Экономическая теория. Краткий курс: Учебное пособие

Министерство образования Российской Федерации Северо-Западный государственный заочный технический университет

А.Г.Феоктистов ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ КРАТКИЙ КУРС 3-е издание, дополненное и переработанное Утверждено редакционно-издательским советом университета в качестве учебного пособия

Санкт-Петербург 2002

ББК. 65. 011. 73 А.Г.Феоктистов. Экономическая теория. Краткий курс: Учебное пособие. – 3-е изд., доп. и перераб. -СПб.: СЗТУ, 2002.- С.256. Код 735, 736. Цель данного пособия - дать изложение дисциплины «Экономическая теория» для студентов всех специальностей СЗТУ в соответствии с рабочей программой. Оно является кратким изложением авторского курса, читаемого для студентов и слушателей очной, очно-заочной и заочной форм обучения.

Рецензенты: Василенок В.Л., д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой экономики и финансов Санкт-Петербургского государственного университета низкотемпературных и пищевых технологий; Кантор Е.Л., д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой экономики предприятий и менеджмента Северо-Западного государственного заочного технического университета; кафедра макроэкономики и права Северо-Западного государственного заочного технического университета



Феоктистов А.Г., 2002

ПРЕДИСЛОВИЕ Настоящее учебное пособие является третьим изданием, дополненным и исправленным. В него включен некоторый новый материал по пяти новым темам курса, отсутствовавшим в первом издании. Пособие построено по методическому принципу, принятому в учебных заведениях большинства западных стран. Это означает, что изучающий данный курс по мере работы с пособием постепенно осваивает соответствующие темы, в каждой из которых стоят определенная цель и задачи. Причем пособие позволяет изучать те или иные темы относительно самостоятельно от других. Автор стремился сосредоточиться на узловых проблемах курса, таких как, основы рыночной экономики, собственность, макроэкономическая стабилизация, взаимосвязь экономики и политики, стоимость, деньги, финансовая система. В последние несколько лет на книжных прилавках появилось большое количество отечественной и зарубежной переводной научной и учебной литературы как по проблемам макроэкономики той или иной социальной системы, так и по конкретным экономическим проблемам рынка, предпринимательства, поведения фирм и частных лиц в рыночных условиях. Тем не менее, для работающих студентов, обучающихся в нашем вузе, постоянно возникает проблема времени на изучение учебной дисциплины и учебной литературы, особенно по данному курсу. Тем более, что на книжных прилавках в городах дальних чебно-консультационных пунктов и учебных точках университета все еще ощущается дефицит учебной экономической литературы. Большинство из выпущенной в последние годы литературы по проблемам макроэкономики, в том числе и рекомендуемой в рабочей программе курса, является хорошим материалом для изучения экономических процессов. Однако студенту с дефицитом времени порой бывает нужна всего лишь одна книга, которая в системном виде давала бы более или менее полное представление об изучаемой дисциплине в пределах принятой в данном вузе рабочей программы курса. В работе над данным учебным пособием автором использованы труды отечественных и зарубежных экономистов, прежде всего: Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?- М.: Финансы и статистика, 1995. Дж.Грейсон младший, К.О Делл. Американский менеджмент на пороге ХХI века.- М.: Экономика, 1991. Э.Дж.Долан и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.СПб.: АОЗТ «Литера плюс», 1994. Курс экономической теории Под общ. ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А.Киров: Изд-во МГИМО МИД РФ, 1994. МакКоннел К., Брю С. Экономикс.- Таллинн: АОА «РИМОЛ», 1993.

Мотовилов О.В. Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций.- СПб.: Изд-во СПб гос. ун-та, 1994. Общая теория денег и кредита. Учебник Под ред. Жукова Е.Ф. – М.: ЮНИТИ, 1995 Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. Т.1,2.- М.: Финансы и статистика, 1992. Большим подспорьем для автора, особенно при составлении таблиц, схем, графиков и упражнений, явились материалы, методика и идеи британских преподавателей ЮНЕСИА, с курсами родственных дисциплин которых автор имел возможность познакомиться весной 1997 г. в Москве, участвуя в проекте по совместной российско- британской программе по подготовке преподавателей «Навыки менеджмента в области бизнеса». _________

1. 2. 3. 4.

ЗАНЯТИЕ 1 Введение в курс Содержание и цели занятия: Показать предмет экономической науки. Показать основные экономические цели разных обществ. Показать основные инструменты (механизмы), с помощью которых достигаются цели. Научить различать типы экономик.

* * * Явления и процессы макроэкономики затрагивают всех нас. Заработная плата и цены, квартплата и налоги, инфляция и безработица - все это составляет каждодневное содержание нашей жизни, даже если бы мы этого и не хотели. Поэтому можно сказать, что макроэкономика - это то водное пространство, в котором мы плаваем; и во многом наша жизнь складывается настолько благополучно от того, насколько хорошо мы научились плавать в этом пространстве. Предмет макроэкономического анализа, с одной стороны, связан с такими явлениями и событиями, с которыми в своей повседневной жизни люди постоянно соприкасаются, сталкиваются сознательно или неосознанно. С другой - с явлениями государственного порядка, связанными с «большой» политикой. Это своеобразие предмета экономической теории часто порождает у изучающих ее двоякое отношение. С одной стороны, поскольку изучаемые экономические явления вроде бы знакомы, то у студентов рождается легкомысленное отношение к предмету, которое приводит к некомпетентности суждений. Данная иллюзия обыденности изучаемых экономических процессов является препятствием к их научному пониманию, порождая ошибочные суждения о причинах и следствиях в экономике и политике. С другой стороны, впервые соприкасаясь с экономическими терминами и категориями, студенты пугаются связи предмета курса с «большой» политикой и сложной теорией. Знакомясь с информацией по радио и телевидению, из газет, студент постоянно сталкивается со специальными терминами: «бюджетный дефицит», «гиперинфляция», «внешний долг», « макроэкономическая стабилизация» и так далее. Что означают эти слова? Насколько опасен бюджетный дефицит? Можно ли избавиться от гиперинфляции, не вызывая одновременно высокой безработицы? И почему правительство проводит в данный период именно такую, а не другую экономическую политику? Все подобные вопросы, которыми занимается экономическая теория, порождают у студентов мнение о ней как об очень трудной дисциплине, особенно у тех из них, кто привык к заучиванию определений, формулировок. Изучающим данный курс самостоятельно необходимо помнить, что экономическая теория - это не набор готовых рецептов на все случаи жизни,

которые достаточно выучить наизусть, как таблицу умножения, и затем можно постоянно пользоваться однажды заученным. Явления и события здесь постоянно меняются: там, где раньше была причина, завтра может оказаться следствие, и наоборот. Следовательно, они требуют постоянного анализа. Наконец, специфика экономической теории порождает еще одну особенность, которую надо учитывать при изучении этого предмета. Студенты технической специализации часто задаются вопросом: нужно ли им, будущим специалистам, имеющим дело с техникой и технологией производства, «терять время» на изучение экономической теории, или макроэкономики. И часто можно встретить мнение студентов технических специальностей об экономической теории как о чем-то, возможно, и интересном, но не особенно нужном будущему техническому специалисту. Другое дело - модные ныне дисциплины - бухгалтерский учет, коммерческая деятельность, менеджмент, маркетинг! Но дело в том, что экономическая теория является для всех этих конкретных экономических дисциплин методологической основой; т.е. она вырабатывает метод, инструмент, с помощью которого все эти дисциплины изучают свою конкретную сферу деятельности. Собственно, без понимания макроэкономических процессов невозможно постичь суть самих этих конкретных экономических дисциплин. Кроме того, любой современный инженер, конструктор или производственный руководитель имеет дело не просто с техникой, а с системой «наукатехника», с которой тесно связаны люди. Производительной силой техника становится только, если ее используют люди в определенных интересах в рамках своей определенной социально-экономической организации. Приведем пример. В современных условиях при выборе варианта увеличения энергетических мощностей города, области, региона или страны, при строительстве энергостанции, недостаточно учитывать, так сказать, организационно-технические параметры: мощность, строительный материал, географическое расположение и т.п. факторы. При выборе того или иного технического варианта для его практического воплощения важно также оценить не только его научно-технический уровень, но и его экономическую эффективность. Ведь, чисто технический вариант решения через 5…10 лет может оказаться глубоко ошибочным, если при этом не учитываются экономические и социальные тенденции развития. Что, собственно, мы ныне и наблюдаем по множеству предприятий в нашей стране, построенных в режиме экономики бывшего Советского Союза. Современный руководитель производственного коллектива любого уровня не в состоянии качественно выполнить свои задачи без знания человеческой среды, без знания того, что движет интересами каждого индивида, что заставляет его повышать или понижать производительность своего труда. А понимание этого дает именно экономическая теория. Цель данного пособия - описать и разъяснить термины и взаимосвязи, применяемые и исследуемые в экономической теории.

Само название дисциплины говорит о том, что мы имеем здесь дело с экономикой в масштабе всей страны, а стало быть, и с экономической политикой не только частных фирм, но и государства. Поэтому с самого начала договоримся по некоторым общим определениям. Экономика в широком смысле слова представляет собой исторически складывающуюся и каждодневно изменяющуюся систему экономических отношений и связей, характеризующих экономический строй общества в данной стране. В более узком смысле под экономикой будем здесь понимать народное (национальное) хозяйство, а также экономические взаимосвязи внутри него между его различными отраслями: промышленностью, сельским хозяйством, строительством, транспортом, связью, торговлей, финансами, сферой услуг. Отношения и законы, по которым они развиваются, в масштабах всего народного хозяйства составляют предмет экономической теории. Конкретные экономические дисциплины (например, экономика промышленности, экономика сельского хозяйства, финансы и кредит и т.д.) исследуют специфические закономерности развития определенной отрасли или процессы, происходящие в определенной сфере деятельности людей; обосновывают организацию, пути и методы наиболее эффективного хозяйствования в них. В этой связи выявляются следующие системы взаимосвязей. С одной стороны, собственно экономика, т.е. система объективных не зависящих в каждый данный момент от сознания и воли участвующих в ней людей экономических отношений в связи с производством, распределением и обменом материальных благ. С другой - механизм связей, методов, рычагов сознательного со стороны людей влияния на эти отношения с целью управления ими. Эта вторая система носит название хозяйственного механизма. Хозяйственный механизм - это совокупность организационных структур народного хозяйства, конкретных форм хозяйствования, методов управления, правовых норм, применяемых в данной стране на основе учета складывающейся социально-экономической ситуации. Наконец, в данном курсе нам понадобится еще одно определение. Экономическая политика - это система мер экономического, политического и социального характера по применению (использованию) того или иного хозяйственного механизма. Основными методами классификации периодов мировой экономики являются формационный (линейный) и цивилизационный (циклический) подходы. Формационный базируется на градации истории развития мировой экономики по способам производства – от первобытно-общинного до современного, по степени возрастания производительности труда. Цивилизационный подход основан на представлении о развитии экономик по этапам развития гражданского общества – от дикости, варварства к цивилизации. В определенной степени оба подхода подтверждаются историческими фактами, однако грешат общим недостатком: представлением о том, что человеческое

общество и его экономика развиваются в одном направлении – от простого к сложному, от примитивизма к прогрессу. На самом деле это не всегда так. Тем не менее, на основе принятых классификаций мировой экономики можно показать основные взаимозависимости, о которых выше шла речь. В схематизированном виде это показано на рис.1. Экономическая теория изучает указанные процессы. Она изучает движение экономической системы – тенденции в развитии производства, цен, безработицы, капиталов. По мере изучения данных явлений она помогает выработать политику или способ поведения (систему мер), посредством которых правительство или фирмы могут воздействовать на экономическую жизнь. Она изучает, как люди выбирают способ использования ограниченных производственных ресурсов (земли, рабочей силы, оборудования, естественных и технических знаний) для производства различных товаров и распределения их между различными членами общества. Она изучает, каким образом люди решают проблемы организации производства и потребления; она изучает деньги, норму процента, прибыль, ренту, капитал и богатство [1]. По-другому можно сказать так: экономическая теория изучает то, как люди и общества выбирают способ использования дефицитных ресурсов, которые могут иметь многоцелевое назначение, для того чтобы произвести разнообразные товары и услуги и распределить их сейчас или в будущем для потребления различными индивидами и слоями общества. Макроэкономические явления представляются играющими центральную роль в успехах или неудачах нации или народа в целом. Последний может воздействовать на свое экономическое положение через экономическую политику своего правящего органа (аппарат диктатора, аппарат тоталитарного режима власти, аппарат выбираемого президента, сенат, верховный совет, дума, правительство, совет вождей и т.д.) посредством влияния на расходы, налоги, посредством изменений, вносимых в обращение денег, цены и т.п. Именно поэтому споры вокруг макроэкономики образуют особые разделы в платформах всех без исключения партий или их кандидатов, которые посредством выборов от населения либо через насилие пытаются овладеть рычагами власти и осуществлять ту или иную экономическую политику в своей стране. Глобальными целями макроэкономического анализа являются: 1. А) реальный объем совокупного (национального) производства, а также возможный (или потенциальный) объем при имеющемся в стране потенциале. Б) проблема достижения высоких темпов роста производства. В конце концов, все богатства вначале создаются в производстве и от того, каким оно будет, зависит процветание нации.

Материально-вещественное содержание обществ, экономик, цивилизаций

Производительные силы

- Средства производства (материалы труда, орудия труда, предметы труда, природные условия) - Рабочая сила

Социально-экономическая форма обществ, экономик, цивилизаций

Базисные эконо мические (производственные) отношения - Отношения собственности (трудовые отношения) - Отношения распределения - Отношения обмена -Отношения потребления

Надстроечные общественные отношения

- Юридические - Политические - Религиозные - Культурные - другие общественные отношения

Способ производства материальных благ, экономика Формация, цивилизация Экономическая политика, хозяйственный механизм

Рис. 1

Иногда экономисты спорят о единицах процентов роста той или иной экономики, и даже сотых долях роста. Почему это так важно? Если, например, национальный продукт страны «Х» составляет 4 000 млрд. долларов в год, то темп его роста даже в 1% составит 40 млрд. долларов в год. Это достаточно значительная величина, особенно если речь будет идти о малой или бедной стране. В зависимости от темпов роста меняется внутренняя политика страны. Пример: предположим, имеются две страны с одинаковым реальным валовым национальным продуктом (ВНП) в прошлом году в 250 млрд. долларов, но с разными темпами его роста. В стране «Альфа» в текущем году ВНП составил уже 260 млрд., в то время как в стране «Бета» в текущем году он составил 255 млрд. долларов. Следовательно, темп роста ВНП страны «Альфа» составит 4%, а в стране «Бета» – 2%.

Валовой национальный продукт (ВНП): 1997 млрд. $

1998 млрд. $

Страна «Альфа»

250

260

Страна «Бета»

250

255

Темп роста ВНП, экономики: Страна «Альфа»:

(260 – 250): 250 = 4%

Страна «Бета»:

(255 – 250): 250 = 2%

В зависимости от этого ВНП этих стран, или тот главный источник, из которого нация может что-то брать для своего развития, с годами будет отличаться. Чтобы узнать, как изменится ВНП этих стран или за какой промежуток времени он удвоится, экономисты применяют математически выведенное правило «величины 70»: надо разделить 70 на темп роста ВНП. Итак, в стране «Альфа» ВНП удвоится за 17,5 лет, а в стране «Бета» – за 35 лет.

Правило «величины 70»: Страна «Альфа»:

удвоение ВНП за 17,5 лет (70:4%)

Страна «Бета»:

удвоение ВНП за 35 лет (70:2%)

Естественно, все эти годы внутренняя политика этих двух стран будет отличаться, поскольку у них будут рождаться разные цели в зависимости от разных темпов роста национального продукта. 2. А) проблема достижения высокого уровня занятости населения. Безработица оказывает на людей сильное отрицательное воздействие. Говорят, психологический шок, вызываемый безработицей, сравним с (или даже сильнее) шоком, вызываемым известием о смерти родственников. Б) проблема обеспечения так называемой естественной нормы безработицы, при которой все макроэкономические факторы находятся в относительном равновесии, особенно безработица и инфляция. Дело в том, что эти два явления взаимосвязаны: если растет безработица, то, как правило, снижается инфляция; люди меньше начинают тратить деньги и они становятся более дорогими. И наоборот, если растет занятость, у людей появляется больше денег, они больше покупают, а потому начинают расти цены и инфляция. И разные правительства всегда вынуждены делать выбор, что в данный момент болезненнее для национальной экономики – инфляция или безработица. Правительства, считающие безработицу большим злом, чем инфляция, выбирают политику экспансии; те же правительства, которые считают инфляцию большим злом, выбирают ограничительную политику. В соответствующих темах курса об этом будет сказано подробнее. Американский экономист, нобелевский лауреат Мильтон Фридман ввел понятие «естественного» уровня безработицы, чтобы иметь какой-то критерий для оценки различных ситуаций в экономиках, отталкиваясь от которого, можно сопоставить разные экономики, их подъемы и спады. Обычно это такой реальный уровень безработицы, при котором экономика достигает, возможно, высокого уровня национального продукта. В 80-е годы он оценивался, примерно, в 3…5% от уровня статистически зарегистрированной рабочей силы в США и Англии. Английский экономист Артур Оукен вывел математическую зависимость между уровнем безработицы и валовым национальным продуктом. Эту взаимосвязь называют величиной 2,5 или законом Оукена. Она означает, что если безработица поднимается хотя бы на 1% выше определенного для данной страны в данный момент «естественного» уровня безработицы (при котором страна достигает потенциально высокого ВНП), то она теряет при этом в росте ВНП в 2,5 раза. Пример: предположим, в экономике страны «Х» предполагавшийся «естественный» уровень безработицы составляет 6%. В 1999 году, ставшим для данной экономики годом спада, реальный уровень безработицы поднялся

до 9,5%. Такой рост безработицы на 3,5% выше вычисленного для этой страны «естественного» уровня приведет к тому, что данная экономика потеряет в своем валовом национальном продукте в этот год спада 8,75% (закон Оукена): (9,5% - 6%) х 2,5. Если, предположим, реальный ВНП этой страны составит 3 300 млрд. долларов, то это будет означать, что в данной экономике потеряно от роста безработицы 290 млрд. долл. (3 300 х 8,75). 3. Проблема достижения стабильного уровня цен на свободном рынке. Если цены в экономике постоянно меняются в ту и другую сторону непредсказуемо и резко, то также непредсказуемо будет и поведение фирм, которые по причине резкого колебания цен будут забирать свои капиталы из производства и направлять их в сферу финансовых спекуляций. Поэтому правительства пытаются проводить такую экономическую политику, которая способствовала бы стабилизации цен на внутреннем рынке страны. Но внутренняя ценовая политика в открытой экономике зависит от ситуации с ценами на внешнем рынке. В связи с этим проводится и соответствующая внешнеторговая политика. Отсюда следующая проблема. 4. Достижение оптимального внешнеторгового баланса страны: а) необходимость обеспечения экспортного и импортного равновесия. Когда страна вывозит больше, чем ввозит продуктов, то она либо распродает свои национальные природные богатства, либо урезает себя в потреблении. Но также плохо, если она ввозит продуктов на много больше, чем продает за рубеж. Это может означать, что она слишком много потребляет, мало производя, т.е. живет в кредит у других наций; б) необходимость стабилизации обменного курса национальной валюты. Если национальные деньги резко прыгают по отношению к ведущим иностранным валютам мира, то это означает (как показатель, барометр внутренней экономической погоды), что также резко меняется внутренняя ситуация в этой стране, т.е. она не стабильна, и также нестабильна жизнь людей в такой экономике. Есть и инструменты по решению некоторых, названных выше проблем. Хотя они и не всегда срабатывают так, как хотелось бы, но это уже особый разговор. Это и будет составлять предмет курса. Некоторые инструменты мы здесь назовем. Первый – фискальная политика (дискреционная и недискреционная), проявляющаяся через динамику (рост или падение) правительственных доходов и затрат и через налоговую систему. Второй – денежная политика посредством контроля над денежным предложением со стороны банков. Она осуществляется в сочетании трех следующих рычагов, или механизмов: а) понижении или повышении официальной учетной ставки госбанка,

б) повышении или понижении официальных резервных требований к коммерческим банкам, в) скупки или продажи правительством государственных ценных бумаг (облигаций) на открытом рынке. Что это такое и как они действуют, об этом и будет идти речь в данном курсе. Третий – политика регулирования доходов. В разных странах эта политика действует в диапазоне: от свободного, рыночного установления зарплаты и цен (как это в основном осуществляется в большинстве промышленно и экономически развитых стран) до декретного их контроля со стороны властей (как это обычно осуществляется в закрытых, административных экономиках). Четвертый – внешнеэкономическая политика. Она проводится посредством: а) проведения соответствующей торговой политики, б) регулирования обменного курса национальной валюты. Казалось бы, все ясно – известны основные проблемы, есть и механизмы их решения. Примените их правильно и все ваши проблемы в национальной экономике будут решены! Однако, к сожалению, это не так. Если бы все было так просто, наверное, не потребовалось бы и самой экономической науки. Огромное количество внутренних и внешних факторов, которые не просчитать даже на компьютере, влияют на ту или иную экономическую политику и меняют ее с плюса на минус. Мало того, что в зависимости от самых разных обстоятельств содержание проблем меняется от страны к стране; еще и сам порядок их решения меняется в зависимости от того, в какой экономической системе координат вы находитесь. Одна и та же макроэкономическая проблема (по своему названию) может оказаться по источникам своего возникновения и путям ее решения отличной от подобной проблемы в других странах. Различные экономические формы деятельности, разные нравы, обычаи населения, разные системы власти создают своеобразную мозаику экономической жизни страны, отличающую ее от жизни других стран. Но есть нечто и общее между теми или другими странами. Это общее можно выделить и определить условно как тип экономики. Об этом и пойдет речь в первом занятии. По причине лимита объема учебного пособия мы не останавливаемся здесь на некоторых экономических понятиях, которые обычно даются во введении учебных курсов политической экономии, экономической теории и других теоретических экономических дисциплин. Имеем в виду такие понятия, как средства производства, рабочая сила, способ производства материальных благ и т.п. Надеемся, что при необходимости наши студенты обратятся к другим учебникам и учебным пособиям, в большом количестве изданным по данным дисциплинам. Ряд других необходимых экономических терминов, с которыми

студенты встретятся в данном пособии, будут объяснены в соответствующей теме курса. Изучение студентами макроэкономических процессов должно базироваться на основных допущениях относительно человеческого поведения, подтвержденных историческими фактами и установленных экономической наукой, и осуществляться согласно строгим логическим процедурам с целью описать и объяснить экономическую деятельность. Последнее достигается средствами анализа и обобщения явлений и процессов в народном хозяйстве и на отдельных рынках, а также экономического поведения индивидов. Отношения между людьми в экономических процессах многообразны. По мере изучения экономическая теория фиксирует их в экономических категориях. Экономическая категория - это отражение в понятии реально существующих экономических отношений. Сами же экономические отношения не создаются людьми произвольно и не плод их фантазии. Они объективны, т.е. складываются независимо от нашего сознания и воли в каждый данный момент. Но, с другой стороны, они появляются, развиваются и изменяются при самом активном участии людей, через акты их волевых, целесообразных действий. Эти отношения реальны и объективны. Их реальное, объективное, материальное существование выражается в существовании и действии субъектов отношений, объектов отношений и в результатах отношений доходах, интересах и преимуществах хозяйствующих субъектов. Можно сказать, что всякое экономическое отношение обязательно выражается и проявляется через экономические интересы, доходы или преимущества в хозяйствовании. Исследуя интересы, доходы, преимущества, экономическая теория тем самым познает экономические отношения. Эта фиксация реально существующих субъектов отношений, объектов, интересов субъектов и их доходов является критерием реальности экономических отношений. Пользуясь терминологией других научных дисциплин, экономическое отношение можно определить как своеобразное экономическое поле, энергия которого прямо пропорциональна реализации экономических интересов всех взаимодействующих в нем субъектов отношений. Энергия этого поля выражается в экономическом эффекте данного взаимодействия индивидов. Её главным показателем является производительность труда. Производительность труда вообще уникальный экономический показатель. Он применим как для измерения того, как сработало население страны в целом, так и для измерения того, как сработала фирма или отдельное лицо. Пример: предположим, в хозяйстве занято 10 человек, каждый из которых отрабатывает 2 тысячи часов в год (50 недель по 40 рабочих часов), так что общее число отработанных человеко-часов в этом хозяйстве составит 20 тысяч часов. Если средняя выработка одного работника составляет 5 $ (долларов, фунтов или рублей) в час, то общий выпуск продукции, или говорят, реальный валовой продукт, этого хозяйства составит 100 тыс. $ (20 000 ч. х 5$). Или, что

то же самое, производительность труда каждого работника данного хозяйства в год составила: П ПТ =

100 000 =

Т

= 5 $ в час. 20 000

П – созданный продукт в натуральном или денежном выражении Т – затраты труда работников Много это или мало? Как и любой другой показатель, этот может показать только в сравнении чеголибо с чем-либо. Например, как работали сотрудники данного хозяйства в сравнении с прошлым месяцем или годом или в сравнении с работниками другой, аналогичной, конкурирующей фирмы; или как сработала в данный год данная нация в сравнении с другими нациями. Но он в то же время и «хитрый» показатель! Если его не соотносить с другими, то может показаться, что нация поработала хорошо, да, вот, обстоятельства помешали… Например, в бывшем СССР выплавлялось чугуна, стали, создавалось комбайнов, тракторов и другой сельхозтехники больше, чем в любой другой стране мира. На основе этих данных можно было бы сказать, что производительность труда в стране была выше производительности труда любой другой страны мира. Однако статистика говорит, что в то же самое время реальная производительность труда в промышленности СССР в самые лучшие экономически для него годы не превышала 82…85% от уровня производительности труда промышленности США, а в сельском хозяйстве вообще не поднималась выше 22…25% от уровня производительности труда в сельском хозяйстве США.

Сравнительные показатели производительности труда в 1982-1985гг: Уровень производительности труда:

США

СССР

- в промышленности

100%

82-85%

- в сельском хозяйстве

100%

22-25%

Так что, как видим, одного такого показателя мало; его надо сравнивать с другими. Здесь вступают в силу другие показатели и даже их сочетание. О них и будет идти речь в соответствующих темах курса. Индивид вступает в экономические отношения с другими там и тогда, где и когда его потребности находят условия для своей реализации. В экономических отношениях реализуются его экономические интересы. Если же его интересы и потребности не получают своей реализации в данных экономических отношениях, взаимодействиях, связях, то сами эти отношения затухают, прекращаются, исчезают; снижается энергия экономического поля его взаимодействия с другими индивидами, что и отражается в понижении производительности труда как отдельных индивидов, так и наций в целом. В жизни общества мы наблюдаем постоянно совершающийся процесс распадения и возникновения социальных организмов, систем. Вновь образующийся коллектив отдела, бригады и т.п. живет напряженными буднями, в которых осуществляется постоянный поиск, нащупывание, опробование взаимосвязей, контактов, отношений; смена лидеров, ядра, массы. Конечно, эти процессы протекают не так быстро, как в других системах; и эта замедленность порождает иллюзию стабильности, неизменяемости, статичности коллектива. На деле ежедневные контакты членов коллектива между собой в связи с самыми различными событиями и объектами представляют собой не что иное, как «борьбу» в этой специфически социальной форме, в результате которой выявляются симпатии и антипатии, строится та или иная линия поведения каждого конкретного члена коллектива в каждой конкретной ситуации. Происходит постоянное возрастание энергии взаимосвязей, контактов, отношений одной (или одних) группы в рамках коллектива, и напротив, снижение энергии другой (или других) группы. Эти постоянные взаимодействия, эта «борьба» влечет за собой переориентацию внимания, энергии и устремленности всего коллектива на те или иные проблемы его развития. Такая направленность зависит не только и не столько от таланта или энергии лидера группы или лидера коллектива в целом, сколько от того, в какой степени решение конкретной стоящей (или поставленной лидером, или выявившейся в противоборстве мнений) перед коллективом задачи совпадает с главной направленностью действия каждого члена, которая выражена в его экономических интересах, определяемых его реальными потребностями. Создавая те или иные условия жизнедеятельности индивидов, общество, государство, властные структуры могут повлиять на интересы людей и тем самым обеспечить нужную для общества ситуацию в экономике. Это и осуществляется обществом и государством через тот или иной хозяйственный механизм. Причем интересы одного и того же индивида могут выразиться совершенно противоположно в зависимости от того, в какие условия жизнедеятельности поставлен данный индивид внешней экономической, политической,

юридической, культурной средой. Когда мы ведем рассуждения об интересах какой-либо страны, например России, мы не задумываемся над тем фактом, что в практической сфере, в реальности эти интересы зарноплановы, поскольку сама «Россия» как обобщенное понятие политического, социального и экономического сообщества осуществляется одновременно в нескольких сферах жизнедеятельности россиян. Так, есть «Россия» как понятие национального этноса русских. Одновременно с этим существует живой общественный организм России как сообщества россиян, т.е. представителей разных, в том числе не только русского, этносов, объединенных самой жизнью в этом понятии. Далее, есть «Россия» как государственная система. Жизнь нам показывает и дает множество свидетельств того, как часто геополитические интересы властных структур не совпадали с интересами выживания и развития русского этноса и сообщества россиян, в том числе и в самые недавние времена. Поэтому очень важно знать: на реализацию каких интересов настроен тот или иной хозяйственный механизм, применяемый властью с целью достижения каких-либо экономических приоритетов. Итак, целью данного курса экономической теории является: помочь студентам овладеть экономическим содержанием жизни общества в контексте современного мира и использовать его для осмысления широкого спектра экономического поведения - от поведения отдельных людей до развития народного хозяйства в целом.

_______________

ЗАНЯТИЕ 2 Хозяйственная система и её основы Содержание и цели занятия: 1. Научить различать хозяйственные системы по их основным признакам. 2. Дать представление об отношениях собственности и об основах хозяйственной системы. 3. Понять взаимосвязь собственности и управления и разобраться в «правилах игры» в хозяйственной системе. 4. Дать представление об организационных формах предпринимательской деятельности. * * * Все виды экономик в современном мире условно можно свести к трем основным типам: 1. Свободно-рыночная система, или экономика свободного рынка. В качестве примера такой экономики можно привести экономику Англии XIX века. В современности этот тип экономики как экономики какой-либо отдельно взятой страны уже не существует. Однако классические элементы подобной системы проявляются и действуют в любой современной промышленно развитой стране. На необходимость активного использования в экономиках современных стран наиболее эффективно действующих элементов свободного рынка постоянно обращают внимание ряд всемирно известных экономистов, например лауреат Нобелевской премии по экономике доктор Фридман. Главным принципом экономики данного типа является принцип «Laissez faire» - свобода выбора, определяемая взаимодействием сил спроса и предложения на конкурентном рынке. 2. Административно-командная система экономики. Сутью данной системы является плановое административное регулирование экономики страны из единого центра. Примерами такого типа может служить экономика тоталитарных режимов, например бывшего СССР. 3. Экономика «смешанного» типа. К нему можно отнести экономики современных промышленно развитых стран. Суть данной системы экономики состоит в определенном (в разных странах в разной степени) вмешательстве государства и его воздействие на рыночный механизм. Экономику любой современной страны невозможно жестко отнести к одному или другому вышеуказанному типу. В той или иной степени элементы каждого типа присутствуют в любой экономике с преобладанием в ней ведущих элементов, по которым её можно отнести к тому или иному типу.

Другой вид разграничения экономических систем - формы координации. Поскольку любая социальная система складывается из взаимоотношений людей и организаций, то любую систему можно представить через ту или иную форму координации. Я. Корнаи выделяет четыре формы координации: [2] 1. Бюрократическая координация. Её характерные черты: а) преобладают вертикальные взаимосвязи от распорядителя к исполнителю; б) наблюдается многоуровневая иерархия; в) присутствует жесткая регламентация взаимосвязей; г) обмен, сделки не обязательно носят денежный характер; но если и имеют денежный характер, то совершающие их лица или организации финансово зависят от вышестоящего органа. 2. Рыночная координация. Её характерные черты: а) между юридически равноправными лицами и организациями существуют горизонтальные связи; б) главный мотив поведения в такой системе - получение прибыли; в) сделки совершаются только в денежной форме. 3. Этическая координация. Её характерные черты: а) между равноправными лицами или организациями существуют горизонтальные связи; б) поведение определяется не административным принуждением и не получением прибыли, а ожиданием взаимной помощи; в) лежащие в основе принципы поведения возведены до моральных норм и достаточно долговечны, если отложились в обычаях и традициях. 4. Агрессивная координация. Её характерные черты: а) вертикальные связи подчинения слабых более сильным; б) результат достигается с помощью силы, которая не признана ни законом, ни моралью; в) сделки совершаются как в денежной, так и в безденежной форме. Административно-командная система экономики использует в основном два вида координации: бюрократическую и агрессивную; и та, и другая, как правило, порождают дефицит и неограниченный спрос. Ведомства в такой системе пытаются имитировать рынок. Но такая имитация отличается от рынка главной чертой: зависимостью потребителя от ведомства, а не продавца от покупателя, от соотношения спроса и предложения, как это проявляется на конкурентном рынке. Чем чаще и неуместнее бюрократия, государственные органы вмешиваются в рыночные отношения, тем слабее они становятся. А это вынуждает власти ещё более интенсивно вмешиваться в экономику для её регулирования и тем самым рынок атрофируется.

«Смешанная» рыночная система экономики в основном использует рыночную и бюрократическую координацию. Бюрократию невозможно искоренить полностью, поскольку при любом типе экономики требуется некоторое административное вмешательство для урегулирования отрицательных последствий действия любого экономического механизма. И главная проблема состоит не в том, чтобы полностью уничтожить бюрократию, а в том, чтобы ограничить её действие до такой степени, чтобы она не мешала развитию рыночной координации. Всякая социальная система, и экономическая в том числе, имеет свои собственные механизмы функционирования, развития, которые воспроизводят её как относительно самостоятельную систему, саморегулирующуюся, и не дают ей погибнуть. В этом смысле всякая система консервативна. Структура хозяйственной системы, как уже сложившейся, предлагает устойчивые взаимосвязи между её элементами, между частью и целым. И если недостает элемента, система его вырабатывает из имеющегося в данной стране общественного материала, приспосабливает к себе этот материал. И стабильность, оптимальность, устойчивость системы зависит от того, какой тип координации в ней доминирует. Любая хозяйственная система базируется на двух основах: собственности на средства производства и собственности на рабочую силу. Собственность - это не вещь, и не отношение человека к вещи. Человек может присваивать, но «не иметь» собственности, не вступать в отношения собственности. Так, вообще производя, индивид потребляет вещество природы, и, следовательно, присваивает его. Существуя, человек дышит, видит и т.п., однако ни воздух, ни свет не становятся его собственностью. Такие условия труда, которые, будучи «дарами» природы по своему существу (воздух, осадки, сила ветра и т.п.), не поддаются монополизации, не являются продуктом труда человека, не становятся и объектами собственности. По поводу их вообще не возникает никаких экономических отношений. Например, воздушное пространство, океаны и их недра и т.п. вне государственных границ, не объявленные по закону объектами интернациональной, международной собственности, являются общим достоянием человечества. По поводу их не существует отношений собственности и отношений обмена, но можно обнаружить отношения распределения и пользования (определение квот добычи, районов, сроков, видов промыслов). Последние регулируются двусторонними и многосторонними, кратко- и долгосрочными соглашениями (конвенциями). Однако поскольку продукты таких промыслов опосредуются трудом одного из участников международного соглашения, постольку возникают также и отношения собственности по поводу продуктов промыслов. Таким образом, для экономического определения собственности необходимо, чтобы субъект собственности вступил по поводу объекта собственности в экономические отношения с другими лицами. Собственность - это

экономическое отношение между людьми по поводу вещей, продуктов труда, результатов производства и его факторов. Система экономических отношений собственности включает в себя следующие элементы: 1. Субъекты отношений (собственники и несобственники). 2. Объекты отношений (вещи, товары, средства производства; специфический объект - рабочая сила). 3. Сами отношения по поводу объектов или их результаты (доходы, интересы, преимущества в хозяйствовании или, напротив, потери). Таким образом, надо всегда отличать юридическую и экономическую формы собственности. Например, по своему организационно-правовому статусу предприятие может именоваться акционерной компанией (т.е. ассоциированная собственность). Но если делами этого предприятия управляют чиновники из министерства или какого-либо другого государственного ведомства, они же определяют и распределяют все доходы этого предприятия, то экономически в данном случае реализуется ведомственная или государственная собственность. Юридически собственность определяется как право собственности, которое реализуется в основных трех видах правовых действий: 1) право владения; 2) право распоряжения; 3) право использования. Однако право - всегда вторично по отношению к объективному реальному явлению или процессу. Право - это написанный, зафиксированный в документах, определенный порядок поведения по отношению к тем экономическим процессам, которые уже законно или незаконно совершаются в данном обществе. И оно потому, как правило, немного отстает от экономических процессов. Экономически собственность реализуется или выражается в том или ином виде дохода (прибыли, проценте, ренте, зарплате), либо в экономических преимуществах перед другими в хозяйствовании. Существуют несколько форм собственности: 1. Государственная. 2. Ассоциированная: а) акционерная; б) коллективная. 3. Частная. 4.Смешанная (в различных сочетаниях государственной, ассоциированной и частной). Особые, специфические формы: 5. Собственность на рабочую силу. Рабочая сила может быть только личной (индивидуальной) собственностью своего носителя. В любом другом случае речь будет уже идти о несвободном носителе рабочей силы, с которым не может быть осуществлен равноправный экономический договор. 6. Индивидуальная собственность на предметы потребления.

Реализация любой формы собственности на средства производства заключается в присвоении собственником дохода. Но не только. Собственность реализуется в осуществлении субъектом всех функций собственника и, прежде всего, в управлении объектами собственности, управлении производством, в обеспечении экономических интересов субъекта. Следовательно, осуществление права любого собственника обязательно предполагает ущемление интереса несобственника. В этом заключена суть любой собственности. В современной экономике преимущества частной и ассоциированной форм собственности перед государственной очевидны. Дело в том, что государственная собственность в любые времена дает экономические выгоды, прежде всего государственным органам как собственникам, а также всяким ведомствам, органам и организациям, к которым предрасположены государственные чиновники. Она не может иначе реализовываться экономически, как только для блага особых частных лиц, использующих свое служебное положение в государственных органах или в организациях, «вписавшихся» в систему. Ибо содержанием «государства» являются связи и отношения не между индивидами, гражданами, а между государственными органами и они сами, которые есть нечто специфическое в отличие от любой ассоциации граждан. Экономическое выражение или реализация любой государственной собственности проявляется в присвоении тем или иным государственным органом дохода в той или иной его форме, посредством которого частное лицо - чиновник может иметь какие-либо экономические преимущества перед другими частными лицами. Но не потому, что данное частное лицо является гражданином данного государства или членом данного общества, а потому, что оно - работник именно этого государственного органа. Работники государственных органов имеют различающиеся интересы не только в силу различающихся собственных потребностей, но и в силу различных функций разных государственных органов. У суда - одни функции, у правительства - другие, у милиции - третьи и т.д. Кроме того, работники какоголибо государственного органа, имеющие, просто как люди, свои собственные личные интересы, имеют, кроме того, также такие личные интересы, которые порождаются родом их деятельности, вытекают из их профессиональных функций. Когда говорят о так называемых государственных интересах, то под этим в действительности скрывается преобладание интересов отдельной категории лиц, работающих в государственных органах, которые имеют власть и деятельность которых является преобладающей, господствующей над деятельностью всех других государственных и общественных структур. И если вникнуть, до «атомов» изучить «государственные интересы», то можно выявить действительные интересы сравнительно небольшого круга людей в данном обществе, имеющих власть.

Другой важной основой хозяйственной системы является собственность на рабочую силу. Собственность на рабочую силу есть экономическое отношение, объектом которого является способность работника к труду. Субъектами этого отношения могут выступать разные лица, но одним из них обязательно должен быть работник. По мере развития цивилизации освобождение личности, в том числе экономически, явилось одновременно и результатом соответствующих изменений в производстве, и фактором обратного действия. Закрепить за личностью свойства гражданина того или иного общества всегда означало признание работника в качестве правомочного субъекта отношений по поводу своей способности к труду. Признание же работника юридически свободным практически означало осуществление отношений индивидуальной (личной) собственности работника на свою рабочую силу. Существование отношений собственности на рабочую силу выражается в экономической реализации этой собственности. В разных обществах она реализовывалась по-разному. При рабовладении собственность на рабочую силу экономически реализуется неотделимо от реализации собственности на средства производства, поскольку собственником выступает одно и то же лицо. Весь продукт, созданный рабом, отчуждается от него его собственником. Раб воспроизводится (если воспроизводится) как средство создания новой стоимости. При феодализме объектом отчуждения является, главным образом, прибавочный труд или его продукт, что могло происходить по-разному: иногда первичное присвоение осуществлял работник, и уже после этого имело место отчуждение прибавочного продукта феодалом; в других случаях он доставался феодалу непосредственно (при работе на участке феодала, отбытии повинностей и т.д.). В современной экономике положение иное. Здесь собственником рабочей силы выступает ее носитель - наемный работник. Для него она реализуется в продаже рабочей силы по стоимости, отклоняясь в цене (зарплате) от стоимости в ту или иную сторону в зависимости от конкретной хозяйственной ситуации. Цена рабочей силы при этом приравнивается отношениями обмена к величине переменных затрат. В обмене хозяин предприятия приобретает на время производства предусмотренное договором право распоряжаться рабочей силой работника. Поэтому непосредственно в процессе производства наемный работник предстает уже как олицетворенная рабочая сила или как переменные затраты, принадлежащие хозяину фирмы, что реализуется им в присвоении прибыли. В то же время, не являясь собственником средств производства, но выступая свободным собственником своей рабочей силы, работник присваивает необходимый для себя продукт в размерах, определяемых собственником средств производства по договору, в форме заработной платы. Специфичность рабочей силы как объекта экономических отношений проявляется в особой форме их реализации. Реализация индивидуальной соб-

ственности на рабочую силу для ее собственника в современных условиях выражается в возможности продать рабочую силу в качестве товара по ее стоимости в данных общественных условиях для обеспечения существования ее носителя и, следовательно, в получении дохода по стоимости этого товара в форме заработной платы. Соединение собственности и труда расширяет количественные параметры дохода, предназначенного на воспроизводство рабочей силы. Это происходит тогда, когда носитель рабочей силы начинает участвовать в отношениях собственности на средства производства как полноправный носитель этой собственности, например в качестве акционера того же предприятия, где он трудится как работник. В 80-е гг. этот процесс получил широкое распространение в США, когда, во-первых, традиционная частная собственность на средства производства трансформировалась в ассоциированную собственность, а во-вторых, индивидуальный собственник рабочей силы - работник становился одновременно полноправным (в пределах своей доли) членом такой ассоциации. В указанные годы в США активно проводились в жизнь планы участия работников в собственности компаний (ESOP), которые по расчетам, проведенным в середине 80-х гг. специалистами администрации штата Нью-Йорк, в среднем минимум в 1,5 раза прибыльнее обычных. Компании, имеющие планы ESOP, выросли в США с 1 тыс. в 1977 г. до 6 тыс. в 1985 г. с числом работников, участвующих в приобретении акционерного капитала, в 2 млн. человек в 1977 г. до 10 млн. в 1985г. В 1989 г. их число выросло и составило примерно четверть занятых в корпорациях США [3]. В 1985 г. в США имелось 47 млн. акционеров. В США среди тех, чей годовой доход колеблется от 15 до 50 тыс. долларов, акционеров почти 30 млн. человек... Фактически речь шла (с учетом семей) о большой части населения США. Только за десятилетие 1975-1985 гг. число акционеров в группе с годовым доходом от 25 до 50 тыс. долларов (уровень средний и несколько выше) выросло с 5,4 до 21,4 млн. человек [4]. Глобальной проблемой любой современной экономики является стимул. С тех пор, как в человеческом обществе появилась частная собственность, родился великий стимул к высокопроизводительному труду - чувство хозяина своего собственного производства, частный интерес. Поэтому в качестве третьей основы хозяйственной системы можно назвать интерес, который, в свою очередь, зависит от первых двух. Система отношений собственности порождает конкретные обстоятельства, с которыми сталкиваются реальные потребности индивида. Результатом этого «столкновения» становится конкретная экономическая деятельность индивида и ее направленность (активность или, напротив, пассивность) в производстве. Система экономических отношений собственности порождается как результат взаимодействия этих двух сил: ее собственное реальное существование и реальные потребности каждого индивида. Результат взаимодействия этих составляющих может различаться в однотипных производственных ситуациях

в зависимости от методов управления производственными коллективами; в одном случае «работать» на укрепление системы, в другом - на ее разрушение. Любой экономический интерес выражает реальные потребности своего носителя. Любой производитель материальных благ имеет различные потребности, которые могут возникать в зависимости от разнообразных обстоятельств, в том числе и случайных. В этом многообразии реальных потребностей есть определенный круг устоявшихся потребностей, которые в целом определяют направленность производственной деятельности индивида. Таким образом, потребности объективно распадаются на случайные и необходимые. Последние образуют основу направленности деятельности индивида. Закономерности их формирования вытекают из социальной и экономической зависимости от общества, характера этого общества. На основе необходимых потребностей формируется и определенный круг индивидуальных экономических интересов производителей. Следовательно, однонаправленность действия личных, коллективных, общественных и других видов экономических интересов предполагает общую основу - необходимые потребности. Направленность производственной деятельности работников, или их экономическая активность, получает осуществление в экономических отношениях. Однако она, так же как и интересы работников, может не полностью или совсем не осуществиться в тех экономических отношениях, в которые они вступают по обстоятельствам. Цель их деятельности может быть отражена в разных интересах. И от того, реализован ли тот или иной экономический интерес работников, зависит в целом и направленность деятельности и полная обеспеченность общего коллективного интереса предприятия. Если «подмывается» экономический интерес отдельного работника, общий интерес производственного коллектива не реализуется полностью. Если по ком-то звонит колокол, он звонит и по тебе! Энергия экономического поля, в котором действует индивид, выражающаяся в экономическом эффекте, результате взаимодействия его с другими индивидами, в этом случае снижается, а стало быть, не в полной мере будут реализованы интересы и всех других участников. Экономические интересы выступают носителями таких свойств системы отношений, как притяжение и отталкивание. Проявление и реализация одних из них вызывает притяжение в системе, увеличение экономического эффекта взаимодействия индивидов по производству. Других (или, напротив, нереализация, например, индивидуальных интересов) - отражается в отталкивании в системе, в затухании или прекращении оптимального взаимодействия индивидов. Это внешним образом проявляется в возникновении острых социальных конфликтов, в появлении так называемого нездорового морально-психологического климата в коллективе, что, в конечном итоге, приводит к распадению старых и возникновению новых социальных организмов. А это, в конечном итоге, отражается в экономических показателях деятельности фирм.

Человек живет в обществе, осуществляет свою индивидуальность в обществе и посредством общества (через коллектив). Все его связи и отношения с другими членами коллектива и общества отражаются в его интересах, среди которых определяющими являются экономические интересы. Естественно, всякое его отношение, будь то отношение с отдельным членом общества или отношение с какой-либо группой людей, со многими людьми в рамках коллектива, отражается в том или ином его особенном экономическом интересе. Но это все - его интересы, интересы его личности. В реализации им этих интересов отражается степень восприимчивости, понимания, заинтересованности данной личности в осуществлении интересов многих других, с которыми она вступает в отношения в рамках общества, коллектива, группы или с отдельными членами общества. Поэтому всякий общий интерес обязательно преломляется через индивидуальные интересы многих, находит в них свою поддержку или, напротив, отвержение и таким образом проявляется как некая усредненная, уравновешенная величина, не сводящаяся к механической сумме индивидуальных интересов. Реальным носителем любого интереса всегда является тот или иной индивид. Никакого особого «интереса группы» не существует. Есть разные частные интересы членов группы, которые, сталкиваясь во взаимодействиях, рождают некий «средневзвешенный» результат взаимодействия интересов, некую «средневзвешенную величину» разных интересов. Конечно, эта величина будет отличаться от «средневзвешенной величины» взаимодействия интересов членов другой группы или коллектива или общества. Но она в каждый данный момент мимолетна, изменчива и не существенна. Измените состав группы, поменяйте в ней хотя бы одного члена группы и «средневзвешенная величина», представляемая нашим сознанием как «групповой интерес», изменится. Действительным и существенным являются интересы отдельного индивида, вступающего в те или иные экономические взаимодействия, которые при столкновении с экономическими, политическими, юридическими обстоятельствами и порождают эти самые «средневзвешенные величины» взаимодействия разных интересов. Реальным носителем любого интереса является человек, индивид. У него, в его действиях в разной степени проявляются разные интересы. Поэтому действительным или реальным единством всех и всяких видов интересов является круг интересов отдельного индивида, т.е. когда этот реальный носитель в круг своих интересов включает и интересы других частных лиц, членов групп, членов общества. И практические результаты управления экономикой будут зависеть от того, в какие экономические условия поставлен этот реальный носитель разных интересов - индивид. Все вышесказанное об основах хозяйственной системы можно выразить в виде схемы (рис.2).

Хозяйственная система О С Н О В Ы С - СП собственность на средства производства

С - РС собственность на рабочую силу

Интерес Стимул деятельности в хозяйственной системе

ОИ общественный интерес О 1.Ассоциированная собственность на СП 2. Государственная собственность на средства производства Труд общества (ассоциации)

КИ коллективный интерес С

Н

О

Л (Ч) И личный (частный) интерес В

Ассоциированная (коллективная) собственность на средства производства Труд коллектива

Рис. 2

Ы 1. Частная собственность на средства производства. 2.Личная собственность на рабочую силу. Труд индивида

Современный менеджмент постоянно находится в поиске рычагов, механизмов, которые бы заинтересовали работников в высокопроизводительном труде, поднимали бы дисциплину труда, его интенсивность; т.е. в поиске тех методов управления, которые бы наилучшим образом заставляли «работать» названные выше основы хозяйственной системы. Само управление производством является одной из главных функций собственника. Предпринимательская деятельность, предпринимательство, бизнес - это инициативная самостоятельная деятельность граждан - собственников и их объединений в целях получения прибыли. Отличительными чертами предпринимательства являются: самостоятельность, получение прибыли, риск. Предприниматель - это собственник, идущий на экономический риск ради получения прибыли. Он сам планирует и организует производство, распоряжается его результатами. Предприниматель - это человек с неопределенными, нефиксированными доходами; он покупает чужие товары по известной цене, а продавать свою продукцию или товары будет по цене, ему пока не известной. Поэтому риск - главная отличительная черта предпринимателя, а его основная экономическая функция состоит в приведении предложения в соответствие со спросом на различных товарных рынках. Не имеет значения, какую продукцию производят предпринимательские фирмы. Все они – суть организации людей. И потому они ежедневно должны принимать массу решений по поводу отношений с другими фирмами, поставляющими им товары и услуги, с работниками, нанимаемыми ими, с покупателями своей продукции. То есть они постоянно должны заниматься финансами, маркетингом, менеджментом. В современных экономиках во многих случаях, особенно когда речь идет о крупном предприятии, эта функция управления отделена от собственности и передана наемным управляющим - менеджерам. Менеджер предприятия в своей экономической политике должен учитывать интересы собственников предприятия, интересы работников, но и внешние условия деятельности его фирмы. А они во многом зависят от того, каковы «правила игры» в той или иной хозяйственной системе, т.е. каков набор прав и насколько полно действует механизм осуществления этих прав. Этот набор, или «пучок», прав состоит из следующих элементов: 1. Право владения, т.е. право исключительного физического контроля над благами. 2. Право использования, т.е. право применения полезных свойств благ для себя. 3. Право управления, т.е. право решать, кто и как будет обеспечивать использование благ. 3. Право на доход, т.е. право обладать результатами от использования благ.

4. Право суверена, т.е. право на отчуждение, потребление, изменение или уничтожение блага. 5. Право на безопасность, т.е. право на защиту от экспроприации благ и от вреда со стороны внешней среды. 6. Право на передачу благ в наследство. 7. Право на бессрочность обладания благом. 8. Запрет на использование способом, наносящим вред внешней среде. 10. Право на ответственность в виде взыскания, т.е. возможность взыскания блага в уплату долга. 11. Право на остаточный характер, т.е. право на существование процедур и институтов, обеспечивающих восстановление нарушенных правомочий [5]. Инструментом предпринимательской деятельности является, прежде всего, предприятие. Закон называет предприятием самостоятельного хозяйствующего субъекта с правами юридического лица, который на основе использования закрепленного за ним имущества производит и реализует продукцию, выполняет работы и оказывает услуги. Необходимо отличать само предприятие как таковое от его организационно-правовой формы. Существуют следующие организационно-правовые формы: 1. Государственные предприятия: а) бюджетные не имеют ни юридической, ни хозяйственной самостоятельности; б) государственные корпорации наделяются определенными правами субъекта и имеют собственное имущество. 2. Частное (индивидуальное) предприятие - собственник и учредитель в одном лице; все остальные его участники - наемные работники. 3. Товарищество: а) с полной ответственностью - все его члены отвечают по долгам товарищества всем имуществом товарищества и своим личным имуществом (за исключением жизненно необходимого, например, одежда) б) со смешанной ответственностью (коммандитное): - часть членов отвечают по долгам полностью всем своим имуществом, управляют делами, называются комплементариями; - часть членов отвечают по долгам товарищества только своей долей вклада и называются коммандитистами; в) с ограниченной ответственностью (ТОО) - участники отвечают по долгам имуществом товарищества и своими вкладами. 4. Акционерное общество: а) открытого типа - свободное распространение акций во вне для привлечения капиталов; б) закрытого типа - преимущественное распространение акций внутри общества. 5. Кооператив.

6. Смешанные компании - в форме акционерных обществ и товариществ, национальных или зарубежных совместно с государственными организациями. Для организации деятельности предпринимательской фирмы в любой из перечисленных выше организационно-правовых форм важное значение имеет правильное планирование распределения своих или заемных финансовых средств. Поэтому любую предпринимательскую деятельность необходимо начинать с составления бизнес-плана.

ЗАНЯТИЕ 3 Экономика свободного рынка (1) Содержание и цели занятия: 1.

Ознакомить с основными стоимостной базой экономики.

характеристиками

экономики

–

2. Научить формулировать основную экономическую проблему. 3. Дать представление о кругообороте денежных поступлений. 4. Дать представление об альтернативных издержках и рациональном выборе среди них. 5. Научить определять предельные (маржинальные) издержки и предельную выгоду. 6. Научить характеризовать экономику с помощью кривой производственных возможностей и понимать аналитические возможности кривой. * * * Обмен продуктами труда существует с тех пор, когда у людей появился избыток количества продуктов, необходимых для существования, т.е. можно сказать, когда впервые в массовом масштабе проявилось повышение производительности труда. На первых порах он происходил посредством обмена продуктами или в форме натурального обмена, как мы могли бы сказать в современных терминах, в форме бартера. С первым крупным разделением труда (отделения скотоводства от землепашества, которое происходило в зависимости от тех или иных географических и климатических условий [6], обмен стал превращаться: 1) в постоянный процесс, охватывающий все этносы, связанные близостью расстояния; 2) в товарообмен, который стал осуществляться с помощью денег. В любые времена люди стремились как-то оценить различные предметы и продукты труда с точки зрения их ценности, значимости в их жизни. Ценность, или стоимость, товара - основная категория экономической науки. Исторически в ее толковании обнаруживаются два течения, берущих начало еще от Аристотеля, поскольку он впервые подверг анализу основные экономические явления и положил начало

обоим определениям стоимости. В современном научном звучании оба эти определения были уже сформулированы достаточно четко Адамом Смитом. От него впоследствии получили начало две теории определения стоимости, которые на протяжении двух с лишним столетий отошли далеко друг от друга и лишь в 20-м веке вновь приблизились. Первая теория исходила из того, что стоимость товара в своей основе объективна, что ее источником является затраченный на производство товаров труд. Вторая считала стоимость субъективным явлением и выводила ее из оценки субъектами полезности для них данного конкретного товара. Определение стоимости товара теорией трудовых затрат Согласно первой теории, называемой теорией трудовой стоимости или теорией затрат (родоначальник - А.Смит, последователи - Д.Рикардо, К.Маркс и марксистское направление в экономической науке), величина стоимости товара измеряется количеством содержащегося в товаре труда, а количество труда измеряется его продолжительностью, т.е. рабочим временем. Каждым производителем на изготовление конкретных вещей тратится индивидуальное рабочее время. Но его продукты труда могут и не стать товарами, если общество на рынке (в обмене) не признает его индивидуальной стоимости, индивидуального рабочего времени, если последнее количественно не совпадает с общественно необходимым рабочим временем. Общественно необходимое рабочее время (ОНРВ) есть то рабочее время, которое требуется для изготовления какого-либо продукта при имеющихся общественно нормальных (средних) условиях производства и при среднем в данном обществе уровне умелости и интенсивности труда. Содержание этой теории можно выразить в схеме (рис. 3). Однако на рынке, в экономике, вообще в жизни обнаруживаются такие обстоятельства, которые теория трудовой стоимости не в состоянии объяснить. Как правило, в таких случаях она от них абстрагируется как от несущественных. Например, вы решили заказать повару блюдо к званному ужину; поставляете ему качественные продукты. Но повар после нескольких часов своего труда готовит такое блюдо, которое невозможно есть и которое вы выбрасываете. Какой стоимости продукт создал повар в данном случае, на который он затратил определенное количество своего рабочего времени? Повар будет уверять, что он создал стоимость, равную количеству своего потраченного рабочего времени. Теория трудовой стоимости (или теория затрат) в таком случае скажет, что повар осуществил индивидуальные затраты труда и, следовательно, произвел индивидуальную стоимость. Но если его затраты не соответствуют общественно необходимым затратам труда, которые как таковые должны быть признаны на рынке потребителем его продукции, т.е. затраты с соответствующим качеством продукта, то и его индивидуальная стоимость не будет признана. Как видим, данная теория в этом конкретном

случае не отвечает на вопрос, как быть со стоимостью, воплощенной в некотором количестве рабочего времени, со стоимостью конкретного продукта труда, а обходит его стороной, переводя разговор на глобальные обобщения об общественно необходимых затратах, распространяющихся на массовые большие количества продуктов. Но даже и в этом случае вопрос о предпочтении потребителя, который только и может сказать об истинной ценности для него всей этой массы продукции, теория затрат оставляет в стороне как якобы несущественный вопрос. По сути, повар произвел для вас, в данном примере, нулевую стоимость, нулевую ценность, т.е. затраты его труда не произвели никакой ценности, а лишь загубили некоторые другие ценности, заключавшиеся в первичных продуктах для приготовления блюда. И хотя К.Маркс критикует А.Смита за якобы отход от истинного понимания стоимости, за то, что, с одной стороны, Смит определяет ее затратами труда на производство товара, а с другой - «он ставит рядом с этим связь, как она дана видимым образом в явлениях конкуренции...»[7], представляется, что в этом грехе повинна именно сама марксова интерпретация смитовской теории затрат. Поскольку стоимость товара, его ценность она определяет односторонне, с точки зрения только производителя, как некое мистическое явление, порождаемое лишь самим трудовым процессом, а не привносимое людьми в процессе их обмена между собой. Ведь, если в определении ценности вещи участвует лишь одна сторона, а именно ее создатель, то сама по себе эта ценность не несет в себе ничего экономического. Она может иметь определенную субъективную ценность для своего создателя, но не содержать в себе ни грана стоимости как экономического свойства товара, если данная вещь не выносится в обмен и в определении ее ценности не участвует и другая сторона - покупатель или потребитель.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ТЕОРИЕЙ ТРУДОВЫХ ЗАТРАТ Товар - это потребительное благо, проявляющееся как таковое посредством обмена Эффект "поросенка" Рыночные силы предложения (издержки производства товара) Потребительная

Конкретный

Частный

труд

труд

стоимость П ТОВАР

Р

О

Т

И

Меновая

Абстрактный

стоимость

труд

В

О

Р

Инд. рабочее время

Е

Ч

И

Е

Обществен-

Общественно

ный труд

необходимое рабочее время

Стоимость товара определяется ОНРВ, требуемым для изготовления какой-либо потребительной стоимости при имеющихся общественно нормальных (средних) условиях производства и при среднем в данном обществе уровне умелости и интенсивности труда Рис. 3

Определение стоимости товара теорией предельной полезности (теорией предпочтений) Другая теория, теория предельной полезности, или теория предпочтения (родоначальник - также А.Смит, последователи: К.Менгер, Е.Бем-Баверк), говорит, что товар приобретается на рынке не потому, что кто-то расценил затраты труда на его производство как общественно необходимые, а потому что данный товар для потребителя (покупателя) обладает определенным полезным эффектом, покупатель ценит этот товар. Субъективная оценка полезности вещи зависит от имеющегося запаса данного блага и от степени насыщения потребности в нем. По мере удовлетворения потребности «степень насыщения» растет, а конкретная полезность падает. Это значит, что каждое последующее благо, удовлетворяющее данную потребность, обладает меньшей полезностью. А при ограниченном запасе блага имеется его предельный экземпляр, удовлетворяющий «настоятельную потребность». Таким образом, ценность блага данного рода и его стоимость определяются полезностью предельного экземпляра, удовлетворяющего «наименее настоятельную потребность». Содержание этой теории в виде схемы представлено на рис. 4. Итак, согласно этой теории, субъективная оценка каждого блага человеком непосредственно определяется предельной полезностью этого блага. А объективные меновые пропорции, или цены товаров, зависят от субъективных оценок и в конченом счете тоже определяются предельной полезностью. Наконец, в 20-м веке эти две стороны определения стоимости, предельной полезностью и издержками производства (или затратами труда), объединились. Экономисты достигли понимания, что как одна, так и другая стороны порождают стоимость товара, следовательно, и цены. Родоначальником объединения этих двух теорий в 20-м веке стал выдающийся английский экономист А.Маршалл. Он подчеркивал, что «мы могли бы с равным основанием спорить о том, регулируется ли стоимость полезностью или издержками производства, как о том, разрезает ли кусок бумаги верхнее или нижнее лезвие ножниц» [8]. В тот же период (начало века) к подобным оценкам обеих теорий пришел и известный российский экономист М.И.ТуганБарановский, который доказал, что «обе теории исследуют различные стороны одного и того же хозяйственного процесса оценки» [9]. Итак, современное определение стоимости и цены сводится к выяснению взаимодействия рыночных сил, лежащий как на стороне спроса (предельная полезность), так и предложения (издержки производства).

ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ТЕОРИЕЙ ПРЕДЕЛЬНОЙ ПОЛЕЗНОСТИ (ТЕОРИЕЙ ПРЕДПОЧТЕНИЙ) Рыночные силы спроса (предельная полезность товара) ЭФФЕКТ «МЕШКА» 1-й

зерно для удовлетворения нужды в питании

2-й

зерно для улучшения питания

3-й

зерно для корма дом. животных и птиц

4-й

зерно для изготовления деликатеса (пива)

5-й

зерно для забавы (кормить диких попугаев)

УБЫВАНИЕ НАСТОЯТЕЛЬНОЙ ПОТРЕБНОСТИ СТОИМОСТЬ ТОВАРА определяется важностью той конкретной потребности, которая занимает последнее место в ряду потребностей, удовлетворяемых всем наличным запасом материальных благ данного рода Рис. 4

Взаимодействие рыночных сил (спроса и предложения) определяют стоимостную базу рыночной экономики в целом. Её содержание можно выразить в следующих положениях: 1. Индивидуальные лица - лучшие судьи своего благосостояния. 2. Потребители действуют в своих собственных интересах 3. Фирмы заинтересованы в повышении прибыли. 4. Распределение дохода обусловливается рынком. В чем состоит глобальная экономическая проблема, с которой сталкивается любая экономика? Она состоит в ограниченности ресурсов, которые всякий раз вынуждают делать выбор: а) какие товары производить и в каких количествах? (направить ли трудовые, материальные, финансовые средства на производство угля или или одежды?); б) каким образом производить эти товары? (какую применить технологию? производить ли энергию на гидроэлектростанциях, а может быть на атомных? производить тот или иной продукт на государственных предприятиях, а может быть передать их производство крупным фирмам или мелким частным?); в) для кого производить все эти продукты? (т.е. вопрос в том, как в данном обществе будет распределяться национальное богатство между семьями и индивидами). В примитивных, традиционных экономиках эти проблемы выбора решаются с помощью традиции, передающейся от поколения к поколению. В командных экономиках государственный аппарат, чиновники из центра решают эти вопросы с помощью попыток все распланировать и расписать вплоть до последнего гвоздя даже на самом отдаленном от центра предприятии, что часто приводит к абсурду. При этом государство может называться как диктаторским, так и демократическим. В рыночной экономике эти проблемы разрешаются с помощью рынка, с помощью взаимодействия спроса и предложения и конкуренции. Необходимо учесть, что рынок как таковой ничего не создает, что не было прежде произведено какой-либо деятельностью, трудом или природой. Он лишь, как всякий инструмент по обмену веществ, перекачивает экономическое вещество в общественном организме оттуда, где его много, туда, где его мало. При этом в образовании свободных цен на рынке существенную роль играют три группы факторов, или затрат: 1. Земля (другие естественные условия - вода, леса и т.п.). 2. Капитал (за которым скрыты средства производства - сырье, энергия, материалы и т.д.; денежные средства). 3. Труд (за которым скрыта рабочая сила). Причем эти факторы или затраты также ограничены, что является причиной альтернативных затрат и рационального выбора среди них.

* * * ТРЕНИНГ Вопрос 1 Что подразумевается под высказыванием, что любая экономическая система (традиционная, рыночная, командная, смешанная) сталкивается с фундаментальным фактом нехватки? Варианты: а) когда страна начинает развиваться, многие товары, которых ранее не хватало, появляются в избытке и в среднем повышается благосостояние людей? б) при отсутствии работы многие неквалифицированные, малооплачиваемые рабочие, включая работающих, переходят за черту бедности? в) существует недостаточное количество ресурсов для того, чтобы удовлетворить все требования любого данного общества? г) все экономические общества передают слишком много ресурсов в частное пользование и недостаточное количество в общественное пользование? д) возникает потребность в выборе как результате неограниченного количества ресурсов? Ваш вариант? Комментарий: 1. Благостояние, также как и бедность не зависят от нехватки ресурсов; они складываются в зависимости от других факторов. Например, в какой-либо стране может не хватать собственной нефти для развития национальной индустрии, но при этом благосостояние некоторых слоев общества данной страны может расти, а других уменьшаться. Примером служит Япония. 2. Для любой национальной экономики с точки зрения ее развития, роста в принципе безразлично, передаются ли ее ресурсы в частное управление или в общественное; главное, чтобы и то и другое было продуктивным, грамотным, экономически обоснованным. 3. Неограниченного количества тех или иных ресурсов для существования любых национальных экономик на земном шаре не существует. Некоторые исследователи, например, аналитики так называемого Римского клуба, даже полагают, что таких ценных для промышленности и в целом для экономик ресурсов, как нефть, газ и некоторых других при их нынешнем интенсивном использовании, на планете Земля осталось лет на 150. 4. Поэтому единственным правильным вариантом ответа на поставленный вопрос является вариант «В».

Вопрос 2 В результате нехватки ресурсов наше общество должно экономить. Какие из нижеследующих решений следует принять? 1. Потребители должны больше экономить. 2. Правительство должно сократить свои затраты на товары и услуги. 3. Потребители должны больше экономить, а Правительство должно сократить свои затраты на товары и услуги. 4. Следует сократить производство предметов роскоши. 5. Правительство должно сократить свои затраты на товары и услуги и также следует сократить производство предметов роскоши. 6. Потребители должны экономить и при этом необходимо сократить производство предметов роскоши. 7. Ничего из вышеупомянутого. Ваш вариант? Комментарий:

1. Как бы те или иные потребители или группы потребителей не экономили, всегда найдутся такие, которые не будут экономить ограниченные ресурсы. Это не реально и не осуществимо не только на территории всей планеты Земля, но даже и в пределах одного района города. Здесь уместна поговорка: в любом стаде обязательно есть паршивая овца. Надо экономически грамотно и эффективно управлять коллективами людей, чтобы они рационально использовали на пользу всем ограниченные ресурсы. 2. То же самое относится и к тем или иным Правительствам. Если, допустим, Правительство сокращает затраты на производство тех или иных товаров и услуг, которые пользуются спросом в данном обществе, то всегда найдутся люди, фирмы, организации, которые будут легально или нелегально заниматься производством таких товаров и услуг и тем самым использовать только в своих интересах ограниченные ресурсы. 3. Производство предметов роскоши – особая сфера экономики, которая принципиально никак не влияет на основные экономические законы и тенденции развития, о чем знали даже марксисты. Но это особая тема, которая может быть развита при необходимости (хотя, кажется, в данном курсе в одной из тем об этом говорится). 4. Поэтому логически вытекает единственно правильный ответ под номером

Вопрос 3: С целью рационального использования недостающих городских ресурсов, как должны урегулироваться цены на метро и автобус в течение дня? Варианты: а) они должны быть сравнительно низкими в час пик с целью сокращения затрат на дорогу для максимального количества людей; б) они должны быть сравнительно низкими в час пик с целью перевезти как можно большее количество людей; в) они должны оставаться одинаковыми на протяжении всего дня как знак справедливости по отношению ко всем пассажирам; г) они должны быть сравнительно высокими в час пик, чтобы сократить до минимума использование оборудования, необходимого для ежедневной перевозки людей. Ваш вариант? 1.

2. 3.

4.

Комментарии: Если сократить цены на проезд в часы пик при ограниченных транспортных городских средствах, то час пик продлится до многих часов. Пример – пробки на наших дорогах. То есть таким образом проблему рационального использования ограниченных транспортных средств не решить. То же касается варианта «б». Большее количество людей не перевезти, если час пик затягивается до бесконечности. Относительно понятия «справедливости». Это - категория нравственная, из сферы культуры, морали, нравственности и к экономике (экономическим процессам) никакого отношения не имеет. В древние времена считалось справедливым во время войны захватить противников в плен и сделать их своими рабами. В наше время рабство считается безнравственным и несправедливым по отношению к любому человеческому существу. Люди во многом фарисеи, особенно политики. Наши отечественные, советские политики перед всем миром пытались выступать как самые стойкие борцы за справедливость, за освобождение всего человечества от «эксплуатации», а свой собственный народ держали в рабстве. В равенстве нет выгоды, а без выгоды никакой экономический процесс невозможен, никакое решение любой проблемы рационально экономически невозможно. Поэтому единственно правильным ответом является вариант «Г». Если фирмы нуждаются в своих работниках и именно в нужные часы, то они повысят их оплату, чтобы работники смогли свободно без проблем добраться до работы на ограниченном транспорте за более высокую плату. Либо фирмы организуют скользящий режим работы своих служащих, чтобы они не попадали в транспортные пробки. Люди же, чей доход не позволяет им пользоваться транспортом с повышенным тарифом оплаты в часы пик, либо выберут другое время, либо другой

транспорт. То есть экономическая проблема, а именно ограниченность транспортных ресурсов в данном городе и необходимость их рационально использовать, должна решаться экономическими средствами - применением мер экономического характера, которые бы повлияли на поведение людей. * * * Все участники рыночного механизма «спрос - предложение» по причине нехватки ресурсов или факторов производства делают каждый свой выбор и тем самым определяют долю своего участия в макроэкономическом процессе. Этот процесс выражается в кругообороте денежных поступлений или цикле, который можно выразить в следующих простых положениях: 1) фирмы (предприятия, компании, организации и т.д.) производят товары и предоставляют услуги - к ним поступают денежные средства; 2) фирмы арендуют производственные факторы - от них поступают денежные средства; 3) домашние хозяйства обеспечивают факторы производства - к ним поступают денежные средства; 4) домашние хозяйства приобретают товары и услуги, предоставляемые фирмами – от них поступают денежные средства. В виде схемы это можно изобразить следующим образом (рис. 5) Домашние хозяйства Рабочая сила Предприятия Капитал

Стимул: зарплата прибыль интерес

Товары

Фирмы Рис. 5 Участники данного цикла, в силу объективных условий, постоянно должны решать проблему альтернативных издержек, или затрат: если вы используете один из ресурсов, то в силу ограниченных возможностей любой другой ресурс вы будете использовать в ограниченном виде (нехватка капитала, денежных средств, сырья, рабочей силы и т.д.). Поэтому экономически проблема формулируется следующим образом: используя ограниченные ресурсы, увеличивают потребление одного ресурса, что влечет за собой сокращение потребления другого. Данная альтернатива понуждает делать рациональный выбор - выбор всех «за» и «против» по отношению к

альтернативным издержкам. Выбор тех предметов, которые бы оказались экономически наиболее выгодными, т.е. имели бы наибольшие преимущества по отношению к затратам. Рациональный выбор в альтернативных издержках можно изобразить графически с помощью кривой производственных возможностей (рис.6)

Кривая производственных возможносте

Производство питания C2

C1

W ------------------------• • Y

----------------------------•

Z

------------------ --•-----• X2 X1

F1

F2 Рис. 6

Производство одежды

Тренинг: 1.

При помощи кривой альтернативные затраты.

можно

продемонстрировать

выбор

и

Каким образом? 2. При помощи кривой можно продемонстрировать, как увеличиваются альтернативные затраты. Каким образом? 3. При помощи кривой можно продемонстрировать полную занятость. Каким образом? 4. При помощи кривой можно продемонстрировать состояние безработицы. Каким образом? 5. При помощи кривой можно продемонстрировать экономический рост. Каким образом? Комментарии:

1. Если в экономике наблюдается ограниченность ресурсов для производства различных товаров, то перед любым производством (предприятием, фирмой) всегда возникает альтернатива – что производить? Никакая фирма не может себе позволить производить тысячи совершенно различных товаров и услуг. Любая фирма ограничена в размерах своего капитала, в количестве своего оборудования, в квалифицированной рабочей силе, в денежных средствах. Поэтому если какая-либо (данная) экономика вышла на все свои производственные возможности, т.е. полностью использует все имеющиеся ресурсы (материалы, сырье, энергию, рабочую силу и т.д.) и эта ситуация показывается и ограничивается на графике посредством кривой, то в этом случае на первый вопрос можно ответить таким образом: выбирая производство какого-то одного продукта при условии ограниченности ресурсов, мы должны сократить потребление ресурсов на производство других продуктов: либо увеличивается производство пищи и при этом сокращается производство одежды, либо наоборот. Это и показывает график: либо движение производства от С 1 к С 2, либо движение производства от F 1 к F 2. 2. Ответ на второй вопрос вытекает из первого. Если увеличивается производство одежды, то альтернативные затраты на производство одежды составят разницу между F 2 и F 1. Так же и по производству питания: С2 – С 1.

3. Если кривая показывает производственные возможности (а она так и названа), то это означает, что все ресурсы используются в полную силу (полностью), в том числе и рабочая сила. А это значит, что при любом выборе (большее производство одного или большее производство другого продукта) любое их сочетание выведет все их параметры на саму кривую. Это значит, что все точки кривой означают полную занятость в данной экономике. 4. Ответ на четвертый вопрос вытекает из предшествующего. Любое производство, состояние которого показано внутри пространства, ограниченного кривой, не полностью использует такой ресурс, как рабочая сила. Поэтому состояние безработицы может быть показано на этом графике не только точкой Х, но и любой иной точкой внутри кривой. 5. Рост – это выход за границы имевшихся раньше возможностей или координат. Поэтому экономической рост может быть показан любой точкой вне кривой, за ее пределами; в данном случае точкой W.

* * * Как сделать рациональный выбор в каждом конкретном случае? В этом помогают предельные (маржинальные) издержки и предельная выгода. Предельные издержки - это дополнительные затраты на приложение дополнительных усилий на каждую следующую произведенную единицу (или на производство каждой новой дополнительной единицы изделия, если эту единицу можно измерить). Предельная выгода - это дополнительная выгода за приложение дополнительных усилий (или доход от продажи каждой новой дополнительной единицы). То есть на каждую новую единицу объема выпуска продукции фирма получает дополнительное количество предельного (маржинального) дохода или убытка. Это приращение либо дохода, либо затрат на единицу продукции. При этом в бизнесе придерживаются правила, которое помогает найти оптимальный объем производства: поскольку средние затраты на производство продукции показывают минимальный уровень во всей совокупности затрат фирмы, то оптимальным уровнем выпуска продукции считается такой, при котором предельные затраты равны или совпадают со средними. В данном случае предельные затраты являются критерием определения оптимальности при каждой новой единице продукции. Сказанное иллюстрируется следующим примером (таб. 1).

Предельные затраты фирмы PC 1 2 3 4 5 6

MP 4 5 6 7 5 3

Q 4 9 15 22 27 30

AP 4 4,5 5 5,5 5,4 5

VC 300 600 900 1200 1500 1800

Таблица 1 MC 75 60 50 42,86 60 100

РС - количество работников (рабочая сила); МР - предельный продукт; приращение объема продукции на каждого нового нанятого работника ( ∆Q: ∆РС); Q - объем производства продукции; АР - средний продукт (общее количество продукции, произведенное соответствующим количеством работников: (ΣQ: Σ РС); VС - переменные затраты (заработная плата); МС - предельные затраты (приращение переменных затрат на приращение объёма: ∆ VC: ∆ Q). Данный пример показывает, что с приёмом на работу каждого нового работника объём продукции увеличивается, а предельные затраты уменьшаются. Но до определенного предела. Самые низкие предельные затраты обнаруживаются при четырех работниках, а далее они вновь возрастают. То же самое можно сказать и о предельном продукте (предельной выгоде): хотя общий объём продукции с приёмом на работу пяти и шести работников возрастает, но предельный продукт (выгода) после четвертого работника падает. Следовательно, самым выгодным вариантом в данном случае является такой объём производства, который осуществляется четырьмя работниками. Оптимальным выпуском продукции считается такой выпуск, при котором предельные издержки показывают минимальную величину; их динамика совпадает с динамикой средних издержек (МС = АС), а средние, как правило, показывают минимальные издержки во всей их совокупности. Более подробно об этом будет идти речь в занятии, посвященном «предложению».

ЗАНЯТИЕ 4 Экономика свободного рынка (II) Содержание и цели занятия: 1.

Научить интерпретировать конкретные экономические ситуации с помощью модели «спрос - предложение». 2. Дать представление, каким образом достигается общее экономическое равновесие в условиях открытой экономики. 3. Научить оценивать последствия государственного вмешательства в экономику. * * *

Начнем со спроса. Количество купленных товаров зависит от их цены. Чем выше цена, тем меньшее количество товаров люди хотят или могут купить. И наоборот. Таким образом, в некоторый промежуток времени существует определенное отношение между рыночной ценой товара и денежным выражением спроса на него. Это отношение между ценой и спросом можно изобразить графически в кривой спроса (рис. 7)

СПРОС Цена

При росте цены от P1 к P2 уменьшается спрос от D2 к D 1, и наоборот

P2 P1 Кривая спроса Спрос D1

D2 Рис. 7

Если цены на товары растут, то спрос уменьшается. Из этого положения вытекает следующее положение: если производители решают сегодня произвести товаров для рынка больше, чем вчера, то возросшее их количество может быть продано только по более низким ценам. На спрос влияют также и другие факторы: - доход потребителей; - цена товаров – заменителей, субститутов (например, нефть и газ; кефир, ряженка и ацидофилин); - цена дополняющих товаров (например, к чаю или кофе таким дополняющим товаром может быть сахар); - предпочтение потребителей. Теперь кратко рассмотрим предложение. Оно, напротив, повышается по мере повышения цены, и наоборот. Графически это можно изобразить в кривой предложения (рис. 8).

ПРЕДЛОЖЕНИЕ: Цена Кривая предложения P2 При росте цены от Р1 к Р2 растет также предложение Q от Q1 к Q 2 P1

Объем продаж Q1

Q2 Рис. 8

На предложение, кроме того, оказывают влияние и другие факторы: - цены на сырье и материалы; - изменение производственных издержек; - изменение технологических процессов; - организационная эффективность на предприятии; - политика правительства в отношении субсидий и налогов; - прибыльность от предложения товаров-заменителей; - прибыльность от дополняющего товара; - периодическое нарушение экономической ситуации (например, погодные условия, военные действия). В связи с взаимодействием спроса и предложения необходимо выяснить, как же устанавливаются рыночные цены. Попытаемся разобраться в этом с помощью тех же графиков. Предположим, производители увеличили количество выпускаемой продукции. В этом случае предложение превысит спрос. И потому они вынуждены будут снизить цены на свою продукцию (если хотят наращивать далее объём своего производства), т.е. до той точки, в которой предложение со стороны производителей совпадает по цене со спросом на данный товар со стороны потребителей. Графически это можно изобразить следующим образом (рис. 9). Предложение превышает спрос Цена Предложение Р1 Ро Желаемый спрос Р2 Реальный спрос

Q2

Q0

Q1 Объем продаж или объем спроса

Рис. 9 Производители увеличили количество выпускаемой продукции, ориентируясь на желаемый для них спрос. Но их ориентация оказалась не

точной. Действительный спрос по цене находится гораздо ниже, чем предполагалось производителями. В этом случае в силу объективных рыночных обстоятельств они вынуждены будут либо сократить объем продаж с Q1 до Q2, если хотят сохранить свою высокую цену; либо снизить цену с Р1 до Р2, если хотят реализовать свой возросший объем выпуска. Поскольку потребители готовы купить данную продукцию только в пределах цены Р0 и в объеме Q0, предложение со стороны производителей совпадет со спросом со стороны потребителей. Но на рынке может оказаться обратная ситуация (рис. 10). В связи с ожидаемым спросом производители поставляют на рынок малое количество продукции, соответствующее Q1, по цене, равной Р1. Но ориентация оказалась не точной; потребители готовы приобрести гораздо большее количество данного товара, чем предложено, и по более высокой цене. В этом случае производители будут либо повышать цену до реального спроса (до Р0), либо увеличивать объем поставки (до Q0), либо делать одновременно и то и другое. Спрос превышает предложение Цена Предложение Р0 Р1 Реальный спрос Ожидаемый спрос Объем продаж, или объем спроса Q1

Q0 Рис. 10

Таким образом, на рынке в каждый данный момент обнаруживается либо одна ситуация, либо другая. Колебания цен и объема поставок происходит в одну или другую сторону, так чтобы в определенный момент уравновеситься в некоторой точке по цене и объему, которые отражает ситуация, когда количество объема продаж, желаемого фирмами, совпадает с количеством товара, которое хотят приобрести потребители. В этой точке наблюдается

равновесие рыночных цен. Оно устанавливается при таких ценах и количествах товаров, при которых сбалансированы силы, действующие на рынке. Т.е. тогда, когда количество, которое покупатели хотят купить, соответствует количеству, которое продавцы хотят продать, и когда отсутствует тенденция изменения цены и количества. Цена равновесия – это цена такого уровня, при котором предложение соответствует спросу. На конкурентном рынке цена равновесия находится в точке пересечения кривых спроса и предложения. К чему приводит равновесие спроса и предложения? Оно приводит к общему равновесию в экономике - товары и услуги распределяются между возможными их потребителями. Это и есть так называемый рыночный механизм. Очень важное значение, особенно для товаропроизводителей, имеет та ситуация, когда повышение цены на какой-либо товар меньше, чем повышение спроса на него. Такая ситуация позволяет фирмам беспроигрышно увеличивать объём производства своего товара одновременно с повышением его цены, что дает ощутимую прибавку в прибыли. Но это возможно лишь до тех пор, пока рост спроса опережает рост цены и количества. Взаимосвязь между изменением спроса и изменением цены называется эластичностью спроса. Если процент изменения в объёме спроса больше процента изменения цены, то спрос считается эластичным. До тех пор, пока спрос является эластичным, фирмы будут поднимать цену. Если процент изменения объёма спроса и изменения цены одинаков, то такую эластичность называют единичной или унитарной, т.е. эластичность спроса равна единице. Если эластичность спроса больше единицы, то считается, что товар является эластичным, и фирмы будут поднимать на него цену. Если эластичность спроса отрицательная, это значит, что цена растёт быстрее, чем спрос на данный товар. Кроме обычной эластичности, различают ещё и перекрестную эластичность спроса по цене, и перекрестную эластичность спроса по доходу. Они возникают тогда, когда меняется объём спроса на один товар в зависимости от изменения цены на другой товар или от изменения уровня дохода потребителей. Эту взаимозависимость можно выразить в следующих положениях. Объём спроса на товар «Х» меняется: а) в зависимости от изменения цены товара - заменителя (товара «Y») или дополняющего товара (товара «Z»); б) если товар представляет собой заменитель, то при увеличении цены на этот товар (товар «Y») объём спроса на первоначальный товар (товар «Х») возрастает. Например, если в качестве первоначального товара выступает уголь, а товаром заменителем является газ, то с ростом цены на газ вырастает спрос на уголь. Или, например, при увеличении цены на ряженку увеличится спрос на ацидофилин; в) если товар представляет собой дополняющий товар, то при увеличении цены на него (на товар «Z») объём спроса на первоначальный товар (товар

«Х») сокращается. Например, если люди привыкли пить чай или кофе с сахаром, то при увеличении цены на сахар уменьшится спрос на чай или кофе; г) если товар нормальный (т.е. товар нормального качества, наиболее широко и традиционно потребляемый), то при росте дохода потребителей объём спроса на данный товар возрастает; д) если товар низший (т.е. товар нормального качества, но не престижный), то при росте дохода потребителей объём спроса на данный товар сокращается; потребители в этом случае переходят к более престижным (нормальным) товарам того же рода. Подведём итоги: % изменения спроса Ценовая эластичность спроса = % изменения цены % изменения спроса Доходная эластичность спроса = % изменения дохода % изменения спроса на товар А Перекрестная эластичность спроса = % изменения цены и спроса на товар В % изменения предложения Эластичность предложения = % изменения цены В случае слабого спроса фирмы стремятся понизить зарплату и сократить излишнее количество работающих. В этом случае создаётся ситуация, которую графически можно изобразить следующим образом (рис. 11). Q1 - объем спроса; Q2 – объем предложения; Min цена – минимально приемлемая для фирмы цена, при которой она возмещает свои издержки и получает прибыль. Она держится на гораздо более высоком уровне, чем цена равновесия. В этом случае товар производится, но не реализуется. Спрос мог бы вырасти, если быснизилась цена, но она и так держится на минимально приемлемом для фирмы уровне. На рынке в этом случае образуются пустоты с точки зрения фирм (отсутствие покупателей); фирмы производят товары в прок с ориентацией на будущую реализацию.

Цена

Пустоты рынка Предложение

Min цена Цена равновесия

Желаемый спрос Реальный спрос Объем Q1

Q2 Рис. 11.

Обратная этой ситуация связана с максимальной ценой, которую графически можно изобразить следующим образом (рис. 12) На этом рисунке изображена ситуация, когда в силу ряда причин производители устанавливают на свою продукцию такую цену, которая обеспечивает им нормальную прибыль и поднимать которую выше нецелесообразно по разным причинам (например, налогообложение).

Предложение Цена Черный рынок Цена равновеси мах цена Реальный спрос Ожидаемый спрос Объем Q1 Q2 Q1 – объем предложения; Q 2 – объем спроса Рис. 12

Однако она находится гораздо ниже цены равновесия, и она могла бы быть ещё поднята производителями в силу большого спроса, но не поднимается. В этой ситуации спрос удовлетворяется не полностью и потому возникает чёрный рынок. В первом случае возникает перепроизводство товаров; во втором – недопроизводство товаров, их дефицит. * * * Экономику свободного рынка называют ещё экономикой сбережений и капиталовложений. Это связано с тем, что как государство, так и домашние хозяйства сберегают определенную часть своих доходов. Эти сбережения, так же как и налоги, представляют собой в определенном смысле изъятия их из цикла, кругооборота денежных поступлений. Естественно, данные изъятия влияют в целом на экономическую ситуацию в стране. Предположим, валовой национальный доход (Y) составляет 10.000 млрд. $. Капиталовложения поддерживаются на уровне 2.000 млрд. $, а домашние хозяйства используют 80 % получаемого дохода. Тогда движение или кругооборот денежных потоков схематично можно изобразить следующим образом (рис. 13).

Изъятия Сбережения Дом. хозяйства

1600

Налоги

8 000 10 000 Доход

Потребление

6 400 2 000 +100 Фирмы Вливания

Инвестиции, правит. затраты 2000

Рис. 13 На рисунке показана сбалансированная ситуация в экономике: Доход (10 000) = потребление (6 400) + затраты (2 000) + сбережения (1600). Управление регулированием спроса в масштабах макроэкономики предполагает: 1. Стимулирование расходов частного сектора путем снижения налогов и ссудных процентов. 2. Увеличение правительственных расходов в экономику. К чему приводят правительственные расходы в экономику? Рассмотрим это на нашей схеме (рис. 14). Как повлияет на экономику прирост капиталовложений (правительственных расходов), составляющих, предположим, 500 млрд. $? Как они разойдутся в кругообороте на нашей схеме?

Изъятия Сбережения Дом. хозяйства

1600

Налоги

+80

8 000 +400 10 000 +500

Доход

Потребление

6 400 +320 2 000 +100 Фирмы Вливания

Инвестиции, правит. затраты 2 000 + 500

Рис. 14 Доход (10 500) < потребление (6 720) + затраты (2 500) + сбережения (1 680) = 10 900. Мы видим, что вместо увеличения конечного результата (суммы потребления, затрат и сбережений) на величину дополнительных затрат в 500 ед., мы получаем новую сумму, гораздо большую, не 10 000 + 500, а 10 000 + 900 ед. То есть мы видим некоторое, отличное от первоначальных вложений, увеличение национального дохода, равное определенному коэффициенту. Мы видим действие мультипликатора. Суть эффекта мультипликатора в рыночной экономике состоит в том, что увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода общества на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций. Это явление в макроэкономике основывается на 2-х фактах: 1. Для экономики характерны повторяющиеся, непрерывные потоки расходов и доходов, где потраченная одним лицом определенная денежная сумма в виде расходов переходит к другому лицу уже в виде дохода. 2. Любое изменение дохода повлечет за собой изменения в потреблении и в сбережениях в том же самом направлении, что и изменение дохода. Из этих, постоянно наблюдаемых в экономике 2-х фактов следует, что исходное изменение величины расходов порождает цепную реакцию, которая хотя и затухает с каждым последующим циклом, но всё же приводит к многократному изменению чистого национального продукта.

Первоначальный объём инвестиций (строительство новых предприятий, закупка оборудования, сырья и материалов, наём работников) вызывает рост совокупного спроса или используемого национального дохода на величину большую, чем первоначальный объём инвестиций. И чтобы узнать этот конечный прирост, нужно первоначальный объём умножить на некий коэффициент, называемый мультипликатором. Инвестиции могут делать как частные фирмы, так и государство. Однако в некоторых экономических ситуациях (особенно в кризисных для макроэкономики) государству отводится особая роль в создании, по терминологии Дж. М.Кейнса, первоначального «инвестиционного толчка». В условиях перепроизводства товаров (затоваривания) и одновременно высокой безработицы и низкого покупательского спроса (как это наблюдалось в США во время Великой депрессии 1929-1933 гг.) важно создать в стране дополнительный платежеспособный спрос, а не выбрасывать на рынок новые партии товаров, которые не находят спроса. Частным фирмам, в силу их интересов, это не осуществить. Зато это может сделать государство, если оно направит новые инвестиции в организацию общественных работ, например, в строительство дорог, мостов, плотин и т.д. Такая мера обеспечит занятость населения, прирост денежных доходов занятых и в то же время не добавит лишнее количество товаров в общую массу нераспроданных товарных запасов, и тем самым будет способствовать экономическому оживлению в стране. Итак, каким образом определяется мультипликатор? Предположим, имеется 1000 $ первоначальных инвестиций, которые вызовут рост доходов. Владельцы этих доходов часть из них расходуют, а остальное сберегают. Сказывается психологическая закономерность: с ростом дохода обычно не весь он потребляется, как ранее, до роста, но часть его сберегается. Предположим далее, что предельная склонность к потреблению (МРС) составляет 80% или 0,8. Это значит, что из 1000 $ только 800 $ будут израсходованы, остальные будут сберегаться, т.е. предельная склонность к сбережению (МРS) составит 20% или 0,2. Последующие кругообороты денежных поступлений или циклов приведут к тому, что и из 800 $ также будет направлено на потребление лишь 80 % (МРС = 0,8), т.е. 640 $ (800 х 0,8). Процесс будет распространяться на все новые и новые слои населения. Чтобы узнать рост используемого национального дохода, вызванный первоначальными инвестициями, необходимо сложить все эти величины: 1000 + 800 + 640 и т.д., пределом которых (при МРС = 0,8 и МРS = 0,2) явится сумма в 5000 $ . Она рассчитывается по формуле.

2 3 1000 х (1 + 0,8 + 0,8 + 0,8 + и т.д.) = 1 000 х

1

1000 =

1 – 0,8

= 5000$. 0,2

Таким образом, в данном примере инвестиции в 1000 $ вызвали 5-кратный рост национального дохода, используемого на потребление. В данном примере мультипликатор равен 5. Другими словами, коэффициент, на который надо умножить инвестиции, чтобы узнать окончательный результат, рассчитывается по формуле: 1 К= 1 – MPC

1 = MPS

Мультипликатор действует как в режиме расширения, так и сжатия национального дохода в зависимости от расширения или сжатия инвестиций. Рассмотрим его действие еще на одном примере. Имеются следующие первоначальные условия: - национальный доход (У) в 100 млрд. $; - потребление (С) в 60 млрд. $; - сбережения (S) в 10млрд. $; - налоги (Т) в 10 млрд. $; - импорт (М) в 20 млрд. $; - инвестиции (J) в 5 млрд. $; - государственные расходы (G) в 20 млрд. $; - экспорт (Х) в 15 млрд. $.

Национальный доход и общая сумма расходов (Е = инвестиции + экспорт + государственные расходы + потребление) равны и составляют 100 млрд. $, т.е. имеется сбалансированный бюджет. Далее, на следующий цикл предполагается, что правительственные расходы в экономику увеличиваются на 10 млрд. $, полученных в результате увеличения налогов на 10 млрд. $. При условии, что МРС составляет 50 % от прироста национального дохода, МРS составляет 20 % от прироста национального дохода; предльный уровень налоговых изъятий - 10 % от прироста национального дохода и предельный уровень импорта - 20 % от прироста национального дохода; мы получим следующую картину баланса государственного бюджета на последующие циклы (табл. 2). В данном примере поскольку МРС = 50 % от прироста национального дохода, постольку величина мультипликатора равна 2:

К=

1 = 2. 1 – 0,5 Умножив его на первоначальный «толчок» (правительственные расходы в экономику) в размере 10 млрд. $, мы получим сумму в 20 млрд. $, на которую увеличился национальный доход (был 100 млрд. $, стал 120 млрд. $).

Итак, мы видим, что вмешательство государства в экономику в виде правительственных расходов изменяет общую экономическую картину: они могут оказать эффект подъема экономической активности. Но для достижения уровня государственного экономического равновесия капиталовложения и изъятия из экономики должны быть одинаковыми.

По каким причинам они могут отличаться?

Комментарий:

1. Предположим, что Правительство собрало 10 млрд $ налогов и эти же 10 млрд вновь направило в экономику в качестве инвестиций. Но налоги были собраны 31 декабря, а номинальные 10 млрд собранных налогов пущены вновь в экономику в кругооборот в качестве государственных нивестиций (организация новых рабочих мест) 1 мая следующего года. Тогда эти номинальные 10 млрд реально будут уже означать не 10, а 8 или даже еще меньше в зависимости от темпа инфляции. За этот период, в течение которого чиновники принимают экономические решения, 10 млрд обесценятся. 2. А в нашей отечественной экономике еще накладывается эффект утечки капиталов. Собранные налоги не возвращаются в национальный экономический оборот, а уплывают за рубеж в другие экономики в виде банковских вкладов, покупки поместий, яхт и т.д.

Таблица 2 ЭФФЕКТ МУЛЬТИПЛИКАТОРА КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ В ЭКОНОМИКУ, в млрд. $

1 2 3 4 5 6 7

Периоды (циклы)

0

1

2

3

4

Национальный доход ( Y) Потребление (С) Сбережение (S) Налоги (Т) Импорт (М) Инвестиции ( J) Государственные расходы (G) Экспорт (Х) Общая сумма расходов (Е = 1+5+6+7)

100 60 10 10 20 5 20 15 100

100 60 20 (10+10) 20 5 30 (20+10) 15 110

110 65 (50% от 10= 5) 2 (20% от 10 = 2) 21 (10% от 10 = 1) 22 (20% от 10 = 2) 5 30 15 115

115 67,5 3 21,5 23 5 30 15 117,5

117,5 68,75 3,5 21,75 23,5 5 30 15 118,75

К = 1 : (1 – МРС)

N

Конечный период 120 70 и т.д. -«-«-«-«-«120

МРС – предельный (маржинальный) уровень потребления; % от прироста национального дохода

ЗАНЯТИЕ 5 Рынок факторов производства (условия производства добавленной стоимости) Содержание и цели занятия: 1. Разъяснить специфику рынка труда и научить определять факторы, влияющие на стоимость рабочей силы. 2. Объяснить процесс создания добавленной стоимости. 3. Объяснить специфику и формы изъятия добавленной стоимости в разных типах экономик. 4. Научить определять реальную заработную плату. 5. Разъяснить значение различных частей капитала в создании стоимости товара. * * * В качестве факторов производства чаще всего называют труд, землю и капитал. В более расширительном толковании упоминают также предпринимательскую деятельность как фактор производства, за которой скрыто предприятие. Капитал, в свою очередь, специализируется в разных сферах хозяйственной деятельности: промышленности, сельском хозяйстве, торговле, финансах. В связи с такой специализацией функционируют относительно самостоятельные формы капитала: промышленный, торговый, капитал в сельскохозяйственном производстве, денежный капитал. О функциях всех перечисленных факторов производства говорится в соответствующих темах курса. В данном занятии речь пойдет о функции первого фактора – труда. С ним тесно связан вопрос о производстве добавленной стоимости, который в экономической теории до настоящего времени понимается неоднозначно, а в практической деятельности на протяжении столетия разделил людей, нации, народы и страны на два враждующих лагеря. По одну сторону, как принято было говорить, весь «западный мир», по другую – коммунистические режимы, или, как точнее было бы их назвать, административно-командные системы экономик. Учение о добавленной стоимости (прибавочной стоимости) в экономической науке впервые появляется в трудах Уильяма Петти. Классическое завершение оно получает уже в трудах Адама Смита и Давида Рикардо. После них разработкой теории о добавленной стоимости занимался Карл Маркс, который на ее основе вывел учение

об «эксплуатации » работника, являющееся краеугольным камнем всех современных коммунистических доктрин. Поэтому волей или неволей в этом занятии нам придется касаться также и идеологических аспектов. Итак, приращение денег, или избыток стоимости над первоначальной авансированной в производство ее величиной, называется добавленной стоимостью. Движение первоначальной стоимости, ее возрастание в процессе такого движения, превращает ее в капитал. Сами по себе средства производства рабочая сила, деньги - это материальные вещи и они не являются капиталом. Их экономическое движение превращает их в капитал. И потому движение капитала можно записать формулой: Д-Т∆Д; где Д - первоначально авансированные деньги (в материалы, средства труда, в рабочую силу и т.д.), Т – созданные посредством их использования товары, ∆ Д - деньги с приращением, полученные после реализации созданных товаров. При обычной товарной сделке оба участвующих в сделке лица выигрывают с позиции потребительной стоимости товара, т.е. с точки зрения необходимости самой этой вещи для приобретающего ее лица. Один из них отчуждает ненужный ему продукт, а другой приобретает нужный ему продукт. При этом, возможно, тот, кто приобретает, получает в результате больше вещества, содержащегося в продукте, по сравнению с тем, что он получил бы, производя данный продукт сам. Однако в обмене принимают участие, как правило, товарные эквиваленты, т.е. равновеликие по содержащейся в них энергии труда вещи. Если человеку заранее известно, что на производство вещи, которую он желает приобрести, затрачено, предположим, 8 часов труда, то он не станет в обмен за нее отдавать свой товар, на производство которого он затратил 10 часов своего труда. В каждом частном случае, конечно, это не так; кто-то отдает меньше, а в обмен получает больше, другой – напротив. Но в пределах всего рынка, или макроэкономики, как среднеэкономическое явление обмен товаров - это обмен эквивалентов. А там, где равенство, там нет выгоды. В каждом отдельно взятом случае обмена разные количества или массы товаров перемещаются в разных пропорциях из рук в руки, так что одни субъекты остаются в выигрыше, другие – в проигрыше. Но в совокупности в этих разных обменных пропорциях с самого начала и по их полному завершению остается одна и та же неизменная товарная масса; она не увеличилась и не уменьшилась в результате множества обменных операций, хотя ее экономическая ценность меняется, поскольку к ней присоединяется невидимая и часто не ощутимая в самой массе товара экономическая ценность услуги, например, по доставке товара непосредственно к потребителю или по оформлению его красивой упаковки. Рынок ничего не производит и не создает сверх того, что не было бы произведено заранее до обмена. Он лишь перекачивает определенную

массу экономического вещества (капитал, труд, материальные ресурсы, деньги) из того места, где его много, туда, где его мало. Тем не менее, благодаря этому всеобщему рыночному обмену в экономике в совокупности появляется новая экономическая ценность – добавленная стоимость. Итак, здесь мы наблюдаем противоречие: с одной стороны, рынок ничего нового (в смысле стоимости и товарной массы) не создает, но, с другой - только благодаря рынку и появляется новая, добавленная стоимость – сгусток экономического богатства общества. С одной стороны, она не рождается в самом обмене, а с другой – она и не может появиться без обмена. Данное противоречие разрешается, если на рынке находится такой специфический товар, само потребление которого порождает или создает добавленную стоимость, т.е. как бы уже после состоявшегося обмена, в процессе потребления этого товара. Таким специфическим товаром является способность человека к труду, или рабочая сила. Рабочая сила человека проявляется материально непосредственно в труде, в трудовом процессе, в создании вещей и услуг, в которых заключена экономическая ценность. Способность к труду, реализуясь как рабочая сила, тем самым осуществляет труд и созидает вещество стоимости. Но потреблять рабочую силу можно только производительно, т.е. в процессе труда. Потребляя ее в этом процессе или реализуя потребительную стоимость этого специфического товара, тем самым создают новую стоимость, которой ранее не существовало и которая затем как добавленная стоимость проявляется в обмене. Рабочая сила в качестве товара может появиться на рынке труда только при двух обязательных социально-экономических условиях: а) если ее носитель самими жизненными обстоятельствами вынуждается к этому, т.е. у него более ничего нет, что он мог бы продать, кроме своих рабочих рук. Или, иначе, он лишен каких-либо средств производства, не является собственником каких-либо орудий и средств труда, посредством которых он мог бы производить для себя жизненные средства; б) он не только экономически вынужден выносить на биржу труда свою рабочую силу, но он также должен иметь социальную возможность это сделать, т.е. он должен быть юридически и в гражданском (социальном) отношении свободной личностью. Зависимый человек (раб, крепостной и т.п.) не сможет предлагать на продажу кому бы то ни было свои рабочие руки.

Как и любой иной товар, этот имеет два свойства: потребительную ценность и экономическую ценность. Потребительная ценность рабочей силы – это ее способность удовлетворять потребность владельца данного товара в создании богатства, новой стоимости. Стоимость рабочей силы, как и стоимость любого товара, порождается создавшим ее трудом; а труд измеряется рабочим временем, необходимым для ее производства. Поскольку рабочая сила не существует сама по себе, вне ее носителя, человека, а для существования человека требуются различные материальные и интеллектуальные ценности, постольку рабочее время, необходимое для производства рабочей силы, должно включать все время, в течение которого создаются материальные и духовные блага, необходимые для нормального (цивилизованного) существования человека. То есть через имеющиеся средства для своего существования человек должен проявить себя не только цивилизованным для своего времени и общества гражданином, но и квалифицированным работником, имеющим экономическую возможность продолжать свой род. Поэтому затраты на производство всех необходимых для существования современного работника и продолжения его рода вещей (пища, одежда, жилище, содержание семьи, социальное общение – средства коммуникации, отдых и развлечение, образование и медицинское обслуживание, защита от посягательств на его личность, членов его семьи и жилище и т.д.) войдут как составная часть в массу стоимости его рабочей силы. Количественно это всегда можно подсчитать в рабочих часах и выразить в денежных единицах. В соответствии с имеющимися в каждой данной стране экономическими условиями жизни стоимость одной рабочей силы одинаковой специализации и квалификации будет различаться от страны к стране. В одной стране при имеющихся современных технологиях и образе жизни на производство всех необходимых вещей может тратиться, скажем, 6 часов среднеобщественного труда; в другой – на их создание может быть затрачено и 4, и 8 часов. К.Маркс показал возможность количественного подсчета дневной стоимости одной рабочей силы [10]. Предположим, что масса жизненных благ, которые ежедневно необходимы для существования работника и его семьи, равна величине «А», масса жизненных благ, необходимых еженедельно, равна величине «Б», масса жизненных благ, необходимых ежеквартально, равна величине «В», масса жизненных благ, необходимых ежегодно, или один раз в году, равна величине «Г» и т.д. Тогда ежедневное среднее количество этих жизненных благ, или товаров, будет равно величине 365 А + 52 Б + 4 В + 1 Г + и т.д. 365

Предположим, далее, что для ежедневного производства указанной выше массы жизненных благ в данной экономике затрачивается в среднем 4 часа (общественно необходимое рабочее время). Эти 4 часа и будут количественным выражением дневной стоимости одной рабочей силы в данной экономике. Если, далее, предположить, что один рабочий час выражается в такой массе материальных ценностей, которые оцениваются в 2-х денежных единицах (рублях, долларах, марках, фунтах, франках и т.д.), то тогда 8 денежных единиц и будут выражать собой дневную ценность одной рабочей силы. Итак, стоимость рабочей силы – это стоимость средств существования ее носителя, его семьи, его обучения в данной стране, в данный исторический период времени. Она измеряется рабочим временем, необходимым для создания этой стоимости. Повышение или понижение стоимости рабочей силы можно показать в следующей схеме. Динамика стоимости рабочей силы ФАКТОРЫ, ВЫЗЫВАЮЩИЕ ПОНИЖЕНИЕ СТОИМОСТИ

ПОВЫШЕНИЕ СТОИМОСТИ

- рост производительности труда - рост культурного уровня работников (с ростом производительности труда ( с ростом культуры общества растет масса жизненных средств, при увеличивается количество новых этом стоимость единицы жизненного жизненных средств и, следовател средства снижается, следовательно, но растет суммарная стоимость средств существования) стоимость рабочей силы снижается) - распространение в обществе - повышение интенсивности труда женского и детского труда ( вызывает повышенное расходование (оцениваются дешевле и тем самым рабочей силы и, следовательно, снижают стоимость рабочей силы) большую компенсацию расходуемой - снижение затрат на обучение энергии в более высокой стоимости рабочей силы) Приведенное выше определение стоимости с позиции теории затрат, однако не вмещает в себя многообразие фактов повседневной экономической реальности. Существуют множество ситуаций, когда фирмы при найме на работу простых или квалифицированных

работников, специалистов определяют стоимость их способностей, или их ценность для производственного процесса фирмы, исходя из своего предпочтения, зависящего от разнообразных факторов (опыт специалиста, оригинальность его идей, конкуренция на рынке и т.д.). Поэтому экономическая ценность рабочей силы, или ее стоимость, как и стоимость любого иного товара, объективно складывается в каждый данный момент в данной экономике из столкновения рыночных сил спроса и предложения на данный специфический товар. После того как рабочая сила куплена–продана (заключен трудовой договор или договор о найме с ее носителем), ее потребление как приобретенного товара принадлежит ее покупателю (фирме, бизнесмену, предпринимателю), обладающему всеми необходимыми средствами для производства. В цене данного товара, в заработной плате, его покупатель оплачивает дневную стоимость рабочей силы. Но поскольку он оплачивает дневную стоимость рабочей силы, то он вправе по договору как покупатель данного товара использовать дневную потребительную стоимость рабочей силы, т.е. потреблять ее весь рабочий день. Однако весь рабочий день может длиться гораздо больше, чем время, входящее в дневную стоимость рабочей силы. На весь рабочий день работодатель предоставляет работнику материалы, сырье, орудия труда и т.д.; а работник, отрабатывая весь рабочий день, компенсирует работодателю его затраты на покупку рабочей силы. Здесь, как и в обмене других товаров, в среднем происходит обмен эквивалентов: работодатель в зарплате оплачивает дневную стоимость рабочей силы, а работник отрабатывает эту зарплату весь рабочий день. Но дневная стоимость рабочей силы среднеэкономически всегда меньше всего рабочего дня. И потому за рабочий день работник всегда создает экономической ценности на величину большую, чем составляет стоимость его рабочей силы. Эта разница между стоимостью, создаваемой работником за весь рабочий день, и стоимостью его собственной рабочей силы и составляет массу добавленной стоимости. Марксистская ветвь в экономической теории, сосредоточив внимание на этом аспекте, представляла дело таким образом, что якобы со стороны работодателей происходит «грабеж» работников, поскольку им не возвращается часть стоимости, созданной ими в течение рабочего дня. Советская политэкономия представляла дело так, как если бы данный процесс присвоения добавленной стоимости происходил бы только на «капиталистическом Западе», в рыночной экономике. Согласно этой доктрины, предприниматель ничего не затрачивал на производство новой стоимости, ничего не создавал, а лишь «эксплуатировал» работников.

Идеологический термин «эксплуатация» сам по себе в экономике ничего не объясняет, ничего не показывает в экономической теории, а лишь привносит путаницу. Без посреднической, организаторской роли предпринимателя и без его материальных затрат, его усилий, в которых он использует свою физическую и духовную энергию, часто не видимую и не ощутимую, по организации производства, на приобретение средств производства, работник вообще не в состоянии что-либо произвести. С равным успехом можно было бы также декларировать, что и работник «эксплуатирует» предпринимателя, используя для процесса труда принадлежащие тому необходимые средства. Как работник в зарплате получает компенсацию за использование своего нынешнего (живого) труда, так и предприниматель тоже должен иметь компенсацию за использование в производственном процессе своих прошлых затрат труда в форме определенного дохода, например в форме прибыли. Если бы работник присваивал весь результат трудового процесса без остатка сам, не являясь при этом владельцем средств производства, как о том мечтают все представители социальной уравниловки, то на планете Земля вообще не было бы возможным любое производство, поскольку тем самым уничтожался бы естественный, тысячелетиями сложившийся материальный стимул к производству – инстинкт хозяина, основанный на экономической свободе. Экономическая свобода – это свобода принятия хозяйственного решения, свобода экономических действий в производстве и она базируется на собственности на факторы производства. Она прямо влияет на формирование экономического интереса и оказывает влияние на так называемую мотивацию труда. Глубоко ошибочным является также представление старой политэкономии о том, что отношение между работником и предпринимателем, называемое политэкономией термином «эксплуатация», имело место только в так называемом капитализме. Сам К.Маркс признавал, что «капитал не изобрел прибавочного труда. Всюду, где часть общества обладает монополией на средства производства, работник, свободный или несвободный, должен присоединять к рабочему времени, необходимому для содержания его самого, излишнее рабочее время, чтобы произвести жизненные средства для собственника средств производства…» [11]. Но он при этом не добавил, что на Земле нет и в принципе не может быть такого государства, в котором средства производства не были бы монополизированы частью общества. В рыночной экономике они находятся во владении частных лиц; в командных экономиках – во владении работников государственного аппарата – чиновников. Только в утопии можно представить такое гражданское общество, в котором необходимые для производства

средства не были бы никем монополизированы (ни частными лицами, ни работниками государственного аппарата). Если они никому не принадлежат, то необходим государственный аппарат надзора за пресечением злоупотреблений со стороны частных лиц и за рациональным использованием имеющихся в стране средств производства. Но в таком случае формируется их монополизация в руках чиновного аппарата, что и показала вся история советской экономики. Если гипотетически представляют отсутствие всякой их монополизации, значит тем самым гипотетически предполагают отсутствие всякого государства; а коли так, то и отсутствие всякого гражданского общества, которое в принципе невозможно как таковое без института «государства» («гражданское общество» без, или вне института «государство» – это нонсенс), и как следствие, отсутствие всякой экономики. Только Робинзон Крузо (отдельный изолированный индивид) не монополизирует средства своего труда, которые он использует в трудовом процессе; но только потому, что он ни с кем и не вступает в общественные, экономические отношения. В этом случае нет и «экономики» как таковой, а есть лишь хозяйство Робинзона Крузо. Экономика – это прежде всего отношения. Как только появился Пятница, так Робинзон Крузо стал монополистом, хозяином средств, поскольку они стали иметь между собой какие-то хозяйственные отношения. Без подобной монополизации средств производства можно гипотетически представить будущее общество, в хозяйстве которого средства производства не являются необходимым элементом для создания жизненных средств его членов, не являются необходимым элементом экономики и гражданского общества. Возможно, человечество когда-нибудь к этому придет: когда индивиду для создания необходимых средств для себя из вещества окружающего мира не потребуются ни машины, ни механизмы, ни какие-либо иные технические средства, когда он будет брать энергию непосредственно из окружающего космического пространства. Но это будет, видимо, уже не человечество как таковое. Поэтому так называемое будущее коммунистическое гражданское общество, которое в своих произведениях рисовал К.Маркс, на Земле в принципе невозможно. Либо государство и, стало быть, монополизация средств производства в руках частных лиц или представителей государственного аппарата – чиновников, либо экономическая анархия – хаос, который также невозможен сколько-нибудь длительное время. Более сильные, захватив власть, будут монополизировать и экономику. В современной человеческой цивилизации со времени ее возникновения такой порядок вещей осуществляется повсюду вне зависимости от

политических режимов, идеологических лозунгов, национальных культур и государственных границ. Наемный труд также не есть порождение «капитализма». С тех пор как «собственность» как экономическое явление возникла в человеческой среде, т.е. появилось присвоение дохода не по результатам своего личного труда или труда общины, а по титулу собственности на условия труда, появился и «наемный труд» в разнообразных формах. Так, например, в императорский период древнего Рима эта форма труда настолько была распространена в обществе, что отцы свободных семейств отдавали даже своих детей в наем на сторону для исполнения различных профессиональных работ [12]. Причем наемный труд в сравнении с трудом рабов, крепостных и работников в любых других формах зависимости всегда являлся более эффективным, более производительным. Разложение рабовладения и переход его на следующую ступень человеческой цивилизации – феодализм есть переход от менее эффективной формы производства и труда к более эффективной, от полной несвободы производителя материальных благ к некоторому его освобождению в юридическом, социальном и экономическом смыслах. Наемный труд на нарождающейся в свое время капиталистической фабрике был более производительным, нежели труд крепостного. Даже в административнокомандной системе наемный труд работников на государственных предприятиях был и остается более производительным, по сравнению с трудом работников «колхозно-совхозной системы», насильственно коллективизированных крестьян. Формы изъятия добавленной стоимости Формы изъятия добавленной стоимости, или прибавочного продукта, при различных способах экономической и социальной организации производства различны. Но все их можно сгруппировать в два основных вида: внеэкономическое принуждение и экономическое принуждение. Так, в рабовладельческих государствах прежних времен добавленная стоимость изымалась собственником средств производства путем внеэкономического принуждения. Рабочая сила экономически реализовывалась неотделимо от реализации средств производства, поскольку собственником и той, и других выступало одно и то же лицо. Поэтому весь необходимый и прибавочный продукт, созданный рабом, внеэкономически отчуждался от него его собственником. Раб воспроизводился (если вообще воспроизводился) как средство создания новой экономической ценности, новой стоимости. Рабовладение унаследовало от общины то, в чем выражалось господство общины над индивидом, его зависимость от общины. Как уже выше говорилось, в

императорский период древнего Рима отцовские права на своих детей в некоторых случаях были сходны с правами главы семьи на своих рабов, особенно когда дело касалось исполнения детьми различных работ по найму на стороне. Однако здесь, хотя раб и признавался всего лишь одушевленным орудием производства, но даже в расцвет рабства в древнем Риме «человеческая природа рабов давала о себе постоянно знать. Признание в рабе человека, личности прорывается невольно в праве и вызывает постоянный дуализм в юридических нормах рабства: с одной стороны раб есть вещь, а с другой – он есть личность, могущая иметь волю. Столкновение этих двух принципов проникает весь римский институт рабства, отражаясь в массе отдельных положений» [13]. Это особенно проявлялось в тех случаях, когда ставился вопрос о приобретении рабом имущества, заключении им торговых сделок, выделении рабам имущества для самостоятельного хозяйства, кредитно-долговых обязательствах раба, в том числе с его же господином, хотя все эти экономические действия раба совершались от имени его господина, который нес всю полноту юридической ответственности за экономические действия раба. В феодальных экономиках прошлого добавленная стоимость изымалась как посредством внеэкономического принуждения, так и экономическими методами. Объектом отчуждения здесь являлись, главным образом, прибавочный труд или его продукт, что могло происходить по-разному. Иногда первичное присвоение осуществлял работник и уже после этого имело место отчуждение прибавочного продукта феодалом. В других случаях он доставался феодалу непосредственно (при работе на участке феодала, отбытии повинностей и т.п.). Особо стоят экономики стран с административно-командной системой управления или тоталитарных режимов как в прошедшие древние времена, так и в нынешней действительности. В них присутствуют как внеэкономические методы (силовые методы принуждения) изъятия добавленной стоимости, так и сугубо экономические. В этом они чем-то похожи на феодальную экономику, но отличия есть и существенные (о чем речь будет ниже). Присвоение труда работников здесь осуществляют государственные органы управления экономикой (министерства, госкомитеты, ведомства, различного рода аппараты власти и управления) как представители тоталитарного собственника средств производства – государства. Поскольку экономически обобществить рабочую силу невозможно (т.е. невозможно экономическими методами сделать так, чтобы вся рабочая сила государства, все население страны стало в собственности и владении аппарата управления), постольку в такой системе преобладают

внеэкономические меры принуждения: паспортная система (система прописки), юридические ограничения в распоряжении своей рабочей силой по собственному усмотрению и в выборе места проживания и работы, ограничения в жилье, имуществе, доходе, надзор за передвижением населения и отдельных лиц, режимность предприятий, запрет на выезд из страны и т.д. Причем от страны к стране эти меры варьируются в зависимости от степени жесткости тоталитарного режима. Так называемая эксплуатация работника здесь сильнее, чем в обычной рыночной экономике. В заработной плате работнику выплачивается здесь, как правило, только 30…40% стоимости созданного им продукта. То есть в административно-командной системе работнику не только не выплачивается вся созданная им стоимость, но не выплачивается даже та часть стоимости рабочей силы, которая при свободном рыночном обмене должна была бы быть оплачена по договору. Поскольку в юридическом законе эти сделки между собственником средств производства (государством и его представителем – чиновником) и работником не признаются здесь за нормальный экономический обмен, то и при оценке рабочей силы со стороны администрации происходит официально поощряемое властями принудительное изъятие части стоимости, созданной работником. При феодальной системе экономики несвободный работник имеет личностные отношения подчинения со своим господином; он знает своего хозяина в лицо. В административно-командной системе закрепощенный работник вообще в безвыходном положении, поскольку у его господина нет лица – здесь работник имеет безличностное бюрократическое отношение подчинения. В экономическом взаимодействии работника и собственника средств производства вторая сторона здесь обезличена: субъектом отношения в ней может быть как администратор предприятия, так и бюрократ из министерства, ведомства, конторы и т.д. И поскольку доход этого второго субъекта отношения формируется здесь не из его взаимосвязи с работником, а из степени преданности системе (именно в аппаратах системы начисляется его доход), то ему безразлично, как будут решаться и будут ли вообще решаться дела работника и каким будет их взаимодействие в процессе производства. Сама суть государственной собственности порождает соответствующий характер экономических отношений и связей – они по необходимости должны быть и являются бюрократическими. В этих отношениях работнику противостоит вся бюрократическая «рать». Поэтому он беззащитен перед произволом в подобной системе и в любом «начальнике» видит своего господина. Здесь индивиды приносятся в жертву «коллективизма», «интересам общества», «интересам государства», «интересам державы» и т.п.

Если из состояния феодальной зависимости для отдельно взятого работника был выход в правовом законном или в незаконном своем освобождении, то состояние зависимости и подчинения в административно-командной системе порождает лишь безысходность. Мораль данного общества – рабская мораль. Но в отличие от морали всякого другого несвободного общества она к тому же еще и безнравственна. Тяжесть рабского состояния в древнем и не совсем древнем мире вела к борьбе за свое освобождение и из рабов делала свободных людей. Отношения же подчинения отдельного индивида административно-командной системе в целом и потому также и любому отдельно взятому ее представителю – чиновнику ведут, напротив, к апатии и из свободных от рождения людей делает рабов. В административно-командной системе (как в рабских системах) по сути отчуждается сама рабочая сила. Во всяком граждански свободном (социально и юридически) обществе отчуждается уже только ее функция – труд или продукт труда. И если в первом случае имеет место полное закабаление работника, то в двух последних происходит его освобождение в юридическом, гражданском смыслах, хотя экономическая зависимость все же в определенной степени сохраняется. Достигнутая человечеством на сегодняшний момент ступень в своем развитии характеризуется такой его экономикой, в которой труд пока еще отчуждается от его создателя в форме отчуждения его результатов частным лицом (рыночная экономика) или государственным аппаратом (административно-командная экономика). Развитие человеческого сообщества с этих позиций можно охарактеризовать как движение по этапам уменьшения отчуждения труда. В современных промышленно развитых странах (рыночная или смешанная экономика) изъятие добавленной стоимости осуществляется сугубо экономическими методами. Для работника его рабочая сила экономически реализуется здесь в ее продаже по стоимости (с отклонениями от величины ее стоимости в ту или иную сторону в каждом индивидуальном случае). Цена рабочей силы при этом в отношениях обмена приравнивается к величине переменного капитала, или переменных затрат. В обмене собственник средств производства приобретает на время производства, предусмотренное договором, право распоряжаться рабочей силой работника, поэтому данные отношения сравнимы с арендой. Таким образом, идеологический термин «эксплуатация» по своей сути не отражает собой экономических реальностей, происходящих в обществах с разными типами экономик. Он лишь косвенно указывает на тот факт, что в данном конкретном случае работник не является собственником средств производства, а стоимость его рабочей силы выражается в ее цене, т.е. в денежной заработной плате.

Заработная плата Денежное выражение стоимости рабочей силы, или ее цена, отражается в заработной плате, которая, как и любая цена, имеет тенденцию отклоняться в ту или иную сторону от своей основы – стоимости. Это зависит от многих причин, например, от налоговой политики правительства, от финансового состояния фирмы, от деятельности банковской системы, от инфляции, от социальнополитического и экономического режимов, в которых действует предпринимательство и т.д. В обыденной жизни зарплату часто представляют или называют «ценой труда». Но труд – это процесс, в котором экономическая ценность (стоимость) создается, а потому сам труд как процесс создания материальных и интеллектуальных ценностей, услуг товаром быть не может и стоимости не имеет, не может иметь и экономической цены. «Стоимость труда» - это бытовое выражение, отражающее факт продажи рабочей силы. Различают номинальную и реальную заработную плату. Номинальная заработная плата – это сумма денег, получаемых работником за свою рабочую силу. Реальная заработная плата – это то количество товаров и услуг, которое при существующих ценах работник может фактически приобрести на свою номинальную зарплату. Реальная зарплата определяется с помощью индексов стоимости жизни. Они исчисляются путем сравнения за разные периоды времени суммы цен, которые должны быть оплачены работником при приобретении необходимых средств существования. ПРИМЕР Например, работником в базовом году были потрачены 1000 долл. на покупку товаров и услуг, а через два года эти траты составили уже 1200 долл. В таком случае индекс стоимости жизни будет равняться = 1200 х 100 = 120. 1000 Для определения движения реальной заработной платы необходимо разделить индекс номинальной зарплаты на индекс стоимости жизни. Например, номинальная зарплата за последний год выросла от 1000 долл. до 1100 долл., т.е. до 110%. Индекс стоимости жизни к рассматриваемому периоду повысился до 120. Следовательно, индекс реальной зарплаты составит = (110: 120) х 100 = 91,7. Это значит, что номинальная зарплата за рассматриваемый период выросла на 10%, а

реальная упала на 8,3%. Так что благосостояние данного работника, которому увеличили заработок на 10%, реально выросло всего лишь на 1,7% (10% - 8,3%). Таким образом, при данном уровне цен на товары и услуги реальная зарплата прямо пропорциональна величине номинальной зарплаты и обратно пропорциональна уровню цен на предметы потребления. Рост номинальной зарплаты есть своего рода компенсация роста стоимости средств существования работников, причем не обязательно адекватная: стоимость средств существования и их цены могут расти быстрее (в жизни часто так и бывает), чем рост денежной зарплаты. Такое опережение означает понижение реальной зарплаты. Стоимость средств существования может возрасти вследствие усложнения или ухудшения условий их производства. Она также может увеличиться относительно путем распределения суммарной стоимости возросшей массы всей продукции на неизменную или относительно сниженную (или снижающуюся по сравнению с жизненно необходимым количеством), ту ее часть, которая реально становится для работников действительным жизненным средством. Например, это происходит, когда продуктов мало или они такого качества, которое не дает возможность их потреблять как продукты; или к необходимым жизненным средствам добавляется масса услуг разного рода, не являющихся необходимыми, но повышающими существенно стоимость жизненного средства, например, дополнительная упаковка продукта, чрезмерная реклама и т.п. Такая ситуация означает снижение производительности труда даже при увеличении количества продукции вообще, т.е. есть по сути бесполезная растрата общественной производительной силы. Увеличившаяся денежная зарплата в подобных случаях распределяется на ту же самую массу необходимых жизненных средств, что относительно увеличивает стоимость единицы этого жизненного средства. При неизменной массе жизненных средств с увеличением денежной зарплаты стоимость продукта относительно увеличивается, что, как правило, ведет к росту их цен. Напротив, с увеличением массы жизненных средств в результате роста производительности труда при той же денежной зарплате можно сохранить прежние пропорции между их стоимостью и зарплатой и тем самым повысить жизненный уровень работников даже без увеличения зарплаты. Но это возможно при условии, если цены на продукты изменяются прямо пропорционально их стоимости. Взаимосвязь здесь такова: 1) прирост производительности труда означает прирост массы жизненных средств (если производительность распространилась на

отрасли экономики, которые производят жизненные средства – продукты питания, быта, одежда и т.д.); 2) прирост массы жизненных средств означает снижение стоимости единицы жизненного средства, ибо та же самая суммарная стоимость всей выросшей массы продукции распределяется теперь на эту большую массу; 3) снижение стоимости единицы жизненного средства может (но необязательно адекватно) снизить ее цену, а стало быть и «цену труда» – зарплату. Это можно пояснить следующим образом в схеме (рис. 15). Зависимости, возникающие в связи с ростом производительности труда 1.

ПТ

ΣТ

Σ Ст. const.

Ст. ед.

Ц ед.

Рис. 15 Если и поскольку рост производительности труда (ПТ) в ведущих отраслях экономики распространяется на все отрасли, в том числе и на те, которые производят жизненные средства (Ж ср.) для работников (закономерность открытой рыночной экономики), то наблюдается следующая тенденция (рис. 16). 2.

ПТ

Σ Ж ср. Ц ед. Ж ср.

Σ Ст. const. Ст. РС

Ст. ед. Ж ср. Ц РС (ЗП).

Рис. 16 Пояснения: ПТ - производительность труда; Σ - суммарное количество (масса); Т - товар; Ст. - стоимость; Ж ср. – жизненное средство; Ц цена; РС - рабочая сила; ЗП - заработная плата. Производительность труда, выражающаяся в росте продукции вообще (например, разновидности жевательной резинки), а не в росте необходимых жизненных средств, не понижает стоимость средств существования работников и, следовательно, зарплату. Напротив, в таком случае действует обратная тенденция: увеличение денежной зарплаты и ее распределение на относительно снижающуюся массу жизненных средств в общей массе продукции, относительно повышает стоимость жизненных средств, поскольку увеличившаяся зарплата

распределяется уже на ту же самую массу жизненных средств. В результате стоимость их единицы относительно возрастает. Увеличение номинальной (денежной) заработной платы как изолированное явление, касающееся отдельного индивида или даже группы работников, безусловно, улучшает условия их существования. Но в качестве массового явления, на макроэкономическом уровне, ее рост обязательно влияет, в конечном итоге, на рост цен на предметы массового спроса. Существование обеспечивается предметами потребления, продуктами, а не стоимостным или денежным их выражением. Однако денежная зарплата находится в прямом отношении не с предметами потребления, а с их стоимостью. И если денежная зарплата в макроэкономике растет при неизменной массе предметов потребления, то относительно увеличивается стоимость единицы предмета потребления, что снижает реальную зарплату. Конечно, действительная причина такого явления состоит в понижении темпов прироста производительности труда, или в расходовании производительной силы общества на создание не нужной, никчемной, а порой даже вредной продукции, а не в увеличении зарплаты, хотя на поверхности явления дело представляется именно таким образом. Более подробно вопрос о взаимосвязях производительности труда, интенсивности труда, стоимости продукции мы рассмотрим в теме, касающейся экономического роста. Составные части стоимости продукта (товара) В процессе создания продукта, в процессе труда участвуют два производственных фактора: вещественный (средства производства), за которым стоит фигура предпринимателя, и личный (рабочая сила), за которым стоит фигура работника. Роль этих факторов в процессе образования и увеличения экономической ценности продукта (стоимости) различна. Капитал, затрачиваемый на приобретение средств производства, является постоянным капиталом (С - const), поскольку в процессе создания продукции его величина не изменяет совокупную величину затрат на производство. Если, например, до начала процесса производства станки обошлись фирме в 100 000 долл., то по окончании процесса производства через ряд циклов эти 100 000 долл. сохранятся и лишь частями войдут в стоимость созданной за этот ряд циклов продукции (поглотятся ею). Здесь мы на время не принимаем в расчет процесс амортизации и морального (экономического) старения оборудования. Об этом поговорим в отдельной теме. Затраты на постоянный капитал называют постоянными затратами (FC), поскольку они не меняются в зависимости от объемов производства (более подробно

в теме «Предложение: поведение фирм»). Например, затраты на аренду помещения. Вне зависимости от того, сколько продукции из месяца в месяц фирма будет производить в этом помещении (больше или меньше), величина арендной платы останется неизменной, а если и изменится, то по другим причинам, не связанным с данным процессам производства. Итак, эта часть стоимости продукции играет пассивную роль. Она участвует в создании продуктов, но не изменяет общую величину их стоимости. Другая часть капитала, затрачиваемая на приобретение рабочей силы, играет активную роль, поскольку она изменяет стоимость продукции, делает ее большей. В процессе труда работник, создавая продукт, тем самым создает экономические ценности. Он тратит свою жизненную энергию, которая материализуется в продукции. Он создает не только эквивалент стоимости своей рабочей силы, но и новую, добавленную стоимость. Т.е. затраты на эту часть всего капитала изменяют величину стоимости продукции. Поэтому этот капитал называется переменным капиталом (V – variable), а сами затраты на капитал называют переменными затратами (VC) (более подробно в соответствующей теме). По окончании процесса труда имеется уже новый продукт, товар, стоимость которого складывается из трех частей: перенесенная, неизменяющаяся стоимость средств производства (С), эквивалент стоимости рабочей силы (V) и добавленная стоимость (M – mehrwert). Вся стоимость товара W = C + V + M. Добавленная стоимость есть функция переменного капитала, поэтому для определения ее уровня, или нормы, необходимо сопоставить ее величину (массу) с величиной переменного капитала. Норма добавленной стоимости: | m m= x 100%. V В практике хозяйственной деятельности не виден процесс создания и появления добавленной стоимости. В процессе обмена товаров она предстает в своих специфических формах: прибыли, проценте, ренте, предпринимательском доходе. Предпринимателю часто важно знать не абсолютную величину дохода, а насколько он вырос, степень выгодности вложения капитала. Это находит выражение в норме прибыли, когда величина созданной в производстве добавленной стоимости сравнивается не с переменным капиталом, а с величиной всего авансированного капитала, величиной всех затрат, осуществленных для данного процесса производства.

| Норма прибыли P =

m x 100%.

(c + v) Более подробно об это будет идти речь в соответствующей теме курса. Если можно было бы представить всех предпринимателей, все фирмы и государственные предприятия в разных секторах экономики как одного предпринимателя, который бы сам производил товары, сам их продавал, был одновременно собственником земли, на которой стоит его предприятие, и сам для себя являлся собственным банкиром и менеджером своей фирмы, то в таком абстрактном случае все различные формы дохода слились бы для нашего абстрактного предпринимателя в одну единую массу добавленной стоимости. Эта абстрактная ситуация иногда странным образом некоторыми своими чертами проявляется в действительности при тоталитарных режимах, при которых государство и его чиновники становятся как раз таким единым “предпринимателем” по отношению к населению своей страны. Но в нормальной открытой экономической системе добавленная стоимость как одна величина распадается и предстает в различных своих формах, соответствующих определенной экономической деятельности людей. Далее в курсе будет идти речь об этих формах добавленной стоимости. __________ ЗАНЯТИЕ 6 Промышленная и торговая прибыль Содержание и цели занятия: 1. Научить различать добавленную стоимость и прибыль 2. Объяснить факторы, от которых зависит норма прибыли и ее динамика 3. Научить определять экономические фонды предприятия 4. Дать представление о себестоимости продукции и об амортизации основных фондов предприятия 5. Понять источник формирования торговой прибыли * * * В связи с особыми сферами предпринимательской деятельности появляются и самостоятельные формы доходов на соответствующий капитал: промышленная прибыль (р), торговая прибыль (h), банковский процент (%), земельная рента (r).

Выше мы видели, что вся стоимость товара в производстве складывается из трех величин: W = C + V + M. При этом издержками производства являются затраты на постоянный и переменный капиталы, т.е. K = C + V. К – это тот минимум стоимости товара, реализуемой через его цену, меньше которого для предпринимателя теряется смысл организации производства товаров. В издержках производства (К) стирается различие между функциональной ролью C и V. Но выше мы видели, что они играют не одинаковую роль в процессе производства продукции. Стоимость средств производства (С) в процессе труда частями переносится в стоимость производимого товара; она играет пассивную роль: если ее будет больше, то больше будет и стоимость продукции, но она не прибавляет к величине стоимости продукции сверх того, что существовало до начала данного процесса производства. То есть она не создает в этом процессе новой стоимости, хотя и участвует в нем. Стоимость рабочей силы (V), напротив, играет активную роль. Рабочая сила в процессе труда не только создает эквивалент своей собственной стоимости, но она создает еще и новую стоимость, которая не существовала до начала данного процесса производства. Энергия человека, воплощаясь в продукты труда, в процессе обмена этими продуктами между людьми приобретает экономическую ценность, которой ранее до этого процесса создания и обмена не существовало в экономической сфере. Но она и не могла проявиться в таком качестве без затрат капитала на оба фактора производства. Поэтому появляющаяся новая стоимость является порождением всего авансированного на производство капитала и приобретает форму прибыли: P = W - K (прибыль = вся стоимость товара минус затраты). В экономическом расчете предпринимателю важно знать не столько величину прибыли на свой капитал, сколько ее норму, которая показывает степень выгодности вложения капитала, степень возрастания капитала. Это находит выражение в сравнении величины полученной за определенный период времени (финансовый год) добавленной стоимости (m) с величиной всего авансированного капитала: М М Р = = , %. K C + V Для определения влияния различных факторов на динамику нормы прибыли (в том числе научно-технического прогресса) важно выделять строение капитала, введенное в научный оборот К.Марксом, в 3-х следующих аспектах. Отношение массы средств производства к массе занятой на них рабочей силы называется техническим строением капитала. С развитием

науки, техники, появлением новых технологий производство все более оснащается новыми станками, оборудованием, новыми технологиями, вытесняя из этого процесса человека. Поэтому с развитием НТП и применением его результатов в производстве техническое строение капитала растет. Отношение суммарной стоимости средств производства к суммарной стоимости занятой на них рабочей силы называется стоимостным строением капитала. С развитием НТП оно может как расти, так и падать. Освоение и применение в производстве новых технологий на первых этапах является достаточно дорогим делом. Поэтому числитель данного отношения может расти. Когда производство нового продукта освоено и запущено на поток, происходит определенное удешевление; в этом случае числитель начнет уменьшаться. С другой стороны, стоимость рабочей силы также может и увеличиваться, и уменьшаться относительно независимо от средств производства. Например, применяются новые технологии в производстве оборудования, а технологии в производстве жизненных средств работников (питание) давно освоены и достаточно дешевы. В этом случае числитель стоимостного отношения в сфере производства оборудования (тяжелая промышленность) будет расти, а знаменатель оставаться неизменной величиной, или даже снижаться. В отрасли, производящей жизненные средства (например, пищевая промышленность), может образоваться обратная ситуация: технологии производства продуктов питания те же самые, освоены массовым производством и удешевляются, а стоимость жизни работников этой сферы растет (например, в силу изменения природных условий жизни в данном регионе – похолодание, необходимость в теплой одежде). В этом случае стоимостное отношение будет снижаться: числитель уменьшится, а знаменатель увеличится. Но, как правило, как тенденция в длительной перспективе (несколько десятков лет) стоимостное отношение между средствами производства и рабочей силой тоже растет, как и техническое отношение. Если стоимостное строение капитала изменяется вслед за техническим строением, т.е. его динамика отражает собой динамику технического строения, то оно уже будет называться органическим строением капитала (C : V), или производства. С развитием науки и техники, с развитием человеческой цивилизации органическое строение растет. К каким изменениям в прибыли приводит этот рост? Если растет отношение (C:V), а добавленная стоимость (M) есть порождение прежде всего, переменного капитала (V), то норма прибыли

M (P = ) падает, поскольку числитель (M) есть порождение C + V одного из компонентов знаменателя, а именно V, который уменьшается по отношению к другому компоненту (C), и потому уменьшается все отношение. Поскольку прибыль составляет главный мотив экономических действий предпринимателей и бизнесменов и никто из них не станет вкладывать свой капитал в заведомо неприбыльную или мало прибыльную отрасль экономики, постольку в экономике из различных действий отдельных предпринимателей объективно складывается такая ситуация, когда в различных отраслях происходит выравнивание нормы прибыли по принципу: на равновеликий капитал – равновеликая прибыль. Если имеется капитал, допустим, в 1 млн. долл., то вне зависимости от того, куда он будет вложен, его владелец должен быть уверен, что он принесет ему точно такую же среднюю прибыль, как и в любой иной сфере его приложения. Такое выравнивание различных норм прибыли в единую среднюю по экономике норму прибыли (как среднестатистическую величину) происходит посредством перелива капиталов из одной сферы приложения в другую и конкуренции. Из различных форм, видов и методов конкурентной борьбы с позиции макроэкономики важно выделить два вида конкуренции: внутриотраслевую и межотраслевую. Внутриотраслевая конкуренция приводит к превращению многих различных частных стоимостей производства какого-либо товара в единую общеэкономическую, или рыночную стоимость производства данного товара. Она способствует активному использованию результатов НТП в экономике и производстве. Механизм данного процесса 1. Стремление к получению высокой прибыли вызывает необходимость снижать затраты на производство, чтобы опережать конкурентов. Поэтому фирмы постоянно находятся в поиске возможностей снижения затрат. А это значит постоянный поиск различных изобретений, рационализации, новшеств, которые позволили бы снизить затраты, т.е. активное внедрение результатов НТП в свое производство. Результатом данного процесса является повышение производительности труда, рост объемов производства в данной фирме. 2. Повышение производительности труда означает увеличение массы произведенных товаров, суммарная стоимость которых остается неизменной для данной фирмы, если при этом не меняется интенсивность труда. Но при этом стоимость единицы данного товара в условиях данного производства снижается, поскольку та же самая

суммарная масса стоимости распадается на большее количество товаров с ростом объема производства. То есть снижается индивидуальная, или частная, стоимость производства единицы продукта в данной фирме (о соотношении стоимости продукта и производительности труда более подробно смотрите тему курса «Экономический рост и система национальных счетов»). 3. В то же время на рынке данные товары реализуются не по какойлибо индивидуальной стоимости их производства, а (как среднеэкономическое явление) по рыночной стоимости, которая оказывается выше индивидуальной стоимости производства рассматриваемой фирмы. 4. При насыщенном товарами рынке, чтобы реализовать свою возросшую массу товаров и получить при этом дополнительную прибыль, рассматриваемая фирма в зависимости от рыночных условий и целей менеджмента фирмы может поступить двояким образом: либо реализовывать свою продукцию по рыночной стоимости (по ценам рынка), как и остальные фирмы, и иметь добавочную прибыль за счет снижения затрат на производство; либо даже назначить новую цену, которая будет ниже рыночной, но выше индивидуальной стоимости производства данной фирмы. В этом случае она также будет иметь дополнительную прибыль и к тому же еще и опережать конкурентов в привлечении покупателей. Таким образом, рассматриваемая фирма достигает троякого рода цели: получение дополнительной прибыли, опережение соперников в конкурентной борьбе, реализация дополнительной возросшей партии товаров, что может оказаться существенным в условиях плохой конъюнктуры рынка (наблюдаемой ныне на рынках Западной Европы). 5. Подобная частная ситуация на рынке сохранится до тех пор, пока конкуренты рассматриваемой фирмы не применят подобное новшество у себя, пока это новшество не распространится среди большинства фирм. Тогда стоимость производства данного товара, а также рыночная цена, вновь выравниваются и становятся примерно одинаковыми для всех фирм, действующих на данном рынке. Ситуация повторяется, но уже на новом витке применения результатов НТП, поскольку конкуренция, необходимость выживания в ней заставляют фирмы вновь обращаться к результатам НТП. Рассмотренный выше механизм автоматически действует в условиях рыночной экономики. Он практически не действует в условиях административно-командной экономики. Причин этому много. Наиболее существенными из них являются следующие: во-первых, полное огосударствление экономики, в результате которого предприятиями управляют, а точнее, командуют из единого чиновного центра, приводит к такому положению вещей, когда изобретения, открытия,

технологические новшества, рацпредложения приходится также командным методом «внедрять» в производство. Самой администрации конкретного предприятия экономически (морально и материально) не выгодно и даже опасно применять в своем производстве эти новшества. В условиях командной экономики главным показателем деятельности администрации предприятия является план по выпуску валовой продукции, который предусматривает также и все сопутствующие нормативы (по затратам, по зарплате, по прибыли, по премиям и т.д.). А с применением в производстве какого-либо новшества появляется риск не выполнить данный план, а также риск снижения конкретно для данного предприятия нормативов по доходам и увеличения нормативов по выпуску, поскольку внедрение новшества снижает затраты, установленные свыше. Данную картину можно было наблюдать в течение всей истории советской экономики. Исключением из правил были случаи, когда директора предприятий рисковали применять на своих производствах новшества, да и то заручившись поддержкой у вышестоящего начальства. За их применение у себя на производстве без одобрения свыше они могли не только просто погубить свою карьеру, но и оказаться заключенными. Из этой нашей отечественной действительности родилась даже поговорка: инициатива наказуема. Во-вторых, данный тип экономики порождает ведомственные барьеры между отраслями. Идет конкуренция не на рынке, а конкуренция между административными аппаратами разных ведомств, министерств, комитетов за влияние на центр, за выделение в их адрес централизованных материальных и финансовых ресурсов. И потому даже если проявляется какой-либо рост производительности труда в одной отрасли в результате применения новшеств, например в отрасли, производящей космическую технику или вооружение, то он никак не проявляется в других отраслях, например в отраслях, производящих бытовую технику или в целом жизненные средства для населения. Такому распространению препятствуют как раз ведомственные перегородки. Поэтому данный тип экономики централизованно может создать очень мощный, высокий военный потенциал за счет концентрации материальных, трудовых и финансовых ресурсов в едином командном управлении, но при этом население данной экономики оказывается в нищете, поскольку до бытового применения новинок НТП дело не доходит. В-третьих, данный тип экономики уничтожает всякий стимул к высокопроизводительному труду, своим правовым и социальным режимом уничтожает экономическую свободу. Но вернемся к рыночной экономике.

Межотраслевая конкуренция приводит в макроэкономическом масштабе к образованию средней нормы прибыли, примерно одинаковой во всех отраслях производства. Как это происходит? Приведем пример. ПРИМЕР Допустим, в экономике имеются три отрасли, производящие различную продукцию с одинаковой нормой добавленной стоимости m = 100%, одинаковыми размерами капитала в 100 денежных ед., но с разным его органическим строением (таб. 3). Оказывается, что производства с низким органическим строением капитала, т.е. менее технически оснащенные и применяющие больше физического труда, экономически находятся в более выгодных условиях, они получают большую норму прибыли по сравнению с более передовыми производствами. По сути, так часто и происходит в экономике административно-командного типа из-за ведомственных

Таблица 3 Формирование средней нормы прибыли

Отрас ли

Капитал (К= C + V)

1 2 3

90C + 10V 80C + 20V 70C + 30V

Норма Норма Добавле прибыли Стоимость добавленной н | M стоимости товара ная (P = ) | M (W = C + V + стоиC + V (M = ) M) мость V (M) 10M 110 100% 10% 20M 120 100% 20% 30M 130 100% 30%

перегородок между отраслями, отсутствием конкуренции и перелива капитала из менее прибыльной отрасли в более прибыльную. В рыночной экономике этого не происходит (за исключением ситуации с монополиями, о чем речь будет идти в соответствующей теме). Здесь капитал постоянно перетекает из менее прибыльной в более прибыльную отрасль, т.е. в производство того продукта, рыночные цены которого высоки. Если наблюдается такая ситуация, которая отражена в табл. 3, т.е. производства 3-й отрасли получают большую прибыль, то капитал из первых двух отраслей обязательно устремится в производство продукции третьей отрасли. В результате такого перелива

капитала в отрасль с более высокой прибылью происходит перераспределение средств производства и рабочей силы между отраслями. В той отрасли, куда устремится капитал, будет расти объем производства до тех пор, пока спрос на товары данной отрасли превышает его предложение и, стало быть, высоки цены. Но постепенно, по мере насыщения спроса предложение превысит спрос, что приведет к падению цен и снижению нормы прибыли. В отраслях же, из которых капиталы уходят, будет наблюдаться обратная в целом картина. То есть производство будет сокращаться, так что постепенно спрос здесь превысит предложение, что приведет к росту цен на данную продукцию, а вместе с ними и к повышению нормы прибыли в данных отраслях. В результате начнется обратный процесс перелива капитала в данные отрасли. Данный процесс стихийного перелива капитала в отрасли с более высокой нормой прибыли приводит на макроэкономическом уровне к выравниванию нормы прибыли в среднюю норму прибыли по всем отраслям. Она (как среднестатистическое явление в экономике) становится результатом отношения совокупной добавленной стоимости (М), создаваемой во всех отраслях, к совокупному авансированному капиталу (К), применяемому во всех отраслях. В нашем примере норма прибыли, средняя для всех отраслей, будет равна: _ ΣМ 60

Р

=

Σ К

=

__

х 100% = 20%, где Р – 240 С + 60 V

ср. норма прибыли

Превращение прибыли в среднюю прибыль на макроэкономическом уровне приводит к тому, что товары продаются производящими их фирмами не по полной стоимости их производства в данных условиях, а по так называемым ценам производства, которые возмещают издержки производства и обеспечивают производящим фирмам получение средней прибыли. Только в производствах, действующих в среднеэкономических условиях, произведенная в них добавленная стоимость совпадает со средней прибылью по величине. В остальных же размер их прибыли постоянно колеблется, отклоняясь от величины произведенной в них добавленной стоимости в ту или иную сторону, в плюс или минус. Итак, цена производства, или цена, по которой промышленность реализует свою продукцию торговле, равна К + Р; или Ц пр. = C + V + P. В то время как рыночная цена, или цена реализации продукции потребителю, равна W = C + V + M .

Разница между рыночной ценой и ценой производства, или разница между полной стоимостью товара и ценой производства, или, наконец, разница между добавленной стоимостью и средней промышленной прибылью (M - P), составляет торговую прибыль (H). В современных условиях уровень средней нормы прибыли определяется под влиянием многообразных факторов: внедрения новых технологий, росте автоматизации и применения робототехники, изменения цен на энергетические и сырьевые продукты, введения новых мер государственного регулирования экономики и т.п. Монополии усиливают различия в темпах роста прибылей и нормы прибыли в различных отраслях экономики. Любое ограничение межотраслевой миграции капиталов со стороны монополий и государства ведет к нарушению процесса образования средней нормы прибыли, а также к ограничению распространения результатов НТП в производстве и в экономике в целом, что повышает стоимость и цену реализуемой продукции. На динамику нормы прибыли оказывает влияние также и прохождение экономического оборота производственных фондов предприятия. Поэтому кратко остановимся на нем (более детально этот вопрос рассматривается в специальных экономических курсах, например, в курсе «Экономика промышленности» или в курсе «Экономика предприятия»). * * * По своему экономическому назначению все фонды промышленного предприятия условно можно подразделить на производственные фонды, как таковые, в материально-вещественный состав которых входят все средства производства предприятия, и фонды обращения, в материально-вещественный состав которых входят различные материальные ценности предприятия, нереализованная продукция, тара, инвентарь, денежные средства. В свою очередь, производственные фонды подразделяются на активную часть, или основные производственные фонды (здания, станки, оборудование, машины и т.п.), и оборотные фонды (сырье, материалы, энергия). Наконец, оборотные фонды предприятия и его фонды обращения в совокупности образуют оборотные средства предприятия. Все сказанное выше о фондах можно представить в виде следующей схемы (рис. 17).

ВСЕ ФОНДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ФОНДЫ

ФОНДЫ ОБРАЩЕНИЯ Неарилизованная продукция,тара, инвентарь,денеж ные средства

(Средствапроизводства) ОСНОВНЫЕ ПРОИЗВОДСТ. ФОНДЫ Здания, оборудование

ОБОРОТНЫЕ ООРОТНЫЕ ФОНДЫФОНДЫ Сырье материалы ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

Издержки (затраты) производства предприятия (C + V) в денежном выражении называются себестоимостью продукции. Она качественно и количественно отличается от той части стоимости продукции промышленного предприятия, которую она собой выражает в денежной форме. Во-первых, потому что в стоимость продукции входит стоимость (или часть стоимости) средств производства, а в себестоимость, ее выражающую, – денежные затраты на их приобретение, т.е. их цена, которая, как правило, всегда отклоняется в плюс или в минус от стоимости. Во-вторых, в стоимость продукции входит стоимость необходимых для работников жизненных средств, величина которой формируется объективно из условий воспроизводства рабочей силы в данной стране. А в себестоимость, отражающую эту часть стоимости продукции, входит денежная сумма, отражающая стоимость рабочей силы, т.е. зарплата, которая также отличается от стоимости средств существования работника. Если индивидуальные (частные) издержки промышленного предприятия превышают уровень среднерыночных издержек на производство данного товара, то предприятие становится убыточным.

Поэтому уровень себестоимости продукции является базой для определения прибыльности (рентабельности) или убыточности предприятия. В отечественной экономике для определения эффективности работы государственного промышленного предприятия, степени его прибыльности, использовалась следующая формула: П х (Ц – С) Р =

х 100% , Ф осн. + Ф обр.

где П – объем производства; Ц – цена; С – себестоимость; (Ц – С) – прибыль на единицу продукции; Ф осн. – стоимость основных производственных фондов; Ф обр. – стоимость материальных оборотных средств. Амортизация и износ фондов Производственные фонды имеют свойство изнашиваться, причем как в прямом смысле слова, т.е. физически (стареть, ржаветь и т.д.), иначе говоря, терять свои производственно-технические качества. Но они изнашиваются и в переносном смысле, морально (экономически). Моральный износ может быть двух видов: первый происходит в результате обесценения старых (все еще действующих на предприятии) производственных фондов из-за снижения стоимости их создания (воспроизводства) в современных, нынешних условиях (удешевляется их производство). И если в этих условиях в производстве все еще применяются старые фонды, стоимость которых была выше нынешней их стоимости, то уже не вся стоимость данных старых фондов переносится в процессе труда в стоимость продукции; часть ее теряется безвозвратно, не возобновляется и никак не компенсируется. Поэтому любая фирма старается как можно раньше и чаще обновлять свое оборудование, если на рынке появилось точно такое же, но новое и более дешевое оборудование. Второй вид морального износа происходит в результате того, что в современном производстве начинают применять технологически более совершенные основные фонды (более высокие скорости обработки материала, изготавливающие в единицу времени большее количество продукции и т.д.) по сравнению со старыми. В этих условиях продолжение применения в производстве старых фондов приводит к тому же результату, т.е. не вся стоимость старых фондов перейдет в стоимость производимой на них продукции. И в первом, и во втором случаях это происходит потому, что рынок ориентируется на более

совершенную продукцию, или на продукцию, созданную на более совершенном оборудовании. Затраты на производство этой продукции меньше (а следовательно, и цена) по сравнению с продукцией, производимой на старых фондах, если стоимость производства их выше. Фирма, владеющая старыми фондами, и все еще производящая на них продукцию, должна будет в цене компенсировать затраты на старые фонды, а они выше, чем затраты на новые фонды. Снижая же цену на уровень рыночной цены, она тем самым будет терять часть стоимости своего старого оборудования. Следовательно, можно заключить, что цены на одноименную продукцию на рынке выше у тех фирм, которые производят эту продукцию на более старом оборудовании. Большинство основных фондов (транспортные средства, оборудование, здания и т.д.) имеют определенный срок эксплуатации, указываемый в их техническом паспорте. Он, как правило, охватывает несколько финансовых отчетных периодов (несколько лет). Их стоимость за это время снижается за счет износа, переносится в стоимость производимой на них продукции. Это падение стоимости фондов в практике бухгалтерского учета называется амортизацией. В силу этих причин любое предприятие должно образовывать специальный фонд, слагающийся из стоимости используемых фондов, частями переносимой в процессе производства в стоимость продукции и после реализации продукции изымаемой из общей выручки. Данный фонд предназначен для последующего возмещения, восстановления изношенных производственных фондов и называется фондом амортизации. Он рассчитывается по формуле. Св + Ср + См - Сл А осн.пр.ф. =

х 100%

,

Св х Н где Св – полная стоимость фондов; Ср - стоимость их капитального ремонта; См – стоимость их модернизации; Сл – их ликвидационная стоимость; Н – нормативный срок службы, лет. Расчет стоимости износа, т.е. расчет амортизации, может быть осуществлен двумя способами: - Метод равномерного начисления износа. По этому методу нормы годовых амортизационных отчислений определяются по постоянному годовому проценту от первоначальной стоимости фондов.

ПРИМЕР Первоначальная стоимость оборудования составляет 50 000 $. Ресурс использования оборудования составляет 10 лет. Следовательно, ежегодный износ составляет 5 000 $. В этом случае бухгалтерия будет записывать в балансе: 1-й год износ - 5 000 $; остаток фондов – 45 000 $; 2-й год износ - 10 000 $; остаток фондов – 40 000 $. И т.д. - Метод снижения балансовой стоимости (метод уменьшающегося остатка). По этому методу нормы годовых амортизационных отчислений определяются по постоянному годовому проценту от остаточной стоимости основных фондов на начало каждого отчетного периода. ПРИМЕР Условия те же самые, что и в примере выше. Ставка износа – 10%. В этом случае бухгалтерия будет записывать в балансе: 1-й год износ – 5 000 $; остаток фондов – 45 000 $; 2-й год износ – 4 500 $ (10% от 45 000 $); общий износ за два года – 9 500 $; остаток фондов – 40 500 $; и т.д. Более подробно эта проблема раскрывается в курсе «Бухгалтерский учет». * * * Торговая прибыль Как сказано было выше, в макроэкономике действует принцип: на равновеликий капитал – равновеликая прибыль. Поэтому капитал, действующий в торговле, должен приносить, по крайней мере, такую же по размерам прибыль, что и одинаковый по размерам капитал, действующий в любой иной сфере, например в промышленности. Кроме того, в экономике проявляется еще и специфический эффект специализации, заключающийся в том, что, во-первых, один торговый капитал может осуществить торговые сделки для нескольких промышленных фирм одновременно; во-вторых, его всегда требуется меньше для товарных операций, если он специализируется и обособляется в своих действиях от промышленного капитала, по сравнению с теми случаями, когда промышленная фирма сама занимается товарной реализацией своей продукции.

Поскольку торговый капитал сокращает время оборота промышленного капитала, а значит, сокращает его издержки обращения, постольку торговый капитал повышает норму прибыли в целом. Поэтому в нормальной экономической ситуации (среднестатистически) рыночные цены товаров не выше их стоимости как раз потому, что они были приобретены торговым капиталом у промышленного по цене ниже стоимости, или по ценам производства. Таким образом, продажная цена товара на рынке включает в себя цену производства (затраты промышленника + его средняя прибыль) и торговую прибыль. Или иначе, рыночная цена товара = цена производства + торговая прибыль= К + P + H = C + V + P + H, где (P + H) = M. Норма прибыли в торговле в среднем равна норме прибыли в промышленности по той же причине, о которой выше говорилось, т.е. в связи со стихийным переливом капитала в разные сферы предпринимательской деятельности в погоне за более высокой прибылью. В современный период в промышленно развитых странах наблюдается тенденция проникновения в сферу товарного обращения крупного промышленного капитала. Кроме того, сама торговля становится все более прямым участником производства. Эти процессы протекают при непременном участии банковского капитала, который тесно связан и часто переплетен с промышленным и торговым. В ходе отмеченной интеграции промышленности и торговли появились мощные каналы товародвижения – супермаркеты, которые по сути являются оптовыми и розничными торговыми предприятиями, транспортными и иными системами, вторгающимися в сферу промышленного производства. Эти взаимопроникновения различных фирм осуществляются на основе специально разработанной концепции управления фирмой, называемой маркетингом. В современный период из многих функций маркетинга по изучению рынка, цен, рекламы и т.д. на первый план выходит и приобретает первостепенное значение допроизводственный анализ рыночных потребностей, который бы затем стал основой производственных решений. В современный период большая часть товарного потока проходит через оптовую торговлю, в которой главную роль имеют сделки, осуществленные либо на бирже, либо вне бирж, но по биржевым контрактам и биржевым котировкам. Поэтому данной теме необходимо рассмотреть, хотя бы кратко, вопрос о деятельности товарных бирж. По мнению некоторых исследователей, на долю бирж приходится около 30% международного товарооборота [14]. Биржи бывают двух видов: 1) с публично-правовым характером;

2) частно-правовым характером. Первый вид создается на основе закона о биржах и действует под контролем государства; второй вид представляет собой акционерную компанию с ограниченным количеством ее участников, каждый из которых должен быть владельцем по крайней мере хотя бы одного пая. На бирже заключают сделки члены биржи - профессиональные посредники, которые в зависимости от характера операций, характера продукции и т.п. называются по-разному (брокеры, дилеры, принципалы, спекулянты, торговцы, джобберы, операторы). Сама биржа как корпорация в целом сделки не осуществляет. Сделки на бирже и вне их заключаются на основе типовых биржевых контрактов, которые регламентируют качество товара и сроки его поставки. Объектом сделки являются не сами товары, а биржевые контракты, заключаемые под складское свидетельство (варрант), удостоверяющее о наличии товара на одном из биржевых складов. Обычно на бирже совершаются два вида сделок: - сделки на реальный товар, которые, в свою очередь, подразделяются на: а) сделки с немедленной поставкой (сделки на наличный товар, или сделки «кэш», сделки «спот»); б) сделки с поставкой в будущем (сделки на срок, или сделки «форвард»); - срочные, или фьючерсные, сделки («бумажные» сделки), которые предусматривают не передачу наличного товара от продавца к покупателю, а передачу прав на товар. Результатом этих сделок является уплата или получение разницы между ценой контракта на товар в день заключения контракта и ценой контракта в день его исполнения. Такая уплата или получение разницы осуществляется выигравшей или проигравшей стороной (покупатель или продавец) через расчетную палату биржи. Часто фирмы выходят на биржу для осуществления страхования (хеджирование) своей деятельности от возможного изменения цен. Например, фирма заключает контракт на продажу своей продукции с поставкой ее в будущем (через три месяца). За время срока исполнения контракта цена на аналогичную продукцию может измениться в неблагоприятную для данной фирмы сторону, например, повыситься. В момент исполнения данного, заключенного ранее контракта на поставку фирма могла бы продать эту свою продукцию по более высокой цене. Однако заключенный контракт обязывает ее принять более низкую цену, сложившуюся на рынке в момент заключения контракта. Для того чтобы не иметь подобной потери, одновременно с заключением контракта на поставку реального товара, данная фирма в отделе биржи по фьючерсным операциям заключает фьючерсный контракт обратного

действия, т.е. на покупку того же самого товара и на тот же самый срок. Поскольку цены по реальным товарам и цены по фьючерсным контрактам движутся в одном направлении и одинаковыми темпами, то, теряя в операциях по реальному товару, фирма выигрывает на ту же саму величину по фьючерсному контракту, в день исполнения контрактов того и иного рода получая из расчетной палаты биржи разницу между ценой фьючерсного контракта в день его заключения и ценой данного контракта в день его исполнения. Таким образом, теряя в одном виде операции одну величину, фирма приобретает в другом видеоперации такую же величину, т.е. страхует себя на случай возможного изменения цен. Если она выступает в роли покупателя реального товара, то с целью страхования этой операции она заключит фьючерсный контракт обратного рода, т.е. на продажу. Биржевая торговля характеризуется высокой концентрацией оборотов по странам и биржам. Большинство действующих в мире фирм ориентируются на биржевые котировки для определения основы по установлению цены на свою продукцию. Основная часть биржевого оборота сосредоточена в США, Англии, Японии, на которые приходится до 98% объема биржевых сделок в мире [15]. __________ ЗАНЯТИЕ 7 Экономика фирм: предложение Содержание и цели занятия: 1. Дать представление о законе убывающей доходности и его влиянии на решения, принимаемые руководителями предприятий. 2. Научить четко различать постоянные и переменные затраты. 3. Научить рассчитывать уровень общих, средних и предельных затрат и прибыли. 4. Научить определять, как сократить уровень потерь в различных случаях в зависимости от рыночной ситуации. * * * Чем определяется предложение на рынке? Каковы предпосылки к решениям, принимаемым менеджерами фирм? Ответом на эти два вопроса служат затраты, уровень потерь в различных хозяйственных ситуациях, закон уменьшающейся предельной доходности, влияющий на принятие менеджерами решений, а также некоторые другие факторы.

Факторы, обусловливающие производство:

• • • •

земля рабочая сила капитал предприятие

• • • •

Факторы, обусловливающие затраты: арендная плата заработная плата ссудные проценты нормальная прибыль

Присутствие некоторых факторов в производстве является переменным во все времена. В короткий промежуток времени, по меньшей мере, хотя бы один фактор является постоянным; обычно это капитал, иногда - квалифицированная рабочая сила. В долгосрочный промежуток времени все факторы являются переменными. В качестве короткого промежутка времени можно считать и 10 часов и 10 лет в зависимости от отрасли производства и его специфики. Постоянные затраты это - затраты на факторы, которые являются постоянными в короткий промежуток времени. Переменные затраты это - затраты на факторы, которые являются переменными в короткий промежуток времени. В этот, зафиксированный нами короткий промежуток времени переменные затраты могут повышаться или понижаться в зависимости от производительности; в то время как постоянные затраты в тот же промежуток времени не зависят от производительности. Они изменяются по другим причинам. В свою очередь, краткосрочная производительность тоже меняется в результате изменения переменных затрат. Это влияет на пропорциональное соотношение между постоянными и переменными затратами. Закон соотношения между переменными и постоянными затратами приводит к тому, что со временем предельная доходность идет на спад. Итак, поскольку предполагается, что в короткий промежуток времени постоянные затраты не меняются (и их можно не брать во внимание при анализе конкретной ситуации), но меняются переменные затраты, проанализируем, как изменение переменных затрат влияет на производительность и на предельный продукт (приращение нового продукта при увеличении переменных затрат на каждую новую единицу объема: МР = Qn – Q n-1 = ∆Q : ∆L). В нашем примере: L - количество вновь нанимаемых работников; Q - производительность (объем произведенной продукции); МР количество предельного продукта.

Таблица 4 Приращение продукта L 0 1 2 3 4 5 6

Q 0 4 9 15 22 27 30

MP 4 5 6 7 5 3

Табл. 4 показывает, что принятие на работу четвертого специалиста приносит преимущества, поскольку обеспечивает предельный высокий доход на новую единицу затрат. Принятие на работу пятого и шестого специалистов повышает объем производства, увеличивает общее количество продукции, но снижает доходность в расчете на единицу переменных затрат, снижает производительность каждого вновь принятого работника и повышает предельные затраты. Это мы увидим, если расширим нашу таблицу, включив в неё (табл. 5): АР - средний продукт (средний объем производства, равный Q : L); VC - переменные издержки (зарплата работников); МС - предельные издержки (MC= ∆VC/ ∆Q). Предельные (маржинальные) издержки - это дополнительные издержки, или расходы на каждого нового работника и на каждый новый дополнительный объём производства, осуществляемый с помощью нового работника. Таблица 5 [16] Предельные затраты L 1 2 3 4 5 6

MP 4 5 6 7 5 3

Q 4 9 15 22 27 30

AP 4 4,5 5 5,5 5,4 5

VC 300 600 900 1200 1500 1800

MC 75 60 50 42,86 60 100

MC1 = 300: 4 = 75; МС2 = 300 : 5 = 60 и т.д. Из данной таблицы видно, что предельные издержки сокращаются по мере увеличения выпуска продукции, но только до определенного предела; в нашем примере, до четвертого работника включительно. Если

мы выясним, каковы средние издержки на единицу продукта (АС), которые можно подсчитать как TC : Q (суммарные издержки, деленные на объем продукции), то мы обнаружим следующее: АС1 = 300: 4 = 75; АС2 = 600: 9 = 66,6; АС3 = 900: 15 = 60; АС4 = 1200: 22 = 54,5; АС5 = 1500: 27 = 55,5; АС6 = 1800: 30 = 60. Мы видим, что до четвертого работника включительно МС (предельные издержки) были меньше АС (средних издержек) и только после пятого работника они выросли и стали больше средних издержек. В третьем занятии было сформулировано правило принятия решения по оптимальному объёму производства. Здесь мы его уже можем обосновать. Итак, поскольку средние издержки в принципе дают (или показывают) минимальные издержки при возрастающих объёмах производства и при увеличивающихся общих переменных издержках на каждую новую единицу объёма, поэтому оптимальным выпуском продукции считается такой выпуск, при котором предельные издержки имеют минимальную величину и их динамика совпадает с динамикой средних.

Выводы из примера: 1. Понижение МС и повышение производительности понижает стоимость производимой единицы продукции (и в этом смысле, улучшает ситуацию для фирмы). 2. Повышение МС и понижение производительности со временем (не сразу) приведёт к повышению стоимости единицы производимой продукции. 3. Повышение МС соответствует понижению средних переменных затрат (AVC= VC / Q) или средних общих затрат ( ATC= TC/Q), но не средних постоянных затрат ( ATC= FC/Q). Но это происходит только до тех пор, пока предельные затраты (МС) меньше средних затрат (АС). Графически такой оптимальный выпуск продукции можно изобразить следующим образом (рис. 18).

МС

АС

Затраты

Выпуск Рис. 18 Это ситуация, когда МС = АС (совпадают), а АС (средние затраты) дают минимальные затраты. Эту кривую называют кривой «U» по её изображению. Рассмотрим полную картину с производством в фирме из нашего примера, т.е. развернём её по каждой новой единице продукции, производимой каждым из 6 работников. Проверим, как ведут себя по каждой новой единице продукции переменные издержки (VC = TC - FC; где ТС - общие издержки; FC - постоянные издержки); средние переменные издержки (АVC = VC/Q); предельные издержки (MC = ∆TC/ ∆Q); средние общие издержки (ATC = TC/Q) и средние постоянные издержки (AFC= FC/Q) (см. табл.6). Таблица 6 Динамика средних затрат Рабоч Прои Предел Пере Постоя Общи Средн Средн Средн ие ие ие е ь-ные менн н-ные звоая издерж издер переме постоя общие ые сила дител издержк и MC издер ки FC ж-ки н-ные н-ные издерж ьки издерж издерж TC ж-ки ность ATC ки ки VC (объе AFC AVC м произ водст ва) Q 1-й 0 0 600 600 -

работ -ник

2-й

3-й

4-й

5-й

6-й

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

75 75 75 75 60 60 60 60 60 50 50 50 50 50 50 42,86

75 150 225 300 360 420 480 540 600 650 700 750 800 850 900 942,86

600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600

75 75 75 75 72 70 68,57 67,50 66,67 65 63,64 62,50 61,54 60,71 60 58,93

600 300 200 150 120 100 85,71 75 66,66 60 54,54 50 46,14 42,87 40 37,50

675 375 275 225 192 170 154,29 142,50 133,33 125 118,18 112,50 107,68 103,58 100 96,43

57,99

35,28

93,27

57,14

33,33

90,47

56,39

31,59

87,98

55,72

30

85,72

55,11

28,56

83,67

600

675 750 825 900 960 1020 1080 1140 1200 1250 1300 1350 1400 1450 1500 1542,8 6 1585,7 2 1628,5 8 1671,4 4 1714,3 0 1757,1 6 1800

17

42,86

985,72

600

18

42,86

600

19

42,86

20

42,86

21

42,86

22

42,86

23 24 25 26 27 28 29 30

60 60 60 60 60 100 100 100

1028,5 8 1071,4 4 1114,3 0 1157,1 6 1200,0 2 1260 1320 1380 1440 1500 1600 1700 1800

54,55

27,27

81,82

600 600 600 600 600 600 600 600

1860 1920 1980 2040 2100 2200 2300 2400

54,78 55 55,20 55,39 55,55 57,15 58,62 60

26,10 25 24 23,07 22,23 21,42 20,70 20

80,88 80 79,20 78,46 77,78 78,57 79,32 80

600 600 600

Какие выводы можно сделать из данной таблицы? 1. Если предельные издержки (МС) n-го порядка (например, 22-й продукт; n = 22) соответствуют величине, которая меньше величины

средних переменных (AVC) порядка n- 1 (в нашем примере это 21-й продукт), то в этом случае величина AVC все еще снижается. В нашем примере МС 22 = 42,86; она меньше AVC 21, которая равна 55,11; поэтому далее AVC все еще снижается до 54,55. 2. Если предельные издержки n-го порядка (например, 23-й продукт, n =23) больше величины средних переменных издержек порядка n-1 (в нашем примере это 22-й продукт, n-1 = 22), то в этом случае величина AVC далее поднимается. 3. Если МС n = AVC n-1, то AVC не меняется. По таблице это наблюдается в случае с 1-й по 4-ю единицы объема. 4. Ранее мы говорили, что оптимальный размер коллектива составляют 4 человека, поскольку именно при 4–х работающих достигаются наименьшие предельные издержки (МС = 42,86) и поскольку именно при этом количестве работающих наименьшие затраты на рабочую силу в пересчете на единицу продукции (1-й работник: 300/4 = 75; 2-й: 600/9 = 66,7; 3-й: 900/15=60; 4-й: 1200/22=54,5; 5й: 1500/27=55,6; 6-й: 1800/30=60). Однако сейчас необходимо признать, что коллектив в таком составе в этом случае не является показателем эффективного использования рабочей силы, несмотря на самый низкий уровень затрат на зарплату на единицу продукции, поскольку это не позволяет в полной мере использовать постоянные факторы. Таблица показывает, что наименьшая величина средних общих издержек (АТС), в которых проявляется действие в том числе и постоянных факторов, составляет 77,78 ед. и она достигается при производительности не в 22 единицы (как мы считали ранее), а в 27 единиц, производимых 5-ю работниками. 5. Можно заключить, что уменьшающиеся предельные затраты на рабочую силу и понижение производительности не всегда являются существенными факторами для принятия решения, если при этом причиной их возникновения является более рациональное использование имеющихся у предприятия возможностей. Из таблицы следует, что средние переменные издержки (AVC) повышаются с 54,55 до 55,55 (на 1$), если коллектив увеличивается до 5 человек. Но при этом средние постоянные издержки (AFC) понизились с 27,27 до 22,23; т.е. на 5,04$; а средние общие издержки (АТС) тоже уменьшились с 81,82 до 77,78; т.е. на 4,04$. Таким образом, налицо выгода. 6. Можно сделать ещё один вывод: при оптимальной производительности более рациональное использование всех ресурсов компенсирует неэффективное использование рабочей силы. 7. Если излишне превышается оптимальный уровень производства (например, при производительности в 30 единиц объёма), то МС повышают AVC до слишком высокого уровня, т.е. настолько, что это

уже не может более компенсироваться при помощи понижающихся средних постоянных издержек (AFC). Так, по таблице, доведение объёма до 30 единиц приводит к тому, что AVC возрастают на 4,45$ (с 55,55 до 60), в то время как AFC понижаются всего лишь на 2,23$ (с 22,23 до 20). При этом ещё и АТС повышаются на 2,22$ (с 77,78 до 80). Таким образом, увеличение объёма производства в данном случае не приносит никакой выгоды, хотя при этом средние постоянные издержки (AFC) и понижаются на 2,23, но в целом издержки растут, поскольку понижение AFC не компенсирует рост средних переменных издержек (AVC). 8. Итак, на данном этапе с целью повышения производительности на длительный промежуток времени для данной фирмы более рациональным решением будет изменение масштаба всех производственных затрат вместо пропорционального их соотношения, которое существовало между ними до этого. * *

Как этого добиться? Как добиться в производительности (в объёме производства) эффекта масштаба? Прежде всего необходимо отметить, что эффект масштаба рассчитывается на длительный период времени. Он достигается не при краткосрочных средних издержках (SR, ATC), а при долгосрочных средних издержках (LR, ATC) путём выравнивания соотношений между факторами. Эффект масштаба (EOS) можно, по-другому, назвать законом увеличивающихся размеров, когда при увеличении масштабов производства наблюдается снижение средних издержек. Например, можно увеличить объём производства нефтепродукции не посредством дополнительной прокладки нефтепровода или трубопровода, а путем изменения объёма самого проводящего механизма (рис. 19).

Рис. 19

Или, например, при производстве продукта, связанного с выдержкой в анклавах соответствующих размеров (например, пиво). Ёмкости одинаковые по толщине своих стенок, но разные по объёму (рис. 20). Рис. 20 В этом случае увеличение поверхности в арифметической прогрессии ведёт к увеличению объёма производства в геометрической прогрессии; при этом наложение 2-го объёма на 1-й ведёт к снижению средних издержек. Разберём это применительно к нашему примеру. Даются следующие условия, при которых экономия масштаба себя проявляет: а) каждый новый работник прибавляет 300$ к затратам на выплату зарплаты; б) рабочий коллектив способен повышать производительность пропорционально росту капитала; в) каждая единица добавочного капитала на каждого работника прибавляет к общим издержкам по каждому работнику 600$. Это значит, что если мы решили увеличить капитал вдвое - с 600$ до 1200$ (c К =1 до К = 2), то пропорциональное увеличение проявится и в производительности (в объёме): если первый работник производил 4 единицы объёма, то теперь он производит 8 единиц объёма. Если мы продолжим табл. 6, добавив данные по 7-му работнику, то получим следующую картину (табл. 7). Таблица 7 Нерациональные затраты капитала L 6-й 7-й

Q 30 31

MC 100 300

VC 1800 2100

FC 600 600

TC 2400 2700

AVC 60 67,7

AFC 20 19,3

ATC 80 87,1

Налицо недоиспользование имеющегося капитала, поскольку объем производства увеличился всего на одну единицу, а средние общие издержки выросли на 7,1$ (с 80 до 87,1), хотя до этого их рост на каждую новую единицу продукции был сравнительно небольшим (с 79,32 до 80, т.е. на 0,68 $). В результате повысилась стоимость производимой единицы продукции. Но этого можно избежать, если сделать инвестиции

в дополнительный капитал на условиях, указанных выше, чтобы достичь экономии масштаба. Итак, составим таблицу для капитала, равного К 1; К 2; К 3, взяв первоначальные данные из предшествующей 6-й табл. (табл. 8). Таблица 8 Эффект масштаба Раб о чая сил а

Произ водитель -ность (объем )Q

TC

ATC

1

4

К1 900

2 3 4 5 6 7

9 15 22 27 30 31

1200 133,33 1500 100 1800 81,82 2100 77,78 2400 80 2700 87,10

225

Q

TC

ATC

Q

К2 8 1500 187,50 12 (4Х2 (900+6 (4Х3) ) 00) 18 30 44 54 60 62

1800 2100 2400 2700 3000 3300

100 70 54,54 50 50 53,22

27 45 66 81 90 93

TC

К3 2100 (900+6 00 +600) 2400 2700 3000 3300 3600 3900

ATC

175

88,88 60 45,45 40,74 40 41,93

Данная таблица иллюстрирует, что при дополнительных вложениях капитала при условии соответствующей производительности фирма может снизить средние издержки до определенного уровня объёма производства (уже в других условиях); при этом ликвидируется недостаточное использование производственных мощностей. Из таблицы видно, что теперь фирма те же самые 30 единиц объёма (которые ранее стоили ей 80$ средних издержек) может произвести при меньшем количестве средних издержек (70$). Следовательно, фирма может и дальше поднимать объём производства до следующего оптимального уровня при К 2 (т.е. до 60 единиц), когда средние издержки являются всё ещё минимальной величиной (50$). Наконец, после этого они вновь начинают расти. Следовательно, фирме следует сделать новые вложения капитала (К 3), которым была бы пропорциональна производительность. И действительно, при условии К 3 фирма может поднимать объём производства до 90 единиц, при котором средние издержки составляют минимальную величину (40$). Вначале каждого нового вложения капитала они растут, но в меньшей степени, чем при

предыдущем вложении (сравни: 225 при К1= 900; 187,5 при К2= 1500 и 175 при К3 = 2100). Затем проявляется экономия масштаба, при которой средние издержки снижаются, но до определенного предела. При экономии масштаба снижается стоимость единицы продукции (сравните: 80$ АТС на единицу при объёме в 30 единиц при К 1 и 70$ АТС на единицу при том же объёме в 30 единиц при К 2). Предприятия с более низкими издержками при более высокой производительности получают более высокую прибыль. Графически эффект масштаба можно изобразить следующим образом (рис. 21).

Издержки АТС АТС 80 50

АТС LR,АТ

40

К–1

К–2

К-3 Объем

30

60

90

Q Рис. 21

Постепенно, в длительном периоде эта кривая выравнивается и эффект масштаба теряется. Что при этом происходит с прибылью?

Прибыль (П) = TR - TC (общая, суммарная выручка - общие затраты), а TR = P х Q (цена единицы, умноженная на объём выпуска). Рассмотрим 2 возможных варианта, когда предприятия, ориентирующиеся на повышение прибыли, либо наращивают производительность и сокращают затраты на производство, либо повышают цену (особенно когда сокращение затрат в денежном выражении проигрывает по сравнению с выгодой от повышения цены). Итак, два варианта по прибыли П1 и П2 при тех же самых капиталах К1, К2 и К3 (табл. 9, 10). При нормальном ходе процесса цена должна была бы составить для К 2 на 30 $ за единицу меньше, чем для К 1 (поскольку стоимость единицы продукции у К 2 меньше на 30 $, чем у К 1; сравните стоимость единицы: 80 $ для К 1 и 50 $ для К 2). Далее, цена для К 3 должна составить на 10 $ за единицу меньше, чем у К 2. Тогда при нормальном ходе процесса мы получили бы следующую картину (табл. 9). Таблица 9 Цена и прибыль Q К1 К2 К3

ед. 30 60 90

Стоимос ть ед. $ 80 50 40

Суммарная стоимость $ 2 400 (80 х 30) 3 000 3 600

Цена ед. $ 90 60 50

Суммарна я цена $ 2 700 3 600 4 500

Прибыль $ 300 600 900

Однако бывают ситуации, когда фирмы, ориентирующиеся на повышение прибыли, часто ограничивают производительность (объем). Это бывает в тех случаях, когда возможное сокращение затрат в результате роста производительности в денежном выражении проигрывает по сравнению с возможным понижением цены. В таком случае фирмы отдают предпочтение более высокой цене, а не наращиванию объема продаж (табл. 10).

Таблица 10 Динамика прибыли Q

Стои- Сумма Р1 Суммар мость р-ная цена -ная ед. стоиед. цена мость P1(TR) К1 30 80 2400 90 2700 К2 60 50 3000 60 3600 К3 90 40 3600 50 900

П1 (TRTC)

P2

300 600 900

90 70 50

Cумма р-ная цена Р2 2700 4200 4500

П2

300 1200 900

В случае К 2 фирма пошла на увеличение цены в ущерб увеличению объёма продаж (см. Р2 и П2 при К 2). Теперь проанализируем ситуацию с прибылью в «чистом виде», т.е. без влияния эффекта масштаба, или при К 1. Вернёмся к нашим первоначальным таблицам, привнеся в них данные по цене и прибыли. При равномерном увеличении спроса, а стало быть и увеличения объёма продаж, цена (как мы это видели из кривой спроса во 2-м занятии) также будет равномерно снижаться и совпадать со средней (удельной) доходностью единицы изделия (AR) (табл. 11). Таблица 11 Динамика затрат Q

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Цена = средней выручк е (доходн ос-ти) P= AR 148 146 144 142 140 138 136 134 132 130

Общий доход TR

Предель ный доход MR

Предельн ые издержки MC

Общие затраты TC

Прибыль / убытки П/У

0 148 292 432 568 700 828 952 1072 1188 1300

148 144 140 136 132 128 124 120 116 112

75 75 75 75 60 60 60 60 60 50

600 675 750 825 900 960 1020 1080 1140 1200 1250

(600) (527) (458) (393) (332) (260) (192) (128) (68) (12) 50

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

128 126 124 122 120 118 116 114 112 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90

1408 1512 1612 1708 1800 1888 1972 2052 2128 2200 2268 2332 2392 2448 2500 2548 2592 2632 2668 2700

108 104 100 96 92 88 84 80 76 72 68 64 60 56 52 48 44 40 36 32

50 50 50 50 50 42,86 42,86 42,86 42,86 42,86 42,86 42,86 60 60 60 60 60 100 100 100

1300 1350 1400 1450 1500 1542,86 1585,72 1628,58 1671,44 1714,30 1757,16 1800 1860 1920 1980 2040 2100 2200 2300 2400

108 162 212 258 300 345,14 386,28 423,42 456,56 485,70 510,84 532 532 528 520 508 492 432 368 300

П = ТR – TC; TR = P x Q; TC = ATC x Q = FC + VC; MR = ∆TR/ ∆Q = TRn – TR n-1

∗ Примечание. По международному стандарту все денежные величины, которые нужно вычитать (например, расходы или убытки), записываются в денежных документах (например, в балансе денежных средств) не со знаком «минус», как принято в российских условиях, а в скобках. Итак, какие выводы мы можем сделать, анализируя данные этой таблицы? 1. До тех пор пока MC < MR, прибыль растёт. 2. Когда MC > MR - прибыль падает. 3. Наибольшая прибыль наблюдается в точке, в которой MC = MR (в таблице - это объём производства, равный 23 единицам). 4. Ранее (табл. 6) мы говорили, что с позиции средних переменных затрат (AVC, равных 54,55$) и предельных затрат (МС, равных 42,86$), наименьших в общем ряду, достигаемых при объёме производства в 22 единицы, - это самый оптимальный объём производства. Теперь же мы

видим, что с позиции максимальной прибыли наиболее правильным было бы остановиться не на 22, а на 23 единицах объёма, поскольку расхождение в затратах небольшое, а прибыль на единицу продукции одинакова, но при этом ещё и объём больше. То есть у фирмы есть возможность держать максимальную прибыль при увеличении объёма выпуска. Таким образом, можно сделать общий вывод о том, что если фирма с общей ориентацией на то, чтобы у нее приращение затрат на единицу продукции было меньше приращения дохода на единицу продукции, стремится повысить прибыль вместе с ростом объёма производства, то она это сможет сделать все же только при условии, что МС будут равны MR; при этом она будет минимизировать свои потери. Возникает вопрос: А что если никакая цена не сможет уберечь фирму от потерь? Следует ли в таком случае остановить производство? Рассмотрим это на нашем примере при условии, что фирма реализует свою продукцию по постоянной цене независимо от величины товарооборота; т.е. она не снижает цену с ростом объема продаж, как это обычно бывает на конкурентном рынке, тем самым через постоянную цену пытаясь минимизировать убытки (табл. 12). Из анализа табл. 12 можно сделать следующие выводы: 1. Данная ситуация показывает фирму, которая в краткосрочном периоде старается удержать позиции на рынке, даже при испытываемых потерях. 2. При объёме с 22 до 27 единиц фирма удерживает рынок при минимизации убытков. 3. При объёме в 15 единиц средняя доходность (AR) равна средним переменным затратам (AVC) при постоянной цене. При этом фирма получает чистые убытки, равные постоянным затратам (FC). То есть эта строка (15 ед.) показывает бессмысленность данного производства на данном рынке в долгосрочном периоде - фирме следует уйти с рынка.

Таблица 12 * Динамика затрат Q

P = AR

Средни е перемен -ные издержк

ARAVC

(ARAVC)x Q

Постоя Убыт н-ные ок издержк и FC

МС

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60

и AVC 75 75 75 75 72 70 68,57 67,50 66,67 65 63,64 62,50 61,54 60,71 60 58,93 57,99 57,14 56,39 55,72 55,11 54,55 54,78 55 55,20 55,39 55,55 57,15 58,62 60

(15) (15) (15) (15) (12) (10) (8,57) (7,50) (6,67) (5) (3,64) (2,50) (1,54) (0,71) 0 1,07 2,01 2,86 3,61 4,28 4,89 5,45 5,22 5 4,80 4,61 4,45 2,85 1,38 -

(15) (30) (45) (60) (60) (60) (60) (60) (60) (50) (40) (30) (20) (10) 0 17,12 34,17 51,48 68,59 85,60 102,69 119,90 120,06 120 120 119,86 120,15 79,80 40,02 -

600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600

600 615 630 645 660 660 660 660 660 660 650 640 630 620 610 600 583 566 548 532 514 497 480 480 480 480 480 480 520 560 560

75 75 75 75 60 60 60 60 60 50 50 50 50 50 50 42,86 42,86 42,86 42,86 42,86 42,86 42,86 60 60 60 60 60 100 100 100

∗ Примечание: Все цифровые данные по данному занятию взяты из модуля Российско-британской инициативы по подготовке преподавателей №2 “Навыки менеджмента в области бизнеса”: “Финансы: Основы экономики” (Составитель: ЮНЕСИА Лтд.) с позволения составителей.

* * *

УПРАЖНЕНИЕ Затраты и доходы компании, работающей в условиях конкурентного рынка Q объе м прова 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

ТС общи е издки 40 70 90 104 124 142 162 192 252 352

VC пере м. издки 0 30 50 64 84 102 122 152 212 312

FC пост. издки

АС средн . издки

МС пред. издки

Р Рr цена прибыл ь

TR общи й доход

MR пред. доход

30 30 30 30 30 30 30 30 30

ЗАДАНИЕ 1. Заполните таблицу 2. При каком объеме производства достигается максимальную прибыль? 3. Если фиксированная цена упадет с 30 $ до 16 $ за единицу (внесите соответствующие изменения в таблицу), то какие меры предпримет компания в :

а) краткосрочный период времени ? б) долгосрочный период? _________________

ЗАНЯТИЕ 8 Формы рынка и конкуренция Содержание и цели занятия: 1. Научить различать основные формы рынка по их основным характеристикам: совершенная конкуренция, несовершенная или монополистическая конкуренция, олигополия и монополия. 2. Объяснить влияние различных структур рынка на малые и средние предприятия. * * * Каждый рынок отличается своими особенностями, которые зависят от многих факторов, в том числе от: 1. Количества компаний (продавцов) и количества покупателей. Например, большое количество поставщиков и покупателей наблюдается на рынке овощей и фруктов; небольшое количество поставщиков и большое количество покупателей - на рынке услуг связи; наконец, небольшое количество поставщиков и покупателей военных самолётов. 2. Степени разнообразия продукции. Производится ли стандартный базовый продукт или продукт, отличающийся индивидуальными чертами, качеством, рабочими характеристиками, имиджем, товарным знаком, гарантией, обслуживанием клиентов и т.д. 3. Преград на пути вступления на рынок для новых участников. Они могут выражаться в законодательных требованиях, потребности в капитале, контроле сбыта должностными лицами, масштабах хозяйственной деятельности, необходимых технических знаниях и т.д. 4. Роста и устойчивости рынка. Например, является ли данный рынок растущим, развитым или же приходящим в упадок; устойчив ли на нем спрос.

5. Наличия заменителей. Могут ли покупатели данного рынка свободно переключиться на другие виды продукции и услуги, которые бы в равной степени удовлетворяли их потребности? Либо они не в состоянии этого сделать, поскольку на данном рынке нет товаров - заменителей. Например, такими заменителями, альтернативными при совершении поездки являются автомобили, автобусы, поезда и другие средства транспорта. Все перечисленные черты являются аспектами рыночной структуры и, как правило, оказывают влияние на поведение и эффективность компаний. Существуют 4 основные модели рыночных структур, которые помогают понять характер и степень конкуренции на различных рынках (рис. 22). Совершенная Монополия конкуренция

Монополистическая

Олигополия

конкуренция

Уменьшающаяся конкуренция Рис. 22 Во всех этих моделях предполагается, что компании стремятся максимально увеличить свои прибыли, т.е. добиться максимальной разницы между общими издержками и общей выручкой (или, другими словами, чтобы предельные издержки равнялись предельной выручке: MC = MR). Экономическая теория, лежащая в основе правила максимизации прибыли, была разработана во время промышленной революции (XIX в.), когда развитие промышленности осуществлялось предпринимателями, которые не просто рисковали капиталом, финансируя деятельность предприятий, а и контролировали его и занимались его управлением. С появлением в последующем акционерных компаний, в которых право на владение и контроль разделены (акционеры владеют, а директора управляют), более современные теории о предприятии утверждают, что зачастую ориентация исключительно на максимизацию прибылей является неприемлемой. Условно эти теории называют управленческой, поведенческой и организационной. Согласно управленческой теории, основной поведенческий мотив компаний на рынке заключается в том, чтобы

максимизировать выручку от продажи продукции при условии минимального ограничения прибыли. Дело в том, что увеличение объёма продаж не всегда ведет к увеличению прибыли. На подобный вариант поведения компании на рынке, согласно этой теории, менеджеры часто идут с целью увеличить объём продаж, который позволяет: а) охватить больший объём рынка; б) повлиять на конкурентов; в) увеличить свою собственную зарплату, которая зависит от объёма продаж; г) кроме того, объём продаж легче контролировать, чем рост прибыли.

Графически это выглядит следующим образом (рис. 23). Прибыль

П1 П2 Min П

Q1

Q 2 Объем продаж

Рис. 23 Данная теория наиболее справедливо характеризует и применима в границах рынков олигополии. Обычно компании, делающие ставку на

рост объёма продаж, цену делают меньшей, тратят много денежных средств на рекламу. Если спрос на данный продукт растёт, то они доводят объём продаж до максимального значения, но при этом следят, чтобы обеспечивалась минимально приемлемая прибыль. Согласно другой, поведенческой теории (её ещё называют теорией сатисфакции - удовлетворения), характер деятельности компаний на рынке и деятельность их менеджеров являются результатом действия 3-х факторов: U = f (S, M, Id), где U - сатисфакция; S - престиж; М - менеджерское влияние; Id- личное удовлетворение. S - престиж заключается в том, что, увеличивая оборот компании, менеджер тем самым как бы показывает всему миру, какой солидной компанией он руководит, как много средств тратится на зарплату служащим (а их, действительно, много при росте объёма продаж) и на свою зарплату, на какое большое количество людей он оказывает своё личное влияние, решая их судьбу при приеме на работу и т.д. М - менеджерское влияние выражается в больших привилегиях, в наличии служебного автомобиля и других средств транспорта, собственного секретаря и т.д., возникающих при увеличении объёма продаж. Id - личное удовлетворение, выражающееся в «свободе рук» при распоряжениях, власть над людьми компании. То есть, согласно данной теории, многие менеджеры ведут дела своих фирм на увеличение объёма продаж из-за желания увеличить свою satisfaccion (сатисфакцию), а не потому, что таким образом растёт прибыль. Кроме того, часто менеджеры просто точно не знают рост прибыли, а лишь отталкиваются от достигнутого уровня. Наконец, третья теория предприятий - организационная (или теория ассоциации). Она объясняет рост объёма продаж при минимальной прибыли наличием организационной коалиции. Её смысл в том, что владельцами акций компании являются часто и сами менеджеры, и служащие данной компании, и потребители её продукции, а также различные общественные, финансовые, государственные организации и группы, в том числе среди конкурентов компании. И у всех при этом разные цели, даже внутри фирмы у её разных отделов и подразделений. В этих условиях менеджеры действуют в направлении достижения консенсуса между различными участниками и группами. Более легкий путь получения более полной информации ведет к тому, что все факторы в совокупности давят на менеджеров в направлении такой политики фирмы, когда рост прибыли становится долгосрочной целью, а выживаемость фирмы, следовательно, и рост объёма продаж краткосрочной целью.

Основные характеристики форм рынка Совершенная конкуренция 1. Потребители и продавцы действуют рационально. 2. На рынке действует значительное количество покупателей и продавцов. 3. Продукция, реализуемая на рынке, является однородной (идентичной). 4. Все участники рыночного процесса идеально информированы и получение информации является бесплатным. 5. Покупатели в состоянии (вольны) покупать продукцию любой компании. 6. Компании могут свободно вступать на рынок и покидать его - не существует препятствий к вступлению или выходу. 7. Отдельные покупатели или продавцы не могут повлиять своими действиями на преобладающую на рынке цену; они принимают установившуюся на рынке цену как данную. Это происходит вследствие того, что размер компаний является небольшим в сравнении с размером рынка. 8. Факторы, определяющие производство и влияющие на потребителей, не зависят от субъективного отношения участников к ним, являются абсолютно объективными и мобильными. Все вышеперечисленные факторы оказывают существенное влияние на поведение и прибыльность участвующих в данном рынке компаний, особенно средних и малых предприятий. Это влияние можно выразить в нескольких следующих положениях. Как выше указывалось, ни одна компания не может установить цены на более высоком уровне, чем преобладающая рыночная цена, поскольку она в таком случае может потерять всех своих покупателей в пользу других компаний. По этой же причине компании могут получать нормальную прибыль в долгом периоде. Необычайно высокие прибыли возможно получать только в очень короткий промежуток времени, поскольку по этой причине в данную отрасль устремляются новые компании, конкурирующие с такой фирмой посредством снижения цен. Подобная ситуация обеспечивает оптимальное распределение ресурсов, поскольку они распределяются под влиянием воли потребителей, «голосующих» своей покупкой, и конкуренция среди продавцов приобретает форму ценовой конкуренции. Кривая спроса на продукцию фирмы, работающей в условиях совершенной конкуренции, отличается абсолютной эластичностью и представляет собой горизонтальную линию (рис.24). Это происходит вследствие того, что фирма объективно вынуждена условиями данного рынка принимать сложившуюся рыночную цену,

которая будет одинаковой независимо от того, какой объём продукции производит данная фирма

Р

Q1

Q2

Q3

Q

Рис. 24 Данная модель рынка совершенной конкуренции является скорее отражением идеала, чем реальной практической ситуации; многие её условия просто невыполнимы на практике в современный период. То есть модель играет скорее роль некоего эталона экономики, к которому должны стремиться разные страны и политики. Но одновременно многими характерными свойствами этой модели действительно обладают некоторые современные рынки. Например, некоторые товарные рынки, на которых осуществляются операции по сырью и материалам, чаю, кофе, шерсти, хлопку, пшенице. Сельскохозяйственные рынки зачастую состоят из ряда небольших хозяйств независимых фермеров, которые действительно принимают преобладающую на рынке цену как данную. Или некоторые валютные рынки, где продавцы и покупатели осуществляют операции с различными валютами по цене, которая диктуется общими рыночными условиями. Наконец, некоторыми элементами рынка совершенной конкуренции обладают фондовые рынки, на которых выполняются условия существования большого количества продавцов и покупателей и почти идеальной информации. За исключением правил доступа для новых участников практически не существует преград для вступления на такие рынки.

Монополия В своем чистом виде данная форма осуществляется, когда имеется единственный поставщик того или иного вида продукции. Её основные характеристики: 1. Единственный поставщик. 2. Отсутствие близких заменителей данного вида продукции. 3. Новые компании, вступающие на такой рынок, сталкиваются с препятствиями доступа на рынок. Эти препятствия могут включать контроль товарных запасов или пунктов сбыта; лицензии и патенты; или непосредственный объём производства, который не позволяет конкурентам привлечь достаточный капитал. Влияние монополии на поведение и прибыльность предприятия выражается либо в цене, которую монополист может установить и по которой он продает свою продукцию, либо в количестве продаваемой продукции. В результате ограничения количества продукции, предлагаемой для продажи, монополист может устанавливать более высокую цену на свою продукцию и в результате получать необычайно высокие прибыли на протяжении длительного периода времени из-за отсутствия конкуренции. Монополист является ценодателем. Кривая спроса на продукцию компании такая же, как и кривая спроса на продукцию отрасли и представляет собой нисходящую линию. Это означает, что цена равняется средней выручке, а с увеличением объёма производства цена, следовательно, и получаемые сверхдоходы, снижаются. Это легко увидеть на примере, приводимым Д.Н.Хайманом [17]. Предположим, имеется популярный исполнитель концертов, от которого поклонники «без ума». Он - единственный продавец и главное действующее лицо своих концертов и сам устанавливает цену за концерт. По цене в 1млн.$ только за одно его представление только один концертный зал в состоянии приобрести его услуги. При продаже 2-х и более концертов в год исполнитель должен будет снизить цену за концерт, иначе их невозможно было бы продать за первоначальную цену в 1 млн.$. Таблица 13 Динамика дохода монополиста Число представлен

Цена одного концерта (P), в

Общий доход от концертов (TR= P

Предельный доход (MR=

ий за год Q

$

xQ), в$

∆TR / ∆ Q) , в$

0 1 2 3 4 5 6 7 8

более 1 000 000 1 000 000 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000

0 1 000 000 1 800 000 2 400 000 2 800 000 3 000 000 3 000 000 2 800 000 2 400 000

1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 (200 000) (400 000)

Предельный доход (MR) для монополиста исчисляется так же, как и для конкурентной фирмы. Это приращение общего дохода от каждого дополнительного концерта. При цене в 500 000$ за концерт предельный доход становится равным нулю, а при любой цене ниже этой суммы предельный доход становится отрицательной величиной. Поэтому, давая более шести концертов в год, исполнитель уменьшает, а не увеличивает свой общий доход. Иногда монополисты могут действовать сообща и объединяться в группу с целью получения сверхприбылей. Это называется практикой ограничений, картелем, ценовым кольцом и т.д. Действуя вместе, они приобретают определенную степень монопольной власти - получают возможность влиять на цену или продаваемое количество продукции с целью получения сверхприбыли. Например, ОПЕК, являющийся картелем, с помощью которого нефтедобывающие компании стремятся выработать общую политику в отношении объёмов производства с целью влияния на рыночную цену нефти. Иногда монополист оказывается в состоянии устанавливать две различные цены на свою продукцию на двух различных рынках, в результате получает ещё более высокие сверхприбыли. Такое явление называется ценовой дискриминацией. Для её появления должны существовать определенные условия, например эластичность спроса на 2-х разных рынках, на которых действует данный монополист, должна быть различной. Кроме того, между этими рынками должна существовать определенная преграда, например, географические факторы, тарифы, время и т.д. В этом случае монополист устанавливает более высокую цену на том рынке, где спрос менее эластичен, и более низкую цену на рынке, где спрос более эластичен. В качестве примеров этого явления можно привести цены на железнодорожные билеты,

электричество в час пик и после часа пик; разные тарифы за пользование услугами телефонной связи для предприятий и бытовых пользователей; разные цены на авиабилеты для командированных пассажиров и туристов и т.д. Несовершенная, или монополистическая, конкуренция Основными характеристиками этой структуры рынка являются: 1. Большое количество компаний, производящих практически одинаковые виды продукции. 2. Компании могут свободно вступать в рынок и покидать его. Но при этом виды продукции различаются определенным образом, например, за счет различных товарных знаков; то есть в основном имеет место неценовая конкуренция. Влияние несовершенной конкуренции на поведение и прибыльность предприятий в основном проявляется в том, что благодаря различным признакам, отличающим продукцию данной компании от продукции других, она имеет возможность пользоваться монопольной властью и получать сверхприбыли в течение короткого периода времени, поскольку в долгосрочном плане начинает проявлять себя конкуренция. Олигополия Данная форма означает рынок, на котором господствует небольшое количество компаний, на долю которых приходится основной объём производства. Её основными характеристиками являются следующие: 1. На рынке действует несколько крупных компаний, зависимых друг от друга. 2. У всех похожая продукция, которая однако отличается по какимлибо признакам. 3. Здесь слабо проявляет себя ценовая конкуренция, поскольку компания, повышающая цены в одностороннем порядке без поддержки других, рискует потерять свою долю рынка. А понижение компанией цены на свою продукцию в случае поддержки её действий другими в том же направлении может привести к войне цен, в результате которой могут пострадать все её участники, в том числе и инициаторы. 4. Здесь преобладает неценовая конкуренция, например, через рекламу. 5. Здесь проявляется практика ограничения, направленная на достижение монопольной власти; при этом компании - олигополисты

действуют сообща в целях ограничения конкуренции и получения сверхприбыли. Влияние олигополии на поведение и прибыльность предприятий проявляется в том, что компании зависят друг от друга, от своих действий, поскольку любое действие какой-либо компании обязательно отразится в действиях других, которые среагируют по-разному. Поэтому олигополист всегда старается предвидеть реакцию конкурентов, прежде чем предпринимать какие-либо действия со своей стороны. Это объясняет страх этих компаний перед ценовой конкуренцией - она может привести к убытку всех, в том числе и того, кто её начнет. Войны цен в олигополии возникают довольно редко. Компании здесь могут получать сверхприбыли, размер которых зависит от могущества конкурентов. Примерами рынка формы олигополии могут служить рынки сигарет, моющих средств, воздушных перевозок, автомобилей, бензина, фармацевтических препаратов, банков. * * *

В заключение данного занятия Вам предлагается самостоятельно выполнить следующие упражнения. УПРАЖНЕНИЕ

Затраты и доходы компании, работающей в условиях совершенной конкуренции Форма Q объем про-ва

TC общие изд-ки

Р цена

0 1 2 3 4 5 6 7

10 14 18 20 21 23 26 30

5 5 5 5 5 5 5 5

TR AR общи среднн й й доход доход 5

5

Pr прибыль (10) (9)

MR пред. доход

МС пред. изд-ки

АС средн . издки

8 9 10

35 41 49

5 5 5

Задание: 1. Заполните форму. 2. При каком объёме производства достигается максимум прибыли? 3. Каков будет объём постоянных издержек фирмы (FC)? 4. Почему данная компания является ценополучателем (PRICE TAKER)? 5. Изобразите кривую спроса на продукцию компании. 6. Что такое ценовая эластичность спроса на продукцию компании? 7. Рыночная цена повышается до 8 единиц. В этом случае при каком объёме производства продукции фирма получает максимальную прибыль? (Внесите соответствующие изменения в форму). * * *

УПРАЖНЕНИЕ р MC AC

MR h

Q i

j

k

Монополист контролирует производство D – кривая спроса частного производителя (конкурентный рынок) MR - предельный доход монополиста ЗАДАНИЕ Необходимо ответить на следующие вопросы: 1. В какой точке показана монопольная цена? 2. Какая точка показывает объем производства монополиста?

3. Какая точка (точки) показывает монопольную прибыль? 4. Какая точка показывает конкурентные цены? 5. Какая точка показывает объем выпуска конкурентного рынка? _________________

ЗАНЯТИЕ 9 Деньги денежное обращение и инфляция. Содержание и цели занятия: 1. Ознакомить с функциями денег. 2. Получить понимание основы ликвидности современных бумажных денег. 3. Ознакомить с механизм подсчета денежной массы. 4. Оценить зависимость уровня товарных цен от денежной массы и основные причины инфляции. 5. Ознакомить с различными денежными системами и элементами современной денежной системы. * * * Деньги являются всеобщим эквивалентом всех товаров и служат формой выражения и мерой их стоимости. Деньги - это абсолютное ликвидное средство обмена. Золото и серебро, в свое время выделившиеся из всей массы товаров, стали выполнять функции денег, потому что они обладают рядом свойств, весьма необходимых для этих функций: а) сохраняемость; б) портативность (высокая стоимость в небольшом объеме); в) экономическая делимость (слиток, поделенный на две равные по весу части, будет обладать двумя равными частями стоимости, что невозможно у многих других товаров, например, скот); г) относительная редкость. Деньги исполняют несколько функций. Когда они имели хождение в виде золота и серебра, выделяли обычно пять следующих функций: 1. Деньги как мера стоимости всех других товаров. Они могут выполнять эту функцию (т.е. соизмерять собой стоимости других товаров), потому что сами обладают стоимостью, поскольку первоначально эту роль исполняли разные товары, металлы, золото и серебро, на производство которых также надо было затратить определенное количество труда. Они осуществляют эту функцию посредством денежной единицы с фиксированным в ней определенным весовым содержанием золота. Это своего рода весовой золотой эталон, с помощью которого измеряются другие весовые количества. Этот эталон называют масштабом цен. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Единицей измерения золотого металла является единица аптекарского веса -

унция, которая равна примерно 29,7 граммам обычного веса. Тройская унция золота, которой измеряется золото на мировых рынках, равняется примерно 33,7 граммам обычного веса, цена которой колеблется в зависимости от множества факторов (в том числе от спроса и предложения на золотой металл); в последние годы она оценивалась на мировом рынке в 350…400 американских долларов. 2. Деньги как средство обращения всех других товаров. В этой функции деньги играют посредническую роль, перемещаясь от товара к товару и потому мимолетно появляясь в сделках купли-продажи. Ввиду мимолетности своего появления при исполнении данной функции деньги как реальный золотой металл могут быть заменены и заменяются практически денежными знаками - банкнотами и монетой. Государственные органы осуществляют эмиссию (выпуск в обращение) денежных знаков - заменителей реальных денег. В обращении деньги лишь представляют собой ту массу или сумму золота, которая нужна была бы для обращения всех товаров и которая идеально уже выражена в сумме цен всех товаров. А потому масса денег в обращении прямо пропорциональна сумме цен всех товаров. Но поскольку одна и та же денежная единица может обслужить несколько товарных сделок, то от скорости ее движения, или от количества ее оборотов за определенный промежуток времени, зависит количество всех денежных единиц, необходимых для обращения всех товаров. Поэтому экономисты сформулировали закон денежного обращения, который можно определить следующим образом: масса денег в обращении прямо пропорциональна сумме цен всех товаров и обратно пропорциональна количеству оборотов одной денежной единицы (или скорости обращения одной денежной единицы), что можно записать в следующей формуле: ∑ЦТ МД = , где МД - масса денег в обращении; Коб. ∑ Ц Т-сумма цен товаров Коб.- количество оборотов одной денежной единицы. 3. Деньги выполняют функцию средства платежа. В этой функции они выступают как идеальное покупательное средство, как мысленно представляемые деньги, которые реально появятся или должны появиться, когда наступит срок платежа (долговые обязательства, расписки за товар, кредит и т.п.). 4. Деньги выполняют функцию средства образования сокровищ или сбережений. Поскольку золото выступает реальным заменителем различных материальных ценностей, товаров, постольку оно служит и в качестве средства сбережения и накопления как для отдельного человека, так и для государства в целом. Ранее, когда золото имело

свободное хождение в обращении, государства переплавляли золотые монеты в слитки золота, если денег в обращении было больше, чем необходимо для движения всей товарной массы. И напротив, если их оказывалось мало, то из слитков чеканились монеты. В условиях, когда реальное золото в обращении было заменено денежными знаками (банкнотами), то же самое происходит уже с самими этими денежными знаками - банкнотами и монетой. Индивиды, задерживая у себя золото (это всеобщее воплощение богатства), становятся собирателями сокровищ, которые отличаются от бизнесмена или предпринимателя тем, что с одной и той же целью (разбогатеть) пытаются остановить движение денег, задержать в своих руках этот сгусток богатства, тогда как вторые постоянно отталкивают их от себя, пускают в оборот. 5. Деньги выполняют функцию мировых денег. В исполнении этой функции до недавнего времени деньги вновь возвращались в свой первоначальный вид, т.е. в золотые слитки, сбрасывая с себя локальные национальные формы (т.е. переставали быть рублями, марками, долларами и т.д.), и выполняли роль международного платежного средства, международного покупательного средства и всеобщего показателя национального богатства. Но в ХХ веке роль золота и серебра в процессе обмена подверглась в силу ряда причин резкому изменению. Эти благородные металлы вышли из обращения и перестали выполнять следующие денежные функции: а) стоимость товаров уже не измеряется в золоте и серебре, б) они уже не ходят в обращении в виде монет, в) поскольку они не ходят в обращении и не происходит чеканка монет или, напротив, переплавка монет в слитки, то они перестали играть функцию накопления, г) они уже не выполняют и функцию средства платежа, д) не выполняют ни одной из денежных функций в международном обмене, расчеты осуществляются в национальных валютах. Этот уход благородных металлов из обращения и прекращение выполнения ими функций денег называется демонетизацией. Современные бумажные деньги обладают непосредственной покупательной силой потому, что они являются ликвидными, т.е. легко реализуемыми, легко обмениваемыми на товары. Но ликвидными они становятся потому, что являются общепризнанными средствами обмена. А их общепризнанность, ценность как средства обмена определяется доверием населения к правительству, которое держит под своим контролем объем денежной массы в стране. Различия между прежними денежными системами и современной можно проиллюстрировать следующим образом.

Прежние денежные Современная денежная система системы СОСТАВ: СОСТАВ: 1. МАТЕРИАЛЬНЫЕ 1. БАНКНОТЫ ПРЕДМЕТЫ (ТОВАРЫ) В КАЧЕСТВЕ ДЕНЕЖНЫХ ЗНАКОВ 1. МОНЕТА ИЗ 2. МОНЕТА РАЗЛИЧНЫХ МЕТАЛЛОВ (В ТОМ ЧИСЛЕ ДРАГОЦЕННЫХ) 3.КРЕДИТНЫЕ ДОКУМЕНТЫ 3.ЦЕННЫЕ БУМАГИБАНКНОТЫ (НА БОЛЕЕ ПОЗДНЕМ ЭТАПЕ) Основа обмена

Основа обмена ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ

1. ЛИКВИДНОСТЬ 2. ОБЩЕПРИНЯТОСТЬ КАК СРЕДСТВА 3. ДОВЕРИЕ НАСЕЛЕНИЯ К ПРАВИТЕЛЬСТВУ 4.КОЛИЧЕСТВО ВЫПУЩЕННЫХ ДЕНЕГ

Из этого можно вывести основную формулу ценности современных денег: стоимость, или ценность бумажных денег, определяется их количеством, необходимым для обращения. Чем больше их количество в обращении, тем менее они ценны. *

ТРЕНИНГ - Является ли деньгами жетон на проезд в метро в России? Объясните свой ответ. - До недавнего времени во Франции жетоны могли использоваться для оплаты покупок в магазине. Были ли жетоны деньгам? Объясните свой ответ. * * * Широкое развитие кредита привело к появлению таких разновидностей денег, как вексель, чек. Это денежные обязательства, за которыми скрываются чековые депозиты или безналичные деньги, т.е. вклады до востребования в коммерческих банках. Выписывая чек, обладатель вклада тем самым дает поручение банку перечислить деньги со своего вклада (депозита) на счет другого лица. Как подсчитать всю массу наличных и безналичных денег? Для этого существуют денежные агрегаты.

Деньги можно определить в узком и широком смысле: - в узком смысле - более ликвидные обозначаются через М1; - в широком смысле - менее ликвидные обозначаются через М3. Денежные агрегаты: 1. Наличные деньги - металлические монеты и бумажные деньги + 2. Трансакционные депозиты - вклады, средства с которых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных переводов; в том числе: а) вклады индивидуальных клиентов и предприятий до востребования в банке (не приносят процентов); б) прочие чековые депозиты (приносят проценты) 1 + 2 = М1

3. Взаимные фонды денежного рынка - титулы собственности, продаваемые населению с целью покупки на вырученные средства ценных бумаг с фиксированным процентом. + 4. Депозитные счета денежного рынка - специальные вклады, схожие со взаимными фондами денежного рынка. + 5. Сберегательные вклады - в сбербанке. + 6. Срочные вклады - вклады на определенный срок. + 7. Однодневные соглашения об обратном выкупе - краткосрочные договоры о покупке и возвращении (продаже) ценных бумаг и выплата процентов за кратковременное использование данных денежных средств. + 8. Однодневные займы в евродолларах - краткосрочные ликвидные активы, подобные соглашениям об обратном выкупе М 1+ 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 = М 2

9. Депозитные сертификаты - сертификаты крупных срочных вкладов. + 10. Срочные соглашения об обратном выкупе и займы в евродолларах - разновидность сочетания 7 п. и 8 п. М2 + 9 + 10 = М 3 11. Некоторые виды ценных бумаг коммерческие бумаги, облигации Казначейства.

банковские

акцепты,

М 3 + 11 = L [18]. В России для подсчета денежной массы применяются денежные агрегаты. 1. Банкноты и монеты в обращении + 2. Вклады индивидуальных клиентов Сбербанке

до

следующие

востребования

в

+ 3. Вклады индивидуальных клиентов востребования в коммерческих банках + 4. Вклады индивидуальных клиентов востребования

и

предприятий

до

и

предприятий

до

1+2+3+4=М1 М 1 + срочные вклады в Сбербанк = М2 М2 + банковские депозитные сертификаты государственного займа = М3.

+

облигации

Ранее мы приводили формулу зависимости массы денег в обращении от количества товаров, их цен и скорости оборота одной денежной единицы. Здесь мы должны сказать об обратной зависимости уровня товарных цен от денежной массы в обращении, которая определяется по формуле: M х Y = P х Q, где М - денежная масса, Y скорость обращения денег, Р - уровень товарных цен, Q - количество обращающихся товаров. Уровень товарных цен - Р = ( М х Y) : Q и, напротив, масса денег в обращении - М = (Р х Q) : Y. Таким образом, стоимость денег обратно пропорциональна их количеству. Чем больше их количество в обращении, тем меньше они стоят, т.е. обесцениваются, а их обесценение заставляет товаровладельцев повышать цены на свои товары, чтобы сохранить прежний необесцененный доход. Поэтому инфляцию можно определить следующим образом: это общий рост товарных цен, сопровождающийся обесценением денег. Итак, инфляция не означает повышение цен на те или иные товары, поскольку это может быть вызвано улучшением их качества, увеличением их стоимости в результате усложнения условий их производства или увеличением спроса на них. Инфляция означает возникновение давления в сторону повышения общего уровня цен, при котором обесцениваются деньги.

Обратное этому движение, т.е. общее падение цен и издержек, называется дефляцией. Низкая и относительно стабильная инфляция, которую можно предвидеть и учитывать, практически не создает серьезных проблем. Они начинают возникать тогда, когда она высока и в то же время изменчива, поскольку неравномерное, резкое и постоянное колебание цен порождает неуверенность при принятии решений о вложении финансовых средств как в домашних хозяйствах, так и в частных и государственных предприятиях. Повышается риск потерять доход, а потому возрастает стремление получить высокую прибыль и проценты на вкладываемый капитал как компенсацию за более высокий риск. В этих условиях финансовые средства скорее направляют в

краткосрочные операции, приносящие быстрый доход, чем в долгосрочные инвестиции, что вызывает спад производства и, как следствие, падение занятости и благосостояния широких масс населения. Формула зависимости уровня товарных цен от массы денег в обращении (P x Q = M x Y) показывает, что если скорость оборота денежной единицы не меняется, так же как и объем производства товаров, то рост денежной массы (дополнительная эмиссия денег) приводит к не обеспеченному производством повышению уровня цен.

Отмечаются три вида инфляции: 1. Умеренная характеризуется следующим: медленный рост цен (менее 10 % в год), при котором стоимость денег практически сохраняется и отсутствует рост подписания контрактов в таких ценах. 2. Галопирующая характеризуется следующим: цены растут от 20 до 200 % в год, большинство контрактов заключаются с учетом такого изменения цен или оформляются в иностранной конвертируемой валюте (в долларах США). В этих условиях деньги начинают ускоренно переводиться в материальные ценности, ссудный процент резко возрастает. 3. Гиперинфляция характеризуется следующим: цены и количество денег в обращении растут ускоренными темпами, при этом катастрофически увеличивается разрыв между ценами и зарплатой, наблюдается резкое обнищание практически всех слоев общества. По мнению историков, гиперинфляция в Германии в 20-е годы стала важнейшим фактором прихода нацистов к власти. По нашему мнению, то же самое явление гиперинфляции в России с февраля по октябрь 1917 года качнуло маятник общественного сознания больших масс работающего населения (прежде всего в обеих столицах) в сторону социал-демократов и помогло большевикам захватить власть, что, в свою очередь, еще более подхлестнуло гиперинфляцию и оказалось важнейшим причинным фактором возникновения гражданской войны. Нарастание инфляции от умеренной к галопирующей, а затем к гиперинфляции не является неизбежным. Гиперинфляция – явление очень редкое. В большинстве промышленно развитых стран, где государственные органы управления осуществляют денежное и фискальное регулирование экономики, инфляция удерживается в экономически допустимых пределах. Когда государственное регулирование не достигает цели, то одновременно наблюдается и рост инфляции, и рост безработицы; такое

явление называется стагфляцией. Это период, когда множество людей страдает от глубокой нищеты. Соотношение между годовыми темпами роста безработицы, инфляции, цен и ростом зарплаты иллюстрируется кривой Филлипса (рис. 25). Эта кривая (названная по имени английского экономиста О.Филлипса) отражает закономерность: снижение уровня безработицы сопровождается ростом цен и заработной платы. Инфляция

Безработица

Рис. 25 Такая форма кривой означает, что инфляция высока при низкой безработице (или высокой занятости) и низка при высокой безработице. Если безработица снижается, то растут цены и зарплата. Это связано с тем, что сам низкий уровень безработицы означает рост спроса на рабочую силу, а следовательно, и рост зарплаты и цен. Более подробно вопрос о взаимосвязи инфляции и безработицы будет рассмотрен ниже в занятии по теме «Недостатки рыночной экономики и макроэкономическая нестабильность».

Определение уровня инфляции Для этого определяется рыночная корзина, которая состоит из 200…300 наименований товаров и услуг, наиболее покупаемых городскими потребителями. Предположим, необходимо узнать уровень инфляции на 1997 г., изменение цен по сравнению, например, с базовым 1987 годом. Весь набор товаров потребительской корзины суммируется у ценах 1997 года; таким образом определяются расходы на рыночную корзину 1997 г. в ценах 1997 г. Предположим, они составили 640$. Точно так же устанавливаются расходы на ту же самую рыночную корзину 1997 г., но в ценах 1987 года. Предположим, они составили 500$. После этого рассчитывается индекс цен. Цена рыночной корзины 1997г. Индекс цен1997 г.= х100 % Цена рыночной корзины 1997г. в базовом 1987 640 В нашем примере он равен:

х 100% = 128, или в сотых 500 долях 1,28 Различные товары могут по разному влиять на стоимость рыночной корзины. Это можно продемонстрировать на небольшом примере (табл. 14). Таблица 14 Влияние товаров на стоимость корзины Доля в общей Вклад в общее Процентное изменение цены стоимости подорожание товара корзины корзины (1) (2) (3) (2) х (3) А 3 0.2 0.6 В 8 0.3 2.4 С 4 0.1 0.4 D 3 0.4 1.2 Уровень инфляции, % 4,6 Уровень инфляции не совпадает с уровнем повышения цен ни на один товар. Индивидуальные потребительские корзины различных семей отличаются друг от друга, поэтому официальный уровень инфляции может не совпадать со степенью удорожания индивидуальной корзины каждой из семей. Инфляция порождается рядом причин, главными из которых являются следующие: Товар

1. Дефицит государственного бюджета, для покрытия которого выпускаются государственные ценные бумаги или просто бумажные деньги. 2. Высокий уровень непроизводительных расходов государства, особенно военных, приводящих к таким затратам труда, которые не обеспечивают увеличения выпуска потребительских благ (например, все вооружение и военная техника). 3. Товарный дефицит, приводящий к отрыву спроса от предложения и на этой основе к росту цен. 4. Монопольное положение ряда производителей, позволяющее им повышать цены на свою продукцию без соответствующего увеличения ее потребительских качеств или же выпускать преимущественно дорогостоящую продукцию (например, железнодорожное ведомство или ведомство электроэнергетики в России). 5. Отрыв роста зарплаты от роста производительности труда. * * * Основным механизмом борьбы с инфляцией считается политика дефляции, т.е. ограничения массы денег в обращении. Сокращение денежной массы обычно проводится путем: 1. Частичного изъятия государством избыточных денежных знаков из обращения. 2. Уменьшением государственных расходов. 3. Замораживанием зарплаты. 4. Сокращением продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке. 5. Повышением ссудного процента. 6. Лимитированием кредита, особенно из государственной казны. Денежные системы Современные денежные системы насчитывают несколько столетий своей истории; они сформировались в XVI-XVII вв. В зависимости от того, в какой форме функционировали деньги (как товар – всеобщий эквивалент или как знаки стоимости), выделяют следующие типы денежных систем: 1. Системы металлического обращения. 2. Системы обращения кредитных и бумажных денег, при которых золото вытеснено из обращения. В зависимости от металла в качестве всеобщего эквивалента различают: 1. Биметаллизм. 2. Монометаллизм.

Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами, предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Эта система была широко распространена в XVI-XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в. Монометаллизм – денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом. Различают серебряный и золотой монометаллизм. Первый был распространен в XIX в. в России, Индии, Голландии. Золотой монометаллизм как тип денежной системы сложился в конце XVIII века в Великобритании, в других странах был введен в последней трети XIX века. В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт. Золотомонетный стандарт характеризуется следующим: 1. Во внутреннем обращении страны находится полноценная золотая монета, золото выполняет все функции денег. 2. Разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц. 3. Находящиеся в обращении неполноценные деньги (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые. 4. Допускается свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота. После первой мировой войны рост бюджетных дефицитов и растущий выпуск бумажных денег, резко превысивший золотые запасы эмиссионных банков, привели к прекращению существования золотомонетного стандарта: был прекращен размен банкнот на золото, запрещен вывоз его за границу, золотые монеты ушли из обращения в сокровища. Золотослитковый стандарт характеризуется следующим: в обращении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка, но обмен банкнот и других денежных знаков производится на золотые слитки. Например, в Англии цена стандартного слитка в 12,4 кг равнялось 1700 ф.ст., во Франции цена слитка в 12,7 кг равнялась 215 тыс. франков. В других странах в пред- и послевоенный период (вторая мировая война) осуществлялся золотодевизный стандарт. Золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором также отсутствует обращение золотых монет и свободная их чеканка, а обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом.

Поддержание устойчивости курса национальной валюты осуществлялось методом девизной политики, т.е. посредством купли или продажи национальных денег за иностранные в зависимости от того, снижается или повышается курс национальной валюты на рынках. После второй мировой войны во всех странах утвердилась система неразменного банкнотного обращения. Современная денежная система включает в себя следующие элементы: 1. Денежную единицу – это установленный по закону денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров; она, как правило, делится на мелкие кратные части, в большинстве стран десятичная система деления. 2. Виды денег – в основном кредитные банковские билеты, также бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными платежными средствами. 3. Эмиссионную систему – систему выпуска банковских билетов центральными банками, а казначейских билетов и монет – казначействами (министерством финансов). Главным каналом эмиссии денег является депозитно-чековая эмиссия, т.е. увеличение депозитов на счетах клиентов и соответственно массы чеков, обслуживающих платежный оборот. 4. Государственный кредитный аппарат, предназначенный для государственного регулирования экономики. В 70-х годах во многих странах было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки. Другими словами, это целевые программы развития экономики, которые осуществляются правительствами через эмиссионные банки посредством денежного оборота и государственного кредита. 5. Резервный фонд денежных билетов и монет – это запасы не выпущенных в обращение билетов и монет в хранилищах центрального банка, величина которых устанавливается исходя из размера оборотной кассы (по приему и выдаче наличных денег во всех отделениях госбанка), объема налично-денежного оборота, условий хранения.

Исторический экскурс о деньгах России Экономическая жизнь населения на территории России с начала образования русской государственности заключалась в основном в занятиях охотой, промыслом, ремесленничеством и торговлей, то процветавшая, то затухавшая в рамках возникавших и распадавшихся империй, государств и удельных княжеств вплоть до XIV в., когда образовалось единое Московское российское государство, постепенно освободившееся от татаро-монгольского завоевания XII-XIII веков. А потому и единой денежной системы на территории нынешней России в те времена не могло быть. Денежных знаков было очень много и самых разнообразных, в том числе и иноземных. Даже между самими удельными княжествами (Новгородским, Рязанским, Владимирским, а позже и Московским) ходили, хотя и одн оименные денежные знаки, но с разным достоинством. Обыкновенной распространенной российской денежной единицей этого периода (вплоть до конца XIII века) были кожевенные пестрые лоскутки хвостов, ушей и других частей куниц, белок и лисиц с господской печатью того или иного князя, соизмерявшиеся с приходящими от своих и заезжих купцов иностранными монетами из металла (серебра и, редко, золота) в определенных весовых пропорциях. На территории России с IX по XX вв. ходили в обращении около 20 наименований денежных российских единиц и несколько иностранных. Перечислим их: 1. Веверица – самая мелкая неделимая денежная единица Древней (в том числе Киевской) Руси. Имела хождение вплоть до XV века, т.е. вплоть до единого российского Московского государства. 2. Куна – кожаная денежная единица из шкурки куницы, белки или лисицы с княжеским клеймом, измерявшаяся, видимо, в весовом соотношении определенного количества полноценных шкурок (представленных этим кусочком), хранившихся в определенном месте, с количеством серебра (фунтом серебра в слитках или монетах). Имела хождение на территории Древней Руси вплоть до XV века. В IX веке 1 куна равнялась 6 веверицам (или 1 веверица составляла одну шестую куны). Есть сведения, что в X веке одна куна составляла одну двадцать пятую гривны, что равнялось пол фунту серебра (по данным XI века), которое соответствовало примерно 10 серебряным рублям XIX века. В XI веке ценность куны повысилась до одной второй гривны; в XII веке снизилась до одной пятидесятой гривны. В XIII веке ценность новгородской куны была ниже, чем куны других княжеств (Смоленского и др.).

3. Куньи мордки (см. куна) – кожаная монета Древней Руси из кусочков куницы, белки или лисицы с клеймом того или иного князя. Существовала вплоть до XV века, имела широкое хождение в Российских удельных княжествах и в Российском государстве. В XVI веке вплоть до 1700 г. имела хождение уже только в некоторых областях России. 4. Векша – впервые об этой денежной единице появляются сведения в «Русской Правде» - древнейшем собрании гражданских уставов или законов, исправленных, дополненных, сведенных в систему и изданных на письменном славянском языке Великим кн. Ярославом (1019 – 1054 гг.) – мелкая кожаная монета. Предположительно 1 куна содержала в себе около 10 векш; в 1 гривне было примерно 400 векш. 5. Ногата (от арабского накд, означавшее полноценную отборную монету) – денежная единица Древней Руси. По своему содержанию (по сведениям XI-XII веков) соответствовала одной двадцатой гривны или одной двадцать пятой куны (XI в.) и соответственно одной двадцатой гривны и двум с половиной куны (XII в.). Имела хождение вплоть до XIII века. 6. Резана – денежная единица Древней Руси. Имела хождение вплоть до начала XIII века. Стоимостное содержание в IX веке – одна резана равнялась 3 веверицам, в XI веке – одна резана равнялась одной пятидесятой гривны, двум пятым ногаты или одной второй куны, в XII веке одна резана равнялась одной куне. 7.Гривна – вначале это было определенное весовое количество (фунт или полфунта) слитка серебра, через которое измерялись другие весовые количества денег, том числе и денег из шкурок зверей. То есть это был определенный эталон, или стандарт, денег. Затем она уже самостоятельно выступает в обмене и в виде слитков серебра по весу, и в виде серебряных монет по количеству. В Х веке одна гривна равнялась 25 кунам. В XI веке 1 гривна равнялась: 20 кунам, 20 ногатам, 50 резанам, 150 веверицам, что соответствовало полфунту серебра. В пересчете на XIX век (по оценкам Н.М. Карамзина) это соответствовало 10 серебряным рублям Российского государства XIX века. [19]. В XII веке 1 гривна также равнялась полфунту серебра (слитка), также 50 кунам, 20 ногатам. Как видим, стоимость резаны и ногаты почти не колебалась, а куны то падала, то поднималась в цене серебра, что, по- видимому, указывает на изменения условий охоты и промысла в разные периоды времени. В XIII веке 1 гривна серебра равнялась 4 гривнам кун, а 1 гривна куны равнялась 50 кунам. В то же время новгородская куна упала в цене: 1 гривна серебра равнялась 7 гривнам кун новгородских (а не 4, как в других княжествах). В пересчете на XIX век 1 гривна серебра

XIII века составляла полфунта серебра, а 1 фунт серебра в XIX веке в России равнялся 20 серебряным рублям. В XVI веке 1 гривна, учитывавшаяся как счетно-денежная единица, соответствовала 10 копейкам. 8. Пуло (тюркское происхождение) – медная разменная монета, чеканившаяся в XV – XVI вв. в Москве, Твери, Новгороде, Пскове и некоторых других городах. 9. Полушка (возможно происходит от Пуло) – мелкая разменная монета из серебра. Есть сведения о хождении ее, начиная с XV века и вплоть до 1916 года. В XV веке она соответствовала одной второй московской деньги и одной четвертой новгородской деньги. В XVI веке – это самая мелкая монета Московского государства, равнявшаяся одной четвертой копейки. С 1700 года – это наименьший номинал Российского государства из меди. 10. Деньга – появляется в XIV веке в Московском государстве в качестве серебряной монеты. 200 московской деньги составляли 1 московский рубль. В XVII, XVIII и XIX веках чеканилась также медная деньга. 11. Денежка – есть сведения, что в 1849 – 1867 гг. это была медная монета достоинством одной второй копейки. 12. Златник (золотник) – первоначально в IX веке это была, видимо, греческая золотая монета. В конце Х - начале XI веков он стал первой русской золотой монетой. 13. Грош – первое заметное появление его в качестве русской медной монеты наблюдается в XVII веке достоинством в две копейки. С таким содержанием он просуществовал до начала XIX века, в котором он уже был достоинством в полкопейки, как и денежка. 14. Гривенник – появляется в обращении с начала XVIII в. В 1701 году это была разменная монета из серебра достоинством в 10 копеек. До 1930 года (уже в СССР) она чеканилась из серебра, а с 1931 года – из медно-никелевого сплава. 15. Алтын (от татар. алтын – золото) – старинная русская монета и счетно-денежная единица. С XV века 1 алтын равнялся 6 московским или 3 новгородским деньгам (копейкам). В 1654 г. выпущены медные, в 1704 – серебряные алтыны. 16. Копейка – появляется в обращении с середины 30 гг. XVI века; разменная монета, чеканившаяся из серебра достоинством одна сотая рубля. Еще ее называли «новгородкой». До 1718 г. чеканилась из серебра. С 1704 г. она стала также чеканиться из меди. 17. Империал – название происходит от слова «имперский», появляется в обращении с 1755 года номиналом в 10 рублей с золотым содержанием в 11,61 грамма чистого золота. В 1897 г. появился империал в 15 рублей.

18. Полуимпериал – ходил в обращении в XIX веке, чеканился в 1895 – 1897 гг. номиналом в 7,5 рублей. 19. Червонец – появился в IX веке в удельных княжествах Древней Руси вначале как византийская монета под названием «номисм» или «солид». В X веке – это уже денежная единица Древнего русского государства. В 955 году от Р.Х. ее номинал составлял следующее соотношение: два с половиной червонца равнялись 30 милиаризиям (византийским); 1 червонец (или солид) равнялся 12 милиаризиям. В тот период 1 византийский червонец содержал 70 граммов золота, голландский червонец – 57 граммов золота. Хождение червонца в последующих веках не совсем ясно (XI – XVI века). В XVII веке, до 1672 г. он имел хождение как иностранная золотая монета (дукат, цехин). В XVIII веке – это уже полноценная русская золотая монета достоинством в 3 рубля. В таком качестве они имел хождение и в XIX веке. В советский период (1922 - 1947 гг) – это банковский билет номиналом в 10 рублей купюрами в 1, 2, 3, 5, 10, 25 и 50 червонцев. 1 советский червонец содержал, по официальному заявлению советских властей, 7,74234 грамма чистого золота. 20. Рубль – происхождение, видимо, связано с рубкой брусков или кусочков серебра, ходивших в качестве эквивалента денежных единиц, на мелкие доли. Впервые как самостоятельная денежная единица появляется в Древней Руси в XII веке (в его начале), в период правления некоторыми ведущими уделами Великого князя Василия Ивановича (Иоановича). 1 рубль этого периода по своему содержанию сравнительно оценивался равным 5 рублям середины XIX века. В XIII веке он имел хождение в денежном обращении в виде слитков серебра. По другим сведениям, впервые в письменной истории рубли упоминаются в 1321 г. (XIV в) как обрубки серебра без всякого знака или клейма, весом около 22 золотников, длиной около 7,5 см, шириной около 0,5 см. Но на исходе XIV века московские рубли состояли уже из мелких серебряных монет и вес их уменьшился в отношении к древним рублям или кускам серебра, ходившим во времена широкого распространения кун. В конце XIV века фунт золота стоил около 55 серебряных рублей. Затем вплоть до XVIII века его положение неясно. В XVIII веке, с 1704 г. начинает чеканиться регулярно как русская денежная единица монета достоинством в 100 копеек. В таком качестве он продолжает существовать до последних лет.

21. Золотой рубль («золотой») – имел хождение с 1897 г. до периода большевиков. 1 золотой рубль содержал 0,774235 граммов чистого золота. 22. Бумажный рубль – впервые появился в обращении в конце 1-й мировой войны. Советскими властями после денежной реформы в 1961 г. официально было объявлено содержание 1 бумажного рубля в количестве 0,987412 грамм чистого золота. В настоящее время содержание 1 российского рубля по отношению к золоту официально не устанавливается. В России в разные периоды истории ходили в обращении также и некоторые иностранные деньги: 1. Номисм, или солид, – византийская золотая монета, имела хождение в Древней Руси в IX – X веках. В X веке она равнялась 1 золотнику (русская золотая монета). 2. Шляга, или шиллинг, – мелкая серебряная хазарская монета, имела хождение в Древней Руси в IX – X веках. 3. Ортуг – шведская монета, имела хождение наравне с российскими монетами в XV веке в Новгороде. ___________

ЗАНЯТИЕ 10 Недостатки рыночной экономики и макроэкономическая нестабильность. Содержание и цели занятия: 1. Пояснить, в чем проявляется неэффективность рыночного механизма. 2. Пояснить основные аспекты макроэкономической нестабильности. 3. Научить определять признаки экономического цикла. 4. Объяснить взаимодействие инфляции и безработицы и научить оценивать последствия государственных мер воздействия на инфляцию и безработицу. * * *

В качестве основных проявлений неэффективности рыночного механизма можно назвать следующие. 1. Недостаточная конкуренция. Рынки не всегда свободны и конкурентны. На некоторых рынках есть барьеры, препятствующие извлечению выгоды. А при монопольном положении какой-либо компании на том или ином рынке у покупателей практически нет выбора. Примером подобной неэффективности рыночного механизма может служить классификация продукции в зависимости от той или иной ситуации на рынке. В принципе всю продукцию или товары можно классифицировать по 4-м категориям, обозначенным А, Б, В и Г (табл. 15). Таблица 15 Категории товаров и конкуренции

Исключение возможно 1 Исключение невозможно 2

Конкуренция в потреблении 3 А Товары для частного потребителя В Товары для частного потребителя

Нет конкуренции в потреблении 4 Б Товары для частного потребителя Г Товары для государственного (общественного) потребителя

1 - Означает, что имеются средства исключить часть потребителей из рынка; например, может быть использована более высокая цена. 2 - Означает, что исключить потребителя из потребления нельзя. А потому среди них большая конкуренция и, как результат, дефицит товара (см. нишу «В»). 3 – Означает нехватку товара для многих потребителей. 4 –Означает нехватку потребителей для имеющегося товара или услуги, например, из-за высоких цен. Рыночный механизм нормально действует в нише «А». Он абсолютно неэффективен в нише «Г». Он неэффективно проявляет себя в нишах «Б» и «В». Например, в нише «Б» могут быть проблемы в ценообразовании на продукцию и услуги, проблемы

регулирования и, как следствие, пустые дороги, незанятые места в поездах, автобусах. Напротив, в нише «В» по той же причине проблемы в ценообразовании на продукцию и услуги, оказываемые в данной нише, могут привести к переполненным поездам, автобусам, перегруженным дорогам, к загрязнению окружающей среды. Для эффективного действия рыночного механизма в масштабе национальной экономики государство старается перевести как можно больше товаров из клеток «Б», «В», «Г» в клетку «А». 1. Неравенство доходов и бедность. Доход влияет на готовность и способность платить за товары. Люди с очень низкими доходами оказываются не в состоянии покупать даже минимальное количество товаров и услуг, необходимых для выживания. Разрыв между богатыми и бедными значителен. Как ни удивительно, но даже в самой богатой стране мира – США на конец 80-х годов 13 % населения не имело достаточных денежных доходов, чтобы обеспечить себе минимально допустимый (по американским стандартам) жизненный уровень. 2. Нестабильность. Когда рынки реагируют на изменения в спросе или предложении, им часто требуется значительное время для того, чтобы опять достичь равновесия. И в такие периоды особенно сильно проявляется избыточная безработица (во время спада) и непредсказуемая ценовая инфляция. 3. Наконец, сама цикличность развития экономики. В данном занятии акцентируем наше внимание на наиболее значимых вышеперечисленных аспектах. Экономический цикл. Экономисты давно обратили внимание на периодичность повышения или понижения спроса, увеличение объемов производства национальных экономик или его спада. Выявилась и определенная последовательность в чередовании этих явлений. Поскольку данная проблема имеет огромное значение для макроэкономики, то целый ряд выдающихся отечественных и зарубежных экономистов уделили её изучению своё внимание. Особо следует выделить имена таких исследователей данного явления, как А.Шпитгоф, М.Туган-Барановский, К.Маркс, Дж.М.Кларк, Дж.М.Кейнс, Й.Шумпетер, Н.Д.Кондратьев, К.Жугляр, Дж.Китчин. Теории, объясняющие экономический цикл наличием внешних факторов, называются экстериальными теориями. К внешним факторам относятся:

- войны, революции, другие политические потрясения; - открытие крупных месторождений золота, урана, нефти и других ценных ресурсов; - освоение новых территорий и связанная с этим миграция населения; колебание численности населения земного шара; - мощные прорывы в технологии; изобретения и инновации, позволяющие коренным образом менять структуру макроэкономики; - солнечная активность, периодичность солнечных вспышек, влияющих на периодичность землетрясений, эпидемий, на биосферу Земли [20]. Теории, объясняющие экономический цикл как порождение внутренних, присущих самой экономической системе факторов, называются интернальными теориями. К внутренним факторам относятся: - физический срок службы основного капитала; - личное потребление, сокращение или возрастание которого сказывается на объемах производства и занятости; - инвестирование, т.е. вложение средств в расширение производства, его модернизацию, создание новых рабочих мест; - экономическая политика государства, влияющая прямо и косвенно на производство, спрос и потребление. Экономический цикл – период времени от начала одного экономического кризиса до начала другого. Он имеет 4 фазы: кризис, депрессию (застой), оживление и подъем. Ситуация в экономике, наблюдаемая в разные фазы экономического цикла, представлена в табл. 16. Особенности современного циклического развития по сравнению с ситуацией к концу Х1Х века состоят в следующем: - ныне, как правило, нет сильных, резких падений в кризис и сильных подъемов; амплитуда движения макроэкономик от кризиса к подъему более или менее сглажена, тогда как ранее наблюдались резкие перепады; - фазы цикла по своей длительности сократились; хотя, с другой стороны, разные исследователи определяют разные периоды циклов, о чем речь пойдет ниже; - поскольку в современный период экономики разных стран имеют тесные связи и их периоды развития взаимно влияют друг на друга, то проявление кризиса в одной из национальных экономик через непродолжительное время захватывает все другие

взаимосвязанные экономики; тогда как ранее такая связь между ними могла проявиться лишь через годы.

Таблица 16 Фазы экономического цикла Кризис

Образование излишков Понижение цен Рост спроса на кредиты и ссуды Сокращение производства Рост безработицы Разрушение части производительных сил

Депрессия Оживление Подъем (застой) В сфере обращения Рассасывание Возрастание спроса на товары товарных Постепенное повышение цен излишков Рост спроса на кредиты и ссуды Стабилизация цен В сфере производства Производство на Расширение масштабов уровне текущего спроса постепенное быстрое Возрастание массы труда

В сфере распределения Падение Стабилизация Повышение минимальнойзарплаты зарплаты зарплаты на низ Повышение нормы прибыли Падение нормы ком уровне Повышение уровня ссудного прибыли Стабилизация процента Рост уровня нормы прибыли процента Понижение уровня процента

Правительства предпринимают определенные меры по преодолению кризиса. Подобные меры впервые были предприняты по рекомендациям Дж.М.Кейнса правительством Рузвельта в США в годы Великой депрессии (1929-1933 гг.), оказавшие положительное воздействие на национальную экономику. К таким мерам относятся:

- спасение кредитной системы путем гарантирования вкладов государством; - снижение бремени долгов на 40% путем обесценения доллара; - повышение цен на сельскохозяйственные продукты посредством устанавливаемого и субсидируемого государством сокращения производства; - содействие образованию монополий, в условиях кризиса позволяющее избегать рыночной анархии; в некоторых случаях принудительное картелирование; - борьба против безработицы путем организации общественных работ, например, строительство плотин, дорог; - регулирование заработной платы. Однако хотя эти меры и дали определенные, положительные результаты по выходу из кризиса, но вместе с тем промышленные кризисы продолжали отражаться на динамике процентных ставок, прибыли, издержек производства, заработной платы до середины 70-х годов. Продолжительность экономических циклов. Эффект акселератора. В зависимости от продолжительности различают три типа экономических циклов: 1. краткосрочные называют еще циклами Китчина, который связывал продолжительность цикла в 3 года и 4 месяца с колебаниями мировых запасов золота; 2) среднесрочные называют еще циклами Жугляра, который связывал продолжительность цикла в 10 лет со сферой денежного обращения, а точнее кредита. Дж. М. Кларк считал, что возрастание спроса на предметы потребления порождает цепную реакцию, ведущую к многократному увеличению спроса на средства производства (оборудование, машины). Эта закономерность была определена им как принцип акселерации (эффект акселератора). Его содержание заключается в том, что первичный подъем спроса на предметы потребления вызывает затягивающийся во времени подъем производства средств производства для обеспечения производства предметов потребления до такой степени, что со временем часть произведенных предметов потребления оказывается на рынке излишней. То есть проявляется, во-первых, вначале отставание расширения производства оборудования для обеспечения производства предметов потребления, а, во-вторых, позже, когда рынок уже насыщен предметами потребления, проявляется инерция производства оборудования, которое продолжает насыщать оборудованием производство предметов потребления, подталкивая,

стимулируя тем самым это последнее к еще большему, излишнему производству товаров. Нарушение равновесия на основе действующего принципа акселерации приводит к неминуемому чередованию периодов недопроизводства с периодами перепроизводства. Акселератор показывает и запаздывание инвестиций, и их инерцию – спрос может закончиться, а инвестиции все еще будут осуществляться; 3) долгосрочные называют еще волнами Кондратьева, который связывал продолжительность циклов в 48-55 лет с различной длительностью функционирования различных хозяйственных благ, а также с механизмом накопления, аккумулирования и рассеяния капитала, достаточного для создания новых элементов инфраструктуры. Неэффективность рыночного механизма и цикличность развития экономик в силу внутренних и внешних факторов вызывают общую нестабильность макроэкономики; она проявляется прежде всего в безработице и инфляции. Выделяют прежде всего 2 аспекта безработицы: - вынужденная; она порождается в условиях негибкой цены труда при наличии фиксированной зарплаты, которая может не соответствовать рыночному равновесию спроса и предложения труда. Если зарплата длительное время является фиксированной величиной, не меняется в зависимости от спроса и предложения и она высока с позиции спроса на рабочую силу, то в таком случае часть предложения труда становится излишним; добровольная; порождается нежеланием работать за предлагаемую величину заработной платы. Существует три вида безработицы: порождается миграцией населения между 1) фрикционная регионами, между профессиями, сменой этапов жизни; 2) структурная порождается несовпадением предложения рабочей силы и спросом на нее; причем в разных регионах и секторах экономики она оказывается различной; 3) циклическая порождается общей ситуацией в макроэкономике, общим низким спросом на рабочую силу в данный период времени, на данной фазе экономического цикла. Официальной статистикой в основном учитывается циклическая безработица, поскольку два первых вида трудно учесть. Существует порог процента безработицы от количества всей зарегистрированной рабочей силы в стране, при котором все взаимосвязанные факторы макроэкономики находятся в

относительном равновесии. Этот порог называют «естественным» уровнем безработицы. Он характеризуется как предельно низкий, допустимый для того, чтобы минимизировать потери национальной экономики и прежде всего потери в экономическом росте. Если безработица падает ниже этого уровня, растет занятость, то, как следствие, усиливается инфляция. Иными словами, «естественный» уровень безработицы – это такой ее уровень, который согласуется с нормальным движением реальной заработной платы (определяемое спросом и предложением рабочей силы) с учетом величины текущих инвестиций и научно-технического прогресса. Более низкий уровень будет означать избыточный спрос на рабочую силу, а более высокий соответствует избыточному предложению рабочей силы. Первый способствует росту зарплаты, второе – ее падению. «Естественному» уровню безработицы соответствует потенциальный объем валового национального продукта (ВНП). Разница между потенциальным объемом производства (который может быть достигнут национальной экономикой, если бы занятость населения была выше) и фактическим ВНП представляет собой ВНП-дефицит, отражающий то количество благ и услуг, которые уже никогда не будут произведены, но могли бы быть произведены в данной экономике с более высоким уровнем занятости. При этом ВНП-дефицит не всегда является результатом лишь плохой (неоптимальной) экономической политики. А.Оукен математически выразил отношение между уровнем безработицы и отставанием объема ВНП от его потенциальной, возможной величины. Это отношение, известное как закон Оукена, показывает, что если физический уровень безработицы превысит «естественный» уровень на один процент, то отставание реального объема ВНП от его потенциальной величины составит 2,5%. Это отношение, 1:2,5 или 2:5, позволяет вычислить, чего стоит безработица, т.е. абсолютные потери продукции, связанные с любым уровнем безработицы. «Естественный» уровень безработицы не является фиксированной величиной. Он зависит от политики правительства, силы и влияния профсоюзов и от других факторов. Государственная политика поощрения покупательского спроса путем обеспечения занятости, которую называют еще политикой экспансии, может инициировать процесс самовозрастания инфляции вследствие ожиданий инфляции в будущем, но при этом безработица постепенно возвращается к своему первоначальному уровню уже при более высоком уровне инфляции (рис. 26, 27, 28). Как это происходит?

Предположим, экономика находится в положении точки А (рис. 26), которое показывает уровень безработицы при отсутствии инфляции и ожидания чего-либо подобного. Этот уровень является «естественным» уровнем безработицы. Если правительство пытается сократить безработицу ниже этого уровня, то вначале такая политика приведет к уменьшению безработицы (на рис. 27 движение безработицы от точки А к нулю).

Политика экспансии

4

И

3 D 2 С

А

С 1 2 В В А

А 1

Рис.26

В А 1 Рис. 27

Рис.28

Если работники не ожидают инфляции, то они воспримут рост зарплаты как повышение ее реальной покупательной способности. Многие начинают искать работу. Предприятия также воспринимают

повышение цен как признак повышения покупательной способности (поскольку появление дополнительных доходов ведет к росту спроса на товары и, стало быть, к росту цен). Поэтому они желают больше производить и больше принимать на работу. Активность в экономике растет, безработица сокращается. В результате ситуация в экономике меняется и она перемещается вдоль кривой Филлипса из точки А до точки В (рис. 26). Здесь инфляция выше, а безработица ниже, чем в исходном пункте. Однако в перспективе и работники, и фирмы начинают воспринимать инфляцию реально и в результате меняют свое поведение: работники требуют повысить зарплату, чтобы в ее большей величине учитывалась инфляция, а фирмы еще больше повышают цены на свою продукцию с той же самой целью, чтобы учесть в них инфляцию (перекрыть в цене повысившиеся издержки, в том числе и по зарплате, и сохранить в прежней величине свой доход). При повышении инфляционных ожиданий ситуация в экономике меняется – целиком смещается в положение кривой 2 (рис. 27) и достигает точки С. Вновь растет инфляция. Вновь усиливаются инфляционные ожидания работников и фирм (требования к росту зарплаты и повышение цен). Кривая Филлипса продолжает смещаться вверх из положения 2 в положение 3 и в положение 4 (рис. 28). Так возникает инфляционная спираль. Если инфляция все время растет быстрее ожиданий и требований по зарплате, то безработица может удерживаться на низком уровне, но лишь ценой галопирующей инфляции. Однако подобное развитие событий маловероятно в долговременной перспективе. Постепенно и работники, и фирмы приспосабливаются к высокой инфляции, но в таком случае безработица вновь возвращается в исходную точку (от нуля к точке А). И ситуация в экономике возвращается к первоначальному уровню безработицы, но уже теперь на более высоком уровне инфляции. Она переходит в точку D на кривой 4 (рис. 28). Та же самая история может повториться вновь, но уже при более высоком уровне инфляции. Таким образом, борьба с безработицей и борьба с инфляцией – это всегда альтернатива. Политика стабилизации может дать временный положительный эффект, но не позволяет надолго уменьшать безработицу ниже «естественного» уровня или расширять производство за пределы, определяемые этим уровнем. Эта проблема решается абсолютно положительно только при выходе современного производства за

пределы земного пространства, т.е. в Космос. Рост земного населения (и возникающие в связи с этим проблемы пропитания и жизненного пространства) и рост экономик не сопоставимы. Кроме того, население земного шара (несмотря на всевозможные катаклизмы) постоянно увеличивается, а экономики, хотя и растут, но имеют тенденцию к спаду. Не зафиксирован ни один случай в истории земных цивилизаций только лишь роста (возрастания) какой-либо национальной экономики. Дойдя до определенной точки своего развития, они (как и люди) начинают стареть и разрушаться, а вместе с ними стареет и разрушается государственная система. Итак, чтобы достичь устойчивого положительного воздействия на занятость и производство, т.е. передвинуть «естественный» уровень безработицы влево (сократить), а долгосрочный уровень производства вправо (увеличить), правительства стремятся сделать рынок труда более гибким и мобильным, который был бы в состоянии снизить фрикционную безработицу (миграция населения, переход в разные стадии жизни, учеба болезнь и т.п.) и структурную безработицу (несовпадение спроса и предложения рабочей силы). А это предполагает осуществление системы мер: - создание гибкой системы образования и подготовки кадров, их переквалификации; - воздействие на рост номинальной зарплаты (путем введения различных поощрительных санкций для предприятий и различных категорий работников); - создание благоприятной финансовой, налоговой, законодательной среды для предпринимательства, малого и среднего бизнеса и другие меры. ___________

ЗАНЯТИЕ 11 Основы финансовой системы Содержание и цели занятия: 1. Ознакомить с элементами современной кредитно-финансовой системы и их функциями. 2. Ознакомить с источниками финансирования деятельности предприятий и принципами организации финансов фирмы. * * * Возникновение и развитие банковского дела связано с капиталом, приносящим проценты. Последнему исторически предшествовал ростовщический капитал. Основной формой капитала, приносящего проценты, является ссудный капитал. Деньги, отдаваемые в ссуду и возвращаемые с процентом, и есть ссудный капитал. Должником становится предприниматель, берущий кредит с целью получения прибыли в процессе его использования. Предприниматель платит за кредит частью созданной на его предприятии прибыли. В связи с этим вся она объективно делится на предпринимательский доход и процент. Одновременно происходит отделение капитала-собственности от капитала-функции. Ссудный процент есть часть добавленной стоимости, которую промышленные и торговые капиталы передают ссудному капиталу, если берут кредит. Величина ссудного процента определяется спросом на ссудный капитал и его предложением, колеблясь обычно от величины, близкой к нулю (в периоды слабого спроса на деньги), до средней нормы промышленной прибыли как высшей границы (при экономическом буме или кризисе, когда наблюдается повышенный спрос на деньги). Объективно это связано с конкуренцией капиталов и их переливом из одной сферы деятельности с меньшей прибылью в другую сферу деятельности, где прибыль высока. При спокойном течении экономических процессов процент не поднимается выше средней прибыли. Следует различать массу и норму процента. Масса процента – это сама абсолютная величина дохода, получаемого в форме процента. Норма процента – это отношение массы процента к величине ссудного капитала; или иначе, отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отдаваемого в ссуду. Существуют краткосрочные колебания нормы процента и длительно действующие тенденции ее движения. Наибольшая норма процента образуется в периоды экономических кризисов, когда спрос на наличные деньги опережает их предложение; а также в период

промышленного бума, когда в деньгах особо нуждаются для открытия нового дела. Наименьшая норма процента наблюдается в период депрессии, застоя, поскольку спрос на заемный капитал снижается. В современных условиях основным видом ссудного капитала является банковский капитал. Но и он постоянно видоизменяется. Если в начале века банковский капитал был преимущественно национальным, то теперь он все больше превращается в транснациональный. На модификацию видов ссудного капитала оказывает воздействие внедрение в банковский бизнес транснациональных промышленных и торговых корпораций, формирование мировых финансовых центров, кредитная деятельность страховых компаний, пенсионных и благотворительных фондов. Банк – это предприятие, которое торгует денежным капиталом. Покупая или приобретая деньги или денежные обязательства, банк тем самым приобретает объект своей деятельности. Но в этих операциях он выступает в роли должника, поэтому данные операции, с точки зрения банка, являются пассивными. По пассивным операциям банк платит проценты. Кроме того, банк предоставляет ссуды и по этим, активным, операциям сам получает проценты. Процент по ссудам больше процента по вкладам. Разница между ними образует прибыль на собственный капитал банка. Ссудный капитал, которым располагают банки, формируется из следующих основных источников: 1. Денежный капитал производителей и торговцев (сохраняется страховой фонд, а остальное отдается в ссуду под процент). 2. Депонированные доходы со стороны разных вкладчиков, предполагаемые к постепенному потреблению. 3. Специальные вклады денежных собственников, передающих свои капиталы банкам для ссуды. 4. Денежные сбережения населения. Валовая прибыль банка состоит из разницы между процентами и дивидендами, получаемыми банком по активным операциям, и процентами, уплачиваемыми вкладчикам, а также из доходов от комиссионно-расчетных операций, куда входит и доход от посредничества в эмиссии ценных бумаг, и биржевой спекуляции. Чистая прибыль банка определяется путем вычета из валовой прибыли личных и вещественных издержек обращения. Отношение чистой прибыли к акционерному капиталу банка составляет норму прибыли банка. Прежде чем говорить собственно о деятельности банков, остановимся на характеристике финансовой системы, являющейся

центральным звеном, обеспечивающим функциональные связи макроэкономики. Каждый субъект производства – предприниматель, менеджер, работник – не может нормально функционировать, не включаясь в систему финансовых отношений. Финансы – это система образования и использования фондов денежных средств в процессе общественного воспроизводства. Однако понятие финансов используется и в более узком смысле как денежные отношения по поводу распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства, связанных с формированием финансовых ресурсов в распоряжении государства и предприятий. Финансовые отношения включают не все денежные отношения. К ним не относятся денежные средства, которые используются для покупки товаров и услуг. Финансовые отношения включают в себя следующие крупные подсистемы: 1) отношения между фирмами и государством; 2) финансовые отношения между самими фирмами. Здесь происходит основной оборот денежных фондов; 3) отношения между фирмами и банковскими организациями в процессе кредитования; 4) внутрифирменные финансовые отношения: между головной организацией и филиалами, подразделениями; между подразделениями; 5) отношения между федеральными и местными органами власти; 6) отношения между работодателем и работниками по распределению денежных доходов для образования различных фондов: оплаты, страхования, медицинского обеспечения и т.п.; 7) отношения между органами государственной власти и гражданами по распределению денежных фондов. Для всех названных видов финансовых отношений характерны две основные формы: прямое распределение денежных ресурсов и кредитование, предоставление денег в долг. На практике их так и подразделяют: финансирование и кредитование. Всю систему финансов в государстве можно представить в виде схемы (рис. 29). Бюджеты разных уровней государственного управления предназначены для финансирования государственных целевых программ, обеспечения государственных расходов по выполнению федеральных функций, по содержанию вооруженных сил и органов управления. К внебюджетным фондам относятся: фонд социального страхования, пенсионный фонд, фонд занятости населения и другие (например, природоохранный, инновационный и т.д.).

ГОСУДАР. ФИНАНСЫ

ФЕДЕРАЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ

БЮДЖЕТ

ФИНАНСЫ СУБЪЕКТОВ ФЕДЕРАЦИИ

ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ

МЕСТНЫЕ ФИНАНСЫ

ГОСУДАР. КРЕДИТ

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

Рис. 29 Основными формами государственного кредита являются займы и казначейские ссуды. Государственный бюджет Бюджетная система строится по принципу автономии, соответствующей структуре государственной организации. Существуют федеральный или общегосударственный бюджеты; бюджеты основных структурных государственных единиц (республик, краев, штатов, провинций и т.д.); местные бюджеты (городов, коммун, поселков и т.д.). Все бюджеты имеют доходную и расходную части. Каждый из них обладает относительно самостоятельной базой, хотя часть доходов всех бюджетов может поступать из одного и того же источника (например, из прибыли предприятий). В бюджетной политике большое значение имеет сбалансированность доходов и расходов. Если бюджет дефицитен, т.е. расходы выше доходов, то государство прибегает к внутренним и внешним займам. В практике административной системы экономики дефицит госбюджета связан с военными расходами, социальными программами, дотациями убыточным предприятиям, помощью идеологически дружественным режимам, в целом неэффективностью экономики, управляемой административно из единого центра. В «смешанной» экономике дефицит госбюджета в основном связан с военными расходами и социальными программами. Более подробно об этом будет идти речь в занятии, посвященном фискальной политике. Финансы предприятия

Финансы предприятия – это совокупность денежных средств по формированию денежных доходов и накоплений предприятия. Они имеют две главные функции: - воспроизводственную, состоящую в обслуживании денежными ресурсами кругооборота основного и оборотного капиталов фирмы; - контрольную, состоящую в финансовом контроле за производственно-коммерческой деятельностью фирмы. Принципы организации финансов фирмы: 1. Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме быструю маневренность ими. Практика показывает, что рассредоточение управления финансами по разным подразделениям фирмы часто не позволяет фирме воспользоваться тремя принципами управления денежными средствами (принцип осторожности, спекулятивный мотив, трансакционный мотив). В этом случае упускается возможность воспользоваться неожиданно представившимися обстоятельствами совершить выгодную сделку и получить прибыль. Либо в связи с непредвиденными расходами, не имея возможности их покрыть (из-за «распыления» финансов), появляется риск по финансовой безопасности фирмы. 2. Финансовое планирование, определяющее перспективу поступления денежных средств фирмы и основное направление их расходования. В практике часто бывают случаи: из-за сбоев поступления финансовых средств от партнеров по сделкам предприятие не может нормально продолжать свою основную производственную программу, если в плане заранее не предвидятся подобные ситуации; что также может отразиться на коммерческой безопасности фирмы. 3. Формирование крупных финансовых резервов для обеспечения устойчивой работы фирмы в условиях меняющейся рыночной конъюнктуры. Осуществление данного принципа так же, как и первые два, помогает фирме безболезненно использовать три указанных выше принципа управления денежными средствами. 4. Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами. Это способствует созданию благоприятного для фирмы рыночного пространства и ее делового престижа. Перед финансовым менеджментом фирмы постоянно стоят две главные задачи: борьба с убыточностью и повышение прибыльности. В решении этих задач в зависимости от источников финансирования фирмы весь ее капитал делится на собственный (складывается из уставного фонда,

прибыли и амортизации) и заемный (складывается из кредитов банков, выпуска долговых обязательств – облигаций, аренды оборудования, например, по лизингу). Это можно изобразить в виде схемы (рис. 30). ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ

____

___

СТОИМОСТЬ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ

=

РАСХОДЫ НА ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ

МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

___

УСЛОВНО ЧИСТАЯ

=

АМОРТИЗАЦИЯ ОСНОВНОГО

ПРИБЫЛЬ

НАЛОГИ НА ПРИБЫЛЬ ГОСУДАРСТВУ

КАПИТАЛА ЗАРАБОТНАЯ

ДРУГИЕ НАЛОГИ и ПЛАТЕЖИ

ПЛАТА ДР. РАСХОДЫ ПО

ПРОЦЕНТЫ ЗА КРЕДИТ

ГОСУДАРСТВУ

банку

ПРОИЗВОДСТВУ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ

акци онерам

ИСТОЧНИКИ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ

АМОРТИЗАЦИОННЫЙ ФОНД

НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА ПРИВЛЕЧЕННЫЕ СРЕДСТВА РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ СРЕДСТВА ФЕДЕРАЛЬНОГО И МЕСТНОГО БЮДЖЕТОВ

СТРАХОВОЙ ФОНД

КРЕДИТ, ВЫПУСК ЦЕННЫХ БУМАГ

ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ

МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД

Рис. 30

Величина средств для финансирования расширения деятельности фирмы зависит от четырех факторов: - величины амортизационных отчислений; - поведения фирмы на рынке банковских ссуд (кредитов); - поведения фирмы на рынке ценных бумаг; - налогообложения. Первые три фактора обычно раскрываются более подробно в специальных дисциплинах, в частности, в «Экономика отрасли», в «Экономика предприятия», в «Финансовый менеджмент», либо в дисциплине «Финансы и кредит», а также в специальном предмете «Налоговая система и налогообложение» для студентов экономической специализации. Мы кратко рассмотрим налогообложение в соответствующей теме курса («Фискальная политика»), поскольку они взаимосвязаны. На убыточность или прибыльность деятельности фирм существенное влияние оказывает фактор инвестиций. Во что, в какое дело вложит предприятие свои временно свободные денежные средства, от этого зависит процветание фирмы, увеличение объемов ее производства, устойчивость, выживаемость ее на рынке. Поэтому менеджменту фирмы важно оценивать различные проекты вложения денег – является ли тот или иной проект вложения своих финансовых средств прибыльным или убыточным, и насколько прибыльным. Такой оценке служат различные методы, среди которых одним из основных является метод дисконтирования. Традиционно методы инвестиционной оценки рассматриваются в курсе «Финансовый менеджмент», или в курсе «Управление финансовыми активами». Однако автор считает необходимым хотя бы кратко ознакомить здесь, в этом курсе, студентов с инвестиционной оценкой. ___________

ЗАНЯТИЕ 12 Оценка эффективности вложения финансовых средств – инвестиционная оценка Содержание и цели занятия: 1. Раскрыть цели инвестиционной оценки. 2. Ознакомить с основными методами инвестиционной оценки. 3. Научить объяснять различие между прибылью и наличными денежными средствами. 4. Научить вычислять доходность вовлеченного капитала. 5. Научить вычислять период окупаемости инвестиций. 6. Научить вычислять дисконтированную текущую стоимость различных проектов вложения денег. 7. Научить вычислять внутреннюю ставку дохода, применяемую в ситуациях, связанных с риском и неопределенностью. * * * Инвестиционная оценка позволяет определить, является ли предлагаемый фирме проект вложения ее финансовых средств в то или иное дело заслуживающим внимания, или нет. То есть она связана с решениями относительно капиталовложений. Стоит ли покупать эту новую машину? Стоит ли покупать эту фабрику? Стоит ли фирме производить этот новый продукт? И т.д. При определении эффективности вложения финансовых средств важную роль играет фактор риска. Вы рискуете, предоставляя ссуду мало- известной фирме или отдельному лицу, чье финансовое положение не досконально известно. Вы рискуете в принципе, откладывая возможность сегодняшнего распоряжения денежными ресурсами. Ведь, в будущем могут измениться и политический климат в стране, и налоговое законодательство, и вообще человек не вечен. Поэтому при принятии инвестиционного решения (решения о вложении финансовых средств в какое-либо дело) важную роль играет рыночная ставка банковского процента. Необходимо всегда сравнивать ожидаемый уровень дохода на вкладываемый капитал с текущей рыночной ставкой процента по

ссудам. Сами по себе инвестиции нельзя считать рентабельными или нерентабельными, если не принимать во внимание ставку процента. Общее правило таково – инвестиции следует осуществлять, если ожидаемый уровень дохода на капитал не ниже или равен рыночной ставке процента по ссудам. И потому в макроэкономике проявляется следующая взаимосвязь: чем выше риск возвратности при предоставлении ссуды, тем выше становится ставка процента. ПРИМЕР

Намереваясь вложить в дело 1 млн. долл. временно свободных денежных средств и получить через год ожидаемый доход на эти инвестиции в размере 200 тысяч долл., фирма может счесть данный проект рентабельным, поскольку будут возвращены вложенные средства и получен доход в размере 20% [(200 тыс. $ : 1 млн. $ ) х 100% = 20%]. Однако если рыночная ставка банковского процента составляет в данное время 25%, то такой проект уже нельзя считать рентабельным, поскольку при этом упускается возможность, предоставив ссуду под 25%, получить годовой доход в размере 250 тыс. долл. Подобное сравнение уровня ожидаемого дохода на капитал с процентной ставкой является наиболее простым и распространенным способом обоснования эффективности инвестиционных проектов. Более усложненным способом является процедура дисконтирования. Она заключается в сопоставлении величины сегодняшних затрат и будущих доходов при осуществлении инвестиционных проектов (покупка оборудования, строительство нового завода и т.д.). Попросту говоря, деньги в освоение проекта вы должны вложить сегодня, а доходы получите потом. Но вот сколько стоит 1 $ по нынешней оценке, но полученный не сегодня, а только через несколько лет? То есть может получиться так, что, вкладывая деньги сегодня в строительство завода, вы упускаете возможность положить деньги на банковский счет или предоставить ссуду знакомой фирме, или купить высокодоходные ценные бумаги и т.д. Что означает получить, скажем, 100 $ через год? При рыночной ставке процента, равной 10%, это равнозначно тому, как если бы вы сегодня положили 91 $ в банк. За год там на эту сумму набежали бы проценты и через год вы получили бы 100 $. Итак, 91 $ сегодня равнозначны 100$, полученным через год. Или, по-другому, сегодняшняя стоимость будущих (полученных через год) 100$ равна 91 $. При тех же условиях (ставка процента = 10%) 100 $, получаемых

через 2 года, сегодня будут стоить 83$ (10% от 91 $ дают 100 $, 10% от 83 $ дают, примерно, 91 $ и т.д.). Таким образом, мы узнаем сегодняшнюю стоимость будущей суммы денег. Дисконтирование – это процедура вычисления сегодняшней стоимости суммы, которая выплачивается через определенный срок при существующей норме процента. При анализе ставки процента важно различать номинальную и реальную ставки процента. Номинальная ставка - это текущая рыночная ставка процента без учета темпов инфляции. Реальная ставка – это номинальная ставка за вычетом ожидаемых темпов инфляции. Например, номинальная годовая ставка процента равна 9%, ожидаемый темп инфляции – 5% в год; тогда реальная ставка будет равна 4% (9%-5%). Итак, чтобы определить эффективно ли будет то или иное вложение денег, необходимо осуществить финансовый анализ данных инвестиционных возможностей. Однако при этом необходимо иметь в виду, что финансовый анализ инвестиционных возможностей только обеспечивает дополнительную информацию для лица, принимающего решение, но не осуществляет это решение за него. Кроме того, самый сложный анализ совсем не обязательно будет самым точным. Зачем вообще оценивать проекты? Вложить деньги, а там посмотрим! Неоправданно предпринимать проекты, которые не отвечают критериям фирмы, например нерентабельные проекты или проекты, приносящие отрицательный поток валюты. Они оказывают неблагоприятное воздействие на компанию и, если таких проектов достаточно много, могут вызвать развал компании. Кроме того, компании не имеют доступа к безграничным суммам наличности. Следовательно, они должны выбирать между проектами, поскольку невозможно все их принять. Оценка проектов позволяет компании выполнить ранжирование и, следовательно, выбрать среди проектов, которые претендуют на вложение капитала, именно тот, который предпочтителен либо по прибыли, либо по наличным денежным средствам. Все существующие в экономической среде методы инвестиционной оценки различаются между собой в зависимости от того, оценивают ли с позиции прибыли или же оценивают с позиции наличных денежных средств («налички», КЕШ). * Различия между прибылью и наличными денежными средствами

Для определения меры эффективности деятельности компании (фирмы) используется показатель прибыли, ибо так удобнее считать менеджерам компании. Клиенты компании оплачивают ее товары • Примечание. Здесь под «наличными денежными средствами» («наличкой») мы понимаем не только, собственно, банкноты, как это принято считать у нас в обыденности, но и все другие денежные средства в фирме - векселя, чеки, электронные «деньги», как это принято считать во всем мире. Выплаты своим служащим, поставщикам, акционерам компания осуществляет наличностью. Выживаемость компании зависит от наличности. Теоретически прибыль и наличность тесно связаны. Но на практике часто возникают проблемы, когда между ними имеются различия. Так, преуспевающие компании с позиции прибыли становятся иногда неплатежеспособными с позиций наличности, и потому банкротами. Так происходило, например, в конце 90-х годов с воркутинскими угольными шахтами: компании, владеющие этими шахтами, были достаточно высокоприбыльными, но не имели наличности, чтобы выплатить даже зарплату своим шахтерам. Почему так происходит на практике? Ответ на данный вопрос, в сущности, прост: экономические события (сделки, договоры, поставки и т.д.) часто записываются по-разному в терминах прибыли и в терминах наличных денежных средств. Прибыль измеряется с использованием правил представления официальной отчетности и соглашений. А наличный расчет измеряется балансами банка. Продажа фирмы записывается в терминах прибыли, когда товар уже поставлен, но он может быть еще не оплачен или оплата будет произведена в кредит сроком на месяц, два или три. Таким образом, после продажи фирмы считается прибыль, даже если при этом не было получено никакой наличности. Аналогично, при покупке какого-либо оборудования можно списать его стоимость в счет того дохода, который будет получен через некоторое время, даже если оборудование подлежит оплате в момент поставки. Однако, чтобы продолжать действовать, бизнес нуждается в «наличке». Разрыв между поступлением денежных средств и графиком их ожидания может привести к финансовой катастрофе фирмы. По международной практике все методы инвестиционной оценки делятся согласно двум основным критериям:

1) основан ли расчет на прибыли или на наличных денежных средствах; 2) основан ли расчет на дисконтированном потоке наличных денежных средств. В соответствии с этими двумя критериями в практике существуют 4 метода инвестиционной оценки, первые два из которых считаются традиционными и широко применяются в практике менеджерами фирм: 1. Бухгалтерский учет ставки дохода, или доходность вовлеченного капитала (БСД/ДВК); он основан на прибыли. 2. Период окупаемости инвестиций (ПОИ); он основан на потоке наличности. 3. Чистая текущая стоимость (ЧТС); основана на дисконтированном потоке наличности. 4. Внутренняя ставка дохода (ВСД); основана на вычислении ЧТС и применяется в случае риска и неопределенности. Итак, рассмотрим, как применяются эти методы. Бухгалтерский учет ставки дохода или Доходность вовлеченного капитала (БСД/ДВК) Его величина измеряется в процентах по формуле: Среднегодовой доход инвестиционного проекта в соответствии с бухгалтерским отчетом БСД/ДВК =

% Среднегодовые затраты капитала, требуемые для проекта ПРИМЕР ДВК Прибыль, млн. $ (2.0) (0.5) 3.0 4.5 5.0 1.25

Годы 1 2 3 4 Суммарные Среднегодовые

Таблица 17 Затраты капитала Наличность, млн.$ 5.0 10.0 4.5 0.5 20.0 5.0

1.25 БСД/ДВК=

х 100% = 25%. 5

Из данного примера мы видим, что, во-первых, БСД/ДВК рассчитан на основе общих данных для проекта за четыре года, т.е.

предположительно. Во-вторых, инвестиции часто приносят реальные потери в первые несколько лет реализации какого-либо дела, как в нашем примере в первые два года. В-третьих, из примера мы видим, что позже проекты могут приносить реальный доход при относительно небольших капитальных затратах, как в примере в четвертый год. В-четвертых, точность прогнозирования становится менее определенной при работе с более чувствительными рынками и более продолжительными проектами, например, такими, как промышленность электроснабжения или компьютерная промышленность. Часто в практике прибыль рассчитывается с использованием так называемого метода наращивания. Это означает, что пункты дохода и расхода привязаны, скорее, к моменту их возникновения, чем к моменту их получения или оплаты. Например, предположим, что фирма получает счет по арендной плате на сумму в 12 000 $ за период с 1 декабря 2000 года до 28 февраля 2001 года. Как будет отражено движение прибыли и налички по этому счету? Движение прибыли: 12 000 $ распределяются равномерно на три месяца (декабрь, январь, февраль); таким образом, фирме необходимо выплатить 4 000$ в 2000-м финансовом году и 8 000 $ в 2001 финансовом году. Движение налички: 12 000 $ полностью выплачиваются в 2000-м финансовом году. Аналогично, другой пример, когда оборудование фирмы, которое может использоваться в течение нескольких лет, имеет финансовую привязку к периоду времени тоже в течение нескольких лет, даже если вся сумма за него будет выплачена в первый же год его приобретения. Например, фирма приобрела упаковочную линию 1 января 2000 года за 1 млн. $. Линия имеет ресурс 10 лет. Каким будет для данной фирмы расчет по наличности и прибыли для каждого из последующих финансовых лет (табл. 18)? Таблица 18 Годы 2001 2002 2003 и т.д. 2010

Наличный расчет 1. 000. 000 -

Прибыль Фина нсовая устой чивость фирм ы

100. 000 100. 000 100. 000 и т.д. 100. 000

Показа -тель эффект ивности в долгос рочном

плане Итого

1. 000. 000

1. 000. 000

БСД/ДВК= 100%. Эффект по истечении 10 лет, казалось бы, один и тот же, но амортизация в 2001 году составляла только 100. 000 $, в то время как фирма выплатила наличкой в первый же год 1 млн. $. * * * ТРЕНИНГ Фирма рассматривает возможность приобрести механизм за 550. 000 $, который будет иметь ресурс (использоваться в производстве) 5 лет. По истечении срока его эксплуатации его можно будет продать как вторсырье за 50. 000 $. В процессе его амортизации в течение 5 лет механизм принесет, предположительно, следующую прибыль: в 2001г. 25.000 $; в 2002г. - 75. 000 $; в 2003г. - 75. 000 $; в 2004г. - 100.000$; в 2005г. - 100. 000 $. ЗАДАНИЕ: Определите БСД/ДВК по данному проекту. * * *

Как можно было уже заметить, данный метод инвестиционной оценки имеет ряд неудобств, или недостатков: 1) на практике разные величины прибыли поступают в разные периоды; и фирме важно знать прибыльные и убыточные периоды. Однако, данный метод игнорирует такую информацию; по нему, убыточные и прибыльные периоды сглаживаются и становится важной информация лишь о среднегодовых данных; 2) условия осуществления различных проектов вложения денег в ходе их осуществления, естественно, меняются; однако по данному методу это обстоятельство игнорируется; 3) БСД/ДВК основывается на прибыли, а не на наличности. При этом прибыль может быть, а наличность отсутствовать, что может явиться причиной банкротства; 4) оценка будущей прибыли может оказаться субъективно завышенной по сравнению с той величиной, которую фирма получит в будущем в действительности. Поэтому, согласно данному методу, проект вложения денег должен быть прибыльным, а в действительности он может оказаться убыточным; 5) наконец, что есть допустимая бухгалтерская ставка дохода? То есть при данном методе неясно, он не дает критерия, при какой именно ставке дохода (10%, 20% и т.д.) целесообразны инвестиции.

По этому методу предполагается, что все эти вопросы решаются субъективным мнением менеджера. И поскольку менеджерам часто проще решать на основе информации о норме прибыли (если фирма получила в предшествующем году по основной своей деятельности 10% прибыли, а в текущем году ей предлагают проект с годовой прибылью в 15%, то понятным будет решение менеджера о принятии такого проекта), то они часто используют данный метод на практике. * * *

Период окупаемости инвестиций (ПОИ) Период окупаемости инвестиций – это отрезок времени, за который затраченные наличные денежные средства будут компенсированы в результате поступления дохода. Пример показан в табл. 19. Из данного примера видно, что метод очень прост и в силу своей простоты имеет, так же как и предшествующий, существенные недостатки.

ПРИМЕР Годы 0 (сегодня) 1 2 3 4 5

} } время }

приток окупаемости

}время поступления }дохода

Таблица 19 Поток наличности (приток/отток) (3.9) 1.3 (2.6) (необходимо окупить) 1.3 (1.3) 1.3 (-) 1.3 1.3

1.3 (поступление сверх затрат) 2.6

Период окупаемости составляет 3 года. Во-первых, по нему игнорируются потоки наличности после завершения периода окупаемости инвестиций, хотя для любой фирмы это имеет существенное значение. Во-вторых, так же как и в предшествующем методе, здесь не важно, какая наличность поступит в тот или иной финансовый год, а важен сам срок, в течение которого все затраты окупятся. Однако любой фирме важно знать величины

денежных средств, которые она будет получать в том или ином финансовом году. В-третьих, данный метод также не дает четкого критерия в отношении того, какой период является приемлемым с точки зрения экономической эффективности инвестиций. Чаще всего компании просто устанавливают контрольный срок окупаемости начальной инвестиции в соответствии со своими финансовыми планами. И выбирается тот проект инвестирования, который показывает окупаемость инвестиций в установленный контрольный срок. Практически этот метод используется из-за простоты подсчета и важности наличных денежных средств. В отечественных финансовых учебниках он разбирается более подробно с учетом различных обстоятельств и с учетом изменения банковского процента. * * * Чистая текущая стоимость (ЧТС) Для чего нужно определять так называемую чистую текущую (или нынешнюю), т.е. дисконтированную, стоимость? Дело в том, что деньги (наличность, инвестиции) имеют временную стоимость, т.е. они имеют свойство со временем дешеветь. При получении или оплате деньги стоят больше, если вы получаете их сейчас, по сравнению с тем, что если вы их получите в будущем. Это происходит по трем причинам: Инфляция – она «съедает» будущую стоимость денег, обесценивает их. Риск во времени. Имеется в виду промежуток времени, в течение которого будут получены будущие деньги. В этот промежуток временит эта сумма будущих денег могла бы быть использована в какой-либо выгодной сделке. Следовательно, возникает риск упущенной выгоды. Инвестиция. Имеется в виду эффект инвестиции, т.е. инвестированные уже деньги невозможно вложить во что либо иное сейчас и получать с них доход сейчас. Способность денег приносить прибыль – это, по-другому, возможность положить их на депозит, чтобы получать процент. Предположим, что вы вложили 100 $ в строительную компанию сегодня; через 12 месяцев они будут стоить уже 105 $ при процентной ставке, равной 5%. Другими словами, текущая стоимость (PV) 100 $ такая же, как и будущая стоимость (FV) 105 $ через двенадцать месяцев. Для подсчета мы применяем здесь обычную математическую операцию по решению уравнения с неизвестным:

105 $ х 100% Текущая стоимость будущей суммы где (Х) =

= 105 $

1 = 105 $ х

= 100 $. Или в обобщенном виде мы можем все эти

1+ 0,05 математические действия записать в следующей форме: Будущая стоимость (FV) Текущая стоимость (PV) = 1 + процентная ставка) n Будущая стоимость (FV) = Текущая стоимость (PV) х (1 + процентная ставка), где n - период времени

ПРИМЕР Предположим, что 100 $ были вложены на два года под 10% годовых. Какова будет их будущая стоимость? Вариант А – 120 $; вариант В - 121 $; вариант С – 125 $. Правильный ответ – вариант В изза влияния сложного процента. В этом примере нам надо было узнать будущую стоимость (FV). Текущая стоимость (PV) дана = 100 $. Норма процента (r) известна (10% в течение двух лет). Следовательно, нам необходимо произвести следующий подсчет: 2

2

FV = PV х (1 + r) x (1 + r) = PV x (1 + r) = 100 x (1 + 0,1) = 121.

Другой пример: какова будет стоимость 5 000 $, вложенных под 10%, через 3 года? В данном случае необходимо 5 000 х 1,1 х 1,1 х 1,1 = 3

= 5 000 х 1,1 = 6 655 $. 1,1 в третьей степени дает коэффициент 1,331.

Обратный пример: какова будет текущая стоимость 13. 310 $, первоначальная сумма которых была положена под 10% годовых и которые будут получены через три года? В этом случае 13 310 необходимо разделить на 1,1 в третьей 3

степени, или , что то же самое, умножить на величину (1 : 1,1) что даст сумму 3 10 000$. В этом случае величина (1 : 1,1) даст коэффициент 0,751. Могут быть ситуации, когда возникает необходимость рассчитать поступление денежных средств на несколько лет и по разным процентам. Поэтому данные коэффициенты для различных лет и разных процентов заранее рассчитываются и представляются в специальных таблицах. В некоторых финансовых учебниках они даются. Здесь представлен вариант подобной таблицы, рассчитанный автором на 15 лет и до 20% (табл. 20). Итак, что же такое чистая текущая стоимость и каков метод ЧТС? ЧТС – это величина, равная разнице между суммой дисконтированных потоков наличных денежных средств, которые фирма получит в результате осуществления нового проекта вложения своих финансовых средств, и суммой затрат капитала, осуществляемых фирмой для получения данных потоков. Ставка процента, используемая при дисконтировании, в практике часто называют стоимостью капитала компании. Это означает, что фирма выражает весь свой капитал в величине дохода, который она могла бы получить, если бы положила свой капитал в банк на депозит по данной ставке процента. Сама по себе любая сумма денег не является капиталом. Она им становится, когда находится в экономическом движении и приносит своему владельцу какой-либо доход. Причем эта стоимость капитала фирмы может различаться в зависимости от того, с какой позиции оценивать капитал: с позиции процента по вкладам или с позиции процента по ссудам. Процент по вкладам всегда меньше процента по ссудам. Например, одной и той же фирме с общей величиной денежных средств (вложенных в здание, оборудование и т.д.) в 1 млн. $ один и тот же банк в одно и то же время может начислить 10% годовых по вкладу, если бы фирма положила эту сумму на депозит, и 15% годовых по ссуде, если бы данная фирма обратилась в банк за кредитом. Так что, ставка процента, или стоимость капитала компании, – это самооценка менеджментом фирмы своих финансовых возможностей в данный период времени в данных рыночных условиях.

ТАБЛИЦА 20 P

ТАБЛИЦА ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ДИСКОНТИРОВАННОЙ ТЕКУЩЕЙ СТОИМОСТИ 9% 10% P 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 0.990 0.980 0.973 0.962 0.952 0.943 0.935 0.926 0.917 0.909 1 0.990 0.980 0.971 0.962 0.952 0.943 0.935 0.926 0.917 0.909 0.980 0.961 0.943 0.925 0.907 0.890 0.873 0.857 0.842 0.826 2 1.970 1.942 1.913 1.886 1.859 1.833 1.808 1.783 1.759 1.736 0.971 0.942 0.915 0.889 0.864 0.840 0.816 0.794 0.772 0.751 3 2.941 2.884 2.829 2.775 2.723 2.673 2.624 2.577 2.531 2.487 0.961 0.924 0.888 0.855 0.823 0.792 0.763 0.735 0.708 0.683 4 3.902 3.808 3.717 3.630 3.546 3.465 3.387 3.312 3.240 3.170 0.951 0.906 0.863 0.822 0.784 0.747 0.713 0.681 0.650 0.621 5 4.853 4.713 4.580 4.452 4.329 4.212 4.100 3.993 3.890 3.791 0.942 0.888 0.837 0.790 0.745 0.705 0.666 0.630 0.596 0.564 6 5.795 5.601 5.417 5.242 5.076 4.917 4.767 4.623 4.486 4.355 0.933 0.871 0.813 0.760 0.711 0.665 0 623 0.583 0.547 0.513 7 6.728 6.472 6.230 6.002 5.786 5.582 5.389 5.206 5.033 4.868 0.923 0.853 0.789 0.731 0.677 0.627 0.582 0.540 0.502 0.467 8 7.652 7.325 7.020 6.733 6.463 6.210 5.971 5.747 5.535 5.335 0.914 0.837 0.766 0.703 0.645 0.592 0.544 0.500 0.460 0.424 9 8.566 8.162 7.786 7.435 7.108 6.802 6.515 6.247 5.995 5.759 0.905 0.820 0.744 0.676 0.614 0.558 0.508 0.463 0.422 0.386 10 9.471 8.983 8.530 8.111 7.722 7.360 7.024 6.710 6.418 6.145 0.896 0.804 0.722 0.650 0.585 0.527 0.475 0.429 0.388 0.350 11 10.37 9.787 9.253 8.760 8.306 7.887 7.499 7.139 6.805 6.495 0.887 0.788 0.701 0.625 0.557 0.497 0.444 0.397 0.356 0.319 12 11.26 10.58 9.954 9.385 8.863 8.384 7.943 7.536 7.161 6.814 0.879 0.773 0.681 0.601 0.530 0.469 0.415 0.368 0.326 0.290 13 12.13 11.35 10.63 9.986 9.394 8.853 8.358 7.904 7.487 7.103 0.870 0.758 0.661 0.577 0.505 0.442 0.388 0.340 0.299 0.263 14 13.00 12.11 11.30 10.56 9.899 9.295 8.745 8.244 7.786 7.367 1%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

12.85 11.94 11.12 10.38 9.712 9.108 8.559 8.061 7.606 _________________________________________________________________________________________________________________________ ___________________ P 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% P 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 1 0.901 0.893 0.885 0.877 0.870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 1 0.901 0.893 0.885 0.877 0.870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 2 0.812 0.797 0.783 0.769 0.756 0.743 0.731 0.718 0.706 0.694 2 1.713 1.690 1.668 1.647 1.626 1.605 1.585 1.566 1.547 1.528 3 0.731 0.712 0.693 0.675 0.658 0.641 0.624 0.609 0.593 0.579 3 2.444 2.402 2.361 2.322 2.283 2.246 2.210 2.174 2.140 2.106 4 0.659 0.636 0.613 0.592 0.572 0.552 0.534 0.516 0.499 0.482 4 3.102 3.037 2.974 2.914 2.855 2.798 2.743 2.690 2.639 2.589 5 0.593 0.567 0.543 0.519 0.497 0.476 0.456 0.437 0.419 0.402 5 3.696 3.605 3.517 3.433 3.352 3.274 3.199 3.127 3.058 2.991 6 0.535 0.507 0.480 0.456 0.432 0.410 0.390 0.370 0.352 0.335 6 4.231 4.111 3.998 3.889 3.784 3.685 3.589 3.498 3.410 3.326 7 0.482 0.452 0.425 0.400 0.376 0.354 0.333 0.314 0.296 0.279 7 4.712 4.564 4.423 4.288 4.160 4.039 3.922 3.812 3.706 3.605 8 0.434 0.404 0.376 0.351 0.327 0.305 0.285 0.266 0.249 0.233 8 5.146 4.968 4.799 4.639 4.487 4.344 4.207 4.078 3.954 3.837 9 0.391 0.361 0.333 0.308 0.284 0.263 0.243 0.225 0.209 0.194 9 5.537 5.328 5.132 4.946 4.772 4.607 4.451 4.303 4.163 4.031 10 0.352 0.322 0.295 0.270 0.247 0.227 0.208 0.191 0.176 0.162 10 5.889 5.650 5.426 5.216 5.019 4.833 4.659 4.494 4.339 4.192 11 0.317 0.287 0.261 0.237 0.215 0.195 0.178 0.162 0.148 0.135 11 6.207 5.938 5.687 5.453 5.234 5.029 4.836 4.656 4.586 4.327 12 0.286 0.257 0.231 0.208 0.187 0.168 0.152 0.137 0.124 0.112 12 6.492 6.194 5.918 5.660 5.421 5.197 4.988 4.793 4.611 4.439 13 0.258 0.229 0.204 0.182 0.163 0.145 0.130 0.116 0.104 0.093 13 6.750 6.424 6.122 5.842 5.583 5.342 5.118 4.910 4.715 4.533 15

0.861

0.743

0.642 0.555 0.481 0.417

0.362

0.315 0.275

0.239

15

13.87

5.724 5.468 5.229 5.008 4.802 4.611 15 0.209 0.183 0.160 0.140 0.123 0.108 0.095 0.084 0.074 0.065 15 7.191 6.811 6.462 6.142 5.847 5.575 5.324 5.092 4.876 4.675 _______________________________________________________________________________________________________________________

14

0.232

0.205

0.181

0.160 0.141

N

PV = FV : ( 1 + R);

FV = PV

ОДИНАКОВЫХ ПОТОКОВ

0.125

N X

0.111

(1 + R)

0.099

0.083 0.078

14

6.982

6.628

6.302 6.002

ТАБЛИЦА ДЛЯ ЕЖЕГОДНЫХ

Левая часть таблицы используется для дисконтирования денежных потоков, которые имеют различную величину в разное время поступления. Правая часть используется в случае, когда потоки денежных средств одинаковы в разные периоды времени и нет перерыва в их динамике. В этом случае достаточно соответствующий коэффициент данной части таблицы умножить на один годовой поток денежных средств, чтобы определить суммарную дисконтированную величину всех потоков за все время проекта. ЧТС, во-первых, принимает во внимание временную стоимость денег; во-вторых, все будущие потоки наличных денежных средств дисконтируются к их текущему значению; в третьих, учитывает стоимость капитала компании, т.е. ставку процента, используемую при дисконтировании. ЧТС определяет правило принятия финансового решения в отношении различных проектов вложения денег, капитала. Это правило следующее: РЕЗУЛЬТАТ РЕШЕНИЕ ЧТС > 0 ПРОЕКТ ПРИНЯТЬ ЧТС < 0 ПРОЕКТ ОТКЛОНИТЬ ЧТС= 0 ГРАНИЦА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ ПРИМЕР Имеется фирма с временно свободными денежными средствами в размере 3.9 млн. $. Стоимость ее капитала менеджер фирмы оценивает в 10%. Фирме предлагают вложить ее деньги в проект, который будет осуществляться в течение 5 лет. Согласно прогнозам, приток наличных денежных средств при реализации данного проекта ежегодно составит в размере 1.3 млн. $. Необходимо определить выгодность вложения денежных средств фирмы в данный проект, используя метод ЧТС. Для этого необходимо каждый ежегодный ожидаемый поток наличности продисконтировать для определения его нынешней ценности (величины). Для удобства составим соответствующую табл. 21.

ТАБЛИЦА 21 ГОДЫ

ОЖИДАЕМЫЕ ПОТОКИ НАЛИЧНОСТИ, МЛН. $

КОЭФФИЦИЕНТЫ ДИСКОНТИРОВАНИЯ

ТЕКУЩАЯ ДИСКОНТИРОВАННА Я СТОИМОСТЬ ПОТОКОВ, МЛН. $

1 2 3 4 5

1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 6.5

0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 -

1.2 1.1 0.98 0.89 0.81 4.99

ИТОГО

В данном случае, поскольку потоки наличности одинаковы и нет перерывов в их поступлении по годам, мы могли бы не составлять данную табл. 21, а, умножив один ежегодный поток в размере 1.3 на соответствующий коэффициент правой табл. 20 (для 5 лет и 10% он равен 3.791), получить ту же самую сумму в размере 4.99 млн. $. Итак, ЧТС в данном случае = 4.99 – 3.9 = 1.09; ЧТС > 0. Это значит, что, поскольку чистая текущая стоимость определяет абсолютную прибыльность проекта, то менеджер фирмы примет положительное решение по данному проекту. Однако метод принятия решения на основе вычисления ЧТС тоже не лишен недостатков: 1. Он не учитывает реальное изменение стоимости капитала за более или менее длительный период времени (норму процента), а принимает ее как гипотетически постоянную величину. В реальной жизни банковский процент как по ссудам, так и по вкладам постоянно находится в движении, изменяется, а следовательно, изменяется (или должна изменяться) и самооценка фирмой своего капитала. 2. Не учитывает изменения, связанные с инфляцией. 3. Не показывает, какие затраты фирмы следует включать в расчет при оценке новых проектов, а какие необходимо отчленить, как не имеющие отношение к оценке прибыльности новых проектов; следовательно, не отражает полностью реальной ситуации. Итак, при оценке прибыльности и, стало быть, приемлемости новых предложений об инвестициях необходимо учитывать, какие затраты фирмы имеют прямое отношение к новым предложениям, а какие с ними не связаны, и следовательно, не должны приниматься в расчет для оценки эффективности новых проектов. * * *

Релевантные затраты Затраты фирмы, имеющие непосредственную связь с реализацией нового проекта вложения финансовых средств, называются релевантными затратами. Существуют несколько видов классификации всех затрат фирмы, в зависимости от поставленной задачи. Ранее, в предшествующих занятиях мы уже познакомились с одной из возможных классификаций затрат с точки зрения производительности труда, объема производства (постоянные и переменные затраты); классификацией, которая используется в бухгалтерском учете. Здесь нам надо познакомиться с еще одной классификацией, которая применяется при принятии инвестиционных решений. С этой точки зрения все возможные затраты фирмы можно условно подразделить на следующие пять видов затрат: основные первоначальные, или исторические, затраты (понесенные затраты). Например, фирма провела маркетинговое исследование возможного спроса на новое изделие, которое собирается производить. Потратила на это исследование соответствующую сумму денег. Но вложит ли фирма свои денежные средства в производство этого изделия – это вопрос. Стало быть, данное маркетинговое исследование и связанные с ним затраты никакого прямого отношения с точки зрения эффективности к новому будущему проекту не имеют. Следовательно, их необходимо отчленить при оценке прибыльности нового проекта по производству нового изделия Они не являются релевантными затратами; совершенные затраты – это затраты, которые либо уже совершены, либо будут совершены, независимо от того, будет ли реализован данный проект вложения денег, или нет. Например, фирма купила новое помещение за определенную сумму денег несколько лет назад. А ныне рассматривает возможность использования этого помещения для производства нового изделия на ближайшие несколько лет. Фирма уже потратила деньги на покупку помещения и будет тратить в дальнейшем на его содержание. Будет ли при этом реализовываться новый проект или нет – это вопрос. Даже если будет реализовываться, траты на приобретение и содержание данного помещения никакого отношения к эффективности, прибыльности нового инвестиционного проекта не имеют. Они являются не релевантными затратами и их нельзя учитывать при оценке эффективности самого нового проекта инвестиции с точки зрения его прибыльности или убыточности. В противном случае оценка окажется ошибочной: общие затраты по новому проекту могут оказаться искусственно завышенными, и фирма

откажется от прибыльного проекта, ошибочно посчитав его убыточным; затраты, не относящиеся к потокам наличности. Они также являются не релевантными и их не учитывают при оценке эффективности новых проектов; ожидаемые, или альтернативные, затраты. Это суммы, на которые меняется в плюс или минус поток наличности в связи с реализацией нового проекта. Они являются релевантными и их обязательно надо учитывать при оценке эффективности новых проектов. Например, фирма начала производить новое изделие и в связи с этим производством ее непроизводительные затраты вырастут на определенную величину. Эту величину необходимо учесть при принятии решения о производстве данного нового изделия; полные, или потенциальные, затраты, связанные с новыми возможностями; т.е. затраты, которые будет иметь фирма, если новый проект будет реализован. Они также являются релевантными и их необходимо учитывать при оценке новых проектов. * * * ТРЕНИНГ

В каждом из следующих упражнений определите релевантные затраты для ЧТС вычислений. • Компания провела рыночные исследования возможног спроса на новое изделие, которое собирается производить. Стоимость рыночного исследования – 10 000 $. • Компания купила фабрику ценой 40 000 $ два года назад.И рассматривает возможность использование ее для производства нового изделия на протяжении 8 лет ее существования. • Компании недавно предложили фабрику за 120 000 $. Предполагается, что компания сможет продать фабрику за 150 000 $ через 8 лет, когда проект закончится. Компания НЕ ИМЕЕТ НИКАКОГО ДРУГОГО ВАРИАНТА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФАБРИКИ. • Компания будет изменять долю существующих непроизводительных затрат в проекте на 10 000 $ ежегодно. • Новое изделие очень похоже на уже существующее. Продавая новое изделие, компания будет терять 3 000 $ в год на продаже существующего изделия. * * *

Внутренняя ставка дохода Этот метод инвестиционной оценки, как уже ранее говорилось, связан с ситуациями, когда имеют место риск и неопределенность. Он касается выбора варианта финансирования нового проекта – за счет собственных средств, или за счет кредита и по какой ставке. Внутренняя ставка дохода (ВСД) определяет порог чувствительности проекта, т.е. тот предел, при котором вычисленная по данному проекту ЧТС будет равна нулю. То есть ВСД находит минимальную, или пограничную (нулевую), величину ЧТС, при которой у менеджера появляется основа для принятия либо положительного, либо отрицательного решения по новому проекту. ВСД вычисляется по следующей формуле: (ЧТС при А) х (В% - А%) ВСД= А% + (ЧТС при А - ЧТС при В) А% - самая низкая учетная ставка капитала компании, например ставка процента по вкладу, если компания положит свои денежные средства на депозит; В% - самая высокая учетная ставка капитала компании, например ставка процента по кредиту, если та же самая компания обратиться в данный банк за ссудой.

ПРИМЕР Для простоты используем данные той же самой фирмы, которые приводились выше. То есть временно свободные денежные средства фирмы в размере 3.9 млн. $; стоимость ее 10%; проект будет осуществляться в течение 5 лет. Выше мы установили, что ЧТС данного проекта составляет 1.09 (1. 090. 000 $ абсолютной прибыли). Предположим, что менеджер фирмы решил не использовать временно свободные денежные средства фирмы для данного проекта, а приберечь их для иных операций фирмы. Но данный проект фирма приняла к производству. Следовательно, фирме необходимо найти дополнительные денежные средства для его финансирования. Фирма обратилась в банк за кредитом. Банк предоставляет ей кредит по

ставке в 20%. Если фирма воспользуется данным кредитом для финансирования данного проекта, то ЧТС проекта будет отрицательной величиной: 1.3 (ожидаемый ежегодный поток наличности по проекту) х 2.991 (коэффициент дисконтирования правой части табл. 20 при 20% и в течение 5 лет)= 3,89 млн. $. Проект при данных условиях даст 3,89 млн., а первоначальные затраты составляют 3.9 млн., следовательно, ЧТС = 3.89 – 3.9 = (0.01), т.е. 10 000 $ чистых убытков, вместо ожидаемой прибыли. Следовательно, подобный вариант финансирования проекта неприемлем. Что же делать менеджеру, если все же проект является привлекательным, прибыльным в целом и фирма хочет его реализовать? Необходимо в таком случае найти границу принятия либо положительного, либо отрицательного решения по проекту. Для этого надо вычислить ВСД. В данном случае А% - это самооценка фирмой ее капитала = 10%; В% - это процент, начисляемый банком по предоставляемому им кредиту = 20%. ( 1.09) х (20% - 10%) 1.9 Тогда ВСД = 10% + = 10% + = 17,3%. 1.09 – (0.01) 1.1 Таким образом, мы нашли такую внутреннюю ставку фирмы, при которой ЧТС равна 0. Иначе говоря, если фирма будет оценивать свой капитал в 10%, то при реализации данного проекта она будет иметь 1.09 млн. чистой прибыли. Если фирма оценит свой капитал в 20% (именно под такой процент банк дает кредит), то реализуя данный проект фирма будет иметь 0.01 млн. чистых убытков. Если бы фирма реализовывала данный проект при условии оценки ее капитала в 17,3%, то она не имела бы ни прибыли, ни убытков. Это означает, что фирма может реализовывать данный проект за счет собственных средств, либо с помощью кредита, но ставка по которому должна быть меньше 17,3%. В противном случае проект из прибыльного превращается в убыточный. То есть мы нашли пограничную ЧТС. Грань, отталкиваясь от которой менеджер может принять то или иное решение по данному проекту. Например, он может решить принять проект, частично финансируя его за счет собственных средств, а для обеспечения проекта, скажем, материалами, или сырьем взят в банке кредит по предлагаемому проценту (20%). Таким образом, он может иметь все же прибыльный проект, несмотря на высокую ставку процента по ссудам, и одновременно разгрузить часть финансов фирмы на использования их в иных целях. Графически эту ситуацию можно изобразить следующим образом (рис. 31):

ЧТС Область положительной ЧТС

10% -

-- ЧТС= 1.09

17,3 % 0

Проект прибыльный Граница принятия решения

20% -

-- ЧТС = (0.01) Проект убыточный Область отрицательной ЧТС ВСД Рис. 31.

Предположим, фирма приняла к производству какой-либо проект. Уже в ходе реализации этого проекта, скажем, на второй год изменились цены на продукцию фирмы (снизились) в результате падения спроса. Или, с другой стороны, повысились цены на используемое фирмой сырье. В этом случае из прибыльного проект может, в конечном итоге, превратиться в убыточный, если менеджер фирмы не будет предпринимать никаким мер по изменению ситуации. То есть уже в ходе реализации проекта менеджер должен будет обращать особое внимание на те потоки доходов или затрат, которые могут оказать существенное влияние на прибыльность проектов, и принимать дополнительные профилактические меры, предусмотренные на такой случай в бизнес-плане. Для оценки влияния различных денежных потоков доходов и расходов на прибыльность реализуемого проекта применяется анализ чувствительности, который рассчитывается по формуле ЧТС проекта А.Ч. =

, в% Дисконтированная текущая стоимость потока наличности, который исследуется * * *

ПРИМЕР

Фирме предлагают вложить свои денежные средства в покупку механизма, с помощью которого она сможет производить продукцию и получить прибыль. Данный проект включает следующее. Стоимость механизма на данный момент 850 000 $. Продажа - ожидается выпускать 10 000 единиц продукции ежегодно в течение 10 лет. Цена продажи одной единицы товара – 20 $. Трудовые затраты - 3 $ на единицу продукции. Стоимость материалов – 2 $ на единицу продукции. Фиксированные затраты – 10 000 $ ежегодно. Механизм после окончания проекта можно будет реализовать как вторичное сырье предположительно за 80 000 $. Коммерческий спрос на продукцию предполагается в размере 10 000 единиц ежегодно. Стоимость капитала компании 8 %.

ЗАДАНИЕ Необходимо вычислить ЧТС проекта и провести анализ чувствительности по отношению к: - стоимости механизма; - стоимости трудовых затрат; - доходу от сбыта. РЕШЕНИЕ: ДЛЯ

ГОДЫ

ОПТИМАЛЬНОСТИ РЕШЕНИЯ СВЕДЕМ ВСЕ РАСЧЕТЫ В ТАБЛИЦУ (ТАБЛ.

Наимено вание элемен ТОВ

ТЕКУЩИЕ ДЕНЕЖ НЫЕ ПОТОКИ

КОЭФФ.

ДИСКОН.

ДИСКОН. ДЛЯ

ДЕНЕЖ НЫЕ ПОТОКИ ДЛЯ А%

А%

PV

22). ТАБЛИЦА 22

АНАЛИЗ ЧУВСТВ. ДИСКОН. ПОТОКОВ ПРИ А%

КОЭФФ.

ДИСКОНТ.

ДИСКОН

ДЕНЕЖ НЫЕ ПОТОКИ ДЛЯ В%

14,9%

-

. ДЛЯ

В%

FV 0

МЕХАНИЗ М

(850 000)

-

(850 000)

(850 000)

1-10

РЕАЛИЗА ЦИЯ

1-10

ЗАРПЛАТА

1-10

МАТЕРИА Л

1-10

ФИКС. ЗАТРАТЫ

10 ГОД

ЛИКВИД. СТОИМ.

Σ

200 000 (10 000 Х 20$) (30 000) (10 000 Х 3 $) (20 000) (10 000 Х 2 $) (10 000) 80 000

6,710

1 342 000

9,4%

4,192

838 400

6,710

(201 300)

62,8%

4,192

(125 760)

6,710

(134 200)

94,2%

4,192

(83 840)

6,710

(67 100)

188,4%

4,192

(41 920)

0,463

37 040

341,4%

0,162

12 960

976 440

599 840

Примечания к решению: 1. Поскольку необходимо определить вариант финансирования проекта (за счет собственных средств или заемных) и для этого вычислять ВСД, необходимо предположить В%, т.е. возможную ставку процента по кредиту. Эту информацию фирма может получить как в своем банке, так и в любом ином. То есть текущая рыночная ставка процента по ссудам известна. Предположим для данного примера, что она составляет 20%. 2. Поскольку ряд денежных потоков имеют одинаковую величину в течение всего срока проекта (в течение 10 лет) и они по условию непрерывны, то для дисконтирования возможно использовать коэффициенты правой таблицы, взяв сумму только одного ежегодного потока и получив после дисконтирования суммарную величину данного потока за 10 лет. 3. Анализ чувствительности потоков осуществляется только для того варианта решения, который принимается к реализации. Итак, подсчитаем ЧТС для обоих возможных вариантов финансирования (для А% и для В%). ЧТС при А = 976 440 – 850 000 = 126 440 $. ЧТС при В = 599 840 – 850 000 = (250 160) $. Таким образом, если фирма примет к реализации данный проект и будет его финансировать за счет собственных средств при самооценке своего капитала в 8%, то данный проект даст ей абсолютную прибыль в размере 126 440 $. В случае финансирования этого же проекта за счет кредита, ставка которого 20%, фирма получит чистых убытков по данному проекту в размере (250 160) $. Следовательно, такой вариант финансирования не примлем. Надо найти пограничную ставку процента, которая даст основу для принятия менеджером решения по данному проекту, т.е. вычислить ВСД, при которой ЧТС будет равна нулю.

126 440 х (20% - 8%) ВСД = 8% + = 8% + 4,02% = 12,02% 126 440 – ( - 250 160) Это означает, что если фирма будет финансировать данный проект за счет кредита, то ставка по нему не должна превышать 12%, в противном случае проект будет убыточным. При ставке 12,02% данный проект не даст фирме ни прибыли, ни убытков. Это означает для менеджера возможность различных вариантов решения, например, часть затрат по проекту финансировать за счет собственных средств, а часть финансировать за счет ссуды в банке; и другие возможные варианты решения. Далее, менеджер должен знать, на какие потоки наличных денежных средств в ходе реализации данного проекта ему следует обратить особое внимание, поскольку они могут сильно повлиять на прибыль и вообще сделать проект убыточным. Для этого надо провести анализ чувствительности денежных потоков. Приведенные в табл. 22 данные по анализу чувствительности показывают, что наиболее чувствительными потоками, оказывающими существенное влияние на прибыль, являются те из них, которые в А.Ч. показывают наименьший процент. Чем больше сумма потока, тем меньше процент, поскольку в А.Ч. прибыль находится в числителе, а сам анализируемый поток в знаменателе. Изменение этого процента в ходе реализации проекта в ту или другую сторону (в сторону повышения или понижения) по-разному сказывается на прибыли в зависимости от того, какой это поток (поток поступления средств в фирму или поток затрат фирмы). Так, например, при изменении цены на продукцию фирмы, скажем, на второй или третий год реализации проекта в сторону ее уменьшения (с 20 $ до, например, 18 $ или еще ниже) дисконтированный денежный поток по реализации снизится, что, безусловно, отразиться на уменьшении прибыли. В А.Ч. это выразится в том, что процент по реализации повысится с 9,4% до более высокой величины. Или, например, в ходе реализации проекта изменится цена на материалы, повысится с 2 $ до 4 $. В таком случае затраты фирмы по этой позиции вырастут, поток затрат на материалы вырастет, а это, в свою очередь, в А.Ч. проявится в том, что процент по этому потоку снизится с 94,2% до более низкой величины, что может привести проект к убыточности. Следовательно, по всем этим потокам денежных средств (поступлениям и затратам) на возможные в будущем изменения цен и величины затрат менеджер должен еще до начала реализации проекта предусмотреть ряд профилактических мероприятий, которые могли бы

предотвратить негативные тенденции и которые должны получить специальный раздел в бизнес-плане. Такие действия явятся определенной формой страхования фирмы от возможных коммерческих рисков. * * *

Подведем итоги: - если фирма вынуждена делать выбор между двумя или более проектами, то она должна сделать его, основываясь на ЧТС проектов. Она должна будет выбрать тот проект, ЧТС которого наибольшая. ЧТС измеряет абсолютную прибыльность проектов и она должна базироваться на ВСД; - некоторые проекты могут иметь больше, чем одну ВСД. Например, в случае, если кредитование различных составных элементов капитала для того или иного проекта происходит по разным ставкам процента (кредит на приобретение материалов имеет одну ставку, кредит на организацию сбыта готовой продукции – другую и т.д.). В таком случае фирме необходимо учесть несколько ВСД, иначе имеется опасность принятия неверного решения по тому или иному проекту (либо приняв убыточный проект, который должен быть отвергнут, либо отвергнув прибыльный проект); - в ходе реализации проекта менеджеру необходимо особое внимание обратить на те потоки наличности, которые в анализе чувствительности проекта дают наименьший процент, поскольку он показывает, что данный поток денежных средств чувствительно влияет на ЧТС, на прибыльность проекта. * * * ТРЕНИНГ

ФИРМА «ХАКСЛИ Лтд» Фирма располагает временно свободными денежными средствами в размере 1 млн. $. Руководству фирмы поступили два заманчивых предложения о вложении ее денежных средств в проекты, каждый из которых обещает быть прибыльным. Первое предложение: купить механизм за 800 000 $, который позволит ежегодный выпуск продукции в 10 000 единиц в течение 10 лет. Предполагается, что цена реализации единицы товара составит 25$. Трудовые затраты составят при этом 4,5 $ на единицу продукции. Затраты на материалы оцениваются в 3 $ на единицу продукции. Фиксированные затраты составят 30 000 $ ежегодно.

По окончании проекта механизм можно будет реализовать как вторичное сырье за 70 000 $. Второе предложение: предлагается вложить средства в производство нового продукта, ежегодная реализация которого в количестве 20 000 единиц позволит, как предполагается, окупить все затраты в течение 5 лет. Проект рассчитан на 5 лет. Предполагается, что цена реализации единицы товара составит 20 $. Трудовые затраты составят 4 $ на единицу продукции. Затраты на материалы оцениваются в 4 $ на единицу продукции. Фиксированные затраты составят 30 000 $ ежегодно. Основную массу денежных средств предлагается вложить в приобретение оборудования стоимостью 800 000$, которое по истечение 5 лет можно будет реализовать за 140 000$. Стоимость капитала фирмы оценивается ее руководством в 10%. В обоих случаях для финансирования того или иного проекта фирма может воспользоваться либо своими временно свободными денежными средствами, либо долгосрочным кредитом под 15% годовых. ЗАДАНИЕ Вычислить чистую текущую стоимость (ЧТС) обоих проектов по возможным вариантам финансирования. Дать заключение руководству фирмы о приемлемом проекте. Вычислить внутреннюю ставку дохода (ВСД) по приемлемому (принимаемому к производству) проекту и провести анализ чувствительности (АЧ) по отношению к дисконтированным денежным потокам по: - доходу от сбыта - трудовым затратам. Сделать общие выводы и предложения руководству фирмы. * * * Химическая фабрика «Полиэм» получила предложение произвести новый тип пластмассы для большой многонациональной компании. Фабрика должна будет производить 14 000 кг пластмассы каждый год в течениетрехлетнего периода. Цена продажи – 44 $ за кг. Была собрана дополнительная информация: Новое оборудование стоимостью 85 000 $ потребуется немедленнодля начала производства. В конце трехлетнего периода у фабрики не будетникаких вариантов дальнейшего использования оборудования и онобудет продано за 6 000 $; так оно было оценено.Потребовалось бы 11 новых рабочих, чтобы произвести пластмассу.Затраты на заработную плату, как ожидается, будут составлять200 000 $ в первом году ибудут

возрастать на 10 % ежегодно. Затраты на вербовку в размере 15 000 $ должны быть оплачены в начале проекта. В конце проекта рабочие будут сокращены и каждому рабочему будетвыплачено пособие в размере 2 000 $. Непроизводительные затраты по контракту оценены в 40 000 $ в год.Технологический процесс требует использования 6 000 кг химиката Хкаждый год. Фабрика уже имеет 3 000 кг этого химиката в наличии. Цена его приобретения составляет 16 $ за кг. Если химикат не будет использован по этому контракту, то фабрика должна немедленно егоутилизировать из-за ядовитого характера вещества. Это стоило быфабрике 2 $ за кг. Стоимость этого химиката в текущих ценах – 20 $ за кг. Технологический процесс требует также использования 8 000 кг химиката Z ежегодно. Фабрика имеет в наличии 4 000 кг этого вещества. Цена его приобретения составляла 22 $ за 1 кг и стоимость в текущих ценах – 25 $ за 1 кг. Этот химикат уже широко используется фабрикой. Руководство химической фабрики полагает, что если оно получит этот контракт, то это может привести к дальнейшим контрактам. ЗАДАНИЕ: 1. Вычислить ЧТС проекта, полагая стоимость капитала, равной 12 %. 2. Обсудить, какая еще информация может быть полезна при принятии решения о том, продолжать работу над контрактом или нет. ____________ ЗАНЯТИЕ 13 Современная кредитная система Содержание и цели занятия: Ознакомить с элементами современной кредитной системы. Ознакомить с кредитными документами и кредитными деньгами (чеки, векселя и т.д.). Ознакомить с формами международного кредита и международными финансово-кредитными институтами. Дать представление о некоторых посреднических финансовых операциях банков (операции с векселями, лизинг, факторинг). * * *

Важную часть финансов в широком смысле представляет кредит. Кредит – это форма мобилизации временно свободных денежных средств и использование их в качестве ссудного фонда, т.е. передачи во временное пользование за плату, называемую ссудным процентом. Как правило, кредит осуществляют банки. Кроме банковского, существует коммерческий, или товарный, кредит. Товары продаются в кредит под вексель или иное долговое обязательство. Более подробно об этом – ниже. Кредит выполняет следующие функции: - аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала, - перераспределение денежного капитала, - экономию издержек обращения, - ускорение концентрации и централизации капитала, - регулирование экономики. Современная кредитная система (т.е. совокупность различных кредитно-финансовых институтов) как подсистема входит в более крупную систему, а именно в рынок ссудных капиталов. Вторым элементом данной системы (кроме кредитной) является собственно рынок ценных бумаг, который, в свою очередь, состоит из трех элементов: а) первичный рынок - новые эмиссии ценных бумаг, б) вторичный рынок - фондовая биржа; на нем осуществляется купля-продажа ценных бумаг, эмитированных на первичном рынке, в) внебиржевой (уличный) рынок ценных бумаг. В свою очередь, современная кредитная система состоит из нескольких элементов, которые изображены на схеме (рис. 32). Операции, осуществляемые ими: - эмиссия банкнот; - предоставление кратко и долгосрочных кредитов; - операции с ценными бумагами; - прием вкладов всех видов; - оказание всевозможных финансовых услуг (например, лизинг).

СТРУКТУРА СОВРЕМЕННОЙ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР

СТРАХОВОЙ СЕКТОР

ЦЕНТРОБАНК; ГОС. И ПОЛУГОС. БАНКИ

СТРАХОВЫ Е КОМПАНИИ

КОММЕРЧЕСКИЕ банки

ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ

СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ

СПЕЦИАЛИЗИРОВАНН ЫЕ НЕБАНКОВСКИЕ ИН-ТЫ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ

ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ БЛАГОТВОРИТЕЛЬН ЫЕ ФОНДЫ ТРЕСТРОВЫЕ ОТДЕЛЫ КОММ.БАНКОВ

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ

ССУДНОСБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ АССОЦИАЦИИ

СПЕЦИАЛИЗИРО ВАННЫЕ ТОРГОВЫЕ БАНКИ

КРЕДИТНЫЕ СОЮЗЫ

БАНКИ ПОТРЕБИТЕЛЬСК ОГО КРЕДИТА ИПОТЕЧНЫЕ БАНКИ

СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ КАССЫ Рис. 32

ВИДЫ КРЕДИТА 1. Коммерческий кредит. Предоставляется одним действующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Инструментом такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Главная цель данного кредита - ускорение процесса реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. 2. Банковский кредит. Предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд. Он носит двойственный характер: может выступать как ссуда капитала для действующих предприятий либо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство при уплате долгов. В свою очередь, банковские кредиты подразделяются на следующие виды. 3. Потребительский кредит. Предоставляется для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно распространяется на товары длительного пользования (автомобили, холодильники, мебель, бытовая техника). Срок кредита составляет чаще всего около 3-х лет, процент – от 10 до 25. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором. 4. Ипотечный кредит. Ипотека – это ссуда под залог недвижимости, которая не передается кредитору, а остается у должника, но на нее налагается запрещение к движению (на продажу, дарение и т.п.) в ипотечных книгах банка. Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья, либо покупку земли. Еще его называют земельным кредитом. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры от 15 до 30 и более. 5. Государственный кредит: а) собственно, государственный кредит – кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики с целью их развития; б) государственный долг – государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов для финансирования бюджетного дефицита. 6. Международный кредит. Носит как частный, так и государственный характер. 7. Ростовщический кредит. Сохраняется как анахронизм в некоторых развивающихся странах, где слабо развита кредитная

система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки. Процент по нему очень высок – от 30 до 200 и выше. Государственные органы власти стремятся регулировать кредитную систему. Основными направлениями такого регулирования являются: 1) политика центробанка в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков; 2) налоговая политика правительств на центральном и местном уровнях; 3) участие правительств в смешанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах; 4) законодательная деятельность властей, регулирующая деятельность различных институтов кредитной системы. Политика центробанка проводится с помощью следующих механизмов: а) учетная политика центробанка; б) определение нормы обязательных резервов для коммерческих банков; в) операции с ценными бумагами на открытом рынке; г) прямое государственное воздействие центробанка на кредитную систему путем прямых предписаний органов контроля в форме инструкций, директив, нормативов и применения санкций за их нарушение. КРЕДИТНЫЕ ДОКУМЕНТЫ И КРЕДИТНЫЕ ДЕНЬГИ Денежное обращение состоит из двух частей: наличное денежное обращение и безналичное обращение. Под последним понимаются прежде всего банковские депозиты на счетах клиентов, использование которых осуществляется с помощью чеков, жироприказов, кредитных карточек, электронных переводов. Все эти документы, обеспечивающие безналичное денежное обращение, являются кредитными документами. Иными словами, кредитные документы представляют собой ценные бумаги, содержащие обязательство об уплате определенной денежной суммы. Перечислим некоторые из них, наиболее часто и широко используемые в практике. 1. Вексель. Векселем признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель)

выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). Вексель является средством оформления кредитно-расчетных отношений торгующих между собой партнеров, в которых продавец товаров является кредитором (торгующим в кредит), а покупатель – должником. Отсрочка платежа предоставляется в основном на срок 3 месяца, причем каких-либо видимых процентов за это не берется, поскольку цена товара калькулируется с учетом стоимости отсрочки платежа. Если оплата производится раньше, то предоставляется скидка с покупной цены. Наибольшее хождение в практике имеют два вида векселей – простой и переводной. По простому векселю (его еще называют соло-векселем, собственно векселем) лицо, которое выставило его (векселедатель) за поставленные товары, оказанные услуги или выполненные работы, одновременно является и плательщиком. Иначе говоря, простой вексель определяется в качестве ценной бумаги, удостоверяющей безусловное денежное обязательство (обещание) векселедателя уплатить по наступлению срока платежа определенную сумму денег владельцу векселя. Для большей гарантии получения средств по векселю необходимо настоять, чтобы он был авалирован. Аваль - это вексельное поручительство, которое выдается векселедателю на данный вексель либо любому ответственному лицу (акцептанту, индоссанту). Акцепт – это согласие заключить данную сделку на условиях, указанных в предложении. Индоссамент - это передаточная надпись на ценных бумагах, по которой передаются права на данную ценную бумагу другому лицу.

Движение простого векселя можно изобразить на следующей схеме (рис. 33). ПРЕДПРИЯТИЕ «А» 1-Й ВЕКСЕЛЕДЕРЖАТЕЛЬ

1

ПРЕДПРИЯТИЕ «В» ВЕКСЕЛЕДАТЕЛЬ

2 4

5

ПРЕДПРИЯТИЕ «С» 2-Й ВЕКСЕЛЕДЕРЖАТЕЛЬ (ИНДОССАНТ)

3

6

7

КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК

Рис. 33

Линии деловых (экономических) связей под номерами означают следующее: Поставка предприятием «А» товара (оказание услуг, выполнение работ) предприятию «В». Выставление предприятием «В» простого векселя предприятию «А». Авалирование векселя коммерческим банком. Поставка предприятием «С» товара (оказание услуг, выполнение работ) предприятию «А». Расчет предприятия «А» с предприятием «С» с помощью векселя посредством его индоссамента. Предъявление предприятием «С» векселя в банк для его инкассирования. Оплата векселя предприятием «В». Инкассо – банковская операция, при которой банк по поручению клиента получает причитающиеся последнему денежные суммы на основании денежно-товарных или расчетных документов. По переводному векселю (его еще называют траттой) лицо, его выставившее, не является плательщиком. Эта ценная бумага содержит ничем не обусловленное предложение (указание) уплатить определенную сумму денег. Выставитель векселя называется трассантом, плательщик по данному векселю называется трассатом, а получатель средств по векселю ремитентом. В рыночной экономике предприятия постоянно оказываются то кредиторами, то дебиторами, продавая и покупая товары с отсрочкой платежа. В таких случаях перевод векселя по индоссаменту является удобным способом покрытия своей задолженности перед партнерами по бизнесу.

Движение переводного векселя можно изобразить в виде схемы (рис. 34). ПРЕДПРИЯТИЕ «С» ПЛАТЕЛЬЩИК ТРАССАТ

2

ПРЕДПРИЯТИЕ«В» ВЕКСЕЛЕДАТЕЛЬ ТРАССАНТ

3

9

4

1 КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК 8

ПРЕДПРИЯТИЕ «Д» 2-Й ВЕКСЕЛЕДЕРЖАТЕЛЬ РЕМИТЕНТ

5

7 6

ПРЕДПРИЯТИЕ «А» 1-Й ВЕКСЕЛЕДЕРЖАТЕЛЬ ИНДОССАНТ

Рис. 34 Линии деловых (экономических) связей под номерами означают следующее: Поставка предприятием «А» товара (оказание услуг, выполнение работ) предприятию «В». Поставка предприятием «В» товара предприятию «С». Выставление предприятием «В» переводного векселя предприятию «С». Предприятие «С» акцептует вексель и передает его в банк для аваля. Вексель с авалем банка передается предприятию «А». Поставка предприятием «Д» товара предприятию «А». Расчет предприятия «А» с предприятием «Д» с помощью данного векселя посредством его индоссамента. Предъявление предприятием «Д» векселя в банк для его инкассирования. Оплата предприятием «С» векселя. Вексель независимо от его вида должен содержать следующие обязательные элементы: 1. Наименование «вексель», выраженное на том же языке, на котором составлен данный документ.

2. Простое и ничем не обусловленное обещание (для простого векселя) или предложение, указание (для переводного векселя) уплатить определенную сумму. 3. Указание срока платежа. 4. Указание места, в котором должен совершиться платеж. 5. Наименование того лица, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж. 6. Указание даты и места составления векселя. 7. Подпись векселедателя. 8. Наименование плательщика (для переводного векселя). При отсутствии какого-либо из указанных реквизитов данный документ векселем не считается. Кроме товарных, существуют и финансовые векселя, опосредующие договор займа на определенную сумму денег. Отсутствие в тексте векселя упоминаний об основании его выставления по движению реальных товаров (отсутствие сопроводительных товарно-расчетных, транспортных документов) может свидетельствовать о том, что данный вексель является финансовым. Это может также свидетельствовать и о фиктивном векселе, не связанном с реальным движением ни товаров, ни денежных средств. 2. Следующий вид кредитных документов – залоговое, или складское, свидетельство (варрант). Это документ, удостоверяющий сдачу на хранение товаров на один из складов товарной биржи. Под него на бирже заключаются контракты, поэтому он может стать самостоятельным объектом купли-продажи на фондовой бирже, как и любая другая ценная бумага. 3. Чек. Это документ, содержащий предписание лица, поместившего деньги в банк, или лица, которому банк открыл кредит, уплатить указанную в чеке сумму ему самому или другому лицу. Чеки бывают следующих видов: - расчетные – выписываются банком в соответствии с внесенной суммой наличных денег; - банковские – выписываются самим вкладчиком против денежных сумм, хранящихся на его текущем счете; - контокоррентные банковские чеки – выдаются вкладчику, который к данному моменту располагает депонированным в банке вкладом, или клиенту, которому банк открывает кредит; - именные – выписываются на определенное лицо без права передачи другому лицу; - ордерные – составляются на определенное лицо с правом передачи их другому лицу по индоссаменту;

- предъявительские - чеки на предъявителя; - акцептованные - по этим чекам банк дает акцепт, т.е. согласие произвести платеж определенной суммы на условиях, указанных в данной ценной бумаге. Платеж по чеку может быть, как и по векселю, гарантирован авалем. 4. Облигация – это ценная бумага, свидетельствующая о ссуде, которая может быть предоставлена на различных условиях (долгосрочный заем или заем, который может быть погашен досрочно по предъявлении облигации) государству, государственным учреждениям, либо частным фирмам. Другими словами, это документ, удостоверяющий о том, что его владелец одалживает (занимает) государству или компании свои деньги под определенный процент (долговое обязательство). Выпускающее облигации юридическое лицо берет на себя обязательство через определенный срок выкупить по номинальной стоимости все выпущенные облигации, а до этого срока выплачивать по ним проценты. Если речь идет о бессрочных займах (консолях), то в данном случае предполагается обязательство выплаты только процентов. На практике в рыночной экономике они мало используются, поскольку не имеют спроса. В закрытых, тоталитарных экономиках власти часто к ним прибегают, заставляя население на них подписываться в обязательном порядке и таким образом обеспечивая государственный бюджет принудительными выплатами населения. Можно назвать следующие виды твердопроцентных ценных бумаг (долговых обязательств): а) государственные займы; б) коммунальные займы, проводимые с разрешения центрального правительства; в) коммунальные облигации и закладные листы, в выпуске которых участвуют ипотечные банки; г) промышленные облигации. * * * ТРЕНИНГ

Компания выпустила на 1 млн. $ долговых обязательств (облигаций) под 7 % годовых. Долговые обязательства выпущены номиналом по 100 $ каждая. Рыночная норма процента по облигациям составляет 10 %. Определите, будет ли рыночная стоимость данных долговых обязательств компании выше, ниже или равна их номинальной стоимости и почему.

* * *

5. Акция. Это ценная бумага, удостоверяющая право собственности ее владельца на определенную долю акционерного капитала компании и право его участия в прибылях данной компании – дивидендах. Акции бывают различного вида (привилегированные, простые, именные, на предъявителя и др.). Владельцы простых или обыкновенных акций обладают всеми правами, предусмотренными акционерным правом, в том числе больший риск неполучения дивидендов при плохом финансовом состоянии фирмы, но и большие дивиденды при высоких прибылях фирмы. Владельцы же привилегированных акций имеют меньший риск и выплата им дивидендов осуществляется в первую очередь, но одновременно с этим и их доход по дивидендам не растет в зависимости от улучшения финансового состояния фирмы, как у владельцев простых акций; они получают дивиденды в размерах строго оговоренного процента. Стоимость долговых обязательств ниже стоимости обыкновенных акций по трем основным причинам: - долг компании обеспечивается ее активами, следовательно, сами активы должны быть выше и больше цениться, чем сам долг; но активами обладают именно те, кто владеет обыкновенными акциями; поэтому стоимость акции выше стоимости облигации; - выплата процентов по долгу происходит в соответствии с установленной годовой процентной ставкой, определенной в соглашении о кредитовании; в то время как размер дивиденда может колебаться и прежде всего в сторону увеличения; кроме того, обыкновенные акции не имеют гарантированной погашаемой стоимости, поскольку они продаются и покупаются на рынках капиталов; - проценты по облигациям выплачиваются (по международной практике) до выплаты налогов, а дивиденды после выплаты налогов; поэтому начисленный номинал дивидендов должен быть выше на величину налоговых отчислений. Инвесторы часто ищут совета у аналитиков относительно купли-продажи акций. Имеются два различных типа аналитиков и аналитических прогнозов. Технические аналитики строят диаграмму изменения курса акций и дают прогноз по покупке/продаже, основываясь на интерполяции графика. Например, выявляется определенная тенденция в курсе каких-либо акций в определенный промежуток времени, которая обрисовывается в некоторый коридор (рис. 35).

Цена акции по купле или продаже

Курс акций Коридор

Коридор Определенный период времени Рис. 35 Такой график строится исходя из прошлых данных. Второй тип аналитиков – фундаментальные аналитики. Они накапливают как можно больше информации относительно компании, на основе которой уже дают прогноз по купле/продаже акций данной компании. Источниками такой информации могут быть счета компании, прогнозы прибылей, переговоры с компанией, информация сектора промышленности из официальных сообщений для печати, общая экономическая информация. В соответствии с традиционной теорией, рыночная стоимость акции (или долгового обязательства) соответствует чистой текущей стоимости (ЧТС) ожидаемой в будущем прибыли, за вычетом необходимой нормы прибыли инвестора (или кредитора). В этом случае необходимая норма

прибыли инвестора определяется путем анализа риска и использования модели оценки стоимости основного капитала. Требуемая (или необходимая для инвестора) норма доходности определяется по следующей форме: RR = RF + β (Rn – RF) , где RF – норма доходности при нулевом риске; β - рисковая премия (коэффициент); Rn – рыночная норма доходности. Коэффициент β отражает предпринимательский риск компании. Если β < 1, то считается, что предпринимательский риск компании меньше среднерыночного риска; если β > 1, то считается,

что предпринимательский риск компании выше среднерыночного риска. Более подробно это рассматривается в курсе «Финансовый менеджмент» либо в курсе «Управление финансовыми активами». 6. Банкнота. Банкноту можно определить как ценную бумагу, выпускаемую банком, или особый вексель на банкира. Однако банкнота отличается как от векселя, так и от бумажных денег. От векселя она отличается тем, что, во-первых, вексель представляет собой срочное долговое обязательство (обычно 3-6 месяцев), а банкнота – это бессрочное долговое обязательство; во-вторых, вексель выпускается в обращение отдельным частным лицом (физическим или юридическим) и имеет индивидуальную гарантию, в то время как банкнота выпускается центробанком и имеет государственную гарантию. От бумажных денег классическая банкнота отличается, вопервых, тем, что она выпускается в обращение центробанком, а бумажные деньги – министерством финансов (казначейством); вовторых, по истечении срока, на который она выпущена, банкнота возвращается в центробанк, в то время как бумажные деньги как бы «застревают», оседают в обращении. Наконец, в-третьих, бумажные деньги всегда были неразменными на золото и серебро, а классическая банкнота (до недавнего времени) по возвращении в банк разменивалась на золото или серебро. Свободный размен классических банкнот на золото или серебро исключал избыточное количество банкнот в обращении и их обесценение. С прекращением размена банкнот на золото они, по сути, почти ничем не отличаются ныне от обычных казначейских билетов (бумажных денег). 7. Платежное поручение. Расчет платежными поручениями «платежками» – это форма безналичных расчетов. По этой форме плательщик представляет в обслуживающий его банк расчетный документ, содержащий поручение о перечислении определенной суммы со своего счета на счет получателя средств. Расчеты могут производиться за полученные товары и оказанные услуги. Они могут производиться при осуществлении плановых платежей, используемых при равномерных и постоянных поставках товаров, по нетоварным операциям (платежи в бюджеты и в органы страхования, в пенсионный фонд, перечисление средств на капитальное строительство, переводы наличных сумм торговой выручки, по выплате налогов, по выплате зарплаты и т.д.). Платежи посредством платежных поручений по договоренности сторон могут быть срочными (обычно применяются при авансовых платежах, платежах после отгрузки товара, частичных платежах по крупным сделкам), досрочными и отсроченными. Два последних вида разрешается применять при условии, что они не приносят ущерба финансовому положению страны.

8. Аккредитив. Это обязательство банка производить по поручению клиента и за его счет платежи определенному физическому или юридическому лицу в пределах суммы и на условиях, указанных в поручении. Участниками операций посредством аккредитивов обычно выступают: клиент, давший поручение своему банку об открытии аккредитива (например, импортер); банк, открывший аккредитив (эмиссионный банк, например, банк импортера); банк, исполняющий аккредитив (авизующий банк, например, банк экспортера); лицо, в пользу которого он открыт (например, экспортер). Основные виды аккредитивов: - денежный (циркулярный) - это именной денежный документ, содержащий поручение одного банка другому банку-корреспонденту выплатить держателю документа указанную в нем сумму в пределах оговоренного срока; - товарный (документарный) - применяется для расчетов между поставщиком и покупателем в оптовом обороте или по внешнеторговым операциям. Покупатель открывает аккредитив в банке продавца и дает поручение оплачивать счета после отгрузки товара при предъявлении в банк документов, указанных в поручении; - отзывной – он может быть изменен или отозван (аннулирован) не только по указанию его приказодателя, но и самим банком эмитентом в случае ухудшения финансового положения импортера и возникновения опасности неоплаты им товарных документов; - безотзывной – не может быть отозван (аннулирован) или изменен до истечения его срока без согласия бенефициара (лица, в пользу которого открыт аккредитив, например, экспортер). В данном случае такой аккредитив является твердой гарантией банка-эмитента. Если на аккредитиве нет указания, к какому виду он относится, то он считается безотзывным; - подтвержденный – этот вид аккредитива дает дополнительную гарантию экспортеру, так как перед ним в данном случае отвечают уже оба банка (эмитирующий и исполняющий). Если подтверждение дает авизующий банк, то это означает, что он оплатит документы экспортеру независимо от поступления возмещения от банкаэмитента; - неподтвержденный – не содержит указанных выше обязательств; - делимый – предусматривает выплату согласованных в контракте сумм после поставки каждой партии товара; - неделимый - предполагает оплату после поставки последней партии товара; обычно применяется при покупках комплексного оборудования;

- возобновляемый (револьверный) - подразумевает автоматическое пополнение аккредитива до первоначальной указанной в нем суммы после совершения каждого платежа; переводной (трансферабельный) – дает право бенефициару передавать его полностью или частями другим лицам (вторым бенефициарам), которые таким правом дальнейшего перевода аккредитива уже не обладают; - компенсационный (встречный) – применяется при встречных поставках, когда контрагенты выставляют в одном банке друг другу аккредитивы на одинаковых условиях. 9. Следующий вид кредитных документов – девизы. Это различные платежные средства (переводы, чеки, векселя, аккредитивы и т.д.), исчисляемые в иностранной валюте, используемые в международных расчетах. 10. Электронные деньги. Это особый вид кредитных документов; система платежей на электронной основе, или система электронных переводов денежных средств (ЕФТС - Electronic Funds Transfer System). История появления электронных денег в 70-е годы нашего столетия связана с огромным ростом издержек по обеспечению возросших операций по инкассированию чеков, связана с резким увеличением чекового оборота. Поиск банками новых форм платежей на основе достижений НТП привел к появлению электронных денег, а также кредитных карточек. 11. Кредитные карточки. Это средство расчетов, заменяющее наличные деньги и чеки, а также позволяющее владельцу получать в банке краткосрочную ссуду. Обычно применяются в розничном торговом обороте и в сфере услуг. В практике встречаются чаще всего банковские карточки, торговые, карточки для приобретения бензина, карточки для оплаты туризма и развлекательных мероприятий. Их применение возможно, если организации по оказанию перечисленных выше услуг находятся в единой электронной системе связи для перевода денежных сумм со счета на счет. Среди всех перечисленных выше кредитных документов пять банкнота, чек, вексель, электронные деньги, кредитные карточки – имеют полную ликвидность, поэтому их в полной мере можно назвать кредитными деньгами. Существует определенная специфика движения кредитных документов, их оборота в международном или планетарном масштабе. Она определяется основой их обращения, на формирование которой, в свою очередь, повлияло, во-первых, исключение золота из мирового денежного оборота, что привело к сильным колебаниям валютных курсов и появлению (на основе специальных международных

соглашений) вместо золота ведущих национальных банкнот; вовторых, появление различных валютных блоков. Первое международное соглашение было подписано в Генуе в 1922г., по которому фунт стерлингов и доллар США были объявлены эквивалентами золота и введены в международный оборот. Второе соглашение было заключено на специальном выездном заседании ООН (по которому также был образован Международный Валютный Фонд) в 1944г. в Бреттон-Вудсе. По нему основой валютных паритетов других национальных денежных единиц был признан доллар США, разменный на золото по официальной цене в 35 долл. за тройскую унцию. Одновременно с этим стали появляться валютные блоки. Стерлинговый блок создан после отмены золотого стандарта в Англии в 1931г.; включал в себя страны Британской империи и тесно связанные с Великобританией Египет, Ирак, Португалию. Основой блока являлось поддержание входившими в него странами твердого курса по отношению к английской валюте; все расчеты производились в этой валюте. Долларовый блок создан после отмены золотого стандарта в США в 1933г.; в него входили США, Канада, страны Латинской Америки, а также золотой блок, возглавлявшийся Францией. Принципы действия блока были такие же, как и у предшествующего. После второй мировой войны на базе валютных блоков возникли валютные зоны: стерлинговая, долларовая, зона франка, зона голландского гульдена, португальского эскудо, итальянской лиры и испанской песеты. Это положение с валютами, как барометр, отражало послевоенное состояние экономической раздробленности мира. Эта раздробленность, нарушенность экономических, торговых связей и слабость национальных экономик, подорванных войной, сравнительно длительное время наблюдалась в послевоенном мире, что отражалось в слабости валютной системы. Слабость национальных валют проявлялась несколько десятилетий в существовании валютных клирингов. Это расчеты между странами на основе зачета взаимных требований с оплатой сальдо наличными деньгами. Их появление было вызвано обострением проблемы международной ликвидности, или способности стран оплачивать свои внешние обязательства. В 60-е годы с укреплением экономик, а вместе с ними и национальных денег, с введением конвертируемости национальных валют валютные клиринги в большинстве стран были ликвидированы. В целях увеличения международной ликвидности и замены национальных валют международной резервной денежной единицей Международный Валютный Фонд (МВФ) утвердил план создания

нового вида ликвидных средств – Специальные Права Заимствования (СДР – Special Drawing Rights). СДР - это эмитируемые МВФ платежные средства, предназначенные для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ, соизмерения стоимости национальных валют. СДР безвозмездно распределялись среди стран-членов МВФ. Для каждой страны открывался счет в СДР в сумме 16,8% от их квоты. Эмиссия СДР проводилась в небольших размерах. Первоначально (1970г.) в единице СДР было установлено твердо фиксированное золотое содержание, как в долларе, равное 0,888671 гр. После двух девальваций доллара и введения плавающих валютных курсов стоимость единицы СДР стала определяться на основе средневзвешенного курса 16 валют ведущих стран, а с 1981г. 5 валют. С 1991г. действует «корзина» СДР (средневзвешенная величина курса валют), в которой предусмотрены следующие доли ведущих валют: доллар США – 40%, немецкая марка – 21%, японская йена – 17%, французский франк и английский фунт стерлингов - по 11%. 1 СДР (на 1990г.) равен 1,386 долл. США. С 1979г. между странами-членами Европейской валютной системы была введена новая региональная международная денежная единица – ЭКЮ (European Currency Unit). ЭКЮ наполовину обеспечена золотом и долларами СЩА (за счет объединения 20% официальных золотых резервов стран-участниц) и наполовину национальными валютами. Эмиссия ЭКЮ осуществляется в виде записей на счетах центральных банков стран-участниц. Стоимость ЭКЮ определяется также методом «корзины» из валют стран-участниц ЕЭС. Удельный вес каждой валюты в «корзине» зависит от доли страны в ВНП ЕЭС, взаимном товарообороте и в Европейском фонде валютного сотрудничества. Распределение их (на 1990г.) было следующим: немецкая марка 30,1%, французский франк – 19%, английский фунт стерлингов – 13%, бельгийский франк – 7,6%, испанская песета – 5,3%, прочие – 5,45%. ЭКЮ является счетной единицей и средством межгосударственных расчетов по валютным счетам, базой для выражения паритетов валют стран-участниц, а также регулятором отклонений рыночных курсов валют. Оборот кредитных документов на международной арене тесно связан с самими формами международного кредита. Поэтому, хотя бы кратко, рассмотрим формы международного кредита. Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанных с предоставлением товарных и валютных ресурсов. Он возник в эпоху открытия новых международных путей (Х1Y –XYвв.).

Принципами его функционирования являются: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер. Все формы международного кредита можно легко обнаружить с помощью его классификаций. Он классифицируется: - по источникам могут быть внутренние и внешние формы кредитования внешней торговли; - по назначению может быть коммерческое кредитование (связанное с внешней торговлей и услугами), финансовое кредитование (на капитальные вложения, на строительство, на приобретение ценных бумаг, на погашение внешнего долга, на валютную интервенцию), промежуточное кредитование (для обслуживания смешанных форм вывоза капитала); - по видам могут быть товарные кредиты (предоставляемые экспортерами импортерам), валютные кредиты (предоставляемые банками в денежной форме); - по валюте займа могут быть предоставлены кредиты в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной денежной единице (СДР,ЭКЮ); - по срокам могут быть сверхсрочные кредиты (суточные, недельные, до 3-х месяцев), краткосрочные (до 1-го года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (более 5 лет); Международный Валютный Фонд (МВФ) - международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Официальными целями МВФ являются: - по обеспеченности могут быть обеспеченные кредиты (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью), бланковые кредиты (обязательство должника соло-вексель с одной подписью); - с точки зрения формы предоставления могут быть наличные (наличные денежные средства зачисляются на счет и в распоряжение должника), акцептные (кредит, обеспеченный акцептом импортера или банка), в форме депозитных сертификатов, в форме облигационных займов, в форме консорциальных кредитов. Выше были кратко показаны кредитные документы и кредитные деньги, механизмы их движения, формы национального и международного кредита. Будет логичным также кратко здесь охарактеризовать и международные валютно-кредитные организации, через которые осуществляется динамика кредита.

Международные валютно-кредитные организации Банк международных расчетов (БМР) – первый межгосударственный банк, организованный в 1930г. в Базеле как международный банк центральных банков. Его организаторами явились эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана. Главной его задачей было облегчить расчеты по репарационным платежам Германии и военным долгам. В настоящее время он объединяет центральные банки 30 стран. С 1979г. он производит расчеты между странами-участницами Европейской валютной системы, выполняет функции депозитария Европейского объединения угля и стали. Выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков, участвующих в нем. - содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля над их соблюдением; - содействие многосторонней системе платежей и устранения валютных ограничений; - предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов. Капитал МВФ образуется за счет взносов государств-членов в соответствии с установленной для каждого из них квотой, величина которой зависит от уровня экономического развития страны и ее роли в мировой экономике и международной торговле. В 1991г. участниками МВФ были 155 стран, капитал составлял 90 млрд. СДР. МВФ предоставляет кредиты в пределах резервной позиции страны в фонде. Для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить ссуду в инвалюте в обмен на национальную сроком до 3-5 лет. Погашение ссуды производится обратным путем – посредством покупки через определенный срок национальной валюты на свободно конвертируемую. В пределах 25% своей квоты страна получает кредиты без ограничений. Сверх резервной доли МВФ предоставляет кредиты только после изучения фондом валютно-экономического положения страны и выполнения ею требований МВФ о проведении стабилизационных мер. Стабилизационная программа МВФ предусматривает: - ограничение внутренних кредитов, - ограничение бюджетных расходов, - ограничение зарплаты.

Получение займа в МВФ дает возможность стране рассчитывать на крупные кредиты в частных банках. Страны-члены МВФ обязаны предоставлять фонду информацию об официальных золотых запасах и валютных резервах, о состоянии экономики, о состоянии платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях. Членство в МВФ является обязательным условием для страны, которая хотела бы участвовать в Международном банке реконструкции и развития. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) специализированное учреждение ООН, международный инвестиционный институт. Учрежден одновременно с МВФ. Официальными целями МБРР являются: - содействие странам-членам в развитии их экономик посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, - гарантирование частных инвестиций. Членами банка могут быть только члены МВФ. Голоса определяются также квотой страны в капитале МБРР. Он обычно предоставляет кредиты на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей страны. Международная ассоциация развития (МАР) образована в 1960г. с целью предоставления льготных кредитов развивающимся странам на срок до 50 лет с уплатой 0,75% годовых. В год МАР выдает кредитов на сумму до 5 млрд. долл. Международная финансовая корпорация (МФК) создана по инициативе США в 1956г. для поощрения помещения частного капитала в промышленность развивающихся стран. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям без гарантии правительства на срок до 15 лет в размере до 20% стоимости проекта. Агентство по гарантиям многосторонних инвестиций осуществляет страхование капиталовложений от политического риска на случай экспроприации, войны, гражданских волнений и срыва контрактов. Региональные международные финансово-кредитные организации: Межамериканский банк развития; Африканский банк развития; Азиатский банк развития. Общая цель – развитие экономического сотрудничества и интеграции входящих в них развивающихся стран, преодоление внешней зависимости. Объектами кредитования являются отрасли инфраструктуры (строительство или модернизация автострад, гаваней, причалов, аэропортов), а также добывающая и обрабатывающая промышленность.

Европейский инвестиционный банк создан в 1958г. с целью предоставления кредитов сроком от 20 до 25 лет на освоение отсталых районов, осуществление межгосударственных проектов, модернизацию отраслевой структуры производства стран Общего рынка. Европейский фонд валютного сотрудничества создан в 1973г. в рамках Европейской валютной системы. Предоставляет кредиты на покрытие дефицита платежного баланса стран-членов валютной системы. Европейский банк реконструкции и развития образован в 1990г. в Париже для оказания содействия реформам в Центральной и Восточной Европе. Его учредителями являются 40 стран. Членом банка является и Россия. Его капитал в 70 млрд. франков распределяется следующим образом: 50% принадлежит Комиссии европейских сообществ, 12% - странам ЕЭС, 11,3% - другим европейским странам, 24% - неевропейским государствам. * * * В заключение данного занятия рассмотрим некоторые виды финансовых услуг, которые (кроме собственно кредитования) оказывают коммерческие банки. ЛИЗИНГ Обычно потенциальный лизингополучатель (действующее предприятие, научная организация), испытывая необходимость в каком-либо оборудовании и нужду в финансовых средствах для его приобретения, обращается с заявкой в свой банк, который может предложить заключить лизинговый договор, либо направляет для заключения подобного договора в специализированную лизинговую фирму [21]. Кратко осуществление лизинга можно продемонстрировать в следующей схеме (рис. 36).

5 ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ (АРЕНДАТОР)

1 7

3

ЛИЗИНГОВАЯ ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ КОМПАНИЯ

БАНК

8

(АРЕНДОДАТЕЛЬ)

4

6

2

ПРОИЗВОДИТЕЛЬ ОБЪЕКТА ЛИЗИНГА (ПОСТАВЩИК)

РИС. 36

1. ЗАКЛЮЧЕНИЕ ЛИЗИНГОВОГО ДОГОВОРА. 2. Заключение договора поставки – приобретения объекта лизинга 3. Поставка объекта лизинга. 4. Приемка объекта лизинга. 5. Кредитование операций по приобретению объекта лизинга. 6. Оплата поставки объекта лизинга. 7. Выплата лизинговых платежей. 8. Возврат кредита с уплатой процентов. Виды лизинга: - возвратный, компенсационный (представлен на схеме); - оперативный предусматривает сдачу в аренду различного оборудования на сравнительно короткий срок; при этом все основные затраты (страхование, обслуживание и ремонт) несет лизингодатель; - финансовый предоставляется на длительные сроки; при этом перечисленные выше затраты обычно лежат на лизингополучателе; - лизинг недвижимости – специализированная аренда складов и т.п. сооружений, специально созданных для данных целей; - экспортный (при нахождении лизингополучателя в одной стране, а двух других контрагентов – в другой стране); - импортный (при нахождении арендатора имущества и лизинговой компании в одной стране, а поставщика – в другой); - транзитный (все участники договора находятся в разных странах). * * *

ТРЕНИНГ ВОПРОС 1 Что представляет собой лизинг как экономическая операция? ВАРИАНТЫ ОТВЕТА: А. ОПЕРАЦИЯ ПО СБЫТУ ПРОДУКЦИИ. Б. КРЕДИТНАЯ ОПЕРАЦИЯ. В. ОПЕРАЦИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ, ИНВЕСТИРОВАНИЯ. Г. АРЕНДА. Д. ВСЕ ВЫШЕПЕРЕЧИСЛЕННОЕ. Е. НИ ОДНА ИЗ ВЫШЕПЕРЕЧИСЛЕННЫХ. ВОПРОС 2 В чем заключается выгода (преимущество) лизинга для предприятия (лизингополучателя)? * * *

ФАКТОРИНГ Это операция между банками и производственными предприятиями по обеспечению финансовых условий производства продукции и поставки ее. Факторинг можно схематично изобразить следующим образом (рис. 37).

БАНК

4

3

2

ПРЕДПРИЯТИЕ А (ПОСТАВЩИК)

БАНК ПЛАТЕЛЬЩИКА

5

1

3

ПРЕДПРИЯТИЕ Б (ПЛАТЕЛЬЩИК)

Рис. 37

1. 2. 3. 4.

Поставка товара предприятием А предприятию Б. Заключение факторингового договора. Поставка информации о факторинге. Оплата поставки товара и покупка требования на предприятие Б. 5. Взыскание долга по факторинговому требованию. ___________ ЗАНЯТИЕ 14 Экономика денег и банковская деятельность Содержание и цели занятия: 1. Получить представления о влиянии деятельности банков на денежное обращение в экономике и действии мультипликатора денежного обращения. 2. Познакомиться с ролью и функциями Центрального банка России в регулировании денежного обращения. 3. Познакомиться с основными инструментами государственного монетарного регулирования экономики и научиться прогнозировать его последствия. * * * Повседневная деятельность банков по предложению к использованию большей части своих активов приводит в экономике к увеличению денежных средств, а стало быть, и к деловой активности. Банки всегда стремились пустить в оборот большую часть своих активов. Актив без движения не приносит дохода. Это стремление банков не единожды приводила финансовую систему на грань катастрофы. Поскольку активы банков в большой мере формируются из разного рода вкладов, т.е. не собственных средств банка, а временно предоставленных ему в распоряжение, то, пуская большую их часть в оборот, гипотетически банк всегда рискует оказаться банкротом, если все его вкладчики захотят получить назад свои вклады одновременно. Но практически такого не бывает, разве что в особые периоды. Обычно одни вкладчики

забирают свои вклады, в то время как другие, напротив, кладут в банк свои ценности. Но особые периоды все же бывают. Таким моментом в истории нашего века был период первой мировой войны. Рост дефицитов государственных бюджетов стран, втянутых в военные действия, переполнение экономик обесценивающимися бумажными банкнотами вызывали у населения панику. Опасаясь потерять свои сбережения, люди устремлялись в свои банки с требованием возвратить их вклады. Это привело к финансовой катастрофе; многие банки становились банкротами по причине невозможности вернуть населению вклады. С тех пор практически во всех странах было разработано законодательство, по которому центральные эмиссионные банки (или даже целые группы банков) в зависимости от той или иной экономической ситуации в стране стали в законодательном порядке устанавливать резервные требования к коммерческим банкам. То есть требования об определенной доли всех ресурсов банков, которые не могли бы быть пущены в финансовые операции. Поэтому все депозиты банка, которым он располагает на данный момент, распадаются на депозиты, используемые им в финансовых операциях, и резервы. Депозиты - это размещаемые для хранения в кредитных учреждениях (банках) денежные средства или ценные бумаги. Они могут быть срочными (возвращаются вкладчикам по истечении определенного срока) и бессрочными (возвращаются вкладчикам по первому их требованию). Депозиты могут быть также денежными и неденежными (например, ценные бумаги или ювелирные изделия, сданные в банк на хранение). По денежным депозитам банк выплачивает проценты вкладчикам за пользование ими; по всем другим депозитам, напротив, банк взимает плату за их хранение. Резервы – это часть банковских депозитов в самом банке, не предназначенные к активным операциям, а также часть депозитов банка, находящихся в центральном эмиссионном банке. Как выше было сказано, законодательство разных стран определяет разную долю или величину резервов по отношению к общей величине депозитов банков. Эта доля меняется в зависимости от изменения экономической ситуации в стране. Если банки ведут слишком бурную деятельность по предложению денежных средств, что может привести к обесценению денег и инфляции, то центральный банк устанавливает большую долю резервов для них. И напротив, если необходимо в экономике инициировать процесс деловой активности, резервная доля может быть уменьшена. В этом случае у банков появляется больше средств для кредитования, с их стороны

увеличивается предложение денег, кредит становится дешевле. Это стимулирует частные фирмы расширять свою производственнокоммерческую деятельность с помощью кредита, что ведет, в конечном счете, к увеличению занятости (сокращению безработицы). Постоянная деятельность банков порождает новые, «банковские» деньги. Как это делается? Предположим, государственная резервная система (или центральный банк) в данной стране на данный финансовый год установила обязательные резервные требования для всех коммерческих банков страны в размере 10%. Это значит, что 10% всех своих депозитов банки не могут использовать для своих активных операций. Предположим, далее, что банк «А» имеет общую величину своих депозитов в размере 1000$. По закону, 10% от этой суммы (100$) он должен держать в резервах, а остальные может пустить в оборот. Он дает ссуду банку «Б» в размере 900$. Банк «Б», в свою очередь, может поступить точно так же, т.е. ссужает деньги другому банку или частной фирме в размере 90% от имеющейся у него суммы, т.е. ссужает 810$ банку «С», а 90$ оставляет в резервах. И так далее. Может возникнуть даже такая ситуация, когда часть первоначальной суммы, пущенной банком «А» в оборот, вновь возвращается к нему уже в качестве кредита для него. Итак, в результате такого движения банковских средств в обращении имеется: 1000$ + 900$ + 810$ + n = 2710 $. Данное дополнительное предложение денег со стороны банков на сумму, гораздо превышающую первоначальную величину денежных средств, отражаясь как ссуда или кредит на счетах различных предприятий, банков, фирм, вызывает деловую экономическую активность в макроэкономике. Но если этот процесс не контролировать, то такая слишком активная деятельность банков может привести к целому ряду банкротств, если большая масса вкладчиков одновременно захотят вернуть свои вклады. Экономисты давно установили, что деятельность банков вызывает увеличение денежного обращения во много раз (в среднем в 10 раз) по отношению к имеющимся у них резервам. Это отношение новых банковских денег (депозитов) к банковским резервам называется мультипликатором денежного предложения, или просто, банковским мультипликатором. Он позволяет количественно оценить размеры расширения денежной массы и рассчитывается по формуле: 1 m=

М 100% или m =

r

, где m – банковский мультипликатор R

r – обязательная резервная норма, M – прирост депозитов, R прирост резервов. Увеличивая или уменьшая ставку минимальных резервных требований для коммерческих банков, центральный эмиссионный банк (или Федеральная Резервная Система, как в США) влияет на уменьшение или увеличение денежного предложения со стороны коммерческих банков. Регулирование денежного оборота является одной из главных задач центробанка. Для такого регулирования необходимо знать истинное положение с обращением, а также иметь возможность прогнозировать наличное и безналичное обращение. С этой целью составляется специальный баланс денежных доходов и расходов населения, а также кассовый и кредитный планы. Ниже приводится пример баланса денежных доходов и расходов населения России в 1992г. в млрд. руб. и схема прогнозов кассовых оборотов (табл. 24) Таблица 23 [22] Баланс денежных доходов и расходов населения России 1992г., млрд. руб. Доходы, Расходы, % % 1. Заработная плата 70,9 1. Покупка товаров 77,7 2.Доходы типа зарплаты, включая 2. Оплата услуг доходы от колхозов и личных 9,5 подсобны хозяйств 3. Обязательные платежи и добро13,33 вольные взносы 3. Пенсии, стипендии, пособия 7,4 14,1 4. Прирост вкладов 4.Поступления от кредитно5,1 финансовые системы 5. Покупка акций, облигаций и 1,6 погашение рассрочки 5. Выплаты дивидендов и пр. 0,2 0,1 6. Прочие расходы 0,1 Всего доходов 5 671, 7 Всего расходов 4 558, 1 100% 100% Таблица 24 Схема прогнозов кассовых оборотов Приход Расход 1. Поступления торговой выручки 1. Выдачи на оплату труда 2. Поступления выручки всех видов (зарплату) транспорта 2. Выдачи на прочие выплаты

3. Поступления квартплаты 4. Поступления выручки зрелищных предприятий 5. Поступления налогов и сборов 6. Прочие поступления (всего 14 пунктов) Итого по приходу

3. Выдачи на закупку сельхозпродукции 4. Выдачи на оплату пенсий, пособий и страховых возмещений 5. Прочие выдачи (всего 12 пунктов) Итого по расходу

Расходы > приходов - выпуск денег в обращение. Приходы > расходов - изъятие денег из обращения. Для составления этих документов требуется знание обо всех платежах в стране, что обеспечивается платежным балансом страны. Его можно представить следующим образом (рис. 38). ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС

АКТИВ ЭКСПОРТ

НЕВИДИМЫЕ СТАТЬИ БАЛАНСА

ПАССИВ

АКТИВ

ПАССИВ

ИМПОРТ

Рис. 38

В актив невидимых статей баланса входят: расходы интуристов, фрахтовые поступления от отечественных средств транспорта. В пассив невидимых статей баланса входят: расходы отечественных туристов, плата за аренду иностранных транспортных средств. ЭКСПОРТ > ИМПОРТА ЭКСПОРТ < ИМПОРТА

ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ САЛЬДО ТОРГОВОГО БАЛАНСА ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ САЛЬДО ТОРГОВОГО БАЛАНСА (ДЕФИЦИТ)

На всех уровнях кассовых оборотов, а также на уровне центробанка составляются статотчеты о кассовых оборотах. Если они сильно расходятся с прогнозируемыми, то разрабатываются мероприятия по стабилизации денежного обращения. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК (ЦБ) РОССИИ Основными целями деятельности ЦБ Росси являются: - защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; - развитие и укрепление банковской системы России; обеспечение эффективности и бесперебойного функционирования системы расчетов. Основными его функциями являются: - во взаимодействии с Правительством разрабатывать и проводить единую государственную денежно-кредитную политику по защите и устойчивости рубля; - осуществлять эмиссию денег и организовывать их обращение; - кредитовать банки и иные кредитные организации; - устанавливать правила осуществления расчетов на территории России, а также проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банков; - осуществлять регистрацию кредитных организаций, выдавать и отзывать их лицензии и организаций, занимающихся их аудитом; регистрировать эмиссию ценных бумаг кредитными организациями; осуществлять валютное регулирование и валютный контроль; - организовывать составление платежного баланса России; - проводить анализ и прогнозирование состояния экономики России. Для регулирования денежно-кредитной системы России при нем создан Национальный банковский совет. Видимо, целью его организации было создать систему по регулированию денежным обращением в стране и принятия оперативных решений в области монетарной политики по типу систем, существующих в других странах (как, например, Федеральная резервная система в США). Но в отличие от подобных систем в других странах Национальный банковский совет не имеет решающих полномочий; он лишь рассматривает различные проекты денежно-кредитной политики,

дает им экспертизу и по ней рекомендации, которые могут быть приняты либо отклонены ЦБ России. Для организации наличного денежного обращения в стране ЦБ: - осуществляет прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, создает их резервные фонды; - устанавливает правила хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; - устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных, а также их уничтожения; - определяет порядок проведения кассовых операций для кредитных организаций. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики ЦБ России являются: - процентные ставки по операциям ЦБ России, - нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ России (резервных требований), - рефинансирование банков, - валютное регулирование, операции на открытом рынке с ценными бумагами, - установление ориентиров роста денежной массы, - прямые количественные ограничения. Он может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить свою процентную политику без фиксации процентной ставки. Свою процентную политику он использует для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля. Под операциями на открытом рынке понимаются купляпродажа ЦБ России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг. Под рефинансированием понимается кредитование ЦБ России банков, в том числе учет и переучет векселей. Под валютными интервенциями ЦБ России понимается купляпродажа ЦБ иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Операции ЦБ России: - предоставляет кредиты на срок не более одного года, - покупает и продает чеки, векселя со сроком погашения не более шести месяцев, государственные ценные бумаги на открытом - рынке, облигации, депозитные сертификаты и иные ценные бумаги со сроком погашения не более одного года,

- покупает и продает иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства в иностранной валюте, - покупает, продает и хранит драгоценные металлы и иные валютные ценности, - проводит расчетные, кассовые и депозитные операции, принимает на хранение и в управление ценные бумаги и иные ценности, - выдает гарантии и поручительства, - открывает счета в российских и иностранных кредитных организациях, - выставляет чеки и векселя в любой валюте, - осуществляет другие банковские операции, не запрещенные законом. Обеспечением для кредитов ЦБ России выступают: - золото и другие драгоценные металлы в различной форме, - иностранная валюта, - векселя в российской валюте и в инвалюте со сроком погашения до 6-ти месяцев, - государственные ценные бумаги, - другие ценности, а также гарантии и поручительства. ЦБ России устанавливает и публикует официальные котировки иностранных валют по отношению к рублю. Он устанавливает обязательные для кредитных организаций правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской и статистической отчетности. В целях обеспечения устойчивости кредитной системы ЦБ России может устанавливать для кредитных организаций следующие обязательные нормативы: - минимальный размер уставного капитала, - предельный размер неденежной части уставного капитала, - максимальный размер риска на одного заемщика и на одного кредитора (вкладчика), - максимальный размер крупных кредитных рисков, - нормативы ликвидности кредитной организации, - нормативы достаточности капитала, максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения, - размер валютного, процентного и иных рисков, минимальный размер резервов, создаваемых под высокорисковые активы, - нормативы использования собственных средств банков для приобретения долей (акций) других юридических лиц,

- максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставляемых банком своим участникам (акционерам). Крупным кредитным риском является объем кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента в размере свыше 5% собственных средств кредитной организации. Максимальный размер крупных кредитных рисков не может превышать 25% собственных средств кредитной организации. Размер норматива использования собственных средств для приобретения долей (акций) не может превышать 25% собственных средств кредитной организации. В случае невыполнения требований ЦБ России об устранении нарушений, требований об отчетности, об информации, по нормативам он может применить следующие санкции: - взыскать штраф с кредитной организации в размере до 1% от размера ее уставного капитала, - потребовать устранить недостатки, - потребовать замены руководителей кредитной организации, - потребовать проведение реорганизации кредитной организации, - изменить для нее обязательные нормативы на срок до шести месяцев, - ввести запрет на осуществление ею отдельных банковских операций на срок до 1 года, - назначить временную администрацию по управлению кредитной организацией на срок до 18 месяцев, - отозвать лицензию на осуществление банковских операций. Механизмы государственной монетарной политики (регулирование денежного обращения) Равновесное состояние рыночной экономики обеспечивается путем эффективного регулирования денежного обращения. Оно осуществляется Центральным банком посредством использования трех главных инструментов: 1. Операции на открытом рынке – покупка или продажа государственных облигаций. 2. Учетно-процентная политика – установление процентной (дисконтной) ставки, по которой коммерческие банки могут заимствовать резервы из Центрального банка. 3. Изменение официального курса резервных требований для банков и других финансовых институтов. Чтобы производить эти операции, Центральный банк должен располагать определенными активами, которые состоят из ценных бумаг, ссуд коммерческим банкам.

Роль Центрального банка в регулировании денежного обращения можно показать на примере Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая включает Совет управляющих, 12 федеральных банков, имеющих право банкнотной эмиссии, а также центральные координационные органы. Каким образом ФРС влияет на денежное обращение, а стало быть, на деловую активность в стране, безработицу и инфляцию, используя указанные выше инструменты? Изменение резервных норм. Коммерческие банки обязаны направлять в обязательный резерв часть своих активов (от 3 до 12%). В разные годы в зависимости от конкретной экономической ситуации в стране этот процент менялся, доходя в послевоенный период до 50% и выше. ФРС может менять эти требования, если необходимо резко изменить финансовую ситуацию. Предположим, ФРС считает необходимым в зависимости от конкретной ситуации сделать деньги более дорогими. В этом случае она увеличивает процент резервных требований для коммерческих банков. Регулируя размеры резервов, ФРС увеличивает или уменьшает размеры денежного предложения во всей кредитной системе. Если размеры обязательных резервов уменьшаются, то часть денег поступает на рынок, что увеличивает спрос, способствует росту инвестиций. Если обязательные резервы возрастают, то происходит оттягивание из банковской системы части депозитов, что ведет к сокращению спроса. Если у банков остается меньше депозитов к активным операциям, то их кредит сокращается, они увеличивают цену кредита, тем самым деньги становятся более дорогими. А это будет означать экономию со стороны фирм, (причем, прежде всего экономию по одной из главных статей затрат – на зарплате), которая, в конечном счете, в макроэкономике проявится в форме сокращения инфляции и росте безработицы. Однако резкое повышение нормы резервов может привести к неплатежеспособности многих банков и фирм, к финансовых крахам. Поэтому такая мера применяется нечасто.

Операции на открытом рынке Суть их состоит в покупке и продаже государственных облигаций коммерческим банкам и населению. Если возникает необходимость увеличить количество денег в обращении, то банки ФРС покупают облигации у коммерческих банков и населения. Конечно, цены на облигации при этом могут повыситься и ФРС

понесет некоторые потери. Но зато возрастает совокупный спрос в экономике. При необходимости сократить массу денег в обращении ФРС, напротив, продает часть облигаций. При этом возможно понижение цен на них и увеличение дохода покупателей облигаций. Но, в общем, в экономике в результате снизится спрос, поскольку часть денежных ресурсов банков, фирм и населения будут оттянуты с рынка товаров и услуг, вложены в облигации. Результатом явится понижение цен на товары и услуги, а стало быть, снижение деловой активности, всеобщая экономия (экономия в издержках производства), увеличение безработицы и сокращение инфляции. Учетно-процентная политика Коммерческие банки денег не выпускают, но выполняют кассовые операции. Они осуществляют займы у банков ФРС. Процент, который берет ФРС (или Центральный банк), называется дисконтом, дисконтной ставкой. ФРС может повысить или понизить дисконтную ставку. Это приводит к соответствующему сокращению или увеличению займов со стороны коммерческих банков и, в свою очередь, увеличению или снижению уровня ставок самих коммерческих банков, по которым они дают кредиты фирмам. Результат в экономике оказывается таким же, что показан выше при использовании двух предшествующих инструментов. Движение дисконтной ставки оказывает воздействие на движение денежного кредита в целом, позволяет управлять инвестициями и, следовательно, воздействует на весь производственный процесс в национальной экономике, обеспечивая достижение равновесия системы в целом. __________

ЗАНЯТИЕ 15 Рента и рентные отношения Содержание и цели занятия: 1. Познакомить со специфическим доходом, возникающим от деятельности на земле и с другими природными ресурсами. 2. Объяснить основные причины появления ренты и факторы, влияющие на ее величину. 3. Научить различать виды ренты и их особенности. 4. Ознакомить с историей современного состояния отечественных рентных отношений. * * * Земельная рента – это доход земельного собственника. Образование ренты в основе имеет монополию на землю в сельском хозяйстве как на объект собственности. Суть монополии на землю заключается в том, что земельная собственность сосредоточивает в своих пределах сельскохозяйственные угодья. В каждой стране они имеют большие или меньшие размеры и всегда ограничены по площади, поскольку вообще ограничены размеры земель, пригодных для выращивания сельскохозяйственных продуктов. Монополия на землю препятствует свободному приложению капиталов к земле и экономически реализуется в присвоении земельной ренты или арендной платы. В сельском хозяйстве на одинаковый капитал применяется больше живого труда, чем в промышленности. Значит, в нем создается большая масса добавленной стоимости и вообще дохода. Избыток этого дохода сверх обычной прибыли на вложенный капитал и составляет массу земельной ренты. При этом в сельское хозяйство капиталы свободно вливаться не могут именно из-за монополии собственности на землю. В каждом данном сельскохозяйственном предприятии нет конкуренции для данного капитала со стороны других капиталов. И условием приложения любого капитала к земле является уплата ее собственнику особого дохода, называемого рентой. Она делает выгодной обработку и худших по плодородию участков, поскольку цена реализации продукции возмещает издержки производства и приносит добавочный доход. Рента возникает на всех участках земли независимо от их плодородия и местоположения, поэтому она называется абсолютной

рентой. Если такая (худшая) земля не будет приносить дохода своему собственнику, то собственник выведет ее из экономического оборота. Результатом явится уменьшение количества поставляемой на рынок продукции, а, следовательно, более высокие цены на имеющуюся продукцию. Поэтому в экономике объективно складывается такая ситуация, которая включает любую сельскохозяйственную землю в оборот. Это последнее обстоятельство и порождает ренту. После второй мировой войны во многих странах значительная часть земли была выкуплена бывшими арендаторами. В связи с этим обозначилась тенденция исчезновения земельной ренты как особого (в отличие от прибыли) дохода, поскольку арендатор становился в одном лице и производителем, имеющим обычную прибыль, и собственником обрабатываемой им земли, получающим с нее весь доход. То есть весь доход объективно не распадался на две части: в виде прибыли и в виде ренты, а представал в одной форме как более высокая прибыль. Кроме того, в 70-е годы резко возросли темпы роста применения в сельском хозяйстве материальновещественных элементов капитала по сравнению с ростом применения живого труда. Это вело к тому, что сокращалась разница между всей величиной добавленной стоимости и величиной прибыли, т.е. обозначилась тенденция стремления величины добавленной стоимости к величине прибыли ( М-Р = О; М – величина добавленной стоимости, Р – величина прибыли). Поскольку величина абсолютной ренты образуется разницей между этими величинами, то при указанной выше тенденции стала появляться также и тенденция исчезновения абсолютной ренты как особого, отличного от прибыли дохода [23]. Поскольку земля служит объектом собственности, она становится предметом купли-продажи, т.е. товаром, а следовательно, она имеет цену – стоимость, выраженную в деньгах. Цена земли устанавливается ее собственником, исходя из величины земельной ренты, которую земля ему приносит. При продаже земли собственник стремится сохранить прежний свой доход. Часто цена земли образуется на уровне суммы, приносимой банковским процентом. Можно сказать так: цена земли -–это капитализированная рента. Она прямо пропорциональна норме ссудного процента (N= сумма годового дохода от ссуды/сумма капитала, отданного в ссуду). Поэтому цена земли есть R А=

100%. Например, если рента (R) равна 15 тыс. долл., N

анорма банковского процента (N) равна 5%, то цена данного участка земли составит А = 15:5 х 100% = 300 тыс. долл. Именно за

такую цену собственник данного участка земли согласится продать землю, поскольку существующий в данный момент банковский процент на капитал подобной величины (в 300 тыс. долл.) позволит ему получить в банке ежегодный доход, равный прежней ренте. Цена земли зависит также от спроса и предложения. Во многих странах она имеет тенденцию к повышению по мере роста земельной ренты. Увеличение численности населения обусловливает возрастание спроса на продукцию сельского хозяйства и другие естественные богатства земли, а это ведет к росту земельной ренты во всех ее видах. В случаях, когда сельскохозяйственный участок сдается в аренду, хозяйствующий на нем субъект получает на определенный срок, предусмотренный договором, монопольное право использования земли (право хозяйствования). В этом случае возникает монополия на землю как на объект хозяйствования. Она препятствует приложению других капиталов к данной земле. Но поскольку сельскохозяйственная земля объективно ограничена (в связи с чем цены на сельскохозяйственную продукцию на рынке формируются с учетом того, чтобы даже худшие участки приносили своему владельцу доход), то в этом случае земельные участки, более лучшие по плодородию или по месту расположения относительно рынка или искусственно улучшенные дополнительными вложениями капитала, должны приносить своим владельцам особый дополнительный (сверх прибыли) доход, называемый дифференциальной рентой. Вкладывать капитал в худшие участки имеет смысл лишь в том случае, когда цены на продукцию с этих участков дадут возможность возместить издержки производства и получить прибыль. Покупательский спрос на продукцию, произведенную на худших участках, имеется из-за большого количества населения, его рассосредоточения по территории. Поэтому даже худшие участки из сельскохозяйственного оборота не выводятся. Каждый проданный продукт с худших участков участвует в образовании средней по отрасли прибыли, а значит и цены производства. Производство на худших участках гарантировано средней прибылью и продажей продукции по цене производства в силу ограниченности сельскохозяйственных угодий. Если бы товары продавались по более низкой цене, то капиталы, вложенные в худшие участки, не приносили бы средней прибыли и обработка земли в данном случае стала бы не выгодной. Изъятие земли из сельскохозяйственного оборота ведет к недостатку продуктов на рынках, к превышению спроса над предложением, к росту цен, т.е. именно к тому положению вещей, когда становится выгодным обрабатывать даже худшие участки земли.

При равных затратах капитала урожайность, а значит и доход на лучших и средних участках будет всегда выше, чем на худших. Собственники и фермеры в данном случае получают не просто доход, равный средней прибыли в промышленности, а еще и сверхдоход, равный разнице между рыночной и индивидуальной ценами производства, который и называется дифференциальной земельной рентой. Различают два вида дифференциальной ренты: первого и второго родов. Дифференциальная рента первого рода (Dr 1) имеет еще две разновидности: по естественному плодородию и по местоположению участков по отношению к рынкам сбыта продукции. Например, имеются три участка земли, одинаковые по размерам и местоположению, но различные по плодородию. При одинаковых затратах капитала производство, осуществляемое на каждом из них, даст различный эффект. На первом, худшем даст меньше продукции; на втором, среднем по плодородию – больше продукции; на третьем, лучшем – еще больше. Индивидуальная цена производства (затраты по производству плюс средняя прибыль) одной единицы продукции на первом участке будет самой высокой, но на рынке продукция со всех трех участков будет продаваться по одинаковой цене. А именно по цене, определяемой условиями производства на худшем участке. Здесь временно мы не принимаем во внимание конкурентные цены. В результате собственники и фермеры среднего и лучшего участков будут получать дополнительный доход, равный разнице между продажной ценой (рыночной ценой) и ценой производства их продукции на каждом из этих лучших участков. Дифференциальная рента первого рода может возникать также вследствие различий в местоположении участков по отношению к рынкам сбыта. Поскольку обработка только таких участков, которые близко расположены к рынкам сбыта, не удовлетворяет полностью спрос на продукцию, постольку в общую регулирующую цену производства, а также цену реализации включаются транспортные расходы на доставку продуктов покупателям с наиболее отдаленных земельных участков. Владельцы участков, ближе расположенных к рынкам, реализуя свою продукцию по ценам дальних участков, получают дополнительный доход, образующий дифференциальную ренту первого рода по местоположению. Две различные причины (плодородие и местоположение) дифференциальной ренты первого рода могут воздействовать на величину ренты в противоположных направлениях. Так, участок может быть плодородным, но находиться далеко от рынков сбыта.

Или, напротив, быть рядом с рынком, но не слишком плодородным. Поэтому на макроэкономическом уровне как среднестатистическое явление проявляется следующее общее правило: рыночная цена производства продуктов сельского хозяйства определяется индивидуальной ценой производства на таких участках, на которых при средненормальном в данной стране уровне техники и организации труда общая сумма затрат на производство и транспортировку единицы продукции является предельной величиной, поскольку обработка даже худших участков необходима для удовлетворения спроса на рынках. При рассмотрении дифференциальной ренты первого рода мы исходим из того, что в различные участки вкладываются пропорционально их размерам одинаковые величины капиталов. На практике это не так. Различия проявляются не только с точки зрения естественных условий производства, но и с точки зрения различных по величине затрат капитала. И здесь возможны самые разные варианты сочетаний. На время абстрагируемся от них. Рассмотрим вариант, когда рост объема продукции достигается не за счет плодородия, а путем более интенсивного использования уже вовлеченных в обработку участков земли. А именно, путем введения дополнительных приемов обработки почвы, внедрения новых машин, удобрений, проведения ирригации и т.п. Все это требует дополнительных вложений капитала в одну и ту же землю в расчете на единицу выпускаемой продукции. Как правило, такие дополнительные вложения капитала делаются на средних и лучших участках земли, поскольку именно здесь они дают наибольший производственный эффект. И до тех пор, пока эти вложения будут давать больше продукции, чем затраты на обработку худших участков, они будут приносить добавочный доход, называемый дифференциальной рентой второго рода (Dr 2). Она есть добавочный доход, получаемый от дополнительных вложений капитала на данном участке земли, в виде разницы между рыночной и индивидуальной ценами производства продуктов сельского хозяйства. Присвоение Dr 1 происходит со стороны собственников земельных участков, а присвоение Dr 2 - фермерами, вкладывающими свои капиталы в арендуемую землю, но в пределах сроков, обусловленных договором об аренде. По истечении аренды все выгоды от дополнительных вложений капитала (выгоды в виде дополнительного дохода) достаются, в конечном счете, собственнику земли, который оговаривает их (включает) в новом договоре об аренде.

Арендаторы земли стараются с максимальной выгодой вкладывать свои капиталы. Поэтому с точки зрения рациональной эксплуатации земли и по причине долгосрочных вложений в землю сроки аренды не должны быть короткими. Краткосрочные вложения приводят к неоправданно интенсивному использованию земли и к ее истощению, к разрушению ее плодородия. В свое время существовала теория «убывающего плодородия почвы» Мальтуса, по которой складывался вывод о неизбежном истощении земли в ходе ее эксплуатации. С каждым новым приростом населения Земли требуется все большее количество продуктов питания, но естественное плодородие земли не успевает это возрастающее количество производить. Однако во времена появления этой теории невозможно было предполагать о появлении таких новых технологий, которые решают данную проблему при сохранении и даже увеличении плодородия земли. Тем не менее, проблема обеспечения растущего населения Земли продуктами питания не снята совсем с повестки дня. Кроме того, появилось много новых проблем, связанных с экологией земли, и вообще проблема выживания человека при интенсивном использовании ресурсов Земли и загрязнении среды обитания. Но это уже – особая тема экономической теории и других экономических дисциплин (и не только их), не касающаяся проблемы земельной ренты. Кроме указанных выше доходов в виде абсолютной ренты, дифференциальной ренты двух видов, существует еще один вид дохода с сельскохозяйственной земли, называемый монопольной земельной рентой. Причиной его появления является монополия собственности на исключительные (редкостные) по плодородию сельскохозяйственные участки земли. Поскольку рыночные цены на сельхозпродукцию формируются, исходя из условий производства на худших участках, постольку исключительные по плодородию участки, не требующие особых затрат капитала и труда, приносят своим владельцам особый монопольный доход. Поскольку продукция с этих монопольных участков продается по рыночной цене, т.е. по сравнительно высокой цене худших участков, его величина образуется как разность между рыночной ценой и стоимостью производства данного продукта на данном монопольном исключительном участке. Кроме вышеперечисленных доходов от использования земли в сельскохозяйственных целях, особый доход от использования земли в промышленных целях – несельскохозяйственная рента, взимаемая собственниками этих земель. Это, во-первых, рента с земель в добывающей промышленности. Во-вторых, рента со строительных

участков. Процесс образования дифференциальной ренты в добывающей промышленности такой же, как и в сельском хозяйстве. Чем богаче участок земли запасами полезных ископаемых, чем меньше глубина их залегания и расстояние до рынков сбыта, тем ниже индивидуальная цена производства сырья на данных участках. Но цены на рынках определяются ценой сырья, добываемого в худших условиях. Образующийся после реализации сырья дополнительный доход присваивается собственником этой земли в виде дифференциальной ренты. Рента со строительных участков получается через механизм использования земли под застройку. В частности, путем сдачи ее в аренду строительной фирме. Последняя на данной арендованной земле строит объекты, которые либо эксплуатируются ею самой, либо сдаются в аренду. В строительстве большое влияние на ренту оказывает местоположение строительных участков. Например, с земель в центре города собственниками участков взимается более высокая рента. За участки исключительной важности выплачивается монопольная рента. Все сказанное выше о земельной ренте можно изобразить в сжатой форме в виде табл. 25.

Таблица 25 Виды сельскохозяйственной (земельной) ренты

Признаки \ виды Обусловленность появления

Причина появления

Дифференциальн Абсолютная Монопольная ая рента рента рента 1 2 ДОХОД СОБСТВЕННИКА ЗЕМЛИ: лучшей по улучшенной любой исключительной плодородию (редкостной) и местоположению МОНОПОЛИЯ ЗЕМЕЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ (или) Монополия хозяйство Монополия частной земельной вания на земле собственности Рыночная Соотношение цена больше материальноиндивидуальн вещественных ой стоимости элементов производства капитала с трудозатратами в с/х меньше, чем в промышленнос ти ДОБАВЛЕННАЯ СТОИМОСТЬ избыточная абсолютная и избыточная относительная

Различия условий производства: природные технич. Предпосылки Различия различия появления

Материальна я основа

Величина

Разность между рыночной и индивид. ценой произ-водства или разность между рыночной и индивид. стоимостью производства

Разность между стоимостью и ценой производств а

Разность между рыночной ценой и индивидуальной стоимостью производства

Соотношение рыночной цены, стоимости и цены производства в сельском хозяйстве: а) если рыночная цена на продукцию равна общественной цене производства этой продукции, то может существовать только Dr = Общественная цена производства минус индивидуальная цена производства; б) если рыночная цена на продукцию больше цены производства и равна общественной стоимости, то сохраняется Dr и возникает Ar = Общественная стоимость минус индивидуальная цена производства; в) если рыночная цена больше стоимости, то сохраняются Dr, Ar и возникает Mr. Причины этого могут быть самыми разными. Отечественные рентные отношения в сельском хозяйстве В первые годы установления власти большевиков земля была национализирована декретом. Национализация предполагает передачу земли в пользование крестьянам, экономическое и юридическое закрепление земли за теми, кто ее обрабатывает, но отнюдь не за теми, кто желает ими руководить. Однако в России национализация прошла по-большевистски. Хотя большевики формально воплотили пожелания социалистов-революционеров (эсеров) в жизнь, объявив национализацию, но по сути осуществленная национализация означала передачу земли в собственность государственных органов, т.е. в собственность бюрократии. Экономически это положение вещей выразилось в том, что весь доход (все виды ренты) с земли первично присваивался на протяжении 70 лет государством как абсолютным собственником земли, и лишь в последствии часть его в виде так называемых дотаций иногда возвращался в сельское хозяйство. Тем самым обеспечивалось процветание государственного аппарата и загнивание сельского хозяйства в целом в стране. Непосредственные производители в сельском хозяйстве (крестьяне, крестьянские хозяйства, колхозы, совхозы) оказывались в этой системе нищими, слабыми, не способными поднять сельское хозяйство на современный уровень технологии и производительности. Процветание оставалось на долю ведомств аграрно-промышленного комплекса. В результате Россия превратилась из экспортирующей продовольствие державы в импортирующую продовольствие. К настоящему времени (конец 90-х годов) в сельском хозяйстве находится около трети общей земельной площади (территории), т.е.

более 600 млн. га. Земли граждан и крестьянских (фермерских) хозяйств составляют около 2%, земли колхозов – около 15%, а остальные земли находятся в собственности государства. Таким образом, преобладает монополия государства на землю как на объект собственности и хозяйствования. В 90-е годы начался процесс формирования частных крестьянских хозяйств, но он еще не получил широкого развития. Более того, при отсутствии законодательного механизма обеспечения собственности на землю и на доход с нее, механизма защиты от бюрократического произвола, в 1993 году произошел массовый отказ фермеров от своих участков. Государственная монополия двух видов на землю в сельском хозяйстве России сохраняется до сих пор. А это и предопределяет рентные отношения в данной отрасли экономики России. Финансирование из государственного бюджета строительства и оборудования животноводческих помещений, механизированных ферм и комплексов, электрификации производства, осушения и орошения земель сопровождалось практикой списания долгов совхозов и колхозов. Допускалось безвозмездное изъятие финансовых средств у производителей сельскохозяйственной продукции и ограничение прав производителей по использованию собственных доходов. Мало того, порочность бюрократических методов управления в экономике при административно-командной системе отразилась на целом поколении работников сельского хозяйства в их резко негативной реакции на труд. А это проявилось в сверхнизких показателях производительности. Производительность труда в сельском хозяйстве бывшего Советского Союза при огромном количестве сельскохозяйственной техники в самые благоприятные для экономики страны годы не поднималась выше 22…25% от производительности в сельском хозяйстве США. Это основной показатель управления экономикой. Система управления сельским хозяйством в административно-командной системе стимулировала низко- производительный, неэффективный труд. Так, в убыточных колхозах, а их было одна десятая часть общей численности колхозов (на конец 70-х – начало 80-х годов), в которых валовой доход в расчете на одного человека в рублях был в два и более раз ниже, чем в других колхозах, оплата же труда была выше, чем в этих других хозяйствах.

Сравним пять групп колхозов, табл. 26 [24]. Таблица 26

Гру ппы хо зяйс тв

1 2 7 8 10

Чис ло кол хоз ов в гру ппе , %

Валовой доход

Оплата труда

Объем капитало На 1- На 1- вложени На 1- На гочел 1-го гочел го й на 1-го колхо работник .-день колх .руб. озни день, зника а,руб. , -ка, руб. руб. руб.

7,6 9,2 1,8 9,9 3,0 13,7 1,8 15,6 10,7 4,7

2 571 2 733 3 346 3 577 1 250

6,1 6,4 6,8 6,6 6,4

133 133 137 137 139

1 277 1 302 1 833 2 023 1 980

Удельный вес в капиталовложения х,% собств амор- Кред енных тизаци ита капита и ловло жений

5,5 16,5 58,6 70,5 -

42,7 40,3 31,9 29,0 38,2

51,8 43,2 9,5 0,5 61,8

Остальные группы составляют примерно 65% общей численности и по своему хозяйственному положению располагаются между второй и седьмой группами, ненамного отклоняясь в плюс и минус от статистически среднего уровня. Десятая группа – это совсем убыточные хозяйства. Но это не означает, что остальные хозяйства в других группах все являются прибыльными. Это лишь означает, что в отличие от тех, которые из бюджета государства только брали, ничего не давая взамен, вторые все-таки что-то производили и, хотя бы частично, компенсировали затраты на их содержание. Итак, из таблицы видно, что в убыточных колхозах, производящих меньше продукции (10-я группа), оплата труда колхозников была выше, чем в хозяйствах, производящих больше продукции. А кроме того, и капиталовложения из государственного бюджета в эти убыточные хозяйства были выше, чем в другие хозяйства. То есть менеджмент сельского хозяйства в стране со стороны властей в течение многих десятилетий стимулировал неэффективность, антиприбыльность хозяйств, леность в труде. Монополия государства на землю до начала 90-х годов в России сопровождалась регламентацией ассортимента производимой продукции, что дополнялось обязательной продажей продукции

государственным органам закупки по определенным ценам. Ценовая политика в сельском хозяйстве России носила чисто директивный характер. Государственные розничные, оптовые и закупочные цены в целом не отражали реальных затрат на производство, качество продукции, условий ее реализации. Так, розничные цены на мясо, молоко, картофель устанавливались значительно ниже затрат на производство и реализацию продукции. Усредненные цены уравнивали лучшие, средние и худшие предприятия сельского хозяйства. Такое внеэкономическое давление на хозяйства вне зависимости от рентабельности продукции не стимулировало сельскохозяйственное производство. С начала 90-х годов внеэкономическое давление на хозяйства со стороны государственных органов стало ослабевать. Стала проводиться политика свободных цен (либерализация), в том числе и на продукцию сельского хозяйства. Снизилась регламентация деятельности хозяйств одновременно со снижением роли централизованных капитальных вложений и субсидий. Однако общая разбалансированность в экономике, в частности между промышленностью и сельским хозяйством, не в пользу последнего, поставило на повестку дня само существование монополии государства на землю как на объект собственности, так и на объект хозяйствования.

ЗАНЯТИЕ 16 Фискальная политика Содержание и цели занятия: 1. Познакомить с содержанием фискальной политики государства. 2. Познакомить с содержанием государственного бюджета и основными причинами образования его дефицита. 3. Показать содержание налоговой политики и раскрыть основные элементы налоговой системы. 4. Рассмотреть механизм влияния на макроэкономику дискреционной и недискреционной фискальной политики; суть действия встроенных стабилизаторов. 5. Научить оценивать последствия фискальной политики правительства на общую экономическую ситуацию в стране. * * * В данном занятии мы вновь обратимся к рассмотрению влияния государства на макроэкономику, на ВНП. Если государственные, правительственные решения (в частности, в отношении налогов, бюджета, расходов) направлены на обеспечение интересов общества, населения, а не чиновников государственного аппарата и ведомств, то они могут явиться корректирующим инструментом негативных явлений рынка, особенно если точно и экономически грамотно пользоваться инструментом расходов и взимания налогов. Пользование этими инструментами называется фискальной политикой. Или, по-другому, фискальная политика есть манипулирование государственным бюджетом (правительственными расходами и налогообложением) в целях увеличения производства и занятости или снижения инфляции. Такая политика бывает двух видов: дискреционная и недисреционная фискальная политика. Поскольку и тот, и другой виды политики имеют непосредственное отношение к бюджету и налогам, вначале рассмотрим эти два вопроса. Бюджет Бюджетная система государства строится по принципу автономии, соответствующей структуре организации государства. То есть существуют: 1. Общегосударственный (федеральный) бюджет. 2. Бюджеты основных структурных государственных единиц (республик, штатов, провинций и т.п.).

3. Местные бюджеты (городов, коммун, кантонов, поселков и т.п.). Все бюджеты имеют доходную и расходную части. Каждый из них обладает самостоятельной базой, хотя часть доходов всех бюджетов может поступать из одного и того же источника. В бюджетной политике большое значение имеет сбалансированность доходов и расходов. Если бюджет дефицитен, т.е. расходы выше доходов, то аппарат государственного управления прибегает к внутренним и внешним займам. В рыночной экономике дефицит государственного бюджета вызывается военными расходами и социальными программами. Его устранение в этой экономической системе достигается за счет внутренних и внешних займов путем продажи государственных обязательств на открытом рынке, теми или иными методами фискальной политики, о чем подробнее будет идти речь ниже. В административно-командной экономике дефицит государственного бюджета вызывается: - военными расходами, - дотациями убыточным государственным предприятиям, - расходами на помощь идеологически дружественным режимам в других странах, в целом неэффективностью экономической системы, управляемой из единого административного центра. Его устранение в этой системе в основном достигается за счет принудительных для населения внутренних займов государства, посредством которых образуется внутренний государственный долг, а также за счет изъятия большей части прибыли у рентабельных предприятий и амортизационных отчислений. Налоги В экономике существенным фактором, влияющим на финансовое состояние предприятий и являющимся главным источником доходов бюджета, являются налоги. Налоги – это обязательные платежи физических и юридических лиц, взимаемых государственным аппаратом. Они выполняют следующие функции: - фискальная состоит в том, что благодаря налогам формируются государственные денежные фонды, необходимые для выполнения государственными органами хозяйственнополитических функций, - регулирующая выражается в том, что, применяя различные условия налогообложения (систему налоговых ставок, льгот, штрафов), государственный аппарат тем самым решает различные социально-экономические проблемы,

- стимулирующая состоит в том, что, маневрируя налоговыми ставками, льготами и санкциями, государственные структуры стимулируют те или иные направления экономического развития, НТП, - распределительная (перераспределительная) состоит в том, что с помощью налоговой системы государственный аппарат перераспределяет национальный доход среди разных групп населения. Центральным элементом налоговой системы является налоговая ставка. Это установленный государственными органами размер налога на единицу обложения (натуральную или денежную), с помощью которой измеряется то, что облагается налогом, – доход, имущество, сделка. Налоговые ставки бывают твердыми и долевыми. Твердые налоговые ставки устанавливаются в абсолютной сумме на единицу объекта обложения. Долевые налоговые ставки выражаются в долях объекта обложения. Они могут быть: 1) процентными, если исчисляются в сотых долях объекта обложения; 2) пропорциональными, если ставки исчисляются прямо пропорционально величине объекта обложения; 3) прогрессивными, если ставки растут по мере роста величины объекта обложения. Государственным аппаратом используются три способа взимания налога с объекта обложения: - у источника - изъятие налога происходит до получения дохода владельцем (например, начисление бухгалтерией налогов на зарплату еще до получения ее субъектом обложения); - по декларации - изъятие происходит по сообщению налогоплательщиком в декларации о всех своих источниках доходов в налоговые органы (например, при множественности источников доходов); - по кадастру – в этом случае происходит взимание налога по реестру, включающему перечень типичных объектов обложения, классифицируемых по внешним признакам, с указанием средней доходности объекта (например, с земельного участка). Налоговая система России, так же как и бюджет, включает в себя три уровня: общегосударственные (федеральные) налоги, республиканские, местные. В федеральные налоги входят: - налог на добавленную стоимость (НДС), - акцизы, - налог на доходы банков,

- налог на доходы от страховой деятельности, - налог на операции с ценными бумагами, - таможенная пошлина, - отчисления на воспроизводство минеральной сырьевой базы, - федеральные платежи за пользование природными ресурсами, - подоходный налог с предприятий (налог на прибыль), - налоги – источники образования дорожных фондов, - гербовый сбор, - подоходный налог с физических лиц, - государственная пошлина, - налог с наследия и дарения. В республиканские налоги входят: - республиканские платежи за пользование природными ресурсами, - лесной налог, - плата за воду (с предприятий), - налог на имущество предприятий. В местные налоги входят: - налог на имущество физических лиц, - налог на строительство объектов производственного назначения в курортной зоне, - курортный сбор, - земельный налог, - сбор за право торговли, - целевые сборы с населения и предприятий, - регистрационный сбор с предпринимателей, - другие виды местных налогов. Налоги делятся на прямые и косвенные. Прямые налоги - это налоги, взимаемые непосредственно с доходов (зарплаты, прибыли, процентов) или с имущества (земли, строений, ценных бумаг). Косвенные налоги – это налоги, налагаемые на товары или услуги и фиксируемые в виде надбавки к цене или к тарифу. В этом случае продавец товара или услуг получает его сумму от покупателя и затем перечисляет в казну. К основным прямым налогам относятся: налог на прибыль предприятия, налог на имущество предприятия, земельный налог с предприятия, подоходный налог с населения, поимущественный налог с населения, налог с имущества, переходящего в порядке наследования и дарения, налог на владельцев транспортных средств. К основным косвенным налогам относятся: налог на добавленную стоимость, акциз, таможенная пошлина. Акциз – косвенный налог на предметы массового потребления (спички, табак, спиртные напитки, сахар, соль и т.д.) и услуги

(транспортные, коммунальные). Он включается в цену товара или услуги. Таможенная пошлина – денежный сбор, взимаемый через таможню с товаров, имущества и ценностей при пересечении границы. Выделяют специфические таможенные пошлины - со штуки, объема, веса товара, по которым облагаются готовые изделия; и адвалорные таможенные пошлины – начисляются проценты с цены товара, по которым облагается сырье и продовольствие. Также различают таможенные пошлины: фискальные – источником является разница в уровнях внешнеторговых и внутренних цен на отдельные ввозимые или вывозимые товары; протекционные – увеличивают цену импортируемого в страну товара для защиты и поддержания конкурентоспособности отечественных производителей; преференциальные – это предпочтительные или льготные таможенные пошлины. Дискреционная фискальная политика Под такой политикой понимается сознательное манипулирование налогами и правительственными расходами с целью изменения реального объема национального производства и занятости, контроля над инфляцией и ускорения экономического роста. Мультипликатор инвестиционных затрат (правительственных расходов в экономику), как мы ранее видели, ведет к многократному увеличению ВНП. При этом обнаруживается, что такое увеличение сопровождается бюджетным дефицитом. Иначе говоря, рост налогов в такой же степени ведет к снижению величины ВНП, в какой рост правительственных расходов ведет к его увеличению. Главная цель фискальной политики состоит в том, чтобы ликвидировать (или снизить) безработицу или инфляцию. В экономике в каждый данный момент могут возникнуть две противоположные ситуации: либо спад, а значит и рост безработицы; либо подъем, а значит рост инфляции. Естественно, в каждый такой период должна проводиться разная фискальная политика: либо стимулирующая, чтобы преодолеть спад (стимулирующая частные фирмы к вложению средств в производство и тем самым к увеличению занятости и росту платежеспособного спроса со стороны населения), либо сдерживающая, которая могла бы приостановить рост цен, а стало быть инфляцию и обесценение национальных денег. В связи с этими разными ситуациями в экономике должны осуществляться разные меры фискальной политики.

В период спада производства стимулирующая фискальная политика включает в себя следующие меры: - увеличение государственных расходов в экономику или - снижение налогов или - сочетание первого и второго. Иначе говоря, если имеется сбалансированный бюджет, то в период спада (или депрессии) в экономике для выхода из него фискальная политика страны вынуждена двигаться в направлении бюджетного дефицита. И, напротив, если в экономике имеет место инфляция, вызванная избыточным спросом, то проводится сдерживающая фискальная политика, которая включает в себя следующие меры: - уменьшение правительственных расходов или - увеличение налогов или - сочетание первого и второго. В этом случае фискальная политика движется в направлении образования бюджетного излишка. Экономика постоянно стоит перед альтернативой: либо дефицит государственного бюджета, либо бюджетный излишек. В первом случае стимулирующее воздействие дефицита на экономику будет зависеть от методов финансирования дефицита. Во втором случае стимулирующее воздействие бюджетного излишка на экономику будет зависеть от методов ликвидации бюджетного излишка. Каковы способы ликвидации финансового дефицита государственного бюджета в рыночной экономике? Существуют два способа. 1. Заимствования – государственный долг или кредит. В этом случае государственные органы управления выходят на денежный рынок и размещают на нем свои займы, вступая при этом в конкуренцию за финансовые средства с частными фирмами. Дополнительный спрос на финансовые средства вызывает рост уровня банковской процентной ставки. Инвестиционные расходы обратно пропорциональны ставке процента. Следовательно, государственные займы на финансовом рынке будут влиять на повышение уровня ставки процента и, таким образом, будут вытеснять часть частных финансовых средств из инвестирования и уменьшать в целом потребительские расходы. Взаимосвязь здесь

весьма проста: когда государственные органы власти начинают занимать, все общество и его члены начинают экономить. 2. Создание денег. Этот способ осуществляется посредством выпуска новых денег. При этом может и не происходить выталкивание частных финансовых средств из инвестирования, а также не уменьшаться в целом потребительские расходы. Каковы способы ликвидации бездействующего бюджетного излишка? Их тоже два. 1. Погашение долга. Выкупая свои долговые обязательства у населения и фирм, государственный аппарат передает свои избыточные налоговые поступления обратно на денежный рынок, вызывая падение ставки процента и стимулируя тем самым инвестиции и потребление. 2. Изъятие из обращения. Государственный аппарат может добиться большего антиинфляционного воздействия на экономику, если он будет просто изымать этот избыток бюджета, приостановив его любое последующее использование. В этом случае он изымает покупательную способность некоторых денежных сумм, составляющих избыток госбюджета, из общего потока доходов и расходов и удерживает ее. Поэтому можно заключить, что полное изъятие бюджетного излишка является более сдерживающей антиинфляционной мерой по сравнению с использованием этих средств для погашения государственного долга. Активная стимулирующая фискальная политика опирается как на расширяющийся, так и на сокращающийся государственный сектор. Дискреционная фискальная политика зависит от оценки величины государственного сектора в данной экономике (большая или малая его доля в экономике страны). Поэтому и меры дискреционной фискальной политики различаются в зависимости от такой оценки. Для ликвидаций погрешностей рынка посредством дискреционной фискальной политики рекомендуется (рис. 39):

ГОССЕКТОР СЛИШКОМ БОЛЬШОЙ (ОН ДОЛЖЕН БЫТЬ УМЕНЬШЕН)

ГОССЕКТОР СЛИШКОМ МАЛ (ОН ДОЛЖЕН БЫТЬ УВЕЛИЧЕН) ПЕРИОД СПАДА

Рост совокупных расходов (т.е. рост частных инвестиций) за счет сокращения налогов

Рост совокупных расходов (т.е. расширение госсектора и увеличение вкладов госсектора в инвестиции)

ПЕРИОД ИНФЛЯЦИИ

Ограничение совокупных расходов за счет сокращения государственных расходов

Ограничение совокупных расходов за счет увеличения налогов

Рис. 39

Недискреционная фискальная политика (встроенные стабилизаторы) В реальной макроэкономике сознательно проводимый официальный курс государственных органов власти всегда отличается по своим поставленным целям от реального их воплощения в плюс или в минус; точно так же, как любая практика отличается от плана ее осуществления, или как действительность от своего идеала. В макроэкономике действует множество факторов, которые не могут быть уложены ни в какой расчет (например, воля, субъективные поступки в каждый данный момент времени множества индивидуальных лиц, каприз и т.п.). Во всяком случае не могут быть учтены практически при современном уровне развития компьютерной техники. Они оказывают влияние на воплощение в практику официально осуществляемой правительством фискальной (да и любой другой) политики. Действие таких факторов называют действием встроенных стабилизаторов. Поэтому недискреционную фискальную политику можно определить как дискреционную фискальную политику с эффектом действия встроенных стабилизаторов. Их действие можно выразить кратко в следующей схеме (рис. 40).

Действие встроенных стабилизаторов: ПЕРИОД СПАДА УВЕЛИЧИВАЮТ:

УМЕНЬШАЮТ:

1. ДЕФИЦИТ ГОСБЮДЖЕТА

1. ИЗЛИШЕК ГОСБЮДЖЕТА

2. ЭКОНОМИЧЕСКУЮ АКТИВНОСТЬ

2. ЭКОНОМИЧЕСКУЮ АКТИВНОСТЬ ПЕРИОД ИНФЛЯЦИИ

1. ИЗЛИШЕК ГОСБЮДЖЕТА 2. ЭКОНОМИЧЕСКУЮ АКТИВНОСТЬ

1. ДЕФИЦИТ ГОСБЮДЖЕТА 2. ЭКОНОМИЧЕСКУЮ АКТИВНОСТЬ

Рис. 40 Каковы же факторы, которые существенно влияют на фискальную политику, на расхождение между тем, какая политика принята, и тем, какая политика осуществляется на самом деле? 1. Временной лаг распознавания. Проходит очень много времени между фактом начала спада или инфляции и фактом осознания этого обществом или властями и соответствующим принятием мер. Этот временной промежуток может оказаться настолько большим, что принятые меры могут оказать прямо противоположное воздействие на экономику по сравнению с тем, какое воздействие планировалось. 2. Административная задержка. Бюрократический способ принятия государственных решений может настолько затянуть время, что первоначально правильные меры фискальной политики могут оказаться запоздавшими или даже весьма вредными для изменившейся экономической ситуации. 3. Функциональное запаздывание. Это запаздывание самого механизма осуществления мер, т.е. запаздывание во времени от начала принятия решения об определенных мерах в фискальной политике до осуществления самих этих мер. 4. Несоответствие политических целей с существующей экономической ситуацией. Политически приоритетными в данный момент времени с точки зрения властей могут оказаться совсем не те цели, которые диктуются экономической ситуацией данного момента. Например, оказание срочной экономической и военной помощи другой стране в то время, как экономическая ситуация

внутри страны может диктовать, напротив, сокращение в данный момент всяких внешних расходов. 5. Пристрастие к стимулирующим мерам. Большинство политиков, как правило, предрасположено осуществлять такие меры, которые вызывают положительную реакцию у населения (например, снижение налогов); тогда как реальная экономическая ситуация в данный момент, возможно, диктует принятие прямо противоположных мер. 6. Деловой цикл, обусловленный политическими мотивами. Манипулирование мерами фискальной политики в целях сохранения политической популярности и поддержки своими избирателями, даже если эти меры могут оказаться дестабилизирующими экономику мерами. Наиболее ощутимыми для фискальной политики внешними факторами являются следующие: - шоки, имеющие корни за рубежом. В случае открытой экономики, когда она имеет самые тесные связи с другими экономиками, непредвиденный международный шок совокупного спроса может сократить ЧНП и обесценить мероприятия фискальной политики в данной национальной экономике. Например, в данной национальной экономике ожидается спад. В связи с этим принимаются соответствующие меры по правительственным расходам и налогам, но такие, которые не вызвали бы инфляцию. При этом в соседней экономике может возникнуть ситуация резкого подъема экономической активности, занятости и доходов. Эта ситуация соседней экономики может спровоцировать не предусмотренный правительством рассматриваемой национальной экономики резкий рост спроса на ее товары. Это будет означать резкий рост чистого экспорта настолько, что увеличивающийся слишком быстро совокупный спрос может вызвать в данной национальной экономике инфляцию спроса; - эффект чистого экспорта. Сдерживающая фискальная политика, сокращая внутреннюю ставку процента, делает тем самым национальную денежную единицу более дешевой по сравнению с иностранными, способствуя этим увеличению чистого экспорта и именно поэтому нейтрализуя действие своей внутренней фискальной политики. И обратное может произойти при стимулирующей фискальной политике. Эту ситуацию можно изобразить в следующей схеме (рис. 41

ВОЗДЕЙСТВИЕ ЧИСТОГО ЭКСПОРТА (экспорт – импорт) СТИМУЛИРУЮЩАЯ ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА (Ст. Ф.П.)

СДЕРЖИВАЮЩАЯ ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА (Сд. Ф.П.) ПРОБЛЕМА:

СПАД

ИНФЛЯЦИЯ

осуществление Ст.Ф.П.

осуществление Сд.Ф.П.

более высокая внутренняя ставка процента

более низкая внутренняя ставка процента

возросший внешний спрос на национальную валюту

снизившийся внешний спрос на национальную валюту

подорожание национальной валюты сокращение чистого экспорта и противодействие стимулирующей фискальной политике

обесценение национальной валюты увеличение чистого экспорта и противодействие сдерживающей фискальной политике

Рис. 41

Какое влияние оказывают перечисленные факторы (прежде всего внутренние) на взаимосвязи налогов и чистого национального продукта (ЧНП)? Это влияние, или воздействие, можно выразить в следующих пяти пунктах: 1. С ростом ЧНП существующая налоговая система дает пропорциональный рост чистого налога (все налоги за вычетом трансфертных платежей и субсидий). 2. Рост ЧНП и рост объема закупок товаров и услуг дает рост средств от налога на доходы корпораций, налога с оборота и акцизов. 3. Увеличение в ходе экономического подъема количества рабочих мест дает увеличение величины налогов на зарплату. 4. В случае падения ЧНП налоговые поступления от всех этих источников падают. 5. Трансфертные платежи ведут себя прямо противоположно, т.е. выплаты пособий по безработице, пособий по бедности, субсидии фермерам сокращаются во время экономического подъема и возрастают во время спада производства.

Действие встроенных стабилизаторов можно изобразить графически следующим образом (рис.42)

Гос. расходы и налоговые поступления (G, T), млрд. $ T Избыток G Дефицит

0 ЧНП 3

ЧНП 1

ЧНП 2,

млрд.$

Рис. 42

Налоговые поступления колеблются в том же направлении, что и ЧНП. Поэтому уменьшение ЧНП во время спада и автоматически появляющийся дефицит помогают преодолеть спад. И наоборот, автоматически появляющиеся бюджетные излишки вместе с увеличением налоговых поступлений во время экономических подъемов содействуют преодолению возможной инфляции. Правители не определяют абсолютную величину, размер налоговых поступлений. Они определяют только величину налоговых ставок. Но сама величина налоговых поступлений далее уже автоматически либо увеличивается, либо сокращается в зависимости от увеличения или сокращения ЧНП. Поэтому можно определить автоматически действующие факторы, или как их принято называть, встроенные стабилизаторы следующим образом: это любая мера, которая имеет тенденцию увеличивать дефицит государственного бюджета (или сократить его избыток) в период спада и увеличить его избыток (или сократить его дефицит) в период инфляции без необходимости принятия каких-либо специальных шагов со стороны политиков. Это определение можно раскрыть в следующих пяти положениях:

1. По мере роста ЧНП в период процветания экономики налоговые поступления автоматически возрастают. 2. Рост налоговых поступлений как изъятий из экономики сдерживает экономический рост. 3. Одновременно снижается дефицит государственного бюджета и возникает тенденция роста бюджетного излишка. 4. По мере спада ЧНП в период спада экономики налоговые поступления автоматически сокращаются. 5. Снижение налоговых поступлений ведет к снижению бюджетного излишка и к росту бюджетного дефицита. Иначе говоря, встроенные стабилизаторы, благодаря действию которых дискреционная фискальная политика становится недискреционной фискальной политикой, - это варьирование налоговых поступлений пропорционально изменению чистого национального продукта. Благодаря их действию в течение спада экономики в госбюджете автоматически формируется дефицит, оказывающий стабилизирующее влияние на экономику; в период подъема в бюджете автоматически формируется антиинфляционный излишек. Встроенная стабильность сглаживает, но не исправляет нежелательные изменения в ЧНП, для исправления которых необходимо проводить стимулирующую или сдерживающую фискальную политику [25]. ___________ ЗАНЯТИЕ 17 Экономический рост и система национальных счетов Содержание и цели занятия: 1. Ознакомить с содержанием экономического роста национальных экономик. 2. Научить разбираться в основных моделях экономического роста. 3. Ознакомить с основными показателями макроэкономики. 4. Научить пользоваться методами расчета валового национального продукта. * * * В самом общем виде экономический рост можно определить как увеличение благосостояния, или процветание, общества и национального (народного) хозяйства.

Под благосостоянием в разных странах понимается разное конкретное содержание, которое в совокупности дает представление о “качестве жизни” граждан. Например, в одной стране главным показателем в “качестве жизни” будет уровень дохода, в другой – обеспеченность работой, в третьей – доступность к необходимым для жизни предметам первой необходимости и т.д. В статистических подсчетах ООН принята единая система, насчитывающая более 10 показателей, более или менее общих для всех стран, которые могут охарактеризовать уровень жизни граждан той или иной страны и тем самым ее экономическое состояние. Однако эти показатели ничего не скажут о потенциальных возможностях той или иной экономики и возможностях роста благосостояния ее граждан, если не будут учтены ресурсы страны, ее трудовой и научный потенциал, структура ее экономики, доля вмешательства государства в свободную экономическую инициативу ее граждан и т.д. Есть и глобальные показатели, которые учитывают в целом объем реального производства в данной стране, производительность труда и т.д. Но, в свою очередь, хотя они и покажут или могут показать мощь той или иной экономики, однако ничего не скажут о благополучии ее граждан; не скажут, в каких социальных, экономических, правовых условиях достигнута эта мощь данной экономики. И потому в таком случае можно лишь говорить об экономической мощи того или иного государства, но отнюдь не всегда об экономическом процветании нации, населения. В самом общем виде экономический рост означает количественное и качественное изменение результатов производства и его факторов (их производительности). Экономический рост взаимосвязан с реализацией тех или иных потребностей людей (производственных или индивидуальных). Круг потребностей очень широк и он постоянно возрастает. Часть потребностей удовлетворяется независимо от участия людей в экономической жизни; например, потребность в дыхании и т.п. – доступна каждому. Но значительная часть потребностей удовлетворяется на основе участия в экономической жизни общества, создания материальных благ и услуг. Для удовлетворения потребностей люди должны совершенствовать производство и самих себя. Но ресурсы общества для совершенствования производства в каждый данный момент ограничены. Поэтому мы всегда стоим перед выбором – что производить, как и для кого. Этот выбор включает в себя и вопрос о

том, что можно потребить в данный момент и что сберечь для будущего потребления. Поэтому в любой экономике всегда стоит проблема производственных возможностей общества, соотношения текущего и перспективного потребления. Любое общество не может все свои ресурсы направить только на производство предметов потребления. Часть их оно должно будет использовать на производство средств производства, чтобы обеспечить себе будущее потребление, т.е. для расширения производства в будущем. Ресурсы всегда ограничены, хотя их объем и возрастает постоянно. Поэтому всегда существует альтернатива: сколько произвести для настоящего, а сколько оставить для будущего производства. При этом в растущей экономике проявляется убывающая производительность производственных факторов. Производственные фонды – здания, машины, оборудование и т.п. представляют собой величину, заранее заданную, ограниченную. И потому вовлечение новых работников в данный производственный процесс сопровождается уменьшением их технической вооруженности; именно в этом проявляется убывающая производительность. Из этого следует, что необходимо обеспечить оптимальное соотношение между производством предметов потребления и производством средств производства. Их соотношение постоянно изменяется. Но если оно осуществляется в пределах так называемой кривой производственных возможностей, то можно сделать вывод, что экономика в целом функционирует эффективно. Графически это можно показать следующим образом (рис. 43, 44, 45).

1.

ПП

2.

•

ПП

А • А

СП Рис. 43

СП Рис. 44

3.

ПП

•

В • С

•А СП Рис. 45

ПП – производство предметов потребления. СП – производство средств производства. В первом и во втором случаях экономика функционирует на уровне производственных возможностей: либо больше производится предметов потребления, либо средств производства. Но в любом случае их производство взаимозависимо и соотносится одно по отношению к другому. В третьем случае производство одного и другого (их соотношение друг к другу) находится внутри сегмента, ограниченного кривой. А это означает, что экономика функционирует неэффективно, поскольку не достигается оптимальное соотношение двух производств по отношению друг к другу, а стало быть, не используются все возможности. В этом случае, когда производство находится в точке А, необходимо либо увеличить производство предметов потребления так, чтобы совокупное производство достигло точки В, либо увеличить производство средств производства, чтобы совокупное производство достигло точки С. Однако и в том, и в другом случаях общество обязано будет сделать выбор по альтернативным издержкам, связанным с производством либо одного, либо другого, и сопоставить их с результатами. В открытых экономиках такое решение обычно принимают предприниматели, бизнесмены, менеджеры, владельцы фирм. Если доход в производстве средств производства окажется выше, чем в производстве предметов потребления, то возрастет доля средств производства и соответственно наоборот. В смешанной экономике государство воздействует на выбор решений в пределах, принятых в обычаях данной страны, законами, ограничивающими деятельность бизнеса, либо ограничивающими вмешательство государства в экономику. В административно-командной системе выбор делают властвующие

органы (бюрократия); и этот выбор может не соответствовать реальной экономической необходимости общества и его членов. В таком случае выбор ведет к снижению эффективности общественного производства. Но не исключено, что в некоторых ситуациях государственные органы принимают и обоснованные решения. Подобную альтернативу выбора всегда надо иметь в виду при определении эффективности функционирования национальной экономики. Экономический рост в этом значении (без учета социальных факторов и уровня жизни граждан) измеряется двумя главными показателями: 1. Увеличением реального валового национального продукта (ВНП) и чистого национального продукта (ЧНП) за определенный период времени. 2. Увеличением ВНП и ЧНП на душу населения. Годовой темп роста ВНП в процентах отражает экономический рост. Например, если реальный ВНП составлял 340 млрд. $ в прошлом году и 350 млрд. $ в текущем году, то можно рассчитать темпы роста. Для этого необходимо величину реального ВНП прошлого года вычесть из величины реального ВНП текущего года и разделить их разницу на величину ВНП прошлого года: (350-340): 340= 3%. Растущий объем реального производства в определенной степени позволяет решить проблему любой экономики – ограниченность ресурсов при безграничности человеческих потребностей. Во «Введении» курса мы говорили о том, насколько важно знать темпы роста и разницу в темпах роста разных экономик. Темп экономического роста важнее стабильности экономики, поскольку от него зависит, в течение какого времени экономика данной страны достигнет поставленных целей. Реальный ВНП определяется как трудозатраты в человекочасах, помноженные на производительность труда (реальная часовая выработка на одного занятого): ВНП= Чотр. Х ПТ, где Ч отр. – число отработанных чел.-час. в данном обществе, ПТ – производительность труда. Важное значение имеет тот или иной тип экономического роста. Экстенсивный тип роста осуществляется за счет использования большего количества факторов производства – труда, капитала, земли – при сохранении его прежней технической основы. То есть это увеличение продукции за счет увеличения либо численности работников, либо производственных площадей, либо

производственных мощностей (количественный рост). Например, в помещении цеха устанавливают 20 станков вместо прежних 10, получая в два раза больший объем продукции. Интенсивный тип экономического роста осуществляется за счет более напряженного, качественного, эффективного использования имеющихся факторов производства (качественный рост). Например, в помещении цеха имеются 10 станков, на которые поставили некое техническое новшество, в результате которого скорость производства продукции на них увеличилась в два раза. Тем самым получится тот же эффект, что и при экстенсивности, в отношении прироста продукции – она увеличится в два раза. Но если в первом случае это происходило за счет увеличения времени производства, то во втором за счет его сжатия. Это можно показать на следующем элементарном примере. В случае с ростом экстенсивности труда дело может обстоять следующим образом: за один час оборудование производит 20 единиц изделий, за два часа – 40; либо два оборудования производят за один час 40 изделий. При росте интенсивности труда теперь уже одно оборудование за один час производит 40 изделий. Хотя и при одном, и при другом типе роста увеличивается производительность труда, однако необходимо различать производительность при экстенсификации и интенсификации, поскольку первая имеет отношение прежде всего к материальновещественным элементам производственного процесса, а вторая – к живому труду. Это находит отражение в стоимости единицы продукции. Данное заключение справедливо как с точки зрения теории затрат, так и с точки зрения теории предельной полезности. ПРИМЕР

Предположим, что один час труда выражается в 1 $. Тогда 8-ми часовой труд, создающий 400 шт. продукта, произведет суммарную стоимость всей продукции, равную 8 $. То есть стоимость 400 шт. выражается в 8 $. Тогда стоимость одной шт. будет равна 0,02 $. Если производительность труда повысится в два раза при том же самом 8-ми часовом рабочем дне, то суммарная величина продукции увеличится в 2 раза (с 400 шт. изделий до 800 шт. изделий), но суммарная стоимость этой возросшей массы продукции останется той же самой величиной, равной 8 $, поскольку сохраняется то же самое первоначальное условие, а именно, что 1 час выражается в 1 $. Но теперь уже стоимость одной штуки упадет в два раза (до 0,01 $), поскольку та же самая величина стоимости в 8 $ теперь распределяется на возросшую массу продукции (800 шт.).

Таким образом, мы констатируем, что с повышением производительности труда суммарная стоимость продукции не меняется, а стоимость единицы продукции уменьшается. Но последняя уменьшается не потому, что выросла производительность труда, а потому что теперь общая стоимость распределяется на большую массу продукции. То есть здесь связь между стоимостью и производительностью труда не прямая, а косвенная, через возросшую массу продукции. С интенсивностью труда стоимостные величины (результаты) получаются обратными. Поскольку более интенсивный труд в единицу времени отдает обрабатываемому веществу больше своей энергии, постольку в единицу времени такой труд производит больше ценностей, стало быть, стоимости, чем обычный труд. Если при тех же самых условиях труд повышает свою интенсивность в два раза, то за 8-ми часовой рабочий день такой труд произведет в два раза больше ценности, передав в продукт в два раза больше своей энергии; т.е. он произведет 16 $. Одновременно с этим увеличится в два раза и объем продукции (до 800 шт.). При таких условиях стоимость единицы изделия остается неизменной величиной, равной 0,02 $, поскольку возросшая суммарная стоимость раскладывается на возросшую в той же степени массу продукции (16 $ : 800шт.). Интенсивный труд производит больше стоимости в единицу времени [26]. К сожалению, в бухгалтерской отчетности на всех уровнях и вообще в финансовом анализе на отечественных предприятиях не делается различия в производительности и интенсивности труда; все представляется как рост производительности. Увеличился выпуск продукции, говорят, повысилась производительность труда. При этом работники требуют повысить зарплату. А за счет чего увеличилась масса продукции? За счет более интенсивного труда работника у станка, или же за счет нового оборудования, которое поставил менеджер, а работник продолжает работать в прежнем режиме, как и ранее, до нового оборудования? Кому повышать зарплату? Эта традиция в финансовом анализе и в бухгалтерии не делать различий между интенсивностью и производительностью идет с советских времен, где на всех предприятиях, находившихся в государственной собственности, отсутствовал хозяин. В частной фирме такой учет постоянно делается хозяином фирмы или по его поручению менеджером. Но он делается с точки зрения теории предельной полезности. Точно так же, как и показано выше в примере, обстоит дело с позиции теории предельной полезности. Если стоимость продукта при изменении производительности труда мы назовем постоянными

затратами (поскольку она не меняется), а стоимость продукта при изменении интенсивности труда назовем переменными затратами (поскольку она меняется), то тот же самый пример в терминах теории предельной полезности мы можем выразить в следующем виде. СТОИМОСТЬ ИЗМЕНЯЕТСЯ ПРИ ИЗМЕНЕНИИ ОБЪЕМОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАТРАТЫ

РАСШИРЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

СОКРАЩЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПОСТОЯННЫЕ

ВСЕГО НА ЕД. ПРОДУКЦИИ

НЕ ИЗМЕНЯЮТСЯ

УМЕНЬШАЮТСЯ

НЕ ИЗМЕНЯЮТСЯ

ПОВЫШАЮТСЯ

ПЕРЕМЕННЫЕ ВСЕГО НА ЕД. ПРОДУКЦИИ

ПОВЫШАЮТСЯ

УМЕНЬШАЮТСЯ

НЕ ИЗМЕНЯЮТСЯ

НЕ ИЗМЕНЯЮТСЯ

Об этом более подробно речь шла в четвертом занятии. В чистом виде экстенсивный и интенсивный типы расширенного воспроизводства не существуют изолированно друг от друга. Всегда имеет место и тот, и другой пути развития, но в разные периоды существования национальных экономик в них преобладает либо один, либо другой. Отнесение экономического роста к тому или иному типу осуществляется в зависимости от величины удельного веса прироста производства, полученного за счет качественного или количественного изменения его факторов. Так, в 70-80-е годы прирост национального дохода бывшего СССР за счет интенсивных факторов обеспечивался лишь на 20…30%; соответствующий показатель для развитых промышленных стран составлял более 50%. Это взаимодействие экстенсивного и интенсивного роста проявляется в том, что перевороты в технике и технологии неизбежно распространяются “вширь”, изменяют традиционные процессы производства во всех сферах экономики, повышают ее качественный уровень. Интенсификация производства не

ограничивается только широким использованием новой техники и технологии. Она может происходить и эволюционно на основе более эффективного, рационального использования существующих факторов производства. Это достигается в одних случаях путем более полного использования рабочего времени, в других – путем совершенствования организации и управления производством, в третьих – путем более эффективного потенциала традиционной техники. В ряде случаев традиционной технике приходится отдавать предпочтение перед новой, производительность которой не всегда покрывает затраты на ее изготовление. К этому следует добавить значение для современного производства применения организационно-экономических факторов, эффективность которых рассматривается в общем курсе менеджмента. Их недооценка в развитии производства может привести к резкому падению его эффективности. По общепринятым среди специалистов оценкам рост экономики оценивается по тому, как внедряются в производство и экономику результаты НТП, а стало быть, и растет производительность труда. Поскольку именно этот показатель в национальной экономике отражается в росте доходов, росте уровня жизни и в опережении данной экономики других экономик. Современный этап НТП характеризуется следующими особенностями: 1. Возрастанием во всем мире доли расходов на науку и научное обслуживание в национальном доходе. 2. Приоритетным развитием высокотехнологичных отраслей и ресурсосберегающих производств (компьютеризация, информатика, биотехнология, лазеры, космическая техника и т.д.). 3. Высоким образовательным уровнем работников и повышением качества профессиональной подготовки. 4. нтернационализацией производства и широким использованием преимуществ международного разделения труда. Следует отметить, что финансирование НИОКР в рыночной экономике обеспечивается главным образом за счет собственных доходов проводящей эти работы организации или частных фирм. Поэтому неэффективные НИИ и КБ прекращают свое существование или перепрофилируются. Исключение составляют фундаментальные исследования, требующие поддержки со стороны государства и соответствующего финансирования. Результатом такого положения вещей является быстрое и широкое распространение научных достижений и разработок среди всех отраслей экономики и их модификация и приспособление для использования в личных нуждах граждан.

В административно-командной экономике, поскольку финансирование идет со стороны государства и его военных и прочих ведомств, а каждое такое ведомство управляется своим собственным органом, в отсутствии конкуренции в экономике в целом, научные разработки в основном остаются в пределах этих ведомств и до потребления граждан не доходят, либо доходят спустя десятилетия, когда само новшество уже устаревает. Это соответственно отражается на уровне и качестве жизни граждан и общества в целом. Так, государственная экономика может оказаться мощной в военном смысле, но одновременно нищей, слабой с точки зрения жизненного уровня своих граждан. Факторы экономического роста Экономический рост определяется шестью основными факторами, четыре из которых связаны с физической способностью экономики к росту: 1. Количество и качество природных ресурсов. Мера их использования в экономике и влияния на экономический рост определяется показателем – производительность природных ресурсов. Это отношение объема произведенной совокупной продукции Y к затратам природных ресурсов - земли, энергии и т.п. N: Y/N. Обратное отношение N/Y показывает ресурсоемкость продукции. 2. Количество и качество трудовых ресурсов. Мера их использования в экономике и влияние на экономический рост определяется показателем – производительность труда. Это отношение объема выпуска продукции к затратам живого труда, осуществленных в процессе производства товаров и услуг: Y/L. Обратное отношение L/Y показывает трудоемкость продукции. 3. Объем основного капитала. Мера его использования и влияние на экономический рост определяется показателем – производительность капитала, или капиталоотдача. Это отношение объема выпуска продукции к затратам капитала Y/K. Обратное отношение K/Y показывает капиталоемкость продукции. Кроме указанных отношений трех факторов, которые соответствуют земле (природным ресурсам), труду и капиталу, важно знать также и их взаимодействие на экономический рост. Для этого применяется капиталовооруженность труда. Это отношение между затратами капитала и затратами труда K/L. С той же целью применяются также показатели предельной производительности, которые показывают размер прироста

выпуска продукции в зависимости от прироста каждого отдельного фактора при неизменности остальных факторов производства: а) предельная производительность труда – отношение добавочного продукта к добавочному труду ∆Y / ∆L; б) предельная производительность капитала – отношение добавочного продукта к добавочному капиталу ∆Y /∆ K; в) предельная производительность природных ресурсов – отношение добавочной продукции к добавочному использованию природных ресурсов ∆Y / ∆N. Показатели предельной производительности выражают определенный вклад каждого фактора производства в увеличение общего объема выпуска продукции. Поэтому общий объем выпуска представляет собой функцию от суммы произведений величины каждого из используемых факторов на его предельную производительность: ∆Y

Y=

∆Y

x L+ ∆L

∆Y

x K + ∆K

x N. ∆N

Кроме перечисленных 3-х факторов, на экономический рост оказывает влияние также: 4. Уровень технологии производства. Четыре вышеназванных фактора относят к факторам предложения. Именно они делают рост производства физически возможным. Однако надо различать способность к росту и реальный рост. А для последнего важны еще два следующих фактора: 5. Факторы спроса. Для реализации растущего потенциала экономики необходимо обеспечить полное использование расширяющегося объема ресурсов. А на это последнее как раз и влияет увеличение спроса, т.е. повышение уровня совокупных расходов. 6. Факторы распределения. Для реального роста экономики мало иметь растущий потенциал, но важно также реальное и рациональное использование растущего объема ресурсов и их распределение таким образом, чтобы получить максимальное количество полезной продукции. На это и влияют факторы распределения. Итак, прирост производственного потенциала реализуется, если: 1) совокупные расходы увеличиваются в степени, достаточной для поддержания полной занятости;

2) дополнительные ресурсы эффективно используются с тем, чтобы обеспечить максимально возможное увеличение выпуска продукции. Определение ВНП и условия его реализации Экономическая теория и статистика для измерения объема национального производства и сопоставления уровней развития различных национальных экономик используют, как было выше уже сказано, ряд показателей, среди которых важное место занимает показатель валового национального продукта (ВНП). Валовой национальный продукт (ВНП), или совокупный общественный продукт (СОП), имеет свои собственные материально-вещественное содержание и экономическую форму. По содержанию он складывается из потребленных средств производства и продукта, созданного человеком (обществом) с их помощью. На этой базе, как в масштабе отдельно взятого предприятия, так и в масштабе макроэкономики в целом, формируются различные экономические фонды, позволяющие осуществлять простое и расширенное воспроизводство. Все это можно представить в простой схеме (рис. 46). Общественное счетоводство выполняет для макроэкономики в целом то же самое, что и бухгалтерский учет для отдельного предприятия. Если у фирмы дела идут плохо, то бухгалтерская информация может показать причины ухудшения дел. Система национальных счетов делает то же самое для национальной экономики. Счета национального дохода позволяют составить таблицы экономического здоровья общества и государства и определить разумную экономическую политику для оздоровления национальной экономики. Первые попытки составить счета в макроэкономическом масштабе были сделаны Ф. Кэне, А.Смитом. После них разработкой этой проблемы в экономической теории в основном занимался К.Маркс, разработавший абстрактную модель реализации валового продукта общества, или совокупного общественного продукта. Согласно этой модели, в макроэкономике проявляется ряд экономических закономерностей, которые при определенных условиях действуют в любой экономике. Поэтому хотя бы кратко остановимся на них. Если мы все товары и услуги, созданные в данной стране (государстве), представим как один национальный или общественный продукт, то в стоимостной форме его можно выразить в следующей формуле: C + V + M (стоимость

постоянного капитала, стоимость переменного капитала и добавленная стоимость). Это первый уровень абстракции. Содержание и форма валового национального продукта Материально-вещественное содержание

Экономическая форма

потребленные средства производства

воспроизведенная или перенесенная стоимость - - - - - -- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

---чистый продукт

вновь созданная стоимость

Фонды, создаваемые на базе ВНП Структура фондов

Назначение фондов

Фонд возмещения

возмещение основных и оборотных производственных фондов Фонд потребления

личное потребление работников производственной и непроизводственной сферы Фонд накопления

расширение производства, резервы, страховые запасы

Рис. 46

Второй уровень абстракции заключается в том, что всю экономику или, как говорят экономисты, общественное производство можно представить схематично в виде трех сфер. 1-я сфера или подразделение: производство средств производства отрасли, производящие станки, оборудование, машины и т.п. (машиностроение, металлургия и т.д.) для отраслей и предприятий, производящих жизненные средства. 2-я сфера или подразделение : производство предметов потребления – отрасли, производящие жизненные средства (легкая, текстильная, пищевая промышленность и т.д.). Наконец, 3-я сфера или подразделение:

производство предметов роскоши, которое существенного значения для макроэкономического цикла не оказывает, поэтому при макроэкономическом анализе экономик его, как правило, не принимают в расчет. В связи с данной абстракцией и всю продукцию данной нации можно представить как один продукт, распадающийся на две формы: средства производства и предметы потребления. Естественно, стоимостная их форма одна и та же, т.е. стоимость всего продукта первого подразделения (стоимость средств производства) будет выражена в формуле: 1 (C + V + M); стоимость всего продукта второго подразделения (стоимость предметов потребления) будет выражена в формуле: 2 (C + V + M). Итак, всю национальную экономику в данный момент времени статически мы можем в стоимостном виде записать в следующей формуле: 1 (С + V + M) 2 (C + V + M) Все общественное или национальное производство, рассматриваемое как непрерывный постоянный процесс, называется воспроизводством. В экономике постоянно осуществляется как простое воспроизводство, т.е. повторение экономических процессов в неизменном масштабе; так и расширенное воспроизводство, т.е. повторение экономических процессов в расширяющихся масштабах, когда часть дохода общества накапливается и направляется затем вновь в производство в виде инвестиций, в результате чего наблюдается экономический рост. Для безкризисного развития экономики вся масса произведенных в стране товаров и услуг должна быть реализована, т.е. товары и услуги должны найти своих потребителей, потребители должны оплатить их из своих доходов, полученных при производстве данных товаров и услуг; наконец, производители должны получить эти доходы от производства данных товаров и услуг. Таким образом, в экономике осуществится кругооборот ресурсов, так называемое колесо КЭШ, о котором речь шла в 3 и 4 занятиях. Обычно в рыночной экономике реализация товаров и услуг осуществляется автоматически посредством рыночного механизма спроса и предложения. В административно-командной экономики это распределение осуществляет чиновничество. Однако в любом случае при осуществлении реализации товаров и услуг в масштабах макроэкономики необходимо попытаться осуществить некоторые принципиальные положения, соблюдение которых предполагает безкризисное развитие.

Каковы эти положения? Представим вначале, что в какой-то конкретной экономике осуществляется простое воспроизводство, т.е. все созданные в ней товары и услуги в течение определенного периода времени (например года) находят своих потребителей и весь продукт общества потребляется полностью. Для обеспечения такого условия необходимо, чтобы все средства производства (в стоимостной форме это постоянный капитал – С), созданные в 1-ом подразделении (тяжелой промышленности, машиностроении, энергетике и т.д.), были бы потреблены или распределены в обоих подразделениях. Вся их стоимость выражается в 1(C + V + M). Тогда для соблюдения вышеуказанного положения необходимо, чтобы весь продукт 1-го подразделения распределился бы по обоим подразделениям таким образом, чтобы по стоимости он перекрывал бы стоимость средств производства в обоих подразделениях. Иначе говоря, в стоимостной форме первое условие реализации: 1 (C + V + M) = 1 C + 2 C. Далее. Во 2-ом подразделении создаются предметы потребления. Они могут быть потреблены полностью работниками и предпринимателями обоих подразделений в обмен на их доходы. Доходы работников обоих подразделений и прибыль предпринимателей в стоимостном выражении скрываются за: V – переменный капитал (в денежном выражении зарплата работников) и M – добавленная стоимость (в превращенной форме это прибыль предпринимателей). Таким образом, в стоимостном выражении это означает сумму: 1 (V + M) и 2 (V + M). Но второе подразделение производит только предметы потребления. Поэтому все продукты этого подразделения могут быть полностью распределены только в обмен на доходы работников и предпринимателей 1-го и 2-го подразделений. Отсюда вытекает второе условие реализации, которое в стоимостной форме может быть выражено следующим образом: 2 (C + V + M) = 1 (V + M) + 2 (V + M). Из данных двух обязательных условий вытекает и третье условие реализации: 1 (V + M) = 2 C. Оно означает, что дополнительные средства производства, созданные в 1-ом подразделении сверх того, что необходимо для производства самого этого подразделения, могут быть потреблены только во 2-ом подразделении в обмен на доходы работников и предпринимателей данного подразделения. Три указанных условия действительны при предположении, что в какой-то экономике осуществляется простое воспроизводство, т.е. все, что в ней произведено, потребляется без остатка, и нет расширения и роста. Однако в реальной действительности

осуществляется не только простое, но и расширенное воспроизводство. А это означает, что данная страна (нация, общество) не весь доход в форме добавленной стоимости (М) потребляет, но часть его откладывает, накапливает для того, чтобы в дальнейшем пустить его на расширение производства и рост экономики. В таком случае выше приведенные условия реализации должны измениться; во всяком случае равенства уже не получаются. Предположим, что только половина добавленной стоимости (или дохода) данной экономики (М) потребляется, а вторая половина накапливается. Тогда три выше указанных условия реализации ВНП будут выглядеть иначе. * * * ТРЕНИНГ Условия реализации ВНП для простого воспроизводства: 1.

1 (C + V + M) = 1 C + 2 C

2.

1 (V + M) + 2 (V + M) = 2 (C + V + M)

3.

1 (V + M) = 2 C ЗАДАНИЕ

1. Записать уравнения или неравенства условий реализации ВНП для расширенного воспроизводства при допущении, что ½ М потребляется, а ½ M накапливается. 2. Объяснить экономическое содержание записанных уравнений или неравенств. * * * Условия реализации ВНП при расширенном воспроизводстве определяют экономические тенденции (закономерности), которые при той или иной экономической политике властей проявляют свое действие на практике. Данные закономерности выражаются в том, что: - во-первых, первое подразделение развивается несколько быстрее, чем второе;

- во-вторых, в самом первом подразделении быстрее по темпам развиваются те отрасли и производства, которые создают продукцию для самого этого подразделения; т.е. быстрее развивается производство средств производства для производства средств производства по сравнению с производством средств производства для производства предметов потребления (или как раньше говорили, группа А промышленности по сравнению с группой Б промышленности). Если за указанными тенденциями не следить и не корректировать в экономической политике их негативное воздействие, то сама экономика и национальное производство превращаются в производство ради производства. То, в чем обвиняла «капиталистический Запад» советская идеология, было действительностью советской экономики на протяжении всех лет ее существования. В качестве примера приведем данные наиболее благоприятного для советской экономики периода. Таблица 27[27] Структура ВНП Показатели / годы

1970

1980

1985

ВНП млрд. руб. (%) Национальный доход млрд. руб. (%) Фонд возмещения млрд. руб. (%(

643,5 (100%) 289,9 (45,1%) 353,6 (54,9%)

1078,5 (100%) 462,2 (42,9%) 616,3 (57,1%)

1383,6 (100%) 578,5 (41,8%) 805,1 (58,2%)

Национальный доход - это вновь созданная стоимость в денежном выражении, т.е. тот единственный источник, из которого экономика может черпать для своего развития, роста. И данные приведенной таблицы показывают, что абсолютно национальный доход страны рос. Относительно же он уменьшался (с 45,1% в 1970г. до 41,8% в 1985г). Целью национального политического и экономического менеджмента страны было увеличение национального дохода. Но она достигалась за счет такого средства, которое предполагало строительство новых все более мощных предприятий индустрии (экстенсивное развитие). Таким образом все большую часть богатства общества, все большую часть вновь созданной стоимости при такой политики властей надо было направлять на поддержание и восстановление созданных производств, т.е. фонда возмещения. А само искусственное разбухание индустриальной части экономики достигалось посредством снижения темпов роста национального дохода. Таким

образом, производство осуществлялось ради самого этого производства. Прогресс в развитии науки и техники (НТП) приводит и к экономическому росту. Механизм взаимосвязи НТП с макроэкономическими процессами в смешанной (рыночной) экономике состоит в следующем: - предприниматели, фирмы заинтересованы в повышении прибыли, что достигается при неизменном и даже снижающемся рабочем дне посредством внедрения в производство новшеств, инноваций, рационализации, новейших технологий, позволяющих снижать общие издержки фирмы и средние издержки в расчете на единицу продукции; - с введением в производственный процесс новшества растет производительность труда, следствием чего является рост товарной массы, в которой заключена новая прибыль; - при этом индивидуальная (частная) стоимость производства единицы товара в условиях данной фирмы, применившей новшество, снижается по сравнению со среднестатистической величиной стоимости по отрасли или экономики в целом (средне общественной стоимостью), поскольку суммарная стоимость товаров распадается на возросшую их массу (об этом шла речь выше в данном занятии); - при таких условиях предприниматель или фирма, применившие новшество в своем производстве, могут опередить конкурентов в трех формах: либо реализовывать свою продукцию по рыночным ценам, которые гораздо выше стоимости производства в условиях данной фирмы и, таким образом, получать дополнительную прибыль; либо в условиях неблагоприятной конъюнктуры рынка (переполненный товарами рынок) реализовывать возросшую массу своих товаров по более низким, чем рыночные, ценам, но которые однако выше стоимости производства данного товара в условиях данной фирмы; либо вообще резко снизить продажную цену, сохраняя неизменной величину плановой прибыли; - конкуренция постоянно подстегивает предпринимателей и фирмы к поиску новых технологий, которые бы позволили снизить затраты и тем самым увеличить прибыль; но как только новшество распространяется более или менее широко в отрасли или в национальной экономике, так норма прибыли вновь выравнивается как среднестатистическая величина для большинства фирм, поскольку динамика рыночных цен прямо зависит от распространения новинок, достижений НТП в массовом производстве, в национальном масштабе. Более высокая прибыль у отдельных фирм исчезает как только новшество осваивается большинством фирм, производящим данный продукт; рыночные цены на данную продукцию

выравниваются на уровень стоимости, создаваемой при широком применении в производстве данного новшества. И тогда начинается погоня за новым новшеством, которое позволило бы опередить конкурентов либо в борьбе за потребителя, либо в борьбе за большую прибыль. В административно-командных экономиках такого рыночного механизма нет. Во-первых, в них осуществляется монополия государственного производства, государственных предприятий, которыми командуют министерства, ведомства. Конкуренция здесь идет не между предприятиями, а между командными иерархическими структурами (министерствами, ведомствами) за влияние на управляющий административный центр в вопросах выделения квот, ресурсов, полномочий, положения и т.п. Данная межведомственная «борьба» создает перегородки, экономически непреодолимые для широкого проникновения какого-либо новшества во все подразделения данной экономики. Во-вторых, государственные предприятия здесь не заинтересованы в применении в своем производстве новшества, поскольку экономически отчитываются они перед вышестоящей управляющей инстанцией не снижением затрат в результате применения новшества, а выполнением плановых показателей по валовому выпуску продукции. К тому же производящие предприятия не отвечают за реализацию своей продукции; это является заботой других органов и ведомств. В любом случае она будет реализована либо в виде ненужных запасов в государственных складах, либо выкуплено населением по необходимости (монополизм государственных предприятий, отсутствие конкурентной продукции). В-третьих, государственные предприятия в таких условиях заинтересованы не в применении новшества в своем производстве, а значит в удешевлении стоимости (и цены), а, напротив, в удорожании стоимости продукта в условиях своего производства, поскольку это позволяет руководству предприятий претендовать на большие фонды, прибыли, премии, выделяемые в таких случаях управляющим административным центром. Показатели экономического роста Валовой национальный продукт (ВНП) определяется как рыночная стоимость всей произведенной конечной продукции и услуг в экономике за год. При этом учитывается годовой объем конечных товаров и услуг, созданных гражданами данной страны как в рамках национальной территории, так и за рубежом.

Поскольку многие продукты продаются несколько раз, прежде чем дойдут до конечного потребителя, для исключения двойного счета и завышения ВНП используют показатель добавленной стоимости. В статистических расчетах он представляет собой разницу между продажами фирм и покупками ими материалов, инструментов, топлива, энергии и услуг у других предприятий. По-другому: добавленная стоимость – это рыночная цена продукции фирмы за вычетом стоимости потребленных сырья и материалов, купленных у поставщика. При подсчете ВНП необходимо исключить непроизводительные сделки, чтобы узнать объем годового выпуска товаров и услуг в экономике. К непроизводительным сделкам относят: - финансовые сделки: а) государственные трансферные платежи – выплаты в форме пособий по безработице, по социальному страхованию и обеспечению, пособий ветеранам войны и т.п.; они не поглощают ресурсы и не связаны с производством, но лишь перераспределяют налоговые поступления; б) частные трансферные платежи – ежемесячные субсидии студентов от родственников или спонсоров и т.п.; в) сделки с ценными бумагами; - продажа подержанных товаров; стоимость при их первоначальном создании уже была учтена. Определенной модификацией ВНП является показатель валового внутреннего продукта (ВВП). Он представляет собой сумму добавленной стоимости всех производителей товаров и услуг, называемых резидентами (граждане, проживающие на территории данной страны, в том числе иностранные, за исключением иностранцев, живущих в стране менее одного года). Разность между показателями ВНП и ВВП незначительна и колеблется в пределах 1% от ВВП. ВНП вычисляется в текущих рыночных ценах, что представляет номинальное его значение. Для получения истинной его величины необходимо очистить цены от влияния инфляции, «взвесить» их; т.е. применить индекс цен, что даст реальное значение ВНП. Отношение номинального ВНП к реальному ВНП показывает увеличение ВНП за счет роста цен и называется ВНПдефлятором.

Существуют два метода измерения ВНП: 1. Метод расчета ВНП по расходам. В этом случае ВНП определяется как сумма благ и услуг в распоряжении общества в определенный период времени. Необходимо суммировать все расходы на приобретение (потребление) конечного продукта. В них войдут: а) потребительские расходы населения (С), б) валовые частные инвестиции в национальную экономику (Jg), в) государственные закупки товаров и услуг (G), г) чистый экспорт, представляющий разницу между экспортом и импортом данной страны (Xn): ВНП = C + Jg + G + Xn. 2. Метод расчета ВНП по доходам. В этом случае ВНП представляет собой сумму доходов отдельных лиц и предприятий и определяется в общем как сумма вознаграждений владельцев факторов производства. Сюда же включаются косвенные налоги на предприятия, амортизация, доходы от собственности. Оба метода считаются равноценными и должны давать одинаковую величину ВНП. Соотношение различных составных внутри ВНП можно изобразить в следующем виде. ВНП (GNP) - Амортизация = ЧНП (NNP) Чистый национальный продукт ЧНП - Косвенные налоги Национальный доход на предпринимателей НД +

= НД (NI)

а) взносы на социальное страхование б) налоги на прибыли корпораций в) нераспределенные прибыли корпораций + г) трансферные платежи = ЛД (PI) Личный доход

ЛД - Налоги на личный доход = РД (DI) Располагаемый доход

* * * Основные модели экономического роста Модели помогают осуществлять прогноз экономического роста. Все современные модели экономического роста созданы или создаются, в основном, на базе двух теоретических источников: - кейнсианская теория макроэкономического равновесия; - неоклассическая теория производства. Кейнсианские (неокейнсианские) модели – это однофакторные модели, т.е. с выделением в них одного какого-либо фактора в качестве ведущего для экономического роста, с абстрагированием от влияния других факторов. Классические (неоклассические) модели – это многофакторные модели, учитывающие в них не только влияние каждого фактора на экономический рост, но и влияние их взаимодействия. Кроме названных, строятся еще два вида моделей: - модели межотраслевого баланса экономического роста; они строятся по принципу – «затраты-выпуск»; - модели (концепции) «нулевого экономического роста». Они строятся на базе признания верности (правильности) предпосылки о том, что современное развитие производства приводит или приведет к глобальным проблемам человечества (исчезновение ресурсов, загрязнение окружающей среды, болезни и т.п.). Исходя из данной предпосылки они призывают правительства к целенаправленному сдерживанию экономического роста национальных экономик. По критерию экономического роста все страны мира можно сгруппировать (классифицировать) в четыре категории: 1. Индустриально развитые страны. Их отличительными чертами являются: - сформированная рыночная экономика, основанная на крупных ресурсах основного капитала, - передовые производственные технологии, - квалифицированные трудовые кадры В них наиболее высок ВНП на душу населения (по данным некоторых исследователей примерно 13 тыс. долл. на человека). К этой категории относят США, Канаду, Австралию, Новую Зеландию, Японию и большинство стран Западной Европы. 2. Страны – экспортеры нефти. Уровень ВНП на душу населения составляет примерно 7 тыс. долл. К ним относятся Саудовская Аравия, Кувейт и др. Хотя доход в них высок, но их не относят к числу индустриально развитых стран, поскольку доход обеспечивается не производством, как таковым, а экспортом нефти.

3. Слаборазвитые или экономически отсталые страны. К ним относят около 97 стран с уровнем ВНП на душу населения в 600 долл. Их отличительными чертами являются: - не пройдена стадия индустриализации, - население занято в основном в сельском хозяйстве, - низкий уровень грамотности населения, - высокий уровень безработицы, - прирост населения происходит быстрыми и относительно высокими темпами, - малы ресурсы основного капитала, - производственные технологии примитивны, - низкий уровень производительности труда, нищета населения является широко распространенным явлением. 4. Подгруппа слаборазвитых или экономически отсталых стран. К ним относят страны с самым низким уровнем дохода (примерно 300 долл. ВНП на душу населения). Эту подгруппу составляет немного менее половины третьей группы стран. Пути ускорения экономического развития Как для развитых, так и для развивающихся стран они одинаковы: 1. Более эффективное использование существующих запасов природных ресурсов и более эффективное их распределение. 2. Более эффективное использование труда и технологий. Различия в экономическом росте связаны прежде всего с социально-культурными, политическими условиями, существующими в разных странах. В конечном счете, все упирается в национальную экономическую политику властей и в соответствующий ей менталитет населения. Функционирование любой экономической системы предусматривает две сферы ее регулирования: государственную и негосударственную. Последняя связана с различными ассоциациями и соглашениями о рынках сбыта и ценах, а также банками, товарной и фондовой биржей, ярмарками, центрами оптовой торговли, валютными аукционами, информационными системами. Действенным средством регулирования рыночных отношений является хозяйственный договор между их контрагентами (с четко фиксированными обязательствами сторон и согласованными жесткими санкциями за их несоблюдение, с эффективным механизмом контроля). В административно-командной системе экономики хозяйственные договоры существенной роли не играют,

ибо в условиях этой системы они служат лишь бюрократическим оформлением административно устанавливаемых хозяйственных связей. В корректировке и дополнении регулирования рыночных отношений большую роль играет государство. Государство при осуществлении макроэкономической политики содействует формированию среды, благоприятной (или, напротив, неблагоприятной) для хозяйственной деятельности. Деятельность государственных органов по регулированию экономики при этом строится на принципах разграничения полномочий законодательной, исполнительной и судебной власти. В условиях свободной конкуренции экономическая роль государства заключается в создании общих условий для функционирования частной собственности и рыночного механизма. В современных промышленно развитых странах эта роль существенно расширилась, что привело к модификации механизма воспроизводства, переплетению действия стихийного механизма рынка с государственным регулированием экономики. Современное государство выполняет следующие функции: законодательную, налоговую, регулирования денежного обращения, антимонопольную, создания инфраструктуры производства, а также социальную, связанную со сглаживанием противоречий между различными слоями общества. Одновременно оно берет на себя непосредственное хозяйствование в тех сферах, где применение частного бизнеса является по тем или иным причинам неэффективным, особенно в сферах с неблагоприятными условиями производства, но жизненно важных в целом для экономики. Эта сфера деятельности государства охватывает также образование и здравоохранение. Кроме того, оно берет на себя развитие наукоемких отраслей, требующих значительных первоначальных затрат и связанных со значительной степенью неопределенности и риска. По всем указанным моментам формируется особый сектор хозяйствования – государственный сектор, доля которого в макроэкономике в разных странах различна. Там, где позиция частного бизнеса оказывалась более прочной (возможности его роста не ограничивались институтами политической власти, правовыми нормами, социальными претензиями работников), доля государственного сектора была сравнительно небольшой. Так, например, в середине 80-х годов удельный вес государственной продукции в национальном доходе США едва достигал 1…2%, а добавленная стоимость, создаваемая в этом секторе, составляла 12…14% от ВВП. Несколько иная ситуация сложилась в Европе, где

доля госсектора больше. Так, в Австрии он охватывает 37% всех производственных мощностей; в ФРГ на его долю приходилось 21% национального богатства, 8% занятого населения и 15% инвестиций. Соответствующая доля его в ВВП во Франции – 20%, в Швеции – 14%, в Италии – 12%. В странах административной экономики государственная собственность достигала гипертрофированных размеров, подавив другие формы собственности и хозяйствования. Тотальное огосударствление экономики с формированием вертикальных монополистических структур самым негативным образом отразилось на общей эффективности экономики, привело к долговременному (на целый век) спаду. Это свидетельствует о том, что расширение государственного сектора в экономике имеет реальные объективные границы, выход за которые отрицательно сказывается на хозяйственных результатах. Границы государственного вмешательства в экономику определяются функциями и целями подобного вмешательства. Первоочередной целью такого вмешательства в нынешних условиях является решение макроэкономических проблем, обеспечение условий воспроизводства всего национального хозяйства. Важной функцией государства является законодательноправовое обеспечение принимаемых хозяйственных решений в виде законов и подзаконных актов (положений, постановлений, указаний и т.п.). По мере развития рыночных отношений необходимо также регулярно пересматривать и приводить в соответствие набор действующих нормативно-правовых документов с новыми хозяйственными реалиями. Играя существенную роль в создании адекватных условий для развития национального хозяйства, правовое обеспечение может как способствовать ускорению развития хозяйства, так и стать тормозом на его пути. Современный рынок предъявляет к вмешательству государства довольно жесткие специфические требования. Вопервых, предполагается исключение любых действий государства, которые разрывают связи внутри рыночного механизма. Недопустимо, например, директивное централизованное планирование, натуральное распределение производственных ресурсов, административный контроль над ценами и другие формы государственного вмешательства. Во-вторых, поскольку рынок по своим внутренним свойствам представляет собой во многом самонастраивающуюся систему, то и влиять на нее можно в основном лишь косвенными экономическими методами. В-третьих, самими экономическими механизмами (инструментами) следует действовать осторожно, не ослабляя и не заменяя рыночные

стимулы, поскольку любая резкая мера в экономике может дать непредсказуемый отрицательный результат. В-четвертых, необходимо учитывать, что среди экономических инструментов воздействия на рынок нет ни одного идеального, дававшего бы только положительный результат на любом рынке. Однако в современных условиях обойтись совсем без государственного вмешательства в экономику также уже невозможно. Наибольший эффект оно дает на макроэкономическом уровне посредством стимулирования расходов частного сектора путем снижения налогов и ссудных процентов, а также увеличением правительственных расходов в экономику. Многие экономически отсталые страны пришли к пониманию того, что конкуренция и личная (частная) экономическая заинтересованность при поддержке государства являются главными факторами роста экономики. Степень вмешательства государства в экономику должна определяться самим состоянием экономики. Но в любом случае оно должно быть не административным, а косвенным экономическим, обоснованным и закрепленным законодательно. Государственное регулирование экономических отношений должно быть строго ограничено специальными нормами права, а случаи прямого государственного вмешательства должны быть четко указаны в законе. К сожалению, необходимо констатировать, что вмешательство современной российской государственности в экономику и предпринимательство (его разрешительный характер предпринимательства, соответствующая фискальная политика и др.) далеко от цивилизованных форм, хотя промышленный, сырьевой и человеческий потенциал России огромен. И оно пока еще не способствует ни процветанию государства российского, ни экономическому процветанию его граждан.

ЛИТЕРАТУРА 1. Макконелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. Т.1.- М.: Изд. Республика, 1992, с. 38. 2. Я. Корнаи. Бюрократия и рынок/ Вопросы экономики. 1989, №12. 3. Казанцев А. «Рабочий капитализм» в США (по страницам американской печати)/ Экономические науки, 1990, №8. 4. Любимов Л. В плену стереотипа, или о том, как «работает» плюрализм собственности при капитализме/ Известия, 1990, 10 февраля. 5. Курс экономической теории. /Под общ. ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. - Киров, 1994, с. 71. 6. Данный процесс хорошо исследован и показан Л.Н.Гумилевым. См.: Гумилев Л.Н. Этносфера. История людей и история природы.- М., 1993. 7. Маркс К., Энгельс Ф. Соч., т.26, ч.2, с. 177. 8. Маршалл А. Принципы экономической науки. -М., 1993. Т.7. 9. Туган-Барановский М.И. Труд и предельная полезность как факторы ценности/ Вестник СПб ун-та, сер.5, вып.2, 1993, с.118. 10. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т.1. К.Маркс и Ф.Энгельс. Соч. Изд-во политической литературы.М., 1960, Т.23, с.183. 11. Маркс К. Капитал. Т.1. К.Маркс и Ф.Энгельс. Соч. Изд-во политической литературы.- М., 1960, Т.23, с.246 12. Загурский Л.Н. Учение об отцовской власти по римскому праву.- Харьков, 1884, с.36,42. 13. Покровский И.А. Лекции по истории римского права. -СПб, 1906, с.161. 14. Герчикова И. Международные товарные биржи/ Вопросы экономики,1991, №7. 15. Герчикова И. Международные товарные биржи/ Вопросы экономики,1991, №7. 16. Модуль Российско-британской инициативы по подготовке преподавателей №2 «Навыки менеджмента в области бизнеса»: «Финансы: Основы экономики»/ Составитель: ЮНЕСИА Лтд, М., 1997. 17. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. - М., 1992, т.2, с.10. 18. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. Т. 1.- М.: Изд. Республика, 1992, с. 265.

19. Карамзин Н.М. История Государства Российского. С.- Петербург, 1842: Репринтное воспроизведение.- М., 1988. 20. Впервые влияние солнечной активности на человеческую жизнедеятельность обосновал и доказал А.Л.Чижевский. /См.: Земное эхо солнечных бурь.- М.: Изд. Мысль, 1973. 21. Более подробно о лизинге, факторинге и операциях с векселями/ См.: Мотовилов О.В. Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций. -СПб, 1994. Схемы по лизингу и движению векселей в настоящем пособии приводятся по указанной работе Мотовилова О.В. 22. См.: Центр экономической конъюнктуры и прогнозирования. Россия, 1992// Экономическая конъюнктура, 1992, ноябрь, с.30. 23. Впервые в ясной форме об этой тенденции автор услышал от своего учителя Евгения Алексеевича Виноградова в аспирантских занятиях в 80-е гг. в ЛГУ. Его идеи о рентных отношениях в административно-командной системе экономики см. в его монографии: Виноградов Е.А. Земельная собственность и проблемы ренты при социализме (Историкотеоретический очерк).- Л.: Изд-во ЛГУ, 1978. 24. Суслов И. Колхозная собственность: проблемы развития/ Вопросы экономики, 1987, №9. 25. Более подробно об обоих видах фискальной политики и встроенных стабилизаторах см.: Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. Т. 1. -М.: Республика, 1992, с. 242. 26. Развиваемые в данном фрагменте идеи впервые были высказаны автором в его монографии: Феоктистов А.Г. Личный фактор в социалистическом производстве (Критические заметки по методологии исследования).-Л.: Издво ЛГУ, 1990. 27. Народное хозяйство СССР за 70 лет. Юбилейный статистический справочник. – М.: Изд-во Статистика, 1987, с. 122. ________

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА К САМОСТОЯТЕЛЬНОМУ ИЗУЧЕНИЮ КУРСА 1. Аникин А.В. Юность науки.- М.: Политиздат, 1985. 2. Аникин А.В. Золото.- М.: Международные отношения, 1988. 3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? -М.: Финансы и статистика, 1995. 4. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. -М.: ДЕЛО ЛТД, 1994. 5. Грейсон Джексон младший, О′ Делл Карла. Американский менеджмент на пороге ХХ1 века.- М.: Экономика, 1991. 6. Долан Эдвин Дж., Кэмпбелл Колин Д., Кэмпбелл Розмари Дж. Деньги, банки и денежно-кредитная политика.-СПб.: «СанктПетербург Оркестр», 1994. 7. Курс экономической теории. /Под общ. ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А.- Киров: Изд-во МГИМО МИД РФ, 1994 8. Курс экономической теории: Учеб. Пособие/ Под ред. А.В.Сидоровича.- М.: Изд-во «ДИС», 1997. 9. МакКоннел К., Брю С. Экономикс.- Таллинн: АОА «РИМОЛ», 1993. 10. Маковский А.М. Роль малого и среднего бизнеса в структурной перестройке экономики: Метод. указания.- СПб.: СЗПИ, 1993. 11. Общая теория денег и кредита. /Под ред. Е.Ф.Жукова.- М.: Банки и биржи, 1995. 12. Основы предпринимательской деятельности./ Под ред. В.М.Власовой.- М.: Финансы и статистика, 1995. 13. Солонская Л.А. Деньги и банковское дело: Учеб. пособие. -СПб.: СЗПИ, 1994. 14. Фельдман А.А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. -М.: ИНФРА-М, 1995. 15. Феоктистов А.Г. Экономическая теория. История экономических учений. История экономики: Рабочие программы и методические указания по освоению курсов. -СПб.: СЗПИ, 1996. 16. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. Т.1,2./ Под ред. С.В.Валдайцева. -М.: Финансы и статистика, 1992. 17. Эклунд К. Эффективная экономика – шведская модель.- М.: Экономика, 1991. ______

Александр Григорьевич Феоктистов Экономическая теория Краткий курс Учебное пособие 3-е издание, дополненное и переработанное

Сводный темплан 2002г. Лицензия ЛР №020308 от 14.02.97 Редактор М.Комарова Подписано в печать 15.04.2002 Б.кн.-журн.

П.л. 15,5

Б.л. 7,5

Формат 60х84 1/16 РТП РИО СЗТУ.

Тираж 150 Заказ Северо-Западный государственный заочный технический университет РИО СЗТУ, член Издательско-полиграфической ассоциации вузов Санкт-Петербурга 191186, Санкт-Петербург, ул. Миллионная, 5