Банковское дело: зарубежный опыт и казахстанская практика

СОДЕРЖАНИЕ ББК 67.262 Я73 Б 23 Авторск. коллектив: профессор Айтбаева У.Б. (отв.ред.), доценты Ахметова К.К., Колебаева Н.К., Челышева В.Е., к.э.н. Калгулова Р.Ж., ст.преподана ими Бсрмагамбетова Г.Г., Турганбасва Г.С. Рекомендовано к изданию решением Ученого Совета Академии банковского дела Рецензенты: Айманова Л.Б. - д.э.н., профессор, зав. кафедрой банковского дела Казахского национального пед. университета им. Абая. Жунусбеков С.Б. - к.э.н., доцент, директор Алматинского городского филиала Национального Банка Республики Казахстан Б 23 Банковское дело: Зарубежный опыт и казахстанская практика: Учебное пособие / У.Антбаева, К.Ахмегова, И.Колебаева, др.- Алматы, 2004. 785 с. ISBN 9965-610-09-6 Данное учебное пособие повествует о сегодняшнем и завтрашнем дне банковского дела. Здесь представлены анализ проблем и задам, разработка эффективных методов банковского менеджмента. Учебное пособие предназначено для тех читателей, кто только собирается посвятить себя банковскому бизнесу, и для тех, кто уже работает в этой сфере экономики и хочет повысить свой профессиональный уровень. Эта книга не просто учебное пособие для современных финансистов и всех людей, проявляющих интерес к банковской профессии. Она также является важным источником информации для клиентов банков. Как потребители финансовых услуг банков мы должны все знать о методах, количестве, качестве и стоимости предоставления этих услуг. Кроме того. в книге показано, что современное банковское дело no-прежнему является одной из наиболее жестко регулируемых отраслей бизнеса в целом, несмотря на все возрастающие дерегулирование и конкуренцию как на внутреннем, так и международном финансовых рынках.

ББК 67.262 Я 73 0605010204 00(05)04 ISBN 9965-610-09-6

©

,2004.

ВВЕДЕНИЕ ЧАСТЬ I ТЕОРИЯ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ

11 16

Глава 1 Закономерности становления Банковской деятельности 16 1.1. Определение банковской деятельности 16 1.2. История развития банковского дела 20 1.3. Кредитная система и ее организация 26 1.4. Механизм создания депозитных денег коммерческими банками -33 1.4.1. Отдельный коммерческий банк в банковской системе 35 1.4.2. Сделки коммерческого банка, создающего деньги....... 48 1.4.3. Банковская система: многодепозитное расширение (расширение через многократные вклады) ... 55 1.4.4. Механизм денежного мультипликатора •'..-..61 Контрольные вопросы :". 67 Решение задач 71 Глава 2 Поведение депозитных учреждений в экономике . . . ' . . . . . 73 2.1. Модель депозитного учреждения.....: ......:. 73 2.2. Депозитные учреждения на -конкурентных рынках. ...'Л... 81 2.2.1. График предельных издержек 84 2.2.2. Объем кредитования, максимизирующий прибыль, и график предложения банковского кредита 90 2.2.3. Объем депозитов, максимизирующий прибыль, и график банковского спроса на депозиты 94 2.2.4. Рынок банковского кредита 100 2.2.5. Рынок банковских депозитов 107 2.2.6. Взаимозависимость рынков банковских депозитов и ссудных капиталов :. 115

Контрольные вопросы Решение задач

Глава 3 :• , , Управление банковскими учреждениями и их функционирование 3.1. Управление банковскими учреждениями и их функционирование 3.2. Эволюция банковского менеджмента 3.2.1. Теория коммерческих ссуд, или доктрина «реальных векселей» 3.2.2.Теория передаваемое™ 3.2.3. Подход единого резервного фонда.... 3.2.4. Теория ожидаемого дохода 3.2.5. Подход конвертируемости банковских средств...... 3.2.6. Современный подход: взаимодействие активов и пассивов 3.2.7. Стратегия нулевой разницы между активами и пассивами. 3.2.8. Стратегия положительной разницы между активами и пасен вами 3.2.9. Стратегия отрицательной разницы между активами и пасси вами 3.2.10. Покупка активов и ожидаемая доходность 3.2.11. Секьюритизация активов депозитных учреждений 3.3. Основные тенденции в управлении депозитными учреждениями и особенности их функционирования.,... 3.3.1. Банковские холдинговые компании. 3.3.2. Функционирование депозитных учреждений и их перспективы 3.4. Основы регулирования деятельности депозитных учреждений 3.4.1. Цели банковского регулирования 3.4.2. Теории регулирования депозитных учреждений 3.5. Оценка от эффекта масштаба и диверсификации в банковской деятельности

121 123

125 ' 125 128 128 130 132 134 135 136 13 7 13 9 141 142 144 146 146 150 156 156 161 164

3.6. Концентрация на банковских рынках и эффективность рынка :.. : . -..,..., , ., Контрольные вопросы Решение задач

169 175 177

ЧАСТЬ II БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН: ИСТОРИЯ, СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

181

Глава 4 История становления , банковской системы Казахстана 181 4.1. Банковская система Казахстана накануне приобретения независимости..; .,.,,..,., 181 4.2. История создания Национального Банка Казахстана I 87 4.3. История формирования банковского законодател ьства.;:-....... ................ 192 4.4. Эволюция национальной валюты 202 4.5. Новейшая история развития банковской системы Казахстана. .-.. ..215 Глава 5 . : Итоги развития банковского сектора: анализ современного состояния ,. , 223 5.1. Современное состояние банковского сектора...,.,. : 223 5.2. Анализ ссудного портфеля банковской системы............ 239. 5.3. Проблемы и перспективы создания кредитного бюро в Казахстане .,.;.. 248, 5.4. Анализ депозитной базы банковской системы Казахстана 262 5.5. Региональная структура банковской системы ' Казахстана 265 5.6. Бухгалтерский учет в банках: ход реформ и перспективы развития 270 5.7. Эволюция валютного рынка 277 5.8. Платежная система Казахстана..., 298

5.8.1. Эволюция и современное состояние платежной системы .;.... 5.8.2. Механизм функционирования платежной системы Республики Казахстан :... 5.9. Развитие электронного банкинга в Казахстане 5.10. Системы гарантирования возврата вкладов в банковских институтах?.5.10.1. Зарубежный опыт страхования депозитов 5.10.2. Страхование депозитов в Казахстане •.... 5.1 1. Управление рисками в банках второго уровня 5 . 1 1 . 1 . Классификация рисков 5.1 1.2. Международные стандарты оценки банковских рисков 5,1 1.3. Подходы к покрытию рисков возникновения ожидаемых и чрезвычайных потерь банков 5.11.4. Управление рисками в платежной системе 5.12. Операции банков с ценными бумагами 5.!2.1. Классификация банковских операций на фондовом рынке ; 5.12.2. Операции коммерческих банков с векселями.....

298 305 3 12 326 326 354 361 361

•^...: , ^ . . : Р . ..-.

'365 369 374 381 381 394

ЧАСТЬm НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК КАЗАХСТАНА: МОНЕТАРНОЕ И БАНКОВСКОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

6.4.2. Сильные и слабые стороны денежно-кредитной политики 461 6.5. Перспективные направления денежно-кредитной политики Национального Банка Казахстана ;.,... 468 6.6. Политика инфляционного таргетирования : • < • • ' Национального Банка Казахстана 476 6.7. Либерализация валютного режима в Казахстане: ! И~; г i проблемы и перспективы развития ..... .485 •Контрольные вопросы.. 504 -,: Решение задач..... '•-.••.' ......;.... л 504

401

Глава 6 Национальный Банк Казахстана и денежно-кредитная политика .40! 6.1. Задачи и функции центральных банков 401 6.2. Денежно-кредитная политика центральных банков........ 405 6.3. Денежно-кредитная политика Национального Банка Республики Казахстан 413 6.4. Теория денежно-кредитного регулирования 441 6.4.1. Денежно-кредитная политика Центрального банка: гипотетический пример : 44 i

...Гл$ва. 7..

.

••:,; ; . : , - : . ' :

.

.

• •

-

;

' '.*

•

л/

: v..,.':/ : j

Банковское регулирование. , 5,07 7.1. Регулирование деятельности кредитных организаций..., 507 7.1.1. Направления банковского регулирования .,:..,.. 5Д7 7.1.2. Принципы и формы банковского регулирования 508 : 7.КЗ. Регулирование деятельности кредитных !; организаций Национальным Банком Казахстана .....i...5№ 12. Теория регулирования деятельности кредитных ";. ' н '•'.! организаций...::',',.'. '..; .......; ; :V.- .f.. 5 Й7.2.1. Цели банковского регулирования : ......;.'... 514 .7.2.2. Теории регулирования депозитных учреждений......... 517 7.2.3. Конкуренция,и монополия в банковской сфере.;.....,... 520 7.2.4. Потеря эффективности и: перераспределение в '' ' ". монополыюй банковской системе 524 7.2.5. Эффект от масштаба и диверсификации депозитных учреждений '.'.' ; , 528 7.2.6. Концентрация на банковских рынках и эффективность : рынка -.. '-; 541 7.3. Между народные стандарты банковской деятельности... 545 7.4. Практика банковского надзора в Евросоюзе: тенденции и особенности : ,...' .,-.... 550 7.4.1. Тенденции развития банковского надзора ......550 7.4.2. Риски финансовой и банковской деятельности в зоне евро , 552 7.4.3. Институциональный механизм поддержания финансовой стабильности в зоне евро 563

7.4.4. Сотрудничество стран Евросоюза в сфере банковского надзора 568 7.4.5. Адаптация финансово-банковской системы Евросоюза к условиям нового Базельского соглашения 581 7.5. Внедрение консолидированного надзора в банковской системе Казахстана 592 7.5.1. Актуальные вопросы консолидированного надзора 592 7.5.2. Зарубежный опыт функционирования системы надзора за деятельностью коммерческих банков 596 7.5.3 Текущий банковский надзор. Международные тенденции развития 615 Контрольные вопросы 626 Решение задач 627

ЧАСТЬ IV МЕЖДУНАРОДНОЕ БАНКОВСКОЕ ДЕЛО Глава 8 Основы международного банковского дела 8.1. Классификация международных банковских операций 8.2. Принципы международных банковских кредитов 8.2.1. Финансовый риск банка при предоставлении международных кредитов 8.2.2. Валютные риски банка при предоставлении международных кредитов 8.2.3. Структурирование международного банковского кредита 8.2.4. Типы обеспечения международных кредитов 8.2.5. Кредитные линии и срочные займы при международном банковском кредитовании 8.3. Типы финансирования при предоставлении международного банковского кредита 8.3.1. Международный прямой заем и торговое финансирование

630

630 630 633 634 63 7 639 645 648 650 650

8.3.2. Международное банковское синдицирование и лизинговое финансирование

, : 651

8.3.3. Принципы банковского менеджмента международного кредита '.... 654 8.4. Международные некредитные банковские услуги..: 656 8.4.1. Структура международных банковских услуг...'..' . 656 8.4.2. Классификация международных банковских услуг 658 8.4.3. Информационные международные ». банковские услуги 664 8.4.4. Электронные банковские международные услуги....... .665 8.4.5. Услуги коммерческих банков по менеджменту' валютных средств корпораций. .' ; 666 Контрольные вопросы : ,668 Глава 9 Международные подразделения банка и валютные банковские переводы. ...... - 9 . 1 . Классификация организационноинституциональных форм 9.2. Международные организационноинституциональные единицы банка 9.2.1. Международный департамент в отечественном офисе коммерческого банка 9.2.2. Зарубежные банковские представительства 9.2.3. Зарубежные представительства банка 9.2.4. Оффшорные банковские единицы 9.2.5. Оффшорно-оншорные банковские единицы 9.2.6. Зарубежный дочерний банк 9.3. Международные корреспондентские банковские отношения 9.3.1. Основы международных корреспондентских банковских отношений 9.3.2. Корреспондентские счета в международном департаменте банка 9.3.3. Другие услуги, оказываемые международными банками-корреспондентами Контрольные «опросы

. 670 670 671 674 676 677 680 682 686 688 690 694 705 709

Глава 10 712

ВВЕДЕНИЕ

712 725 730

Кредитная система и ее важнейшая составляющая коммерческие банки — играют исключительно важную роль '•'•• в рыночной экономике. }Через нее проходит огромный объем денежных расчетов и платежей предприятий, организаций и 'населения, она мобилизует и превращает в активно действующий капитал временно свободные денежные средства, выполняет различные кредитные, расчетные, гарантийные, инвестиционные и иные операции. Объем, направление и структура банковских операций определяются потребностью в финансировании капиталовложений и текущего производства, масштабами хозяйственного оборота. Трудно представить современное крупное производство без развитого механизма безналичных расчетов, разветвленной сети банковских и специальных кредитных учреждений. Особенно велика роль кредита и банков в международных расчетах. Настоящее учебное пособие ставит своей задачей познакомить читателя с кредитной системой и ее организацией, показать место и роль денежно-кредитной политики центрального банка в поддержании устойчивости банковской системы, стабильного ' функционирования коммерческих банков, проанализировать порядок' 'Организации коммерческих банков и осуществляемые ими операций, в том' 'числе и в расчетно-кредитном обслуживании f : международной торговли. "'''" •''"Другой" целью данного учебного пособиА является определение понятия банка как кредитного учре'Ждания создающего деньги, выявление его мести в национальной кредитно-банковской системе, анализ базовых функций ^коммерческих банков, • выделение основных направлений перестройки их деятельности в современных условиях: В учебном'моеобии внимание читателя концентрируется на'-"объяснении того, как коммерческие банки могут :•... создавать депозитные деньги. Мы постараемся объяснить и

Международные банковские центры 10.1. Общий обзор состояния мировой банковской системы 10.2. Развитие международного банковского дела 10.3. Эволюция видов банковской деятельности 1.0.4. Национальные системы и принцип взаимной выгоды 10.5. Оффшорные банковские центры 10.5.1. Общие характеристики и географическое месторасположение 10.5.2. Три основных типа оффшорных рынков 10.5.3. Главные оффшорные банковские центры Контрольные вопросы-. Решение задач

743 744 745 768 770

Заключение Литература Приложения

772 781 783

734 743

:

.

-

11 • - . - . " . .

;

•;• :,

сравнить возможности создания денег, имеющиеся у отдельного коммерческого банка, входящего в систему из многих банков, систему коммерческих банков в целом. Чтобы понять проблемы, связанные с банковской сферой и ее регулированием, необходимо рассмотреть теорию, как банки принимают решения и как они взаимодействуют друг с другом на рынках финансовых инструментов, которыми они обладают в качестве активов и которые выпускают в качестве обязательств. Банки и другие депозитные учреждения являются деловыми предприятиями. Экономисты считают, что банки, как и любые другие деловые предприятия, стремятся к максимизации прибыли. Одна из целей данного учебного пособия -заключается в объяснении экономической теории поведения депозитных учреждений на рынках ссудных капиталов и депозитов. Для этого используются такие понятия, взятые из основ микроэкономики, как теория фирмы, совершенная конкуренция и монополия. Одна из целей данного подхода — представить теоретические основы для рассмотрения международной банковской деятельности в контексте международных валютио-финансовых и кредитных отношений. При этом последовательно характеризуются такие базовые элементы международного бэнкинга, как: а) отечественные и зарубежные организационноинституциональные подразделения коммерческого банка, используемые для осуществления его внешнеэкономических операций; 'б) международные корреспондентские банковские отношения; в) международные банковские валютные переводы; г) принципы международного банковского кредитования, а также некоторые другие некредитные международные банковские услуги. ••:-•' Банковский бизнес рассматривается в учебном'пособии с нескольких различных позиций для того, чтобы его могли 12

использовать как будущие менеджеры банков, так и интересующиеся банками клиенты. Учебное пособие: состоит из трех основных частей, разбитых в свою очередь на десять логических глав. В первой части раскрывается теория банковских операций. В частности, раскрывается история развития банковского дела, описываются механизм создания депозитных денег коммерческими банками. В данной части авторами построена модель депозитного учреждения. На основе теоретического, исторического и практического материалов описывается эволюция банковского менеджмента, основные тенденции в управлении депозитными учреждениями и особенности их функционирования. Во второй части учебного пособия в систематизированном виде дается описание банковской системы Республики Казахстан, в частности, представлена история становления банковской системы Казахстана, приводится анализ современного состояния и ссудного и депозитного портфеля банковской системы, рассмотрены проблемы формирования региональной структуры банковской системы и ряд других вопросов развития банковской системы Казахстана. В третьей части авторами учебного пособия анализируется зарубежный и отечественный опыт проведения денежно-кредитной политики центральными банками. В частности интерес для читателя представляют описание роли Национального Банка Казахстана в проведении стабилизационной политики и механизмы банковского регулирования. Четвертая часть учебного пособия посвящена апапйзу функционирования международных банковских рынков. Здесь приведена классификация международных банковских операций, типы финансирования при предоставлении международных банковских кредитов, классификация международных некредитных банковских услуг. Особый 13

. : . . . : . . , .

интерес читателя вызовет глава, посвященная анализу современных международных банковских центров. В книге содержится ряд вспомогательных средств, которые помогут вам успешно справиться с задачей усвоения необходимого учебного материала. Контрольные вопросы, содержащиеся в каждой главе и носящие проблемный характер, помогут вам понять, насколько. хорошо вы усвоили материал. Будет полезно письменно ответить на эти вопросы (может быть', даже записать га в виде текстового файла на компьютере, чтобы повторить их потом, перед экзаменом). Если у вас мало времени,, попробуйте .атвщцть на каждый контрольный вопрос устно. Обучение, .в группе также может оказаться эффективным методом, получения ответов и информации относительно, ^содержания каждого вопроса. Затем обдумайте и еще раз перечитайте текст в тех .местах, которые связаны с контрольными вопросами, вызывающими у вас затруднения. ..Задачи, приврдщше в конце каждой главы, помогут вам повторить основные моменты и выводы. Многие задачи представлены в нескольких сценариях, поэтому вы можете исследовать, что произойдет, если, вдруг изменятся исходные данные и. предпосылки в условиях задачи. Некргпррые из этих задач пригодны для группового обсуждения, что дает вам возможность более полно ' .'•• ••-. '•'• • • •-. .'- . v .". . >i-...;'iU'i- J изучить конкретную важную проблему банковского дела. Банковское, дело является одной из тех сфер экономики, 'в отношениц,.к которой мало кто из нас может позволить себе ничего не знать. Как показали недавно возникшие экономические, проблемы, наш образ и .уровень жизни сущесгпвепно зависят от желания банков увеличивать объем кредитов, депозитов и других банковских услуг, предлагаемых ,ка!< отдельным гражданам, так и бизнесу и учреждениям, в которых и с которыми мы работаем. Однако банковское дело..сегодня изменяется так быстро, что мы не можем удовлетвориться лишь случайными' справками о нем.. Эта "••• ••---

•••

•

-

'

,4 •

-^•'.

• • - : . .

книга написана для того, чтобы помочь вам глубже постичь эту зачастую запутанную сферу предпринимательства, овладеть непреложными' принципами банковского менеджмента и быть готовыми к решению сложных проблем, связанных с риском, регулированием, технологией и конкуренцией, которые, как полагают банкиры, будут в дальнейшем подвергаться наибольшим изменениям. Несмотря на то что данная книга имеет некоторый вспомогательный материал, она, как и любой учебник, ограничена временными рамками. Эта книга является лишь "моментальным фотоснимком" стремительно развивающейся отрасли экономики: того, что становится новым банковским делом, индустрией обслуживания, которая в недалекой перспективе будет сильно отличаться от того, что мы видим сегодня. Следовательно, ваше продвижение на пути к пониманию банков и банковской системы не может закончиться изучением этой книги. Главное назначение книги состоит в том, чтобы пробудить у вас интерес к банковскому делу, чтобы вы на всю последующую жизнь стали информированным наблюдателем практики и проблем банковского дела. Если данное учебное пособие пробудит у вас желание еще больше прочитать и узнать о банковских и финансовых институтах, то цель пособия будет достигнута. Однако для того, чтобы эта задача была успешно решена, необходима ваша личная заинтересованность и самоотверженность, которые вы привнесете в каждую без' исключения главу, задачу и экзамен, что будет решающим ' фактором того, какими знаниями вы будете обладать после ' завершения изучения предмета. Настойчивость и скрупулезность в изучении банковской сферы обязательно ' принесут хорошие результаты. Успешного вам путешествия в мир современного банковского бизнеса!

15

ЧАСТЬ I ТЕОРИЯ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ '. -х,- -.'... м-„. ( - Глава 1 .,...,.., ... , Дакономерносш.становления банковской деятельности

, 1Д. Определение банковской деятельности"

. •

!

"

!

Банки являются наиболее важными финансовыми институтами в рыночной экономике. Они служат основным источником кредита (заемных средств) для миллионов домашних хозяйств (представленных одинокими гражданами и семьями) и мн'огих местных органов управления. Более того, для небольших предприятий —- от бакалейных лавок до автомобильных дилеров — банки зачастую 'являются основным"' 'источником ' кредита, используемого для пополнения полок' товарами, а демонстрационного зала — новыми автомобилями. Расплачиваясь за приобретенные товары или услуги, предприятия и потребители очень часто пользуются банковскими чеками или "кредитными карточками. Когда лее у предприятия или клиента возникает^потребность в финансовой информации или составлении финансового плана, то за советом, и консультацией .они чаще всего обращаются к банкиру. .. Как на национальном, так и на мировом рынке банки предоставляют своим клиентам больше потребительских кредитов, чем любые другие финансовые, учреждения. Почти всегда банки выступают основными покупателями облигаций и краткосрочных ценных бумаг, выпускаемых государственными органами управления для финансирования общественных потребностей (от 16

"*Щ;

деятельность,,которая началась в 80-х гг., когда несколько фирм, занимающихся торговлей ценными бумагами, и брокерских фирм, включая "Меррилл Линч" и "Дрейфус корпорейшн", агрессивно 'ворвались в банковское дело, создав то, что они назвали небанковскими банками. Они знали, что по законам США любое учреждение, принимающее средства на депозиты, до востребования (что может быть осуществлено, например, путем выписывания чека) и выдающее кредиты коммерческим или производственным предприятиям, является банком. Меррилл Линч" и другие небанковские фирмы решили, что смогут обойти эти законы, избежать распространения на >йих банковского регулирования и все же продавать ; широкой публике типичные для банков услуги путем простого исключения из деятельности подконтрольных им банков либо ссудных операций, либо операций с чековыми счетами. Однако Совет управляющих Федеральной резервной системы (ФРС), недовольный вторжением в банковское дело таких пссвдобанков, решил отнесш -предоставление кредитов частным лицам и семьям к одной из сфер деятельности, которые отличают банк от других финансовых учреждений, в результате : ' чего "Меррилл Линч" и другие подобные фирмы подпаяй под определение банка, а следовательно, и под соответствующее жесткое государственное регулирование. Тогда ведущие фирмы, занимающиеся ценными бумагами, и брокерские фирмы обратились с жалобой на ФРС, утверждая, что последняя превысила свои полномочия. В 1984 г. федеральный суд своим .постановлением обязал ФРС разрешить образование небанковских банков и предоставить им доступ к федеральной системе страхования депозитов. В течение нескольких недель после появления этого постановления были зарегистрированы десятки заявок на создание 18

небанковских банков. Среди ведущих компаний, предоставляющих финансовые услуги и взявшихся за создание небанковских банков, оказались Э.Ф. Хаттон", Дж.С. Пенни" и "Сире энд Робек". Более того, несколько ведущих банковских холдинговых компаний, включая "Ситикорп" и "Чейз Манхэттен", основали собственные небанковские банки, поскольку могли создавать свои подразделения, свободно минуя границы штатов. В 1987 г. Конгресс приостановил дальнейшую экспансию небанковских банков, подведя их головные компании под те же самые регулятивные ограничения, которые распространяются на традиционные банки. Наконец, Конгресс существенно ужесточил определение банка, назвав таковым организацию, которая является членом Федеральной корпорации страхования депозитов. Теперь по законам США учреждение становилось банком не по признаку предоставляемых им услуг, а в зависимости от того, какая государственная организация страхует его депозиты! Положение еще более запуталось в 1991 г., когда администрация Дж. Нута выдвинула предложение, по которому банкам, обладающим достаточным капиталом, разрешалось оказывать широкий спектр новых услуг, а также объединяться с брокерско-дилерскими фирмами и инвестиционными компаниями (взаимные фонды). Кроме того, согласно реформаторским предложениям Буша _

Д,

f-

ПрОмЫШЛсННЫМ фирмам pcupcuiiuciX/H HIvicib L/UU^. темные

холдинговые компании по предоставлению финансовых услуг, которые, в свою очередь, могут контролировать банки и страховые компании. Таким образом, исторически сложившиеся в США правовые барьеры, которые для многих поколений разделяли банковское дело и коммерцию, ныне активно разрушаются, и вскоре может сложиться такое положение, что несущественными станут 19

определения банка и банковской деятельности. Результатом этой правовой эквилибристики стало, смятение в умах широкой публики по поводу того, что же является, а что не является банком. Самым надежным,; видимо, будет рассмотрение подобных институтов сквозь призму услуг, предлагаемых клиентам. Банк — это финансовый институт, предлагающий широчайший спектр услуг, прежде всего относящихся к кредитам, сбережениям и платежам, и выполняющий многообразные финансовые операции. 1.2. История развития банковского дела Когда же появились первые банки? Лингвистика (наука о языке) и этИмШотп (изучение происхождения слов) позволяют представить интересную историю возникновения банковского дела. Старофранцузское слово banque и итальянское hanca много столетий назад обозначали стол менялы". Данное понятие полностью согласуется с тем, что наблюдали историки, столкнувшиеся с первыми банкирами свыше 2000 лет назад. Эти банкиры были менялами, которые обычно сидели за столом или в небольших лавках в торговом районе и помогали путешественникам, приехавшим в город, обменивать иностранные монеты па местные деньги или за определенную плату учитывали коммерческие векселя, чтобы обеспечить торговцев оборотным капиталом. Вероятно, первые банкиры для финансирования своей деятельности использовали собственный кадитал, нд очень скоро возникла идея привлечения депозитов и гарантирования срочных займов, предоставляемых богатыми клиентами. Именно эти средства стали важным источником банковского капитана. Займы предоставлялись 20

торговцам, мореходам и землевладельцам под процент, составлявший от 6% годовых до 4;8% в месяц по особенно рисковым операциям. Почти все первые банки независимо от размера были по происхождению греческими. Банковское дело постепенно выходило за пределы классической греко-римской цивилизации, проникая в северную и западную части Европы. В средние века банки столкнулись с противодействием со стороны церкви прежде всего потому, что бедным займы часто предоставлялись под очень высокий процент. В эпоху Возрождения основная доля банковских займов и депозитов стала приходиться на сравнительно богатых клиентов, что способствовало ослаблению церковного противодействия банковскому делу. Появление новых торговых путей и развитие судоходства в XV XVII вв. обусловили постепенное перемещение центра мировой торговли из средиземноморского региона на север и запад Европы, где банковское дело приобрело огромное значение. Именно в этот период были посеяны семена грядущей промышленной революции, для которой потребовалась хорошо развитая финансовая система. Изобретение паровой машины, рост массового производства обусловили развитие мировой торговли, что вызвало к жизни, в с'вою очередь, новые способы осуществления платежей и доступа к кредитным ресурсам. Наиболее быстро росли банки, сумевшие удовлетворить новые потребности, например банк "Медичи" в Италии и банк "Хохштеттер" в Германии. В ходе исторического развития общества люди осознали недостатки бартера. Сначала вместо него они начали использовать в качестве денег нечеканенные металль^ в виде слитков. Однако слиток как средство обращения :во многих отношениях неудобен. В момент совершения 21

сделки не всегда имеются под рукой приспособления для взвешивания и проверки качества, поэтому возникает обвес и фальсификация денег, увеличивающие трансакционные издержки. Решением проблем, связанных с использованием слитков в качестве денег, стала чеканка монет. Клеймо, нанесенное на металлический слиток, удостоверяло определенный вес и степень чистоты металла. Названия многих современных денежных единиц (фунт, лира, шекель) восходят к единицам веса. Тем не менее, хотя чеканка монет явилась важным усовершенствованием в развитии денег, она не устранила некоторые проблемы. Среди наиболее важных из этих проблем — возможность кражи перевозимых и хранящихся денег, расходы на транспортировку и отсутствие процентного дохода при использовании монет в качестве денег. Главным образом как реакция на опасность кражи возникла практика хранения слитков благородных металлов и монет в хранилищах ювелиров. Поскольку ювелиры работали с такими благородными металлами, они по необходимости обеспечивали их защиту. Поэтому было совершенно естественно выбрать ювелира в качестве приемщика и хранителя золотых и серебряных денег (за определенную плату) ради спокойствия владельца. На этой ранней стадии истории банковского дела вкладчик, хотевший оплатить сделку, должен пойти к хранителю, взять некоторое количество своих монет и использовать их для платежа. Чтобы упростить эту процедуру, люди начали использовать специальные складские расписки (письменные свидетельства о хранящихся монетах из благородных металлов) в качестве средства платежа. Эти старинные «расписки ювелира» принимались в оплату по одной причине: получатель платежа был уверен, что расписку можно обменять на 22

золотые монеты в мастерской ювелира. Так был сделан важнейший шаг для эволюции денег. Люди начали использовать письменные свидетельства (вместо монет из благородных металлов или слитков как таковых) в качестве средства обращения. Следующим шагом в развитии банковского дела явилось открытие ювелирами того факта, что им необязательно хранить в своих подвалах все депонированные у них монеты. Они обнаружили, что ежедневные изъятия, как правило, примерно равны ежедневным вкладам. Тем не менее бывали дни, когда изъятия превышали вклады. Если ювелиры могли предвидеть величину, на которую изъятия могут превзойти вклады, они могли постоянно хранить только резервы (reserves), соответствующие случайным колебаниям. Ювелиры давали расписки на гораздо большие суммы, чем те, что фактически хранились у них в виде монет из благородного металла. Таким образом, стоимость «денег» (или резервов), которые у ювелиров всегда были под рукой для обеспечения возможных изъятий золотых и серебряных монет, представляла собой только часть общей стоимости складских расписок, которые они давали. Так родилась идея частичных банковских резервов (fractional reserve banking), и ювелиры из простых хранителей монет превратились в банкиров. Если эта практика и была поначалу тайной (что несомненно), то истина вскоре выплыла наружу. Люди, однако, убедились в том. что система частичных резервов выгодна обеим сторонам. Банкиры обеспечивали безопасность, удобство, простоту передачи денег, бухгалтерские услуги — и все это за ничтожную плату или вообще бесплатно. В обмен на эти услуги банкирам предоставлялось право использовать хранящиеся у них деньги граждан для выдачи ссуд. Как всегда бывает в обществах, основанных на выгоде, был 23

найден путь достижения взаимной выгоды. С тех пор были проанализированы и отброшены все морально-этические возражения против хранения менее чем 100-процентных резервов с целью получения прибыли. Единственной серьезной проблемой оказались спорадически возникающие нарушения конфиденциальности и «набеги» на банк (когда люди бросаются изымать свои деньги в страхе перед исчерпанием банковских резервов). Гласная, осторожная деятельность банков и солидная манера поведения банкиров помогли уменьшить опасения публики, и банковское обслуживание с частичным резервным покрытием утвердилось повсюду. Банки как элементы финансовой инфраструктуры явились еще на древнем Востоке. Особое развитие они получили в Нововавилонском царстве (VII— VI вв. до н.э.). Наибольшую известность имели там "деловые дома" Эгиби, Идцин-Мардука, Мурашу и др. Среди многообразных функций, которые они выполняли, были и чисто банковские: прием и выдача вкладов, предоставление кредита, учет векселей, оплата чеков, безналичный расчет между вкладчиками, финансирование внутренней и внешней торговли. Заемщики платили 20% годовых, вкладчики получали 13%. Дальнейшее развитие банковское дело получило в античную эпоху. Многие храмы Древней Греции и Рима осуществляли хранение денег и выдачу ссуд. В средневековой Западной Европе функции банков выполняли монастыри. Уровень ведения дел сначала значительно отставал от античности. Официальная каноническая доктрина осуждала ростовщичество. Однако очень скоро были найдены "законные" основания для получения процента. Для этого достаточно было выдать "бесплатную" ссуду на чрезвычайно короткий срок (например, на 3 месяца), а дальше брать высокие проценты,

мотивируя это "понесением убытка" либо "неполучением прибыли". Процент на ссуды в XII— XIV вв. колебался на очень высоком уровне—40—60%. Банковское дело современного типа развилось в результате деятельности менял. Сам термин "банк" происходит от "banco" (итал. — скамья менялы, денежный стол). Менялы не только осуществляли обмен одних монет на другие и хранение ценностей, но и способствовали появлению денежного (вексельного) оборота. В начале XV в. возник первый банк современного типа — Банк св. Георгия в Генуе. В Италии возникла и двойная запись бухгалтерского учета. В XVI -XVII вв. купеческие гильдии североитальянских и ряда немецких городов создают специальные Жиробанки (от итал. giro — круг), которые осуществляют безналичные расчеты между своими постоянными клиентами. В XVII в. вексель приобретает свойство обращаемости и появляются первые банкноты. Таким образом, уже к началу нового времени возникают банки как особый вид предпринимательской деятельности, осуществляющие мобилизацию и распределение ссудных капиталов. Они выступают как финансовые посредники, как институты, соединяющие интересы кредиторов и заемщиков. / Б а н к и первоначально выполняют четыре основные функции: 1) посредничество в кредите; 2) посредничество в платежах; 8) мобилизация сбережений и денежных доходов с их последующим превращением в капитал; 4) создание кредитных орудий обращения (банкноты, чеки и др.), облегчающих оборот и сокращающих издержки обращения. С течением времени эти функции перешли к специализированным денежно-кредитным институтам, которые в своей совокупности образуют современную кредитную систему. Y '

24

25

'

1.3. Кредитная система и ее организация Кредитная система представляет собой совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения. Каждые 1 5 - 2 0 лет в кредитной системе, прежде всего промышленно наиболее развитых стран, происходят большие изменения. Так было на протяжении всего послевоенного' периода, в частности в 50—60-е гг., на рубеже ТО—80-х гг., так произошло и в последние годы XX в., когда важные сдвиги в мировой экономике особенно сильно затронули кредитную систему. Перестройка финансовых рынков, пересмотр принципов государственного вмешательства в денежно-кредитную сферу и валютные отношения, технический прогресс и интернационализация всей хозяйственной жизни привели к постепенной трансформации роли коммерческих банков, изменению их места в кредитио-банковской системе и экономике в целом. Одна из важнейших тенденций последних лет в развитии кредитных систем промышленно развитых государств состоит в быстром стираний различий между отдельными типами банков:, между банками и небанковскими кредитными организациями через расширение главным образом нетрадиционных операций и проникновение на традиционно „банковские рынки небанковских институтов. В связи с этим становится все сложнее дать четкое определение банку как специализированному финансово-кредитному институту. В законодательных актах большинства стран понятие «банк» означает организацию, осуществляющую прием вкладов; проведение расчетов 'и кредитование, как правило краткосрочное. Однако единого, общепринятого определения банка не существует. Так, во Франции с 26

1984г. введено различие между кредитными учреждениями, имеющими право принимать вклады до востребования и сроком до двух лет, и другими учреждениями, лишенными этого права. Британские власти, например, попытались провести в 1979 г. грань между банками и другими кредитными организациями, разделив их на так называемые «признанные» банки и «лицензированные депозитные учреждения». Но почти с самого начала при классификации институтов делались всевозможные исключения, а с 1986 г. от этой системы пришлось фактически отказаться, так как она оказалась не только экономически необоснованной, но и негибкой и ненадежной с точки зрения контроля за кредитной системой и финансовыми рынками, осуществляемого центральным банком. : В настоящее время коммерческие банки, крупные сберегательные институты, финансовые компании очень часто занимаются абсолютно одинаковыми операциями. Например, крупнейшие строительные общества в Великобритании или ссудо-сберегательные ассоциации в США на равных конкурируют с коммерческими банками и расширяют сферу своей деятельности. , Существующие в настоящее время банковские системы можно условно подразделить на универсальные и сегментированные. Еще недавно универсальные банки были характерны для таких стран, как Германия, Франция, Нидерланды или Швейцария. Сегодня этот тип банковских структур господствует в подавляющем большинстве государств. Сегментированная банковская структура предполагает жесткое законодательное разделение сфер деятельности) коммерческих банков и небанковских кредитных организаций. Подобная структура сохраняется, например, в США, Японии, Канаде, где коммерческим банкам; 27

запрещено осуществлять операции по выпуску и размещению ценных бумаг корпоративных клиентов. Однако в США это разграничение, введенное в 1933 г. законом Гласса-Стигала, предполагается отменить. Процесс стирания различий между банками и другими кредитными учреждениями связан не только с расширением выполняемых ими функций, но и с вертикальной концентрацией и централизацией капитала, которые имеют место при слиянии или поглощении неоднородных финансово-кредитных учреждений. Более того, универсализация деятельности различных кредитных учреждений определяется макроэкономическими сдвигами последнего времени, влияющими на кредитно-финансовую сферу. Среди важнейших изменений отметим, в частности, дерегулирование банковских систем и рынков капиталов в большинстве промышленно развитых стран, интеграцию финансовых рынков (в качестве самого яркого примера может служить создание в рамках Европейского союза Экономического и валютного союза с единым центральным банком и единой валютой); прогресс в технологическом обеспечении банковского дела; а также опережающие темпы развития финансово-кредитной сферы по сравнению с производством и торговлей товарами. , Естественно, Что важным побудительным фактором в расширении и диверсификации деятельности банков и других кредитных учреждений были и остаются интернационализация и диверсификация деятельности их клиентов. Практика показывает, что потребности торговопромышленных компаний в различного рода финансовокредитных услугах постоянно возрастают, а в условиях усиления конкурентной борьбы за клиентуру банковские и небанковские институты не могут себе позволить игнорировать какое-либо направление развития 28

банковских услуг. В настоящее время кредитные банки готовы предоставить своим клиентам полный набор услуг и консультаций по всем финансовым и предпринимательским вопросам в стране и за рубежом (так называемый принцип домашнего банка). Стирание различий между кредитными учреждениями долговременная тенденция, которая поднимает традиционную универсализацию на более высокий уровень. Однако процесс стирания различий между кредитными учреждениями, утери банками функциональной и юридической обособленности 'от других кредитных и финансовых учреждений коснулся в основном крупнейших коммерческих банков и далек от завершения. И сегодня, иа пороге .XXI в., глобальная тенденция к универсализации, крупнейших банков успешно сочетается со специализацией кредитных учреждений, особенно мелких и средних, на определенных операциях, о чем свидетельствует многоуровневая структура банковской системы, существующая в большинстве стран. . Организационная структура кредитно-бапковской системы сложна и неоднородна. В большинстве стран в современных условиях она включает три уровня, которые соответствующим образом закреплены национальным банковским законодательством. Первый уровень кредитно-банковской системы представлен центральными банками - ЦБ, их еще называют центральными эмиссионными банками в силу законодательно закрепленного за ними монопольного права эмиссии банкнот. Как правило, ЦБ — это один государственный банк, например Банк Англии, Банк Франции, Дойче Бундесбанк, Банк Японии, Швейцарский национальный банк, Банк Финляндии, в Казахстане Национальный Банк Казахстана. В США центральный банк представлен 12 региональными федеральными банками, 29

возглавляемыми Советом управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) в г. Вашингтоне. Центральным банком европространства с 1 июля 1998 г. является Европейский центральный банк (ЕЦБ), которому национальные центральные банки 11 стран — членов Экономического и валютного союза ЕС передали свои основные полномочия и валютные резервы. Наиболее крупные из коммерческих банков являются институтами универсального профиля, осуществляющими обширный набор операций и представляющими клиентам полное финансовое обслуживание. Свое название — «коммерческие» (от англ, commerce — торговля) — банки получили в период своего становления, когда в основном занимались кредитованием и обслуживанием купцов, торговых операций и компаний. Основное место в деятельности коммерческих банков занимают депозитноссудные операции, а главной отличительной особенностью является прием средств на текущие счета (вклады до востребования), иными словами, ведение кассы предпринимателя, частного лица. В самом общем определении банк - это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Коммерческие банки являются старейшими кредитными учреждениями, выполняющими большинство финансовых операций и услуг, известных в практике делового предпринимательства. Сеть коммерческих банков наиболее развитых государств состоит из юридически самостоятельных учреждений, а также отделении, 30

филиалов и дочерних банковских структур. Обычно она не только охватывает всю страну от ведущих деловых центров до самых отдаленных ее уголков, но и выходит далеко за пределы государства. Во всех промышленно развитых странах коммерческие банки являются крупными кредитными учреждениями. Исключение составляют США, где насчитывается несколько тысяч банков^ которые представлены как крупнейшими в мире банками-гигантами, так и крошечными провинциальными банками. Центральное место коммерческих банков в кредитной системе государства определяется огромным объемом контролируемых ими ресурсов, уникальным сочетанием операций и услуг, которые обеспечивают банкам неразрывную и постоянную связь со всеми звеньями воспроизводственного процесса. По разнообразию активных операций, т.е. размещению привлеченных ресурсов, коммерческие банки не имеют себе равных в кредитной системе. Во Франции, например, насчитывается 142 вида банковских кредитов, в том числе 32 для обслуживания текущей деятельности предприятия, 73 — для инвестиций, 37 — для частных лиц, и при всем при этом идет постоянный поиск новых наиболее эффективных видов кредитов. Среди заемщиков коммерческих банков . находятся предприятия всех отраслей экономики. Сроки банковских ссуд варьируются от одних суток (совершаются операции даже с «ночными» деньгами) до 8—10 лет. а иногда и более. Значение среднесрочных и долгосрочных, а также пролонгированных краткосрочных ссуд постоянно растет. В США средне- и долгосрочные ссуды составляют примерно 60% в общей сумме кредитов, во Франции — 64%. Другой важный сдвиг в кредитных операциях коммерческих банков — расширение операций по \

31

'

•

кредитному обслуживанию населения: предоставление кредитов на покупку в рассрочку товаров длительного пользования и ипотечных ссуд на приобретение жилья. Расширение круга клиентов банков за счет включения представителей малого бизнеса и малоимущих слоев населения является одним из наиболее заметных явлений в развитии коммерческих банков за последние десятилетия. Расширяя круг клиентов, крупные коммерческие банки одновременно проводили диверсификацию своей деятельности, усиливали универсальный характер своих операций, что было отмечено выше. Начиная с 60-х гг./коммерческие банки внедрились в такие сферы финансового обслуживания, в которых они раньше либо вообще не участвовали, либо участвовали в очень ограниченных масштабах: сделки с недвижимостью, лизинг (финансирование аренды дорогостоящего оборудования), факторинг '(взыскание дебиторской задолженности), бухгалтерское и компьютерное обслуживание, управление имуществом по доверенности и др. Отметим, правда, что трастовые операции стали новыми для европейских коммерческих банков, тогда как американские банки традиционно их оказывали и продолжают оказывать своим клиентам. Еще одной сферой, осваиваемой коммерческими банками, стало страхование, куда длительное время' им был закрыт доступ. Освоение новых сфер позволяет банкам в современных условиях предлагать клиентам «пакет» полного финансового обслуживания. Универсализация операций, усилив позиции ведущих коммерческих банков, привела к обострению конкуренции во всех областях банковской деятельности, с одной стороны, между однотипными учреждениями, с другой — между разными типами кредитных учреждений.

32

Острый характер приняла, в частности, конкурентная борьба за сбережения населения и накопления предпринимательских структур. Удлинение сроков кредитования потребовало от банков изменения структуры привлеченных средств в сторону увеличения доли срочных и сберегательных вкладов. Отмена существовавших длительное время ограничений в размерах ставок по срочным и сберегательным вкладам, выплачиваемых коммерческими банками, позволила американским и английским банкам успешно конкурировать со специальными сберегательными учреждениями. 1.4. Механизм создания депозитных денег коммерческими банками

Наши рассуждения начнем с объяснения действия банковской системы частичных резервов. Характерные черты и функции этой системы можно предугадать и полнее понять, если ненадолго остановиться и обратиться к экономической истории. Вскоре после того, как древние начали использовать в сделках золото, стало очевидно, что как покупателям, так и торговцам неудобно и небезопасно перевозить, взвешивать и проверять на чистоту золото каждый раз при заключении сделок. Поэтому в практику вошло правило отдавать золото на хранение золотых дел мастерам, которые имели подвалы или специальные кладовые и были готовы за плату предоставить их. Получив золотой вклад, золотых дел мастер выдавал вкладчику квитанцию. Вскоре товары стали обмениваться на квитанции золотых дел мастеров, и квитанции превратились в раннюю форму бумажных денег. . . . : - . .

33

1

При этом золотых дел мастера, ставшие прототипами банкиров, использовали 100% резервной системы, то есть их бумажные деньги (квитанции), находящиеся в сбережении, полностью обеспечивались золотом. Но, видя готовность людей принимать квитанции в качестве бумажных денег, золотых дел мастера начали осознавать, что хранимое ими золото редко востребуется, а отсюда — количество еженедельно или ежемесячно вкладываемого золота превышает количество изымаемого. В один прекрасный момент какому-то сообразительному золотых дел мастеру пришла IB голову идея, что выпуск бумажных денег может превышать количество имеющегося золота. Он стал направлять эти избыточные бумажные деньги в обращение, давая под проценты ссуды торговцам, производителям и потребителям. Так зародилась банковская система частичных резервов. Если, например, наш изобретательный золотых дел мастер давал в ссудусумму, равную количеству находящегося на хранении золота, то общая стоимость бумажных денег в обращении вдвое превышала стоимость золота и резервы составляли 50% стоимости выпущенных бумажных денег. Банковская система частичных резервов — система, которую мы имеем сейчас, — отличается двумя характерными чертами. 1. Создание денег и резерва. В такой системе банки могут создавать деньги. Когда золотых дел мастер давал в ссуду деньги, которые не обеспечивались полностью золотыми резервами, шло создание денег. Разумеется, количество этих денег, которое может создать золотых дел мастер, зависит от размера резерва, который он счел благоразумным иметь на руках. Чем меньше сумма резервов, тем большее количество денег сможет золотых дел мастер создать. .-Хотя золото больше не используется для, ;./'поддержки" = 0,07 и представляет собой горизонтальную npHMVio. График чистого предельного дохода (NMRj) .можно получить, вычтя из ставки рыночного процента по ссудам 0,10 (10%) сумму предельных .факторных затрат на выдачу ссуд и на привлечение депозитов при каждом возможном объеме депозитов бачка. К примеру, как и на рис. 8-5, предельные факторные затраты на привлечение депозитов банка j составляли 0,02 (в расчете на 1 долл. депозитов) при объеме депозитов в 100 млн. долл. и предельные факторные затраты на выдачу ссуд (рис. 8-6) равнялись 0,01;-(в расчете на 1 долл. ссуд) при объеме кредитования в 100 млн. д.олл., который, следуя уравнению банковского баланса (8-1), будет равен объему депозитов. Вычтя сумму (0,02 + 0,01) из процентной ставки по ссудам 0,10, мы получим 0,07 как чистый предельный доход банка от привлеченных депозитов. Подобным образом, при объеме депозитов в 150 млн. долл. предельные издержки по депозитным и сс\'дным операциям равны 0,04 и 0,02 соответственно, так что чистый предельный доход банка от привлеченных депозитов, (в расчете на 1 долл. депозитов) равен 0,10 — (0,04 + 0,02) = 0,04. Таким образом, объем депозитов для банка j максимизирующий прибыль при рыночной процентной станке по ссудам в 0,10 и рыночной ставке по депозитам 6,07. равен 100млн. долл. '••

Рисунок 2.10 иллюстрирует, что для банка j объем депозитов, максимизирующий прибыль при рыночной процентной ставке по ссудам в 0,10 и рыночной ставке по депозитам 0,07, равен 100 млн. долл. При данном объеме депозитов график предельных затрат банка на начисление процентов пересекает график чистого предельного дохода (рис.,2.10), так что уравнение (8-6) верно, что означает максимизацию прибыли банка]. Это приемлемый вариант, поскольку это и есть тот максимизирующий прибыль объем депозитов, который выберет банк при двух данных рыночных процентных ставках (рис. 2.8). Отметим, что. данный вариант не противоречит здравому смыслу, гак как ... Уравнение (8-6) всего лишь уравнение (8-5) с перестановкой членов. Поэтому точке пересечения на рис. 1 ~ - 1 0 , удовлетворяющей уравнению (8-6), должно соответствовать то же значение в точке пересечения на 97

рис. 8-8, удовлетворяющей уравнению (8-5), если выполняется условие банковского баланса, по которому объем кредитования должен равняться объему депозитов. Для чего нужно было делать все эти дополнительные расчеты (рис. 2.10), если мы могли просто взглянуть на рис. 2.8 и сказать, что банк выдает ссуды на сумму в 100 млн. долл. (и следовательно, привлекает вклады на ту же сумму) при данной процентной ставке по ссудам 0,10 и процентной ставке по депозитам 0,07? Ответ заключается в том, что рис. 2.10 дает дополнительную, важную для нас информацию. Чтобы убедиться в этом, предположим, что рыночная процентная ставка по депозитам (го) падает с 0,07 до 0,04 при неизменности остальных факторов, включая процентную ставку по ссудам (рис. 2.11).

Рисунок 2.11 • •' График банковского спроса на депозиты а условиях совершенной конкуренции. Если рыночная процентная ставка по депозитам (rt)) падает с 0,07 до 0,04 при Неизменности остальных факторов, включая ставку процента по ссудам, то.график предельных затрат банка па выплату процентов сместится вниз и эти затраты станут равняться чистому предельному доходу от привлеченных вкладов при большем объеме депозитов. Следовательно, объем депозитов банка,

98

изирующий прибыль, со 100 млн. долл. увеличится до 1)0 млн. Поскольку падение ставки процента по депозитам привело к дОМ ' ению спроса банка на депозиты (что характеризуется уввЛиЧ ательным наклоном графика чистого предельного дохода от Увлеченных депозитов банка), то эта кривая является графиком банковского спроса на депозиты. • С падением рыночной ставки процента по вкладам спрос банка на депозиты увеличивается, что отражено на графике. Если рыночная ставка по депозитам снова возрастет, то спрос банка на депозиты уменьшится. МОК

Если ставка по депозитам падает до 0,04, то график предельных затрат банка на уплату процентов смещается вниз. В результате предельные затраты на выплату процентов равны чистому предельному доходу от привлеченных вкладов при большем объеме депозитов. В частности, как показано на рис. 2.11, новый объем депозитов банка, максимизирующий прибыль, при данной более низкой процентной ставке по депозитам 0,04 равен 150 млн. доли. Падение ставки процента по депозитам привело к увеличению спроса банка на депозиты. Это значит, что график чистого предельного дохода от привлеченных депозитов банка почти на всем протяжении является графиком банковского спроса на депозиты (deposit demand schedule). С падением рыночной ставки процента по вкладам спрос банка на депозиты увеличивается, что отражено на графике. Если рыночная ставка по депозитам снова возрастет, то спрос банка на депозиты уменьшится. Теперь, когда мы проанализировали возможный выбор для отдельного банка вариантов предложения кредита и спроса на депозиты, можно остановиться на фактическом процессе установления рыночных процентных ставок по ссудам и депозитам, приемлемых для банка. В условиях совершенной конкуренции, как следует из нижеприведенного анализа, эти ставки определяются соотношением спроса и предложения. 99

2.2.4. Рынок банковского кредита Рыночный обмен осуществляется между покупателями и продавцами товаров и услуг. На рынке банковских ссудных капиталов продавцами кредита выступают банки. Следовательно, банки формируют предложение кредита. Заемщики являются покупателями кредита, которые формируют спрос на кредит. Давайте по очереди рассмотрим особенности предложения и спроса на рынке ссудных капиталов. .< • ' График рыночного предложения кредита В условиях совершенной конкуренции график рыночного предложения любого то.вара или услуги представляет собой простое сложение графиков предложения всех производителей этого товара или услуги, т. е. мы складываем объемы предложения производителей -при каждой возможной цене, чтобы получить набор ' комбинаций «цена—количество товара», из которых и состоит график совокупного рыночного предложения. То же самое можно проделать с моделью банка, в которой банки выступают продавцами кредита. Как уже отмечалось (рис. 2.9), график предельных издержек отдельно взятого банка j является графиком предложения кредита злого банка. Возьмем график предложения кредита банка j, когда рыночная ставка по депозитам равна 0,07, и воспроизведем его на рис. 2.12/А. К тому же представим график предложения кредита другого банка (банка k) на рис. 2.12В. Совокупный спрос на кредиты банков j и k представлен на рис. 2.125. Когда процентная ставка по ссудам равна 0,10, банк j готов предложить кредиты на сумму 100 млн. долл. (рис. 2.12-А),, а банк k — 120 млн. долл. (рис. 2.12В). Следовательно, на рис. 2.12.А совокупный объем кредитования двух банков равен 220 100

млн долл. при ставке ссудного процента 0,10. Таким образом, если процент по ссудам вырастет до 0,13, банку будет готов предложить 150 млн. долл. в виде кредитов (рис. 2.12А), а банк А:— 180 млн. долл. (рис. 2.12В), так что совокупный объем кредитования составит 330 млн. долл. при данной более высокой ставке процента по ссудам (рис. 2.12В). График на рис. 8-12В включает комбинации ставки процента по ссудам и общего объема кредитования для данных двух банков: 0,10 и 220 млн. долл. и 0,13 и 330 млн. долл. Это график совокупного предложения кредита этих двух банков.

Рисунок 2.12 рафик рыночного предложения кредита. Когда процентная ставка по ссудам равна 0,10, банк j готов предложить 100 млн. доил. 101

(рис. Б), а банк k — 120 млн. долл. (рис. 6). Следовательно, на рис. В совокупный объем кредитования двух банков равен 220 млн. долл. при ставке процента по ссудам 0,10. Таким образом, если процент по ссудам вырастет до 0,13, банк убудет готов предложить 150 млн. долл. в виде ссуд (рис. А), а банк л — 180 млн. долл. (рис. 6), так что общий объем кредитования составит 330 млн. долл. при данной более высокой ставке процента по ссудам (рис. Я). График па рис. В содержит комбинации ставки процента по ссудам и общего объема кредитования для данных двух банков: 0,10 и 220 млн. долл. и 0,13 и 330 млн. долл. Это график совокупного предложения кредита двух данных банков. Остальные банки на рынке ссудных капиталов формируют предложение кредита в размере 9780 .млн. долл. при ставке 0,10 и 14 670 млн. долл. при ставке 0,13. Следовательно, совокупное предложение кредита всех банков (включая банки / и k) при ставке процента по ссудам 0,10 равно 10 000 млн. долл., или 10 млрд. долл. Совокупное предложение кредита всех банков при ставке процента по ссудам 0,1.3 равно 15 000 млн. долл., или 15 млрд. долл. Итоговый график (L'), представленный на рис. В, таким образом, является графиком рыночного предложения кредита.

В условиях совершенной конкуренции кроме банков у' ч k большое количество банков формируют предложение кредита. Следовательно, график рыночного предложения кредита (market loan supply schedule, Ls) представляет собой сумму общих объемов кредитования всех банков на рынке ссудных капиталов при каждой возможной ставке процента по ссудам. Как показано на рис. 2.12R, остальные банки формируют предложение кредита в размере 9780 млн. долл. при ставке 0,10 и 14 670 млн. долл. при ставке 0,13. Следовательно, совокупный объем предложения кредита всех банков (включая банки j и k) при ставке процента по ссудам 0,10 равен 10 000 млн. долл., или 10 млрд. долл. Совокупный объем предложения кредита всех банков при ставке процента по ссудам 0,13 равен 15 000 млн. долл., или 15 млрд. долл. Итоговый график (рис. 812В), таким образом, является графиком рыночного предложения кредита и отмечен как Ls. 102

ставку процента ниже рыночной, к примеру 0$8, то в этом случае его предельный доход будет ниже предельных• издержек, при кредитовании в объеме 100 млн. долл., как показано на рис. Б, м.чистая прибыль от ссуды последнего доллара будет отрицательной, пак что банк Мог бы заработать больше, установив ставку процента по ссудам на рыночном уровне 0,10. ' ; Следовательно, банк j максимизирует прибыль, выдавая ссуды на 100 млн. долл. по ставке процента по ссудам 0,10. .,• • : ; -,;.

Равновесие на рынке ссудных капиталов На рис. 2.13А также изображено состояние равновесия на рынке ссудных капиталов. При равновесии спрос на кредит со стороны небанковского сектора равен предложению банковского кредита; на рис. 2.1 ЗА равновесная величина спроса и предложения кредита равна'10 млрд. долл. Ставка процента по ссудам будет корректироваться, пока не будет .достигнуто равновесие. Например, если бы процентная ставка равнялась 0,12, то существовало бы избыточное предложение кредита, или, другими словами, избыток кредита. Ставка по ссудам будет уменьшаться до тех пор, пока такой избыток tie исчезнет. Если же ставка по ссудам равнялась бы 0.08, то наблюдался бы избыточный спрос на кредит — нехватка кредита; при этом ставка процента будет расти •••• до полного удовлетворения спроса. Равновесная процентная ставка по ссудам (0,10 для рис. 8.13А) представляет собой единственную ставку процента, при которой достигается равновесный объем кредитования. На рис. 2.1.3Б показан выбор банка j относительно объема кредитования. Как уже отмечалось, если рыночная процентная ставка равна 0,10, то банку готов предложить кредит в размере 300 млн. долл. Почему же банк j воспринимает рыночную ставку по ссудам 0,10 как данную? Лучше всего, наверное, будет рассмотреть причину этого, представив, что случится, если бы банк вообще не выдавал ссуды. В этом случае объем кредитования сократится только на 100 млн. долл., что 104

ставляет каплю в море относительно общей суммы 10 гтпгт лолл Отсутствие банка j в банковской системе вряд млрд- ^ и будет замечено. Следовательно, банку в отдельности не может воздействовать на рыночную ставку процента по ссудам. Он принимает эту ставку как данную" и находящуюся вне его контроля. Это не значит, что банк j не мог бы при желании установить процентную ставку по ссудам выше или ниже рыночной. Однако вряд ли он будет делать это, ведь он и так получит максимально возможную прибыль. С одной стороны, если бы он установил процентную ставку по ссудам выше рыночной, например 0,12, то ни один клиент не стал бы брать ссуды у банка j, потому что он может получить ссуду в любом другом банке по более низкой ставке процента 0,10. Банк j просто потеряет всех своих клиентов. С другой стороны, если бы банк j установил ставку процента ниже рыночной, к примеру 0.08, то в этом случае предельный доход был бы ниже предельных издержек при кредитовании в объеме 100 млн. долл. (рис. 2.13Б). Чистая прибыль от ссуды последнего доллара будет отрицательной, так что банк мог бы заработать больше, установив процентную ставку по ссудам 0,10. Действительно, он максимизирует прибыль, выдавая в виде ссуд 100 млн. долл. по данной ставке ссудного процента. Эффект роста спроса на кредит На рис. 2.14 прослеживается воздействие роста спроса небанковского сектора на кредит- .Такой рост означает, что при любой данной процентной ставке но ссудам, включая первоначальную равновесную ставку, произойдет увеличение спроса небанковского сектора на кредит. (Например, домашние хозяйства и фирмы уверены, что ожидается общий подъем экономики и что самое время для домашних хозяйств покупать новые дома и для фирм 105

возникает избыточный спрос. Следовательно, первоначальная равновесная величина спроса и предложения 10 млрд. долл. больше таковой не является. Для получения большего объема ссуд клиенты банка, конкурирующие между собой, должны соглашаться на более высокие проценты по ссудам. С ростом процентных ставок по ссудам устраняется нехватка кредита, и спрос на кредит теперь равен предложению кредита при новой равновесной ставке процента 0,13. С ростом процентной ставки по ссудам каждый банк готов предлагать больше ссуд, как показано на рис. 2.14Б. Когда процентная ставка выросла с -0,10;,до 0,13, объем кредитования банка/ увеличивается с 100 млн. да 150 млн. долл. Динамика объема ссуд на графике предложений кредита банка / (рис. 2.14Б) соответствует изменениям общего объема кредитования на графике : рыноннош предложения кредита (рис. 2.14Б), когда банк / и йее другие банки на рынке увеличивают предложение кредита, пша не будет достигнуто новое рыночное равновесие : при : общем объеме кредитования !5 млрд. долл. . ,- ; г' 2.2.5. Рынок банковских депозитов ;

" '• •- '- '•'' '.;' • •

-• "»

.

• - ' > ' ,

На рынке ссудных капиталов банки являются продавцами, а заемщики — покупателями. Следовательно^ банки формируют предложение кредита, а заёмщики — спрос на кредит. Напротив, на рынке депозитов банки выступают в роли покупателей. Они предъявляют спрос на депозиты, чтобы использовать их для выдачи ссуд, окладчики банков являются продавцами депозитоа Они формируют предложение капиталов, а банки — спрос на них. I рафик рыночного спроса на депозиты На рынке люоого отдельного товара или услуги график совокупного 107

спроса представляет собой суммирование по горизонтали графиков спроса всех рыночных агентов, готовых приобрести данный товар или услугу. Эта основная взаимосвязь верна и для рынка банковских депозитов, на котором банки предъявляют спрос на средства на депозитных счетах своих клиентов. Как мы уже знаем, график чистого предельного дохода отдельно взятого банка/ причем NMRj = IL . (МСо + МСь) является графиком спроса данного банка на депозиты при данной рыночной процентной ставке по ссудам (рис. 2.11). Воспроизведем график спроса банка j на депозиты (рис. 2.11), который построен при данной процентной ставке по ссудам 0,10, на рис. 2.15А. Если рыночная процентная ставка по депозитам равна 0,07, то спрос банка / на депозиты равен 100 млн. долл. Если процентная ставка по депозитам падает до 0,04, то спрос банка / на депозиты равен 150 млн. долл. На рис. 2.15Б представлен график спроса на депозиты банка k. Банк k хотел бы получить 80 млн. долл. депозитов при рыночной ставке по вкладам 0,07, но если она падает до 0,04, то его спрос составит 110 млн. долл. На рис. 8-15В спрос обоих банков на депозиты складывается по горизонтали; при процентной ставке по депозитам 0,07 общий спрос на депозиты равен 180 млн. долл., а при ставке 0,04 он составляет 260 млн. долл.

108

Рисунок 2.15 График рыночного спроса на депозиты. Если рыночная' процентная ставка по депозитам равна 0,07, то спрос банка} на депозиты ранен 100 млн. долл. Если процент по депозитам падает до 0,04, то спрос банка у па депозиты составит 150 млн. долл. {рис. Л).-. Спроса банка k на депозиты составил бы 80 млн. долл. при рыночной ставке по вкладам 0,07, но если эта ставка падает до 0,04, то его спрос составит 110 млн. долл. (рис. Б): При процентной ставке Иб депозитам 0,07 общий спрос двух банков на депозиты равен ISO млн. долл. ,апри ставке 0,04 он составит 260 шн. долл. Если рыночная процентная ставка по депозитам равна 0,07, то спрос всех остальных банков (кроме j и k) составит 9820 млн. долл., "1ак что вместе с банками j и k совокупный спрос на депозите) при процентной ставке по депозитам 0,07 будет 10 000 млн. долл., или 10 т ис п ' (Р - В)- Если процентная ставка по депозитам упадет до • 4, то спрос всех остальных банков возрастет до 13 740 млн; доля,, •. ппп Чт° СОвокУпныи спрос всех банков (включая j и k) будет рувен 14. млн. долл., или 14 млрд. долл. Итоговый график, содержащий все

109

эти точки, является графиком рыночного спроса на депозиты (£)').

Чтобы построить график рыночного спроса на депозиты, мы должны учитывать спрос на средства вкладчиков всех банков (рис. 2.15В). Если рыночная ставка по депозитам равна 0,07, то спрос всех остальных банков (кроме j и k) составит 9820 млн. долл. Следовательно, вместе с банками j и £ совокупный спрос на депозиты при процентной ставке по вкладам 0,07 поднимется до 10 000 млн. долл., или 10 млрд. долл. Если процентная ставка по депозитам упадет до 0,04, то спрос всех остальных банков возрастет до 13 740 млн. долл., так что совокупный спрос всех банков (включаяу" и k) будет равен 14 000 млн. долл., или 14 млрд. долл. Итоговый график, представленный на рис, 2.15В, таким образом, является графиком рыночного спроса на депозиты (market deposit demand schedule, D').

небанковским сектором, или избыток депозитов. Вкладчики, конкурирующие между собой за процентный доход, будут соглашаться на все уменьшающийся процент по депозитам, пока избыток депозитов не исчезнет. С другой стороны, если бы процентная ставка по депозитам составляла 0,05, то имел бы место избыточный спрос банков на депозиты, или нехватка депозитов. В этом случае конкурирующие между собой банки будут повышать процентные ставки по депозитам до тех пор, пока такой дефицит не исчезнет. При равновесной процентной ставке по депозитам (0,07 на рис. 2.16А) при данных графиках спроса и предложения не существует ни избытка, ни нехватки депозитов. Рисунок 2.16 Равновесие на рынке депозитов. Состояние равновесия на . рынке банковских -депозитов имеет место в тачке, в которой банковский спрос на депозиты равен предложению депозитов небанковским, сектором, то есть 10 млрд. долл. (рис. А). Если процентная ставка по депозитам была равна 0,09, то существовало бы избыточное предложение депозитов небанковским сектором; при этом вкладчики будут соглашаться на все уменьшающийся процент по депозитам, пока избыток депозитов не исчезнет. Если же процентная ставка по депозитам составляла

Предложение депозитов небанковским сектором Домашние хозяйства и фирмы готовы увеличивать предложение депозитов по мере роста рыночного банковского процента, начисляемого по депозитам. СледоваТель.нр, график рыночного предложения депозитов (market deposit supply schedule, Ds) небанковским сектором имеет положительный наклон. Вариант графика рыночного предложения депозитов представлен на рис, 2.16/1. Равновесие на рынке депозитов На рис. 2.16 показано состояние равновесия на рынке банковских депозитов. Оно имеет место в точке, в которой банковский спрос на депозиты равен, предложению депозитов небанковским сектором. На рис. 2.16А равновесная величина спроса и предложения равна 10 млрд. долл. Процентная ставка по депозитам корректируется, пока не будет достигнуто равновесие,:на рынке депозитов. С одной стороны, если процентная'- ставка по депозитам была бы равна 0,09, то существовало бы избыточное предложение депозитов 110 111

л

0,05, то имел бы место избыточный спрос банков на депозиты, и банки будут повышать процентную ставку по депозитам до тех пор, пока нехватка депозитов не исчезнет. При равновесной процентной ставке по депозитам 0,07 не существует ни избытка, ни нехватки депозитов. BaiiK.j принимает рыночную процентную ставку по депозитам 0,07 как данную и находящуюся вне его контроля. Если бы он установил процентную ставку по депозитам ниже рыночной, например 0,05, то вряд ли кто-нибудь стал бы держать свой капитал в банке j. Если бы банк j стал начислять проценты по депозитам по ставке выше рыночной, к примеру 0,09, то его чистые предельные затраты на выплату процентов будут превышать его чистый предельный доход по депозитам при их объеме в 100 млн. долл., и чистая прибыль, полученная банком от ссуды последнего доллара депозитов, будет отрицательной. Следовательно, банк получил бы большую прибыль, установив процентную ставку по депозитам на уровне рыночной — 0,07. При данной ставке процента величина его спроса на депозиты составит 100 млн. доил.

Рисунок 2.16Б показывает решение банка / относительно объема привлеченных депозитов. Банк j понимает, что эта величина составляет незначительную часть совокупного спроса на депозиты, поэтому он принимает рыночную ставку по депозитам 0,07 как данную и находящуюся вне его контроля.. Хотя банк j при желании может начислять проценты по депозитам по ставке выше или ниже рыночной, в целях максимизации прибыли делать этого он не будет. Если бы он установил процентную ставку по депозитам ниже рыночной, например 0,05, то практически ни одно домашнее хозяйство и ни одна фирма не стали бы держать ••••свой капитал в;банке у, поскольку они могли вложить свои средства в любой другой банк и получать более высокий процент (0,07), Банк j просто потерял бы всех своих вкладчиков. Более того, если бы банк у стал начислять проценты по депозитам выше рыночной ставки, к примеру 0,09, то его 112

чистые предельные затраты на выплату процентов превысили бы, его чистый предельный доход по привлеченным депозитам при их объеме в 100 млн. долл. (рис. 8-16Б). Чистая прибыль, полученная банком от ссуды последнего доллара депозитов, будет отрицательной, так что банк получил бы большую прибыль, установив процентную ставку по депозитам на уровне рыночной (0;07). Действительно, банк максимизирует прибыль, привлекая вклады на сумму 100 млн. долл. при /данной рыночной процентной ставке по депозитам. Эффект роста предложения депозитов На рис. 2.17 показан результат увеличения предложения депозитов небанковским сектором. Рост предложения депозитов означает, что при любой данной процентной ставке по депозитам, включая первоначальную равновесную ставку, предложение депозитов небанковским сектором возрастает. (К примеру, произошло падение процентных i ставок по государственным ценным бумагам или I уменьшение доходности корпорационных облигаций, что : могло побудить домашние хозяйства и фирмы держать свои средства на счетах в банке, а не в виде этих финансовых инструментов.) Следовательно, рост предложения депозитов представлен на рис, 2.17А. как правостороннее смещение графика рыночного предложения депозитов из положения DJ .