Meine sichere Altersvorsorge

Detlef t e Pohl Meinee sicheree Altersvorsorge l sv g 2 Bibliografische Information Der Deutschen Bibliothek Die De...

Author: Detlef Pohl

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Detlef t e Pohl

Meinee sicheree Altersvorsorge l sv g

2

Bibliografische Information Der Deutschen Bibliothek Die Deutsche Bibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über http://dnb.ddb.de abrufbar.

ISBN 978-3-448-09556-2

Bestell-Nr. 02058-0001

© 2009, Rudolf Haufe Verlag, Freiburg i. Br. Redaktionsanschrift: Postfach 13 63, 82142 Planegg/München Hausanschrift: Fraunhoferstraße 5, 82152 Planegg/München Telefon (089) 8 95 17-0, Telefax (089) 8 95 17-2 50 Internet: http://haufe.de, E-Mail: [email protected] Produktmanagement: Bettina Noé Produktion: bretzinger : media.production, Karlsruhe Umschlag- und Buchgestaltung: Kienle gestaltet, Stuttgart Druck: Wesel Druck, Baden-Baden Die Angaben entsprechen dem Wissensstand bei Redaktionsschluss im Juli 2009. Alle Angaben/Daten nach bestem Wissen, jedoch ohne Gewähr für Vollständigkeit und Richtigkeit. Dieses Werk sowie alle darin enthaltenen einzelnen Beiträge und Abbildungen sind urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung, die nicht ausdrücklich vom Urheberrechtsschutz zugelassen ist, bedarf der vorherigen Zustimmung des Verlages. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Bearbeitungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen, Auswertungen durch Datenbanken und für die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronische Systeme.

3

Inhalt I a Einführung Ei f

7

Der D Ausgangspunkt sg p n für die d Vorsorge o g

9

Die drei Schichten der Altersvorsorge

9

Privileg: Berufsständische Versorgungswerke

12

Ruhestand für Öffentlich Bedienstete

13

Neuer gesetzlicher Rahmen für die Altersvorsorge

16

Welche W c e Rente zu erwarten ist

19

Wie viel Rente zu erwarten ist

19

Ab wann das Geld fließt

22

Aktueller Stand der Rente – wer rechnet ihn aus?

25

Was nach Sozialversicherung, Steuern und Inflation zu erwarten ist

27

Welche Zu- und Abschläge bei der Rente vorgenommen werden

32

Wenn die Rente allein nicht reicht: Grundsicherung

36

Hinterbliebenenrente

39

Der D Check für Ihre h richtige c g Altersvorsorge l e s r ge

41

Singles

41

Familien

43

Öffentlich Bedienstete

44

Unternehmer

46

Berufsanfänger

47

Besser verdienende Angestellte

49

Ältere ab 50

52

4

Inhalt

Die i Versorgungslücke V sl c

55

Der künftige Finanzbedarf

55

Die zukünftigen Einkünfte

56

Die Versorgungslücke erkennen und berechnen

58

Vorsorge auf den Bedarf ausrichten

61

Was ein persönlicher Finanzplan bringt

63

So werden die Lücken sinnvoll gefüllt

65

Der richtige Umgang mit Vorsorge-Geld

68

Kosten der Altersvorsorge

69

Wie ist i sicher si h diee Altersvorsorge so e vor o Pleiten e

71

Schutz vor Bankpleiten

71

Schutz vor Pleiten von Versicherern

75

Schutz vor Pleiten von Fondsgesellschaften und Bausparkassen

77

Schutz der Betriebsrente bei Pleite des Arbeitgebers

78

Wer bei Verlusten haftet

80

Riester- Vorsorge: Riester e r o ee: Staatlich aat i h geförderte, r , sichere Anlage A

81

Voraussetzungen für eine Kapital gedeckte Altersrente (Riester)

81

Riester-Banksparplan

86

Riester-Investmentfondssparplan

89

Riester-Versicherungsrente

92

Wohn-Riester

97

Besonderheiten bei Selbständigen

100

Die besten Riester-Tipps

101

5

Betriebsrente: geförderte, Bet b t staatlich a ö t ssichere Anlage

103

Betriebsrente auf unterschiedlichen Wegen

103

Was bei Wechsel des Jobs passiert

104

Zusatzversorgung im Öffentlichen Dienst

107

Entgeltumwandlung oder volle Rente vom Chef?

108

Entgeltumwandlung im Renditevergleich

110

Minijobrente auch mit wenig Einkommen

115

Warum die Umwandlung von Wertkonten in Betriebsrente verboten ist

116

Nicht nurr für staatlich geförderte N fü Selbständige: e än ö et Basisrente Basi

119

Grundzüge der staatlichen Förderung

119

Begünstigte Anlageformen

122

Basis-Versicherungsrente als verbreiteteste Anlageform

123


125

Sonstige S t g Lebensversicherungen: b c er : sicheree Vorsorge

127

Kapital-Lebensversicherung

127

Private Rentenversicherung

131

Fondsgebundene Versicherungen

134

Steuerprivilegien

137

Geldanlage: sichere Vorsorge G d l V r g Sichere Sparpläne und Einmalanlagen

139 139

Bundeswertpapiere als Hort der Sicherheit

141

Vermögenswirksame Leistungen und Arbeitnehmer-Sparzulage

143

Bausparen

146

Fonds: Dosiertes Risiko auf lange Sicht

148

6

Inhalt

Vorsorge mitt Immobilien b i

153

Wohneigentum erspart langfristig Miete

153

Wenn en es an diee Auszahlung geht e

161

Wie ein Entnahmeplan funktioniert

161

Sinn und Unsinn der Verrentung von Vermögen

162

Einmalauszahlung von Versicherungen

164

Das richtige Verhältnis von Kapitalerhalt und Kapitalverzehr

165

Altersvorsorge v so e und Steuern u

169

Abgeltungssteuer

169

Freibeträge und Ausnahmen

170

Steuern auf gesetzliche Rente

171

Steuern auf Pensionen

173

Steuern auf Erbe und Schenkung

174

Beratung: Wem Siee vertrauen können r a

179

Vorsorgeberatung in der Verbraucherzentrale

179

Stiftung Warentest vergleicht Produkte

181

Staatliche und private Rentenberater und was sie kosten

182

Andere seriöse Beratungsquellen

183

Wichtige Adressen

187

Stichwortverzeichnis c w r v ei h i

191

7

Einführung E f Sparen gehört zum Dasein wie das tägliche Brot: Man muss ja was für den nächsten Urlaub oder einen neuen Wagen auf die hohe Kante legen. Doch wie sieht es mit dem Ruhestand aus? Vorsorge über so lange Zeiträume wird häufig ausgeblendet. Die Altersversorgung bleibt damit ein heißes Eisen. Rund ein Viertel aller Deutschen spart keinen Cent fürs Alter. Doch der harte Konsumverzicht lässt sich durch die Kombination von langer Zeit und Zinsen elegant abfedern, ohne zu darben. Dazu ein einfaches Rechenbeispiel, das die Steuern auf Kapitalerträge einfach mal außer Acht lässt: Die durchschnittliche Rate aller Anleger, die für den Ruhestand ansparen, liegt bei 183 Euro pro Monat. Wer diesen Betrag über 40 Jahre hinweg zu 3,0 Prozent jährlich anspart, wird am Ende auf 168.000 Euro kommen. Wer denselben Betrag bereits in 15 Jahren erreichen will, weil er erst im Alter von 50 Jahren das Ruhestandssparen startet, muss für denselben Ertrag schon 12 Prozent jährliche Verzinsung schaffen – schier unmöglich. Selbst bei 6,0 Prozent Zinsen kommen nach 15 Jahren lediglich 83.000 Euro zusammen. Es kommt bei Altersvorsorge also vor allem darauf an, so früh wie möglich zu beginnen. Davon sind viele Anleger noch Lichtjahre entfernt. Die private Altersvorsorge ist ein Thema, das stets zur Unzeit kommt. An diesen Gegebenheiten gehen die meisten Vorsorge-Ratgeber vorbei. Dieses Buch hilft Ihnen, mehr aus Ihrem Geld auch für den Ruhestand zu machen – trotz der Finanzkrise 2008. Es verrät die wichtigsten Tricks, nennt die passenden Produkte und seriöse Quellen, die den zeitraubenden Vergleich abkürzen. In diesem Sinne angenehmes Vorsorgesparen. Viel Erfolg wünscht Ihnen

Detlef Pohl

9

Der D Ausgangspunkt u g n fürr die Vorsorge V so Die weltweite Finanzmarktkrise 2008/2009 zeigt: Wer bei der Geldanlage auf das falsche Pferd setzt und Risiken missachtet, kann herbe Verluste erleiden. Dies zu verhindern, muss insbesondere bei der Altersvorsorge gelten, die bekanntlich die gesetzliche Altersrente aufbessern soll. Da diese in der Höhe gewaltig bröckelt, ist hier Sicherheit oberste Bürgerpflicht.

Die drei Schichten h c en derr Altersvorsorge l r g Mit dem Alterseinkünftegesetz wurde 2005 in Deutschland für die Altersvorsorge die sogenannte nachgelagerte Besteuerung eingeführt. Das heißt: Sämtliche Einzahlungen erfolgen – nach bestimmten Übergangsfristen – aus unversteuertem Einkommen. Damit unterliegen erst die Auszahlungen im Rentenalter der Einkommensteuer – und zwar in voller Höhe. Auch hier gibt es Übergangsfristen (siehe S. 172). Der individuelle Steuersatz liegt im Alter jedoch traditionell deutlich geringer als in der Phase der Berufstätigkeit. Nicht jede Geld- und Kapitalanlage profitiert jedoch von dieser steuerlichen Ordnung: Nachgelagerte Besteuerung gibt es nur bei der reinen Altersvorsorge. Dazu gehören neben der Basisversorgung auch die staatlich geförderten Zusatzversorgungs-Möglichkeiten wie Riester-Vorsorge und betriebliche Altersversorgung.

10

Der Ausgangspunkt für die Vorsorge

DREI-SCHICHTEN-MODELL DER ALTERSVORSORGE

Vorsorgeschicht

Erklärung

Produkt-Beispiele

Basisversorgung

Altersversorgung ohne Möglichkeit der freien Vererbbarkeit, Beleihung, Verpfändung, Abtretung oder einmaligen Kapitalauszahlung. Die Auszahlung ist nicht vor Vollendung des 60. Lebensjahres erlaubt.

gesetzliche Rentenversicherung, landwirtschaftliche Alterskassen, berufsständische Versorgungswerke, Basisrente

Zusatzversorgung

Staatlich gewollte und damit geförderte zusätzliche Altersvorsorge

Riester-Rente; Betriebsrente

Private Geldanlage

Nicht geförderte Anlagen freier Auswahl

Kapitallebensversicherung, private Renten-Policen; alle Formen der Geld- und sonstigen Kapitalanlage

Die dritte Vorsorgeschicht enthält alle „normalen“, also staatlich nicht geförderten Anlageformen, zu denen auch herkömmliche Lebensversicherungen zählen (siehe S. 127). Letztere haben jedoch auch steuerliche Privilegien, sofern der Vertrag auf echte Altersversorgung abzielt. Doch wie sorgen die Deutschen bislang eigentlich vor? Ganz klar ist das Eigenheim die beliebteste Vorsorgeform, obwohl es vom Staat kaum noch gefördert wird. Zu den weiteren Favoriten zählen Riester- und Basisrente, Betriebsrente, das Sparbuch und Lebensversicherungen. Die Deutschen gehen also beim Sparen für den Ruhestand weitgehend auf Nummer sicher.

11

Die drei Schichten der Altersvorsorge

SO BETREIBEN DIE DEUTSCHEN ALTERSVORSORGE (ANGABE IN %)

Anlageform

November 2008

Dezember 2007

Eigenheim

39

32

Riester-Rente bzw. Basisrente

30

41

Sparbuch bzw. Festverzinsliche

28

14

Kapitallebens- bzw. Rentenversicherung

17

18

Betriebsrente

17

23

Fonds-Lebens- bzw. Rentenversicherung

4

9

Aktien, Aktienfonds, Zertifikate

2

8

Quelle: GfK Marktforschung/Clerical Medical; Stand: 11/2008

Andere Umfragen bestätigen: Sicherheit der Anlageform geht vielfach mit großer Unsicherheit beim Umgang mit dem Thema Altersvorsorge einher. Das Meinungsforschungsinstitut TNS Infratest hat im Spätherbst 2008 herausgefunden, dass sich nur 44 Prozent der Deutschen überhaupt mit dem Thema Altersvorsorge beschäftigen. Und lediglich elf Prozent denken intensiv darüber nach. Bei vielen Menschen scheint das Prinzip Hoffnung zu überwiegen, wenn es um ihre private Altersvorsorge geht. So ist auch die Idee zu diesem Buch entstanden: Aufklärung und Information sind dringender denn je. Ein Grund für das extreme Sicherheitsbedürfnis der Deutschen könnte die vielfach fehlende Kenntnis zu Geldanlagen und Finanzplanung sein. Jeder Vierte weiß gar nicht, an wen man sich zum Thema Finanzplanung wenden soll – Ausweg: siehe S. 179 ff. Wichtig: Viele langfristige Anlageformen, die zu den drei Schichten der Altersvorsorge zählen, lassen sich nicht ohne Nachteil in eine andere Anlage umschichten. Das gilt insbesondere für die Anlageformen, die der Staat mit Zulagen oder Steuervorteilen fördert. Daher sollte die Grundsatzentscheidung wohlüberlegt sein, um finanzielle Verluste zu vermeiden.

12


WENN DIE BETRIEBSRENTE MIT DEM JOB MITWECHSELN SOLL

Wenn Arbeitnehmer eine Betriebsrente abschließen, sind die Ansprüche nur bei Umwandlung des eigenen Gehaltes in Betriebsrente unwiderruflich sicher. Wird der Job gewechselt, sind aber Verluste wahrscheinlich. Übernimmt der neue Chef die bisherigen Ansprüche nicht, kann der Vertrag allenfalls privat weiter angespart werden, was jedoch zu steuerlichen Nachteilen führt (siehe S. 104).

Privileg: l : Berufsständische eruf st he Versorgungswerke un e Die meisten berufstätigen Deutschen, darunter alle Arbeitnehmer, sind gesetzlich rentenversichert. Die Höhe der gesetzlichen Rente macht im Schnitt in Zukunft allenfalls noch 50 Prozent des letzten Nettoeinkommens vor dem Ruhestand aus, Tendenz fallend. Viele Selbständige zahlen jedoch gar nicht in die gesetzliche Rentenkasse ein und sind für ihre Vorsorge freiwillig und eigenverantwortlich zuständig (siehe S. 46). Eine große Ausnahmestellung besitzen bestimmte Freiberufler, die in Kammern organisiert sind. Dort sind sogenannte berufsständische Versorgungswerke installiert. Die existieren als eigenständige Altersversorgung der ersten Schicht neben der gesetzlichen Rentenversicherung – als Sondersysteme der Pflicht-Versorgung, die ausschließlich bestimmten Berufsgruppen vorbehalten sind. Voraussetzungen:

Man gehört zum Stand der sogenannten kammerfähigen freien Berufe, ist also Arzt, Apotheker, Architekt (und vielfach Bauingenieur), Notar, Rechtsanwalt, Psychologischer Psychotherapeut, Steuerberater bzw. bevollmächtigter, Tierarzt, Wirtschaftsprüfer bzw. vereidigter Buchprüfer oder Zahnarzt. Egal, ob selbständig oder angestellt (Ausnahme: angestellte Bauingenieure bleiben in der gesetzlichen Rentenkasse).

Die jeweilige Kammer hat in ihrer Satzung entschieden, eine Versorgungseinrichtung zu etablieren.


Wo das der Fall ist, wird die Wahl des einzelnen Freiberuflers sofort zur Pflicht: Dann muss er Mitglied in seinem berufsständischen Versorgungswerk werden. Allerdings besteht nicht in jedem Land für alle in Betracht kommenden Berufe ein Versorgungswerk. Der monatliche Beitrag zur Pflichtversorgung richtet sich in der Regel nach derselben Beitragsbemessungsgrenze wie zur gesetzlichen Rentenversicherung. Es ist ein Privileg, dieser kraft Landesgesetz geschaffenen, eigenfinanzierten Form der Altersversorgung, die selbständig neben der gesetzlichen Rentenversicherung steht, anzugehören. Der Grund liegt darin, dass es im Vergleich zur gesetzlichen Rentenversicherung eine deutlich bessere Versorgung gibt. Die durchschnittliche Rente ist mit 1.944 Euro (2006) fast doppelt so hoch wie aus der gesetzlichen Rentenkasse. In den fast 90 Instituten sind 720.000 Freiberufler abgesichert. Die meisten regional organisierten berufsständischen Versorgungswerke gibt es für Ärzte (siehe Tabelle sowie unter www.abv.de/bundeslaender.html). In der Finanzkrise haben sich solche versicherungsförmigen Wege als sicherer Hort der Altersvorsorge erwiesen. Kollektive Versorgungswerke mit professionellem Management der Kapitalanlagen demonstrierten dabei ihre Stärke. Es gibt auch keine Alternative. Denn das Anlagerisiko muss beherrschbar bleiben, um den Kunden die Angst vor massiven Rentenkürzungen zu nehmen.

Ruhestand Bedienstete R d ffür Öffentlich ent e et Eine weitere große Gruppe betrifft den Öffentlichen Dienst. Arbeiter und Angestellte werden im Prinzip wie sonstige Arbeitnehmer behandelt, sind also Mitglieder in der gesetzlichen Rentenversicherung. Einziger Unterschied und zugleich Privileg für Arbeitnehmer unter den Staatsdienern: Sie erhalten eine Zusatzrente („Pflichtversorgung“), die die gesetzliche Altersrente aufstockt (siehe S. 107). Durch den Systemwechsel der Pflichtversorgung vom Nettogehalt-Modell auf ein Versorgungspunktemodell haben viele Arbeiter und Angestellte im Öffentlichen Dienst Einbußen zu erwarten. Wer 2002 schon Altersrente bekam, für den ändert sich nichts. Für

13

14


künftige Altersrentner fehlen im Einzelfall bis zu 100 Euro im Monat und mehr. Wieder anders ist die Versorgungslage bei Beamten: Sie bekommen keine Rente, sondern Pension. Beamte zahlen also gar nichts in die gesetzliche Rentenversicherung ein, haben aber auch nichts von ihr zu erwarten. Die Altersvorsorge übernimmt der Arbeitgeber (Dienstherr genannt), und damit letztlich der Steuerzahler. Nach dem Beamtenversorgungsgesetz steht ihnen Pension (Ruhegehalt genannt) in Höhe der letzten Tätigkeit (Amt genannt) zu, wenn dieses Amt mindestens zwei Jahre ausgeübt wurde. Jedoch nicht in voller Höhe, sondern nach Dienstjahren. Von 2001 an gibt es für jedes Dienstjahr 1,794 Prozent. Diese Zahl wird mit den ruhegehaltsfähigen Dienstbezügen multipliziert, um die Pension zu ermitteln. Ruhegehaltsfähige Dienstbezüge sind im Wesentlichen das letzte Grundgehalt, der Ortszuschlag und womöglich ruhegehaltfähige Zulagen. Faustregel: Die Mindestversorgung sind 35 Prozent der Dienstbezüge. Je nach Dienstzeit (jedes Jahr steigt die Pension um besagte 1,794 Prozent) sind maximal 75 Prozent der Dienstbezüge drin (allerdings erst nach 40 Dienstjahren). Seit über zehn Jahren wird bei Beamten bei jeder folgenden „Gehaltserhöhung“ ein Teil dieser Erhöhung einbehalten und in einen Spezialfonds eingezahlt, der zur Bezahlung künftiger Pensionen beitragen soll. Dies führt zu einer dauerhaften Senkung von Besoldung und Pension von drei Prozent. Zudem wird seit 2001 der Höchstsatz für die Pension in mehreren Schritten von 75 Prozent auf 71,75 Prozent der Dienstbezüge im Jahr 2010 abgesenkt. Dennoch können Beamte frohlocken: Im Gegensatz zur gesetzlichen Rente, wo das Durchschnittseinkommen über alle Jahre zugrunde gelegt wird (siehe S. 19), zählt bei Beamten das letzte und damit höchste Grundgehalt zur Berechnung der Pension. Das Mindestruhegehalt für Beamte (Voraussetzung: mindestens fünf Dienstjahre) beträgt rund 1.200 Euro im Monat (35 Prozent der Dienstbezüge). Scheiden Beamte allerdings aus Ihrem Dienstverhältnis ohne Anspruch auf Pension aus – insbesondere nach den bis zu drei Probejahren –, werden sie in der gesetzlichen Rentenversicherung nachversichert. Dann wird so getan, als wären sie immer versichert gewesen. Diese Nachversicherung bezahlt einzig und allein der bisherige Dienstherr.


BESSERE ABSICHERUNG FÜR BEAMTEN-WITWEN

Beamte stellen sich auch bei Unfall bzw. ihre Angehörigen nach dem Tod besser als mit der gesetzlichen Rentenversicherung. So gibt es keine fünf Jahre Wartezeit, ehe bei Dienstunfall oder Tod Leistungen beansprucht werden können.

Es ist nur eine Frage der Zeit, bis die Regelaltersgrenze für Beamte ebenfalls von 65 auf 67 Jahre angehoben wird. Eine Anhebung dürfte auch stark belastete Berufsgruppen wie Bundespolizei, Zoll und Feuerwehr treffen, die nach geltendem Recht schon mit 60 Jahren in den Ruhestand dürfen. Jede Verschlechterung bei der gesetzlichen Rente traf letztlich immer zeitversetzt auch die Beamten. Wer gesund und arbeitsfähig ist, kann als Beamter nicht vorzeitig den Dienst quittieren. Er muss also bis zur Regelaltersgrenze arbeiten, es sei denn, Sie sind dauerhaft dienstunfähig. Häufiger Fall: Nervenleiden oder Burn-Out-Syndrom. In diesem Fall klappt die Frühpensionierung nach langwieriger Krankschreibung und gegebenenfalls mehreren Kuren. Am Ende entscheidet ein Amtsarzt.

CHECKLISTE: VORZEITIGER RUHESTAND FÜR BEAMTE

Schwerbehinderte: Ein Beamter, der schwerbehindert ist und der das 60. Lebensjahr vollendet hat, kann auf seinen Antrag in den Ruhestand verF setzt werden. Antrag ab 63: Hat ein Beamter das 63. Lebensjahr vollendet, kann er Antrag auf vorzeitige Versetzung in den Ruhestand stellen. Wird diesem Antrag stattgegeben, verringert sich die Pension um 3,6 Prozent für jedes Jahr, das er vor 65 (bei Schwerbehinderung oder Dienstunfall: vor 63) in den Ruhestand tritt. Maximale Minderung: 10,8 Prozent der PensionsanF sprüche.

15

16


Neuer ggesetzlicher Rahmen z a en für die Altersvorsorge sv r Die gesetzliche, private und betriebliche Altersversorgung ist eine politische Dauer-Baustelle. Die gesetzliche Rente wird im Umlageverfahren finanziert, so dass der Bevölkerungsrückgang und die steigende Lebenserwartung ebenso direkt negativ auf diesen Zweig der Sozialversicherung durchschlagen wie eine hohe Arbeitslosigkeit. Daher gibt es in regelmäßigen Abständen Rentenreformen, die jedoch das Hauptproblem nicht gelöst haben: Die Träger der Sozialversicherung haben für die Kapitalanlage der Einnahmen wenig Zeit. Durch das Umlageverfahren wird das Geld meist kurzfristig wieder ausgegeben, kann also auch nur sehr kurzfristig als Termingeld angelegt werden. Da zudem immer weniger jüngere Beitragszahler nachwachsen, muss das Geld für immer mehr Ältere eingesetzt werden. Folge: Die Höhe schmilzt. Ohne betriebliche und private Zusätze ist der finanzielle Ruhestand für jede nachrückende Rentnergeneration mehr gefährdet. Doch die globale Finanzkrise 2008 hat das Vertrauen der Sparer in das Kapitalanlagegeschick der privaten Finanzanbieter schwer gestört. Allein in den USA wurden über 100 Banken in die Pleite gerissen. Daher hat die Bundesregierung eine Garantie für die Spareinlagen der Deutschen abgegeben und die Sicherungssysteme von Banken, Versicherern, Bausparkassen und Fondsgesellschaften gestärkt (siehe S. 71 ff.). In Deutschland ist bislang keine strukturell wichtige Bank durch die Finanzkrise in die Insolvenz gerutscht. Damit dies so bleibt, wurde ein Bankenrettungsfonds installiert. Dieser Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFin) ist mit dem „Finanzmarktstabilisierungsgesetz“ vom 18.10.2008 aufgelegt worden. Dazu wurde bei der Deutschen Bundesbank die sogenannte Finanzmarktstabilisierungsanstalt eingerichtet, eine Treuhandanstalt für Banken mit Sitz in Deutschland. Sie soll den Rettungsfonds, 80 Milliarden Euro schwer, verwalten und Not leidenden Banken Kapitalspritzen zur Verfügung stellen. Die Anstalt kann gegen Gebühr auch Bürgschaften für Liquiditätskredite bis zu einer Höhe von 400 Milliarden Euro ausstellen. Im Gegenzug müssen die begünstigten Banken Auflagen bezüglich ihres Geschäftsgebarens, der Managergehälter, der Dividendenaus-

17

Neuer gesetzlicher Rahmen für die Altersvorsorge

schüttung, der Kreditvergabe an den Mittelstand oder der Eigenkapitalquoten für bestimmte Produkte erfüllen. Neue gesetzliche Rahmenbedingungen betreffen aber auch die Produkte der privaten und betrieblichen Altersversorgung sowie ihre steuerlichen Präferenzen. An dieser Stelle sei nur auf zwei zeitaktuelle Stichworte verwiesen: das Jahressteuergesetz 2009 und die Einführung der Abgeltungssteuer. Das Jahressteuergesetz schnürt zu Beginn jedes Jahres große Pakete an gesetzgeberischen Neuerungen zusammen. Für die Altersvorsorge gibt es in der Gesetzesfassung 2009 mehrere wichtige Neuerungen:

WICHTIGE NEUERUNGEN IM JAHRESSTEUERGESETZ 2009

Neuerung

Konsequenz

Wegfall der Steuerbegünstigung von Lebensversicherungen mit individueller Vermögensverwaltung (Liechtensteiner Modell)

unterliegen der Abgeltungssteuer

Wegfall der Steuerbegünstigung von Lebensversicherungen mit minimalistischem Versicherungsschutz (weniger als 50 Prozent der Versicherungssumme für Todesfallschutz)


Wegfall der Steuerbegünstigung von fondsgebundenen Lebensversicherungen mit minimalistischem Versicherungsschutz (weniger als 110 Prozent der des Zeitwertes für Todesfallschutz)


Das Langlebigkeitsrisiko bei einer Rentenversicherung gilt nur als gegeben, wenn bereits bei Vertragsabschluss die Höhe der garantierten Rente als konkreter Geldbetrag festgelegt wird (bei fondsgebundenen Rentenpolicen genügt ein konkret bezifferter Rentenfaktor)

sonst unterliegt die Police der Abgeltungssteuer

Nur echte Altersvorsorge mit Versicherungen (bis mindestens 60. Geburtstag und mindestens 60 Monate Beitragszahlung) durch Besteuerung der Erträge nur zu 50 Prozent

Sonst unterliegt die Anlageform der Abgeltungssteuer

18


Neuerung

Konsequenz

Seit 1.1.2009 ist die sozialversicherungsfreie Überführung von Guthaben auf Wertkonten in die betriebliche Altersversorgung verboten. Bestandsschutz gibt es für alle älteren Vereinbarungen.

Für Einzahlungen auf Wertkonten sind sofort Lohnsteuer und Sozialversicherungsbeitrag fällig

Die Tabelle zeigt bereits die steuerlich nachteiligen Wirkungen von Verträgen, die bislang großzügig unter die Förderung der Altersvorsorge gefallen waren. Für Neuabschlüsse von Lebensversicherungen ab April 2009 gelten nun strengere Regeln. Wer die als Kunde missachtet, muss häufig Abgeltungssteuer bezahlen (siehe S. 169 ff.).

19

Welche zu erwarten ist W he Rente R st Altersrente aus der gesetzlichen Rentenkasse ist für die Mehrzahl der Deutschen ihre wichtigste Einnahme im Alter. Die jeweilige Höhe richtet sich ganz nach dem Arbeitsleben des Einzelnen und seiner individuellen Lebensumstände.

Wie viel iel Rente n zu erwarten ist Derzeit kann ein deutscher „Eckrentner“ mit rund 50 Prozent seines Nettoeinkommens als Altersrente rechnen, Tendenz fallend. Mitte 2008 kamen da für Leute mit durchschnittlichem Einkommen 1.087 Euro netto an Altersrente heraus (Ost: 956 Euro). Der Begriff Eckrentner geht jedoch davon aus, dass man es auf 45 Arbeitsjahre gebracht hat, in denen immer der Durchschnitt aller Arbeitnehmer verdient wurde. Im angespannten Arbeitsmarkt ist der Eckrentner daher eine aussterbende Spezies. Die meisten Deutschen arbeiten – zum Teil unfreiwillig – wesentlich kürzer. Also sollte sich niemand ernsthaft allein auf die gesetzliche Rente im Alter verlassen. Die ausgewiesenen Bruttorenten sind zwar deutlich höher. Aber diese Beruhigungspille sollte niemand schlucken, denn es gehen sofort Sozialversicherungsabgaben und nachträglich bei der jährlichen Steuererklärung Steuern ab: Auch als Rentner muss für Kranken- und Pflegeversicherung Beitrag gezahlt werden. Für die gesetzliche Krankenversicherung wird der halbe Beitragsatz fällig (2009: 8,2 Prozent der monatlichen Rente), für die gesetzliche Pflegeversicherung der volle Beitragssatz. Seit 1.7.2008 kostet die Pflege 1,95 Prozent der monatlichen Rente; für Rentner, die keine Kinder hatten, 2,2 Prozent. Die Rentenkasse zieht diese Beträge gleich ab und überweist sie an die jeweilige Kranken- bzw. Pflegekasse. Je nach Rentenhöhe sind auch Steuern fällig – im Prinzip jedoch erst ab rund 1.500 Euro Gesamteinkünften pro Monat, Tendenz steigend.

20

Welche Rente zu erwarten ist

SO WERDEN BEI RENTNERN ABZÜGE BERECHNET

Bruttorente

1.200,00 Euro

- Krankenversicherung (8,2 %)

- 98.40 Euro

- Pflegeversicherung (1,95 %)

- 23,40 Euro

+ Privatrente - Einkommensteuern (bis 1.500 Euro frei Nettorente

150,00 Euro 0,00 Euro 1.228,20 Euro

Theoretisch wird die Rente jedes Jahr dynamisiert – in Abhängigkeit von der Lohnentwicklung. Es gab jedoch 2004 bis 2006 Nullrunden, und auch 2007 lag die Erhöhung von 0,54 Prozent deutlich unterhalb der Inflationsrate. Zum 1.7.2008 bekamen Altersrentner 1,1 Prozent mehr und zum 1.7.2009 stieg die Rente um 2,3 Prozent – ein klassisches Geschenk zur Bundestagswahl, allerdings auf Pump. Die Höhe der Auszahlungen hängt bei Kapitalanlagen von der Summe der Einzahlung, der Laufzeit und der Verzinsung (Rendite) ab. Bei der gesetzlichen Rente ist dies anders, weil die Beiträge nicht individuell angelegt werden, sondern in den großen Topf mit laufenden Einzahlungen der Jetzt-Verdiener kommen, aus dem dann die laufenden Renten der JetztSenioren bezahlt werden. Grob gesagt: Die Generationen der 18- bis 65Jährigen gewährleisten die Altersrenten – Umlageverfahren genannt. Kommen die Berufstätigen selbst später ins Rentenalter, wird ihr Anspruch nach einer komplizierten Rentenformel umgerechnet und von den dann 18- bis 67-Jährigen finanziert. Wie viel Altersrente Sie genau zu erwarten haben, kann nur eine Rentenauskunft ergeben (siehe S. 25). Leider ist die gesetzliche Rentenversicherung keine billige Altersvorsorge. Die Stiftung Warentest hat ausgerechnet, dass rund 20.000 Euro aufgewendet werden müssen, um 100 Euro Monatsrente zu bekommen. Die Deutsche Rentenversicherung Bund stellt regelmäßig eigene Renditerechnungen an. Fazit: Die Rendite sinkt tendenziell. Dabei sind 45 Beitragsjahre unterstellt, auf die heute kaum noch ein Arbeitnehmer kommt.

21

Wie viel Rente zu erwarten ist

INTERNE RENDITE DER GESETZLICHEN RENTENKASSE 2

1

Beginn

Mann (ledig)

Frau

1.1.2008

3,5

4,1

1.1.2010

3,3

3,9

1.1.2020

2,8

3,3

1.1.2030

2,7

3,2

1.1.2040

2,7

3,2

1

für Durchschnittsverdiener; 45 Arbeitsjahre; Rentenbeginn mit 65 Rendite (in Prozent) für verheiratete Männer entspricht etwa der Höhe für Frauen (in Prozent) Quelle: DRV-Bund; Stand: 08/2008 2

Würde die Rendite auf null sinken, droht das verfassungsrechtliche Verbot der gesetzlichen Rentenversicherung. Mit Einführung der Rente ab 67 sinkt die Rendite, die von externen Fachleuten stets deutlich niedriger angegeben wird, weiter, da insgesamt weniger Rentenbezugsdauer erreicht wird. Wer ehrlich rechnet, sollte aber nur 80 Prozent des Beitrags einbeziehen, da für rund 20 Prozent andere Leistungen wie Erwerbsminderungs- und Hinterbliebenenrente sowie Rehabilitationen bezahlt werden. Ab 2030 müssen sich neu hinzukommende Altersrentner darauf einstellen, nur noch 43 Prozent ihres letzten Bruttoeinkommens als Rente vor Sozialabgaben und Steuern zu erhalten. Damit ist klar: Ohne zusätzliche Altersvorsorge – privat oder über den Arbeitgeber angespart – wird es finanziell im Alter knapp. Da eine Zusatzrente für viele zwingend nötig wird, verbietet sich eine riskante Zusatzvorsorge. Gefragt ist einzig und allein sichere Altersvorsorge.

22


Ab wann fließt a das a Geld eld flie Gesetzliche Altersrente wurde früher vielen Berufstätigen schon mit 60 Jahren gewährt, derzeit können die meisten ab 65 mit der vollen Rente rechnen. Geburtsjahrgänge ab 1964 müssen sich sogar noch länger gedulden: Sie haben erst mit 67 Jahren Anspruch auf Altersrente, ohne sich Abzüge wegen vorgezogenem Rentenstart gefallen lassen zu müssen. Die sogenannte Regelaltersgrenze ist im Laufe der letzten 15 Jahre mehrfach nach hinten verschoben worden. Ab 2012 wird das Rentenalter schrittweise von heute 65 auf 67 Jahre erhöht. Folge: Lediglich langjährig Versicherte mit mindestens 45 Pflichtbeitragsjahren können weiterhin mit 65 ohne Abschläge in Rente gehen. Im Jahr 2029 wird der erste Geburtsjahrgang (1947) länger arbeiten müssen – oder bei früherem Ruhestand Abzüge in Kauf nehmen müssen. Der Geburtsjahrgang 1958 erhält dann erst mit 66 Jahren Regelaltersrente; ab Jahrgang 1964 (und jünger) gibt es erst mit 67 Jahren volle Altersrente.

ANHEBUNG DER REGELALTERSRENTE AUF 67 JAHRE

Geburtsjahr

Anhebung um

Rentenstart

1947

1 Monat

65 + 1 Monat

1948

2 Monate

65 + 2 Monate

1949

3 Monate

65 + 3 Monate

1950

4 Monate

65 + 4 Monate

1951

5 Monate

65 + 5 Monate

1952

6 Monate

65 + 6 Monate

1953

7 Monate

65 + 7 Monate

1954

8 Monate

65 + 8 Monate

1955

9 Monate

65 + 9 Monate

1956

10 Monate

65 + 10 Monate

23

Ab wann das Geld fließt

1957

11 Monate

65 + 11 Monate

1958

12 Monate

66

1959

14 Monate

66 + 2 Monate

1960

16 Monate

66 + 4 Monate

1961

18 Monate

66 + 6 Monate

1962

20 Monate

66 + 8 Monate

1963

22 Monate

66 + 10 Monate

Ab 1964

2 Jahre

67

De facto ist dies eine Rentenkürzung, zumal der Arbeitsmarkt die verlängerte Lebensarbeitszeit praktisch nicht hergibt. Diese harte Wirklichkeit hat so gar nichts mit den Wünschen der aktuell Erwerbstätigen zu tun: Sie wollen nach wie vor im Schnitt mit 59 Jahren in Rente gehen, ergab das jährlich vorgenommene Ruhestands-Barometer eines großen Versicherungskonzerns. Als realistisch sehen die Erwerbstätigen den eigenen Renteneintritt allerdings erst mit 64 Jahren an. Von schweren gesundheitlichen Handicaps, Bergleuten und Langzeitarbeitslosigkeit abgesehen wird es immer schwerer, vor dem Regelalter von 65 Jahren bzw. 67 Jahren (ab 2012) gesetzliche Altersrente zu bekommen. Am ehesten schaffen dies noch sogenannte besonders langjährig Versicherte. Das sind Menschen, die es auf mindestens 35 Jahre versicherungspflichtige Beschäftigung gebracht haben. Zur Belohnung dürfen sie schon ab dem 63. Geburtstag statt erst mit 65 in den Ruhestand. Wermutstropfen: Die Regelung verschlechtert sich permanent und richtet sich vor allem nach dem Geburtsjahr:

Sind Sie vor 1949 geboren, liegt die Altersgrenze bei 65 Jahren. Sie können diese Altersrente aber auch – mit einem Abschlag von 7,2 Prozent – ab 63 in Anspruch nehmen.

Sind Sie zwischen 1949 und 1963 geboren, wird die Altersgrenze stufenweise bis 67 Jahre angehoben.

24


Sind Sie 1964 oder später geboren, liegt die Altersgrenze erst bei 67. Sie können die Altersrente jedoch auch ab 63 vorzeitig in Anspruch nehmen (14,4 Prozent Abschlag).

Alle diese Verschlechterungen lassen sich für manche Betroffene noch aus der Welt schaffen – durch Vertrauensschutz.

VERTRAUENSSCHUTZ FÜR ALTERSTEILZEIT-REGELUNGEN

Wenn Sie vor dem 1.1.1955 geboren sind und vor dem 1.1.2007 mit Ihrem Arbeitgeber Altersteilzeit vereinbart haben, können Sie aus Vertrauensschutzgründen weiterhin mit 65 Jahren ohne Abschlag in die Altersrente für langjährig Versicherte gehen. Nehmen Sie die Altersrente vorzeitig ab 63 in Anspruch, müssen Sie einen Abschlag in Höhe von 7,2 Prozent in Kauf nehmen.

Für einige Geburtsjahrgänge besteht aufgrund von Vertrauensschutzregelungen die Möglichkeit, die Rente sogar schon vor dem 63. Lebensjahr zu beziehen. Dazu müssen Sie ebenfalls vor dem 1.1.2007 mit Ihrem Arbeitgeber Altersteilzeit vereinbart haben. Die vorzeitige Rente können Sie dann aber auch nur mit Abschlägen bekommen. Ähnlich ist es mit den Jahrgängen 1949, 1950 und 1951 von Frauen, die vorzeitige Altersrente erhalten können. Sie dürfen mit 60 in Altersrente, falls Sie nach dem 40. Geburtstag auf mehr als zehn Jahre mit Pflichtbeitragszeiten kommen und die Wartezeit von 15 Jahren erfüllt haben. Es droht aber ebenfalls lebenslanger Abschlag.

LITERATUR ZU DEN ALTERSGRENZEN

Details zu Altersgrenzen und Übergangsregelungen nennen insbesondere Broschüren wie „Die richtige Altersrente für Sie“, die immer wieder aktualisiert werden und die es kostenlos bei allen Rentenversicherungsträgern gibt. Sie können auch per Internet bestellt oder direkt auf Ihren PC heruntergeladen werden: www.drv-bund.de.

Aktueller Stand der Rente – wer rechnet ihn aus?

Aktueller A ueller Stand t n der Rente – wer er rechnet e ihn aus? Um schon während der Berufstätigkeit einen Eindruck von der späteren Rentenhöhe zu bekommen, verschicken die Versicherungsträger seit 2005 unaufgefordert einen jährlichen Kontoauszug („Renteninformation“). Voraussetzung: Man hat schon mindestens fünf Jahre Rentenbeitrag eingezahlt und ist 27 Jahre alt. Die Information kann natürlich nur einen Überblick bis ins laufende Jahr und eine Schätzung des nächstfolgenden Jahres bieten. Dabei wird mit dem Durchschnitt der letzten fünf Jahre weitergerechnet. Für jedes künftige Jahr bis zum Beginn der Altersrente kommen aber weitere Ansprüche hinzu. Wie viel das noch sein wird, hängt von der Zahl der Rentenbeitragsjahre ab, die noch verbleiben, und von der Höhe des zukünftigen Verdienstes.

DIES STEHT IM KONTOAUSZUG ZUR RENTE

Der jährliche Kontoauszug enthält übersichtlich auf zwei Seiten die aktuelle Höhe der Erwerbsminderungsrente, der aktuellen Anwartschaft auf Altersrente sowie der Altersrente, falls bis 65 weiterhin so viel Beitrag eingezahlt wird wie im Durchschnitt der letzten fünf Jahre.

Leider sind die genannten Beträge illusorisch hoch. Denn der jährliche Kontostand suggeriert, dass die ausgedruckte Summe quasi netto zur Verfügung stehen wird. Lediglich auf den Abzug der Beiträge für die gesetzliche Kranken- und Pflegeversicherung wird hingewiesen. Dabei handelt es sich aber allenfalls um die Vorschau der Bruttorente auf ein Jahr im Voraus. Weitere Prognosen in die Zukunft – Fehlanzeige.

25

26


1

WAS IN DER RENTENINFORMATION STEHT

Inhalt

Wert

Rente wegen voller Erwerbsminderung

535,48 Euro

Höhe der künftigen Altersrente (aktuell)

460,16 Euro 2

Höhe der künftigen Altersrente (Prognose )

598,27 Euro

Höhe bei Rentenanpassung (+ 1 % pro Jahr)

690,00 Euro

Höhe bei Rentenanpassung (+ 2 % pro Jahr)

800,00 Euro

Bisherige Entgeltpunkte

19,9291

1

Beispiel für Geburtsjahrgang 1956 mit erfassten Daten ab 09/1973 bei Einzahlungen bis zum Ruhestand wie im Schnitt der letzten fünf Jahre Quelle. DRV-Bund; Stand: 01/2008 2

Leider wird die Inflation nicht berücksichtigt. Dabei steht längst fest: 1.000 Euro Rente in 30 Jahren sind nur noch 630 Euro wert. Dazu gibt es in der Renteninformation zwar einen Warnhinweis, aber keine verringerte Endsumme. Dabei wäre es ein leichtes, auf das Jahr des Rentenbeginns zum Beispiel 2,0 Prozent Inflation pro Jahr abzurechnen. Aber die Staatsbeamten haben wohl Angst, dass den Kunden dann der Schreck in die Glieder fährt. Wer selber rechnen will, kann dies mit Hilfe der Stiftung Warentest tun (www.test.de/rentenrendite): Von diesen Renditen sind noch keine Steuern abgezogen und die Inflation ist nicht berücksichtigt. Am aussagekräftigsten ist die „mittlere“ Rendite. Sie berücksichtigt die reine Altersrente sowie den Zuschuss zur Sozialversicherung. Deshalb erlaubt sie den Vergleich mit erzielbaren Renditen aus privaten Rentenversicherungen, Riester- oder Rürup-Verträgen. Der Nutzer gibt in den Rechner sein Geburtsjahr und Geschlecht und die bis zum Jahr 2007 erzielten Jahresentgelte sowie die hochgerechnete Regelaltersrente (ohne künftige Rentensteigerungen) ein. Die hochgerechnete Altersrente steht in der aktuellen Renteninformation. Die Jahresentgelte stehen im Versicherungsverlauf, den die Rentenversi-

27


cherung mit der ersten Renteninformation verschickt hat. Bei der Kalkulation nimmt die Stiftung Warentest an, dass die Löhne künftig um durchschnittlich drei Prozent pro Jahr steigen. Die Rentensteigerung beträgt im Durchschnitt zwei Prozent. Dies ist sehr optimistisch. Die Rentenbezugsdauer ist nach der Sterbetafel des Statistischen Bundesamts kalkuliert, also auch sehr knapp bemessen. Immerhin: Der Online-Rechner ist kostenlos.

Was Steuern Wa nach c Sozialversicherung, lv S euer und Inflation ist I zzu erwarten w r Die in der Renteninformation ausgewiesene Rente ist mit Vorsicht zu genießen, selbst wenn man die Inflation abrechnet. Denn sie ist nur eine Bruttorente. Im Geldbeutel haben die Rentner viel weniger. Denn sie müssen noch Kranken- und Pflegekassenbeiträge bezahlen (rund zehn Prozent). Zudem sind noch Steuern abzuziehen (siehe S. 172). Der steuerpflichtige Teil der Rente wird seit 2005 für jeden neu hinzukommenden Rentnerjahrgang um jährlich zwei Prozent angehoben (bis 2020). Wer 2020 in Rente geht, muss also schon 80 Prozent seiner Rente versteuern. Von 2021 bis 2040 steigt der Besteuerungsanteil für Neurentner jährlich nur noch in Ein-Prozent-Schritten, so dass Neurentner ab 2040 die Rente zu 100 Prozent versteuern müssen.

SO VIEL ALTERSRENTE WIRD BESTEUERT 1

1

Rentenbeginn

Anteil

Rentenbeginn

Anteil

bis 2005

50

2023

83

2006

52

2024

84

2007

54

2025

85

2008

56

2026

86

2009

58

2027

87

28


SO VIEL ALTERSRENTE WIRD BESTEUERT

1

1

1

Rentenbeginn

Anteil

Rentenbeginn

Anteil

2010

60

2028

88

2011

62

2029

89

2012

64

2030

90

2013

66

2031

91

2014

68

2032

92

2015

70

2033

93

2016

72

2034

94

2017

74

2035

95

2018

76

2036

96

2019

78

2037

97

2020

80

2038

98

2021

81

2039

99

2022

82

2040

100

Besteuerungsanteil der Rente

Achtung: Der Besteuerungsanteil ist nicht zu verwechseln mit dem Steuersatz, den das Finanzamt zugrunde legt, um die Rente gegebenenfalls zu besteuern. Er sagt nur aus, wie viel Prozent letztlich mit dem individuellen Satz zu versteuern sind.


DIESE FREIBETRÄGE GEWÄHRT DER FISKUS

Für 2009 liegt der Grundfreibetrag bei 7.834 Euro. Insgesamt könnten bei Rentenbeginn 2009 jedoch bis zu 1.500 Euro Monatsrente steuerfrei bezogen werden. Grund: Neben dem Grundfreibetrag erhöhen weitere Freibeträge den steuerfreien Anteil.

Diese Freibeträge ändern sich von Zeit zu Zeit und werden auch nicht allen Rentnern gewährt, sondern zum Teil je nach individueller Situation, etwa bei Behinderung (bis 3.700 Euro pro Jahr), generell für Arbeitnehmer (102 Euro Pauschbetrag pro Jahr), Sonderausgaben (36 Euro Pauschalbetrag pro Jahr) oder Kosten für Haushaltshilfen (bis 624 Euro pro Jahr). Jeder Euro oberhalb der steuerfreien Altersrente wird bei Rentenstart 2009 lebenslang mit 58 Prozent Besteuerungsanteil versehen.

RENTENBEITRAG VON ARBEITNEHMERN ZUNEHMEND STEUERFREI

Im Gegenzug zur Besteuerung werden die Beiträge zur gesetzlichen Rentenversicherung von Jahr für Jahr immer stärker von der Steuer freigestellt: 2009 sind 68 Prozent der Beiträge als Sonderausgaben steuerlich absetzbar, allerdings begrenzt auf 13.200 Euro im Jahr (= 68 Prozent des Höchstbetrags von 20.000 Euro).

Dies ist jedoch noch nicht alles, was an Abzügen die Altersrente schmälert. Bevor die Rente überhaupt ausgezahlt wird, zieht die Rentenkasse bereits die Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung ab. Genauer: Wer als Berufstätiger gesetzlich krankenversichert war, kommt automatisch in die Kranken- und Pflegeversicherung der Rentner (KVdR) und bleibt in seiner bisherigen Kasse. Krankenversicherungspflichtige Rentner zahlen in gleicher Weise wie Arbeitnehmer Beitrag. An die Stelle des Arbeitgebers tritt jedoch der Rentenversicherungsträger (siehe S. 19).

29

30


BEITRAGSZUSCHUSS AUCH FÜR FREIWILLIG VERSICHERTE RENTNER

Wer die Voraussetzungen für die KVdR nicht erfüllt, kann trotzdem mit Beitragszuschuss rechnen. Sie bleiben in der Regel bei Ihrem bisherigen Krankenversicherer, also freiwillig in der Krankenkasse oder privat versichert. Wer Anspruch auf eine gesetzliche Rente hat, kann dann – und nur dann – beantragen, dass der Rentenversicherungsträger den Beitragszuschuss für die Krankenversicherung (halber allgemeiner Beitragssatz von 14,6 Prozent + 0,9 Prozent Sonderbeitrag pro Mitglied für das Krankengeld) bezahlt.

Für privat Krankenversicherte gilt im Rentenalter: Sie bleiben beim bisherigen Anbieter. Ein Wechsel zu einem anderen Versicherer ist seit 2009 möglich. Die bislang gebildete Alterungsrückstellung gegen Beitragssprünge im Alter kann beim Wechsel neuerdings zum Teil mitgenommen werden, für die Kunden bleibt dies allerdings in der Regel ein kräftiges Minusgeschäft. Bei der Rente sollte die Rechnung nicht ohne die Geldentwertung gemacht werden. Denn die Inflation lässt sich leider nicht wegdiskutieren. Im Schnitt der letzten zehn Jahre betrug sie zwar nur 1,5 Prozent, doch 2008 liegen wir stellenweise bei 3,0 Prozent mit steigender Tendenz. Im langfristigen Mittel sollten daher 2,0 Prozent Inflationsrate unterstellt werden, um für das Rentenalter eine realistische Beurteilung der Kaufkraft zu bekommen. Fakt ist: Bei 2,0 Prozent Inflation sind 100 Euro Monatsrente in 35 Jahren nur noch 49,31 Euro wert. Bei durchschnittlich drei Prozent Inflation sind es gar nur noch 34,44 Euro Kaufkraft.

WAS DIE INFLATION VON 100 EURO RENTE ÜBRIG LÄSST

Nach ... Jahren

Kaufkraft bei … % Geldentwertung 2,0

3,0

4,0

1

98,00

97,00

96,00

2

96,04

94,09

92,16

31


3

94,12

91,27

88,47

4

92,24

88,53

84,93

5

90,39

85,87

81,54

6

88,58

83,30

78,28

7

86,81

80,80

75,14

8

85,08

78,37

72,14

9

83,37

76,02

69,25

10

81,71

73,74

66,48

13

76,90

67,30

58,82

15

73,68

63,33

54,21

17

70,93

59,58

49,96

20

66,76

54,38

44,20

23

62,83

49,63

39,11

25

60,35

46,70

36,04

27

57,96

43,94

33,21

30

54,55

40,10

29,39

33

51,34

36,60

26,00

35

49,31

34,44

23,96

Quelle: map-report 2008

Leider wird die Inflation in der jährlichen Renteninformation der gesetzlichen Rentenversicherung herunter gespielt: Die Inflation wird nicht konkret in Heller und Pfennig berücksichtigt. Vielmehr werden 1.000 Euro

32


heutige Rente in 30 Jahren selbst bei eher geringer Inflationsrate (1,5 Prozent) nur noch 630 Euro wert sein. Dazu gibt es in der Renteninformation zwar einen allgemeinen Warnhinweis, bezogen auf das Alter des Versicherten (hier: 51 Jahre alt): „So werden bei einer Inflationsrate von beispielsweise 1,5 Prozent pro Jahr zu Ihrem 65. Lebensjahr 100 Euro voraussichtlich nur noch eine Kaufkraft nach heutigen Werten von etwa 81 Euro besitzen“. Besser wäre es, in der Renteninformation gleich 2,0 Prozent Inflationsrate abzuziehen. Dies können Sie jedoch mit Hilfe der Tabelle selbst tun.

INFLATION SELBER BERECHNEN

Überschlagen Sie, wie viele Jahre es noch bis zum Renten-Start sind und schauen Sie dann in der Zwei-Prozent-Spalte nach. Zumindest erfahren Sie damit gerundete Werte pro 100 Euro Rente. Das Ergebnis brauchen Sie nur noch mit einem Hundertstel der Summe zu multiplizieren, die in der Renteninformation nach heutigem Stand ausgewiesen ist. Steht dort z.B. „1.000 Euro“ Monatsrente, und es sind noch zehn Jahre bis zum Renten-Start, so macht die Inflation von zwei Prozent daraus eine Kaufkraft von noch 817,10 Euro (81,7 x 1.000 : 100).

Welche Zu- und u Abschläge h ä beii derr Rentee vorgenommen werden rg en Derzeit gehen Berufstätige im Schnitt mit 60,4 Jahren in Altersrente– zum Teil mit heftigen Abschlägen. Denn wer vor der erlaubten Zeit Altersrente bekommt, wird bestraft: Wer in Rente geht, ehe es ihm eigentlich zusteht, muss sich für jeden Monat früher als erlaubt 0,3 Prozent Abzug von seiner eigentlichen Rente gefallen lassen – und zwar lebenslang. Das bedeutet: Auch wenn Sie dann irgendwann 65 bzw. 67 Jahre alt sind, bleibt es bei den Abzügen – umgerechnet 3,6 Prozent für jedes Rentenjahr vor Erreichen der sogenannten Regelaltersgrenze.


ABZÜGE FÜR EINE FRAU, DIE 5 JAHRE EHER IN RENTE WILL

Eine Frau (Jahrgang 1950) kann noch vorgezogene Altersrente ab 60 bekommen. Sie büßt jedoch lebenslang 18 Prozent der Rente ein (5 Jahre = 60 Monate x 0,3 % pro Monat). Berechnet wird der Abschlag auf Basis des Rentenanspruchs, der bis zu dem Tag erworben wurde, an dem die Frührente tatsächlich beginnt. Unterm Strich ist die Einbuße also größer als die jeweilige Prozentzahl, weil ja bis 65 bzw. 67 Jahre durch die Frührente noch mehrere Jahre Beitragszeiten fehlen.

Solche Abschläge können durch freiwillige Beitragszahlungen ausgeglichen werden. Dies kommt jedoch vergleichsweise teuer. Die Rentenversicherung selbst empfiehlt dazu: Sie müssen mindestens 54 Jahre alt sein und erklären, vorzeitig Altersrente beziehen zu wollen. Dies bedeutet im Alter von 54 Jahren aber praktisch die Höchststrafe: 46,8 Prozent Abschlag von der Rente – und das lebenslänglich. Hinzu käme, dass 13 Jahre Beitragszahlungen fehlen, die zusätzlich die Rente zusammenschmelzen lassen.

NACHZAHLUNG LOHNT KAUM

Laut Stiftung Warentest lohnt sich die Nachzahlung von Beiträgen in die gesetzliche Rentenversicherung nur selten, insbesondere nicht für Singles, Kinderlose und Witwen.

Wer Ausgleichszahlungen leistet, es sich aber später anders überlegt und doch bis 65 bzw. 67 durcharbeitet, bekommt den Ausgleichsbetrag nicht zurück. Der Ausgleichsbetrag zählt jedoch als Rentenbeitrag und erhöht dann die Altersrente. Nur mit wenigen Ausnahmen kann man noch ohne Abschläge früher in Rente gehen als für die Masse erlaubt ist. Schwerbehinderte – mindestens 50 Prozent Behinderung – können bereits vor der Regelaltersgrenze ohne Abschlag in Rente gehen. Allerdings kommt es auf das Geburtsdatum an. Je älter, desto bessere Regelungen sind drin.

33

34


Eine große Ausnahme gilt auch bei Altersteilzeit und nach längerer Arbeitslosigkeit. Um hier abschlagsfrei Rente zu erhalten, muss man mindestens 60 Jahre alt sein. Leider steigt dieses Mindestalter seit 2006 für Versicherte, die zwischen 1946 und 1948 geboren sind, in Monatsschritten auf 63 Jahre an. Bei der Altersrente sind neben den genannten Abschlägen bei verfrühtem Beginn auch Zuschläge möglich. Häufig sind zwei Fälle:

Man arbeitet länger als nötig.

Oder: Während der Berufstätigkeit wurde zwar wegen längerer Krankheit, Arbeitslosigkeit oder Kindererziehung weniger gearbeitet und eingezahlt, aber die Rentenkasse gewährt unter Umständen Zuschläge, so dass der Verlust nicht ganz so herb ausfällt. RENTANZUSCHLÄGE FÜR JEDES KIND

Wenn Sie ein Kind erziehen, weiß der Rentenversicherungsträger davon zunächst nichts. Hier müssen Sie selbst tätig werden und sich melden. Nach der Geburt übernimmt der Staat (Steuerzahler) die Pflichtbeiträge ganz allein. Und zwar in Höhe eines Durchschnittsverdieners.

Diese Leistung wird für ganztägige Kindererziehung erbracht, und zwar maximal für zwölf Monate bei Geburten bis 1991, für jüngere Kinder maximal 36 Monate. Werden mehrere Kinder gleichzeitig erzogen, verlängert sich der Zeitraum entsprechend. Die Eltern können selbst entscheiden, ob sie diese Erziehungszeiten bei der Mutter oder beim Vater anrechnen lassen wollen. Bei Arbeitslosigkeit und in anderen Lebenssituationen, in denen Sie Sozialleistungen erhalten, können für Sie Pflichtbeiträge gezahlt werden. Beispiel Arbeitslosengeld I: Seit 1992 gelten solche Zeiten grundsätzlich als Pflichtbeitragszeiten, wenn Sie im Jahr zuvor zuletzt versicherungspflichtig beschäftigt waren. Die Agentur für Arbeit übernimmt die Beitragszahlung allein – auf Basis von 80 Prozent des letzten Bruttoarbeitsentgelts. Wermutstropfen: Die Rente steigt bei Arbeitslosigkeit nicht weiter an, weil sich der Beitrag aus einem niedrigeren Verdienst errechnet.

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Wer Arbeitslosengeld II erhält, bei dem wird der Beitrag für Zeiten bis zum 31.12.2006 aus einem festen Wert von 400 Euro berechnet. Für Zeiten seit dem 1.1.2007 liegt der Wert bei nur 205 Euro monatlich. Dadurch werden nur sehr geringe Rentenansprüche aufgebaut; die Rente sinkt gegenüber Berufstätigkeit drastisch. Die Agentur für Arbeit meldet Zeiten der Arbeitslosigkeit automatisch an die Rentenversicherung. Echte Zuschläge zur Rente erhält, wer länger als nötig arbeitet. Jeder Monat Beitragszahlung mehr zählt für die Rente. Als grobe Richtschnur gilt: Wenn Sie die Altersrente nach Erreichen des noch gültigen Regelalters von 65 Jahren nicht beantragen, sondern bis 67 weiter arbeiten, erhöht sich Ihr Rentenanspruch um insgesamt satte 17 Prozent. Dieser Betrag ergibt sich aus Zuschlägen und verlängerter Beitragszahlung.

WAS ZWEI JAHRE MEHRARBEIT AN RENTE BRINGEN

Alter

Status

Konsequenz für die Rente

65

Rentenantrag

100 % Altersrente

65

Voll weiterarbeiten bis 67

117 % Altersrente*

* Die Steigerung um 17 Prozentpunkte ergibt sich zunächst durch den Zuschlag von 0,5 Prozentpunkten für jeden Monat späterer Altersrente. Dies macht für 24 Monate also zwölf Prozentpunkte. Hinzu kommen rund fünf Prozentpunkte durch Weiterzahlung von Rentenversicherungsbeiträgen für den Zeitraum von zwei Jahren. Wer schon vor 65 bzw. künftig 67 Jahren Anspruch auf die volle Rente hat, aber weiter arbeiten möchte, darf nur sehr wenig hinzuverdienen oder muss sich Abstriche an der vollen Rente gefallen lassen. Ungestraft darf man höchstens 400 Euro hinzuverdienen (Stand: 2009). Ist die Arbeit einträglicher, so wird die volle Rente in eine Teil-Rente umgewandelt. Je nach Arbeits-Einkommen werden dann nur ein Drittel, die Hälfte oder zwei Drittel der vollen Rente ausgezahlt; der Rest verfällt. Hier die groben Einkommensgrenzen, bei denen Hinzuverdienst die Rente nicht schmälert.

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SO VIEL DÜRFEN TEIL-RENTNER DAZUVERDIENEN

1

Rentenhöhe

Maximum für Durch2 schnittsverdiener West

Maximum für Durchschnitts2 verdiener Ost

Volle Rente

bis 400

bis 400

917

806

½-Rente

1.372

1.206

1/3-Rente

1.826

1.606

2/3-Rente

1

Grenzen gelten nur bis zum 65. Geburtstag (künftig 67); danach kann unbeschränkt hinzuverdient werden 2 brutto bei Durchschnitt von 2.450 Euro Monats-Bruttoeinkommen (Ost: 2.050 Euro) Datenquelle: DRV Bund

Ab 65 Jahren können Altersrentner unbegrenzt hinzuverdienen und bekommen doch immer die volle Altersrente. Das Thema Teil-Rente ist dann ein für alle mal vom Tisch. Wer schon eine volle Altersrente bezieht, ist versicherungsfrei und kann auf diese Versicherungsfreiheit auch nicht verzichten. Wer daneben noch arbeitet und maximal 400 Euro verdient, kann durch eigene Beiträge den Rentenanspruch nicht mehr steigern Die Rentenversicherung nimmt dann einfach keine Einzahlungen mehr an.

Wenn die Rente e t allein nicht reicht: eic Grundsicherung un Heute 65-jährige Männer bringen es im Schnitt nur auf 600 Euro gesetzliche Altersrente pro Monat, Frauen gar nur auf 267 Euro. Das allein reicht praktisch nie zum Leben. Also geht nichts ohne Zusatzeinkünfte oder aufgeschobenen Ruhestand. Wenn das Geld nicht reicht, müssen Ersparnisse

Wenn die Rente allein nicht reicht: Grundsicherung

eingesetzt oder es muss länger gearbeitet werden. Wenn alle Stränge reißen, hilft der Staat mit spezieller Sozialhilfe für bedürftige Rentner. Altersrentner können dann die sogenannte Grundsicherung beantragen. Dazu muss man meist über 65 Jahre alt sein. Der Betrag ist Sozialhilfe vergleichbar und macht rund 630 Euro pro Monat aus.

WANN ÄLTEREN GRUNDSICHERUNG ZUSTEHT

Wenn Sie außer einer kleinen Rente keine weiteren Einkünfte oder Vermögen haben, steht Ihnen Geld aus der Grundsicherung zu. Bereits mit dem Rentenbescheid weist der Rentenversicherungsträger auf die Grundsicherung hin. Die Rentenversicherung nimmt auch Anträge auf Grundsicherung entgegen und leitet sie an die zuständige Kommune weiter.

Seit 2003 gibt es diese finanzielle Grundsicherung. Sie wird wie eine normale Altersrente bezahlt und für ein Jahr im Voraus festgelegt, aber grundsätzlich lebenslang gezahlt. Damit soll verschämter Altersarmut vorgebeugt werden. Das Geld wird vom Bund aus Steuermitteln zur Verfügung gestellt. Praktisch läuft das etwa so ab: Wird Ihnen eine Rente aus der gesetzlichen Rentenversicherung bewilligt, deren Höhe unter 710 Euro bleibt, fügt der Rentenversicherungsträger gleich einen Antrag auf Grundsicherung bei. Erst nach Rücksendung und Bearbeitung kann entschieden werden, ob ein Anspruch besteht, da die Rentenversicherung andere Einkünfte des Rentners nicht kennt. Zuständig ist das Sozialamt, Bereich Grundsicherung. Dabei erfolgt – anders als bei der Sozialhilfe – kein Rückgriff auf die nächsten Angehörigen. Voraussetzung ist aber, dass das Jahreseinkommen der Kinder unter 100.000 Euro bleibt. Und der Rentner selbst darf nur über ein sehr bescheidenes Einkommen (einschließlich Rente) verfügen, das zum Unterhalt nicht reicht, sowie nur ein sehr bescheidenes Vermögen besitzen.

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WAS ZUM EINKOMMEN UND VERMÖGEN ZÄHLT

Einkommen

Vermögen

Erwerbseinkommen

Bargeld und Bankguthaben

Renten

Wertpapiere

Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung

Lebensversicherung

Kapitaleinkünfte

Immobilienbesitz

Wohngeld

eigenes Auto

Geldbeträge können in geringem Umfang vorhanden sein, ohne die Grundsicherung zu gefährden. Die Höchstgrenze beträgt 2.600 Euro bei Alleinstehenden bzw. bis zu 3.214 Euro bei Ehepaaren, die zusammen leben, und bei eheähnlichen sowie eingetragenen Partnerschaften. Da sie gegenseitig zum Unterhalt verpflichtet sind, werden sowohl Einkommen als auch Vermögen des Partners einbezogen. Positive Wunder sollte also niemand erwarten: Die Grundsicherung entspricht in etwa der früheren Sozialhilfe. Es kommen allerdings noch Zuschläge hinzu, darunter für Miete und Heizung oder Beiträge zur gesetzlichen Kranken- und Pflegeversicherung.

HIER GIBT ES INFORMATIONEN IM INTERNET

Details nennt die Broschüre „Die Grundsicherung: Hilfe für Rentner“, die immer wieder aktualisiert wird und die es kostenlos bei allen Rentenversicherungsträgern gibt. Sie kann auch per Internet bestellt oder direkt auf Ihren PC herunter geladen werden: www.drv-bund.de.

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Hinterbliebenenrente

Hinterbliebenenrente H er e Zum Glück zahlt die gesetzliche Rentenkasse nicht nur Altersrente, sondern auch „Invalidenrente“ – bis zum Beginn der Altersrente–, sowie bei Tod des Versicherten auch Witwen- und Waisenrente, nach Krankheit oder Unfall auch medizinische und berufliche Rehabilitation. Im Alter am wichtigsten ist die Hinterbliebenenrente: Die nächsten Angehörigen stehen nicht mit leeren Händen da, wenn ein Mitglied der gesetzlichen Rentenversicherung stirbt. Sie erhalten von der Rentenversicherung auf Antrag Hinterbliebenenrente (Kinder maximal bis 25 Jahren Waisenrente). War der Verstorbene bereits Rentner, beantragen Sie am besten einen Vorschuss auf das Sterbevierteljahr – innerhalb von 30 Tagen nach dem Tod. Dazu brauchen Sie nur zum nächsten Postamt zu gehen und das Formular „Meldung vom Tod des Ehegatten – Rente im Sterbevierteljahr" auszufüllen. Die monatliche Zahlung von drei vollen Renten des Verstorbenen („Sterbevierteljahr“) erhalten alle Witwen, wenn der Verstorbene schon eine eigene gesetzliche Rente bekam oder vor dem Rentenalter mindestens fünf Jahre gesetzlich rentenversichert war. Nach den drei Monaten gilt: Maßstab für die Höhe der Witwen- bzw. Witwerrente sind die Ansprüche, die der verstorbene Ehepartner zuletzt auf die eigene Rente hatte. Entweder werden davon 60 Prozent („große" Witwenrente) oder nur 25 Prozent („kleine" Witwenrente) gezahlt.

GROßE UND KLEINE WITWENRENTE

Große Witwenrente Witwe/Witwer ist mindestens 45 Jahre alt oder selbst berufs-/erwerbsunfähig oder hat mindestens ein Kind unter 18 zu erziehen (bei behindertem Kind auch darüber hinaus)

Kleine Witwenrente alle anderen Witwen/Witwer

40


Inzwischen wurde die große Witwenrente gekürzt, und zwar für seit 2002 neu geschlossene Ehen sowie für Ehen, in denen beide Partner jünger als 40 Jahre sind. Statt 60 Prozent der Rentenansprüche des Verstorbenen gibt es noch 55 Prozent. Die kleine Witwenrente bleibt bei 25 Prozent, wird aber für manche befristet: Ist die Witwe jünger als 45, nicht berufstätig (und nicht erwerbsgemindert) und ohne Kind unter 18, wird die Witwenrente auf zwei Jahre begrenzt. War der Verstorbene selbst noch kein Altersrentner, so muss die Witwe Abschläge hinnehmen. Seit 2005 können auch gleichgeschlechtliche Partner, die eine eingetragene Lebenspartnerschaft nachweisen, gesetzliche Hinterbliebenenrente erhalten.

ONLINE-TIPP ZUR WITWENRENTE

Weitere Informationen können Sie der Broschüre „Renten an Hinterbliebene sichern die Existenz“ entnehmen, die immer wieder aktualisiert wird und die es kostenlos bei allen Rentenversicherungsträgern gibt. Sie kann auch per Internet bestellt oder direkt auf Ihren PC herunter geladen werden: www.drv-bund.de.

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Der D Check für I hree richtige Altersvorsorge e vo e Ohne zusätzliche Altersvorsorge kommt in Deutschland heute niemand mehr über die Runden. Doch der Bedarf kann sehr unterschiedlich sein – je nach Einkommen, Familienstand und Vermögen. Hier einige grundsätzliche Überlegungen für Singles, Familien, Öffentlich Bedienstete, Unternehmer, Berufsanfänger, besser verdienende Angestellte und Leute ab 50.

Singles S ingles Single kann man in jeder Altersgruppe sein. Insbesondere Berufsanfänger sind zumeist noch solo unterwegs und haben wenig Geld. Karriere bewusste Akademiker sind ebenfalls häufig Singles, verfügen jedoch häufig über überdurchschnittliches Einkommen. Wie auch immer: Die gesetzliche Rente hat alle Arbeitnehmer ab Geburtsjahrgang 1961 zu Verlierern im Alter gestempelt. Das künftige Rentenniveau dürfte allenfalls 43 Prozent des letzten Nettoeinkommens vor dem Ruhestand ausmachen. Einfachster Ausweg: privat vorsorgen. Das klappt auch mit wenig Geld und viel staatlicher Förderung.

SO WIRD VERMÖGENSBILDUNG STAATLICH GEFÖRDERT

Anlageform VL-Fonds / ArbeitnehmerSparzulage

Förderung /Ergebnis Anlage vermögenswirksamer Leistungen (VL) über Arbeitgeber (siehe S. 143); zusätzlich gibt es bei Anlage der VL in Fonds mit mindestens 70 % Aktienanteil Arbeitnehmer-Sparzulage (Höhe: 20 % der Einzahlungen auf Aktienfonds) – bei relativ niedrigen Einkommensgrenzen

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Der Check für Ihre richtige Altersvorsorge

Anlageform

Förderung /Ergebnis

Riester-Rente

Staatlich geförderte Zusatzrente insbesondere für gesetzlich Rentenversicherte; maximale Förderung: Beiträge in Höhe von 4 % des Bruttogehalts. Spätere Auszahlung ist voll steuerpflichtig (derzeit sozialversicherungsfrei). Renditepotenzial samt Zulagen: bis 6 % pro Jahr (bei Fonds höher bei höherem Risiko).

Basis-Rente

Staatlich geförderte Zusatzrente insbesondere für Unternehmer und ältere Besserverdiener; maximale Förderung 2009: Einzahlungen bis zu 13.600 Euro aus unversteuertem Einkommen – abzüglich der Beitrage zur gesetzlichen Rente. Spätere Auszahlung ist tendenziell voll zu versteuern. Renditepoten-zial: 4,5 % pro Jahr.

Klassische private Rentenversicherung

Reine private Zusatzrente; mit Chance auf volle Kapitalauszahlung ab 60 statt Verrentung. Auszahlung mit Steuervorteil. Renditepotenzial: 4,7 % pro Jahr.

Betriebsrente

Arbeitnehmer haben Anspruch darauf, einen Teil ihres Lohnes in Betriebsrente umzuwandeln (Entgeltumwandlung). 2009 sind maximal 2.592 Euro Einzahlung begünstigt: Dafür ist weder Lohnsteuer noch SV-Beitrag zu zahlen. Die spätere Rente ist voll steuerpflichtig, zudem müssen gesetzlich Kranken- und Pflegeversicherte vollen Beitrag auf die Rente zahlen. Renditepotenzial: 4,0 % pro Jahr.

Diese Beispiele gelten nicht nur für Singles. Ehepaare etwa erhalten zumeist die doppelte Förderung. Häufig wird auch für jedes Kind eine gesonderte Zulage spendiert (siehe S. 82).

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Familien

Familien F amilien Für Familien kommt es vor allem auf die Absicherung der Kinder gegen Unfälle (Kinder-Unfallversicherung), die Versorgung der Familie im Todesfall des Ernährers (Risiko-Lebensversicherung) und den finanziellen Schutz des Ernährers bei Invalidität (Berufsunfähigkeits-Versicherung) an.

SO SICHERN FAMILIEN DIE WICHTIGSTEN LEBENSRISIKEN AB

Lebensrisiko

Versicherung

Invalidität des Kindes

Private Kinder-Unfallversicherung; bei schweren Unfällen bleiben sonst lebenslang hohe finanzielle Belastungen. Kinder sind zwar gesetzlich unfallversichert – aber nur in Kita, Schule und auf Hin- und Rückweg. Zudem gibt es vom Staat nur sehr niedrige Renten und dies erst ab 20 % Invalidität. Richtige private Versicherungssumme: ab 150.000 Euro; Kosten: ab 70 Euro Beitrag pro Jahr.

Invalidität des Ernährers

Berufsunfähigkeits-Versicherung (BU); fast jeder vierte Erwerbstätige kann seinen Beruf aus gesundheitlichen Gründen nicht bis zum Beginn der Altersrente ausüben. Finanzielle Lücke schließt private BU. Richtige Versicherungsrente: ab 1.000 Euro pro Monat. Kosten: ab 60 Euro Beitrag pro Monat für 30-Jährige ohne Vorerkrankungen.

Tod des Ernährers

Risiko-Lebensversicherung; zahlt nur bei Tod des Kunden. Gesetzliche Rentenkasse zahlt nur niedrige Witwenrente. Richtige private Versicherungssumme: ab 150.000 Euro; Kosten: ab 105 Euro Beitrag für 25-jährige Nichtraucher pro Jahr.

Für die eigentliche Vorsorge im Alter bleibt da zunächst wenig Geld übrig, zumal häufig auch noch ein Eigenheim auf Pump angeschafft wird, was ja im günstigsten Fall auch der Altersvorsorge zugute kommt, da nahezu mietfreies Wohnen im Alter erreicht werden kann.

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Am ehesten lohnen neben der Riester-Rente weitere Angebote für Arbeitnehmer wie das VL-Sparen (siehe S. 143 ff.), die das Ansparen mit staatlicher Förderung begleiten und so den eigenen Geldbeutel halbwegs schonen. Welche Aspekte in der Vorsorgeplanung Priorität haben, hängt insbesondere von der Familiensituation ab. Wie weit die persönliche Rentenlücke klafft, hängt stark vom Alter und vom Familienstand ab. Bei Jüngeren und Verheirateten ist die Versorgungslücke größer; bei Älteren und Alleinstehenden kleiner. Die Stiftung Warentest hat für eine typische Familie ausgerechnet, wie viel Geld im Ruhestand fehlt, wenn man sich ausschließlich auf die gesetzliche Rente verlässt. Ergebnis: Wenn der Vater durchschnittlich verdient und die Mutter einer Teilzeitbeschäftigung nachgeht, fehlen im Schnitt häufig 1.300 Euro pro Monat, wenn im Ruhestand 80 Prozent des letzten Nettoeinkommens der Familie zur Verfügung stehen sollen. Um diese Lücke aufzufüllen, müssten ab dem 47. Geburtstag rund 700 Euro pro Monat angelegt werden, die bei 4,0 Prozent Rendite pro Jahr (nach Abzug der Abgeltungssteuer) ab dem 67. Geburtstag 1.278 Euro pro Monat Zusatzrente einbringen. Der angesparte Gesamtbetrag von rund 212.000 Euro würde dann für monatliche Auszahlungen bis kurz vor dem 85. Geburtstag reichen. Ein Riester-Vertrag passt für Familien mit Kindern, für Paare und Singles. Die staatliche Förderung für Riester-Produkte sollte jeder mitnehmen. Auch die betriebliche Altersvorsorge ist erste Wahl, insbesondere wenn der Arbeitgeber die Anlage allein bezahlt (siehe S. 103 ff.).

Öffentlich Bedienstete f ed et Arbeiter und Angestellte im Öffentlichen Dienst werden im Prinzip wie sonstige Arbeitnehmer behandelt, sind also Mitglieder in der gesetzlichen Rentenversicherung (siehe S. 13). Ihr Privileg: Sie erhalten eine Zusatzrente („Pflichtversorgung“), die die gesetzliche Altersrente aufstockt. Dazu zahlen sie nur wenig ein (1,41 Prozent ihres Bruttoentgelts). Die spätere Zusatzrente ist im Idealfall so hoch, als wenn vier Prozent des Brutto-

Öffentlich Bedienstete

Einkommens vollständig eingezahlt würden (häufig 216 Euro pro Monat). Eine Garantie oder ungefähre Rendite kann nicht angegeben werden, da die Finanzierung im Umlagesystem erfolgt. Wenn das Geld nicht für alle Ruheständler unter den Staatsdienern reicht, wird die einzelne Rente gekürzt. Wieder anders ist die Lage bei Beamten. Sie bekommen keine Rente, sondern Pension (siehe S. 14). Beamte zahlen also gar nichts in die gesetzliche Rentenversicherung ein und bekommen folglich daraus auch keine Rente. Die Altersvorsorge übernimmt der Arbeitgeber und damit letztlich der Steuerzahler. Vorteil: Im Gegensatz zur gesetzlichen Rente, wo das Durchschnittseinkommen über alle Jahre zugrunde gelegt wird (siehe S. 19), zählt bei Beamten das letzte und damit höchste Grundgehalt zur Berechnung der Pension. Das Mindestruhegehalt wird schon nach fünf Jahren Beamtenstatus erreicht und beträgt rund 1.200 Euro im Monat (35 Prozent der Dienstbezüge). Noch werden Ruhestands-Beamte bei der Einkommensteuer durch einen Versorgungsfreibetrag privilegiert (siehe S. 173). Noch immer beziehen Beamte damit ein vergleichsweise gutes Ruhepolster vom Staat. Dennoch deckt es nicht den vollen Bedarf, soll der Lebensstandard gehalten werden. Experten setzen hier einen Bedarf von 80 Prozent des Nettogehalts vor Pensionseintritt an. Grund: Rund ein Fünftel der Ausgaben eines Durchschnittshaushalts fällt mit Eintritt in den Ruhestand weg. Beamte erreichen tatsächlich maximal 75 Prozent der Dienstbezüge – allerdings erst nach 40 Dienstjahren. Je nach Zahl der Dienstjahre kann die Versorgungslücke größer sein und sollte durch private Vorsorge geschlossen werden. Sinnvoll sind hier insbesondere die auf S. 81 ff. genannten Riester-Verträge.

HIER IST RIESTER-FÖRDERUNG MÖGLICH

Die Riester-Förderung bekommen neben aktiven Beamten, Richtern, Berufsund Zeitsoldaten auch weitere Personen, die im Rahmen ihres Beschäftigungsverhältnisses statusrechtlich wie Beamte behandelt werden. Beispiele:

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46


Beschäftigte von Körperschaften, Anstalten oder Stiftungen des öffentlichen Rechts, deren Verbände einschließlich der Spitzenverbände oder ihrer Arbeitsgemeinschaften;

Lehrer oder Erzieher an nichtöffentlichen Schulen oder Anstalten, die nach beamtenrechtlichen Grundsätzen oder entsprechenden kirchenrechtlichen Regelungen eine Anwartschaft auf Versorgung haben.

Unternehmer Rund 75 Prozent aller Selbständigen sind nicht verpflichtet, Mitglied der gesetzlichen Rentenversicherung zu sein. Ausnahmen: Landwirte und deren mitarbeitende Familienangehörige, selbständige Handwerker (solange sie noch keine 18 Jahre Beitrag in die gesetzliche Rentenversicherung eingezahlt haben), selbständige Lehrer und Erzieher, Kranken- und Kinderpfleger, Hebammen und Entbindungspfleger, Künstler und Publizisten, Küstenschiffer und Küstenfischer. Alle anderen dürfen privat oder über die Firma vorsorgen, können es theoretisch aber auch ganz bleiben lassen. Fast 4,5 Millionen Frauen und Männer sind selbständig – Tendenz steigend. Bei der Altersvorsorge gelten für Selbständige besondere Regeln. Sie sind mehr gefordert, aus eigener Kraft das sichere finanzielle Polster für den Ruhestand zu schaffen. Experten favorisieren für diese Zielgruppe, die größere Beträge als Arbeitnehmer zur Seite legen muss, um im Ruhestand nicht zum Sozialfall zu werden, insbesondere Rentenversicherungen, Basisrenten und Riester-Renten. Für GmbH-Geschäftsführer eignen sich zudem spezielle Formen der Betriebsrente wie Direktzusage oder Unterstützungskassen-Leistungen (siehe S. 106). Da häufig keine gesetzliche Absicherung für das Alter besteht, brauchen Selbständige eine sichere Vorsorge, etwa die Basisrente (siehe S. 119 ff.).

Berufsanfänger

So schlagen Unternehmer drei Fliegen mit einer Klappe:

elementare Absicherung,

Steuerersparnis sowie

bedingt Pfändungsschutz.

Im Netz der unterschiedlichen Ausgangspositionen für die Altersvorsorge verstricken sich viele Selbständige. Beispiel Künstler und Publizisten: Die sind in der gesetzlichen Rentenversicherung pflichtversichert. Hier geht es also nicht um die komplette Vorsorge, sondern um eine sinnvolle private Ergänzung des lückenhaften Schutzes. Anders ist es bei Ärzten, Apothekern, Architekten, Rechtsanwälten, Steuerberatern, Zahnärzten und anderen Freiberuflern. Egal, ob Sie selbständig oder angestellt sind: Die jeweilige Kammer unterhält meist ein berufsständisches Versorgungswerk (siehe S. 12) – als Alternative zur gesetzlichen Rentenversicherung. Der monatliche Beitrag richtet sich in der Regel nach derselben Beitragsbemessungsgrenze wie bei der gesetzlichen Rentenversicherung. Die durchschnittliche Rente ist mit 1.944 Euro (2006) aber fast doppelt so hoch wie bei der gesetzlichen Rentenkasse.

Beru B erufsanfänger nf er Berufsanfänger starten zumeist noch als Single in ihren ersten Job und haben in aller Regel sehr wenig Geld. Zudem denken sie selten an morgen. Das sollten sie aber tun, denn die gesetzliche Rente hat sie zu Verlierern im Alter gestempelt. Das künftige Rentenniveau dürfte allenfalls 43 Prozent des letzten Nettoeinkommens vor dem Ruhestand ausmachen. Einfachster Ausweg: privat vorsorgen. Das klappt auch mit wenig Geld und viel staatlicher Förderung. Modellfall lediger Berufsanfänger: Ein seit zwei Jahren angestellter Architekt verdient 1.350 Euro netto. Will der 27-jährige seinen jetzigen Lebensstandard im Alter halten, muss er dafür ab sofort 225 Euro Monat für Monat zurücklegen, hat die Stiftung Warentest errechnet. Voraussichtlich

47

48


fehlen im Alter knapp 900 Euro monatlich, falls 80 Prozent des letzten Nettoeinkommens der Berufsphase zu Buche stehen sollen, wobei die Warentester mit optimistisch hohen 1,5 Prozent Lohnerhöhung pro Jahr gerechnet haben. Bislang hat der Architekt eine fondsgebundenen Rentenversicherung für die Zusatzrente abgeschlossen und zahlt 50 Euro Monatsbeitrag ein. Daraus kann er im Ruhestand auf rund 190 Euro pro Monat hoffen. Bleibt eine Versorgungslücke von knapp 700 Euro. Hier bietet sich zum Beispiel ein Riester-Fondssparplan an, in den der ledige Architekt die nächsten 40 Jahre monatlich 175 Euro inklusive staatlicher Zulage einzahlt. Dies sollte die Lücke im Alter ziemlich genau füllen.

KOSTENLOSE ONLINE-RECHNER FÜR VERBRAUCHER

Die Stiftung Warentest bietet im Internet kostenlos verschiedene Rechenprogramme zum Herunterladen an: Unter www.test.de/themen/ rechner gibt es unter dem Stichwort „Rechner aus Versicherung und Vorsorge“ ein wechselndes Angebot, darunter zur Versorgungslücke für gesetzlich Rentenversicherte (www.test.de/rentenluecke), für Beamtenpension und die dortigen Lücken (www.test.de/pension) sowie für den Sparbedarf mit zusätzlichen Vorsorgeformen (www.test.de/ vorsorgerechner), Stand April 2009.

Berufsanfänger, die noch nicht wissen, wie es im Job weitergeht, sollten sich flexible Anlageprodukte aussuchen. Am besten geeignet sind gute Aktienfonds, deren nicht geringes Anlagerisiko durch das vergleichsweise niedrige Lebensalter und die sehr lange Anlagedauer relativiert wird. In der Vergangenheit kamen bei 30-jährigen Sparplänen mit deutschen Aktienfonds trotz vieler Börsenkrisen im Schnitt immerhin 7,7 Prozent Rendite pro Jahr heraus (Stand: 31.12.2008). Gleichwohl hatte diese Anlageform im Jahr 2008 einen Verlust von über 43 Prozent hinzunehmen. Alternativ bieten sich für Berufsanfänger Banksparprodukte und Bausparverträge mit sicheren Zinsen an (siehe S. 139 ff.). Freilich sind die Renditen deutlich niedriger und der Zugriff auf das Geld zwischenzeitlich stark eingeschränkt. Dies muss kein Nachteil sein, weil damit die Disziplin zum unbedingten Sparen für das Alter erhöht wird und der Berufsanfänger nicht den Versuchungen für Konsum erliegen kann.


Traditionell werden gering verdienende Arbeitnehmer bei der Vermögensbildung gefördert. Weit verbreitet ist die Vermögensbildung nach dem Fünften Vermögensbildungsgesetz, wo eine Kopplung von Geschenken durch Arbeitgeber und den Staat möglich ist. Viele Arbeitnehmer erhalten vermögenswirksame Leistungen (VL) von der Firma. Wer höchstens auf 20.000 Euro zu versteuerndes Jahreseinkommen schafft, erhält vom Finanzamt noch Arbeitnehmer-Sparzulage oben drauf (siehe S. 143). Auch Arbeitnehmer mit geringfügiger Beschäftigung (400-Euro-Kräfte) haben seit 2008 die Möglichkeit, eine eigene betriebliche Altersversorgung (bAV) aufzubauen – durch Minijob-Rente. (siehe S. 115).

PREISGÜNSTIGE ALTERSVORSORGE IM MINIJOB

Arbeitnehmer auf 400-Euro-Basis arbeiten ein bis drei Stunden pro Woche mehr als bisher. Der Arbeitgeber entlohnt diese Mehrarbeit nicht cash, sondern über die Beitragszahlung in eine Betriebsrente. Es erfolgt Entgeltumwandlung auf niedrigem Niveau. Die Anlageform Direktversicherung – für jedes erste Beschäftigungsverhältnis mit Steuerklassen I bis V – ist pfändungs- und Hartz IVsicher.

Besser verdi B v d enende Angestellte st Die gesetzliche Rentenversicherung ist primär eine Absicherung für Arbeitnehmer. Je höher das Bruttoeinkommen, desto mehr Beitrag wird eingezahlt, desto höher fällt die Altersrente aus. Für einen Durchschnittsverdiener kommen so nach 45 Arbeitsjahren rund 1.050 Euro Monatsrente zusammen – vor Steuern. Gleichwohl gibt es Höchstgrenzen beim Einkommen, bis zu denen in die Rentenkasse eingezahlt werden muss. Diese sogenannten Beitragsbemessungsgrenzen ändern sich wie bei anderen Zweigen der Sozialversicherung zumeist jährlich, da sie von der Lohnentwicklung in der gesamten Volkswirtschaft abhängen. Derzeit müssen Besserverdiener 2009 maximal

49

50


bis zu einem Bruttoeinkommen von 5.400 Euro pro Monat in die Rentenkasse einzahlen (Ost: 4.550 Euro). Diese Grenze gilt übrigens auch für die Arbeitslosenversicherung. Für die gesetzliche Kranken- und die gesetzliche Pflegeversicherung beträgt die Summe 75 Prozent des Wertes der Rentenversicherung. Für die Altersrente bedeutet dies: Arbeitnehmer zahlen 2009 maximal 537,30 Euro pro Monat ein.

GRENZEN BEI DER EINZAHLUNG FÜR DIE ALTERSRENTE

Rechengröße

West

Ost

Beitragsbemessungsgrenze

5.500 Euro brutto

4.550 Euro brutto

Beitragssatz Arbeitnehmer

9,95 %

9,95 %

Höchstbeitrag für Rente

537,30 Euro

452,73 Euro

Rentenanspruch für Durchschnittsverdiener (ein Entgeltpunkt pro Jahr)

26,56 Euro

1

1

23,34 Euro

1

Besserverdiener kommen nicht selten auf 2,0 Entgeltpunkte pro Jahr, was die Rente kräftig erhöht Stand: 1. März 2009

Wer mehr als die Beitragsbemessungsgrenze verdient, zahlt für jeden Cent darüber hinaus nichts in die Rentenkasse ein. Damit gibt es auch keinen Cent mehr Rente. Wer also 10.000 Euro brutto verdient, bekommt von der gesetzlichen Rentenkasse genau so viel Rente gutgeschrieben wie jemand, der im Westen der Republik arbeitet und monatlich 5.400 Euro brutto verdient (Stand: 2009). Hier tut sich also für besser verdienende Angestellte eine Versorgungslücke auf. Deshalb ist zusätzliche Vorsorge sinnvoll. Die Versorgungslücke, also die Differenz zwischen gesetzlicher Altersrente und gewünschtem Alterseinkommen, lässt sich relativ leicht bestimmen, wenn man eine feste Größe vom letzten Bruttoeinkommen zugrunde legt. Wer sich im Alter mit 70 Prozent vom letzten Bruttoeinkommen vor der Rente zufrieden gibt, muss gerade bei höherem Einkommen mit häufig mindestens 1.500 Euro monatlicher Versorgungslücke rechnen.

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VERSORGUNGSLÜCKEN FÜR BESSERVERDIENER

Bruttoeinkommen

Altersrente 1 (Euro)

Lücke 2 (Euro)

1.534

559

515

2.301

837

773

3.067

1.118

1.030

4.192

1.527

1.407

4.601

1.550

1.625

5.368

1.550

2.253

6.135

1.550

2.790

1

bei 35 Jahren Beitragszahlung in die Rentenkasse Fehlbetrag, um 70 Prozent des Bruttoeinkommens zu schaffen Stand: 2009 2

Je eher mit der privaten Vorsorge begonnen wird, desto geringer können die Beträge sein, mit denen sich die zusätzliche Vorsorge bewerkstelligen lässt. Geeignet sind je nach Geldbeutel alle Geldanlagen und Versicherungen, je älter, desto mehr sind sichere Anlageformen angebracht. Eine elegante Form der Vorsorge für Besserverdiener sind Wertkonten für Arbeitnehmer in der Firma. Auf solchen Konten können geleistete, aber noch nicht vergütete Arbeitsstunden, geparkt werden. Im Vordergrund steht die flexible Nutzung der Arbeitszeit. Wird das Konto über lange Zeit angespart, ergibt sich eine elegante Form des selbst finanzierten Vorruhestandes. Seit 1.1.009 können solche Guthaben aber nicht mehr in eine Betriebsrente umgewandelt werden (siehe S. 117). Wertkonten zahlen nur das aus, was der Betreffende in das Konto eingebracht hat – plus Kapitalmarktgewinne. Als Rendite veranschlagen Fachleute je nach Anlageform rund drei Prozent pro Jahr. Als Anlageformen bisher am gebräuchlichsten: Versicherungen (20 Prozent), Investmentfonds (13 Prozent) und Festgeldkonten (neun Prozent). Steuern und Sozialabga-

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ben werden erst fällig, wenn das Guthaben ausgezahlt wird. Für Anlagen von Wertkonten gilt seit 2009, dass die Kapitalanlage auf maximal 20 Prozent für Aktien oder Aktienfonds beschränkt ist. Ausnahmen: Das Wertguthaben wird ausschließlich für den vorzeitigen Ruhestand genutzt und dafür zwingend mit einer Beitragsgarantie verbunden. Oder: Der Tarifvertrag bzw. eine Betriebsvereinbarung erlauben höhere Quoten.

Älteree ab 50 Lässt sich ab 50 noch rentabel und sicher zugleich Geld fürs Alter anlegen? Durchaus. Allerdings lässt sich verlorene Zeit beim regelmäßigen Sparen für Zins und Zinseszins nur noch aufholen, wenn sehr große Beträge zurückgelegt werden. Immerhin sind es ab dem Alter von 50 Jahren maximal noch 17 Jahre bis zur regulären Altersrente. In solch überschaubarem Zeithorizont verbieten sich riskante Anlagen wie Aktien oder Aktienfons, weil Verluste nicht auszuschließen sind bzw. zeitlich nicht unbedingt „ausgesessen“ werden können, bis sich die Kurse wieder erholen. Ab 50 sind beruflich die Weichen vielfach bereits in Richtung Vorruhestand oder Altersrente gestellt, weil ein solides Haushalts-Einkommen vorhanden ist – häufig 3.000 Euro netto. Die Erfahrungen bei der Vermögensbildung (häufig 100.000 Euro und mehr Vermögen) werden nun noch einmal in Waagschale geworfen, um die Altersvorsorge zu optimieren.

WIE AB 50 ZUMEIST GELD ANGELEGT WIRD

1

1

Alter

Sparbuch

Bausparen

Versicherung

Wertpapiere

50 – 54

16,9

6,95

42,8

20,6

55 – 59

17,1

5,5

40,1

22,2

60 – 64

19,7

5,0

33,9

25,4

65 – 69

23,9

4,0

12,7

32,6

Angaben in Prozent des gesamten Anlagebetrags

Ältere ab 50

Der Anlagehorizont sollte allenfalls noch mittelfristig ausgerichtet sein, da der Ruhestand langsam in Sicht kommt. Häufig werden Anlageformen gestreut, die hohe Sicherheit zum Berufsausstieg gewährleisten und gesundes Risiko mit guten Ertragschancen versprechen (Garantieprodukte). Kurzfristig bieten sich vor allem Geldmarktfonds oder Termingeld für die Barreserve an. Mittelfristig lohnen Bundeswertpapiere. Je nach individueller Ausgangssituation und persönlicher Risikoneigung bieten sich für Leute um die 50 nur noch zwei Strategien an:

für Vorsichtige die Festverzinsliche Variante,

für Gewinnorientierte die Misch-Variante aus Festverzinslichen und Aktien. RIESTER-VORSORGE AB 50?

Bei der Riester-Vorsorge sind Ältere nicht automatisch im Nachteil. Zehn Jahre Sparzeit sollten es aber möglichst noch sein. Die Riester-Rente kann frühestens mit 60 ausgezahlt werden, ohne die Förderung wieder einzubüßen. In der Regel werden viele jedoch bis 65 einzahlen. Also kann der Einstieg auch mit 55 noch lohnen. Grund: So wird keine Förderung verschenkt.

Davon lassen sich in der Kürze der Zeit nur noch relativ geringe Zusatzrenten erwirtschaften. Gemessen am eigenen Geldeinsatz ist die Verzinsung aber kaum zu übertreffen. So würde ein vergleichbar hohes Kapital ohne Förderung erst durch eine Verzinsung von rund 12 Prozent pro Jahr bei einem Banksparplan erreicht werden.

53

54


VORSICHTIGE VORSORGE AB 50

Angenommen, Sie sind 50 und haben monatlich noch rund 400 Euro zur Vermögensbildung verfügbar. Das Geldvermögen beläuft sich aktuell auf 50.000 Euro in festverzinslichen Wertpapieren. Dann könnte sich bei sicherheitsbetonter Geldanlage folgende Strategie für die folgenden zehn Jahre als erfolgreich erweisen: 1.

Lassen Sie den größten Teil der festverzinslichen Wertpapiere weiter laufen. Wenn 40.000 Euro in den nächsten zehn Jahren im Schnitt 4,5 Prozent Rendite bringen, fließen jährlich 1.800 Euro an Zinsen zu (1.350 Euro nach Abzug der Abgeltungssteuer).

2.

Die 1.350 Euro Zinsen könnten in andere sichere Sparformen investiert werden, insbesondere in eine Riester-Rente oder eine Basisrente.

3.

Die monatlich aus dem laufenden Einkommen verfügbaren 400 Euro könnten in andere sichere Anlagen fließen, etwa einen Sparplan in Bundesschatzbriefen oder Mischfonds.

Ergebnis: 40.000 Euro festverzinsliche Wertpapiere + 34.500 Euro aus der Riester-Rente (muss überwiegend verrentet werden) + 57.000 Euro aus Sparplan mit Bundesschatzbriefen oder Mischfonds = rund 131.500 Euro netto.

Auch ein Mix aus Sicherheit und Risiko kann sich als erfolgreich erweisen. Unterm Strich muss aber trotz des Verlustrisikos ein Vermögenszuwachs zu Buche schlagen. Eine zu vorsichtige Anlage führt häufig dazu, die angestrebte Mindestrendite zu verfehlen. Ein Patentrezept gibt es jedoch nicht.

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Die D Versorgungslücke e or ck Deutsche Privathaushalte legen im Schnitt rund 3.120 Euro im Jahr auf die hohe Kante. Dennoch existieren in vielen Familien erhebliche Lücken für die finanzielle Absicherung im Alter. Daher sollte sich jeder Leser seine persönliche Situation klar machen. Dies ist gar nicht so schwierig, wie die folgenden Abschnitte zeigen.

Der künftige Finanzbedarf ed r Ausgangspunkt für die Höhe der privaten Vorsorge sollte immer Ihr individueller Kapitalbedarf zu Beginn des Rentenalters sein. Gesetzt den Fall, Sie brauchen ab 65 neben der gesetzlichen Altersrente bzw. Beamtenpension jeden Monat 500 Euro netto, entsteht bis zum Tod (Lebenserwartung grob 20 Jahre geschätzt) ein Geldbedarf von 120.000 Euro (500 x 12 Monate x 20 Jahre). Um zu berechnen, wie viel Kapital Sie bis zum 65. Geburtstag auf der hohen Kante haben sollten, sind zunächst zwei Vorgaben wichtig:

Wie viel Jahre verbleiben zum Ansparen bis Rentenbeginn?

Wie hoch soll sich das Kapital – inflationsbereinigt – vermehren?

Um 120.000 Euro Vermögen aufzubauen, können Sie hier das Sparziel für drei unterschiedliche Rendite-Zahlen ablesen.

JÄHRLICHES SPARZIEL ABLESEN 1

Verbleibende Arbeitsjahre

Kapitalertrag von jährlich 4,0 %

6,0 %

8,0 %

5

0,178

0,167

0,158

10

0,08

0,072

0,064

56

Die Versorgungslücke

1

Verbleibende Arbeitsjahre

Kapitalertrag von jährlich

15

0,048

0,041

0,034

20

0,032

0,026

0,02

25

0,023

0,017

0,013

30

0,017

0,012

0,008

35

0,013

0,008

0,005

40

0,010

0,006

0,004

1

inflationsbereinigt Quelle: Quelle: Fidelity Investments Vorsorge-Planer

SO LESEN SIE DIE TABELLE

Mit 40 haben Sie noch 25 Jahre bis zur Altersrente Zeit. Unter der Voraussetzung, dass Ihre Kapitalanlagen inflationsbereinigt vier Prozent Rendite pro Jahr einbringen, lautet die Rechnung: 120.000 x 0,023 = 2.760 pro Jahr. Das sind 230 Euro pro Monat an nötiger Sparleistung. Das hört sich schlimmer an als es ist. Die meisten beginnen mit 40 bei den Rücklagen nicht bei null, sondern haben zumeist schon einiges Kapital auf der hohen Kante.

Suchen Sie bald passende Anlageformen (siehe S. 81 ff.) und beginnen mit zusätzlicher Vorsorge.

Die zukünftigen Einkünftee z f Ausgangspunkt ist wiederum die gesetzliche Altersrente – für einen Durchschnittsverdiener mit 45 Arbeitsjahren also rund 1.000 Euro pro Monat. Im Schnitt wird ein Rentner-Haushalt im Jahr 2010 über 1.700 Euro pro Monat verfügen, hat das Deutsche Institut für Altersvorsorge ausgerechnet. Im Jahr 2020 sind es wahrscheinlich 230 Euro weniger – wegen

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Die zukünftigen Einkünfte

sinkender Renten, steigender Gesundheitskosten und der Inflation für Waren des täglichen Bedarfs. Diese Lücke lässt sich nur auf drei Wegen schließen:

Kürzung der Ausgaben: Um monatlich 230 Euro im Jahr 2020 einzusparen, müssten Rentnerhaushalte ihren privaten Verbrauch um 12,5 Prozent verringern. Folge: Der Lebensstandard sinkt.

Einnahmen erhöhen: Um die Lücke zu schließen, müssten die verfügbaren Einkommen 2020 um 12,5 Prozent steigen. Von der gesetzlichen Rente ist ein solcher Anstieg nicht zu erwarten, sondern im Gegenteil eine Kürzung.

Verstärkt privat vorsorgen: Die verstärkte Vermögensbildung in der Erwerbsphase ist die einzige Chance, um die Lücken zu schließen.

Wer seine bisherigen Anlagegewohnheiten kritisch überprüft, kann mit einem identischem Einkommen und gleich bleibendem monatlichem Sparbetrag womöglich ab sofort deutlich besser vorsorgen als bisher.

EINKOMMENSQUELLEN ZU BEGINN DES RUHESTANDES

Quelle Ersparnisse lastenfreies Eigenheim Einnahmen aus vermieteter Wohnung

Häufige Höhe 30.000 Euro

500 Euro KaltmieteErsparnis 500 Euro

Gesetzliche Altersrente

1.000 Euro

Witwen-/ Witwer-Rente

400 Euro

Ablaufleistung Kapitalversicherung Private Altersrente

1

30.000 Euro 100 Euro

Meine Höhe

58


Quelle

Häufige Höhe

Riester-Rente

100 Euro

Betriebsrente

100 Euro

Teilzeitarbeit ab 65

400 Euro

1

Meine Höhe

Die Versorgungslücke V r c erkennen e ennen und nd berechnen Für die meisten dürfte die Altersrente zu wenig zum Leben im Ruhestand bieten, der für immer mehr Deutsche ab 65 immerhin rund 20 Jahre dauern wird. Wer im Alter die Beine hochlegen will, sollte rechtzeitig die Ärmel aufkrempeln. Die persönliche Bestandsaufnahme zeigt, wie hoch die Lücke ausfällt, die privat aufgefüllt werden muss.

SO ERMITTELN SIE IHRE VERSORGUNGSLÜCKE

Einnahmen/Ausgaben

gesetzliche Rente (aktuelle Renteninformation) + Riester-Rente (aktueller Kontoauszug) + Auszahlung Basisrente (aktueller Kontoauszug) + Betriebsrente (aktueller Kontoauszug vom Chef) + Auszahlung Lebensversicherung (Monatsrente ausrechnen lassen) + Auszahlung Privatrente (aktueller Kontoauszug) + Einnahmen aus Miete (1/12 vom Jahr) + Spar-Zinsen (1/12 vom Jahreszins)

Wert (Euro)

Die Versorgungslücke erkennen und berechnen

+ sonstige Vermögenswerte (Monatsbasis) = Einnahmen zu Beginn des Rentenalters - aktuelles, letztes Netto-Einkommen = Lücke oder Überschuss gegenüber Gehalt - Alltagsausgaben - Miete - Kranken- und Pflegeversicherung (Monatsbeitrag) - Lebenshaltung (Monatsausgaben) - Auto, andere Verkehrsmittel - Urlaub, Hobbys (auf Monat umgerechnet) - sonstige Verpflichtungen (z.B. Unterhalt) - Schulden (monatliche Belastung) = Monatseinkommen (vor Steuern) - Steuern (Betrag wird künftig steigen) = Monatseinkommen (nach Steuern) Wer beim Aufwiegen von Plus und Minus in seiner persönlichen Bestandsaufnahme mit deutlichen Einbußen gegenüber seinem jetzigen Nettoverdienst dasteht, sollte die Anstrengungen für seine private Vorsorge erhöhen. Die Vorschau kann natürlich nur ein grober Überschlag sein, der aber umso genauer ausfällt, je älter Sie sind. Die Versorgungslücke, also die Differenz zwischen gesetzlicher Altersrente und tatsächlich benötigtem Alterseinkommen, lässt sich relativ leicht bestimmen, wenn man eine feste Größe vom letzten Bruttoeinkommen zugrunde legt. Wer sich im Alter mit

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60


70 Prozent vom letzten Bruttoeinkommen vor der Rente zufrieden gibt, muss nach aktuellem Rechtsstand je nach Einkommen mit wenigstens 250 Euro, häufig aber mit 500 Euro oder noch größerer monatlicher Versorgungslücke rechnen. Dennoch ist die private Altersversorgung ein heißes Eisen: Etwa ein Viertel aller Deutschen spart keinen Cent fürs Alter. Die durchschnittliche Rate der Sparer liegt bei 183 Euro pro Monat. Der Grund dafür ist, dass Altersvorsorge harter Konsumverzicht ist. Daher scheint das Thema stets zur Unzeit auf die Betroffenen zuzukommen. Und dann konkurriert das Ziel, eine ordentliche Altersvorsorge aufzubauen, mit mehreren anderen Lebenszielen, die ja auch bezahlt werden müssen. Gerade zwischen 25 und 45 sind erhebliche Mittel für den Aufbau von Mobilität, Bildung, Wohnung, Familie und Risikoabsicherung nötig, die den Rahmen des Nettoeinkommens nicht selten zu sprengen drohen.

LEBENSZIELE UND LEBENSPHASEN

Ziele Beispiele Autokauf Familiengründung Wohnungseinrichtung Risiken absichern Geld anlegen Hausbau Existenzgründung Fortbildung Altersvorsorge Lehre/Studium Kind

Lebensalter 20 - 30

30 - 40

40 - 50

50 - 65

Vorsorge auf den Bedarf ausrichten

Kauf Ferienwohnung Pflegekosten Eltern Vorzeitige Rente Quelle: Deutsches Institut für Altersvorsorge

Die Zeit ist beim Erkennen und Füllen der Versorgungslücke der Freund junger Vorsorger bzw. der Feind der Spätstarter. Der bekannte Finanzanalytiker Volker Looman (Reutlingen) hat ausgerechnet: Wer besagte 183 Euro Durchschnittssparbetrag pro Monat über 40 Jahre hinweg zu 3,0 Prozent Rendite jährlich anspart, wird am Ende auf 168.000 Euro kommen. Wer jedoch dieselbe Summe in nur 15 Jahren erreichen will, muss die Raten zu 12 Prozent Rendite jährlich anlegen, was praktisch unmöglich ist. Realistisch, aber nicht sicher sind allenfalls 6,0 Prozent, die nur mit Aktien bzw. Aktienfonds erzielbar sind. Dann kämen am Ende unter günstigen Umständen an der Börse lediglich 83.000 Euro zusammen. Bei der Altersvorsorge zählt also vor allem, so früh wie möglich anzufangen.

Vorsorge auff den V so en Bedarff ausrichtenn Aus den Lebenszielen und der Wunschrente sollten Ideen abgeleitet werden, wie durch private Zusatzvorsorge die Lücke gezielt und konzentriert geschlossen werden kann. Die Stiftung Warentest hat einen VorsorgeRechner ins Internet gestellt (vgl. www.test.de). Da bekommt jeder sehr schnell vor Augen geführt, wie viel Geld ihm im Ruhestand am gewünschten Bedarf noch fehlt (siehe auch nächster Abschnitt). Wichtig in diesem Zusammenhang: Zeit ist bares Geld. Denn je eher mit der privaten Vorsorge begonnen wird, desto ruhiger und mit geringeren Beträgen lässt sich die eigene Vorsorge bewerkstelligen. Wer mit 40 Jahren beginnt und schon 10.000 Euro angespart hat, denen er nun jeden Monat 150 Euro folgen lässt, kann es mit 67 Jahren auf rund 117.000 Euro bringen (bei vier Prozent Zins). Daraus ergeben sich 1.000 Euro Monatsrente, die bis zum Alter von 79 Jahren reichen. Danach ist das Kapital aufgebraucht. Eigene Berechnungen lassen sich sehr einfach im Internet anstellen, z.B.

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hier: www.allianzglobalinvestors.de. An dieser Stelle einige Richtwerte für verschiedene Altersgruppen, um es zum Rentenstart auf 1.000 Euro Zusatzrente pro Monat zu schaffen.

SO VIEL GELD MUSS FÜR 1.000 EURO RENTE DA SEIN 1

Monatsrente für

1

Gesamtbetrag (Euro) bei Anlagezins pro Jahr von 3,0

4,0

5,0

6,0

10 Jahre

103.762

99.103

94.766

90.724

15 Jahre

145.214

135.849

127.385

119.718

20 Jahre

180.971

166.053

152.943

141.384

25 Jahre

211.816

190.877

172.969

157.574

Steuereffekte nicht berücksichtigt

In jedem Falle sollte das Geld ab 65 verfügbar sein und mindestens 20 Jahre reichen. Besser wäre es, wenn die Zusatzrente sogar 25 Jahre reicht, da die Lebenserwartung weiter steigt. Je nach persönlicher Risikoneigung kann der gewünschte Finanzbedarf im Alter auf unterschiedlichen Wegen und mit unterschiedlichen Renditen erreicht werden.

SO VIEL MONATSRATE IST FÜR DIE ZUSATZRENTE NÖTIG

Nötige Sparrate (Euro) für folgende monatliche 1 Zusatzrente

Alter bei Spar2 beginn 500

750

1000

1.250

30 Jahre

123,03

184,55

246,06

307,58

35 Jahre

156,36

234,54

312,71

390,89

40 Jahre

204,03

306,04

408,06

510,07

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Was ein persönlicher Finanzplan bringt

45 Jahre

276,84

415,26

553,68

692,09

50 Jahre

399,96

599,93

799,91

999,89

55 Jahre

648,88

973,33

1.297,77

1.622,21

1

bei Anlagezins von 3,0 % nach Abgeltungssteuer; Inflation nicht berücksichtigt; 2 Rentenbeginn generell ab 65 unterstellt (Abzüge unberücksichtigt) Quelle: Vorsorgerechner Stiftung Warentest

Zusätzliche Schwierigkeit: Die Vorsorge wird steuerlich in mehrere Schichten unterteilt, die jeweils in der Einzahlungsphase wie auch in der Rentenphase unterschiedlich beurteilt und besteuert werden können (siehe S. 9). Die einzelnen Anlagen sind nicht nur mit Chancen, sondern auch mit Risiken verbunden. Bei der Versicherung legt der Sparer sein Geld in eine schwarze Kiste. Er weiß zwar, dass die Versicherer die Beiträge zum Großteil in festverzinsliche Anleihen investieren, doch er hat keinen Einfluss darauf, wie viel ihm von den Erträgen gutgeschrieben wird. Die Kosten bleiben im Dunklen. Bei der Immobilie setzt der Sparer auf drei Karten. Er hofft auf einen Mieter, er spekuliert auf Wertsteigerung und er vertraut auf seine Arbeitskraft, weil hohe Steuervorteile hohe Einkünfte voraussetzen. Wenn ein Element ausfällt, knickt die Verzinsung ein. Das gilt auch für Aktien: Sie setzen Mut zum Risiko voraus.

Was Wa ein persönlicher p i h r Finanz a plann bringt b Die soeben angestellten Überlegungen und Berechnungen sind Teil der Finanzplanung. Ihr persönlicher Finanzplan sollte jedoch weiter reichen: Er umfasst nicht nur Lebensziele, Analyse des Vermögensstandes, Einkommensentwicklung und Vermögensbildung, sondern auch Absicherung aller Ziele und Maßnahmen durch Risikovorsorge. Den nötigen finanziellen Spielraum für finanziell unabhängigen Ruhestand verschaffen Sie sich durch weitsichtige Finanzplanung und gut strukturierte Vermögensbildung. Allerdings sollten Sie zunächst die Fi-

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nanzen ordnen und dann einen Experten für die Planung hinzuziehen. Untersuchen Sie dabei auch die Struktur Ihres bislang aufgebauten Vermögens. Geldanlage ist vor allem eine Frage der Mentalität; die Struktur des Depots hängt von der eigenen Risikobereitschaft ab. Nach der individuellen Risikoneigung richten sich die einzelnen Anlageformen, die bei der Finanzplanung optimiert werden sollen. Massive Sicherheits-Betonung bringt in aller Regel zu wenig Vermögen; daher sollte auch in höherem Alter ein Teil des Vermögens mit höherem Risiko eingesetzt werden – trotz der dringend nötigen Umsicht, wie die globale Finanzkrise 2008/2009 Anlegern schmerzlich bewusst gemacht hat (siehe S. 71). Reine Spekulations-Betonung wäre in jedem Falle Gift, weil sie womöglich das Altersvorsorge-Ergebnis gefährdet. Hier kann nur individuelle Anlageberatung den richtigen Mix bringen. Dabei sollten Puffer eingebaut werden, die auch unerwartet frühe Verfügbarkeit größerer Beträge ermöglichen, zum Beispiel für den Pflegefall. Finanzplaner leuchten auch den steuerlichen Hintergrund aus und berücksichtigen die Inflation. Gebraucht wird ein seriöser Finanzplan für die Zeit ab dem 65. Geburtstag auf Basis der wichtigsten Daten von heute – mit hochgerechneter Rendite aller Finanzanlagen, Struktur und Risikovorsorge. Erst der Plan, also die Fortschreibung des Ist-Zustandes in die Zukunft, zeigt, ob das Ziel realistisch angesteuert wird und welche Anlageergebnisse dazu nötig sind. Dabei können auch wieder Online-Vergleichsrechner helfen, die zumeist auch die Inflation berücksichtigen. In wenigen Schritten kann jeder so sein eigener Vermögensmanager werden:

FÜNF SCHRITTE ZUM EIGENEN VERMÖGENSMANAGER

Schritt

Inhalt/Aktivität

1. Schritt

Sie erfassen alle bestehenden Finanzobjekte wie Privathaushalt, Geldanlagen, Versicherungen, Schulden, Immobilien.

2. Schritt

Es wird ein vollständiger Finanzplan aufgestellt.

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3. Schritt

Der Finanzstatus wird erstellt und mit Hilfe objektiver Kennzahlen bewertet (z.B. mit Hilfe der Verbraucher zentrale).

4. Schritt

In Simulationen wird ein Anlage-Mix entwickelt, der den individuellen Wünschen und Zielen so nahe wie möglich kommt.

5. Schritt

Die Strategie wird umgesetzt und mit eiserner Disziplin so lange wie möglich durchgehalten.

So sinnvolll gefüllt S werden e die ie Lücken ü ü t Erst wenn dieser Fahrplan halbwegs feststeht, kann es an die eigentliche Finanzplanung gehen, zu der letztlich dann auch die Auswahl der passenden Anlageprodukte zählt. Nicht einzelne Produkte, sondern die Altersvorsorge als Ziel sollte im Blickpunkt stehen, rät das Institut für Finanzdienstleistungen (IFF) in Hamburg. Ausgehend von den gesamten laufenden Kosten wie Miete, Wohnnebenkosten, Haushaltsgeld, Versicherungen und Kreditraten sollte jeder prüfen, welche persönlichen Ansprüche er im Ruhestand hat. Als groben Richtwert zur Schnellberechnung des Versorgungsbedarfs empfehlen Experten die bereits mehrfach genannten 70 bis 90 Prozent des letzten Nettoeinkommens. Davon fehlen im Schnitt 200 bis 600 Euro pro Monat, hat das Deutsche Institut für Altersvorsorge in Köln ausgerechnet. Um die Lücken sinnvoll zu füllen, ist eine spezielle Altersvorsorgeplanung sinnvoll, die jedoch in Deutschland bislang kaum angeboten wird – auch weil die Ergebnisse tatsächlich unabhängig nur zu haben sind, wenn die Beratung gegen Honorar erfolgt. Losgelöst von den Zwängen des reinen Produktverkaufs erweisen sich Vorsorgeplaner als unabhängige Berater für Vorsorge und Vermögen (siehe Tabelle auf S. 185). Hier die Probe aufs Exempel für einen Durchschnittsverdiener (35 Jahre alt), der 3.500 Euro brutto und damit rund 2.000 Euro netto verdient (ver-

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heiratet; ein Kind), und bereits mit 65 Jahren in Altersrente will. Der Mann gibt dem Berater vor, zum Rentenstart 2.000 Euro netto zur Verfügung haben zu wollen. Erste Überraschung bei der Planung: Selbst bei konservativ geschätzter Inflation von nur 2,0 Prozent pro Jahr verwandeln sich die gewünschten 2.000 Euro von heute 30 Jahre später in 3.621 Euro. Der Status Quo ergibt: Im Jahr 2038 kann Herr Mustermann mit 1.508 Euro Altersrente rechnen (0,5 Prozent Dynamik unterstellt). Davon sind 98 Prozent zu versteuern. Zudem sorgt er mit einer Privatrente vor, die knapp 1.200 Euro pro Monat abwerfen soll (davon sind 18 Prozent steuerpflichtig). Macht zusammen rund 2.700 Euro Alterseinkommen pro Monat, von dem nach Steuern und Kranken- sowie Pflegeversicherung etwa 2.540 Euro netto bleiben. Dies hatte der Kunde vor der Beratung für eine sehr gute Vorsorge gehalten. Nun zeigt ihm der Finanzplaner allein durch die Inflation eine monatliche Versorgungslücke von 1.080 Euro auf (Bedarf sind oben genannte 3.621 Euro). Um diese Lücke zu füllen, müssten bis zum Rentenbeginn durch zusätzliche Geldanlage 375.000 Euro aufgebracht werden. Mit der Rendite von Bundesschatzbriefen ist dies nicht zu schaffen. Ausweg: Mit 5,0 Prozent Rendite als Ziel braucht man dazu entweder eine Einmalanlage von gut 87.000 Euro oder aber eine monatliche Sparrate von anfänglich 341 Euro, die jedes Jahr um 2,0 Prozent ansteigt, also dynamisiert wird. Diese Lücke betrifft nur das erste Jahr der Rente, ergänzt der Finanzplaner. Danach steige sie weiter an. Grund: Die Inflation endet nicht zu Rentenbeginn. Sinnvoll für die meisten Angestellten ist das Bruttosparen, also die Vorsorge über Betriebsrente, Basisrente und Riester-Sparen. Fazit: Die Altersvorsorge ist in der Regel die wichtigste wirtschaftliche Entscheidung im Leben. Viele Privatleute wissen aber nicht recht, wie sie ihre Sparraten überhaupt anlegen sollen: Riester hier, Rürup da, obendrein Sparverträge aller Art – das ist zu viel auf einmal, so dass Ratlosigkeit herrscht. Eine kleine Auswahl mit Renditeangaben für eine Mindestanlage von 5.000 Euro:

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SO VIEL RENDITE IST UNGEFÄHR FÜR SICHERE ANLAGEN MÖGLICH

Anlageform

Zeitraum

Rendite (%) Herbst 1992

Herbst 2008

unbegrenzt

-

3,2

1 Monat

6,75

3,3

Sparbuch

Unbegrenzt

3,9

1,2

Festgeld

1 Jahr

8,0

4,1

Finanzierungsschätze

1 Jahr

8,4

2,25

Finanzierungschätze

2 Jahre

8,3

2,25

Pfandbriefe

3 Jahre

8,6

4,4

Sparbriefe

4 Jahre

8,2

4,0

Bundesobligationen

5 Jahre

7,6

3,7

Bundesschatzbriefe

6 Jahre

7,9

3,0

Bundesschatzbriefe

7 Jahre

8,0

3,21

Bundesanleihen

10 Jahre

7,25

3,9

Privatrente

20 Jahre

6,85

5,16

Riester-Rente

mindestens bis Alter von 60 Jahren

erst seit 2002 im Angebot

5,10

Basisrente

mindestens bis Alter von 60 Jahren

erst seit 2005 im Angebot

5,10

Geldmarktfonds Termingeld

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Es gibt es einige Faustregeln, mit deren Hilfe Normalverbraucher ihrem optimalen Anlage-Mix nahe kommen. Dazu gehört:

nicht alles Geld auf eine Karte setzen, sondern mehrere Eisen im Feuer behalten, also die Geldanlage auf mehrere Formen streuen,

den Anlage-Mix von Zeit zu Zeit überprüfen, besonders dann, wenn die Laufzeit von Geldanlagen sich ihrem Ende entgegen neigt oder ein Trend bei der Zinsentwicklung zu Ende zu gehen scheint,

auf solidem finanziellem Fundament auch mal ein höheres Risiko probieren, etwa durch Aktienfonds.

Der richtige mit Vorsorgeht e Umgangg m Vorsorge r o -Geld G eld In Sachen Altersvorsorge geben 32 Prozent der Deutschen an, dass für sie bei der Kapitalanlage Sicherheit vor der Rendite kommt. Diese Menschen nehmen hierfür bewusst finanzielle Einbußen im Alter in Kauf, ergab eine Umfrage der GfK-Markforschung aus dem Frühjahr 2009. Gefragt ist mehr gesunder Menschenverstand, denn auf der einen Seite beraten Banken, Bausparkassen und Versicherer nicht wirklich, sondern verkaufen zielgerichtet Produkte. Weder die Anbieter noch die Anleger sind Samariter, sondern auf ihren Vorteil bedacht. Daher müssen Privatleute, die mit der Beratung der Banken nicht zufrieden sind, neutrale Fachleute aufsuchen. Das kostet freilich Geld, doch solange nicht mehr Anleger bereit sind, für neutrale Informationen entsprechende Honorare zu bezahlen, muss die Masse eben mit den gegenwärtigen Verhältnissen zufrieden sein. Der richtige Umgang mit Geld ist ein langer Prozess. Er beginnt mit der Einsicht, dass jede Information ihren Preis hat, sagt Finanzanalytiker Volker Looman. Dann folgt die Notwendigkeit, sich intensiv mit der Strategie der Geldanlage zu beschäftigen. Schließlich geht es um den kostengünstigen Einkauf der notwendigen Produkte. Das heißt im Klartext, dass es keine kostenlose Beratung gibt, dass viel Zeit nötig ist, um sich mit der Frage zu beschäftigen, wie Geld angelegt oder aufgenommen wird, und dass es

Kosten der Altersvorsorge

notwendig ist, die Preise für das ausgewählte Produkt miteinander zu vergleichen. Gegen diese schlichte Erkenntnis verstoßen aber jeden Tag viele Anleger. Sie fordern kostenlosen Rat, sie fällen ihre Entscheidungen zwischen Tür und Angel, und jagen Sonderangeboten hinterher. Hier sei noch einmal Volker Looman aus seiner wöchentlichen Kolumne in der FAZ zitiert: „Wer aber nichts lernen will, hat im Beruf keinen Anspruch auf Erfolg. Da hilft kein Gesetz. Wer den falschen Lebenspartner wählt, wird in seelische Nöte geraten. Da gibt es keinen Schutz. Wer raucht und trinkt, gefährdet Leib und Leben, und da hilft keine Verordnung. Genauso ist es letzten Endes bei Geldanlagen und Vorsorge.“

Kosten der Altersvorsorge K ersv e Zunächst muss jeder Privatmann die Entscheidung treffen, welche Art von Altersvorsorge aufgebaut werden soll. Die Prüfung der Kosten und Leistungen kommt erst an zweiter Stelle. Wer auf traditionelle Weise bei seiner Bank, Bausparkasse, Fondsgesellschaft oder Versicherung Vorsorge einkauft, zahlt dafür die üblichen Preise, die allerdings selten auf den ersten Blick zu erkennen sind. Finanzanalytiker Volker Looman hat den Finger in die Wunde gelegt. Ergebnis: Wer auf neutrale Finanzberatung gegen Honorar verzichtet, zahlt meist drauf und bekommt im schlimmsten Fall die falschen Produkte. Dass es nicht nur um einige wenige Euro geht, zeigt der Vergleich von Lebensversicherung und Banksparplan. Bei der Lebensversicherung geht es seit Jahr und Tag um Provisionen von vier bis fünf Prozent der Anlagesumme. Das macht bei einer Police, die 30 Jahre mit monatlich 250 Euro bespart wird, bei einem Satz von 4,5 Prozent eine Provision von 4.050 Euro. Das ist eine Menge Geld, das nicht selten in den ersten beiden Jahren vom Konto des Anlegers abgezogen wird, so dass anfangs praktisch keinerlei Guthaben aufgebaut wird. Am Ende winken dem Anleger dennoch rund 150.000 Euro Kapital. Dahinter verbergen sich drei Annahmen. Erstens wird die Provision auf mehrere

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70


Jahre verteilt. Zweitens wird das Guthaben mit 4,0 Prozent pro Jahr verzinst werden. Drittens muss die Hälfte der Zinsen am Ende der Laufzeit versteuert werden, so dass bei einem Einkommen von 50.000 Euro pro Jahr ungefähr 17.000 Euro an den Fiskus gehen. Als Alternative kommt ein Banksparplan in Betracht, bei dem keinerlei Provision zu zahlen ist. Unterm Strich verzinst er sich ebenfalls mit 4,0 Prozent pro Jahr. Dennoch kommen am Ende nur 143.000 Euro heraus. Grund: die Besteuerung. Bei der Versicherung holt sich das Finanzamt das Geld am Ende der Laufzeit, und bei der Bank greift der Fiskus das Konto jedes Jahr ab. Dadurch verliert der Sparer wertvolle Zinseszinsen, so dass das Endguthaben bei der Bank niedriger ausfällt als bei der Versicherung. Folge: Die Versicherung ist trotz der teuren Provision das bessere Geschäft. Wer sich mehrere Angebote einholt und die Abschlusskosten miteinander vergleicht, sollte die Gesellschaften mit geringen Provisionen in die engere Auswahl ziehen. Sind darunter Unternehmen, die in der Vergangenheit durch Solidität glänzten, wird der Anleger mit hoher Wahrscheinlichkeit einen soliden Sparvertrag fürs Alter gefunden haben. Am gefährlichsten leben die Privatleute, die in vielen Fällen noch gar nicht wissen, was sie wollen. Wer aber nicht fragt, bekommt keine Antwort, und wer unpassende Fragen stellt, erhält die darauf passenden Antworten. Vor diesem Hintergrund ist die grundsätzliche Erkenntnis wichtig, dass von Banken und Vermittlern zwar Anstand und Respekt, aber keine Ratschläge zum Wohle des Kunden erwartet werden können. Das ist im restlichen Leben nicht anders. Wer medizinische Hilfe benötigt, geht kaum zum Pharmavertreter.

71

Wie vor W sicher sich r die Altersvorsorge A so Ple Pl eiten ist i Nicht jeder Euro ist beim Anlegen für die Altersvorsorge sicher aufgehoben. Zum einen sind Banken, Fondsgesellschaften, Bausparkassen, Versicherer und andere Produktgeber nicht automatisch vor einer Pleite sicher. Zum anderen können damit im Zusammenhang auch bestimmte Anlageformen wie Inhaberschuldverschreibungen oder Zertifikate platzen, wenn deren Herausgeber – Emittenten genannt – insolvent werden, etwa Unternehmen. Anleger sollten also kein blindes Vertrauen walten lassen, wenn es um die eigene Altersvorsorge geht.

Schutz vorr Bankpleiten S k en Banken können bei einer Insolvenz für die Einlagen der Sparer immer haftbar gemacht werden. Dafür sorgt in Deutschland ein sogenannter Einlagensicherungsfonds. Seit der großen Bankpleite 1976 helfen sich Kreditinstitute mit Geld aus diesem Fonds bei vorübergehenden Zahlungsschwierigkeiten. Jedes Geldhaus zahlt jährlich drei Tausendstel eines genau definierten Bilanzpostens in den Topf und erhält bei Engpässen Zuschüsse daraus. Zwar haben private Banken, Sparkassen und Volksbanken gesonderte Töpfe, den Kunden kann das jedoch egal sein: In allen Fällen von BankenZusammenbruch sind Sparer abgesichert – jedoch nicht immer bis auf den letzten Cent: Wie die Feuerwehr auch längst nicht bei jedem Einsatz alles Hab und Gut retten kann, schafft es der Einlagensicherungsfonds auch nicht immer, Anleger-Geld bis auf den letzten Cent zu ersetzen. Im Prinzip ist es bei Banken zwar sicher, doch der Teufel steckt im Detail. Die Einlagensicherung unterscheidet sich vor allem nach dem Status der Kreditinstitute – öffentlich-rechtlich (Sparkassen), genossenschaftlich (Volks- und Raiffeisenbanken) oder privat.

72

Wie sicher die Altersvorsorge vor Pleiten ist

EINLAGENSICHERUNG BEI DEUTSCHEN BANKEN

Bank

Sicherung

Sparkassen

Einlagen sind in voller Höhe abgesichert – und zwar in doppelter Hinsicht. Zum einen sichert die jeweilige Kommune volle Erstattung des Geldes ab (Gewährträgerhaftung der Kommune), zum anderen existieren regionale Sicherungssysteme zwischen den einzelnen Sparkassen

Genossenschaftsbanken

Einlagen sind zu 100 % abgesichert. Dafür sorgt die bundesweite Sicherungseinrichtung beim Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken (Garantiefonds)

Privatbanken

Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes Deutscher Banken garantiert, dass jede Anlagesumme bis zur Höhe von 30 % des haftenden Eigenkapitals abgesichert ist. Umgerechnet sind das im Insolvenzfall mindestens 1,5 Millionen Euro pro Kunde

Ausnahme: Lediglich Inhaberschuldverschreibungen von Privatbanken, also festverzinsliche Wertpapiere dieser Kreditinstitute, sind im Gegensatz zu Schuldverschreibungen von den Sparkassen und den Volksbanken nicht abgesichert.

73

Schutz vor Bankpleiten

WAS NACH DER PLEITE DER LEHMAN-BANK PASSIERTE

Das Lehman Brothers Bankhaus in Frankfurt wurde Ende Oktober 2008 zahlungsunfähig, nachdem mehrere Gesellschaften des Konzerns in den USA Gläubigerschutz beantragen mussten und inzwischen pleite sind. Durch den Einlagensicherungsfonds der Privatbanken waren Spareinlagen, Sparbücher und -briefe, Termineinlagen und Festgeld sowie Sichteinlagen auf Girokonten in voller Höhe geschützt. Dagegen verloren die Kunden ihr Geld vollständig, die Inhaberschuldverschreibungen von Lehman Brothers gekauft hatten.

Die hier beschriebene Form der Einlagensicherung bei Privatbanken ist eine freiwillige Sicherung. Das heißt: Keine Bank kann zur Teilnahme verpflichtet werden. Damit jedoch Anleger hier nicht übervorteilt werden, gibt es eine gesetzliche Mindestsicherung, die ausnahmslos jede private Bank bieten muss. Konkret bedeutet dies: Im Pleitefall sind maximal 20.000 Euro pro Anleger geschützt, wobei der geschädigte Kunde stets zehn Prozent des Schadens selbst zu tragen hat, also maximal 2.000 Euro Selbstbehalt in Kauf nehmen muss. Das wird sich als Folge der Finanzmarktkrise jedoch ändern: Seit 1.7.2009 ist der Betrag innerhalb der EU auf 50.000 Euro angehoben und der bisherige Selbstbehalt des Kunden im Pleitefall abgeschafft worden. Einige EU-Länder garantieren per Gesetz einen noch etwas höheren Schutz, bei einigen britischen Inseln ist dagegen gar kein Schutz vorhanden.

EINLAGENSICHERUNG BEI BANKEN EUROPÄISCHER LÄNDER

Land

Einlagenschutz bis … Euro

Italien

103.000

Frankreich

70.000

Schweiz

66.000

Großbritannien

50.000

Restliche EU-Länder

50.000

z

Österreich

1

2

unbegrenzt

1

74


1

keine Absicherung auf Kanalinseln Guernsey und Jersey seit 1.10.2008; ab 1.1.2010: 100.000 Euro Stand: 1.7.2009 (ab 2011: in EU 100.000 Euro Mindestsicherung) Quelle: Deutsche Bundesbank 2

Nach dem 31.12.2010 ist eine weitere Anhebung der Deckungssumme auf 100.000 Euro vorgesehen. Übrigens: Für die gesetzliche Mindestsicherung ist die „Entschädigungseinrichtung deutscher Banken GmbH“ zuständig (www. edb-banken.de). Man muss also nicht mehr ganz so genau auf das Herkunftsland der Bank achten wie vor dem Sommer 2009. Dennoch ist es immer noch ein Unterschied, ob die Bank in Deutschland eine Tochter-Bank gründet oder nur eine Zweigniederlassung eröffnet. Wird eine Bank-Tochter gegründet, so ist die deutsche Finanzaufsicht im Pleitefall zuständig. Damit wird eine schnelle Entschädigung von Deutschland aus vorgenommen. Zudem sind solche Banken-Töchter zumindest auch in die deutsche gesetzliche Einlagensicherung einbezogen. Einige ausländische Institute sind sogar dem Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes Deutscher Banken beigetreten, der Ersparnisse von mindestens 1,5 Millionen Euro pro Kunde absichert – außer Inhaberschuldverschreibungen der Banken selbst. Dazu gehören unter anderem die niederländische ABN Amro Bank, die spanische Banco Santander Central Hispano oder die dänische Den Danske Bank. Anders ist die Situation bei den rund 200 ausländischen Banken, die in Deutschland nur mit Zweigniederlassungen oder Zweigstellen vertreten sind. Sie stehen unter der Finanzaufsicht des jeweiligen Mutterlandes. Im Pleitefall müssten sich deutsche Anleger dann an die Entschädigungseinrichtung im Ausland wenden. 30.000 deutsche Kunden der isländischen Bank Kaupthing Edge können ein Lied davon singen. Die Bank hatte bis mitten in die Finanzkrise 2008 hinein Tagesgeld in Höhe von 5,65 Prozent für die ersten sechs Monate geboten, rutschte aber im November 2008 in die Pleite. Für deutsche Anleger war die isländische Einlagensicherung zuständig, die Einlagen erst nach vielen Monaten ersetzte. Glück für die 30.000 deutschen Kaupthing-Anleger: Deutschland gewährte der isländischen Einlagensicherung einen Kredit in Höhe aller Einlagen deutscher Kunden, so dass jeder von denen voll entschädigt wurde.

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Schutz vor Pleiten von Versicherern

Banken, die aus Nicht-EU-Ländern stammen und sich in Deutschland niederlassen wollen, brauchen eine Genehmigung der Finanzaufsicht und sind dann automatisch der gesetzlichen Einlagensicherung in Deutschland angeschlossen. Konsequenz: Im Pleitefall der Bank werden bis zu 50.000 Euro ersetzt. Aber Vorsicht: Ersparnisse auf Banken der zu Großbritannien gehörigen Kanalinseln Guernsey und Jersey sind bei Insolvenz nicht abgesichert.

Schutz vorr Pleiten S leit von n Versicherern Bei diesem Thema geht es nur um den Schutz des angelegten Geldes der Kunden für ihre Altersvorsorge. Betroffen sind insbesondere Lebensversicherer mit der gesamten Palette von privat abgeschlossenen Lebensversicherungen einschließlich fondsgebundenen Versicherungen über den Arbeitgeber abgeschlossene Betriebsrenten in Form von Direktversicherungen, Pensionskassen und Pensionsfonds. Versicherer unterscheiden sich jedoch wesentlich von Banken.

UNTERSCHIEDE ZWISCHEN BANK UND VERSICHERER

Bank

Versicherer

Bankgeschäfte mit Finanzierung und Refinanzierung

Keine Bankgeschäfte

Ständige Ausgabe von Krediten und Hereinnahme von Geldanlagen

Langfristige Kapitalsammelstellen, die Anlagen möglichst bis zur Fälligkeit halten

permanenter Kampf um Übereinstimmung von Finanzierung und Refinanzierung

regelmäßige Beitragseinnahmen, sodass sie keine Refinanzierungsprobleme entstehen

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Bank

Versicherer

Gefahr eines „run“ auf die Konten

Keine Gefahr eines „run“ auf die Guthaben, im Notfall können die Verträge von anderem Versicherer weitergeführt werden

Nach Finanzkrise: evt. eine „bad bank“ für faule Kredite

Nach Finanzkrise: „bad insurance“ nicht nötig

Daher muss der Insolvenzschutz auch anders ausgestattet werden. Zudem gibt es eine Branchenübereinkunft, nach der Not leidende Lebensversicherer gekauft bzw. deren Bestände von anderen Versicherern aufgekauft würden. Seit Mitte 2006 gibt es für die Kunden deutscher Lebensversicherer einen gesetzlich geregelten Insolvenzschutz für den Fall der Zahlungsunfähigkeit des Versicherers: Die als Selbsthilfeeinrichtung der deutschen Lebensversicherer gegründete Protektor AG hat die offizielle Funktion eines Sicherungsfonds Bei den privaten Krankenversicherern hat die Medicator AG diese Funktion. Für die deutschen Kunden angelsächsischer Lebensversicherer greifen diese Sicherungsmechanismen im Falle einer Insolvenz nicht. Doch auch Kunden deutscher Lebensversicherer müssten leichte Einbußen im Insolvenzfall fürchten: Protektor dürfte im Notfall die Ansprüche der Versicherten pauschal um fünf Prozent kürzen, wenn die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) dies für geboten hält – etwa, weil gleich mehrere große Versicherer pleite gehen. Der Sicherungsfonds dient dem Schutz der Ansprüche der Kunden (Versicherungsnehmer genannt), aber auch direkt oder indirekt Begünstigten der Leistungen aus den Verträgen, also der versicherten Personen (z.B. Kinder), der Bezugsberechtigten (z.B. Lebenspartner) und sonstigen Begünstigten (zum Beispiel Betriebsrentner mit Direktversicherung – siehe auch S. 77). Bei drohender Insolvenz eines Versicherers würde die Aufsichtsbehörde BaFin also den Sicherungsfall feststellen und anordnen, dass die Bestände auf den Sicherungsfonds übertragen und somit die Versicherungsverträge prinzipiell unverändert fortgesetzt werden: Alle vertraglichen

Schutz vor Pleiten von Fondsgesellschaften und Bausparkassen

Rechte der Kunden wie Dynamisierung bleiben erhalten. Die Leistungen für die Altersvorsorge und den Risikoschutz werden in vollem Umfang garantiert, ebenso die bereits gewährten Gewinnbeteiligungen für vergangene Jahre. Im Laufe der Zeit versucht Protektor dann, die Bestände an andere Versicherer weiter zu verkaufen. Das volle Vermögen des Sicherungsfonds von 680 Millionen Euro soll Ende 2010 durch Einzahlungen der Mitglieds-Unternehmen erreicht sein. Durch eine Selbstverpflichtungserklärung der Lebensversicherer stehen jedoch theoretisch sechs Milliarden Euro zur Verfügung, um Ansprüche von Kunden im Fall einer Insolvenz befriedigen zu können. Zwangs-Mitglieder sind die deutschen Lebensversicherer, freiwillige Mitglieder alle Pensionskassen deutscher Lebensversicherer. Seine Feuertaufe hatte Protektor bei der Schieflage der Mannheimer Lebensversicherung, die sich am Aktienmarkt verspekuliert hatte, bestanden: Die Selbsthilfeeinrichtung übernahm zum 1.10.2003 alle Verträge und führt sie seither fort. Eine vorzeitige oder gar sofortige Auszahlung ist im Insolvenzfall, zu dem es nicht kam, nicht vorgesehen.

Schutz vorr Pleiten S leit vonn Fondsgesellschaften o g t und Bausparkassen B ssen Falls eine Investmentfondsgesellschaft in die Insolvenz geht, sind Anleger fein raus: Als Sondervermögen sind Investmentfonds absolut sicher. Dieses Vermögen geht nicht in die Konkursmasse ein, sondern bleibt eigenständig erhalten. Die Verwaltung geht auf die Depotbank über. Sie hat dann den Investmentfonds abzuwickeln und den Erlös an die Anleger zu verteilen. Alternativ kann sie den Fonds mit Zustimmung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) an eine andere Fondsgesellschaft übertragen. Die Zahl der erworbenen Anteile ist dem Anleger also sicher, die Höhe pro Anteil jedoch nicht, denn die hängt wie in gesunden Zeiten der Fondsgesellschaft gar nicht von ihr ab, sondern vom Kapitalmarkt, auf dem die Kurse der Aktien und sonstigen Wertpapiere mehr oder weniger stark schwanken (siehe S. 148).

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Damit das Geld nicht irgendwo versickern kann, wacht eine Depotbank, die zwischen Fonds und Anleger „geschaltet“ werden muss, über das Vermögen der Anleger: Sie wickelt den Kauf und Verkauf von Wertpapieren und Immobilien nach Vorgabe des Fondsmanagers ab, hält das Fondsvermögen treuhänderisch auf einem Konto (Sondervermögen), überwacht die Einhaltung der gesetzlichen Bestimmungen und berechnet den Anteilspreis. Wird die Depotbank insolvent, so wird die Fondsgesellschaft einen Wechsel der Depotbank veranlassen, oder die BaFin wird dies anordnen. Das Fondsvermögen, das vom eigenen Vermögen der Depotbank getrennt in Sperrdepots bzw. Sperrkonten liegt, wird dann zur neuen Depotbank übertragen. Einlagen und Zinsen von Bausparverträgen sind bei allen privaten Bausparkassen in Deutschland in unbegrenzter Höhe abgesichert. Die Bausparkasse Schwäbisch Hall gewährleistet dies über die Sicherungseinrichtung der Volks- und Raiffeisenbanken. Bei den übrigen privaten Bausparkassen gibt es eine zweistufige Absicherung:

Als Mitglied in der „Entschädigungseinrichtung deutscher Banken GmbH“ sind 90 Prozent der Einlagen, maximal 20.000 Euro pro Kunde, absichert.

Die „Bank-Bausparkassen“ sichern ihre Kundeneinlagen darüber hinaus durch den „Einlagensicherungsfonds der Bank-Bausparkassen“ ab, die Nicht-„Bank-Bausparkassen“ durch den „Bausparkassen-Einlagensicherungsfonds“, der Bauspareinlagen in unbegrenzter Höhe sowie sonstige Einlagen wie Festgeld inklusive Zinsen bis 250.000 Euro pro Kunde absichert.

Schutz hu der d Betriebsrente B r ent bei Pleite des d Arbeitgebers r Wer Geld von seinem Lohn abzweigt und fürs Alter anspart oder dabei von seinem Chef durch Zuzahlungen unterstützt wird, soll die Gewissheit haben, dass er dafür später auch eine ordentliche Rente bekommt. Deshalb

Schutz der Betriebsrente bei Pleite des Arbeitgebers

gibt es eine Reihe von Schutzvorschriften und Einschränkungen, die garantieren, dass die Betriebsrente sicher ist. Der Schutz der Rente bei einer Pleite des Arbeitgebers geschieht auf unterschiedlichen Wegen, da die Betriebsrente auf fünf unterschiedlichen Wegen angespart werden kann (siehe S. 103). Arbeitgeber, die Direktzusagen oder Unterstützungskassen anbieten, müssen Mitglied im Pensionssicherungs-Verein (PSV) werden. Diese durch Beiträge der Arbeitgeber finanzierte Selbsthilfeeinrichtung der Wirtschaft übernimmt die Rentenzahlung, sollte das Unternehmen nicht mehr zahlungsfähig sein. Dazu zählt die Versorgung aller Arbeitnehmer, die Anspruch auf eine insolvenzgeschützte Betriebsrente haben, auch Ansprüche zukünftiger Betriebsrentner (siehe www.psvag.de). Abgesicherte Höchstrente pro Monat: rund 7.500 Euro (Ost: rund 6.100 Euro). Die drei anderen Wege bauen Betriebsrente durch Anlage bei Direktversicherungen, Pensionskassen und Pensionsfonds auf. Bei einer Pleite des Arbeitgebers blieben die Leistungen ungeschmälert vorhanden, da sie gar nicht zum Vermögen des Arbeitgebers gehören. Als Anlagefirmen unterliegen diese Anbieter wie die Lebensversicherer der Kontrolle der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Dadurch ist sichergestellt, dass die Institute die gesetzlichen Vorschriften bei der Kapitalanlage einhalten und genügend Rücklagen bilden, um jederzeit die vertraglich zugesagten Betriebsrenten auszahlen zu können. Bei Pleite eines Direktversicherers würde in aller Regel Protektor einstehen (siehe S. 77), bei Versicherer-Pensionskassen ebenfalls Protektor. Bei klassischen Firmen-Pensionskassen gilt: Bei Schieflage ist das Geld der Kunden nicht immer in voller Höhe abgesichert, denn der Pensionssicherungsverein ist nicht zuständig. Die meisten Firmen-Pensionskassen haben freiwillig die sogenannte Regulierung gewählt, lassen also stets ihre Tarife und Geschäftspläne von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) prüfen und genehmigen. Hier tritt Protektor bei einer Schieflage nicht ein. Im Zweifel müssten Leistungen gesenkt und Beiträge erhöht werden. In jeder Satzung sind solche Sanierungsklauseln fixiert, deren Anwendung von der BaFin zu genehmigen ist. In der Vergangenheit mussten Firmen-Pensionskassen schon Beiträge erhöhen oder die Rente

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80


zeitweise kürzen. Theoretisch soll dadurch eine Pleite gar nicht möglich sein, zumal ja immer wieder neue Beiträge bei den Kassen eingehen. Pensionsfonds sind aufgrund ihres höheren Risikos der einzige Durchführungsweg der Betriebsrente, der sowohl der staatlichen Aufsicht (BaFin) unterliegt als auch durch Einzahlungen des Arbeitgebers an den Pensionssicherungs-Verein (PSV) geschützt ist. Der Arbeitgeber muss allerdings Beitrag nur in Höhe von 20 Prozent der gesamten Pensionsfonds-Zusage an den PSV zahlen. Bei Direktzusage und U-Kasse sind es 100 Prozent.

Wer bei Verlusten V r st haftet f Im Zweifel haftet bei Verlusten zunächst immer der Produktgeber, also Bank, Fondsgesellschaft oder Versicherer, bei Betriebsrenten jedoch primär der Arbeitgeber für die vertraglich gemachte Zusage. Wird er insolvent, greifen die eben beschriebenen Sicherungsmechanismen, so dass die Betriebsrente im Normalfall nicht verloren geht. Es kann jedoch zu Wertminderung kommen, etwa durch heftige Kursverluste an den Börsen oder andere Finanzmarktkrisen. Andere Verluste im laufenden Vertragsverhältnis können bei Betriebsrenten zum Beispiel bei Jobwechsel entstehen. Da muss die Übertragung der bisherigen Ansprüche auf Betriebsrente in das Betriebsrentensystem des neuen Arbeitgebers wertgleich erfolgen. Dabei entstehen jedoch auch durch die Vergütung für die Vertragsberatung, die über fünf Jahre verteilt werden darf und dem Arbeitnehmer in Rechnung gestellt wird, Härtefälle. Die müssen nach neuester Rechtsprechung hingenommen werden. Lediglich wenn diese Abschlusskosten vom Betriebsrenten-Konto des Arbeitnehmers in kürzerer Zeit vollständig abgezogen werden, kann der Betroffene nach dem Job-Wechsel von seinem früheren Chef Schadensersatz verlangen, entschied das Landesarbeitsgericht München im März 2007 (Az. 4 Sa 1152/06) – siehe S. 107). Weitere Hilfe bei der Experten-Suche nach Verlusten mit konkreter Altersvorsorge: siehe S. 183.

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Vorsorge: Staatlich geförderte, Riesteror S ö r , Re sichere s c r Anlage A Die Riester-Rente ist 2002 von der rot-grünen Bundesregierung eingeführt worden, um durch Steueranreize die private Altersvorsorge zu fördern, die durch Kürzungen in der Rente mit der Rentenreform 2002 entstanden waren. Die Riester-Rente kann auch über den Betrieb angespart werden. Der Staat zahlt eine Zulage für bestimmte Sparverträge, etwa Rentenversicherungen, Bank-, Investmentfonds- oder Bausparverträge. Für Eltern gibt es zusätzlich eine Kinderzulage. Das Finanzamt muss dann prüfen, ob nicht jeweils stattdessen ein Abzug der Beiträge als Sonderausgaben in der Steuererklärung günstiger wäre. Geregelt ist das gesamte Verfahren im Einkommensteuergesetz.

Voraussetzungen für eine Kapital V a g fü t ggedeckte k Altersrente A e (Riester) Das Altersvermögensgesetz (AVmG) regelt, dass die Kapital gedeckte private Vorsorge (Riester-Rente) mit einem bestimmten Prozentsatz des individuellen Bruttoeinkommens gefördert wird. Seit 2008 werden Einzahlungen in den Riester-Vertrag bis zu einer Höhe von vier Prozent des Bruttoeinkommens (maximal die Beitragsbemessungsgrenze der gesetzlichen Rentenversicherung) des jeweiligen Vorjahres begünstigt. Der Clou: Die Beiträge kommen aus unversteuertem Einkommen, verringern also das zu versteuernde Jahreseinkommen. Je höher die Anlagesumme, desto höher die Steuerersparnis – bis zu den genannten Höchstgrenzen.

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Riester-Vorsorge: Staatlich geförderte, sichere Anlage

DIE RIESTER-FÖRDERUNG IM ÜBERBLICK

Förderung pro Jahr

Höhe

Zulage

bis 154 Euro 1

2

Kinderzulage

185 Euro

Berufsanfänger bis 25

einmalig 200 Euro

Sonderausgaben-Freibetrag

bis 2.100 Euro

3

1

Voraussetzung: Es erhält auch Kindergeld bei Geburt ab 2008: 300 Euro 3 Ehepaare das Doppelte 2

TYPISCHE RIESTER-FÖRDERUNG

Ein Single ohne Kind spart 2009 bei einem rentenversicherungspflichtigen Brutto-Einkommen des Vorjahres (2008) von 40.900 Euro insgesamt 1.636 Euro an (= vier Prozent). Damit hat er Anspruch auf die volle Grundzulage von 154 Euro. Hier würde von Amts wegen eine zusätzliche Entlastung als Sonderausgabe von 420 Euro gewährt. Macht einen Gesamtzuschuss des Staates von 574 Euro für den Riester-Beitrag von insgesamt 1.636 Euro pro Jahr – falls der Anleger insgesamt so viel auf die hohe Kante legt.

Ist der Sonderausgabenabzug günstiger als die Zulage – diese Prüfung nimmt das zuständige Finanzamt von Amts wegen vor –, wird die Steuerersparnis erstattet. Bei Ehegatten wird die Kinderzulage der Mutter zugeordnet, es sei denn, sie soll auf Antrag beider Eltern dem Vater zustehen. Bezogen auf das Eigenkapital des Anlegers ist die Ausbeute nicht schlecht – falls das eigentliche Vorsorgeprodukt etwas taugt. Gefördert wurde ursprünglich jeder, der Pflichtbeiträge zur gesetzlichen Rentenversicherung zahlen muss. Das sind insbesondere Arbeitnehmer und alle pflichtversicherten Selbständigen (darunter Handwerksmeister in den ersten 18 Jahren ihrer Selbständigkeit). Inzwischen ist der Kreis der Begünstigten viel größer geworden: Selbst Beamte, die gar kein Geld in

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die Rentenkasse einzahlen, aber deren „Ruhegehälter“ auch abgeschmolzen werden, haben Anspruch auf Riester-Rente.

WER ANSPRUCH AUF RIESTER-FÖRDERUNG HAT

Begünstigte

Bemerkung

Pflichtmitglieder in der gesetzlichen Rentenversicherung

auch Auszubildende

400-Euro-Jobber, wenn sie Pauschalbeiträge zur Rentenkasse entrichten

auch „Mini-Jobber“ genannt

Arbeitslose mit ALG-I-Anspruch

auch für ALG-II

Bezieher von Kranken-, Verletzten-, Übergangs-, Unterhaltsgeld

auch Altersteilzeit

nicht erwerbstätige Mütter oder Väter während der dreijährigen Kindererziehungszeit

auch in Elternzeit

Pflichtversicherte Selbständige

auch selbständige Lehrer, Hebammen, Künstler

Wehr- und Zivildienstleistende nicht gewerbsmäßig tätige Pflegepersonen

Keine Mitarbeiter professioneller Pflegedienste

Arbeitnehmer im öffentlichen Dienst mit Anspruch auf Zusatzversorgung Beamte, Richter und Empfänger von Amtsbezügen

auch Berufs- und Zeitsoldaten

Ehepartner, falls der Gatte die Förderung erhält

Wird „abgeleitete Förderung“ genannt

Alle anderen werden nicht gefördert, insbesondere die meisten Unternehmer, freiwillig gesetzlich Rentenversicherte und Angehörige berufsständischer Versorgungseinrichtungen (etwa Ärzte, Rechtsanwälte, Architekten). Doch keine Regel ohne Ausnahme:

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RIESTER-FÖRDERUNG FÜR EHEGATTEN

Ehepartner einer geförderten Person können die Förderung ebenfalls erhalten, auch wenn sie an für sich nicht zum Kreis der Begünstigten zählen würden. Somit können zum Beispiel auch Hausfrauen „riestern“. Voraussetzung: Beide Ehepartner werden gemeinsam steuerlich veranlagt und die Hausfrau schließt auf eigenen Namen einen Riester-Vertrag ab. Sie muss theoretisch keinerlei eigenen Beitrag aufwenden, sondern kann sich ausschließlich die Zulage (Förderung) überweisen lassen. Praktisch verlangen die meisten Anbieter von RiesterVerträgen jedoch einen jährlichen Eigenbeitrag von häufig mindestens 50 Euro.

Gefördert werden nicht beliebige Geldanlagen, sondern nur staatlich zertifizierte Sparpläne mit monatlichen Einzahlungen in private Rentenversicherungen, Investmentfonds oder Banksparpläne – seit November 2008 zudem auch Riester-Darlehen (siehe S. 97). Gegenüber klassischen Sparplänen gibt es einige besondere Anforderungen. So muss der Anbieter garantieren, dass der gesamte eingezahlte Beitrag zu Beginn der Auszahlungen im Rentenalter (zumeist mit 60, in den Folgejahren wahrscheinlich erst ab 62) auch wirklich zur Verfügung steht. Zudem darf man sich das Kapital in der Regel nicht komplett zum Ende der Laufzeit auszahlen lassen, sondern maximal 30 Prozent. Die Masse muss als nahezu konstante lebenslange Monatsrente laufen. Nur wenn alle Anforderungen an das Produkt erfüllt sind, gibt es ein staatliches Zertifikat. Die Zertifizierung kann im Internet nachgeprüft werden (www.bafin.de).

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WAS DIE ZERTIFIZIERUNG BEDEUTET

Die Zertifizierung ist jedoch kein staatliches Gütesiegel. Ein Vertrag mit Zertifizierungsnummer garantiert also nicht, dass der Anbieter die Leistungen in der versprochenen Höhe auch tatsächlich erbringen kann. Ob das Angebot lohnt, muss der Anleger vorher selbst durch Vergleich mehrerer Anbieter oder durch Beratung von Experten herausbekommen.

Seit dem Start 2002 sind insgesamt 12,2 Millionen Kunden gewonnen worden (Stand: Januar 2009). Rund 75 Prozent haben sich für eine Riester-Rentenversicherung entschieden, 20 Prozent für einen RiesterFondssparplan und 4,5 Prozent für einen Riester-Banksparplan. Unterm Strich steht eine Zusatzrente, die sich im Laufe der Zeit durch eine Verzinsung zwischen rund drei und acht Prozent (ohne Zulage) aufbaut. Allerdings überschätzen knapp ein Viertel aller Deutschen den Stellenwert der Riester-Rente und glauben, damit ausreichend zusätzliche Vorsorge betrieben zu haben (siehe Tabelle). Dabei ist die Riester-Förderung stets nur Ersatz für gesetzliche Rentenkürzungen 2002. Wer keine Riester-Vorsorge betreibt, erlebt also faktisch eine Rentenkürzung.

MIT RIESTER-VERTRAG KEINE SORGEN IM ALTER, GLAUBEN...

Ausgewählte Kundengruppen

1

Angaben in Prozent

Gesamtbevölkerung

22

Bevölkerung im Alt-Bundesgebiet

21

Bevölkerung in Ostdeutschland

26

Wohneigentümer

15

Inhaber Riester-Versicherungen

21

Besitzer von Wertpapierdepots

18

1

Umfrage 2008 unter 1.700 Deutschen zwischen 14 und 64 Jahren; Quelle: TNS Infratest Finanzforschung

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Erschreckend: Obwohl es sich um eine sehr sichere Form der zusätzlichen Altersvorsorge handelt, hatten fünf Jahre nach dem Startschuss für die Riester-Rente laut TNS Infratest 38 Prozent der Deutschen noch nichts davon gehört. Ebenfalls bedenklich: Etwa 20 Prozent aller Riester-Sparer vergessen, ihre Zulage zu beantragen. Damit entgehen den Bundesbürgern knapp 400 Millionen Euro allein an Grundzulage. Um die Förderung nicht verfallen zu lassen, sollten Sparer am besten einen Dauerzulagen-Antrag bei ihrem Riester-Anbieter stellen. Dann wird das Geld automatisch jedes Jahr beantragt und dem Vertrag gutgeschrieben.

Riester-Banksparplan Riester ie nk Bislang haben Riester-Banksparpläne ein Schattendasein geführt, zumindest, was die Zahl der Abschlüsse betrifft, die bei nur 554.000 Stück liegt und damit lediglich 4,5 Prozent aller Riester-Verträge ausmacht (Stand: Ende 2008). Grund: Viele Banken verdienen zu wenig daran. Dennoch ist das Produkt häufig gut:

preiswert – so gut wie nie werden Abschlusskosten verlangt,

flexibel und

gut kalkulierbar sowie

sehr sicher.

Dabei geht die Sicherheit nicht zu Lasten der Rendite. Die Renditeerwartung liegt je nach Bank zwischen 2 und 4,5 Prozent pro Jahr, fand die Stiftung Warentest 2008 heraus, wobei zumeist noch ein Treubonus der Bank hinzukommt. Durch staatliche Zulagen und Steuerersparnis werden weitere Prozentpunkte an Rendite gewonnen, so dass am Ende 4,0 bis 7,0 Prozent zusammenkommen können. Genau vorhersagen kann die tatsächliche Rendite aber bei einem Riester-Banksparplan niemand, denn die Verzinsung hängt in erster Linie vom Zinsniveau am Zinsmarkt ab.

Riester-Banksparplan

SO FINDEN SIE DIE PASSENDE BANK

In vielen Regionen gibt es gar keine Bank, die Riester-Banksparpläne anbietet. Zumeist wird man nur bei Sparkassen und Volksbanken fündig. Klappt das nicht vor Ort, ist es bei bundesweit tätigen Banken auch auf dem Postweg möglich: Fordern Sie die Unterlagen per Telefon oder online an und schicken sie per PostIdent-Verfahren zurück. Dazu gehen Sie mit den ausgefüllten Papieren zur Post und legen den Personalausweis vor. Die Post prüft und bestätigt dann Ihre Identität anhand des Ausweises.

Je nach Alter und gewünschter Laufzeit eignen sich unterschiedliche Formen an Riester-Banksparplänen. Experten raten generell erst ab dem Alter von 40 Jahren zu einem Banksparplan. Grund: Für jüngere Leute sind längere Laufzeiten möglich, die wiederum über Riester-Fondssparpläne die Chance auf höhere Rendite bieten. Damit ist zwar auch ein deutlich höheres Risiko verbunden, doch lässt sich das Börsenrisiko über 20 bis 40 Jahre relativ sicher beherrschen (siehe S. 89). Für Anleger zwischen 40 und 50 empfehlen Verbraucherschützer Banksparpläne „mit Bonus bei zunehmender Laufzeit sowie stufenweise Zinserhöhung“. Besonders gegen Ende der Anlagedauer kann dann mit fast dem gesamten Kapital von hohen Zinsen und dem Zinseszinseffekt profitiert werden. Hier wird vor allem die langjährige Treue des Anlegers belohnt. Doch damit kein Missverständnis aufkommt: Auch bei allen anderen Riester-Anlageformen kann der Kunde nicht vor dem 60. Geburtstag auf sein Geld zugreifen, ohne die staatliche Förderung komplett zurückzahlen zu müssen. Sparer über 50 Jahre sollten Riester-Banksparpläne auswählen, deren Verzinsung an die Umlaufrendite öffentlicher Anleihen gekoppelt ist. Wichtig ist die Transparenz für den Kunden. Kostenvergleich ist erste Bürgerpflicht, um die Rendite zu optimieren. Zum Glück werden kaum Abschlusskosten fällig, und auch die jährlichen Verwaltungskosten sind mit häufig nur zwischen 0 und 10 Euro pro Jahr sehr moderat. Beim Wechsel zu einem anderen Riester-Anbieter verlangen die meisten Banken zwischen 0 und 30 Euro Gebühr, einige wenige Kreditinstitute 100 bis 150 Euro. Hier einige günstige Angebote bundesweit tätiger Banken.

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BUNDESWEIT GÜNSTIGE RIESTER-SPARPFÄNE

Anbieter

Zinsberechnung

Rendite1

Kosten2/3

Mainzer Volksbank

Umlaufrendite

3,72

10/150

Sparkasse Pfullendorf-Meßkirch

Gleitender Referenzzins

3,5 – 4,0

0/100

Volksbank GronauAhaus

Umlaufrendite

3,72

0/50

Landsparkasse Schenefeld

Umlauf / Zinserhöhung

3,70

0/50

Volksbank Heuchelheim

Umlaufrendite

3,57

15/90

Sparkasse GünzburgKrumbach

Gleitender Referenzzins 2,95 – 3,57

0/50

Volksbank Peine

Umlaufrendite

0/50

3,47

1

aktuell in Prozent (ohne Riester-Förderung) in Euro für Verwaltung pro Jahr 3 in Euro bei Anbieter-Wechsel außerhalb der Bankengruppe Quelle: Stiftung Warentest + eigene Recherche; Stand: 10/08 2

Zu den Garantien: Bei solchen Banksparplänen sind alle eingezahlten Beiträge und Zulagen garantiert, dazu die Verzinsung für das vergangene und alle früheren Jahre. Der aktuelle Zins ist variabel und an der aktuellen Marktentwicklung orientiert. Nicht garantiert sind jedoch „freiwillige Zinsen“, die manche Bank anfangs gern für Riester-Anleger spendiert. Es besteht kein Anspruch, dass dieser Aufschlag auf Dauer von der Bank beibehalten wird. Hier werden häufig nur vorübergehend Lockangebote unterbreitet, um Neukunden zu gewinnen. Wer unzufrieden ist, kann den Anbieter wechseln. Das geht beim RiesterBanksparplan so: Sie kündigen schriftlich mit einer Frist von maximal drei Monaten zum Quartalsende. Muster: „Hiermit kündige ich den Riester-


Vertrag Nr. zum … 31.12.20... Das Kapital soll auf folgenden neuen Riester-Vertrag Nr. … beim Anbieter … übertragen werden.“ Wird das Guthaben auf einen anderen Riester-Anbieter unmittelbar übertragen, bleibt die Förderung erhalten und muss nicht zurückerstattet werden.

WECHSEL DES RIESTER-ANBIETERS

Wer wechseln will, sollte zuerst den neuen Vertrag abschließen, auf den das Kapital übertragen werden soll. Die neuen Vertragsdaten beim neuen Anbieter werden dann zusammen mit der Kündigung zum bisherigen Anbieter geschickt. Andernfalls würde der bisherige Riester-Vertragspartner das Geld auf Ihr Konto überweisen. Dann werden aber alle Zulagen und Steuervorteile, die Sie erhalten haben, wieder einkassiert!

RiesterR er Investmentfondssparplan nv m fo p a Fast 2,5 Millionen Deutsche besitzen einen Riester-Fondsparplan; das sind knapp 20 Prozent aller Riester-Verträge insgesamt. Ein Grund: RiesterFonds sind eine echte Alternative zur weit verbreiteten Riester-Rentenversicherung. Auch Fondssparpläne mit einem sehr hohen Anteil an Aktienfonds bergen für den Kunden kein Verlustrisiko, da sowohl die eingezahlten Beiträge als auch die Zulagen zum Ende der Laufzeit mit 60 oder 62 garantiert sind.

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VORZUG VON RIESTER-FONDS

Bei den Riester-Fondssparplänen handelt es sich also aus Kundensicht um Garantiefonds, bei denen der gesamte Beitrag das Risikobudget darstellt. Insofern sind vor allem jüngere Kunden prädestiniert, Riester-Fonds mit hohen Aktienquoten abzuschließen.

Gleichzeitig sollte das Kapitalmarktrisiko nicht ausgeblendet werden, was die Finanzkrise vielen Anlegern schmerzhaft vor Augen geführt hat. Ein guter Ausweg: Riester-Fondssparpläne sollten auch über ein solides Ablaufmanagement verfügen, um die Kursgewinne in den Aktienfonds rechtzeitig vor Ende der Ansparphase zu sichern.

BEITRAGSGARANTIE

Die Beitragsgarantie gilt immer nur am Ende der vollen Laufzeit. Wer vorher aussteigt und zum Beispiel den Riester-Anbieter wechselt, muss damit rechnen, seine in schlechten Börsenzeiten aufgelaufenen Verluste auch zu realisieren. Daher ist es besser, das Börsentief im bisherigen Riester-Fonds auszusitzen, also nicht zu wechseln.

Ein Marktüberblick über Riester-Fondssparpläne zeigt, dass mehrere Angebote unflexibel in Mischfonds verharren oder gar kein Ablaufmanagement besitzen, was das Risiko birgt, dass Kursstürze an den Aktienmärkten einen Teil der Zuwächse aufzehren. Das angesparte Kapital wäre dann diesseits der gesetzlich definierten Nulllinie gegen Laufzeitende schlecht geschützt. Günstig sind mit Blick auf Aktienquoten und Ablaufmanagement vor allem die Angebote von Deka, DWS, Hansa-Invest und Allianz/Cominvest. Die Renditeerwartung liegt je nach Fondsgesellschaft zwischen 7 und 13 Prozent pro Jahr, bei einer Laufzeit von 30 Jahren. Durch staatliche Zulagen und Steuerersparnis werden weitere Prozentpunkte an Rendite gewonnen, so dass am Ende mindestens 10,0 Prozent zusammenkommen können. Genau vorhersagen kann die tatsächliche Rendite aber niemand,

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denn dies hängt in erster Linie vom Kursniveau an den Aktien- und Rentenmärkten ab, das zum Teil erheblich schwanken kann. Je nach Alter und gewünschter Laufzeit eignen sich unterschiedliche Formen an Riester-Fondsparplänen. Experten raten vom Berufseinstieg bis zum Alter von 40 Jahren zu einem reinen Aktienfonds-Sparplan. Grund: Für jüngere Leute sind längere Laufzeiten möglich, die die Chance auf hohe Rendite bei überschaubarem zeitlichem Risiko bieten. Das Börsenrisiko lässt sich über 20 bis 40 Jahre relativ sicher beherrschen. Für Anleger zwischen 40 und 50 empfehlen Verbraucherschützer RiesterFondssparpläne, sofern noch ein reines Aktieninvestment möglich ist. Für Sparer über 50 Jahre beginnen mehrere Gesellschaften schon das sicherheitsbetonte Ablaufmanagement, obwohl der Kunde womöglich erst mit 65 die Riester-Rente beansprucht. Damit verpufft die Rendite-Chance. Gegenüber Banksparplänen werden bei Riester-Fonds deutlich höhere Abschlusskosten fällig, und auch die jährlichen Verwaltungskosten sind höher. Beim Wechsel zu einem anderen Riester-Anbieter verlangen die meisten Fondsgesellschaften zwar keine Gebühr, zahlen aber auch nur den Zeitwert aus, der in der Börsenkrise durchaus niedriger als alle bisherigen Einzahlungen sein kann. Auch Zulagen und Steuerersparnisse können durch Kosten vor planmäßigem Vertragsablauf aufgezehrt werden. Daher sind Riester-Fondsanleger gut beraten, nicht wegen gefallener Kurse zu einem anderen Anbieter zu wechseln. Hier einige günstige Angebote.

GUT GEEIGNETE RIESTER-FONDS FÜR 30-JÄHRIGE

Anbieter

Produktname

2

Chance-Risiko1 Relation

Kosten

Union Investment

UniProfirente: UniGlobal

72,6

5,8

DWS

Toprente Dynamik

65,2

4,9

DWS

Toprente Balance

66,4

4,0

92


Anbieter

Produktname

2

Chance-Risiko1 Relation

Kosten

Allianz/ Cominvest

Förderdepot: Best in one World

58,4

4,7

Fidelity

Riester-FörderRente: Fidelity European Growth A Euro

62,5

6,7

M&G

Riester-FörderRente: M & G Global Basics A

71,7

6,7

1

50 Punkte = Durchschnitt; je höher die Zahl, desto besser war Fonds in letzten fünf Jahren 2 Fehlbetrag (%) am Ende für Ausgabeaufschlag und Depotgebühr (Muster: Ablauf mit 65; Eigenbeitrag: 88 Euro p.a., 154 Euro Zulage p.a. und 9 Prozent Wertsteigerung p.a.) Quelle: Stiftung Warentest + eigene Recherche; Stand: 10/08

Zu den Garantien: Bei Riester-Fondssparplänen sind alle eingezahlten Beiträge und Zulagen garantiert, dazu die Zahl der erreichten Fondsanteile. Der Anteilspreis ist an der aktuellen Marktentwicklung orientiert und kann stark schwanken. Verluste, die auch Zulagen und Beiträge treffen können, entstehen allenfalls beim Wechsel des Anbieters. Der Wechsel (siehe S. 89) lohnt sich also – wenn überhaupt – nur im Börsen-Hoch.

RiesterVersicherungsrente ie ent Lange Zeit waren Riester-Verträge eine Domäne der Lebensversicherer. Seit 2006 sind Riester-Versicherungen nicht mehr ohne Konkurrenz, weil Männer und Frauen für Versicherungsrenten den gleichen Preis zahlen müssen (Unisextarife). Dies kam einer Preiserhöhung für Männer gleich. Investmentfonds- und Banksparpläne sind seither echte Alternativen zur Versicherung und haben ihr Angebot ständig ausgeweitet. Dennoch: Ende

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2008 standen fast 9,2 Millionen Stück Riester-Rentenversicherungen zu Buche und damit gut 75 Prozent aller Riester-Verträge insgesamt. Hintergrund: Die Versicherer kalkulieren als einzige eine lebenslange Rente vom Rentenstart an. Zumeist werden Policen abgeschlossen, die klassisch ganz überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere investieren. Damit ist das Vorsorgegeld genau so sicher wie bei jeder herkömmlichen Lebensversicherung angelegt. Streng genommen sogar noch etwas besser – durch die zusätzliche staatliche Förderung. Nur knapp 15 Prozent aller RiesterRentenversicherungen werden auf Fondsbasis abgeschlossen. Dann übernimmt der Kunde das Anlagerisiko, indem er Beitrag und Förderung in Investmentfonds steckt. Damit entfällt die Mindestverzinsung der klassischen Rentenversicherung von 2,25 Prozent pro Jahr. Der Kunde genießt aber auch hier wie bei Riester-Fonds und -Banksparplänen die Beitragsgarantie zu Auszahlungsbeginn; das Geld kann also nicht verspekuliert werden. Weitere Vorteile aller drei Riester-Anlageformen:

Ohne Förderung müssten es Geldanlagen auf über zehn Prozent Rendite pro Jahr vor Kosten bringen, um es mit der Riester-Rente aufnehmen zu können. So etwas gibt es bei vergleichbarer Sicherheit nicht.

Das Ersparte ist bei Bedürftigkeit vor dem Zugriff des Sozialamts sicher und gilt auch beim Arbeitslosengeld II als Schonvermögen.

Die besten Riester-Versicherungsrenten, die den Beitrag überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere stecken, bieten PBV Leben und Asstel.

GÜNSTIGE RIESTER-RENTENVERSICHERUNGEN

Gesellschaft

GarantieRente (Euro)

1

Prognose für Unterneh- Mögliche. Rendite auf den Gesamtrente mens2 3 Eigenbeitrag (%) im 1. Jahr Rating (Euro)

PBV Leben

285

435

4,8

Asstel

280

430

5,0

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Gesellschaft


Prognose für Unterneh- Mögliche. Rendite Gesamtrente mensauf den 2 3 im 1. Jahr Rating Eigenbeitrag (%) (Euro)

Hannoversche

280

425

5,0

Cosmos Direkt

280

410

4,8

Hanse-Merkur

275

420

4,8

Debeka

275

420

5,0

HUK-Coburg

265

385

4,4

Swiss Life

265

370

4,1

Oeco Capital

265

395

4,3

Allianz

260

400

4,4

1

Ein Single-Mann bzw. Frau (40) mit 52.500 Euro Jahreseinkommen 2008 zahlt ab 1.1.2009 162,17 Euro pro Monat bis 67 ein (fünf Jahre Rentengarantie für Hinterbliebene); Rentenwerte auf fünf Euro gerundet; Sortierung nach Höhe der garantierten Rente; nur bundesweite Anbieter. 2 Gesamtrating von fünf Sternen (= stark überdurchschnittlich) über vier Sterne (= überdurchschnittlich ) bis drei Sterne (= durchschnittlich) 3 hinzu kommt Rendite auf die individuelle Förderung nach Einkommen und Zulage/Sonderausgabe Quelle: Morgen & Morgen; Stand: April 2009

Eingerechnet sind jeweils schon die Kosten. Dennoch: Beim Anbieterwechsel in den ersten Jahren kann das eingezahlte Kapital auch bei RiesterRentenversicherungen durch diese Vergütungsregelung nahezu vollständig verloren gehen.


SO LASSEN SICH LANGFRISTIG KOSTEN SPAREN

Daher ist es wichtig, von vornherein einen leistungsstarken Tarif zu wählen, der einen späteren Wechsel überflüssig macht. Zudem fährt der Kunde mit jährlicher Beitragszahlung im Voraus kostengünstiger als mit monatlicher Zahlweise.

Bei Riester-Versicherungen sind Unisextarife gesetzlich vorgeschrieben. Das bedeutet: Gleichaltrige Frauen und Männer zahlen identischen Beitrag und erhalten identische Leistung – trotz unterschiedlicher Lebenserwartung. Wer im Alter von 40 Jahren startet und 27 Jahre lang jeden Monat rund 162 Euro einzahlt, um 2009 den maximale Zulage zu ergattern, kann bei den Besten mit rund 280 Euro garantierte Monatsrente rechnen. Samt nicht garantierter Überschüsse könnten bis zu 435 Euro Monatsrente herauskommen. Das ist für diese sehr sichere Anlageform, die einen Mindestzins von 2,25 Prozent verspricht, nicht schlecht. Umgerechnet schaffen die Besten nämlich eine Rendite zwischen 4,1 und 5,0 Prozent – bezogen auf ihren eingezahlten Beitrag (siehe nochmals Tabelle auf Seite 93 f.). Hinzu kommen weitere Renditepunkte durch die Verzinsung der Förderung.

KUNDEN SOLLTEN AUCH AUF QUALITÄT DES ANBIETERS ACHTEN

Anleger sollten nicht nur auf die Leistungsversprechen achten, sondern auch auf die Qualität der Versicherer selbst. Im Unternehmens-Rating des Analysehauses Morgen & Morgen (Hofheim) sollten mindestens vier Sterne (= sehr gut) stehen. Einige erfolgreiche Versicherer haben noch Reserven.

Die Finanzkrise hat den klassischen Riester-Versicherungsprodukten einen Aufwind beschert. Denn das Anlegergeld ist nicht verspekuliert und wird im Schnitt des Jahres 2009 gar mit 2,25 Garantiezins plus zumeist 1,75 bis 2,75 Prozent Gewinnbeteiligung vergoldet. Macht 2009 also insgesamt 4,0 bis 5,0 Prozent Rendite. Davon können Riester-Fonds nur träumen, die wiederum lediglich die Garantie einlösen mussten, dass zumindest Beitragseinzahlungen und Zulagen komplett erhalten sind, was einer NullProzent-Verzinsung entspricht.

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Ähnlich ist es bei fondsgebundenen Riester-Rentenversicherungen. Dabei werden die Sparbeiträge in Investmentfonds angelegt. Mit zwei wesentlichen Unterschieden zu reinen Fondsanlagen:

Fondsgebundene Riester-Rentenversicherungen zahlen meist weniger Ausgabeaufschlag; Fondswechsel innerhalb der Versicherung sind zudem oftmals kostenfrei.

Die Umschichtung des Vermögens durch Fondswechsel während der Laufzeit wird nicht mit Abgeltungssteuer bestraft – im Gegensatz zu Umschichtungen bei reinen Fondssparplänen. RIESTER-FONDSRENTE OHNE GARANTIE?

Will ein Kunde in erster Linie eine hohe Performance erzielen, sollte er über das Gros der Laufzeit ohne Garantien arbeiten und erst in den letzten Jahren in Garantiefonds tauschen.

Günstige fondsgebundene Riester-Rentenpolicen ohne Garantie liefern insbesondere kostengünstige Anbieter wie HUK-Coburg, Hannoversche Leben und Europa Lebensversicherung. Riester-Versicherte können gegenüber Riester-Fondssparern frohlocken: Bei ihnen wächst das Guthaben stetig und sicher an. Riester-Fonds-Sparer erlebten wegen der Finanzkrise insbesondere bei der Volksbanken-Fondsgesellschaft Union Investment ihr blaues Wunder: Aktienfondsanteile von 360.000 Kunden wurden automatisch und endgültig in Rentenfondsanteile umgeschichtet, um den garantierten Kapitalerhalt zu gewährleisten. Aus rechnerischen Verlusten wegen gefallener Aktienkurse wurden so echte Verluste. Zu den Garantien: Bei Riester-Rentenversicherungen sind alle eingezahlten Beiträge und Zulagen zum Ende der Laufzeit garantiert, dazu die jedes Jahr neu festgelegten und gutgeschriebenen Überschüsse. Bei fondsgebundenen Riester-Rentenversicherungen orientiert sich dagegen der Anteilspreis an der aktuellen Marktentwicklung und kann stark schwanken. Verluste, die auch Zulagen und Beiträge treffen können, entstehen allenfalls

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Wohn-Riester

beim Wechsel des Anbieters – vor allem in den ersten fünf Jahren. Grund: hohe Kosten für den Abschluss und die laufende Verwaltung. Wer unzufrieden ist, kann dennoch den Anbieter wechseln.

WohnWo Wohn-Riester R r Seit 1.11.2008 ist auch Wohneigentum in die Riester-Förderung einbezogen worden (Wohn-Riester). Rückwirkend zum 1.1.2008 kann damit aus Riester-Verträgen mehr Angespartes als bisher für selbst genutztes Wohneigentum in Deutschland entnommen werden Zum anderen werden aber auch Baudarlehen direkt gefördert: Statt einen Riester-Vertrag abzuschließen, kann der Kunde dann direkt Zulagen zur Tilgung von Darlehen bzw. entsprechende Steuernachlass erhalten. Der Vorteil wird nachgelagert besteuert – entweder über 25 Jahre jährlich oder einmalig auf 75 Prozent des geförderten Kapitals mit dem individuellen Steuersatz. Die Konditionen beim Wohn-Riester sind fast die gleichen wie für eine herkömmliche Immobilienfinanzierung – mit einem wesentlichen Unterschied: Für die Tilgung eines Riester-Darlehens bekommen Hauseigentümer Zulagen und Steuervorteile wie für einen Riester-Sparvertrag. Es dürften sich drei Formen von Wohn-Riester etablieren.

WOHN-RIESTER-FORMEN IM VERGLEICH

Modell

Kurz-Check

Bausparvertrag

Kombinierter Spar- und Darlehensvertrag. Mit Einzahlungen und Riester-Zulagen wird zinsgünstiges Darlehen erworben. Ab Nutzung des Darlehens fließt Riester-Förderung in die Tilgung. Gut für Anleger geeignet, die auf Nummer Sicher gehen und langfristig für Wohneigentum ansparen wollen.

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Modell

Kurz-Check

Immobiliendarlehen

Staatlich geförderter Eigenheim-Kredit. Förderfähig ist nur die Tilgungszahlung, nicht aber die Zinszahlung. Interessant für Käufer, die bereits genügend Eigenkapital besitzen. Rentabelste und damit lukrativste Form von Wohn-Riester, da auch die Zulage voll in die Tilgung fließt.

Kombikredit

Kombination aus den beiden ersten Modellen. Mit dem Darlehen finanziert die Bausparkasse die Bausparsumme, bis der Bausparvertrag zuteilungsreif ist. Statt den teuren Kredit zu tilgen, fließen Einzahlungen und Tilgungen erst einmal mehrere Jahre in den Bausparvertrag, dessen Guthaben nur niedrig verzinst wird.

Hinzu kommt als vierte Form die Möglichkeit, das Guthaben aus einem Riester-Vertrag (Bank,- Fonds- oder Versicherungs-Sparplan) zur Finanzierung von Wohneigentum einzusetzen. Das Riester-Konto darf dazu vollständig geplündert werden, ohne bis zum Rentenbeginn wieder vollständig aufgefüllt werden zu müssen. Beim Wohn-Riester wird wie bei Riester-Sparverträgen ebenfalls nachgelagert, also die Leistung im Alter, besteuert. Frühestens vom 60., spätestens vom 68. Lebensjahr an müssen Wohneigentümer das Kapital versteuern. Die geförderten Beiträge werden dazu rechnerisch auf einem Wohnförderkonto verbucht und mit 2,0 Prozent verzinst. Ab Rentenbeginn ist das Konto zu versteuern,

entweder in gleichen Raten bis zum 85. Geburtstag oder

auf einen Schlag bei Rentenbeginn mit einem Rabatt von 30 Prozent.

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Wohn-Riester

WOHN-RIESTER 2010

Ein Mann (45) kauft Mitte 2010 ein Eigenheim und setzt in den folgenden 20 Jahren Wohn-Riester-Beiträge bis zur maximal geförderten Höhe von 2.100 Euro pro Jahr zur Tilgung ein. Insgesamt zahlt er also bis zum Alter von 65 Jahren 42.000 Euro ein, hinzukommen rechnerisch 2,0 Prozent Zinsen pro Jahr für 19 Jahre, also knapp 10.000 Euro. Somit steht das fiktive Wohnförderkonto am 31.12.2029 bei 51.025 Euro Guthaben. Ab 65 erfolgt dann die nachgelagerte Besteuerung: Variante 1: Sofortbesteuerung von 51.025 Euro mit 30 Prozent Rabatt (= 35.718 Euro). Macht bei ansonsten 30.000 Euro zu versteuerndem Jahreseinkommen für den verheirateten Mann einmalig 13.474 Euro Steuer auf Wohn-Riester. Variante 2: Jährliche Besteuerung über 20 Jahre (= 2.551 Euro p.a.). Macht bei ansonsten 30.000 Euro zu versteuerndem Jahreseinkommen für den verheirateten Mann jährlich 646 Euro Steuer auf Wohn-Riester.

Streit mit dem Finanzamt ist programmiert, wenn es zu Störfällen wie Scheidung, Tod, beruflich oder gesundheitsbedingter Umzug oder dem Wunsch nach Hausverkauf kommt. Dann droht eine teure Nachversteuerung der Riester-Förderung. Glimpflich geht die Sache nur in Ausnahmefällen aus.

STÖRFÄLLE BEI WOHN-RIESTER OHNE TEURE FOLGEN

Situation

Konsequenz

Aufgabe des Wohneigentums/ Verkauf

Rettung der Förderung durch Einzahlung einer Summe in Höhe des Kontostandes auf dem Wohnförderkonto innerhalb eines Jahres in eine Riester-Sparvertrag.

Vorübergehender Auszug/ Klinik

Sofortbesteuerung umgeht, wer spätestens nach einem Jahr wieder dort wohnt.

100


Situation

Konsequenz

Tod des Begünstigten

Keine schädliche Verwendung, wenn Ehepartner die Wohnung weiternutzt.

Scheidung

Verkauf: Rettung der Förderung durch Verwendung einer Summe in Höhe des Kontostandes auf dem Wohnförderkonto innerhalb von vier Jahren für einen neuen Wohn-Riestervertrag; Weiternutzung: auch durch nicht geförderten Ex-Gatten.

Beruflich bedingter Umzug

Keine Sanktionen, wenn der Geförderte beabsichtigt, die Wohnung später wieder selbst zu nutzen und spätestens mit 67 wieder einzieht. Zwischenzeitlich darf Wohnung befristet vermietet werden.

Umzug in Senioren- oder Pflegeeinrichtung

Keine Sanktionen, wenn ein Betrag in Höhe des Wohnförderkontos innerhalb von vier Jahren nach Ende der Selbstnutzung für Dauerwohnrecht in Senioreneinrichtung eingezahlt wird.

Besonderheiten eso en bei Selbständigen S d Die Riester-Rente ist primär ein Angebot für Arbeitnehmer, die gesetzlich rentenpflichtversichert sind. Damit bleiben die meisten Unternehmer außen vor. Sie können allerdings auf die Basisrente (siehe S. 119) und einige Wege der Betriebsrente (siehe S. 103) ausweichen. Für verheiratete Unternehmer gibt es einen Weg zur Riester-Rente durch die Hintertür: Im Rahmen des sogenannten „Ehegatten-Vertrages“ erhält beispielsweise ein selbständig tätiger Ehemann die Grundzulage, ohne dafür eigene Leistungen zu erbringen, wenn seine Ehefrau die RiesterBerechtigung besitzt (abgeleitete Förderung). Voraussetzung: Der unmittelbar Zulage berechtigte Ehepartner zahlt mindestens die vom Gesetzgeber geforderten Beiträge zum Erhalt der vollen staatlichen Förderung in seinen Altersvorsorgevertrag ein (Mindest-Eigenbeitrag).

Die besten Riester-Tipps

Wer zu den pflichtversicherten Unternehmern gehört, kann natürlich direkt von der Riester-Förderung profitieren. Dies betrifft insbesondere Handwerker und alle freiberuflich tätigen Künstler und Publizisten. Die Riester-Rente reicht jedoch als Altersvorsorge nicht aus, zumal die meisten Unternehmer nicht in die gesetzliche Rentenkasse einzahlen und demnach auch keine gesetzliche Altersrente zu erwarten haben. Zudem ist die Riester-Rente nicht vererblich und nicht auf Dritte übertragbar, kann vom Unternehmer also nicht als Sicherheit oder Pfand genutzt werden. Das Ersparte ist bei Bedürftigkeit im Alter vor dem Zugriff des Sozialamts sicher, gilt aber bei Insolvenz der Firma nur eingeschränkt als Schonvermögen: Geschützt ist nur die Höhe des Sozialhilfesatzes, alles andere darf gepfändet werden.

Die besten st RiesterRiester-Tippss Tipp Nr. 1: Für volle Zulage immer den Mindesteigenbeitrag zahlen! Mindestens ist der sogenannte Sockelbeitrag von 75 Euro im Jahr zu bezahlen. Jeder sollte jetzt prüfen, ob er tatsächlich den Beitrag zahlt, der ihm die Zulagen in voller Höhe ermöglicht. „Fehlenden“ Beitrag für 2009 kann man bis Ende 2009 nachentrichten: Mit einem formlosen Schreiben an den Anbieter bittet der Kunde darum. Tipp Nr. 2: Zulage beantragen! Millionen Kunden vergessen häufig, den Antrag auf Zulagen zu stellen. Die Beantragung der Zulagen ist maximal für zwei Jahre rückwirkend möglich. Am besten einen DauerzulagenAntrag wählen und im Riester-Vertrag das Feld für den DauerzulagenAntrag ankreuzen. Damit wird der Riester-Anbieter bis auf Widerruf bevollmächtigt, den Zulagen-Antrag jährlich auf elektronischem Wege zu stellen. Der Kunde muss dem Anbieter einmalig alle relevanten Daten wie die Sozialversicherungs-/ Zulage-Nummer und die Steuernummer sowie die personenbezogene Daten übermitteln. Tipp Nr. 3: Viele Riester-Sparer glauben, sie bräuchten keinen ZulagenAntrag zu stellen, weil sie stärker von einer Steuerersparnis als von der direkten Zulage profitieren. Dies stimmt aber nicht! Diese Steuerersparnis

101

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holt sich der Kunde mit der „Anlage AV“ zur Einkommensteuererklärung. Von den gesparten Steuern zieht der Finanzbeamte aber in jedem Fall die gesetzliche Zulage wieder ab. Wer versäumt, den Antrag zu stellen, verliert also Geld in Höhe der Zulagen. Tipp Nr. 4: Jährlich statt monatlich Beitrag zahlen! Wer einen überschaubaren monatlichen Beitrag bezahlt, sollte sich überlegen, den Beitrag viertel-, halb- oder jährlich zu zahlen. Dies erspart bei Riester-Versicherungen bis zu drei Prozent Zuschläge, die bei monatlicher Zahlungsweise fällig werden. Bei jährlicher Zahlungsweise entfallen die Zuschläge. Bei Riester-, Bank- und Fondssparplänen verbessert jährlich vorschüssige Zahlweise den Zinseszinseffekt. Tipp Nr. 5: Flexibilität des Riester-Vertrages nutzen! Bei Zahlungsschwierigkeiten kann der Kunde die Beitragszahlung aussetzen. Er kann so flexibel zahlen, wie es seine finanziellen Verhältnisse erlauben. Aber: Wenn der Vertrag während eines gesamten Jahres ruht, besteht für jenes Jahr auch kein Anspruch auf Zulage und den Sonderausgabenabzug. Tipp Nr. 6: Eingeschränkte Chance zur Vererbung nutzen! RiesterVerträge können zwar vererbt werden, in vielen Fällen verlangt der Staat dann aber die Zulagen und steuerlichen Vorteile zurück („schädliche Verwendung“); dann wird auch Erbschaftsteuer fällig. Positive Ausnahme: Bei Ehepaaren darf Witwe bzw. Witwer die Zulagen und Steuervorteile behalten – falls das Vermögen auf einen eigenen Riester-Vertrag übertragen wird. Dieser Vertrag darf sogar erst anlässlich des Erbes abgeschlossen werden. Je nach Riester-Produkt gibt es im Erbfall jedoch Unterschiede (siehe S. 177). Tipp Nr. 7: Deutschland muss einige Auslandsbeschränkungen der „Riester-Rente“ möglicherweise aufheben. Die EU-Kommission hat die Bundesrepublik verklagt. Mit einem Urteil des Europäischen Gerichtshofes wird im Sommer 2009 gerechnet (Az.: C-269/07). Folge: Rentner müssen wahrscheinlich künftig ihre Riester-Zulage nicht mehr zurückzahlen, wenn sie ins Ausland ziehen. Auch könnten Grenzgänger und ihre Ehegatten die Riester-Zulage dann bekommen, wenn sie nicht hier wohnen.

103

Betriebsrente: staatlich geförder B re e st örrderr te, sichere s c r Anlage A Neben gesetzlicher Altersrente, zusätzlicher Riester-Vorsorge und privaten Ersparnissen ist die betriebliche Altersversorgung eine wesentliche Säule der Altersvorsorge in Deutschland. Der Staat, der sich immer weiter aus der gesetzlichen Rente zurückzieht, fördert den freiwilligen Einsatz zum Sparen über den Betrieb mit finanzieller Förderung.

Betriebsrente B r n auf uf unterschiedlichen t l ch n Wegen Weg Für Arbeitnehmer werden vor allem drei Formen der Entgeltumwandlung in Betriebsrente staatlich unterstützt: Pensionsfonds, Pensionskasse und Direktversicherung (siehe S. 105). Hier ist die Förderung so ähnlich wie bei der Riester-Rente, im Prinzip sogar noch etwas besser. Während bei der Riester-Rente seit 2008 starr vier Prozent des individuellen Bruttoeinkommens pro Jahr) eingezahlt werden dürfen, sind es bei der betrieblichen Altersversorgung schon seit 2002 vier Prozent. Maßstab ist dabei nicht das individuelle Einkommen, sondern die dynamisch wachsende Beitragsbemessungsgrenze West für das laufende Jahr. Das bedeutet: Für 2009 kann jeder Arbeitnehmer bundeseinheitlich maximal 2.592 Euro vom Jahreseinkommen in einen betrieblichen Vorsorgevertrag einzahlen, ohne dafür Lohnsteuer und Sozialversicherungsbeitrag zahlen zu müssen. Zusätzlich sind weitere 1.800 Euro Beiträge vom Gehalt steuerfrei in Betriebsrente umwandelbar. Alternativ können Arbeitnehmer aber auch die Riester-Förderung (2009: bis 2.100 Euro) über den Betrieb mitnehmen. Eine Beteiligung des Arbeitgebers an der Riester-Rente ist gesetzlich zwar nicht vorgesehen. Arbeitgeber können sich jedoch freiwillig oder im Rahmen von Tarifverträgen beteiligen: Gefördert werden Beiträge zu Pensionskassen, Pensionsfonds und Direktversicherungen. Vorteil: Angebote können kostengünstiger und damit renditeträchtiger sein, da betriebliche Versorgungswerke sich in der

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Betriebsrente: staatlich geförderte, sichere Anlage

Regel mit niedrigeren Verwaltungskosten begnügen als Anbieter privater Riester-Verträge. Aber betriebliches „Riestern“ hat auch Nachteile und lohnt daher zumeist nicht:

Es ist keine abgeleitete Förderung für Ehegatten möglich,

auf betrieblich angesparte Riester-Rente müssen gesetzlich Krankenund Pflegeversicherte im Alter Beitrag zahlen (bei privat abgeschlossener Riester-Rente bislang nicht; Stand: 2009).

Was bei Wech Wechsel des d Jobs J s passiert a e Ansprüche auf Betriebsrente sind nicht zu jedem Zeitpunkt sicher. Das hat damit zu tun, dass der Firmenchef die bezahlte Zusage widerrufen kann, wenn der Arbeitnehmer nur kurzzeitig in der Firma arbeitet und sich dann beruflich verändert. Und mit der konkreten Anlageform für die Betriebsrente, die natürlich auch Anlagerisiken in unterschiedlicher Höhe ausgesetzt ist. Zum Jobwechsel: Kürzungen drohen nur, wenn die Betriebsrente bei Jobwechsel zu einem neuen Arbeitgeber umzieht. Genauer: Wenn aber der Arbeitgeber die Versorgung komplett oder teilweise spendiert, so gilt seit 2001: Die Rente ist erst unwiderruflich sicher, wenn der Job frühestens ab dem 30. Geburtstag gewechselt wird und die Zusage zu diesem Zeitpunkt mindestens fünf Jahre bestanden hat. Seit 1.1.2009 gilt diese sogenannte Unverfallbarkeits-Frist schon ab dem 25. Geburtstag. Auch hier muss allerdings die Zusage auf Betriebsrente schon mindestens fünf Jahre bestanden haben, ehe der Mitarbeiter die Firma verlässt. Viel komfortabler ist die Situation, wenn der Arbeitnehmer die Betriebsrente aus eigenem Einkommen anspart und dazu Teile seines Entgelts umwandelt (Entgeltumwandlung): Dann sind die Ansprüche stets sofort sicher, also im Extremfall auch bei Jobwechsel nach der ersten Einzahlung. In Deutschland gilt für Neuabschlüsse von Betriebsrenten seit 2005: Bisherige Ansprüche auf betriebliche Altersversorgung müssen „wertgleich“ zum neuen Arbeitgeber mit umziehen. Wertgleich heißt: Beim Wechsel dürfen Kosten die Rente nicht über Gebühr schmälern. Was wertgleich ist,

Was bei Wechsel des Jobs passiert

beschäftigt noch die Gerichte: So hat das Landesarbeitsgericht Köln im Sommer 2008 entschieden, dass das Gebot der Wertgleichheit nicht verletzt ist, wenn der Arbeitgeber die umgewandelten Entgeltteile vollständig an einen Versorgungsträger abführt. Auf Wertgleichheit komme es nur im planmäßigen Versorgungsfall an, also zu Rentenbeginn (Az.: 7 Sa 454/ 08). Endgültig muss noch das Bundesarbeitsgericht entscheiden. Klar ist: Lebensversicherer und Pensionskassen haben Übertragungsabkommen getroffen, damit Arbeitnehmer nicht beim Jobwechsel mit ihrer Betriebsrente im Regen stehen. Die Übertragung der Betriebsrente vom alten auf den neuen Arbeitgeber wird de facto immer wertgleich vollzogen, sofern es sich um Einzahlungen in die drei versicherungsförmigen, extern organisierten Wege der betrieblichen Altersversorgung, Direktversicherung, Pensionskasse oder Pensionsfonds handelt. Auf freiwilliger Basis ist die Mitnahme bei Einvernehmen aller Beteiligten (alte Firma, Arbeitnehmer und neue Firma) auch für Ansprüche aus Direktzusage und Unterstützungs-Kasse möglich.

BETRIEBSRENTE AUF FÜNF WEGEN

Durchführungsweg

Besonderheiten bei Entgeltumwandlung

Direktversicherung

Anlage durch Lebensversicherer. Höchstförderung 2009: 2.592 Euro. Beitrag ist frei von Lohnsteuer und Sozialversicherungsbeitrag. Weitere 1.800 Euro Beitrag sind ebenfalls steuerfrei, aber sozialverrichrungspflichtig. Mindestzins: 2,25 Prozent. Schutz vor Insolvenz des Versicherers.

Pensionskasse

Anlage durch Pensionskasse. Ansonsten wie Direktversicherung, aber eventuell Leistungseinbußen bei Schieflage der Pensionskasse

Pensionsfonds

Riskantere Anlage durch Pensionsfonds möglich. Ansonsten wie Direktversicherung. Schutz vor Insolvenz des Pensionsfonds.

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Durchführungsweg

Besonderheiten bei Entgeltumwandlung

Direktzusage

Zusage des Arbeitgebers, der dafür intern in der Bilanz Rückstellungen bildet und die Zusage durch Rückdeckung mit Versicherungen oder Geldanlagen absichert. Verzinsung je nach Anlagerisiko. Schutz vor Insolvenz des Arbeitgebers durch Zwangsbeiträge an Pensions-Sicherungsverein. Beiträge sind unbegrenzt steuer- und sozialversicherungsfrei.

Unterstützungskasse

Zusage des Arbeitgebers, der dafür eine Unterstützungskasse als Versorgungsträger gründet oder einschaltet, die die Zusage häufig durch Rückdeckung mit Versicherungen oder Geldanlagen absichert. Verzinsung nach Anlagerisiko. Schutz vor Insolvenz durch Zwangsbeiträge an Pensions-Sicherungsverein. Beiträge sind unbegrenzt steuer- und sozialversicherungsfrei.

Die spätere Betriebsrente ist in allen Fällen voll steuerpflichtig, zudem müssen gesetzlich Kranken- und Pflegeversicherte dann Beitrag auf die Rente bezahlen. Betriebliche Altersversorgung bleibt auch in Zeiten der Finanz- und Wirtschaftskrise ein sicheres Pfand. So werden vom Arbeitgeber finanzierte Betriebsrenten auch dann ausgezahlt, wenn der ehemalige Chef insolvent ist. Betriebsrente aus Entgeltumwandlung ist ebenfalls sicher, da sie allein aus dem Gehalt des Arbeitnehmers finanziert wird und in einem gesonderten Kapitalstock angesammelt wird. Zudem sichert die Mindestverzinsung eine kontinuierliche, wenn auch geringe Wertsteigerung, die auch der gesetzlich vorgeschriebenen vorsichtigen Anlagestrategie bei Versicherungen und Pensionskassen zuzuschreiben ist Zum Anlagerisiko: Wo auch immer für Betriebsrente angespart wird, gelten besondere Schutzmechanismen, insbesondere bei Entgeltumwandlung von Arbeitnehmern. Es sind Garantien für die Mindestverzinsung von zumeist 2,25 Prozent ebenso zu beachten wie Anlagerestriktionen der Aufsichtsbehörde BaFin für versicherungsförmige Wege der betrieblichen Altersversorgung, die höchstens 30 Prozent in Aktien erlaubt. Tatsächlich legen die Versicherer zumeist nur null bis zehn Prozent der Beiträge in

Zusatzversorgung im Öffentlichen Dienst

Aktien an. Zudem müssen Firmenchefs sich als treuhänderische Verwalter von Arbeitnehmergeld sehen, auch wenn sie das Geld an Versicherer, Pensionskassen oder Pensionsfonds weiterreichen. So dürfen zusätzliche Kosten bei der Entgeltumwandlung wie für Beratung oder Vertrieb nicht den Beiträgen der Mitarbeiter belastet werden, sonst besteht der Verdacht einer strafbaren Veruntreuung von Arbeitnehmergeld. Dies hält das Landesarbeitsgericht München bereits für gegeben, wenn die Abschlusskosten nicht mindestens auf zehn Jahre verteilt werden (Az.: 4 Sa 1152/06). Für Vereinbarungen ab 1.1.2008 hat der Gesetzgeber jedoch erlaubt, die Abschluss- und Vertriebskosten über mindestens fünf Jahre zu verteilen. Bei Unstimmigkeiten zur Betriebsrente sollten Arbeitnehmer Ihren Chef ansprechen, sich im Zweifel beim Betriebsrat informieren oder einen spezialisierten Rechtsanwalt einschalten (siehe S. 186). Rechtsberatung ist für Gewerkschaftsmitglieder kostenlos. Wer im Besitz einer Rechtsschutzversicherung ist, kann auf die Übernahme der Anwalts- und Prozesskosten zählen, wenn der Baustein „Berufsrechtsschutz“ mitversichert ist: Der beinhaltet auch Streitfälle zur Betriebsrente.

Zusatzversorgung ichen Dienst Z t un im Öffentli Öffentl f Anders als in der Privatwirtschaft haben die Arbeiter und Angestellten im Öffentlichen Dienst ein Privileg bei der Altersversorgung: Neben ihren Ansprüchen auf gesetzliche Altersrente erhalten sie immer eine betriebliche Altersversorgung. Diese „Pflichtversorgung“ wird von den Arbeitgebern bei Bund, Ländern und Kommunen nahezu allein bezahlt. Für Bund und Länder wird sie zumeist über die Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder (VBL) organisiert, für die Kommunen über regionale Zusatzversorgungskassen. Die Höhe der Betriebsrente ergibt sich aus einem komplizierten Punktemodell. Dabei wird eine Leistung zugesagt, die sich ergeben würde, wenn vier Prozent des Brutto-Einkommens vollständig in ein Kapital gedecktes System eingezahlt würden. Tatsächlich aber bleibt es zur Finanzierung bei einer reinen Umlage. Falls die Rechnung nicht aufgeht, dürfen die eigentlich garantierten Leistungen um bis zu 25 Prozent gekürzt werden.

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Zusätzlich zu dieser Pflichtversorgung, die häufig 300 Euro Zusatzrente einbringt, kommt noch eine freiwillige Versorgung in Form der Entgeltumwandlung, die die Arbeiter und Angestellten also allein bezahlen – als klassische Pensionskassenrente oder fondsgebundene Rente. Das ist in Kommunen und Ländern erlaubt, beim Bund jedoch noch nicht. Die Höhe der geförderten Einzahlungen ist wie in der Privatwirtschaft geregelt: bis vier Prozent der Renten-Beitragsbemessungsgrenze West pro Jahr sind Einzahlungen steuer- und sozialversicherungsfrei (2009: 2.592 Euro) sowie bis zu weiteren 1.800 Euro Einzahlung pro Jahr steuerfrei. Die freiwillige Entgeltumwandlung ist eigens in Tarifverträgen geregelt. Viele Anbieter sind darin aber ausgeschlossen: Die Entgeltumwandlung muss bei folgenden Institutionen vorgenommen werden:

öffentliche Zusatzversorgungseinrichtungen,

Sparkassen-Finanzgruppe oder

Kommunalversicherer.

Bei Bedarf können allenfalls Abweichungen durch Tarifverträge der Landesbezirke geduldet werden. Damit bleibt die Zusatzversorgung für den öffentlichen Dienst weitgehend in Händen der VBL sowie von kommunalen und kirchlichen Zusatz-Versorgungskassen.

Entgeltumwandlung oder volle v Rente vom Chef? lt C In Deutschland besitzen zwei von drei sozialversicherungspflichtig beschäftigten Arbeitnehmern Ansprüche auf eine Betriebsrente, Tendenz steigend. Früher bezahlten die Firmen diese freiwillige Sozialleistung komplett aus eigener Tasche. Diese Zeiten sind lange vorbei: Heute werden meist nur noch in großen Firmen Angebote einer vom Arbeitgeber allein finanzierten Betriebsrente für die Masse der Arbeitnehmer gemacht. Höhe: im Schnitt 411 Euro pro Monat Die Rente vom Chef ist wegen der Kosten ein Auslaufmodell – mit außer für Führungs- und Fachkräfte.

Entgeltumwandlung oder volle Rente vom Chef?

Zumeist führt der Weg zu einer Betriebsrente nur darüber, dass Arbeitnehmer auf einen Teil ihres Barlohns verzichten und diesen Teil in eine betriebliche Altersversorgung investieren (Entgeltumwandlung). Um den Anreiz für Entgeltumwandlung zu stärken, wurde 2002 ein Rechtsanspruch eingeführt, verbunden mit staatlicher Förderung: Wer von seinem Gehalt über die Firma in eine Direktversicherung, Pensionskasse und einen Pensionsfonds einzahlt, muss für diese Einzahlungen keine Lohnsteuer und keinen Sozialversicherungsbeitrag zahlen. Betriebsrenten können auf allen fünf Wegen in unterschiedlicher Weise „garantiert“ werden. Arbeitsrechtlich lassen sich drei verschiedene Arten von Zusagen unterscheiden:

Leistungszusage,

beitragsorientierte Leistungszusage und

Beitragszusage mit Mindestleistung.

Bis 1998 enthielt das Betriebsrentenrecht keinerlei Hinweise oder Beschränkungen zur Ausgestaltung von Zusagen. Arbeitgeber mussten in ihren Zusagen die spätere Leistung konkret benennen (Leistungszusage). 1999 wurde die sogenannte beitragsorientierte Leistungszusage ins Gesetz aufgenommen. Dabei verpflichtet sich der Arbeitgeber, bestimmte Beiträge in eine Anwartschaft auf Alters-, Invaliditäts- oder Hinterbliebenenversorgung umzuwandeln. Hier wird also ebenfalls eine konkrete Leistung zugesagt, die sich allerdings aus dem zugesagten Beitrag ableitet. Im Rahmen der Rentenreform 2001 wurde schließlich die sogenannte Beitragszusage mit Mindestleistung eingeführt. Sie liegt vor, wenn der Arbeitgeber sich verpflichtet, Beiträge an einen Pensionsfonds, eine Pensionskasse oder eine Direktversicherung zu zahlen und der Arbeitnehmer die sich daraus ergebende Versorgungsleistung erhält. Dabei übernimmt der Arbeitgeber die Garantie, dass zur Altersversorgung mindestens die Summe der eingezahlten Beiträge zur Verfügung steht. Beitragsanteile, die zur Finanzierung vorzeitiger Todesfall- oder Berufsunfähigkeitsleistungen verwendet werden, sind von der Mindestleistung abzuziehen. Für die Direktzusage und die Unterstützungskasse ist die Beitragszusage mit Mindestleistung gesetzlich nicht zugelassen.

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Entgeltumwandlung im Renditevergleich n elt w nd R h Die Förderung der Entgeltumwandlung präferiert die Beitragszusage mit Mindestleistung und damit drei Anlageformen: Direktversicherung, Pensionskasse und Pensionsfonds. Am weitesten verbreitet ist unter Arbeitnehmern die Direktversicherung. Sie stellt nichts anderes dar als eine klassische Kapital-Versicherung – entweder als Lebens- oder als Privatrenten-Versicherung (siehe S. 127 ff.). Um die staatliche Förderung der betrieblichen Altersversorgung abzuschöpfen, darf sie jedoch nicht privat und individuell abgeschlossen werden, sondern muss zwingend über die Firma laufen. Die Laufzeit muss zudem wenigstens bis zum 60. Lebensjahr reichen. Die besten Renten-Direktversicherungen nach 2009er Tarifen bieten Swiss Life, R +V und Hannoversche.

GÜNSTIGE RENTEN-DIREKTVERSICHERUNGEN

Gesellschaft


1

Prognose für Mögliche Rente im Ablauf2 1. Jahr rendite (%) (Euro)

Unternehmens3 Rating

Swiss Life

373

548

4,3

R + V a.G.

365

601

4,8

Hannoversche

363

584

4,7

WGV

363

529

4,2

Volkswohl Bund

363

576

4,7

Neue BBV

361

549

4,4

Gesellschaft




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Gesellschaft




Europa

361

603

5,0

Debeka

359

577

4,7

Asstel

356

592

4,8

Alte Leipziger

353

527

4,1

1

Mann (40) zahlt je 216 Euro pro Monat bis 67 ein für dynamisch steigende Rente (Beitragsrückgewähr bei Tod in Aufschubzeit; fünf Jahre Rentengarantie bei Tod nach Rentenbeginn); nur bundesweit tätige Anbieter ausgewählt. 2 bei Eintreffen der Prognose zu Auszahlungsbeginn (vor Steuern und Sozialabgaben) 3 Gesamtrating: fünf Sterne (= stark überdurchschnittlich) über vier Sterne (= überdurchschnittlich ) bis drei Sterne (= durchschnittlich) Quelle: Morgen & Morgen; Stand: April 2009

Wer im Alter von 40 Jahren einsteigt und 27 Jahre lang jeden Monat den 2009 maximal geförderten Entgeltumwandlungsbeitrag von 216 Euro einzahlt, kann bei den Besten mit gut 360 Euro garantierter Monatsrente rechnen. Frauen erhalten wegen ihrer insgesamt höheren Lebenserwartung und damit vermeintlich längerem Rentenbezug eine geringere Garantierente – rund 330 Euro. Samt Überschüssen der Versicherer, die für die Zukunft natürlich nicht garantiert sind, könnten bei den Besten bis zu 600 Euro Monatsrente herauskommen – bei Frauen 530 Euro. Bei allen Angeboten wird unterstellt, dass bei Tod des Kunden nach Rentenbeginn die Erben fünf Jahre weiterhin die Rente ausgezahlt bekommen. Eine Alternative zur Direktversicherung sind Pensionskassen. Dabei handelt es sich ebenfalls um Versicherungsunternehmen, die auch der Versicherungsaufsicht unterliegen und ebenfalls vorsichtig in der Kapitalanlage vorgehen müssen (maximal 30 Prozent Aktienanteil). Die Einzahlungen können sogar auf die wirtschaftliche Situation der Firma und des einzelnen Mitarbeiters Rücksicht nehmen – es sind jährlich wechselnde und so-

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gar fallende Beiträge möglich. Das ist für beide Seiten perfekt und erlaubt dem Arbeitnehmer, jedes Jahr neu zu entscheiden, ob und in welcher Höhe er in seine Pensionskasse einzahlen möchte. Am Ende gibt es eine monatliche Rente von der Firma. Derzeit gibt es 154 Pensionskassen, von denen etwa 40 für alle Firmen geöffnet sind – zumeist Neugründungen von Versicherern seit 2002. Es gibt jedoch deutliche Leistungsunterschiede zwischen den Kassen. Wie die Rating-Agentur Assekurata in Köln herausgefunden hat, liegt die Spanne der prognostizierten Beitragsrendite 2009 – auf Basis der Ablaufleistungen – zwischen 2,3 und 4,63 Prozent. Im Schnitt erhält der Kunde 3,74 Prozent. Die Gesamtverzinsung liegt 0,5 Prozentpunkte niedriger als bei privat abgeschlossenen Rentenversicherungen. Die besten PensionskassenRentenversicherungen nach 2009-er Tarifen bieten Optima, Debeka und Neue Lebensversicherung. 1

GÜNSTIGE PENSIONSKASSEN-RENTENVERSICHERUNGEN

Gesellschaft

GarantieRente Mann (Euro)

GarantieRente Frau (Euro)

Prognose für Rente im 1. Jahr Mann (Euro)

Mögliche Ablaufrendite Mann 2 (%)

Optima PK

360

328

527

4,2

Debeka

359

328

534

4,2

neue Leben

357

327

466

3,4

Sparkassen Pensionskasse

352

322

443

3,0

Winsecura

351

322

532

4,2

R+V

351

321

503

3,7

HamburgMannheimer

347

316

486

3,6

113


Deutsche Pensionskasse

346

314

485

3,6

Allgemeine Rentenanstalt

345

316

499

3,8

Allianz

345

316

492

3,6

1

Mann und Frau (je 40) zahlen je 216 Euro pro Monat bis 67 ein für (dynamisch steigende Rente (Beitragsrückgewähr bei Tod in Aufschubzeit; fünf Jahre Rentengarantie bei Tod nach Rentenbeginn); Sortierung nach höchster GarantieRente für Männer; nur bundesweit tätige Anbieter ausgewählt. 2 bei Eintreffen der Prognose zu Auszahlungsbeginn (vor Steuern und Sozialabgaben) Quelle: Morgen & Morgen; Stand: April

Wer als Mann mit 40 startet und 27 Jahre lang jeden Monat 216 Euro einzahlt – den höchsten Förderbetrag 2009 –, kann bei den Besten mit rund 350 Euro garantierter Monatsrente rechnen. Samt nicht garantierten Überschüssen können bis zu 530 Euro monatliche Rente herauskommen – bei Frauen wegen ihrer höheren Lebenserwartung wiederum rund zehn Prozent weniger. Die Beitragsrendite auf Basis der geschätzten Ablaufleistung erreicht bei Morgen & Morgen bestenfalls 4,2 Prozent – vor Steuern und Sozialabgaben als Betriebsrentner – und ist damit deutlich schlechter als bei der Direktversicherung (Spitze: 5,0 Prozent). Anlegern steht leider kein Unternehmens-Rating der zumeist noch sehr jungen Pensionskassen zur Verfügung, so dass die Qualität der jeweiligen Kasse nicht abschließend beurteilt werden kann. Insgesamt hinkt die Leistungskraft jedoch der Direktversicherung etwas hinterher. Mit der Einführung von Pensionsfonds 2002 in Deutschland wurde ein zusätzlicher Durchführungsweg der betrieblichen Altersversorgung eröffnet. Pensionsfonds werden ebenso wie Direktversicherungen und Pensionskassen bei der Entgeltumwandlung gefördert. Sie heben sich vor allem in den Richtlinien für die Kapitalanlage ab. Während bei Direktversicherung und Pensionskasse jeweils mindestens 70 Prozent in mündelsichere festverzinsliche Wertpapiere fließen müssen, sind es in Pensionsfonds lediglich 30 Prozent. Damit bieten Pensionsfonds größere Ertragschancen, bergen aber

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auch deutlich höhere Ertragsrisiken. Zur „Strafe“ unterliegen sie doppeltem Schutz – sowohl der Finanzaufsichtsbehörde BaFin als auch dem Insolvenzschutz im Pensions-Sicherungs-Verein. Leistungen fließen im Prinzip nur als lebenslange Rente. Kapitalabfindung ist wie beim Riester-Sparen in Höhe von höchstens 30 Prozent des Vermögens zu Rentenbeginn zulässig. Immerhin kann den Arbeitnehmer kein Total-Verlust seiner Betriebsrente treffen. Inzwischen sind aber nicht nur versicherungsförmige Leistungszusagen erlaubt, sondern auch nicht versicherungsförmige Zusagen. Das heißt: In der Rentenbezugsphase entfallen die versicherungsförmigen Garantien. Folge: Es sind auch in der Auszahlungsphase Aktienquoten zwischen 50 und 70 Prozent erlaubt. Voraussetzung hierfür ist, dass sich der Arbeitgeber verpflichtet, bei Schieflage Geld in den Pensionsfonds nachzuschießen. Das ist jedoch nichts für Normalverdiener. Derzeit haben 27 Pensionsfonds eine BaFin-Zulassung, darunter fünf Unternehmens-Pensionsfonds – Bosch, Siemens, Deutsche Telekom, MAN sowie RWE. Mehr als die Hälfte bietet bereits Pensionspläne mit nichtversicherungsförmiger Leistungszusage an. Die bisherigen Angebote reichen jedoch noch nicht für einen größeren Marktüberblick. Die renditeaussicht in guten Börsenzeiten liegt bei sechs bis acht Prozent, in schlechten dagegen auch im negativen Bereich. Garantiert ist auch in schlechten Jahren die Beitragsgarantie (Nullprozent-Verzinsung).

SV-BEITRAG ALS RENDITEKILLER

Die Gesundheitsreform 2004 hat für Betriebsrenten eine schwere Bürde gebracht: Gesetzlich krankenversicherte Rentner müssen seit dem 1.1.2004 den vollen Beitragssatz für die Kranken- und Pflegeversicherung auf Versorgungsbezüge (z.B. aus einer Direktversicherung oder Pensionskasse) an die Krankenkasse zahlen (früher: halber Beitragssatz). Damit sinkt die Rendite vor Steuern häufig auf 2,5 Prozent.

Dies sei so in Ordnung, hat das Bundesverfassungsgericht am 28.2.2008 entschieden (Az.: 1 BvR 2137/06). Fein raus sind dagegen privat Krankenversicherte: Sie bleiben von diesen Einbußen unberührt.

Minijobrente auch mit wenig Einkommen

Minijobrente auch mit w wenig Einkommen M b ink Betriebsrenten werden vor allem für Arbeitnehmer angeboten. Geringverdiener (Mini-Jobber) sind dort aber ausgeschlossen – wie zumeist auch bei der Riester-Rente. Minijobber haben auch kaum Ansprüche auf gesetzliche Altersrente: Da nur 15 Prozent des Einkommens von 400 Euro in die Rentenkasse fließen (= 60 Euro), kommen maximal 0,25 Euro Altersrente pro Arbeitsmonat heraus. Zusätzliche Vorsorge ist also dringend nötig, scheitert aber meist an den finanziellen Möglichkeiten, denn beim 400-EuroEinkommen wird das Geld für den Konsum gebraucht. Abhilfe versprechen mehrere Versicherer, die Rahmenverträge mit einem eigens gegründeten Verein unterhalten (www.minijobrente.de). Statt Geld bringen die Minijobber Arbeitszeit für ihre betriebliche Altersversorgung auf. Dazu vereinbaren sie mit dem Arbeitgeber eine gewisse Mehrarbeit, die jedoch nicht entlohnt, sondern als vom Arbeitgeber finanzierte betriebliche Altersversorgung aufgebaut wird. Wer also z.B. zwei bis drei Stunden mehr in der Woche arbeitet, lässt dies wertgleich als Beitrag des Arbeitgebers für eine betriebliche Altersversorgung gutschreiben. Der Arbeitgeber zahlt dafür Beiträge an einen Versorgungsträger. Wie bei normaler Entgeltumwandlung ist vertraglich abgesichert, dass die Ansprüche ab dem ersten Euro unverfallbar sind. Zur Auswahl stehen zwei Produkte: Direktversicherung (für jedes erste Beschäftigungsverhältnis mit Steuerklassen I bis V möglich) sowie Unterstützungskasse (für das zweite und jedes weitere Beschäftigungsverhältnis). Diese Altersversorgung ist pfändungs- und Hartz IV-sicher. Auch der Status als geringfügig Beschäftigter bleibt erhalten. Für den Arbeitgeber hat die Minijobrente auch Vorteile: Die Beiträge sind Betriebsausgaben sowie steuer- und sozialversicherungsfrei. Damit senkt jede Stunde Mehrarbeit, die in die betriebliche Altersversorgung fließt, die Kosten um 30 Prozent. Um Missbrauch zu verhindern, hat der Verein den Höchstbeitrag streng an der Entgeltumwandlung orientiert. Beim Job-Wechsel – auch in die Vollbeschäftigung – können die erworbenen Rentenanwartschaften mitgenommen werden.

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MINIJOBRENTE MIT 4 WOCHENSTUNDEN MEHRARBEIT

Eine Frau (35) hat bisher zehn Stunden pro Woche á zehn Euro gearbeitet. Nun legt sie nach Vereinbarung mit dem Chef 4 Stunden drauf. Macht zwölf Stunden pro Monat Mehrarbeit; Wert: 120 Euro. Dies zahlt der Arbeitgeber als Monatsbeitrag in eine Direktversicherung ein. Nach 30 Jahren kann die Frau mit rund 350 Euro Rente aus der Direktversicherung rechnen.

Unterm Strich rechnet sich dies auf Dauer natürlich besser, wenn der Sprung in den ersten Arbeitsmarkt mit einer Vollzeitstelle gelingt. Denn samt minimaler gesetzlicher Rentenansprüche droht Minijobbern ansonsten womöglich im Alter doch die Grundsicherung (siehe S. 36).

Warum inn u die Umwandlung m l n von Wertkonten k Betriebsrente verboten et v rb n ist Wertkonten sind mit Girokonten und Sparbüchern vergleichbar: Dabei werden Guthaben verbucht. Auf solchen Konten können geleistete, aber noch nicht vergütete Arbeitsstunden, geparkt werden. Steuern und Sozialabgaben werden erst fällig, wenn das Guthaben ausgezahlt wird. Wird das Konto über lange Zeit angespart, konnte es bis Ende 2008 kurz vor dem Ruhestand auch in eine Betriebsrente umgewandelt werden. Das war unbedenklich, wenn eine schriftliche „Betriebsrenten-Option“ in die Betriebsvereinbarung aufgenommen worden war. Dann funktioniert die sozialversicherungsfreie Übertragung weiterhin ohne Haken und Ösen. Auch die eingezahlten Arbeitgeberanteile zur Gesamt-Sozialversicherung können beitragsfrei für die Betriebsrente verwendet werden. Für Vereinbarungen seit 1.1.2009 gilt: Guthaben auf Wertkonten können nicht mehr beitragsfrei in Betriebsrente umgebucht werden. Grund: Durch das sogenannte Flexi-II-Gesetz gilt Bestandsschutz nur noch für Vereinbarungen, die bis Silvester 2008 schon existiert hatten. Wertkonten zahlen nur das aus, was der Betreffende in das Konto eingebracht hat – plus Kapitalmarktgewinne. Die Umwandlung in Betriebsrente

Warum die Umwandlung von Wertkonten in Betriebsrente verboten ist

darf in den erlaubten Alt-Fällen frühestens drei Monate vor Beendigung des Arbeitsverhältnisses stattfinden. Als Rendite veranschlagen Fachleute bei Umwandlung in Betriebsrente mit Pensionsfonds rund vier Prozent pro Jahr. Ohne Umwandlung werden zu Beginn des Ruhestandes Sozialversicherungsbeiträge fällig. Neben dem planmäßigen Abbau von Wertguthaben im Zuge von Freistellungsphasen wie Elternzeit, verlängerter Urlaub, Auszeit oder Altersteilzeit kann es auch zu „Störfällen“ kommen. Dazu gehören Kündigung des Jobs, Insolvenz des Unternehmens oder Tod des Arbeitnehmers. Dann wird das Wertguthaben entweder als eine einmalige Kapitalleistung ausgezahlt oder auf die gesetzliche Rentenversicherung übertragen – es werden. auf einen Schlag die gesamten eingesparten Sozialversicherungsbeiträge fällig. Ist zum Ende der Berufstätigkeit noch nennenswertes Guthaben auf dem Wertkonto, so lässt es sich per Vereinbarung vor 2009 in Betriebsrente umwandeln oder verlängert die „passive“ Berufstätigkeit bis zum Ruhestand. Im Gegensatz zur betrieblichen Altersversorgung können Wertkonten-Guthaben an x-beliebige Personen vererbt werden. Allerdings ist Erbschaftsteuer fällig und die Firma muss Sozialabgaben und Einkommensteuer nachentrichten. Bei Betriebsrenten gilt die Vererbung nur für enge Angehörige (siehe S. 178).

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Nicht nur staatlich N n für Selbständige: S aa i h geförderte Basisrente g rd B sisr Die Basisrente ist vor allem ein Lockruf für Steuersparer. Dem sind seit der Geburt dieser noch jungen Vorsorgeform im Jahr 2005 rund 850.000 Anleger gefolgt. Als Gründe gelten vor allem die verbesserte Regelung zum Pfändungsschutz und die steuerliche Attraktivität. Die Basisrente, auch Rürup-Rente genannt, ist eine spezielle Ausprägung der herkömmlichen privaten Rentenversicherung (siehe S. 131), die jedoch auch von Banken und Fondsgesellschaften nachgebildet werden darf.

Grundzüge G z e derr staatlichen a ic FFörderung er g Wie die Riester-Rentenversicherung ist die Basisrente nicht vererblich, nicht auf Dritte übertragbar. Anders als die Riester-Rente wird sie zu 100 Prozent nur als Rente ausgezahlt – eine größere Auszahlung zu Rentenbeginn ist verboten! Tendenziell können Einzahlungen bis zu 20.000 Euro pro Jahr aus unversteuertem Einkommen genutzt werden (2008: bis 13.200 Euro). Im Prinzip kann jeder Steuerpflichtige gefördert werden.

ABZUGSFÄHIGE FREIBETRÄGE FÜR DIE BETRIEBSRENTE

Jahr

Höhe der abzugsfähigen Aufwendungen (% des Jahresbeitrages)

Höchstbeitrag pro Jahr (Euro)

2009

68

13.600

2010

70

14.000

2011

72

14.400

2012

74

14.800

2013

76

15.200

120

Nicht nur für Selbständige: staatlich geförderte Basisrente

Jahr

Höhe der abzugsfähigen Aufwendungen (% des Jahresbeitrages)

Höchstbeitrag pro Jahr (Euro)

2014

78

15.600

2015

80

16.000

2016

82

16.400

2017

84

16.800

2018

86

17.200

2019

88

17.600

2020

90

18.000

2021

92

18.400

2022

94

18.800

2023

96

19.200

2024

98

19.600

ab 2025

100

20.000

Wermutstropfen: Von diesen genannten Beiträgen müssen jedoch die Beiträge zur gesetzlichen Rentenversicherung samt Arbeitgeberanteil abgezogen werden. Nur der Rest ist steuerlich abzugsfähig. Besonders ärgerlich für Unternehmer: Hier wird ein fiktiver Betrag abgezogen, der für den Gewinn zu zahlen wäre. Das schmälert den Steuervorteil. Dieser fiktive Abzug trifft auch GmbH-Geschäftsführer, Gesellschafter-Geschäftsführer und Vorstände von Aktiengesellschaften. Dennoch: Bei 30 Prozent Steuersatz muss der Anleger tatsächlich nur rund zwei Drittel aufwenden. Die Steuerbegünstigung des Beitrages steigt dabei schneller als die Steuerpflicht der Rente. Die Einzahlung spart unmittelbar Lohnsteuer – 2009 sind es 68 Prozent – pro Jahr steigend auf 100 Prozent im Jahr 2025. Die später ausgezahlte Basisrente ist tendenziell voll zu versteuern – nach identischen Regeln wie die gesetzliche Altersrente (siehe Tabelle „So viel Altersrente wird besteuert“ auf S. 27). Auch hier gibt es Übergangsfristen:

Grundzüge der staatlichen Förderung

Bei Rentenbeginn 2009 sind lebenslang nur 58 Prozent zu versteuern, bei Rentenbeginn ab 2040 dann 100 Prozent – stets mit dem individuellen Steuersatz (siehe S. 27).

SO WIRD DIE BASISRENTE KONKRET BESTEUERT

Ein Mann (derzeit 54) geht zum 1.1.2020 in den Ruhestand. Damit konform beginnt auch die Auszahlung seiner 2005 abgeschlossenen Basisrente. Der Versicherer stellt ihm eine jährliche Basisrente von 3.600 Euro (= 300 Euro pro Monat) in Aussicht. Geht diese Prognose auf, erfolgt die Besteuerung wie folgt: Von den 3.600 Euro werden als Besteuerungsanteil bei Rentenbeginn 2020 genau 80 Prozent zugrunde gelegt (= 2.880 Euro). Diese Summe ist mit dem dann gültigen individuellen Einkommensteuersatz zu versteuern. Bei 25 Prozent Steuersatz wären dies 720 Euro pro Jahr.

Reizvoll ist die Basisrente auch für eine unterschätzte Zielgruppe – leitende Angestellte kurz vor dem Ruhestand. Denn für sie ist der Besteuerungsanteil der Rente dauerhaft niedriger als der abzugsfähige Prozentsatz bei den Beitragszahlungen. Wer etwa 2010 in den Ruhestand geht, zahlt vom Renteneintrittsjahr an bis zum Lebensende auf 60 Prozent seiner Rentenbezüge Steuern. Die Einzahlungen bis 20.000 Euro 2009 sind jedoch zu 68 Prozent steuerfrei. Das ist ein Differenzgeschäft mit den Steuersätzen – was der Gesetzgeber bei anderen Produkten stets zu unterbinden versucht. In der Rentenphase muss der Anleger nach heutigem Recht keinen Sozialversicherungsbeitrag zahlen. Ob das bis in alle Ewigkeit so bleibt, ist fraglich. Zur Erinnerung: Der Gesetzgeber hat 2004 bei der Auszahlung von Betriebsrenten die Verdopplung der Sozialversicherungsbeiträge verfügt – auch bei laufenden Verträgen. Seither müssen gesetzlich krankenversicherte Rentner den vollen Beitragssatz für die Kranken- und Pflegeversicherung auf Versorgungsbezüge zahlen (früher: halber Beitragssatz). Die Basisrente hat noch weitere Nachteile:

sie ist nicht vererblich, nicht auf Dritte übertragbar, nicht beleihbar und kann nicht veräußert werden;

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sie darf im Gegensatz zur Riester-Rente nur als Rente ausgezahlt werden;

Auszahlungen dürfen frühestens zum 60. Geburtstag beginnen;

sie bietet im Gegensatz zur Riester-Rente nicht automatisch eine Garantie für den Kapitalerhalt bei Rentenbeginn;

für Unternehmer gilt nur eingeschränkter Pfändungsschutz bei einer Insolvenz.

Begünstigte eg i e Anlageformen la efo m Seit dem Start 2005 konnten vor allem die Lebensversicherer punkten, die spezielle Basis-Rentenversicherungen auf den Markt gebracht haben. Dies sind ganz gewöhnliche Rentenversicherungen, die lediglich steuerlich anders behandelt werden als die klassische Privatrente (siehe S. 131). BasisRentenversicherungen gibt es in zwei Formen:

Klassische Basisrente: Kapitalanlage nach Art der Lebensversicherung in überwiegend sehr sicheren Anlageformen, mit einer garantierten Mindestverzinsung von 2,25 Prozent und jährlicher Überschussbeteiligung der Kunden am Gewinn (90 Prozent des Kapitalertrages gehen an Kunden).

Fondsgebundene Basisrente: Kapitalanlage überwiegend oder ausschließlich in Investmentfonds und damit höheren Chancen und Risiken bei der Kapitalanlage. Keine garantierte Mindestverzinsung und keine Überschussbeteiligung der Kunden am Gewinn des Versicherers. Allenfalls eine schwache Rentengarantie, etwa: Es werden 30 Euro pro 10.000 Euro Fondsguthaben versprochen.

Auch Banken, Fondsgesellschaften, Finanzdienstleistungsinstitute sowie betriebliche Pensionsfonds und Pensionskassen dürfen seit 2007 Basisrenten anbieten. Praktisch gibt es bislang nur wenige Angebote. Grund: Gegenüber den Versicherern fällt es der Konkurrenz schwer, ein Auszahlungsmodell hinzubekommen, das in Form einer lebenslangen Leibrente

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Basis-Versicherungsrente als verbreiteteste Anlageform

an der gesetzlichen Rente angelehnt sein muss. Banken und Fondssparpläne kennen gewöhnlich nur den Kapitalerhalt (bei geringer Rente) oder vollständigen Kapitalverzehr nach bestimmter Zeit (hohe Rente). Staatliche Förderung erhalten Basisrenten-Kunden von Banken und Fondsanbietern aber nur, wenn eine lebenslange konstante Rente gezahlt wird. Manche Fondsgesellschaft bietet zumindest die Option einer Höchststandsicherung vom 55. Lebensjahr (DWS). Aktiv bei Basisrenten sind jedoch in der Bankenwelt vor allem Volksbanken und Sparkassen.

Ba B asississ -Versicherungsrente sre t als a verbreiteteste r e Anlageform A o Wer den geförderten Beitrag bei der Basisrente maximal ausschöpft und in die am meisten verbreitete Anlageform Basis-Versicherungsrente einzahlt, kann zwischen 4,0 und 4,7 Prozent Beitragsrendite nach Steuern schaffen. Allerdings gibt es deutliche Leistungsunterschiede. Die besten BasisVersicherungsrenten boten im Frühjahr 2009 WGV, Cosmos Direkt und Europa (siehe Tabelle). Muster: Erwachsene (40) zahlen je 200 Euro pro Monat bis 65 ein – ohne die Option einer Rente für die Erben im Todesfall nach Rentenbeginn des Kunden. Gezahlt wird eine dynamisch steigende Rente. Die Sortierung erfolgt nach höchster Garantie-Rente für Männer. Es wurden nur bundesweit tätige Anbieter berücksichtigt. 1

GÜNSTIGE BETRIEBSRENTEN DER LEBENSVERSICHERER

Versicherer

Garantie-Rente (Euro)

Gesamtrente 2 (Euro)

Rating

3

Mann

Frau

Mann

Frau

WGV

299

271

421

382

Cosmos Direkt

297

270

456

413

Europa

297

270

473

429

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Versicherer



Rating

3

Mann

Frau

Mann

Frau

Debeka

295

268

459

416

Asstel

294

267

468

422

HUK-Coburg

289

262

420

382

HanseMerkur

288

260

435

394

Allianz

286

260

423

383

Volkswohl Bund

285

259

434

392

Stuttgarter

272

250

414

380

1

auf volle Euro gerundet Prognose für Gesamtrente im 1. Jahr der Auszahlung 3 Gesamtrating von fünf Sternen (= stark überdurchschnittlich) über vier Sterne (= überdurchschnittlich) Quelle: Morgen & Morgen; Februar 2009 2

Die Tabelle zeigt: Im Musterfall wird eine Garantierente von bis zu knapp 300 Euro gezahlt. Bei den prognostizierten Gesamtrenten im ersten Jahr der Auszahlung sind damit bis zu rund 470 Euro möglich, aber wegen der Schwankungen am Kapitalmarkt nicht garantiert. Frauen erhalten wegen ihrer statistisch größeren Lebenserwartung als Männer und damit tendenziell längerer Rentenzahlung rund zehn Prozent weniger Leistung. Bei schwachen Anbietern muss man bis zu ein Drittel weniger Leistung in Kauf nehmen. Interessierte sollten daher auch auf die Qualität der Versicherer selbst achten: Im Unternehmens-Rating des Analysehauses Morgen & Morgen aus Hofheim sollten mindestens vier Sterne (= sehr gut) stehen. Auch die Vorsorge mit Einmalbeitrags-Basisrentenversicherungen honoriert das Finanzamt. Viele Versicherer haben sich inzwischen darauf eingestellt. Grund: Die Basisrente lohnt gerade auch für leitende Angestellte kurz vor dem Ruhestand. Sinnvoll ist die Basisrente ab 60 für Besserver-


diener mit Spitzensteuersatz, die noch fünf Jahre arbeiten und bis dahin viel einzahlen. WAS EINE SOFORT-BASISRENTE MIT 60+ BRINGT

Wer als Arbeitnehmer mit 60 Jahren 40.000 Euro in eine sofort beginnende Basis-Rentenversicherung einzahlt, erhält als Mann im ersten Jahr bis zu 159 Euro Monatsrente, als Frau 145 Euro (Hannoversche Lebensversicherung). Von Jahr zu Jahr steigt die Rente an. Rendite: knapp 4,5 Prozent nach Steuern.

Solche Renditen sind mit anderen sicheren Anlageformen kaum zu erzielen. Es kommt jedoch auf die persönliche Situation an. Denn die Rendite kommt nur bei durchschnittlich hoher Lebensdauer von 85 Jahren für Männer zustande. Wer früher stirbt, ist nicht nur länger tot, sondern schneidet deutlich schlechter ab. Nach Ablauf einer möglichen Rentenweiterzahlung für die Erben (oft wird vertraglich die Option von fünf Jahren gewählt) darf der Versicherer das Geld behalten und für seine anderen Kunden einsetzen. Die Versicherer bieten auch fondsgebundene Basis-Rentenversicherungen an, die naturgemäß riskanter sind, da der Beitrag in Investmentfonds statt in Festverzinsliche fließt. Zudem trägt der Kunde das Anlagerisiko, nicht der Versicherer. Dreh- und Angelpunkt für die künftige Leistung ist der Rentengarantiefaktor, mit dem der Versicherer bei Vertragsabschluss angibt, wie viel Rente aus je 10.000 Euro Fondsguthaben zu Rentenbeginn fließen wird. Tatsächlich wird die Rentenhöhe aber überall erst zu Rentenbeginn garantiert. Die besten Angebote kommen derzeit von Europa, Delta Lloyd, Cosmos und Swiss Life. Sie eignen sich jedoch nur für risikobewusste Anleger, die ansonsten über eine nahezu ausreichende Absicherung verfügen.

Besonderheiten B d it bei Selbständigen st ig Für Unternehmer gibt es Einschränkungen bei Insolvenz: Der Pfändungsschutz bei der Basisrente erstreckt sich nur auf eine pfändungsfreie Kleinrente in Höhe des Sozialhilfesatzes und ist damit weitgehend eine Mogel-

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packung. Der Gesetzgeber hat sich offenbar den Grundsatz zu Eigen gemacht, dass bei Selbständigen alles pfändbar sein muss, was den Sozialhilfesatz übersteigt. Der pfändungsfreie Wert ist sehr niedrig. Wer etwa mit 54 Jahren Insolvenz anmeldet und ab 55 Jahren eine Basisrente aufbauen möchte, darf fünf Jahre lang je 8.000 Euro sowie weitere sechs Jahre je 9.000 Euro einzahlen – unterm Strich wird er jedoch kaum seine Miete bezahlen können, da die Altersvorsorge häufig nur auf dem Niveau des Existenzminimums liegt. Zum bösen Erwachen kann es in der Auszahlungsphase kommen, wenn Unternehmer Schulden drücken. Die Basisrente ist – zusammengerechnet mit anderen betrieblichen, privaten und gesetzlichen Renten – nur im Rahmen des pfändungsfreien Existenzminimums bei Insolvenz und Pfändung geschützt – eben wie Arbeitseinkommen. Es kann noch schlimmer kommen: Auch künftige Ansprüche können Gläubiger pfänden, so dass der Versicherungskunde im schlimmsten Fall selber aus der Basisrente gar nichts ausgezahlt bekommt. Das Kündigungsrecht der Basisrente kann auch durch den Insolvenzverwalter oder Gläubiger ausgeübt werden. Der Versicherer muss dann den Zeitwert auszahlen – trotz anders lautender Regelungen im Versicherungsvertrag. Weiterer Nachteil für Unternehmer: Die steuerlichen Höchstbeiträge können nicht voll ausgeschöpft werden, da vorher fiktiv Beiträge für die gesetzliche Rentenversicherung abgezogen werden, die auf den Gewinn zu zahlen gewesen wären – zum vollen Beitragssatz. Nur der Rest ist steuerlich abzugsfähig. Die Kürzung erfolgt selbst dann, wenn die Altersversorgung komplett durch eigene Beiträge des Unternehmers finanziert wurde, etwa bei GmbH-Geschäftsführern. Damit verringert der Gesetzgeber seit 2008 den Sonderausgaben-Höchstbetrag für Vorsorgeaufwendungen zur Basisversorgung erheblich – nicht selten um 50 Prozent.

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Sonstige Lebensversicherungen: sichere S t L n e sc Vorsorge V rs Nach den Formen der Basisversorgung wie gesetzliche Rente und Basisrente sowie den staatlich geförderten Formen der Zusatzversorgung wie Riester- und Betriebsrente geht es ab diesem Kapitel um die private Vorsorge mit sonstigen Formen wie Lebensversicherungen, Geldanlagen und Immobilien, soweit sie überwiegend als sicher einzustufen sind (siehe die Tabelle „Drei-Schichten-Modell“ auf S.10).

KapitalK Kapitall -Lebensversicherung e Altersvorsorge ist die klassische Domäne der Lebensversicherer. Doch sie passt nicht für jeden. Worauf sollte der Verbraucher achten? Die Antwort: Der Kunde sollte einen Plan haben. Wer planlos irgendwelche Vorsorgeprodukte kauft, ist das ideale Opfer für Schaumschläger und Gauner. Versicherungen sind kein Selbstzweck, sondern sollen den Kunden dienen. Vor dem Kauf braucht man also eine Vorstellung davon, wie das Leben verlaufen soll. Gibt es einen Überschuss der Einnahmen über die Ausgaben, steht die Prioritätenliste für die meisten eigentlich fest:

Liquiditätsreserve anlegen,

Existenz bedrohende Risiken absichern (Krankheit, Invalidität, Haftpflichtansprüche Dritter),

Kontinuierliche Liquiditätsplanung, um die Aufnahme von Krediten zu vermeiden,

Planung der Altersvorsorge

Suche des passenden Vorsorgeproduktes und Anbieters

Wenn die Auswahl der Produktgruppe nachvollziehbar auf die klassische Lebensversicherung fällt, beginnt die Feinauswahl. Eine Kapitallebensver-

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Sonstige Lebensversicherungen: sichere Vorsorge

sicherung dient sowohl der eigenen Altersvorsorge als auch der Hinterbliebenenversorgung. Die wichtigsten Merkmale:

DAS WICHTIGSTE ZUR KAPITAL-LEBENSVERSICHERUNG

Merkmal

Bemerkung

Schwerpunkt liegt auf Kapitalaufbau, weniger auf Todesfallschutz

relativ teure Vorsorge (vier Prozent Abschlusskosten)

kann zur Tilgung von Hypotheken und Finanzierungen eingesetzt werden

Lenkt aber von Altersvorsorge ab und ist teurer als Hypothekendarlehen

Sichere Vorsorge für Kunden, seine Familie oder sonstige Erben (Geld wird an gewünschten, im Vertrag genannten Berechtigten ausgezahlt)

Lohnt nur als langfristiger Sparvertrag in ausreichender Höhe

Steuerlich privilegiert nur bei Auszahlung ab 60 und mindestens zwölf Jahre Laufzeit des Vertrages

Besteuerung unterschiedlich je nach Abschluss vor oder ab 2005

Auszahlung der Leistung auf einen Schlag möglich (Kapitalabfindung)

alternativ in Verrentung erlaubt

Anlage ganz überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere

Aktienanteil darf maximal 30 Prozent betragen

Mindestverzinsung für jeden Kunden (für Neuabschlüsse seit 2007: 2,25 Prozent)

hinzu kommt nicht garantierte Beteiligung am Anlagegewinn des Versicherers (90 Prozent für Kunden)

Die Kapital-Lebensversicherung ist ein Auslaufmodell. Grund ist die verschlechterte Steuerbegünstigung seit 2005: Das Alterseinkünfte-Gesetz benachteiligt Neuabschlüsse gegenüber privaten Rentenversicherungen bei der Einkommensteuer. Selbst wenn die Ablaufleistung frühestens im Alter von 60 Jahren in Anspruch genommen und in eine sofort beginnende Rentenversicherung umgewandelt wird, ist die Leistung nicht steuerfrei:


Der Unterschiedsbetrag zwischen Aus- und Einzahlung wird zur Hälfte mit dem individuellen Steuersatz belegt. Favorit ist jetzt eine aufgeschobene Rentenversicherung mit laufender Beitragszahlung, Todesfallschutz während der Ansparzeit und der Option auf Kapitalabfindung zum Ende der Laufzeit (siehe S. 131). Zieht der Kunde am Ende die Option auf Kapitalauszahlung, hat er gegenüber der KapitalLebensversicherung keinen Nachteil. Insofern bleibt die Kapital-Lebensversicherung eine Option innerhalb der privaten Rentenversicherung. Entscheidet sich der Kunde jedoch für die Verrentung, kommt er bei der Besteuerung mit dem relativ niedrigen Ertragsanteil davon. Bei Rentenstart mit 65 Jahren wären dann nur 18 Prozent der privaten Monatsrente mit dem individuellen Steuersatz zu versteuern statt 50 Prozent wie bei Verrentung einer Kapital-Lebensversicherung. Wer eine Kapital-Lebensversicherung abschließt, lässt sich zumeist auf zwölf Jahre und mehr Laufzeit ein und bedient damit einen langfristigen Sparvertrag. Vorzeitiger Ausstieg rächt sich durch Verluste, da die Abschlusskosten in Höhe von oft 4,0 Prozent der Beitragszahlungen nicht zurückerstattet werden. Zudem entfaltet die Rendite dann nicht ihre volle Wirkung, da für Zins und Zinseszins weniger Zeit zur Verfügung stand. Häufig wird das Geld 20 Jahre und mehr angelegt, ehe es zumeist ab 60, 65 oder 67 Jahren an die Auszahlung geht. Wer die volle Laufzeit durchhält, bekommt eine Mindestverzinsung von 2,25 Prozent – bei Vertragsabschluss seit 2007. Hinzu kommt die Beteiligung an den Gewinnen, die der Versicherer an den Kapitalmärkten schafft – zusammen mit dem Mindestzins sind es im Schnitt 4,3 Prozent Gesamtverzinsung (Stand: 2009). Zwei Drittel der Anbieter halten ihre laufende Gesamtverzinsung trotz Finanzkrise damit zunächst konstant. Allerdings geht nicht der volle Beitrag des Kunden in den Spartopf: Je 20 Prozent werden für den Todesfallschutz, also die Auszahlung an die Erben bei Tod vor Ablauf der Einzahlungsphase, sowie für die Kosten bei Abschluss des Vertrages und für laufende Verwaltung verwendet. Nur rund 60 Prozent bilden den Sparanteil (Deckungskapital) und werden vom Versicherer angelegt. Da die Abschlusskosten eine nicht unerhebliche Rolle spielen – davon wird der Vermittler bezahlt –, sind im Normalfall Angebote von Direktversicherern, die ohne Außendienst arbeiten, günstiger. Mit

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Außendienst sind rund 4,0 Prozent der Versicherungssumme als Vergütung fällig; das macht bei 50.000 Euro allein 2.000 Euro Vermittlerlohn. Mit diesem Betrag wird das „Sparkonto“ des Kunden zu Beginn belastet. Man muss also erst mal zwei bis fünf Jahre Beitrag bezahlt haben, ehe sich das Geld tatsächlich zu verzinsen beginnen kann. Bei Direktversicherern würde der Vertrieb im Beispiel nur rund 0,5 Prozent der vereinbarten Versicherungssumme kosten, im Beispiel also 250 Euro.

ABSCHLUSSKOSTEN UND VERGÜTUNG

Damit kein Missverständnis entsteht: Der Vermittler erhält nicht die vollen Abschlusskosten, die neuerdings im sogenannten Produkt-Informationsblatt konkret genannt sein müssen. Im Schnitt bekommt er davon knapp zwei Drittel, manche auch weniger. Ein Allianz-Vertreter etwa erhält nur knapp 51 Prozent. Davon muss er seine Agentur unterhalten, Löhne zahlen, sich weiterbilden und solide Beratung liefern, die niemals kostenlos sein kann, auch wenn dies häufig so scheint.

Nach anhaltender globaler Finanzkrise, die immer wieder mit massiven Zinssenkungen kuriert wird und damit künstlich auch für extrem geringe Erträge der Lebensversicherten sorgt, sind die Renditen für die KapitalLebensversicherung merklich gefallen: Lebensversicherungen mit 30 Jahren Laufzeit, die 2009 fällig werden, bringen im Schnitt noch eine Ablaufrendite von 5,32 Prozent. Unter den Spitzenreitern sind sowohl Direktversicherer als auch Versicherer, die dem Vertrieb Provisionen bzw. Courtagen zu zahlen haben. Am besten schnitten laut Marktbeobachtungsdienst map-report ab: Debeka (6,61 Prozent Rendite), HUK-Coburg (6,07 Prozent) und Neue Lebensversicherung (5,96 Prozent). Weit abgeschlagen sind dagegen namhafte Versicherer wie Gothaer (4,90 Prozent), Victoria (4,81 Prozent) oder Swiss Life (4,72 Prozent). Häufig schwache Anbieter wie AXA oder Nürnberger verweigern beständig die Daten.


Private P t Rentenversicherung Sowohl die Riester- und Basisrente als auch die beiden verbreiteten Formen der Betriebsrente – Direktversicherung und Pensionskasse – haben ihren Ursprung in der klassischen privaten Rentenversicherung. Diese traditionelle Police erlebt seit 2005 einen nie gekannten Aufschwung, obwohl die eingezahlten Beiträge nicht mehr als Sonderausgaben steuermindernd angesetzt werden können. Das hat drei Gründe: Man kann sich die Option sichern, am Ende alles auf einen Schlag ausgezahlt zu bekommen (Kapitalwahlrecht) und muss nur die Hälfte des Ertrages versteuern (bei mindestens zwölf Jahren Vertragslaufzeit und frühester Auszahlung ab dem Alter von 60 Jahren). 2.

Bei Rentenauszahlung mit 65 werden nur 18 Prozent Ertragsanteil für Einkommensteuer fällig (bis 2004 waren es 27 Prozent).

3.

Die Leistung ist teilweise „vererbbar“ (Rentengarantie für Hinterbliebene zwischen 5 und meist 15 Jahren ab Rentenbeginn möglich, was jedoch die Rendite für den eigentlichen Kunden mindert).

Die private Rentenversicherung ist dem Grunde nach überhaupt keine Versicherung, sondern eine reine Geldanlage: Gegen einmalige oder laufende Beitragszahlung wird der Anspruch erworben, ab einem vereinbarter Termin lebenslang eine monatliche Rente zu beziehen. Daher auch die häufig verwendete Bezeichnung Leibrente. Gegenüber einer Kapital-Lebensversicherung ist der Beitrag deutlich niedriger, weil im Todesfall keine finanzielle Leistung für die Hinterbliebenen gezahlt wird Ausnahme: Man zahlt für die Option, dass Erben nach dem Tod des Kunden nach Rentenbeginn noch eine gewisse Zeit die Rente weiter ausgezahlt bekommen – das nennt sich Rentengarantie. Weiterer Pluspunkt aus Kundensicht: Der Gesundheitszustand spielt keine Rolle, da hohes Sterberisiko im Gegensatz zur Kapital-Lebensversicherung für den Rentenversicherer eine potenziell kürzere Leistungsdauer bedeutet und somit sein Zahlungsrisiko verringert. Daher findet auch keine Gesundheitsprüfung statt. Die Privatrente ist daher besonders interessant für jene, die ausschließlich etwas für die eigene Altersvorsorge tun wollen,

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denen aber Fonds oder Aktien nicht sicher genug erscheinen. Die Geldanlage ist dieselbe wie bei der sehr sicheren Kapital-Lebensversicherung (siehe S. 127). Dennoch, die Rendite ist rückläufig. Grund: Die Versicherten werden immer älter und der eingezahlte Beitrag muss immer länger reichen. In regelmäßigen Abständen müssen die Versicherer auf die weiter steigende Lebenserwartung reagieren: Dann steigen die Beiträge oder es gibt für neue Kunden weniger Rente zum alten Preis. Die besten privaten Rentenversicherungen nach 2009er Tarifen bieten Cosmos, WGV, Europa und Debeka. Sie kommen damit von Versicherern, die sehr kostengünstig arbeiten. Muster: Wer mit 40 Jahren den Vertrag abschließt und 25 Jahre lang jeden Monat 124 Euro einzahlt, kann bei den Besten im Alter von 65 Jahren mit rund 180 Euro garantierter Monatsrente rechnen. Frauen erhalten wegen ihrer insgesamt höheren Lebenserwartung und damit vermeintlich längerem Rentenbezug geringere Garantien – rund 165 Euro. Samt Überschüssen der Versicherer, die für die Zukunft nicht garantiert sind, können bei den Besten bis zu 300 Euro Monatsrente herauskommen – bei Frauen knapp 280 Euro. Bei allen Angeboten wird unterstellt, dass bei Tod des Kunden nach Rentenbeginn die Erben maximal zehn Jahre weiterhin die Rente ausgezahlt bekommen. Die Sortierung erfolgt nach höchster Garantie-Rente für Männer. Es wurden nur bundesweit tätige Anbieter berücksichtigt.

GÜNSTIGE PRIVATE RENTENVERSICHERUNGEN

Versicherer




Mann

Frau

Mann

Frau

Cosmos Direkt

182

167

279

257

WGV Leben

178

164

251

231

Europa

177

163

283

261

Debeka

176

163

273

252

Asstel

174

160

277

253

133


HUK-Coburg

172

158

250

231

Allianz

169

156

251

231

Neue BBV

169

156

248

228

Volkswohl Bund

169

156

316

297

Hanse-Merkur

167

154

252

233

1

Prognose für Gesamtrente im 1. Jahr der Auszahlung Gesamtrating von fünf Sternen (= stark überdurchschnittlich) oder vier Sterne (= überdurchschnittlich) Quelle: Morgen & Morgen; Stand: Februar 2009

2

Für wen passt eine private Rentenversicherung? Antwort: Das hängt von den Zielen des Anlegers ab. Wer in jungen Jahren von eigenen vier Wänden träumt, ist gut beraten, auf klassische Sparverträge zu setzen. Die werden vor dem Bau oder Kauf des Eigenheims aufgelöst, um den Kredit gering zu halten. Damit scheiden solche Sparverträge wie Basisrente, private Rentenversicherung oder Riester-Rente aus. Anders sieht die Situation aus, wenn das Eigenheim kein Thema ist. Dann sind die langfristigen Spar- und Rentenverträge von größter Wichtigkeit. Erstens sind die Anlagen sicher, und zweitens versprechen die Verträge Steuervorteile. Allerdings binden sie den Sparer langfristig. Die steuerlichen Unterschiede beim nahezu identischen Grundprodukt werden im Vergleich von Basisrente und privater Rentenversicherung deutlich. Ein Mann (35), der monatlich 300 Euro bis 67 zurücklegen will, stellt sich die Frage, welche Lösung die bessere ist. Antwort: Die Basisrente. Begründung: Direktversicherer versprechen für diesen Beitrag rund 1.418 Euro pro Monat Basisrente. Zunächst sind 384 Beiträge á 300 Euro zu überweisen, rechnet Finanzanalytiker Volker Looman (Reutlingen) vor. Höhe und Dauer der Rente sind nicht sicher: Erstens werden die monatlichen 1.418 Euro nicht garantiert, und zweitens ist die Dauer der Rente unbekannt. Im Mittel werden heute 35-Jährige mindestens 85 Jahre alt, so dass die monatliche Rente durchschnittlich 20 Jahre fließen wird. Bei einer Dauer von 19 Jahren kommen unter dem Strich genau 4,0 Prozent Rendite heraus. Nach Steuern ist die Verzinsung sogar noch etwas besser, weil die jährlichen Beiträge bei der Basisrente als Sonderausgaben abzugsfähig

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sind (siehe S. 119). Das führt zu einer Rendite von 4,3 Prozent pro Jahr und ist für eine Geldanlage, die auf festverzinslichen Wertpapieren aufbaut, ein hervorragendes Ergebnis. Trotzdem zeigen selbst Privatkunden mit hohem Einkommen der Basisrente die kalte Schulter, weil sie keine Lust haben, sich vom Staat die Gestaltung der Altersversorgung vorschreiben zu lassen. Eine private Rentenversicherung wäre für den Beispielfall jedenfalls keine gute Alternative. Dies ist formal zwar derselbe Vertrag wie die Basisrente, doch der Anleger hat bei Rentenbeginn – sozusagen in letzter Sekunde – noch die Wahl, ob er sich das Kapital in einer Summe auszahlen lässt oder doch die Rente wählt. Der kleine, aber wichtige Unterschied macht sich in erster Linie in steuerlicher Form bemerkbar. Die Beiträge der klassischen Rentenversicherung sind aus versteuertem Geld zu bezahlen; dafür werden die Renten im Alter von 67 auch nur mit einem Ertragsanteil von 17 Prozent besteuert. Folge: Die private Rentenversicherung verzinst sich nur mit 3,8 Prozent pro Jahr und hält somit dem Vergleich zur Basisrente nicht stand. Wer statt Verrentung die Kapitalauszahlung wählt und das Geld hinterher eigenverantwortlich verrentet, fährt sogar noch schlechter. Er kommt wegen schlechterer Besteuerung höchstens auf 3,4 Prozent Rendite. Das ist im Vergleich zur Basisrente ein Minus von 13 000 Euro, hat Looman ausgerechnet.

Fondsgebundene Versicherungen nd si Im Schlepptau der klassischen Renten erleben fondsgebundene Rentenversicherungen einen nie gekannten Aufschwung, obwohl bei denen erst zu Rentenbeginn feststeht, wie hoch die monatliche Leistung ist. Grund: Sie bieten weit weniger Garantien als klassische Rentenpolicen, denn das Kapitalmarktrisiko trägt ja der Kunde – durch Anlage in Investmentfonds eigener Wahl, deren Wertentwicklung im Gegensatz zu festverzinslichen Wertpapieren nicht vorhersehbar ist. Somit lässt sich mit einer Fondsgebundenen Versicherung mehr Ertrag erzielen als mit einer klassischen Lebensversicherung – aber auch deutlich weniger! Bisher sind Fondsversi-

Fondsgebundene Versicherungen

cherungen für sicherheitsbedachte Kunden eher ein rotes Tuch, zumal Kostenquoten von bis zu 20 Prozent des Beitrages keine Seltenheit sind. Doch was unterscheidet Fondspolicen noch von klassischen Lebensversicherungen? Während sich die traditionelle Lebens- und Privatrentenversicherung im Wesentlichen auf sichere Anlagen beschränken muss, vor allem festverzinsliche Wertpapiere, kann die Fondsgebundene Lebens- oder Privatrentenversicherung ganz nach Risikowunsch des Kunden das meiste Beitragsgeld in Fonds stecken, insbesondere Aktien-, aber auch Rentenund offene Immobilienfonds. Die Idee ist, das langfristige Ansparen plus Versicherungsschutz mit einer Anlageform, wie etwa Aktienfonds, zu verbinden, die höhere Renditechancen als Festverzinsliche besitzt. Ohne diese Chancen ist eine bedarfsgerechte Altersvorsorge zu bezahlbarem Beitrag für viele kaum möglich. Doch die Risiken sind kaum kalkulierbar und insbesondere für Gering- und Normalverdiener besonders schmerzlich, weil eine Aktienkrise wie 2008/2009 zum Ende der Laufzeit das Guthaben auf einen Schlag um 40 bis 60 Prozent vernichtet hätte. Zudem sind Lebensversicherungen generell Sparverträge mit sehr langen Laufzeiten, bei denen vorzeitige Kündigung durch Verrechnung der Abschlusskosten stets mit erheblichen Verlusten verbunden ist. Niedrige oder unregelmäßige Einnahmen vertragen sich nicht mit der meist langjährigen Zahlungspflicht. Die Fondsgebundene Versicherung, auch Fondspolice genannt, setzt sich wie die klassische Lebensversicherung aus zwei Teilen zusammen:

Versicherungsschutz für den Fall des Todes des Kunden. Erben erhalten dann die fest vereinbarte Versicherungssumme. Mindesthöhe bei Fondspolicen: wenn im Todesfall mindestens 110 Prozent des aktuellen Guthabenwertes.

Sparanteil fürs Alter. Er fließt bei der Fondspolice in einen oder mehrere Investmentfonds. Der Kunde trifft die Anlageentscheidung selbst oder überlässt sie Fachleuten und trägt das Risiko allein – oder bevorzugt Fonds mit Garantien, die jedoch stets die Hälfte der Rendite aufzehren.

Da der Ertrag vom aktuellen Kurs der jeweiligen Investmentfonds abhängt, der sich praktisch täglich ändert, kann es keine garantierte Ablaufleistung

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für den Erlebensfall des Vertrages geben. Garantiert wird nur ein Todesfallschutz. Fonds-Policen bieten daher keine garantierte Mindestverzinsung. Dafür teilt der Versicherer jährlich per Kontoauszug mit, wie viele Fondsanteile an welchem Fonds der Kunde inzwischen besitzt. Die Zahl der Anteile kann dem Kunden niemand nehmen. Wer dann in der Zeitung nachsieht, was die Anteile aktuell wert sind, kennt den Wert seiner Police.

UNTERSCHIED ZWISCHEN ZEITWERT UND AUSZAHLBETRAG

Der Wert einer Fondspolice ist nicht identisch mit dem Auszahlungsbetrag, da laufend Kosten vom Fondsvermögen zu bezahlen sind. Unterm Strich gehen oft 20 Prozent des Beitrags für Kosten weg. Hinzu kommen rund 20 Prozent Kosten für den Todesfallschutz. Dadurch schaffen nur die allerbesten Fonds ein für den Kunden akzeptables Altersvorsorge-Ergebnis.

Wenn nicht der Ausgabeaufschlag beim Kauf von Investmentfonds entfällt, der üblicherweise zu zahlen ist (siehe S. 150), lohnt das Geschäft allenfalls für die Versicherer, nicht aber für den Kunden. Wenn die Laufzeit des Vertrages zu Ende geht, aber gerade niedrige Kurse vorherrschen, sollten Kunden eine beitragsfreie Vertragsverlängerung, verlangen. Diese Verlängerung kann bis zu fünf Jahren betragen, und Sie haben innerhalb dieses Zeitraumes jederzeit die Möglichkeit, sich Ihre Anteile bei einer günstigeren Börsen-Situation auszahlen zu lassen. Alternative: Sie lassen sich die Fondsanteile am Ende nicht auszahlen, sondern die Anteile in ein privates Depot übertragen. Dann kann mit dem Anteilsverkauf in Ruhe abgewartet werden, bis bessere Börsenzeiten herrschen. Nachteil: Wer auf das Vorsorgegeld sofort angewiesen ist, muss doch die schnelle Auszahlung wählen und macht dann womöglich heftige Verluste. Nur in geringem Umfang gibt es bei herkömmlichen Fondspolicen vertraglich zugesicherte Rentengarantien. Doch selbst der im Versicherungsschein genannte niedrige Rentenfaktor kann sich während der Einzahlungsphase noch ändern, also wegen zusätzlicher demografischer Dellen weiter sinken. Erst zu Beginn der Auszahlungsphase wird er unwiderruflich festgelegt. Häufig beträgt er 20 Euro pro 10.000 Euro Fondsguthaben.

Steuerprivilegien

Fondsgebundene Rentenversicherungen unterscheiden sich in Bezug auf die Rentabilität in wesentlichen Aspekten von „reinen“ Investmentfonds:

Fondspolicen-Anleger sparen stetig und damit keineswegs prozyklisch. Somit verpassen sie niemals die Vorteile des relativ günstigen Einstiegs in den Fonds, Cost-Average-Effekt genannt.

Fondspolicen-Anleger zahlen weniger Ausgabeaufschlag; ein Fondswechsel innerhalb der Versicherung ist zudem oftmals kostenfrei.

Fondspolicen werden bei der Abgeltungssteuer gegenüber Direktanlagen in Fonds begünstigt (siehe S. 171).

Steuerprivilegien S e e iv g Wie bei der klassischen Lebensversicherung gilt auch bei Fondspolicen ein Steuerprivileg. Je nach Abschlussdatum des Vertrages ist es jedoch unterschiedlich hoch:

Abschlüsse vor 2005: Erträge aus klassischer und fondsgebundener Kapital-Lebensversicherung sind zu 100 Prozent steuerfrei, wenn der Vertrag mindestens zwölf Jahre läuft, die Beitragszahlung mindestens über fünf Jahre anhält und mindestens 50 Prozent der garantierten Versicherungssumme als Todesfallschutz vereinbart sind. Bei klassischer und fondsgebundener privater Rentenversicherung mit Rentenauszahlung wird der Ertragsanteil besteuert; er beträgt bei Auszahlungsbeginn mit 65 Jahren 18 Prozent Rente.

Abschlüsse seit 2005: Erträge aus klassischer und fondsgebundener Kapital-Lebensversicherung werden zu 100 Prozent besteuert. Ausnahme: Sie werden nur zu 50 Prozent besteuert, wenn der Vertrag eine Laufzeit von mindestens zwölf Jahren hat, mindestens 50 Prozent der garantierten Versicherungssumme als Todesfallschutz vereinbart sind (bei Fondspolicen: 110 Prozent des Zeitwertes) und die Auszahlung erst nach Vollendung des 60. Lebensjahrs erfolgt. Bei klassischer und fondsgebundener privater Rentenversicherung mit Rentenauszahlung wird wiederum der Ertragsanteil besteuert.

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sichere Vorsorge Geldanlage: l ge In diesem Kapitel geht es einzig um die staatlich nicht geförderte Altersvorsorge mit Geldanlagen. Diese dritte Vorsorgeschicht bietet eine ganze Palette mannigfaltiger Anlageformen, die an dieser Stelle ausgesiebt werden – nach dem Maßstab der Sicherheit. Dennoch bleibt eine gewaltige Menge an Angeboten und Überlegungen für den Anleger, die streng genommen ein eigenes Buch füllen.

DIE BESTEN TIPPS FÜR SICHERE GELDANLAGE

Dieses Thema habe ich im Buch „Sichere Geldanlage“ behandelt. Haufe-Verlag 2009. Preis: 14,95 Euro. ISBN: 978-3-448-0389-6. Bestellung auch über www.haufe.de. Das Buch nennt die wichtigsten Tipps Kosten sparender Geldanlage und die richtigen Banken, zeigt seriöse Quellen, die den zeitraubenden Vergleich abkürzen und klärt alle praktischen Fragen rund ums Anlegen.

Sichere Sparpläne und Einmalanlagen S inm Wem Versicherungen mit ihren unwiderruflich langen Laufzeiten nicht geheuer sind, kann seine Altersvorsorge auf „freie“ Geldanlagen aufbauen. Sicherheit und Rendite sind auch hier die entscheidenden Punkte beim Vergleich. Faustregel: Weniger als 4,0 Prozent Verzinsung pro Jahr bei hoher Sicherheit sollten es nicht sein, denn nach Abzug der Abgeltungssteuer bleiben netto ohnehin nur 3,0 Prozent Rendite übrig – vor der unauffällig im Hintergrund lauernden Inflation. Um langfristig auf eine jährliche Rendite von 4,0 Prozent zu kommen, sind Sparverträge mit einer Mischung aus Festverzinslichen, Immobilien und Aktien notwendig. Das wird vielen Anlegern den Schweiß auf die Stirn treiben, doch Rendite plus Flexibilität zuzüglich Sicherheit und Steuervorteile sind als Wunsch nicht erfüllbar. Wer mehr als vier Prozent nach Steuern erzielen will, muss Risiken auf sich nehmen und kann sein Glück mit Hilfe von drei Verträgen

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Geldanlage: sichere Vorsorge

suchen. Er steckt jeden Monat jeweils 100 Euro in einen Rentenfonds, einen Immobilientopf und ein Aktienpaket. Hier sind Renditen von vier bis acht Prozent denkbar, und nach Abzug der Abgeltungssteuer können etwa 4,5 Prozent pro Jahr herauskommen. Falls dieser Betrag im Rentenalter dann mit Hilfe von festverzinslichen Wertpapieren weiter verrentet wird, können sich alle Zahlungen mit 4,1 Prozent pro Jahr verzinsen. Banken, Bausparkassen und Fondsgesellschaften bieten ihre traditionellen Banksparpläne, Bausparverträge und Investmentfonds als Sparpläne oder einmalige Anlagen an, zudem Anleihen unterschiedlicher Sicherheit.

MONATLICH 44 EURO FÜR DAS ALTER

Ein Mann (52) will bis 65 einen Sparplan oder eine noch sichere Anlage in festverzinslichen Wertpapieren mit seiner Bank abschließen. Er möchte möglichst monatlich einzahlen und am Ende möglichst auf 50.000 Euro kommen. Aus Kostengründen wählt er eine Direktbank, die zumeist billiger als eine Filialbank arbeitet und daher günstigere Angebote machen kann. Die Bank bietet 4,4 Prozent Rendite, also 3,24 Prozent nach Abzug der Abgeltungssteuer. Dazu muss der Kunde monatlich 230,80 Euro überweisen. Dies ist wegen des späten Beginns erst im Alter von 52 Jahren und der relativ kurzen Ansparzeit von nur 13 Jahren eine große Belastung. Dennoch wird am Ende nur eine reale Kaufkraft von 38.700 Euro vorhanden sein, falls die Inflation bis dahin mit 2,0 Prozent zu Buche schlägt. Ausweg: Die Einzahlungen steigen mit jedem Jahr ebenfalls um 2,0 Prozent.

Das Beispiel zeigt: Der frühe Vogel fängt den Wurm. Hätte der Mann bereits 15 Jahre früher mit der Altersvorsorge begonnen, wäre er mit einem Monatsbeitrag von 75 Euro ausgekommen. Wie auch immer: Erreicht der Anleger sein Ziel, 50.000 Euro zusätzlich zur gesetzlichen Rente aufzubauen, steht er mit 65 erneut vor einer Anlageentscheidung: Wohin mit dem Geld, das dann Stück für Stück verbraucht werden soll? Entscheidet er sich für eine Bank- oder Versicherungsrente, richtet er sein Leben finanziell auf die regelmäßigen Bezüge aus. Kauft er Anleihen, studiert er im Alter vorzugsweise Kontoauszüge und kassiert jedes Jahr Zinsen, ehe es zum Ende der Laufzeit den vollen Einsatz zu 100 Prozent zurückgibt und erneut eine Anlageentscheidung für den dann vorhandenen Rest an

Bundeswertpapiere als Hort der Sicherheit

Kapital zu treffen ist. Hier ist eine private Rentenversicherung ab Beginn des Ruhestandes bequemer, entzieht das Geld aber der freien Verfügung. Wer sich bei der Altersvorsorge für Einmalanlagen in lang laufende festverzinsliche Wertpapiere entscheidet, hat die Qual der Wahl – vom Bundeswertpapier über sehr sichere Hypotheken-Pfandbriefe bis hin zu Anleihen von Banken und Unternehmen. Der Unterschied: Der Herausgeber, auch Emittent genannt, kann sich in seinem Willen und seiner Fähigkeit, das Geld zum festgelegten Zeitpunkt auch tatsächlich zurückzuzahlen, erheblich unterscheiden. Diese Qualität zur pünktlichen Rückzahlung nennen Finanzexperten Bonität. Rating-Agenturen messen die Bonität für unterschiedlichste Firmen, Kommunen, ja sogar Staaten. Der Ruf der RatingAgenturen hat in der Finanzkrise jedoch gelitten, da sie faule Papiere nicht selten viel zu lange noch gut bewertet und damit zahlreiche Anleger in die Falle gelockt hatten. Auf der sicheren Seite sind Altersvorsorge-Sparer insbesondere mit Bundeswertpapieren.

Bundeswertpapiere Hort dder SSicherheit B esw t a ere als H Neben der kurzfristigen Bundes-Tagesanleihe gehören zur Gruppe der Bundeswertpapiere auch mittel- und langfristige Anlagen wie Finanzierungsschätze des Bundes, Bundesobligationen, Bundesschatzbriefe und Bundesanleihen. Sie werden vom Bundesfinanzminister herausgegeben und gelten damit als extrem sicher, aber eben nicht gerade renditestark. Sie haben bis auf Finanzierungsschätze sehr geringe Mindestanlagesummen und kommen so für jedermann als Geldanlage in Betracht. Man kriegt sie bei jeder Bank zu absolut identischen Bedingungen und gebührenfrei zu kaufen. Je nach Zinssituation am Rentenmarkt gibt es folgende Renditen.

141

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RENDITEN FÜR LÄNGERFRISTIGE BUNDESWERTPAPIERE (IN %)

Anlageform

Rendite Oktober 1992

Rendite April 2009

1-jährige Finanzierungsschätze

8,4

0,75

2-jährige Finanzierungsschätze

8,3

1,15

5-jährige Bundesobligationen

7,65

2,41

6-jährige Bundesschatzbriefe

7,90

2,57

7-jährige Bundesschatzbriefe

8,05

2,81

10-jährige Bundesanleihe

7,25

3,2

1 2

/2

für 20 Jahre Laufzeit: 4,2 Prozent für 30 Jahre Laufzeit: 3,97 Prozent

Wichtig: In jedem Falle ist der Zins, der am Tag des Wertpapierkaufes gilt, auch für die gesamte Laufzeit sicher. Lediglich bei Bundesobligationen und Bundesanleihen gibt es eine Besonderheit: Es werden in regelmäßigen Abständen neue Serien aufgelegt und über die Börse gehandelt; dafür berechnen Banken dann Kaufspesen.

SPARTIPP FÜR DIE BUNDESWERTPAPIER-ANLAGE

Bundeswertpapiere möglichst bei der Bundes-Finanzagentur kaufen, dort deponieren und am besten die volle Laufzeit durchhalten. Anleger können dort Bundeswertpapiere (außer Bundesanleihen) auch online kaufen und ihre Wertpapierdepots per Internet verwalten. Das Beste an der Sache: Der Online-Service ist kostenlos. Genau wie die traditionelle Depotverwaltung und Wertpapierverwahrung auch.

Für den Online-Kauf der Staatspapiere gelten Mindestbeträge: 52 Euro (Bundesschatzbriefe), 110 Euro (für Bundesobligationen) und 500 Euro (für Finanzierungsschätze). Den Antrag fürs Online-Konto gibt auch online


(www.deutsche-finanzagentur.de). Sparpotenzial gegenüber Filialbanken: viel Zeit und Depotgebühren von rund 30 Euro pro Jahr bei 5.000 Euro Anlagebetrag. Der Online-Kauf ist per Lastschriftverfahren möglich und eröffnet damit einen unkomplizierten Weg zu einem Sparplan mit Bundesschatzbriefen. Aktuelle Konditionen für Bundeswertpapiere gibt es bei der Finanzagentur (kostenloser Ansagedienst: 0800/222 55 60 bzw. im Internet) oder beim Informationsdienst für Bundeswertpapiere (für kostenlose Anrufe Nummer 0800/222 55 10).

Vermögenswirksame und Ve sw k m LLeistungen u ArbeitnehmerA Arbeitnehmer b nehm -Sparzulage Doppelt so hohe Zinsen wie beim Sparbuch lassen sich weitgehend ohne Risiko auch durch speziell geförderte Geldgeschenke für Arbeitnehmer erreichen, die in Kombination mit sehr sicherem Bausparen oder Versicherungssparen oder mit riskanter Aktienfonds-Anlage zu guter Altersvorsorge beitragen können. Jeder Angestellte kann vom Arbeitgeber nämlich verlangen, dass der einen Teil des Gehalts auf ein Anlagekonto Ihrer Wahl für vermögenswirksame Leistungen überweist, kurz: VL genannt. In vielen Firmen und Behörden gibt der Chef bei vermögenswirksamen Leistungen etwas dazu oder spendiert sogar die maximal geförderte Summe. Von dieser freiwilligen Sozialleistung profitieren auch Auszubildende. Die Spanne reicht von 7 bis 40 Euro monatlich, das Geschenk von der Firma ist einkommensteuerpflichtig und kann auf ein Sparkonto Ihrer Wahl eingezahlt werden – auch in eine Lebensversicherung –, über das erst nach Ablauf von sieben Jahren verfügt werden kann. Bei vermögenswirksamen Leistungen sollten Sie also immer zugreifen.

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SO WÄCHST MIT VL EIN KLEINES VERMÖGEN

Gibt die Firma zum Beispiel jeden Monat 40 Euro zur mittelfristigen Vermögensbildung dazu, so kommen nach sechs Jahren bis zu 2.880 Euro Firmengeschenk zusammen (40 Euro pro Monat x 12 Monate x 6 Jahre) – das siebte Jahr ruht der Vertrag. Erst danach ist der Zugriff auf das Geld erlaubt, das sich natürlich zusätzlich verzinst – je nach Anlageform, die frei wählbar ist – vom Sparbuch über eine Lebensversicherung bis hin zu Aktien ist alles erlaubt.

Wer keine vermögenswirksamen Leistungen von der Firma erhält, kann den Betrag eben auch von seinem Gehalt abzweigen. Das lohnt bei relativ geringem Gehalt wegen der zusätzlichen staatlichen Förderung – über die sogenannte Arbeitnehmer-Sparzulage. Fragen Sie im Personalbüro danach. Das lohnt sich besonders dann, wenn das zu versteuernde Jahreseinkommen bei Singles unter 20.000 Euro bleibt. Das Bruttoeinkommen kann wesentlich höher liegen. Arbeitnehmer-Sparzulage gibt es jedoch nicht bei Anlage der vermögenswirksamen Leistungen in jeder x-beliebigen Anlageform, sondern nur in drei Fällen:

Aktienfonds,

Unternehmensbeteiligung beim Arbeitgeber oder

Bausparvertrag.

Die Zulage macht bei Aktienfonds und Unternehmensbeteiligungen je 20 Prozent der Einzahlungen (bis 400 Euro pro Jahr) aus, bei Bausparverträgen zehn Prozent (für Einzahlungen bis 470 Euro pro Jahr). Wer innerhalb der Einkommensgrenzen bleibt, dem schreibt das Finanzamt jedes Jahr maximal 20 Prozent seiner Einzahlungen bis 400 Euro gut (= 80 Euro) und überweist den Gesamtbetrag von höchstens 480 Euro am Ende des siebten Jahres aufs Girokonto (400 Euro x 20 % x 6 Jahre). Erst nach dem siebten Jahr ist in der Regel der Zugriff aufs Geld möglich. Wer im Laufe der Zeit mit Lohn oder Gehalt über die Einkommensgrenze steigt, verliert die Zulage nur für die Jahre, in denen er besser verdient. Lohnenswert für vermögenswirksame Leistungen sind vor allem gute Aktienfonds – wegen der langfristig hohen Rendite-Chancen und der hohen


Zulage vom Finanzamt. Gefördert wird die Anlage in Investmentfonds mit Fonds mit mindestens 70 Prozent Aktienanteil. Die besten Aktienfonds machten aus einer monatlichen Einzahlung von 33,33 Euro, also rund 2.400 Euro in sechs Jahren von März 2002 bis Februar 2008 mehr als 3.100 Euro. Das entspricht einer Rendite von mehr als zehn Prozent pro Jahr. Gerade in Zeiten der Börsenkrisen sei jedoch betont: Es gab auch schon Perioden, in denen nach sieben Jahren nur 1,0 Prozent Rendite oder noch weniger zu Buche standen. In jedem Falle kommen immer noch rund 3,0 Prozentpunkte Rendite auf die Arbeitnehmer-Sparzulage hinzu.

VL FÜR DAS ALTER STEHEN LASSEN

Strategisch am günstigsten ist es, wenn der Ertrag nach Ablauf der sieben Jahre nicht konsumiert wird, sondern zur Altersvorsorge im Depot bleibt. Auf diese Weise werden bereits nach 14 Jahren, also zwei aufeinander folgenden Perioden aus monatlich 33,33 Euro Einzahlung über zweimal sechs Jahre Einzahlung und je einem Ruhejahr bei zehn Prozent Rendite (samt 3,0 Prozent Arbeitnehmer-Sparzulage) über 6.300 Euro Anlegergeld.

Übrigens: Gibt der Arbeitgeber Geld für vermögenswirksame Leistungen dazu, so muss er diese Leistung auch bei bezahltem Urlaub, während der Lohnfortzahlung bei Krankheit und in der Mutterschutzfrist erbringen. Bei Kurzarbeit kommt es auf die konkrete Betriebsvereinbarung an, bei Arbeitslosigkeit bleibt der Anspruch erhalten, die Zahlungen ruhen aber, da nicht gearbeitet wird. Sparen mit vermögenswirksamen Leistungen hat aber einen Haken: Im Normalfall kommt keiner vor Ablauf der sieben Jahre an sein Geld, ohne zumindest die Zulage des Staates einzubüßen. Doch keine Regel ohne Ausnahme. Man verliert die Prämie nicht, wenn

der Arbeitnehmer oder sein Ehegatte stirbt;

der Sparer mindestens ein Jahr ununterbrochen arbeitslos ist;

man zwei Jahre nach Vertragsabschluss oder später heiratet;

sich ein Arbeitnehmer selbständig macht.

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Bausparen a a Beim Bausparen mit vermögenswirksamen Leistungen wird zwar ein etwas höherer Betrag als mit Aktienfonds gefördert – 40 Euro pro Monat –, doch ist die Arbeitnehmer-Sparzulage mit neun Prozent nur knapp halb so hoch wie bei Aktienfonds. Demnach gibt der Staat in der sieben Jahre währenden Sparphase nur rund 253 Euro dazu (470 Euro x 9 % x 6 Jahre). Wer sich bei vermögenswirksamen Leistungen für einen Bausparvertrag entschieden hat, setzt damit stärker auf Sicherheit bei der Kapitalanlage als mit Fonds, denn die Verzinsung liegt stetig bei rund vier Prozent. Anleger sollten eine Bausparkasse mit hoher Verzinsung und niedriger Bausparsumme wählen, die im Falle des Verzichts auf das Bauspardarlehen die Vertragsabschluss-Gebühr zurückerstattet. Zur Erklärung: Manche Kasse behält am Ende des Sparvertrags die Gebühr für den Vertragsabschluss des Bauspardarlehens (1,0 bis 1,6 Prozent der vereinbarten Bausparsumme) ein, obwohl der Anleger gar kein Baudarlehen will und tatsächlich auch nicht in Anspruch nimmt. Andere Kassen sind großzügiger und erstatten dem „unechten“ Bausparer die Gebühr voll zurück. Wird die Gebühr erstattet, kann man mit einem guten Bauspartarif als Anleger sogar auf fünf Prozent Rendite kommen, die bei Einrechnung der Arbeitnehmer-Sparzulage sogar auf 5,5 bis 6,5 Prozent wächst. Die Bausparkassen bieten aber kaum noch Rendite-Tarife an. Grund: Der Zustrom von Anlegern, die gar kein Bauspardarlehen wollen, bringt die Bausparkassen in Bedrängnis, da das Geld nach spätestens sieben Jahren wieder abgezogen wird und damit für das echte Bausparkollektiv fehlt, das sich langfristig zinsgünstige Baudarlehen sichern will. Die Wartezeit auf das ersehnte Darlehen verlängert sich damit enorm. Zudem wird das Geschäftsprinzip in Frage gestellt, nur sehr niedrige Guthabenzinsen während der Ansparphase für das Darlehen zu geben (häufig 2,5 Prozent), um dann auch relativ niedrige Darlehenszinsen bieten zu können (häufig 4,5 Prozent). Rendite-Bausparer in Massen sprengen da den Rahmen und bescheren der Kasse letztlich Verluste. Alternativ oder zusätzlich zur Anlage vermögenswirksamer Leistungen mit Arbeitnehmer-Sparzulage können Bausparer vom Staat auch Wohnungs-

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Bausparen

bauprämie erhalten. Dazu muss man kein Arbeitnehmer sein und musste bis Ende 2008 auch gar nicht bauen, sondern nur Geldanlage betreiben.

SO RENTIERT SICH DIE WOHNUNGSBAUPRÄMIE

Wohnungsbauprämie gibt es für 8,8 Prozent der eingezahlten Beträge in einen Bausparvertrag – maximal bis Einzahlungen von 512 Euro pro Jahr. Macht 45,06 Euro Wohnungsbauprämie pro Jahr. Die passende Sparrate beim Bausparen beträgt 43 Euro pro Monat, um die Wohnungsbauprämie voll auszuschöpfen. Macht nach sechs Jahren maximal 270,36 Euro Prämie. Samt rund vier Prozent Rendite auf das Guthaben auf dem Bausparkonto kommen noch rund drei Prozentpunkte für die Prämie hinzu. Das Angebot an Rendite-Tarifen ist jedoch stark geschrumpft.

Die Prämie gibt schon ab vollendetem 16. Lebensjahr. Vorteil: Die Einkommensgrenze ist etwas höher als für Arbeitnehmer-Sparzulage. Man darf es auf maximal 25.600 Euro zu versteuerndes Jahreseinkommen bringen, um den Anspruch auf Prämie nicht wegen zu hohen Einkommens zu verlieren. Manko: Bei Abschluss von Bausparverträgen ab 2009 muss das Kapital zwingend für die Finanzierung von Wohneigentum oder die Modernisierung verwendet werden, um die Wohnungsbauprämie zu erhalten. Dies war bei älteren Verträgen keineswegs Pflicht, sondern da war die freie Verwendung des Geldes erlaubt. Wer vor 2009 einen Vertrag abgeschlossen hat, genießt zum Glück Bestandsschutz und erhält die Prämie auch dann, wenn er nicht baut.

AUSNAHME FÜR JUNGE LEUTE UNTER 25 JAHREN

Jugendliche unter 25 Jahren dürfen auch seit 2009 weiterhin nach einer Sperrfrist von sieben Jahren frei über ihr Bausparguthaben verfügen, ohne die Wohnungsbauprämie zu verlieren. Sie müssen also kein Wohneigentum anschaffen. Bausparen ist bei Jugendlichen die beliebteste Anlageform überhaupt.

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Übrigens: Ohne staatliche Zulagen bieten die meisten Bausparkassen in der Ansparphase gerade mal zwischen 2,5 und 4,5 Prozent effektiven Jahreszins für das Guthaben an. Das liegt bei manchen Kassen noch unter dem Durchschnitt des Sparbuches. Damit sind Bausparverträge eine sichere Geldanlage, aber für die Kapital bildende Altersvorsorge doch ein schlechtes Geschäft. Wer jedoch im Alter ein abbezahltes Eigenheim besitzt, hat ebenfalls sehr gute Altersvorsorge betrieben. Und dazu eignet sich Bausparen sehr gut.

Fonds: Risiko nd Dosiertes Do isik auf uf lange Sicht ht Bis auf die kurzfristig interessanten Geldmarktfonds sind alle anderen Investmentfonds nur für Anleger mit viel Geduld und Zeit sinnvoll. Damit kommen sie auch als mittel- und langfristige Anlagen für die Altersvorsorge in Betracht. Das Prinzip: Die Fondsgesellschaft bildet aus zahlreichen Aktien, Anleihen oder Immobilien einen Fonds. Dadurch sinkt das Anlagerisiko. Allerdings müssen mindestens 90 Prozent der Wertpapiere, aus dem Fonds an der Börse gehandelt werden, was das Risiko enorm erhöht. Dennoch hat es Charme, weil das Anlagerisiko durch Streuung auf eine Vielzahl verschiedener Wertpapiere geringer ist als wenn alles auf ein einziges Wertpapier gesetzt wird. Damit das Geld nicht irgendwo versickern kann, wacht eine Depotbank, die zwischen Fondsgesellschaft und Anleger „geschaltet“ werden muss, über das Vermögen der Anleger: Sie wickelt den Kauf und Verkauf von Wertpapieren und Immobilien nach Vorgabe des Fondsmanagers ab, hält das Fondsvermögen treuhänderisch auf einem Konto (Sondervermögen), überwacht die Einhaltung der gesetzlichen Bestimmungen und berechnet den Anteilspreis (siehe S. 78).

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GESCHLOSSENEN FONDS KEINESWEGS VOR PLEITE SICHER

Nur Investmentfonds werden staatlich kontrolliert, also Aktienfonds, Rentenfonds und offene Immobilienfonds sowie Mischformen davon. Geschlossene Immobilien-, Medien-, Windkraft-, Schiffs- oder Flugzeugfonds hingegen gehören nicht zu den Investmentfonds und werden als Produkte des „grauen" Kapitalmarktes kaum staatlich kontrolliert. Insolvenzschutz ist allenfalls sehr lückenhaft. Für die Altersvorsorge daher völlig ungeeignet – aber dennoch nicht selten angeboten.

Eine garantierte Verzinsung wie bei festverzinslichen Wertpapieren gibt es bei Investmentfonds nicht. Um das Sicherheitsbedürfnis vieler Normalverbraucher zu bedienen, haben die Fondsgesellschaften Garantiefonds erfunden: Damit wird zum einen der Erhalt des eingesetzten Kapitals gesichert und zugleich eine stetige Rendite versprochen.

SO FUNKTIONIERT EIN GARANTIEFONDS

Ein Anleger zahlt monatlich 100 Euro ein. Um ihm zu garantieren, dass er die 100 Euro am Ende der Laufzeit auf jeden Fall zurückerhält, kalkuliert der Manager des Garantiefonds zunächst, wie viele risikolose Anleihen er kaufen muss, damit dies inklusive Zinsen am Ende wieder 100 Euro ergeben. Bei einem Zins von drei Prozent für Bundesanleihen muss er rund 97,10 Euro in Anleihen anlegen, um nach einem Jahr wieder 100 Euro zu besitzen. Die Differenz von 2,90 Euro bildet das sogenannte Risikobudget, das der Fonds einsetzen kann, um das Kapital des Anlegers zu mehren – in der Regel über Terminmarktinstrumente.

Das hört sich für Laien alles andere als garantiert oder sicher an. Dennoch macht es Sinn und schafft Garantien. Und das geht so: Mit dem Risikobudget kann der Fondsmanager zum Beispiel chinesische Aktien kaufen und dieses Portfolio über Verkaufsoptionen in chinesische Aktien absichern. Sollten die Aktienkurse fallen, steigt der Wert der Verkaufsoptionen und gleicht den Verlust aus. Da der Kauf der Verkaufsoptionen jedoch Geld und damit Fondsrendite kostet, gibt es Börsenphasen, in denen der Garantiefonds schlechter abschneidet als ein vergleichbarer klassischer

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Aktienfonds. Andere Modelle passen diese Risikopuffer laufend der jeweiligen Marktentwicklung an. Die Kunst besteht darin, den Anleihen-Anteil im Portfolio so zu steuern, dass das Verhältnis von Anleihen und Terminmarktinstrumenten genau passt. Das ist beinahe wirklich Kunst, geht aber auch bei Profis mitunter schief. Zudem ist die Garantie im Regelfall sehr teuer – sie kostet den Anleger etwa die Hälfte der Rendite. Ohne Nutzung von Garantiefonds gilt: Am wenigsten riskant sind offene Immobilienfonds und Rentenfonds. Dafür bieten sie deutlich niedrigere Rendite-Chancen als Aktienfonds oder Hedge-Fonds. Normalverbraucher mit langem Atem vergeben sich jedoch ohne Investmentfonds attraktive Möglichkeiten, eine vernünftige Zusatzrente zu bezahlbarem Einsatz anzusparen.

SERIÖSE ADRESSEN FÜR DIE FONDSVERMITTLUNG

Wer sich nicht selbst zu helfen weiß, sollte sich an eine der seriösen Adressen, die sich ausschließlich auf Fondsvermittlung spezialisiert haben, wenden, etwa den Bundesverband Deutscher Investmentberater. Allerdings kann dort auch niemand den besten Fonds nennen. Sie werden jedoch nach Ihren Wünschen, Möglichkeiten, Einkommen, Anlagedauer und Risikobereitschaft gefragt sowie über alle Kosten aufgeklärt.

Apropos Kosten: Zu Beginn muss bei den meisten Fonds ein sogenannter Ausgabeaufschlag bezahlt werden - häufig zwischen zwei und sechs Prozent der angelegten Summe. Diese Kosten werden auf lange Sicht mehr als wett-gemacht, vermiesen aber Kurzfrist-Sparern die Freude am Fondssparen. Häufig lassen sich jedoch bis zu 50 Prozent Rabatt aushandeln. Sprechen Sie den Berater darauf an. Die Finanzkrise hat den Verhandlungsspielraum für Kunden deutlich verbessert. Wer seinen Fonds gefunden hat und dann nicht die Geduld verliert oder in Not gerät, kann nach zehn Jahren mit einem Wertzuwachs liebäugeln, der in aller Regel Sparbuch, Bausparkonto oder Bankensparplan um Längen schlägt – Faustregel bei Aktienfonds: ab fünf Prozent aufwärts. Vorteil: Sie können mit einem Investmentfonds-Sparplan, der häufig schon ab 25


Euro monatliche Einzahlung geboten wird, regelmäßig und in kleinen Raten Geld zurücklegen, für das eine große Rendite-Chance bei gebremstem Risiko besteht. Haben Sie allerdings nur kurzen Atem zum Sparen, scheiden Investmentfonds aus. Im Gegensatz zu klassischen Investmentfonds, bei denen der Fondsmanager aktiv bestimmte Anlagestrategien verfolgt, gibt es auch eher passive Anlagen, darunter auch Indexfonds. Sie orientieren sich an einem bestimmten Index, etwa dem DAX 30, und können daher ohne aktives Fondsmanagement auskommen. Diese Passivität erspart Kosten für Management und viele Transaktionen. Damit sind Indexfonds sehr preiswert: Statt 1,5 Prozent des Fondsvermögens, die bei Aktienfonds häufig als jährliche Verwaltungsgebühr verlangt werden, fallen bei Index-Aktienfonds oft nur 0,4 Prozent an. Diese passiv gemanagten Fonds bieten Anlegern überdies mehr Sicherheit – weil es keine krassen Fehlentscheidungen des Managements geben kann. Der Fonds folgt immer dem Index – in guten wie auch schlechten Zeiten. Die Wertentwicklung liegt damit bei Indexfonds immer leicht unter dem Index, den sie abbilden. Da Indexfonds meist über die Börse gehandelt werden, entfällt für den Anleger der teure Ausgabeaufschlag, der beim Kauf von Fonds in der Bankfiliale üblicherweise zu zahlen ist. Dafür werden die üblichen Kauf- und Verkaufsgebühren für die Bank fällig (rund 0,5 Prozent der Anlagesumme). Vorsorgesparer sollten genau auf die Kosten achten – etwa zusätzliche Bankspesen –, denn das Anlagerisiko tragen sie ohnehin allein. Viele dürften daher von Investmentfonds generell Abstand nehmen.

151

153

Vorsorge mit V rs it Immobilien Mit Immobilien lässt sich auf zweierlei Art fürs Alter vorsorgen: durch Kauf eigener vier Wände zur Selbstnutzung oder zur Vermietung. Ersteres erspart auf Dauer die Miete, letzteres sichert zusätzliche Einnahmen, Steuervorteile und bei Bedarf im Ruhestand dann ebenfalls die Selbstnutzung, verbunden mit Mietersparnis. Kein Wunder also, dass die Hälfte des Privatvermögens der Bundesbürger in Gebäuden und Grundstücken steckt. Im Vergleich zu Geldanlagen und Versicherungen gibt es jedoch drei entscheidende Besonderheiten:

Der finanzielle Einsatz ist ungleich höher und lässt sich häufig nur über Kredit finanzieren.

Bauen oder Kaufen erfordern ungleich höheren persönlichen Einsatz, Zeit, handwerkliches Geschick und auch ein Mindestmaß an Fachwissen in Sachen Bau, Finanzierung und Recht.

Immobil heißt unbeweglich; eine vermietete Immobilie ist gegenüber Geldanlagen unflexibel. Daher sollte der Anlagehorizont mindestens 10 Jahre, besser 20 Jahre betragen.

Wohneigentum erspart Miete Wo ent a langfristig f e Mit Wohneigentum lässt sich im Alter die Versorgungslücke sehr gut schließen: Man spart sich zumindest die Miete. Zwar sollte dann auch immer etwas Geld als Rücklage für Reparaturen da sein, doch wohnen Eigentümer deutlich preiswerter als Mieter. Ruheständler, die zur Miete wohnen, müssen fürs Wohnen immerhin 20 Prozent ihres Einkommens aufwenden, Wohneigentümer dagegen nicht einmal fünf Prozent. Voraussetzung: Das Haus ist zum Rentenstart wirklich schuldenfrei, sonst drücken die monatlichen Raten doppelt schwer, weil von der Rente noch Kreditraten abgehen.

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Vorsorge mit Immobilien

Der Bau eines eigenen Hauses kostet meist so viel Geld, dass die Finanzierung nicht ohne größeren Kredit gestemmt werden kann. Häufig läuft die Finanzierung dann 20 bis 30 Jahre, ehe der Bauherr schuldenfrei ist. Und jeder sollte wissen, dass er sein Eigenheim mit Zins und Zinseszins am Ende mindestens zweimal bezahlt hat. Aber Mieten werden – wie andere Dinge des täglichen Lebens auch – tendenziell immer teurer. Zwar ist die monatliche Belastung für den Eigentümer besonders am Anfang größer als die des Mieters. Doch dieser Nachteil kehrt sich im Laufe der Zeit um. Ein weiterer „unsichtbarer" Vorteil des Eigentümers: Jede Schuldentilgung schafft Vermögen. Das wächst unaufhaltsam, weil Immobilien mit den Jahren an Wert zulegen – so zumindest eine viele Jahre gültige Faustregel. Heute muss man schon genauer hinsehen; in schlechten Lagen und Regionen sind auch reale Wertverluste an der Tagesordnung. Ob Wohneigentum tatsächlich lohnt, hängt bei guter Lage und Objektqualität primär vom Kaufpreis ab. Viele brauchen heutzutage rund 250.000 Euro Kredit. Bei dieser Größenordnung muss man mit einer monatlichen Belastung von 1.800 Euro rechnen. Egal, bei wem das Geld geborgt wird: Es werden rund 20 Prozent Eigenkapital vorausgesetzt.

PREISVERGLEICH FÜR IMMOBILIEN ERLEICHTERT

Der Maklerverband IVM bringt jedes Jahr im Spätsommer/Herbst einen bundesweiten Preisspiegel mit Übersichten zu knapp 400 Städten heraus (www.ivd.net; Kostenpunkt: 75 Euro). Die Preise beziehen sich auf Baugrundstücke, Eigenheime, Reihen- und Doppelhäuser, Eigentumswohnungen und Wohnungsmieten.

Dennoch ist der Markt überhaupt nicht transparent, denn Immobilien sind stets Unikate, die sich im Detail auch in derselben Wohngegend noch kräftig unterscheiden können. Interessenten sollten sehr gründlich suchen und sich Höchstmarken für den Preis setzen – etwa 150.000 Euro für ein Reihenhaus und 1.700 Euro pro Quadratmeter für eine Eigentumswohnung. Danach kommt es auf eine wirkliche solide Finanzierung an, um am Ende gegenüber Mietern tatsächlich gute Vorsorge betreiben zu können. Neben dem Eigenkapital stehen Bauwilligen folgende Finanzierungsquellen zur Verfügung: Hypothekendarlehen, Bauspardarlehen, Fördermittel

155

Wohneigentum erspart langfristig Miete

der Länder, Zuschüsse des Bundes, darunter Wohnungsbauprämie, und steuerliche Hilfen. Das universelle Finanzierungsinstrument, das zu jeder Immobilienfinanzierung gehört, ist das Hypothekendarlehen. Dabei wird für oft fünf oder zehn Jahre ein fester Zins vereinbart, mit jährlich gleich bleibender Summe aus Zinsen und Tilgung.

PREISVERGLEICH ZU IMMOBILIENKREDITEN IM INTERNET

Die preiswertesten Angebote für Hypothekendarlehen finden sich beispielsweise auf der Internetseite der Finanzberatung Max Herbst (www.fmh.de). Häufig liefern sogenannte Direktanbieter, die mit vielen Hypothekenbanken zusammenarbeiten, besonders günstige Konditionen, etwa www.interhyp.de.

Die Zinszahlung richtet sich nach dem für die Laufzeit vereinbarten Nominalzins. Die Tilgung beträgt anfänglich meist ein Prozent der Darlehenssumme. Ganz grob gerechnet weist der Schuldenstand eines Annuitäten-Darlehens, das anfänglich mit einem Prozent getilgt wird, nach knapp 30 Jahren die Zahl Null aus. Diese Frist lässt sich verkürzen. Wer mit einer höheren Tilgungsleistung startet, wird mit den Raten schneller fertig. Ein Prozent-Punkt mehr Tilgung bringt eine Abkürzung der Zahlungen um zehn Jahre. Dies erhöht jedoch die monatliche Belastung enorm.

TILGUNGSSATZ BEEINFLUSST TEMPO DER RÜCKZAHLUNG

Tilgung (%)

Monatsrate (Euro)

1,0

1.000

155.451

12/2042

35 Jahre + 2 Monate

2,0

1.167

110.903

03/2034

24 Jahre + 11 Monate

3,0

1.333

66.357

12/2028

19 Jahre + 8 Monate

4,0

1.500

21.807

07/2025

16 Jahre + 3 Monate

03/2023

13 Jahre + 11 Monate

5,0

1.667

Restschuld nach Tilgung 15 fertig Jahren (Euro)

1

2

0

Gesamtlaufzeit

156


1

Hypotheken-Darlehen über 200.000 Euro; 5,0 Prozent Nominalzins (keine Sondertilgungen); Auszahlung: April 2009; Zinsfestschreibung: 15 Jahre; kalkulierter Folgezins ab 16. Jahr: 5,5 Prozent 2 Tilgung bereits 13 Monate vor Ende der Zinsbindung beendet Quelle: FMH-Finanzberatung

Günstig ist es, wenn Sie spätestens mit dem Ende der Berufstätigkeit schuldenfrei sind. Für Neubauten zur Selbstnutzung bietet die Förderbank des Bundes verbilligte Kredite an; Stichwort „KfW-Wohneigentumsprogramm“. Details hat die KfW im Internet aufgelistet (www.kfw.de). Wer mit Hilfe der „Riester-Rente“ anspart (siehe S. 97), kann das Guthaben auch für die Eigenheimfinanzierung einsetzen (Wohn-Riester).

Vermietetes Immobilieneigentum als Kapitalanlage Wenn von Geldanlage mit Immobilien die Rede ist, sind nicht Selbstnutzer gemeint, sondern Kapitalanleger. Diese Sparer stecken ihr Geld in Wohnbzw. Gewerbe-Immobilien, die sie dann an andere Leute vermieten, um Geld zu verdienen. Sie hängen jedoch mehr als Geldanleger bei Bankprodukten von Vergünstigungen bei der Einkommensteuer ab, denn die Rechnung geht nur für Besserverdiener mit hohem Steuersatz auf. Dann können solche Sachwerte empfehlenswert sein, wenn die Lage stimmt und die zu vermietende Wohnung nicht zu teuer eingekauft wird. Fürs Alter ist es günstig, wenn spätestens zum Berufsausstieg die Kredite zurückgezahlt sind. Auch wer sein Kapital in Immobilien investiert, in denen andere wohnen oder arbeiten, kann womöglich von den Mieteinnahmen gut leben – allerdings kosten die Verwaltung des Hauses und die Pflichten als Vermieter Zeit und Geld. Bei Anlage-Immobilien setzt sich die Rendite aus den laufenden Mieteinnahmen, den steuerlichen Vorteilen (Abschreibungen aus Abnutzung, Schuldzinsenabzug) und dem steuerlichen Wertzuwachs zusammen – abzüglich laufender Kosten. Der Gewinn beim Immobilienverkauf muss nicht

Vermietetes Immobilieneigentum als Kapitalanlage

versteuert werden, wenn zwischen Bau/Kauf und Verkauf wenigstens zehn Jahre liegen. Den aktuellen Verkehrswert zu kennen ist für jeden Käufer unerlässlich. Speziell für Kapitalanleger sind noch der zukunftsorientierte Ertragswert und eine halbwegs verlässliche Rendite-Prognose wichtig. Die können Sie selbst abschätzen, indem Sie vor dem Kauf soviel wie möglich über die Immobilie in Erfahrung bringen. Um keinen Reinfall zu erleben, muss man sich viel stärker mit dem Gegenstand befassen als etwa beim Kauf von festverzinslichen Wertpapieren oder Versicherungen.

RECHNUNG MIT VIELEN UNBEKANNTEN UND KEINEN GARANTIEN

Es gibt keine Garantie, dass sich der finanzielle Einsatz für Kauf und Vermietung der Wohnung in einer bestimmten Zeit um so und so viel Prozent verzinst. Auch den gewünschten Erlös beim späteren Verkauf kann niemand garantieren. Insofern ist eine Anlageimmobilie am ehesten mit einer Aktie zu vergleichen, die auf lange Sicht hohe Wertversteigerung verheißt, wenn alle Rahmenbedingungen einschließlich Kaufpreis günstig sind und der Anleger nicht in Zeitnot gerät.

Überlegenswert ist für Käufer auch, nach vollständiger Abzahlung des häufig nötigen Darlehens und Ausnutzung der Vorteile durch den Spitzensteuersatz während der Berufstätigkeit dann zu Beginn des Ruhestandes selbst in die Wohnung einzuziehen. Somit fällt im Alter die Mietbelastung weg – ein echter finanzieller Vorteil, der in aller Regelt mit 20 Prozent des Alterseinkommens beziffert wird.

FÜR WEN VERMIETUNG LOHNT

Letztlich lohnt der Kauf einer Wohnung zur vorübergehenden Vermietung nur, denn der Kaufpreis und die Lage stimmen, Mietsteigerungen realistisch sind und der Käufer über mindestens 5.000 Euro Monatseinkommen aufwärts verfügt – möglichst bis zum Verkauf bzw. Einzug in die Wohnung. Nur so ist bei der Investition eine nennenswerte Rendite erzielbar.

157

158


Beispiel: Im Mittelpunkt steht ein Endvierziger, der es auf 75.000 Euro zu versteuerndes Jahreseinkommen bringt und für 125.000 Euro ein passendes Objekt findet, das insgesamt 130.625 Euro kostet. Sein Ziel: 15 Jahre vermieten und danach verkaufen oder selbst einziehen. Vorerst rechnet er mit monatlichen Mieteinnahmen von 400 Euro. Sie sollen jährlich um 1,5 Prozent steigen, und in 15 Jahren wird auf einen Erlös von 150.000 Euro gehofft. Das entspräche einer Wertsteigerung von 1,22 Prozent pro Jahr. Die Wohnung wird mit Hilfe einer Barschaft von 25.000 Euro und einer Hypothek über gut 105.000 Euro bezahlt. Der Kredit kostet 5,25 Prozent jährlich. Der Sollzins gilt für die gesamte Laufzeit von 15 Jahren, so dass Monatsraten von 849 Euro notwendig sind, um die Schulden mit 65 zu Beginn des Ruhestandes zu tilgen. Die Einnahmen und Ausgaben führen unter dem Strich zu einem Sparvertrag. Die Mieteinnahmen sind in voller Höhe steuerpflichtig. Die Schuldzinsen sind zu 100 Prozent als Werbungskosten absetzbar. Hinzu kommt die Abschreibung der Gebäudekosten von meist 2,0 Prozent des Anschaffungswertes – für Neubauten mit Fertigstellung seit 2004 in den ersten 10 Jahren jeweils 4,0 Prozent –, und der Saldo unterliegt der persönlichen Besteuerung. Der Zahlungsplan beginnt mit der Einlage von 25.000 Euro. Danach folgen, wenn die Mieten, die Tilgungen und die Steuern miteinander verrechnet werden, monatliche Zahlungen, die bei 365 Euro beginnen und im Laufe der Zeit auf 468 Euro steigen. Der Lohn der Bemühungen ist eine lastenfreie Wohnung im Wert von voraussichtlich 150.000 Euro, so dass die Rendite des Sparvertrags bei 4,5 Prozent nach Steuern liegt.

ECKPUNKTE FÜR DIE RENTABILITÄT

Bei der Immobilie setzt der Anleger auf drei Karten. Er hofft auf einen zahlungskräftigen und stabilen Mieter, er spekuliert auf Wertsteigerung und er vertraut auf seine eigene Arbeitskraft (Sicherheit des Jobs und gute Gesundheit), weil hohe Steuervorteile immer hohes Einkommen voraussetzen. Wenn ein Teil davon ausfällt, geht die Welt zwar nicht unter, doch die Anlage gerät aus den Fugen, so dass die Verzinsung drastisch zurückgeht.

Vermietetes Immobilieneigentum als Kapitalanlage

Eine vermietete Wohnung ist ein heikles Geschäft, wenn eine regelmäßige Mietsteigerung während der eigenen Berufstätigkeit nicht durchsetzbar ist. Zudem sollte die anfängliche Brutto-Mietrendite nicht unter 4,0 Prozent liegen. Die Brutto-Mietrendite errechnet sich folgender Faustformel: Realistisch erzielbare monatliche Nettokaltmiete pro qm Wohnfläche x 12 2 Monate x 100, geteilt durch den Kaufpreis pro m . Die Betonung liegt auf „brutto“ – ohne Verwaltungskosten, Rückstellungen für Instandhaltung, Leerstand, Nebenerwerbskosten und Finanzierung. Häufig bleibt netto von der Rendite nämlich kaum etwas übrig. Falls der Anleger das Kapital im Alter braucht, um die Rente aufzubessern, sollte er den Traum, die Wohnung zu kaufen, am besten begraben. Die Entscheidung hängt letztlich von drei Fragen ab:

Wird der Anleger reich genug sein, um sich im Ruhestand den Luxus leisten zu können, den Wert in der Wohnung zu belassen?

Kann die Wohnung als Alternative mit 65 oder 67 Jahren angemietet werden?

Wie hoch sind in den Jahren der Vermietung die realistischen Mietund Wertsteigerungen?

BEI BERATUNG WICHTIGSTE FRAGEN KLÄREN

Fallen die Antworten zur Zufriedenheit aus, so ist die Immobilie ein effizienter und wirkungsvoller Schutz gegen die Entwertung des Geldes und eine riskante, aber einträgliche Vorsorge. Experten raten vor dem Kauf einer zur Vermietung bestimmten Immobilie in jedem Fall zu eindringlicher Beratung.

159

161

Wenn W n es e an die Auszahlung z lu geht Wenn der Ruhestand beginnt, soll sich die jahrelange Altersvorsorge auszahlen. Dabei ist ebenso ein systematisches Vermögensmanagement gefragt wie in der jahrelangen Anspar-Phase. Jetzt geht es um das optimale Verhältnis von Verbrauch und Kapitalerhalt, damit der Lebensabend, der zunehmend 20 Jahre und länger dauert, finanziell unbeschwert verbracht werden kann. Denn das angesparte Kapital wird ja nicht auf einmal verbraucht, sondern die Rücklagen werden nach und nach angegriffen, sollten sich jedoch in dieser Zeit weiter verzinsen.

Wie ein Entnahmeplan nt ep n funktioniert t nier Das ist ein Sparplan mit umgekehrten Vorzeichen: Jeden Monat lässt sich der Anleger einen festen Betrag auszahlen. Je nach individuellem Bedarf werden dann monatliche Beträge vom Anlagekonto abgebucht. Dabei kann die Rate so gewählt werden, dass das Vermögen nicht angetastet wird, sondern nur die Gewinne abgebucht werden (Kapitalerhalt). Damit sind zumeist aber nur sehr geringe monatliche Auszahlungen zu erwarten. Gebräuchlicher ist es, eine hohe Rate auszuzahlen und damit das Ersparte anzugreifen (Kapitalverzehr). Meist ist eine bestimmte Mindestsumme von häufig 10.000 Euro nötig, ehe Banken sich darauf einlassen und einen festen Zins für das tendenziell sinkende Restguthaben gewähren – in Zeiten mit niedrigen Zinsen wie 2009 zwischen 2,6 und knapp 5,0 Prozent. Auch Fondsgesellschaften bieten Entnahme- oder Auszahlpläne. Dazu empfehlen sich – je nach Anlagertyp – drei unterschiedliche Strategien, falls das Geld vollständig verbraucht werden soll:

Riskant: Es werden so viele Anteile verkauft, dass dieses Geld auf einem Festzinskonto für zwölf Monatszahlungen, also ein Jahr reicht. Diese Prozedur wird dann jedes Jahr wiederholt, bis das Geld aufgebraucht ist.

162

Wenn es an die Auszahlung geht

Ausgewogen: Es wird so viel Geld vom Fondskonto abgezogen und auf ein Festgeldkonto überwiesen, dass damit monatliche Renten für fünf Jahre abgesichert sind.

Vorsichtig: Es wird so viel Geld vom Fonds- aufs Festgeldkonto eingezahlt, dass Renten für zehn Jahre abgesichert sind. Der Rest bleibt in Aktienfonds investiert.

Sinn und Unsinn der von U er Verrentung ent o Vermögen rm en Um lange gut vom Ersparten leben zu können, muss es sich auch im Ruhestand möglichst gut vermehren Was tun? Typische Antwort der Banken und Fondsgesellschaften: Ein Auszahlplan. Typische Antwort der Versicherer: Eine Privatrente. Beides hat Vor- und Nachteile, so dass „normale“ Geldanlagen häufig als Alternative überlegenswert sind. Auszahlplan: Die Gesamtsumme wird auf ein Depot eingezahlt, von dem die monatliche Rentenzahlung abgeht. Zinssatz und Rentenhöhe werden für eine bestimmte Zeit – häufig mindestens vier Jahre – festgeschrieben. Am Ende der Zinsfestschreibung können Sie sich das gesamte Geld auszahlen lassen oder für eine weitere Frist neue Konditionen aushandeln. Häufig bieten Banken lediglich zehn Jahre Höchstlaufzeit an, Fondsgesellschaften dagegen unbegrenzt. In beiden Fällen gilt: Der Ertrag aus dem Depot unterliegt jährlich der Abgeltungssteuer, sofern der Sparerfreibetrag überschritten ist (siehe S. 170).

SO FUNKTIONIERT EIN AUSZAHLPLAN

Zins (%)

1

Auszahlbetrag pro Monat bei einer Laufzeit von … Jahren

4

5

7

10

2,75

660

535

392

285

3,25

666

541

399

292

163

Sinn und Unsinn der Verrentung von Vermögen

1

3,75

673

548

405

299

4,25

679

554

412

306

4,75

686

561

419

313

Startvermögen: 30.000 Euro; Abgeltungssteuer noch nicht berücksichtigt

Experten empfehlen den Auszahlplan der Bank nur, wenn eine kleine Summe zur Verfügung steht, da er zwar bequem, aber völlig unflexibel ist. Man muss sich für einige Jahre auf die vereinbarte monatliche Auszahlung beschränken; für außerplanmäßige Ausgaben – etwa eine Weltreise oder plötzliche Pflegebedürftigkeit – steht das gesamte Restgeld erst wieder zum Ende der Laufzeit zur Verfügung. Vorteil: Im Todesfall erhalten die Erben das Restkapital – bei einer privaten Rentenversicherung zumeist nicht. Private Rentenversicherung: Wer statt Geldanlage auf die private Rentenversicherung (aufgeschobene Leibrente) gesetzt hat, kann bei Ablauf das Geld auf einen Schlag bekommen (Kapitalwahlrecht) oder das Kapital verrenten und sich so eine lebenslange Rente sichern. Das ist bei hoher Lebenserwartung sicherer und besser als ein Auszahlplan der Bank oder Fondsgesellschaft, der früher oder später bei null steht. Die Rendite der Versicherung ist etwas besser – im Schnitt 4,3 Prozent. Zudem wird der Ertrag nur gering besteuert – der Ertragsanteil bei Start mit 65 liegt bei 18 Prozent der Auszahlung lebenslänglich. Bei Bank- und Fonds-Auszahlplan wird der Gewinn mit 26,375 Prozent besteuert (Abgeltungssteuer plus Solidaritätszuschlag). Wer zum Rentenstart noch keine private Rentenversicherung besitzt, kann auch noch einen Vertrag abschließen (Sofortleibrente genannt): Nach einer Einmalzahlung, die zum Beispiel mit der Auszahlung aus der beendeten Lebensversicherung bestritten wird, beginnt sofort die Auszahlung. Die Erben gehen – je nach Tarif – meist leer aus. Denn bei Tod des Kunden nach Auszahlungsbeginn behält der Versicherer das Restkapital – nur bei vorher vereinbarter Rentengarantie für die Erben fließt die Rente bis zum vereinbarten Termin weiter (häufig zehn Jahre nach Rentenauszahlungsbeginn). Auch die Versicherungs-Rente ist nicht flexibel und Garantien für die Erben bringen Abstriche bei der Rendite.

164


Fazit: Entnahmepläne schränken Kunden meist in der Flexibilität ein. Bei Fonds ist zwar die Flexibilität größer, aber dafür gibt es keine Garantie für die Höhe der Rente. In schlechten Börsenzeiten mit zugleich niedrigen Zinsen wie 2009 könnten Ruheständler wegen der niedrigen Anteilspreise kaum auf eine hohe und verlässliche Fonds-Zusatzrente zählen.

Einmalauszahlung von V Versicherungen n u Wird eine Lebensversicherung nicht verrentet, so erhält der Kunde bzw. seine Erben alles auf einen Schlag. Die Ablaufleistung der KapitalLebensversicherung bzw. fondsgebundenen Lebensversicherung wird nun ausgezahlt. Die Leistung ist bei allen Verträgen, die vor 2005 abgeschlossen wurden, zumeist steuerfrei, bei Abschluss seit 2005 zumindest steuerbegünstigt (siehe S. 128 ff.). Der Versicherer schreibt den Kunden meist einige Wochen vorher an und erkundigt sich nach den Zahlungsmodalitäten. Im Schnitt werden bei einer Kapital-Lebensversicherung 40.000 Euro pro Vertrag ausgezahlt. Es lohnt unbedingt, das Kapital gut verzinslich wieder anzulegen, es jedoch möglichst gut verfügbar zu halten. Dazu bieten sich insbesondere festverzinsliche Wertpapiere an. In unsicheren Zeiten tut es vorübergehend auch ein Festgeld oder als Zwischenlösung ein Tagesgeld-Konto. Schwierig kann es bei fondsgebundenen Lebensversicherungen sein, wenn das Ende des Vertrages in eine schwache Börsen- und Zinsphase fällt.

ABLAUF DER FONDSPOLICE IM BÖRSENTIEF

Kunden können vom Versicherer eine beitragsfreie Vertragsverlängerung verlangen. Diese Verlängerung kann bis zu fünf Jahren betragen. Innerhalb dieses Zeitraumes kann jederzeit die Auszahlung verlangt werden.

165


Alternative: Sie lassen sich am Ende der Laufzeit der Versicherung die Fondsanteile übertragen statt sich das Geld für den aktuellen Anteilswert überweisen zu lassen. Dann kann mit dem Anteilsverkauf in Ruhe abgewartet werden.

Das Da richtige Verhältnis er n von v Kapitalerhalt a it ha und un Kapitalverzehr K lv rz Um bei einem Auszahlplan der Bank oder Fondsgesellschaft die gewünschte Balance zwischen Verzehr und Erhaltung des Kapitals zu erreichen, muss jeder für sich nur eine Entscheidung treffen: Soll das Kapital so in monatliche Auszahlungen eingeteilt werden, dass zu einem bestimmten Zeitpunkt nichts mehr übrig ist (Kapitalverzehr), oder in solche Monatszahlungen, dass am Ende das gesamte Geld noch erhalten ist, weil nur die laufenden Erträge entnommen werden (Kapitalerhalt). Natürlich ist auch eine Zwischenlösung denkbar, die den vollständigen Verzehr zeitlich weiter hinausschiebt oder verhindert. Hier bietet sich die statistische Lebenserwartung an, die etwa bei 85 Jahren liegt Um die Entscheidung bewusst treffen zu können, sollten man zunächst eine Vorstellung davon bekommen, wie lange die Ersparnisse überhaupt reichen würden. Beginnen wir mit der vorsichtigsten Variante, dem Kapitalerhalt. 1

AUSZAHLPLAN MIT KAPITALERHALT

Gesamtsumme (Euro)

Monatsrente (Euro) bei Wertsteigerung von 5%

6%

7%

50.000

203

243

282

100.000

407

486

565

150.000

512

730

848

166


Gesamtsumme (Euro)

1


6%

7%

200.000

810

970

1.130

250.000

1.020

1.217

1.413

300.000

1.221

1.458

1.695

So viel kann auf Lebenszeit entnommen werden, ohne die Gesamtsumme anzugreifen

SO LESEN SIE DIE TABELLE

Wer ein Vermögen von 100.000 Euro beibehalten will und es schafft, das Geld für 5 Prozent Rendite pro Jahr anzulegen, kann jeden Monat 407 Euro zum Leben entnehmen. Allerdings müsste der Ertrag dafür eigentlich noch höher sein, da 26,375 Prozent Abzug durch die Abgeltungssteuer zu berücksichtigen sind.

Die riskanteste Variante dagegen wäre der völlige Verbrauch des Geldes, der Kapitalverzehr. Riskant deshalb, weil das private Geldvermögen früher oder später aufgebraucht ist und Ihnen dann womöglich nur noch die gesetzliche Altersrente bleibt. Dies schränkt den finanziellen Spielraum in höherem Alter erheblich ein, obwohl gerade dann womöglich hohe Pflegekosten zu bezahlen sind. 1

AUSZAHLPLAN MIT KAPITALVERZEHR

Gesamtsumme (Euro)

50.000

Entnahme (Jahre)


6%

7%

5

562

575

587

10

315

329

343

15

235

250

265

167


100.000

200.000

1

20

196

211

227

5

1.874

1.916

1.958

10

1.050

1.096

1.144

15

782

832

882

20

652

707

762

5

3.748

3.832

3.916

10

2.100

2.192

2.288

15

1.564

1.664

1.764

20

1.304

1.408

1.516

So viel kann entnommen werden, bis Konto auf null steht

Wenn das Vermögen von 100.000 Euro nach und nach aufgezehrt werden soll und Sie es gleichzeitig schaffen, das Geld für fünf Prozent Rendite pro Jahr anzulegen, können Sie jeden Monat 652 Euro zum Leben entnehmen. Das Konto stünde dann nach 20 Jahren auf null. Muss das Geld bei dieser Verzinsung nur zehn Jahre reichen, können Sie 1.050 Euro Rente pro Monat verbrauchen, ehe das Konto auf null steht.

AUSZAHLUNGSPLAN ZWISCHENZEITLICH ÜBERPRÜFEN

Auszahlpläne, die auf Kapitalverzehr angelegt sind, bergen größere Risiken als solche, bei denen das Vermögen erhalten bleibt. Rechnen Sie zwischendurch immer wieder mal aus, ob nach Ablauf des Auszahlplans mit Kapitalverzehr die sonstigen Einkünfte wie gesetzliche Altersrente, Betriebsrente oder Einnahmen aus Vermietung oder Verpachtung zur finanziellen Bewältigung des Alltags ausreichen würden.

Hilfe bei Kassensturz und Berechnung gibt es auch im Internet, etwa unter www.finanzpartner.de/altersvorsorge/entnahmeplan.htm.

169

Altersvorsorge und Steuern A s Wer Geld anlegt und Vorsorge betreibt, muss von jeher mit dem Finanzamt teilen. Die laufenden Kapitalerträge werden bei der Lohn- bzw. Einkommensteuer erfasst und nach individuellem Steuersatz besteuert. Auch im Todesfall greift der Staat noch einmal zu: durch die Erbschaftsteuer. Beide Steuerarten sind 2009 völlig neu geregelt worden.

Abgeltungssteuer A elt sst Seit 1.1.2009 werden Kursgewinne, Dividenden und Zinserträge zu 25 Prozent steuerpflichtig. Samt Solidaritätszuschlag müssen Kapitalanleger sogar 26,4 Prozent aller Kapitalerträge an das Finanzamt abführen. Kirchenmitglieder zahlen gar knapp 28 Prozent. Den Abzug nimmt die Bank, Fondsgesellschaft oder der Versicherer automatisch vor. Damit ist die Steuerschuld auf Kapitalvermögen vollständig abgegolten – daher auch der Name Abgeltungssteuer. Man braucht wegen der Kapitalerträge also gar keine Angaben mehr in der Einkommensteuerklärung zu machen.

GERINGVERDIENER SOLLTEN STEUERERKLÄRUNG MACHEN

Anleger, deren persönlicher Steuersatz unter 25 Prozent liegt, sollten eine Steuererklärung abgeben, denn nur so lässt sich ein Teil der Abgeltungssteuer zurückholen. Betroffen sind jene Vorsorgesparer, die zwischen dem Eingangssteuersatz von 14 Prozent des Bruttoeinkommens und 25 Prozent Steuersatz verdienen.

Die frühere individuell berechnete Kapitalertragsteuer nach persönlichem Einkommensteuersatz entfällt ebenso wie steuerfreie Spekulationsfristen und das Halbeinkünfte-Verfahren auf Kursgewinne und Dividenden. Anders bei echter Altersvorsorge mit einer Kapital-Lebensversicherung: Da bleibt es beim halben Steuersatz und der Besteuerung erst zum Ende der Laufzeit (siehe S. 171).

170

Altersvorsorge und Steuern

Freibeträge und Ausnahmen Jedem Anleger steht wie schon vor dem Jahr 2009 ein Sparer-Pauschbetrag von 801 Euro für sämtliche Kapitalerträge zu (Ehepaare 1.602 Euro). Anleger können bis zu dieser Höhe einen Freistellungsauftrag bei ihrer Bank, Versicherung oder Fondsgesellschaft stellen – wie bisher. Bei Kapitalerträgen bis zu der beantragten Höhe fällt dann keine Abgeltungssteuer an. Damit aber nicht jeder bei allen möglichen Banken Freistellungsaufträge abgibt und damit den Höchstbetrag elegant und steuerfrei überspringen kann, geben die Banken Kopien jedes Freistellungsantrages an das Bundesamt für Finanzen weiter. Wer auffällt, macht sich der Steuerhinterziehung verdächtig und riskiert hohe Geldbußen.

ABGELTUNGSSTEUER NICHT UM JEDEN PREIS

Um vom Fiskus unbehelligt zu bleiben, darf ein Single maximal 16.020 Euro zu 5,0 Prozent Zinsen angelegt haben, Verheiratete das Doppelte. Bei nur 3,0 Prozent Verzinsung blieben bei einem Single maximal 26.700 Euro Anlagebetrag steuerfrei, bei Ehepaaren wiederum das Doppelte.

Wer dies vergisst, kann sich das Geld in der Steuererklärung nachträglich zurückholen. Wer also mehr Zinsen, Dividende oder Kursgewinne erzielt als im SparerFreibetrag gedeckt sind, muss mit dem Finanzamt teilen und von jedem Euro Gewinn über 801 Euro pro Jahr hinaus die Abgeltungssteuer zahlen. Wichtig: Weitere Werbungskosten in Zusammenhang mit der Geldanlage erkennt das Finanzamt nicht mehr an. Dazu gehören beispielsweise Depotgebühren, Fachliteratur oder spezielle PC-Programme. Wer nicht arbeitet und auch keine Rente bekommt, sondern nur Einkünfte aus Kapitalvermögen hat – etwa Kinder – und zudem unter dem Grundfreibetrag liegt (2009: 7.834 Euro), kann beim Finanzamt auch eine „Nichtveranlagungsbescheinigung“ beantragen. Wird diese Bescheinigung der Bank vorgelegt, bleiben Kapitalerträge frei von Abgeltungssteuer. Abgeltungssteuer wird nicht auf alle Anlageformen fällig.

Steuern auf gesetzliche Rente

HIER WIRD KEINE ABGELTUNGSSTEUER VERLANGT

Anlageform

Bemerkung

Vermietete Immobilie

Wer vor Ablauf von zehn Jahren nach dem Kauf wieder verkauft, muss den Ertrag mit dem individuellen Steuersatz versteuern

Dachfonds

Umschichtungen im Fonds sind unschädlich; erst bei endgültigem Verkauf erfolgt Besteuerung

Riester-Rente

Rente wird zu 100 Prozent mit dem persönlichen Steuersatz besteuert

Basisrente

Rente wird tendenziell mit persönlichem Steuersatz besteuert. Übergangsfristen bis 2039 (2009 = 58 Prozent Ertragsanteil)

Betriebsrente

Rente wird zu 100 Prozent mit dem persönlichen Steuersatz besteuert


Je nach Alter bei Auszahlungsbeginn ist unterschiedlich hoher Ertragsanteil zu besteuern – Alter 65 = 18 Prozent Ertragsanteil lebenslang


Halbeinkünfteverfahren mit 50 Prozent Besteuerung bleibt, falls Auszahlung frühestens zum 60. Geburtstag erfolgt und über mindestens zwölf Jahre regelmäßige Beitragszahlungen erfolgt waren. Ansonsten ist Abgeltungssteuer fällig.

Steuern S e e auf u gesetzliche Rente Ruheständler werden vom Finanzamt bei fast allen Steuerarten genau so wie Berufstätige behandelt. Lediglich bei der Einkommensteuer gibt es noch kleinere Vergünstigungen. Seit 2005 wird auch die Altersrente ten-

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denziell voll besteuert – mit langen Übergangsfristen bis 2040. Wer 2009 in Rente geht, muss sich 58 Prozent Besteuerung gefallen lassen, falls die Freibeträge überschritten sind. Betroffen sind auch Leistungsempfänger landwirtschaftlicher Alterskassen, berufsständischer Versorgungseinrichtungen sowie Rentenempfänger wegen verminderter Erwerbsfähigkeit. Der steuerpflichtige Teil der Rente wird für jeden neu hinzukommenden Rentnerjahrgang um jährlich zwei Prozent angehoben (bis 2020). Wer 2020 in Rente geht, muss also schon 80 Prozent seiner Rente versteuern. Von 2021 bis 2040 steigt der Besteuerungsanteil dann nur noch in EinProzent-Schritten, so dass für Neurentner ab 2040 die Rente voll versteuert wird (siehe Tabelle „So viel Altersrente wird besteuert“ auf S. 27).

SO WIRD DIE ALTERSRENTE KONKRET BESTEUERT

Ein Mann (65) geht zum 1.1.2010 in den Ruhestand und hat keine weitere private Vorsorge. Er erhält 1.000 Euro Rente pro Monat (= 12.000 Euro pro Jahr). Davon behält der Rentenversicherungsträger gleich Sozialversicherungsbeiträge für Kranken- und Pflegeversicherung ein. Die Besteuerung erfolgt erst nachträglich – über die Steuererklärung: Von den 12.000 Euro werden als Besteuerungsanteil bei Rentenbeginn 2010 genau 60 Prozent zugrunde gelegt (= 7.200 Euro). Davon kann der Rentner noch Vorsorgeaufwendungen (= rund 3.150 Euro) und einen Sonderausgaben-Pauschbetrag (= 36 Euro) abziehen. Macht 4.014 Euro, die zur Besteuerung herangezogen werden dürfen. Der Mann muss jedoch auf seine Rente gar keine Steuer zahlen, denn per Gesetz steht jedem Deutschen ein Grundfreibetrag zu (2010: 8.004 Euro). Hätte der Mann darüber gelegen, wäre der Betrag mit dem individuellen Einkommensteuersatz zu versteuern gewesen.

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Steuern auf Pensionen

Für Steuerpflichtige ab 64 Jahren wird ein Altersentlastungsbetrag gewährt, wenn neben Altersrente oder Pension noch Arbeitslohn oder Nebeneinkünfte wie Kapitalvermögen oder Betriebs- bzw. Riester-Rente eingehen. Er sinkt jedoch tendenziell und verschwindet ab 2040. Fazit: Steuerfrei bleibt die gesetzliche Altersrente für Leute, die 2009 das Rentenalter erreicht haben, bis zu einer Höhe von rund 17.300 Euro pro Person (= 1.441 Euro pro Monat), ergab eine kleine Anfrage der FDPBundestagsfraktion im April 2009.

Steuern S e e auf u Pensionen Zu den Altersbezügen, die Arbeitnehmer nach Ausscheiden aus dem Berufsleben vom früheren Arbeitgeber erhalten können, gehören auch Pensionen, etwa auf die Betriebsrente aus Direktzusage oder Unterstützungskasse. Beamte erhalten ebenfalls Pensionen vom Dienstherrn. Die gehören zu den Einkünften aus nichtselbständiger Arbeit. Es gilt schon jetzt die 100Prozent-Steuerpflicht; zudem kann kein so großer Freibetrag geltend gemacht werden. Der sogenannte Versorgungs-Freibetrag wird stufenweise abgeschmolzen und entfällt ab 2040 komplett. SO WERDEN PENSIONEN BESTEUERT

Für Versorgungsbeginn 2010 gilt: Es wird lebenslang ein Versorgungs-Freibetrag in Höhe von 32 Prozent der Versorgungsbezüge gewährt, höchstens jedoch 2.400 Euro pro Jahr. Hinzu kommt ein steuerfreier Zuschlag zum Versorgungsfreibetrag von 720 Euro. Der frühere Arbeitnehmer-Pauschbetrag ist entfallen. Jetzt wird auch auf Pensionen ein allgemeiner Werbungskosten-Pauschbetrag von 102 Euro gewährt.

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Steuern auf a Erbe r und n Schenkung u Das Finanzamt erhebt Steuern auch Steuern auf Erbschaft bei Tod und auf Schenkung bei vorgezogenem Erbe zu Lebzeiten. Die Höhe der Steuer ist in beiden Fällen im Prinzip gleich. Sie richtet sich nicht nur nach der Höhe des Vermögens, sondern auch nach der Erbschaftsteuerklasse, die wiederum vom Verwandtschaftsgrad der Erben bzw. Beschenkten zum Verstorbenen bzw. Verschenkenden abhängt. Die nächsten Angehörigen sind in der niedrigsten Klasse I eingestuft.

STEUERKLASSEN BEI ERBE UND SCHENKUNG

Steuerklasse

Wer?

I

Ehegatte, Kinder und Stiefkinder, Enkel und Urenkel, Eltern und Großeltern

II

Geschwister, Neffen und Nichten, Stiefeltern, Schwiegerkinder, Schwiegereltern, geschiedener Ehepartner

III

alle übrigen Erben, auch Lebenspartner

Für die einzelnen Steuerklassen ergeben sich in Abhängigkeit von der Höhe der Erbschaft bzw. Schenkung Steuersätze zwischen 7 bis 50 (!) Prozent, wobei seit der Erbschaftsteuerreform 2009 auch innerhalb derselben Steuerklasse erhebliche Unterschiede bei den Freibeträgen gemacht werde.

ERBSCHAFTSTEUER

bei Vermögen bis … Euro

Steuer (%) fällig in Klasse I

II

III

75.000 (52.000)

7

30 (12)

30 (17)

300.000 (256.000)

11

30 (17)

30 (23)

600.000 (512.000)

15

30 (22)

30 (29)

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6 Mio. (5,11 Mio.)

19

30 (27)

30 (35)

13 Mio. (12,78 Mio.)

23

50 (32)

50 (41)

26 Mio. (25,56 Mio.)

27

50 (37)

50 (47)

darüber

30

50 (40)

50 (50)

() alte Regelung bis 31.12.2008

Es gibt jedoch Freibeträge für nahe Angehörige, so dass Ehepartner und Kinder in aller Regel von der Schenkung- bzw. Erbschaftsteuer verschont bleiben. Grundsätzlich gilt: Je näher die Verwandtschaft, desto geringer sind die Steuersätze. Diese Freibeträge räumt der Fiskus beim Schenken alle zehn Jahre aufs Neue ein. Dem Ehepartner können Sie so alle zehn Jahre Werte bis zu 500.000 Euro steuerfrei schenken.

SO VIEL SCHENKUNG IST ALLE 10 JAHRE STEUERFREI

Wer? Ehepartner, eingetragene Lebenspartner

Allgemeiner Freibetrag (Euro) 500.000 (307.000)

Kind

je 400.000 (205.000)

Enkel

je 200.000 (51.200)

Übrige der Steuerklasse I: Urenkel, Eltern und Großeltern

100.000 (51.200)

Alle in Steuerklasse II: Geschwister, Neffen, Nichten, Schwiegereltern

20.000 (10.300)

Alle in Steuerklasse III: übrige Erben, auch „unverheiratete“ Lebenspartner

20.000 (5.200)

() alte Regelung bis 31.12.2008

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In der günstigsten Steuerklasse I bleibt nahezu alles beim Alten, wobei die Freibeträge und zu versteuernden Werte seit 2009 deutlich günstiger ausfallen. Als Verlierer stehen überwiegend Erben und Beschenkte der Steuerklassen II und III da. Unterm Strich bleibt auch das selbst bewohnte Eigenheim steuerfrei – bei Kindern nur bis 200 Quadratmeter Wohnfläche und sofortiger Selbstnutzung für mindestens zehn Jahre. Neben den genannten Freibeträgen gibt es für Erben weitere Freibeträge, darunter sogenannte Versorgungs-Freibeträge – insbesondere für die Witwe und die Kinder.

SO VIEL DARF EXTRA FÜR DIE VERSORGUNG STEUERFREI BLEIBEN

Wer?

Versorgungs-Freibetrag (Euro) 2

Ehepartner , eingetragene Lebenspartner Kind

2

2

1

256.000 bis 5 Jahre: 52.000 bis 10 Jahre: 41.000 bis 15 Jahre: 30.700 bis 20 Jahre: 20.500 bis 27 Jahre: 10.300

2

Enkel, Urenkel, Eltern und Großeltern

null

Geschwister, Neffen, Nichten, Schwiegereltern, Ex-Gatte

null

übrige Erben

null

1

gibt es nicht bei Schenkung, wird um den Wert eigener Versorgungsbezüge (Rente/Pension) des Erben gekürzt 2 extra: 41.000 Euro Freibetrag für Hausrat-Erbe

Für Riester-, Basis- und Betriebsrenten gelten spezielle Regeln bei der Vererbung. Riester-Verträge etwa können zwar vererbt werden, in vielen Fällen verlangt der Staat dann aber die Zulagen und steuerlichen Vorteile zurück („schädliche Verwendung“); dann wird auch Erbschaftsteuer fällig.


SO BLEIBT DIE RIESTER-RENTE FREI VON ERBSCHAFTSTEUER

Bei Ehepaaren darf die Witwe bzw. der Witwer die Zulagen und Steuervorteile behalten – falls das Vermögen auf einen eigenen Riester-Vertrag übertragen wird. Dieser Vertrag darf sogar erst anlässlich des Erbes abgeschlossen werden. Ob Witwe bzw. Witwer selbst überhaupt förderberechtigt waren, spielt im Erbfall keine Rolle.

Je nach Riester-Produkt gibt es im Erbfall jedoch Unterschiede.

WENN DER RIESTER-RENTNER IN DER AUSZAHLUNGSPHASE STIRBT

Riester-Produkt

Konsequenz im Erbfall

Banksparplan

Erbe erhält den vorhandenen Restbetrag aus dem Sparplan, der noch vorhanden ist. Stirbt der Sparer erst in der sogenannten Restverrentungsphase (ab 85), ist Vererben nicht mehr möglich.

Fondssparplan

Analog zu Riester-Banksparplan. Besonderheit bei Tod in der Ansparphase: Die Beitragsgarantie gilt erst zum Auszahlungsbeginn (ab 60). Bei früherem Tod kann das Riester-Erbe weniger wert sein kann als die Summe aller eingezahlten Beiträge.

RentenVersicherung

Vererben ist von Beginn der ersten Rentenzahlung an nicht mehr möglich. Ausnahme: Man vereinbart von vornherein eine Rentengarantiezeit über meist fünf Jahre oder eine Hinterbliebenen-Zusatzversicherung für Ehepartner oder Kind.

Wohn-Riester

Ehepartner darf die mit Riester finanzierte Wohnung erben und weiternutzen, muss gegebenenfalls die ratenweise nachgelagerte Besteuerung des Verstorbenen weiterzahlen.

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BASISRENTE NUR AUF UMWEGEN VERERBBAR

Die Basisrente ist grundsätzlich nicht vererbbar. Das heißt: Die Leistung fällt im Todesfall an die Versichertengemeinschaft. Zum Schutz von Angehörigen empfehlen sich ähnlich wie bei Riester-Policen Rentengarantiezeiten und Hinterbliebenenrente.

Bei Betriebsrenten gilt: Bei Tod während der Einzahlungsphase können Ansprüche grundsätzlich nicht an Angehörige weitergegeben werden. Weder die eingezahlten Beiträge noch die Steuervergünstigungen sind vererbbar. Bei Tod in der Rentenphase gilt dasselbe. Zur Absicherung der engsten Angehörigen sind jedoch Verträge mit Hinterbliebenenschutz möglich. Ansprüche dürfen dann nur in den engen Grenzen des Einkommensteuergesetzes an Ehepartner, Lebenspartner und Kinder ausgezahlt werden.

SO WIRD BETRIEBSRENTE VERERBT 1

Angehöriger

Höhe

Ehepartner

voll

Fehlt Ehepartner: Leistung geht unterhaltsberechtigte Kinder, solange Anspruch auf Kindergeld besteht. Spätestens mit 25 ist Schluss, bei Wehr- oder Zivildienst entsprechend länger.

voll

Fehlen Ehepartner und Kind: Lebenspartner erhält die Betriebsrente, falls beim Arbeitgeber des eigentlich Begünstigten Name, Geburtsdatum und Adresse angegeben waren.

voll

Wenn kein Angehöriger berechtigt ist, kann Sterbegeld an Erben ausgezahlt werden 1

abzüglich Erbschaftsteuer

maximal 8.000 Euro

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Beratung: können B u g Wem e Sie vertrauen v kö Berater und Vermittler von Finanzanlagen können Fehler machen, also aus Kundensicht falsch beraten. Irren ist schließlich menschlich. Zudem werden viele Berater nach dem Verkaufserfolg bezahlt, so dass sie womöglich Angebote favorisieren, die für den Kunden gar nicht passen oder sinnvoll sind, etwa geschlossene Immobilienfonds zur Altersvorsorge von Durchschnittsverdienern. Meist gelingt es nicht, Berater für falschen Rat haftbar zu machen, falls im schriftlichen Beratungsprotokoll keine Fehler nachweisbar sind. Dieses Protokoll ist seit 2008 beim Abschluss von Versicherungen Pflicht, bei Wertpapieren jedoch noch nicht. Anleger sollten vor Verabredung eines Beratungstermins auf einem Beratungsprotokoll bestehen und darauf pochen, hinterher eine Kopie davon ausgehändigt zu bekommen. Weigert sich der Anbieter, sollte dort kein Vorsorgeprodukt gekauft werden. Doch wo gibt es unabhängige Beratung?

Vorsorgeberatung Verbraucherzentrale V so er un in dder V r In den Verbraucherberatungsstellen der Verbraucherzentrale, die es in jedem Bundesland gibt, kann man gar keine Produkte kaufen, sondern sich ausschließlich beraten lassen. Die Beratung kann sich beziehen auf:

Empfehlungen zu allgemeinen Fragen, etwa "Wie lege ich mein Geld fürs Alter sinnvoll an?", oder

Hilfe bei konkreten Problemen, etwa "Ich habe mein Geld in eine fondsgebundene Lebensversicherung der Firma XY investiert, doch die Fondsanteile haben durch die Börsenentwicklung heftig an Wert verloren. Was kann ich jetzt tun, ohne durch Kündigungsgebühren noch mehr Verluste zu erleiden?".

Das heißt: Auf Verbraucherrecht spezialisierte Juristen bieten Vorsorgesparern Hilfe bei konkreten Problemen an, darunter eine Spar- und Geld-

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Beratung: Wem Sie vertrauen können

anlageberatung sowie Beratung zur Altersvorsorge, speziell zur RiesterRente. In hartnäckigen Fällen versucht die Verbraucherzentrale eine gerichtliche Klärung zu erreichen, zum Beispiel mit Abmahnungen von versteckten Kosten oder sonstigen für Laien intransparenten Vertragsklauseln. Vorsorgeberatung kostet je nach Region unterschiedlich viel Geld bei den Verbraucherzentralen, deren Mittel aus den Landeshaushalten kommen und permanent in Gefahr der Kürzung schweben. Daher haben die Preise in den letzten Jahren kräftig angezogen In einigen Orten sind es 10 bis 100 Euro pro Stunde für persönliche Beratung zur Geldanlage sowie zu Versicherungen; Altersvorsorge-Beratung kostet in der Verbraucherzentrale Nordrhein-Westfalen inzwischen schon 150 Euro (für nur 1,5 Stunden). Telefonische Beratung ist häufig für 1,86 Euro Gebühren pro Minute zu haben, schriftliche Beratung häufig 10 bis 40 Euro (per E-Mail oft etwas preisgünstiger, zum Beispiel 19 bis 26 Euro pro Altersvorsorge-Frage in NRW). Geboten werden zunehmend auch Seminare, etwa „Riester-Rente“ (kostet in NRW 30 Euro für zwei Stunden Seminar). Kunden können ihre Ansprüche abtreten und von Verbraucherzentralen vor Gericht durchsetzen lassen. Damit können die Beratungsstellen Ansprüche von grundsätzlicher Bedeutung vor Gericht aufgreifen.

WENIGER ERTRAG ALS VON DER BANK VERSPROCHEN

Statt der in Aussicht gestellten rund 30.000 Euro für den Sparplan mit 15 Jahren Laufzeit sollte sich ein Anleger am Ende gerade mal mit 22.300 Euro zufrieden geben. Die Verbraucherzentrale Nordrhein-Westfalen fordert in einem Musterverfahren für den betroffenen Kunden vom Kreditinstitut die restlichen 7.700 Euro Erträge der prognostizierten Zinsen ein. Der Kunde bekam schließlich den fehlenden Betrag ausgezahlt.

Adresse und Telefonnummer der nächstgelegenen Verbraucherzentrale stehen im Telefonbuch. Rufen Sie unbedingt vorher an und machen dann einen Termin. In besonders dringenden Fällen kann unter Umständen eine E-Mail fürs Erste weiterhelfen. Wichtig: Die Verbraucherzentralen überprüfen Geldanlage- und AltersvorsorgeAngebote, die dem einzelnen Verbraucher unterbreitet wurden, und teilen dem Sparer das Ergebnis mit: ob

Stiftung Warentest vergleicht Produkte

es individuell passt, Vor- und Nachteile, alternativ bessere Produkte; Kündigungsregel und -folgen.

Stiftung Warentest Produkte Si n vvergleicht rg ke Die Stiftung Warentest führt vergleichende Warentests und Dienstleistungsuntersuchungen durch, auch in den Bereichen Geldanlage, Altersvorsorge und Versicherungen. Sie informiert die Öffentlichkeit über die Qualitätsurteile, nennt Preise und Kosten. Verbraucher werden zur Altersvorsorge insbesondere durch die Zeitschrift "FINANZtest" neutral und unabhängig informiert (www.test.de). Sie erscheint seit 1991. Im Unterschied zu den Verbraucherzentralen darf die Stiftung Warentest jedoch keine unmittelbare Rechtsberatung vornehmen. Die zahlreichen Anfragen werden so beantwortet, dass hinterher jeder Verbraucher die Marktsituation und das Preis-Leistungsverhältnis konkreter Angebote besser beurteilen kann. Ergebnisse werden nie verschwiegen und damit ein Beitrag zu mehr Transparenz bei Geldanlagen, Versicherungen, Altersvorsorge, Privatfinanzen und Steuern geleistet. Produkte, Bedingungen und Beratungsqualität werden unabhängig und neutral bewertet – mit Schulnoten. Das Geschäftsmodell beinhaltet die Vermarktung der Untersuchungen in den eigenen Publikationen einschließlich Internet, Auskunftsdiensten und Computeranalysen. Eine so breite neutrale und unabhängige Marktuntersuchung von Finanzdienstleistungen gibt es nirgends sonst. Der Zugriff auf ausgewählte Produktdatenbanken kostet meist nur fünf oder zehn Euro. Speziell im Finanzsektor ist aktuell aber nur eine Datenbank „Produktfinder Investmentfonds“ verfügbar. Seit 1990 gibt es auch individuelle Computeranalysen zu Geldanlagen und Versicherungen. Der Kunde füllt einen Fragebogen aus und erhält eine persönliche Analyse mit günstigen Empfehlungen (Kosten: 12 bis 18 Euro), siehe auch: www.test.de/analysen.

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Staatliche und private wass sie a a Rentenberater b a undd w kosten st Die gesetzliche Rentenversicherung hat bundesweit Auskunfts- und Beratungsstellen eingerichtet. Dort erhalten Versicherte kostenlosen individuellen Rat – auch zur Riester-Rente. Die Berater dürfen keine Ansprüche verschwiegen, um zum Beispiel an der Rentenauszahlung zu sparen, und helfen auch beim Ausfüllen von Formularen. Zwar hat die gesetzliche Rentenversicherung von Amts wegen Befugnisse zur Riester-Rente erhalten und muss zum Beispiel die staatlichen Zulagen an die Kunden überweisen (Zulagenstelle), doch daraus sollte niemand eine „neutrale Information zur privaten Altersvorsorge“ erwarten, obwohl die Rentenkasse genau dies verspricht. Hier sind andere seriöse Informationsquellen nötig, die sich auf private Altersvorsorge und Finanzplanung spezialisiert haben (siehe S. 183). WO KOSTENLOSE BERATER SITZEN

Versichertenberater sowie Versicherten-Älteste der gesetzlichen Rentenversicherung sitzen meist in unmittelbarer Nachbarschaft. Sie sind selbst Mitglieder der Rentenversicherung, kennen die Probleme und werden für die Beratung regelmäßig geschult. Adressen erfahren Sie telefonisch (kostenlos unter 0800 1000 4800) oder im Internet (www. deutsche-rentenversicherung-bund.de Die Rentenkasse hat aber nicht immer Recht. Das beweisen zahlreiche Verfahren vor Sozialgerichten, wo Rentner fast jeden zweiten Fall gewinnen. Wer aus dem Rentenbescheid nicht schlau wird, sollte unverzüglich Experten einschalten. Kostenlose Hilfe bieten Gewerkschaften oder der Sozialverband VdK Deutschland, allerdings nur für Mitglieder. Erste Adresse für Hilfe gegen den Rentenbescheid sind natürlich Rechtsanwälte. Die meisten von denen sind jedoch in Renten-Angelegenheiten überfordert und überlassen dieses spezielle Gebiet den privaten Rentenberatern, die sich auf diese komplizierte Materie spezialisiert haben.

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WAS PRIVATE RENTENBERATER LEISTEN UND KOSTEN

Leistung

Kosten

Wo zu finden?

beraten rund um die gesetzliche Rente – Kontenklärung, Rentenantrag, Durchsetzung von Renten, Widerspruchsverfahren – und vertreten Mandanten vor Sozialgericht.

Die Erstberatung kostet zwischen 75 und 190 Euro. Bei komplizierten Fällen kann der Rentenberater bis zu 800 Euro kosten.

Die meisten sind im Bundesverband der Rentenberater organisiert, der eine Anschriftenliste versenschickt (siehe www. rentenberater.de)

Rentenberater können Ihnen auf alle Fälle sagen, ob sich ein Widerspruch gegen den Rentenbescheid lohnt. Sind Sie dabei erfolgreich, steht Ihnen neben der höheren Leistung auch die Erstattung der notwendigen Aufwendungen (samt Anwalt oder Rentenberater) zu. Einige Rechtsanwälte haben sich auf betriebliche Altersversorgung spezialisiert und beherrschen neben den Details zum Arbeitsrecht auch die nötigen Teilgebiete aus dem Tarifrecht, Versicherungsrecht, Vertriebsrecht und Steuerrecht. Arbeitnehmer sollten sich insbesondere über den Betriebsrat oder die Gewerkschaft kostenlos bei Problemen helfen lassen. Arbeitgeber benötigen einen versierten Berater, der vor allem die Haftungsfragen rund um die Entgeltumwandlung entschärft. Erste Adresse sollte in jedem Fall der Steuerberater sein!

Andere seriöse A iö Berat B tungsquellen Gute Vorsorgeberater außerhalb der Banken und Versicherungen haben für den Anleger einen großen Vorteil: Sie sind in ihren Tipps meist nicht nur auf Produkte eines Anbieters beschränkt, sondern können firmenunabhängig aus der Vielzahl von Angeboten das für den Kunden wirklich günstigste herausfiltern.

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WAS HONORARBERATER LEISTEN UND KOSTEN

Honorarberater leisten unabhängige Beratung durch Analyse des individuellen Geldanlage- und Vorsorgebedarfs und erstellen dann einen Finanzplan, ohne bestimmte Produkte oder Anbieter zu favorisieren. Zudem haften sie für falsche Auskünfte und Empfehlungen und haben dazu eine hohe Versicherungssumme für ihre Berufshaftpflichtversicherung abgeschlossen. Kosten für die Beratung: Je nach Aufwand: 100 bis 200 Euro Honorar pro Tag.

Ein Tag reicht in der Regel für die persönliche Risikoanalyse und eine geeignete Strategie des individuellen Mix für die Altersvorsorge aus. Das Honorar wird pauschal oder stundenweise berechnet und immer fällig – ob es nun hinterher zum Vertragsabschluss über Geldanlagen, Versicherungen oder Betriebsrente kommt oder nicht. Im Gegenzug zahlt der Kunde aber keine Provision für diese Produkte. Noch sind Honorarberater eine Randerscheinung im deutschen Finanzgewerbe, weil Kunden es meist ablehnen, einen festen Betrag für ihre Beratung zu zahlen. Die meisten wissen nicht: Der Beratungsaufwand ist bei Banken, Versicherungen und Fondsgesellschaften immer in die Produkte einkalkuliert, doch sagt dies dem Kunden niemand. Doch kein Leser soll glauben, dass er Beratung wirklich gratis erhält. Die Aussicht auf bessere Qualität spricht für den Rat gegen Honorar.

ONLINEBERATUNG

Bei der Auswahl eines Honorarberaters hilft Laien zum Beispiel die InternetSeite www.berater-lotse.de. Ein Berater, der unabhängig von Provisionen ist, verkauft das geeignete Produkt und nicht das, an dem er am meisten verdient. Der Unterschied ist: Er wird vom Kunden bezahlt, nicht vom Anbieter.

Besserverdiener können auf den Rat von privaten Finanzplanern bauen. Die analysieren ebenfalls den Ist-Zustand des Vermögens, entwickeln daraus strukturelle und konkrete Anlageempfehlungen, helfen auf Wunsch bei der Umsetzung der vorgeschlagenen Strategie und stehen auch für die


regelmäßige Kontrolle bereit, um bei Veränderungen stets eine stimmige Finanz- und Vermögensplanung zu sichern. Die Deutsche Gesellschaft für Finanzplanung (www.finanzplanung.de) hilft mit einer Mitgliederliste anerkannter Fachleute. Pferdefuß: Häufig nehmen die Finanzplaner nur Mandanten an, die wenigstens 70.000 Euro zu versteuerndes Jahreseinkommen haben. Dafür gibt es professionelle Finanzplanung.

AUFBAU EINER ALTERSVORSORGEPLANUNG

Schritt

Inhalt

1

Angaben zur Person, insbesondere Familienstand, Kinder, Steuer

2

Angaben zum Beruf, insbesondere aktueller Status, Einkommen;

3

Zieldefinition, insbesondere Lebensstandard-Wunsch im Alter, gewünschter Ruhestands-Start, Wohnverhältnisse;

4

Bestehende Rentenansprüche, insbesondere aus gesetzlicher Rente, Versorgungswerken, Beamtenverhältnis, Betriebsrente;

5

Private Vorsorge (1): bestehende Lebens- oder Rentenversicherungen;

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Private Vorsorge (2): bestehende Riester- und Basisrenten, Geldanlagen und ggf. künftige Erbschaften;

7

Private Vorsorge (3): Eigenheim, vermietete Immobilien, Firmenbeteiligungen, geschlossene Fonds;

8

Bestehende Risikovorsorge bei Krankheit, Berufsunfähigkeit, Tod und Pflegebedürftigkeit

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Verbindlichkeiten (Kredite, Privatschulden, Kontokorrent)

10

Ableitung des Altersvorsorgebedarfs (Versorgungslücke (Inflation und Lebenserwartung berücksichtigen)

11

Ermitteln der nötigen Sparrate

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Auswahl der Kapitalanlagen (Anlegermentalität)

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Schritt

Inhalt

13

Auswahl der besten Vorsorgeschicht und entsprechender Produkte

14

regelmäßige Überprüfung der Strategie, vor allem bei Wechsel der Lebensumstände

Grundsätzlich gilt: Seien Sie in Altersvorsorge nicht vertrauensselig. Verlangen Sie klare Informationen und Referenzen. Lassen Sie sich immer Bedenkzeit geben und unterschreiben keinesfalls Verträge beim ersten Gespräch. Es empfiehlt sich, die Papiere immer erst zu prüfen und sich gegebenenfalls noch weiter beraten zu lassen. Prüfen Sie jeden Berater möglichst genau, da er Ihr Geld fürs Alter zwingend vermehren muss. Ein auf Altersvorsorge spezialisierter Anwalt berechnet zwar häufig 180 Euro Gebühr für die Erstberatung, kann aber Banken, Versicherern, Bausparkassen und Fondsgesellschaften bei Falschberatung Paroli bieten. Im Telefonbuch stehen alle Kandidaten aus Ihrer Wohngegend. Noch besser: Sie rufen die Deutsche Anwalt-Auskunft an (Tel. 01805/18 18 05). Die nennt Ihnen die Namen von bis zu drei Anwälten in Ihrer Nähe, die im gewünschten Spezialgebiet zu Hause sind (http://anwaltauskunft.de/). Preisgünstige Alternative: Unzufriedene Vorsorgesparer wenden sich mit einer für Kunden kostenlosen Beschwerde an einen Schlichter – auch Ombudsmann genannt. Den gibt es bei Privatbanken, Versicherern und privaten Bausparkassen, wenn auch mit Einschränkungen. Das Wort des Ombudsmannes ist für die Unternehmen meist bis zum Streitwert von 5.000 Euro verbindlich (bei Versicherungen: 80.000 Euro); der Sparer kann jedoch später noch gegen den Anbieter klagen, falls er sich nicht gerecht behandelt fühlt. Für den verärgerten Kunden genügt ein formloses Schreiben, um den Ombudsmann zu aktivieren und so eine kulante Regelung herbeizuführen. Der Schlichter holt eine Stellungnahme der Bank, Versicherung oder Bausparkasse ein, wägt die Argumente ab und fällt seinen Schiedsspruch. Bei Sparkassen, Volks- und Raiffeisenbanken gibt es eigene Abteilungen zur Schlichtung.

Wichtige Adressen

Wichtige Adressen Wic ig A Aus der unübersehbaren Vielzahl wichtiger, interessanter und seriöser Adressen zum Thema „Sichere Altersvorsorge“ hier eine Auswahl wichtiger Ansprechpartner und Informanten für den Leser.

Finanzaufsicht Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Graurheindorfer Str. 108, 53117 Bonn; www.bafin.de

Rentenversicherungsträger Deutsche Rentenversicherung Bund, Ruhrstraße 2, 10709 Berlin, Tel: 030/ 865-1; www.deutsche-rentenversicherung-bund.de Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder (VBL), Hans-Thoma-Str. 19, 76133 Karlsruhe, Tel.: 0721/155-0, www.vbl.de Arbeitsgemeinschaft berufsständischer Versorgungseinrichtungen (ABV), Marienburger Str. 2, 50968 Köln, Tel.: 0221/3 76 10 71; www.abv.de

Marktkenner und -beobachtung Arbeitsgemeinschaft für betriebliche Altersversorgung (aba), Rohrbacher Str. 12, 69115 Heidelberg, Tel.: 06221/13 71 78-0, www.aba-online.de Deutsches Institut für Altersvorsorge (DIA), Hansaring 61, 50670 Köln, Tel.: 0221/16 12 113; www.dia-vorsorge.de Map-Report, Marktbeobachtungsdienst für Altersvorsorge, Große Str. 60, 21380 Artlenburg, Tel.: 04139/69 77–0; www.map-report.com Institut für Finanzdienstleistungen (IFF), Rödingsmarkt 31/33, 20459 Hamburg, Tel.: 040/3 09 69 10; www.iff-hamburg.de AUV - Arbeitsgemeinschaft Unabhängiger Versicherungsmakler, Ludenberger Str. 14, 40699 Erkrath, Tel.: 0211/900 83 52; www.auv.de

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Unabhängige Beratung Verbraucherzentrale Bundesverband (VZBV), Markgrafenstraße 66, 10969 Berlin, Tel: 030/25 800-0; www.vzbv.de Verbund der Fairsicherungsläden e.G., Unnauer Weg 7a, 50767 Köln, Tel.: 0180/32 47 366; www.fairsicherung.de Verbund Deutscher Honorarberater (VDH), Emailfabrikstraße 12, 92224 Amberg, Tel.: 09621/78 82 5-0; www.v-d-h-online.de Der Berater-Lotse, Institut DV&P GmbH, Hessenring 71, 61348 Bad Homburg, Tel.: 06172/920 150; www.berater-lotse.de Bundesverband der Versicherungsberater, Rheinweg 24, 53113 Bonn, Tele.: 0228/387 29 29; www.bvvb.de Bundesverband der Rentenberater, Hohenstaufenring 17, 50674 Köln, Tel.: 0221/24 06 642, www.rentenberater.de Bundesverband Deutscher Investmentberater (BVDI),Kieler Str. 357-359, 22525 Hamburg, Tel.: 040/54 54 52; www.bvdi-ev.de Bund der Versicherten (BdV), Tiedenkamp 2, 24558 Henstedt-Ulzburg, Tel.: 04193/42 22; www.bundderversicherten.de

Finanzplanung Financial Planning Standards Board Deutschland, Eschersheimer Landstr. 18, 60322 Frankfurt/Main, Tel.: 069/90 55 08 66; www.vpsb.de Deutsche Gesellschaft für Finanzplanung, Ferdinandstr. 19, 61384 Bad Homburg, Tel.: 06172/69 00 69; www.finanzplanung.de

Vorsorgevergleich im Internet Festgeld, Bausparen, Baugeld, langfristige Anlagezinsen: www.fmh.de Geldanlage, Versicherung, Rente und Vorsorge: www.biallo.de

Wichtige Adressen

Festgeld, Bausparen, Altersvorsorge, Lebensversicherung, Riester-Rente, Betriebsrente: www.aspect-online.de Krankenkassen, Riester-Rente, Lebensversicherung: www.fss-online.de Geldanlage, Bausparen, Altersvorsorge, Lebensversicherung, Riester-Rente, Basisrente, Betriebsrente: www.financescout24.de Rabatt beim Investmentfonds-Kauf: www.fonds-discount.de; www.fondsclever.de

Schlichtung bei Streit mit Anbietern Versicherer: Versicherungs-Ombudsmann, Postfach 06 08 32, 10006 Berlin, Tel.: 01804/22 44 24; www.versicherungsombudsmann.de Private Krankenversicherung: Krankenversicherungs-Ombudsmann, Verband der privaten Krankenversicherung, Büro Berlin, Leipziger Straße 104, 10117 Berlin, Tel.: 01802/55 04 44; www.pkv-verband.de Private Banken: Bundesverband deutscher Banken, Ombudsmann, Postfach 04 03 07, 10062 Berlin, Tel.: 030/16 63–0, www.bankenverband/ombudsmann Sparkassen: Deutscher Sparkassen- und Giroverband, Ombudsmann, Charlottenstr. 47, 10117 Berlin, Tel.: 030/202 25-0; www.dsgv.de Volks- und Raiffeisenbanken: Bundesverband der Deutschen Volks- und Raiffeisenbanken, Ombudsmann, Postfach 30 92 63, 10760 Berlin, Tel.: 030/2021-0; www.bvr.de Genossenschaftliche Sparda-Banken: Verband der Sparda-Banken, Hamburger Allee 2–10, 60486 Frankfurt/Main, Tel.: 069/79 20 94–0; www.sparda.de

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Private Bausparkassen: Verband der privaten Bausparkassen, Ombudsfrau, Postfach 30 30 79, 10730 Berlin, Tel.: 030/590 091-500; www.bausparkassen.de Landesbausparkassen: Schlichtungsstelle der Landesbausparkassen (LBS), Postfach 74 48, 48040 Münster, Tel: 0251/4 12-02; www.lbs.de Hypothekenbanken: Verband der Hypothekenbanken, Kundenbeschwerdestelle, Postfach 08 05 54, 10005 Berlin, Tel.: 030/2 09 15 100; www.hypverband.de Rechtsanwälte: Bundesrechtsanwaltskammer (BRAK), Ombudsstelle, Littenstraße 9, 10179 Berlin, Tel.: 030/28 49 39–0; www.brak.de

Anwaltssuche Deutsche Anwalt-Auskunft (Deutscher Anwaltverein), Tel: 01805/18 18 05 (0,14 Euro/min.); www.anwaltauskunft.de Anwaltssuchdienst, Tel. 0800/345 6000 (kostenlos); www.anwaltssuchdienst.de

Andere wichtige Finanz-Adressen Bundeswertpapiere: Informationsdienst für Bundeswertpapiere, Lurgiallee 5, 60295 Frankfurt/Main; aktuelle Konditionen: Tel.: 0800/222 5560 Deutsche Finanzagentur, Lurgiallee 5, 60295 Frankfurt/Main, Tel.: 069/25 616 – 0; www.deutsche-finanzagentur.de Kapitalgedeckte Altersrente („Riester“-Rente): Deutsche Rentenversicherung Bund, Zentrale Zulagenstelle für Altersvermögen, E-Mail: [email protected]

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Stichwortverzeichnis S wor Abgeltungssteuer 169 ff. Abschläge bei der Rente 32 ff. Abschlusskosten 107 Aktienfonds 48, 149 Altersentlastungsbetrag 173 Altersgrenze 23 Altersteilzeit 24 Altersversorgung 10 Anlageformen 10 Arbeitnehmer-Sparzulage 41 Arbeitslosigkeit 34 Aufgeschobene Rentenversicherung 129 Ausgabeaufschlag 151 Auszahlplan 162 Basisrente 122 - fondsgebundene 122 Basisrente 46 Bausparvertrag 48, 97 Beamte 14 Beitragszusage mit Mindestleistung 109 Berufsanfänger 47 ff. Berufsständische Versorgungswerke 13 Besteuerungsanteil 28 Brutto-Mietrendite 159 Bruttorenten 19 Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 76 Bundeswertpapiere 143 Direktversicherer 79 Direktversicherung 105 Direktzusage 106

Eckrentner 19 Einlagensicherung bei Banken 73 f. Einzahlungsphase 129 Entgeltumwandlung 103 Erbschaftsteuer 174 Ertragsanteil 131 Festverzinsliche Wertpapiere 93 Finanzagentur 143 Finanzmarktkrise 9 Finanzplan 63 ff. Freibeträge 29 Garantiefonds 149 Gesellschafter-Geschäftsführer 120 Gesetzliche Rentenversicherung 12 Grundfreibetrag 29 Grundsicherung 36 ff. Hinterbliebenenrente 39 f. Hinzuverdienst 36 Honorarberater 184 Immobiliendarlehen 98 Immobilieneigentum als Kapitalanlage 156 ff. Immobilienfonds, offene 149 Indexfonds 151 Inflation 30 Investmentfonds 149 Job-Wechsel 116

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Stichwortverzeichnis

Kapitalabfindung 114 Kapitalerhalt 165 ff. Kapitalertrag 170 Kapital-Lebensversicherung 127 ff. Kapitalverzehr 165 ff. Kapitalwahlrecht 131 Langjährig Versicherte 23 Mindestverzinsung 93 Minijob-Rente 49

Schonvermögen 93 Schutz der Betriebsrente bei Pleite des Arbeitgebers 78 ff. Sicherungssysteme 16 Single 41 f. Sparbuch 143 Sparer-Freibetrag 170 Steuern - auf Erbe und Schenkung 174 ff. - auf Pensionen 173 Steuervorteile 63 Störfälle bei Wohn-Riester 99 f.

Nachgelagerte Besteuerung 9 Ombudsmann 186 Online-Vergleichsrechner 64 Pension 14 Pensionsfonds 80,105 Pensionskasse 103, 105 Pensionssicherungs-Verein 79 Pfändungsschutz 47 Private Rentenversicherung 131 ff. Protektor 76 Rentenalter 22 Rentenauskunft 20 Rentenberater, private 183 Renten-Direktversicherung110 f. Rentenfonds 149 Rentengarantie 131 Rettungsfonds 16 Riester-Banksparplan 86 ff. Riester-Investmentfondssparplan 89 ff. Riester-Rente 81 ff. Riester-Versicherungsrente 92 ff.

Umlageverfahren 16 Unisextarife 92 Unternehmer 46 f. Unterstützungskasse 106 Vermögensbildung 63 Vermögenswirksame Leistungen 41 Versorgungsfreibetrag 45 Versorgungslücke 51, 55 ff. Versorgungswerk 12 f. Vertriebskosten 107 Wechsel des Riester-Anbieters 89 Wertentwicklung 151 Wertkonto 118 Wohneigentum, Finanzierung von 147 Wohn-Riester 97 ff. Wohnungsbauprämie 147 Zertifizierung 84 Zinsfestschreibung 16

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