãîñðî÷íîé âîëíîâîé ñõåìå, ðûíêó ìîãóò ïîòðåáîâàòüñÿ öåëûå 7-8 ìåñÿöåâ. Êîíå÷íî, ðàçìåðû öåíîâûõ ñâèíãîâ òîæå ìåíÿþòñÿ â çàâèñèìîñòè îò ìàñøòàáà âîëíîâîé ñõåìû – îò 75-125 ïóíêòîâ íà òèêîâîì ÷àðòå äî 200 ïôåííèãîâ íà Äîëãîñðî÷íîì ÷àðòå USD/DEM. Âûáîð âðåìåííîãî ãîðèçîíòà òðåéäèíãà (åñëè òàêîé âûáîð äîñòóïåí) â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè îïðåäåëÿåòñÿ ïîòåíöèàëüíîé ñïîñîáíîñòüþ òðåéäåðà ïðèíèìàòü óáûòêè. ×åì êðàòêîñðî÷íåå èñïîëüçóåìàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà, òåì ìåíüøå ðèñê â ñìûñëå íîìèíàëüíîé ñòîèìîñòè. Îäíàêî â ïðîöåíòíîì îòíîøåíèè ðèñê òðåéäèíãà ïî Ñâåðõêðàòêîñðî÷íîé âîëíîâîé ñõåìå äîëæåí áûòü ðàâíûì ðèñêó, ïðèñóùåìó Äîëãîñðî÷íîé ñõåìå. Âñå òðåéäû, îïèñàííûå â Òèïè÷íîì ïëàíå òðåéäèíãà ïî Ýëëèîòòó, èìåþò îïðåäåëåííóþ ìîäåëü: 1) íà÷àëî òðåéäà; 2) óñòàíîâêà óðîâíåé ñòîï-ëîññà; 3) äîáàâëåíèå ê ñóùåñòâóþùåé ïîçèöèè (â çàâèñèìîñòè îò ñèòóàöèè); 4) ðåçåðâ íà ÷àñòè÷íûé òåéê-ïðîôèò; 5) âîññòàíîâëåíèå ïîçèöèè (â çàâèñèìîñòè îò ñèòóàöèè); è 6) îêîí÷àíèå òðåéäà.

73

74

Êîëè÷åñòâî þíèòîâ, îñòàþùèõñÿ ïîñëå òðåéäà: 1

Êîëè÷åñòâî þíèòîâ, ó÷àñòâóþùèõ â Òðåéäå ¹ 1: 3

Ìàêñèìàëüíîå êîëè÷åñòâî þíèòîââ ïîëíîì Ïëàíå òðåéäèíãà: 10

Ãëàâíûé óðîâåíü ïîääåðæêè

Òðåéä ¹ 1: Òðåéäèíã 1-é âîëíû

Ñòîï-ëîññ: Ïåðåâîðîò òðåéäà 1: Åñëè âîëíà 2 ïàäàåò íèæå Òî÷êè 0 - ïðîäàæà 5 þíèòîâ.

Èíèöèàöèÿ òðåéäà: ïðè 50-61.8% îòêàòå âîëíû 1: Êóïèòü 3 þíèòà.

×àñòè÷íûé òåéê-ïðîôèò: Ïðîäàæà 2 þíèòîâ. Îñòàâëÿåì 1 þíèò íà ñëó÷àé, åñëè âîëíà O1 áóäåò ðàñòÿíóòîé.

×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà Òðåéäèíã 1-é âîëíû


Òðåéäèíã 1-é âîëíû

Òðåéä ¹ 1 1) Êðóòîå ðàëëè îáû÷íî íà÷èíàåòñÿ ñ öåíòðàëüíîé «òî÷êè ñî÷ëåíåíèÿ» [«òî÷êè ðàçâîðîòà»], ïîäîáíîé Òî÷êå 0. Ïðè îòêàòå íà 50-61.8% îò ýòîãî ðàëëè ïîêóïàéòå 3 þíèòà. Ðàçìåñòèòå îðäåð «ñòîïëîññ-ïåðåâîðîò» âñåãî íà íåñêîëüêî ïóíêòîâ íèæå óðîâíÿ Òî÷êè 0. 2) Â îðäåðå î ïåðåâîðîòå ïîçèöèè çàÿâëÿéòå î ïðîäàæå 5 þíèòîâ, íå áîëåå. Íàçíà÷åíèå ÷èñòîé êîðîòêîé ïîçèöèè – ïîïûòàòüñÿ âåðíóòü âåñü óáûòîê (èëè ñóùåñòâåííóþ åãî ÷àñòü), âîçíèêøèé èç-çà äëèííîé ïîçèöèè, ò.å. ïðåäîòâðàòèòü êðóïíûé óùåðá êàïèòàëó. Â ýòîé òî÷êå áîëåå êðóïíàÿ ñòàâêà íåîïðàâäàííà. 3) Âñïîìíèì, ÷òî âàø àíàëèç óêàçûâàë íà òî, ÷òî Òî÷êà 0 – âåðîÿòíàÿ òî÷êà ðàçâîðîòà. Åñëè àíàëèç îêàçàëñÿ íåâåðíûì, òî, âåðîÿòíî, îøèáêà áûëà â òîì, ÷òî âû èäåíòèôèöèðîâàëè Òî÷êó 0 êàê îêîí÷àíèå âîëíû 5 ïðåäøåñòâóþùåé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Åñëè âû äåéñòâèòåëüíî ñäåëàëè îøèáêó, òî åñòü øàíñû, ÷òî Òî÷êà 0 – ýòî òåðìèíàëüíàÿ òî÷êà âîëíû 3 ìàëîé ñòåïåíè, è, ñëåäîâàòåëüíî, ðàëëè îò Òî÷êè 0 – ÷àñòü âîëíû 4 ìàëîé ñòåïåíè. Ïîýòîìó ïîòåíöèàë ïðèáûëè íà ïàäåíèè, ò.å. íà âîëíå 5 ìàëîé ñòåïåíè, îãðàíè÷åí, è åå íóæíî òðåéäèòü èìåííî ñ ó÷åòîì ýòîãî îáñòîÿòåëüñòâà. Â ýòîé ñèòóàöèè ÷èñòàÿ êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ â 2 þíèòà âûïîëíÿåò âûðàæåííóþ ìíîé öåëü ïåðåâîðîòíîãî îðäåðà, ò.å. êîìïåíñàöèþ óáûòêîâ â ðåçóëüòàòå Òðåéäà ¹ 1. Âïîëíå ïðèâåòñòâóåòñÿ «ðàçâîðîò â ïðèáûëü» [turning in a profit] â ðåçóëüòàòå òðåéäà «ïåðåâîðîò», íî âàæíîñòü ýòîãî øàãà íå ñëèøêîì âûñîêà. 4) Êîãäà äâèæåíèå ââåðõ îò Òî÷êè 0 çàâåðøèòñÿ ïîëíîé ïÿòèâîëíîâêîé (ò.å. òåì ñàìûì çàâåðøèòñÿ è ðàçâèòèå âîëíû O1 ), ïðîäàâàéòå 2 þíèòà. Îñòàâüòå îäèí äëèííûé þíèò íà ñëó÷àé, åñëè â ýòîé ôàçå áóäåò ìàëîâåðîÿòíîå ðàñòÿæåíèå. Âåðîÿòíûé ìàêñèìóì âîëíû 5 âû÷èñëÿåòñÿ òàê: áåðåì ðàçíèöó öåí ìåæäó ïèêîì âîëíû 3 è Òî÷êîé 0, ïîñëå ÷åãî óìíîæàåì åå íà 0.618 è ïðèáàâëÿåì ðåçóëüòàò ê òåðìèíàëüíîé òî÷êå âîëíû 4. Óñëîâèìñÿ íàçûâàòü ýòî âû÷èñëåíèå Ìåòîäîì èçìåðåíèÿ Ïÿòîé. Îáðàòèòåñü ê IV-é ×àñòè çà äðóãèìè ìåòîäàìè ïðåäñêàçàíèÿ òåðìèíàëüíûõ òî÷åê 5-õ âîëí.

75

76

×èñëî þíèòîâ, îñòàþùèõñÿ ïîñëå Òðåéäîâ: 3

×èñëî þíèòîâ, ó÷àñòâóþùèõ â Òðåéäå ¹ 2: 6 Òðåéäå ¹ 2À: 10

×èñëî þíèòîâ, îñòàâøèõñÿ ïîñëå Òðåéäà ¹ 1:1

Ãëàâíûé óðîâåíü ïîääåðæêè (Point 0)

Ãëàâíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ

Òðåéä ¹ 2: Ïðè 50-61.8% îòêàòå îò âîëíû O1 - ïîêóïàéòå 5 þíèòîâ. Ïîëíàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ - 6 þíèòîâ (5 + 1 þíèò îò Òðåéäà ¹ 1)

Òî÷êà W Ñåðåäèííàÿ òî÷êà ñòîï-ïðîôèòà Òðåéäà ¹ 2: Åñëè ðûíîê «ñïîòûêàåòñÿ» è âîçâðàùàåòñÿ íà óðîâåíü íèæå âåðøèíû âîëíû 1, ïðîäàâàéòå 6 þíèòîâ.

Ïåðâîíà÷àëüíûé Ñòîï-ëîññ: Ïåðåâîðîò òðåéäà 2:ïðîäàæà 10 þíèòîâ.

×àñòè÷íûé òåéê-ïðîôèò: Ïðîäàæà 7 þíèòîâ. Îñòàâëÿåì 1 þíèò íà ñëó÷àé, åñëè âîëíà O1 áóäåò ðàñòÿíóòîé.

Òðåéä ¹ 2À: Êðèòè÷åñêàÿ òî÷êà: ðàññòîÿíèå, ïðîéäåííîå ðàëëè îò âîëíû 2, ðàâíî äëèíå ðàëëè îò Òî÷êè 0 äî çàâåðøåíèÿ 1 . Ïîêóïàéòå åùå 4 þíèòà (ïîëíàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ: 10 þíèòîâ).





Òðåéä ¹ 2 1) Êàê òîëüêî âîëíà 2 îòêàòûâàåòñÿ íà 61.8% îò âîëíû 1 , ïîêóïàéòå 5 þíèòîâ. Òåïåðü ïîëíàÿ îòêðûòàÿ ïîçèöèÿ ðàâíà 6 äëèííûì þíèòàì. Òàê êàê òðåòüè âîëíû îáû÷íî îêàçûâàþòñÿ ñàìûìè ìîùíûìè ôàçàìè â ëþáîé ïÿòèâîëíîâêå, òî òåïåðü, â ýòîé òî÷êå, ìîæíî ïîçâîëèòü ñåáå áûòü áîëåå àãðåññèâíûì. Âòîðàÿ ïðè÷èíà óâåðåííîñòè â äàííûé ìîìåíò ïðîèñõîäèò èç ñëåäóþùåãî íàáëþäåíèÿ: ïÿòèâîëíîâêà ìàëîé ñòåïåíè óæå çàâåðøèëàñü â ïðåäøåñòâóþùåé ñòðóêòóðå ðîñòà. Ïîýòîìó, äàæå åñëè ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè ïðîäîëæåíèÿ äâèæåíèÿ ê òî÷êå Ò âû ñäåëàëè ãðóáóþ îøèáêó, âñå ðàâíî îòñþäà âûòåêàåò, ÷òî ââåðõ äîëæíà ïîéòè åùå êàê ìèíèìóì îäíà ïÿòèâîëíîâêà, êîòîðàÿ íà÷íåòñÿ ñ îêîí÷àíèÿ âîëíû O2 . Â ýòîì êîíêðåòíîì òðåéäå ïðèâëåêàéòå âïëîòü äî 60 ïðîöåíòîâ ñâîåãî êàïèòàëà. 2) Ðàçìåñòèòå îðäåð «ñòîïëîññ-ïåðåâîðîò» íà óðîâíå ÷óòü íèæå Òî÷êè 0. Åñëè îðäåð èñïîëíÿåòñÿ, ïðîäàâàéòå 10 þíèòîâ. ×èñòàÿ êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ áóäåò ðàâíà 4 þíèòàì; äàæå îòíîñèòåëüíî íåáîëüøîãî äâèæåíèÿ âíèç, çà óðîâåíü Òî÷êè 0, áóäåò äîñòàòî÷íî, ÷òîáû âåðíóòü âñå óáûòêè, ïîíåñåííûå âî âðåìÿ Òðåéäà ¹ 2. 3) Îðäåð «ïåðåâîðîò» òåïåðü ìîæíî çàÿâèòü áîëåå àãðåññèâíûì â ñðàâíåíèè ñ ñàìûì ïåðâûì ñòîïëîññîì, õîòÿ îíè è ðàñïîëîæåíû íà îäíîì è òîì æå óðîâíå. Âîò îáîñíîâàíèå: îò Òî÷êè 0 äî âåðøèíû âîëíû 1 ïðîøëà ïÿòèâîëíîâêà. Åñëè çàòåì ñëåäóåò ïàäåíèå íèæå Òî÷êè 0, òî ïî÷òè íàâåðíÿêà èñõîäíûé àíàëèç îøèáî÷åí. Ðîñò îò Òî÷êè 0 äî âåðøèíû âîëíû 1 êîððåêòíî ðàçìåòèòü êàê âîëíó Ñ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè. Ñëåäîâàòåëüíî, òî, ÷òî áûëî ðàçìå÷åíî êàê âåðøèíà âîëíû 1 , ôàêòè÷åñêè ìîæåò îêàçàòüñÿ îêîí÷àíèåì âîëíû 2 èëè âîëíû 4 áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè. 4) Åñëè ñêàçàííîå â ïóíêòå 3) îêàçàëîñü âåðíûì, òî ïîñëåäóþùåå ïàäåíèå íèæå óðîâíÿ Òî÷êè 0 áóäåò êðóïíûì. Çà îêîí÷àíèåì âîëíû 2 èëè âîëíû 4, î êîòîðîì ìû ñêàçàëè âûøå, äîëæíî ïîñëåäîâàòü ñòîëü æå ñîêðóøèòåëüíîå ïàäåíèå, êàê è ðàëëè, ïðîãíîçèðîâàâøååñÿ ìåæäó Òî÷êîé 0 è Òî÷êîé Ò. Èìåííî ïîýòîìó îðäåð «ïåðåâîðîò» â Òðåéäå ¹ 2 íå ïðîñòî ïðåñëåäóåò öåëü âîçâðàùåíèÿ óáûòêîâ îò áû÷üåãî òðåéäà, íî òàêæå ñëóæèò â êà÷åñòâå ãàìáèòà [íà÷àëî ïàðòèè â øàõìàòàõ – Mathematician] â íîâîì ïëàíå òðåéäèíãà, îðèåíòèðîâàííîì íà ïàäåíèå. 5) Åñëè ðûíîê äâèæåòñÿ ââåðõ, â ñîîòâåòñòâèè ñ îæèäàíèÿìè, òî òåïåðü ñëåäóåò ó÷åñòü íåïðåäâèäåííûå îáñòîÿòåëüñòâà è ñîõðàíèòü ÷àñòü ïðèáûëè. Ñàìàÿ êðèòè÷íàÿ òî÷êà íà ýòîì øàãå - òî÷êà (W) íà óðîâíå, íà êîòîðîì ðàññòîÿíèå, ïðîéäåííîå ðàëëè îò âîëíû O2 , ðàâíî ðàññòîÿíèþ, ïðîéäåííîìó ïîâûøàòåëüíûì äâèæåíèåì îò Òî÷êè 0. Åñëè âáëèçè ýòîãî óðîâíÿ ðûíîê «òîï÷åòñÿ», à çàòåì ïàäàåò äîñòàòî÷íî ñèëüíî, ÷òîáû ïåðåêðûòü îáëàñòü âåðøèíû âîëíû 1 (â âîëíå 3 ), òîãäà ïðîäàâàéòå 6 þíèòîâ, ÷òîáû ïðèíÿòü áîåâóþ ñòîéêó. Ïîñëå ýòîãî îñòàâàéòåñü âíå ðûíêà. Áîëüøå óæå íåò íè÷åãî òàêîãî, ÷òî ìîæíî áûëî áû ñäåëàòü äîñòàòî÷íî ðàöèîíàëüíî – äî òåõ ïîð, ïîêà ðûíîê íå ðàçîâüåòñÿ äàëåå. 6) Êîãäà öåíà ïðåâûñèò Òî÷êó (W) íà ðàññòîÿíèå, ðàâíîå 10 ïðîöåíòàì ðàññòîÿíèÿ ìåæäó Òî÷êîé 0 è îêîí÷àíèåì âîëíû 1 , ïîêóïàéòå åùå 4 þíèòà. Òåïåðü ïîëíàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ ðàâíà 10 þíèòàì. Íàçîâåì ýòîò âàðèàíò Òðåéäîì ¹ 2À. Òåïåðü ó íàñ åñòü äîñòàòî÷íî îñíîâàíèé äëÿ òîãî, ÷òîáû âîëíà 3 îêàçàëàñü êàê ìèíèìóì â 1.618 ðàç äëèííåå âîëíû 1. Åñëè æå âîëíà 3 îêàæåòñÿ ðàñòÿíóòîé (èìåííî òàê è áûâàåò â 60% ñëó÷àåâ), òî, ñêîðåå âñåãî, îíà áóäåò â 2.618 ðàç äëèííåå âîëíû 1 – èëè äàæå åùå äëèííåå. ßñíî, ÷òî â ýòîò ìîìåíò æåëàòåëüíî áûòü î÷åíü àãðåññèâíûì. Ñòàâüòå íà âñ¸, ò.å. íà âñå 10 þíèòîâ. Åñëè âû ðàçìåñòèëè óðîâåíü ñòîï-ïðîôèòà íà âåðøèíå âîëíû 1 (êàê ÿ ïðåäëàãàë âûøå), òî âîò ñàìîå õóäøåå, ÷òî ìîæåò ñëó÷èòüñÿ: âû îñòàíåòåñü «ïðè ñâîèõ» íà Òðåéäàõ ¹ 2 è ¹ 2À – åñëè ðûíîê âíåçàïíî ðóõíåò. Âñå óñèëèÿ ïî òðåéäèíãó áûëè íàïðàâëåíû èìåííî íà ýòîò âåëèêèé ìîìåíò. Âñå òðåéäû äî è ïîñëå ýòîé êëþ÷åâîé òî÷êè áûëè ïðîñòî óïðàæíåíèÿìè ïî òðåéäèíãó. Ñóòü âñåãî äåëà – èìåííî â ýòèõ äâóõ òðåéäàõ.

77



7) Êàê òîëüêî ïÿòèâîëíîâêà îò âîëíû 2 îôîðìèòñÿ, ñäåëàéòå ðàñ÷åò âåðîÿòíîé öåëè âîëíû 3, îïèðàÿñü íà âíóòðåííèå è âíåøíèå âçàèìîñâÿçè ìåæäó âîëíàìè. Âîñïîëüçóéòåñü Ìåòîäîì èçìåðåíèÿ Ïÿòîé äëÿ âû÷èñëåíèÿ âåðîÿòíîé òî÷êè çàâåðøåíèÿ âîëíû 5 â âîëíå 3. Íàéäèòå òàêæå ðàññòîÿíèå, ïðîéäåííîå âîëíîé 1, óìíîæüòå åãî íà 1.618 è äîáàâüòå ðåçóëüòàò ê ìèíèìóìó âîëíû 2. Öåëåâàÿ öåíà, ïîëó÷åííàÿ ïî ýòîìó ìåòîäó, íå äîëæíà ñèëüíî îòëè÷àòüñÿ îò öåëè, ïîëó÷åííîé ïî Ìåòîäó èçìåðåíèÿ Ïÿòîé. 8) Ïðîäàâàéòå 7 þíèòîâ íà îæèäàåìîé âåðøèíå âîëíû 3 , âû÷èñëåííîé ïî Ìåòîäó èçìåðåíèÿ Ïÿòîé [ó Áàëàíà: «Sell 7 units at the expected peak of Wave 3 Fifth measurement method»; ðèñóíîê äèêòóåò ïðîäàæó íà ïðåäïîëàãàåìîì ïèêå âîëíû 3 èëè 5) -- Mathematician], è îñòàâüòå 3 äëèííûõ þíèòà, ÷òîáû âîñïîëüçîâàòüñÿ î÷åíü âåðîÿòíûì ðàñòÿæåíèåì òðåòüåé âîëíû [âîëíû 3 ], êîòîðîå ìîæåò è ìàòåðèàëèçîâàòüñÿ.

78

×èñëî þíèòîâ, îñòàþùèõñÿ ïîñëå Òðåéäà ¹ 3: 0

×èñëî þíèòîâ, ó÷àñòâóþùèõ â Òðåéäå ¹ 3: äî 5

×èñëî þíèòîâ, îñòàâøèõñÿ ïîñëå Òðåéäà ¹ 2: 3


Òðåéä ¹ 3: Åñëè îòêàò ñîñòàâëÿåò 5061.8% îò âîëíû 3: Ïîêóïàéòå 3 þíèòà, åñëè âîëíà 3 äëèííåå âîëíû 1 â 1.618 ðàç èëè áîëåå; ëèáî Ïîêóïàéòå 5 þíèòîâ, åñëè âîëíà 3 äëèííåå âîëíû 1 ìåíåå ÷åì â 1.618 ðàç;Ïîëíàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ – ìàêñèìóì 8 þíèòîâ.

Èäåàëüíûé ñòîïëîññ: Ïåðåâîðîò Òðåéäà ¹ 3: Ïðîäàâàéòå ìàêñèìóì 15 þíèòîâ.

Êðèòè÷åñêàÿ òî÷êà: Ðàëëè ïîñëå âîëíû 4 çäåñü ïðåâîñõîäèò 61.8% ïàäåíèÿ îò âîëíû 3 äî âîëíû 4 . Ñì. ïóíêò 6.

Êðèòè÷åñêàÿ òî÷êà: Òî÷êà, â êîòîðîé âîëíà 4 âíóòðè ðàëëè ïîñëå âîëíû 4 ïåðåêðûâàåò âîëíó 1; ïðîäàåì âñå ïîçèöèè (ñì. ïóíêò 7).

Òåéê-ïðîôèò: Ëèêâèäàöèÿ (ïðîäàæà) âñåõ äëèííûõ ïîçèöèé


79



Òðåéä ¹ 3 1) Ïîñëå òîãî êàê âîëíà 4 îòêàòèòñÿ íà 38.2-50% âîëíû 3, ðåêîìåíäóåòñÿ îäíî èç äâóõ: i) Ïîêóïàéòå 3 þíèòà, åñëè âîëíà 3 äëèííåå âîëíû 1 â 1.618 ðàç èëè áîëåå; ëèáî ii) Ïîêóïàéòå 5 þíèòîâ, åñëè âîëíà 3 äëèííåå âîëíû 1 ìåíåå ÷åì â 1.618 ðàç.

2) Ëîãèêà óêàçàííûõ äåéñòâèé òàêîâà: åñëè âîëíà 3 îêàçàëàñü äëèííåå âîëíû 1 â 1.618 ðàç èëè áîëåå, òî âîëíà 5 âðÿä ëè áóäåò ðàñòÿíóòîé; ñêîðåå âñåãî, îíà ðàçîâüåòñÿ êàê îáû÷íàÿ âîëíà. Áîëåå òîãî, åñëè âîëíà 3 áûëà èñêëþ÷èòåëüíî ñèëüíîé è ðàçâèâàëàñü î÷åíü áûñòðî, òî âîëíà 5 èìååò áîëüøå øàíñîâ ñòàòü íåóäà÷åé, ò.å. íåñïîñîáíîé ïðåîäîëåòü âåðøèíó ïðåäøåñòâóþùåé âîëíû 3. Ïîýòîìó èçëèøíèé îïòèìèçì ïî ïîâîäó ïîòåíöèàëà ðîñòà ñåé÷àñ íå îïðàâäàí. 3) Åñëè âîëíà 3 ïðåâçîøëà äëèíó âîëíû 1 ìåíåå ÷åì â 1.618 ðàç, òî âîëíà 5, î÷åíü âåðîÿòíî, áóäåò ðàñòÿíóòîé. Â ýòîì ñëó÷àå òî, ÷òî ðàçìå÷åíî êàê âîëíà 5 , íà äåëå ïðîìåæóòî÷íàÿ ôàçà ðàñòÿíóòîé âîëíû 3 . Àãðåññèâíàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ â ýòîé ôàçå ïîýòîìó âïîëíå ðàçóìíà, äàæå æåëàòåëüíà. 4) Èäåàëüíûé îðäåð «ñòîïëîññ-ïåðåâîðîò» äëÿ Òðåéäà ¹ 3 ñëåäóåò ðàçìåñòèòü ÷óòü íèæå óðîâíÿ âåðøèíû âîëíû 1. Åñëè ïàäåíèå, ðàçìå÷åííîå âîëíîé 4, ïåðåêðûâàåò âåðøèíó âîëíû 1, òî èñõîäíàÿ ïðåäïîñûëêà î ïÿòèâîëíîâêå, äâèæóùåéñÿ ê Òî÷êå Ò, íåâåðíà. Ïîýòîìó ïîâûøàòåëüíîå äâèæåíèå ê òî÷êå çàâåðøåíèÿ âîëíû 3 áîëåå óìåñòíî êëàññèôèöèðîâàòü êàê çèãçàã. Ëþáîå ïàäåíèå îò âåðøèíû ýòîãî çèãçàãà, ñëåäîâàòåëüíî, ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ áîëåå êðóïíîãî ïàäåíèÿ, êîòîðîå íàöåëåíî ãëóáîêî, î÷åíü ãëóáîêî âíèç. Çíà÷èò, ñòðàòåãèþ «ñòîïëîññ-ïåðåâîðîò» óìåñòíî ñäåëàòü î÷åíü àãðåññèâíîé, òàê êàê øàíñû äàëåêî èäóùåãî ïàäåíèÿ â ýòîé ñèòóàöèè î÷åíü âûñîêè. Åñëè öåíà äîáèðàåòñÿ äî óðîâíÿ «ñòîïëîññ-ïåðåâîðîò», ïðîäàâàéòå âïëîòü äî 15 þíèòîâ – â çàâèñèìîñòè îò ðàçìåðà ÷èñòîé äëèííîé ïîçèöèè â Òðåéäå ¹ 3. 5) Åñëè âîëíà 3 – ðàñòÿíóòàÿ (ò.å. îíà äëèííåå âîëíû 1 êàê ìèíèìóì â 1.618 ðàç),à âîëíà 4 äåìîíñòðèðóåò ïðèçíàêè, óêàçûâàþùèå íà òî,÷òî îíà îòêàòèëàñü íå áîëåå ÷åì íà 50% îò âîëíû 3,òî ñòîïëîññ ìîæíî ðàçìåñòèòü íà óðîâíå ÷óòü íèæå 61.8% îòêàòà îò âîëíû 3. Íèêàêîãî æåñòêîãî ïðàâèëà çäåñü íåò. Òàêîé õèòðûé ñòîïëîññ ýôôåêòèâåí òîëüêî òîãäà, êîãäà ñòðóêòóðà âîëíû 4 îêàæåòñÿ êàêîé-íèáóäü áîêîâîé êîððåêöèîííîé ñòðóêòóðîé (ò.å. ïëîñêîé èëè èððåãóëÿðíîé êîððåêöèåé, òðåóãîëüíèêîì èëè äâîéíîé òðîéêîé). Â îñíîâå îãðàíè÷åíèÿ îòêàòà âåëè÷èíîé 61.8% ëåæèò íàáëþäåíèå, ïî êîòîðîìó, åñëè êîððåêöèÿ íà÷èíàåòñÿ ñ áîêîâîé ñòðóêòóðû, òî âåðîÿòíûé ïðåäåë îòêàòà ðàâåí 61.8%. Òàêæå ïîìíèòå î Ïðèíöèïå ÷åðåäîâàíèÿ ïî îòíîøåíèþ ê âîëíå 2. 6) Åñëè ïàäåíèå îò âåðøèíû âîëíû 3 ÿâíî ðàçìå÷àåòñÿ ñêîðåå êàê òðîéêà (ò.å. ñîñòîèò èç 3 âîëí), à íå êàê ïÿòåðêà, òî òî÷êà Õ ïðåâðàùàåòñÿ â êðèòè÷åñêóþ òî÷êó âåðîÿòíîãî ðàçâîðîòà ê íîâîìó ðàëëè è ê íîâûì ìàêñèìóìàì. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ ýòîé òî÷êè âåðîÿòíîñòü äàëüíåéøåãî ïàäåíèÿ ñòàíîâèòñÿ ïðåíåáðåæèìî ìàëîé. Çíàÿ íàâåðíÿêà, ÷òî ðàçìåòêà âîëí ïîñëå âåðøèíû âîëíû 3 ÿâëÿåòñÿ òðåõâîëíîâêîé, ìîæíî óòâåðæäàòü, ÷òî åäèíñòâåííûé îñòàâøèéñÿ àðãóìåíò â ïîëüçó äàëåêî èäóùåãî è îáøèðíîãî ïàäåíèÿ, îïèñàííîãî â ïóíêòå 4, - ýòî íåáîëüøàÿ èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ, çàâåðøàþùàÿñÿ â òî÷êå X (Ýòîò àðãóìåíò òåõíè÷åñêè îøèáî÷åí ïðè òðåéäèíãå âîëíîâûõ ñõåì áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè). Îäíàêî åñëè ðûíîê âõîäèò â ðàëëè è ïðîñêàêèâàåò òî÷êó Õ, -- äðóãèìè ñëîâàìè, ñ óðîâíÿ âûøå 61.8% ïàäåíèÿ îò âåðøèíû âîëíû 3 , òî ñöåíàðèé ðàçâèòèÿ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè îòâåðãàåòñÿ. 7) Êàê è â ïðåäûäóùèõ òðåéäàõ, ñëåäóåò ïëàíèðîâàòü ñîõðàíåíèå ÷àñòè ïðèáûëè, êàê òîëüêî ðûíîê ïðîéäåò äîñòàòî÷íî äàëåêî ââåðõ. Åñëè ðûíîê äîáðàëñÿ äî âåðøèíû âîëíû 3 â âîëíå 5 , íî ïîñëå ýòîãî óïàë äî óðîâíÿ Òî÷êè Y, - ëèêâèäèðóéòå âñå ïîçèöèè [sell all positions] è íå âõîäèòå â ðûíîê. Â ýòîì ãèïîòåòè÷åñêîì ïðèìåðå î÷åíü âåðîÿòíî, ÷òî âîëíà 4 âñå åùå íå çàâåðøèëàñü, à êîððåêöèîííàÿ ñòðóêòóðà (âåðîÿòíî, èððåãóëÿðíàÿ

80



êîððåêöèÿ) èìååò øàíñû äâèíóòü ðûíîê íà óðîâåíü íèæå òî÷êè íà÷àëà ñìåæíîãî ïîâûøåíèÿ. Æåëàòåëüíî îñòåðåãàòüñÿ êðàòêîâðåìåííîãî, íî îáû÷íî ðàçðóøèòåëüíîãî âîçäåéñòâèÿ âîçîáíîâèâøåéñÿ êîððåêöèè. 8) Êàê è ðàíåå, êàê òîëüêî ïðîèçîéäåò íîìèíàëüíîå ôîðìèðîâàíèå ïÿòèâîëíîâêè, âû÷èñëèòå âåðîÿòíóþ òî÷êó îêîí÷àíèÿ âîëíû 5, ðóêîâîäñòâóÿñü âíóòðåííèìè è âíåøíèìè âîëíîâûìè âçàèìîñâÿçÿìè. Âåðøèíó âîëíû 5 âíóòðè âîëíû 5 ìîæíî âû÷èñëèòü ïî Ìåòîäó èçìåðåíèÿ Ïÿòîé – ïî ýêñòðåìóìàì âîëíû 3 è âîëíû 4 âíóòðè âîëíû 5. Âåðøèíó áîëåå êðóïíîé âîëíû 5 ìîæíî àíàëîãè÷íî âû÷èñëèòü, ïðèìåíèâ òîò æå ìåòîä ê âåðøèíàì âîëí 3 è 4. Âåðøèíà âîëíû 5 ñîâïàäàåò ñ âåðøèíîé âîëíû áîëåå êðóïíîé ñòåïåíè, ò.å. 5. 9) Íà ýòîì ýòàïå òðåéäåð, âåðîÿòíî, óæå âûæàë ïî÷òè âñ¸, åñëè íå ñîâñåì âñ¸, èç ïîòåíöèàëà ïÿòèâîëíîâêè îò Òî÷êè 0. Ìîæåò ñëó÷èòüñÿ, ÷òî âîëíà 5 â êîíöå êîíöîâ îêàæåòñÿ ðàñòÿíóòîé. Èëè æå òî, ÷òî áûëî îïèñàíî êàê âåðøèíà âîëíû 5, ìîæåò íà ñàìîì äåëå îêàçàòüñÿ ïðîñòî âíóòðåííåé òî÷êîé ñèëüíî ðàñòÿíóòîé âîëíû 3. Îäíàêî íà ïèêå âîëíû 5 ó íàñ íåò íèêàêîãî ñïîñîáà çíàòü ýòî íàâåðíÿêà. Òåïåðü íèêàêèõ îïðàâäàíèé äëÿ óäåðæàíèÿ îòêðûòûõ äëèííûõ ïîçèöèé íåò. Íàøà èãðà íàçûâàåòñÿ èçâëå÷åíèåì ïðèáûëè; â îïðåäåëåííîé òî÷êå áóìàæíóþ ïðèáûëü íóæíî ïðåâðàòèòü â òâåðäûå íàëè÷íûå. È ñäåëàòü ýòî èìåííî íà äàííîì ýòàïå - íå õóäøèé âàðèàíò [And this is as a good place as any.] 10) Èòàê, íà ëþáîì óðîâíå, íà êîòîðîì ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî ëèáî âîëíà 5, ëèáî âîëíà 5 äîñòèãëà âåðøèíû, íåçàìåäëèòåëüíî ëèêâèäèðóéòå âñå äëèííûå ïîçèöèè. Íå âõîäèòå â ðûíîê è æäèòå ïîäõîäÿùèõ óñëîâèé, ÷òîáû íà÷àòü òðåéäèíã êîððåêöèè äâèæåíèÿ îò Òî÷êè 0 äî òî÷êè Ò.

81

82

×èñëî þíèòîâ, îñòàþøèõñÿ ïîñëå çàâåðøåíèÿ òðåéäà: 0

×èñëî þíèòîâ, ó÷àñòâóþùèõ â Òðåéäå ¹ 5: 4

×èñëî þíèòîâ, ó÷àñòâóþùèõ â Òðåéäå ¹ 4: 3

×èñëî þíèòîâ, îñòàâøèõñÿ ïîñëå Òðåéäà ¹ 3: 0

Òðåéä ¹¹ 4-5: Òðåéäèíã êîððåêöèîííûõ âîëí

Òðåéä ¹ 5 Ïðè 38.2-50% îòêàòå îò âîëíû A: Ïðîäàæà åùå 3 þíèòîâ.

Ñòîïëîññ: Ïåðåâîðîò Òðåéäà ¹4: Ïîêóïêà ìàêñèìóì 7 þíèòîâ

Ïðè çàâåðøåíèè ïðàâèëüíîé ïÿòèâîëíîâêè îò Çàâåðøåíèå: Òî÷êè Ò – èëè òîãäà, êîãäà Ïîêðûòèå âñåõ îòêàò îò Òî÷êè Ò êîðîòêèõ ïîçèöèé ðàâåí 38.2% îò ïîëíîãî äâèæåíèÿ îò Òî÷êè 0: ïîêóïêà 2 þíèòîâ. Îñòàâëÿåì 1 þíèò äî çàâåðøåíèÿ âîëíû C.

Êðèòè÷åñêàÿ òî÷êà Z: Òî÷êà, â êîòîðîé ïÿòèâîëíîâêà îò Òî÷êè Ò ïîäòâåðæäàåò ïàäåíèå êàê âåðîÿòíûé çèãçàã, ò.å. ãëóáîêóþ êîððåêöèþ.

Òðåéä ¹ 4: Ïðè îòêàòå îò âîëíû 1 íà 50-61.8%: Ïðîäàæà 3 þíèòîâ

×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà Òðåéäèíã êîððåêöèîííûõ âîëí


Òðåéäèíã êîððåêöèîííûõ âîëí

Òðåéä ¹ 4 è 5 1) Êàê òîëüêî âîëíà 2 â âîëíå a îòêàòèòñÿ íà 50-61.8 ïðîöåíòîâ îò âîëíû 1,ïðîäàâàéòå 3 þíèòà. Òàê êàê ïðåäïîëàãàåìîå ïàäåíèå – ýòî ïðîñòî êîððåêöèÿ, õîòü è êðóïíàÿ, òî ïîòåíöèàëüíàÿ ïðèáûëü îãðàíè÷åííà. Ñîîòâåòñòâåííî ýòîìó ìåíÿþòñÿ è òàêòèêè. 2) Ðàçìåñòèòå «ñòîïëîññ-ïåðåâîðîò» ÷óòü âûøå òî÷êè Ò. Ïðè åãî èñïîëíåíèè ïîêóïàéòå ìàêñèìóì þíèòîâ. Ñòàâêà îïðåäåëÿåòñÿ äëèíîé ïðåäøåñòâóþùåé âîëíû 3: åñëè îíà íå áûëà ðàñòÿíóòîé, "ïåðåâîðà÷èâàéòåñü" è ïîêóïàéòå êàê ìîæíî áîëüøå. 3) Â òî÷êå Z ðàçâèòèå ïÿòèâîëíîâêè îò Òî÷êè Ò ïîäòâåðæäàåòñÿ. Îòêàò b, ñêîðåå âñåãî, áóäåò ãëóáîêîé êîððåêöèåé, âåðîÿòíî çèãçàãîì. 4) Äíî âîëíû 5, à, ñëåäîâàòåëüíî, è âîëíû a, âû÷èñëÿåòñÿ ïî Ìåòîäó èçìåðåíèÿ Ïÿòîé. Â òî÷êå ïðîãíîçèðóåìîãî ýêñòðåìóìà ïîêóïàéòå 2 þíèòà, îñòàâëÿÿ 1 þíèò, ÷òîáû èçâëå÷ü âûãîäó èç äàëüíåéøåãî ïðåäïîëàãàåìîãî ïàäåíèÿ, òî åñòü âîëíû Ñ. Âîçìîæíà è ñëåäóþùàÿ àëüòåðíàòèâà: ðåàëèçóéòå ïðèáûëü, êîãäà ïàäåíèå îò Òî÷êè Ò ñîñòàâèò 38.2% ïîëíîãî ðîñòà îò Òî÷êè 0 äî Òî÷êè Ò. Îáîñíîâàíèå: åñëè ðàçìåòêà ìàëûõ âîëí íå ïîçâîëÿåò òî÷íî ïîäòâåðäèòü ïÿòèâîëíîâêó (êàê ýòî ÷àñòî ñëó÷àåòñÿ íà êðàòêîñðî÷íûõ âîëíîâûõ ñõåìàõ), òî âåðîÿòíîñòü áîêîâîé (ñêàæåì, ïëîñêîé) êîððåêöèè ñëèøêîì âûñîêà, ÷òîáû ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ êîìôîðòíî. ×àñòè÷íûé òåéê-ïðîôèò íà óðîâíå 38.2% îòêàòà – î÷åíü ëîãè÷íîå äåéñòâèå. 5) Êàê òîëüêî âîëíà b îòêàòèòñÿ íà 38.2-50 ïðîöåíòîâ îò âîëíû a , ïðîäàâàéòå åùå 3 þíèòà. 6) Ïåðåäâèíüòå ñòîïëîññ (íà ýòîò ðàç áåç ïåðåâîðîòà!) íà óðîâåíü ÷óòü âûøå 61.8% îòêàòà îò âîëíû a . Åñëè ñòîïëîññ èñïîëíÿåòñÿ, ïîêðîéòå âñå êîðîòêèå ïîçèöèè è íå âõîäèòå â ðûíîê. 7) È, íàêîíåö, êîãäà ïÿòèâîëíîâêà îò ìàêñèìóìà âîëíû a îôîðìèòñÿ, âû÷èñëèòå âåðîÿòíûé ìèíèìóì âîëíû 5 âíóòðè âîëíû c ïî Ìåòîäó èçìåðåíèÿ Ïÿòîé. Òàêæå ðàññ÷èòàéòå öåëü âîëíû Ñ , ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî äëèíû âîëí a è c ðàâíû. Ïîêðîéòå âñå êîðîòêèå ïîçèöèè íà óðîâíå öåëè, êîòîðûé îêàæåòñÿ áëèæàéøèì ê òåêóùåé ðûíî÷íîé öåíå. 8) Æäèòå íîâûõ ïðèçíàêîâ ðàëëè, ÷òîáû çàïóñòèòü Ïðîãðàììó òðåéäèíãà ïî âîëíå Ýëëèîòòà íà íîâûé öèêë.

Òðåéäèíã êîððåêöèé: ïðèìå÷àíèÿ Ó àíàëèòèêîâ-âîëíîâèêîâ ïîïóëÿðíà ñåíòåíöèÿ, çàäàþùàÿ òîí ýòîìó ðàçäåëó: «Äåëàé äåíüãè íà èìïóëüñàõ, òåðÿé íà êîððåêöèÿõ». Â ýòîì ñëåãêà øóòëèâîì íàáëþäåíèè ìíîãî ïðàâäû. Îäíàêî ñóùåñòâóþò ïðè÷èíû, ïî êîòîðûì îïûò òðåéäèíãà êîððåêöèîííûõ âîëí íåîáõîäèì. Ðûíîê îêîëî 70% âðåìåíè ïðîâîäèò â êîíñîëèäàöèÿõ, à îñòàëüíîå îòâîäèòñÿ èìïóëüñíûì âîëíàì. Êîíå÷íî, áîêîâûå êîððåêöèè îçíà÷àþò áåçäåéñòâèå òðåéäåðà áîëåå ïîëîâèíû âðåìåíè. Áûâàþò ñëó÷àè, êîãäà êîððåêöèîííûå âîëíû ìîãóò áûòü èñêëþ÷èòåëüíî ïðèáûëüíûìè – íàïðèìåð, âî âòîðûõ âîëíàõ. Âòîðûå âîëíû îáû÷íî îòêàòûâàþòñÿ íà 50% è áîëåå; íå ñòîëü ðåäêè ïîëíûå îòêàòû íà 100%. Îäíàêî òðåéäèíã ÷åòâåðòûõ âîëí ìîæåò áûòü î÷åíü îïàñíûì. Íèêàêîãî íàäåæíîãî ìåòîäà ïðîãíîçà îêîí÷àíèÿ òðåòüèõ âîëí íå ñóùåñòâóåò. ×àñòî ïàóçà, ïîäîçðåâàåìàÿ íà íà÷àëî êîððåêöèè â 4-é âîëíå, îêàçûâàåòñÿ ëèøü ìåëêèì îòêàòîì âíóòðè ðåâóùåãî ðàñòÿæåíèÿ 3-é âîëíû. Çàíèìàéòåñü òðåéäèíãîì êîððåêöèîííûõ âîëí, åñëè âàì ýòî íóæíî, íî äåëàéòå ýòî ñ èñêëþ÷èòåëüíîé îñòîðîæíîñòüþ.

83

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè Ïðèìåíåíèå Âîëíîâîãî àíàëèçà Ýëëèîòòà ê ñâåðõêðàòêîñðî÷íûì ñòðóêòóðàì Òî, ÷òî âû òîëüêî ÷òî ïðî÷èòàëè î âîëíîâîì àíàëèçå, - âåðîÿòíî, íàìíîãî áîëüøå, ÷åì âàì õîòåëîñü áû çíàòü. ×òåíèå áûëî ëåãêèì. Ïðèìåíåíèå ðàçëè÷íûõ ïðàâèë, ïðèíöèïîâ è ðåçóëüòàòîâ íàáëþäåíèé çà ðûíêîì, íàðÿäó ñ íàìåðåíèåì ñäåëàòü äåíüãè â ðåàëüíîñòè, - ýòî óæå íå÷òî äðóãîå. Ñàìûé ïðîñòîé ïóòü íàó÷èòüñÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïîñìîòðåòü íà ïðèìåðû; âîëíîâîé àíàëèç íå èñêëþ÷åíèå. Îïûò ïîêàçûâàåò, ÷òî ïðèíöèïû ëó÷øå âñåãî óñâàèâàþòñÿ ïðè íàáëþäåíèè äåòàëüíåéøèõ îò÷åòîâ î ðåàëüíîì àíàëèçå è òàêòèêàõ. Ïðîöåññ îáó÷åíèÿ åùå áîëüøå îáëåã÷àåòñÿ, åñëè òóò æå èçëàãàåòñÿ êðèòèêà äåéñòâèé. Ïîýòîìó ìû ïîïûòàëèñü äàòü íàáîð ïðèìåðîâ, êîòîðûå òàêæå ìîãóò ñëóæèòü «óïðàæíåíèÿìè ïî âîëíîâîìó êàóíòèíãó» äëÿ íîâè÷êà â âîëíîâîì àíàëèçå. Ýòî ðåàëüíûå ðåêîìåíäàöèè, ïåðåäàííûå ïî ñåòÿì Reuters è Telerate íà ïðîòÿæåíèè âîñüìè íåäåëü, ñ 18 ìàÿ äî 10 èþëÿ 1987 ãîäà. Ýòîò ïåðèîä áûë âûáðàí ìíîé â ïåðâóþ î÷åðåäü èç-çà ñëîæíîñòè äâèæåíèÿ ðûíêà íà ïðîòÿæåíèè ýòîãî âðåìåíè. Íàäååìñÿ, ÷òî ýòè ïðèìåðû ïîìîãóò ïîäãîòîâèòü íîâè÷êà ê ðåàëèÿì ïðåäñêàçàíèÿ ñ ïîìîùüþ âîëíîâîãî àíàëèçà. Òàêæå î÷åíü æåëàòåëüíî, ÷òîáû Âîëíîâîé àíàëèç áûë íåïðåðûâíûì ïðîöåññîì äåäóêöèè è îöåíêè, è ÷òîáû ðàññìàòðèâàåìûé ïåðèîä ïîíèìàëñÿ â êà÷åñòâå îäíîé ñëîæíîé ÷àñòè ïîëíîé ñòðóêòóðû. Ïîìèìî áóêâàëüíîãî êîíòåêñòà ðåêîìåíäàöèé, ÿ õîòåë ïîêàçàòü ëîâóøêè, îæèäàþùèå îïðîìåò÷èâîãî àíàëèòèêà, à òàêæå íåæäàííûå íàãðàäû, êîòîðûå âðåìÿ îò âðåìåíè äîñòàþòñÿ àíàëèòèêó-âîëíîâèêó. Öåëüþ äàííîãî êðàòêîâðåìåííîãî àíàëèçà áûëî ïðåäñêàçàíèå êîíå÷íîé òî÷êè âîëíû Â èððåãóëÿðíîé èëè ïëîñêîé êîððåêöèè, ðàçâèâàâøåéñÿ îò ìèíèìóìîâ ÿíâàðÿ 1987 ãîäà. Ïîñëå èäåíòèôèêàöèè ýòîé êîíå÷íîé òî÷êè ñëåäóþùèì øàãîì ñòàëî îïðåäåëåíèå ñòðóêòóðû è öåëè ïîñëåäóþùåé âîëíû Ñ. Âîëíà À óáåäèòåëüíî çàâåðøèëàñü â íà÷àëå ìàðòà íà óðîâíå 1.8750; ñëåäîâàòåëüíî, öåëü âîëíû Â áûëà ãäå-òî íèæå 1.7655, óðîâíÿ íà÷àëà âîëíû À. Â èäåàëå öåëü äîëæíà áûëà áûòü íà ðàññòîÿíèè, êîòîðîå â 1.382 ðàçà áîëüøå äëèíû âîëíû À - åñëè ïðåäïîëàãàòü, ÷òî ðàññìàòðèâàåìàÿ ñòðóêòóðà áûëà èððåãóëÿðíîé êîððåêöèåé. Ïî ýòîìó ñöåíàðèþ öåëåâàÿ öåíà áûëà ðàâíà 1.7250. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, åñëè ñòðóêòóðà îêàçûâàëàñü ïëîñêîé êîððåêöèåé, òî òî÷êà çàâåðøåíèÿ âîëíû Â íå äîëæíà áûëà áûòü ñëèøêîì äàëåêî îò îáëàñòè 1.7650. Ïðåäïîëàãàëîñü, ÷òî ïîâåäåíèå öåíû â äâèæåíèè ê ìèíèìóìó âîëíû Â ïðèìåò ôîðìó íèñõîäÿùåãî äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà [downwards diagonal triangle], èëè êëèíà. Òàê êàê êîììåíòàðèè çäåñü èäóò íà÷èíàÿ ñ 18 ìàÿ 1987 ãîäà, òî ìèíèìóì âîëíû Â óæå ìîæíî áûëî âèäåòü îêîëî 1.7650 - ëèáî, ïî ïðåäïî÷òèòåëüíîìó ñöåíàðèþ, â ðàéîíå íåìíîãî âûøå 1.70 [lower 1.70’s]. Â ýòî âðåìÿ ñàìûì ðàñïðîñòðàíåííûì íàñòðîåíèåì áûë ýêñòðåìàëüíûé ïåññèìèçì ïî îòíîøåíèþ ê ñîñòîÿíèþ çäîðîâüÿ äîëëàðà ÑØÀ. Îäèí íüþ-éîðêñêèé àíàëèòèê äàæå ïðåäïîëîæèë, ÷òî äîëëàð ñîáèðàåòñÿ óïàñòü â «áåçäîííóþ ÿìó». Òî÷êà çðåíèÿ âîëíîâèêîâ áûëà ÷óòü îïòèìèñòè÷íåå. Ïðåäïîëàãàëîñü, ÷òî ïîñëå îêîí÷àíèÿ âîëíû Â áóäåò ýíåðãè÷íîå ðàëëè â îáëàñòü 1.90, êîòîðîå çàâåðøèò èððåãóëÿðíóþ èëè ïëîñêóþ êîððåêöèþ.

84


85


86


87

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè Ïîíåäåëüíèê 07:45 ïî Ãðèíâè÷ó ß íàäåÿëñÿ, ÷òî ðûíîê â ïÿòíèöó âå÷åðîì äàñò êëþ÷ ê íàïðàâëåíèþ â áëèæàéøåå âðåìÿ, íî íè÷åãî ïîäîáíîãî. Ñâåðõêðàòêîñðî÷íûå ñòðóêòóðû óêàçûâàþò íà âåðîÿòíûé îòñêîê â îáëàñòü 1.78501.79 DEM, íî ïîñëå ýòîé òî÷êè – òîëüêî äîãàäêè. Èñõîäíûé ñöåíàðèé îòêàòà ê 1.8250 èìååò î÷åíü ïðèçðà÷íûå øàíñû ïîñëå ïðîáîÿ 1.7760 â ïÿòíèöó, íî ñåé÷àñ ìíå íå÷åì åãî çàìåíèòü. Íàäî èñêàòü íîâûå íàïðàâëåíèÿ ãäå-òî åùå. Âòîðíèê 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó Äîëëàð âñå åùå äîïóñêàåò ñâåðõêðàòêîñðî÷íûé òèê ââåðõ â îáëàñòü 1.7850, íî ýòèìè ïîâûøåííûìè óðîâíÿìè íóæíî âîñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ êðàòêîñðî÷íîé ïðîäàæè áàêñà. Ñðåäíåñðî÷íàÿ ïåðñïåêòèâà åùå íå íàñòîëüêî âûêðèñòàëëèçîâàëàñü, ÷òîáû ñòàòü îñíîâîé äëÿ ðåøèòåëüíîé ðåêîìåíäàöèè ê àòàêå íà äîëëàð, íî êîðîòêàÿ ñòîðîíà ðûíêà â äàííûé ìîìåíò êàæåòñÿ ìåíåå ðèñêîâàííîé. Õîòÿ ñöåíàðèé ðàëëè ê 1.8250 åùå æèçíåñïîñîáåí (è îñòàíåòñÿ òàêîâûì äî ïðîáîÿ 1.7610), äëÿ ãàðàíòèðîâàííîãî âîñêðåøåíèÿ òàêîé êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâû íåîáõîäèì ïðîðûâ ÷åðåç 1.7950. Ñðåäà 07:45 ïî Ãðèíâè÷ó Äâèæåíèå âíèç ñîñòîÿëîñü. Ïîñìîòðèì íà ïîäõîäÿùèå óðîâíè äëÿ èçâëå÷åíèÿ êðàòêîñðî÷íîé ïðèáûëè. Íåáîëüøîé òðåóãîëüíèê íà 10-ìèíóòêàõ äàåò öåëü 1.7660-1.7650. Ýòî ðàç. Äâèæåíèå öåíû îò 1.8005 11 ìàÿ äî 1.7710 18 ìàÿ, óìíîæåííîå íà 1.618, à çàòåì âû÷òåííîå èç ìàêñèìóìà 1.7830 âî âòîðíèê, äàåò îáëàñòü 1.7650. Ýòî äâà, è ýòîãî äîñòàòî÷íî. Òåêóùåå ïàäåíèå ìîæåò ïîéòè íèæå 1.7650, à ìîæåò è íå ïîéòè, íî êîãäà äîëëàð áóäåò òàì, òðåéäåðûïàðòèçàíû [guerrilla traders] äîëæíû ñíÿòü ñâîþ ïðèáûëü è æäàòü äðóãèõ øàíñîâ íà ïîâòîðíîå îòêðûòèå ïîçèöèé ñ íèçêèì ðèñêîì. Ñðåäíåñðî÷íàÿ ïåðñïåêòèâà ìåäëåííî ïðèíèìàåò ôîðìó äðåéôà ê íèæíèì 1.70-ì, ïîýòîìó ñåé÷àñ ìîæíî èñêëþ÷èòü ñöåíàðèé æåñòêîãî ïðèçåìëåíèÿ áàêñà. Îáû÷íàÿ ñðåäíåñðî÷íàÿ ñòðàòåãèÿ «ïðîäàé è äåðæè» åùå ðàáîòàåò, íî èç-çà îãðàíè÷åííîãî ïîòåíöèàëà ïàäåíèÿ (è óãðîæàþùåé ïèëû) ïèêàíòíàÿ èãðà èíòðàäåé èëè èíòåðäåé, âåðîÿòíî, áóäåò ñàìîé äîõîäíîé. ×åòâåðã 07:42 ïî Ãðèíâè÷ó Ïî ñòàíäàðòàì ïîçèöèîííûõ òðåéäåðîâ [position takers], â÷åðàøíèé ìèíèìóì 1.7670 áûë äîñòàòî÷íî áëèçîê ê öåëè 1.7650-60. Íî ýòîãî áûëî äîñòàòî÷íî, òàê êàê ÷àñîâêà DEM ïîêàçûâàåò òîëüêî òðåõâîëíîâêó îò 1.7830. Ïîñëåäóþùåå ðàëëè îò íèæíèõ 1.7670

88

èñêëþ÷àåò âíåçàïíîå ïàäåíèå äî 1.7650, íóæíîå äëÿ çàâåðøåíèÿ ïÿòèâîëíîâêè. Òåïåðü èìåííî òàêàÿ íåñïîñîáíîñòü ôîðìèðîâàíèÿ ïÿòèâîëíîâêè îïðåäåëÿåò íàøó ñðåäíåñðî÷íóþ ïåðñïåêòèâó. Åñëè ðûíîê áóäåò ðèñîâàòü ëèøü òîëüêî òðåõâîëíîâêè, çíà÷èò, ýòî íå èìïóëüñíàÿ ôàçà, è ìû ìîæåì çàáûòü î áëèæàéøèõ äâèæåíèÿõ ê íîâûì ìèíèìóìàì. Ýòî íåèçáåæíî âûçûâàåò ê æèçíè âîïðîñ î âåðîÿòíîì ïîâûøàòåëüíîì äâèæåíèè â îáëàñòü 1.8250 ïåðåä äðåéôîì ê íîâûì ìèíèìóìàì. ×òî òåïåðü? Ïî äîëëàðó/ìàðêå ìû íåäîáðàëè äî èäåàëüíîé öåëè âñåãî ëèøü 10 ïèïñîâ, íî ìíå ýòî íå î÷åíü íðàâèòñÿ. Ïÿòíèöà 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó Óçêèé äèàïàçîí ïðîøëîé íî÷è äàë íàì ðåàëüíîå ïðåèìóùåñòâî, òàê êàê ïðåäîñòàâèë âðåìÿ äëÿ ãëóáîêîé îöåíêè êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâû. Â ñâîåì â÷åðàøíåì ýëëèîòòè÷åñêîì äèñêóðñå ÿ ñëåãêà îøèáàëñÿ. ß íå çàìåòèë, ÷òî ïàäåíèå âíèç âñå åùå âîçìîæíî, äàæå òîëüêî ñ òðåõâîëíîâêàìè, -- åñëè íà óêðóïíåííîé êàðòèíå áóäåò äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê. Ýòî âîçìîæíàÿ òåêóùàÿ ôîðìà äîëëàðà/ ìàðêè. Ýòîò òåçèñ ñåãîäíÿ ïîäâåðãíåòñÿ ðåøàþùåé ïðîâåðêå. Ïîýòîìó ó íàñ íåò äðóãîãî âûáîðà, êðîìå êàê âðåìåííî âñòóïèòü â ðÿäû èñêóñíèêîâ âûêðó÷èâàòüñÿ èç ñëîæíûõ ñèòóàöèé [breakout artists]. Ñàìûé âåðîÿòíûé ñöåíàðèé ïðåäâåùàåò áûñòðîå äâèæåíèå â îáëàñòü 1.75-1.7450, ïðèìåðíî çà 56 ÷àñîâ, íî ýòî ïîäòâåðäèòñÿ òîëüêî ïðè ïðîáîå âíèç óðîâíÿ 1.7670. Äæîêåð â êîëîäå, à èìåííî ïåðñïåêòèâà «êèíæàëà» ê 1.8250, ìîæåò ïîÿâèòüñÿ ñíîâà ïðè ïðîðûâå 1.7850. Ñóòü ñåãîäíÿøíåãî ñîîáùåíèÿ òàêîâà: ðåàëèçóéòå ïðèáûëü íà äëèííîì îâåðíàéòå ïî êàáåëþ è æäèòå ïðîðûâà 1.69, ÷òîáû âîéòè ñíîâà. Ñåãîäíÿ èäåò öåëûé ïîòîê öèôð, è, õîòÿ îáû÷íî ÿ èãíîðèðóþ èõ, åñëè âîëíîâîé êàóíòèíã ïîíÿòåí, âñå æå òåêóùàÿ ñèòóàöèÿ íàñòîëüêî íåîïðåäåëåííàÿ [“iffy”], ÷òî ñåé÷àñ ìû ïðîñòî ïîñëåäóåì çà òðåíäîì.

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè Ïîíåäåëüíèê 07:45 ïî Ãðèíâè÷ó Ïîëîæåíèå êðèòè÷åñêîå. Ïÿòíèöà íè÷åãî íå ïðîÿñíèëà. Ñíîâà èùåì ñâåðõêðàòêîñðî÷íûå ïåðñïåêòèâû òðåéäà. Âåðîÿòíî, ñåãîäíÿ áóäåò ïðîðûâ 1.7850, ñóäÿ ïî ðàçâèòèþ ÷àñîâûõ ñòðóêòóð ñ íà÷àëà âåðòèêàëüíîãî ðîñòà â ïÿòíèöó. Ýòî ñèãíàë âîçìîæíîé îòìåíû ñöåíàðèÿ äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà. Äàëüíåéøèé ïðîðûâ 1.79 åùå áîëüøå ïîäòâåðäèò íàøåãî äæîêåðà, ò.å. ïîäúåì êàê ìèíèìóì ê 1.8250. Òàêòèêà: ïîêóïàéòå äîëëàðû íà âåðîÿòíûé òåñò 1.79 â áëèæàéøèå 24 ÷àñà. Çàòåì ìû ïåðåîöåíèì ñèòóàöèþ. Âòîðíèê 07:52 ïî Ãðèíâè÷ó Ìû åùå íå ïðîáèëè 1.79 íàâåðíÿêà, íî ÷åðåç íåñêîëüêî ÷àñîâ êîíñîëèäàöèè (â îáëàñòè 1.79-1.7850) äîëëàð, ñêîðåå âñåãî, áåç òðóäà ïðîáüåòñÿ ÷åðåç 1.79. Ïîñëåäíèé ãâîçäü â êðûøêó ãðîáà åùå íå çàáèò, íî òåïåðü ìû ìîæåì ñïîêîéíî ïîïðîùàòüñÿ ñî ñöåíàðèåì äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà, óãðîæàâøèì çàäàâèòü áàêñ ê 1.75 ïåðåä äëèòåëüíûì ðîñòîì. Íàø äæîêåð, âíà÷àëå íåâåðîÿòíûé, âîñêðåñ è ïðåâðàùàåòñÿ â òóçà. Ýòà ïåðñïåêòèâà, îò êîòîðîé ÿ ïî÷òè îòêàçàëñÿ â íà÷àëå ïðîøëîé íåäåëè, äèêòóåò ðàëëè ê 1.82-1.83, ïîñëå êîòîðîãî áóäóò ñëåãêà íåðâíûå ïðîäàæè, ÷òîáû ïîùåêîòàòü íåðâû áûêîâ â îáëàñòè 1.78-1.80, à çàòåì ïðèäåò äëèòåëüíàÿ óñòîé÷èâîñòü äîëëàðà äî ïåðâîé ïîëîâèíû 1988. Ïðîðûâ 1.83, âåðîÿòíî, ñïðîâîöèðóåò òåñò ìàêñèìóìîâ â ðàéîíå 1.8750, è åñëè îí íå ïîäòâåðäèòñÿ, òî, î÷åâèäíî, ñòàíåò òåñòîì âîçîáíîâëåíèÿ ñèëû äîëãîñðî÷íûõ ìåäâåäåé ïî äîëëàðó. Ýòî ïðîñòî ïèùà äëÿ ðàçìûøëåíèÿ. Íå âîñïðèíèìàéòå åå âñåðüåç, èíà÷å ïîëó÷èòå óìñòâåííóþ íåóñâàèâàåìîñòü. Ñðåäà 07:40 ïî Ãðèíâè÷ó Ðàëëè äîëëàðà î÷åíü çäîðîâîå è ðàçâèâàåòñÿ êàê è

îæèäàëîñü, åñëè ìîæíî ÷òî-òî äîáàâèòü. Íî êðàòêîñðî÷íèêàì ñëåäóåò íàñòðîèòüñÿ íà òåéê-ïðîôèò â äíåâíîé òîðãîâîé ñåññèè. Íåáîëüøàÿ ïàóçà ñåãîäíÿ â Àçèè – ýòî ÷àñòü ìåëêîé êîíñîëèäàöèè ïåðåä óáèéñòâîì 1.82-1.83, ïîñëå êîòîðîãî ìû ïåðåîöåíèì ñðåäíåñðî÷íûå âèäû. Ïîýòîìó êàêîå-òî âðåìÿ äåðæèòå äëèííûå áàêñû, íî âñå-òàêè ÷àñòè÷íî - èëè äàæå ïîëíîñòüþ - ðåàëèçóéòå êðàòêîñðî÷íóþ ïðèáûëü â äèàïàçîíå 1.82-1.83 è íå âõîäèòå â ðûíîê. Íå ðåêîìåíäóåì îòêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè, ïîêà âîëíîâûå ñòðóêòóðû íå óêàæóò íà çíà÷èòåëüíûé îòêàò èëè íà îêîí÷àíèå ïîëíîãî ïîâûøåíèÿ. Ïÿòíèöà 07:45 ïî Ãðèíâè÷ó Â÷åðàøíèé íûðîê äîëëàðà îñòàíîâèëñÿ íà 1.81. Ýòî ñèëüíîå ñâèäåòåëüñòâî òîãî, ÷òî ñêîëüæåíèå áûëî âñåãî ëèøü 4-é âîëíîé. Çíà÷èò, 5-ÿ è ïîñëåäíÿÿ âîëíà ýòîé ìàëîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè äîëæíà ñäåëàòü íîâûé ìàêñèìóì â ñëåäóþùèå 24 ÷àñà. 10-ìèíóòêè ýòî ïîäòâåðæäàþò. Âåðòèêàëüíîå äâèæåíèå öåíû ñ ñåãîäíÿøíåãî îòêðûòèÿ àçèàòñêîé ñåññèè õàðàêòåðíî äëÿ ðàñòÿæåíèé. Ïîýòîìó ìîæíî ñìåëî ñêàçàòü, ÷òî 1.8280, âåðîÿòíî, îêàæåòñÿ òîëüêî ëåã÷àéøèì ñîïðîòèâëåíèåì ê íàøåìó âíóøèòåëüíîìó ðîñòó äîëëàðà. Åñëè âû ñíÿëè ïðèáûëü êàê ÿ ïðåäëàãàë â ÷åòâåðã, èùèòå óðîâíè äëÿ äëèííîãî âõîäà ïî áàêñó òåïåðü íåìíîãî ïîëó÷øå, ÷òîáû îæèäàíèå îïðàâäàëîñü. Ñëåäóþùàÿ öåëü òðåéäà - 1.8375-1.84. Åñëè ìû äîñòèãíåì åå çà ñëåäóþùèå 24 ÷àñà, òî ÿ ñåðüåçíî ñîâåòîâàë áû äîëãîñðî÷íûì ìåäâåäÿì íà÷àòü ïîêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè, òàê êàê ñëèøêîì ðàñòî÷èòåëüíî æäàòü ñèìïòîìîâ íà 1.87, ÷òîáû ÷òî-òî ïðåäïðèíèìàòü. Ïðîðûâ 1.83 è òåñò 1.87 íå çà ãîðàìè. Äîëëàð î÷åíü ñèëåí, è ïîýòîìó ëåãêèå êîððåêöèè, ïîäîáíûå òåì, ÷òî áûëè â ïîñëåäíèå íåñêîëüêî äíåé, íå ïðèíåñóò áîëüøîãî óùåðáà îáùåìó òðåíäó. Ôàçû êîíñîëèäàöèè âõîäÿò ÷àñòüþ â îáùóþ ñòðóêòóðó è ñòîëü æå íåîáõîäèìû äëÿ çäîðîâüÿ ðûíêà, êàê è ñîí äëÿ âàñ è ìåíÿ. Îäíàêî êîíñîëèäàöèè (êîððåêöèè) – ñàìûå òðóäíî îòñëåæèâàåìûå ôàçû, è íà êîððåêöèè î÷åíü ëåãêî ïîòåðÿòü äåíüãè, êîòîîðûå âû ñäåëàëè íà èìïóëüñíûõ ôàçàõ èëè íà òåõ ÷àñòÿõ ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, êîòîðûå èäóò â íîãó ñ îáùèì òðåíäîì. Äàæå íîâè÷êè â âîëíîâîì àíàëèçå äåðæàòñÿ õîðîøî âî âðåìÿ èìïóëüñîâ. Íî èìåííî ïðîôè îáû÷íî âûäåëÿþòñÿ íà êîððåêöèîííûõ ôàçàõ. Âîëíîâèêè-íîâè÷êè ÷àñòî óõîäÿò ñ ðûíêà, òàê êàê íå âñåãäà âîçìîæíî ïî âñåì ñòåïåíÿì âîëíîâîãî ñ÷åòà òî÷íî çíàòü, ãäå ñåé÷àñ ðûíîê, îñîáåííî íà «èçâèëèñòûõ» êîððåêöèÿõ. Íî áëàãîäàðÿ òîìó, ÷òî ðûíîê ïî÷òè âñåãäà ÿñíî ÷èòàåòñÿ íà áîëüøèíñòâå ñòåïåíåé òðåíäà, àíàëèòèê 89

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè îáû÷íî ñïîñîáåí ñôîðìóëèðîâàòü âûãîäíóþ ñòðàòåãèþ íà îñíîâå òîãî, ÷òî îí çíàåò ñàì, è â òî æå âðåìÿ ìîæåò ðàññòàâèòü îáúåêòèâíûå ñòîïû äëÿ çàùèòû îò ìåíåå âåðîÿòíûõ âàðèàíòîâ. Â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ìû äàåì òî÷íûå îöåíêè âåðîÿòíûõ äâèæåíèé ðûíêà, íî èíîãäà ýòî ïðîñòî íåâîçìîæíî. Òîãäà ìû äàåì ðàçëè÷íûå âîçìîæíîñòè, èõ âåðîÿòíîñòè, îñíîâàííûå íà íàøåì îïûòå, ïðåäåëû, â êîòîðûõ ýòè ñöåíàðèè çàêîííû, à òàêæå óêàçûâàåì, ÿâëÿåòñÿ ëè íàøå ìíåíèå ðåçóëüòàòîì àíàëèçà èëè ïðîñòîé äîãàäêîé. È âîò òåïåðü êàæäûé ðåøàåò ñàì. Èíîãäà äîëãîå âðåìÿ ÿñíàÿ è ÷åòêàÿ îöåíêà ÷àñòî íåâîçìîæíà (äàæå íåæåëàòåëüíà) òàì, ãäå ðåàëüíîñòü îòúÿâëåííî ðàñïëûâ÷àòà, à íåîïðåäåëåííîñòü ÷àñòî ïðèâîäèò ê êðóïíûì îøèáêàì. Ñàìàÿ ÷àñòàÿ îøèáêà – ôèêñàöèÿ íà æåñòêîé èäåå. Ñåé÷àñ ìîäíàÿ èäåÿ òàêîâà: äîëëàð ìîæåò òîëüêî ïàäàòü. Ýòà îøèáêà óìíîæàåòñÿ òåì, ÷òî òîëïà èãíîðèðóåò âñå, ÷òî åé ïðîòèâîðå÷èò. Ôèêñàöèÿ íà æåñòêîé èäåå ïðîòèâîïîëîæíà óìñòâåííîé îòêðûòîñòè. Âíà÷àëå àíàëèòèê ïðèäåðæèâàåòñÿ îäíîé ãèïîòåçû, ïîñëå ÷åãî «ðàçäóâàåò» ñâîé âàðèàíò êàæäûì âîîáðàæàåìûì ñïîñîáîì. À äàëåå îí óæå íå ãîòîâ ê ÷àñòíûì äâèæåíèÿì âàëþòû – ðîñòó, ïàäåíèþ èëè áîêîâîìó äâèæåíèþ. Î÷åâèäíî, òàêàÿ ôèêñàöèÿ ïðåäïîëàãàåò, ÷òî çàêëþ÷åíèå ãîòîâî óæå çàäîëãî äî ïîäòâåðæäàþùèõ ôàêòîâ, à ïðîöåññ îòñåèâàíèÿ äàííûõ - òîëüêî óïðàæíåíèå ïî ïîäòâåðæäåíèþ ïåðâîíà÷àëüíîé óâåðåííîñòè. Ýòà ñëåïîòà åùå áîëåå ÿâíà, åñëè òðåéäåð ñòàâèò íà íåâåðíîå ðàçâèòèå, à âåäóùèé òðåíä èäåò ïðîòèâ åãî ïîçèöèè.

90

Ïîíåäåëüíèê 08:20 ïî Ãðèíâè÷ó ß â ïÿòíèöó ãîâîðèë, ÷òî öåëè òðåéäèíãà íà 1.83751.84 – ýòî óðîâíè, íà êîòîðûõ íóæíî ðåàëèçîâûâàòü ïðèáûëü, íî ìîæíî ïîäîæäàòü åùå íåñêîëüêî ÷àñîâ: âîçìîæíî, Íüþ-Éîðê ðàçäóåò áàêñ äî 1.8450. Êîíå÷íî, åñëè âàøè íåðâû ñòàëüíûå. Îñòîðîæíûå êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû äîëæíû èãðàòü áåçîïàñíî, ò.å. ðåàëèçîâàòü ïðèáûëü è æäàòü âûñîêîâåðîÿòíûõ òðåéäîâ. Òâåðäûå ìåäâåäè, æäóùèå ïàäåíèÿ, ÷òîáû ïðîäàâàòü, ìîãóò ïîëó÷èòü ýòîò øàíñ â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ 24 ÷àñîâ, íî ÿ ñ÷èòàþ, ÷òî ïîòåíöèàë ïàäåíèÿ äî 1.81-1.8150 äàñò íàñòîëüêî íè÷òîæíóþ ïîæèâó, ÷òî ÿ íå ðåêîìåíäîâàë áû ýòîãî äåëàòü, ðàçâå ÷òî òîëüêî êàìèêàäçå. Ýòî ðàëëè íà÷èíàåòñÿ ñ ñàìûõ øèðîêèõ äèâåðãåíöèé ìîìåíòóìà, êîòîðûå ÿ êîãäà-ëèáî çà ïîñëåäíèå ãîäû âèäåë. Îïûò ïîêàçûâàåò, ÷òî êîãäà ìåñÿ÷íûå, íåäåëüíûå è äíåâíûå ñêîðîñòè èçìåíåíèÿ èãðàþò îäíó è òó æå ïåñíþ, ýòî îçíà÷àåò, ÷òî äëÿ ðàññåÿíèÿ ýòîé ìîùíîñòè ïîòðåáóåòñÿ áîëüøå ÷åì ïàðà äíåé èëè íåäåëü. Äîëãîñðî÷íûå èíâåñòîðû âûèãðàþò, åñëè ïðèñëóøàþòñÿ ê íîâîé ìóçûêå. Âòîðíèê 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó Òðåéäåðû, âíèìàòåëüíî óñëûøàâøèå ðåêîìåíäàöèþ áåðè äåíüãè…, â÷åðà äîëæíû áûëè áûòü äîâîëüíû, íî, ïðåæäå ÷åì âû ïîéäåòå âà-áàíê ïî êîðîòêèì áàêñàì, ó÷òèòå: êîíå÷íûå òî÷êè 3-õ âîëí – ñàìûå ñëîæíûå äëÿ âû÷èñëåíèÿ, è ÿ íå ñëèøêîì óâåðåí, ÷òî 3-ÿ âîëíà ìàëîé ñòåïåíè çàêîí÷èëàñü. Äàæå ïðåäïîëîæèâ, ÷òî 3-ÿ âîëíà çàêîí÷èëàñü, ìîæíî ãîâîðèòü, ÷òî òåêóùèé ñïàä/êîíñîëèäàöèÿ – ëèøü 4-ÿ âîëíà; ïîñëåäóþùàÿ 5-ÿ âîëíà îáû÷íî óñòàíàâëèâàåò íîâûé ìàêñèìóì èëè â õóäøåì ñëó÷àå ðàâíà ìàêñèìóìó 3-é - ò.å. ñäåëàåò âåðîÿòíóþ äâîéíóþ âåðøèíó íà 1.84. ß íå ãîâîðþ, ÷òî ÷óòü-÷óòü äåíåã íà ïðîäàæå èíòðàäåé íåëüçÿ ñäåëàòü, íî åñëè âû ýòî ñäåëàåòå, òî õîðîøî ïîìíèòå î ìàñøòàáå èíòðàäåÿ è íå ïåðåãíèòå ïàëêó ñ êîðîòêèìè ïîçèöèÿìè ïî äîëëàðó. Ïðîñòîé çèãçàã, ñàìàÿ âåðîÿòíàÿ ñòðóêòóðà 4-é âîëíû (ïðèäåðæèâàÿñü ïðàâèëà ÷åðåäîâàíèÿ), èìååò óñòîé÷èâóþ ïîääåðæêó âáëèçè 1.82-1.8210. Ïîýòîìó äî òåõ ïîð, ïîêà ñòðóêòóðà ýòîãî îòêàòà íå ðàçîâüåòñÿ â ðåàëüíîãî óáèéöó òèïà äâîéíîãî çèãçàãà èëè â õëîïîê òðîéíîé òðîéêè [triple three slammer], ðåêîìåíäóþ êðàòêîñðî÷íóþ ïîêóïêó áàêñà â îáëàñòè 1.82-1.8210 ñ ïîñëåäóþùåé ïîïûòêîé íà 1.84-1.845. Òàêîå ïðåäïîëàãàåìîå âçäóòèå çàâåðøèò ïÿòèâîëíîâêó.

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè Ñðåäà 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó Ýòîò îòêàò - íàñòîÿùèé óáèéöà, õëîïîê, Volker [?] - èëè âñå âìåñòå âçÿòîå, íî îí íèêàê íå èçìåíèë ñðåäíåñðî÷íîãî âèäà è íå äîêàçàë, ÷òî ìîé êðàòêîñðî÷íûé ñ÷åò íåâåðåí. Ïÿòèâîëíîâêà çàâåðøèëàñü íà 1.8405. Èíäèêàòîðû êðàòêîñðî÷íîãî

ìîìåíòóìà ïîäòâåðæäàþò îáíîâëåííóþ ïåðñïåêòèâó: òåêóùèé ïðîöåññ - çàêëàäêà îñíîâû 2-é âîëíû; ïîýòîìó íàì íóæíî ðàçðàáîòàòü òàêòèêè êðàòêîñðî÷íîãî òðåéäèíãà, ó÷èòûâàÿ ýòîò âîëíîâîé ñ÷åò. Îáðàòíîå ðàëëè ê 1.8150 íå ñòîëü íåëîãè÷íî, òàê êàê ýòî ïðèìåðíî 50%-é îòêàò îò ïàäåíèÿ-óáèéöû ñ 1.84. Ïîñëåäíåé ôàçîé «çàêëàäêè ôóíäàìåíòà» äîëæåí ñòàòü òåñò ïðåäûäóùèõ ìèíèìóìîâ 1.76601.77. ß æäó, ÷òî 1.8150 ïðîáüåòñÿ ñåãîäíÿ, à çàòåì áóäåò ïàäåíèå äî êîíöà íåäåëè èëè íà÷àëà ñëåäóþùåé. Ãèïîòåçà, ñîãëàñíî êîòîðîé áàêñ íàøåë ñðåäíåñðî÷íûé ìèíèìóì â îáëàñòè 1.76, ïðîäîëæàåò ïîäòâåðæäàòüñÿ àíàëèçîì öèêëîâ, ìîìåíòóìà è ñêîðîñòè èçìåíåíèÿ, è èìåííî ýòà ãèïîòåçà íåèçáåæíî âëèÿåò íà ìîé âûáîð ïðåäïî÷òèòåëüíîãî ñöåíàðèÿ. Îí ïðåäïîëàãàåò, ÷òî êðóïíàÿ âîëíà Ñ, ñîñòîÿùàÿ èç ïÿòè âîëí, ñåé÷àñ íà ïóòè ê 1.93 DEM, è ÷òî ïåðâàÿ èç ýòèõ ïÿòè âîëí çàâåðøèëàñü íà 1.8405. Volker ïàäåíèå [Volker drop] è ïîñëåäîâàâøèé îòêàò ÷àñòü êðóïíîé 2-é âîëíû, ïëîñêîé èëè èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè. Ýòî çíà÷èò, ÷òî, íåñìîòðÿ íà íîâîå ðàëëè ê 1.84 èëè âûøå, ÿ åùå âèæó ñåðüåçíûé øàíñ ïîêóïêè, êîòîðûé ïîÿâèòñÿ íà 1.78-1.77 ãäå-òî ÷åðåç íåäåëþ. Åùå âàðèàíò - ïàäåíèå äî 1.7850, ñîñòàâëÿþùåå âñþ 2þ âîëíó, à ðàëëè îâåðíàéò áóäåò ÷àñòüþ ìîùíîé 3-é. Ýòî ìàëîâåðîÿòíî, íî ìîùü îòêàòà – øóì, òðåáóùèé âíèìàíèÿ. 3-é âàðèàíò: â Àçèè íà 1.83 çàâåðøèëàñü íåóäà÷à 5-é, óñòàíîâèâ óðîâåíü ïîêóïêè íà 2-é âîëíå âñêîðå â ðàéîíå 1.77-1.78.

×åòâåðã 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó Â÷åðàøíåå ðàëëè áûëî ñèëüíåå, ÷åì ÿ îæèäàë, ïîðîäèâ ìíîãî âîçìîæíîñòåé. Íî ñàì ïðîöåññ óíè÷òîæèë â ñïåêòðå âîçìîæíîñòåé ïàäåíèå äîëëàðà ê íîâûì ìèíèìóìàì â êðàòêîñðî÷íîé. Ýòî ñîáûòèå ÿ ñ÷èòàë ìàëîâåðîÿòíûì, ñ ó÷åòîì òåõíè÷åñêèõ ôàêòîâ è ïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè. Â òî æå âðåìÿ ìû, âåðîÿòíî, óâèäåëè êðàòêîñðî÷íûé ìàêñèìóì íà 1.83 â Àçèè, è ïîýòîìó áàêñ, î÷åíü âåðîÿòíî, óïàäåò êàê ìèíèìóì äî 1.8075 â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ 24 ÷àñîâ. Äîëëàð ìîæåò ñäåëàòü íîâóþ, ÷óòü áîëåå âûñîêóþ âåðøèíó, íî ÿ áû ïîðåêîìåíäîâàë èãðàòü íà ïîíèæåíèå â áûñòðîì òðåéäå [I'd recommend selling it for a quick downside trade]. Êðàòêîñðî÷íûå âîçìîæíîñòè, ñîãëàñíî ïðèíöèïàì Ýëëèîòòà, ñëèøêîì ìíîãî÷èñëåííû è ïðîòèâîðå÷èâû. Ïîýòîìó, îòâëåêàÿñü îò ñâåðõêðàòêîñðî÷íûõ ïðîäàæ äîëëàðà, íèêàêèå äâèæåíèÿ íå ãàðàíòèðîâàííû, ïîêà ìû íå äîáåðåìñÿ äî 1.8075. Ïÿòíèöà 08:00 ïî Ãðèíâè÷ó Íàøà öåëü 1.8075 ïîäòâåðæäåíà, õîòÿ äîëëàð åùå ìîæåò òèêíóòü âíèç ñíîâà, äî öåíû ïîêóïàòåëÿ 1.8070, â òå÷åíèå ÷àñà. Íî ñöåíàðèé èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè êàê 2-é âîëíû êîíñîëèäàöèè ïîëó÷èë âàæíóþ ïîäääåðæêó, òàê êàê âñå áûëî èìåííî òàê, êàê â òåîðèè. Ïîêðûâàéòå êðàòêîñðî÷íûå øîðòû ïî äîëëàðó, îòêðûòûå â÷åðà, è íà÷èíàéòå ïîêóïêè ñ öåëüþ 1.85 (ìåíåå âåðîÿòíàÿ öåëü – 1.84). Îòêàò îò 1.83 áûë â òî÷íîñòè 50-ïðîöåíòíûì, ÷òî òèïè÷íî äëÿ âîëí Â ìàëîé ñòåïåíè. Ñòàâüòå ñòîïëîññ ÷óòü íèæå 1.80, òàê êàê åñëè òåêóùåå ñïîëçàíèå îêàæåòñÿ ãëóáæå, ÷åì 61.8% îò äâèæåíèÿ 1.7860-1.83, òî áàêñ çàèãðàåò â ñîâñåì äðóãóþ èãðó. Ïðîðûâ 1.8150 â Åâðîïå ïîäòâåðæäàåòñÿ.

91


92

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè Âòîðíèê 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó Ðàëëè îò 1.8070 ïðåêðàòèëîñü, è ñðàáîòàë íàø ñòîïëîññ íà 1.80. Íèêàêîé ÷åòêîé ñòðóêòóðû íà îñíîâå ïîâåäåíèÿ ðûíêà â ïÿòíèöó è ïîíåäåëüíèê íå âûðèñîâûâàåòñÿ, íî, õîòÿ ìû è íå ìîæåì çíàòü, ÷òî ýòî òàêîå, ìû ìîæåì ÿñíî ñêàçàòü, ÷åì îíà íå ÿâëÿåòñÿ. Ñâèäåòåëüñòâ òîãî, ÷òî äîëëàð óñêîðÿåòñÿ âíèç, íåò. Äà, äðåéô åñòü, íî êàê ïðîöåññ îôîðìëåíèÿ ýòî íîðìàëüíî äëÿ 2-õ âîëí. Ñàìûé ëó÷øèé âîëíîâîé ñ÷åò ñåé÷àñ òàêîâ: ðàññìàòðèâàéòå âñ¸ äâèæåíèå ñ âåðøèíû 1.8405 êàê ÷àñòü êîíñîëèäàöèè ïî 2-é âîëíå, êîòîðàÿ äîëæíà çàêîí÷èòüñÿ â âåðøèíå äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà â îáëàñòè 1.7850. Îäíàêî áóäüòå ãîòîâû ê îòêàòó, êîòîðûé óêóñèò íàñ ãëóáîêî âíèçó â îáëàñòè 1.77 – åñëè îêàæåòñÿ, ÷òî ýòî òèïè÷íûé äâîéíîé çèãçàã. Êàðòèíà äîëæíà ïðîÿñíèòüñÿ ê çàâòðàøíåìó äíþ. À òåì âðåìåíåì òåì, ó êîãî âñå åùå åñòü äëèííûå áàêñû (íåñìîòðÿ íà íàø ïðåäîñòåðåãàþùèé ñòîï íà 1.80), ñëåäóåò ïðèêðûòü çàäíèöó, ïîèñêàâ óáåæèùå íà êðîññå DEM/CHF íà òîò ñëó÷àé, åñëè ÿ áóäó íåïðàâ ïî ïîâîäó ïîñòåïåííîãî äðåéôà âíèç, ò.å. åñëè áàêñ âìåñòî ýòîãî ðèíåòñÿ â íåóïðàâëÿåìûé øòîïîð. ×åðåç íåñêîëüêî äíåé áóäåò ìíîãî âîçìîæíîñòåé êóïèòü ñðåäíåñðî÷íûå äîëëàðû â îáëàñòè 1.77-1.78. Ñðåäà 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó Ìû äîáðàëèñü äî öåëè 1.7850, äèêòóåìîé àòàêîé òðåóãîëüíèêà, è ïîýòîìó ó íàñ ñíîâà âðåìÿ ïîêóïàòü, ïî êðàéíåé ìåðå íà êîðîòêèé ñðîê. ß òàêæå ðåêîìåíäóþ ñðåäíåñðî÷íèêàì íà÷èíàòü êîïèòü äîëëàðû â îæèäàíèè ñàìîé ìîùíîé ÷àñòè ðàëëè, 3-é âîëíû â ïÿòèâîëíîâêå. Õóäøèé ñöåíàðèé òåïåðü ïðåäðåêàåò ðèñê íà âåðîÿòíîì ìèíèìóìå 2-é âîëíû íà 1.775, íî äàæå â ýòîé ïåðñïåêòèâå äîïóñêàåò ïðåäøåñòâóþùåå äâèæåíèå êàê ìèíèìóì ê 1.8030. Ñòóäåíòû, èçó÷àþùèå òåõíè÷åñêèé àíàëèç, íèæå íàéäóò ïîëíîå îáñóæäåíèå âàðèàíòîâ. Íàøè ïîñòîÿííûå ÷èòàòåëè çíàþò, ÷òî ìû æäåì ñåãîäíÿøíåãî ìèíèìóìà äîëëàðà ñ ïðîøëîé íåäåëè, ÷òîáû äàòü âàæíóþ ðåêîìåíäàöèþ ïî ïîêóïêå íà öåëè, âû÷èñëåííîé ïðîåêöèåé ïðàâäîïîäîáíîé ïðîòèâîôàçû ê Volker ïàäåíèþ ïîñëå òîãî êðàòêîãî ðàçâîðîòà. Öåëü 1.7850 â÷åðà áûëà åùå óòî÷íåíà òðåóãîëüíèêîì íà ÷àñîâêå, èëè, íà ìîåì ñîáñòâåííîì ÿçûêå, äâîéíûì áè÷îì [double whammy]. Âõîäèòå äëèííûìè ïî áàêñó, íåâçèðàÿ íà òî, íðàâèòñÿ ëè âàì «ôóíäàìåíòàëêà» èëè íåò. Ýòî õîðîøî äîêóìåíòèðîâàíî. Ïóáëèêà, îñîáåííî ïîïóëÿðíàÿ ïðåññà, ñêëîííà ê ìàêñèìàëüíîé ìåäâåæüåñòè âî 2-é âîëíå ãëàâíîãî ðàëëè. Íà ïðåèìóùåñòâåííî ìåäâåæüåì ðûíêå ïñèõîëîãèÿ ïóáëèêè íà 2-õ âîëíàõ –

ðàçíóçäàííûé ýíòóçèàçì. Ð.Í. Ýëëèîòò çàìåòèë, ÷òî êîððåêöèîííûå ôàçû, èëè «îòêàòû», ÷àñòî áûâàþò ñîñòàâíûìè, ÿâëÿÿñü ñàìûì ñëîæíûì àñïåêòîì âîëíîâîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Àíàëèòèê-âîëíîâèê ìîæåò ðàñïîçíàòü òî÷êè, â êîòîðûõ âåðîÿòíî çàâåðøåíèå, íî âñÿ åãî óâåðåííîñòü çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî êîãäà âîëíà çàêîí÷èòñÿ, äàëåå ðûíîê íàðèñóåò îäíó èç 8 ñòðóêòóð, òèïè÷íûõ äëÿ êîððåêöèé. Ñàìûé ïðÿìîé «áðîñîê», è, êàê ÿ âåðþ, ñàìàÿ âåðîÿòíàÿ ñòðóêòóðà, êîòîðîé ñëåäóåò 2-ÿ âîëíà, -- ýòî äâîéíîé çèãçàã, êîòîðûé âåñüìà òèïè÷åí ïîñëå ýòîé òî÷êè. Ïåðâûé çèãçàã – ýòî Volker ïàäåíèå îò 1.8405, ñ äðàìàòè÷íûì ðàçâîðîòîì, âûïîëíÿþùèì ðîëü âîëíû Õ, ò.å. ñâÿçóþùåãî çâåíà ìåæäó äâóìÿ ïîìåùåííûìè ðÿäîì ïðîñòûìè ñòðóêòóðàìè. 2-é çèãçàã, ìîæåò áûòü, òîëüêî ÷òî çàâåðøèëñÿ íà 1.7825 – â ìîìåíò, êîãäà ÿ ýòî ïèøó, -- è åãî êóëüìèíàöèåé îêàçûâàåòñÿ äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê, èëè íèñõîäÿùèé êëèí, êîòîðûé äîëæåí áûòü î÷åâèäåí âñåì, êòî ñëåäèò çà ÷àñîâêàìè. Íåò íèêàêîé ãàðàíòèè, ÷òî ýòî äåéñòâèòåëüíî ìèíèìóì 2-é âîëíû. Íàïðèìåð, äâîéíîé [çèãçàã] ìîæåò ðàçâèòüñÿ â òðîéíîé, íî, åñëè ýòî áóäåò êëèí, íàâåðíÿêà áóäåò ïîäúåì ìèíèìóì äî 1.8030. Ò.å. äî óðîâíÿ, ñ êîòîðîãî ýòà ñòðóêòóðà è íà÷àëàñü. È èìåííî â ýòîì – ñóòü âîëíîâîãî ïðèíöèïà, îöåíèâàþùåãî âåðîÿòíîñòè. Èìåííî ñåé÷àñ øàíñû - â ïîëüçó âàæíîãî ðàçâîðîòà. ×åòâåðã 08:00 ïî Ãðèíâè÷ó Ìû ïðîøëè ðàëëè, ïðåäñêàçàííîå òåîðèåé, ò.å. ó íàñ åñòü åùå àðãóìåíò â ðàñòóùåé ñòîïêå ñâèäåòåëüñòâ â ïîëüçó âàæíîãî ðàçâîðîòà; êðîìå òîãî, åñòü ïîâòîðÿþùàÿñÿ ñòðóêòóðà, ïîõîæàÿ íà ñòàíäàðòíûé îòêëèê, êîãäà äîëëàð âûðûâàåòñÿ èç òåñíîé êîíñîëèäàöèè. Òå, êòî ñëåäèò çà ÷àñîâêàìè, óâèäÿò òàêóþ æå ñòðóêòóðó 20-22 ìàÿ, êîòîðàÿ íàçûâàåòñÿ â ýëëèîòòîâñêîé ëèòåðàòóðå ïëîñêîé êîððåêöèåé. Ìíå

93

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè êàæåòñÿ, ÷òî òî æå ñàìîå ìû ñåé÷àñ íàáëþäàåì ïî USD/DEM. Ýòà ñòðóêòóðà ãîâîðèò, ÷òî äîëëàð áëèæå ê êîíöó òîðãîâîãî äíÿ, âåðîÿòíî, áóäåò ñòðåìèòüñÿ ê âåðøèíå 1.8035 èëè ÷óòü âûøå. Ñ ïîñëåäóþùèì óïîðÿäî÷åííûì äðåéôîì îáðàòíî, â îáëàñòü 1.79, è ñ äàëüíåéøèì âçðûâíûì ðàëëè, ïîäîáíûì òîìó ðàëëè, êîòîðîå ïîðîäèëî äâèæåíèå ââåðõ ê 1.84. È åñëè ìîé îñíîâíîé âîëíîâîé ñ÷åò ïðàâèëåí, ñêà÷êà ê 1.84 ïîêàæåòñÿ ñòðóéêîé èç âîäÿíîãî ïèñòîëåòà â ñðàâíåíèè ñ ïóøå÷íûì ÿäðîì ïðåäñòîÿùåé âçðûâíîé 3-é âíóòðè 3-é. Ïÿòíèöà 07:40 ïî Ãðèíâè÷ó Áîþñü, ÷òî äîëëàð âåë ñåáÿ òî÷íî òàê æå, êàê ìû îæèäàëè, ò.å. íèêàê. Íàø â÷åðàøíèé ñöåíàðèé íå èçìåíèëñÿ, è ìû ðâåì è ìå÷åì âìåñòå ñî âñåìè îñòàëüíûìè, îæèäàÿ, ÷òî öèôðû ïîáóäÿò íàñ ê äåéñòâèÿì. Áðèòàíñêèå âûáîðû – ñàìîå êðóïíîå "íè÷òî" â ýòîì ãîäó, èìåÿ â âèäó îòíîøåíèå ê ðûíêó Ôîðåêñ, è ÿ ñî÷óâñòâóþ ðåáÿòêàì, êîòîðûå ïðèøëè â 4 óòðà, ÷òîáû íàáëþäàòü ëèáî ðàëëè, ëèáî ïàäåíèå ñòåðëèíãà. Íè÷åãî ïîäîáíîãî íå ïðîèçîøëî, íèêàêîãî ïîäòâåðæäåííîãî ðàëëè. Âèíèòå â ýòîì Áàíê Àíãëèè, è ýòîò ôàêò omnious [?]. Äà, ÿ âñå åùå âåðþ, ÷òî ñåé÷àñ ïðàâèëüíîå âðåìÿ âûéòè èç ñòåðëèíãà. Òåêóùàÿ ñèòóàöèÿ èìååò ïàðàëëåëè. Áîëüøàÿ ÷àñòü ðîñòà ñòåðëèíãà îò íèçøèõ 1.60 ê 1.69 áûëà çàïðàâëåíà ãîðþ÷èì îæèäàíèé ãîñïîæè Òýò÷åð, ïðèçûâàâøåé ê âûáîðàì. Êàê òîëüêî åå âûáðàëè, ôóíò óïàë íà 4 öåíòà. Äàëåå, ðàëëè îò 1.61 áûëî ïî ñóòè â ïðåääâåðèè ïîáåäû êîíñåðâàòîðîâ íà âûáîðàõ. Òåïåðü, ïîñëå èõ ïîáåäû, ÿ ãàäàþ, ñêîëüêî öåíòîâ ñòåðëèíã ïîòåðÿåò â ýòîò ðàç. Ýòî çâó÷èò èððàöèîíàëüíî òîëüêî â òîì ñëó÷àå, åñëè âû ñ÷èòàåòå, ÷òî êîòèðîâêè íà Ôîðåêñå ñâÿçàíû ñ òåêóùèìè ñîáûòèÿìè. ß íå ãîâîðþ, ÷òî ýëëèîòòèêè çíàþò, ÷òî áóäåò äàëüøå; ïðîñòî âîëíîâûå ôîðìû íå óêëàäûâàþòñÿ ðàöèîíàëüíî â ñõåìó ñîáûòèé.

94

Ïîíåäåëüíèê 08:00 ïî Ãðèíâè÷ó Ýòî ëèøü íà÷àëî ïîëåòà ïóøå÷íîãî ÿäðà, î êîòîðîì ìû óïîìÿíóëè â ïðîøëûé ÷åòâåðã. Ìû åùå äàæå íå â ðàêåòå 3-é â 3-é. Òåïåðü - êàê ñîâëàäàòü ñ ýòèì ðàëëè â êðàòêîñðî÷íîé. Ðàñòÿæåíèÿ – âåçäå è âñþäó, è íà ñàìîì äåëå íå íóæíî ñïåøèòü ñ òî÷íûì îïðåäåëåíèåì óðîâíÿ ðåàëèçàöèè êðàòêîñðî÷íîé ïðèáûëè. Ñàìûé êðóïíûé ãðåõ, êîòîðûé ìîæåò ñåé÷àñ ñîâåðøèòü òðåéäåð, -- "óìíè÷àòü", ïûòàòüñÿ ñëîâèòü ìàêñèìàëüíûé òèê, à çàòåì ñíîâà ïðîáîâàòü âîéòè ïôåííèãîì íèæå. Åñëè âû òàê ñäåëàåòå îòñòàíåòå îò ïîåçäà â ñàìîì íà÷àëå ðàçâëå÷åíèÿ. ß ñëûøàë, ãîâîðÿò, ÷òî 1.83 èëè 1.84 òî÷íî äîëæåí áûòü áåòîííûì ñîïðîòèâëåíèåì. Èçâèíèòå, íî ýòè ðåáÿòà åùå íå óñâîèëè Ýëëèîòòà è äóìàþò êàê òèïè÷íûå èñêóñíèêè ñëîæíûõ ñèòóàöèé. Êîãäà ýòîò òàê íàçûâàåìûé áàðüåð îòñòóïèò (òàê áóäåò â ñâîå âðåìÿ), ñìîòðèòå íà ãýïû íà ÷àðòàõ, íà ëþáèòåëåé îñòðûõ îùóùåíèé è íà òîëïó, ðàáîòàþùóþ ïî ÌÀ è ïûòàþùóþñÿ âñêàðàáêàòüñÿ îáðàòíî. Âîò êàê ìû âèäèì äîëëàð íà ïðîòÿæåíèè ñëåäóþùèõ 48 ÷àñîâ. Äîëæåí áûòü åùå îäèí òèê ââåðõ, ê 1.831.8280, çàâåðøàþùèé 3-þ âîëíó ìàëîé ñòåïåíè. Çàòåì äîëæåí ïîñëåäîâàòü âåñüìà îñòðûé îòêàò, êîòîðûé îïóñòèò áàêñ â îáëàñòü 1.8150-1.8050. È ïîñëå ýòîãî äîëëàð ðâàíåò ê 1.84, çàâåðøàÿ ïÿòèâîëíîâêó ìàëîé ñòåïåíè. Âòîðíèê 07:40 ïî Ãðèíâè÷ó Áàêñ ñåé÷àñ âî âòîðîé ôàçå òðåõñòóïåí÷àòîãî ïàäåíèÿ, êîòîðîå îæèäàëîñü ñ ìàêñèìóìà íà 1.83. Ýëëèîòò íàçûâàåò ýòî ðàëëè ïðîòèâ òðåíäà âîëíîé Â âíóòðè çèãçàãà. Îíî äîëæíî çàêîí÷èòüñÿ ïðèìåðíî íà 1.8240, ïîñëå ÷åãî äîëæíî ïîñëåäîâàòü äîâîëüíî ñòîéêîå ñîñêàëüçûâàíèå ê 1.8240-1.8125 [?]. Êðàòêîñðî÷íèêàì ñëåäóåò âíîâü âõîäèòü äëèííûìè ïî áàêñó â ýòîé îáëàñòè, âåðîÿòíî, áëèæå ê êîíöó íüþéîðêñêîé ñåññèè èëè â íà÷àëå àçèàòñêîé. Ñëåäóþùèé ïîäúåì äîëæåí óâèäåòü 1.84 áåç îñîáûõ òðóäíîñòåé. Ìû ðàññìàòðèâàåì 1.84 êàê îêîí÷àíèå 1-é âîëíû â 3é â Ñ; îáû÷íî çäåñü ïðèñóòñòâóåò âñå åùå ñàìûé ðàçíóçäàííûé ñêåïòèöèçì ïî ïîâîäó ïðîäîëæèòåëüíîñòè áû÷üåãî äâèæåíèÿ. Ñðåäíåñðî÷íèêàì ëó÷øå âñåãî ïåðåæäàòü êîððåêöèþ, ðåàëèçîâàâ ïðèáûëü íà îæèäàåìîé âåðøèíå, ò.å. 1.84. Òâåðäîëîáûå ìåäâåäè, âîçìîæíî, îáðàòÿò âíèìàíèå íà ýòî òàê íàçûâàåìîå íåïðîáèâàåìîå ñîïðîòèâëåíèå, îïðàâäûâàÿ ïðîäàæè. Íåò ñïîñîáà ïðåäñêàçàíèÿ òîãî, êàê èõ ìåäâåæüå áåçóìèå çàäàâèò áàêñ. Íî óâåðåí, ÷òî íå ñëèøêîì ñèëüíî - âåðîÿòíî, íå áîëåå ÷åì íà 50% ïîäúåìà îò 1.7825 äî 1.84. Ïîñëåäóþùèé âçðûâ, 3-ÿ â 3-é, ñíèçèò ïðåññ ïðîäàæ.

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè Ñðåäà 08:00 ïî Ãðèíâè÷ó ß âñå æå óïóñòèë ìåëêèé ïîâîðîò - ëèáî äîëëàð èñïîëíèë ìàëîâåðîÿòíóþ ñòðóêòóðó. Íåçàâèñèìî îò òîãî, ÷òî ýòî òàêîå, USD/DEM ñåé÷àñ íå äàåò ÿñíîé êàðòèíû èíòðàäåé, è ïîýòîìó â ïîèñêå êëþ÷åé ñìîòðèì íà ñòðóêòóðó ñòåðëèíãà. Ìàëàÿ ïÿòèâîëíîâêà, âåðîÿòíî, çàâåðøèëàñü ñåãîäíÿ íà 1.6230 â Àçèè; åñëè ýòî íå òàê, òî êàáåëü ñêëîíåí ê åùå îäíîìó ìåëêîìó íûðêó â îáëàñòü 1.6210. Ïîñëå ýòîãî äîëæíî ïîñëåäîâàòü 2-3-äíåâíîå âûçäîðîâëåíèå äî 1.64-1.65. Íà ÿçûêå USD/DEM ýòî âåðîÿòíûé òåñò 1.8350, êîòîðûé çàâåðøàåò ïÿòèâîëíîâêó îò 1.7825. Ìåíåå âåðîÿòíûé âàðèàíò: îò òåêóùåãî óðîâíÿ áàêñ âõîäèò â øòîïîð â îáëàñòü 1.8170, çàâåðøàÿ ìàëóþ 4þ âîëíó, êîòîðàÿ òðàíñôîðìèðîâàëàñü èç çèãçàãà â èððåãóëÿðíóþ êîððåêöèþ. Ìíå áîëüøå íðàâèòñÿ 1-é ñöåíàðèé, ïîýòîìó íàì ñåé÷àñ íóæíî ñìåíèòü

êðàòêîñðî÷íóþ ñòðàòåãèþ ñ ïîêóïîê íà ïðîäàæè. Êîðîòêèå äîëëàðû äîïóñêàþò ðèñê îêîí÷àòåëüíîãî ïîäúåìà äî 1.8360, â õóäøåì ñëó÷àå äî 1.84. Íî ïîäúåì ê íîâûì âåðøèíàì ÿâíî çàâåðøàåò 1-þ 3-é â Ñ, íà÷èíàÿ çíà÷èòåëüíîå êðàòêîñðî÷íîå ïàäåíèå. Ïîýòîìó ìèíèìàëüíàÿ öåëü ïàäåíèÿ - 1.8170.

ñëàáîñòè. Ñêàæåì, ïàäåíèå îò âåðøèíû 1.8330 â ÍüþÉîðêå ïðîøëîé íî÷üþ ïîõîæå íà èìïóëüñ – ïîýòîìó, âîçìîæíî, ïàóçà â îáëàñòè 1.8220-30 - ìàëàÿ 2-ÿ âîëíà, ïðåäøåñòâóþùàÿ âåñüìà îñòðîìó ïàäåíèþ 3-é âîëíû íèæå ðàçðåêëàìèðîâàííîé ïîääåðæêè 1.8070. È åùå ìîìåíò: ïàäåíèå íèæå 1.82 îòâåðãàåò ïðîãíîç î òèêå ââåðõ â îáëàñòü 1.84-1.8415 â òå÷åíèå 24 ÷àñîâ. Ìíå ñîâñåì íå õî÷åòñÿ òàê ãîâîðèòü, íî, îäíàêî, ñåãîäíÿ åäèíñòâåííûé óìíûé ìåòîä òðåéäèíãà – íà ãðàíè ïðîâàëà. Àðòèñòû ñëîæíûõ ñèòóàöèé òîëüêî õèõèêíóò, íî óòðî âå÷åðà ìóäðåíåå. Ïðîðûâ ÷åðåç 1.8330 ïîäòâåðäèò äâèæåíèå ê 1.84-1.8415. Ïÿòíèöà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Â÷åðàøíÿÿ èäåÿ î òðåóãîëüíèêå ïî USD/DEM ïðåâðàùàåòñÿ â àáñóðäíóþ. Ñåãîäíÿ ïðîðèöàòåëÿì áóäåò òÿæêî, è ÿ òîæå âñòóïàþ â ðÿäû àðòèñòîâ ñëîæíûõ ñèòóàöèé (ìîÿ øàãðåíåâàÿ êîæà áåçãðàíè÷íà). Åñòü òîíêèå çíàêè, ïî êîòîðûì ÿ áîëüøå ïðåäïî÷èòàþ ðîñò. Íàïðèìåð, îòêàò îò ïèêà 1.8330 â îáëàñòü 1.82 ðàâåí 0.236 ïîëíîãî äâèæåíèÿ îò 1.7825 äî 1.8330. Îòíîøåíèå Ôèáî 0.235 – ñàìàÿ ìåíüøàÿ è ðåäêàÿ ïðîïîðöèÿ, ðàáîòàþùàÿ íà Ôîðåêñå, è îíà îáû÷íî ïðèìåíèìà ê ìåëêèì 4-ì âîëíàì èëè äëÿ âû÷èñëåíèÿ 1-ãî ñòîïà íà êðóïíûõ îòêàòàõ. Åñëè òåêóùàÿ êîíñîëèäàöèÿ - ÷àñòü çíà÷èòåëüíîé êîððåêöèè ïî 2-é âîëíå (ïî ìîåìó ïîñëåäíåìó âàðèàíòó âîëíîâîãî ñ÷åòà), òî áàêñ äîëæåí âûðàñòè ïðèìåðíî äî 1.8275, ïðåæäå ÷åì ðâàíåò âíèç. Åñëè æå òåêóùàÿ êîíñîëèäàöèÿ – 4-ÿ âîëíà, ÷òî ìåíåå âåðîÿòíî, òî æäèòå åùå îäíîãî ñèëüíîãî äâèæåíèÿ ââåðõ â îáëàñòü 1.84, ïðåæäå ÷åì ðàçîâüåòñÿ êîððåêöèÿ 2-é âîëíû. Ñëåäîâàòåëüíî, ñ òî÷êè çðåíèÿ òðåéäåðà â Åâðîïå, ÿ ïðåäïî÷åë áû áûòü â ëîíãå – íó, åñëè âû íàïðàâèòå ðóæü¸ ìíå â ëèöî è ñêîìàíäóåòå: «Òîðãóé!». Â ïðîòèâíîì ñëó÷àå ÿ áû ïîäîæäàë íîâûõ ìàêñèìóìîâ èëè ïðîðûâà 1.8170, ÷òîáû ïðîäàâàòü.

×åòâåðã 08:00 ïî Ãðèíâè÷ó Çëîáíûå ãíîìû Ôîðåêñà ïðîäîëæàþò ñâîäèòü íà íåò íàøè ïîïûòêè ïîäîáðàòü òî÷íûé êëþ÷ ê êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Íî õëàì, ñîáðàííûé â íàøåé êîíþøíå âàëþò, ãîâîðèò î òîì, ÷òî ìîå â÷åðàøíåå ïðåäëîæåíèå ïðîäàâàòü íà 1.8305, ñêîðåå âñåãî, áûëî ïîñïåøíûì è âåñüìà óìåðåííî ïðèáûëüíûì. Òåêóùàÿ êîíñîëèäàöèÿ íà ÷àñîâêàõ ãîâîðèò î ôîðìèðîâàíèè òðåóãîëüíèêà, ïðè÷åì îñòàåòñÿ òîëüêî îäèí ïîñëåäíèé âçäîõ ââåðõ. Ïîñëåäíèé ðûâîê, êîòîðûé äîëæåí çàâåðøèòü ìàëóþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü. Íî ó ýòîãî âàðèàíòà åñòü

95

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè Ïîíåäåëüíèê 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Êðàòêîñðî÷íàÿ êàðòèíà çíà÷èòåëüíî ïðîÿñíèëàñü, êîãäà òðåóãîëüíèê ñòåðëèíãà íàêîíåö-òî âïå÷àòëÿþùå çàâåðøèëñÿ. Ðûâîê âíèç íàðèñîâàë îáÿçàòåëüíóþ ïÿòèâîëíîâêó íà ÷àñîâêå, è òåïåðü èäåò ïðîöåññ çàêëàäêè ôóíäàìåíòà, íåîáõîäèìîé äëÿ ìàëîãî ïðîòèâîòðåíäîâîãî ðàëëè 2-é âîëíû ïîçäíåå íà ýòîé íåäåëå. Äîëëàð/ìàðêà äàåò òî æå âïå÷àòëåíèå, òàê êàê ñöåíàðèé äâîéíîé òðîéêè íà÷èíàåò äîìèíèðîâàòü íàä îñòàëüíûìè âîçìîæíîñòÿìè, ïåðå÷èñëåííûìè íèæå. Íîâûé ïèê õàðàêòåðåí äëÿ äâîéíûõ òðîåê. Ñóäÿ ïî ãðàôèêó, ìû íà ïóòè ê ïèëå, î÷åð÷åííîé ëîæíûìè ïðîáîÿìè óðîâíåé ïîääåðæêè 1.82 è ñîïðîòèâëåíèÿ 1.8340. Âîçìîæåí ìåíåå âåðîÿòíûé øàíñ äâèæåíèÿ 5é âîëíû ê 1.84, íî îí íå ïîäòâåðæäàåòñÿ âîëíîâîé ñèòóàöèåé. Åñëè ýòîò ðîñò ïðîäîëæèòñÿ äî 1.84, òî ýòî

äâèæåíèå çàêîí÷èò ïÿòèâîëíîâêó è äîëæíî ñìåíèòüñÿ îòêàòîì 2-é âîëíû êàê ìèíèìóì â îáëàñòü 1.8170-1.82. Ñöåíàðèé äâîéíîé òðîéêè íåñîâåðøåíåí. Îòêàò íà 23.6% íåîáû÷åí äëÿ 2-õ âîëí, íî ñëó÷àåòñÿ íå âïåðâûå. Îäíàêî ìåëêèé îòêàò - ïðåäâåñòíèê âçðûâíîãî ïðîäîëæåíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Íà÷èíàéòå ïîêóïàòü ñðåäíåñðî÷íûå áàêñû íà 1.82. Âòîðíèê 07:30 ïî Ãðèíâè÷ó Òî, ÷òî ïðîèçîøëî ïðîøëîé íî÷üþ, ñ ñîêðóøèòåëüíîé ÿñíîñòüþ ïîêàçàëî, ÷òî ìîé ïðåäïî÷òèòåëüíûé êàóíòèíã áûë íåâåðíûì. Ïîýòîìó åñëè âû ãîòîâû ïîäñòàâèòü øåþ àêóëàì, òî íåïëîõîé èäååé áûëî áû âñêî÷èòü â ëîäêó íà íåêîòîðîå âðåìÿ. Íîâûé êðàòêîñðî÷íûé êàóíòèíã ðàññìàòðèâàåò êîíñîëèäàöèþ ìåæäó 1.8340 è 1.82 êàê ìàëóþ 4-þ âîëíó; ýòó âîçìîæíîñòü ÿ â÷åðà ÿâíî óïóñòèë. Çíà÷èò, ïîäúåì ñ óðîâíÿ 1.82 - ìàëàÿ 5-ÿ âîëíà, çàâåðøàþùàÿ òàê íàçûâàåìóþ 1-þ âîëíó 3-é âíóòðè Ñ. Ýòà ìàëàÿ 5ÿ âîëíà ñàìà ïî ñåáå äîëæíà ñîñòîÿòü èç 5 âîëí, è íàì

96

íóæåí òîëüêî îäèí óäàð ê íîâîé âåðøèíå, íàïðèìåð, ê 1.8530, ïîñëå ÷åãî áàêñ åùå ðàç âîéäåò â êîíñîëèäàöèþ. Îòñëåæèâàíèå ýòîé 2-é âîëíû 3-é âíóòðè Ñ îêàçàëîñü áîëåå ñëîæíûì, ÷åì îáû÷íî. Íîâûé âîëíîâîé ñ÷åò íå ñëèøêîì óäîáåí. Â÷åðàøíèé ïîäúåì íå äàåò îùóùåíèÿ òîãî, ÷òî ýòî èìïóëüñíûå âîëíû. Îùóòèìà íåðåøèòåëüíîñòü ðûíêà, è ó ìåíÿ èñêóøåíèå ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ýòî âîëíà Â âíóòðè èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè. Íî â ýòîì ñëó÷àå, îòáðàñûâàÿ âàðèàíò ñ òèêîì ââåðõ äî 1.8530, òàêàÿ ïåðñïåêòèâà èìååò òå æå ïîñëåäñòâèÿ, ÷òî è îòêàò 2-é âîëíû. Òàêàÿ ïåðñïåêòèâà äàñò íàì âîçìîæíîñòü ïîêóïêè â îáëàñòè 1.8350-1.83, ÷òîáû âîñïîëüçîâàòüñÿ òàê íàçûâàåìîé 3-é â 3-é. Ñðåäà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Íàøå îæèäàíèå êðóïíîãî îòêàòà âíèç èñïîëíèëîñü. Ìû ñíîâà íà êîíå. Îäíàêî îïðåäåëåíèå äàëüíåéøåãî êðàòêîñðî÷íîãî äâèæåíèÿ - íåïðîñòàÿ çàäà÷à. Òàê êàê ñöåíàðèé 5é âîëíû ê âåðøèíå 1.8530 â÷åðà íå ðåàëèçîâàëñÿ, òî ÿ íå ñëèøêîì óâåðåí â òîì, ÷òî ðàëëè 1.82-1.85 áûëî ìàëîé 5-é âîëíîé. Ýòîò ðûâîê ïî âîëíîâîìó êàóíòèíãó è îùóùåíèþ ñêîðåå ïîõîæ íà âîëíó Â. Îòëè÷èå îò âåðõíåé öåëè, 30 ïèïñîâ, ìîæåò áûòü, è íåçíà÷èòåëüíî, îäíàêî ðàçíèöà öåëåé ìåæäó îòêàòîì îò âåðøèíû âîëíû Â è îòêàòîì îò âåðøèíû 5-é ñåðüåçíû. Åñëè ýòî âîëíà Â (ìîÿ ïðåôåðåíöèÿ), òî íàì âñåãî ëèøü íóæíî óâèäåòü ïÿòèâîëíîâêó îò âåðøèíû 1.85, ÷òîáû çàêëþ÷èòü îòñþäà, ÷òî îòêàò 2-é âîëíû çàêîí÷èëñÿ è ãîòîâèòñÿ 3-ÿ â 3-é. Â ýòîì ñëó÷àå öåëü äâèæåíèÿ âíèç ðàâíà 1.8250-1.82. Åñëè æå 1.85 áûë âåðøèíîé 5-é âîëíû, òî îòêàò âíèç ìîæåò äîéòè äî 1.82 èëè äàæå åùå íèæå, äî 1.8125. Îäíàêî âñå ýòè àðãóìåíòû óêàçûâàþò íà îäíî è òî æå. Ïàäåíèå åùå íå çàêîí÷èëîñü, è íåâçèðàÿ íà ìîè ñëîâà î òîì, ÷òî åñòü âîçìîæíîñòü ïîêóïàòü â îáëàñòè 1.8350-1.83, ñàìîå áîëüøîå, ÷åãî ìû ìîæåì æäàòü îò ïîâûøåíèÿ - òèê ââåðõ äî óðîâíÿ ÷óòü íèæå 1.84 (åñëè 1.85 áûë âåðøèíîé 5-é âîëíû). Èíà÷å áàêñ ñêîëüçèò äî 1.8250, ïîñëå ÷åãî êîíñîëèäèðóåòñÿ. ×åòâåðã 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Ïàäåíèå îò âåðøèíû 1.8490 çàâåðøèëî ïÿòèâîëíîâêó, à âìåñòå ñ íåé è îòêàò 2-é âîëíû, ïîýòîìó ñåé÷àñ âðåìÿ äëÿ áàêñà åùå ðàç ðâàíóòü ê íîâûì ìàêñèìóìàì. Êàê ÿ îáúÿñíÿþ íèæå, ïàäåíèå ê 1.8150 çàâåðøàåò ïîñëåäíþþ ñóáâîëíó èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè, ÷òî ïðåäâåùàåò óâåðåííîå ïðîäîëæåíèå áû÷üåãî òðåíäà. Íèæå èäåò òåõíè÷åñêîå îáîñíîâàíèå. Åñòü íåñêîëüêî ïðè÷èí ê ïðèíÿòèþ î÷åíü áû÷üåãî

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè ñöåíàðèÿ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè, â ïðîòèâîâåñ âåñüìà òÿæåëîé èäåå çèãçàçà. Íèæå îáúÿñíÿåòñÿ, ÷òî çàâåðøåíèå ïÿòèâîëíîâêè îò ìàêñèìóìîâ 1.8490 ïðîâîöèðóåò ðàëëè ê ìèíèìóì 1.8340 - èç-çà òðåáîâàíèé ê ñòðóêòóðå çèãçàãà. Íî ñåé÷àñ ÿ ðàññìàòðèâàþ êàê âåðîÿòíûé òàêîé ñöåíàðèé, ïî êîòîðîìó òóðáèíà 3-é â 3-é óæå íà÷àëà êðóòèòüñÿ, ò.å. ìû òåïåðü ñìîòðèì íà 1.90 â êà÷åñòâå ñëåäóþùåé öåëè. Ñâèäåòåëüñòâà: 1) ïàäåíèå âîëíû Ñ îñòàíîâèëîñü íà 1.8150, ò.å. â 2.618 ðàçà äëèííåå, ÷åì âîëíà À (1.8335-1.82); 2) 1.8150 - ýòî 32.2% îòêàò îò èñòèííîãî ïèêà 1-é âîëíû, 1.8335; 3) âûçäîðîâëåíèå îò ìèíèìóìà 1.8150 - ðåøèòåëüíîå, îñòðîå è èìïóëüñíîå. Ýòî, ìîæåò áûòü, ÷àñòü çèãçàãà, íî ñëèøêîì óæ ìíîãî ñîâïàäåíèé. Ïÿòíèöà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Â äâèæåíèè îò 1.8150 äî 1.8300 ìû çàâåðøèëè ìàëóþ ïÿòèâîëíîâêó, çà êîòîðîé ïîñëåäîâàëà êîððåêöèÿ, ñîñòàâèâøàÿ ÷óòü ìåíåå 50 ïðîöåíòîâ îò âñåãî ðàëëè. Çíà÷èò, äîëëàð ãîòîâ ê íîâîìó ðàëëè, êîòîðîå äîëæíî áóäåò ïðîÿñíèòü êðàòêîñðî÷íîå íàïðàâëåíèå ðàç è íàâñåãäà. Âîò òàêàÿ ñåé÷àñ ñèòóàöèÿ. Ìíå êàæåòñÿ, ÷òî ìû âèäèì íà÷àëî ñêàçî÷íîé 3-é â 3-é. Ñàìîå õóäøåå äëÿ áàêñà - ëåãêèé òèê âíèç ïåðåä ðàêåòíûì âçëåòîì. Àëüòåðíàòèâà, êîòîðóþ ÿ îöåíèâàþ êàê 5% ïî âåðîÿòíîñòè, ñîñòîèò â òîì, ÷òî äîëëàð âñå åùå çàâåðøàåò âîëíó Â âíóòðè êðóïíîãî çèãçàãà 2-é âîëíû; ýòî äâèæåíèå äîëæíî ïðèâåñòè áàêñ ê óðîâíþ êàê ìèíèìóì 1.8375, ïðåæäå ÷åì îí âûðîâíÿåòñÿ. Íèêàêèõ íåÿñíîñòåé, íèêàêèõ «íî». Êðàòêîñðî÷íûì è ñðåäíåñðî÷íûì òðåéäåðàì ñåé÷àñ ñëåäóåò áûòü â ëîíãå, äàæå åñëè ÿ îøèáñÿ ñ ïðåäïî÷òèòåëüíûì ñöåíàðèåì, òàê êàê øàíñû ðàëëè êàê ìèíèìóì ê 1.8375 ñåãîäíÿ ñëèøêîì âûñîêè, ÷òîáû èõ óïóñêàòü. Åñëè áàêñ ïðîðâåòñÿ ÷åðåç 1.84, çàáóäüòå ïðîãíîçû ìðà÷íûõ ðåáÿòèøåê, òàê êàê ñëåäóþùàÿ îñòàíîâêà ðàêåòû - 1.90.

Ïîíåäåëüíèê 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Ïîêà âñå õîðîøî. Áàêñ â ïÿòíèöó ñäåëàë åùå îäèí ïîñëåäíèé òèê âíèç è îòêàòèëñÿ â òî÷íîñòè íà 61.8% äâèæåíèÿ îò 1.8150. Ýòî óäàð ïî ñöåíàðèþ çèãçàãà è åùå îäèí àðãóìåíò â ïîëüçó óòâåðæäåíèÿ, ÷òî 3-ÿ â 3é íà õîäó. Àçèàòñêîå ðàëëè îò 1.82 ïîêàçûâàåò ïðèçíàê êëàññè÷åñêîãî ðàñòÿæåíèÿ - êîðîòêèå ðàëëè, çà êîòîðûìè ñëåäóþò ìåëêèå êîððåêöèè. Òàêàÿ ñòðóêòóðà ìîæåò áûòü ðàçìå÷åíà òîëüêî êàê ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ïåðâûõ è âòîðûõ âîëí. Âûâîä: íå äóìàþ, ÷òî ó íàñ áóäóò ïðîáëåìû ñ äîñòèæåíèåì 1.8375. ß òàêæå ñíèæàþ âåðîÿòíîñòü çèãçàãà äî 5 ïðîöåíòîâ. Äîëëàð/èåíà ïîêàçûâàåò íàì ïóòü; îäíàêî øîðòû ïî êàáåëþ ïðèíåñóò âàì ñàìóþ âïå÷àòëÿþùóþ äîõîäíîñòü íà âëîæåííûé êàïèòàë. Åñëè íàø ñöåíàðèé êðóïíîãî è î÷åíü îñòðîãî íûðêà âîëíû Ñ â îáëàñòü 1.40-1.45 âåðåí, òî ôóíò óæå ïî÷òè ãîòîâ ê óñêîðåíèþ 3-é âîëíû, íàïðàâëåííîìó âíèç. Äàæå êðîññîâàÿ êàðòèíà ôóíòà ñ òî÷êè çðåíèÿ âîëíîâîãî àíàëèçà âåñüìà ìðà÷íà, è ÿ ãàäàþ, êàêèå ýêîíîìè÷åñêèå èëè ïîëèòè÷åñêèå ñîáûòèÿ äîëæíû ïðîèçîéòè, ÷òîáû çàïóñòèòü ýòî îïóñòîøåíèå. Ýòîò ïðîöåññ ïåðåêëþ÷åíèÿ, î êîòîðîì ÿ ãîâîðþ, ïîäîáåí îðãèàñòè÷åñêîìó ðûâêó ïî DEM îò 1.82 ê 1.8490, à çàòåì ïàíè÷åñêîìó ïàäåíèþ äî 1.8150. Âòîðíèê 07:10 ïî Ãðèíâè÷ó Ïëîñêàÿ òðàåêòîðèÿ äîëëàðà â ïîñëåäíèå 3 äíÿ íà÷èíàåò áåñïîêîèòü è ìó÷èòü êó÷ó íàðîäà. Ñêàæó ëèøü, ÷òî ÿ íèêîãäà íå ïîëó÷àë òàêîãî êîëè÷åñòâà çâîíêîâ, êîãäà ëþäè èíòåðåñîâàëèñü, íå ñìåíèë ëè ÿ ñâîå ìíåíèå, íå îáåñöåíåí ëè ñöåíàðèé 3-é â 3-é áåçäåéñòâèåì â ïîñëåäíèå äâà äíÿ è ò.ï. Äà, ÷åñòíî ãîâîðÿ, ó ìåíÿ è ó ñàìîãî òåðïåíèå êîí÷àåòñÿ [I was white knuckles myself], íî ÿ ñ÷èòàþ, ÷òî ðûíîê âñå åùå ïîääåðæèâàåò ñöåíàðèé íàìíîãî áîëåå âûñîêîãî äîëëàðà, õîòÿ è ïðèõîäèòñÿ âìåñòå ñ ðûíêîì âðåìåííî èãðàòü â ìåäâåäåé, ïîêà îí íå ïðèìåò ñâîå ðåøåíèå. Êðàòêîñðî÷íàÿ êàðòèíà íà ñëåäóþùèå 48 ÷àñîâ íåñêîëüêî ìóäðåíàÿ è âî ìíîãîì îïðåäåëÿåòñÿ ïîâåäåíèåì áàêñà íà îïðåäåëåííûõ êðèòè÷åñêèõ óðîâíÿõ. Íèæå ïîëíîñòüþ èçëîæåíî òåõíè÷åñêîå îáîñíîâàíèå. Åñëè äîëëàð â åâðîïåéñêîé ñåññèè âûðàñòåò âûøå 1.8340, òî ó íåãî áîëåå 70% øàíñîâ òîãî, ÷òî îí ïðîáüåò 1.84. Îäíàêî åñëè äîëëàð óïàäåò íèæå 1.8260 â íüþ-éîðêñêîé ñåññèè, òî çàòåì æäèòå äàëüíåéøåãî ïàäåíèÿ äî 1.82-1.8190, ïðåæäå ÷åì îí íàéäåò òâåðäóþ ïîääåðæêó. Íî íåçàâèñèìî îò êðàòêèõ íûðêîâ, òåñòèðóþùèõ ìèíèìóìû â ðàéîíå ñðåäíèõ 1.81, áû÷üÿ ïåðñïåêòèâà îñòàåòñÿ äî òåõ ïîð, ïîêà íå áóäåò ïðîáèò 1.8150. Ýòî îòëîæèò ðàëëè íà íåñêîëüêî äíåé, òàê êàê âîçîáëàäàåò ñöåíàðèé çèãçàãà, ïðåäïîëàãàþùåãî ïðåäâàðèòåëüíûé òåñò 1.80.

97

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè Ñðåäà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Äîëëàð íàõîäèòñÿ â ïðîöåññå çàâåðøåíèÿ ïÿòèâîëíîâêè, ôàçû Ñ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè, è äîëæåí ïîëó÷èòü òâåðäóþ ïîääåðæêó â îáëàñòè 1.8190-1.8180, â ñîîòâåòñòâèè ñî ñöåíàðèåì, âûñòðîåííûì â÷åðà. Õîòÿ ïÿòèâîëíîâîå ïàäåíèå îò 1.8340 îñòàâëÿåò âîçìîæíîñòü äàëüíåéøèõ óáûòêîâ äî

1.80, âñå æå ñåòü âçàèìîñâÿçàííûõ ñîîòíîøåíèé Ôèáî âíóòðè äâèæåíèÿ öåíû íà÷èíàÿ ñ íåäàâíåãî ìèíèìóìà 1.8150 âûíóæäàåò ñ÷èòàòü öåëü 1.80 ìàëîâåðîÿòíîé. Íèæå ñëåäóåò ïîëíîå òåõíè÷åñêîå îáñóæäåíèå. Äëÿ äåéòðåéäåðîâ åñòü âûñîêîâåðîÿòíûé òðåéä ñ äëèííûì äîëëàðîì íà÷èíàÿ ñ îáëàñòè 1.8190, äàæå åñëè ÿ íåïðàâ â êðàòêîñðî÷íîì âîëíîâîì ñ÷åòå. Áàêñ äîëæåí âûðàñòè â Åâðîïå äî êàê ìèíèìóì 1.8265 - âñëåäñòâèå çàâåðøåíèÿ ïÿòèâîëíîâêè íà 1.8190. Åñëè áàêñ ñåãîäíÿ ïðîéäåò 1.8275, òî ðàëëè ïî÷òè íàâåðíÿêà ïðîäîëæèòñÿ. Äëÿ ñðåäíåñðî÷íèêîâ íûðîê íà 1.8190 äàåò âîçìîæíîñòè äëÿ ïîêóïêè äîëëàðîâ èëè äëÿ äîáàâëåíèÿ ïîçèöèè, åñëè íà÷àëüíàÿ ïîêóïêà áûëà íà óðîâíå 1.8150. ×åòâåðã 07:30 ïî Ãðèíâè÷ó Ðàëëè íà÷àëîñü ñ 1.8190, â òî÷íîñòè ïî ïðåäñêàçàíèþ òåîðèè; ýòî åùå îäèí ñîëèäíûé äîâîä â ïîëüçó òîãî, ÷òî äî ìàññèâíîãî ðàëëè äîëëàðà îñòàëîñü âñåãî íåñêîëüêî äíåé. Äî îïðîâåðæåíèÿ ñöåíàðèÿ çèãçàãà äî 1.80 îñòàëîñü âñåãî íåñêîëüêî ÷àñîâ; ýòîò âûâîä íåèçáåæåí, åñëè áàêñ âûðàñòåò âûøå 1.8340 ñ òåêóùèõ óðîâíåé. Ïðÿìî ñåé÷àñ ìåäâåæüè àëüòåðíàòèâû âûãëÿäÿò æàëêèìè, õîòÿ â äàííûé ìîìåíò ñöåíàðèé 3é â 3-é ñîâñåì íå îáÿçàòåëüíî ïîäòâåðæäåí. Îäíàêî â âîëíîâîì àíàëèçå ñëåäóåò âñåãäà âûáèðàòü ñàìûé ïðîñòîé è ïðÿìîé âîëíîâîé ñ÷åò: â 90% ñëó÷àåâ îí âåðåí. Ïîêà íàøà ïòè÷êà âñå åùå ïîõîæà íà öàïëþ, íî îíà óæå íà÷èíàåò õîäèòü, ïåðåâàëèâàòüñÿ è êðÿêàòü

98

êàê óòêà. Ïî÷òè íàâåðíÿêà ýòî óòî÷êà. Ðàëëè îò 1.8190 çàâåðøèëî ïÿòü ìàëûõ âîëí íà 1.8310, è ïîýòîìó òåêóùàÿ êîíñîëèäàöèÿ - ìàëàÿ âòîðàÿ âîëíà, êîòîðàÿ äîëæíà íàéòè òâåðäóþ ïîääåðæêó âûøå 1.8250. Ïàäåíèå îò 1.8310 äî 1.8260 îòêàòèëî â òî÷íîñòè 38.2 ïðîöåíòà îò ïîëíîãî ðîñòà ñ 1.8190, è òåïåðü æäèòå ìàëóþ 3-þ âîëíó - íàäåþñü, ÷òî ýòî òà ñàìàÿ 3-ÿ, êîòîðóþ ìû æäåì, èëè êàê ìèíèìóì åå ÷àñòü. Èòàê, äåðæèòå ëîíãè è ñìåñòèòå ñòîïëîññ íà 1.8180. Äîáàâüòåñü ê ñâîèì ëîíãàì ïðè ïðîðûâå 1.8350. È òåðïåëèâî æäèòå. Ïÿòíèöà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Âîò òàê. Äîëëàð òîëüêî ÷òî ïîäòâåðäèë âîçîáíîâëåíèå ðàëëè, ïðîáèâ 1.8340. Ïðîðûâ íå íàñòîëüêî ýôôåêòåí êàê îáû÷íî, òàê êàê î÷åíü ìàëàÿ ïÿòèâîëíîâêà çàâåðøèëàñü íà 1.8360, ñòàðòîâàâ ñ 1.8260. ×åðåç íåñêîëüêî ÷àñîâ êîíñîëèäàöèè ðàññ÷èòûâàéòå íà òî, ÷òî ðàëëè óñêîðèòñÿ. «Ëåñòíèöà-ñòðåìÿíêà», êîòîðóþ íåêîòîðûå âîëíîâûå àíàëèòèêè ñ÷èòàþò çíàêîì ñëàáîñòè, íà äåëå î÷åíü áû÷üå ÿâëåíèå. Åñëè âû íå ïðîòèâ íåáîëüøîãî èññëåäîâàíèÿ, ïîñìîòðèòå, êàê áîëåçíåííî Ïðîìûøëåííûé Äîó-Äæîíñ êàðàáêàëñÿ îò ìèíèìóìà àâãóñòà 84 - â ñåðèè áûñòðûõ, îñòðûõ ðàëëè ñ ïîñëåäóþùèìè äîëãèìè è íóäíûìè êîíñîëèäàöèÿìè; è âñå ýòî íàêîíåö çàâåðøèëîñü ôåíîìåíàëüíûì áû÷üèì ðàëëè, àíàëîãîâ êîòîðîìó â èñòîðèè íå áûëî. Òåïåðü íå îøèáèòåñü: ýòî ðàëëè - íå ïðîñòî âñïûøêà ìàñëà íà ñêîâîðîäêå. ß áóäó áåñïîêîèòüñÿ, åñëè áàêñ íà ýòîé ñòàäèè ðàçâèòèÿ âîëí áóäåò ðàñòè íà 5 ïôåííèãîâ â äåíü. Êàê óòâåðæäàåò ïîãîâîðêà, áûñòðûé ðîñò áûñòðî êîí÷àåòñÿ [«Òèøå åäåøü - äàëüøå áóäåøü» Mathematician].


99

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè Ïîíåäåëüíèê 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Äîëëàð âãðûçàåòñÿ ââåðõ äþéì çà äþéìîì, íî íàì ëó÷øå, ÷òîáû òàê è áûëî. Ìû èùåì ìîìåíòû, êîãäà âîëíû ìåëêèõ ñòåïåíåé ïîêàçûâàþò ïîëíîå çàâåðøåíèå - âìåñòî òîãî, ÷òîáû îòâëåêàòüñÿ íà ýôôåêòû, ïðîèçâîäèìûå áîëåå êðóïíûìè âîëíàìè. Äëÿ ëþáîãî, êòî îáó÷åí ïðèíèìàòü è èíòåðïðåòèðîâàòü ýòî ïðàâèëüíî, ýòî çàõâàòûâàþùåå çàíÿòèå. Óðîâåíü 1.85 DEM óæå íå íåïðîáèâàåìûé; äàæå 1.8750 óæå íå òàêîé. Êîíå÷íî, òåïåðü, êîãäà ìû áëèçêè ê òàê íàçûâàåìîìó ñîïðîòèâëåíèþ 1.85, èñêóñíèêè ñëîæíûõ ñèòóàöèé ñíîâà âûïîëçàþò èç ùåëåé, íàñòàèâàÿ íà îñòîðîæíîñòè íà òåêóùèõ óðîâíÿõ è âõîäå â ðûíîê òîëüêî ïðè ïðîáîå 1.85. Íà ñàìîì äåëå ÿ è íå ñîáèðàþñü ïîäàâàòü íà íèõ â ñóä. Åñëè äîñòàòî÷íîå êîëè÷åñòâî òðåéäåðîâ ïðèìóò ñëîâà ýòèõ èñêóñíèêîâ âñåðüåç, òî äîëæåí ïîëó÷èòüñÿ ðàçðûâ ââåðõ âûøå 1.85, ïðîâîçãëàøàþùèé ôàçó 3-é â 3-é ñ ôåéåðâåðêîì. Âîëíîâàÿ ðàçìåòêà ñåé÷àñ âåñüìà óòîìèòåëüíà èç-çà ïîòåíöèàëüíûõ ðàñòÿæåíèé âíóòðè ðàñòÿæåíèé. Íî òî÷íûé êëþ÷ ê êàóíòèíãó ñåé÷àñ äàæå è íå îáÿçàòåëåí. Âîëíîâàÿ ñòðóêòóðà - áû÷üÿ, èíäèêàòîðû âðåìåííûõ öèêëîâ ïîäòâåðæäàþò ñèòóàöèþ, à èíäèêàòîðû ìîìåíòóìà è ñêîðîñòè èçìåíåíèÿ äàëåêè îò ïåðåêóïëåííîñòè. Äåðæèòå äëèííûå ïîçèöèè. Âòîðíèê 07:30 ïî Ãðèíâè÷ó Äðåéô ê 1.8350 îòêàòèë 50 ïðîöåíòîâ ðàëëè îò 1.8260, ìèíèìóìà ìàëîé 2-é âîëíû, è ìû òåïåðü ìîæåì óâåðåííî ïðåäïîëàãàòü, ÷òî ìàëàÿ 4-ÿ âîëíà çàêîí÷èëàñü, è áàêñ íà ïóòè ê ïÿòîé è ïîñëåäíåé ôàçå ìàëîé ïÿòèâîëíîâêè. Ýòà ìàëàÿ 5-ÿ âîëíà äîëæíà êàê ìèíèìóì ðàâíÿòüñÿ íåäàâíåìó ïèêó 1.8490, à, âîçìîæíî, äàæå óñòàíîâèò íîâûé, ÷óòü áîëüøèé ìàêñèìóì íà 1.8510. Åñëè òàê è áóäåò, ïîæàëóéñòà, íå îáðàùàéòå âíèìàíèå íà ïðèçûâû ïîêóïàòü ïðè ïðîáîå 1.85, òàê êàê äîëëàð â ýòîé òî÷êå áóäåò ñêëîíåí ê çíà÷èòåëüíîìó îòêàòó âíèç. Òîëüêî â ñëó÷àå ðàñòÿæåíèÿ ìû ñìîæåì óâèäåòü, êàê áàêñ ìãíîâåííî âûðàñòåò âûøå 1.8550, è ïåðâûì çíàêîì ýòîãî áóäåò ïðîðûâ 1.8530. Òàêòèêà íà ïðåäñòîÿùèå 48 ÷àñîâ: äåðæèòå äëèííûå áàêñû äî 1.85 èëè îêðåñòíîñòè ýòîãî óðîâíÿ. Ðåàëèçóéòå ïðèáûëü è ïåðåâåðíèòåñü ñ öåëüþ âíèç, ðàâíîé 1.8375, è ñòîïëîññîì íà 1.8550. Ïàäåíèå íå î÷åíü ïðèâëåêàòåëüíî è èäåò ïðîòèâ îñíîâíîãî òðåíäà. Âîçìîæíî, ëó÷øå âûéòè è ñíîâà æäàòü äåøåâîãî äîëëàðà. Íåò íóæäû ãîâîðèòü, ÷òî ñðåäíåñðî÷íèêàì íóæíî äåðæàòü äëèííûé áàêñ. Ðûíîê ïðèáëèæàåòñÿ ê òî÷êå, â êîòîðîé ïðîðûâ ââåðõ ðàçðåøèò ñïîð «áûêè-ìåäâåäè» ðàç è íàâñåãäà. Íà 100

ýòîé ñòàäèè ðàçâèòèÿ âîëí íå òîðãóéòå íà êîððåêöèÿõ, òàê êàê ìîæåòå ñèëüíî ïðîìàõíóòüñÿ. Ñðåäà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Äîëëàð ïîêà èãðàåò êàê ïî êíèãå, è îñíîâàíèé äëÿ èçìåíåíèÿ â÷åðàøíåãî ïðîãíîçà íåò. Äâèæåíèå öåíû îò ìàëîãî ìèíèìóìà 1.8350 ïîçâîëèëî óòî÷íèòü öåëü ââåðõ: ìèíèìóì 1.8450 è îïòèìóì íà 1.8510. Ìàêñèìàëüíàÿ öåëü òóìàííà, ò.ê. åñëè áàêñ â ýòîé òî÷êå âîéäåò â ðàñòÿæåíèå, òî ìíîãîêðàòíî óñèëåííîå äâèæåíèå çàêîí÷èòñÿ ãäå-òî ìåæäó 1.87 è 1.90. Íî øàíñû ðàñòÿæåíèÿ â äàííûé ìîìåíò ìàëû; ïîýòîìó íàøà òàêòèêà îñíîâàíà íà «òî÷êå îïîðû» â îáëàñòè 1.85. Ñîâñåì ìåøàåò îòáðîñèòü ýòó âîçìîæíîñòü ñâîåîáðàçíàÿ ñòðóêòóðà ñòåðëèíãà íà÷èíàÿ ñ óðîâíÿ 1.5870, âåñüìà ïîõîæàÿ íà ìåëêèé òðåóãîëüíèê ñ âåðøèíîé â 1.63. Çàâåðøåíèå ýòîãî ìåëêîãî òðåóãîëüíèêà ïðèâåëî ê ïàäåíèþ ôóíòà íà 5 öåíòîâ. Ñòðóêòóðà ñ 1.5870, ïîäîáíàÿ òðåóãîëüíèêó, íàìíîãî êðóïíåå, ïîýòîìó çäåñü áîëüøå âîçìîæíîñòåé äëÿ âåðîÿòíîé ïðîáëåìû ó ôóíòà. Ýòîò òðåóãîëüíèê (åñëè ýòî è ïðàâäà îí) ïåðåõëåñòûâàåòñÿ ñ êîíñîëèäàöèåé 1.6060-1.67, à ýòî ÿâíûé íåãàòèâ. Åäèíñòâåííûé øàíñ ñîõðàíåíèÿ öåëîñòíîñòè â âèäå òðåóãîëüíèêà âíóòðè ïåðåõëåñòà - áûòü ÷àñòüþ êëèíà îò âåðøèíû 1.69; ýòîò âàðèàíò âûçûâàåò åùå áîëüøå íåïðèÿòíûõ âîïðîñîâ. Îñòàâèì âñå êàê åñòü, íî âñå æå áóäüòå îñòîðîæíû. ×åòâåðã 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Èòàê, ôèíàëüíîå äâèæåíèå çàêîí÷èëîñü íà 1.8475, óâû, íåäîáðàâ äî ìèíèìàëüíîé öåëè 5 ïóíêòîâ, ïîñëå ÷åãî ïîñëåäîâàëè âïå÷àòëÿþùèå ïðîäàæè. Ïîñìîòðèì íà â÷åðàøíåå ïàäåíèå äîëëàðà ïðàâèëüíî. Óòðîì â Åâðîïå îí îñòàíîâèëñÿ íà 1.8350, òî÷íî òàì, ãäå çàâåðøèëàñü ïðåäûäóùàÿ ìàëàÿ 4-ÿ

×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè âîëíà íèçøåé ñòåïåíè - òèïè÷íàÿ îáëàñòü ïîääåðæêè äëÿ ïîäîáíûõ êîððåêöèé. Ñòðóêòóðà ñêîëüæåíèÿ çèãçàã, ïðàâèëüíî ÷åðåäóþùèéñÿ ñ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèåé 1.83-1.819 [Ó Áàëàíà «1.83-1.919» - Mathematician]. Ïàäåíèå îò ëîêàëüíîé âåðøèíû 1.8475 íå äîëæíî áûòü íèæå 1.83, åñëè íàì íðàâèòñÿ ñöåíàðèé áåçóñëîâíîãî ïðîðûâà 1.85 íà ñëåäóþùåé íåäåëå; èíà÷å ïðåäïî÷òèòåëüíîé ñòàíåò àëüòåðíàòèâà â âèäå óáûòêîâ âïëîòü äî 1.81. Ïðè íàèõóäøåé êðàòêîñðî÷íîé êàðòèíå äîëëàð äîëæåí âåðíóòüñÿ ïðèìåðíî ê 1.8420, ïðåæäå ÷åì ðâàíåò âíèç, ê ôèíàëüíîé öåëè 1.8150. Äíåâíàÿ òàêòèêà: æäèòå äâèæåíèÿ âûøå 1.84, ÷òîáû îòêðûòüñÿ ïî êîðîòêîìó áàêñó ñî ñòîïîì íà 1.8480. Ïðè ëþáîì ïðîáîå 1.85 ïåðåâîðîò ñ öåëüþ íå íèæå 1.8650. Èñêîìûõ óñëîâèé äëÿ ýôôåêòíîãî ïðîðûâà åùå íåò; èùåì âàðèàíòû. Ïÿòíèöà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó Ïðåäëîæåííàÿ ìíîé òàêòèêà «æäèòå äâèæåíèÿ âûøå 1.84, ÷òîáû îòêðûòüñÿ ïî êîðîòêîìó áàêñó…» áûëà íå î÷åíü ïðîäóìàííîé è ñëèøêîì çàâèñåëà îò íàèõóäøåãî ñöåíàðèÿ. Ýòî íå çíà÷èò, ÷òî íà ýòîì ñöåíàðèè íåëüçÿ ñäåëàòü äåíüãè, íî ýòî ðèñêîâàííî â ñâåòå íàøåé ãëàâíîé ïîñûëêè, ÷òî íà ñëåäóþùåé íåäåëå áóäåò íåñîìíåííûé ïðîðûâ 1.85. Íàì íóæíî åùå îäíî ðàëëè, âåðîÿòíî ê ÷óòü áîëåå âûñîêèì âåðøèíàì, ÷òîáû çàâåðøèòü ïÿòèâîëíîâêó ñ 24 èþíÿ ñ ìèíèìóìà 1.8150. Ýòî ôèíàëüíîå ðàëëè äîëæíî ñàìî ñîñòîÿòü èç 5 âîëí, à 1-ÿ ìîæåò çàêîí÷èòüñÿ ñåãîäíÿ â Åâðîïå îêîëî 1.8450. Êðàòêîñðî÷íèêè â êîðîòêîé ïîçèöèè, âîçìîæíî, ñìîãóò ïîêðûòü åå ñåãîäíÿ íåìíîãî ïîçäíåå â îáëàñòè 1.84, íî ñåé÷àñ êîðîòêèå áàêñû ÿâíî îïàñíåå. Ïîñìîòðèì íà ñðåäíåñðî÷íóþ ïåðñïåêòèâó. Ïðåäïî÷òèòåëüíûé ñöåíàðèé ñðåäíåñðî÷íîãî ðàëëè ê 1.90-1.95 åùå öåë. Íî â íåì åñòü ñòðóêòóðíûå ïðîáëåìû. Àëüòåðíàòèâíûé ñöåíàðèé êëèíîâèäíîé âîëíû Ñ äèêòóåò ïðîäîëæåíèå ïèëîîáðàçíîé êîíñîëèäàöèè ìåæäó 1.8550 è 1.83. Íàäî ïîìíèòü, ÷òî ïðîðûâ 1.8150 â ëþáîé ìîìåíò îòìåíÿåò âñå ñêàçàííîå è ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ìåäâåæüèì.

101


102


103

Çàêëþ÷åíèå

Çàêëþ÷åíèå «ß çíàþ, ÷òî ìíîãèå, â òîì ÷èñëå è òå, êòî áåç òðóäà ñïðàâëÿåòñÿ ñî ñëîæíåéøèìè ïðîáëåìàìè, ðåäêî ñïîñîáíû ïðèíÿòü äàæå ñàìóþ ïðîñòóþ è î÷åâèäíóþ èñòèíó, åñëè îíà îêàæåòñÿ òàêîé, ÷òî äîëæíà áóäåò çàñòàâèòü èõ ïðèíÿòü ëîæíîñòü çàêëþ÷åíèé, êîòîðûìè îíè âîñõèùàëèñü âìåñòå ñ êîëëåãàìè, êîòîðûì îíè ñ ãîðäîñòüþ ó÷èëè äðóãèõ è êîòîðûå îíè âïëåòàëè íèòü çà íèòüþ â ñóòü ñâîåé æèçíè». Ëåâ Òîëñòîé.

Îäíèì èç ñàìûõ âîëíóþùèõ ñîáûòèé â íàóêå çà ïîñëåäíèå ãîäû ñòàëî îòêðûòèå íîâåéøèõ ìåòîäîâ, ïðåäíàçíà÷åííûõ äëÿ ðàçãàäêè òàéíû ñòðóêòóðû «áåñïîðÿäêà». Ýòî áåñïîðÿäî÷íàÿ ñòîðîíà ïðèðîäû, ðàçðûâíàÿ è èçìåí÷èâàÿ, õàîñ, êîòîðûé äî ñèõ ïîð âñåãäà ñáèâàë íàóêó ñ òîëêó. Õàîñ ïîñòàâèë ïðîáëåìû, îòâåðãàþùèå óñòàíîâëåííûå ñïîñîáû âûïîëíåíèÿ äåéñòâèé; ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî êëàññè÷åñêàÿ íàóêà îñòàíàâëèâàåòñÿ òàì, ãäå íà÷èíàåòñÿ õàîñ. Òàêîå íîâîå ïîíèìàíèå «çàêîíà áåñïîðÿäêà» äàë òèòóë «òåîðèè õàîñà» èëè «íåëèíåéíîé äèíàìèêå». Ýòî áûñòðî ðàçâèâàþùååñÿ ìåæäèñöèïëèíàðíîå èññëåäîâàíèå ñëîæíûõ ñèñòåì îò ïîãîäû äî ýêîíîìèêè, îò áèåíèÿ ÷åëîâå÷åñêîãî ñåðäöà äî ñêîïëåíèÿ àâòîìàøèí íà àâòîòðàññàõ. Êîãäà ó÷åíûå ãîâîðÿò î õàîñå, îíè èìåþò â âèäó èçìåí÷èâîå ïîâåäåíèå, êîòîðîå êàæåòñÿ ñëó÷àéíûì, íî òàêèì íå ÿâëÿåòñÿ. Íåäàâíèå îòêðûòèÿ ïûòàþòñÿ ïðèìåíèòü îáùåïðèíÿòûå ïîäõîäû ê ÿâëåíèÿì, êîòîðûå êàæóòñÿ ñëó÷àéíûìè. Ñóòü ýòîãî íîâîãî ïîäõîäà ê õàîñó – ïîèñê áàçîâûõ ñòðóêòóð, ïðèíàäëåæàùèõ òèïàì, îáíàðóæåííûì â ñàìûõ ðàçëè÷íûõ ñèñòåìàõ, êàæóùèõñÿ ñëó÷àéíûìè. Ó÷åíûå, èçó÷àþùèå õèìè÷åñêèå ðåàêöèè, ïðîãíîçàìè â æèâîé ïðèðîäå è ýëåêòðîííûìè ñõåìàìè, îáíàðóæèëè, ÷òî ýòè ñèñòåìû ìîãóò ïîðîæäàòü ïîòîêè äàííûõ, âîçðàñòàþùèå è óáûâàþùèå òàê æå èçìåí÷èâî, êàê íà ôîíäîâîì ðûíêå è íà Ôîðåêñå, óêàçûâàÿ íà òî, ÷òî îíè, ìîæåò áûòü, óïðàâëÿþòñÿ ïðàâèëà «õàîñà». Íåäàâíèå îòêðûòèÿ óêàçûâàþò íà òî, ÷òî äàæå â ñàìûõ âíåøíå õàîòè÷íûõ ïðîöåññàõ âñåãäà ñóùåñòâóåò ÷åòêàÿ ãåîìåòðè÷åñêàÿ ñòðóêòóðà; åñòü ïîðÿäîê, âûäàþùèé ñåáÿ çà ñëó÷àéíîñòü. Íåçàâèñèìî îò òîãî, êàêîâî õàîòè÷åñêîå ÿâëåíèå, åãî ïîâåäåíèå ïîä÷èíÿåòñÿ òåì æå çàíîâî îòêðûòûì çàêîíàì. Íàéäåíî, ÷òî õàîñ – âåçäåñóùåå, óñòîé÷èâîå è ðåàëüíî ñóùåñòâóþùåå ïðåäñòàâëåíèå ðåàëüíîñòè. ×èñòûå ðåøåíèÿ «äåòåðìèíèñòñêèõ âåðîÿòíîñòåé» â êëàññè÷åñêèõ íàóêàõ, ïîáîðíèêîì êîòîðûõ áûë Ëàïëàñ, è äîëãàÿ âåðåíèöà ó÷åíûõ ñòîëü äîëãî îïðåäåëÿëè, êàê ìû ñìîòðèì íà ïðèðîäó, ÷òî òîëüêî íåêîòîðûå äî ñèõ ïîð ïîìíÿò, ÷òî óïîðÿäî÷åííûå, ëèíåéíûå ñèñòåìû – ýòî îòêëîíåíèÿ. Òîëüêî íåìíîãèå äî ñèõ ïîð ïîíèìàþò, ÷òî ñóòü ïðèðîäû íåëèíåéíà. Ïîñëåäíèå ïðîðûâû â ïîíèìàíèè õàîñà îáåùàþò ñìåíèòü ñòîëü äîëãîå ïðåíåáðåæåíèå. «Ñåðäöå õàîñà ìàòåìàòè÷åñêè äîñòóïíî. Õàîñ òåïåðü ïðåäñêàçûâàåò áóäóùåå, è ýòî íèêòî íå ñìîæåò îòðèöàòü. Íî, ÷òîáû ïðèíÿòü áóäóùåå, íóæíî îòâåðãíóòü çíà÷èòåëüíóþ ÷àñòü ïðîøëîãî»; ýòî ïðîâîçãëàñèë Robert Mays, áèîëîã-õàîëîã [biologistchaologist] â 1980 ãîäó, â ñåíòÿáðüñêîì âûïóñêå æóðíàëà «Nature». Âûâîä ÿñåí: íàñòóïèëî âðåìÿ äëÿ ñìåíû ïàðàäèãì, òðàíñôîðìàöèè íàøåãî ñïîñîáà ìûøëåíèÿ è ñïîñîáà âèäåòü ìèð. Îäíîé èç ïåðâûõ îáëàñòåé, â êîòîðûõ òàêèå óñèëèÿ ïðèíåñóò ïîëüçó îò ýòîé íîâîé íàóêè, ÿâëÿåòñÿ ýêîíîìè÷åñêîå ïðîãíîçèðîâàíèå. Â ýòîé îáëàñòè äîñòèãíóò îïðåäåëåííûé ïðîãðåññ, îäíàêî âìåñòå ñ «ãëîáàëèçàöèåé» ìîíåòàðíûõ ïîòîêîâ ïàðàìåòðû íà÷èíàþò ñòàíîâèòüñÿ ãðîìîçäêèìè. Ýêîíîìè÷åñêîå ïðîãíîçèðîâàíèå, ìÿãêî ãîâîðÿ, èñïûòûâàåò áîëüøèå ïðîáëåìû. Íà÷èíàÿ ñ 70-õ ãîäîâ ýêîíîìè÷åñêîå ïðîãíîçèðîâàíèå ñòàëî íàïîìèíàòü ìàíåðó, â êîòîðîé ìåòåîðîëîãè ïðåäñêàçûâàþò ïîãîäó. Ñ ïîìîùüþ ñèñòåì òåîðåòè÷åñêèõ, íî ïðîèçâîëüíûõ ìàòåìàòè÷åñêèõ óðàâíåíèé, ò.å. ìîäåëåé, ïûòàþòñÿ ïðèáëèçèòü ìåõàíèêó ïîãîäû èëè ýêîíîìèêè, ïðåâðàùàÿ èçìåðåííûå «íà÷àëüíûå óñëîâèÿ» â ïðîãíîçû áóäóùèõ

104


òðåíäîâ. Â òàêîì ïðîöåññå åñòü íåèçáåæíûå óïðîùåíèÿ; îäíàêî «ìîäåëüåðû» ðàññ÷èòûâàþò, ÷òî ýòè èñêàæåíèÿ ñâåäåíû ê ìèíèìàëüíûì. Èëè ìîäåëü îêàçûâàåòñÿ õîðîøî íàñòðîåííîé, òîëüêî åñëè æåëàòåëüíûå êîëè÷åñòâà îòñåÿíû èç ñèñòåìû. Ïðèíöèï áûë òàêèì: ïðè íàëè÷èè ïðèáëèæåííîãî èçìåðåíèÿ «íà÷àëüíûõ óñëîâèé» ñèñòåìû è ïîíèìàíèè ïðèìåíèìûõ çäåñü åñòâåñòâåííûõ èëè ìàòåìàòè÷åñêèõ çàêîíîâ ìîæíî âñåãäà âû÷èñëèòü ïðèáëèæåííîå ïîâåäåíèå ñèñòåìû. Íî çäåñü ëîâóøêà. Ïîñëåäíèå èññëåäîâàíèÿ â òåîðèè õàîñà âûâåëè çàáëóæäåíèÿ òàêèõ ëèíåéíûõ ïðåäïîëîæåíèé íà ÷èñòóþ âîäó. Â ëþáîé ñèñòåìå óðàâíåíèé, îïèñûâàþùåé äèíàìè÷åñêóþ ñèñòåìó, ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî, â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðèíöèïîì ëèíåéíîé âçàèìîñâÿçè ïðè÷èíû è ñëåäñòâèÿ, áîëüøèå èçìåíåíèÿ ïàðàìåòðîâ ìîãóò ïîðîæäàòü áîëüøèå èçìåíåíèÿ â ñèñòåìå. Ïîäîáíî ýòîìó, ìàëûå èçìåíåíèÿ âûçûâàþò òîëüêî ìàëûå êîëè÷åñòâåííûå ïîïðàâêè. Íåäàâíèå îòêðûòèÿ â èññëåäîâàíèè õàîñà äîêàçàëè, ÷òî ýòî íåâåðíî. Òîí÷àéøèå ðàçëè÷èÿ íà âõîäå ìîãóò áûñòðî ñòàòü îãðîìíûìè ðàçëè÷èÿìè íà âûõîäå; ýòî ÿâëåíèå ïîëó÷èëî íàçâàíèå «÷óâñòâèòåëüíîñòè ê íà÷àëüíûì óñëîâèÿì». Â ïðîãíîçèðîâàíèè ïîãîäû ìåòåîðîëîãè ãîâîðÿò î òàê íàçûâàåìîì «Ýôôåêòå áàáî÷êè». Ýòî ïðîòèâîðå÷àùàÿ èíòóèöèè êîíöåïöèÿ, ïî êîòîðîé áàáî÷êà, ñåãîäíÿ ðàññåêàþùàÿ êðûëûøêàìè âîçäóõ â äæóíãëÿõ Àìàçîíêè, ìîæåò îêàçàòü ðåàëüíîå âîçäåéñòâèå íà ïîãîäó â Êàëèôîðíèè â ñëåäóþùåì ìåñÿöå. Edward Lorentz, ìåòåîðîëîã-ïðîãíîçèñò, æèâóùèé â Þæíîé Êàëèôîðíèè, îáíàðóæèë Ýôôåêò áàáî÷êè â 1961 ãîäó, ñäåëàâ ìàëåíüêóþ îøèáêó ïðè ââîäå íà÷àëüíûõ óñëîâèé â êîìïüþòåðíóþ ìîäåëü ìèðîâîé ïîãîäû. Ïîñëå ýòîãî Lorentz ñäåëàë âûâîä, ÷òî â ñîâðåìåííîé ôîðìå äîëãîâðåìåííîå ïðîãíîçèðîâàíèå ïîãîäû îáðå÷åíî*. Ýòî æå îïàñåíèå òàêæå îòíîñèòñÿ è ê äîëãîâðåìåííîìó ýêîíîìè÷åñêîìó ïðîãíîçèðîâàíèþ. Âèíîâåí Ýôôåêò áàáî÷êè. Â ïðîãíîçèðîâàíèè ïîãîäû, òàê æå êàê è â ýêîíîìè÷åñêîì, â íà÷àëüíîé òî÷êå ïðèíèìàþòñÿ îïðåäåëåííûå äîïóùåíèÿ. Ñëåäÿò çà òåì, ÷òîáû äàííûå áûëè òàêèìè æå òî÷íûìè, êàê è òî÷íîñòü, êîòîðóþ ìîãóò îáåñïå÷èòü èíñòðóìåíòû èëè ñòàòèñòè÷åñêèå âûáîðêè. Îäíàêî âñåãäà åñòü ðèñê, íàñòîëüêî íåçàìåòíûé, ÷òî ìîäåëüùèêè îáû÷íî çàáûâàþò î íåì: èçìåðåíèÿ íèêîãäà íå áûâàþò ñîâåðøåííûìè èëè òî÷íûìè. Íåèçáåæíî îøèáêè è íåîïðåäåëåííîñòè óìíîæàþòñÿ è ïðîðûâàþòñÿ ÷åðåç óñèëèòåëüíûå öåïè è ïîâòîðåíèÿ, â ðåçóëüòàòå ÷åãî ðåçóëüòàò ïðàêòè÷åñêè áåññìûñëåíåí. Ïîñëå ãëîáàëèçàöèè ìîíåòàðíûõ ïîòîêîâ ýêîíîìè÷åñêèå ìîäåëüùèêè òàê æå ñòîëêíóëèñü ñ íåâèäàííûì óâåëè÷åíèåì «óñëîâèé», çà êîòîðûìè íóæíî ñëåäèòü. È ïî ìåðå óâåëè÷åíèÿ êîëè÷åñòâà óñëîâèé âçàèìîäåéñòâèå ìåæäó íèìè, êàê è âîçìîæíîñòü îøèáêè, âîçðàñòàåò ýêñïîíåíöèàëüíî. Âîò ïî÷åìó ýêîíîìè÷åñêîå ìîäåëèðîâàíèå îêàçûâàåòñÿ òàêèì áåçóìíî ðàçî÷àðîâûâàþùèì. Ýôôåêò Ëîðåíöà, ò.å. «÷óâñòâèòåëüíîñòü ê íà÷àëüíûì óñëîâèÿì», ðàññåêàåò íàøó åæåäíåâíóþ æèçíü ïîäîáíî øèðîêîé êîñå. Êòî-íèáóäü çàñòðåâàåò â ïðîáêå ïî ïóòè â àýðîïîðò; îí îïàçäûâàåò íà ñàìîëåò, êîòîðûé åùå è ðàçáèâàåòñÿ. Åñòü ïðèìåðû è íå ñòîëü äðàìàòè÷åñêèå, íî êàðòèíà îñòàåòñÿ ïðåæíåé: íåáîëüøèå ñìÿòåíèÿ íà íàøåì æèçíåííîì ïóòè ìîãóò èìåòü êðóïíûå ïîñëåäñòâèÿ. Â ýêîíîìèêå, êàê è â æèçíè, ýòî òîæå òàê: öåïî÷êà ñîáûòèé ñïîñîáíà â êðèçèñíûå ìîìåíòû óñèëèâàòü íåáîëüøèå èçìåíåíèÿ – íåïðîïîðöèîíàëüíî ïî îòíîøåíèþ ê èõ íîìèíàëüíîìó çíà÷åíèþ. Ñàìûì ëó÷øèì íåäàâíèì ïðèìåðîì ÿâëÿòñÿ ñåðèÿ íåáîëüøèõ ïîêóïîê íà ìðà÷íîì ôüþ÷åðñíîì ðûíî÷íîì èíäåêñå àêöèé â Íüþ-Éîðêå [New York stock market futures index] â ñàìûé ÷åðíûé ÷àñ êðàõà â îêòÿáðå 1987 ãîäà. Ýòîìó ñîáûòèþ âî ìíîãîì ïðèïèñûâàþò ïðåêðàùåíèå âñåîáùåé ïàíèêè; ìîæåò áûòü, ýòà ñåðèÿ ïîêóïîê óáåðåãëà ìèðîâûå ðûíêè îò åùå áîëåå ñòðàøíîé ñóäüáû. Òàêàÿ ÷óâñòâèòåëüíàÿ çàâèñèìîñòü, ìîæåò áûòü, è áûëà ñ ñàìîãî íà÷àëà ïðè÷èíîé êðàõà. Íà÷àëüíîå ïàäåíèå ïðèâåëî ê òîìó, ÷òî êîìïüþòåðíàÿ ïðîãðàììà âûñòàâèëà îðäåð íà ïðîäàæó, êîòîðûé «âêëþ÷èë» ñëåäóþùèé, ñëåäóþùèé, ñëåäóþùèé… *) "CHAOS - Making a New Science", James Gleick, 1988, Penguin Group, London 105


Áîëüøèíñòâî ñ÷èòàåò, ÷òî ïîäîáíûå êðèçèñíûå òî÷êè íåìíîãî÷èñëåííû è ðåäêè íà îáùåì ôîíå äèíàìè÷åñêèõ ïðîöåññîâ. Îäíàêî èññëåäîâàíèÿ õàîñà ïîêàçûâàþò, ÷òî òàêèå òî÷êè åñòü âåçäå. Â ñèñòåìàõ, ïîäîáíûõ ýêîíîìèêå èëè ïîãîäå, «÷óâñòâèòåëüíîñòü ê íà÷àëüíûì óñëîâèÿì» -- íåèçáåæíîå ñëåäñòâèå ñïîñîáà âçàèìíîãî ïåðåïëåòåíèÿ ìåëêèõ ñòðóêòóð, êîòîðûé íà ñàìîì äåëå äàæå îïðåäåëÿåò äâèæåíèå êðóïíûõ. Â «Íüþ-Éîðê òàéìñ» ýòî ÿâëåíèå áûëî îõàðàêòåðèçîâàíî êàê «ôèíàíñîâûé ýêâèâàëåíò âîäû, òåêóùåé â ãîðó». Íà ñàìîì ïèêå ïàíèêè îêòÿáðÿ 1987 ãîäà áûëî âèäíî, êàê öåíû ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ è êîðçèí àêöèé â îñíîâå äâèæóòñÿ â òî÷íîñòè â íåâåðíîì íàïðàâëåíèè, òàê êàê âçàèìîñâÿçè, óïðàâëÿåìûå êîìïüþòåðàìè, ðàçðóøèëèñü èç-çà áûñòðûõ ñâèíãîâ. Ýòà äèêîñòü ÿâèëà ñîáîé æèâîïèñíûé ïðèìåð òîãî, êàê êðóïíîìàñøòàáíîå ïîâåäåíèå ôîðìèðóåòñÿ ìèêðîñêîïè÷åñêèìè äåòàëÿìè òðåéäèíãà. Êàê òîëüêî öåíû àêöèé íà÷àëè îòâåñíî ïàäàòü, ñóìàòîõà ïåðåñòàëà èìåòü êàêîå-ëèáî îòíîøåíèå ê êðóïíûì òðåíäàì áþäæåòíûõ äåôèöèòîâ, ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è ïðàâèòåëüñòâåííîé ïîëèòèêè. Â ýòîò ìîìåíò «÷óâñòâèòåëüíîñòü ê íà÷àëüíûì óñëîâèÿì» áûëà åäèíñòâåííîé äåòåðìèíàíòîé, îïðåäåëÿþùåé óäà÷ó (èëè íåñ÷àñòüå) ìèëëèîíîâ äåðæàòåëåé àêöèé. Â ýêîíîìèêå, òàê æå êàê â ãåíåòèêå è ãèäðîäèíàìèêå, ãèïîòåçû, îòâå÷àþùèå çà ôëóêòóàöèè â ñèñòåìå, îòíîñÿò ê äâóì òèïàì. Ãèïîòåçû ïåðâîãî òèïà óòâåðæäàþò, ÷òî ÿâëåíèÿ äîëæíû óïðàâëÿòüñÿ íåêîòîðûì äåòåðìèíèñòñêèì ìåõàíèçìîì. Äðóãèìè ñëîâàìè, çà áîëüøóþ ÷àñòü ïîâåäåíèÿ îòâå÷àåò ëèíåéíàÿ çàâèñèìîñòü ìåæäó ïðè÷èíîé è ñëåäñòâèåì. Âòîðàÿ ãðóïïà íàñòàèâàåò íà òîì, ÷òî ïðèðîäà ïðîöåññîâ – ñëó÷àéíàÿ; äâèæåíèÿ, ñëåäîâàòåëüíî, âûçûâàþòñÿ â çíà÷èòåëüíîé ÷àñòè íåïðåäñêàçóåìûìè âíåøíèìè ôàêòîðàìè. Çíà÷èò, ëþáàÿ äåòåðìèíèñòñêàÿ «òåíäåíöèÿ» (åñëè òàêîâûå âîîáùå åñòü) îòìåíÿåòñÿ ñëó÷àéíûìè ôëóêòóàöèÿìè. Âûáîð òàêîâ: ëèáî (1) äåòåðìèíèñòñêàÿ ìàòåìàòèêà ïîðîæäàåò óñòîé÷èâîå ïîâåäåíèå, ëèáî (2) ñëó÷àéíûé âíåøíèé øóì ïîðîæäàåò ñëó÷àéíîå ïîâåäåíèå. Õàîñ ïðîõîäèò êàê ðàç ÷÷åðåç ñåðäöå ýòîãî ñïîðà. Ïîêàçàíî, ÷òî òî, ÷òî âûãëÿäèò êàê ñëó÷àéíîå ïîâåäåíèå, ìîæíî îïèñàòü ïðîñòûìè äåòåðìèíèñòñêèìè ìîäåëÿìè. È òî, ÷òî ïîõîæå íà ñëó÷àéíîå ïîâåäåíèå, íà ñàìîì äåëå èìååò ñîâåðøåííóþ ñòðóêòóðó; è âñå æå ëþáàÿ ÷àñòü ñèñòåìû íåîòäåëèìà îò «øóìà». Îäíèì èç ïðèìåðîâ òàêîé «çàêîí÷åííîé ñòðóêòóðû» îêàçûâàþòñÿ ÿâëåíèÿ, ñòàâøèå èçâåñòíûìè êàê «ôðàêòàëû» -«ñàìîïîäîáíûå». Ñàìîïîäîáèå – ýòî ñèììåòðèÿ â ðàçëè÷íûõ ìàñøòàáàõ. Ýòîò òåðìèí áûë èçîáðåòåí Áåíóà Ìàíäåëüáðîòîì â êíèãå «Ôðàêòàëû: Ôîðìà, Ñëó÷àé è Ðàçìåðíîñòü» [«Fractals: Form, Chance and Dimension»], îïóáëèêîâàííîé â 1978 ãîäó. Â ôðàêòàëàõ ðàçëè÷íûìè ðàçìåðàìè «çàâåäóåò» ðåêóðñèâíûé ïðîöåññ; âíóòðè ñòðóêòóð âñòðå÷àþòñÿ îïðåäåëåííûå ñòðóêòóðû. Ðåêóðñèÿ íå ïðîñòî ïîðîæäàåò ïîäîáíûå äåòàëè â ìåëêèõ è ìåëü÷àéøèõ ìàñøòàáàõ; îíà òàêæå ïîðîæäàåò äåòàëè ñ îïðåäåëåííûìè ïîñòîÿííûìè ìåðàìè è îòêëîíåíèÿ âíóòðè îïðåäåëåííûõ ñòðóêòóð. Åñëè òàêàÿ òðàíñôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ïðîöåññà, òî îíà ïîâòîðÿåòñÿ âî âñå áîëåå ìåëêèõ ìàñøòàáàõ. Â ïîñëåäóþùèå íåñêîëüêî ëåò «ôðàêòàëû» íåèçáåæíî ñòàíóò êëþ÷åâûì ñëîâîì â ýêîíîìè÷åñêîì ïðîãíîçèðîâàíèè. Ýòî ÿâëåíèÿ, êîòîðûå â êîíöå êîíöîâ äàäóò íàì êëþ÷ ê ïîíèìàíèþ íåëèíåéíîé äèíàìèêè, à, âîçìîæíî, çàòåì îòêðîþò äâåðè ê ðåàëüíîìó ïîíèìàíèþ äèíàìèêè ìèðîâîé ýêîíîìèêè. Ôðàêòàëû – îñíîâà Âîëíîâîé òåîðèè Ýëëèîòòà. Êîíöåïöèÿ ðåêóðñèâíûõ ñòðóêòóð íà ìåëêèõ è ìåëü÷àéøèõ ìàñøòàáàõ íà ôîíäîâîì ðûíêå áûëà ïðåäëîæåíà Ðàëüôîì Í. Ýëëèîòòîì â 30-õ ãîäàõ, ïðåäâîñõèòèâ ôîðìàëüíîå ðàçâèòèå íåëèíåéíîé äèíàìèêè. Åãî îòêðûòèå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ñòðóêòóðû, âèäèìûå ïðè ïîëó÷åíèè î÷åíü êðàòêîñðî÷íûõ «ñíèìêîâ» öåí àêöèé (ñêàæåì, ðàç â ÷àñ), ïîäîáíû ñòðóêòóðàì, ñôîðìèðîâàííûì åæåíåäåëüíûìè, åæåìåñÿ÷íûìè èëè, åñëè óæ òàê íóæíî, åæåãîäíûìè ñíèìêàìè. Ýëëèîòò òàêæå âûäâèíóë ãèïîòåçó, ÷òî âàðèàöèè àìïëèòóäû öåíîâûõ ôëóêòóàöèé è òàéìèíã âåðøèí è ìèíèìóìîâ ýòèõ ñâèíãîâ ñëåäóþò îïðåäåëåííûì ñòðóêòóðàì. Îí áûë ïî÷òè íàâåðíÿêà ïðàâ; ïîçäíåéøèå ïðîðûâû â èçó÷åíèè õàîñà ñêëîííû ïîäòâåðäèòü åãî óâåðåííîñòü. Îäíî èç ñàìûõ ìíîãîçíà÷èòåëüíûõ îòêðûòèé, ñîâåðøåííûõ ê íàñòîÿùåìó âðåìåíè,

106


ñòàëî ñëåäñòâèåì ñîòðóäíè÷åñòâà Ìàíäåëüáðîòà ñ Hendrick Houthakker, ïðîôåññîðîì ýêîíîìèêè â Ãàðâàðäå. James Gleick â ñâîåé êíèãå ðàññêàçûâàåò, êàê Houthakker ïûòàëñÿ íàëîæèòü âîñåìü ëåò öåí õëîïêà íà ãàóññîâó êîëîêîëîîáðàçíóþ êðèâóþ. Ýòà êðèâàÿ ïðåäñòàâëÿåò ñòàíäàðòíîå íîðìàëüíîå ðàñïðåäåëåíèå â ñëó÷àéíûõ ïðîöåññàõ. Ñóòü äåëà â òîì, ÷òî êîãäà ÷òî-òî ìåíÿåòñÿ, òî îíî ñòðåìèòñÿ ê òîìó, ÷òîáû îñòàâàòüñÿ âáëèçè ñðåäíåé òî÷êè, à ýòè òî÷êè ñòðåìÿòñÿ ê äîñòàòî÷íî ãëàäêîìó ðàñïûëåíèþ âîêðóã ñðåäíåãî. Houthakker íå äîáèëñÿ óñïåõà; â ÷àðòå áûëî ÷òî-òî ñòðàííîå. Áûëî ñëèøêîì ìíîãî êðóïíûõ «ïðûæêîâ». Â áîëüøèíñòâå èçìåíåíèÿ öåíû áûëû, êîíå÷íî, ìàëûìè, îäíàêî ñîîòíîøåíèå ìåæäó íåáîëüøèìè è êðóïíûìè èçìåíåíèÿìè áûëî íå íàñòîëüêî áîëüøèì, êàê îí ðàññ÷èòûâàë âíà÷àëå. Ðàñïðåäåëåíèå «ñïàäàëî» íåäîñòàòî÷íî áûñòðî. Ó êîëîêîëîîáðàçíîé êðèâîé áûë ñëèøêîì áîëüøîé õâîñò. ×àðò õëîïêà íå ïîäòâåðäèëñÿ êàê ñëó÷àéíûé. Houthakker ïðèãëàñèë Ìàíäåëüáðîòà â Ãàðâàðä, ÷òîáû òîò ðàññêàçàë åìó î ðàñïðåäåëåíèè êðóïíûõ è ìåëêèõ äîõîäîâ â ýêîíîìèêå. Êîãäà îí ïðèáûë, îí áûë ïîðàæåí, êîãäà óâèäåë, ÷òî åãî ñîáñòâåííûå îòêðûòèÿ óæå íà÷åð÷åíû íà äîñêå ïîæèëîãî ïðîôåññîðà. Houthakker îáúÿñíèë, ÷òî õëîïêîâûå öåíû; îí òàêæå ïîâåäàë î ñâîåé íåñïîñîáíîñòè óëîæèòü äàííûå íà êîëîêîëîîáðàçíóþ êðèâóþ. Ìàíäåëüáðîò íåìåäëåííî ñâÿçàë âîåäèíî ãðàôèê Houthakker’à ñî ñâîèìè äàííûìè î ðàñïðåäåëåíèè äîõîäîâ è äðóãèìè íàáðîñêàìè èç óäèâèòåëüíî íåñîïîñòàâèìûõ îáëàñòåé. Âñå ýòî ïîäòâåðäèëî åãî èäåþ î òîì, ÷òî ñëó÷àéíûìè, ñòîõàñòè÷åñêèìè ÿâëåíèÿìè ìîãóò óïðàâëÿòü äðóãèå çàêîíû, ñ äðóãèì ïîâåäåíèåì. Ýêîíîìèñòàì íå ïðèõîäèòñÿ äàëåêî õîäèòü ïðè àíàëèçå äàííûõ ïî àêöèÿì, ôüþ÷åðñàì èëè Ôîðåêñó. Îäíàêî ýòî ñîâñåì íå îçíà÷àåò, ÷òî ó íèõ îòñóòñòâóþò áàçîâûå òî÷êè çðåíèÿ ïî ïîâîäó èçìåíåíèé öåí. Íàïðèìåð, óâåðåííîñòü â òîì, ÷òî ìåëêèå, ìèìîëåòíûå äâèæåíèÿ öåíû íå èìåþò íèêàêîé ñâÿçè ñ êðóïíûìè, äîëãîâðåìåííûìè. Êðàòêîâðåìåííûå òèêè ââåðõ è âíèç â òå÷åíèå äåéòðåéäèíãà – âñåãî ëèøü ñëó÷àéíûé «øóì», íåïðåäñêàçóåìûé è íåèíòåðåñíûé. Îäíàêî äîëãîâðåìåííûå èçìåíåíèÿ â öåëîì – ñîâåðøåííî äðóãîå. Øèðîêèå ñâèíãè öåí íà ïðîòÿæåíèè ìåñÿöåâ è ëåò îïðåäåëÿþòñÿ ãëóáîêèìè ìàêðîýêîíîìè÷åñêîìè ñâÿçÿìè, òðåíäàìè, âîéíàìè èëè ðåöåññèÿìè. Äëÿ ýêîíîìèñòîâ ýòè ñèëû ñëóæàò óêàçóþùèìè ïðè ïîíèìàíèè – è, ñëåäîâàòåëüíî, ïðîãíîçèðîâàíèè. Ýòà äèõîòîìèÿ èñ÷åçëà â îòêðûòèÿõ Ìàíäåëüáðîòà. Âìåñòî ðàçäåëåíèÿ èçìåíåíèé íà ìàëûå è íà êðóïíûå â åãî ñõåìå âñå ñâÿçàëîñü âîåäèíî. Îí èñêàë ñòðóêòóðû íå íà îäíîì èç íåñêîëüêèõ ìàñøòàáîâ, à íà êàæäîì ìàñøòàáå. Áûëà ÿâíàÿ ñèììåòðèÿ, íå ñèììåòðèÿ ìåæäó ïðàâûì è ëåâûì, èëè âåðõîì è íèçîì, -- ñêîðåå, ñèììåòðèÿ êðóïíûõ ìàñøòàáîâ, êîòîðûå áûëè àíàëîãè÷íû ïî ôîðìå ìåëêèì. Êàæäîå êîíêðåòíîå èçìåíåíèå öåíû áûëî ñëó÷àéíûì è íåïðåäñêàçóåìûì íà îñíîâå ïðåäûäóùåãî, íî âñÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü èçìåíåíèé íå çàâèñåëà îò øêàëû: êðèâûå äíåâíûõ è ìåñÿ÷íûõ èçìåíåíèé öåíû âåëèêîëåïíî ñîâìåùàëèñü. Ñëåäóþùèì ôðîíòîì ðàçâèòèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ïðîãíîçèðîâàíèÿ áóäåò ðàñøèôðîâêà ñòðóêòóð, îòâåòñòâåííûõ çà ðàçìàõ ôëóêòóàöèé íà ðûíêå. Óäèâèòåëüíî, íî ìàÿòíèê èëè åãî ýëåêòðîííûå àíàëîãè ìîãóò ñòàòü èíñòðóìåíòîì, êîòîðûé ïîçâîëèò ðàñêðûòü ýòè ñåêðåòû. Äèíàìèêà ìàÿòíèêà îïèñûâàåò íàñòîëüêî øèðîêóþ îáëàñòü, ÷òî çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü èññëåäîâàíèé õàîñà ñåé÷àñ ïîñâÿùåíà ýòîìó ðàçäåëó. Âîçüìåì ïðîñòîé ìàÿòíèê. Åãî ïðîñòûå êîëåáàíèÿ èíòóèòèâíî ïîäñêàçûâàþò íàì, ÷òî íåçàâèñèìî îò òîãî, ãäå ìîæåò íà÷àòüñÿ êà÷àíèå, äâèæåíèå â êîíöå êîíöîâ óñòàíîâèòñÿ â ðåãóëÿðíûé öèêë òèïà «òóäà-îáðàòíî»: ìàÿòíèê áóäåò ïîäíèìàòüñÿ êàæäûé ðàç íà îäíó è òó æå âûñîòó. Òàêîå âîçìîæíî. È âñå æå â ðåàëüíîñòè ýòî äâèæåíèå ìîæåò ïðåâðàòèòüñÿ â õàîòè÷åñêîå: âíà÷àëå âåðøèíà, çàòåì äíî, ïðè÷åì áåç óñòîé÷èâîãî ñîñòîÿíèÿ è áåç òî÷íîãî ïîâòîðåíèÿ ðèòìà ðàñêà÷èâàíèé, êîòîðûå áûëè â ïðîøëîì.

107


Òàêèå ðåçóëüòàòû, ïðîòèâîðå÷àùèå èíòóèöèè, âñå ÷àùå è ÷àùå ïîïàäàþòñÿ ó÷åíûì, âñìàòðèâàþùèìñÿ â ïðèçìó ïðîñòûõ õàîòè÷åñêèõ ìîäåëåé. Íàïðèìåð, ðàññìîòðèì êîëåáàíèÿ îïðåäåëåííûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ, êîòîðûå ìîæíî âîñïðîèçâåñòè êîíêðåòíîé íåëèíåéíîé ìîäåëüþ. Òðåéäåð ãàäàåò, ÷òî ïðîèçîéäåò, åñëè ýòà ñèñòåìà ïîëó÷èò íåîæèäàííûé óäàð – íàïðèìåð, âîçìóùåíèå, ñîîòâåòñòâóþùåå, ñêàæåì, ìàññîâîé ïðîäàæå äîëàðîâ öåíòðàëüíûìè áàíêàìè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Èíòóèöèÿ ãîâîðèò íàì, ÷òî ýòà ñèñòåìà èçìåíèòñÿ â æåëàòåëüíîì íàïðàâëåíèè. Íî íà ñàìîì äåëå èññëåäîâàòåëè õàîñà îáíàðóæèëè, ÷òî íàèáîëåå âåðîÿòíî âîçíèêíîâåíèå êðóïíûõ îñöèëëÿöèé. Äàæå åñëè áîëåå êðóïíûé òðåíä óñòîé÷èâî íàïðàâëåí âíèç, ïóòü ê íîâîìó ðàâíîâåñèþ áóäåò ñîïðîâîæäàòüñÿ íåîæèäàííûìè äâèæåíèÿìè ïðîòèâ òðåíäà. Ôàêòè÷åñêè òàêèå îñöèëëÿöèè íàáëþäàëèñü íà ðûíêå Ôîðåêñ â ïîñëåäíèå ãîäû. Â ïðèâåäåííîì ïðèìåðå öåíòðàëüíûå áàíêè ïîëó÷àëè æåëàòåëüíûå ðåçóëüòàòû, íî ëèøü ïîñëå íåïðèÿòíîé âðåìåííîé çàäåðæêè, êîãäà äâèæåíèå ðûíêà ïåðâîíà÷àëüíî øëî ïðîòèâ íèõ. È âñå æå òðåéäåð, óâèäåâ êðàòêîñðî÷íîå ïîâûøåíèå äîëëàðà ïîñëå èíòåðâåíöèè ïðîäàæè, äåëàåò âûâîä, ÷òî îíà ïðîâàëèëàñü. Òàêîå íåïðåäñêàçóåìîå ïîâåäåíèå âñå åùå íå ïîëíîñòüþ ïîíÿòíî, íî ïðåäñòàâëÿåòñÿ, ÷òî îíî ïðîèñõîäèò ãëàâíûì îáðàçîì îò íåëèíåéíîãî èñêàæåíèÿ ïîòîêîâ ýíåðãèè èçâíå è âîâíå ñèñòåìû. «Íåïðåäñêàçóåìîñòü», îäíàêî, íå îáÿçàòåëüíî îçíà÷àåò «ñëó÷àéíîñòü». Ðûíî÷íûå ìîäåëè, îñíîâàííûå íà àíàëèçå ñòðóêòóð, -- íàïðèìåð, Âîëíîâàÿ òåîðèÿ Ýëëèîòòà, – çà ïîñëåäíèå íåñêîëüêî ëåò áûëè óñïåøíûìè â ïðåäâèäåíèè è ïðàâèëüíîì èñïîëüçîâàíèè òàêîãî çàãàäî÷íîãî ðûíî÷íîãî ÿâëåíèÿ. Ìîæåò áûòü, íà òåêóùåé ñòàäèè ðàçâèòèÿ ýòî çâó÷èò «ñëèøêîì», íî, îäíàêî, âîëíîâîé àíàëèç äàåò íàì îáùóþ ñõåìó, íà îñíîâå êîòîðîé ìîæíî îöåíèâàòü âåðîÿòíîñòè âîçìîæíûõ ïîñëåäóþùèõ äåéñòâèé ðûíêà ïîñëå òàêèõ âîçìóùåíèé. Â ïîñëåäóþùåì ïîèñêå ðàâíîâåñèÿ, ïðåäïðèíèìàåìîì ðûíêîì (òåïåðü èçâåñòíî, ÷òî ýòîò ïðîöåññ äàëåê îò òîãî, ÷òîáû åãî ìîæíî áûëî íàçâàòü ïðÿìîëèíåéíûì), ïóòü, ïðîõîäèìûé èì ê ñîñòîÿíèþ ðàâíîâåñèÿ, â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè íåïðåäñêàçóåì. Îäíàêî òîò ôàêò, ÷òî îêîí÷àòåëüíàÿ ôîðìà ýòîãî ïóòè ê óñòîé÷èâîñòè ñîîòâåòñòâóåò îäíîé èç ñòðóêòóð Ýëëèîòòà, ïðàêòè÷åñêè íàâåðíÿêà íåñîìíåíåí. Îäíîãî òîëüêî ýòîãî çíàíèÿ èíîãäà äîñòàòî÷íî, ÷òîáû ôîðìóëèðîâàòü ñòðàòåãèè, ýôôåêòèâíî ñïðàâëÿþùèåñÿ ñ íåîïðåäåëåííîñòÿìè, ïîðîæäåííûìè òàêèìè âîçìóùåíèÿìè. Ïî ìåðå òîãî êàê ó÷åíûå âñå áîëüøå çàíèìàþòñÿ íåëèíåéíîé äèíàìèêîé, õàîñ ïðåâðàùàåòñÿ íå òîëüêî â òåîðèþ, à òàêæå â ìåòîä; îí ñòàë óæå íå ïðîñòî êîëëåêöèåé ìíåíèé, íî òàêæå è ìåòîäîì íàó÷íûõ èññëåäîâàíèé. È ýòî âîçâðàùàåò íàñ ê Ëüâó Òîëñòîìó. Óâåëè÷åíèå çíàíèé íå èìååò îãðàíè÷åíèé, çà èñêëþ÷åíèåì òåõ, êîòîðûå ÷åëîâåê ñàì íàëîæèë íà ñâîå âîîáðàæåíèå è ëþáîïûòñòâî. ×òîáû ýòà íîâàÿ íàóêà ïðèíåñëà íàì ïîëüçó, ÷åëîâåê äîëæåí áûòü ãîòîâ âðåìåííî îòâåðãíóòü íåâåðèå – äî òåõ ïîð, ïîêà îíî íå ïîëó÷èò ñòàòóñ ñîìíåíèÿ. Èñòîðèÿ íàóêè ïîëíà èñêàæåíèé è ðàçâîðîòîâ, íàïîìèíàþùèõ îñöèëëÿöèè, ïðåäñêàçûâàåìûå ëîãèñòè÷åñêèì äèôôåðåíöèàëüíûì óðàâíåíèåì â òåîðèè õàîñà. Íà äàííîì ýòàïå ó íàñ åñòü áîëüøå ÷åì ïðîñòî øàíñ òîãî, ÷òî íåëèíåéíàÿ ïàðàäèãìà ðåàëüíîñòè âûòåñíèò êîíöåïöèþ «äåòåðììèíèñòñêîé âåðîîÿòíîñòè», ñòîëü äîëãî äîìèíèðîâàâøóþ íàä óìàìè â ýêîíîìè÷åñêîé îáëàñòè. Ïîäãîòîâèìñÿ ê ýòîé íåèçáåæíîñòè. Ïåðåôðàçèðóÿ Òîëñòîãî, ïóñòü íå áóäåò òàê, ÷òî ìû íå ñïîñîáíû ïðèíÿòü ïðîñòåéøóþ è ñàìóþ î÷åâèäíóþ èñòèíó – ëèøü òîëüêî ïîòîìó, ÷òî îíà âûíóæäàåò íàñ äîïóñòèòü ëîæíîñòü íàøèõ ñåãîäíÿøíèõ ïðåäñòàâëåíèé. È, íàêîíåö, íàì íå÷åãî òåðÿòü, êðîìå èçáûòî÷íîãî óìñòâåííîãî áàãàæà, êîòîðûé äîëæåí â êîíöå êîíöîâ îêàçàòüñÿ â ìóñîðíîé êîðçèíå èñòîðèè.

108


ÀÂÒÎÐ Ðîáåðò Áàëàí â ïîñëåäíèå ãîäû ïðèçíàí ðûíî÷íûì àíàëèòèêîì íàëè÷íûõ ðûíêîâ Ôîðåêñ ñ îäíèì èç êðóïíåéøèõ â ìèðå ìíîæåñòâîì ïîñëåäîâàòåëåé. Ïîëó÷èâ îáðàçîâàíèå êàê èíæåíåð è áèçíåñìåí, â 1977 ãîäó íà÷àë ïðèìåíÿòü Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà ê ðûíêó àêöèé, à ïîçäíåå ñòàë ñî÷åòàòü âîëíîâóþ êîíöåïöèþ ñ ñîáñòâåííûìè êîìïüþòåðíûìè òåõíè÷åñêèìè ìîäåëÿìè. Ñ íà÷àëà 80-õ ãîäîâ ìèñòåð Áàëàí íà÷àë ïðåäîñòàâëÿòü êîíñóëüòàöèîííûå óñëóãè è óñëóãè ïî óïðàâëåíèþ ôîíäàìè íà ðàçëè÷íûõ ðûíêàõ, âêëþ÷àÿ ðûíêè òîâàðíûõ è ïðîöåíòíûõ ôüþ÷åðñîâ, äðàãîöåííûõ ìåòàëëîâ è, íàêîíåö, ðûíîê Ôîðåêñ, íà êîòîðîì ñ òîãî âðåìåíè è ñïåöèàëèçèðóåòñÿ. Ïðîæèâàÿ â Ôèëèïïèíàõ, ïóáëèêîâàë åæåäíåâíûå ðåçóëüòàòû àíàëèçà ðûíêîâ àêöèé è Ôîðåêñà äëÿ ìåñòíûõ äåëîâûõ ãàçåò. Â íà÷àëå 1985 ãîäà íà÷àë ðàáîòàòü êîíñóëüòàíòîì â Äåïàðòàìåíòå êàçíà÷åéñòâà è ðûíêà Ôîðåêñ â Ëëîéäñ-Áàíêå Ãîíêîíãà. Âñêîðå áûë ïåðåâåäåí â ËëîéäñÁàíê â Æåíåâå â ðàíãå âèöå-ïðåçèäåíòà, îòâåòñòâåííîãî çà òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ãäå ïóáëèêîâàë åæåäíåâíûå êîììåíòàðèè â àãåíòñòâå Ðåéòåðñ íà ñòðàíèöàõ ñ LBGB ïî LBGF è â àãåíòñòâå Telerate íà ñòðàíèöàõ ñ 3450 ïî 3452. Â ìàå 1989 ãîäà ìèñòåð Áàëàí íà÷àë ðàáîòàòü â îòäåëåíèè Øâåéöàðñêîé áàíêîâñêîé êîðïîðàöèè â Ëîíäîíå íà ïîñòó òåõíè÷åñêîãî àíàëèòèêà îòäåëà èññëåäîâàíèÿ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ â ëàáîðàòîðèè êàçíà÷åéñòâà è òðåéäèíãà êàïèòàëüíûõ ðûíêîâ. Åãî åæåäíåâíûå êîììåíòàðèè è ðåçóëüòàòû àíàëèçà ðûíêîâ ïóáëèêóþòñÿ íà ñòðàíèöàõ ñ SELL ïî SBPQ àãåíòñòâà Ðåéòåð.

109

Волновой принцип Эллиота

Recommend Documents